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🔥 TESIS DEL MERCADO: LA LIQUIDEZ SE ESTÁ MOVIENDO — PERO NO DE FORMA GENERALIZADA
El mercado cripto está enviando una señal muy importante ahora mismo:
El capital no va a desaparecer. Se está volviendo selectivo. 👀
BTC se mantiene alrededor de la zona de 63.000 dólares a pesar de datos de inflación más flácidos, mientras que los recientes flujos de ETF spot de Bitcoin en EE. UU. se han debilitado, incluyendo aproximadamente 131 millones de dólares en salidas netas el 13 de agosto.
Eso nos dice algo más grande que simplemente "el mercado es bajista".
💧 La liquidez está rotando en lugar de expandirse.
El dinero se concentra en activos, narrativas e infraestructuras específicas en lugar de elevar todo el mercado juntos.
ETH es un ejemplo. Las reservas de cambio han caído aproximadamente un 10% desde enero y, según se informa, más del 34% de la oferta de ETH está apostada, aunque la acción del precio sigue siendo relativamente moderada.
Esa divergencia importa.
🔄 LO QUE DICE EL MERCADO
• El capital se está volviendo más selectivo
• Las narrativas fuertes están absorbiendo una atención desproporcionada
• Los proyectos débiles tienen dificultades para atraer liquidez marginal
• La demanda de ETF ya no proporciona un viento de cola amplio
• La liquidez de stablecoin y on-chain puede rotar sin provocar inmediatamente un repunte en todo el mercado
• Los activos de gran capitalización siguen mejor posicionados que la especulación de cola larga
Por eso algunas monedas pueden moverse agresivamente mientras que el mercado en general parece estancado.
La liquidez está ahí, pero busca destinos específicos.
🎯 LA SIGUIENTE SEÑAL
La verdadera confirmación llegará cuando la rotación se convierta en una participación amplia.
Atento:
📌 Volúmenes spot ascendentes
📌 Entradas sostenidas de ETF
📌 BTC mantiene soporte mientras el capital baja por la curva de riesgo
📌 ETH y los principales sectores superando a BTC
📌 Amplitud que se extiende a través de múltiples narrativas
Hasta que esas señales no se alineen, perseguir cada fuga sigue siendo peligroso.
Este es un mercado de liquidez selectiva, aún no un mercado completamente riesgoso.
La mayor oportunidad puede llegar cuando el capital deje de saltar entre narrativas aisladas y empiece a fluir por el mercado simultáneamente.
Liquidez → rotación → amplitud → expansión.
El mercado puede estar actualmente en algún punto intermedio entre las dos primeras etapas. 👀
#DailyOrbit Hay una pregunta: ¿te has dado cuenta?
1. El volumen de liquidación de $BTC está disminuyendo, pasando de 1.000 millones de RMB por lado a principios de año a 6+ RMB en abril-mayo, y ahora solo entre 200 y 300 millones de RMB.
2. Principales bolsas: El volumen actual de negociación de contratos es máximo: las acciones estadounidenses, el oro, la plata y el crudo poseen una gran parte.
3. En el mercado bursátil estadounidense, vemos que las acciones con alta presión y volatilidad son extremadamente atractivas, y su gran volatilidad conlleva más beneficios y liquidaciones forzadas.
Entonces, ¿te has dado cuenta? Durante el invierno cripto, las bolsas han lanzado acciones estadounidenses, oro, plata y crudo para desviar aún más la ya limitada liquidez en el mundo cripto y atraer más tráfico.
Para el exchange, gané más tráfico y cuotas de trading.
Pero para las criptomonedas, esto significa una reducción del flujo de capital, menos atención y aceptación cuando hay más opciones, más volatilidad aburrida y fluctuaciones más dramáticas.
Por eso creo que esto no es el fondo, porque $BTC está lejos de ser el soporte allí. Antes, todo el mundo solo tenía BTC y ETH para comprar la caída, pero ahora hay más acciones estadounidenses, e incluso de Hong Kong. Además, las acciones están aprovechando más fondos de inversores minoristas.
El $BTC es mucho más débil, y la caída desde control o Black Swan es aún más aterradora.SanDisk revela su carta ganadora en el Día del Inversor: ¿Ha cambiado realmente la lógica detrás del almacenamiento por IA?
En este día de inversores, SanDisk anunció sus objetivos a largo plazo para los próximos tres a cinco años, esperando que los ingresos mantengan un crecimiento de dos dígitos medios a altos, y dejando claro que todo el exceso de efectivo de las inversiones empresariales se utilizará para recompensar a los accionistas. Más importante aún, la dirección ha enfatizado repetidamente la necesidad de suavizar las fluctuaciones cíclicas tradicionales de los chips de memoria mediante acuerdos a largo plazo con los clientes.
Tras la divulgación de la noticia, el debate más candente en el círculo de inversión tecnológica pasó instantáneamente de los beneficios brutos a corto plazo a si estos objetivos a largo plazo realmente pueden cumplirse.
Si tuviera que juzgar, **este Día del Inversor no solo no disminuyó mi optimismo sobre el almacenamiento con IA, sino que me convenció aún más de que el sector del almacenamiento está experimentando una transformación cualitativa de productos estándar cíclicos a infraestructuras no estándar de alta barrera. **
Mucha gente siempre piensa que los chips de memoria son una acción cíclica, y que una vez que la caída del mercado se ralentiza, los precios se desplomarán.
Pero en la era de la IA, seguir usando mapas antiguos no llevará a nuevos continentes.
Si la demanda de potencia computacional por IA sigue aumentando en los próximos años, en lugar de centrarse únicamente en los números de pedidos a corto plazo, personalmente valoro dos cosas sobre todo: posicionar la vía tecnológica y la verdadera capacidad de generar flujo de caja libre.
En el ámbito técnico, el entrenamiento y la inferencia de IA están exprimiendo agresivamente los SSD empresariales de alta densidad y bajo consumo (eSSD). Cuando la ventana de contexto del modelo se extiende a millones, si enormes cachés de KV Cache y archivos Checkpoint se acumulan en HBM, los costes de electricidad y hardware serán insoportables incluso para gigantes como Microsoft y Meta. El despliegue de SanDisk en arquitectura BiCS de alta capa y QLC eSSD está precisamente atascado en este nicho ecológico insustituible.
En cuanto al modelo de negocio, la empresa se atreve a prometer devolver completamente el exceso de efectivo a los accionistas y asegura el suministro mediante acuerdos a largo plazo, lo que indica que el deseo de los principales clientes por almacenamiento de alta gama ya no es un mercado de compradores, sino más bien una disposición a firmar acuerdos de bloqueo de pedidos a largo plazo para garantizar la seguridad de la cadena de suministro de potencia computacional.
Entonces, ¿puede continuar esta ronda del mercado de almacenamiento con IA?
Mi respuesta es sí. A corto plazo, los precios de las acciones pueden fluctuar debido a la digestión del sentimiento, pero mientras la tendencia de los grandes modelos a evolucionar hacia modelos multimodales y de mundo físico siga sin cambios, la infraestructura de almacenamiento subyacente que transporta la inundación de datos acaba de completar su revalorización.
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💬 Aquí va una pregunta para ti que estás viendo esto: ¿enfrentándote a las directrices a largo plazo publicadas por los grandes gigantes del almacenamiento, en cuanto al tamaño de la orden, la hoja de ruta técnica y los dividendos de flujo de caja, cuál crees que es la métrica más difícil para respaldar una subida a largo plazo en el almacenamiento con IA? Comparte tu lógica en los comentarios.
El contenido anterior representa únicamente el intercambio de perspectivas personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA.
#闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco Anoche, durante esa oleada de ataques demoledores, cerré el software.
En ese momento pensé: ¿de qué serviría echar otro vistazo?
Pero esa noche, dormí bastante bien.
Hoy, mirando atrás al mercado, $BTC 62.888, una caída del 1,16% en 24 horas.
Con esta pequeña fluctuación, normalmente iba y venía al menos tres veces.
Las transacciones sumaron 759 millones de dólares. Parece animado, pero todo se reduce al desgaste.
Rebotó hasta 63, pero 3xx no rompió por encima y luego siguió desapareciendo.
Si estuviera viendo, definitivamente no podría contenerme.
Y ahora, hay otro sitio que vigilar.
Cuanto más te miras, más pican tus manos.
Cuanto más picaba la mano, más cortaba.
A veces, la mejor opción es dejar que la app permanezca en segundo plano del teléfono.
Ir a cocinar, salir a correr, ver una mala película.
Cuando lo recuerdas y lo vuelves a abrir, descubres que el cielo no se ha caído.
El dinero no ha bajado mucho; de hecho, ha aumentado un poco.
La mayoría de esas oportunidades perdidas no eran realmente tuyas.
La junta actual es un ejemplo vivo.
Si no hubiera apagado el software, probablemente ahora mismo me estaría arrepintiendo.
Si realmente llego a 61.500 esta noche, ¿seguiría fuera?
#BTC #ETH #投资哲学 #交易心态 #币圈$BTC los detenedores a largo plazo de Bitcoin están capitulando de nuevo. Y cada vez, marcaba fondo.
Este indicador sigue el porcentaje de titulares a largo plazo que están en beneficio. Por debajo del 65%, empiezan a formarse mínimos bajistas.
Cada vez que alcanzaba ese nivel, era un fondo de capitulación. 2015, 2019, 2020, 2023.
¿Y dónde está ahora? Justo en esa misma zona.
Cuando los más acérrimos se rinden, se acaba la venta.El 14 de agosto, el ETF Bitcoin spot estadounidense registró otra salida neta de 131,1 millones de dólares, marcando el segundo día consecutivo de "sangrado" y un ritmo notablemente más rápido. Entre ellas, ARKB registró 58,8 millones de salidas, FBTC 55,1 millones y GBTC 36,3 millones de salidas, convirtiéndose en la principal fuerza vendedora; El IBIT de BlackRock solo registró una ligera salida de 5,7 millones.
Dos días consecutivos de salidas concentradas reflejan cambios sutiles en el sentimiento institucional: el precio de Bitcoin se mantuvo repetidamente entre 62.000 y 65.000 dólares, con un débil impulso ascendente. Sumado a las incertidumbres de las perspectivas de política macroeconómica, las posiciones iniciales de toma de beneficios se han tomado con seguridad. Pero el capital no es monolítico: el mini BTC de Grayscale, con comisiones más bajas, registró una entrada neta de 38,9 millones de dólares el mismo día, lo que indica que algunos fondos simplemente están "moviéndose entre productos" en lugar de retirarse por completo.
El mercado siempre avanza en medio de la divergencia; en lugar de entrar en pánico por las huellas de la ballena, es mejor ceñirse a tu lógica de posición. Cuanto más grande es la tormenta, más necesitas ver tu ancla.
$BTC $SNDK K
Si no es SanDisk, ¡qué vas a hacer! El Día del Inversor acaba de dar una previsión de crecimiento para 2030, y el mercado la trató inmediatamente como si tuviera que realizarse mañana, lo que resultó en un aumento directo de 100 puntos.
Mi puesto corto que se abrió a las 15:42 ni siquiera ha calentado, y me sacaron antes de tiempo. Cuando cae, avanza lentamente; Cuando se recupera, ni siquiera le da a los pantalones cortos un momento para respirar.
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets $SNDK movimiento de SanDisk fue, en efecto, fuerte, subiendo un 6% más antes de la apertura del mercado, con el sector del almacenamiento en alza colectiva—Seagate, Western Digital, Micron y SK Hynix todos en números rojos.
¿Pero has visto claramente lo que está negociando el mercado?
Esta ronda de repunte no trata sobre ciclos de almacenamiento, sino sobre la remodelación de la valoración de la "memoria IA".
El mensaje principal publicado ayer en el Día del Inversor se resumió en tres cosas:
Primero, acuerdos a largo plazo por valor de 93.900 millones de dólares. ¿Qué significa este número? Una empresa de almacenamiento firmó órdenes de bloqueo por valor de casi 100.000 millones de dólares, con ocho clientes que aseguraron el 50% de los envíos del año fiscal 2027 y dos tercios de los envíos del año fiscal 2028 antes de lo previsto. El mercado solía descartar SanDisk como una acción cíclica, pero ahora utiliza contratos a largo plazo para decirte: ya no tomo el lado cíclico.
