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北京时间 8 月 13 日晚，聚焦山寨币的期现套利协议 Neutrl 突然宣布，由于协议储备受到影响，已暂时停止铸币、赎回及其他协议功能。 Neutrl 并未详述所谓的“储备受到影响”到底是因为什么，只是强调此举是在咨询法律顾问后，为维护用户利益并在评估影响期间保持流程有序而采取的措施。Neutrl 还表示，团队将适时为用户提供处理流程说明，有关时间安排及后续步骤的更多信息将在确定后公布。 由于此官宣来的太过突然，且官方没有披露任何有效线索，致使社区情绪快速转向恐慌，各种猜测在社交媒体上持续蔓延。 Neutrl 的定位与独特风险 简单来说，Neutrl 是一个围绕山寨币构建的期现套利协议，你可以把它理解为一个山寨币版本的 Ethena。 具体而言，Neutrl 会在私募市场以折扣价买入锁仓的山寨币，然后用永续合约对冲风险敞口，以捕捉两者之间的价差与资金费率等收益。 之后，Neutrl 会将上述收益打包为链上的结构化产品，并向用户开放存款，以允许用户直接参与其套利策略 —— Neutrl 此前推出的核心产品包括 NLP（Neutrl Liquidity Pool） 等，用户存入资产后，El reciente repunte del sector del almacenamiento no es puramente especulativo.
✔ La demanda de IA sigue impulsando HBM, la memoria de servidores y los SSD empresariales. Los fabricantes están desplazando su capacidad hacia productos con mayores márgenes, manteniendo el suministro tradicional de almacenamiento relativamente limitado.
✔ Los sólidos beneficios de Hynix y Micron, junto con los objetivos agresivos a largo plazo de SanDisk, han impulsado a los inversores a reevaluar todo el sector.
Dicho esto, los precios del almacenamiento siguen subiendo, pero el ritmo se ha ralentizado desde el primer trimestre. HBM y la memoria de servidor siguen siendo fuertes a medio plazo, mientras que una capacidad adicional de flash podría empezar a aliviar la presión de suministro para el segundo semestre de 2027.
Me quedé en corto $SNDK alrededor de 1542, esperando principalmente un retroceso tras el gran repunte. Pero la tendencia sigue siendo fuerte, con un cierre de sesión regular alrededor de 15:28 y un precio fuera de horario cerca de 1,570 con un volumen elevado. Así que trato esto como una operación a corto plazo y no voy a añadir nada a ciegas.
Niveles clave:
• 1580–1600: Resistencia principal
• Por debajo de 1520: La tesis corta se fortalece
• 1480 → 1450: Objetivos a la baja
• Por encima de 1600–1610 con alto volumen: Cortar el corto inmediatamente
La tendencia de almacenamiento mayor puede que aún tenga margen para funcionar, pero el aumento de un día de SNDK parece lo suficientemente sobrecalentado como para corregirlo. En lugar de intentar predecir el máximo exacto, me centraré en los niveles de riesgo y esperaré la confirmación.
#SandiskLongTermTargets
#AMDLargestBondDeal
#StrategySellsBTCAgain El IPC y el IPP de julio fueron ambos moderados, las acciones estadounidenses continuaron fortaleciéndose, el S&P alcanzó un nuevo máximo, el Nasdaq subió alrededor del 0,8% y acciones de hardware de IA como MU y SNDK también subieron.
$BTC sigue estancado entre 62.000 y 66.000 dólares, con el volumen de operaciones y la volatilidad que siguen disminuyendo.
Esto demuestra que el problema ya no es solo macro, sino dentro de la comunidad cripto.
Los fondos ETF están comprando, pero los mineros, las posiciones corporativas y las posiciones trampadas también están vendiendo. El resultado es que, aunque algunos toman el control, el precio nunca se mueve.
A continuación, voy a ver solo algunos lugares:
63.000 dólares es una defensa de caja; si cae, debemos evitar que se desplomen más.
Solo cuando se estabilice entre 64.500 y 65.000 USD se considerará el mercado a corto plazo más fuerte.
Solo cuando el volumen supera los 66.000 dólares y se reanudan las entradas de ETF, se puede calificar para hablar de una inversión de tendencia.
No tengo prisa por adivinar la respuesta ahora.
Los 6.000 dólares de 2018 y los 20.000 dólares de 2022 se negociaron lateralmente durante mucho tiempo, haciendo que la gente creyera erróneamente que el riesgo ha pasado. Al final, lo que perjudica a la gente a menudo no es una gran caída, sino la sensación de seguridad creada por el movimiento lateral.北京时间 2026年8月13日20:30，美国7月PPI正式公布。 结果比市场预期更温和：PPI环比0.0%，同比 4.7%，低于市场预期的 4.9%，也明显低于前值 5.5%。美国劳工统计局同时显示，7月商品端价格下降0.7%，其中能源价格下降3.1%，是整体PPI降温的重要原因。 按很多新人最熟悉的逻辑： 通胀降温 → 美联储压力下降 → 风险资产利好 → BTC应该涨。 但现实又给大家上了一课。 数据公布后，BTC并没有马上出现大家想象中的“大阳线”。截至今晚，BTC大约仍在 6.36万美元 附近震荡，日内区间约在 63,267—64,047美元。 这其实就是今晚最值得新人记住的一件事： 利好 ≠ 必涨。 为什么？ 因为市场价格交易的从来不只是“数据好不好”，还包括： 市场之前有没有提前押注、资金愿不愿意继续买、ETF和机构资金有没有跟进，以及大家对后续美联储政策到底怎么理解。 有时候数据出来之前，市场已经提前涨完了； 有时候数据确实不错，但买盘还是不够； 还有时候表面利好，但市场关注的是别的风险。 所以以后再看到： “CPI低于预期！” “PPI低于预期！” “机构买入！” “La primera auditoría independiente completa de Tether es más relevante como hito de gobernanza que como instantánea de las reservas. KPMG U.S. emitió una opinión no condicionada sobre los estados financieros de Tether International para 2025, que abarcan reservas, pasivos de tokens, sistemas, valoraciones y contrapartes; Las reservas auditadas superaron las obligaciones en 6.814 mil millones de dólares al cierre del año.
La prueba medida ahora es la repetición. Si las auditorías completas se vuelven regulares y el alcance de la divulgación sigue siendo significativo, el impacto podría ir más allá del USDT ejerciendo el índice de transparencia para los emisores de stablecoins. Una opinión clara fortalece la credibilidad, pero un estándar duradero requiere coherencia. No es consejo, solo análisis.
#TetherFirstFullAuditOpción 1 — Mejor Default
El PPI llegó en frío. Pero no confundas "menos caliente" con "alcista". 👀
El IPP de julio en EE. UU. se situó en un 4,7% interanual frente al 4,9% esperado, mientras que el IPP de Julio se mantuvo estable. Eso da al mercado un poco de respiro y mantiene vivas las esperanzas de recortes de tipos.
Pero no voy a perseguir la primera vela verde.
La señal real viene a continuación:
• ¿Están cayendo los rendimientos del Tesoro?
• ¿Se está debilitando el dólar?
• ¿Puede $BTC mantener los niveles clave con volumen real?
Los datos macro crean la expectativa.
La acción del precio decide si esa expectativa merece la pena negociar.
Por ahora, esto es alivio, no una reversión confirmada. 📊
---opción
Opción 2 — Gancho fuerte
El número del IPP parece alcista... Pero el mercado aún tiene algo que demostrar.
El IPP de julio fue del 4,7% interanual, por debajo de la estimación del 4,9%, con MoM estable.
¿Buenas noticias? Sí.
¿Una razón para perseguir ciegamente BTC? Todavía no.
El mercado puede estar valorando una inflación más suave y un recorte de tipos menos lejano, pero las expectativas pueden moverse más rápido que la liquidez.
Quiero ver caer los rendimientos de los bonos del Tesoro, debilitar al dólar y, lo más importante, $BTC mantener sus niveles clave con volumen.
Hasta entonces, llamaría a esto un respiro—no una nueva tendencia de toros.
---opción
Opción 3 — Bajo y contundente
PPI más frío ≠ mercado alcista instantáneo.
El IPP de julio en EE. UU. fue del 4,7% frente al 4,9% esperado, con un IPP mensual estable.
Eso es suficiente para aliviar la presión sobre los activos de riesgo y devolver a las expectativas de recortes de tipos.
Pero no voy a comprar la primera vela verde.
Reloj cede. Cuidado con el dólar.
Lo más importante es vigilar $BTC volumen y niveles clave.
Los datos abren la puerta. La acción del precio nos indica si debemos pasar por ella. 📈
#DailyOrbit El token SNDK de SanDisk subió con fuerza ayer con lógica completa. Las acciones estadounidenses tokenizadas son derivados de alto riesgo; lo siguiente es solo una revisión de la lógica del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Los tokens SanDisk son acciones tokenizadas en la cadena, con precios totalmente anclados a la acción estadounidense SNDK. El mercado cripto solo sigue las fluctuaciones de las acciones estadounidenses, no los repuntes independientes de las criptomonedas nativas.
Los datos del IPC estadounidense cumplieron con las expectativas del mercado, la inflación no se recuperó más allá de lo esperado y el mercado negoció directamente las expectativas de que la Reserva Federal suspendiera las subidas de tipos.
La presión sobre las acciones de venture tech se relajó, los sectores de semiconductores y almacenamiento se recuperaron colectivamente, con el Nasdaq y el Philadelphia Semiconductor Index reforzándose simultáneamente.
La inferencia de grandes modelos con IA y el consumo explosivo de memoria flash NAND en centros de datos han estrechado la oferta de la industria, provocando que los precios de los chips de almacenamiento sigan subiendo.
No solo SanDisk, sino también Micron y SK Hynix se dispararon simultáneamente, provocando una agitación colectiva en todo el sector de almacenamiento. Se trató de un rally específico por sector, no de una sola subida bursátil
Las fichas se negocian continuamente las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y las fluctuaciones antes y después del mercado en el mercado bursátil estadounidense se reflejan directamente en las velas de los tokens, sin los intervalos de apertura y cierre del mercado estadounidense; Un gran número de traders de criptomonedas se lanzan a operar con SNDK, incorporando fondos de contrato apalancados, lo que amplifica aún más las ganancias de las acciones estadounidenses, con picos y volatilidad aún más intensos que las acciones estadounidenses;
Ayer, el SNDK de SanDisk se disparó violentamente, no por manipulación cripto, sino por el mercado bursátil estadounidense. Con la publicación de datos del IPC y la mitigación de las preocupaciones sobre subidas de tipos de interés, junto con la publicación diaria por parte de los inversores de una previsión de beneficios a largo plazo a largo plazo de lo esperado, la lógica de rastreo de almacenamiento por IA ha vuelto a ser reconocida por el capital.
Los tokens solo siguen al mercado bursátil estadounidense, pero con trading 24 horas + apalancamiento, la volatilidad en el mundo cripto es mayor que en las acciones estadounidenses. Recuerda, las buenas noticias son una expectativa a largo plazo. No persigas ciegamente los máximos; si los beneficios no cumplen las expectativas, el mercado puede retroceder rápidamente.La razón detrás del enorme aumento de SanDisk se está aclarando, pero desafortunadamente me quedé corto y me quedé atrapado en el lado equivocado.
