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这一轮比特币的走势，真正让人在意的并不是它从六万多美元涨了多少，而是它在触及八万美元这个长期心理关口之后，并没有像过去那样立刻被抛盘压垮。昨天盘中最高一度逼近81,200美元，随后虽然有所回落，但大部分时间价格都稳稳停留在78,000至80,000美元之间。这种“高位横住”的状态，往往比单边拉升更值得琢磨。 过去一周，比特币累计涨幅超过20%，按照常理，市场早该出现一次像样的获利回吐。但现实是，回调幅度相当克制，且下方始终有承接力量。这说明当前买入的并非只是短线投机客，而是有更持续的资金在逐步建仓。真正支撑这种判断的，是资金面的持续转暖——美国现货比特币ETF已经连续多日录得净流入，仅8月24日单日流入就达到约3.38亿美元，上一整周累计净流入接近19亿美元。这种体量的机构资金持续入场，为价格在高位站稳提供了坚实的筹码基础。 八万美元之所以关键，是因为它既是心理整数关口，也是过去多次反弹失败的密集成交区。通常来说，一个压力位被反复测试却始终无法有效跌破，往往意味着卖方力量正在衰竭。这几日比特币在80,000美元附近的反复拉锯，本质上就是多空双方在该区域的真实换手。只要价格不快速失守这一#英伟达AI服务器或涨价超15%
Mucha gente piensa que NVIDIA solo está cosechando puerros. Al contrario, creo que esta subida de precios en realidad expone quiénes son los verdaderos ganadores de la cadena industrial de la IA
Bloomberg informó que NVIDIA ha notificado a clientes principales como Microsoft y Google que servidores de IA insignia como Vera Rubin y Grace Blackwell, previstos para lanzarse a principios de 2027, verán cómo los precios aumentarán más del 15% en general.
A simple vista, parece que NVIDIA está subiendo los precios, pero en realidad también es pasivo. El principal motivo detrás de la subida de precios es el desprecio de los chips de memoria
En los servidores de IA de alta generación de próxima generación, la cuota de coste de HBM más DRAM ha aumentado hasta un 25%-35%, frente a menos del 10% anterior. El coste por máquina HBM se ha disparado un 435%, con toda la capacidad en manos de Samsung, SK Hynix y Micron. La capacidad antes de 2027 está prácticamente bloqueada, y los precios pueden subir tanto como quieran. Incluso Nvidia, con un margen bruto del 75%, no pudo soportar este ritmo de crecimiento de costes y tuvo que trasladar los costes aguas abajo
La lógica de la cadena industrial es clara: cuanto más te acercas a la capacidad principal, más fuerte es tu poder de negociación. Los fabricantes de almacenamiento se están quedando atrás para beneficiarse de las subidas de precios, mientras que los fabricantes solo pueden seguir la transmisión y ganar comisiones de procesamiento, mientras que los proveedores de la nube aguas abajo están bajo presión por ambas partes: los costes del hardware están subiendo y los precios de los servicios siguen siendo ferozmente competitivos.
Lo mismo ocurre con las inversiones: prefiero vigilar a gigantes del almacenamiento upstream como SK Hynix antes que a los fabricantes de servidores downstream. El dinero de la IA se acumula finalmente en los segmentos de capacidad de cuello de botella, mientras que el downstream solo recibe escala de ingresos, careciendo de elasticidad de beneficios.
¿En qué eslabón de la cadena de la industria de la IA piensas más? Al ver cómo los ETFs de Bitcoin y Ethereum se dispararon 23.000 millones la semana pasada, ¿crees que las instituciones están comprando frenéticamente?
En realidad, puede que no haya suficiente capital incremental entrando en el mercado.
Según los últimos datos reportados por Decrypt, de este crecimiento de activos bajo gestión (AUM) de 23.000 millones, solo 2.600 millones de dólares entraron realmente como "nuevo dinero".
¿De dónde salieron los más de 20.000 millones restantes? Todo fue gracias a la subida del precio del token subyacente y al montón de cadáveres de osos.
Durante la $BTC ruptura de los principales niveles de resistencia, se vieron obligados a cerrar posiciones cortas por valor de unos 4.000 millones de dólares en dos días. Este tipo de "recompra por pisoteo" causada por la venta en corto se ha convertido en el combustible más agresivo, haciendo que los precios suban.
Por lo tanto, esta ronda de repunte es esencialmente una "revalorización de acciones + liquidación apalancada", más que una afluencia sistémica de fondos externos incrementales genuinos.
A largo plazo, hasta ahora este año, estos dos ETFs siguen con un déficit neto de salida de unos 3.100 millones de dólares.
El mayor ingreso en un solo día sigue siendo el IBIT de BlackRock, y el efecto de drenaje del oligopolio se está intensificando.
Confiar en una estampida corta puede crear estafas a corto plazo, pero para que el mercado se estabilice realmente y comience un mercado alcista salvaje, debemos ver un volumen neto sostenido de compra dentro del canal spot.Se acerca la reunión de Jackson Hole, y el presidente de la Reserva Federal, Wash, también dará un discurso. Me inclino por la idea de que Walsh probablemente formará alguna cooperación de facto con Becent, o al menos no se opondrá al Tesoro.
Si el Tesoro empieza a recomprar deuda a largo plazo e intenta reducir los costes de financiación a largo plazo, mientras que la Fed se muestra reacia a endurecer fuertemente en medio de la alta inflación, en realidad se está moviendo hacia la represión financiera.
La contención financiera significa que la deuda pública es demasiado alta y es imposible mantener los altos tipos de interés del 5% o 6%. Así que, a través de las políticas del Tesoro, la Fed y la regulación, intentamos mantener bajo control los rendimientos del Tesoro y los tipos reales de interés, mientras permitimos que la inflación suba un poco. Por ejemplo, si obtienes bonos del gobierno al 4% pero la inflación persiste en un 3%~4%, los rendimientos reales para los acreedores son muy bajos, y el gobierno puede "diluir" gradualmente la deuda mediante el crecimiento económico y la inflación. Este entorno ha sido históricamente favorable para el oro y también es positivo a largo plazo para $BTC, un activo con oferta fija.
Esta semana, los datos macroeconómicos se centraron en dos puntos clave: el anuncio del PCE en julio a las 8:30 a.m. hora del Este del miércoles, y Walsh hablando en Jackson Hole a las 10 a.m. del viernes
Antes y después del Jackson Hole, creo que la volatilidad puede ser significativa, porque el oro y el BTC ya han negociado parte de esta expectativa de antemano. Supongamos que el BTC está actualmente en torno a 80.000 dólares. Si el PCE está en el lado más alto, podría ajustar una onda, por ejemplo, moverse a 73.000~78.000 para eliminar el apalancamiento que recientemente perseguiste. Más tarde el viernes, me di cuenta de que los lavados no se habían tensado realmente, así que rápidamente volví a la V de vuelta.
El punto principal aquí es que, tras el discurso, si los tipos de interés a largo plazo y el rendimiento real empiezan a bajar, el dólar se debilita y Walsh no muestra disposición a seguir luchando contra la inflación, creo que la dirección general para el oro y el BTC sigue siendo alcista. Especialmente si el mercado finalmente confirma que la Fed está empezando a permitir tácitamente que Becente reduzca los costes reales de financiación en EE. UU., podría desencadenar una ronda mayor de revaloración de activos para oro y Bitcoin: nativa.清算数字不会骗人：牛熊切换时，市场先把杠杆洗得干干净净，才开始讲故事。 你有没有想过，为什么每次行情启动前，总有一批人先被震出局？ 今天翻到一组清算数据，突然想把之前没细看的逻辑补上。2025年10月10日，熊市起点那天，空单清算24.6亿美元，多单清算167.8亿美元。到了2026年8月19日，牛市起步那天，空单清算27.39亿美元，多单清算只有2.48亿美元。 有意思的地方不在绝对值，而在比例。 熊市那天，多头仓位几乎是空头的7倍被扫掉，说明当时市场共识还停在"跌多了会反弹"，抄底盘太厚，反而成了燃料。牛市那天反过来，空头被清得干干净净，多头几乎没什么损伤，说明趋势已经被认可，没人敢逆着做。 我真正在意的，是后面那句话：持仓量在多次触底后开始持续回升。这个信号比价格本身更诚实。 - 价格可以靠一根大阳线骗人，但持仓量是实打实的钱在进场。 - 如果价格涨、持仓量跌，那是空头回补，走不远。 - 价格涨、持仓量也涨，才是新资金在主动建仓，趋势才有延续性。 再加上BTC的200日均线稳稳站在69118上方，这几个条件叠在一起，历史上出现过的组合，基本都对应一轮像样的趋势行情。 但我不想只讲En los próximos 30 días, se espera que $BTC fluctúe ampliamente, primero digerido y luego más fuerte, sin perseguir máximos. El precio actual es de unos 78.900, acaba de bajar de 63.000 a 81.200, el ETF sigue comprando, pero el RSI sobrecomprado, resistencia entre 80.000 y 83.000, y Jackson Hole y entrega de opciones esta semana. El rango principal es de 75.000–83.000, el objetivo fuerte es de 85.000–87.000, el bajista 72.000.
1.000.000 U: spot 32, inversión regular 18, grid 16, victoria dual moneda 12, ganancia 8, opciones 6, contratos 3, movilidad 5. Compra spot en 180, 000 a precio spot, y colocar los 140.000 restantes en 77.000/75.000/72.800; Inversión regular de 20.000 por semana, más 76.000/74.000/71.500. Trading en la red en 74.500–82.500, cerrando cuando supera los 830.000 o 7,40. Victoria en doble moneda: Compra 73.500–75.000 al bajo de 60.000 U, vende un máximo de 40.000 BTC en 84.500–86.000. Las opciones solo se compran, no se venden sin usar; El máximo del contrato es 3x, se detiene tras perder 30.000.
85.500–87.000 acciones spot se reducen en un tercio; Si el precio cierra por debajo de 72.000, se reduce a la mitad y reduce el riesgo. Señal de fallo: Rompe por debajo de 72.000 y los ETF siguen viendo salidas, o el estado no puede recuperar 75.000.