Segundo, un retorno de efectivo del 100% excedente para los accionistas. Esta medida es despiadada que cualquier plan de recompra: tras completar las inversiones necesarias, cada céntimo ganado se devuelve a los accionistas. En palabras claras: nuestro flujo de caja es lo suficientemente fuerte como para que no necesitemos acaparar dinero, así que puedes retenerlo con confianza.
En tercer lugar, las muestras de HBF debutarán en 2027. Esta es la carta ganadora de SanDisk en la era del almacenamiento con IA: memoria flash de alto rendimiento y ancho de banda, dedicada a los centros de datos de IA como "almacenes de datos". La potencia informática es responsable de hacer que la IA piense, el almacenamiento es responsable de hacer que la IA recuerde—esta narrativa finalmente ha empezado a ser valorada por el mercado.
Pero quiero echar agua fría sobre esto:
Tras un aumento del 6% previo al mercado, la ganancia acumulada de SanDisk desde el día de los inversores de ayer ha superado el 15%. A corto plazo, las emociones están en su punto álgido, y perseguirlas puede fácilmente hacer que te quedes atrapado en un mástil. El auge colectivo del sector del almacenamiento es más bien un efecto de impacto de un "SanDisk premium" que un calentamiento integral de los fundamentos de la industria: Micron y Western Digital no firmaron un acuerdo a largo plazo de 93.900 millones de yuanes.
Mi juicio:
La lógica a medio y largo plazo de SanDisk ha cambiado, pasando de acciones cíclicas a objetivos de infraestructura de IA, y esta tendencia es razonable. Sin embargo, hay que tener cuidado al perseguir repuntes a corto plazo, especialmente cuando todo el sector está impulsado por una sola acción, lo que a menudo significa que la prima emocional ya ha valorado completamente las expectativas. Si el mercado general o el sector de la IA experimentan una caída más adelante, las acciones que sigan la subida pueden ser las primeras en verse afectadas.
¿Tienes algún puesto de almacenamiento pendiente? ¿O planeas unirte a una oportunidad? #闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco Lo que realmente influye en la tendencia del mercado de derivados cripto a menudo no son las fluctuaciones de precio a corto plazo, sino la enorme línea defensiva de órdenes establecida por los grandes fondos en niveles clave de precio. La monitorización on-chain detectó una ballena del trading veterano (dirección de la cartera: 0x4e23 con beneficios acumulados superiores a los 17,35 millones de dólares... ae20c3) En el rango SPCX de 141,93 a 142,90 dólares, se organizó una matriz nominal nominal de posiciones cortas límite de 203 millones de dólares, atrayendo la atención generalizada de los traders de todo el mercado. Esta ballena también mantenía posiciones largas en SPCX, formando una estructura especial de 'posiciones largas inferiores + muro corto superior gigante'. Alrededor de 142 dólares, se convertirá en la zona central de batalla a corto plazo largo-corto. Datos del mercado: las posiciones cortas de 203 millones de dólares forman un muro de supresión superior. Los detalles de las órdenes de este gran actor no son una única orden grande. En cambio, descompone decenas de órdenes cortas limitadas valoradas en decenas de miles o millones de dólares, apilándolas densamente para formar un muro de presión de venta: 1. Rango de pedidos cortos: $141.93 ~ $142.90 2. Tamaño nominal total de las posiciones cortas: 203 millones de USD 3. Estado actual de la posición: mantener una posición larga en SPCX valorada en 8,98 millones de dólares con apalancamiento de 10x, mostrando actualmente una ligera pérdida flotante. Por un lado, mantener posiciones spot/perpetuas largas; por otro, se está colocando una gran cantidad de posiciones cortas en niveles clave de resistencia por encima. Hay dos interpretaciones principales en el mercado: una es cubrir el riesgo de posición y asegurar el rango de beneficios para posiciones largas; Segundo, colocar posiciones cortas en niveles de resistencia y luego invertir a posiciones cortas tras los picos de precio para cerrar la posición larga. Fuerza de ballena: Tras múltiples ciclos alcistas y bajistas, beneficios acumulados de 17,35 millones de dólares. Las cuentas que pueden asignar cientos de millones para organizar pedidos pendientes tienen beneficios completosSanDisk lidera el ascenso, con el sector de almacenamiento y IA en ascenso. Si no captas esta ola, ¿podrás seguir el ritmo de la siguiente?
El 14 de agosto, los precios de las acciones de SanDisk y Micron se dispararon repentinamente, simplemente por tres razones.
Primero, SanDisk desató un movimiento superdefinitivo. En el Día del Inversor, se indicó que en los próximos años los ingresos crecerán dos dígitos anualmente, el margen bruto podría alcanzar el 80% (vender 100 yuanes, ganar el 80%) y que todo el dinero ganado, excepto las inversiones necesarias, será devuelto a los accionistas.
Segundo, la razón fundamental es que la IA consume demasiado almacenamiento. El entrenamiento de grandes modelos requiere grandes cantidades de SSDs de nivel empresarial y memoria HBM, pero la capacidad de fábrica simplemente no puede seguir el ritmo. Los directivos de Micron han declarado personalmente que esta escasez durará al menos hasta 2027. Los contratos a largo plazo de SanDisk ya han asegurado la mayor parte de su capacidad de producción futura, lo que hace que su certeza de rendimiento sea absurdamente alta.
Tercero, Wall Street está obsesionada colectivamente. Morgan Stanley subió el precio objetivo de Micron de 520 a 1050 dólares de una sola vez, SanDisk de 1100 a 1750, con Citibank y UBS muy de cerca. Sumado a la flexibilización de los datos de inflación en EE. UU. y a la mitigación de las preocupaciones por subidas de tipos de interés, todo el sector tecnológico estaba en alerta, con Western Digital y SK Hynix subiendo más de un 7%.
Los chips de memoria han pasado de ser "acciones cíclicas" a "materiales estratégicos" en la era de la IA; esta es la lógica subyacente detrás de este auge. Para ir al grano, está claro que aún no ha ocurrido. Aunque la narrativa del producto se ha alejado del re-staking, y las recompras han pasado de decisiones con cámaras de cámara a contratos procedimentales, el balance y la cuenta de resultados siguen siendo libros en staking: aproximadamente el 90% de los activos activos sigue en staking, con un ingreso anualizado diario de alrededor de 35 millones de dólares, y disminuye con TVL. Este es un producto semiacabado en la dirección correcta: para $sETHFI stakers, el esquema de la distribución de ingresos ya está establecido; Para los titulares de $ETHFI spot, aún no es una plataforma de dividendos verificable y escalable. El evento de verano del 13 de agosto de 2026 completa el enigma del consumidor: acciones y metales tokenizados con xStocks, préstamos combinados de garantías, más de 30 tipos de depósitos y retiradas en moneda fiduciaria, y un 3% de reembolso en efectivo en tarjetas Cash. El CEO Mike Silagadze fue muy claro sobre el objetivo de The Block: reemplazar las cuentas bancarias tradicionales, no crear otro LRT. El lado del consumidor ya tiene una escala real, aunque mucho menor que la narrativa promocional. El CEO dijo que unos 500.000 usuarios y 150.000 tarjetas; Paymentscan registra 723,4 millones de dólares en liquidaciones, 9,07 millones de transacciones y 98.683 direcciones desde noviembre de 2024, con 100,3 millones solo en julio de 2026 (lo que representa aproximadamente el 13% de todas las transacciones con tarjetas cripto en la industria). Al ritmo de julio, la cantidad anualizada es de unos 1.200 millones de dólares, que es inferior a lo que suelen decir las fuentes oficiales #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
¡El IPC y el IBP se han enfriado! La Fed está en crisis y la subida de tipos de septiembre es completamente caótica
Ya han salido los últimos datos de inflación en EE. UU., resumidos en una frase: ¡la fiebre ha bajado en todos los ámbitos!
En julio, tanto el IPP como el IPP subyacente disminuyeron colectivamente, con ganancias todas más débiles que las expectativas del mercado;
Anteriormente, tanto el IPC como el IPC subyacente también disminuyeron simultáneamente.
Traducción sencilla:
Tanto en el lado del consumidor como de la producción, la inflación se ha estancado simultáneamente.
No solo se ha enfriado la inflación, sino que el empleo también ha empezado a relajarse, con un ligero aumento de las solicitudes iniciales de desempleo.
La "presión para subir los tipos de interés", que estaba tensa hace apenas medio mes, se ha aliviado de repente.
El mercado pensaba originalmente: la inflación se ha enfriado y las subidas de tipos pueden detenerse.
¡Resultado! Había una gran división interna dentro de la Reserva Federal, con toros y palomas enfrentándose en el acto:
Algunos afirmaron con firmeza: la inflación no se ha estabilizado y las subidas de tipos continuarán;
Otro grupo de personas se opuso directamente: los tipos de interés actuales ya son suficientes, así que no hay motivo para preocuparse.
La situación actual es muy interesante:
✅ Datos: La inflación claramente se está enfriando, así que no hay necesidad de subidas agresivas de tipos
❌ Funcionarios: Las opiniones están divididas, las expectativas oscilan
Esto ha provocado una expectativa de subida de tipos completamente difusa en septiembre, sin una dirección unificada.
Y el mercado global es el que más sufre: "bajas expectativas de la Fed":
El dólar estadounidense, los bonos del Tesoro, el oro y el BTC seguirán fluctuando y moviéndose en ciclos.
Para resumir en una frase:
La inflación se ha enfriado, pero la incertidumbre política está aumentando. ¡No apuestes por tendencias unilaterales del mercado a corto plazo!
¿Crees que la Fed retrocedirá en septiembre o simplemente apretará los dientes y subirá los tipos de nuevo?💡💡💡💯💯💯 #闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco
Con datos en enfriamiento + noticias positivas de la empresa, el $SNDK de SanDisk se disparó casi un 20% la noche del jueves. Este movimiento merece más la pena seguir que un simple repunte en los informes financieros.
Los datos de inflación y empleo en EE. UU. siguen señalando un enfriamiento, y las expectativas del mercado para una mayor mejora de la liquidez empiezan a aumentar. En este momento crítico, SanDisk dio de forma proactiva un impulso de confianza al mercado: anunció sus objetivos de crecimiento para los próximos tres a cinco años, esperando que los ingresos mantuvieran un crecimiento de dos dígitos medios a altos, mientras reducía las fluctuaciones cíclicas en la industria del almacenamiento mediante acuerdos a largo plazo con los clientes.
La lógica simplemente coincidió.
El enfriamiento de los datos ha creado espacio para el apetito de riesgo del mercado; Las propias expectativas de crecimiento a largo plazo de SanDisk han proporcionado un apoyo fundamental para la continua especulación en almacenamiento de IA.
Así que creo que el aumento de casi un 20% el jueves por la noche no fue solo un repentino aumento del sentimiento de capital, sino más bien el mercado empezando a cotizar con una previsión adelantada a lo previsto
El almacenamiento con IA puede que ya no sea solo un ciclo de aumento de precios a corto plazo, sino que esté entrando en una fase de mayor crecimiento de la demanda.
Por supuesto, tras la publicación de la noticia positiva, el precio ha subido muchísimo y el riesgo de perseguir el rally a corto plazo ha aumentado sin duda. Lo que realmente determinará si este repunte puede continuar es si la empresa puede cumplir con los objetivos actuales.
Si los pedidos continúan y los márgenes de beneficio se estabilizan, y la demanda de la IA no se enfría significativamente, esta línea aún tiene espacio para contar su historia.
El macro dio el viento, la empresa dio el fuego, pero cuánto tiempo durará este incendio depende de si el rendimiento de SanDisk puede mantenerse al ritmo en los próximos años.