SanDisk subió hasta un 17% de la noche a la mañana y cerró un 13,67%, impulsando todo el sector de almacenamiento, mientras que SK Hynix y Micron también subieron con fuerza.
1. Catalizador principal:
SanDisk ofreció una perspectiva extremadamente optimista a largo plazo, con un crecimiento de ingresos de dos dígitos durante 2028–2030, alrededor del 80% de márgenes brutos y un 50% de márgenes de flujo de caja libre. También planea devolver el exceso de efectivo a los accionistas tras inversiones en capacidad. Su estrategia de almacenamiento por inferencia por IA, que incluía la creciente demanda de flash y la tecnología HBF, añadió aún más entusiasmo.
2. Por qué la medida fue tan firme:
La acción ya se había vendido fuertemente tras los resultados, dejando muchas posiciones cortas. La nueva guía desencadenó una cobertura corta agresiva. Un PPI más suave y un CPI estable también mejoraron las expectativas de liquidez, devolviendo el dinero al hardware de IA. Los acuerdos de suministro a largo plazo son otro factor, ya que podrían hacer que el negocio del almacenamiento sea menos cíclico.
3. Riesgos:
El repunte está fuertemente impulsado por eventos, por lo que la toma de beneficios y la volatilidad podrían ser intensas. Los objetivos alcistas son para los próximos años, mientras que la previsión de beneficios a corto plazo no ha cambiado mucho. Las acciones de almacenamiento también siguen siendo sensibles a los rendimientos del Tesoro y a la política de la Fed.
4. Lo que estoy viendo:
¿Puede SNDK mantener alto el rebote? ¿Seguirán SK Hynix y Micron confirmando la fortaleza del sector? ¿Y qué señales vienen de Jackson Hole y la Fed?
Si SNDK pierde rápidamente el nivel de ruptura, esto podría convertirse en otro pico breve en lugar de una tendencia sostenida.
#CPIPPIEaseFedSplit
#KoreaChipsLeadRebound
#SpaceX99%ValueFromAI Tanto el IPC como el IPP deberían ser moderados, y el SOL no debería poner un guion de recorte de tipos en la pared de la pared de pagos. Los datos macroeconómicos aflojan un tornillo y no compran directamente órdenes para transacciones on-chain.
Primero, baja el volumen del altavoz y mira a dónde va el dinero. Me centro en las entradas netas de stablecoins cross-chain y en el volumen spot de DEX de Solana. Si el dinero que entra en la cadena no aumenta, el primer salto de precio no se mantendrá estable.
Cuando las expectativas de tipo de interés se suavizan, los activos altamente volátiles suelen recuperarse primero, pero esto solo afecta al camino, no al único positivo para el plazo de liquidación. Dar un paso atrás para afrontar la siguiente etapa es como en una carrera de relevos: si tu mano no está firme, por muy rápido que corras por delante, todos tus esfuerzos son en vano.
Si el precio se dispara primero y las stablecoins no entran en la cadena, puede que simplemente sea un apalancamiento apretado en la puerta. Lo que realmente me hizo cambiar de opinión fue que, tras una reducción de la marcha, las transacciones aún podían mantenerse, no que la pantalla se pusiera verde toda la tarde.
Este artículo es solo con fines informativos y educativos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los precios de los activos digitales fluctúan significativamente; por favor, tome decisiones independientes y esté atento a los riesgos. #$SOL $BTC
[Simulación de indicador en cadena: Repetido el clásico final de BTC de 'Cruce de Tres Líneas']
Mirando la historia de BTC, la relación entre el Precio Realizado STH (coste titular a corto plazo), el Precio Realizado LTH (coste titular a largo plazo) y el Precio Realizado de la red general (coste real) siempre ha sido la señal más dura en cadena de mínimos cualitativos del ciclo.
Mirando atrás a los tres mínimos bajistas profundos de 2015, 2018 y 2022, el mercado siguió una senda de liquidación completamente constante:
1. El precio de la moneda sigue cayendo bruscamente, obligando a los chips de persecución a corto plazo a recortar pérdidas y salir, acelerando la línea de costes de STH a la baja;
2. Las unidades de rescate se están desplazando gradualmente hacia capital a largo plazo, y las líneas de coste de LTH están aumentando lentamente;
3. Finalmente, las tres líneas formaron una convergencia severa y completaron un cruce de cruce de muerte/adhesión (STH por debajo de LTH/coste total de red), marcando la renovación completa de chips de alto nivel y el establecimiento oficial del fondo de hierro del ciclo.
De cara a 2026, aunque las tres líneas de coste se acercan rápidamente, aún no se ha formado ni se ha cruzado una última cruz de la muerte. La lógica subyacente de los juegos on-chain nunca ha cambiado: solo permitiendo que los titulares a corto plazo experimenten pérdidas flotantes completas y una rotación de personal puede consolidarse realmente la estructura de fondos a largo plazo.
Basándonos en patrones cíclicos anteriores, es muy probable que las tres líneas repitan tendencias históricas y completen el cruce final. Soportar la soledad y prestar atención a la señal final de fondo cuando se completa el cruce suele ser el punto de partida para que un nuevo mercado alcista genere impulso.Tras revisar el contrato HKDAP de stablecoin HKDAP con licencia en Hong Kong, BlockSec señaló problemas como la lógica de revocación de KYC inválida, la verificación insuficiente en cadena de las pruebas KYC y la concentración excesiva de privilegios de alto riesgo.
"Licencias" y "seguridad contractual" no son lo mismo. La licencia aborda el cumplimiento del sujeto, pero los riesgos del código deben considerarse por separado. Si las stablecoins realmente quieren hacerse a gran escala de pagos, gestionar permisos y sincronizar el estado KYC es más importante que la publicidad.Las criptomonedas están en una posición extraña ahora mismo: las buenas noticias del mercado bursátil estadounidense apenas la ayudan, mientras que las malas noticias pueden perjudicar mucho.
El IPC y el IPP mostraron una inflación aún más baja, con el IPC de julio en el 3,4%, el IPC subyacente del 2,5% y el IPC bajando hasta el 4,7%. Las cuotas de subida de tipos para septiembre también bajaron, pero las criptomonedas apenas reaccionaron.
$BTC se mantiene alrededor de los 64.000 dólares, mientras que $ETH está estancado cerca de 1.870–1.890 dólares, con 1.900 dólares actuando como fuerte resistencia. Mientras tanto, acciones estadounidenses como $SNDK y SK Hynix están subiendo rápidamente.
La diferencia es sencilla: las criptomonedas quieren recortes reales de tipos, no solo la ausencia de subidas. Hasta que mejoren las expectativas de liquidez, el BTC podría mantenerse limitado al rango y el ETH podría mantenerse limitado.
Mi enfoque: No persigas BTC por encima de 64.000 dólares; Busca caídas cerca de 63.000 dólares. Acumula ETH por debajo de $1.850 y evita perseguir por encima de $1.900. Espera a que cambie la narrativa entre la Fed y la liquidez antes de ponerte agresivo.
#SP500Nears8000
#AIInfraEarningsWatch
#AMDLargestBondDeal 1. Entre quienes compraron $BTC durante el mercado alcista del año pasado, solo quedan 4,77 millones de monedas y el 41,5% ya ha cortado sus pérdidas 😂😂
2. En los últimos dos días, el índice de tendencia medio de Bitcoin ya ha tocado su punto más bajo, lo que indica que está a punto de elegir una nueva dirección. Personalmente, me inclino por los rechazos
3. Durante el mínimo bajista de 2022, el 51% de los inversores minoristas huyeron; Durante el mínimo bajista de 2018, el 62% de los inversores minoristas huyeron; Este año, la caída es solo del 41%, así que debería haber otra bajada.
Pero no creo que baje mucho, porque la adrenalina de pescar en el fondo ya me está poniendo un poco nervioso. Planeo bajar a 56.000 y empezar a aumentar mi puesto.#AMD完成历史最大美元债发行: Recaudaron 4.750 millones de dólares
AMD ha lanzado el mayor bono en USD en la historia de la compañía, recaudando un total de 4.750 millones de dólares. Los bonos estaban sobresuscritos, los fondos institucionales se hicieron cargo activamente y los gigantes de los chips están oficialmente aumentando su apalancamiento para prepararse para la carrera armamentística del poder computacional de la IA.
Múltiples interpretaciones
1. La sobresuscripción de bonos representa el reconocimiento de las instituciones de Wall Street a la historia de crecimiento de la IA de AMD, su disposición a proporcionar capital a largo plazo. La empresa dispone de suficiente munición para ampliar la producción de chips de IA, realizar inversiones externas estratégicas y recomprar deuda que vence.
2. Esta es otra señal más de que los gigantes tecnológicos están pidiendo prestado para aumentar su inversión en IA. La ola global de inversión en capital en IA continúa, y la narrativa general de la cadena de la industria de la potencia computacional y el almacenamiento se está fortaleciendo en el mercado.
3. Beneficiar indirectamente a los sectores de la IA cripto y la potencia computacional descentralizada generará catalizadores emocionales.
No te limites a mirar lo positivo
1. Pedir dinero prestado para expandirse no significa cumplir con el rendimiento. Con el aumento de la escala de la deuda, si el gasto posterior en capital de IA no cumple las expectativas, esto generará presión sobre los intereses y hará que los futuros informes financieros sean más volátiles.
2. Los fondos deben usarse para fines corporativos generales, no invertidos completamente directamente en IA; algunos se usarán para reemplazar deuda antigua, por lo que no exageres las expectativas positivas.
3. Las buenas noticias para el sector de IA en EE. UU. probablemente se "hagan realidad", y estas noticias no significan necesariamente que el precio de las acciones vaya a seguir subiendo. La mayor parte del impulso transmitido al mercado cripto es un rally de pulso con una sostenibilidad limitada.
Opinión personal
La emisión de bonos de AMD básicamente se basa en apostar por el mercado de la IA a largo plazo. Las instituciones están dispuestas a pagar por ello, lo que indica que la historia de los megaciclos de IA aún no ha terminado, pero es una lógica a medio y largo plazo.
El sector cripto es solo un catalizador para el sentimiento; no te lances directamente a monedas temáticas de IA solo por noticias positivas sobre chips en el mercado estadounidense.
El enfoque práctico en el seguimiento de los seguimientos: pedidos posteriores de chips de IA, cambios en los márgenes brutos corporativos y reportajes deben verificarse por el rendimiento; no es adecuado para persecuciones informativas a corto plazo. 📍 [Instantánea de datos]
La semana pasada, los ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. sumaron entradas netas de 853 millones de dólares, un máximo de varios meses, con BlackRock IBIT aportando más de la mitad. Los fondos institucionales han estado fluyendo continuamente en el mercado durante varias semanas.
📉 [Retroalimentación de precios]
Sin embargo, el mercado es casi "inmune": Bitcoin está limitado a un rango estrecho de 62.000–65.000, mientras que Ethereum se mantiene entre 1800 y 1900, con una clara ausencia de impulso ascendente.