#OKX星球话题来啦 Sanciones, negociaciones y criptomonedas contra Irán
Las conversaciones Irán-Omán están reavivando las esperanzas de un corredor temporal del Estrecho de Ormuz, haciendo caer el petróleo y aliviando los temores inmediatos sobre la inflación. Al mismo tiempo, Washington ha ampliado las sanciones dirigidas a redes vinculadas a Irán, manteniendo elevado el riesgo geopolítico
$BTC mantiene cerca de 79.000 dólares, mientras que $ETH sigue rondando los 2.500 dólares. Si la diplomacia avanza, la caída del petróleo y las primas de riesgo más suaves podrían apoyar las criptomonedas. Pero una nueva escalada o sanciones más estrictas podrían revertir rápidamente el sentimientoPermítanme compartir algunas reflexiones reales sobre las acciones estadounidenses, sobre las acciones estadounidenses, sobre el índice S&P 500
Admiro mucho a Duan Yongping. Tiene un dicho famoso: si no entiendes de invertir, te sugiero que compres el S&P. Si realmente compras el S&P 500, significa que realmente entiendes cómo es invertir
Así que, mirando el rendimiento del S&P 500, en 2011 superó los 1.000, ahora está cerca de 8.000, y en 2015 es entre 7 y 8 veces. Sus rentabilidades deberían superar a la mayoría de los fondos
Justo cuando me sentía muy satisfecho y lo compartía con otros, mi esposa, que nunca había invertido antes, me preguntó: "¿Cómo te rendiste en los 15 años anteriores a los 11?" Los resultados mostraron que en 1996 fue de unos 800 y en 2015 fue alrededor del 30% del rendimiento total
Así que aquí está la pregunta: ¿crees que este momento se parece más a 2011 o a 1996?
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash Analizando lo impresionante que es la tecnología resistente a la cuantidad de Core
⚠️ Advertencia de riesgo: Este contenido es solo para información pública y no constituye asesoramiento de inversión.
1. Primero las conclusiones
1. El desarrollo formal ha comenzado, con una hoja de ruta clara para la ruta oficial, pero actualmente no hay características resistentes a la cuantidad disponibles para el lanzamiento de la mainnet, por lo que aún está en fase de planificación y no se ha implementado.
2. Solución de ruta: adopta una arquitectura híbrida de doble firma (firma ECDSA tradicional + estándar NIST seguido de firma cuántica en paralelo).
Lógica: Una transacción viene acompañada de dos conjuntos de firmas.
Si un ordenador cuántico descifra el algoritmo de curva elíptica, las firmas post-cuánticas aseguran la seguridad del activo; Si el nuevo algoritmo PQC encuentra vulnerabilidades, la firma original proporciona una red de seguridad, asegurando una transición suave y evitando migraciones forzadas mediante hard forks.
3. Comprensión del equipo: Opinión pública oficial — El hashing y la minería de potencia de cómputo en sí no temen a las amenazas cuánticas; El mayor riesgo son las firmas ECDSA (claves públicas y privadas), que la industria suele llamar "recopilar primero la clave pública y luego robar monedas en futuras descifraciones cuánticas".
II. Cronología de progreso (Información pública)
- En abril de 2026, se publicará la hoja de ruta oficial para la defensa cuántica, formando un grupo de investigación en criptografía;
- Etapa actual: validación de la solución, selección de algoritmos (comparación con el ML-DSA de firma cuántica estandarizada del NIST), pruebas internas;
- No hay un calendario claro de lanzamiento de hard fork/actualización, ni versión de test net abierta al público;
- Actualmente, la mainnet Core sigue utilizando el ECDSA estándar, que, al igual que Bitcoin y Ethereum, no es resistente a la cuantía de forma nativa.
3. Ventajas y debilidades objetivas (combinado con BTCFi Track, comparando pilas/Babilonia)
✅ Ventajas
1. Como L1 independiente compatible con EVM, puede actualizar gradualmente el módulo criptográfico, diseñando una solución de "migración suave de firma híbrida" sin obligar a los usuarios a migrar todas las claves privadas de golpe;
2. Para fondos institucionales (lstBTC, clientes custodios), el valor cuántico es una narrativa a largo plazo que atrae a family offices y gestión de activos, con un impulso sostenido de inversión a nivel estratégico;
3. El plan es compatible con escenarios de self-custodia de BTC por inversores minoristas, satisfaciendo las necesidades tanto de inversores minoristas como de instituciones.
❌ Carencias (Disputas clave en la comunidad)
1. Permanece solo en la fase de planificación de rutas, sin resultados de implementación del proyecto ni informes de auditoría de criptografía de terceros, que es una narrativa de expectativas más que capacidades existentes;
2. Las actualizaciones resistentes a la gestión cuántica implican cambios criptográficos subyacentes a gran escala y probablemente requerirán bifurcaciones rígidas en el futuro, lo que dificultará extremadamente la coordinación de nodos de verificación, monederos y transformaciones del ecosistema DApp;
3. Competición en la pista:
Stacks y Babylon tampoco han lanzado aún soluciones anticuánticas maduras; A lo largo de la ruta BTCFi, la tecnología resistente a la cuantidad es generalmente un tema de investigación y desarrollo a largo plazo; ninguna cadena ha logrado ya una tecnología comercial completamente resistente a la cuántica. Todos parten de la misma línea.
4. Distinguir entre dos conceptos erróneos fácilmente confundibles
1. ❌ Concepto erróneo: "El consenso de Satoshi Plus viene con elementos resistentes a la cuantía"
El mecanismo de consenso (tasa de hash + staking) aborda ataques del 51%; No puede resistir que el algoritmo Shor rompa la clave privada de ECDSA; estos dos son tipos completamente diferentes de problemas de seguridad.
2. ❌ Concepto erróneo: "BTC permaneciendo en la mainnet de Bitcoin = naturalmente resistente al cuántico"
La firma nativa de Bitcoin en ECDSA teme la computación cuántica. La seguridad del principal de BTC depende de la actualización post-cuántica de la red Bitcoin en el futuro y no está relacionada con la cadena Core. La solución cuántica de Core protege las transacciones on-chain de Core, los certificados de staking y las cuentas de tokens CORE.
5. Hacer seguimiento de tres señales clave (usadas para verificar si la narrativa se está transmitiendo)
1. Tras la publicación oficial del white paper sobre tecnología de criptografía cuántica, se seleccionó el algoritmo oficial;
2. Lanzamiento de la versión de la testnet, abriendo la integración y las pruebas para desarrolladores y equipos de cartera;
3. Contratar a una empresa independiente de seguridad de contraseñas para realizar una auditoría especial, publicar el informe de auditoría y proporcionar un calendario claro de actualización de la red principal.
Resumen breve (puedes incluirlo directamente en tu artículo comparativo STX/CORE)
Core DAO ya ha iniciado investigaciones anti-seguridad cuántica y ha anunciado públicamente su hoja de ruta, adoptando un esquema clásico de criptografía + híbrido dual de firma post-cuántica para abordar los riesgos futuros de la descifración de firmas en computación cuántica.
Sin embargo, en esta etapa, todo sigue en desarrollo y la mainnet aún no ha desplegado funciones relacionadas, lo que lo convierte en una narrativa de expectativas a largo plazo.
Ninguno de los proyectos principales del sector BTCFi cuenta actualmente con soluciones comerciales maduras resistentes a la cuantía, por lo que no serán el catalizador principal de las tendencias del mercado a corto plazo, sino que se centrarán en la competitividad del ecosistema a largo plazo.
#CORE #BTCFi #抗量子安全$BTC Bitcoin puede bajar a 10.000 dólares para considerarse seguro. Esto no es alarmismo, ni es un sueño de tonto. Escúchame explicar la razón.
Todo el mundo cree que cada ciclo de cuatro años, el fondo sigue subiendo, ¿y has considerado la posibilidad de que ocurra un súper cisne negro? El dabing ya ha pasado por tres grandes mercados alcistas.
Desde una perspectiva cíclica, me preocupa más que la burbuja de la IA estalle en los próximos dos años, lo que llevará a un colapso total de los activos de riesgo. El gran pastel también caerá hasta unos diez mil dólares. Porque, siendo sinceros, los tres mercados alcistas alrededor de Bitcoin están esencialmente causados por la superburbuja en Estados Unidos. Una superburbuja estallando hundirá el panorama general en un abismo.
Ya fuera en la era de la máquina de vapor, la luz eléctrica o la Revolución Industrial, las cosas nuevas siempre implicaban romper antes de renovarse.
Espero estar hablando en sueños.$ETH冲击2550关口后快速回落，属于典型关键压力位假突破+短线获利盘集中兑现行情。2540‑2570区间堆积大量前期套牢单与上方止损挂单，冲高阶段先触发空头爆仓带来短期逼空推力，但现货增量买盘接续不足，价格触碰2550后多头动能快速衰竭，短线资金集中止盈，叠加高位新多进场后被快速扫损，形成冲高跳水走势，并非趋势直接反转，属于大涨之后高位震荡洗盘动作。 当日交易量拆解（全网口径，现货+合约） 1、冲高阶段：价格冲向2550瞬间合约成交量脉冲式暴增，短时集中爆仓推动拉升；现货成交量并未同步创出新高，出现明显量价背离，是本次突破失败核心信号。 2、全天24小时成交统计： • 现货全天成交：约48‑55亿美元，略高于7日均值，但突破阶段现货增量有限； • 合约全天成交：约360‑410亿美元，合约成交额远大于现货，本轮冲高杠杆资金占主导； • 整体盘面特征：上涨靠合约逼空拉动，现货承接薄弱；回落阶段成交量再度放大，短线抛压集中释放。 盘面解读 量能结构说明这一轮冲高更多杠杆资金推动，机构现货主动大举进场迹象不强。后市两个观察点：回踩后再度上攻2550必须现货放量，才是有效突破；如果后Buenas noticias: Zcash ETF (ZCSH) ha comenzado a cotizar en NYSE Arca con una comisión de patrocinio del 2,5%; Malas noticias: $ZEC ha bajado de un máximo de 890 dólares al precio actual de unos 787 dólares, una caída del -8% en 24 horas
Es bastante real. Cotizar en ETFs significa que el canal de cumplimiento está abierto, pero la caída de precio también demuestra que cumplir las expectativas no implica más aumentos. Por supuesto, la importancia a largo plazo del ETF ZEC supera con creces su rendimiento de precio en los últimos uno o dos días. Esperemos a ver cómo evolucionan primero la escala de activos y las entradas reales$UNI Estabilizarse en la marca de 4,0 dólares refleja los ingresos diarios del protocolo de 318.000 dólares que apoyan la liquidez spot en el mercado secundario. La contradicción central es si la velocidad a la que la deflación arde y absorbe la venta puede compensar la contracción de la liquidez causada por el enfriamiento de la actividad de trading on-chain.
En el mercado spot, el precio subió de 2,3 a 4,6 dólares antes de retroceder a 3,2 dólares, y actualmente está formando un soporte concentrado de chips en 4,0 dólares. El lanzamiento de la cadena Robinhood generó unos ingresos diarios medios de 318.000 dólares, con una quema máxima diaria de 186.000 monedas. En comparación con la escala inicial de 12 días de solo 800.000 dólares, la capacidad diaria de absorción de deflación del mercado spot ha cambiado.