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.#SP500Nears8000
El S&P 500 superó brevemente los 7.800 el 13 de agosto, estableciendo otro récord mientras los inversores respondían positivamente a una inflación de productores más suave y a los sólidos beneficios corporativos. Citi ha elevado su previsión de ganancias por acción para 2026 de 350 a 365 dólares, manteniendo un objetivo de cierre de año de 8.100. El crecimiento relacionado con la IA y las expectativas de una política monetaria menos agresiva siguen siendo los principales motores del mercado.
Llegar a 8.000 ahora parece posible, pero la recta final podría ser más difícil. Las valoraciones ya suponen un crecimiento continuado de los beneficios, una fuerte inversión en IA y tipos de interés relativamente estables. Si las empresas no convierten el gasto en IA en ingresos, o si la inflación obliga a aumentar los rendimientos, las acciones caras podrían reaccionar bruscamente. Sigo siendo constructivo respecto a la tendencia, pero los inversores deberían distinguir entre un fuerte crecimiento de beneficios y un impulso creado principalmente por la expansión de las valoraciones.El S&P 500 está jugando con champán con 7.798 puntos, mientras que $BTC y $ETH están jugando la broma de "quién es peor" en la cuneta.
Esos estafadores con traje en Wall Street se emocionan solo con mirar un IPC del 0,1%, gritando "inflación moderada"; Estos apostadores de criptomonedas miraban el candelabro de BTC que dejaba de latir como un ECG, maldiciendo en sus pensamientos: "Suave con tu madre."
El Dow Jones subió 69 puntos, el PPI quedó por debajo de las expectativas y el experto de Bank of America Bill Mertz afirmó solemnemente que "los beneficios impulsan el mercado." Para decirlo claramente: mientras los creadores del mercado puedan cosechar puerros, la inflación no es nada. Y los creadores de mercado cripto son aún más directos: "No miro la inflación, solo me importa si has sido liquidado." ”
La caída del 8% de Cisco se debe a un bajo rendimiento, y el movimiento lateral de BTC en tres meses se debe a un "vacío narrativo"? No te hagas el tonto. La liquidez pura se drenaba por dinero tonto persiguiendo acciones estadounidenses. La situación actual es: los mercados tradicionales celebran un "aterrizaje suave", mientras que los mercados cripto ensayan un "aterrizaje duro".
El máximo histórico del S&P 500 es una bofetada rotunda para el mundo cripto: mira, ¿dónde ha ido a parar todo el dinero? ¿Quién sigue jugando contigo a este juego de números sin sentido?
Irónicamente, cada vez que el mercado tradicional estornuda, el mundo cripto está tan asustado que piensa que va a contraer neumonía. Esta mentalidad cobarde —querer cabalgar la ola de las finanzas tradicionales pero temer ser aplastado por los puñetazos regulatorios— hace que los movimientos de BTC y ETH parezcan el mapa cerebral de un paciente esquizofrénico grave.
Ethereum es aún más ridículo: cuando cae junto a sus grandes jugadores, es más rápido que nadie; cuando sube, es como pagar una hipoteca, mirando atrás cada pocos pasos. Las tarifas de la gasolina siguen siendo tan bajas como siempre#CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
La inflación está disminuyendo, mientras que la brecha sobre las subidas de tipos se está ampliando. Esta lucha macro ha puesto al mercado en un dilema.
¿Qué significa esto para $BTC y $ETH?
Primero, el piso macro es estable, pero el límite superior está bloqueado
El enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP demuestra que la peor fase de inflación descontrolada ha pasado temporalmente. Esto es un foso para Bitcoin: mientras no haya una nueva explosión inflacionaria, la liquidez no sufrirá un colapso sistémico. #标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente
El S&P 500 cerró en 7798,99 puntos, estableciendo un nuevo máximo histórico de cierre, e incluso superó brevemente los 7800 puntos durante la sesión. Ahora, con solo alrededor del 2,6% restante para alcanzar los 8.000 puntos, este objetivo que antes parecía agresivo está entrando gradualmente en la perspectiva del mercado. (Reuters)
Creo que esta ronda de repunte ya no es simplemente una simple "operación de recorte de tipos"; más importante aún, dos lógicas empiezan a resonar:
Primero, las presiones inflacionarias continúan aliviándose. El último IPP se mantuvo estable mes a mes, lo que alivió aún más las preocupaciones del mercado sobre una nueva subida de tipos por parte de la Fed. Los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron, aliviando la presión de valoración sobre las acciones de crecimiento. (Reuters)
Segundo, y más crucial: los beneficios corporativos están empezando a asentarse en las valoraciones de la IA. JPMorgan Chase acaba de elevar su objetivo para el S&P 500 a finales de 2026 de 7.800 a 8.000, y ha elevado su pronóstico de BPA para 2026 a 365 dólares, citando beneficios más fuertes de lo esperado y la conversión gradual del gasto de capital en IA en crecimiento de negocio en la nube, pedidos y flujo de caja. (Reuters)
Así que ahora la lógica real de trading en el mercado ha cambiado de:
"¿Ganará dinero la IA en el futuro?"
Gradualmente se convierten en:
"¿A qué velocidad está generando beneficios la inversión en IA?"
Pero cuanto más se acercaba a los 8000 puntos, menos dispuesto estaba a perseguir el índice. No hay nada mágico en el propio 8000; lo que realmente determina hasta dónde puede llegar este mercado alcista es si el crecimiento de los beneficios puede sostenerse y seguir el ritmo de las valoraciones en constante aumento.
Si los beneficios siguen revisándose al alza, 8000 puede ser simplemente un número redondo; Si los beneficios empiezan a quedarse atrás, los máximos históricos continuos pueden indicar que el mercado ya ha sobrepasado una parte significativa de su futuro.
¿Crees que el S&P debería llegar primero a 8000, o hacer un retroceso decente primero?La tasa de hash de los mineros de Bitcoin cotizados cayó de 368,3 EH/s en el cuarto trimestre de 2025 a 319 EH/s en el segundo trimestre de 2026, una caída del 13,4%.
Excluyendo la expansión de Bitdeer, la tasa de hash del grupo cayó un 21,2%, más pronunciada que la caída del 10,6% de la red.
El cambio hacia cargas de trabajo de IA/HPC y una economía minera más débil impulsaron la contracción.
¿Transformará la competencia de la IA por el poder el futuro de la minería de Bitcoin?$SNDK El SNDK de hoy por fin soltó el aire contenido.
Hace unos días, miré el informe financiero de SanDisk y, sinceramente, me quedé un poco atónito.
Los ingresos trimestrales fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento del 51% en trimestre a trimestre; El margen bruto alcanzó el 84,6%, el negocio de centros de datos se duplicó directamente, pero incluso después de que se publicara el informe financiero, el precio de la acción siguió sufriendo.
En ese momento, mi sensación era: si no estás satisfecho con esto, ¿qué más quiere el mercado?
Más tarde, me di cuenta de que lo que preocupaba a todos no era si SanDisk ganaba dinero esta temporada, sino si el dinero ganado ahora podía mantenerse. Al fin y al cabo, la industria del almacenamiento solía ser demasiado cíclica. Cuando subieron los precios, todos eran considerados dios de las acciones. Una vez que la capacidad aumenta, los beneficios desaparecen al instante.
Así que lo que realmente importa hoy en el Día del Inversor no es cuántas veces dice la dirección "IA", sino que empieza a responder a una pregunta más práctica:
¿Cómo puede SanDisk dejar de ser solo una acción cíclica?
Actualmente, la empresa ha firmado nuevos acuerdos a largo plazo con ocho clientes, cubriendo aproximadamente el 50% de los envíos en el año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios en el año fiscal 2028. En pocas palabras, significa fijar parte de la demanda y el precio por adelantado, e intentar evitar esos días de "comer carne este año, beber viento el año que viene".
Más directamente, los objetivos de la dirección para el año fiscal 2028-2030 incluyen aproximadamente un 80% de margen bruto no conformado por los GAAP y alrededor del 50% del flujo de caja libre ajustado, y planes declarados para devolver todo el efectivo restante a los accionistas tras completar las inversiones necesarias.
Leyendo esto, entiendo más o menos por qué el mercado está dispuesto a pagar hoyHoy (14 de agosto), Ethereum ($ETH) puede describirse como "volatilidad débil, cerrando apenas al alza." Aunque los precios se han estabilizado, el impulso ascendente es insuficiente y el mercado en general sigue consolidándose dentro de un rango estrecho.
📊 Un resumen rápido de las tendencias actuales del mercado
· Rendimiento del precio: $ETH en 1.860 - 1.885 - 1.896 dólares, pero se caló rápidamente y se retiró.
· Comparación de tendencias: $ETH tuvo un rendimiento ligeramente mejor que Bitcoin hoy ($BTC cayó entre un 0,14% y un 0,18% en el mismo periodo), mostrando una resistencia relativamente independiente a la caída. Sin embargo, en general, ambos están en un patrón de consolidación lateral de alto nivel.
🔍 Características del mercado y tira y afloja alcistas y bajistas
1. Las señales en cadena son débiles, con una clara divergencia a largo plazo:
· Durante la última semana, las carteras minoristas con entre 100.000 y 10.000 $ETH vendieron unas 160.000 $ETH, mientras que las direcciones de Whale (con 10.000-100.000 $ETH) compraron alrededor de 100.000 $ETH. Esto demuestra que los inversores minoristas están vendiendo acciones mientras que los grandes actores acumulan acciones.
· Las métricas de flujo neto y reservas de la bolsa muestran una ligera dominación de ventas, y el índice de primas de Coinbase también está en territorio negativo, lo que indica que los inversores nativos de criptomonedas en el mercado estadounidense siguen siendo cautelosos.
2. Apoyo institucional a la financiación:
· A diferencia de los datos cautelosos en la cadena de datos, el $ETH $ETF spot estadounidense registró una entrada neta de 244,9 millones de dólares la semana pasada, con solo una salida modesta de 8,9 millones de dólares hasta ahora esta semana. Esto indica que el sentimiento entre los inversores institucionales tradicionales está mejorando, con sus compras proporcionando un apoyo a la baja para el precio del ETH.
3. Liquidez insuficiente y volatilidad fácilmente amplificable:
· La liquidez general del mercado hoy fue baja, $ETH el ETH experimentó una fluctuación del 0,19% en 15 minutos debido a solo un pequeño número de órdenes de venta. En este entorno, los precios se dejan impulsar fácilmente por pequeñas órdenes pero carecen de un impulso sostenido al alza.
📈 Puntos clave de referencia
Teniendo en cuenta los aspectos técnicos y las opiniones de los traders, hoy se deben seguir las siguientes posiciones:
· Resistencia por encima:
· $1,890 - $1,896: Resistencia menor a corto plazo, probada varias veces hoy sin resultado.
· 1.922 $ (media móvil de 100 días): Solo después de una ruptura se puede abrir el potencial de alza.
· 1.961 $ - 1.980 $: Zona de suministro más fuerte.
· Niveles de soporte a continuación:
· $1,865 - $1,870: El área donde se encuentran las medias móviles de 20 y 50 días, que sirven como la primera línea de defensa actual.
· $1,850 - $1,852: Soporte clave a corto plazo; una ruptura por debajo podría desencadenar más retrocesos.
· $1,809: Soporte más fuerte por debajo del nivel.
💡 Resumen
Hoy, $ETH está atrapada en un estancamiento de "presión arriba, soporte abajo". Aunque la compra institucional y la acumulación de ballenas proporcionaron un punto de influencia en el fondo, la presión sobre la venta minorista y el sentimiento cauteloso del mercado limitaron las ganancias. Sin un catalizador claro, se espera que ETH continúe consolidándose en el rango de 1.850 a 1.900 dólares, a la espera de una selección de dirección. #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió Actualmente, la prima de liquidez de $SOL está pasando de dinero caliente meme especulativo a liquidaciones de stablecoins dominadas por USDC, siendo la cuestión central si los fondos retenidos en cadena pueden soportar la remodelación de un centro de valoración.
Desde la perspectiva del mercado, la alta tasa de rotación impulsada por los fondos especulativos dificulta la creación de barreras de liquidez a largo plazo. El crecimiento de las acciones de stablecoin on-chain y la frecuencia real de transferencias se han convertido en indicadores clave para poner a prueba la retención de capital. En comparación con el volumen de negociación inflado causado por el alto apalancamiento en derivados, los escenarios de acceso y pago de los comerciantes proporcionan más capital anti-volatilidad para los fondos acumulados.