🔍 [Interpretación alternativa]
Este fenómeno de "el dinero llega pero aún no se paga" no es nuevo para el autor: tras múltiples entradas a gran escala en el pasado, rápidamente se desplazó hacia las salidas netas, lo que indica que las instituciones que actualmente solo se entretienen en medio de baja liquidez carecen de inversores minoristas que sigan la tendencia. El soporte del mercado secundario es débil, con la mayoría de la gente vigilando de cerca el IPC y los rendimientos del Tesoro, sin querer apostar pronto.
🧩 [Diferenciación de caracteres en dos monedas]
· Bitcoin es más bien un "estabilizador": las instituciones compran solo para evitar una caída profunda, no para impulsar la tendencia al alza, por lo que la baja es limitada y la alza débil.
· Ethereum es un "producto de alta volatilidad": cuando los fondos empujan el mercado hacia fuera, es muy elástico, pero una vez que las entradas disminuyen, la caída se vuelve aún más severa; Sumado a la desviación del ecosistema de red de segunda capa, su rendimiento independiente en el mercado se ha visto aún más suprimido.
🚧 [Condiciones para Romper Cuellos de Botella]
Actualmente, los fondos incrementales solo son suficientes para proporcionar un resultado final y no para romper el estancamiento. Para romper realmente la zona clave de resistencia, dos fuerzas deben trabajar juntas:
· Primero, las entradas de Ethereum siguen siendo continuas;
· En segundo lugar, los datos macroeconómicos (inflación, expectativas de tipos de interés) proporcionan señales claras.
⚠️ [Consejos de Operación]
En un patrón volátil, evita añadir posiciones impulsivamente debido a grandes entradas semanales: las noticias positivas suelen absorberse rápidamente. La realidad es que las instituciones están enterradas en la acumulación de acciones, los inversores minoristas permanecen de brazos cruzados y observan, y el mercado está estancado en un punto muerto donde ni sube ni baja. La paciencia es más importante que el valor. $ETH $ETH #CPI与PPI同步降温, la divergencia de subidas de tipos se amplía con la expectativa de #标普收盘再创新高.8000 puntos en aumento. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se presenta uno tras otro 截至北京时间8月14日16点56分，麻吉大哥仍持有2500枚ETH多单，仓位价值约468.75万美元，账户权益约13.30万美元，浮亏约5.81万美元。当前清算价为1859美元，距离标记价约0.85%。过去6小时他没有加仓、减仓或继续转钱，账户只支付了约342美元资金费。 麻吉大哥熬过了昨晚那根1863美元的急跌针。 人还在，仓位也还在。 我重新拉取了Hyperliquid官方公开接口。他现在只持有一笔仓位，2500枚ETH多单，25倍全仓杠杆，持仓均价1898.23美元。 Hyperliquid最新标记价约1875美元，仓位名义价值468.75万美元，浮亏约5.81万美元，仓位收益率约负30.6%。 账户权益已经从昨晚最危险时的约10.63万美元，回升到13.30万美元。ETH价格反弹帮他缓了一口气，但风险仍然很高。 账户里13万美元，撑着468万美元多单 麻吉当前账户权益约13.30万美元，可提余额为0，保证金占用约18.75万美元。 仓位价值除以账户权益，当前风险敞口约为35倍。界面显示的25倍是仓位设置，35倍反映这笔仓位相对剩余账户权益的真实压力，两种口径不能混在一起。 昨晚🔍 Revisión histórica del mercado | La historia se repite, los reguladores retrasan la repetición del guion
1. Mirando atrás: los retrasos en la aprobación de ETFs han creado un supermercado alcista
Mirando atrás a las tendencias del mercado hace cuatro años, un guion histórico similar se está repitiendo de nuevo.
En 2023, la SEC de EE. UU. continuó ampliando el ciclo de revisión de los ETFs spot de Bitcoin, con las decisiones de aprobación retrasadas repetidamente. El sentimiento del mercado comenzó con altas expectativas, fue desvaneciéndose gradualmente hasta la insensibilidad y finalmente cayó en un pesimismo general, con muchas previsiones bajistas para el futuro.
Sin embargo, los principales emisores de ETF no se detuvieron ahí, revisando continuamente sus materiales de solicitud y presentando materiales de cumplimiento para su revisión. Para el 10 de enero de 2024, el ETF spot fue finalmente aprobado y lanzado.
Tras la implementación de la política, el mercado explotó, con Bitcoin subiendo desde la marca de los 40.000 puntos hasta los 100.000, y todo el mercado cripto experimentó una subida alcista sin precedentes.
2. Repitiendo el presente: La Ley de Claridad recorre el antiguo camino del retraso
Ahora, en 2026, la misma tendencia de dilatación ha reaparecido, con el núcleo de esta ronda siendo la Ley de Claridad.
El Senado primero pospuso la votación del proyecto de ley hasta el receso de verano, poniendo directamente la agenda en pausa; El proceso se pospuso hasta el final de las elecciones de mitad de mandato, pero aún no se materializó ninguna noticia, enviando señales de espera y espera, que se ajustaban mucho a la rutina de aprobación de ETF en aquella época.
La historia no se repite simplemente, sino que los patrones y ritmos del mercado siempre son sorprendentemente similares. Antes de que todas las políticas regulatorias importantes se implementen oficialmente, el mercado inevitablemente experimenta un periodo de bajos y periodos oscuros, con la confianza en constante declive.
Cuando los ETFs se posponen repetidamente, el mercado está convencido de que los fondos institucionales tendrán dificultades para entrar en cumplimiento de la normativa; Ahora, con la votación de la Clarity Act retrasada repetidamente, el mercado se ha vuelto pesimista de nuevo, creyendo que las normas regulatorias son difíciles de implementar con claridad.
3. Perspectivas del mercado: No te apresures a entrar tras un gran repunte
A menudo, las políticas se implementan sin previo aviso y, en un cierto día de apertura, las noticias del mercado pueden cambiar de forma drástica de inmediato.
Como el guion completo ya se ha desarrollado una vez antes, esta vez probablemente seguirá el mismo patrón. No te apresures a lanzarte y posicionar tu posición cuando el mercado entre en marcha. $BTC $ETH #CPI与PPI同步降温, la divergencia en las subidas de tipos se amplía con #标普收盘再创新高.8000 puntos que se espera que se caliente #闪迪投资者日后, convirtiendo los objetivos a largo plazo en un punto focal La noche del 13 de agosto, Neutrl, un protocolo de arbitraje spot y de futuros centrado en altcoins, anunció repentinamente que, debido al impacto en las reservas de protocolo, ha suspendido temporalmente la acuñación, el rescate y otras funciones del protocolo.
Neutrl no profundizó en las razones detrás del llamado "impacto de reservas", solo destacó que esta fue una medida tomada tras consultar a un asesor legal para proteger los intereses de los usuarios y mantener el orden durante la evaluación del impacto. Neutrl también afirmó que el equipo proporcionará a los usuarios explicaciones oportunas sobre el proceso de procesamiento, y que se anunciará más información sobre el calendario y los próximos pasos una vez confirmados.
Debido a que el anuncio llegó tan repentinamente y no se revelaron pistas efectivas, el sentimiento de la comunidad cambió rápidamente al pánico, con diversas especulaciones difundiendo continuamente en las redes sociales. En pocas palabras, Neutrl es un protocolo de arbitraje de futuros spot construido en torno a altcoins; puedes pensar en él como una versión de Ethena en altcoins.
Concretamente, Neutrl compra altcoins bloqueadas en el mercado privado con descuento y luego utiliza contratos perpetuos para cubrir la exposición al riesgo, capturando rendimientos como diferencias de precio y tipos de financiación entre ambas.
Después, Neutrl empaqueta estos rendimientos en productos estructurados on-chain y abre depósitos a los usuarios, permitiéndoles participar directamente en sus estrategias de arbitraje—los productos principales previamente lanzados por Neutrl incluyen NLP (Neutrl Liquidity Pool), etc. Tras depositar activos, el protocolo asigna fondos a las estrategias de arbitraje correspondientes y crea tokens de protocolo para obtener exposición a los beneficios de la estrategia.
El pasado abril, Neutrl anunció la finalización de una ronda semilla de 5 millones de dólares, liderada por el mercado privado de activos digitales STIX y la firma de capital riesgo Accomplice, con la participación de numerosos inversores ángeles en criptomonedas como Amber Group, SCB Limited, Figment Capital y Nascent, incluyendo al fundador de Ethena, Guy Young, y Arbelos Markets (recientemente FalconX). Joshua Lim, un operador de derivados en la adquisición.
Debido a que su modelo es muy similar al de Ethena, Neutrl también afronta riesgos subyacentes de plataformas de trading, riesgos de liquidez contractual y riesgos de volatilidad de tasas de financiación similares a los de Ethena. Además, dado que Neutrl se centra en altcoins con límites de bloqueo y mayor volatilidad, los riesgos mencionados son relativamente mayores, y también existe una capa impredecible de riesgo de contraparte (es decir, las contrapartes que poseen altcoins bloqueadas pueden impago). Cuando Neutrl se lanzó el pasado noviembre, el protocolo atrajo más de 200 millones de dólares en financiación debido a rendimientos relativamente altos del protocolo y al esperado lanzamiento aéreo del programa de puntos. Sin embargo, a medida que el apetito por el riesgo de la industria DeFi siguió disminuyendo, el TVL de Neutrl se ha reducido ahora a unos 53,3 millones de dólares.Hoy, la prueba de gestión patrimonial de doble moneda expiró a las 16:00, con una compra mínima en 63.000 dólares
$BTC
El trato se cerró. En realidad, estoy un poco confundido con el momento. Normalmente, hoy es el último día de operación, y normalmente el fin de semana no cambia mucho. Normalmente, si quieres maximizar beneficios, poner una orden de venta en 63.000 dólares es una buena idea. Si hago un trato, básicamente estoy ganando cuatro días de interés libre, con el principal sin cambios. Aunque no haya operaciones, el interés se maximiza.
Especialmente teniendo en cuenta que Trump hace algunos pequeños movimientos cada fin de semana, lo cual no es favorable al mercado de fin de semana, siempre piensa que 63.000 dólares es una buena elección. Pero instintivamente, siente que si elige 63.000 dólares, vende demasiado barato. Al fin y al cabo, creo que todavía hay una posibilidad de que vuelva a 64.000 la próxima semana. Y si Trump cede hoy, entonces esta noche y mañana también deberían estar bien.
Tras algo de duda, finalmente decidió seguir su plan original: poner una orden de venta en 65.000 dólares, perdiendo el interés de los últimos tres días. Si eliges 63.000 dólares para esos tres días, sigue siendo mucho, pero 65.000 casi se acaban.
Además, mi propia posición era una venta de 65.000 dólares que vencía el próximo lunes. Aunque ya había hecho una orden, seguía un poco conflictuado respecto a $BTC [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Pharaoh dijo sin rodeos que la emisión de bonos de AMD por valor de 4.750 millones de dólares no se debe a falta de fondos, sino a asegurar el "billete de entrada" para la infraestructura de IA con antelación. Otras empresas piden dinero prestado porque no pueden mantenerse, AMD pide prestado porque tiene 13.100 millones en efectivo en sus libros, y ahora quiere pedir prestados otros 5.000 millones para terminar la guerra en los próximos años antes de lo previsto.
Veamos primero la solidez de los datos.
