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#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
Durante $SPCX, la adquisición de Cursor provocó un breve aumento del precio de las acciones, como que el precio de la emisión anterior pasó de 135 dólares a unos 225 dólares antes de retroceder
La disposición del mercado a pagar más del 140% del precio-ventas por una SpaceX que generó pérdidas no es solo por el negocio aeroespacial y la visión de IA del "ecosistema Musk".
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones (por un valor de unos 100.000 millones de dólares). Aunque el precio de la acción se recuperó el día que se subió el mercado, ya había caído casi un 14% hasta unos 108 dólares el día anterior, lo que se considera ampliamente una digestión temprana de la presión vendedora
En segundo lugar, las participaciones de Musk en SpaceX son una cantidad considerable. Alrededor de junio de 2027, se desbloquearon unos 6.400 millones de acciones ordinarias de Clase A, pero el precio de la acción era bajo y el rendimiento quedó por debajo de las expectativas. Personalmente, creo que la probabilidad de que Musk venda es baja; si lo hace, sería una bomba
SpaceX también realizó lanzamientos de prohibición a gran escala el 20 de agosto, septiembre y octubre. Con el desbloqueo en los próximos meses, el precio de SpaceX será puesto a prueba
Actualmente, el centro de datos espacial de SpaceX es más probable que sea una "narrativa" que un "motor actual del crecimiento del precio de las acciones".
Actualmente, Starlink bajo SpaceX es la única unidad de efectivo, que aportó 11.387 millones de dólares en ingresos en 2025, representando el 61% del total de ingresos. Los negocios de cohetes e IA siguen sufriendo enormes pérdidas.
El centro de datos espacial (Starmind) parece actualmente ser una "visión", con un despliegue previsto para comenzar en 2027, enfrentándose a desafíos técnicos y costes extremadamente elevados. Representa imaginación a largo plazo, pero no puede ofrecer resultados sustanciales a corto plazo.
En general, el plan de Musk es realmente atractivo, pero no se ha convertido en un verdadero motor de crecimiento. Se basa más en subidas de precios a corto plazo a través de Starlink o IA, y habrá presión de venta en el futuro
Pero no es que no sean optimistas respecto al valor a largo plazo. Lo que sí pueden hacer es tomar posiciones adecuadas cuando $SPCX está en niveles bajos—quizá el próximo Tesla🤔, similar al capital riesgo
Por último, durante el periodo de transición de "impulsado por la narrativa" a "impulsado por lo fundamental", si SpaceX puede estabilizarse depende de si la rentabilidad de Starlink sigue superando las expectativas y de cuánta paciencia tenga el mercado con la visión a largo plazo de Musk. ¡Ten cuidado con los riesgos!
@OKX @OKX Planeta @Mini Minnie_OKX @Yanyan Eleven_OKX Informe completo de análisis en profundidad sobre el Grupo Dogecoin (familia DOGE) (Últimas a fecha de 2026.8.9)
Definición general de la línea canina y lista de miembros de la familia
Un conjunto completo de meme track coins derivadas de IPs de paquetes de memes de perros se divide en cuatro niveles principales: líderes principales, derivados principales, tipos de perros de ecosistemas de cadena pública y tipos de perro de nicho. Los principales objetivos son:
1. Ficha Núcleo: $DOGE (Dogecoin)
2. Línea principal: $SHIB Shiba Inu Coin, $FLOKI, $BONK, $WIF Dog
3. Serie de ecosistemas de segunda categoría: $KISHU, $DOGECOIN, $LEASH, $BABYDOGE, $DOGEAI y $SHIBA $INU
4. Unión de ecosistemas: familia de perros Solana ($BONK, $DOGE $SOL), familia de perros BSC ($BABYDOGE), familia de perros de Ethereum
Lógica subyacente común del sector (regla universal para todos los Dogecoins)
1. Ancla de valor: Consenso> tecnología, popularidad > fundamentos
La gran mayoría de las Dogecoins se crearon como memes y satirizaban el caos especulativo en el mundo cripto, sin innovación tecnológica profunda ni ingresos reales. Las fluctuaciones dependen enteramente de la popularidad de la comunidad, los comentarios de los influencers, el tráfico en redes sociales y el apetito general por el riesgo del mercado.
2. Trampa de la psicología de precios: La ilusión de precios bajos
Con una oferta circulante masiva de billones de yuanes y precios unitarios extremadamente bajos, los inversores minoristas caen fácilmente en la ilusión de que "barato y fácil de duplicar"; Para duplicar la capitalización de mercado, se necesita un capital masivo fuera de la bolsa, y lograr un mito a largo plazo de las cien veces es mucho más difícil que las monedas públicas de cadena convencionales.
3. Unión fuerte de dos catalizadores centrales
(1) Comentarios de Musk y avances en el ecosistema de la plataforma X (X Money, propinas en los pagos); (2) En el macromercado bursátil estadounidense (USD, nóminas no agrícolas, tipos de interés de la Reserva Federal), cuando el apetito por el riesgo se fortalece, Dogecoin colectivamente se vuelve inquieto, lo que lidera la caída en el mercado de refugio seguro.
4. Ley de la capital: Juego puro de stock
Al final de un mercado alcista y al final del máximo del mercado, el grupo canino es el más propenso a celebrar colectivamente; En el mercado bursátil, la rotación de capital es rápida, con mayoritariamente repuntes de un día o de pulso, y cuando el hype desaparece, tiende a caer durante mucho tiempo.
Las cuatro monedas de referencia principales se analizan minuciosamente una por una
1. $DOGE (el líder de todos los tipos de perros, el único que rompe con los rasgos puramente locales de los perros)
Fundamentos: proyecto bromista de 2013, mecanismo de PoW, sin límite total de suministro, emisión anual de 5.000 millones de tokens, transferencias rápidas, comisiones extremadamente bajas; Una transformación clave llegará en 2026: clasificada por los reguladores estadounidenses como materias primas digitales (no valores), aprobada por ETF DOGE al contado por el Nasdaq, operaciones de estilo empresarial de base, vinculación al ecosistema de micropagos de la plataforma X y transición de herramientas puramente Meme a micropagos.
Últimos flujos de capital: pequeñas entradas netas de grandes actores, ballenas acumulando monedas en lotes en mínimos a largo plazo; Durante la volatilidad del mercado, su resistencia aplasta a todos los sub-perros; Recientemente, X Money ha construido una base fiduciaria y aún no ha integrado DOGE, lo que enfría las expectativas especulativas y se despide de la era de los "subidos del 10% por tuit", con los fundamentales tocando poco a poco el fondo del precio.
Aspectos positivos principales: se espera que XPay tenga acceso a largo plazo, ETFs conformes y canales de pago Tesla; Fallos fatales: inflación ilimitada, progreso lento en la implementación y un descenso brusco en la exposición de Musk.
2. $SHIB (moneda Shiba Inu, el mayor competidor principal de DOGE)
Fundamentos: El autoproclamado "asesino de DOGE", emitió Ethereum, lanzó la red Shibarium Layer 2, centrada en la deflación por quema de transacciones; El suministro total es de 589 billones, con casi un 40% destruido de forma permanente.
Estado 2026: El ecosistema se ha enfriado por completo, el volumen medio diario de operaciones en cadenas de Capa 2 es inferior a 1.000 y la liquidez de ShibaSwap se está agotando; El equipo del proyecto carece de capacidad práctica, dejando solo narrativas de destrucción para mantener la atención.
Flujo de capital: Salida neta continua a largo plazo, alta acumulación de monedas en las bolsas y fuerte presión de venta; Solo durante el gran auge de los memes tuvo un pulso a corto plazo, con un pico de más del 95% desde entonces, y los traders a largo plazo están fuertemente atrapados.
3、$FLOKI
Posicionada como una "moneda perro utilitario", está vinculada al ecosistema de juegos Valhalla, bots de trading on-chain, pagos transfronterizos, emisión de doble cadena (ETH+BSC), impuestos y comisiones por transacciones por recompra, quema y bienestar público.
Ventajas: Las operaciones más estables entre los usuarios de perros, con un equipo que sigue haciendo que las cosas se hagan; Debilidades: Crecimiento estancado de usuarios de juegos, narrativa envejecida y mucha menos popularidad que en 2021; La mayoría de los fondos son fondos especulativos oscilantes que entran y salen rápidamente, sin que entre capital institucional a largo plazo en el mercado.
4. $BONK (Líder de Perros Ecológicos Solana)
El meme nativo Shiba Inu en la cadena Solana aprovecha el tráfico del ecosistema Solana, construyendo herramientas de trading on-chain y DEX de BonkBot, con mecanismos de recompra y quema integrados.
Las tendencias del mercado están completamente ligadas a la actividad de la cadena Solana: cuando los usuarios de Solana se recuperan, BONK sube; cuando la temperatura on-chain disminuye, el mercado sigue debilitándose; Es una moneda de sentimiento afiliada a una cadena pública con una independencia extremadamente pobre.
Resumen completo de los flujos de capital en el sector canino (más reciente a fecha de 2026.8.9)
1. Solo $DOGE: Pequeña entrada neta
Los ETFs asignan fondos a largo plazo y las ballenas acumulan fondos en la parte baja, lo que les otorga ciertos atributos de refugio seguro y los convierte en el único tipo de perro con asignación de capital institucional.
2. Todas las submonedas directas restantes ($SHIB, $FLOKI, $BONK, $WIF, $BABYDOGE, etc.): Salida neta de la fuerza principal a lo largo de toda la línea
Los sectores de tipos de interés de IA y RWA continúan desviando fondos en el mercado; El mercado general de memes está retrocediendo, el crecimiento de los inversores minoristas ha desaparecido y cada repunte sirve como ventana para que los grandes actores se vendan.
Temas principales (IA, RWA) reforzados→ retirados fondos de Dogecoin; Con el mercado principal estancado y el mercado principal consolidándose lateralmente→ fondos a corto plazo inundando Dogecoin para arbitraje temático.
Riesgos estructurales en el sector canino (máxima prioridad)
1. Riesgos regulatorios: Muchos países han endurecido la regulación sobre los tokens meme, con la SEC centrada en identificar las meme coins sin un ecosistema sustantivo, lo que supone el riesgo de la eliminación de la bolsa de bolsas.
2. Riesgo de ciclo de vida: el 99% de los Dogecoins de nicho tienen un ciclo de buzz de solo unas semanas, luego caen permanentemente y la liquidez cae a cero.
3. Riesgo de inflación y chips: Tokens billonarios de yuanes como SHIB y BABYDOGE tienen volúmenes de circulación enormes incluso si se queman, lo que dificulta entrar en una tendencia alcista a largo plazo.
4. Manipulación fuerte por parte de los fabricantes: Los pequeños Dogecoins son fácilmente controlados por grandes jugadores, con la inserción de pines y las liquidaciones en punto fijo convirtiéndose en rutina.
Resumen del patrón futuro del mercado del sector
1. DOGE está en una liga aparte: completa la transformación de puro meme a activo de pago, confiando en ETFs conformes y expectativas del ecosistema X, con un precio mínimo. Solo es adecuado para juegos temáticos a largo plazo, sin lógica de hacerse rico cien veces.
2. Todo Zigou y Dogecoins de nicho: Despidiéndose completamente de la era alcista larga, solo quedan oportunidades de arbitraje de viajes de un día a corto plazo, con el enfoque general continuando a bajar en el mercado actual. 大摩（Morgan Stanley）这次出来当“喊多头子”，简直像是半导体行业的“气象预报员”：在大家都被存储芯片的寒流冻得瑟瑟发抖时，他突然跳出来说：“别跑，现在的冰块其实是打折后的黄金！”
存储芯片（尤其是 DEX/NAND 和 HBM）一直是科技圈的“情绪化病人”。大摩之前还担心库存过剩和 AI 需求透支，现在突然改口称回调后“颇具吸引力”。
* 之前的下跌是他们（或者他们的客户）把货砸给了你，现在的“吸引力”是他们发现跌不动了，想让你帮他们把价格抬回去。
* 现状： SK Hynix、Samsung 和 Micron（美光） 的股价在经历了 20%-30% 的大幅回调后，市盈率确实回到了“像是在卖白菜而不是卖高科技”的水平。
* 没有 HBM（高带宽内存），NVIDIA 的芯片就是一块昂贵的板砖。大摩的表态意味着机构认同了：AI 算力竞赛不是短期高潮，而是长期基建。
* 存储芯片股通常是半导体行业的“先行指标”。如果存储股止跌，意味着整个半导体板块（包括 NVDA、AMD）的“估值地板”已经垫好了，市场大恐慌宣告结束。
如何在这波“回补”中捞金？
A. 策略一
* 核心#标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente
El S&P 500 ha vuelto a alcanzar un máximo récord de cierre, instituciones líderes como Goldman Sachs han elevado sus objetivos de cierre de año, y las expectativas del mercado de 8.000 puntos siguen fermentando. Sin embargo, ha surgido un fenómeno que merece la pena reflexionar: mientras que las acciones estadounidenses han crecido rápidamente, Bitcoin no ha explotado simultáneamente, y ambos han mostrado una clara divergencia. Mucha gente se pregunta, ¿por qué Bitcoin no puede mantenerse al día durante la gran subida alcista del mercado bursátil estadounidense? Si se cumple el objetivo de 8.000 puntos, ¿podrá el mundo cripto cosechar los dividendos?
Primero aclaremos la lógica subyacente detrás de esta ronda de repunte del mercado bursátil estadounidense. Este repunte no consiste simplemente en inyectar liquidez para valorar las expectativas; el núcleo son los beneficios corporativos impulsados por la IA que superan consistentemente las expectativas. Empresas tecnológicas como Microsoft y Palantir han ofrecido resultados sorprendentes de forma constante, y los aumentos reales de beneficios están impulsando el índice al alza.
Pero existen riesgos objetivos: el mercado está muy concentrado en unos pocos líderes de peso pesado en IA, y la amplitud del mercado es media; Aunque las instituciones fijan un objetivo de 8.000 puntos, generalmente advierten que el alza no será una línea recta y existe un riesgo significativo de corrección en otoño; Las mayores ataduras siguen siendo los datos de inflación y las políticas de la Reserva Federal. Si la inflación se recupera y los altos tipos de interés persisten, suprimirá directamente el potencial al alza de las acciones estadounidenses.
Desglosando estos dos escenarios, podemos entender las acciones estadounidenses y comprender la transmisión de Bitcoin.
Escenario 1: Realización continua de beneficios, el S&P avanza de forma constante hacia los 8.000 puntos (escenario Optimismo de Referencia)
Los informes de resultados de las empresas de IA siguen superando las expectativas, la inflación del IPC está disminuyendo moderadamente, el trading en el mercado está negociando expectativas de recortes de tipos y el apetito general por el riesgo sigue siendo alto.
A medida que los activos de crecimiento estadounidenses continúan fortalecidos, parte del capital fluirá hacia el mercado cripto, proporcionando un apoyo sentimental a Bitcoin.
Pero en realidad, debemos reconocer que esta ronda de fondos incrementales en acciones estadounidenses se ha acumulado fuertemente en acciones estadounidenses, no una gran afluencia en cripto. Habrá un fuerte repunte en las acciones estadounidenses, mientras que Bitcoin solo se recuperará en una recuperación volátil, lo que dificulta ver una división en un rally unilateral.
Escenario 2: 8000 puntos es solo una narrativa, con un fuerte retroceso a mitad de camino (escenario de riesgo)
La inflación del IPC se recupera de nuevo, los salarios suben y la Reserva Federal mantiene tipos de interés altos; o los beneficios de las empresas de IA quedan por debajo de las expectativas, lo que lleva a las grandes acciones a recortar colectivamente las valoraciones.