Los factores que impulsan los flujos de capital son, en orden: la escala neta de entrada de stablecoins como USDC, la integración de liquidación entre comerciantes y carteras, y la competencia por la desviación de capital con otras redes de alto tráfico. Si los fondos solo juegan a corto plazo dentro de la red de negociación, la elasticidad de valoración estará limitada por la rápida caída del sentimiento del mercado.
El escenario alcista se basa en que los volúmenes de liquidación de stablecoins superan continuamente los volúmenes de negociación especulativa. Cuando los volúmenes de transferencia de stablecoin en cadena se mantienen en un nivel alto y las posiciones en contratos de derivados no experimentan un apretón anormal, los fondos depositados al contado impulsarán los precios a salir del rango de etapas; Si el crecimiento del acceso de los comerciantes no cumple las expectativas, el canal ascendente quedará inválido.
El escenario negativo depende de la competencia en redes externas y de los rendimientos de capital. Si el pool de liquidez maduro de Ethereum y los puntos de entrada de tráfico de la plataforma BNB Chain aceleran su captura del mercado de liquidación, o si Tron mantiene su monopolio sobre las transferencias diarias, el crecimiento de las stablecoins en Solana se ralentiza, y las compras spot sin soporte especulativo de hot money tendrán dificultades para resistir la presión de consolidación; Si las comisiones de transacción on-chain experimentan un aumento pronunciado que rompe la ventaja de bajo coste, la lógica a la baja se confirmará.
La señal central para determinar el fracaso reside en la desviación entre la proporción real de liquidación de stablecoins y la tasa de financiación por contrato. Si los fondos de acumulación de stablecoin siguen subiendo pero el precio rompe por debajo del soporte clave, significa que los grandes fondos están utilizando narrativas de pago para cubrir salidas al momento.
En los próximos 7 días, el foco debería centrarse en monitorizar la escala neta de entrada de USDC en Solana, los cambios en el interés abierto de derivados y las fluctuaciones en las acciones de transferencia de stablecoins con redes competidoras.
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #CLARITY表决待定, las normas de la SEC no se han implementado[Informe matutino de activos blockchain | 14 de agosto]
BTC $63,000|ETH $1,880
🔥 El mercado actual
Ayer, los datos de inflación en EE. UU. no fueron malos, pero el BTC aún no subió.
La situación actual del mercado es un poco incómoda:
Las noticias positivas no sostuvieron el precio, y las negativas no llegaron directamente.
BTC ha estado en torno a 63.000 durante varios días consecutivos; personalmente, sigo siendo cauteloso por ahora.
Hace unos días hubo una entrada clara en ETFs, pero recientemente han empezado a convertirse en salidas, con una salida neta en un solo día de unos 131 millones de dólares el 13 de agosto.
La financiación empezó a flaquear.
El ETH tuvo un rendimiento ligeramente mejor; ayer, el ETF de ETH aún registró una entrada neta de unos 7,4 millones de dólares.
Así que mis pensamientos actuales son:
No te apresures a copiar BTC todavía; puedes seguir viendo ETH.
😈 Una fortaleza montañosa
La capitalización bursátil de las 50 más grandes sigue divergiendo hoy en día.
Relativamente más fuertes son UNI, AAVE, ONDO, mientras que los más débiles son principalmente WLD, NEAR Y PEPE.
El mayor problema con las imitaciones ahora no es que nadie las promocione,
Es porque la persistencia es demasiado pobre.
Un tirón rápido hará que la gente venda; todavía es pronto para formar un repunte sectorial.
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📰 Hoy merece la pena prestar atención
(1) La SEC canceló repentinamente la reunión de hoy sobre las Reglas de Criptomonedas
El mercado esperaba con interés la "Regulación de la Cripto" de hoy, pero la SEC canceló la reunión en el último momento.
Esto es un poco inesperado.
La Ley CLARITY vuelve a quedar atascada, y las propias normas de la SEC también se han pospuesto,
La regulación cripto en Estados Unidos está ahora algo así como "caminando y observando".
(2) Los ETFs de BTC han vuelto a experimentar salidas significativas de capital
El 13 de agosto, los ETFs spot de BTC registraron una salida neta de unos 131 millones de dólares, marcando el segundo día consecutivo de salidas.
Acaba de haber una ronda de recuperación de capital, y ahora empieza a fluctuar de nuevo.
Así que, a corto plazo, no seas demasiado supersticioso con la historia de que "las instituciones siempre están comprando".
(3) Los ETFs de ETH siguen registrando entradas positivas
Aunque los fondos BTC se debilitaron, los ETFs de ETH siguieron registrando ayer una entrada neta de unos 7,4 millones de dólares.
La cantidad no es grande,
Pero al menos demuestra que los fondos no han abandonado completamente el ETH.
(4) PPI estadounidense quedó por debajo de las expectativas
El PPI de julio estuvo por debajo de las expectativas del mercado, lo cual teóricamente es bueno para los activos de riesgo.
Pero BTC básicamente no ha mostrado respuesta.
Este detalle en realidad me presta más atención:
Los factores macropositivos no pueden lograrlo, lo que indica que lo que realmente falta ahora es capital incremental.
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🧠 Mi opinión
No voy a ser demasiado agresivo estos días.
Si el BTC sigue bajando alrededor de 63.000, en realidad quiero esperar a que me dé una posición más cómoda.
Seguiré pendiente de ETH.
En cuanto a la fortaleza montañosa,
Ahora no es el momento para dar un gran paso.
Cuando el BTC deja de moverse y el ETH empieza a aumentar de volumen de repente,
En ese momento, me puse serio.
Por ahora, primero tomaré un poco de té y veré cómo siguen peleando.
El DYOR#CPI y el PPI se enfriaron simultáneamente, ampliando la divergencia de subidas de tipos $BTC $ETH Análisis vespertino: 63.000 cayeron por segunda vez hoy, y esta vez incluso más que a primera hora de la mañana
A las 16:00, $BTC volvió a caer por debajo de 63.000. Esta vez, el mínimo bajó a 62.666, 150 puntos menos que los 62.818 de la mañana. Actualmente, 62.830 se sitúa en el rango mínimo entre 62.700 y 62.900, no tan rápido como a primera hora de la mañana.
La trama de hoy es clara: cayó a 62.818 en las primeras horas de la mañana, pasando cinco horas volviendo a superar los 63.000; A las 16:00, volvió a caer, bajando a 62666, y luego simplemente se mantuvo bajo perfil y se negó a irse. Las mismas 63.000 se averiaron la segunda vez, y la reparación fue claramente más débil que la primera. La confianza de los toros por la mañana ya estaba mermada por la tarde.
$ETH se ha debilitado al mismo tiempo, disminuyendo de 1878 a 1868, y ahora en 1875. Aunque no ha caído tan profundamente como BTC, todavía carece de fuerza para subir.
¿Por qué de repente se rompió otra vez esta tarde? Porque esta noche a las 20:30 son datos de ventas minoristas. El mercado se adelantó a los datos en corto — no necesitaba saber la calidad de los datos, solo que "el riesgo supera la oportunidad". La caída de la mañana podría explicarse como un stop-loss sweep, pero esta venta de la tarde es más bien una reducción activa de la exposición al riesgo antes de los datos, bajando primero las posiciones y luego decidiendo la dirección tras la publicación de los datos.
Estructuralmente, la segunda pérdida de 63.000 es más significativa que la primera. La primera vez puede describirse como una "avería falsa, stop-loss total y reparación"; La segunda vez es "pérdida real, reparación fallida y bajones aún más bajos". Si los datos de esta noche son débiles, es muy probable que 62666 falle, con la siguiente parada en 62000. Si los datos son inesperadamente sólidos y rebotan desde 62.800 por encima de 63.000, entonces el patrón de consolidación de esta semana apenas puede mantenerse.
Niveles clave: 62.666 por debajo del BTC es el mínimo de hoy; si rompe, el objetivo es 62.000. Por encima, 63.000 ha vuelto a ser resistencia, y 63.600 es un obstáculo adicional. El ETH está por debajo de 1868; si se rompe, busca 1852. Por encima de 1880 es resistencia, 1900 es un muro duro.
Esta noche a las 20:30, la última estadística de la semana es también la segunda prueba de vida o muerte de 63.000.
#CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
#标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente
#CLARITY表决待定, las normas de la SEC no se han implementado SanDisk es la mayor certeza en 2026 y 2027 (artículo en profundidad en la página principal, incluyendo análisis de precios objetivo y resultados, para inversores a largo plazo)
Mi precio objetivo es 3.000 dólares
Este objetivo se basa en tres variables: la oferta y demanda de NAND entrando en un nuevo ciclo de precios, la inferencia de IA que eleva las necesidades de almacenamiento desde las necesidades tradicionales de centros de datos a nuevas escalas, y SanDisk que convierte parte de los ingresos cíclicos en ingresos y flujo de caja más visibles a través de contratos con clientes a largo plazo.
La lógica de inversión de SanDisk para 2026 a 2027 se ha ampliado desde simples aumentos de precio NAND hasta cuatro líneas: inferencia de IA, contratos de suministro a largo plazo, actualizaciones de productos a nivel empresarial y retornos para los accionistas. Estas cuatro líneas se reflejarán directamente en el informe financiero cada trimestre a partir de ahora.
Después de quedarse sin memoria, es hora de quedarse sin memoria flash.
$SNDK El PPI ha bajado, ¿por qué no ha aumentado el BTC?
La razón principal: creo que el mercado ya anticipó las operaciones con antelación, y BTC se está "insensibilizando" a los datos macroeconómicos.
Cadena lógica: La inflación se enfría → las expectativas de subida de tipos se debilitan→ los activos de riesgo se benefician. Esto es cierto en sí mismo, pero sin entradas reales de capital, las noticias positivas solo pueden permanecer a nivel de sentimiento.
Los activos tradicionales han comenzado a operar mediante "enfriamiento inflacionario", y el mercado cripto sigue esperando fondos incrementales.
Actualmente, BTC está estancado en el rango de 62.600 a 64.500 dólares, con la variable clave cambiando de "calidad de datos" a "si los fondos siguen su ejemplo".
Las rupturas sin volumen son en su mayoría señales falsas. De cara al futuro, se debe prestar atención a las entradas de capital de los ETF, la coordinación del volumen de operaciones y si los datos de empleo se mantienen estables.
El IPP confirma un hecho: un solo conjunto de datos macro puede generar volatilidad pero no puede impulsar las tendencias por sí solo. Lo que le falta al mercado ahora no es un mejor PPI, sino una verdadera ronda de capital incremental. Hasta entonces, la consolidación lateral sigue siendo la norma.
$BTC
#CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió Lo que realmente me hizo reconsiderar el SOL no fue que Meme esté de nuevo en auge, sino que compite por un mercado mucho más grande que Meme: los pagos.
En el pasado, al hablar de $SOL, lo más común era la velocidad, la baratez y las transacciones activas en la cadena. Pero estas ventajas son difíciles de lograr a largo plazo en los memes. Hoy el WIF está caliente, mañana podría cambiar a otra moneda; el volumen de negociación parece exagerado, pero el dinero puede que no permanezca. Los pagos son completamente diferentes. Si las stablecoins realmente empiezan a pasar de "dólares en los intercambios" a dinero usado a diario por gente y empresas corrientes, entonces cada transferencia requeriría una red de liquidación lo suficientemente barata y rápida, que es precisamente donde Solana destaca.
Por eso creo que la relación de SOL con USDC y USDT es mucho más importante que su relación con un meme en particular.
En los últimos años, las stablecoins se han vuelto cada vez menos parecidas a productos puramente cripto. Antes, la gente compraba principalmente USDT para comprar monedas, pero ahora las transferencias transfronterizas, los pagos, los acuerdos empresariales, los pagos con RWA e incluso los pagos de agentes de IA se están moviendo hacia las stablecoins. Circle quiere seguir avanzando en la infraestructura financiera a través de USDC y Arc, mientras que las compañías de pagos tradicionales también están experimentando en la cadena de pagos. Si esta tendencia continúa, los verdaderos beneficiarios no serán necesariamente solo emisores como CRCL; las cadenas públicas responsables de transportar este flujo de dinero también recibirán una nueva lógica de valoración.