Los factores que impulsan la clasificación por peso de impacto son: el soporte de compra spot por recompras y quemaduras diarias en mercados secundarios, incrementos de liquidez de negociación inyectados por el nuevo ecosistema de Robinhood Chain, y el revaloración del modelo deflacionario en el mercado de derivados con un precio premium. Los ingresos por protocolo se traducen directamente en quemaduras por deflación puntual, formando un verdadero colchón de liquidez en el rango de soporte por debajo de 3,20 a 4,0 dólares.
En un escenario alcista, si los ingresos diarios por protocolo se mantienen por encima de 318.000 dólares y el volumen de consumo diario se mantiene cerca de máximos históricos, las ventas al contado serán continuamente absorbidas por mecanismos deflacionarios. Con la estructura del chip estabilizándose en 4,0 dólares, se espera que el precio vuelva a probar el anterior máximo de 4,6 dólares y aumente su valoración. El fracaso de este escenario es una señal de que la renta media diaria ha disminuido continuamente, rompiendo por debajo del bajo ritmo de crecimiento observado al inicio de la deflación.
En un escenario bajista, si el entusiasmo por el trading on-chain disminuye y los ingresos diarios por comisiones caen significativamente, el repo y el burn spot debilitarán rápidamente el soporte para la liquidez del mercado. Si se supera el soporte de 4,0 dólares, el mercado volverá a probar el mínimo anterior de 3,20 dólares. La señal de fallo del script fue que el volumen de consumo en un solo día volvió a superar el máximo histórico de 186.000 monedas, provocando una escasez obligatoria de suministro en el mercado spot.
Independientemente de las tendencias a corto plazo, si los ingresos por protocolos no pueden sostener las inyecciones de compras spot en el mercado secundario, o si el tráfico frontal se desvía severamente, la lógica de revaloración a largo plazo basada en el modelo deflacionario enfrentará riesgos de corrección significativos.
La variable más crítica a vigilar en los próximos siete días es si el volumen de consumo diario puede estabilizarse dentro del máximo histórico de 186.000 monedas, así como la profundidad de rotación spot en la marca de 4,0 dólares.
#黄金高位震荡, los fondos institucionales siguen subiendo #英伟达加码Perplexity, el ciclo cerrado de capital de IA está bajo escrutinioEl mercado ha llegado ahora a un punto muy delicado. Los factores macropositivos externos ya se han reflejado plenamente en los precios. Para que BTC y ETH alcancen nuevas alturas, necesitarán condiciones de desencadenante completamente diferentes.
$BTC Seguir subiendo requiere que los ETFs mantengan grandes entradas netas, con bonos corporativos comprando continuamente para apoyar el mercado; $ETH Para abrirse paso, depender únicamente del mercado para impulsar está lejos de ser suficiente; la actividad DeFi on-chain y la de la red de Capa 2 necesitan recuperarse, lo que impulsa la revalorización del valor de la red.
Si solo hay factores macropositivos y el ecosistema on-chain permanece tranquilo, es muy probable que BTC siga siendo volátil a niveles altos, y que el ETH se desgaste repetidamente y rinda por debajo del mercado en general. No confundas las dos; distingue qué condiciones necesita subir cada una para evitar el dilema de elegir la moneda equivocada mientras juzgas el gran entorno. $DOGE #BTC突破80000美元 puede alcanzar un nuevo nivel #杰克逊霍尔临近, ¿puede Walsh aclarar la vía de la política? Con la reunión anual del banco central global de Jackson Hole acercándose, el mercado sigue de cerca las declaraciones de los responsables de la Reserva Federal para captar señales claras de la política de tipos de interés. Actualmente, el mercado está muy dividido: por un lado, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense están disparándose y la inflación fluctúa, mientras que muchos funcionarios son agresivos, abogando por mantener tipos más altos durante más tiempo; Por otro lado, los activos de riesgo como las acciones estadounidenses y las criptomonedas son muy sensibles a las expectativas de rebajas de tipos y están ansiosos por una orientación más flexible.
Sin embargo, es muy poco probable que Washish proporcione un calendario muy definido para esta ronda. En esta fase, la Fed tiende a mantener la flexibilidad de política, sin fijar directamente el momento de los recortes de tipos, y enfatizará la "dependencia de los datos", con preocupaciones centrales centradas en la persistencia de la inflación, la resiliencia del empleo y los cambios en el entorno financiero causados por las fluctuaciones a largo plazo de los rendimientos de los bonos.
En el lado del mercado, si Walsh adopta una postura agresiva, enfatiza los riesgos de inflación y minimiza las expectativas de rebajas de tipos, impulsará los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar, mientras que la presión a corto plazo sobre activos de alto riesgo como acciones, oro y criptomonedas; Si la redacción se inclina hacia el tipo de interés y libera la posibilidad de recortes de tipos durante el año, aumentará el apetito por el riesgo y beneficiará a las acciones de crecimiento, los metales preciosos y los criptoactivos.
En general, este discurso se inclinó más hacia un juego de expectativas, lo que dificulta determinar directamente una política completa. El enfoque no está en las "conclusiones claras", sino en captar sus actitudes hacia la inflación y los tipos de interés, lo que amplificará significativamente la volatilidad del mercado a corto plazo. $BTC $ETH $SOL Chicos, es raro, $BICO de repente ha saltado a 0,02. ¿Qué pasa? ¿Es un repunte ascendente o se está preparando para atraer alcistas?
Ayer, mi posición larga en 0,04105 seguía en 0,02053, con una pérdida flotante del 149%. Pero hoy, el precio subió repentinamente de alrededor de 0,019 a 0,0205. Podrías pensar: 'Solo se trata de este pequeño aumento, ¿cuál es el problema?' Pero debes saber que BICO cayó de su máximo histórico de 21 dólares a 0,017, una caída del 99,9%. Una moneda que ha caído tantas veces que incluso un rebote rápido resulta ser un gran problema. A principios de agosto, subió de 0,011 a 0,089, un aumento semanal del 700%.
Los datos de mercado también apoyan un repunte.
Los contratos perpetuos de BICO en toda la red tenían un volumen de negociación de 24 horas de 93,95 millones de dólares, con Binance y OKX representando alrededor de 36 millones cada una. Un volumen de negociación tan grande demuestra que el capital se está moviendo. Lo más importante: ¡la tasa de financiación de BICO ha bajado al -0,749%! Las tasas negativas significan que hay tantos vendedores en corto que la saturación de vendedores en corto está saturada. Cuando todos estén esperando para vender en corto el mercado, ¿quién seguirá vendiéndolo? Los vendedores en corto están extremadamente saturados; mientras haya alguna noticia positiva o grandes compradores comprando en reversa, los vendedores en corto se aplastan para cerrar posiciones, y los precios pueden recuperarse bruscamente. El repunte a principios de agosto fue impulsado por la liquidación de posiciones cortas.
Además, los fundamentos de BICO no están mal. Se centra en la abstracción de cuentas, ayudando a los usuarios a ahorrar en comisiones de gas y fusionar transacciones en varios pasos, una infraestructura clave para la entrada en Web3. El 21 de agosto, Upbit anunció el lanzamiento del par de trading BICO, con la cotización y el apoyo de liquidez de las principales firmas coreanas.
Mi opinión: el área alrededor de 0,02 es la zona inferior. Con las tasas de financiación en un nivel extremadamente negativo, bajistas saturados, aún en los fundamentales y una gran acción en ascenso, ir largo a este nivel ofrece un coste-rendimiento mucho mejor que la venta en corto.
Chicos, esta vez decido ampliar mis horizontes y mantener posiciones largas.
$BTC
$ETH
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? Anthropic proyectó un mercado potencial de 30 billones de dólares en sus preparativos para la salida a bolsa, pero espera que los ingresos alcancen los 200.000 millones de dólares para 2028, menos del 1% de su tamaño teórico. Tan pronto como se publicó esta cifra, estalló inmediatamente el debate del mercado sobre cómo deberían valorar las empresas de IA.
Hablando francamente, 30 billones de dólares parecen más bien una gran narrativa presentada por bancos de inversión para la promoción de OPIs, contando esencialmente la compensación total de los trabajadores del conocimiento globales como posibles alternativas. En la historia empresarial, por muy alto que se eleve el techo, si no puede transformarse en un ciclo cerrado positivo empresarial, al final permanecerá solo en el papel.
El mercado primario puede pagar por el crecimiento y la visión, pero una vez que pasa al mercado público secundario, la lógica de escrutinio de los inversores se vuelve extremadamente estricta. El volumen puro de ingresos por sí solo no puede garantizar la supervivencia; la clave reside en los modelos económicos unitarios y la calidad bruta de beneficio. Si cada dólar que gana el modelo requiere un alto consumo de potencia de cálculo y depreciación de infraestructuras, la expansión a escala solo acelerará la hemorragia.
Si Anthropic sale a bolsa en el futuro, nunca pagaré simplemente por un espacio de mercado teórico; el flujo de caja libre real y la capacidad de cubrir los costes de potencia de cálculo son las verdades reales. Para la asignación de activos por IA, ha llegado la etapa de la desautenticidad; solo las empresas con una capacidad sostenida de autosostenibilidad pueden resistir el ciclo.
Viendo una estimación de mercado de 30 billones de dólares, ¿crees que es una perspectiva sectorial razonable o una frenética frenética de capital demasiado optimista?
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? 比特币$BTC站上8万，属于宏观流动性、机构资金、轧空行情三者共振的结果，并非单纯币圈内生行情。美国美债回购压低长端收益率、美元走弱，叠加美国加密监管友好预期，现货ETF迎来近10个月最强单周净流入，机构资金持续进场；同时大量空头仓位集中爆仓，逼空进一步加速价格冲高，8个交易日累计涨幅接近30%，市场情绪快速切换至贪婪区间。 当日交易量拆解 突破8万关口当日，全网BTC现货+合约总成交额显著放大，合约成交量占比更高，杠杆资金是行情主要推手。24小时现货成交约74‑80亿美元，合约成交接近990亿美元，量价同步放大，确认突破是增量资金推动，并非存量资金自娱自乐。但合约占比过高也代表盘面杠杆很重，24小时空单爆仓金额高达十数亿美元，逼空色彩浓厚。 市场两面观点 看多视角：ETF持续流入、美元走弱的大环境延续，8万站稳后上方目标看向83000‑85000压力位，机构配置逻辑继续生效。 看空风险：8万附近堆积历史套牢抛压，本轮上涨一部分来自空头清算，并非全部是新增现货买盘；一旦ETF流入放缓、美债数据反转，杠杆盘会快速出逃，容易出现剧烈回撤，超买状态下追高风险极高。 #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV?