AMD acaba de completar la mayor emisión de bonos en USD de su historia, con cuatro vencimientos que van de 3 a 10 años, sumando un total de 4.750 millones de dólares. La valoración final del bono a 10 años es 90 puntos básicos más alta que la de los bonos del Tesoro estadounidenses, reduciendo el diferencial inicial de la previsión en 25 puntos básicos, lo que indica que el mercado no solo no teme a que AMD se endeude, sino que está deseoso de prestarle. A finales de junio, AMD contaba con un total de 13.100 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo, con una deuda total a largo plazo de solo 3.200 millones de dólares; su balance es extremadamente duro.
¿Entonces para qué pedir dinero prestado?
Porque la batalla por la infraestructura de IA no se trata solo de tecnología, sino de quién puede asegurar la capacidad antes. AMD tiene 875 millones de dólares en bonos que vencen el mes que viene, y este dinero probablemente se utilizará para pagar deudas antiguas y estirar su estructura de financiación. Pero el verdadero objetivo es reservar un colchón financiero para la expansión del negocio de la IA. La empresa está implementando de forma intensiva inversiones en IA, incluyendo el compromiso de hasta 5.000 millones de dólares a Anthropic para desplegar la plataforma de IA Helios en los servicios cloud de Microsoft Azure.
Comparar con Intel es aún más revelador.
Intel decidió recaudar 20.000 millones de dólares en financiación con capital para apoyar su negocio de fundición, mientras que AMD optó por financiación por bonos, sin diluir ni un solo céntimo en capital. JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Barclays, Morgan Stanley y Wells Fargo asistieron, y el sindicato de patrocinio incluía a Goldman Sachs, HSBC, BNP Paribas y un total de 16 instituciones. Wall Street votó con los pies, confiando en la certeza de crecimiento de AMD en el sector de chips de IA.
¿Qué pensaba el faraón?
Intel está pidiendo dinero prestado para sobrevivir, AMD está pidiendo dinero para expandirse. La "carrera armamentística" del mercado de chips de IA ha entrado en una fase de quema de liquidez; quien consiga financiación barata primero obtiene unos pocos porcentajes más de oportunidades en capacidad de producción, investigación y desarrollo e integración del ecosistema. La emisión de bonos de AMD esta vez es un respaldo crediticio para el "segundo mayor fabricante de chips de IA" por parte de bancos de inversión. Para Bitcoin, no hay un impacto directo a corto plazo, pero cuanto más fluidos sean los canales de financiación de la infraestructura de IA, mayor será el apetito de riesgo para todo el sector tecnológico. Como activo de riesgo, Bitcoin inevitablemente se verá afectado.
Recuerda, las buenas órdenes vienen de esperar. Los 4.750 millones de AMD no son deuda, sino un fondo de munición para la expansión de la potencia computacional.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $OKB #AMD完成历史最大美元债发行: Recaudaron 4.750 millones de dólares La reunión originalmente prevista por la SEC llamada "Regulation Crypto" fue cancelada repentinamente, y el tan rumoreado marco regulatorio cripto se retrasó de nuevo; Incluso la esperada "exención de innovación" de acciones tokenizadas por el mercado ha sido pospuesta de nuevo. Wall Street, la Casa Blanca y los reguladores siguen debatiendo sobre cómo implementar reglas específicas.
Para decirlo claramente, Estados Unidos no está dispuesto a hacerlo, sino que quiere que parezca más bonito, aunque las partes aún no han llegado a un acuerdo.
En cambio, Tether ha dado una noticia dura al mercado: la empresa detrás de USDT ha completado por fin su tan esperada auditoría de los "Big Four", y KPMG ha emitido una opinión sin reservas sobre sus estados financieros completos de 2025. Para una stablecoin con un volumen circulante superior a 180.000 millones de dólares, este movimiento tiene una importancia significativa.
Así que lo que más me importa no es cuánto ha retrasado la SEC esta vez, sino que la industria cripto se esté viendo obligada a aceptar prácticas financieras tradicionales.
Los reguladores estadounidenses aún debaten si dejar entrar a la gente, mientras que las principales empresas cripto ya han empezado a prepararse de forma proactiva para parecerse a las instituciones financieras tradicionales.
Creo que eso es lo que realmente hay que ver más adelante.Repunte del trío de almacenamiento: El Super ciclo de la IA alimenta el sentimiento alcista
El sector de almacenamiento en Estados Unidos ha estado en llamas, con Micron $MU, SK Hynix $SKHYNIX y SanDisk $SNDK liderando un potente repunte de dos días los días 12 y 13 de agosto.
El 12 de agosto, las tres subieron bruscamente, mientras que otras acciones de memoria como Western Digital, Seagate y Kioxia también registraron fuertes ganancias. Samsung y SK Hynix de Corea del Sur también siguieron con grandes remontones.
Luego, el 13 de agosto, SanDisk se convirtió en el principal catalizador tras revelar una perspectiva a largo plazo extremadamente alcista en su Investor Day 2026. La empresa espera un fuerte crecimiento de los ingresos durante 2028–2030, con márgenes brutos alrededor del 80% y márgenes operativos cercanos al 75%. Las acciones subieron más del 17% en el mercado intradía y cerraron al alza del 13,67%, impulsando todo el sector de almacenamiento.
Varios factores apoyan la medida, incluyendo una inflación más baja en Estados Unidos, expectativas de tipo en mejora, previsiones más sólidas en el mercado de almacenamiento y el interés institucional en las empresas de chips de memoria.
Pero el principal motor es claramente la demanda de la IA. Desde HBM hasta los SSD empresariales, el almacenamiento se está convirtiendo en una infraestructura crítica para la IA, especialmente a medida que la industria pasa de la formación a la inferencia a gran escala.
Este repunte parece una señal de mercado clara de que el ciclo de almacenamiento impulsado por IA podría tener mucho más camino por recorrer.
Y sigo llorando por perder la oportunidad de vender mi SanDisk en la cima 😭😭😭
#CPIPPIEaseFedSplit
#TrumpTruthAPILawsuit
#HormuzPressureRises 🔴 SK Hynix registra una pérdida derivada de ₩3,98T — pero no es una pérdida de efectivo
SK Hynix informó de una pérdida contable de ₩3,98 billones en el primer semestre de 2026 vinculada a bonos intercambiables emitidos en abril de 2023.
¿El detonante? Los tenedores de bonos ejercieron sus derechos de intercambio mientras las acciones de SK Hynix se disparaban.
Pero aquí viene la parte importante:
→ No hay salida real de efectivo por la pérdida derivada
→ ganancias en la venta de acciones del Tesoro compensan en gran medida el impacto contable
→ La pérdida se refleja principalmente en la contabilidad de la relación con el valor de mercado a medida que el precio de la acción subía
En otras palabras, el titular parece enorme, pero el impacto económico es mucho menos dramático.
Un buen rendimiento bursátil puede generar cifras contables extrañas.
$SKHY $SKHYNIX 当前加密货币呈现出山寨币活跃度提升的迹象，但多项核心数据表明，全面山寨季的正式到来仍需关键确认信号。 技术面出现突破迹象：近期山寨币合计市值已突破重要阻力位，且山寨币主导率打破了长达两年的下降趋势线，显示出多头信心重燃 。$ETH 等主流山寨币走势强于$BTC ，带动市场短线情绪回暖 。 资金面尚未完全确认：尽管部分山寨币表现强劲，但$BTC 主导地位仍维持在 60% 以上的高位，资金并未大规模从比特币外溢至山寨币 。历史经验显示，真正的山寨季通常需要比特币主导率跌破 59.63% 甚至更低 。 山寨季指数未达标准：衡量山寨季的核心，目前在 39-40 左右，远未达到75 分的正式山寨季阈值（即 75% 以上的山寨币跑赢比特币）。 投资者面对这种“转折期”行情，建议采取以下策略：区分结构性轮动与全面爆发：当前更像是特定赛道的选择性轮动，而非 2021 年那种“闭眼买都赚钱”的普涨环境，切勿将局部上涨误判为全面山寨季 。 关注确认信号：重点监控比特币主导率是否实质下滑以及山寨币交易量在比特币盘整时能否稳定。若比特币走弱时山寨币交易量迅速萎#标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente
Solo con un vistazo al cierre del mercado bursátil estadounidense, el S&P 500 volvió a alcanzar nuevos máximos, 7798,99 puntos, superando los 7800 puntos por primera vez intradía. El VIX tocó un mínimo intradía de 14,39, un nuevo mínimo este año. Esta escena es tan familiar que resulta un poco inquietante—¿parece el mismo guion por estas fechas del año pasado?
Permítanme compartir algunos puntos interesantes.
Primero, la lógica que impulsa el nuevo máximo es diferente a la del año pasado.
Los principales factores de este repunte son el enfriamiento de los datos de inflación + la caída de los precios del petróleo. En julio, el IPP se mantuvo estable mes a mes y el IPP subyacente solo subió un 0,2%, ambos por debajo de las expectativas. El IPC del día anterior también cumplió con las expectativas. El Brent bajó por debajo de los 87 dólares y el WTI cayó a unos 81 dólares. Con la caída tanto de la inflación como de los precios del petróleo, el mercado ha presupuestado directamente a la Fed para que continúe pausando las subidas de tipos.
Pero lo que realmente me preocupaba no eran estos datos macroeconómicos: eran los beneficios los que sostenían el mercado, y las valoraciones apenas se movieron. Citadel publicó un informe que muestra que la tasa de crecimiento del beneficio por acción en el segundo trimestre del S&P 500 fue de alrededor del 33%, el nivel más fuerte fuera del periodo de recuperación posterior a la recesión. Más importante aún, mientras el índice alcanzó un nuevo máximo, la ratio P/E a 12 meses se comprimió de 23 veces el pasado octubre a unas 20 veces. En pocas palabras, los beneficios están superando a los precios de las acciones, no solo a las burbujas. Las palabras exactas de Rubner son "completamente diferentes a las de 1999", aunque deberíamos descontar su optimismo.
Segundo, la marca de los 8000 puntos cada vez es menos un sueño.
JPMorgan acaba de elevar su objetivo de cierre de año de 7.800 a 8.000 el lunes, marcando el segundo aumento en dos meses. Actualmente, al menos siete bancos de inversión tienen en mira los 8.000, y Evercore ISI ha dado una perspectiva optimista de 9.000. Previsión del mercado La apuesta de Kalshi de alcanzar los 8.000 este año ya ha alcanzado el 66%.
La diferencia entre 7700 y 8000 es de poco más de 200 puntos, menos del 3%. A este ritmo, alcanzar 8000 en agosto ya no es un sueño. Tom Lee predijo anteriormente que agosto alcanzaría el rango de 7900-8000, y ahora parece dentro del rango. Por supuesto, tenemos que mirar esta predicción dialécticamente — cuando es precisa, es realmente precisa; cuando falla, sigue siendo un verdadero cambio.
Pero hay algunos peligros ocultos que hay que tener en cuenta.
Uno es que el sentimiento de FOMO es, en efecto, un poco excesivo. La ratio call/put de opciones del S&P 500 ha subido hasta 0,9, la más alcista en al menos cuatro años. El sesgo de opciones de compra a corto plazo también se ha disparado hasta un máximo de dos años. Muchas instituciones ya no temen a las caídas, sino a perderse oportunidades. En momentos como este, alguien debería intervenir y echar agua fría a la situación.
