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SK Hynix está ampliando la producción de NAND; a corto plazo, se debe a la fuerte demanda de almacenamiento por IA, pero a largo plazo, es la sensación más familiar de los ciclos de almacenamiento. Ahora, los SSD empresariales, servidores de IA y centros de datos de inferencia dependen todos de NAND. Con precios elevados y pedidos completos, aumentar la producción suena razonable. El problema es que la industria del almacenamiento comete el mismo error en cada auge: todo el mundo piensa que la escasez persistirá, así que empiezan la producción juntos, y cuando se concentra nueva capacidad, los precios caen más rápido que la marcha atrás. Así que esta noticia no debe tomarse a la ligera como una buena noticia. Demuestra que la demanda de IA es realmente intensa, hasta el punto de que SK Hynix está dispuesta a seguir aumentando su inversión; Pero también recuerda a los inversores que, una vez que aumenten las expectativas de oferta, el mercado se preocupará de antemano por la presión de los márgenes. El mayor temor en las acciones de almacenamiento no es que nadie compre, sino que demasiada gente crea que el mercado alcista no va a acabar. Me centraré más en el ritmo de expansión y los precios de los contratos a largo plazo, en lugar de limitarme a la expresión "fuerte demanda de IA". En las industrias cíclicas, los momentos más rentables suelen ser cuando empiezan a surgir riesgos. #海力士推进NAND扩产, las expectativas de suministro de almacenamiento están en aumento #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron Cumplir con las expectativas del IPC no es precisamente una sorpresa; Lo que realmente cambió fue que la valoración del mercado para una "subida de tipos en septiembre" empezó a relajarse. 🚨 El IPC de julio se registró al 3,4% interanual, con un núcleo del 2,5%, básicamente en línea con las expectativas. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de que no se subiera los tipos en septiembre aumentó hasta casi el 60%. A simple vista, parece positivo, pero la clave no es "cuánto ha bajado el IPC", sino que la Fed ha perdido una razón para seguir subiendo los tipos. El mercado nunca ha cotizado en torno a este IPC, sino sobre si el endurecimiento podrá mantenerse en el futuro. En el pasado, el mayor temor era la recuperación de la inflación→ obligada a seguir subiendo los tipos. Ahora esta lógica se está aflojándo. Los fondos empiezan a negociar en otro camino: la inflación se enfría → las expectativas de subidas de tipos disminuyen → los bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo retroceden, → dólares se debilitan → arriesgan la recuperación de activos, BTC también se beneficiará. Pero el problema es: esto aún no es un ciclo de relajación. Como el extremo a corto plazo se está aflojando mientras que el a largo plazo no, los déficits fiscales, la escala de la deuda y las primas a plazo siguen sosteniendo los tipos de interés a largo plazo. Para decirlo claramente, si la Fed quiere subir los tipos es una cosa; si el mercado cree que se aliviará es otra otra. A continuación, veamos estas tres cosas: (1) ¿Seguirá debilitándose el dólar estadounidense? (2) ¿Puede realmente declinar el Tesoro a 10 años? (3) Si el capital BTC regresa Si solo es el IPC, eso pinta bien pero los tipos a largo plazo son altos y el BTC no lo sigue, eso es solo un enfriamiento de las expectativas, no una reversión cíclica. Solo cuando el dólar, los bonos del Tesoro estadounidense y los fondos BTC se desplazan simultáneamente el mercado comenzará a negociar: el siguiente ciclo de liquidez.PARTE 4: Hormuz puede convertirse en una historia de la Fed. Aquí está la parte que muchos traders de criptomonedas pasan por alto. La Fed no establece políticas basadas en Bitcoin. Observa la economía y la inflación. Si un choque petrolero se vuelve grande y persistente, los mercados pueden preocuparse por una nueva presión inflacionaria. Eso puede crear una situación difícil: el crecimiento se debilita + la inflación se mantiene elevada. Es un entorno muy diferente al de la caída de la inflación y la política monetaria relajada. Para las criptomonedas, las variables clave a observar son: 📌 las expectativas de tipos de interés de la Fed #闪迪今晚看什么 Esta noche, seguiré los datos de los PPI y $SNDK Día del Inversor en tiempo real, y publicaré información clave lo antes posible. Este artículo es solo un calentamiento, y también compartiré mi marco de observación para esta noche a continuación 👇 Ayer, SanDisk cerró en 1.344,29, un aumento del 5,76%; Micron, WDC y Seagate también subieron, pero todos abrieron al alza y luego retrocedieron, indicando una recuperación sectorial. Sin embargo, la persecución y el soporte de precios son inestables, y la tendencia se confirmará esta noche. Esta noche a las 20:30, Estados Unidos publicará el PPI de julio, y a las 21:00, SanDisk celebrará su día de inversores. El PPI afecta a los tipos de interés y al apetito por el riesgo, y los inversores ponen a prueba la propia narrativa empresarial de SanDisk. Clasifico las posibles señales en tres categorías: [Señal alcista] El Día del Inversor ofrece un crecimiento operativo conciliable, y el mercado general se mantiene estable tras el PPI; SNDK se ha fortalecido en comparación con MU, WDC y STX, con ganancias respaldadas por el volumen de operaciones y el precio. [Señal bajista] La empresa solo tiene una narrativa de demanda a futuro; la expansión y los gastos de capital carecen de explicación sobre los rendimientos, la utilización y el flujo de caja; El PPI impulsó los rendimientos al alza, el Nasdaq se debilitó y SNDK se disparó pero luego retrocedió, rindiendo por debajo de sus homólogos. [Señal lateral] La información de la empresa es positiva pero no supera las expectativas, y el PPI y la dirección general del mercado siguen siendo poco claros; SNDK fluctuó con el sector, con un aumento de volumen pero sin ruptura ni repunte líder. Ahora mismo, solo he abierto SanDisk Grid como almacén de observación y solo entro después de confirmar la señal. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #闪迪8月13日投资者日临近, persisten diferencias en los informes financieros #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron Los datos del IPC finalmente se han estabilizado sin sorpresas, lo que es la mayor noticia positiva para el mercado actual. $BTC $ETH $OKB Los datos de inflación continuaron cayendo como se esperaba, y la confianza de la Fed en pedir obstinadamente "subidas de tipos" se ha desvanecido por completo. El tema principal actual de negociación ha cambiado oficialmente de "¿habrá otra subida de tipos?" a un cambio total a "si habrá una reducción de 25 puntos básicos en septiembre o 50 puntos básicos". Para el mundo cripto, esta lógica macro es en realidad bastante sencilla: La piedra que presionaba su cabeza cayó Anteriormente, los fondos habían estado al margen, temiendo que un repunte de la inflación pudiera estrechar aún más la liquidez macroeconómica. Una vez que salieron los datos, se levantaron las zapatillas y la aversión al riesgo a corto plazo se alivió significativamente. La liquidez se ha desplazado para beneficiar a los activos de riesgo Con altas expectativas de recortes de tipos y un índice del dólar estadounidense debilitado, el dinero macroeconómico en caliente inevitablemente busca mayores rendimientos. En el próximo periodo de ventana, Bitcoin y los activos de alta calidad de los principales mercados verán un fuerte fortalecimiento del apoyo. Piensa mucho, pero no te entregues por completo a ciegas Los recortes de tipos son positivos a largo plazo, pero debemos estar atentos a que el mercado especule sobre una próxima "recesión". Si las acciones estadounidenses experimentan fuertes fluctuaciones debido a las expectativas de recesión, el mercado cripto inevitablemente se desplomará a corto plazo. En esta etapa, la estrategia más segura sigue siendo aprovechar la caída para comprar acciones y no perseguir ciegamente los precios altos cuando suben. La fase más difícil de la macroeconomía ha terminado; el resto queda en manos del tiempo. ¿Has mantenido tus acciones al vivo? ¿Cuánto crees que puede llegar esta vez? El último informe de inflación del IPC está ronroneando, no rugiendo. Con el IPC general (3.4%) y el IPC subyacente (2.5%) exactamente como se esperaba, el mercado puede respirar aliviado. No hubo sorpresas desagradables. Más importante aún, ambas cifras muestran una ligera disminución respecto al período anterior. Esta caída constante y suave es precisamente lo que la Reserva Federal ha estado buscando. Es una señal clásica de desinflación, la inflación está perdiendo fuerza, pero no cayendo en picada. Entonces, ¿qué significa esto para #马斯克一句话, SPCX ha vuelto a contar la historia de la IA El 99% son IA, el 1% son cohetes. Y mi posición corta quedó atascada justo en medio. $SPCX Superó los 146 dólares, subiendo desde unos 108 dólares con un incremento de más del 35%. Mi posición corta actualmente tiene una pérdida flotante de 200U, cerca del -531%, pero aún no he decidido salir. La razón es sencilla: no es que no pueda ver el entusiasmo del mercado, sino que estoy esperando a que el mercado dé la respuesta real. Musk señaló en una reunión interna: se espera que los ingresos empresariales de IA en septiembre superen el total de otros negocios, con una potencia de cálculo que alcance los 10GW a finales de año, y se prevé que corresponda a unos ingresos anuales en el rango de 300 a 500.000 millones de dólares. Incluso sugería que la IA podría representar el 99% del valor de SpaceX en cinco años. Esta historia ya es bastante impactante. ¿Qué significan 500.000 millones de dólares en ingresos anuales? Los ingresos recientes de Nvidia solo han alcanzado decenas de miles de millones de dólares, mientras que un negocio de IA que no se ha comercializado completamente apunta a 500.000 millones de dólares. Esto ya no es un crecimiento ordinario; se siente más como redefinir el modelo de negocio de una empresa. El mercado claramente se lo creyó. SPCX subió de unos 108 a más de 146, con fondos apostando con dinero real. Hace poco más de un mes, el mercado estaba hablando de cohetes, Starlink y negocios aeroespaciales; Actualmente, el mercado está debatiendo sobre IA, potencia de cálculo y el espacio de imaginación a nivel billonario para el futuro. La misma acción, solo que cambiando la narrativa, cambia por completo la lógica de la valoración. A veces el mercado no necesita informes financieros ni datos, solo necesita una historia lo suficientemente sólida. Pero lo que quiero ver es la realidad que sigue a la historia. Porque las historias pueden hacer subir los precios, pero también pueden crear burbujas. El mercado puede negociar expectativas por adelantado, pero en última instancia se necesitan cifras como pedidos, ingresos y beneficios para demostrarlo. Mis posiciones cortas permanecen, no porque niegue el desarrollo de la IA ni porque rechace su dirección futura. Simplemente, no creo que 500.000 millones de dólares en ingresos se realicen instantáneamente solo por una reunión o una sola frase. A continuación, me centraré más en los informes financieros, los pedidos y la implementación comercial. Dijo que el 99% es IA. Y elegí situarme entre el 1% restante, esperando que los datos nos dieran una respuesta. Las historias pueden encender tendencias del mercado, pero lo que realmente sostiene los precios son siempre los resultados. #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Las acciones tecnológicas están retrocediendo a gran escala—¿realmente ha terminado el rally? Hablemos de la lógica subyacente detrás del crash de SK Hynix 1. Reducción de apalancamiento: Liquidación forzada paso a paso, ciclo descendente autorecurrente El principal motor de esta ronda de fuertes caídas es la fuga concentrada de fondos apalancados. a. HBM estuvo en auge en la primera mitad del año, con un gran número de inversores minoristas e institucionales en el mercado coreano aumentando su apalancamiento para mantener SK Hynix, lo que resultó en que el volumen de negociación de ETFs apalancados relacionados alcanzase cuatro veces el de acciones individuales; b. Tras una ligera caída en los precios de las acciones, un gran número de cuentas apalancadas desencadenan liquidaciones forzadas, lo que llevó a más y más vendiciones, creando una estampida e incluso arrastrando hacia abajo el interruptor bursátil coreano; C. Los principales mercados globales se están retirando simultáneamente de oportunidades de financiación tecnológica, con una fuerte presión de venta sobre los stocks de almacenamiento de alto nivel. 