Pero la competencia a la que se enfrenta SOL es mucho más brutal que en la era Meme.
BNB tiene una enorme puerta de entrada para plataformas de trading, Ethereum ha acumulado una gran cantidad de stablecoins y activos DeFi, y Tron aún más: lleva muchos años haciendo transferencias USDT. Solana quiere competir en los pagos, pero no puede simplemente demostrar que "mis comisiones son más bajas", porque a los usuarios normales no les importa cómo se llame la cadena subyacente. Para ellos, mientras un dólar pase o se mantenga cerca de un dólar y llegue en solo unos segundos, eso es suficiente.
El verdadero ganador es quién puede incluir esta experiencia en carteras, exchanges, comerciantes y aplicaciones de pago, de modo que los usuarios ni siquiera se den cuenta de que están usando blockchain. $BTC
Esto me hace pensar que la futura competencia en cadenas públicas podría volverse cada vez más aburrida.
La gente no habla de TPS todos los días, ni migran automáticamente solo porque la arquitectura técnica de una cadena sea mejor. Así como la gente común no estudia el sistema de compensación detrás de Visa al hacer el swipe, si las criptomonedas realmente se adoptan ampliamente, la cadena más exitosa podría ser la que los usuarios ni siquiera perciben la existencia.
Así que ahora, al analizar $SOL, tiendo a centrarme menos en "qué meme ha salido hoy" y más en la escala, los escenarios de pago y las transferencias reales de stablecoins como USDC en Solana.
Meme puede hacer que una cadena se vuelva viral de la noche a la mañana, mientras que los pagos pueden procesar miles de millones o incluso decenas de miles de millones de dólares en transacciones no discutidas cada día.
Lo primero es más fácil para crear un mercado alcista, mientras que el segundo puede construir infraestructura.
Si algún día todo el mundo usa Solana todos los días sin darse cuenta de que está usando Solana, eso podría ser la mayor victoria de mercado para SOL.
#SOL #Solana #USDC #USDT #CRCL #BNB #稳定币 #Crypto #加密货币 #欧易星球En general, tanto el sentimiento macro como el del mercado son bajistas, principalmente por las siguientes razones:
1. Varios funcionarios de la Fed han hecho declaraciones agresivas, y los datos actuales probablemente no estimularán las expectativas de recortes de tipos. Debemos analizar más a fondo los datos de empleo e inflación de agosto para evaluar las expectativas de tipos de septiembre
2. Las negociaciones entre EE.UU. e Irán no han avanzado, e incluso el secretario del Tesoro Bescent está a punto de imponer estrictas sanciones económicas a Irán la próxima semana. El secretario de Defensa de EE. UU. también ha declarado planes para bloquear completamente el estrecho
3. El yen subirá aún más los tipos de interés en septiembre, lo que llevará a los fondos de arbitraje a seguir vendiendo deudas. Observa los cambios en el tipo de cambio USD/JPY
4. Las expectativas del mercado para el billete de cripto de septiembre no son optimistas. El rendimiento de anoche en las acciones estadounidenses y en cripto muestra que el Nasdaq y el S&P cerraron al alza, mientras que el global de las criptomonedas bajó, mostrando un sentimiento más fuerte a favor de las acciones estadounidenses
5. Las empresas cotizadas en la Bitcoin First Reserve no han dejado de vender Bitcoin, lo que ha debilitado la confianza de los alcistas del mercado. WeStrategy debe esperar hasta la próxima semana para revelar los cambios en las posiciones y así evaluar la recuperación del sentimiento alcista y la $BTC $ETH $SPCX #AMD完成历史最大美元债发行: Recaudaron 4.750 millones de dólares
El líder tenía algo que decir
AMD emitió bonos por valor de 4.750 millones de dólares, la cifra más grande en la historia de la compañía. La expansión de la infraestructura de IA, el gasto de capital y el uso general de las empresas: los tres requieren dinero. NVIDIA está lanzando una plataforma de financiación de 500.000 millones de dólares, Intel emite acciones y AMD ha elegido bonos. La competencia en chips de IA se ha extendido desde productos y pedidos hasta la capacidad financiera. Quien tenga el coste de financiación más bajo puede soportar varias rondas de la carrera de expansión.
Pero si este dinero puede convertirse en ingresos está por ver para el mercado. La presión sobre las valoraciones por los gastos de capital a gran escala no desaparecerá solo por los diferentes métodos de financiación. $BTC $ETH $OKB
En el lado del mercado, hoy la transmisión en directo vendió un gran punto en corto cerca de 63.600, y tras alcanzar alrededor de 62.600, se embolsó una fluctuación de 1.000 puntos.
La lógica está relacionada con el rebote después de que se implementan los datos. Tras enfriarse tanto el IPC como el IPP, el mercado subió de 62.900 a unos 63.600, con el sentimiento a corto plazo en su mayoría revelado. 63.600 es el límite inferior de la zona temprana de densidad en chips. Si te quedas corto, cuando la alcanza, establece un stop loss y fija un objetivo entre 62.000 y 62.500. Hoy ha subido directamente a 62.600, manteniendo el ritmo en marcha.
La posición corta de SanDisk en 1377 fue en 1345, así que no tengo prisa por entrar por ahora. El reciente auge de SanDisk es un marco a largo plazo establecido por inversores, pero la persecución a corto plazo no es adecuada: espera a que esté asimilado antes de tomar cualquier decisión.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.Los inversores de SanDisk no se centrarán en un margen bruto del 80% en el futuro
Creo que el mercado de almacenamiento con IA aún puede avanzar, pero SanDisk ya ha pasado de "comprar demanda" a "satisfacer la validación".
El 13 de agosto, la empresa presentó un modelo a largo plazo para el año fiscal 2028—2030: crecimiento anual de los ingresos de aproximadamente un 15%–19%, margen bruto no conformado por los GAAP de aproximadamente el 80%, margen operativo de aproximadamente el 75% y planes para devolver todo el exceso de efectivo a los accionistas tras la inversión empresarial. Tras la noticia, el precio de la acción subió más de un 15% intradía, lo que indica que el mercado ya había pagado parte de la "comisión de fideicomiso".
Lo que más me preocupa es el acuerdo plurianual que firmó con ocho clientes: se espera que cubra alrededor del 50% de los bits NAND en el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028. Los compromisos, las garantías financieras mínimas y la fijación de precios estructurados pueden amortiguar las caídas, pero si se pueden alcanzar los objetivos a largo plazo depende, en última instancia, de si los contratos pueden convertirse en flujo de caja.
Mi enfoque: No perseguir el salto de precio tras el lanzamiento, primero controlar los almacenes de almacenamiento de IA al 3%, hasta un tope al 5%. Solo después de dos trimestres consecutivos de "mejora de la cobertura de protocolos + crecimiento de los ingresos de los centros de datos + mejora de la tasa de flujo de caja libre" se incrementaron cada uno un 1%; Si el ASP y el margen bruto disminuyen durante dos trimestres consecutivos, el precio se reduce a la mitad.
El PPT de 2030 no es la respuesta a la valoración; el flujo de caja previsible sí.
#闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco
$SNDK Goldman Sachs ha aceptado a NEOS, pero lo que más importa de ETH no es el cartel, sino cómo NEHI realmente gana dinero.
Utiliza ETPs de Ethereum como exposición y vende opciones de compra relacionadas para obtener ingresos mensuales. Cuando el mercado se anima, incluso las cuentas de ábaco empiezan a bailar. Las distribuciones pueden parecer atractivas, pero el potencial de subida puede verse reducido por las opciones.
Compararé los rendimientos totales y el rendimiento spot de NEHI, y luego examinaré cuánto ingreso por opciones y rendimientos de capital tiene en cuenta cada uno en la distribución. Centrarse solo en la tasa de distribución es como consultar solo los pagos de salario y no los extractos de tarjetas de crédito.
Goldman Sachs puede ofrecer canales y no generará una comisión extra on-chain para Ethereum. Las historias de producto son historias de producto, pero ETH depende de direcciones activas, comisiones y flujo de fondos: estas tres son las verdaderas caras sin maquillaje.
Este artículo es solo con fines informativos y educativos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los precios de los activos digitales fluctúan significativamente; por favor, tome decisiones independientes y esté atento a los riesgos. #$ETH Este artículo está muy bien escrito, especialmente el punto de inflexión de "¿Qué más quiere el mercado?", que realmente conectó con mucha gente hace unos días. Te ayudé casualmente a pulir una versión basada en el estilo anterior, manteniendo el símbolo de $SNDK, centrándote más en la sensación de trading y el sentimiento del mercado—úsalo como creas conveniente.
$SNDK por fin conseguí soltar ese aire después de aguantarlo hasta hoy.
Cuando revisé recientemente el informe financiero de SanDisk, mi primera reacción también fue confusa.
Los ingresos trimestrales fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento del 51% trimestre a trimestre, con un margen bruto del 84,6%, y el negocio de centros de datos se duplicó.
¿Y qué pasó? El informe de resultados aún mostró la caída del precio de la acción.
En ese momento, solo tenía un pensamiento en la cabeza: si esto no es suficiente, ¿qué más quiere el mercado?
Más tarde, tras calmarme, me di cuenta de que lo que todos temían no era que SanDisk no diera dinero esta temporada, sino que el dinero que ganó no se mantendría.
La industria del almacenamiento depende demasiado de los ciclos; cuando suben los precios, todos son como un dios. Una vez que se acumula la capacidad, los beneficios se evaporan al instante.
Así que hoy, la parte realmente informativa del Día del Inversor no es la cantidad de veces que hablan de IA, sino la respuesta directa de SanDisk a una pregunta:
¿Puede dejar de ser solo una acción cíclica?
La respuesta es bastante sencilla:
Ya se han firmado nuevos acuerdos a largo plazo con 8 clientes, cubriendo aproximadamente el 50% de los envíos en el año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios en el año fiscal 2028.
En pocas palabras, significa fijar cierta demanda y precios por adelantado, minimizando la fluctuación de "comer carne este año, beber el viento el año que viene".
Más importante aún, los objetivos establecidos por la dirección:
De los ejercicios fiscales 2028 a 2030, el margen bruto no conformado con los GAAP será de alrededor del 80%, el margen de flujo de caja libre ajustado será del 50% y todo el efectivo restante será devuelto a los accionistas una vez completadas las inversiones necesarias.
Viendo esto, entiendo más o menos por qué el capital está dispuesto a revalorar SNDK hoy en día.
Antes, el mercado solo pensaba en los aumentos de precios de la NAND cuando miraba $SNDK.
Ahora, la empresa quiere que el mercado crea que no solo vende chips de almacenamiento, sino también el cada vez más escaso "almacén de datos" de centros de datos de IA.
La potencia de cálculo es responsable de hacer que la IA piense, mientras que el almacenamiento es responsable de mantener la IA en mente.
Antes todos se centraban en lo primero, pero ahora alguien por fin presta mucha atención a lo segundo.
Pero yo mismo todavía no me atrevo a llamarlo 'Estrellas y Mar' directamente.
Los objetivos a largo plazo son en última instancia los objetivos. Si el HBF puede implementarse, si los contratos a largo plazo pueden realmente sostener beneficios y cuánto margen bruto queda si los precios de la NAND bajan, todo se pondrá a prueba trimestre a trimestre.
Así que hoy, lo vi principalmente como una solución lógica, no como un cambio de tendencia.
Si el pullback no atraviesa el nivel clave, consideraré seguir un poco; Si solo fuera una rabia y sin volumen, no sería terco.
Al fin y al cabo, lo más caro en el mercado de valores es decirte a ti mismo "esta vez es diferente".
¿Tienes $SNDK en las manos? ¿Crees que esto es un rebote o un cambio de lógica?
Si mañana abre alto y luego cae, ¿te quedarás o te irás?