El Concurso de Pintura de Tartas con IA ha vuelto a batir un nuevo récord.
Anthropic se prepara para pintar un pastel de 30 billones de dólares para los inversores en su prospecto de OPI.
¿Qué significa 30 billones? Para 2025, el PIB global rondará los 115 billones de yuanes. Pero estos 30 billones son solo el techo teórico, no una proyección de ingresos reales. La cifra real es—Anthropic espera que los ingresos estén en torno a los 190 a 200.000 millones de dólares para 2028, o el 0,6% de los 30 billones. El espacio es realmente grande, pero ni siquiera se ha llenado el 1%.
La importancia de esto para el mundo cripto no radica en Anthropic en sí. Cuando una empresa de IA puede gritar 30 billones de TAM, el techo de toda la pista se está reevaluando sistemáticamente. Los proyectos de IA en el mundo cripto con apoyo empresarial real se beneficiarán, pero quienes se centren únicamente en la especulación conceptual encontrarán cada vez más difícil sobrevivir. Quienes solo hacen promesas vacías serán eliminados más rápido en esta ronda de mejoras estándar.
Bitcoin es actualmente volátil; cuanto más dinero queme el sector de la IA, más cara se vuelve la potencia de cálculo. Como la forma más primitiva de expresar potencia informática, Bitcoin solo se volverá más rígido a largo plazo.
$BTC $ETH $SOL Hablemos de los bonos del Tesoro de EE.UU.: primero, 40 billones de dólares no es una cantidad pequeña
Además, igual que una bola de nieve sigue aumentando y con ingresos insuficientes cada año, aunque el tipo de interés sea cero, la bola de nieve sigue creciendo. Los tipos de interés solo determinan si la tasa de crecimiento es más rápida o más rápida
¿Por qué aún no se ha derrumbado? Como los tipos de interés eran bajos hace unos años, la deuda antigua era barata, pero cuando estaba a punto de vencer, la deuda nueva era cara y el colchón era de unos tres años
Una de las razones de este gran aumento es que AI ha emitido muchos bonos, compitiendo con el gobierno por el dinero, lo que ha hecho subir los bonos del Tesoro estadounidenses, llevando el bono a 30 años a un máximo de 19 años del 5,3%
La emisión de bonos por IA ha quitado aproximadamente una cuarta parte de la participación del gobierno, pero como resultado, el gobierno se ha vuelto más caro, y su propia emisión también se ha encarecido, perjudicando tanto a sí mismo como al gobierno
El gobierno tiene varios caminos a seguir:
1) La QE directa y la impresión de dinero resuelven el problema. Walsh, que dirige la Fed, es precisamente el más opuesto a imprimir dinero en la historia—solo hay que mirar su integridad; Y imprimir dinero conduce directamente a la inflación
2) ¿Hacer colapsar deliberadamente el mercado bursátil para bajar la inflación y los tipos de interés? Casi imposible,
3) ¿Simplemente alargar las cosas? El truco de la procrastinación es difícil de usar; las deudas a corto plazo ya han llegado a su límite, mientras que los bonos a largo plazo son arrebatados por la IA
4) Lo más probable es que cambiar las normas para permitir que los bancos compren bonos del gobierno y así crear un comprador acabe por llevar a pedir prestado el dicho de la dinastía Ming: haz que la gente sufra, deja que la inflación supere ligeramente los tipos de interés, y el poder adquisitivo real del dinero de tus bancos se irá reduciendo gradualmente, pagando silenciosamente la deuda del gobierno. #美扩大对伊制裁, las negociaciones para reanudar la navegación a través del estrecho avanzan Esta operación ZEC fue abierta por dos operadores juntos, con un tamaño de posición de 455.168 dólares. La mayor fue de 411.996 dólares a 10x, y la otra de 43.173 dólares a 5x, con un precio medio de 757,77 dólares.
Puede parecer que varias personas están conectando, pero en realidad, todo está en el mismo bando. Cuando ganas dinero, es feroz; cuando cometes un error, duele igual. El mercado nunca gana a los números.
Los dos principales peligros de este tipo de órdenes son: primero, las emociones se vuelven demasiado intensas para perseguirlas; segundo, si la dirección se descontrola pero te aferras obstinadamente, el apalancamiento se vuelve alto, la volatilidad es algo alta, faltan beneficios y tu capital se hace añicos.
La ZEC no es que no puedas aguantar demasiado tiempo; el verdadero problema es que tienes que averiguar si puedes soportar un sacudón y, si no puedes, forzarlo a entrar. Por muy grande que sea tu posición, es solo un amplificador: magnificar la codicia lleva a errores mayores.
Un veterano de la información dijo: Una posición grande no significa necesariamente una alta tasa de victorias, y un apalancamiento alto no significa necesariamente que seas más inteligente que el mercado.
Detén tus pérdidas cuando lo necesites—no esperes a que la liquidación forzada te dé una lección.Con Jackson Hole acercándose, ¿puede Wash aclarar la vía política?
Creo que el verdadero punto culminante de Jackson Hole esta vez no es si Wash anunciará directamente una subida de tipos en septiembre, sino si puede proporcionar al mercado una clara "función de respuesta política".
Actualmente, las divisiones dentro de la Reserva Federal ya son muy evidentes. En julio, el FOMC mantuvo una proporción de 9 a 3 del 3,50% al 3,75%, con tres funcionarios defendiendo subidas directas de tipos; Las actas también indican que, si la inflación se mantiene por encima del objetivo, más funcionarios creen que podría ser necesario un mayor endurecimiento. 
Y justo antes de Jackson Hole, el presidente de la Fed de Boston, Collins, envió otra señal agresiva: si los datos futuros no pueden demostrar que la inflación sigue bajando, la Fed podría necesitar subir los tipos pronto. 
Así que lo que realmente le falta al mercado ahora mismo no son 'voces belicistas', sino de qué lado está realmente el propio Washh.
Creo que es muy poco probable que dé directamente una "subida de tipos en septiembre".
Esto está relacionado con el propio estilo de comunicación política de Wash.
Siempre le ha disgustado dar al mercado una orientación demasiado clara y orientada hacia el futuro, prefiriendo dejar que las políticas sigan los datos. Tras la reunión de julio, tampoco ofreció una trayectoria clara sobre los tipos de interés. 
Por lo tanto, los escenarios más probables esta vez son:
La inflación no ha estado disminuyendo de forma constante→ por lo que las políticas deben mantenerse restrictivas y no se descartan nuevas subidas de tipos.
El empleo ha empeorado claramente, la inflación sigue enfriándose→ y hay margen para reconsiderar la flexibilización.
En otras palabras, Walsh puede que no diga al mercado "subida o no en septiembre", pero sí lo dirá al mercado:
¿Qué tipo de datos le obligarían a subir los tipos de interés?
Esto es en realidad más importante que simplemente dar un momento concreto.
El conflicto más crítico ahora es la "inflación" y el "empleo".
Actualmente, el PCE básico sigue estando significativamente por encima del objetivo del 2%, y el mercado laboral no se ha estancado del todo. Mientras tanto, factores como los precios del petróleo, los aranceles y las inversiones en IA podrían seguir presionando la inflación. 
Así que la situación de Wash es un dilema típico de política:
La alta inflación → miedo a recortar los tipos.
El empleo es débil→ así que no se atreven a subir los tipos de interés fácilmente.
Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense son altos→ pero no se pueden ignorar las condiciones financieras.
Y por eso Jackson Hole es especialmente importante: el mercado quiere que Wash lo explique:
¿Bajo qué condiciones tolerará la Reserva Federal que la inflación se mantenga por encima del 2%, y bajo qué condiciones volverá a subir los tipos?
Para BTC, este discurso puede ser más importante que un simple dato
Si Wash libera lo siguiente:
"La inflación sigue bajando, podemos esperar la confirmación de los datos"
El mercado entonces reducirá las expectativas de una subida de tipos en septiembre; la presión sobre el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro probablemente se aliviará, y los activos de riesgo/duros como el BTC y el oro podrían encontrar apoyo.
Pero si él dice:
"Si la inflación no se acerca consistentemente al 2%, debe considerarse un endurecimiento adicional."
Entonces el mercado se re-negociará:
Las subidas de tipos en septiembre → los rendimientos del Bono del Tesoro estadounidense suben → el USD se fortalece → el BTC enfrenta presión a corto plazo.
Especialmente ahora que BTC ya está en un rango alto, si las expectativas de política macroeconómica vuelven a volverse agresivas, la volatilidad podría amplificarse.
Así que esta vez, no te limites a escuchar lo que Washes tiene que decir
Recomiendo fijarse en tres detalles:
(1) ¿Reconoció explícitamente que la inflación sigue siendo el riesgo principal?
(2) Si ha dado condiciones claras para "continuar subiendo los tipos."
(3) ¿Ha minimizado la apuesta única del mercado sobre un recorte o subida de tipos en septiembre?
Si las tres señales son alcistas, el BTC en niveles altos debería estar alerta ante una clara corrección en las expectativas.
Si Wash, por otro lado, enfatiza que los datos están mejorando y no proporcionan condiciones claras para nuevas subidas de tipos, el mercado puede interpretarlo como:
"Los halcones solo tienen la opción, no el camino de referencia actual."
Esto es relativamente favorable para activos de riesgo.
En resumen: Jackson Hole puede que no necesariamente dé una respuesta de "septiembre aumentar o no", pero Walsh probablemente proporcionó un conjunto de criterios. Lo que más necesita el mercado ahora no es una fecha definitiva, sino saber cuándo subirá los tipos y cuándo seguirá esperando. Esta respuesta es clave para determinar si el BTC puede seguir rompiéndose al alza en la siguiente fase. $BTC #杰克逊霍尔临近 se puede aclarar la trayectoria política de Wash? Wash tiene previsto hablar en Jackson Hole este viernes, haciendo su primera aparición como presidente de la Reserva Federal.
La reunión de julio se mantuvo estable, pero tres votos en contra de las subidas de tipos desataron un debate interno. Más importante aún, tras la reunión, Washer no aclaró nada: ni dirección, ni marco, y el mercado quedó completamente atónito.
Si esta vez no dice algo sólido, el mercado solo seguirá especulando: ¿habrá un aumento en septiembre? ¿Qué datos cuentan como indicadores concretos de subidas de tipos?
Cuando se trata de Bitcoin $BTC, el mercado no teme subidas de tipos; lo que preocupa es no saber lo que estás pensando. Si el enfoque de Wash continúa, los tipos de interés a largo plazo seguirán subiendo y el BTC inevitablemente rebotará con ello. Si pudiera aclarar la lógica detrás de su respuesta, en realidad sería algo tranquilizador.