2. Cotizaciones ADR en EE. UU.: Se han agotado todas las noticias positivas, el arbitraje cross-market desploma las acciones coreanas Al principio, todos pensaban que cotizar en la bolsa estadounidense era un gran impulso, pero se convirtió en una venta directa. a. El precio de la acción se disparó antes de la salida a la bolsa, lo que es favorable para retirar fondos; b. Los ADR estadounidenses tienen una prima máxima del 51%, mientras que los fondos de arbitraje venden en corto acciones coreanas; c. Los inversores minoristas no pueden arbitrar entre mercados para borrar diferencias de precio, y las acciones individuales siguen bajo presión. 3. La escalada de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán suprime acciones de alto valor La situación en el Estrecho de Ormuz es tensa, con ambos bandos continuando a enfrentarse, desencadenando una reacción en cadena en el sector tecnológico; a. Los precios del petróleo se dispararon bruscamente, las expectativas de inflación se recuperaron, el mercado bajó las expectativas de recortes de tipos de la Fed y las acciones tecnológicas sobrevaloradas sufrieron presión; b. Los fondos huyen de la evasión de riesgos, pasando de almacenamiento y chips de IA de alta volatilidad a sectores de defensa de oro, petróleo y gas; c. El apetito por el riesgo del mercado ha disminuido en general; incluso un pequeño lado negativo puede amplificar el pánico e intensificar la ola de venta en almacenamiento.#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma sucesiva. Recientemente, el mercado inmobiliario estadounidense ha caído en un patrón de bajas transacciones, baja liquidez y altos tipos de interés, con ventas anualizadas de viviendas existentes ya por debajo de los niveles registrados a principios de la crisis de 2008. Aunque esto no significa una repetición inmediata de la crisis subprime, el debilitamiento simultáneo del mercado inmobiliario, el empleo y el gasto de capital tradicional, combinado con el auge de la IA que oculta la debilidad de la economía real, transmitirá este entorno macro desde cuatro dimensiones hacia los mercados de Bitcoin y otras monedas digitales. 1. El "efecto de encierro" en el mercado inmobiliario cambia indirectamente el ritmo de los recortes de tipos de la Fed. Los altos tipos hipotecarios crean un efecto de enclausura, lo que provoca que los propietarios se muestren reacios a renovar y que los compradores se vean excluidos por los altos costes, lo que provoca una contracción continua en el volumen de transacciones. Aunque los precios de la vivienda aún no se han desplomado en general, ya existe el riesgo de una corrección localizada. La caída de los precios de la vivienda amortiguará el efecto de la riqueza de los residentes, suprimiendo el gasto de los consumidores estadounidenses, y los datos económicos reales se debilitarán aún más. El mercado negociará con expectativas de que "la debilidad económica obligará a la Fed a recortar los tipos": 1. Si el mercado refuerza las expectativas de recortes de tipos y los rendimientos del Tesoro estadounidense caen, esto podría beneficiar teóricamente a activos de riesgo como Bitcoin; 2. Pero hay que tener en cuenta: un mal rendimiento económico por sí solo no significa una aliviación inmediata. Si la inflación fluctúa, la Fed seguirá manteniendo tipos de interés altos y los criptoactivos seguirán bajo presión. 2. Fragmentación de la economía en forma de K: la IA domina mientras la economía tradicional se debilita. Actualmente, la economía estadounidense muestra una clara divergencia en forma de K: casi la mitad del gasto de capital corporativo se está desplazando hacia la IA, apoyando al sector tecnológico estadounidense; Sectores tradicionales como el inmobiliario, la manufactura y el automóvil siguen enfriándose, y tras excluir las inversiones en IA, la economía real ya está muy débil. Mapeando el mercado cripto: 1. Los fondos están agrupados BTC mantiene cerca de 63.900 dólares mientras el IPC alivia las expectativas de subida sugieren que el alivio macroeconómico está apoyando el mercado, pero las ganancias moderadas en BTC, ETH y SOL no son una señal convincente de riesgo en la inversión. La apuesta de refugio del oro y la creciente presión en Hormuz siguen abogando por la cautela. Mi interpretación es que las criptomonedas siguen en una consolidación apoyada por liquidez, con un optimismo de la IA y los chips demasiado limitado para impulsar aún una ruptura más amplia. No es consejo, solo análisis.¡SPCX vuelve a subir a 145 dólares! Hace diez días era de unos 105 dólares, pero ahora ha repuntado a 146 dólares. ¿Por qué el mercado muestra poco movimiento, pero $SPCX ha logrado moverse a su manera? SPCX no sigue la lógica criptográfica ordinaria. Detrás de él hay acciones de SpaceX, y cada token puede intercambiarse por los valores correspondientes en una proporción 1:1 a través de Backpack Securities. Por lo tanto, las variables clave que lo afectan no son solo BTC y la liquidez del mercado, sino también el propio rendimiento, la valoración y la oferta y demanda de acciones de SpaceX. A fecha de 13 de agosto, SPCX había subido alrededor de un 9% en las últimas 24 horas y alrededor de un 33% en siete días, claramente superando al mercado cripto en el mismo periodo. Los dos factores negativos que antes suprimían los precios están siendo reabsorbidos por el mercado. El primer informe financiero de SpaceX tras salir a bolsa mostró unos ingresos trimestrales de 7.800 millones de dólares, un aumento interanual de más del 90%; Aunque aún perdió 541 millones de dólares, la pérdida fue menos de la mitad de las expectativas del mercado. Mientras tanto, se desbloquearon más de 900 millones de acciones internas. Al principio, todos esperaban la presión de venta para desplomar el mercado, pero el día que se levantó el bloqueo, el precio de la acción subió en realidad un 6,1%. Así que creo que este rebote no es solo para promocionar nuevas historias, sino más bien un descubrimiento del mercado: el rendimiento no es tan malo como se imaginaba, y la presión para desbloquear acciones no es tan grande como se imaginaba. El trading on-chain ha añadido otra capa de bombo por RWA a SPCX. SPCX puede negociarse 24/7, con custodia propia, transferencias de cartera y convierte tokens y valores tradicionales a través de Backpack. Actualmente, su volumen de negociación en cadena las 24 horas supera los 6,3 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 267% respecto al día anterior. En otras palabras, el mercado actualmente cotiza en dos líneas simultáneamente: Uno es la recuperación fundamental para SpaceX; La otra es la historia incremental de los activos bursátiles estadounidenses cotizados en cadena de crédito. Solo tardaron unos diez días en pasar de 105 a 146 dólares. Pero lo que realmente importa a seguir no es si puede subir de repente otra barra, sino si puede mantenerse establemente por encima del precio de oferta de la salida a bolsa de 135 dólares y si los tokens recién desbloqueados pueden seguir siendo absorbidos por el mercado. Si el volumen de operaciones se mantiene, esto no puede ser solo una ronda de rebote sobrevendido; Si el volumen y el precio caen rápidamente, seguirá siendo una acción nueva altamente volátil. Al menos por ahora, SPCX ha pasado de "todos están esperando a que baje" a "los que están en posiciones cortas empiezan a preocuparse por perderse algo". $SPCX #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfrian un #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Trump otorgó estatus de BTC, no un precio garantizado La administración Trump ha promovido continuamente la integración de activos digitales con los sistemas financieros tradicionales, y la dirección política de Estados Unidos se ha vuelto notablemente más favorable que antes. Órdenes ejecutivas relevantes de la Casa Blanca Como resultado, el mercado desarrolló fácilmente la ilusión de que, dado que Estados Unidos ha empezado a apoyar criptomonedas, el precio de $BTC debería contar con respaldo político. Pero el reconocimiento estatal de la importancia de un activo son dos cuestiones completamente diferentes del compromiso estatal de mantener su precio de mercado. Las políticas pueden ayudar a bancos, fondos y empresas de pagos a participar más fácilmente en activos digitales y reducir los descuentos regulatorios que enfrenta la industria a largo plazo. Esto ampliará el número de posibles compradores de BTC y aumentará la confianza institucional en mantenerlo. Pero las pólizas no pueden cancelar los ciclos de mercado, ni pueden evitar caídas causadas por tipos de interés elevados, recesiones económicas o liquidaciones apalancadas. Aunque BTC ha entrado en discusiones estratégicas nacionales, sigue siendo un activo cuyo precio está determinado por los mercados globales. Las instituciones pueden comprar cuando mejoran las políticas y vender cuando los presupuestos de riesgo disminuyen. Esto es en realidad muy similar a la situación del oro. Los bancos centrales de todo el mundo que mantengan oro durante mucho tiempo no significa que el oro solo suba diariamente; El estatus de reserva nacional proporciona una base de demanda a largo plazo, no una garantía de precio a corto plazo. Lo que realmente gana el BTC es un cambio en la lógica del límite inferior de la valoración. En el pasado, el mercado temía si el BTC sería completamente excluido del sistema financiero por las principales economías; Lo que merece aún más la pena discutir ahora es cuánto están finalmente dispuestos a asignar países, empresas y fondos. El primer riesgo está disminuyendo, mientras que la segunda demanda necesita tiempo para formarse gradualmente. Por lo tanto, ante las noticias positivas de Trump sobre criptomonedas, los traders deben distinguir tres niveles como máximo. La primera capa son los discursos y declaraciones de política, que influyen principalmente en el sentimiento a corto plazo; La segunda capa son las normas regulatorias y la implementación de productos financieros, que determinan si las instituciones pueden participar; La tercera capa es la asignación real de capital, que cambiará la oferta y la demanda. Si solo ves el primer nivel y persigues la montada, es fácil enfrentarse a un retroceso cuando se materializan las noticias positivas; Si ignoramos los cambios a largo plazo en la Capa 2 y la Capa 3, podemos subestimar el impacto estructural que trae la institucionalización del BTC. Trump puede mover el BTC de un activo marginal al centro político, pero el mercado seguirá valorándolo con tipos de interés, liquidez y flujos de caja. $BTC El cambio más importante no es que no baje en el futuro, sino que con cada caída, más compradores están dispuestos a estudiarlo y posicionarlo. Su estatus determina si permanece mucho tiempo en la mesa, y el dinero determina a qué precio se encuentra hoy.