El S&P ha entrado en una corrección profunda, con el apetito por el riesgo reduciéndose rápidamente; Como activo de alto riesgo beta, las correcciones de Bitcoin suelen ser mayores que las de los índices bursátiles estadounidenses, soportando una mayor presión de volatilidad.
Error importante: No asumas que si las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos, Bitcoin definitivamente se disparará. Recientemente, la correlación entre ambos ha disminuido claramente. Las acciones estadounidenses dependen de los beneficios corporativos con IA, mientras que Bitcoin depende más de los rendimientos del Tesoro estadounidense, los fondos ETF spot y la liquidez de cripto en el mercado; ambas lógicas no están del todo alineadas.
Análisis adicional del mercado de Bitcoin
Estado actual del mercado
BTC sigue fluctuando en un amplio rango de cajas entre 63.200 y 65.200 dólares. Las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos, pero las entradas de fondos incrementales de Bitcoin son limitadas, los fondos ETF son intermitentes, suprimidos por las expectativas de política macroeconómica y han salido de un rally independiente y contundente.
Puntos técnicos clave:
Resistencia a corto plazo: 64.800-65.200 USD; solo con un aumento de volumen y una posición estable puede haber posibilidad de abrir espacio al alza;
Primer apoyo: 63.200-63.500 dólares, una caja para centros defensivos alcistas;
Soporte fuerte: 62.000-62.400 dólares; una ruptura válida por debajo indica un debilitamiento colectivo de los activos de riesgo.
Un recordatorio práctico para los miembros de la comunidad
1. El impulso del S&P a 8.000 puntos es una narrativa a medio y largo plazo y no debe usarse directamente como base para entrar en largo en Bitcoin antes del máximo del mercado bursátil estadounidense. Lo que realmente determina el mercado global de Bitcoin son la inflación del IPC, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y la postura de la Reserva Federal; las acciones estadounidenses son simplemente amplificadores del sentimiento, no factores decisivos.
2. Distinguir entre dos entornos: las acciones estadounidenses que suben y bajan los tipos de interés son lo que realmente beneficia a Bitcoin; Si las acciones estadounidenses están impulsadas por empresas que obtienen beneficios en un entorno de tipos de interés altos, los dividendos reales de Bitcoin son muy limitados.
3. El mercado sigue en un patrón de caja. Mantén una mentalidad de rango limitado: reduce posiciones cerca del límite superior, reduce posiciones cerca del límite inferior para probar posiciones largas y evita usar un apalancamiento alto para arriesgar por un lado.
4. Prepárate para los riesgos de antemano: Si las acciones estadounidenses suben y luego retroceden, la resiliencia a la baja de Bitcoin suele ser mayor que la de las acciones, así que no te arriesgues.#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
El auge de SpaceX: ¿es una reversión o una recompra bajista?
SpaceX repuntó de 104,83 a 136,10 dólares, subiendo casi un 25% en dos días. El precio no se debió a nuevas noticias positivas, sino a la ausencia de la temida presión de venta del mercado tras la reapertura del confinamiento.
Los ingresos del segundo trimestre fueron de unos 7.800 millones de dólares, un aumento de más del 90% interanual, con pérdidas netas reducidas a 541 millones. Tras obtener el estatus negociable de unas 912 millones de acciones, el precio de las acciones en realidad subió con un alto volumen, con los bajistas teniendo que cubrir la brecha.
Pero aún no se puede confirmar una inversión de tendencia.
El precio de la acción ha retrocedido más de un 53% desde su máximo de 225,64 dólares, por lo que ahora solo muestra soporte entre 104 y 110 dólares. La línea divisoria real es de 135 dólares, que es tanto el precio de oferta de la OPV como la línea de coste para los primeros inversores.
Aspectos destacados la próxima semana:
- Manténganse por encima de $135 y rompan los $142, con un enfoque en $148 a $152
- Se mantiene firme por encima de 132 a 135 dólares, manteniendo una fuerte volatilidad
- Al bajar por debajo de $130, esta ronda de repunte se asemeja a la cobertura corta, con el objetivo a la baja entre $122 y $126
Mi opinión es que SpaceX podría primero desafiar entre 138 y 142 dólares y luego retroceder para confirmar 135 dólares. Solo manteniendo por encima de 142 dólares con mayor volumen esta ronda de repunte podría pasar de una reparación sobrevalorada a una inversión por fases.
Habrá una nueva ventana de desbloqueo a finales de agosto. En comparación con las ganancias de un solo día, me preocupa más si el precio de la acción puede mantenerse por encima de los 135 dólares cuando salga el siguiente lote de fichas.#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
Creo que la fuerza principal detrás del repunte continuo de SpaceX tras el bloqueo no es un estallido repentino en los fundamentos, sino un típico "short covering" provocado por un repunte en el capital game.
En el mercado de capitales, cuando una acción tiene un ratio de venta en corto muy alto (hasta el 16%), una vez que surgen factores positivos externos (como la subida de acciones restringidas y se elimina el mayor riesgo potencial de venta en corto), quienes venden en corto enfrentan una enorme presión para cerrar sus posiciones. Para reducir pérdidas, tuvieron que ir al mercado para comprar acciones. Esta fuerza de "compra forzada" puede hacer que la acción suba rápidamente. Así que esto es más bien un "repunte estampida" a nivel capital, en lugar de que la gente piense de repente que su rendimiento se ha duplicado otra vez.
Primero, observa el valor absoluto de los datos de venta en corto. 250 millones de acciones y un ratio de venta en corto del 16% son señales extremadamente peligrosas en cualquier mercado. Incluso una chispa leve puede provocar un apretón corto.
Segundo, observa las fluctuaciones en el mercado de opciones. El aumento significativo en el volumen de negociación de opciones indica que los grandes fondos están utilizando derivados para cobertura o especulación, confirmando aún más que se trata de una feroz competencia entre alcistas y osos, en lugar de inversores de valor a largo plazo construyendo posiciones discretamente.
Tercero, observa el ritmo del ascenso. Las remates en fundamentos mejorados suelen ser suaves y acompañadas de noticias fundamentales, mientras que en los juegos capitales suelen ser rápidas y violentas.
Supongamos que actualmente tienes 1.000 posiciones cortas en SpaceX y el precio de la acción sigue subiendo debido al bloqueo, haciendo que tu cuenta pierda dinero cada día. ¿Qué harías en ese momento? Solo puedes recomprar acciones a un precio alto en el mercado para cerrar tu posición. Si 100 o 1.000 personas como tú hacen esto al mismo tiempo, los compradores absorberán instantáneamente las órdenes de venta en el mercado, haciendo que el precio de la acción siga subiendo. Por eso vemos la ilusión de que 'el mercado está asumiendo fácilmente la presión para levantar la prohibición'; en realidad, no es que alguien compre, sino que los bajistas estén 'corriendo para comprar'.
Decidiré seguir observando y entrar con ligereza. A este precio, como inversor a largo plazo, puedo empezar con una posición ligera en $SPCX $BTC $SNDK $BICO Entra más. Acabo de recibir un mensaje de la granja canina: van a hacer una gran extracciónEl viernes por la noche, las nóminas no agrícolas se sorprendieron con un crecimiento negativo, y el mercado lo asimiló durante dos días. Esta tendencia es más interesante de lo que mucha gente esperaba. El juez que realmente puede decidir la dirección es el IPC de julio, que se publicará a las 20:30 del próximo miércoles por la noche.
Los datos son realmente explosivos: el aumento esperado fue de 80.000, pero la disminución real fue de 23.000, marcando el primer giro negativo desde la pandemia. Los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103.000, lo que significa que la resiliencia laboral previamente promocionada durante dos meses se inflaba por completo. La tasa de desempleo parece haber bajado al 4,1%, pero en realidad, la tasa de participación en la fuerza laboral ha bajado al 61,4%. Cientos de miles de personas simplemente están dejando de buscar empleo—es puramente un juego de números. La única buena noticia es que los salarios aumentaron un 3,2% interanual, menos de lo esperado, lo que indica que la presión inflacionaria en el lado salarial está realmente disminuyendo.
La reacción del mercado también fue muy real: los datos mostraron $XAU oro se disparó de forma espectacular, subiendo más del 7% en una semana, alcanzando un máximo de 4.370 dólares por onza, y manteniéndose ahora estable alrededor de 4.340 dólares; $BTC Aprovechando el impulso, superó el nivel de 65.000 y actualmente fluctúa alrededor de 64.700; $ETH es en realidad muy débil, alcanzando solo 1944 como mucho, sin siquiera alcanzar la marca de las 2000 rondas, y ahora se demora alrededor de 1900. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre por parte de la CME ha caído del 67% hace una semana al 44,4%. Ahora, la probabilidad de no subir los tipos se ha consolidado, pero no ha sido eliminada por completo.
Las nóminas no agrícolas ya han confirmado que "el empleo está bajando", pero la prioridad actual de la Fed sigue siendo la inflación. Si el IPC sigue bajando, cumple o incluso no cumple con las expectativas, entonces la subida de tipos de septiembre está prácticamente condenada. El oro puede seguir alcanzando nuevos máximos, se espera que el BTC alcance los 68.000, y el estancado ETH podría alcanzar y llegar a 2.000; Pero si el IPC se recupera más allá de las expectativas, entonces todas las ganancias de esta ola tendrán que revertirse: el empleo se ha derrumbado, la inflación sigue sin poder ser suprimida, la Fed está atrapada entre avanzar y retroceder, los activos de riesgo como BTC y el ETH son los primeros en ser vendidos, mientras que el oro, con propiedades resistentes a la inflación, se moverá aún más fuerte.
Para decirlo claramente, el mercado actual se centra en esperar un movimiento de favorito. Antes de que el IPC alcance, cualquier subida es solo una figura decorativa. No persigas el rally a ciegas solo porque el precio esté subiendo a ciegas; cuando salgan los datos, se moverán en contra de la tendencia, y si te quedas atascado en el pico, no hay lugar para llorar.
#非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos ¿Para discutir brevemente por qué Wall Street ahora ve "cortar almacenamiento y apostar por ópticas largas" como la única opción?
En el hardware de computación de IA, el almacenamiento (HBM/DRAM) y la óptica (módulos ópticos/interconexiones ópticas) son como los brazos derecho e izquierdo de la GPU. Durante el último año, todo el mundo ha estado exagerando la escasez de HBM, y el gigante surcoreano del almacenamiento (SK Hynix) ha sido exagerado hasta el máximo. Pero últimamente, la marea ha cambiado.
@jukan05, analista de Citini, publicó recientemente un tuit muy controvertido que acumuló más de 2 millones de visualizaciones. Dejó las cartas sobre la mesa: "Creo que el mercado no tiene más remedio que cortar almacenamiento y apostar en posiciones largas en óptica a corto plazo." De hecho, algunos fondos de cobertura parecen haber acumulado posiciones. "
Dio tres razones muy duras. En primer lugar, el colapso de los ETFs apalancados coreanos ha provocado una avalancha de rescates por parte de los LPs (socios limitados), ejerciendo una enorme presión pasiva de venta sobre las acciones de almacenamiento coreanas. Segundo, y lo más importante: NVIDIA está "nerfeando" el HBM de la arquitectura Rubin Ultra, utilizando en su lugar tecnología óptica para conectar múltiples racks en clústeres y compensar las limitaciones de rendimiento de las máquinas individuales. Tercero, se está formando un consenso en el mercado y los precios de almacenamiento alcanzarán su máximo en los próximos dos trimestres.
Según tengo entendido: la razón por la que este tuit generó una gran controversia es que Jukan seguía llamando a SK Hynix su Primera Elección hace dos meses. Pero dejando a un lado las emociones, reveló una dura verdad de la industria: cuando la HBM de una sola tarjeta se enfrenta a cuellos de botella físicos y de costes, los grandes actores (NVIDIA) dependen de la "interconexión óptica" para lograr milagros.
Esto conduce directamente a un cambio en la distribución de beneficios a lo largo de toda la cadena industrial: la certeza del almacenamiento está disminuyendo, mientras que la imagen está en aumento.
Siguiendo esta lógica, revisaré los objetivos centrales de interconexión óptica/óptica que actualmente lideran en China, Estados Unidos y Corea del Sur.
En China, los dos nombres más duros son Zhongji Xuchuang (300308 dólares) y Xinyisheng (300502 dólares), el conocido dúo "yizhongtiano". Estas dos empresas son líderes mundiales absolutos en ensamblaje de módulos ópticos, poseyendo una gran participación en módulos ópticos 800G/1.6T de grandes fabricantes como Nvidia. La previsión de rendimiento para la primera mitad de 2026 es extremadamente explosiva, con la expectativa de que el beneficio neto de Xinyisheng crezca entre un 77% y un 103% interanual, lo que representa la lógica de posición inferior más fuerte en el sector de la potencia computacional de las acciones A. En el upstream, Tianfu Communication (300394 dólares) se centra en componentes ópticos de precisión en módulos ópticos, que también es una posición clave en la cadena industrial.
En Estados Unidos, los más destacados son Coherent (COHR) y Lumentum (COHR), Lumentum (COHR) y Lumentum (LITE). Estas dos empresas poseen capacidades de fabricación para chips ópticos de núcleo ascendente y láseres (EML, VCSEL), que son las verdaderas barreras tecnológicas. Recientemente, impulsado por rumores de que "Trump planea restringir las importaciones de módulos ópticos chinos" como alternativa nacional, el COHR subió un 18% en un solo día y el LITE un 14%. Además, Applied Optoelectronics ($AAOI) ha subido más de un 268% en lo que va de año, convirtiéndose en la acción de módulos ópticos domésticos más agresiva en EE. UU., aunque también ha sido muy volátil.
En el lado coreano, francamente, su presencia en óptica es mucho menos prominente que en almacenamiento. Corea del Sur no cuenta con un líder óptico global que pueda competir directamente con Zhongji Xuchuang o Coherent; se centra principalmente en la investigación y desarrollo de vanguardia de componentes de comunicación óptica y fotónica de silicio, y actualmente carece de objetivos centrales absolutos a los que merezca atención.
Si crees en la narrativa del clustering de IA, recuerda: el cuello de botella informático está pasando de tarjetas individuales a redes, y la edad de oro de la óptica apenas comienza. #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Una compra masiva de 130.000 millones de yuanes, Berkshire realizó un movimiento poco común
El 9 de agosto, las noticias del mercado mostraron que Berkshire estaba tomando un gran movimiento. El informe financiero de Berkshire Hathaway muestra que el beneficio neto atribuible a los accionistas en el segundo trimestre de este año superó el 107% interanual, y los ingresos por inversiones crecieron un 155% interanual. Cabe destacar que Berkshire tomó un movimiento poco común, con compras netas de acciones que se acercaron a los 20.000 millones de dólares (unos 130.000 millones de RMB) en el segundo trimestre, revirtiendo la tendencia anterior de ventas continuas de acciones. Antes de esto, Berkshire había estado vendiendo acciones netas durante 14 trimestres consecutivos. Analizando los cambios en las posiciones, a fecha de 30 de junio, Google entró oficialmente en la lista de las cinco principales acciones de Berkshire, empatada con American Express, Apple, Bank of America y Coca-Cola, siendo estas cinco participaciones juntas el 66% de la cartera de acciones.币圈最容易让人产生错觉的，就是盈利。$BTC涨5%，你觉得机会来了；某个山寨一天涨50%，你开始后悔为什么没有重仓；看到别人晒收益，又忍不住把仓位越加越大。结果真正行情回调的时候，之前赚的钱很快又全部还给市场。 做久了你会发现，币圈赚钱最重要的从来不是“猜对多少次”，而是“猜错的时候亏多少”。 所以如果把交易真正拆开，我更倾向于把资金分成三部分：**主流币负责稳定，山寨币负责弹性，网格负责震荡行情中的持续套利。**这三套策略不要混在一起，更不能用同一种仓位和止损逻辑去交易。 第一部分，也是我认为大多数普通交易者最应该作为核心仓位的，就是$BTC、$ETH、$SOL这类主流资产。$BTC的优势是流动性和市场深度，$ETH代表生态与机构资金，$SOL则拥有更高的Beta和生态活跃度。除此之外，$BNB、$XRP、$TRX、$SUI、$AVAX、$LINK、$TON、$NEAR等也可以放进主流观察池。 主流币的核心不是“涨得最快”，而是错了以后还有机会重新修复。 很多人喜欢把全部资金扔进小市值山寨，因为觉得$BTC涨10%没有意思，某个山寨涨100%才叫赚钱。但这里最大的误区是只看上涨空间，$BICO Análisis de mercado
Idea central: La tendencia principal ha roto (ruptura a 4 horas), pero los indicadores de ciclo pequeño están sobrevendidos (el RSI a 1 hora es extremadamente bajo), así que esto es un "rebote sobrevendido en una tendencia bajista".