La otra es la incertidumbre geopolítica y del precio del petróleo. El problema problemático en el Estrecho de Ormuz nunca ha cesado, y si los precios del petróleo vuelven a dispararse, los datos de inflación podrían fluctuar de nuevo. La forma en que el presidente de la Fed, Washh, interprete estos datos tras asumir el cargo también es una variable.
Tercero, compartamos algunas impresiones prácticas.
¿Debería perseguir a este nivel o no? Para ser sincero, no he reducido realmente mi exposición a acciones estadounidenses en mi posición, pero estos últimos días he estado considerando si debería hacer algo de protección contra coberturas. La volatilidad cerca del nuevo máximo es ridículamente baja. El VIX ya está en 14,39, así que comprar una put como seguro no es caro—claro, esto es solo un hábito personal y no una recomendación. Si pierdes dinero, no me contactes.
Los chips de almacenamiento realmente golpearon esta vez: SanDisk subió 13+ en un día, Western Digital y SK Hynix cayeron ambos más de un 7%. Pero en comunicaciones ópticas, Coherent se disparó el día anterior y luego bajó un 8%; este sector está muy dividido, así que quienes buscan máximos, tengan cuidado.
Ah, y el oro, la plata y el petróleo cayeron juntos. El oro cayó un 1,32% hasta 4.350 dólares. El apetito por el riesgo se dirigió completamente al mercado bursátil, y el sector principal quedó muy agotado.
Por último, déjame hacerte una pregunta sobre la que hablar.
El S&P ya está en 7799. ¿Crees que veremos 8000 antes de que acabe agosto? ¿Deberíamos seguir sumando posiciones y esforzarnos al máximo, o esperar a que se decida una retirada? Comparte tus opiniones en los comentarios y mira si alguien más está tan conflictuado como yo. [Guía interactiva]
(Lo anterior es pura divagación personal y no constituye ningún consejo de inversión, DYOR.) ）
$BTC El IPP de julio en EE. UU. se mantuvo estable en comparación con mes a mes, con un crecimiento interanual que cayó del 5,5% al 4,7%. En apariencia, continuó la tendencia de enfriamiento de la inflación tras el IPC, pero los detalles no son tan suaves como el titular. Excluyendo la alimentación, la energía y los servicios comerciales, los precios aún subieron un 0,4% mes a mes, lo que indica que, aunque los bienes se enfriaron, los precios de algunos servicios se mantuvieron persistentes.
Como resultado, el mercado ha reducido las preocupaciones sobre subidas de tipos a corto plazo, pero no ha recibido pruebas suficientes para negociar recortes anticipados. Las ventas minoristas, la confianza del consumidor en Michigan y las expectativas de inflación se publicarán esta noche. Si el consumo se mantiene fuerte, las expectativas de relajación del PPI podrían debilitarse aún más; Si las ventas minoristas y las expectativas de inflación se enfrían simultáneamente, los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense tendrán base para nuevas caídas.
La geopolítica hoy volvió a eclipsar los efectos positivos de la inflación. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán no han avanzado sustancialmente; la parte estadounidense ha declarado que el bloqueo de los puertos iraníes puede mantenerse a largo plazo, mientras que nuevas fuerzas de portaaviones se acercan a Oriente Medio; El Estrecho de Ormuz aún no ha reanudado el tráfico normal, añadiendo otro posible frente al conflicto entre los hutíes y las fuerzas gubernamentales yemeníes.
En otras palabras, la caída de los precios de la energía en el PPI de julio pertenece al pasado, mientras que el riesgo de inflación energética por el bloqueo del estrecho es futuro. Mientras las negociaciones no se reanuden, los precios del petróleo, el dólar y la aversión al riesgo seguirán limitando el potencial de recuperación del mercado cripto.$SNDK la buena perspectiva de SanDisk impulsó a SK Hynix ADR un 7,29%, Western Digital un 7,31% y Micron un 4,23%, con las acciones de almacenamiento asiáticas subiendo colectivamente.
Este aumento es, en esencia, una votación del mercado sobre la narrativa de que "la demanda de NAND impulsada por IA es un cambio estructural y no una burbuja cíclica": el precio de la acción se desplomó tras el informe anterior precisamente porque el mercado temía que el ciclo hubiera alcanzado su punto máximo, y el Día del Inversor abordó esta preocupación central.
⚠️ Los chips de memoria son una industria altamente cíclica. La experiencia de que los precios de las acciones se reduzcan a la mitad de 40 a 2.300 dólares nos recuerda que, si no se pueden mantener las altas expectativas de crecimiento, el riesgo de corrección también es significativo.#闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco
El día de la inversión de SanDisk impulsó directamente el precio de la acción al alza. Durante la sesión, subió más del 17% en su punto más alto y cerró casi un 14%, seguido por SK Hynix y Western Digital con incrementos superiores al 7%.
La emoción del mercado era sencilla: SanDisk ofrecía un marco financiero a largo plazo muy por encima de las expectativas. Desde los ejercicios fiscales 2028 hasta 2030, se espera que los ingresos alcancen un crecimiento de dos dígitos de medios a altos, con un margen bruto que se estabilizará alrededor del 80%, un margen de beneficio operativo del 75% y un margen de flujo de caja libre del 50%. La industria del almacenamiento solía ser conocida por sus ciclos volátiles, pero ahora SanDisk afirma que la IA puede suavizar completamente estas fluctuaciones.
Apoyar este objetivo son varias cosas difíciles. Ocho clientes han firmado acuerdos marco a largo plazo, cubriendo aproximadamente el 50% de los envíos de bits en el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028. El valor total del contrato es aproximadamente de 94.000 millones de dólares. La tecnología HBF (High Bandwidth Flash) también está avanzando, y la salida de cinta ya está completada. Los rendimientos de capital son más directos: tras completar inversiones empresariales, el 100% del flujo de caja libre excedente se devuelve a los accionistas, dejando la cuota actual de recompra de 15.500 millones de dólares.
Pero hay un punto clave a tener en cuenta. Esta orientación a largo plazo no contradice la lógica detrás de la caída del precio de las acciones tras los informes de resultados anteriores. El informe financiero del trimestre pasado fue, sin duda, explosivo, pero la previsión mediana para el próximo trimestre fue de 10.550 millones, por debajo de la expectativa del mercado de 10.800 millones, una caída del 12% en dos días. En ese momento, el mercado quería "cuánto puedes ganar ahora", y ahora SanDisk ofrece "cuánto puedo seguir ganando en el futuro". El mercado dio dos respuestas completamente diferentes a estas dos preguntas.
SanDisk está trabajando duro para demostrar que ya no es la empresa de almacenamiento la que sigue los ciclos. Se espera que el protocolo NBM, HBF y el TAM flash empresarial impulsado por inferencia artificial alcancen 1,2ZB para 2030; si esta combinación se materializa, realmente merece un nuevo modelo de valoración. Pero aún queda tiempo por demostrar si los protocolos a largo plazo pueden suavizar realmente el ciclo. Goldman Sachs fijó un precio objetivo de 2.200 dólares, Bernstein había dado previamente 3.000 dólares—estas personas lo creyeron, pero su confianza se basaba en la cifra de 2028, y nadie podía predecir lo que ocurriría durante esos tres años.Nuevos máximos del S&P 500 y los stocks de almacenamiento pueden tener más espacio
Los datos de IPP, IPC y empleo se están enfriando juntos, aliviando la presión por las subidas de tipos de la Fed y apoyando los activos de riesgo. Con el S&P 500 batiendo nuevos máximos, el objetivo de 8.100 de Citi a final de año sugiere que el rally puede no estar completamente previsado.
Las ganancias por IA y almacenamiento podrían ser el próximo catalizador positivo. La anterior caída fue impulsada por la inflación y los temores de tipos; Esos riesgos ya están desapareciendo.
No hace falta que te persigas. Concéntrate en los pullbacks.
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 La oferta de bonos de AMD por 4.750 millones de dólares pone de manifiesto una nueva dimensión en la carrera por la IA: el acceso al capital se está volviendo tan importante como los chips, los clientes y la capacidad de fabricación. Las ambiciones de financiación computacional de Nvidia y la recaudación de capital prevista por Intel reflejan la misma tendencia de capital, aunque los riesgos se distribuyen de forma diferente.
La deuda da a AMD margen para financiar infraestructuras y capex sin diluir inmediatamente a los accionistas. La cuestión clave es si los ingresos por IA pueden crecer lo suficientemente rápido como para cubrir esos costes de financiación. Si no es así, la solidez del balance podría convertirse en un factor cada vez más importante para valorar a las empresas de IA. No es asesoramiento financiero, solo análisis.
#SandiskLongTermTargets
#CPIPPIEaseFedSplit
#AIInfraEarningsWatch #加密估值转向收入, ¿cómo se valora el BTC?
Si las criptomonedas empieza a valorarse en función de los "ingresos", $BTC puede ser el primer activo en ser mal juzgado.
🚨 El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, señaló recientemente que las valoraciones de los criptoactivos están cambiando de "capitalización bursátil y narrativa" a métricas más observables como las comisiones on-chain y los ingresos por protocolos.
Este punto de vista suena racional, pero no estoy del todo de acuerdo con él.
Los ingresos pueden medir una empresa, pero puede no ser adecuado para medir criptoactivos.
Para BTC, lo más importante nunca ha sido cuánto puede ganar en un año.
Sino más bien, ¿cuánto está dispuesto a pagar el mundo por estos escasos activos de 21 billones de yuanes?
Así como el oro no se aprecia porque aumentan las comisiones globales de comercio de oro.
El verdadero valor de BTC nunca ha sido "cuánto dinero puede ganar", sino cuánto está dispuesto a gastar el mercado para mantenerlo.
Su lógica central de precios es más cercana: escasez, techo de oferta, flujos de capital de ETF, liquidez global, crédito en dólares estadounidenses y demanda de reserva de valor—esta lógica es completamente diferente a la de las acciones tradicionales.
Las criptomonedas realmente necesitan valorar los datos reales.
Pero esto no significa que todos los activos deban valorarse usando el mismo método.
El ETH puede considerarse ingreso,
DeFi puede calcular el flujo de caja,
Pero BTC debería responder aún más: ¿Por qué cada vez más personas en todo el mundo están dispuestas a tratarlo como un activo digital escaso?
Así que no creo que los "ingresos" se conviertan en el marco unificado de valoración para las criptomonedas.
Es más probable que se aplique solo a una parte de los activos.TruthSocial fue demandada por flujos de datos pagados, una situación mucho más grave que la comercialización habitual de plataformas.
Si solo se trata de vender datos sociales, no es un gran problema. Pero cuando el presidente publica con frecuencia contenido arancelario, militar, regulatorio y relacionado con el mercado en la plataforma, y las instituciones financieras pueden pagar para acceder a los flujos de datos más rápido, las cosas cambian de tema. La información debería haberse hecho pública simultáneamente, pero al final fue quien paga por ver primero.
Esto no es una característica menor; es una cuestión de equidad en el mercado.