$OKB Desde el 7 de agosto, OKB ha subido 20 puntos, de 85 a unos 105 como mucho, y hoy ha subido otros 8 puntos. ¿Eso es impresionante? ¿Sabes qué está pasando? Ya me lo digo En comparación con el BNB de Binance, OKB, el token de plataforma de Ouyi, tiene una capitalización de mercado muy baja. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron Mismo mundo, destino diferente; el dinero habla por sí mismo en los datos, demostrando quién nació de la madre biológica y quién fue criado por la madrastra. A las 8:30 se publicó el IPC de julio. 3,4%, 2,5%, 0,1%—las tres cifras están exactamente en las expectativas, ni demasiado ni demasiado poco. Según el guion, a medida que la inflación se enfría y las subidas de tipos de interés se enfrían, los activos de riesgo deberían subir, y debería ser una situación feliz para todos. El primero en moverse fue Bitcoin$BTC: 64.400 subió, pero una vez que salieron los datos, 63.800 cayeron y todo el aumento de 600 dólares se retiró por completo. El $ETH de Ethereum es aún más sencillo: toca 1924, baja a 1872, sin resistencia. Las expectativas de dos semanas se compraron antes de tiempo, y el llegamiento de datos fue el silbato para marcharse. El mercado bursátil estadounidense está adoptando una imagen diferente. SK Hynix subió un 9%, SanDisk subió un 5%, Seagate subió un 7% y el sector del almacenamiento impulsó colectivamente el mercado. SpaceX cerró en 146 dólares, un aumento del 9,7% en el día, casi un 40% desde su mínimo de 108 dólares. El oro también es fuerte, tocando los precios spot en 4448 y cerrando en 4408, conteniéndose en el nivel de 4400. Para el mismo IPC, el mundo cripto indica "todas las buenas noticias han sido publicadas", mientras que el mercado bursátil estadounidense muestra "confirmación de aterrizaje suave". Cada uno tomó su camino. Bitcoin fluctúa alrededor de 63.500, pero no se pueden mantener 63.000, sin oportunidades de compra decentes por debajo; Las acciones estadounidenses y las de la IA siguen subiendo rápidamente, y Morgan Stanley ya afirma que las valoraciones son altas. Las advertencias de ambos bandos iban en direcciones exactamente opuestas. En cuanto al "oro digital"—este año el oro $XAU subió un 9%, Bitcoin cayó un 11% y el comportamiento del mercado lleva mucho tiempo dividido. Los fondos nativos de criptomonedas y los traders apalancados siguen al margen o esperando la "caída final", emocionalmente sin salir del todo de las sombras del desapalancamiento y las caídas anteriores. • Los fondos tradicionales o relacionados con IA que evitan el riesgo siguen persiguiendo el festín narrativo más seguro del momento, con un interés limitado en BTC, un activo que aún no ha comenzado. • Aunque las presiones macroeconómicas y regulatorias se han aliviado marginalmente, están lejos de alcanzar un nivel de optimismo general. Como resultado, el mercado ha caído en un punto muerto en el que ninguna de las partes quiere dar el primer paso. Este estancamiento en sí mismo es una ventana de oportunidad. La formación de consenso verdadera suele quedar rezagada: cuando todos ven una señal clara, el precio ya ha superado el primer segmento. Quienes aseguran su plaza antes de tiempo asumen el riesgo de "desajuste temporal" y "aislamiento emocional", pero a cambio, tienen un mejor coste de entrada.Muchos mercados alcistas impulsados por grandes burbujas o apalancados en la historia atraviesan la fase más frenética, presionando constantemente a los vendedores en corto hasta que los bajistas más conocidos y tercos se rinden, y solo entonces el rally llega realmente a su fin. Cuando juzgué un fondo de etapa a finales de julio, usé la onda ETH en febrero de este año como ejemplo. Los principales jugadores siguieron presionando a Yi Lihua hasta que finalmente cedieron, lo que en cambio se convirtió en una señal de estabilización temporal. Después de eso, el ETH se recuperó y fluctuó durante tres meses antes de volver a bajar definitivamente. Creo que la lógica del mercado bursátil estadounidense esta vez también es similar, solo que los roles han cambiado. El fondo del escenario es cuando Citadel toma el control de Leopold después de que él lo aplaste. En la cima de la etapa, quiero esperar a que un oso grande como Burry se vea obligado a rendirse antes de plantearme vender en corto. Burry no se ha rendido, pero sigue aumentando sus posiciones cortas, lo que a su vez es un posible combustible para los short squeezes. Mientras la tendencia y la liquidez se mantengan, los alcistas tendrán la motivación para seguir empujando a los bajistas al alza. Así que en un mercado alcista, creo que no deberías vender en corto el mercado a ciegas. Las posiciones a corto plazo y los retrocesos están bien, pero no vayas a contracorriente solo porque el precio haya subido demasiado. A menudo, un mercado alcista no termina cuando las valoraciones alcanzan niveles razonables; es una venta implacable de vendedores en corto. Al final, incluso los bajistas más decididos empiezan a dudar de sí mismos y se ven obligados a cerrar sus posiciones. Los alcistas no encuentran nuevo combustible, y solo cuando su fortaleza se agota realmente es que los máximos vuelven a aparecer. Burry sigue vendiendo en corto, y desde esta perspectiva, creo que el short squeeze aún no ha terminado.¿Puede $BTC llegar a 70.000? Esta pregunta ha estado inundada de preguntas en el backend últimamente. Permítanme ser directo con mi juicio: ¡optimista, sin dudar! ¿Por qué? No te dejes engañar por el retroceso nervioso durante este periodo; si analizas cuidadosamente la estructura, los mínimos en realidad suben lentamente y el descenso es cada vez más débil. Si esto no es tocar fondo, ¿entonces qué lo es? En pocas palabras, la energía de los osos se está agotando, mientras los alcistas van ganando fuerza en silencio. Volver a subir a 64.000 no es un gran problema, y ver 70.000 este mes no es una fantasía: mientras no aparezca un cisne negro de repente, el guion probablemente seguirá por esa dirección. En cuanto a $ETH, $ETH sigue en una fase fluctuante, pero este tipo de fluctuación es bastante fácil de hacer. Dentro del rango, oscilaciones de más de diez puntos aún pueden ser absorbidas. El punto clave es que las dos últimas caídas cerca de 1891 se retrajeron rápidamente, lo que indica que el capital mantiene el fondo en este nivel, y el soporte es bastante fuerte. Por la tarde, hice una ruta hasta 1899, un poco antes de las 19:00, pero la volvieron a empujar. Ahora se mantiene alrededor de la línea 1894-1896, y la caída no baja. A continuación, veamos cómo abre el mercado bursátil estadounidense a las 21:30 para marcar el ritmo. Sigo siendo alcista. Siento que el ETH tiene posibilidades de subir esta noche, ¡y podemos esperar el rango 1910-1920!$SNDK El gráfico horario ha iniciado una racha bajista: ¿puede seguir bajando? ¿Puede bajar de 1300? 🔥 El gráfico de una hora muestra momentos bajistas consecutivos, indicando un debilitamiento a corto plazo. Hay una fuerte presión vendedora por encima, por lo que es probable que empuje aún más a la baja. Pero no me atrevo a imaginar romper 1300 directamente, porque claramente había una gran cantidad de capital en 1311 antes, así que no es fácil abrirla todo de golpe. El beneficio de la posición corta en 1376 ya está suficientemente amortiguado, así que mi mentalidad se mantiene relativamente estable. De todos modos, el stop-loss ya se ha llevado al punto de equilibrio; el resto es solo para ver si llega a 1330 o 1320. Cuando llegue, sal en tandas, no solo codicioso por el último aliento. Si aún no has entrado, no persigas a las 13:52—espera a que rebote primero. Atrapar el cuchillo volador no tiene sentido. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron Dejando de lado las estrellas y los mares, ¿el valor futuro final de SpaceX es realmente la IA? Recientemente, SpaceX volvió a ganar popularidad gracias al lanzamiento de Starship. Todos se maravillan del sueño espacial hardcore de Musk, creyendo que el valor final de SpaceX debe estar en Marte y en el vasto universo. Pero anteayer, mientras charlaba con algunos amigos inversores, de repente tuve una idea aparentemente poco convencional: si el calendario se extiende lo suficiente, el mayor valor futuro de SpaceX podría no ser la aeroespacial, sino la IA. Suena un poco ridículo, ¿verdad? ¿Cómo acabó alguien que fabrica cohetes trabajando en IA? Piénsalo: los lanzamientos de cohetes molan, pero tienen límites físicos y comerciales. Incluso si Musk realmente impulsara los costes de lanzamiento para negociar precios, el mercado global anual de lanzamientos espaciales sería tan grande. Going to Mars es una gran historia, pero en el futuro que nuestra generación puede ver, es difícil convertirlo en un negocio de alto beneficio cerrado. Entonces, ¿por qué Musk sigue esforzándose tanto para enviar satélites al espacio? En realidad, Starlink no es un simple router de banda ancha espacial. Desde una perspectiva de principios básicos, en realidad es el mayor clúster de servidores distribuidos del mundo fuera de la Tierra. Ahora, los últimos satélites Starlink ya están intentando conectarse directamente a los smartphones. A medida que mejora el rendimiento de los chips, es solo cuestión de tiempo que nodos de computación en el borde o incluso chips de inferencia de IA se integren directamente en los satélites. ¿Qué significa realmente esto? Esto representa la construcción silenciosa de SpaceX de la única red física de IA del mundo. La futura IA avanzada requiere no solo superpotencia de cálculo en la nube, sino también conectividad ubicua de baja latencia y capacidades de computación en el borde. Ya sea conducción autónoma, robots humanoides o diversos dispositivos IoT, un marco de comunicación capaz de conectar océanos, desiertos y montañas es esencial. Solo SpaceX puede entregar esta red de computación distribuida en el espacio a un coste extremadamente bajo. En otras palabras, el espacio es solo un medio; la IA y las redes de datos son la base que generará enormes beneficios de forma continua. Además, SpaceX y Tesla están totalmente integrados a nivel técnico. La construcción de Starship y la iteración del motor Raptor han dependido en gran medida de la IA para la optimización estructural y la simulación de fluidos. Sin mencionar que, si el robot humanoide Optimus va a ser enviado a Marte como fuerza laboral en el futuro, Musk debe entrenar inteligencia física incorporada de primer nivel en escenarios de SpaceX. El espacio es la piel de SpaceX; la IA es su carne y hueso que crece en silencio. La exploración espacial ofrece los escenarios más extremos, donde algoritmos y capacidades de ingeniería entrenados en estos escenarios se aplican a la industria física terrestre, creando un dominio inigualable. Cada cohete que lanza Musk en el cielo en realidad alimenta a los modelos de IA en tierra con los datos de ingeniería más duros. En resumen, las estrellas y el mar son la gran épica de la humanidad, pero la IA es el flujo de caja comercial que sostiene esta epopeya. La Starship de SpaceX es solo un camión de carga que transporta servidores al espacio, mientras que la red Starlink que cuelga en el cielo es el cerebro de IA para las civilizaciones futuras de la Tierra e incluso de varias planetas. Aquí tienes una pregunta: si algún día la red informática Starlink de SpaceX y los robots de Tesla se fusionan por completo, ¿crees que se convertirá en una versión real de Skynet o guiará a la humanidad hacia el albor de la civilización interestelar? #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Según los últimos datos del RSI del Límite Realizado, BTC ha entrado en una zona de observación baja en ciclos históricos. (1) BTC ha entrado ahora en la zona históricamente baja de RSI <30. (2) El RSI de esta ronda alcanzó un mínimo de etapa de 13,02 el 18 de julio de 2026. En comparación con los valores más bajos de los tres ciclos anteriores, el punto mínimo temporal en esta ronda sigue siendo más alto. (3) Históricamente, en los ciclos de 2015, 2018 y 2022, el punto más bajo del RSI del Límite Realizado apareció después del mínimo del precio del BTC, quedando por detrás 29, 67 y 63 días respectivamente.El IPC finalmente ha salido, en línea con las expectativas. En general un 3,4%, un núcleo 2,5%, aproximadamente como había previsto el mercado. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de mantener los tipos estables en septiembre subió del 48% al 60%, con el oro y el BTC subiendo primero y luego bajando, un caso clásico de "expectativas de compra y datos de venta". A corto plazo, la reducción de la inflación significa que la Fed no necesita apresurarse a subir los tipos por ahora, pero los tipos a largo plazo siguen por encima del 5%, con déficits fiscales y primas a plazo que se mantienen firmes. El IBP de esta noche es el siguiente paso clave. Volviendo a $BTC. Los datos del IPC han dado un respiro a corto plazo, y el nivel de 65.000 se mantiene temporalmente estable. Pero no te preocupes: es poco probable que los datos que cumplan con las expectativas sean el motor para un avance. Si el tipo de interés privado sigue enfriándose esta noche, el mercado empezará a apostar de verdad por el "fin de las subidas de tipos". Esperemos a que hable el IBP de esta noche. ¿Cuál es la prisa? #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron 超额收益=发生可逆危机的好公司×被情绪错杀的极低股价×市场空间极大的增长潜力×耐心等待时间的平方分析目的：寻找一家业务简单易懂且具有深厚护城河的使命愿景驱动型公司，由诚实且理性的管理层经营，交叉确认目前股价是否低于其内在价值的买入时机。危机投资模型NO.134 今日投研标的——Securitize Corp.（SECZ） Securitize Corp.（SECZ）投研核心关键摘要 · Preview 报告日 2026-08-11 ｜当前价 6.92 USD（上一交易日 2026-08-10 收盘）｜成长性公司框架｜本摘要是 IC 报告与公开文章的浓缩继承版，供 3 分钟读懂核心。AI 给价值区间与研究结论。完整版见危机投资实验室！一句话核心 Securitize 是把股票、基金、私募信贷搬上区块链的「持牌管道公司」——业务质地过关、现金厚到不用愁生死，但现价 6.92 USD 几乎恰好坐在保守合理价值 7.0 USD 上，叠加 12 月底约 1.2 亿股解禁与已生效的 1.5 亿股转售注册悬在头顶：这是一个「好公司、无折扣、供给之墙在前」的组合，结论是观望，建仓纪律价 [Vigilancia del Faraón en el Mercado] Pharaoh dijo sin rodeos que los 2.250 millones de dólares de Goldman Sachs valían la pena porque no estaba comprando una compañía de fondos, sino un billete para la vía del "mercado de rentabilidad de Bitcoin". BlackRock ha puesto a la venta grandes pasteles, mientras que Goldman Sachs quiere que "ponga huevos". Veamos primero la transacción en sí. Goldman Sachs adquirió NEOS Investments por hasta 2.250 millones de dólares, con la operación prevista para cerrarse en el primer trimestre de 2027. NEOS gestiona 19 ETFs con rentabilidad de opciones por valor de 30.000 millones de dólares, siendo su activo principal BTCI, que es de aproximadamente 1.100 millones de dólares, y un ETF de rentabilidad de Bitcoin con una tasa de distribución anualizada de aproximadamente el 27% para obtener primas vendiendo opciones call. El propio ETF de Bitcoin covered call de Goldman Sachs se ha retrasado, y ahora comprar directamente al líder del sector es esencialmente eludir el camino de "seguimiento" y enfrentarse directamente a la BITA de BlackRock. Pero no te dejes cegar por un rendimiento del 27%. BTCI no posee directamente Bitcoin, sino que posee ETPs al contado y vende opciones para obtener ingresos por alquiler. Puedes ganar flujo de caja cuando Bitcoin se mueve lateralmente o sube moderadamente, pero cuando un rally unilateral se dispara, el potencial alza se alcance. En el último año, el precio de BTCI ha caído alrededor de un 43%, con su valor neto de activos cayendo casi la mitad respecto a su máximo. Un ratio de distribución alto no equivale a altos rendimientos; parte del dividendo proviene de los rendimientos principales. El verdadero punto culminante de esta adquisición no es BTCI en sí. En los últimos nueve meses, Goldman Sachs ha adquirido Innovator y NEOS, con activos totales de ETF que superan los 130.000 millones de dólares, convirtiéndose en el octavo mayor gestor de ETF activo del mundo. Uno se centra en la protección a la baja y el otro en la mejora de rendimiento, abarcando ambas estrategias principales de ETFs de derivados. Esto demuestra que Goldman Sachs no apuesta por el ascenso o caída de Bitcoin, sino por la necesidad estructural de Wall Street de "recibo mensual de efectivo": las cuentas de jubilación mayores de 55 años necesitan flujo de caja, lo cual es más esencial que los jóvenes que buscan riqueza repentina. Para el ecosistema de Bitcoin, esto es más profundo que las aprobaciones de ETFs al contado. Los ETFs spot convierten Bitcoin en "negociable", mientras que los ETFs de ingresos lo convierten en "cobrar dividendos". Dos tipos de capital completamente diferentes: el primero es capital especulativo y el segundo es capital de asignación. Si Goldman Sachs tiene éxito, seguirán más instituciones y la estructura de los participantes y las características de volatilidad en el mercado cripto se reescribirán. Recuerda, Wall Street está empaquetando la volatilidad de Bitcoin en productos de gestión patrimonial y vendiéndolos. ¡Este asunto merece mucho más la pena reflexionar que los altibajos a corto plazo! ¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $OKB #高盛收购Neos, los ETFs de criptomonedas están cambiando a la competencia por resultados #高盛收购Neos, los ETFs de criptomonedas están cambiando hacia la competencia por resultados Creo que el gasto de Goldman Sachs en 2.250 millones de dólares para comprar Neos demuestra que las reglas de Wall Street en el mundo cripto han cambiado por completo: la gente ya no se centra solo en quién tiene más activos al contado, sino que ahora compite por quién puede aportar otros rendimientos En el pasado, cuando la gente compraba fondos cripto, simplemente apostaban a su ascenso. Pero ahora, muchos fondos grandes tradicionales consideran que Bitcoin y Ethereum son demasiado volátiles, y no pagan intereses regularmente. Goldman Sachs adquirió Neos, esta vez con un producto insignia. Esto no solo acapara monedas directamente; en cambio, gana comisiones vendiendo opciones y paga dinero a los inversores cada mes. En pocas palabras, significa sacrificar parte de los beneficios crecientes a cambio de un flujo de caja mensual inquebrantable. Actualmente, MicroStrategy vende parte de Bitcoin porque requiere pagar intereses, lo que en realidad tiene un gran impacto en los precios de las acciones y las inversiones. Así que el enfoque actual de Goldman Sachs es beneficioso para la comunidad. #Strategy vender otros 1.690 BTC provoca fragmentación financiera corporativa #MSTR再卖1638枚比特币 y reducción a la mitad Creo que esto hará que los fondos cripto sean más estables. En el pasado, el mundo cripto estaba lleno de inversores minoristas y especuladores, que se venían del mercado ante la menor perturbación. Ahora que Wall Street ha convertido Bitcoin y Ethereum en propiedades para cobrar rentas, esos fondos de jubilación estables seguirán llegando. Los precios de Bitcoin y Ethereum pueden no duplicarse tan frecuentemente como antes, pero el riesgo de caídas disminuirá, convirtiéndose gradualmente en un lastre en la asignación de activos. 1. Bitcoin: Actualmente, $BTC ronda los 63.800 dólares, entrando en un periodo de volatilidad. No te apresures a perseguir los máximos; si el precio baja a unos 62.000 dólares, puedes comprar en lotes. Si baja de 60.000 dólares, significa que el sentimiento del mercado es demasiado malo, así que es mejor evitarlo por ahora. 2. Ethereum: $ETH alrededor de 1895 dólares. Si el precio se ha recuperado recientemente hasta el rango de 1915 a 1940 dólares, se recomienda no perseguir el rally a ciegas; considera reducir posiciones en lotes o esperar y esperar. Si el precio baja a unos 1800 dólares, sería una buena oportunidad de compra a largo plazo. Pero si baja de 1800 dólares, ten cuidado 3.$OKB Puedes seguir invirtiendo regularmente y haciendo inversiones a largo plazo La última valoración implícita de Anthropic en Stock Analysis es de 826.000 millones de dólares Mientras tanto, Binance y OKX tienen actualmente valoraciones implícitas previas a la venta de 1,4 billones y 1,5 billones de dólares, respectivamente ¿No 🤓 es esta una oportunidad perfecta para ganar dinero? Aunque Stock Analysis cita datos del lado del comprador, Pero teniendo en cuenta los lanzamientos recientes de Kimi y Grok Claude ya no está muy por delante de otros modelos de gama alta Sin mencionar que el coste es varias veces mayor Junto con la reciente serie de movimientos brillantes de Anthropic, La cuota de mercado futura de Claude empieza a parecer un poco preocupante Al mirar este precio implícito, el mercado puede que ya esté reflexionando sobre este asunto $ANTHROPIC 📊 $XRP Liquidación de Contratos Express (13 de agosto) Según los datos de liquidación, XRP muestra un patrón de cambios rápidos de dirección en ciclos cortos y alcistas a medio y largo plazo que aplastan continuamente el mercado, con un marcado patrón de triple kill entre alcistas y bajistas: · Ciclo corto (1H/4H): liquidación de 1 hora de duración de $193,44, liquidación corta a **$0, los alcistas están completamente monopolizados pero con un volumen muy pequeño; La liquidación corta en 4 horas fue de 48.300 dólares, posición larga en 3.654,83 dólares, con bajistas aplastando a los alcistas por 13,2 veces**, un giro brusco de dirección y liberaciones concentradas de presión corta en el nivel de 4 horas. La característica de doble kill de ciclo corto de posiciones larga y corta es prominente. · Ciclo medio (12H): Las posiciones largas liquidaron 1,0598 millones de dólares, posiciones cortas 76.800 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 13,8 veces, la dirección se invirtió de nuevo y el mercado alcista experimentó una explosión masiva, con un volumen de liquidación aproximadamente 22 veces superior a 4 horas. · Marco temporal de 24 horas: posiciones largas liquidaron 1,8459 millones de dólares, posiciones cortas 209.400 dólares, los alcistas aplastaron a los bajistas 8,8 veces, las liquidaciones acumuladas superaron los 2,0553 millones, las posiciones largas representaron casi el 89,8%, los alcistas sangrando como ríos y el impulso de venta alcista imparable. ⚠️ Advertencia de riesgo: cambio de dirección a corto plazo por XRP (venta larga a 1 mano→squeeze corta en 4 horas→venta larga en 12 horas/24 horas), cambios frecuentes entre largo y bajista; El múltiplo múltiple de 24 horas para matar es más estrecho que el de 12 horas (13,8 veces→ 8,8 veces), por lo que se requiere precaución respecto a los cambios en el impulso para matar. Se recomienda comprimir el apalancamiento hasta 3 veces; no persigas repuntes ni vendas en caídas. Controla estrictamente las posiciones y espera una dirección clara. 🔥 Barómetro del Mercado | 13 de agosto Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: las narrativas de IA están siendo validadas por el rendimiento, desde "quemar dinero" hasta "hacer dinero", y el entorno macro está proporcionando simultáneamente una ventana para esta validación. 📊 El IPC de julio se mantiene de forma constante: Se esperan una moda de subidas de tipos en septiembre El IPC de julio de EE. UU. fue del 3,4% interanual y del 0,1% mes a mes; El IPC subyacente fue del 2,5% interanual y del 0,2% mes a mes, las tres cifras totalmente alineadas con las expectativas. El principal obstáculo fue la caída de los precios del combustible, con una caída del 2,9% en comparación con el mes anterior; El aumento mensual en la subcategoría alimentaria se redujo al 0,1%, después de que los precios de la lechuga y el tomate, que anteriormente se habían visto afectados por choques de oferta, se desplomaran. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se desplomó del 48% hace dos días al 36%. Nick Timiraos, conocido como la "nueva Agencia de Noticias de la Reserva Federal", señaló que el informe "alivia en cierta medida la presión para que la Fed suba los tipos de interés el mes que viene." El índice S&P 500 cerró al alza del 0,3%, cerca de su máximo histórico. 🏗️ Retransmisión de beneficios de infraestructuras de IA: los ingresos por la nube se aceleran en todos los ámbitos Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, los tres principales proveedores de nube lograron resultados sólidos. Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento del 82% interanual, con un margen operativo que saltó del 20,7% al 35,6%; Microsoft Azure creció un 43% interanual; Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual. Las tres grandes empresas de la nube lograron más del doble de sus pedidos no atendidos. La inversión en IA está formando un ciclo positivo de "gasto de capital→ ingresos→ beneficios → aumentan aún más." Los nuevos gigantes de la infraestructura cloud de IA también están en auge: las ventas principales de Nebius en la nube de IA se dispararon un 514% interanual, y el precio de su acción se disparó un 34% en un solo día; CoreWeave ha revelado pedidos por valor de 104.000 millones de dólares, con el precio de sus acciones superando el 19%. 🚀 Elon Musk: La IA representará el 99% del valor de SpaceX En la reunión general, Musk declaró audazmente que los ingresos por IA podrían superar a todos los demás negocios de SpaceX juntos, ya en septiembre; En cinco años, la IA representará el 99% del valor de la empresa; SpaceX pretende construir 10 gigavatios de potencia de computación de IA para finales del próximo año, lo que corresponde a unos ingresos anuales de entre 300.000 y 500.000 millones de dólares. La potencia de cálculo actual de SpaceX es de 1,4 gigavatios. Impulsado por esto, el precio de la acción de SpaceX subió más del 6%, repuntándose más de un 35% desde su mínimo anterior. 💎 Resumen El IPC se entrega de forma moderada, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajando al 36%, aliviando temporalmente la presión macroeconómica; Los tres principales proveedores de cloud demostraron que sus inversiones en IA están dando frutos, con márgenes de beneficio operativo que superan el 35%; Elon Musk, por su parte, declara que "la IA representa el 99% del valor de SpaceX", llevando la imaginación de la narrativa de IA a nuevas alturas. A medida que se abre la ventana macro, se establecen los ciclos de la industria y se redefine el techo narrativo: la vía de IA pasa de "contar historias" a una etapa de "entregar la hoja de respuestas". #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Con el IPC implementado, ¿por qué Bitcoin no ha aumentado? El IPC de julio en EE. UU. fue del 3,4% interanual, y el IPC subyacente del 2,5% interanual, ambos ligeramente por encima del mes a día. La inflación, efectivamente, se está enfriando. $BTC El IPC de junio seguía siendo del 3,5%, bajando al 3,4% en julio, lo que básicamente cumplía con las expectativas del mercado. Pero el problema radica precisamente aquí: Cumplir con las expectativas significa que el mercado ya ha comenzado a cotizar temprano. Sin superar las expectativas, es difícil atraer nuevo interés comprador. $ETH Tras la publicación del IPC, las preocupaciones del mercado sobre una subida de tipos en septiembre disminuyeron, con la probabilidad de una subida de casi la mitad a alrededor del 40%. Pero no te alegres demasiado todavía. Una disminución en la probabilidad de subidas de tipos no significa que una rebaja sea inminente. La inflación sigue por encima del 3%, claramente lejos del objetivo del 2% de la Fed. Así que este IPC es más bien como: No ha empeorado, pero no es suficiente como para que la Fed cambie de opinión de inmediato. Lo que realmente merece atención es la reacción de Bitcoin. Tras la publicación de los datos, BTC subió brevemente, subiendo menos del 1%, y luego volvió a fluctuar alrededor de 63.000 dólares. Al mismo tiempo, las acciones estadounidenses, el Nasdaq y el oro tuvieron un desempeño notablemente más fuerte. ¿Qué indica esto? No es que las noticias macro positivas hayan desaparecido, sino que el apoyo de capital de la propia comunidad cripto es demasiado débil. Antes, cuando salía un favoritismo, BTC podía subir un 5% o un 10%. ¿Y ahora? Los datos cumplieron las expectativas y BTC ni siquiera logró un buen breakdown. Este es el punto más vigilante: La demanda del mercado por noticias positivas está aumentando. "Cumplir con las expectativas" ya no es suficiente. Tienes que darme expectativas más allá de las expectativas, expectativas más fuertes de rebajas de tipos y fondos incrementales reales; de lo contrario, confiar solo en una hoja de datos no cambiará la estructura actual del mercado de BTC. Así que a continuación, no te centres solo en el IPC. $OKB 63.000 dólares es la clave a corto plazo. Aguanta, sigue fluctuando y espera una nueva dirección. Si se rompe por debajo del umbral, el espacio inferior puede abrirse aún más. El IPC no es el final, solo una parada. Próxima parada: IBP. La verdadera tendencia del mercado a menudo no se determina en el momento en que se publican los datos, sino si los fondos están dispuestos a absorber después de que se publiquen los datos. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro #马斯克称AI将占SpaceX价值99% DOGE y PEPE no son competidores; son más bien dos fases del mercado de memes Cada vez que $DOGE sube, el mercado pregunta si los fondos rotarán a $PEPE; Cada vez que el PEPE sube más rápido, la gente empieza a debatir si reemplazará al DOGE. Sin embargo, la estructura de mercado de las meme coins puede no ser un nuevo rey expulsando al antiguo, sino más bien diferentes activos que controlan distintas etapas del mercado. DOGE realiza la confirmación por consenso. Existe desde hace mucho tiempo, es bien conocida y tiene una gran liquidez; casi todos los que entran en el mundo cripto han oído hablar de ella. Para los fondos que quieren participar en el mercado de memes pero que no quieren comprar tokens de pequeña capitalización inmediatamente, DOGE es el punto de entrada más fácil de entender. Así que, al inicio de un mercado, el auge de DOGE suele significar que el mercado está dispuesto a reponer precios a la cultura de los memes. PEPE, en cambio, se impulsa por emociones aceleradas. Cuando DOGE ya ha subido un tiempo, los traders empiezan a sentir que es demasiado grande y que sus probabilidades son insuficientes, así que buscan objetivos más elásticos. PEPE tiene una fuerte influencia cultural en internet y es más fácil de crear imaginación de precios en comparación con DOGE, lo que lo hace ideal para atraer esta cantidad de capital. Por eso DOGE y PEPE pueden surgir simultáneamente sin contar la misma historia. DOGE vende "ha sobrevivido a muchas rondas", mientras que PEPE dice que "podría estar mejor preparado para esta ronda." Pero esta división del trabajo puede revertirse rápidamente cuando el mercado caiga. Tras disminuir el apetito por el riesgo, los fondos ya no priorizan quién sube más rápido, sino quién tiene mayor liquidez y quién es más probable que resista el próximo mercado bajista. En este momento, la ventaja cognitiva acumulada durante mucho tiempo de DOGE recuperará importancia, y la alta resiliencia de PEPE podría provocar un retroceso mayor. Así que, al operar con ambos, la clave no es debatir qué cultura está más avanzada, sino juzgar en qué fase está el mercado. Si el BTC acaba de estabilizarse y el sector de memes comienza a sondear, DOGE es más bien un indicador de confirmación del retorno del sentimiento; Si DOGE aumenta su volumen y más monedas de pequeña capitalización se activan, PEPE podría entrar en una fase más resiliente. También hay una señal frecuentemente pasada por alto: si DOGE y PEPE suben pero no siguen memes menores, sugiere que los fondos podrían estar simplemente agrupándose alrededor de la cabeza; Si el bombo continúa extendiéndose a capitalizaciones bursátiles más pequeñas, significará que el mercado ha alcanzado un verdadero pico especulativo. $DOGE determina si existe una base de consenso para las tendencias de memes, $PEPE determina cuánto está dispuesto el mercado a amplificar este consenso. DOGE no necesita ascender más rápido; solo necesita convencer a los fondos de que el sector de los memes ha vuelto; PEPE no necesita durar más que DOGE; solo necesita ofrecer mayores probabilidades cuando el sentimiento es más fuerte.[Vigilancia del Faraón en el Mercado] El faraón dijo sin rodeos: La armonía ya no es un "incidente"; es un preludio a un "funeral". El 12 de agosto, la red Harmony fue hackeada. Los hackers explotaron una vulnerabilidad en la verificación de recibos cross-sharded y crearon 3 billones de tokens ONE de la nada a partir de seis bloques anómalos. Lo has oído bien—3 billones, no 300 millones. A los precios de la época, estas monedas valían 234 millones de dólares. El hacker invertió inmediatamente 2.800 millones de esas monedas en el exchange, haciendo que el precio de ONE bajara de 0,00118 a 0,0005735—una reducción de casi el 50% sin dudarlo. Pero lo más escandaloso no es el ataque en sí; es que el cálculo de esta puntuación suena como una broma negra: Antes del ataque, la capitalización bursátil total de la cadena Harmony era solo de 17 millones de dólares. Tras el ataque, cayó a más de 12 millones y su ranking en el mercado cayó directamente al puesto 1004. Ni Pinpin: Un hacker atacó una cadena con un valor de mercado de 17 millones, resultando en 234 millones de dólares. El coste de atacar es 15 veces mayor que el propio objetivo. ¿Qué significa esto? Es como si hubieras gastado un millón para volar un bungalow de 500.000 y luego recuperaras 15 millones en efectivo de los escombros—no tiene sentido, pero ocurrió. La respuesta de Harmony se divide en dos pasos: Paso uno: bloquear la puerta del cañón. · Pausa de los puentes de cadena cruzada · Se emitió un parche de emergencia v2026.1.1, que requería que los validadores actualizaran · Aproximadamente el 53% de los validadores se mantienen al día en 4 horas · Se bloquearon 409 monederos que recibían monedas anormales, se atacaron 10.288 transferencias y los intercambios también avisaron, interceptando directamente depósitos sospechosos Segundo paso, aún más implacable: la cadena de retroceso de la cadena. Esto significa restaurar la cadena a su estado previo al ataque, anular todas las transacciones legítimas tras el ataque y fingir que nunca hubo ocurrido. El equipo del proyecto afirmó que esta es "actualmente la solución más factible" y que ha "alcanzado un acuerdo" con validadores y exchanges. Pero Pharaoh lo traduce así: para eliminar la moneda falsa creada por hackers, incluso las transacciones con dinero real de los usuarios se borran. Esta medida se llamó "tratar la enfermedad mientras se enterra al paciente junto a ella". Y chicos, no es la primera vez que Harmony se estrella. · En 2022, se robaron unos 100 millones de dólares del puente transversal de Horizon · En diciembre de 2023, un error en el sistema de staking provocó la creación de otros 146 millones de ONE de la nada La misma cadena, la misma dirección, cayendo repetidamente en el mismo pozo. ¿Qué indica esto? Esto demuestra que su