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash #杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
El buen amigo de Trump, Wash, en esta reunión de Jackson Hole, es muy poco probable que proporcione una trayectoria o calendario claro sobre los tipos de interés, sino que en su lugar "proporcionará una orientación definitiva y prospectiva" explicando "el marco macro y los principios institucionales."
Como debut de Jackson Hole como presidente de la Fed, el mercado está ansioso por una hoja de ruta y un punto de referencia de política para combatir la inflación, pero múltiples restricciones profundas le han llevado a mantener ambigüedad estratégica y una alta dependencia de los datos.
¿Por qué es difícil para Walsh ofrecer una trayectoria clara sobre los tipos de interés?
Firme oposición a la filosofía de orientación "estilo niñera" y orientada al futuro, Walsh ha defendido una "Fed más tranquila" desde que asumió el cargo, expresando públicamente su negativa a "alimentar" a Wall Street con previsiones de trayectoria demasiado detalladas. Cree que la orientación prospectiva restringe excesivamente la flexibilidad de la política monetaria y distorsiona los mecanismos de valoración de activos.
La "presión bidireccional" entre el centro de inflación y los tipos de interés a largo plazo
La inflación ha estado por encima del objetivo del 2% durante años consecutivos, y desatar un enfoque dovish demasiado pronto socavará directamente la credibilidad de la Fed para combatir la inflación.
El Tesoro está centrando su emisión de bonos en el corto plazo y promoviendo recompras, con los rendimientos y primas a plazo a largo plazo bajo presión continua. Si Washish despliega una estrategia de endurecimiento excesivamente agresiva, los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo y una política fiscal altamente apalancada sufrirán un 🤑 impacto severo por la revalorización de los tipos de interés
¡Esta noche, el oro, las acciones estadounidenses y los mercados cripto están unidos! !️
$BTC $ETH Para $BTC, la baja volatilidad es más bien una acumulación de energía que un agotamiento. El 26 de agosto se publicaron tanto los datos del PCE como del PIB, seguidos por la reunión anual de Jackson Hole el 27 de agosto. Con los catalizadores macro concentrados por delante, tanto los alcistas como los bajistas se mostraron reacios a apostar fuertemente por posiciones antes del evento. Mantener posiciones sin moverse y reducir el volumen de operaciones son señales típicas de que el mercado está conteniendo la respiración mientras espera la confirmación de dirección. Una vez que los datos o las declaraciones de Powell proporcionan señales, la volatilidad comprimida puede liberarse rápidamente.
Por $ETH, el color subyacente de baja volatilidad es mucho más peligroso. Las entradas de ETF se están estancando, la actividad DeFi sigue siendo lenta y las comisiones de gas on-chain se han mantenido bajas durante mucho tiempo; no son cosas de esperar y ver, sino contracciones reales en el lado de la demanda. La contracción de BTC se debe a que las ballenas esperan el viento, mientras que la contracción de ETH se debe a la ausencia de compradores marginales: ningún nuevo capital está dispuesto a valorar su volatilidad.
En otras palabras, la calma del 16 de agosto fue un estancamiento antes de que la cuerda del arco estuviera completamente tensada para BTC, pero para ETH podría haber sido una situación tranquila sin que nadie prestara atención. Para juzgar las perspectivas del mercado, no puedes fijarte solo en las fluctuaciones de los precios en sí; tienes que fijarte en de dónde proviene la liquidez. La ventana macroeconómica de las próximas dos semanas podría responder primero a las preguntas de BTC; Para que ETH salga de ese atolladero, probablemente necesite no solo un impulso macro, sino que el ecosistema on-chain recuente su historia de captar capital
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? $xNVDA Hoy es el día de supervivencia de NVIDIA. Esta noche, tras el cierre del mercado bursátil estadounidense (temprano en la mañana del 27 de agosto, hora de Pekín), se publicará el informe financiero del segundo trimestre para el año fiscal 2027.
El consenso de Wall Street esperaba unos ingresos de 92.000 millones de dólares, con Jefferies pronosticando aún más agresivamente 95.000 millones, casi duplicándose respecto al año anterior. Los ingresos del trimestre pasado fueron de 81.600 millones de dólares, un 85% más interanual, con un margen bruto del 74,9%.
Pero hay una regla estricta: los últimos cuatro informes de resultados de Nvidia han superado todas las expectativas, y sin embargo el precio de su acción ha caído las cuatro veces después de los informes. ¿Por qué? Porque las expectativas son demasiado altas; durante siete caídas consecutivas, el mercado ya ha presupuesto "buenas noticias pero sin ganancias".
Goldman Sachs destacó tres puntos: beneficios sólidos, margen de orientación al alza, pero los precios de las acciones podrían no subir a menos que se publiquen tres catalizadores principales: una mayor rentabilidad para los proveedores de nube hiperescalados, la reducción de riesgos de circulación de capital y dividendos de recompra a gran escala.
Los precios de los servidores equipados con chips NVIDIA AI están a punto de subir un 15%+, y los principales clientes de Vera Rubin y Grace Blackwell, que enviarán el próximo año, ya han sido notificados. Esto indica que no hay problema en el lado de la demanda; el problema radica en la confianza del mercado en las valoraciones.
Enfoque de trading: No apuestes por la dirección antes de los informes de resultados. Tras siete caídas consecutivas, los rebotes sobrevendidos pueden ocurrir en cualquier momento, pero una vez que sale el informe financiero, la dirección es clara. Mira los datos: ingresos superiores a 92.000 millones + previsión por encima de 108.000 millones = noticias positivas, el precio de la acción puede repuntar; por debajo de las expectativas = ocho caídas consecutivas esperándote.
Quienes quieran jugar o bien toman una posición ligera antes del informe de resultados o esperan a que los datos decidan una dirección. No tomes el cuchillo volador antes del informe de ganancias.BTC 刚摸到 81,238 美元，转头又掉回 7.9 万附近。市场上最熟悉的两句话马上就来了：一边喊“牛回速归”，另一边说“诱多结束”。 我觉得，两边都喊早了。 过去一周，BTC 涨了约 22.7%，美国现货比特币 ETF 净流入约 19.2 亿美元，超过 40 亿美元的加密空头被清算。三组数字放在一起，故事其实很好懂：先有真金白银进场，再有空头被迫买回，最后薄薄的流动性把涨幅放大。 问题也恰好藏在这里。 逼空像烟花，炸的时候很亮，但它不是电厂，不能天天供电。该爆的空单爆完以后，行情还能不能往前走，最终要看回调时有没有人继续拿现货。8 万美元不是答案，更像一场临时考试：考的不是多头能不能冲过去，而是冲过去以后有没有人愿意接着买。 这轮上涨也不只是某个人喊了一嗓子。美元走弱、长端美债收益率回落，让风险资产喘了口气；ETF 净申购则把“流动性改善”从一句宏观口号变成了能看到的买单。可美国财政部扩大长期国债回购，主要是改善债券市场流动性，并不等于美联储重新开闸放水。把它直接叫成“迷你 QE”，多少有点把故事讲快了。 所以我暂时不会宣布新牛市已经确认。BTC 离此前约 12.6 万美元高点还美国扩大对伊朗制裁的同时，霍尔木兹海峡却传出新的复航进展。看似矛盾的两条消息，实际上正在共同决定下一阶段的能源市场方向。 8月25日，美国财政部宣布扩大对伊朗的经济制裁，新增针对近60名个人、实体和船只的措施，涉及石油、航运、黄金、航空以及加密资产等领域，并进一步加强对伊朗贸易网络的次级制裁压力。 但就在美国继续施压的同时，伊朗与阿曼正在讨论建立霍尔木兹海峡临时安全航道，并推进清理水雷等工作，为逐步恢复航运创造条件。8月25日当天，仅有5艘大宗商品船只通过海峡，远低于正常水平。 这才是市场真正关注的地方。 霍尔木兹能否复航，比制裁本身更重要 霍尔木兹海峡连接波斯湾与阿拉伯海，是全球最重要的能源运输通道之一。正常情况下，全球约20%的石油和液化天然气运输会经过这里。 因此，只要航运无法恢复，市场就必须给原油加入更高的“地缘风险溢价”。 目前布伦特原油一度回落至86美元附近，WTI约80美元。油价走弱并不意味着市场已经认为中东风险消失，而是复航谈判让市场开始押注：能源供应最坏的情况可能正在过去。 但制裁与复航，其实是两条不同的线 美国现在采取的策略越来越清晰：军事压力降低之后，通过金融、石79.000 dólares en BTC—¿lo estás persiguiendo?
Veamos primero la superficie: las noticias positivas bombardean el mercado y los osos sangran como ríos.
En los últimos 10 días, BTC se disparó de 64.000 a 81.000, un aumento semanal del 23%, con liquidaciones cortas récord. Los ETFs registraron entradas acumuladas de 2.700-3.000 millones de dólares en agosto, las recompras del Tesoro suprimieron el dólar y Trump impulsó la Ley CLARITY. El gráfico semanal acaba de superar la media móvil de 50 semanas, el RSI 80-88 está sobrecomprado, la dirección es la correcta, pero el precio es sorprendentemente alto.
Primero: los ETFs están comprando, pero la compra empieza a ralentizarse.
El 24 de agosto, hubo una entrada neta de 338 millones de dólares, que cayó a 7,5 millones el 25 de agosto. Los seis y siete días consecutivos de compra de acciones se convirtieron en una "desaceleración y espera a ver".
Mismo escenario: En marzo de 2024, tras entradas consecutivas de ETFs, BTC se ralentizó, cayendo de 73k a 56k. En enero de 2025, el mismo ritmo bajó, de 108k a 89k.
Los inversores minoristas siguen gritando "El mercado alcista ha llegado", mientras que las instituciones ya han empezado a esperar datos.
El segundo evento: ha llegado la ventana macro, y desde hoy hasta el viernes es la "cámara hiperbárica".
Hoy (26 de agosto) a las 8:30 AM ET: Julio PCE + revisión del PIB del segundo trimestre
27 de agosto: Informe de resultados de Nvidia
27-29 de agosto: Reunión Anual del Banco Central Global Jackson Hole
Viernes, 28 de agosto: El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronuncia su primer discurso principal
El PCE prevé un crecimiento interanual subyacente del 3,3% (sin cambios), mientras que el PIB se revisa al 1,5%.
Los datos son débiles: el dólar estadounidense cae y el BTC vuelve a dispararse hasta 81.200
Datos en línea con las expectativas: fluctuaciones de alto nivel, esperando al viernes
Los datos están en alta: la lógica central de esta ronda de repunte—"negociación de relajación fiscal + depreciación"—resultará ser incorrecta, con la primera caída alcanzando entre 76.500 y 77.000
La tercera cosa: han aparecido dos señales contradictorias en el aspecto técnico.