#CPI与PPI同步降温, la divergencia de subidas de tipos se amplía, la expectativa de #标普收盘再创新高.8000 puntos se intensifica #闪迪投资者日后 y los objetivos a largo plazo se convierten en el foco Predicción a corto plazo de UNI/USDT
Precio actual: El precio se cotiza alrededor de $UNI 3,431, mostrando una caída del -1,37%.
Resistencia: Si los compradores regresan, el siguiente objetivo está cerca de 3,605 dólares.
Apoyo: Si el precio cae más, el soporte se sitúa cerca de $UNI 3,427.
Rotación: La facturación de 24 horas es de 5,39 millones de dólares.
Aviso legal: Las criptomonedas son volátiles. No es consejo financiero. #CPIPPIEaseFedSplit #OKX.ai 首先，请你只交易闪迪的正股，而不是短期投机并且加杠杆。 然后我们正式开始： 我知道你们都想在看文章之前得到结论，那我把结论放在一开始，闪迪的2027年底目标价格3000美元一股。 我的话就放在这里。 #SandiskLongTermTargets 闪迪是2026和2027年最大的确定性：我的目标价是3000美元 这个目标建立在三个变量上：NAND供需进入新的价格周期，AI推理把存储需求从传统数据中心需求提高到新的规模，闪迪正在通过长期客户合同把一部分周期性收入转成可见度更高的收入和现金流。 8月5日公布的FY2026第四季度财报和8月13日Investor Day把这三件事情同时放到了财务数据里。按照8月14日约1528美元的股价计算，3000美元对应接近一倍的上涨空间，对应大约4650亿美元的股权价值。这个估值需要2027年的盈利继续兑现，也需要投资者开始按照持续自由现金流给闪迪定价。 先讲闪迪到底做什么。闪迪的核心产品是NAND Flash，也就是非易失性闪存。断电以后，NAND里面的数据仍然能够保存。数据中心SSD、电脑SSD、手机存储、汽车存储、SD卡、U盘、移动SSD背后的核Como se mencionó la última vez, aún puedes recuperar el rebote a corto plazo del almacenamiento de IA
Cierre de anoche: SanDisk $SNDK: +11,5%, Hynix: +7,3%
SanDisk
$SNDK
El ascenso continuo de SK Hynix demuestra:
Los ciclos de almacenamiento de la IA pueden ser más largos de lo que la gente piensa
Antes, el enfoque principal de la IA estaba en $NVDA, GPUs y tarjetas hash, pero ahora Capital empieza a darse cuenta de que los centros de datos de IA no se limitan solo a las GPUs.
El ascenso de SK Hynix está en el líder de HBM, Logic, SanDisk
$SNDK
El precio ha subido para la lógica NAND y de los SSD a nivel empresarial.
Analicemos las expectativas del mercado para el siguiente periodo:
Primero: Fuerte continuación
Si
$SMH
Si se mantiene estable y $NVDA no rompe el paso, $SNDK, $MU, $AVGO, $MRVL, $ANET $VRT girar al alza, y las acciones tecnológicas pueden seguir creciendo.
En este caso, la historia principal continuará desde la GPU hasta:
Almacenamiento, comunicaciones ópticas, energía, refrigeración líquida, infraestructura de centros de datos.
Segundo: Oscilación de alto nivel
Este es el escenario que creo que es el más probable.
El tema principal de la IA no ha terminado, pero las acciones que han subido demasiado rápido están empezando a dividirse.
Los sólidos fundamentales siguen rotando, mientras que las acciones débiles y puramente sentimentales retroceden.
Estratégicamente, no persigas los máximos; espera a un retroceso de medias móviles clave o a la confirmación de los informes de resultados.
Tercero: Recesión emocional
Si
$SMH
Rompiendo por debajo del soporte clave, $NVDA, $AVGO, $MU y $SNDK colectivamente se desplomaron debido al aumento del volumen, mientras que las acciones de pequeña capitalización y alta beta también retrocedieron, lo que indica que el apetito por el riesgo está empezando a enfriarse.
En esta situación, primero deberías defender y evitar mantener obstinadamente acciones tecnológicas de alta volatilidad.
Personalmente, creo que la recuperación a corto plazo aún no ha terminado, así que es recomendable seguir manteniendo posiciones.
A largo plazo, controla tus posiciones. Después del repunte, sigo pendiente de un retroceso. Un lavado es más saludable. A largo plazo, soy optimista sobre que #CPI y PPI se enfrien al mismo ritmo y la divergencia de tipos de interés, ampliando $ETH [ El gobierno apoya la subida de tipos del Banco de Japón ]
[ Quizá $BTC Antes de que empiece el mercado alcista, habrá otro endurecimiento de liquidez ]
El gobierno japonés siempre se ha mantenido al margen de la política monetaria
Un dicho común es "Deja que el banco central haga lo que debe hacer."
Ahora que el gobierno apoya directamente las subidas de tipos, demuestra que suprimir la depreciación del yen y gestionar las operaciones de arbitraje de yen ya no es solo tarea del Banco de Japón
[ Tanto Estados Unidos como Japón creen que el arbitraje de yenes es más una actividad especulativa ]
El ministro de Finanzas de Japón afirmó que tanto Estados Unidos como Japón creen que durante muchos años, el impacto del arbitraje de yenes en el tipo de cambio ha venido más de la actividad especulativa que de la demanda real
Japón también ha dejado claro que volverá a intervenir en el mercado de divisas si es necesario
Este enfoque es claro: si la debilidad del yen está impulsada principalmente por posiciones de arbitraje saturadas, Japón no tiene que esperar a que el comercio y los flujos de capital cambien gradualmente
Subir los tipos de interés puede incrementar el coste de pedir prestado yen, mientras que la intervención en divisas puede hacer que el yen se aprecie repentinamente, reduciendo directamente la tasa de éxito del comercio de "pedir prestado yen y comprar activos extranjeros"
[ La postura de EE. UU. se está aclarando ]
Desde octubre pasado, Bassent ha estado instando a Japón a impulsar subidas de tipos de interés constantes y ordenadas
Subir los tipos de interés a diferenciales estrechos e intervenir para aumentar la volatilidad del tipo de cambio
[ El impacto de este evento en la liquidez global y en BTC ]
El fin del arbitraje en yenes ha afectado directamente al BTC por el drenaje de liquidez a corto plazo
Quizá antes de que empiece el mercado alcista de BTC, haya otro endurecimiento de liquidez🚨 EL PANORAMA MACRO ESTÁ CAMBIANDO, PERO LOS MERCADOS ESTÁN REACCIONANDO DE FORMA DIFERENTE
Los datos de esta semana envían un mensaje bastante consistente:
📉 La inflación se está enfriando.
👷 Las condiciones laborales se están relajando.
🏦 Cada vez es más difícil justificar la justificación de una nueva subida de tipos.
El IPC bajó del 3,5% al 3,4% interanual, mientras que el IPC subyacente bajó del 2,6% al 2,5%.
El IPP mostró una tendencia de enfriamiento aún mayor, cayendo del 5,5% al 4,7% interanual, mientras que el IPP subyacente bajó del 4,7% al 4,2%.
Las solicitudes iniciales de desempleo también subieron hasta unos 209.000.
En conjunto, el mensaje se está volviendo más claro: la presión inflacionaria se modera mientras el mercado laboral va perdiendo algo de presión poco a poco.
Pero la Fed no habla con una sola voz.
Algunos responsables políticos siguen argumentando que la política debe seguir siendo restrictiva, mientras que otros creen que los tipos actuales ya son suficientemente ajustados.
Sin embargo, los mercados están cada vez más centrados en los datos que en el debate.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han suavizado, las expectativas de tipos han cambiado y las acciones se han acercado a un territorio récord.
🛢️ El petróleo también está ayudando a la situación de la inflación. WTI y Brent han retrocedido, reduciendo parte de la prima geopolítica que rodea a los precios de la energía.
Y luego viene la parte interesante:
🇺🇸 Las acciones estadounidenses → valorando expectativas más fuertes de recortes de tipos
🥇 El oro → mantener niveles elevados mientras persiste la demanda defensiva
₿ $BTC → todavía luchando por traducir la mejora macro en impulso
💾 $SNDK → subiendo y atrayendo la atención hacia el comercio de almacenamiento y semiconductores
El mismo trasfondo macro.
Reacciones de mercado completamente diferentes.
Esa divergencia importa.
Wall Street ya está apostando por la posibilidad de condiciones financieras más fáciles, mientras que Bitcoin sigue atrapado esperando una mayor liquidez y confirmación.
La dirección macro puede estar volviéndose más clara.
La gran pregunta es qué activo responderá primero — y cuál sigue rezagado. 👀
$BTC $SNDK $XAU
#DailyOrbit
#SP500Nears8000 #CPIPPIEaseFedSplit El mercado bursátil estadounidense actual es como un vaivén multifacético de luz, nubes, blanda y dura
La luz, la nube, el almacenamiento, el software, el dinero no han abandonado realmente la IA, sino que han ido y venido entre estas direcciones.
El más típico son estos dos días.
12 Tras el informe financiero de Lumentum, la comunicación óptica volvió a ser el centro del mercado. Los últimos ingresos trimestrales de $LITE fueron de 1.010 millones de dólares, un aumento interanual del 109%. La previsión mediana de ingresos para el próximo trimestre ronda los 1.250 millones de dólares, y la dirección sigue enfatizando la demanda de conexiones ópticas de alta velocidad en los centros de datos de IA.
Ese mismo día, los ingresos del segundo trimestre de CRWV fueron de 2.575 millones de dólares, más que duplicándose respecto al mismo periodo del año pasado. El retraso en ingresos ha alcanzado aproximadamente 104.000 millones de dólares, y esto sin contar los compromisos de más de 25.000 millones de nuevos clientes al inicio del tercer trimestre.
Los ingresos del segundo trimestre de la NBIS alcanzaron los 582,3 millones de dólares, un aumento interanual del 454%, y la demanda de IA Cloud sigue creciendo rápidamente.
Así que la lógica de aquel día era muy clara: la luz está subiendo, la nube está subiendo, y la infraestructura de IA vuelve a ocupar el centro.
Pero al mismo tiempo, el software está cayendo.
Palantir y Microsoft cayeron alrededor del 2,2% y 2,3% respectivamente en el día, y el mercado retractó un problema de larga data: ¿Es la IA más fuerte un beneficio o un sustituto del software tradicional?
Solo un día después, el balancín cambió de lado de nuevo.
13 Ayer, $SNDK Día del Inversor, presentó un nuevo modelo financiero a largo plazo: La empresa espera que los ingresos del año fiscal 2028 a 2030 mantengan un crecimiento de diez dígitos de medios a altos, con un margen de beneficio bruto no conformado a los GAAP de aproximadamente el 80% y un flujo de caja libre ajustado de aproximadamente el 50%.
Más importante aún, Sandisk ha firmado nuevos acuerdos de modelo de negocio a largo plazo con ocho clientes, que se espera cubran aproximadamente el 50% de los bits del año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios de los bits del año fiscal 2028.
Una de las cosas que el mercado no gustaba del almacenamiento en el pasado era que era demasiado cíclico.
$XAU 💡💡💡💯💯💯 ¿Y Dabing?
A corto plazo, el máximo histórico del S&P indica que el apetito por el riesgo del mercado se mantiene intacto y que el mercado no está siendo drenado hasta el abismo. Pero el problema es que el mercado bursátil estadounidense subió basándose en la "lógica de realización de la IA", no en la "lógica de flexibilización de la liquidez". La tarta grande no subirá de precio de forma natural; no esperes que otros coman carne mientras tú bebes sopa. Aunque las expectativas de subidas de tipos de la Fed han caído del 57% a menos del 40%, los rendimientos del Tesoro siguen siendo altos, y la supresión de los tipos libres de riesgo sobre activos de riesgo es como que tu madre te exprime el dinero de bolsillo: siempre existe. #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
La probabilidad de subidas de tipos a corto plazo ha disminuido, pero los tipos a largo plazo han subido debido a preocupaciones sobre políticas fiscales e inflacionistas; El enfriamiento del empleo y la inflación de los servicios coexisten, con el mercado oscilando entre un "aterrizaje suave" y una "estanflación".