🔴 Estrategia 1: Cortos en rebote (Estrategia principal, siguiendo la tendencia)
- Operación: Esperar a que el precio rebote hasta aproximadamente 0,048 - 0,050 para entrar en corto.
- Stop loss: Manténganse por encima de 0,053 y luego ejecuten.
- Obtener beneficios: Primer objetivo 0,045, segundo objetivo 0,042.
- 🔍 Soporte de análisis técnico:
- Supresión de medias móviles: En el gráfico de 4 horas, el precio ya ha roto por debajo de todas las medias móviles a corto plazo de MA5, MA10 y MA20, formando una "alineación bajista" estándar. El rebote actual es solo para confirmar la resistencia (el MA5 a 1 hora está cerca de 0,050). Mientras no se mantenga por encima de esta línea, la tendencia es a la baja.
- Desglose del Patrón: En el gráfico diario, aparece un gran candelabro bajista con una larga sombra superior ("hoja sin salida"), indicando una gran posición atrapada en el rango de 0,06-0,08 por encima, con un importante aviso de venta importante.
🟢 Estrategia 2: Gambito ultracorto (estrategia secundaria, contratendencia)
- Operación: Prueba una posición ligera cerca del precio actual de 0,045, o introduce si no baja de 0,044.
- Stop loss: Romper por debajo del mínimo anterior de 0,043 requiere pérdidas de corte.
- Aprovecha el beneficio: Corre rápido cuando veas 0,048, no seas codicioso.
- 🔍 Soporte de análisis técnico:
- Extremadamente sobrevendido: El indicador RSI a 1 hora es solo 15,67 (por debajo de 20 es una zona extremadamente sobrevendida). Esto significa que la fuerte caída en un corto periodo ha provocado fuertes "necesidades de recuperación" en los indicadores técnicos, lo que suele desencadenar un rebote dirigido a las medias móviles.
- Cruz Dorada a corto plazo: El indicador KDJ de 15 minutos ya ha formado una cruz dorada a nivel bajo, indicando impulso ascendente a nivel micro.
En resumen:
Aunque el RSI de 1 hora está sobrevendido, habrá un rebote, pero la resistencia de la media móvil de 4 horas es una verdadera tendencia bajista. Mientras no supere 0,05, siempre me quedo corto cuando sube. King Rook Cast—Cuando Uniswap empujó la pieza "pools.trade" en el tablero de Robinhood Chain, fue como si anunciara desde el principio que había abandonado el King Wing y en su lugar lanzaba un King Rook Cast en el corazón del juego. El volumen de negociación del primer día, de 73,7 millones de dólares, no fue solo el mercado, sino la campana de apertura.
Quienes veis los candelabros pensáis que esto es un problema aritmético que baja las comisiones del 1% al 0,25%, lo cual es una falta de respeto hacia la junta. Los verdaderos jugadores ven la jugada. Una comisión de LP del 0,25% recompra automáticamente la liquidez. Esto no es una concesión, es un intercambio: Uniswap está abandonando el viejo rey (el emparejamiento puro de trading) y desplazando su formación hacia la nueva línea de promoción (infraestructura de emisión de tokens). La cantidad acumulada de 150 millones que Hayden Adams reportó es el caballo en el puesto avanzado de mitad de partida, poniendo a prueba no solo la respuesta del mercado sino también la profundidad de la defensa de flanco de la cadena Robinhood.
Los críticos dicen que las bajas comisiones exprimen los beneficios de los editores, lo cual es ridículo. Es como un jugador que se queja de estar atrapado en su espalda, incapaz de ver que el peón de su oponente está siendo bloqueado por sus propias piezas. La profunda liquidez que aporta el pool de V4 nunca ha empobrecido a los creadores, sino que esas plataformas de "inicio falso" que sobreviven con comisiones del 1% pierden la capacidad de cambiar movimientos. El llamado "de intercambiar a publicar" significa básicamente cambiar el enfoque estratégico — de eliminar los peones del oponente a movilizar todo el flanco trasero.
Pero los verdaderos grandes maestros nunca se dejan engañar por la estafa del medio juego en el primer juego. Si la historia de crecimiento de UNI puede sostenerse depende de si este juego llega al final. En ese momento, el pool de liquidez no era una pieza sino una casilla: cada posición de LP se convertía en una raíz perpetua en el tablero, el fabricante era un rival incansable y pools.trade era simplemente un intercambio de piezas cuidadosamente diseñado. El alboroto actual era solo calcular qué potencia de piezas de cada lado era más barata.
El carro está en h1, la trasera en d1 y el rey está a salvo. Y los finales siempre están preparados para quienes saben qué descartar al principio #uniswaplaunchpadbet市场像一盒拼图，但大多数人只盯着最闪亮的那几块，然后抱怨自己看不清全貌。 你有没有过这种瞬间：明明每个板块都涨过一轮，但自己手里的仓位，好像永远慢半拍？ 说实话，昨晚整理板块的时候我突然有点感慨。现在加密世界的分工，其实比很多人想的要清晰得多。DeFi 在搭建链上金融的乐高，从 AAVE 到 MORPHO，它们解决的是"不需要银行也能借贷"这件事；Layer 1 是地基，ETH 和 SOL 们在争谁能承载更多应用；RWA 把华尔街的桌子搬上链，ONDO 和 PAXG 在讲现实资产数字化的故事；Layer 2 忙着扩容，ARB 和 OP 在给拥堵的高速路修匝道；AI 那一块最性感也最虚，TAO 和 RENDER 在赌算力即权力；最后是价值存储，BTC 依然是那个最沉默也最稳的锚。 但拼图的意义不在于记住每一块的图案，而在于看清它们咬合的方式。最近市场的情绪其实很微妙，FOMO 和犹豫像双胞胎一样同时出现。大家一边怕错过 AI 叙事的尾巴，一边又不敢重仓任何一个新币。这种拉扯感在衍生品结构上体现得很明显——资金费率偶尔转正，但持仓量并没有跟着情绪一起膨胀。说明什么？说明大家都在用杠杆试探，#30年期美债
Anoche un amigo me escribió diciendo que había cancelado su depósito a plazo determinado y había puesto todo en bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años.
Le pregunté por qué, y me respondió: "¿5,27%? ¿No es mejor simplemente tumbarse y cobrar dividendos?"
No le respondí de inmediato. Porque los números pueden parecer tentadores a primera vista, pero la historia no es tan sencilla.
Primero déjame explicar cómo subió el precio. En la reunión del FOMC de julio, Walsh permaneció inactivo e incluso amenazó con reducir la frecuencia de las reuniones; a ojos del mercado de bonos, esta medida no era estabilidad, sino más bien "ni siquiera te molestas en explicarte". La reacción del mercado fue sencilla: como la Fed no da señales, yo mismo valoraré el riesgo. Sumado a las tensiones recurrentes en Oriente Medio que han hecho subir los precios del petróleo, las expectativas de inflación se han recuperado y el rendimiento a 30 años ha subido hasta el 5,27%, el nivel más alto desde 2007.
Lo que más me interesa no es la cifra en sí, sino un detalle muy pequeño: antes, el 5% era el techo para rendimientos que no podían subir, pero ahora el 5% se ha convertido en un suelo inquebrantable. En el mismo punto de control, la gente solía pensar: 'Si los precios suben hasta este punto, es hora de retroceder.' Ahora, la gente piensa 'si los precios bajan tanto, es hora de entrar en el mercado.' El ancla psicológica del mercado ha subido silenciosamente.
La institución tampoco está ociosa. JPMorgan elevó su objetivo de cierre de año del 5,2% al 5,4%; PGIM afirmó que el 5,5% es un nivel "bastante bueno" para los bonos a largo plazo, y que "esto es solo el comienzo de la revalorización". Los estrategas de Citi fueron aún más directos, diciendo que el siguiente objetivo de cifras ronda es el 5,5%. La última prueba de mercado a este nivel fue en 2004.
¿Entonces por qué no le dije a mi amigo 'me voy'?
Porque lo que sostiene esta oleada de tipos de interés no es una economía fuerte, sino tres montañas que nadie puede desmontar: 39,5 billones de dólares en principal e intereses de bonos del Estado, que crecen y se elevan como una bola de nieve; La credibilidad de la Fed ha sido cuestionada públicamente por primera vez por el mercado; Y la frase de Walsh "Haz menos reuniones" significa que apagó las luces de forma proactiva cuando el mercado más necesitaba dirección.
Ninguno de estos tres problemas puede resolverse a corto plazo.
Así que mi respuesta es: aún no es la cima, pero tampoco es el momento de entrar a ciegas. La señal real aparecerá en dos lugares: técnicamente, la media móvil mensual que se mantenga por encima del 5,16% sin mirar atrás confirmará un nuevo punto de partida, y el siguiente movimiento es del 5,5%; Fundamentalmente, si la Fed realmente no sube los tipos en diciembre, o si los precios del petróleo caen significativamente, es probable que alrededor del 5% vuelva a ser un punto de compra, en lugar de los actuales niveles de 'apresurarse a apostar por las tendencias'.
No dejé que mi amigo cancelara el contrato; le dije que esperara la señal.
¿Y tú qué opinas? Con un 5,27% de rentabilidad en bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años, ¿estás en el bando de 'finalmente quedarte firme para cobrar rendimiento', o estás en el bando del 'preludio sin fondo'? $BTC ETFs fueron 850 millones de dólares en la semana, $ETH 240 millones de dólares, menos de un tercio.
Además, han entrado 850 millones de yuanes, pero ¿qué pasa con el precio de Bitcoin?
Agosto solo ha pasado siete días de negociación, pero las entradas ya han alcanzado casi cinco veces las de todo julio
Además, han entrado 850 millones de yuanes, pero ¿qué pasa con el precio de Bitcoin?
Durante todo el periodo de entrada de cinco días, Bitcoin se mantuvo por debajo de los 65.000 dólares.
Se invirtieron 850 millones de dólares, pero el precio apenas cambió.
Los ETFs están comprando, las ballenas acumulan, pero los inversores minoristas tienen miedo.
Aunque la ETHA de BlackRock lideró las ganancias, su escala es completamente diferente a la del IBIT.
Las instituciones tienen una postura clara sobre el ETH: puedes asignar un poco, pero no esperes que mantenga tanto como BTC.
Configuraciones de sondeo, no recargas de fe.
La recuperación de los ETFs es real, pero la "amplitud" de la recuperación merece más precaución que su "altura".
Agosto solo ha pasado cinco días de negociación, pero las entradas ya han alcanzado casi cinco veces la de todo julio.
Suena impresionante, ¿verdad?
Pero a lo largo de 2026, los ETFs de Bitcoin siguen teniendo una salida neta de 4.440 millones de dólares.
4.440 millones.
Los recientes 850 millones de yuanes solo cubren el vacío dejado por la gran retirada del segundo trimestre.
Además, han entrado 850 millones de yuanes, pero ¿qué pasa con el precio de Bitcoin?
Durante todo el periodo de entrada de cinco días, Bitcoin se mantuvo por debajo de los 65.000 dólares.
Se invirtieron 850 millones de dólares, pero el precio apenas cambió.
Los ETFs están comprando, las ballenas acumulan, pero los inversores minoristas tienen miedo.
El volumen de negociación cayó un 9% en comparación con el mes anterior, marcando la segunda semana de negociación completa más baja desde octubre de 2024.
Aumento de precios y disminución del volumen: esto no es lo que debería ser un mercado alcistaAlgunos creen que la teoría de los protocolos gordos en la industria cripto—"los protocolos capturan valor, los tokens representan la acción"—está fallando. Redes subyacentes como Solana y Ethereum gestionan un gran volumen de transacciones de activos tokenizados, pero la mayor parte de los ingresos reales llega a emisores, brókeres y plataformas de trading. Las adquisiciones relacionadas con infraestructuras cripto como Stripe, Mastercard y Kraken también muestran que los eventos de valor ocurren principalmente en la capa de acciones y no en la de tokens. Este mercado bajista está reevaluando los criptoactivos. El capital con flujo de caja y reclamaciones legales está mejor preparado para mantener el valor, mientras que la mayoría de los tokens aún carecen de los derechos exigibles vinculados al uso.Aquí está la conclusión: si sigues confiando ciegamente en Arkham o DeBank para rastrear las llamadas direcciones de dinero inteligente en cadena y copiar operaciones a ciegas, tarde o temprano acabarás siendo un comprador de liquidez que venderá gratis a los grandes jugadores. En este mundo on-chain expuesto públicamente, las direcciones de dinero inteligente etiquetadas por herramientas importantes y monitorizadas por internet ya no son un telescopio para inversores minoristas que buscan secretos de riqueza, sino un sofisticado recipiente donde los manipuladores inducen a sus seguidores a tomar el control y capturar inversores minoristas al revés.
Cuando operaba en cadena, me fascinaba profundamente este llamado "método de seguimiento de direcciones".
En ese momento, utilicé software de vigilancia para vigilar de cerca las carteras de ballenas que habían recaudado millones de dólares en la manifestación anterior. Cada noche, cada vez que aparece mi móvil y estas carteras compran un token small-cap en un DEX con unos cientos de ETH, me emociono y pienso que es una señal interna de que el mercado está en auge, así que me apresuro a construir posiciones inmediatamente. Sin embargo, seguí más de una docena de veces seguidas y, sin excepción: cada vez que compraba, la dirección monitorizada dejaba de comprar al instante, el precio se desplomaba bruscamente y yo vigilaba en el alto. No fue hasta que después revisé todas las rutas de transferencia subyacentes para esos pequeños tokens que empecé a sudar frío: pensaba que solo seguía a los principales jugadores, pero en realidad era solo un paquete de sangre de liquidez cuidadosamente calculado por los creadores de mercado para vender.
El "espectáculo de marionetas en la cadena" del vendedor en realidad tiene un mecanismo de cosecha muy directo y brutal.
Son muy conscientes de que miles de bots e inversores minoristas están vigilando las direcciones públicas de quienes se han enriquecido las 24 horas del día. Cuando un creador de mercado quiere vender un token basura ilíquido, si lo vende directamente en el mercado secundario, el precio se aplasta al instante y simplemente no pueden vender. Así que usan deliberadamente este megafono, que ya ha sido etiquetado como dinero inteligente en internet, para comprar en voz alta fichas por valor de decenas de miles de dólares en el lado izquierdo. Cuando suenan las alarmas de vigilancia, un gran número de seguidores y robots automáticos de copy trading se lanzan para subir los precios. Y en las sombras del lado derecho, donde no se puede ver, los creadores de mercado ya han vendido grandes cantidades de tokens a precios más bajos a través de una docena o así de carteras temporales sin marca y extremadamente limpias a estos entusiastas inversores minoristas.