Señal A: La tendencia efectivamente se ha intensificado.
El gráfico semanal acaba de superar la media móvil de 50 semanas (unos 77k-80k), marcando la primera vez desde noviembre de 2025. El CryptoQuant Bull Score saltó de 30 a 80 en una semana, el nivel más alto desde su máximo el pasado octubre.
Señal B: Pero la ubicación es demasiado cara.
El RSI diario es de 80-88, extremadamente sobrecomprado. El precio está casi un 20% por encima de la media móvil de 50 días (unos 66k). Tras romper hasta 81.200 el 25 de agosto, cerró un largo candeón bajista de sombra superior — un típico "primer candelabro de estancamiento tras la aceleración".
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Los ETFs registraron entradas netas durante seis días consecutivos, con entradas acumuladas en agosto de entre 2,7 y 3.000 millones de dólares
El gráfico semanal ha superado la media móvil de 50 semanas, lo que indica un fortalecimiento de la estructura a medio plazo
El Ministerio de Finanzas está recomprando bonos a largo plazo y debilitando el dólar, lo cual es positivo para los activos de riesgo
Tras una liquidación corta, se superó el apalancamiento y las posiciones en futuros cayeron hasta mínimos cercanos a los últimos cinco meses
Por un lado:
El RSI diario es de 80-88, lo que indica una sobrecompra extrema
El 25 de agosto, se impulsó y retrocedió con una larga sombra superior, señalando estancamiento
El volumen de compra de ETF cayó de 338 millones a 7,5 millones, desacelerándose
PCE + Jackson Hole riesgo de doble evento, con volatilidad extrema
Resistencia: 79.500-80.000 → 81.200-81.300 (máximo del 25/8)→ 82.800-84.000 (media móvil de 50 semanas + retroceso de 0,382)
Soporte abajo: 78.300-78.500 → 76.700-77.300 (EMA a 50 semanas)→ 73.900-75.000 (línea de vida de tendencia)
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Las posiciones largas actuales por debajo de 79.000 han bajado por debajo del 30%. Después de que se publiquen los datos PCE, espera 15 minutos a que el candelabro se mantenga antes de actuar. Si los datos están calientes y bajan de 78.300, puedes probar posiciones cortas ligeramente, apuntando a 77.000/75.000, stop loss en 79.800, y entrar rápido y salir rápidamente.
Jugadores de swing:
Las órdenes de compra se colocan en 77.200 y 74.800, pero no en 78.800, que parece barato pero en realidad está a mitad de camino. Retrocede al primer lote de 76.700-77.300 con una posición del 20-30%, stop loss en 75.800; Añade el segundo lote de 73.900-75.000 al 50-60%, stop loss en 72.800.
Ruptura y persecución alcista:
El cierre a 4 horas supera los 81.300, pero si no supera los 80.000-80.500, abre más tiempo con un objetivo de 82.800-84.000 y el stop loss por debajo de 80.000.
Línea de vencimiento: El gráfico diario cerró por debajo de 75.000. El rebote de agosto rebajó a rebote sobrevendido, y la estrategia cambió de "comprar en caídas" a "vender en rebotes".
BTC ahora está en torno a 70.000 en marzo de 2024—
El 99% de las personas pensaba que "cuando lleguen los ETFs, deberían dispararse directamente a 100k", pero tras ocho meses de consolidación, finalmente lograron romper el terreno. La dirección era la correcta, pero quienes perseguían el pico aguantaron todo un verano.
En el momento en que 81200 rompa la línea, notarás:
Si la dirección es correcta pero la ubicación es incorrecta, aún pierdes dinero.
¿Cuánto cuesta tu BTC?
Con 79.000, ¿te atreverías a perseguirlo?
$BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元, ¿podrán mantener una nueva frontera? BTC remains the core anchor of the market, with a clear divergence appearing in the crypto market. Currently, about 60% of altcoins are in a downtrend, while $BTC shows stronger resilience around $79.2K, demonstrating clear relative strength compared to $ETH and $SOL. Notably, the spot $BTC ETF has maintained net inflows for 7 consecutive trading days, with a single-day net inflow of approximately $338M on August 24, indicating that institutional demand remains strong. At the same time, whales c$BTC Tras superar los 81.000, retroceso: ¿se está reiniciando el mercado alcista o está presionando a corto plazo?
Durante la última semana, el mercado cripto experimentó un esperado repunte. Bitcoin volvió a superar los 80.000 dólares tras tres meses, alcanzando ayer un máximo de 81.237 dólares y actualmente cotizando en unos 78.900 dólares. $ETH se recuperó con fuerza desde unos 1.900 dólares hasta el rango de 2.440-2.460 dólares, con una ganancia semanal superior al 25%. $BNB Ayer, subió brevemente por encima de los 700 dólares y ahora está en unos 695 dólares.
La triple resonancia impulsó esta ronda de ganancias. A nivel macro, la magnitud de las recompras de bonos del Tesoro estadounidense se duplicó hasta no menos de 4.000 millones de dólares cada vez, con el mercado apostando por las "transacciones de depreciación de divisas", y los fondos fluyendo hacia la limitada oferta de oro y Bitcoin. En el ámbito regulatorio, la SEC reveló un nuevo marco regulatorio para los criptoactivos, y Trump instó al Congreso a aprobar la Ley CLARITY, reduciendo significativamente la incertidumbre política. En el lado del capital, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas netas superiores a 2.200 millones de dólares durante seis días consecutivos, con un total semanal de 2.610 millones de dólares en entradas de ETF.
Sin embargo, bajo el frenesí, hay preocupaciones ocultas. Casi 300 millones de dólares fueron liquidados en internet en 24 horas. Los analistas señalan que la fase inicial de este rally estuvo impulsada por grandes liquidaciones cortas, y que si puede continuar depende de si las compras al contado pueden imponerse.
Los datos del PCE de esta noche y la reunión anual de Jackson Hole serán un punto clave. Si la inflación supera las expectativas, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría revertir el sentimiento del mercado; Si Wash envía una señal dovish, podría proporcionar un nuevo apoyo para la recuperación. Tras tres capas de noticias positivas, ¿es el mercado cripto un mercado alcista que se está reiniciando o una celebración a corto plazo? La respuesta está a punto de revelarseAdemás de los fondos ETF, esta ronda de repunte también estuvo impulsada por dos expectativas macroeconómicas:
El dólar estadounidense se debilitó en una fase;
El Departamento del Tesoro de EE. UU. está ampliando su escala de recompra a largo plazo de los títulos del Tesoro.
Junto con las expectativas de una mejora en la regulación de criptomonedas en Estados Unidos, los fondos han reanudado la compra de BTC.
Sin embargo, los repuntes impulsados por macros también conllevan riesgos: si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se invierten, el BTC también podría retirarse rápidamente.杰克逊霍尔年会临近，全球市场正在等待美联储主席凯文·沃什释放一个关键信号：9月究竟是继续收紧，还是暂时观望？ 沃什将于8月28日在杰克逊霍尔发表担任美联储主席后的首次主题演讲。相比一次普通讲话，这次市场关注度明显更高，因为美联储内部对利率路径的分歧正在扩大。7月会议最终以9比3维持利率不变，但多名官员已经表示，如果通胀迟迟不能下降，未来仍可能需要加息。 通胀仍是沃什最大的约束 目前美国通胀距离2%的目标仍有明显距离。 6月PCE同比上涨3.7%，核心PCE上涨3.3%；7月CPI同比上涨3.4%。这意味着价格压力虽然没有失控，但距离美联储认为“足够稳定”的水平仍然较远。 更麻烦的是，就业市场已经开始降温。 7月美国非农就业人数意外减少2.3万人，失业率为4.1%，而5月和6月就业数据合计被下修10.3万人。 于是沃什面对的是一个典型的政策矛盾： 通胀不够低，但就业也不够强。 如果过早降息，可能重新刺激通胀；如果继续加息，又可能进一步压制已经放缓的就业市场。 市场真正等待的，不是一句“加息”或“降息” 这次杰克逊霍尔最重要的地方，是沃什能否改变此前相对模糊的沟通方式。 沃什此前倾向于减少加密市场延续强劲涨势，多币种迎来爆发式上涨 主流币行情一览 BTC：突破 $80,000 大关，日内涨超 4%，近一周累计涨幅突破 25%！ ETH：稳站 $2,500 上方。 SOL：大涨近 8%，重新站上 $100。 XRP：表现抢眼，过去一周涨幅超 50% 本轮强势拉升背后的核心驱动力： 1. 宏观流动性预期改善：美国财政部扩大长期美债回购，美债收益率回落，极大减轻了风险资产的抛压。 2. 空头爆仓螺旋：前期空头仓位遭遇持续清算，进一步推高了比特币的上涨动能 风险与后市关键信号： 短线超买警示：BTC 短期指标已进入超买区间，接下来需重点观察 $80,000 关口能否有效企稳，以及主流山寨币能否持续跟涨 本周重点事件：密切关注美联储主席最新讲话与即将公布的 PCE 通胀数据！#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC
Actualmente, el BTC ronda los 78.900 dólares, con un máximo de unos 80.200 dólares hoy. Lo que realmente importa es que acaba de cerrar un rango lateral de aproximadamente 6 semanas de 62.000–67.000 dólares, con ganancias superiores al 20% en la última semana. Esta ruptura inicialmente tuvo un claro componente de cobertura en corto, pero luego la demanda spot empezó a alcanzar y el interés abierto de futuros realmente disminuyó, sin que los tipos de financiación se sobrecalentaran, lo cual es más saludable que depender únicamente de un apalancamiento alto para impulsar las cosas📊 $XAU Contract Overload Express (26 de agosto)
Los alcistas controlaron el mercado durante todo el tiempo, pero los múltiplos siguieron bajando de 2,53 a 1,89x, con liquidaciones acumuladas que superaron los 3,05 millones de dólares en 24 horas, una concentración solo del 18,4% y un debilitamiento marginal del momento de short squeeze......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 96.600 dólares, 69.200 dólares, 27.400 dólares
4 horas: 205.600 dólares, 155.500 dólares, 50.100 dólares
12 horas: 562.500 dólares, 340.700 dólares, 221.900 dólares
24 horas: 3.053.100 $ 2.194.600 858.500 $
Los alcistas de 1 hora probaron y controlaron el mercado 2,53 veces, con una escala de 69.200 dólares; la proporción de 4 horas bajó ligeramente hasta 2,34 veces, subiendo a 155.500 dólares; el múltiplo de 12 horas bajó aún a 1,54 veces, subiendo a 340.700 dólares, con la brecha entre largo y corto reduciéndose rápidamente; en 24 horas, repuntó a 1,89 veces, con liquidaciones de 2,1946 millones frente a posiciones cortas de 858.500 dólares, sumando un total de 3,0531 millones de dólares. Las liquidaciones en un plazo de 12 horas representan solo el 18,4%, indicando una concentración muy baja, con batallas alcistas y bajistas que continuan durante todo el día. El múltiplo alcista bajó de 2,53 veces a 1,54 veces, luego subió ligeramente hasta 1,89 veces, formando una oscilación en V pero mostrando aún una tendencia general de agotamiento. El momento de presión corta es leve, con un sesgo alcista pero ventajas limitadas. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; la dirección es alcista pero no persigas posiciones largas a ciegas.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, volviendo a superar los 80.000 dólares por primera vez desde el 15 de mayo. En la última semana, ha subido alrededor de un 23%, marcando su mejor resultado desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte viene desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, provocando una venta masiva en dólares y reavivando las "operaciones de depreciación". La semana pasada, los 13 ETFs spot de Bitcoin sumaron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este repunte está impulsado principalmente por presiones cortas, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse aún está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de suministro y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura corta.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la operación "Día del Desembarco Económico de Normandía". El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores, incluyendo aviación, activos digitales, oro, transporte marítimo e industrias tecnológicas, con unas 60 entidades en la lista. Betsent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea económica de vida al gobierno iraní."