control subyacente del riesgo no es una laguna legal, sino un colador. Incluso si esta reversión tiene éxito, ¿qué ocurre después? Veamos los datos: · Valor total bloqueado de DeFi: 170.000 $ · Tarifas de 24 horas por cadena online: menos de 1 $ · Direcciones activas diarias: 244 Para decirlo claramente: los usuarios activos diarios de una sola cadena no son tan grandes como mi grupo de trabajo en WeChat, y las tarifas no son suficientes para comprar una botella de Coca-Cola. Además de apostar a si los hackers "enviarán calor" a estos tokens de cadena pública, ¿qué otro valor los respalda? Por último, el Faraón comparte un mensaje con todos: Se esperan buenas órdenes, no se apresuran. El drama de Harmony tiene poco impacto en el mercado en general, pero sirve como una advertencia de manual: Algunos proyectos, tras caer un 99%, aún pueden caer otro 99%. Crees que estás copiando el fondo, pero en realidad son los riñones a mitad de la montaña. La acuñación en cadena es más rápida que imprimir dinero, y el consenso es aún más frágil que los fideos instantáneos. Este tipo de proyecto está bien para ver la serie, pero no te dejes llevar demasiado. Soy el faraón, hasta la próxima. $ETH $BTC $OKB #Harmony推进链上回滚, se han activado correcciones de errores de minnear Una dirección sigue aumentando su posición corta en BTC, que ahora tiene 2.136 BTC (unos 136 millones de dólares), con un precio de liquidación de 64.592,3 dólares. Esta dirección tiene una gran escala de venta en corto y aún está en proceso de aumentar sus participaciones. ¿Crees que estas posiciones cortas de 2.136 BTC acabarán liquidándose?Anthropic sigue siendo demasiado fuerte Aunque hay litigios gubernamentales en curso y una feroz competencia entre modelos rentables, Sin embargo, la tasa de crecimiento de ingresos de Anthropic seguía satisfaciendo a los líderes inversores Se negó a decir que la OPV más temprana podría ser en octubre, con una valoración objetivo que posiblemente supere los 2 billones de dólares, lo que podría arrebatar el tema de la "mayor OPV de la historia" a SpaceX La confianza de Anthropic proviene del crecimiento. En el momento de su financiación en mayo, la valoración de la empresa había alcanzado los 965.000 millones de dólares, con unos ingresos anualizados superiores a 47.000 millones Los ingresos anualizados de Claude Code superan los 2.500 millones de dólares, con las contribuciones de clientes empresariales en constante aumento Antropología Chatbots ❎ "Empleados ✅ completos" integrados en la programación, el trabajo de oficina y los procesos empresariales centrales En particular, una vez que los clientes construyen una cadena de herramientas alrededor del modelo, los costes de migración se vuelven cada vez más altos Pero 2 billones de dólares sigue siendo un precio muy agresivo, aproximadamente equivalente a más de 40 veces el ingreso anualizado actual. El mercado apuesta esencialmente por adelantado: el gasto en IA empresarial sigue creciendo, Claude mantiene su liderazgo tecnológico y los costes de inferencia siguen disminuyendo Los riesgos siguen existiendo · Las disputas gubernamentales y los litigios de derechos de autor pueden afectar los costes de los clientes y de cumplimiento · Los modelos baratos distribuyen las tareas de distribución · Una inversión masiva en potencia de cálculo significa que un alto crecimiento de ingresos puede no traducirse en flujo de caja libre en paralelo Así que, la verdadera respuesta que esta OPI necesita responder no es si Anthropic puede seguir creciendo, sino si puede crecer lo suficientemente rápido, ganar suficiente dinero y merecer 2 billones de dólares #Anthropic加快IPO进程, la valoración de la IA entra en una fase de validación $BTC $ETH ¿Deberías apostar todo por una acción de Bitcoin de 60k? Los tres primeros ciclos de mercado bajista de Bitcoin fueron muy similares en duración y descenso (el mayor rango de círculos rojos del gráfico), con descensos los siguientes: Ciclo Uno (2011-2015): -86,9% Ciclo 2 (2015-2018): -84,1% Ciclo 3 (2018-2022): -77,6% Mirando el gráfico, ¿crees que 60k es el punto más bajo del ciclo de Bitcoin esta vez? Durante este periodo, BTC ha estado explotando entre 62.000 y 65.000 dólares, con la IA, las acciones estadounidenses y el oro turnándose para llamar la atención, dejando las criptomonedas aparentemente marginadas En cadena de pago, el rango de precios de 61.000 a 65.000 dólares ya ha acumulado una gran cantidad de acciones, especialmente alrededor de 63.000 dólares, que es muy denso. Según tengo entendido: algunas personas que quieren irse se han ido, cada vez más están dispuestas a asumir este puesto, y el mercado está reconstruyendo un consenso sobre los costes Sin embargo, varios factores que afectan al mercado están disminuyendo gradualmente: las expectativas de subidas macroeconómicas de tipos se están enfriando, las preocupaciones de liquidez de Strategy se están suavizando y el trading con IA empieza a enfriarse El mercado actual es algo así como una "zona no reclamada": los expertos en cripto temen nuevas caídas, mientras que los fondos fuera de la bolsa siguen esperando señales más claras. Pero una vez que todo está asentado, el lugar cómodo para recoger suele desaparecer Si eres optimista respecto a la lógica a largo plazo de BTC, observa atentamente esta fase de baja volatilidad, baja atención y rotación continua de chips El fondo nunca es un punto; es un momento muy duro. Puede que no esté completamente disponible ahora, pero al menos están ocurriendo algunos cambios notables en el mercado $BTC Los registros de análisis personal no constituyen asesoramiento de inversión "1880 congela Ethereum: Incluso con el CPI enfriándose, ¿por qué ETH sigue sin superar los 1900?" 》$ETH El 13 de agosto, ETH avanzaba en un rango estrecho entre 1875 y 1895 dólares, cayendo ligeramente entre un 0,1% y un 0,4% en 24 horas. Tras subir hasta 1934 a primera hora de la mañana, retrocedió rápidamente, sin superar la marca de 1900 por tercera vez. El IPC cayó desde el 3,4% y las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron—estos eran señales claras de positivo, pero el ETH no las detectó—porque no es que 'no haya buenas noticias', sino que 'las buenas noticias no son lo suficientemente fuertes'. El 12 de agosto, el ETF ETH al contado estadounidense registró una entrada neta de solo 7,4 millones de dólares, y el ETHA por sí solo fue casi totalmente apoyado, lo cual es completamente diferente de entradas anteriores de decenas o cientos de millones de dólares. Sin una compra sostenida de ETFs, ¿quién aprovechará las posiciones atrapadas por encima de 1900 entre febrero y marzo? $ETH La situación técnica también es incierta: las Bollinger Bands cerraron entre 1839 y 1946, y el ADX diario es débil, formando una caja típica donde "el impulso descendente se ralentiza y el impulso ascendente está ausente." Para el trading a corto plazo, observa tres niveles: Mantener por encima de 1900+ con aumento de volumen → solo merece la pena hablar de un repunte de 1920 a 1930; 1870–1880 se rompió→ Downside mira hacia 1850, luego vuelve a romperse hasta 1820; Inserta el pasador hacia adelante y hacia atrás en el centro→ no uses las manos, solo estás lavando la línea corta. En resumen: el ETH no es "incapaz de caer" ahora, sino que "nadie quiere subirlo". Consejos no relacionados con inversión. $ETH 🚨 En tan solo unos días, la narrativa del mercado sobre la Reserva Federal ha cambiado de nuevo. ¿Recuerdas hace una semana? El mercado sigue apostando por si los tipos de interés continuarán en septiembre. Ahora, han surgido nuevas variables. 📈 La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó hasta aproximadamente el 52%, lo que enfrió significativamente las expectativas de recortes de tipos. Lo que desencadenó todo esto fue la última declaración del presidente de la Fed de Cleveland, Hamack: "Una sola subida de 25 puntos básicos puede tener un impacto limitado y puede requerir varias subidas." Esta es la señal más importante a la que hay que estar atentos ahora mismo. El trading en el mercado nunca ha tratado de "si subir los tipos hoy", sino más bien: ¿Se volverá más empinado el camino de endurecimiento futuro? Si las expectativas de subidas de tipos continúan reforzándose, el siguiente paso podría ser: El dólar estadounidense se fortaleció ⬇️ Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron ⬇️ El apetito por el riesgo por fondos se está reduciendo ⬇️ BTC, acciones de crecimiento y oro vuelven a estar bajo presión Especialmente $BTC Durante la última semana, las entradas netas de ETF de Bitcoin alcanzaron un nuevo máximo desde abril, pero durante el mismo periodo, el índice de pánico y codicia del mercado continuó rondando en el rango de "miedo". Los fondos están entrando, el sentimiento retrocede y tanto los alcistas como los osos están atrapados en un estancamiento cercano a los 64.000 dólares. Lo que realmente teme BTC no son los altos tipos de interés en sí, sino que el mercado de repente revalore "más alto y más tiempo". Ahora, ese riesgo está regresando. Así que lo más destacable a continuación no es una sola declaración de un funcionario de la Reserva Federal, sino lo siguiente: Dólar estadounidense + rendimiento del Tesoro estadounidense + flujos de capital en BTC. Si estos tres empiezan a sincronizarse, Eso significa que no es solo una simple "volatilidad en la probabilidad de una subida de tipos en septiembre." Y puede significar: El mercado está revalorando las expectativas para una nueva ronda de endurecimiento. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfrían. #CLARITY延期, la SEC planea avanzar en la cobertura de las normas regulatorias Ir largo en ETH—no solo golpear en la cabeza, son los datos los que hablan. Hermanos, hoy no estamos contando historias ni hablando de emociones—vamos directamente a los datos de Catrix AI—dejemos que hablen los números. --- La valoración de la IA hoy es sencilla: · BTC: Neutral ➖ 50/100 — Imparcial y de esperar y ver. · ETH: Ligeramente alcista 📈 60/100 — aunque no es fuerte, la dirección ya está clara. En el lado macroeconómico, el rendimiento real es 1,47, el DXY es -1,02, y el entorno general sigue en estado comprimido—no completamente relajado, pero tampoco peor. --- ⚠️ Advertencia de riesgo: Esta noche, el presidente de la Fed de Cleveland, Hammack, hablará (12:15 UTC). En estas ocasiones, la volatilidad puede dispararse inesperadamente en una hora antes y después de dicho discurso. Hermanos que quieren abrir órdenes, recordad evitar esta ventana temporal—no seáis los desafortunados que son objetivo de francotiradores precisos. --- El enfoque clave de hoy: los flujos de capital institucional: hay una clara divergencia entre ambas partes. Empecemos con el conjunto general: · Entrada neta de ETF a 30 días: 16.714 BTC, entrada neta a 7 días: 1.197 BTC · Z-score de ETF a 30 días = 1,73, claramente positivo, lo que indica que las instituciones son optimistas respecto a medio y largo plazo · ¡Pero! Coinbase muestra fuertes señales de venta en EE. UU., y los depósitos OTC también están aumentando Resumen: Están entrando fondos a largo plazo, pero también están llegando fondos estadounidenses a corto plazo. Ambos bandos están luchando, así que el tablero grande no sube ni baja profundamente, por lo que solo puede sostenerse de lado. A continuación, veamos Ethereum: · Entrada neta de ETF a 30 días: 250.498 ETH, 7 días 64.737 ETH · Z-score del ETF a 30 días = 1,89, más fuerte que Bitcoin · ¡Pero! La prima de Coinbase es de -0,108, lo que también indica que el spot en EE. UU. se está vendiendo La diferencia clave es: las entradas de ETF de ETH son mucho mayores que las