La "pesca inteligente del fondo" que ves es en realidad un acto deliberado de los creadores de mercado para atraer al enemigo más profundo hacia el sistema de vigilancia, creando una salida profunda en un mercado desolado.
En muchos casos, esa dirección pública de dinero inteligente ya ha cubierto el riesgo en los mercados centralizados (CEX) al colocar grandes posiciones cortas en futuros. Compran en cadena para atraer inversores minoristas, con el objetivo de obtener beneficios más fuertes en el mercado de futuros mediante expresións cortas y ventas vendidas. En blockchains con información altamente transparente y código completamente abierto, las pistas sutiles que están disponibles públicamente han sido durante mucho tiempo desmontadas por operadores profesionales en trampas financieras para cazar inversores minoristas.
Cuando busco oportunidades en la cadena, no tocaré ningún "token tipo dinero inteligente" que suele ser alertado por software de vigilancia y atraer una atención generalizada en internet.
Cuando las acciones de una dirección son claramente vistas por todos, esa dirección ya ha perdido su ventaja competitiva original. Los verdaderos jugadores top siempre tienen sus flujos de capital ocultos en cientos o miles de redes secretas sin marcar, sin mostrar sus cartas de posición abiertamente en los paneles principales.
En cuanto a esos copy traders que aún miran el salpicadero para alertar la alarma cada día, pensando que están adelantados a su tiempo, ¿cuándo se darán cuenta de que los tesoros iluminados por el foco suelen ser las canciones de sirenas?
La respuesta puede ser la más dura en la próxima gran posición de apertura de ballena, donde vuelvan a comprar en un punto alto y la hoja de liquidación llegará a cero.
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Cuando se excavó la primera pala, lo que se reveló no fue la base, sino el desplazamiento de la pared portante de Uniswap—pools.trade vertió la primera pila sobre la cadena Robinhood, soldando la emisión de tokens directamente en la piscina de liquidez v4. Esto no es una renovación, sino una reelaboración del plan estructural.
El documento técnico es solo un renderizado; lo que realmente hay que comprobar es si el equipo de construcción ha seguido el diagrama y atado los refuerzos. El volumen de negociación del primer día de V4, de 73 millones de dólares, era como hormigón recién vertido: brillante en la superficie, pero si había panal o picaduras en el interior solo sería visible después de que pasara el periodo de curado. Hayden Adams dijo que el valor acumulado supera los 100 millones, una cifra como una pancarta en una grúa torre: inspiradora. Pero el destino de los edificios de gran altura nunca se juzga por las pancartas, sino por la carga del viento y la capacidad de sísmicos.
Los transmisores tradicionales cobran una "comisión de gestión de construcción" del 1%, mientras que pools.trade solo cobra un 0,25% de comisiones LP e incluso recarga parte de esas comisiones en pools de liquidez. Esto equivale a sacar los ladrillos del muro portante y volver a instalarlos en la losa de cimentación. Los soportes ven losas de suelo más finas, cimientos de pilotes más profundos y barreras de entrada más bajas; Los opositores están centrados en los beneficios de la constructora: un suelo podría haber ganado tres ladrillos, pero ahora solo es del 0,75%, y tienen que pagar un 20% por las paredes. Con el largo periodo de construcción y la marcha de los artesanos, ¿se puede aún completar el edificio?
El cambio de "trading" a "emisión" trasladó esencialmente el enfoque del edificio del podio a la torre. La transacción es la calle comercial de la ciudad vieja, mientras que la FA es el núcleo emblemático del nuevo distrito. La liquidez centralizada de v4 es una nueva estructura estructural, siendo pools.trade la primera unidad modular prefabricada. Ahorra el desperdicio de andamiaje tradicional, pero también traslada los riesgos de obras ocultas a nodos expuestos. Cada cambio en puntos básicos en las comisiones de LP es un ajuste menor del diámetro de la varilla de varilla, sin dejar margen de error.
Si UNI quiere una nueva historia de crecimiento, debe aceptar la controversia sobre este método de construcción. Algunos critican esto como una degradación, mientras que otros lo alaban como el futuro de los edificios prefabricados. Pero los verdaderos ingenieros estructurales saben que cualquier torre, antes de llegar a su punto máximo, es solo un conjunto de incertidumbres en el lugar. Si se convertirá en el orgullo del skyline de la ciudad dentro de décadas o en un caso analítico bajo un viento fuerte depende de los conectores invisibles, no de las vallas publicitarias de la fachada.
Cuando la sección transversal de una viga se adelgaza continuamente, ¿realmente reduce la carga sobre el rascacielos o es el momento del colapso? #uniswaplaunchpadbet$CORE Cuando un proyecto es liderado por el equipo para trabajar en otros proyectos, el equipo de proyecto vende todos sus tokens mediante liquidación de préstamos, y el equipo de proyecto empaqueta todos los activos on-chain y los vende a exchanges. Debes saber que han abandonado el proyecto, terminado el runaway y exprimido todos los beneficios. Hablo del núcleo. Ahora no hay nada on-chain, como una casa en ruinas cuyo propietario ha eliminado todos sus activos. Lo que quiero decir es que todo lo que hay en la cadena puede ser rastreado. ¿De verdad creen que han ganado solo por hacer esto? El camino por delante es largo. Los 'puerros' que cosechan y exprimen del núcleo están condenados a su visión, destinados a ser reconocidos y abandonados por todos, y sus futuros proyectos siempre serán despreciados y fracasados#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
Se lanzó la primera ronda de desbloqueo de más de 100.000 millones de yuanes de SpaceX. El mercado había anticipado unánimemente una masiva venta de capital, pero en su lugar se recuperó contra la tendencia, convirtiéndose en la compra corta como motor principal de este repunte. Tras la expansión del mercado de circulación, la proporción de posiciones cortas se mantuvo alta y un gran número de posiciones cortas se vieron obligadas a cerrarse pasivamente. El volumen de negociación de opciones alcanzó simultáneamente un máximo histórico, y el efecto de venta corta rápidamente redujo el precio de la acción. Pero es importante distinguir: el aumento que provoca el short coverage no supone una inversión fundamental completa, y la presión sobre el suministro de chips está lejos de terminar.
Un repaso de la situación actual del mercado:
1. En el lado de los informes financieros, los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 92% interanual hasta 7.800 millones de dólares. El negocio de Starlink continuó aportando un flujo de caja estable, pero el gasto de capital en IA se disparó notablemente y la empresa sigue en pérdidas netas, con la contradicción de la alta inversión sin resolver.
2. El desbloqueo se lanzará en lotes escalonados, con 911,5 millones de acciones desbloqueadas en la primera ronda. Sin embargo, debido a la limitación de los precios de las acciones por debajo del precio de emisión, casi 456 millones de acciones permanecen bloqueadas y no pueden venderse, reduciendo cierta presión inmediata de venta; sin embargo, aún hay varias ventanas de desbloqueo de agosto a diciembre, por lo que el suministro de chips durará varios meses y no se liquidará de golpe.
3. Las posiciones cortas siguen saturadas, con más de 250 millones de acciones aún en posiciones cortas, lo que representa el 16% del flotante actual en circulación. Mientras el precio de la acción siga subiendo, seguirá desencadenando órdenes de compra cortas; Por el contrario, una vez que se agote el impulso para el rebote, los bajistas harán una remontada.
Desglosando estos dos escenarios para entender SPCX y sus efectos en cadena en el mercado cripto.
Escenario 1: La compra bajista continúa, combinada con confirmación fundamental, lo que lleva a una recuperación (algo optimista)
Los pedidos gubernamentales y empresariales de Starlink siguen siendo entregados, el progreso en la comercialización de negocios de IA ha superado las expectativas y la disposición de los accionistas internos a reducir acciones en la próxima ventana de desbloqueo sigue siendo débil.
- El cierre corto continuo ha impulsado un nuevo repunte en los precios de las acciones, y el apetito por riesgo en los sectores tecnológicos estadounidenses de alto crecimiento se ha caliento;
- El mercado volverá a especular con que las empresas tecnológicas asignen Bitcoin al mercado. SpaceX posee más de 10.000 BTC en papel, lo que impulsará el sentimiento en la comunidad cripto, pero sus posiciones representan una proporción muy baja de la valoración de la empresa, por lo que no puede impulsar directamente un aumento brusco de precio.
Recordatorio clave: Gran parte de este impulso del mercado proviene de posiciones pasivas de cierre corto, no de posiciones institucionales a gran escala, que tienen una base relativamente frágil.
Escenario 2: Termina la cobertura en corto, desbloqueando rendimientos de presión de venta (escenario de riesgo)
Tras una ronda de cobertura concentrada de posiciones cortas, la presión compradora se debilitó; Posteriormente, varios lotes de acciones desbloqueadas han sido retirados gradualmente, concentrándose los primeros tokens de bajo coste en el cobro; Al mismo tiempo, la IA está quemando grandes cantidades de efectivo, y las siguientes previsiones trimestrales no cumplen con las expectativas del mercado.Serie de cuatro partes de TUT Demon Coin: Primero golpea, luego vende más
Si el pico extremo de $H fue una típica cascada descendente de liquidación, la $TUT de hoy fue aún más completa: primero explotando a los bajistas y luego dando la vuelta a la situación para aplastar a los alcistas.
A simple vista, parece una manipulación de la presión del mercado, pero al desglosar la estructura del mercado, aún quedan cuatro problemas antiguos detrás:
Alto MMR, costes de inversión extremos, liquidez escasa y riesgo de precio marcado.
Y el verdadero peligro es que estas cuatro cosas nunca ocurren de forma independiente.
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Parte Uno: MMR alto, empujando la línea de liquidación hacia el precio
El primer error de muchas personas al operar con meme coins es confiar en la experiencia de apalancamiento de BTC o ETH.
Los contratos perpetuos de activos convencionales suelen tener ratios de margen de mantenimiento más bajos y suficiente profundidad de mercado; Sin embargo, las acciones de pequeña capitalización y alta volatilidad suelen tener MMR más altos y escaleras de límite de riesgo más pronunciadas.
El resultado es sencillo:
Con el mismo apalancamiento de 10 veces, tu margen de error real en Yaobian es aún menor.
Esto también es un requisito clave para el rápido short squeeze en la primera fase del mercado actual de TU.
El precio sube → los bajistas se acercan a una liquidación forzada→ la liquidación forzada genera órdenes de compra pasivas → las órdenes pasivas continúan empujando los precios hacia arriba → el siguiente grupo de bajistas es liquidado.
Una vez que el precio entra en una zona densa de liquidación, la suba posterior ya no requiere nuevas compras activas, y las posiciones de los bajistas se convierten en combustible.
Así que lo realmente alarmante de las monedas demoníacas no es que 'suban rápidamente', sino que en cuanto el precio supera cierto umbral, el apalancamiento del mercado empieza a acelerar la puja.
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Parte Dos: Las Comisiones de Capital arrastran a los arbitrajistas al terreno de caza
Otro aspecto interesante de TUT hoy en día es la enorme diferencia en las tasas de financiación entre plataformas.
Cuando las comisiones de financiación en algunos mercados se acercan a niveles normales mientras que otros sufren comisiones extremas, es natural que algunas personas inicien el arbitraje de financiación entre intercambios:
Compra largo en el mercado de tipos bajos, corto en el mercado de tipos altos.
Mientras los precios de ambos lados finalmente convergan, teóricamente la exposición direccional es muy baja, beneficiándose principalmente de la diferencia en las comisiones de financiación.
El problema es:
Las estrategias de arbitraje pueden cubrir el riesgo direccional, pero no pueden eliminar el riesgo de liquidación.
Especialmente lo más problemático de las monedas demoníacas es que las profundidades de los diferentes mercados de trading simplemente no están al mismo nivel.
Si el bando con comisiones de inversión altas muestra de repente una inserción localizada, la posición bajista puede liquidarse primero; Por el otro lado, el Bullyleg seguía vivo.
El delta neutro original se transformó instantáneamente en una posición larga desnuda unilateral.
Si el mercado se revierte inmediatamente, la segunda etapa también empezará a perder dinero.
Por eso, cuando veo spreads extremos de financiación en demon coins, mi primera reacción normalmente no es 'el beneficio del arbitraje es tan alto', sino más bien:
El mercado está acumulando una gran cantidad de posiciones estructurales.
Cuanto más exagerada es la comisión de inversión, más fondos de arbitraje apalancados se inyectan y más combustible de liquidación puede ser.
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Parte Tres: La liquidez escasa convierte la liquidación forzada en el movimiento del mercado
Las dos primeras películas solo colocaban los explosivos; la verdadera encendida era la fluidez.
La mayor diferencia entre TUT y BTC nunca ha sido solo la capitalización bursátil, sino la profundidad del libro de pedidos.
BTC ha experimentado varios millones de dólares en liquidaciones forzadas, que el mercado podría absorber rápidamente.
Pero en monedas demoníacas con profundidad insuficiente, un precio de mercado único puede fácilmente romper varios niveles de precio.
Esto conduce a una retroalimentación positiva muy típica:
Los precios suben → liquidaciones cortas → compras forzadas→ los precios continúan subiendo → más liquidaciones cortas.
Y viceversa:
El precio cae → liquidaciones largas → ventas forzadas→ la compra se rompe→ más liquidaciones largas.
Eso es lo que hace que TUT sea la película que más merece la pena ver hoy en día.
La primera mitad de la fase bajista es combustible, por lo que el precio puede subir verticalmente; Una vez que los bajistas se han despejado en su mayor parte y los alcistas empiezan a acumularse, la estructura del mercado ya se ha invertido.
En este punto, solo se necesita una presión inicial de venta suficientemente grande para desencadenar lo completamente opuesto a Cascade.
Muchas monedas meme acaban con candelabros absurdos:
La atracción en sí está alimentando la próxima caída, y la propia inversión está alimentando la siguiente caída.
El precio es solo la superficie; la verdadera operación repetida es en la zona de compensación.
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Paso cuatro: Marca el precio y, finalmente, cierra la cadena de liquidación
Muchos jugadores contratados saben sobre la inserción de pasadores, pero tienden a pasar por alto una cosa:
Se inserta el último precio de transacción, pero no necesariamente significa una liquidación; La verdadera decisión de liquidar suele ser Mark Price.
Las bolsas utilizan precios marcados para evitar transacciones anormales en un mercado único que desencadenan directamente liquidaciones a gran escala.
El problema es que las monedas de demonio de los spots pueden carecer de profundidad suficiente.
Cuando los componentes del índice al contado, los precios en diferentes sedes de negociación y los precios perpetuos empiezan a desviarse bruscamente, los mecanismos originalmente diseñados para reducir el riesgo de manipulación pueden no ser capaces de aislar completamente los movimientos extremos del mercado.
Esto también explica por qué la amplitud de los pines TUT que se ve hoy en día no es exactamente la misma en diferentes plataformas.
Diferentes profundidades, diferentes costes de financiación, diferentes estructuras de posiciones, combinados con diferencias en índices y mecanismos de control de riesgos entre plataformas, resultan en liquidaciones simultáneas en múltiples mercados locales, en lugar de un libro de órdenes globales totalmente sincronizado.
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El aspecto realmente aterrador de la serie de cuatro partes es la 'multiplicación'
Reorganizar el mercado actual de TUT es en realidad muy claro:
El MMR alto comprime el margen de error→ La financiación extrema atrae posiciones de apalancamiento y arbitraje → La liquidez escasa facilita que los precios entren en la zona de liquidación → El cierre forzado de órdenes de mercado impulsa aún más los precios → precio marcado y los spreads entre intercambios transfieren el riesgo local al mercado de futuros.