El trading de alta frecuencia solo requiere unos milisegundos de ventaja; si las noticias de política llegan un poco antes, podrían convertirse en dinero. Lo más delicado es que la plataforma tiene intereses creados con el propio Trump, lo que puede mezclar "información oficial" con "monetización privada".
Creo que lo que realmente preguntan estas demandas es: ¿Se considera pública la información sensible al mercado del presidente, o puede ser empaquetada por las empresas como productos de datos?
Si la respuesta es vaga, cada publicación futura de la política llevará una sombra de trading.
#特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 SNDK ya está en el punto de mira; en cuanto a IA, me centro más en MRVL y LITE
Siempre he dicho a todo el mundo que ponga largo en SanDisk y largo en Mywell, pero aún no creo que el mercado de la IA haya terminado.
Pero ahora, lo más importante ya no es "seguir persiguiendo a lo más fuerte", sino buscar la próxima brecha en la previsión de beneficios que aún no se haya presupuestado del todo.
SNDK ha subido alrededor de un 13,6% en un solo día, mostrando una tendencia fuerte, pero alejarse más de la posición actual claramente resulta en cuotas más bajas que antes del inicio.
En la siguiente fase, me centraré en MRVL.
Los ingresos de Marvell en el último trimestre fueron de 2.418 mil millones de dólares, un aumento del 28% interanual; La previsión mediana de ingresos para el segundo trimestre de la compañía alcanzó los 2.700 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 35% interanual, y dejó claro que los pedidos relacionados con IA son sólidos y que el negocio de centros de datos seguirá impulsando el crecimiento. El informe financiero del 27 de agosto será la siguiente verificación clave.
LITE también merece la pena seguir siguiéndolo. Los últimos ingresos trimestrales fueron de 1.006 millones de dólares, +109,3% interanual, con la previsión mediana para el próximo trimestre subiendo a 1.250 millones de dólares. El internet óptico con IA sigue siendo muy próspero.
Mi enfoque es sencillo:
La IA no ha terminado; solo ha pasado de la fase de persecución de rally a la fase de "verificación de rendimiento + brecha de expectativas".
SNDK ya ha demostrado almacenamiento; a continuación, será cuestión de qué MRVL o LITE ofrezca el próximo rendimiento que supere las expectativas. $SNDK $LITE #闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco $DOS DOS/USDT
● Precio actual: 0,2662 USDT (-4,14%)
● Análisis de tendencias:
● Embestida brusca, ¿se han agotado todas las buenas noticias? DOS fue el que más bajó en la lista, superando el 4%. Combinado con el evento "Trading Points 1,35 millones de premios DOS" que aparece en la parte superior de la captura de pantalla, probablemente se trate de un típico repunte de "presión de venta al final del evento" o de "venta en minería".
● A medida que los airdrops o eventos de recompensa llegan a su fin, los participantes suelen concentrarse en vender para obtener beneficios, lo que provoca fuertes fluctuaciones de precio.
● Consejo de intercambio: Nunca peces de fondo.
● Estrategia: Esta caída causada por el final del evento suele tener inercia. No intentes atrapar el cuchillo volador; espera a que el volumen de operaciones disminuya y los precios se estabilicen antes de hacer cualquier plan. #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió "Pesca de fondo $BTC, el oro digital se apoderará de él."
No te precipites a elegir partido.
Porque ese mismo día, una demanda ante la SEC explotó—
El Banco de Corea compró oro por primera vez en 13 años.
En el segundo trimestre, el Banco de Corea compró 679.765 acciones del ETF SPDR Gold, con participaciones valoradas en 250 millones de dólares.
¿Qué significa eso?
La última vez que este banco central tocó oro fue en 2013, tras comprar 20 toneladas de oro físico, y no lo ha vuelto a tocar desde entonces. Tras 13 años de indiferencia, de repente retiró 250 millones de dólares para comprar un ETF de oro.
Y esto es solo el principio.
El Banco de Corea ya ha declarado que establecerá un nuevo mecanismo para comprar oro refinado nacional de Corea del Sur, la primera vez en casi 60 años.
Traducido en lenguaje sencillo: los coreanos no solo regresaron, sino que también se prepararon para quedarse a largo plazo.
Algunos dicen: "Solo 250 millones de dólares, nada." ”
Estás equivocado.
En el segundo trimestre, los bancos centrales globales realizaron una compra neta de 289 toneladas de oro, un aumento interanual del 62%. El Banco Popular de China aumentó sus participaciones durante 21 meses consecutivos, con una compra mensual de 640.000 onzas en julio.
El 45% de los bancos centrales encuestados espera seguir aumentando sus participaciones durante el próximo año.
Los 250 millones del Banco de Corea no son un caso aislado. Es la última votación de los bancos centrales globales que colectivamente "votan con los pies".
Ahora, volvamos a los BTC que posees.
La encuesta de la LBMA muestra que la previsión mediana del precio del oro a cierre de año por parte de los analistas es de 4.500 dólares. La perspectiva más optimista es 7150.
El oro fluctúa alrededor de 4350, respaldado por los bancos centrales globales. Si baja un poco, alguien comprará un poco.
¿Y qué pasa con BTC?
Si baja un poco, estás esperando un rebote. Si baja un poco más, estás esperando a que la narrativa del "oro digital" te salve.
Pero el problema es que el banco central compra oro, no BTC.
El reciente repunte del oro en tres años ha sido impulsado principalmente por las compras de bancos centrales en todo el mundo. Mientras tanto, la propiedad de Bitcoin sigue concentrada en manos individuales.
Uno son fondos soberanos que mantienen el espacio, el otro son inversores minoristas que atraviesan la crisis.
¿Quién crees que es más estable?
Para decirlo claramente:
El título "oro digital" ni siquiera es una nota al pie para el banco central.
Lo compras como si fuera oro, pero otros te venden como una acción tecnológica.
Global M2 ya ha alcanzado un récord histórico, pero Bitcoin no ha respondido en absoluto. Porque el dinero fue al oro—el "número" verdaderamente reconocido por el banco central, que es el "real" del oro físico, no el "digital" de Bitcoin.
Detrás de esta ronda de repunte del oro hay los bancos centrales globales votando con dinero real—invirtiendo en activos físicos y monedas fuertes no controladas por ningún gobierno en particular.
Bitcoin cuenta la misma historia.
Pero los narradores, los narradores y quienes compran historias son dos grupos diferentes. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta consecutivamente. #CPI与PPI同步降温, las divergencias en subidas de tipos se amplían 4,77 millones de $BTC — estos son los chips restantes que tienen quienes entran en el mercado en 2025. El pasado diciembre, fueron 8,15 millones de monedas, una disminución de 3,38 millones en ocho meses.
Cada falta significa una orden de corte.
¿Por qué llegué a 64.000 cuatro veces y aún así no pasé? Esto se debe a que el coste medio de este grupo está entre 67.000 y 70.000. Cada vez que el precio sube un poco, alguien le da una palmada en el muslo y dice: "Por fin, he perdido un poco", y luego pulsa el botón de vender. 4,77 millones de unidades, que equivalen a 300.000 millones de dólares a precios actuales. Este grupo es ahora el mayor objetivo potencial de venta en el mercado.
Curiosamente, antes de febrero de este año, las fichas cayeron rápidamente, y después de febrero, el ritmo claramente se ralentizó. La mayoría de las acciones que necesitaban recortarse ya lo han sido; el resto o bien aguanta obstinadamente o simplemente no les importan estas fluctuaciones en el mercado de asignaciones.
Comparar historial: al final del mercado bajista de 2022, el chip máximo de 2021 cayó un 51%. En el fondo del mercado bajista de 2018, las fichas en los máximos de 2017 cayeron un 62%. ¿Cuánto es ahora? 41%。
Puede que aún quede un 10% a un 20% de espacio para la rotación real de las astillas inferiores. Convertido en el número de monedas, probablemente se necesitarían entre 500.000 y 1.000.000 de monedas más. Al ritmo actual, tardará otros 2 o 3 meses. En otras palabras, de octubre a noviembre puede ser el periodo para que estos chips se limpie por completo.
Solo entonces la presión de 64.000-65.000 desaparecerá realmente.
Antes de esto, cada vez que rebotaba hasta unos 64.000, alguien quería salir.最近的美股越来越有意思。 你会发现AI并没有熄火，但资金已经不再像过去一样，把GPU、光模块、云计算、存储、软件一起往上抬。 反而开始出现一种非常明显的现象： 光涨完，资金去云；云兑现后，资金切存储；硬件过热时，软件反而被重新审视。 这不是AI行情结束。 恰恰相反—— AI正在从“相信故事”，进入“计算利润”的第二阶段。 8月12日，光通信首先给出答案。 Lumentum最新季度营收达到 10.1亿美元，同比增长约109%；更重要的是，公司给出的下一季度营收指引为12.25亿—12.75亿美元，中值约12.5亿美元。AI数据中心对高速光连接的需求，正在从产业预期真正进入财务报表。 同一天，AI Cloud继续证明算力需求没有掉下来。 CoreWeave Q2营收达到 25.75亿美元，同比增长约112%；截至6月底Revenue Backlog已经达到约 1040亿美元，而且这个数字甚至没有包含三季度初新增的超过250亿美元客户承诺。 Nebius更夸张。 Q2收入 5.823亿美元，同比增长454%，其中AI Cloud收入达到5.75亿美元，同比增长514%；公司还披露，2026年Los datos de ETF spot de BTC para agosto son bastante interesantes.
En los tres primeros días de negociación, las entradas netas fueron de 626 millones de dólares, el IBIT por sí solo consumió 479 millones, con entradas acumuladas que se acercan a los 61.000 millones de dólares.
Sin embargo, el 13 de agosto, el ETF tuvo una salida neta de 1.132 BTC, unos 72 millones de dólares, y una salida neta de 202 BTC en la semana, unos 12,9 millones
Ese mismo día, se publicó la presentación del segundo trimestre 13F de UBS, confirmando una inyección de casi 90 millones de dólares en el IBIT.
Se retiraban mientras avanzaban, ¡y tanto la evacuación como la entrada eran instituciones!
¿Qué indica esto?
No es un colapso de confianza, sino un reequilibrio de posiciones.
Los fondos que entraban en julio estaban obteniendo beneficios, los nuevos fondos se endeudaban para ganar posiciones y los chips pasaban de posiciones a corto plazo a largo plazo.
Añade otro detalle: desde agosto, los ETFs no han experimentado dos días consecutivos de salidas netas, lo cual es claramente diferente del mercado irregular de julio.
La esencia de la divergencia de fondos ETF es que las instituciones ajusten su ritmo, no que salgan. La lógica subyacente detrás de la continua recaudación de fondos del IBIT no ha cambiado: las instituciones que tratan al BTC como un activo no cambian su juicio solo por una sola salida. Un retroceso es su ventana para añadir posiciones; los inversores minoristas no deberían dejar que los datos de un solo día les lideren.