Inflación: Descenso general, pero la estructura no es sencilla
- Enfriamiento global: IPC interanual de julio 3,4% (3,5% anterior), IPC interanual subyacente 2,5% (2,6% anterior)
- La tendencia núcleo es positiva: La tasa anualizada a tres meses del IPC subyacente cayó al 1,6%, indicando una convergencia de presiones inflacionarias endógenas
- Resistencia energética: Energía baja un 1,5% mes a mes, gasolina un 2,9%, ambos movimientos a la baja importantes
- Los servicios siguen siendo inestables: servicios médicos +0,6%, billetes de avión +2,2% y la resiliencia de la inflación de servicios sigue intacta
- Apoyo a la vivienda: El alquiler combinado y el alquiler equivalente al propietario elevaron el IPC en aproximadamente 0,1 puntos porcentuales mes a mes
Empleo: Enfriamiento significativo y aumento del riesgo de recesión
- Disminución neta: Las nóminas no agrícolas en julio fueron de -23.000 (+80.000 previsto), marcando la primera disminución neta desde 2020
- Valor anterior revisado a la baja: En mayo y junio, el total se revisó a la baja en 103.000, lo que indica que el impulso del empleo se había sobreestimado anteriormente
- Desaceleración salarial: salario medio por hora +0,1% mes a mes y +3,2% interanual, por debajo de las expectativas
- Descenso "falso" de la tasa de desempleo: tasa de desempleo del 4,1% (anterior 4,2%), principalmente debido a una tasa de participación en la fuerza laboral que cayó al 61,4%, no a un empleo fuerte
- Contracción industrial: los sectores de educación y comercio minorista y financieros han registrado despidos netos, mientras que las incorporaciones en el sector sanitario se han ralentizado
"Desgarramiento" del mercado: enfriamiento a corto plazo, subida a largo plazo
- Las expectativas de subidas de tipos han disminuido: La probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre subió a aproximadamente el 68%, previendo menos de una subida este año (unos 23 puntos básicos)
- El rendimiento a largo plazo alcanza un nuevo máximo: el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó brevemente el 5,2%, alcanzando su nivel más alto desde 2007
- Preocupaciones por déficit fiscal: Los enormes déficits y la emisión de deuda han hecho subir los tipos de interés a largo plazo, y el mercado exige una mayor compensación por riesgo
- Inflación persistente y prima de riesgo: la inflación de los servicios no ha disminuido, combinada con riesgos al alza en el precio del petróleo derivados de conflictos geopolíticos, lo que ha provocado una recuperación de las expectativas de inflación a largo plazo
- Incertidumbre política: El estilo de comunicación del presidente Wash ha generado dudas sobre su determinación para combatir la inflación, intensificando la volatilidad
El dilema de la Fed: luchar contra la inflación o estabilizar el empleo
- Postura belicista: Varios funcionarios enfatizan que la inflación es actualmente el mayor problema y creen que las políticas no son restrictivas
- Divulgación de diferencias: De los 12 miembros del comité de votación en la reunión de julio, 3 se opusieron a mantener la tasa sin cambios y defendieron subidas de tipos
- Cambio de enfoque en la política: El enfriamiento del mercado laboral y la disminución de la inflación han incrementado el peso de la "estabilización del empleo", reduciendo la urgencia de una subida de tipos en septiembre
¿Qué es el mercado de trading?
- Camino de aterrizaje suave: Datos defectuosos = expectativas de recortes de tipos→ caídas de tipos→ lo cual es favorable para las valoraciones de acciones de crecimiento; El gasto en capital en IA sigue siendo fuerte, beneficiando al sector tecnológico
- Camino de aterrizaje duro: El empleo sigue deteriorándose→ el consumo disminuye→ los beneficios corporativos disminuyen→ lo que ejerce presión sobre el mercado bursátil
- Riesgo de estanflación: Coexisten aumentos de tipos de interés a largo plazo y debilidad económica, lo que es positivo a corto plazo para el oro y otros activos refugio como el $BTC $ETH $SOL [Pharaoh's Market Watch]
Pharaoh says directly, AMD's $4.75 billion bond issuance is not about needing money, but about locking in the "entry ticket" to AI infrastructure in advance. Other companies borrow because they can't hold on, but AMD borrows despite having $13.1 billion in cash on hand and still wants to borrow another $5 billion, aiming to settle the battles of the next few years ahead of time.
First, let's look at how solid the data is.
AMD Hoy, el fuerte candelabro alcista de SNDK finalmente ha dejado ir la frustración acumulada.
Hace unos días, cuando salió el informe financiero, realmente no lo entendía: los ingresos fueron de 8.970 millones, un 51% más que trimestre a trimestre, un margen bruto del 84,6%, el negocio de centros de datos se duplicó, pero el precio de la acción aun así sufrió. En ese momento, tenía el móvil en una mano en el metro, con el brazo dolorido, y pensé: Si no estoy satisfecho con esto, ¿qué quiere realmente el mercado?
Más tarde, me di cuenta de que la gente no se quejaba de ganar dinero, sino que temía que el dinero no se conservara. ¿Quién no ha sufrido pérdidas durante los ciclos de almacenamiento? Cuando suben los precios, todos son dios de las acciones, pero una vez que empieza la capacidad de producción, los beneficios desaparecen al instante.
Hoy, en el Día del Inversor, he observado en secreto el mercado en el corredor y he visto a ocho clientes firmar acuerdos a largo plazo que cubren aproximadamente el 50% de los envíos en el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028. Mi corazón dio un vuelco. Esta lógica parece tener sentido: intenta romper con el antiguo camino de las acciones cíclicas y presentarse como un almacén de datos de IA. De 2028 a 2030, el objetivo es aproximadamente el 80% de margen bruto y el 50% de flujo de caja libre, con todo el efectivo restante devuelto a los accionistas. Es probable que el mercado esté dispuesto a pagar hoy por esto.
Pero los objetivos a largo plazo siguen siendo metas... Cuánto NAND permanecerán los precios después de las bajas está por verse.
Pero casi me corto el SNDK anteayer, tenía la mano sobre el ratón. ¿No es frustrante? Antes, solo nos centrábamos en la potencia informática de NVDA, pero ahora por fin alguien se toma en serio el almacenamiento. Ay, ¿hasta dónde crees que puede llegar esta ronda? $SNDK #CPI与PPI同步降温, las divergencias en las subidas de tipos se amplían con #标普收盘再创新高,8.000 puntos que se espera que suban en #闪迪投资者日后, convirtiendo los objetivos a largo plazo en el foco Tras la prórroga de CLARITY, la SEC intentó imponer normas regulatorias para cubrir el vacío, lo que parecía un problema para el mercado.
La industria está esperando una legislación del Congreso, que definirá límites como la clasificación de tokens, el registro de bolsas y la división de tareas entre la CFTC y la SEC. Como resultado, el proyecto de ley se estancó, con divisiones políticas, intereses bancarios y la ética monetaria de los funcionarios retrasados. La SEC solo puede intervenir para complementar las normas e informar al mercado sobre qué vías de emisión, negociación y custodia podrían ser aceptadas.
A corto plazo, esto es algo positivo. Al menos los equipos de proyecto e instituciones no tienen que esforzarse por completo en la oscuridad.
Pero a largo plazo, el problema sigue ahí. Las normas para los reguladores pueden cambiar, los tribunales pueden anularlas y los nuevos presidentes pueden reescribirlas. Sin leyes del Congreso, cumplir es como conducir por un puente temporal: puedes pasar, pero no te sientes tranquilo.
Creo que lo más caro de la regulación cripto en EE. UU. ahora mismo no son las multas, sino la incertidumbre. Las reglas estrictas al menos saldan cuentas; las reglas temporales solo permiten adivinar la tendencia.
Si CLARITY no funciona, el dinero real aún dudará.
#CLARITY延期, la SEC planea avanzar en la suplementación de normas regulatorias Los responsables de la Fed discuten cada día: ¿qué está realmente observando el mercado a continuación?
Recientemente, las divisiones internas dentro de la Reserva Federal se han hecho cada vez más públicas: los halcones se aferran a la inflación persistente, mientras que las palomas están profundamente preocupadas por las grietas en el mercado laboral. Cada día, cuando abres la app del mercado, un momento un miembro del consejo sale a vender, al siguiente presidente local de la Reserva Federal sale a apostar por palomas, y el mercado sube con él.
Mucha gente pregunta: cuando la Fed está en crisis, ¿el próximo foco del mercado será en los datos económicos, las declaraciones de la Fed o las propias expectativas del mercado?
Permítanme darme mi propio juicio: el mercado escucha la declaración de la Fed y calcula los datos económicos, pero lo que realmente determina la dirección de los choques de activos siempre es la 'corrección violenta de la brecha de expectativas'.
Estas tres cosas pueden parecer independientes, pero en realidad son un juego muy vinculado de pasar la flor tocando el tambor.
La trampa más común para muchos inversores minoristas es criticar sin descanso los discursos de los funcionarios de la Fed. Cada día, adivinas una frase de un funcionario sobre una bajada o subida de tipos el mes que viene; hoy, después de oír a Waller decir un par de palabras, sientes que se acerca un desplome; mañana, después de la charla de Powell sobre el Tai Chi, sientes que es una remontada alcista.
Para ser sinceros, cuando hay una gran división interna entre los funcionarios de la Fed, significa que sus previsiones iniciales han fracasado por completo. Los propios funcionarios no están seguros sobre las tendencias económicas futuras, así que todos cambian de postura y se llaman a sí mismos "dependientes de los datos".
A estas alturas, interpretar las declaraciones de los árbitros palabra por palabra solo añade ansiedad y te hace vulnerable a movimientos falsos—no tiene sentido.
¿Qué están mirando los funcionarios? Mirando los datos económicos fríos y duros: nóminas no agrícolas, PCE subyacente, tasa de desempleo y solicitudes iniciales de desempleo. Data es el árbitro de todos los desacuerdos y el motor subyacente del cambio de política de la Fed. Si los datos superan las expectativas, las palomas tendrán que callarse; si los números caen bruscamente, los halcones no podrán mantener su posición.
Pero eso no significa que puedas ganar dinero solo vigilando el momento en que se publican los datos.
Porque lo más sorprendente de los mercados financieros es que nunca negocian "lo que está pasando en el momento"; solo negocian "lo que el mercado creía antes".
Por eso, a menudo, incluso cuando los datos de nóminas no agrícolas parecen decentes, el mercado se desploma o la inflación repunta, provocando que el mercado se dispare contra la tendencia.
La razón es sencilla: antes de que los datos se realicen oficialmente, el dinero inteligente ya ha ensayado el guion futuro ochocientos veces a través de swaps de tipos de interés, CME FedWatch y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. El sentimiento general del mercado se ha visto llevado al extremo por las expectativas.
Una vez que salgan los datos reales, incluso si se desvían de las expectativas del mercado solo un 0,1%, las posiciones que sean demasiado anticipadas serán aplastadas al instante.
Por lo tanto, durante el periodo de división continua entre los funcionarios de la Fed, la variable más dañina siempre es el péndulo de las expectativas del mercado, que los datos demuestran contundentemente que son erróneas.
Para quienes operamos con criptomonedas o activos de riesgo, esta etapa pone a prueba nuestra compostura sobre todo lo que más nos pone a prueba.
Cuando el sistema macro carece de una guía unificada y varios expertos compiten, la liquidez a menudo entra en un estado extremadamente sensible. Los libros de órdenes de los exchanges se están reduciendo y tanto los alcistas como los bajistas esperan a que llegue el próximo botín de datos de gran éxito. A estas alturas, incluso la más mínima brecha de expectativas puede ampliarse hasta llegar a miles de puntos en el mercado cripto altamente apalancado.
Los fondos inteligentes no siguen las intenciones de los responsables de previsión en este momento, sino que observan los puntos débiles de las expectativas del mercado. Cuando todos apuestan en una dirección, la brecha de expectativas opuesta suele ser la presa más gruesa.