En la primera ronda, los osos se convirtieron en el combustible.
Cuanto más alto sube el TUT, más explotan los osos; Cuanto más explotan los osos, más se ven obligados a comprar; Cuanto más te obliguen a comprar, más fácil es que el precio siga subiendo.
Cuando el mercado empieza a creer que "los bajistas han sido aplastados y esta moneda seguirá subiendo", entran nuevos alcistas de alto apalancamiento, y la zona densa en liquidación se desplaza de arriba a abajo.
En ese momento comenzó la segunda ronda.
Inversión de precio→ Short stops y fuertes liquidaciones → Se rompe la profundidad fina → Más alcistas entran en zonas de liquidación fuertes → las caídas se refuerzan.
Así que he terminado el candelabro de hoy:
Primero, utiliza el dinero de las posiciones cortas para impulsar el mercado, luego utiliza el dinero de las posiciones largas para hacer que el mercado se hunda.
Esto es lo que entiendo como la 'Serie de Cuatro Partes de Monedas Demoníacas'. 4.350 dólares en oro—¿te atreverías a perseguirlo?
Veamos primero la superficie: los datos explotaron y los precios del oro se dispararon
En julio, las nóminas no agrícolas fueron de -23.000, las expectativas de +80.000, y el valor anterior fue revisado a la baja. El mercado explotó: la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre se desplomó del 57% al 44%, el oro subió entre un 6,5% y un 7% en una semana, y una sola vela alcista subió de 4000 a 4350. Tras varias semanas de consolidación y ruptura al alza, se confirma el cruce dorado del MACD, el gráfico semanal se ha movido más de un 10% por encima del mínimo anual y los alcistas han tomado el control, con un objetivo de 4500
Primero: El "crash" de la nómina no agrícola, pero lo que ves es solo una ilusión?
-23.000 frente a +80.000—los números son ridículamente diferentes, ¿verdad?
Pero si se observa con atención, la tasa de desempleo sigue siendo del 4,3%-4,4%, y el crecimiento salarial no se ha desplomado. Esto no es un colapso económico; es un bache normal en un aterrizaje suave
El mercado lo ha sobreinterpretado. La probabilidad de una subida de tipos ha disminuido, pero la Fed aún tiene tres votos en contra de mantener los tipos (abogando por subidas).
La Fed ahora solo está observando los datos: el IPC del día 12 es el verdadero juez de vida o muerte
La segunda cuestión: ¿Por qué ha estado comprando el banco central? Esta es la base de hierro del oro
En el segundo trimestre, los bancos centrales globales realizaron una compra neta de 289 toneladas de oro, un aumento significativo interanual
Los bancos centrales de mercados emergentes continúan diversificando sus reservas; esto es una compra estructural, no una especulación rápida y luego salida
La deuda global ha alcanzado máximos históricos y los bancos centrales de todo el mundo están desdolarizando sus reservas
Los inversores minoristas están atentos a los velas para adivinar el máximo, mientras que el banco central compra trimestralmente
El banco central compra oro no porque vaya a subir, sino porque el crédito en dólares se está depreciando a largo plazo.
Tercero: una señal desde el lado técnico que debe tomarse en serio
4350 es la intersección del anterior máximo + umbral psicológico + línea de tendencia bajista. Tras varias semanas de consolidación y ruptura al alza, el gráfico semanal es una fuerte candela alcista que se ha desplazado más de un 10% desde el mínimo anual, se confirma el cruce dorado del MACD y el RSI ha repuntado desde la zona de sobreventa, pero aún tiene margen para subir
Pero el oro cayó de un ATH en enero de 5600 a 4000, una disminución de 1600 dólares. El 4350 ni siquiera ha alcanzado el nivel de retroceso del 50%
Ubicación clave
Resistencia por encima: 4350-4370→ 4490-4530→ 4850+
Niveles de apoyo: 4300-4320 → 4175→ 4000-4020
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Cerca del precio actual, una posición ligera puede probar entre 4320-4340, con un stop loss por debajo de 4280. El primer objetivo es 4400-4450, y el segundo objetivo es 4490-4530
Jugadores constantes:
Espera a que se remonte entre 4300-4320 y que se haga un candebro de inversión antes de entrar, o espera a que los datos del IPC se confirmen a la derecha antes de seguir adelante
Escenario bajista (solo tras la reversión):
Si el gráfico diario rompe efectivamente por debajo de 4175 y el volumen aumenta, o si el IPC supera las expectativas y provoca un aumento en las expectativas de subida de tipos, considera adoptar una posición ligera, apuntando a 4000
#黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros? $XAU $BTC La cadena de Bitcoin ha estado algo activa esta semana
Las nuevas carteras subieron a 2,27 millones, un máximo de casi un año, y las carteras activas también alcanzaron las 751.000, marcando la semana más activa de los últimos 10 meses
Sin embargo, esta ola no es del todo capital nuevo entrando en el mercado. El incidente de la cartera Coldcard asustó a mucha gente, que hizo que transfirieran monedas, cambiaran de dirección, revisaran de nuevo la custodia y se expusieran al riesgo, lo que naturalmente aumentó los datos en cadena
Así es como suele estar el mercado: en pánico, algunos cortan posiciones, otros mueven activos y otros recogen fichas en silencio. Cuanto más caóticos sean los inversores minoristas, más probable es que los grandes actores estén más activos
La actividad on-chain ha regresado, pero si puede convertirse en una tendencia de mercado depende de si los fondos continúan entrando en $BTC Los fondos de ETF al contado han retrocedido, y se está gestando un repunte entre BTC y ETH.
Tras varias semanas de redenciones netas, los ETFs spot de BTC y ETH se volvieron positivos simultáneamente, con los principales productos de BlackRock convirtiéndose en los principales motores de las entradas de capital. Muchos internautas vieron que los fondos se volvían positivos y empezaron a esperar que las monedas convencionales se turnaran para subir. Pero debe quedar claro: un repunte a corto plazo no significa un cambio de tendencia; los pequeños flujos solo indican que la presión vendedora se ha agotado temporalmente. Un verdadero repunte de relevo requiere capital sostenido combinado con condiciones macroeconómicas que resuenen con el mercado; ambas son indispensables.
Primero desglosemos la realidad financiera actual:
Esta ronda es una entrada restaurativa tras un largo periodo de redención a gran escala. En comparación con las salidas acumuladas de periodos anteriores, las entradas actuales de un solo día y semanales no son grandes, con fondos fuertemente concentrados en algunos de los principales ETF, mientras que muchos otros productos aún tienen rescates esporádicos y las instituciones no han entrado ciegamente en el mercado.
La polarización del mercado interno ya ha surgido: el BTC es el objetivo preferido para la asignación institucional de criptoactivos, y la narrativa del "oro digital" ha ganado reconocimiento por parte del capital tradicional; Aunque los ETFs spot de ETH están regresando al ritmo de las entradas, las instituciones son más reticentes, teniendo que soportar la volatilidad en DeFi y incertidumbres narrativas y regulatorias, lo que resulta en mayor flexibilidad y volatilidad.
Dos simulaciones de escenarios para ver si puedes abrirte paso en el mercado de relevos.
Escenario 1: Continuas grandes entradas de ETF, combinadas con la compatibilidad macroeconómica, BTC y ETH subiendo sucesivamente (algo optimista)
La inflación del IPC se ha suavizado, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE. UU. han disminuido y las expectativas de recortes de tipos han aumentado; Los ETFs han mantenido grandes entradas netas durante varios días consecutivos, dejando de ser entradas esporádicas de pulsos.
· BTC recibió soporte institucional de compra al contado y fue el primero en probar la resistencia al alza en cajas
· El ETH mostrará un beta más alto, y es probable que sus ganancias superen al BTC, completando el relevo del mercado
Punto clave: Esta situación está impulsada por los dos factores que son la liquidez + la compra real al contado, que proporciona la base para la tendencia. Solo uno o dos días de entrada de capital no son suficientes para mantener una recuperación sostenida.
Escenario 2: Solo un retorno breve, seguido de otro reflujo, marcando el final del rebote (escenario de riesgo)
Los ETFs solo necesitan entre 1 y 3 días para volver a la entrada, regresando rápidamente a la salida neta; Los datos del IPC se recuperaron, la rigidez de la inflación superó las expectativas y la Reserva Federal mantuvo tipos de interés altos.
· Esta ronda de repunte es solo una cobertura corta + una batalla entre fondos existentes, con BTC enfrentándose a la presión de vendedores atrapados en el límite superior del rango
· El ETH experimenta una volatilidad aún más intensa, con un impulso explosivo fuerte durante las subidas de precios, pero una vez que los fondos retroceden, la caída es significativamente mayor que con Bitcoin
Un malentendido importante: No te lances todo a los fondos ETF solo porque ven una entrada de fondos en un solo día. Los flujos de capital de los ETF son indicadores de verificación rezagados, no señales adelantadas. Las entradas de un solo día solo indican una reducción de la presión de venta y no pueden garantizar directamente ganancias continuadas.
Estado actual del mercado
BTC mantiene un amplio rango de cajas entre 63.200 y 65.200 dólares.
Puntos técnicos clave:
· Resistencia a corto plazo: 64.800-65.200 USD; solo con un aumento de volumen y una posición estable puede haber posibilidad de abrir espacio al alza
· Primer apoyo: 63.200-63.500 dólares, una caja para toros defendiendo el centro
· Soporte fuerte: 62.000-62.400 dólares; una ruptura válida por debajo indica un debilitamiento colectivo de los activos de riesgo
ETH vinculado a BTC, ofreciendo mayor elasticidad: la resistencia a corto plazo se referencia en el rango de enlace correspondiente. Una vez que BTC rompa efectivamente el rango de caja, se liberará el potencial ascendente de ETH; Por el contrario, si BTC pierde soporte, la retirada de ETH será aún mayor.
Conclusión: La entrada de capital de vuelta es algo positivo, pero no te precipites. Esperar la confirmación de entradas continuas, la publicación de datos del IPC y las señales de una ruptura de la caja antes de actuar.Algunas monedas están destinadas a estar fuera de su alcance.
Hoy se cometieron algunos errores.
BLUAI,
1. Primero, perder tres órdenes consecutivas significa que esta moneda ya no está destinada a mí, así que no debería haber abierto una cuarta operación, aunque piense que la oportunidad es grande.
2. Tras un aumento tan grande, la primera orden se apresuró sin una consolidación y rotación exhaustivas, y era normal recibir una llamada de stop-loss. Significa que aún no has comprendido completamente la situación y tu comprensión debe mejorar al final de la operación.
3. Se esperaba que la primera operación fuera una ligera divergencia porque la consolidación anterior no fue muy volátil, lo que generó preocupación por perder oportunidades o un rebote rápido. De hecho, los gráficos históricos ya indican que esta posición es una zona de resistencia y inevitablemente irá acompañada de alguna caída; la amplitud no puede ser tan pequeña.
4. La primera operación fue una orden de ruptura, pero solo se vio una ruptura sin esperar a que se confirmara la línea de cierre. Esto también indica que el dominio de este método de ruptura aún no es eficiente.
5. El segundo orden se basaba enteramente en mi propia suposición subjetiva, creyendo que subiría tras un retroceso, sin considerar que para estructuras de divergencia pequeñas, al menos una segunda sonda debería hacerse un seguimiento. En lugar de hacer una conexión en el centro de la estructura de la caja, el stop loss debe colocarse a distancia, y si no se ajusta lo suficiente, es fácil de eliminar.
6. La segunda orden es completamente inaceptable; deberías evitar cometer errores la próxima vez.
7. Para la tercera orden, creo que la posición de apertura de esta orden encaja perfectamente en mi lógica de apertura de pedidos, sin problemas. El problema es que el stop-loss no se configuró correctamente. Es decir, tras obtener beneficios significativos, aún deberías reducir tu posición de stop-loss. En vez de asegurarte ciegamente que no bajará o noLos motores de beneficio de las acciones estadounidenses están desconectados de la liquidez del mercado cripto, concentrándose los fondos en las principales acciones tecnológicas en lugar de extenderse por todo el mercado. El S&P 500 superó los 7.750 puntos y las acciones ponderadas por IA vieron un crecimiento de beneficios cercano al 30%, pero bajo las limitaciones de los rendimientos del Tesoro estadounidense, el mercado cripto se ha consolidado debido a la presión de ventas de mineros y a las reducciones institucionales. Si la inflación está controlada y los altos beneficios corporativos continúan, una fuerte caída de los tipos de interés macro impulsará las primas de las acciones estadounidenses hacia el mercado cripto. Si las entradas y salidas de fondos cripto continúan ajustándose y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se recuperan, esta lógica de transmisión fracasará y podría desencadenar retrocesos más profundos en activos altamente volátiles.
#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook## Predicción de mercado $BICO/USDT
Aquí tienes un desglose rápido del último gráfico diario de **BICO/USDT**:
### **Estadísticas actuales del mercado**
* **Último precio:** $BICO 0,04561
* **24h Máximo:** $BICO 0,09000
* **24h Low:** $0.04256
* **Cambio en 7 días:** +183,82%
### **Análisis y predicción de gráficos**
* **Volatilidad masiva:** Tras un pico parabólico que llevó el precio a un máximo de 0,09000 dólares, BICO experimentó hoy una fuerte caída en la toma de beneficios, imprimiendo una gran vela roja y cayendo más del 28%.
* **Soporte y resistencia:** A pesar de la fuerte caída diaria, la moneda sigue subiendo mucho durante la semana. El soporte inmediato se está formando en torno a la zona de 0,038 a 0,042 dólares cerca de la Supertendencia y las medias móviles. La resistencia se sitúa cerca del rango de 0,060 a 0,090 dólares.
* **Perspectivas a corto plazo:** Tras una bomba explosiva de este tipo, un periodo de enfriamiento o una consolidación lateral es normal. Si el nivel de soporte de 0,038 $ se mantiene firme, BICO podría estabilizarse e intentar un rebote de recuperación. Sin embargo, si la presión vendedora continúa, puede retroceder más en zonas de soporte anteriores.
¿Crees que BICO se recuperará tras esta gran caída o ya se ha acabado el repunte$BICO El mayor problema de la IA puede que ya no sea la GPU.
NVIDIA ha demostrado una cosa: la IA tiene una demanda real. Microsoft, Google y Meta también han demostrado con dinero real: están dispuestos a seguir gastando dinero.
Pero ahora el mercado plantea una pregunta aún más problemática: ¿se puede recuperar este dinero al final?
El 29/7, Meta acaba de entregar un informe de resultados muy honesto: el BPA fue de 6,18 dólares, significativamente por debajo de los 7,14 dólares esperados; el flujo de caja libre cayó de 8,55 mil millones en el mismo periodo del año pasado a solo 784 millones de dólares. En el mismo informe financiero, la previsión de CapEx incluso fue revisada al alza hasta $130B-$145B.
Creo que esta frase puede servir como núcleo de todo el artículo: "¿Existe una necesidad?" NVIDIA ya ha respondido. "¿Estás dispuesto a gastar dinero?" Las grandes tecnológicas ya han respondido. La pregunta actual es: "¿Cuándo se convertirá el dinero que gastamos en flujo de caja?"
Piensa en el CapEx de IA como una tubería: las GPUs NVDA → $CRWV alquilan potencia de cálculo→ $CSCO conectan GPUs a los centros de datos→ $AMAT ayudan a las fábricas de obleas a expandir la producción, → $VRT/GEV/$CEG resuelven la disipación de energía y calor
El dinero fluye hacia abajo; esto no es una cadena industrial imaginaria.