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un corredor marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que el requisito previo para reanudar los vuelos es que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent cayó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había valorado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad disipó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total de enderezables (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una escala de recaudación posiblemente superior a 100.000 millones de dólares; si finalmente se logra, sería la mayor OPV en la historia de la humanidad. La empresa podría salir a bolsa tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está utilizando una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar una valoración de 2 billones: el mercado apuesta no por los beneficios actuales, sino por la reestructuración completa del mercado empresarial por parte de la IA. Aunque la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global busca simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de los 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidar; si el rally de short squeezed se convertirá en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de los ataques militares contra Irán a un "aislamiento económico", provocando una caída de los precios del petróleo al agotarse "todas las noticias negativas"; Anthropic está haciendo su mayor intento de OPV de la historia con una narrativa TAM de 30 billones de dólares, y los límites de la valoración de la IA están siendo redefinidos. Las posiciones largas en contratos XAU controlaron el mercado a un moderado 1,89 veces, con liquidaciones acumuladas que sumaron 3,05 millones de dólares, una concentración de solo el 18,4% y un debilitamiento marginal del momento del short squeeze. Cuando la depreciación, el trading, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen en el mismo periodo, el mercado está revalorando para la segunda mitad de 2026 de la manera más agresiva. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho El BTC volvió a superar los 80.000, subiendo un 23% la semana pasada y marcando la mayor ganancia en una sola semana en casi tres años.
Hay dos fuerzas impulsoras detrás de esta ola: el Secretario del Tesoro de EE. UU. anunció un aumento en las recompras de bonos a largo plazo, debilitando el dólar y impulsando Bitcoin y oro; La semana pasada, $BTC ETFs registraron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, la más fuerte en casi 10 meses, y Trump también está impulsando la legislación sobre criptomonedas.
Pero los datos son preocupantes. Los titulares a corto plazo (con un coste de unos 68.700) transfirieron más de 43.000 BTC a las bolsas tras alcanzar el punto de equilibrio, marcando la mayor toma de beneficios del año. Nuevos vendedores sacaron más de 1.200 millones en beneficios en tres días, con un récord de 614 millones en un solo día. La semana pasada, los vendedores en corto liquidaron 7.200 millones, impulsados en gran parte por el short squeezing.
Si puede mantenerse estable depende de si 70.000 pueden mantenerse, y de si PCE y Jackson Hole señalan una señal moderada esta semana. 83.000 es el primer obstáculo; tras superarlo, 85.000-90.000 merece la pena observar.
Personalmente, me falta a corto plazo, pero la tasa de financiación se disparó. La semana pasada, tras alcanzar 80.908, cayó rápidamente a 77.000—un ensayo para una prueba apalancada paso a paso. Puse algunas posiciones cortas, esperando un retroceso antes de recomprar. #BTC突破80000美元, ¿puede mantener el nuevo nivel? #BTC突破80000美元, ¿puede mantener el nuevo nivel? $NVDA Cuenta atrás de resultados | Publicado fuera del horario comercial a las 4:20 a.m. hora de Pekín el 27 de agosto.
El consenso del mercado espera unos ingresos de 92.000 millones de dólares, ligeramente por encima de la previsión de 91.000 millones de la empresa, con el negocio de centros de datos como el núcleo del crecimiento.
Lo que realmente determina el mercado no son los datos de este trimestre, sino la previsión de beneficios para el próximo trimestre, el margen bruto y las respuestas a los rumores de subidas de precios en servidores.
Se han reportado repetidamente "informes positivos de beneficios que han provocado caídas reales", y las expectativas se han cumplido plenamente.
Este informe financiero también sirve como barómetro para el hardware de IA, vinculando directamente los sectores de almacenamiento de $SNDK, Micron y SK Hynix.
- La orientación supera las expectativas → el sentimiento en la cadena de IA se recupera, marcando una ventana de rebote para el almacenamiento
- Las previsiones no cumplen las expectativas → las cadenas tecnológicas están colectivamente bajo presión, y SNDK pone a prueba aún más el soporte de 1438
Los informes financieros fluctúan bruscamente antes y después; un apalancamiento alto debe controlar estrictamente las posiciones; no se mantienen firmes.
#美股 #AI芯片 #存储芯片#杰克逊霍尔临近, ¿se puede aclarar la vía política de Wash #BTC突破80000美元 y si puede mantener el nuevo umbral de $$?Esta noche a las 20:30 se publicará el índice de precios PCE subyacente de julio en EE. UU. Este es el principal referente de la Fed para la inflación y provocará una interrupción significativa en la sesión vespertina.
Peor de lo esperado → mercado bajista de inflación persistente.
Como era de esperar→ el mercado se mantuvo estable.
Por debajo de las expectativas→ lo cual es positivo para los activos de riesgo.
El viejo Li se inclina esta vez hacia un PCE plano o ligeramente superior, con baja probabilidad de una fuerte caída. Reducir los bonos gubernamentales sirve principalmente para aliviar la presión de la deuda y apoyar el mercado, en lugar de reducir directamente la inflación. Sumado a la resiliencia del sentimiento del consumidor estadounidense, $BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash 家人们，今晚英伟达财报，但米哥先说一句：财报数字是过去，电话会才是未来。 先看摆在桌上的明牌 公司自己给的指引是营收910亿美元（±2%），毛利率75%。华尔街预期略高一点，营收大约920亿，EPS约2.08到2.09美元。市场预期的“超预期”空间已经很小了。期权市场定价财报后股价波动±5.4%到5.9%，对应超过2800亿美元市值可能被重新定价。股价在财报前连跌七天，说明机构已经在提前避险。 电话会真正要听的五个信号 第一，AI云的订单质量。 CoreWeave、Nebius这类新玩家的扩张，靠的是融资还是真实收入？英伟达8月拉着贝莱德、高盛搞了5000亿美元的AI算力融资平台。如果客户利用率往上走，融资就是加速器；利用率趴着不动，融资就是债务。 第二，Rubin能不能接上Blackwell。 两代产品一起出货，收入能见度就扎实。危险信号是管理层大谈系统复杂度、客户机房没准备好——这话一出，基本就是收入要往后推的委婉说法。 第三，Vera CPU的独立收入。 上季度给出了接近200亿美元的能见度。英伟达正在切进Intel和AMD的地盘，多一条CPU的增长曲线。 第四，毛利率能不能守住Este viernes 26 de agosto a las 16:00 hora de Beijing, el gigante de opciones criptográficas Deribit enfrentará el vencimiento de 81,700 opciones de Bitcoin por un valor de 6,440 millones de dólares. Esto no es solo una simple liquidación, sino una batalla cuerpo a cuerpo entre alcistas y bajistas en el nivel de 80,000 dólares.
Esta semana, Bitcoin ha parecido inyectarse Red Bull en el motor, subiendo desde 62,000 dólares hasta 80,000 dólares. ¿Quién está en la situación más incómoda? Son los creadores de mercado que vendieron opciones call.
Actualmente, la proporción put/call de 0.83 indica claramente que la gran mayoría del mercado está apostando al alza. Y con el aumento del precio, muchas opciones call que antes parecían absurdas ahora están completamente in the money.
La situación actual es que los creadores de mercado están corriendo frenéticamente en una cinta de correr.
Debido a que el precio sube demasiado rápido, para cubrir riesgos, los creadores de mercado se ven obligados a comprar más BTC en el mercado spot para equilibrar sus posiciones. Este ciclo de "precio sube — creadores de mercado compran para cubrir — precio sube aún más" es lo que comúnmente llamamos un squeeze gamma.
* Actualmente, en un rango de ±5% del precio (aproximadamente entre 76,000 y 84,000 dólares), se acumula un valor nominal superior a 500 millones de dólares. Esto significa que cualquier pequeño movimiento antes y después de la liquidación del viernes será amplificado exponencialmente.
Los precios de ejercicio más concentrados están firmemente atascados en 75,000 y 80,000 dólares.
* Para la tarde del viernes, alcistas y bajistas podrían estar en un tira y afloja repetido alrededor de los 80,000 dólares $BTC Mucha gente está en posiciones cortas y puede sufrir mala suerte. Este rally es diferente de los dos rebotes anteriores; está impulsado por fondos al contado más que por presiones cortas apalancadas. Todos los datos muestran que esta es una tendencia saludable de mercado alcista, al menos un mercado alcista pequeño. Actualmente, los grandes actores están apostando en posiciones largas, los inversores minoristas no tienen FOMO, y algunos incluso están vendiendo, lo que significa que aún hay margen de crecimiento
La actual retirada es simplemente una corrección del gráfico diario de sobrecompra, utilizando una divergencia de 4-12 horas para la reparación. El mercado a gran escala sigue siendo una fase alcista muy fuerte, y antes del 28 de agosto, los creadores de mercado mantendrán los precios por debajo de 80.000
El 15 de septiembre es un momento crítico. Después de eso, determinará si el mercado sigue siendo alcista o si vuelve a un patrón bajista. Con tanta cantidad de capital entrando, una gran caída es muy difícil—a menos que los principales actores compren deliberadamente en largo y provoquen una fuerte caída, pero se recuperará rápidamente
Ahora mismo, todo el mundo está centrado en las criptomonedas y el oro. Antes, el hardware de IA de moda y algunas acciones tecnológicas y de consumo que estaban lentas se podían comprar sin que nadie preste atención. Ayer abrí una posición en McDonald's y también sigo a Nike, Meta, ORCL, INTC y Google. La mayoría de estas acciones son difíciles de sostener para otras. Definitivamente habrá una oleada de presiones cortas en el futuro. Encuentra el momento adecuado y entra por el lado izquierdo. Si baja de un nivel clave, puedes reducir las pérdidas; si no, simplemente aguanta y aguanta#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? $ANTHROPIC Impulsó directamente el tamaño potencial del mercado a 30 billones de dólares, que es incluso más que los anteriores 28,5 billones de $SPCX. Una empresa fundada hace cinco años ha establecido un techo cercano al PIB anual completo de Estados Unidos.