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💬 Aquí tienes una pregunta para ti mientras ves esto: en esta lucha por las bajas de tipos, ¿sueles preferir seguir de cerca los datos mensuales o valoras el sentimiento inicial del mercado en las negociaciones? Comparte tus observaciones en la sección de comentarios.
El contenido anterior representa únicamente el intercambio de perspectivas personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA.
#CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió Hoy estaba mirando en secreto $SNDK en el pasillo, y esa vela verde por fin me dejó respirar.
Los ingresos todavía me confunden. 8.970 millones de dólares de ingresos, un aumento del 51% en calidad de cuestión, margen bruto del 84,6%, pero la acción fue castigada. No paraba de pensar, ¿qué quiere siquiera el mercado?
Luego, el Día del Inversor dejó más clara la pieza que faltaba. Ocho clientes tienen ahora acuerdos a largo plazo que cubren aproximadamente el 50% de los bits del año fiscal 27 y dos tercios del año fiscal 28. La dirección aspira a un margen bruto aproximado del 80% y un margen de FCF del 50% para el ejercicio 28–30.
Eso cambia la historia de "comercio de ciclos NAND" a "almacenamiento de IA con más visibilidad".
Aun así, los objetivos son objetivos. Si los precios de la NAND se reproducen, veremos cuánto de esta tesis sobrevive.
Casi vendí hace dos días. Literalmente tenía el dedo en el ratón. 😭
Ahora tengo curiosidad: ¿hasta dónde puede correr $SNDK realmente?Tanto el IPC como el IPP de julio se implementaron de forma moderada, y las presiones inflacionarias no perturbaron el sentimiento del mercado. Las acciones estadounidenses se mantuvieron sólidas, con el S&P 500 alcanzando un nuevo máximo histórico, el Nasdaq subiendo alrededor del 0,8%, sectores de hardware de IA mostrando un rendimiento activo y acciones como MU y SNDK subiendo al mismo tiempo.
Sin embargo, Bitcoin seguía flotando dentro de un rango estrecho de 62.000 a 66.000 dólares, con volumen de operaciones y volatilidad en declive, y el mercado seguía siendo aburrido como de costumbre.
Esto indica que el actual factor supresor ya no es macro, sino dominado por la competencia interna de acciones dentro de la comunidad cripto.
Los fondos ETF están efectivamente entrando continuamente con entradas netas, lo que indica disposición a la asignación institucional. Sin embargo, al mismo tiempo, la presión de venta de mineros, los ajustes en la cartera corporativa y la liberación de posiciones atrapadas por encima también están generando presión de venta continua.
El poder adquisitivo y la presión de venta se compensan mutuamente; algunos compran pero nadie se aporta, así que los precios solo pueden desgastarse dentro de un rango.
El mercado no carece de fondos; lo que le falta es la sinergia para romper el estancamiento. #CPI与PPI同步降温, la divergencia en las subidas de tipos se amplía, con las expectativas de #标普收盘再创新高.8000 puntos que se intensifican Mientras tanto, las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en septiembre han superado el 60%, y el mercado ya lo está valorando. La dirección se revelará tarde o temprano. Hasta entonces, observa lo que hacen las ballenas — no lo que dice el miedo. $BTC $ETH #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets $OKB 🔥 EL PPI SE HA ENFRIADO — ¿PERO REALMENTE ES ESO UN SEMÁFORO PARA LAS CRIPTOMONEDAS?
El PPI de EE. UU. en julio se situó en un 4,7% interanual, por debajo del 4,9% previsto, mientras que el PPI mensual se mantuvo estable.
Es una señal bienvenida para los mercados, pero hay una distinción importante:
Una presión inflada más baja es un apoyo. No es automáticamente una acción de precio alcista.
La siguiente reacción importa más que el titular.
👀 Observa el rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años para confirmar que las expectativas de tipos realmente están disminuyendo.
💵 Observa el dólar estadounidense para ver señales de que las condiciones financieras se están volviendo menos restrictivas.
₿ Lo más importante, vigila $BTC.
¿Puede Bitcoin defender su rango actual?
¿Pueden los compradores superar la resistencia?
¿El volumen aumenta con el traslado?
Si esas piezas se alinean, la impresión más suave de PPI podría convertirse en un verdadero catalizador.
Si no lo hacen, la reacción de hoy podría ser simplemente otro rebote temporal dentro de un rango más amplio.
📌 Macro establece el trasfondo. La liquidez proporciona el combustible. La acción del precio da el veredicto.
No hace falta perseguir el titular.
Deja que el mercado demuestre primero la operación. 👀
#DailyOrbit #CPIPPIEaseFedSplit
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets $SPCX repuntó desde un mínimo de 104 dólares y superó el precio de emisión de 135 dólares en solo unos días, actualmente atrapado entre las expectativas de reevaluación de la IA y el inminente gran desbloqueo.
En el consejo, tras recuperar el precio de oferta de la OPI, se formó una nueva zona de volumen de negocio entre 135 y 150 dólares, acompañada de una expansión localizada en el volumen de operaciones.
Los signos de un enfriamiento de la inflación a nivel macro han mejorado el apetito general por el riesgo del mercado, con fondos que empiezan a concentrarse en activos con narrativas de infraestructura de IA, y los planes de fábricas de chips atrayendo reposición de puestos previamente vacantes.
Esta reconstrucción de valoración impulsada por IA choca directamente con la posible presión de desbloqueo de 320 millones de acciones que se acerca el 20 de agosto, y el estado de bloqueo de los tokens determinará la sostenibilidad del rebote.
Si el precio supera los 150 dólares con el aumento del volumen y se mantiene estable, indica que la presión compradora puede absorber la presión de venta desbloqueada, y el potencial al alza podría superar los 160 dólares; Si cae por debajo de 135 dólares, este camino fracasará.
Si la aversión al riesgo se intensifica en la víspera del desbloqueo, lo que lleva a una toma temprana de beneficios, el precio puede retroceder hasta la zona de 135 a 140 dólares para encontrar apoyo; Si rompe por debajo del mínimo anterior de 104 dólares, indicaría que se confirma una tendencia bajista.
Existen expectativas diferentes en el mercado respecto a la transición del activo de la potencia computacional aeroespacial a la de IA. Si los accionistas internos concentran sus posiciones tras el levantamiento del bloqueo el 20 de agosto, la lógica actual de reestructuración de valoración será desmentida por el mercado.
La variable más importante a vigilar en la próxima semana es el volumen real de operaciones en bloque el primer día del desbloqueo, el 20 de agosto, y el rendimiento del precio en el nivel clave de soporte de 135 dólares.
#CLARITY表决待定, #加密估值转向收入 no se han implementado las normas de la SEC, ¿cómo debería fijarse el precio del BTC?Si te lo sientes: $BTC OI de futuros ha superado un día completo de volumen de futuros, justo por debajo del récord de septiembre pasado.
Muchas posiciones, poca rotación. En una cinta tan fina, las liquidaciones encuentran poca resistencia en ambas direcciones.⚡ ¡Un mercado escandaloso! Múltiples factores macropositivos convergieron, entonces, ¿por qué Bitcoin y Ethereum han permanecido completamente intactos?
$BTC $ETH #CPI与PPI同步降温, la divergencia sobre las subidas de tipos se ha ampliado
¡Quién puede entender el extraño panorama actual del mercado! Los datos de inflación continúan debilitándose, los precios del crudo comienzan a retroceder y las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos históricos. A pesar del cálido entorno externo, BTC y ETH siguen inertes, incapaces de lograr una recuperación decente.
Esto ya no es simplemente un simple "las buenas noticias se han ido"; la situación actual es aún más dura: en esta etapa, no importa qué noticias positivas reciba el mercado cripto, no puede mantener el impulso al alza.
Revisando los últimos datos de inflación, el IPC de julio cayó al 3,4% y el IPC subyacente al 2,5%; El IPP se mantuvo estable mes a mes, y los datos interanuales también estuvieron por debajo de las expectativas del mercado. Según la lógica tradicional de negociación, el enfriamiento continuo de la inflación debilita la motivación de la Fed para seguir subiendo los tipos, por lo que todos los activos de riesgo deberían atraer capital y salir de un repunte.
Pero la realidad es todo lo contrario. Tras intentar que BTC superara la marca de 64.000, rápidamente se puso bajo presión y retrocedió. ETH intentó repetidamente superar el nivel de 1.900, pero no pudo mantenerse estable. A nivel global, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos, mientras que el oro se mantuvo estable en rangos de niveles altos; Solo el mercado cripto sigue siendo débil, con señales por todas partes que indican que los fondos podrían salir durante un repunte.
Muchos traders en plataformas sociales extranjeras lamentaron que el IPC y el IPP se hayan debilitado durante dos días consecutivos, y que la volatilidad del BTC casi se haya secado. Los datos macroeconómicos han cumplido su misión, pero aún no se ha materializado nuevo poder adquisitivo en el mercado.
Los datos de CryptoQuant también confirman la caída del mercado: la actividad de trading spot sigue disminuyendo, Coinbase mantiene una prima negativa durante mucho tiempo, los inversores institucionales extranjeros están menos dispuestos a entrar en el mercado y la escala de las entradas de ETF de BTC se ha enfriado significativamente.
La situación del mercado es clara: el mercado está muy apalancado a largo plazo, mientras que los fondos spot son muy escasos. Siempre que llegan buenas noticias, en realidad se convierte en una oportunidad para que las posiciones a largo plazo resuelvan sus posiciones. El mercado estándar de "comprar expectativas, vender hechos". El mercado ya ha valorado los efectos positivos que trae el enfriamiento de la inflación, con capas de presión vendedora arriba como una montaña que dificultan su avance.
Las opiniones dentro de la Reserva Federal siguen divididas, con funcionarios muy divididos: algunos defienden la continuación de subidas de tipos para frenar la inflación, mientras que otros creen que los tipos actuales son suficientes. Los futuros de tipos de interés comenzaron a cotizar con expectativas de futuros recortes de tipos, y los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron al mismo tiempo.
Desafortunadamente, BTC no puede disfrutar actualmente de dividendos macroeconómicos. La limitación principal ya no es la política de la Fed, sino la disminución de liquidez dentro del propio mercado cripto. Muchos tenedores a corto plazo tienen altos costes, por lo que incluso un pequeño rebote de precio puede generar presión de venta. Aunque los fondos de ETF fluyan brevemente, son absorbidos rápidamente por la presión de venta.
Muchos actores veteranos están inmersos en experiencias pasadas, seguros de que, una vez que comience el ciclo de recortes de tipos, las criptomonedas inevitablemente experimentarán un gran repunte. Sin embargo, es necesario reconocer los riesgos ocultos: la inflación en el sector servicios es persistente y los precios de la energía corren el riesgo de recuperarse en cualquier momento. Con muchas incertidumbres en la situación geopolítica, los datos económicos del próximo mes podrían revertir fácilmente el optimismo actual.
Los momentos más dolorosos en el trading nunca son los colapsos repentinos. En cambio, siguen llegando noticias externas positivas y las posiciones en manos siguen estancadas y estancadas.
Centrarse simplemente en varios informes macroeconómicos tiene poca importancia. El mercado está muy claro en este momento, con fondos generalmente manteniéndose en el mercado. Cualquier repunte se ve acompañado de ventas masivas, sin señales de compra activa o supervivencia.
Para confirmar un cambio de tendencia, deben observarse varias señales principales: grandes retornos de compra al contado, primas de la bolsa que pasan de positivas a positivas y ETFs manteniendo entradas netas de capital sostenidas.
Si estas señales se retrasan y el enfriamiento de la inflación solo sostiene temporalmente los precios, el mercado seguirá entrando en una prolongada fase de desgaste.
Sin embargo, hay un punto que merece la pena señalar: a menudo, el verdadero fondo del mercado nace en medio de estas condiciones volátiles y aburridas y tormentosas.
#CPI与PPI同步降温, las divergencias de tipos se amplían en #CPI与PPI同步降温, las diferencias en #CPI与PPI同步降温 y las diferencias en $BTC $ETH $OKB