Pero aquí está la pregunta: si el CapEx de IA es realmente tan rentable, ¿por qué los beneficios del primer trimestre de CoreWeave siguen gastando efectivo—unos ingresos de 2.0800 millones de dólares, una cartera pendiente cerca de 99.400 millones suena impresionante, pero la pérdida neta es de 740 millones y los gastos por intereses de 536 millones?
Comprar una GPU es fácil de entender. Generar suficientes ingresos para GPUs las 24 horas del día es el verdadero reto.
Así que esta semana no perseguí ninguna acción en particular. En su lugar, me centré en tres informes de resultados como puntos de verificación: 11 de $CRWV 11 → $CSCO 12 8 → $AMAT 13
Si los tres informes financieros muestran que la demanda de potencia de cálculo sigue acelerándose y el flujo de caja mejora, esta ronda de CapEx en IA podría estar lejos de terminar. Si uno de estos enlaces empieza a ralentizarse, el mercado realmente se preguntará por primera vez: ¿Estamos gastando demasiado dinero?
¿Qué informe financiero revisarás primero esta semana: $CRWV, $CSCO o $AMAT? Jiang Zhuoer dijo que BTC es "un aliento, no un fondo plano." Estoy medio de acuerdo, pero mi conclusión difiere de la suya
Esta vez, Jiang Zhuo'er me juzgó a medias en lo cierto:
Dijo que el actual plano de 60.000~70.000 ha estado estancado durante dos meses, con pérdidas insuficientes y volatilidad no lo suficientemente grande. No es el histórico "fondo tranquilo", sino más bien un respiro a mitad de camino de 6.000 a 3.000 en 2018—estoy de acuerdo con eso.
BTC está efectivamente estancado en un volumen de 64.000 en la recuperación, con un IV a 30 días bajando al 36%, entradas de ETF enfriándose y un ratio de oferta del 52% estancado en el incómodo nivel de "media pérdida", sin ventas por capitulación ni volumen real de reversión.
Pero no le seguí para deducir los "42.000 yuanes imprescindibles".
En 2018, eliminación de máquinas mineras + colapso de ICO + no existían ETFs; ahora son canales de ETF + acumulación de ballenas + media móvil de 200 semanas (unos 63.700), sosteniendo el mercado. La estructura es diferente. "No un fondo plano" ≠ "Seguro que habrá una muerte profunda en V más adelante", más probable: 61.000~65.000 y luego otra ronda de fichas flotantes, no una victoria directa de 40.000.
Mi opinión es solo de tres puntos:
1. 67.000 no pueden romper el paso, rotación predeterminada a medio plazo, sin fondo;
2. Solo después de que se rompan los 61.000 de volumen podemos creer que "la respiración ha terminado", pero el aspecto preferido es 58.000~54.000, no 42.000;
3. Veo tres señales reales de fondo: venta repentina por alto volumen→ estabilización en bajo volumen para frenar la caída → se han añadido posiciones a largo plazo contra la tendencia, pero ahora no hay ninguna.
Así que en el trading, no persigo el fondo ni los máximos:
• Alrededor de 64.000, solo se negoció en grid o pequeñas posiciones con swing
• Superar las 61.000 y no aceptar Flying Knife; esperar a 58.000 órdenes de límite inferior
• El precio real era de 67.000 yuanes, luego 70.000 yuanes por encima, antes todo ruido
Jiang Zhuoer te recuerda que no confundas los movimientos laterales con el fondo—esa es la parte valiosa; Pero si usas 2018 interanual para fijarlo en 42.000 yuanes, creo que eso es un exceso de desplazamiento.Rara vez, los ETFs spot de BTC atrajeron 1.000 millones de dólares la semana pasada, marcando la semana más fuerte desde abril.
Pero al mismo tiempo, el índice Coinbase Premium ha estado negativo durante 77 días consecutivos, estableciendo un nuevo récord histórico.
Estos dos números son bastante interesantes juntos. Para resumir: las instituciones están comprando frenéticamente, pero no es suficiente para corregir la prima del CB. Los inversores minoristas estadounidenses podrían no moverse en absoluto. ¿Quién está vendiendo exactamente $BTC preciosa?
La buena noticia es que las instituciones pueden pensar que 60.000 dólares es un mínimo reciente. 🫡Estudié detenidamente el informe financiero del segundo trimestre de Berkshire
[Buffett ha empezado a gastar, invirtiendo 10.000 millones de dólares en Google]
¿Podría ser este el punto de inflexión económico de Berkshire?
El efectivo bajó de casi 400.000 millones a 365.500 millones
Se invirtieron directamente 10.000 millones de dólares en la empresa matriz de Google, junto con unos 4.500 millones para recomprar sus propias acciones
Google recaudó fondos principalmente para la infraestructura de IA y la expansión de la potencia computacional
El presupuesto propuesto de gasto de capital para 2026 es tan alto como entre 180.000 y 190.000 millones de dólares
Berkshire parece estar interesado en la IA, y la apuesta real por estos 10.000 millones de dólares es...
¿Podrá Google resistir este ciclo de infraestructura de IA extremadamente costoso con búsqueda, nube y una demanda informática en constante crecimiento?
Cuando Buffett aún estaba al frente de Berkshire, siempre decía que se perdía Google
Ahora, tomar directamente 10.000 millones de dólares en votos adicionales
Me preocupa más si esto se convertirá en el punto de partida para New Berkshire
El efectivo sigue siendo aterradoramente abundante, pero el ritmo de "esperar a que el precio se desplome antes de comprar" parece estar aflojándoseMira bien, esto es el sigilo definitivo y el reemplazo: mientras los focos del público están fijos en la falsa 'caída de la nómina no agrícola', la mano derecha del concesionario ya ha pulsado silenciosamente el botón del mecanismo para el IPC de la próxima semana.
En julio, las nóminas no agrícolas se evaporaron en 23.000, muy por debajo de las 80.000 esperadas por los espectadores en el público; aún más asombroso, las cifras de mayo y junio se revisaron secretamente a la baja en 103.000 personas. ¿Crees que esto es un thriller sobre la desaceleración económica? No, esto es simplemente la 'ilusión óptica' más estándar en un gran escenario. El crupier escaneó las fichas caídas en el compartimento oculto de la caja de objetos, y el público empezó inmediatamente a gritar que la paloma a punto de cortar el interés estaba a punto de salir volando del sombrero de copa negro. Pero si miras bien ese reverso en la tasa de desempleo—¿4,1%? No te dejes engañar: no es que el mercado laboral esté mejorando, simplemente menos personas participan en la reestructuración. Es como si faltara toda una pila de cartas de la mesa—no porque ganes, sino porque el repartidor se las mete en la funda en un abrir y cerrar de ojos.
En el monitor de tipos de interés de CME, la probabilidad de una subida o recorte de tipos en septiembre fluctúa alrededor del 44%; Mientras tanto, en el mercado de apuestas de Kalshi, los espectadores apostaban a un 65% de probabilidad de mantenerse estables. Los espectadores discutían acaloradamente en la mesa, apresurándose a apostar a corazones o espadas. Pero en esta etapa de fraude, todas las probabilidades y probabilidades explícitamente anunciadas son las tácticas de 'distracción' más sofisticadas. A las casas de apuestas no les importa en qué lado apuestas; lo que les importa es si tus fondos están correctamente sobre la mesa. Mientras tus ojos sigan girando con el movimiento falso esperado de un recorte de tasa, pueden fácilmente tirar de la válvula de una picadora de carne de liquidez en las sombras.
Los datos del IPC que se revelarán la próxima semana son la única 'carta ganadora' en este juego de póker en la sombra. La pegajosidad de la inflación es como mascar chicle pegado al fondo de una mesa: por mucho que barajes, no puedes deshacerte de las cartas. Si el IPC de la próxima semana se revela como una cartelera caliente, esas locas apuestas sobre recortes de tipos se convertirán instantáneamente en cenizas, y el fantasma de subidas de tipos podría salir de las grietas en cualquier momento, dando una dura bofetada a todos los espectadores que creen entender la historia.
En la intersección entre las órdenes cripto y el $XSPCX de tokens bursátiles estadounidenses, esta sensación de burla se amplifica diez veces. ¿Crees que el shock de nóminas no agrícolas puede acabar directamente con la fijación de precios de la póliza para septiembre? Qué ingenua. $XSPCX Como un artista de cuerda floja suspendido en el aire, con un pie en la narrativa de recesión de las acciones estadounidenses y el pie derecho en la fantasía de liquidez de las criptomonedas. Esas inserciones repentinas de pasadores y rupturas falsas en el mercado no son más que las casas de apuestas que en secreto balancean el cable de acero. Los inversores minoristas creen que están pescando en el fondo y obteniendo beneficios, pero en realidad solo están tirando el telón rojo de accesorios para los magos.
Los corredores de apuestas reales nunca dependen de la suerte cuando apuestan; solo voltean toda la mesa en cuanto los inversores minoristas creen que han visto a través de sus cartas inferiores.
#PayrollsDropCPIFocus Hoy alguien me preguntó si aún $SOL recuperar 300.
Dije que era difícil, muy difícil.
En aquel entonces, la ronda pasó de 9 dólares a 300 dólares—francamente, eran gente de Wall Street intentando pagar deudas y forzarlas a salir. Además, en ese momento, Pump estaba en auge y la cadena SOL llegaba como un Año Nuevo, con dinero caliente entrando.
¿Y ahora?
La mayor parte del territorio on-chain lo ha tomado BSC, y Robinhood está dividiendo el flujo otra vez, así que SOL apenas puede probar la sopa.
¿Quieres volver a la cima? Necesitas una nueva jugabilidad o un tema de tendencia importante; confiar solo en "nuestro TPS es rápido" ha sido rechazado por el mercado durante mucho tiempo.
Un movimiento sin romper el empate—300 es solo un sueño.
También abrí una posición larga en SOL para ver si esta pequeña posición podía aguantar hasta el próximo mercado alcista这轮盘面看着热闹，$BTC 在 64938 美元附近反复夯实，$SOL 还逆势拉出 1.19% 的涨幅，但绿烛背后资金的态度比K线诚实得多。开仓量在收缩，成交额没有同步放大，连 $DOGE 这种情绪风向标都定格在 0.07 美元毫无波澜，说明市场根本没有进入全面狂欢的节奏，而是进入了一种极度挑食的状态。 资金没有雨露均沾，全在往少数几个置信度最高的方向集中。$BTC 依然是流动性最强的蓄水池，$ETH 在 1918 美元附近被机构资金稳稳托住，$SOL 继续扮演高弹性龙头，剩下的增量流动性只愿意流向 $DATA、$WLD、$HYPE 这类有明确产业叙事的标的。另一边，大量山寨项目正在悄悄失去相对强度，即便大盘维持强势，它们也跑不赢平均值，甚至跌得比回调时更深。 这种环境下最忌讳的就是看见哪根蜡烛变绿就往里冲。未平仓合约降温叠加成交额平稳，说明场内资金正在用纪律取代情绪，交易者不再为每一波脉冲买单，而是把筹码集中在经过验证的趋势上。相对强度取代了炒作故事，成为这轮行情真正的筛选标准。 看懂资金流向比预测下一根大阳线更有意义。最强的趋势会持续虹吸流动性，弱势项目在大盘上涨时照样阴跌，这种分📊 $SNDK Liquidación de Contratos Express (12 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas de ciclo corto están siendo aplastados de forma contundente, pero los alcistas a largo plazo han colapsado al instante...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 257,50 $ 1,22 $ 256,28
4 horas $6,479,76 $6,223,48 $256,28
12 horas: 456.000 dólares, 318.100 dólares, 138.000 dólares
24 horas: 660.600 dólares, 488.500 dólares, 172.100 dólares
Según $SNDK datos de liquidación, **las liquidaciones cortas de 1 hora y 4 horas aplastaron a las posiciones largas**; las posiciones cortas de 1 hora eran 210 veces más largas que las largas, y las posiciones cortas de 4 horas 24 veces más largas. La presión corta se desarrolló a una intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto, con cantidades de liquidación corta exactamente iguales a 4 horas y 1 hora (256,28 dólares), lo que indica que las posiciones cortas fueron continuamente dirigidas y destruidas en muy poco tiempo; La dirección de las 12 horas se invirtió por completo, con posiciones largas aplastando posiciones cortas. Los alcistas estaban 2,3 veces más cortos, y la venta alcista se disparó en general. La ventaja de los alcistas de 24 horas se amplió aún más hasta unas 2,8 veces, y Gouzhuang completó una fuerte recuperación de la presión corta a la venta larga en SNDK: los cazadores cortos a corto plazo fueron atacados y destruidos, mientras que los de medio y largo plazo fueron eliminados de un solo golpe, con liquidaciones acumuladas superiores a 660.000 USD. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 12 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado está sometido a una compensación sistemática para responder a expectativas previamente extremadamente saturadas: correcciones de valoración de acciones de depósito, entradas estructurales de fondos ETF y las batallas entre largos y cortos de SpaceX convergen en la misma ventana temporal.
💾 La presión de venta sobre las acciones de almacenamiento disminuye: Morgan Stanley está "corto en posición larga", pero los desacuerdos están lejos de haber terminado
El 7 de agosto, el sector de chips de memoria fluctuó al alza, con la stock conceptual Red Board Technology alcanzando el límite diario en menos de 9 minutos tras su apertura. GigaDevice Innovation superó el 8% en un momento dado, y el índice del sector de chips de memoria subió más de un 3%. En el mercado coreano, SK Hynix subió más del 6% y Samsung Electronics subió casi un 4%.
Lo que merece aún más atención es el "short spin long" de Shawn Kim, interpretado por Morgan Stanley. Kim publicó un informe señalando que el ajuste más dramático en la industria de los chips de memoria está llegando a su fin, esperando que el precio de las acciones de ambas compañías suba más de un 60% respecto al valor actual, y ha elevado la previsión de BPA de SK Hynix para 2026 en un 13%.
Pero las diferencias están lejos de resolverse. Tras obtener beneficios superiores a los esperados por SanDisk y Western Digital, ambos los precios de sus acciones se desplomaron: SanDisk cayó más del 7% en las operaciones fuera de horario y Western Digital más del 11%. A fecha de 5 de agosto, las ganancias acumuladas de SanDisk superaron el 460%, mientras que Western Digital subió alrededor del 200%. El mercado ya ha valorado las noticias positivas, y la apagada previsión se ha interpretado como una señal negativa. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Los fondos spot de ETF están regresando: BTC ha vuelto a 65.000 dólares
Tras un julio lento, Bitcoin mostró un impulso de recuperación a principios de agosto. Desde el 3 de agosto, los ETFs spot han inyectado alrededor de 626 millones de dólares, con entradas netas durante cinco días consecutivos de negociación, permitiendo a Bitcoin recuperar la marca de los 65.000 dólares. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares en entradas entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs al contado de Ethereum también tuvieron un buen desempeño, atrayendo 244,9 millones de dólares en entradas en una sola semana, manteniendo una tendencia positiva durante cinco semanas consecutivas y estableciendo la racha ganadora más larga desde 2026. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron una entrada combinada de 1.100 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento desde abril.
El retorno continuo de los ETFs significa que los fondos institucionales tradicionales están reevaluando el valor de asignación de los activos digitales.
🚀 La compra en corto de SpaceX se convierte en el foco: el escenario clásico de un repunte en el día del cierre
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó oficialmente su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas por insiders, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, las posiciones cortas eran frenéticas: a fecha de 29 de julio, las posiciones cortas alcanzaron los 219,3 millones de acciones, aproximadamente el 34% de las acciones cotizadas en bolsa, superando el valor de las posiciones bajistas al de Tesla.
Como resultado, el retroceso de precios de mercado previamente generalizado no se produjo. SpaceX subió un 6% el día del cierre y alrededor de un 16% al día siguiente, con una ganancia acumulada de aproximadamente un 23% en dos días. La caída del 14% tras el informe de resultados del miércoles ya ha liberado la presión para levantar el bloqueo; Los osos se ven obligados a cubrir ese vacío, formando órdenes de compra.