de Bitcoin, así que incluso cuando los inversores minoristas estadounidenses venden, la acumulación institucional sigue superando la presión de venta. --- La pregunta más crítica ahora es: ¿Prevalecerán las salidas semanales a corto plazo o prevalecerá finalmente la tendencia de entrada institucional a 30 días? Mi juicio es: la tendencia a 30 días es más fiable. Los puestos institucionales no se construyen de la noche a la mañana; una puntuación z de 1,89 no es algo que puedas conseguir fácilmente. La presión de venta a corto plazo acabará agotándose, mientras que el poder de la tendencia irá emergiendo poco a poco. --- Así que este es mi enfoque: Compra ETH en caídas, no persigas el rally, espera a que los retrocesos se entren. BTC debería mantenerse estable por ahora y esperar a que el ETH muestre fuerza relativa para confirmar la rotación. Los datos ya han dado la dirección; solo queda paciencia y esperar el puesto. #CatrixAI #ETH做多信号 #机构资金流背离 #逢低布局 El comentario casual de Musk me devolvió ✌️ al punto de partida $SPCX #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Cuando establecí posiciones cortas por primera vez, la lógica central era enfocarme en la expectativa de presión de venta por el levantamiento de las restricciones de SpaceX, creyendo inicialmente que desbloquear chips provocaría una reducción de presión. Musk afirmó directamente que el negocio de la IA representaría el 99% del valor de SpaceX en el futuro, cambiando instantáneamente la narrativa del mercado y aumentando las expectativas y el mercado Muchas personas que negocian contratos de pequeña capitalización solo se centran en factores negativos superficiales como el desbloqueo y las fichas, pero pasan fácilmente por alto una cosa: el peso narrativo a menudo eclipsa los fundamentos a corto plazo Personalmente experimenté lo duro que puede ser el apalancamiento alto. Mientras los fondos repunten a través de nuevas historias, incluso pequeñas fluctuaciones negativas pueden amplificar rápidamente las pérdidas flotantes. La línea neutral fuerte ya está muy cerca, poniendo constantemente a prueba tu mentalidad El mercado ya no se negocia simplemente para liberar la presión de venta de bloqueos; los fondos empiezan a valorar el potencial del negocio de IA de SpaceX por adelantado. Para estas acciones de pequeña capitalización, el mayor temor son declaraciones repentinas de grandes actores que remodelen el consenso del mercado, y la lógica bajista quedará directamente eclipsada por el sentimiento a corto plazo La lección que me enseñó este orden fue sencilla: cuando se trata de anticipar el desbloqueo en los videojuegos, hay que dejar margen de error en las narrativas repentinas. Un apalancamiento ultra alto simplemente no puede resistir esos impactos informativos No voy a aumentar mi posición ciegamente para diluir el futuro; mantendré mi posición por ahora Shi Contratos temáticos de small-cap: nunca subestimes la fuerza de capital combinada de una sola frase Compartir solo a personas personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión La reciente divergencia del mercado ha dejado a la gente realmente desconcertada. SanDisk SNDK y SK Hynix continuaron creciendo, con el sector de almacenamiento de IA en alta actividad, pero BTC y ETH han seguido debilitándose. Los datos del IPC son neutros a positivos, y aunque el sentimiento hacia los activos de riesgo debería estar aumentando, el mercado cripto no ha mostrado retroalimentación positiva. Permítanme hablar de mis propias operaciones frustrantes: cerré mis ya rentables posiciones largas en SanDisk y Hynix, usé los fondos para complementar el margen de Bitcoin, luego abrí una posición larga en ETH y me quedé atascado en cuanto entré. Por suerte, rebotó un poco, dando una ligera sensación de alivio. Ahora mismo, hay muchas voces bajistas en internet diciendo que Bitcoin está a punto de caer a 58.000, lo que me pone nervioso. Mi línea de liquidación está en 61.000 y no puedo soportar la caída extrema. Permítanme compartir una comprensión clave: No asumas que si las acciones y la tecnología estadounidenses suben, Bitcoin subirá al mismo tiempo. La fortaleza de SanDisk se debe al mercado fundamental impulsado por la oferta y demanda ajustadas de almacenamiento con IA; BTC está más centrado en las expectativas de liquidez, y el IPC simplemente iguala las expectativas sin sorpresas. Las expectativas previamente optimistas han sido durante mucho tiempo absorbidas por el capital, y una gran cantidad de capital ha sido absorbida por el sector de IA estadounidense. Mucha gente se pregunta si Bing aún tiene posibilidades de recuperarse hasta 68.000 en el futuro. Para superar máximos anteriores, debe mantenerse por encima de la zona de resistencia mientras espera que los fondos incrementales de ETF fluyan de nuevo. La volatilidad a corto plazo y la lucha continuaron. Considera racionalmente todos los puntos de vista extremos, y mantener tu posición en el resultado es lo más importante. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfrian #财报观察员: los informes de beneficios de infraestructuras de IA debutan uno tras otro 🦈 $BTC OGS acaba de terminar su ciclo más rentable de la historia—¿qué sigue? 📊 Los datos on-chain finalmente hablaron. Los datos de Ki Young Ju confirman lo que los movimientos de precios han estado insinuando durante meses: esta ronda de verdadera "acumulación real" no ocurrió en los libros de órdenes de la bolsa. En cambio, las entradas de ETF y los bonos del Tesoro de Activos Digitales absorbieron la oferta; Mientras tanto, los traders aseguraron beneficios no realizados aproximadamente tres veces su máximo de 2021. 💰 🔄 El mercado se encuentra actualmente en una fase de desapalancamiento. Los precios se están consolidando en torno a la base de costes media de los traders; Mientras tanto, el apalancamiento on-chain cayó de 0,5 a 0,3, aún por encima de los niveles previos al ETF. Si se reanudan las entradas de capital institucional, es probable que este "mando" apalancado vuelva a girar. 🦈 💡 El fractal de 2023 es el escenario aquí: las ballenas OG aumentaron sus posiciones cerca de 16.000 dólares mientras la proporción comprador/vendedor anunciaba ventas de pánico (crash). El dinero más duro siempre se acumula silenciosamente en el punto más bajo del ciclo. 💬 ¿Ocurre la misma "acumulación silenciosa" bajo la pantalla? 👇 ⚠️ Consejos no financieros. Asegúrate de gestionar bien tus riesgos. 🛡️ 🏷️ #BTC #WhaleWatch #SmartMoney #OnChain #Crypto $SPCX El fuerte aumento de SPCX de ayer no fue porque la empresa se fortaleciera de repente; básicamente, fue un short squeeze impulsado por que los shorts se vieron obligados a cerrar sus posiciones. Anteriormente, el mercado apostaba a que el levantamiento del bloqueo provocaría una venta masiva, con muchas posiciones cortas y fuertes posiciones cortas. Sin embargo, la presión vendedora tras el desbloqueo no fue tan fuerte como se imaginaba. Sumado al bombo de Musk sobre las expectativas relacionadas con la IA, cuando los fondos se dispararon, los bajistas no pudieron mantenerse y tuvieron que apresurarse a comprar acciones para cerrar sus posiciones. Cuanto más bajo el precio, más alto será, lo que desencadenó un violento rebote. Pero sigo siendo bajista; esto es solo un rebote, no una reversión. Primero, el desbloqueo es solo la primera oleada; habrá lanzamientos continuos de chips después, y los accionistas originales tendrán muchos chips esperando para venderse a precios más altos. En segundo lugar, las burbujas de valoración siguen siendo enormes, la empresa tiene grandes inversiones de capital y su negocio de IA aún no ha generado beneficios. El precio actual de la acción ya ha entrado en las expectativas a largo plazo. Además, con este repunte, muchas instituciones están vendiendo acciones en aumento discretamente, atrayendo a inversores minoristas para perseguir y comprar a precios más altos. El short squeeze llega con fuerza y termina rápidamente, careciendo de un sólido soporte fundamental. Tras un rebote, existe una alta probabilidad de que vuelva una tendencia bajista Consejo de trading: Sigue bajando en el nivel actual de 146, con el primer objetivo en 138🔪 y el segundo en 132 Los inversores extranjeros y los minoristas se han vuelto completamente opuestos entre sí: los inversores extranjeros han comprado netamente 2,66 billones de wones, mientras que los particulares venden de forma descontrolada (emocionalmente limpia hasta casi estar en su lugar). El dinero grande está quitando fichas de pánico, y las fichas de IA han vuelto a ser el foco principal más claro para el ataque. Skhy +7,38%, Samsung +5,48%, ambos subiendo de peso. Si el intercambio de chips continúa, la presión posterior puede ser aún más fuerte que el contraataque Estructuralmente, el movimiento al alza tras el mínimo en forma de U demuestra que el periodo de 4 horas ya es el mínimo inicial. Depende de si existe un patrón que pueda solidificar el soporte del nodo de rotación de 1050. A medio plazo, un IPC de julio de 1240# se estabilizará de forma constante, y las expectativas de subida de tipos en septiembre se enfriarán $SKHYNIX 今天下午，A股黄金概念股突然有点冷。盘中快讯里，晓程科技跌超8%，招金黄金跌超6%，湖南白银、盛达资源等跟跌。注意，这是盘中快照，不是收盘判决，但它足够让很多人心里咯噔一下。影响谁？不只是盯盘的人。它影响那些最近在柜台前问金饰还能不能买的普通家庭，影响把“黄金避险”四个字挂在嘴边的年轻人，也影响那些觉得“金价涨，黄金股就该涨”的投资者。现在最需要核对的，不是朋友圈里那句“黄金不香了”，而是三件事：黄金现货价格怎么走，相关公司的成本、产量和销售收入有没有跟上，市场此前是不是把黄金股买得太满、想得太顺。【一根金条和一只黄金股，不是一回事】很多人对黄金的理解，是从生活里来的。结婚买三金，孩子满月送小锁，老人手里压一根金条，逢年过节去商场金柜看看克价。黄金在中国人的日常里，不只是资产，还是一种踏实感。它亮，重，摸得到，放在抽屉里像一颗定心丸。但股票账户里的黄金股，不是那根金条。金条更像一种原材料和储值符号。黄金股背后是一家公司。公司要开矿，要管理矿区，要承担人工、设备、税费、运输、销售成本，还要面对产量波动、经营节奏和市场估值。这就像你在菜市场看见猪肉涨价，不等于所有卖肉摊主都 Los datos de inflación de esta noche no son lo suficientemente dovish, lo que provocó que los rendimientos del dólar y del Tesoro suban en respuesta. Intentar usar el IPC para suprimir la probabilidad de una subida de tipos sigue siendo un deseo ilusorio. Quienes esperan que los datos de inflación inviertan directamente las expectativas de tipos de interés probablemente se verán decepcionados. Tras la publicación de los datos, el índice del dólar estadounidense volvió rápidamente a superar la marca de 100, y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto, medio y largo plazo volvieron a subir, incluso con las ganancias derivadas del cierre de acciones estadounidenses en el mercado estadounidense que comenzaron a estrecharse rápidamente. Esta serie de reacciones del mercado solo apunta a una conclusión: los datos de esta noche están lejos de ser dovish. Los cambios más directos están en el mercado de tipos de interés. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipo en septiembre mostrada por los tipos de swap CME no solo no bajó, sino que en realidad repuntó directamente del 36% al 40%. Desde la perspectiva de la seguridad de capital, mientras la probabilidad de subidas de tipos no baje del 30%, el mercado sigue siendo inseguro y la presión sobre los activos de alto riesgo no se ha aliviado. Pero no pierdas el ánimo. Aunque los datos de esta noche no aportaron suficiente seguridad al mercado, el drama de datos de esta semana aún no ha terminado. El IPP de mañana y los datos minoristas pasado mañana aún pueden seguir influyendo en las tendencias del mercado. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron 🔸La posición apalancada del Nasdaq cae a su punto más bajo, pero los índices siguen cerca de los récords Los datos de posicionamiento neto no distribuidor en el Nasdaq de Goldman Sachs mostraron una fuerte caída desde principios de julio de 2026, pasando de un rango de 30.000 millones de dólares estadounidenses a una negativa en la zona de 18-20.000 millones de dólares a fecha de 11 de agosto de 2026 **el nivel más bajo desde el periodo de corrección temprana de 2025. Esta caída refleja la agresiva liberación de posiciones apalancadas por parte de inversores no intermediarios (fondos de cobertura y especulativos) en las últimas semanas. Curiosamente, la caída ocurrió al mismo tiempo que el índice NDX, que en realidad seguía en el rango de 27.000-29.000, no muy lejos del nivel récord registrado a mediados de 2026. Esto significa que ha habido un gran despliegue de apalancamiento entre bastidores, mientras que los precios del índice en la superficie no han mostrado una caída comparable. 🔸¿A qué hay que prestar atención? La divergencia entre una posición apalancada que se reduce drásticamente y un precio índice relativamente estable suele ser una señal de alerta temprana en la historia del mercado. Esta condición puede significar dos cosas: 1. El mercado está realizando un desapalancamiento saludable antes de continuar el rally 2. Existe la posibilidad de presión de seguimiento en la venta si el apoyo de otras fuentes (como las recompras corporativas) comienza a debilitarse, teniendo en cuenta que las posiciones especulativas que suelen ser un colchón de liquidez se han reducido significativamente. 🔸¿Cuál es el impacto en el mercado cripto? A medida que el apalancamiento en el mercado bursátil estadounidense se contrae bruscamente y las valoraciones de los índices siguen siendo altas, el sentimiento de riesgo que ha impulsado activos riesgosos, incluidas las criptomonedas, se ha vuelto más vulnerable a los shocks. Si este desapalancamiento continúa o es provocado por catalizadores negativos (datos económicos, política de tipos de interés o presiones en el sector del crédito corporativo), los efectos podrían extenderse rápidamente a los mercados cripto que históricamente se han movido en paralelo con el sentimiento apalancado en el mercado bursátil tecnológico estadounidense.Alguien $DOS está preguntando, déjame explicar brevemente Ayer, alguien tuiteó y dijo en el canal que los short-term ya no necesitan ver más La razón es que la expectativa de listar nuevas monedas es listar varios contratos y contratos. Después de operar, el objetivo se alcanza a corto plazo. En cuanto a por qué no continúas negociando contratos después de listar, una es que el volumen de operaciones no es muy grande, lo que significa que no has estado activo; la otra es que demasiada gente está prestando atención a las nuevas monedas y, sin pasar por un periodo de shakeout, es difícil seguir subiendo al alza. Al fin y al cabo, es un proyecto a largo plazo y tienes que vender productos, así que no puedes simplemente bajarlos de una sola vez Esa es mi comprensión: si tengo razón, tengo razón; si estoy equivocado, tengo razón. Siempre encuentro la manera de alabarme a mí mismo Observaciones de Crypto Circle en las últimas 24 horas: Bitcoin cotizaba de forma lateral en un rango lánguido de **63.500-63.900**, con casi ninguna reacción tras el impacto del IPC. Ethereum es igual de silencioso. Los movimientos reales son todos los caps de pequeña y media capitalización impulsados por eventos. 1. **Harmony Exposed**: Se acuñaron unos 4 mil millones de ONE de la nada, lo que provocó que el precio se desplomara. Puentes cruzados suspendidos, intercambios congelados con urgencia. Que la seguridad en cadena siga "parcheando cuando algo sale mal" es realmente risible. 2. **Metaplanet aclara**: No vendió 320 millones de dólares en BTC, pero aún mantiene 43.000 BTC. Pero la primera reacción del mercado fue: "Va a colapsar otra vez"—la confianza en las participaciones institucionales ha caído a este nivel. 3. **Instituciones buscando rendimientos**: Fidelity planea ofrecer recompensas por staking en ETFs de ETH, Goldman Sachs gastó 2.250 millones en comprar NEOS, entrando en productos con rentabilidad en Bitcoin. Las finanzas tradicionales no son solo un concepto lúdico. 4. **Las posiciones de futuros DOGE han vuelto al máximo de octubre pasado**, pero las posiciones al contado se han reducido a la mitad una y otra vez. La especulación vuelve a surgir, que suele ser el preludio de la siguiente ronda de cosecha. El mercado ahora no tiene ni dirección ni fe. Lo que realmente importa es quién invierte dinero real y quién cosecha los frutos con historias y influencia. #比特币 #BTC #加密货币 #Crypto La rotación de criptomonedas en la era de los ETF ha cambiado: los fondos pueden permanecer en BTC y ya no fluyen automáticamente a todas las altcoins Los mercados alcistas pasados siguieron una secuencia familiar: primero $BTC alza, luego $ETH alcanza, después cadenas públicas convencionales y, finalmente, monedas y memes de pequeña capitalización explotan en todos los sectores. Muchos traders siguen esperando según esta secuencia, creyendo que mientras el BTC alcance nuevos máximos, la temporada de altcoins llegará tarde o temprano. Pero el mayor cambio en la era de los ETF es que los fondos que entran en BTC no pertenecen necesariamente a toda la comunidad cripto. Las instituciones tradicionales asignan BTC a través de ETFs, con el objetivo de aumentar la exposición a un activo alternativo. Una vez que este dinero entra, puede permanecer en el producto del fondo a largo plazo, sin necesidad de crear una cartera on-chain, y no se venderá automáticamente a ETH o SOL solo porque el BTC suba un 20%. Esto significa que BTC podría tener su propio mercado alcista independiente. $ETH Para atraer fondos, lo que se necesita ya no es solo "BTC ya ha subido mucho", sino que las instituciones y el mercado estén realmente dispuestos a subir las valoraciones para la financiación on-chain, los rendimientos de staking y el crecimiento del ecosistema. $SOL Para tomar la iniciativa, es necesario demostrar que la actividad de usuarios y trading en cadena puede mantenerse, en lugar de depender solo de un boom de Memes. En cuanto a las altcoins más pequeñas, el entorno de financiación puede ser incluso más duro que en la ronda anterior. Por un lado, los ETFs concentran fondos a largo plazo en activos líderes; por otro, el mercado emite continuamente nuevos tokens. Los fondos especulativos limitados deben distribuirse entre cada vez más objetivos, por lo que el resultado puede no ser que todas las altcoins suban juntas, sino que algunos proyectos con tráfico, ingresos o narrativas fuertes experimenten condiciones de mercado extremas, mientras el resto de los tokens sufren una hemorragia a largo plazo. Por eso también "BTC ha subido, pero mi moneda no está subiendo" se está volviendo cada vez más común hoy en día. No es que los fondos no hayan entrado en el mercado cripto, sino que, después de entrar, no han seguido la trayectoria del antiguo ciclo. Para determinar si realmente ha llegado la temporada de altcoins, necesitamos observar no solo la caída de la cuota de mercado de BTC, sino también si las stablecoins continúan fluyendo hacia los exchanges y plataformas on-chain, si el ETH se fortalece frente al BTC, si cadenas públicas altamente activas como SOL reciben financiación incremental y si el aumento puede extenderse de unas pocas monedas líderes a más sectores. Si el aumento de BTC depende principalmente de los ETFs, mientras que las stablecoins y el trading on-chain no crecen sincronizados, esto se parece más a una asignación institucional de un mercado. Si el ETH empieza a fortalecerse relativamente y DeFi y stablecoins se activan y se recuperan, indica que los fondos están pasando de activos de reserva de valor a la economía on-chain. Si SOL, DOGE, PEPE y otros activos de alto riesgo experimentan un crecimiento simultáneo del volumen, esto indicará claramente que el mercado ha entrado en una fase de persecución de cuotas. Los ETFs aumentan la demanda a largo plazo de BTC, pero pueden romper la antigua regla simple de "cuando el líder sube, los fondos inevitablemente se hunden". Los futuros mercados alcistas pueden estar más concentrados, rotar más rápido y volverse más fragmentados. $BTC El auge demuestra la disposición de Wall Street a comprar criptoactivos, mientras que las ganancias de altcoins obligan al mercado a recreer que aún existen muchas nuevas oportunidades en el mundo cripto. La primera se convierte en la asignación de activos, mientras que la segunda sigue siendo una carrera entre la liquidez y la atención.La fase de corrección de Bitcoin y su posicionamiento en derivados ya están valorando una reducción del apetito por el riesgo. Si el IPC de septiembre no cumple las expectativas ni las preocupaciones sobre una mayor facilidad de ajuste, ¿por qué caminos estarán expuestas las actuales posiciones cortas de alto apalancamiento a la presión de liquidación? Los hechos clave confirmados en el texto original son los siguientes. Bear Metrics (BEAT) y BICO mantienen ganancias no realizadas de más del 500%, con su TAE (Rentabilidad Anual) superando hoy el 90%. El autor considera que entrar en una posición corta durante la fase al alza de la TAE es un buen momento para considerarlo y menciona la posibilidad de eliminar monedas sin valor a largo plazo. El IPC de julio cumplió con las expectativas y la incertidumbre sobre la decisión de tipos de septiembre subyace a los factores subyacentes. Desde la perspectiva de la entrega entre mercados, el fuerte aumento de la TAE entre BEAT y BICO puede interpretarse no simplemente como una competencia por la minería de liquidez entre proyectos individuales, sino como una señal de que el apetito por el riesgo del mercado general está pasando de una búsqueda extrema de rendimientos a estrategias defensivas de corto. Ganancias no realizadas superiores al 500%El SOL oscila actualmente con un sesgo ligeramente alcista, pero no es adecuado perseguir el rally directamente alrededor de 76,4. El precio ya está cerca de la zona de resistencia 77,35–77,86; el escenario óptimo es esperar a un rompimiento por el aumento de volumen o entrar tras un retroceso para soportar y estabilizarse. Esperar a que 75.3–76.0 se estabilice y probar posiciones pequeñas; Sal por debajo de 74,6. #SOL El IPC estadounidense de julio se entregó según lo previsto: mes a mes +0,1%, interanual cayó al 3,4%; El IPC subyacente cayó al 2,5% interanual. La energía siguió quedándose por detrás, siendo el sector inmobiliario el principal aumento, y los datos generales se mantuvieron estables sin sorpresas. El mercado se enfrió de inmediato: la CME mostró que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó rápidamente de casi el 50% a alrededor del 38%, y mantenerse se ha convertido en la expectativa principal. Sumado a que el informe de nóminas no agrícolas de julio estuvo significativamente por debajo de las expectativas, la urgencia de una subida de tipos a corto plazo de la Fed se ha debilitado notablemente. Impacto en el trading: El dólar estadounidense sufre una presión a corto plazo, lo cual es positivo para el oro Los sectores sensibles a los tipos de interés en Estados Unidos han encontrado algo de respiro El sentimiento en el mercado cripto ha mejorado ligeramente, pero es necesario tener precaución respecto a las fluctuaciones posteriores de los datos Aunque la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, dos meses consecutivos de rendimiento moderado han dado a la Fed más margen para observar. A continuación, céntrate en el IPC de agosto y los datos de empleo. Se espera que el apetito por el riesgo a corto plazo se recupere, pero no confundas "no subir los tipos" con "recortar los tipos". El mercado sigue fluctuando entre datos, con el control de posición como prioridad. #7月CPI平稳落地, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron

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