La narrativa a corto plazo es impresionante: los ingresos del segundo trimestre ya han superado los 11.500 millones de dólares, se han anualizado a 65.000 millones, y planean alcanzar entre 190 y 200.000 millones para 2028. A este ritmo de crecimiento, una valoración de 2 billones de dólares y una campaña de recaudación de fondos de 100.000 millones parecen encajar perfectamente. Pero los 30 billones de TAM incluyen esencialmente "todo el trabajo que la IA puede hacer teóricamente." Entre las 191 empresas tecnológicas del S&P 1500, los ingresos combinados el año pasado fueron solo de 2,4 billones de dólares, un denominador tan grande que es casi imposible de desacreditar y difícil de refutar.
Lo que realmente determina si una narrativa puede entregarse no es el tamaño del TAM, sino dos cosas: primero, si los clientes empresariales están dispuestos a seguir pagando por APIs de alto precio; segundo, si los márgenes brutos y los costes de computación pueden mantenerse. El crecimiento es rápido ahora, pero también el gasto de liquidez, y la competencia sigue por delante de OpenAI y Google. Si las valoraciones se apoyan únicamente en la expansión del mercado, una vez que el crecimiento se ralentice ligeramente tras la cotización, el precio de la acción se verá mal. Personalmente, prefiero ver si puede convertir su alto crecimiento actual en ingresos relativamente estables a nivel empresarial y flujo de caja positivo. La historia puede ser grandiosa, pero al final todo se reduce a los pedidos y los beneficios. 比特币重新站上80000美元，市场情绪再次升温。但真正值得关注的，并不是“80000美元有多高”，而是一个更关键的问题：突破之后，BTC能不能把80000美元真正变成新的支撑位？ 8月25日，BTC一度冲上81265美元，创下三个月新高，随后重新回到80000美元附近震荡。与此同时，美国现货BTC ETF资金继续保持净流入，8月24日单日净流入约3.38亿美元，前一周净流入约19.2亿美元，创近10个月以来最强单周表现。 把这两个信号放在一起看，比单纯突破80000美元更加重要。 因为这意味着，这轮上涨的资金结构正在发生变化。 前一阶段BTC快速上涨，明显存在空头回补的推动。此前市场空头清算规模一度接近30亿美元，大量空头被迫平仓，本身就会形成买盘。 但问题在于，空头平仓属于一次性资金。 空头平完之后，如果没有新的资金继续进场，行情很容易重新降温。 而现在出现的ETF持续流入，则提供了另外一种可能：推动BTC上涨的力量，正在从“空头被迫买入”，逐渐转向“资金主动配置”。 这才是80000美元突破真正值得重视的地方。 80000美元不是终点，而是一场承接测试 BTC突破80000美元之后La colocación de Alibaba en HKD80.0000 millones, que supuestamente está casi 3 veces suscrita a 112,70 HKD, sugiere que los inversores financiarán la expansión de la IA, pero la demanda de acciones aún no es prueba de un rendimiento atractivo sobre ese capital. La señal más clara es la tensión entre una dilución del 3,6% y la caída intradiaria de casi un 10% de la acción. Joe Tsai y Eddie Wu comprando 1,07 millones de acciones por aproximadamente HKD120M alineación, aunque la cantidad es modesta salvo por la ubicación. La siguiente prueba es la ejecución: el crecimiento de la nube con IA debe traducir un gasto pesado en infraestructura en beneficios y flujo de caja duraderos. No es consejo, solo análisis.
#AlibabaPlacementDemand如果牛市里活下来的从来不是追浪最猛的人，而是会"锁"的人，那你现在是在数浮盈，还是在数本金？ 我昨晚盯着 BTC 在 8 万附近来回试探，屏幕上的绿色像在招手，但我脑子里只有一个念头：这个位置，到底是谁在买，谁在卖？ 衍生品结构给了我答案。资金费率又开始变得黏腻，永续合约的多头持仓堆得比早餐店的煎饼还厚，但交割合约的基差却迟迟不肯拉开。这说明什么？说明市场里大部分人是"借来的勇气"——他们用杠杆做多，但不是真金白银看涨，而是赌下一秒还有人接盘。这种结构最怕的不是跌，而是横盘。一旦价格停下来，时间就会开始吞噬那些高杠杆的仓位，然后连锁反应就来了。 我过去也犯过同样的错。手里拿着三倍浮盈，总觉得"再等一根阳线"，结果一根阴线把利润削掉七成。那种感觉就像你精心养了一盆花，眼看要开了，结果一场霜冻全给你打回原形。后来我明白了，趋势负责让你赚到钱，纪律负责让你留住钱，这两件事缺一不可。 现在我的仓位分三块：底仓死拿不动，趋势仓跟着均线走，热钱仓到了目标位就果断收。哪怕某一笔判断错了，也不至于伤筋动骨。满仓 all-in 等暴富，那是牛市里最毒的一碗汤——涨的时候人人都是股神，回调一次就让你光着身Lo más cautivador en un mercado alcista nunca son los candelabros fluctuantes, sino la histeria colectiva de que "esta vez los fundamentos se han reestructurado de verdad."
Cuando los precios rompen repetidamente los máximos anteriores, el mercado teje espontáneamente una gran narrativa perfectamente autocoherente: el choque de la oferta de la mitad, la forma última de oro digital, fondos soberanos entrando en el mercado. Cada lógica es tan estricta que es imposible refutarlo, como si el sistema de coordenadas de valoración de la antigua época hubiera sido completamente descartado. Pero la lección más cara de la historia financiera siempre es: los cambios de paradigma pueden acelerarse, pero los ciclos no pueden eliminarse; la naturaleza humana puede empaquetarse, pero nunca reescribirse.
Aquí están los "nuevos consensos" más peligrosos del mercado actual y sus grietas:
La "ilusión de seguridad" del BTC: La narrativa de institucionalización y reservas estratégicas nacionales ha creado la ilusión de que "solo sube, nunca baja". Pero el verdadero peligro oculto es que, cuando la liquidez macro se estrecha sistemáticamente, el comportamiento on-chain de estos "titulares a largo plazo" cambia sutilmente: la inversión de las primas en Grayscale Trust, el periodo de silencio acortado para las direcciones ballena, son las señales más reales de oferta y demanda que la reducción a la mitad. BTC ya no es un activo puramente rebelde; se está convirtiendo en esclavo de factores macro, solo medio lento en reaccionar
La "adoración a la performance" de SOL: El avance de Firedancer ha desatado una fiebre en el mercado de millones de TPS, pero el alto rendimiento en sí no es un foso; el bajo coste es un arma de doble filo.
Las verdaderas estrellas y el océano no están en la hoja de ruta del white paper, sino en las pantallas IDE que aún brillan por la noche cuando el mercado las olvida."Emitir 2.000 millones de yuanes en acciones adicionales pero no comprar ni una sola cosa: el libro real detrás de la oferta en efectivo de 6.700 millones de yuanes de Strategy"
Strategy, que posee 840.000 Bitcoins, acaba de recaudar 2.0100 millones de dólares de su salida a bolsa, pero su última divulgación muestra que no compraron ni una sola moneda durante toda una semana, manteniéndose estables durante dos meses consecutivos.
Este dinero se dividió en tres partes: 300 millones de yuanes se metieron en una cuenta de dinero muerto bloqueada durante 2,8 años de pagos rígidos de intereses, 136 millones de yuanes se usaron para recomprar acciones preferentes muy descontadas para restaurar el crédito, y los 1.590 millones restantes se emplearon para establecer un fondo de caja flexible completamente nuevo.
Las reservas de efectivo de la empresa han alcanzado un máximo histórico de 6.690 millones de dólares. Desde perseguir ciegamente máximos hasta posiciones alcistas unilaterales, se han convertido en gigantes de la creación de mercado, poseyendo el 4% de todo internet y 6.700 millones de yuanes en rompeondas de efectivo en el otro. El momento en que se gasta este dinero depende completamente del precio de mercado. $BTC El riesgo iraní ahora tiene dos operaciones en competencia. Sanciones estadounidenses más duras podrían reducir el suministro de petróleo, elevar la inflación y estrechar la liquidez del dólar. La diplomacia podría hacer lo contrario reabriendo Ormuz y eliminando la prima de riesgo del crudo y el oro. BTC se sitúa de forma incómoda entre ambos resultados. Reducir las tensiones reduce la demanda de refugios pero mejora el fondo de liquidez. El siguiente paso puede depender menos de la geopolítica en sí y más de si las sanciones #BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $BTC Today fue de 78.900, un 2% menos del 2%, pero en el gráfico semanal aún subió un 21,8%. Anoche subió a 81.000 durante la operación, pero lo devolvió esta mañana. El volumen se redujo un 40%, con 36.700 millones de dólares en facturación de 24 horas, una típica reducción de volumen previa al PCE y esperar y ver.
El índice de miedo y codicia bajó del 74 al 65—no pánico, sino calma tras la emoción. Los ETFs han registrado entradas netas durante seis días consecutivos, alcanzando los 338 millones de dólares en un solo día el 24/8. Las instituciones siguen comprando, pero los inversores minoristas ya no están dispuestos a perseguir.
Recuerdo que el día del IPC de mayo, el BTC también subió en el intérpreo y luego retrocedió. Todos pensaban que iba a desplomarse, pero al día siguiente una gran vela alcista retrocedió. En ese momento, aumenté mi posición en 67.000 dólares y fui criticado por una semana de "comprar en el pico", lo cual luego resultó ser una buena posición. La sensación actual es muy similar; una reducción en el volumen no es algo malo.
En términos de trading, 78K es soporte a corto plazo; si se rompe, 75K merece la pena considerarlo. La resistencia está en 81K; si el PCE queda por debajo de las expectativas, podríamos ver 85K esta semana. Si PCE supera las expectativas, un retroceso a 75.000 dólares no es imposible.
PCE se publicará a las 20:30 de esta noche, y el informe de resultados de Nvidia se publicará temprano por la mañana—se lanzarán dos bombas a la vez. La dirección depende de los datos, pero necesitas controlar bien tu posición: no apostes todo por la dirección. Las fluctuaciones a corto plazo son ruido; la línea de tendencia no se ha roto.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?