💎 Resumen
El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs indica que los fondos institucionales están reentrando en el mercado; La breve cobertura de SpaceX reinterpretó el escenario clásico de "todas las noticias negativas desaparecidas". Los tres mercados completaron una compensación sistemática de expectativas al mismo tiempo: la lógica antigua se estaba derrumbando, se estaba formando un nuevo poder de fijación de precios y castigaba todas las respuestas "imperfectas". #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? Las instituciones bursátiles estadounidenses están reequilibrando sus posiciones, los ETFs de criptomonedas están regresando y es importante entender las verdaderas intenciones de los fondos
Tras la nómina no agrícola, los fondos institucionales se reasignan entre activos.
En el mercado bursátil estadounidense, algunas instituciones han empezado a cambiar entre niveles altos y bajos, con algunos fondos rotando de acciones de IA de alto precio a almacenamiento y semiconductores; Al mismo tiempo, los fondos de cobertura han comenzado a reducir moderadamente sus posiciones, apostando por el riesgo de una reclusión, provocada por un repunte de la inflación.
En el mercado cripto, los ETFs spot de BTC+ETH registraron su mayor entrada neta semanal desde abril, con fondos institucionales volviendo a fluir. Sin embargo, hay un detalle muy práctico: los fondos de ETF están comprando, mientras que el volumen de operaciones spot en el mercado secundario no ha aumentado al mismo tiempo.
Esto indica que más fondos existentes en bolsa están comprando acciones en caídas, en lugar de fondos incrementales masivos fuera de bolsa que inundan el mercado.
Aquí tienes una comprensión muy importante:
Las instituciones bursátiles estadounidenses y las instituciones de ETFs de criptomonedas son el mismo lote de grandes fondos. Ajustarán uniformemente la exposición global al riesgo en función de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los datos de inflación.
Cuando las instituciones reducen sus posiciones de riesgo globales, reducirán simultáneamente las participaciones de acciones tecnológicas estadounidenses de alta valoración y rescatarán ETFs cripto; Cuando el apetito por el riesgo se recupere, se asignará tanto a acciones de crecimiento estadounidenses como a los principales criptoactivos.
Esto explica por qué, en muchos casos, el Nasdaq y el BTC se mueven en alta sincronización. Esto no es una coincidencia; está impulsado por el mismo marco institucional de asignación de activos.
Sin embargo, también existen diferencias claras entre ambos:
Las acciones estadounidenses están respaldadas por beneficios, beneficios y dividendos como resultado final; En el mercado cripto, aparte de BTC y ETH, la mayoría de las altcoins carecen de rendimiento y dependen más de la narrativa, el capital y el sentimiento, lo que resulta en una volatilidad mucho mayor que las acciones estadounidenses.
Perspectivas actuales del mercado:
1. Las entradas netas sostenidas en ETFs pueden proporcionar soporte mínimo al mercado, pero no suponen un repunte violento inmediato. Históricamente, ha habido múltiples casos de entradas continuas de ETFs y prolongadas oscilaciones laterales del precio en el fondo;
2. No te comprometas con las falsificaciones solo porque los fondos del ETF vuelvan a fluir. Las instituciones compran BTC y ETH y no compran grandes cantidades de monedas de pequeña capitalización;
3. Monitorizar los movimientos de las instituciones bursátiles estadounidenses. Si las acciones tecnológicas estadounidenses comienzan reducciones a gran escala, el mundo cripto también debería mantenerse alerta.
De cara al futuro, para que el mercado se abra realmente, deben resonar dos condiciones: la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense + la entrada sostenida de fondos incrementales. Una sola noticia positiva solo puede sostener una recuperación volátil¿Afectará el aumento de NVIDIA, MSTR y los tokens de acciones estadounidenses a la siguiente fase de la tendencia de $BTC?
El mercado cripto está cada vez más influenciado por las finanzas tradicionales, y BTC ya no es un mercado completamente independiente.
Se debe prestar especial atención a:
NVIDIA ($NVDA)
Representa el apetito por el riesgo de la IA.
$MSTR
Representa la actitud de los fondos institucionales hacia los activos BTC.
Coinbase
Representa el sentimiento general de la industria cripto.
Cuando las acciones tecnológicas estadounidenses suben y aumenta el apetito por el riesgo del mercado, es más probable que los fondos fluyan hacia activos altamente volátiles como BTC y ETH.
Pero aquí va un malentendido:
Las acciones estadounidenses suben≠ BTC seguro que subirá.
Lo que realmente necesitas analizar es:
Mientras las acciones estadounidenses aumentaban,
El dólar estadounidense se debilitó;
Las expectativas de tipo de interés mejoraron;
El apetito por el riesgo de mercado está aumentando.
Si solo suben las acciones tecnológicas pero el dólar se fortalece y la liquidez se ajusta, el BTC podría no beneficiarse.
Así que, al observar BTC ahora, no deberías fijarte solo en las noticias sobre criptomonedas; también debes fijarte en:
Tendencia Nasdaq;
índice del dólar estadounidense;
Rendimientos del Tesoro de EE. UU.🚨 $BTC TIENE UN PROBLEMA — Y PODRÍA CONVERTIRSE EN UNA OPORTUNIDAD
Bitcoin está cerca de la zona de $64K–$65K, pero algo inusual está ocurriendo bajo la superficie:
🏦 El dinero institucional sigue entrando.
📉 Price no responde con la misma fuerza.
Datos recientes de ETFs al contado en EE. UU. muestran aproximadamente 1.100 millones de dólares fluyendo hacia productos de Bitcoin y Ethereum durante la última semana, aunque ambos activos se han mantenido relativamente limitados.
Eso crea una divergencia fascinante.
Si los grandes compradores continúan acumulando mientras $BTC se niega a romperse, la oferta podría ser absorbida gradualmente.
Pero si el precio falla repetidamente en recuperar la resistencia, el mercado podría estar simplemente presenciando una acumulación dentro de un rango mayor.
La siguiente confirmación importa:
🔥 Si rompes y mantienes por encima de 65.000 dólares, → el impulso podría acelerarse.
⚠️ El rechazo → 63.000 dólares se convierte en una referencia importante en el lado negativo.
El lado macro es igual de importante.
La débil cifra de nóminas estadounidenses ha puesto a #PayrollsDropCPIFocus en el centro de atención. Si el IPC también es flojo, las expectativas de recortes de tipos podrían fortalecer y potencialmente mejorar las condiciones de liquidez.
Pero una inflación pegajosa cambiaría la ecuación.
La verdadera pregunta esta noche no es "¿$BTC extraerás leche?"
Es:
👉 ¿Por qué Bitcoin no está cayendo a pesar de la incertidumbre y hacia dónde va la liquidez del ETF?
Esa es la señal que merece la pena vigilar.
$BTC $ETH $SOL $BNB $XRP
#Bitcoin #Crypto #ETF #PayrollsDropCPIFocus
#HormuzTalksAdvance 💧 EL JUEGO DE LA LIQUIDEZ | SIGUE EL DINERO, NO EL BOMBO
El mercado cripto está enviando una señal contradictoria.
La demanda de ETF institucional ha mejorado, pero la apreciación del precio sigue siendo relativamente moderada. Informes recientes sitúan la entrada combinada de $BTC y $ETH ETFs en torno a 1.100 millones de dólares en la semana.
Eso sugiere que el capital está regresando, pero no necesariamente persigue riesgos indiscriminadamente.
La actual escalera de liquidez merece ser observada:
👑 $BTC — principal imán de capital
🏛️ $ETH — prueba de rotación institucional
⚡ $SOL — apetito de alta beta
🟡 $BNB — liquidez del ecosistema
💳 $XRP — narrativa de pagos
🔗 $LINK — infraestructuras
💰 $AAVE — DeFi
🤖 $TAO / $WLD — Exposición a la IA
🚀 $SUI / $HYPE — especulación sobre una beta superior
El filtro macro sigue #PayrollsDropCPIFocus.
Un empleo débil seguido de un IPC más flojo podría crear una combinación poderosa:
Menor inflación → menores rendimientos → expectativas de política más flexibles → una mayor liquidez → un mayor apetito por el riesgo.
Pero si el IPC se mantiene alto, el capital podría seguir concentrado en $BTC en lugar de expandirse por el mercado de altcoins.
Y ese es el catalizador:
🔥 ¿Cuándo se filtra finalmente la liquidez de Bitcoin en las altcoins?
Observa $ETH fuerza relativa, volumen spot y amplitud del mercado.
La primera moneda que se infla no es necesariamente donde está la mayor liquidez.
La señal más fuerte es donde el capital sigue permaneciendo.
$BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $AAVE $TAO $WLD $SUI $HYPE
#Liquidity #Crypto #Altcoins #PayrollsDropCPIFocus
#BTCETHETFInflowsReturn #CLARITYVotePushedToSep #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
Tras varias semanas consecutivas de salidas de reembolso, los ETFs spot de BTC y ETH vieron simultáneamente regresar los flujos de capital, poniendo fin al periodo anterior de retiradas de efectivo. Los principales productos de BlackRock se han convertido en los principales vectores de entradas de capital. Muchos internautas vieron que los fondos se volvían positivos y empezaron a esperar que las monedas convencionales iniciaran una nueva ronda de ganancias por relevos. Pero es importante aclarar: las entradas a corto plazo no significan necesariamente un cambio de tendencia; las entradas pequeñas son simplemente agotamiento por presión de venta. Un verdadero rally de relevo requiere fondos sostenidos combinados con condiciones macroeconómicas que resuenen con los elementos—ambos son indispensables.
Primero desglosemos las realidades financieras actuales:
Esta ronda es una entrada restaurativa tras un largo periodo de rescates a gran escala. En comparación con las salidas acumuladas de periodos anteriores, las entradas actuales de un solo día y semanales no son grandes, con fondos fuertemente concentrados en algunos de los principales ETF, mientras que muchos otros productos aún tienen rescates esporádicos y las instituciones no han entrado ciegamente en el mercado.
La polarización del mercado interno ya ha surgido: el BTC es el objetivo preferido para la asignación institucional de criptoactivos, y la narrativa del "oro digital" ha ganado reconocimiento por parte del capital tradicional; Aunque los ETFs spot de ETH también han vuelto en sintonía con las entradas, las instituciones son más reticentes, teniendo que soportar la volatilidad en DeFi y incertidumbres narrativas y regulatorias, lo que resulta en mayor flexibilidad y mayor volatilidad.
Dos simulaciones de escenarios para ver si puedes abrirte paso en el mercado de relevos.
Escenario 1: Continuidad de grandes entradas de ETF, combinada con una compatibilidad macroeconómica, BTC y ETH alternándose en el aumento (algo optimista)
La inflación del IPC se ha suavizado, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE. UU. han disminuido y las expectativas de recortes de tipos han aumentado; Los ETFs han mantenido grandes entradas netas durante varios días consecutivos, dejando de ser entradas esporádicas de pulsos.
- BTC recibió soporte institucional de compra al contado y fue el primero en probar la resistencia de la caja al alza;
- El ETH mostrará una beta más alta, con ganancias que probablemente superarán al BTC y completarán el relevo de mercado;
Punto clave: Esta situación está impulsada por los dos factores que son la liquidez + la compra real al contado, que constituye la base para las tendencias. Solo uno o dos días de entrada de capital no son suficientes para mantener una recuperación sostenida.
Escenario 2: Solo un retorno breve, seguido de otro reflujo, marcando el final del rebote (escenario de riesgo)
Los ETFs solo necesitan entre 1 y 3 días para volver a la entrada, regresando rápidamente a la salida neta; Los datos del IPC se recuperaron, la rigidez de la inflación superó las expectativas y la Reserva Federal mantuvo tipos de interés altos.
- Esta ronda de rebote es solo una competencia corta de cobertura + capital existente, con BTC enfrentándose a una presión de venta atrapada en el borde superior del rango;
- El ETH será más volátil, con un fuerte impulso explosivo durante las subidas de precio, pero una vez que los fondos retrocedan, la retirada será significativamente mayor que la de Bitcoin.
Idea errónea importante: No te entregues todo a los fondos de ETF solo porque vean un día de entrada. Los flujos de capital de los ETF son indicadores de verificación rezagados, no señales adelantadas. Las entradas de un solo día solo indican una reducción de la presión de venta y no pueden garantizar directamente ganancias continuadas.
Análisis práctico adicional del mercado
Estado actual del mercado
BTC mantiene un amplio rango de cajas entre 63.200 y 65.200 dólares.
Puntos técnicos clave:
Resistencia a corto plazo: 64.800-65.200 USD; solo con un aumento de volumen y una posición estable puede haber posibilidad de abrir espacio al alza;
Primer apoyo: 63.200-63.500 dólares, una caja para centros defensivos alcistas;
Soporte fuerte: 62.000-62.400 dólares; una ruptura válida por debajo indica un debilitamiento colectivo de los activos de riesgo.
El ETH vinculado a BTC ofrece mayor flexibilidad:
La resistencia a corto plazo se refiere al rango de enlace correspondiente. Una vez que el BTC rompa efectivamente el rango de caja, se desatará el potencial ascendente del ETH; Por el contrario, si BTC pierde soporte, la retirada de ETH será aún mayor.La impresión reciente de ETH es que "los fundamentos son sólidos, pero hay controversia por encima de ello." La fortaleza radica en que los fondos institucionales siguen entrando, con ETFs spot y productos de rentabilidad on-chain que aportan valor a Ethereum, lo que indica que el mercado sigue considerándolo un activo de asignación central. Pero el problema también es evidente: la nueva propuesta de recompensas por staking es muy controvertida, y la comunidad teme que si el mecanismo cambia demasiado, afecte a las expectativas de rendimiento a largo plazo y a la vitalidad DeFi. Así que ETH no carece ahora de historia, sino que la historia es demasiado grande y hay demasiados participantes, lo que hace que su tendencia esté más orientada al juego. Su ventaja es el alto reconocimiento de fondos grandes y no es fácil de falsificar; Pero para moverse rápidamente hacia un lado, el mercado debe primero digerir la divergencia. $ETH美股存储板块在财报杀跌之后抛压逐步缓和，$SNDK、$MU开启修复反弹。背后是AI算力持续扩张，HBM高带宽内存订单维持高景气，行业企业利润处于历史高位，同时市场持续倒逼大厂加大分红回购，估值迎来修复窗口。 很多人会问：美股AI存储走强，能不能带动币圈行情？ 要分清两层传导： 第一层，情绪与风险偏好传导。 存储、算力芯片代表全球AI产业景气度。当美股AI硬件持续走强，代表全球资金风险偏好提升，会间接利好全部风险资产，BTC、ETH会吃到beta行情，AI叙事的加密币种TAO、WLD也更容易被资金炒作。 第二层，产业逻辑直接传导，非常有限。 美股存储企业业绩暴涨，不等于去中心化存储赛道代币就一定会跟随大涨。传统存储赚的是硬件制造、HBM芯片的钱；链上存储代币赛道，商业模式、客户群体完全不一样，更多是题材情绪炒作，基本面并没有同步爆发，很容易出现“美股大涨，币圈纹丝不动”的局面。 同时也要看到风险：存储板块短期涨幅不小，获利盘堆积。一旦美股存储板块出现获利了结回调，风险偏好快速回落，币圈AI题材币种会率先杀跌，波动会比美股股票更加凶狠。 两个市场现在的共性问题：利好已经被市场大量定价。 美#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
Los ETFs spot atrajeron 865 millones de yuanes en una sola semana, pero ¿por qué el mercado no puede moverse mucho?