$BTC #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió ETH는 1830까지 후퇴하는 밤을 맞고 있다 1830은 과거 실수요가 몰렸던 지지대인가, 아니면 손절이 쏟아지는 빈 지지대인가? 원문 게시물은 단기 보유자가 1830 하락을 예상하면서도 여전히 롱 포지션을 유지 중이라는 점을 보여준다. 핵심은 이 포지션이 실수요인지, 패시브 배분인지, 아니면 단기 투기 자금인지 구분하는 일이다. - 시장 구조: 게시물 작성 시점 기준 ETH는 하락 추세를 시작했고, 작성자는 1830을 당일 목표로 설정했다. 이는 1800대 중반이 단기 지지선으로 인식되고 있음을 의미한다. - 포지션 행동: 작성자는 "오후에 익절할지 고민했지만 유지했다"고 밝혔다. 이는 이미 수익 상태의 트레이더가 추가 하락을 예상하면서도 청산을 미루는 전형적인 단기 투기 자금의 행동 패턴이다. - 기대 차이: 작성자는 "폭풍 전의 고요함"을 언급하며 하락을 기정사실화하고 있다. 시장이 이미 하락을 예상하고 있다면, 이 예상이 가격에 반영된 후 실제 변동성은 예상보다 작을 수 있다Esto parece más un reinicio cauteloso del riesgo que una ruptura específica de criptomonedas. BTC a 63.358,7 dólares, ETH a 1.884,3 dólares y SOL a 75,89 dólares han caído menos del 1% en 24 horas, un movimiento notablemente sincronizado.
Con el S&P 500 acercándose a los 8.000 y la perspectiva de la Fed sigue dividida, yo trataría la resiliencia en las acciones como selectiva y no amplia. La infraestructura de IA y el rebote de los chips en Corea pueden apoyar el sentimiento, pero el retraso de la Ley CLARITY y las normas de la SEC dejan a las criptomonedas sin un catalizador político limpio. Mi sesgo es neutral hasta que el BTC muestre una fuerza relativa más firme.
Solo es mi opinión, no un consejo.Quienes compraron BTC en 2025 ahora están todos bajo el agua.
Los datos on-chain son claros: todavía hay 4,77 millones de BTC comprados en 2025 en direcciones de mantenimiento, un 41,5% menos que el pico de diciembre del año pasado. Aparte de las transferencias de cartera, el resto se vendieron con pérdidas. Asumiendo un precio medio de 65.000-70.000, el BTC es ahora solo de 63.000-64.000, con una pérdida media de 2.000-5.000 dólares por moneda.
¿Qué significa esto?
4,77 millones de BTC, con 63.000 dólares actuales, equivalen a unos 300.000 millones de dólares. El coste medio de estos chips oscila entre 67.000 y 70.000, con pérdidas no realizadas actuales de aproximadamente el 5-10%. Por cada aumento del 1%, más posiciones se acercan al punto de equilibrio y luego se enfrentan a la presión de venta. La razón por la que intenté cuatro intentos con 64.000-65.000 y no pude pasar es porque esta zona está llena de demasiada gente.
Aún quedaba una deuda por saldar.
Esta cifra de 4,77 millones de monedas alcanzó un máximo de 8,15 millones en diciembre del año pasado, una disminución de 3,38 millones en ocho meses. Excluyendo los intercambios internos y la reestructuración de carteras, al menos 2 millones de monedas se vendieron realmente con pérdidas, con unos 130.000 millones de dólares en volumen de ventas absorbidos. Cada vez que cierras un acuerdo, pierdes un nuevo mercado competidor.
De los 4,77 millones de tokens restantes, nadie puede decir con certeza cuántos son titulares vivos, cuántos son direcciones muertas y cuántos son manipulaciones institucionales. Pero una cosa es segura: el coste medio de este grupo está entre 67.000 y 70.000. Con 64.000, no ganarán dinero ni venderán. Pero una vez que sube a 67.000, estos chips se convertirán en resistencia.
¿Qué impacto tendrá en el mercado?
A corto plazo, 4,77 millones de tokens es una cantidad urgente. El rango de 64.000-65.000 se superó cuatro veces pero fracasó, principalmente porque el mercado atrapado en esta zona no se digerió completamente. El mercado necesita tiempo: o bien se desvía hasta que estas personas no puedan resistir y venda sus pérdidas, o liberan grandes cantidades y se lanzan directamente.
ETH y SOL son lo mismo, solo que sin cuantificación de datos en la cadena. Para quienes compren ETH en 2025, el coste medio es de 2000-2200, ahora son 1880, siguen con pérdidas. Comprar SOL cuesta 90-100, ahora es 76, incluso peor.
No es que no haya existido un mercado alcista; es solo que quienes entran en 2025 aún no lo han disfrutado.
Estas personas o bien cortaron sus pérdidas y se marcharon, o simplemente murieron y quedaron en equilibrio. Para el mercado, cada posición menos bloqueada vendida a 64.000 reduce la resistencia a una ruptura. Los datos on-chain no mienten: los chips están disminuyendo, la presión de venta es agotadora. Pero aún así se necesita tiempo para digerirlo completamente.
Enfoque de negociación de órdenes:
El BTC puede colocarse en lotes, con una copia de 63.000, 62.500 y 62.000. No te precipites: espera a que las patatas estén digeridas antes de tomar cualquier decisión. No añadas posiciones antes de que 64.000 se rompan con el volumen aumentado.El error más caro en el tablero no es el momento del jaque mate, sino cuando piensas erróneamente que tu oponente ha revelado todas sus cartas.
El movimiento de Tether hoy no fue un movimiento cualquiera, sino un enroque tardío de la torre. La opinión incondicional de KPMG es como un juego que de repente mueve al rey a una zona segura: en apariencia es por estabilidad, pero por dentro es una declaración estratégica. El excedente de 6.814 mil millones de poder en piezas sobre el papel básicamente le está diciendo a todos los rivales que ven este partido: tengo más recursos de los que imagináis. Seguid intercambiando piezas, no me da miedo el consumo.
Pero nunca confío en un solo diagrama de tablero de ajedrez. Las opiniones no condicionadas cubren estados financieros, reservas, pasivos de tokens, sistemas, valoraciones y contrapartes, pero la profundidad del consejo nunca está presente en estas entradas explícitas. Los verdaderos expertos analizan el ritmo de la auditoría: si no se renueva el año que viene, es una tentación puntual; Si las actualizaciones trimestrales se convierten en rutina, demuestra que esta medida no es solo un paso temporal. El mercado es un rival tan experimentado; no cambiará su plan defensivo solo por un movimiento aparentemente razonable. Te obligará a hacer cinco movimientos seguidos antes de admitir tu superioridad.
Mirando atrás a todo el juego de USDT. De una jugada escasa a hoy, con el final mirándole desde un lado. Las reservas excedentes son el grosor de la formación de las tropas, pero el espesor no equivale a iniciativa. Tener piezas de ajedrez en la mano no significa que sepas cómo intercambiarlas. La lista de adversarios, la escala de la divulgación, el calibre de auditoría—estos son los relatos detallados que determinan la diferencia entre teoría y práctica. Un registro limpio tras una jugada solo demuestra que tu predicción fue precisa en este partido, pero eso no significa que tu tesoro no oculte los puntos ciegos que quieras abordar a continuación.
Quienes lideran por un peón en el centro a menudo creen erróneamente que pueden simplificar el juego con seguridad. Pero la simplificación en sí misma es un intercambio. Tether recibió un visto bueno del mercado con una auditoría; si esta bolsa ha valido la pena depende de cómo responda el mercado en los próximos meses: si el público hará que la transparencia sea algo rutinario y si los reguladores seguirán imponiendo más cartas en esta línea. Cada nuevo anuncio es un nuevo hito.
La forma en que te doy jaque mate nunca ha sido con el movimiento de ese único general, sino con todos los cálculos profundos que antes barajaban las cartas con el Zi Li. USDT coloca la primera auditoría en el centro del tablero de ajedrez, permitiendo que todo el mundo vea la forma de esta pieza, pero solo el oponente entiende la expresión del jugador.
Haz un movimiento—este juego aún no ha llegado al final. #tetherfirstfullauditLa ballena está en la bolsa, ¿$SNDK va a rendirse?
Acabo de ver un movimiento muy interesante.
La ballena despejó todas las posiciones largas de SKHX y SNDK, embolsándose 186.000 USD.
Si hubiera logrado alcanzar el máximo de esta mañana, teóricamente podría haber ganado 1,385 millones de dólares extra, pero no lo hizo.
El punto clave es que, tras limpiar la posición larga, se dio la vuelta y vendió en corto SNDK a 10x valor, con una media de 1553, con una posición de 3,9 millones de u. y un precio de liquidación de 1936.
Actualmente, el SNDK está cerca de 1560, y la zona de presión en la que me centro es entre 1560 y 1580.
Con altos niveles de aumento y retroceso en altos, se empieza a tomar beneficios, y combinado con el rumbo inverso de la ballena, estas señales se apilan, y realmente no quiero perseguir demasiado.
Pero ahora mismo no voy a perseguir los pantalones cortos.
Mi plan:
Rebota hasta unos 1580. Si no sube, entonces considera poner en corto y apuntar primero a 1500.
#闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco #加密估值转向收入, ¿cómo se valora el BTC?
El líder tenía algo que decir
El Director de Inversiones de Bitwise planteó un punto de vista: las valoraciones de los activos cripto están cambiando de la capitalización bursátil y la narrativa a las comisiones on-chain y los ingresos por protocolos.
Este argumento es más fácil de sostener en ETH y DeFi. Estos activos generan ingresos on-chain y pueden valorarse utilizando el flujo de caja. Protocolos como Uniswap y Aave tienen ingresos incluso más estables que los de muchas empresas cotizadas. Los datos de DefiLlama están ahí fuera—no solo cuentan una historia, es dinero real. $BTC $ETH $OKB
Pero para BTC, este marco no se aplica. Bitcoin no tiene ingresos ni flujo de caja, por lo que no puede calcularse usando la relación precio-beneficio. Sigue valorándose por la escasez, los flujos de ETF, los tipos de interés macroeconómicos y las narrativas de valor almacenado. La cantidad máxima es de 21 millones, una norma más estricta que cualquier sistema de flujo de caja.
Por lo tanto, las métricas de ingresos no constituyen un marco universal de valoración para los activos criptográficos. Se aplica a algunos protocolos y tokens con flujo de caja, pero no a Bitcoin. BTC es una especie diferente.