Solo viendo este conjunto de datos de Farside, los ETFs spot atrajeron mucho dinero la semana pasada. $BTC Allí se alcanzó un flujo neto total de 865 millones de yuanes, marcando un máximo en 15 semanas. Solo una unidad de BlackRock IBIT aportó casi 694 millones de yuanes. $ETH tampoco está mal, manteniendo entradas netas durante cinco semanas consecutivas, sumando un total de 244 millones de yuanes.
Normalmente, la compra institucional a este nivel ya debería haber impulsado el mercado al alza. Pero mira el mercado actual: BTC y ETH están básicamente estables con una ligera caída, y hay un claro desfase entre la entrada de capital y el precio. Esto es en realidad bastante normal. Los fondos institucionales no son botones para los inversores minoristas; a menudo empiezan a construir posiciones gradualmente la semana pasada o incluso antes. El precio actual no muestra movimiento, lo que indica que los grandes fondos también están esperando una señal externa más concreta, como próximos datos macroeconómicos o decisiones sobre tipos de interés.
Este conjunto de datos es sin duda una señal positiva sólida, indicando que los activos convencionales están realmente apoyando el fondo en este nivel. Pero mi opinión personal es que no persigas el precio a ciegas solo por esta noticia. Las instituciones pueden acumular acciones poco a poco en un rango con un margen de error alto, pero una vez que perseguimos durante una fase lateral, es fácil dejarse llevar por la volatilidad.
Mi caracterización actual de esta ola de mercado es "soporte en el fondo, pero sin combustible hacia arriba." Personalmente, mantengo mi posición y espero a que la $BTC de compra impulsada por ETFs se convierta en un repunte real del volumen al contado, o espero hasta que el nivel macro dé expectativas claras de recortes de tipos antes de considerar añadir posiciones por la derecha. El mercado aún no ha expresado completamente su postura; observar más, moverse menos y esperar pacientemente las señales es la opción más segura. 🤗 Extra: Acabo de ver a Trump decir que Bitcoin ha aliviado mucha presión sobre el dólar estadounidense.
Casi me echo agua a la pantalla. Este viejo es una pena. ¿Qué significa "aliviar la presión"? ¿No es simplemente que el dólar se imprime demasiado, así que encuentran un lugar para absorber liquidez? $WLFI emisiones $USD 1, que sigue respaldado por dólares estadounidenses y bonos del Tesoro. En resumen, ya sea $USDT, $USDC o $USD 1, es solo un cambio de marca sin cambiar el núcleo. Cuanto más el mundo negocia criptomonedas, transfiere y utiliza stablecoins, la liquidez sigue girando en torno al dólar estadounidense.
Nosotros, los pequeños inversores minoristas, no deberíamos darle demasiadas vueltas. Que el presidente elogie $BTC no significa que el precio se dispare inmediatamente; Las historias son historias, y los candelabros son candelabros. Si sigue tocando fondo en 2026, no me apresuraré a hacer el bottom fish hasta que alcance un nivel con el que me sienta cómodo. Seguiré esperando.
😂 ¿Crees que realmente cree en $BTC o solo está usando $BTC para mantener vivos el dólar estadounidense y las stablecoins?Las instantáneas comunitarias de SOL proporcionan tanto calor como tono, pero no necesariamente en el mismo lado. OKX Onchain OS registró 14 menciones en una hora en SOL a las 17:00 del 9 de agosto, incluyendo 13 noticias y 1 noticias; El volumen total en 24 horas fue de 436 veces. La última hora es 0,77 veces la media horaria de Long Windows, lo que es aproximadamente un 23% inferior a la media de 24 horas, lo que puede considerarse una 'ralentización'. Esta velocidad describe nuevas discusiones y no está necesariamente relacionada con las fluctuaciones del mercado. El tono del texto es alcista al 57%, bajista al 7% y neutral alrededor del 36%, actualmente clasificado como "alcista claramente dominante." 53% alcista y 8% bajista en el rango de 24 horas; Si hay una brecha entre ambas ventanas, primero debe entenderse como un cambio en la estructura de discusión, en lugar de derivar directamente un objetivo de precio. Voy a trazar estas dos líneas por separado. Si el tono es demasiado pesado pero la velocidad de la mención es más lenta, significa que la discusión actual es más positiva, pero la nueva atención no se ha acelerado; Si las menciones suben y los bajistas son dominantes, puede ser que las noticias de riesgo o de culpa atraigan a la gente. Aunque el bombo y el tono estén en la misma dirección, aún no se puede equiparar directamente con una compra genuina. La fuente es otra limitación. Actualmente, SOL está "impulsado principalmente por X." Las redes sociales responden más rápido y el mismo tema puede repetirse repetidamente; Cuanto más concentrada sea la fuente, más necesita confirmación la siguiente ventana. Las noticias mencionan que un aumento no significa automáticamente que el evento sea cierto; el anuncio original sigue siendo el estándar final de verificación. En veinticuatro horas, fecha límiteEl S&P 500 batió récords al superar los 7.750 puntos, impulsado por los motores de beneficio de los gigantes tecnológicos que impulsaron un aumento de la capitalización bursátil estadounidense, pero el mercado cripto careció de impulso para seguir el rally, y ambos lados del mercado estaban estancados y desconectados.
Las acciones estadounidenses se dispararon más de un 3% en una semana, con previsiones que empujan la probabilidad de alcanzar los 8.000 puntos a finales de año a más del 60%; Sin embargo, el volumen de operaciones en el mercado cripto no aumentó significativamente y las posiciones permanecen estancadas en un rango de consolidación.
El crecimiento de los beneficios de las acciones de peso de IA, de casi el 30%, proporciona un sólido impulso de estabilización para las acciones estadounidenses, mientras que los criptoactivos están bajo presión de venta de mineros y reducciones institucionales, y son inseparables de las limitaciones de los rendimientos del Tesoro estadounidense y los flujos netos de stablecoins.
Los repuntes bursátiles impulsados por los beneficios corporativos probablemente no se traducirán directamente en primas de liquidez en el mercado cripto antes de que la liquidez macro abra por completo.
Si los altos beneficios corporativos continúan y la inflación no provoca un segundo choque, se mantienen las expectativas de recortes de tipos y los sobrecargos de capital estadounidense pueden impulsar una recuperación del sentimiento cripto; Si las entradas y salidas de capital cripto continúan ajustándose, esta lógica de recuperación fracasará.
Si la inflación se recupera o los beneficios de la IA no cumplen las expectativas, provocando una caída en las acciones estadounidenses, los activos cripto altamente volátiles pueden sufrir retrocesos aún más severos; Solo cuando los tipos de interés macro caigan bruscamente esta presión a la baja se compensará.
Los factores que impulsan los nuevos máximos de los precios de las acciones estadounidenses divergen de los motores de liquidez en los que confía el mercado cripto, lo que indica que los fondos están concentrados en las principales acciones tecnológicas y que el mercado de inundaciones aún no ha llegado.
En los próximos siete días, la variable más importante a vigilar es la dirección de los cambios en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y en los flujos netos de stablecoins.
#标普收盘再创新高. El aumento esperado a 8.000 puntos es #CLARITY表决推迟至9月, y el periodo regulatorio se ha pospuestoUno de los mayores ganadores de la ola de la IA, el informe financiero de SanDisk explotó, pero el precio de sus acciones se desplomó
Hermanos, hoy hablemos de un gigante tradicional que se está acercando al mundo cripto: Sandisk.
Esta empresa de memoria flash de larga trayectoria, fundada en 1988, cotizará de forma independiente en el NASDAQ tras ser escindida de Western Digital en febrero de 2025, con el símbolo bursátil SNDK. Este año, sus ganancias superaron el 430%, convirtiéndola en una de las acciones más fuertes del sector de hardware de IA.
📊 El informe financiero del cuarto trimestre que acaba de publicar es asombroso:
· Ingresos: 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%
· El beneficio por acción fuera de los PCO fue de 39,25 dólares, frente a las expectativas del mercado de 34,96 dólares
· El margen bruto fue del 84,6%, estableciendo un nuevo máximo en un solo trimestre desde la escisión
Los centros de datos de IA son el motor absoluto: los ingresos por negocios de centros de datos alcanzaron los 2.977 millones de dólares, un aumento interanual del 1298%; Los ingresos del negocio de computación en la periferia fueron de 5.432 mil millones de dólares, un aumento del 392% interanual.
💥 Pero tras la publicación del informe de resultados, el precio de la acción en realidad se desplomó—
El 5 de agosto cayó un 5,4% y el 6 de agosto cayó otro 6,81%, cerrando en 1.258,58 dólares. Aunque la ganancia acumulada en lo que va del año sigue siendo del 430%, está casi "reducida a la mitad" respecto al máximo histórico de 2.354 dólares.
El problema radica en que las previsiones para el próximo trimestre no cumplen las expectativas: la dirección espera unos ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027 de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 11.150 millones. Goldman Sachs afirmó sin rodeos: Las expectativas del mercado han superado la realidad.
🚀 Principales movimientos técnicos:
El 4 de agosto, SanDisk y SK Hynix publicaron conjuntamente la primera especificación estándar para memoria flash de alto ancho de banda (HBF). HBF está situado entre la memoria HBM y los discos duros SSD, soportando hasta 512GB de capacidad y tasas de transferencia de 3TB/s, y fue lanzado oficialmente por OCP, el mayor socio tecnológico de centros de datos del mundo.
SanDisk espera que el tamaño del mercado global de NAND supere los 300.000 millones de dólares para 2026 y se acerque a los 500.000 millones para 2027. Ha firmado acuerdos a largo plazo con 8 clientes, asegurando unos ingresos garantizados de 93.900 millones de dólares.
₿ Ha llegado la intersección con el mundo cripto—
El stock tokenizado SNDK de SanDisk se lanzó oficialmente en la red Solana el 25 de junio. Los usuarios pueden operar con SNDK 24×/7 a través de la cartera del ecosistema Solana, y también pueden comprar y vender durante los festivos tradicionales del mercado bursátil estadounidense. Este es otro caso icónico de activos tradicionales entrando en cadenas públicas de alto rendimiento.
💎 Resumen:
SanDisk está a la vanguardia de la ola de la IA: rendimiento en ascenso, avances tecnológicos, acciones tokenizadas cotizadas en Solana. Sin embargo, la contradicción del mercado de capitales de que "las expectativas superan los beneficios" le llevó a enfrentarse a una venta tras su impresionante informe de resultados.
El sector del almacenamiento está claramente dividido entre alcistas y bajistas; El futuro de SanDisk depende de si la demanda de almacenamiento por IA puede seguir superando las expectativas.
¿Qué opinas de SanDisk? ¿Es una oportunidad de compra en un retroceso, o una señal de que la economía ha alcanzado su punto álgido? Hablemos en 👇 los comentarios
Lo anterior es solo una recopilación de información de mercado y compartición personal de opiniones, y no constituye ningún asesoramiento de inversión.
#闪迪 #Sandisk #SNDK #AI存储 #HBF #代币化股票 #OKX星球#非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos
Datos de nóminas no agrícolas: si dices que son débiles, realmente lo son. Julio se volvió negativo en -23.000, la expectativa fue de +80.000, y mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103.000. En tres meses, la incorporación media mensual es de unas 20.000. La tasa de participación en la fuerza laboral bajó al 61,4% y 264.000 personas dejaron de buscar empleo por completo.
Pero dices que es fuerte, y sin embargo la tasa de desempleo en realidad bajó del 4,2% al 4,1%. El sector privado en realidad aumentó en 30.000, pero el gobierno recortó 53.000 de un solo intento, arrastrando el total a territorio negativo.
Con estas cifras, la reacción del mercado fue muy honesta. El BTC ha subido directamente desde su mínimo hasta 65.300, alcanzando un nuevo máximo en agosto. La probabilidad de una subida de tipos ha caído de casi un 60% a alrededor del 40%. El FedWatch de CME muestra que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre ha alcanzado el 66%. El S&P 500 siguió alcanzando nuevos máximos, mientras que los rendimientos del Tesoro bajaron ligeramente. Los fondos apuestan a que "los empleos han desaparecido y no se pueden añadir".
Pero la perspectiva de BlackRock es diferente. Dicen que esto es una revolución de la productividad en la era de la IA: las empresas expanden su producción sin añadir más personas. La productividad laboral solo ha disminuido una vez en los últimos 16 trimestres. S&P cuenta con 25 empresas cuantificando el impacto de la IA en los beneficios, lo que resulta en una mejora media del margen de 180 puntos básicos. Siguiendo esta lógica, debilitar el empleo no significa necesariamente que la economía se esté debilitando; podría ser una mejora en la eficiencia.
Así que aquí está la pregunta: los datos de empleo ya han señalado "no habrá subidas de tipos", pero la inflación aún no ha pasado factura.
La verdadera dirección la determinará el IPC de julio del próximo miércoles. El mercado espera que el IPC global suba un 0,1% mes a mes, con un IPC subyacente interanual del 2,5%. Si el IPC sigue bajando, entonces mantenerse estable en septiembre está prácticamente confirmado, y 65.000 podría mantenerse estable o incluso subir. Si el IPC subyacente se recupera más de lo esperado, por muy pobre que sea el empleo, no podrá suprimir las demandas de subidas de tipos dentro de la Fed.
Aquí está el punto clave: los no granjas daban pulso, pero no una dirección. El nivel 65.000 es una prueba, no una ruptura. El CPI es el verdadero juez. Cuando la dirección sea la adecuada, actúa de nuevo—estos pocos días no importarán. $BTC $ETH 📊 El mercado de esta semana: La aversión a los refugios seguros se está intensificando, el oro sube, RWA está retrocediendo
BTC +2,7%, ETH +2,7%—el mercado parece tranquilo, pero bajo la superficie, la rotación sectorial es intensa.
🟢 Ganadores:
• Zcash +10,4%, Monero +5,1%—el sector de la privacidad está despertando colectivamente. La presión regulatoria, irónicamente, se ha convertido en un anuncio de monedas de privacidad.
• XAUT/PAXG +7,1%—El oro en cadena se disparó. La incertidumbre macroeconómica ha incrementado la demanda de refugio seguro, pero curiosamente, los fondos han optado por tokens de oro frente a BTC. La narrativa de BTC como "oro digital" no se materializó esta semana.
• Solana +4,2%, HYPE +5,2%—El ecosistema SOL sigue drenando ETH, con el sector de derivados manteniendo el ritmo.
🔴 Perdedores:
• Canton -17%, Ondo -10,4%, WLFI -7,5%—las pistas RWA se han retirado en general. La narrativa anterior más candente se está enfriando rápidamente. Esto confirmó el juicio de Marks: cuando todos hablan de una pista, el péndulo ya está oscilando hacia atrás.
• XRP -4,2%, CERCA -6,3%, UNI -5,6%—al carecer de nuevos catalizadores, los fondos optan por salir.
💭 Revisión del concepto:
El concepto central de esta semana — "Comprender las limitaciones de la predicción." El consenso de la RWA fue la semana pasada, pero esta semana bajó en dos dígitos. Nadie puede predecir tendencias a corto plazo; lo único que puedes hacer es comprar cuando son baratos y contenerte cuando la locura está alta.
🔮 Enfoque la próxima semana:
• ¿Pueden las fichas de oro superar máximos anteriores? ¿Seguirá aumentando la aversión al riesgo macroeconómico?
• Expectativas de reducción de producción de Zcash para agosto—¿Existe sostenibilidad en el sector de la privacidad?
• Tipo de cambio ETH/SOL — ¿Puede Ethereum detener la hemorragia continua contra Solana?
Recuerda otra lección esta semana: "Mejor comprar bien que bien comprar": el precio es el margen máximo de seguridad.