En el lado del mercado, la posición corta de 63.600 ya ha entrado en el mercado. La lógica está relacionada con el rebote después de que se implementan los datos. El IPC y el IPP se enfriaron simultáneamente, y los datos efectivamente están disminuyendo, pero la Fed aún no se ha unificado internamente, por lo que la fijación de los tipos de interés en septiembre seguirá fluctuando. Bitcoin repuntó de 62.900 a alrededor de 63.600, con el sentimiento a corto plazo mayormente liberado. 63.600 es el límite inferior de la zona anterior concentrada en chips. Establece un stop loss en 64.500, apuntando entre 62.000 y 62.500. Por parte de SanDisk, 1377 posiciones cortas se ejecutaron a 1345, así que no me apresuro por ahora—espera a que lo digiera todo antes de hablar.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.超额收益=发生可逆危机的好公司×被情绪错杀的极低股价×市场空间极大的增长潜力×耐心等待时间的平方 分析目的：寻找一家业务简单易懂且具有深厚护城河的使命愿景驱动型公司，由诚实且理性的管理层经营，交叉确认目前股价是否低于其内在价值的买入时机。 危机投资模型NO.135 今日投研标的——科大国盾量子技术股份有限公司（688027） 科大国盾量子技术股份有限公司（688027）投研核心关键摘要 · Preview 报告日 2026-08-11；当前价 407.50 元（上一交易日 2026-08-11 收盘）；成长性公司框架。本摘要是 IC 报告与公开文章的浓缩继承版，供 3 分钟读懂核心。给出价值区间与研究结论，决策权归读者。完整分析见危机投资实验室！ 一句话核心 国盾量子是中国量子信息产业化里资源禀赋最厚、财务上最不可能死掉的国家队平台，但 407.50 元的现价隐含未来十年约 53% 的营收复合增速——高于本研究乐观情形敢假设的一切；这轮自高点 46% 的下跌是泡沫消化，不是错杀，结论：回避 / 观望。 这家公司到底干嘛 一句话讲清业务：当一座城市要建「量子保密通信网」、一家央企要买一台$SPCX
[Actualizaciones de competidores del Departamento de IA]
Zhipu lanzó el modelo GLM5.3La batalla más interesante en el mercado bursátil estadounidense ahora mismo puede que no sea NVDA ni AMD, sino más bien el gradual derribamiento de los límites de las corretajerías tradicionales por parte de Robinhood.
En el pasado, mucha gente la veía como una típica "acción de sentimiento de inversor minorista" $HOOD. Cuando el mercado va bien, los jóvenes compran acciones, opciones y criptomonedas de forma loca; el volumen de negociación aumenta, Robinhood gana dinero siguiendo el mismo camino; Cuando el mercado se enfría, los usuarios dejan de preocuparse y los ingresos bajan de forma natural. Por lo tanto, el precio de sus acciones ha estado durante mucho tiempo estrechamente vinculado al apetito por el riesgo de BTC, Memes y acciones estadounidenses.
Pero ahora, está claro que Robinhood no quiere seguir ganándose la vida.
Las acciones, opciones y criptomonedas son solo puntos de entrada; más adelante, se expande a cuentas de jubilación, gestión de efectivo, tarjetas de crédito, mercados de predicción e incluso acciones tokenizadas. La lógica se está aclarando: lo que quiere no es que de vez en cuando abras la app para operar con TSLA o comprar un poco de DOGE, sino que pongas todo tu dinero disperso entre bancos, corretajes y exchanges de criptomonedas en una sola cuenta.
Por eso creo que HOOD y COIN tendrán más probabilidades de chocar en el futuro.
Anteriormente, ambas compañías tenían una clara división de tareas. Si quieres comprar acciones estadounidenses, ve a Robinhood; si quieres comprar activos como $BTC o SOL, ve a Coinbase. Pero ahora, a medida que HOOD sigue añadiendo productos cripto, COIN se está expandiendo hacia stablecoins, pagos, derivados e incluso direcciones de activos más tradicionales. Al final, ambos bandos compiten por lo mismo: la puerta de entrada financiera para los jóvenes.
Incluso la CRCL se está metiendo en esta guerra.
Si el USDC realmente se convierte en una herramienta de pago y liquidación en el futuro, los límites entre cuentas de corretaje, monederos de criptomonedas y cuentas bancarias se volverán cada vez más difusos. Anteriormente, cuando se recibían los salarios en el banco, se transferían a corretajes para comprar acciones y después a bolsas para comprar monedas; En el futuro, estos pasos podrían comprimirse en una sola aplicación. Con USDC, puedes comprar acciones, comprar SOL, hacer pagos e incluso generar retornos con fondos inactivos. Para entonces, a los usuarios no les importará si usan una "corretaje" o una "plataforma cripto"; solo les importa dónde los activos son más completos, rentables y tienen la mejor experiencia.
Pero el mayor riesgo de HOOD ahora es precisamente que el mercado ya ha empezado a tener en cuenta este futuro con antelación.
Desde una plataforma que gana dinero a través del comercio minorista hasta una cuenta financiera realmente completa, la diferencia no está en añadir unos cuantos botones más, sino en si los usuarios están dispuestos a mantener más activos a largo plazo. Si todo el mundo sigue abriendo el mercado alcista solo para operar opciones HOOD y comprar criptomonedas, y el mercado bajista no se inicia hasta dentro de medio año, entonces al final seguirá siendo un negocio altamente cíclico.
Así que ahora, viendo $HOOD, realmente no me importa cuánto volumen de operaciones aporte el próximo aumento de DOGE o TSLA.
Lo que realmente importa es si los activos de los usuarios siguen creciendo cuando el mercado no está tan descontrolado.
COIN quiere transformarse de un exchange de criptomonedas en una puerta de entrada financiera on-chain, Robinhood quiere transformarse de una correduría por internet a una puerta de entrada a todos los activos, y Circle quiere que USDC sea el flujo de caja entre estas plataformas.
Las tres empresas parecen dirigir tres negocios, pero al final podrían competir por el mismo puesto: quién será el primer joven en ver todos sus activos al abrir el móvil.
En el pasado, Wall Street se peleaba por quién gestionaba tu dinero.
Ahora mismo, $HOOD y $COIN estamos discutiendo sobre en qué app está realmente tu dinero.
#HOOD #COIN #CRCL #USDC #SOL #DOGE #TSLA #美股 #Crypto #欧易星球Con el aumento explosivo de SanDisk, ¿por qué elegí hacer un cortocircuito?
El día de inversión de SanDisk anoche fue realmente explosivo.
80% de margen bruto, 75% de margen operativo y 100% de retorno de efectivo excedente para los accionistas: estas cifras se descontrolaron, y el mercado también. Cerró un 13,67% en 1.528 dólares ese día, y siguió subiendo hasta 1.635 dólares antes del mercado de hoy, con un aumento acumulado del 455% en el año.
El sector de almacenamiento siguió el mismo camino con una celebración colectiva, con Micron, SK Hynix y Western Digital en auge.
Pero no termino de entender este tipo de aumento de precio.
Una semana antes, el 6 de agosto, SanDisk acababa de caer más de un 10% en la pre-comercialización tras quedar por debajo de las expectativas de sus ingresos para el próximo trimestre. Citigroup, Wells Fargo y Jefferies bajaron colectivamente sus precios objetivo, recortando Jefferies directamente de 3.000 a 1.750 dólares.
Jefferies lo dejó bastante claro: los aumentos de precios de la NAND se están reduciendo, con un aumento del ASP del 33% trimestre a trimestre en junio, y la previsión para septiembre ha caído hasta aproximadamente el 8%. La fase más rápida de crecimiento de los beneficios a corto plazo puede haber sido en el pasado.
Si los fundamentos permanecen sin cambios pero las noticias cambian, el precio de la acción puede pasar de una caída a un repunte en las acciones. Esto por sí solo dice mucho.
Todavía me falta SanDisk, comprado a 1520 dólares.
Para ser sincero, esta posición es algo arriesgada, ya que ya ha alcanzado 1635 antes de que abra el mercado. Pero he montado un mecanismo para añadir posiciones en lotes. Cuando baja, ajusto mi posición, y cuando sube, ajusto el precio.
Mi opinión es que el mercado bursátil estadounidense de esta noche puede seguir subiendo, no para obtener beneficios, sino para limpiar órdenes de stop-loss y hacer explotar a los bajistas, para que nadie se atreva a vender en corto el mercado.
Por supuesto, esto es solo mi juicio personal.
Yo uso apalancamiento grande, pero el principal no es grande. Cuando lo conviertes a apalancamiento pequeño, eso son solo decenas de U, decenas de U.
Este tipo de posición es en realidad muy arriesgada, así que normalmente no vendo fácilmente. Pero para alguien como SanDisk, hace apenas un día rondaba entre 1200 y 1300, y una sola noticia se subió directamente a 1700. Para mí, eso es demasiado poco realista.
Este tipo de repunte violento impulsado por las noticias puede convertirse en ventas por pánico en cuanto aparece incluso la más mínima noticia negativa.
Antes había tomado una posición larga en SanDisk, y en ese momento superaba los 900 puntos, puse todas mis posiciones, sintiéndome al límite. Así que ahora tengo una sombra psicológica sobre las fluctuaciones de SanDisk.
Por ahora, sigo siendo bajista.
Si realmente no puedo mantenerme, puede que bloquee mis posiciones. Aunque no soy muy hábil en operaciones de cobertura, durante mi larga experiencia previa en trading, si no hubiera bloqueado mis posiciones, quizá ya habría alcanzado el objetivo de 1000U.
Al final, seguí diciendo: déjate llevar, no me imites.
Los alcistas están realmente fuertes ahora; las compras acaban de subir directamente a 1635, lo cual es aterrador. Si no tienes un gran corazón, no toques SanDisk.
Cuanto más alto oscila el péndulo, más fuerte será el impacto al caer.
$SNDK $SKHYNIX $MU #闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco 🧠 Aclaremos una lógica fundamental: $XCRCL este rally, el trading en el mercado ya no se trata solo del único indicador de "emisión de stablecoin", sino de un billete hacia la infraestructura del dólar digital. El volumen de circulación de USDC se mantuvo estable en 72.000 millones, y los ingresos del segundo trimestre se mantuvieron resilientes—estos son solo los activos básicos; Lo que realmente atrajo capital institucional a apostar fue el lanzamiento oficial de la mainnet de Arc el 16 de septiembre: cambió a Circle de "emitir tokens" a "configurar plataformas". Este cambio de narrativa es el motor central detrás de la reconfiguración de la valoración. 📊 Los alcistas están centrados en la larga pendiente y la nieve espesa: nombres como BlackRock, Visa y DTCC que aparecen en la lista de nodos validadores significan que los gigantes financieros tradicionales están votando con los pies y reconociendo la legitimidad de los canales de liquidación de dólares en cadena. Esto no es solo una simple colaboración de relaciones públicas, sino la integración del USDC en los procesos de compensación de pagos más esenciales del mundo. Una vez que escenarios como la tokenización de activos, las recompras en cadena y los acuerdos transfronterizos estén completamente implementados, el foso de Circle pasará de "escala de liquidez" a "poder de establecimiento de estándares". ⚠️ Pero los bajistas tampoco están equivocados. Las stablecoins son un juego de tipos de interés muy sensible: una vez que comience el ciclo de recortes de tipos de la Fed, los rendimientos de las reservas del USDC se verán reducidos y el modelo de beneficios de Circle tendrá que ser recalculado; Sin mencionar los costes de cumplimiento, las iteraciones regulatorias y los experimentos propietarios de moneda en cadena de gigantes tradicionales como JPMorgan. El panorama competitivo no trata de "si alguien te va a desafiar", sino de "¿cuándo sacará el retador su carta ganadora?" 🎯 Así que la volatilidad actual del mercado es extremadamente volátil, fundamentalmente$SNDK
Si no es SanDisk, ¡qué vas a hacer! El Día del Inversor acaba de dar una previsión de crecimiento para 2030, y el mercado la trató inmediatamente como si tuviera que realizarse mañana, lo que resultó en un aumento directo de 100 puntos.
Mi puesto corto que se abrió a las 15:42 ni siquiera ha calentado, y me sacaron antes de tiempo. Cuando cae, avanza lentamente; Cuando se recupera, ni siquiera le da un momento a los pantalones cortos para respirar.#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets