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Desde el repunte concentrado de los stocks de almacenamiento el 30 de julio, SKHX, SNDK y MU en Hyperliquid han subido aproximadamente un 29,9%, 52,6% y 28,5% respectivamente; Sin embargo, el valor combinado de interés abierto de las tres compañías en Hyperliquid cayó de unos 999 millones a 677 millones, una disminución de unos 322 millones, una disminución del 32,2%.
Los contratos reales de interés abierto se han reducido significativamente:
- El OI de SKHX bajó de unos 540 millones de dólares a 385 millones, una disminución del 28,7%; Durante el mismo periodo, las posiciones contractuales disminuyeron un 45,1%;
- El OI de SNDK cayó de unos 196 millones a 157 millones, una disminución del 19,5%; Las participaciones disminuyeron un 47,2%;
- El OI de MU cayó de unos 263 millones de dólares a 134 millones, una disminución del 49,1%; El tamaño de la posición disminuyó un 60,4%.
El aumento de las tres existencias de almacenamiento en el último mes no ha ido acompañado de una expansión continua de las posiciones abiertas. Dado que los precios han subido significativamente durante el mismo periodo, centrarse únicamente en la inversión de inversión de calibre dólar tiende a subestimar el grado de caída de los contratos contractuales. Los datos on-chain muestran que esta ronda de actividad del mercado está más cerca de un "repunte de desapalancamiento".
En los últimos 7 días, la tendencia de desapalancamiento ha continuado. Comparando la instantánea de la tarde del 18 de agosto, la IO combinada de las tres compañías cayó de unos 869 millones a 677 millones, una disminución de unos 192 millones, o un 22,1%.
Entre ellos, el OI de SKHX cayó un 21,9% y las acciones de contrato disminuyeron un 24,1%; El interés abierto de SNDK cayó un 30,3% y las acciones de contrato disminuyeron un 21,0%; El interés abierto de MU cayó un 10,4% y las acciones de contrato bajaron un 4,2%.
Una comparación del margen total de ballenas de un millón de dólares muestra que el apalancamiento también ha disminuido en los últimos 7 días. Desde el 18 de agosto hasta la actualidad:
- El apalancamiento efectivo largo de SKHX se redujo de aproximadamente 4,5x a 3,6x, y el apalancamiento corto de 5,5x a 2,9x;
- Las posiciones largas de SNDK bajaron de 5,8x a 3,4x, y las posiciones cortas de 6,7x a 5,9x;
- Las posiciones largas en MU bajaron de 6,8x a 4,8x, y las bajistas de 7,7x a 4,7x.Bitcoin acaba de superar los 80.000 dólares, y todo el mercado está celebrando.
Strategy, la mayor ballena de Bitcoin en la Tierra, permaneció completamente inmóvil la semana pasada.
Del 17 al 23 de agosto, Strategy vendió 18,26 millones de acciones de MSTR a través de su programa de cajeros automáticos, recaudando un total neto de 2.000 millones de dólares.
¿Y luego? No se compró ni un solo BTC.
La posición se mantuvo en 840.447 monedas, completamente intacta.
Pero ese no es el punto. El punto clave es—
Ahora poseen 6.700 millones de dólares en efectivo.
5.100 millones de dólares en reserva, más 1.590 millones de dólares en efectivo estadounidense recién establecido.
6.700 millones de dólares están en la cabeza. Esto representa el 0,56% de la capitalización bursátil total de BTC y aproximadamente un tercio del volumen medio diario de negociaciones.
Esto no es dinero de bolsillo; es una bomba nuclear.
Anteriormente, la lógica operativa de Strategy era sencilla: → financiación para comprar BTC→ refinanciar → volver a comprar BTC.
Pero esta vez es diferente.
Tras recibir 2.000 millones de dólares, se gastaron 136 millones en la recompra de acciones preferentes de STRC, 300 millones en USD Reserve y el resto en una cuenta de USD Cash recién abierta.
El CEO declaró públicamente: "A fecha de 23 de agosto, Strategy posee alrededor del 4% del suministro total de Bitcoin, con un apalancamiento neto del 0%. ”
El apalancamiento neto es del 0%.
Una empresa que antes compraba monedas pidiendo dinero prestado ahora afirma ser apalancada cero.
Es como ese jugador que conoces que siempre va a por todas, diciéndote de repente que solo acepta dinero y no toca fichas.
¿Te lo crees?
En fin, no me lo creo.
Esto no es retirada, es reunir fuerzas.
A continuación, vigila de cerca tres semáforos:
Signal One (a corto plazo, 1-2 semanas): Lo que dice la dirección.
El CEO ya ha hecho una declaración: "Planeamos seguir aumentando nuestras participaciones en Bitcoin antes de que termine el año."
Pero las palabras son palabras, el dinero es dinero.
En las próximas semanas, si las presentaciones ante la SEC indican explícitamente "seguir aumentando BTC", la prima de MSTR se recuperará rápidamente.
Actualmente, el mNAV de MSTR ha bajado de un máximo de 1,4 veces a principios de año a unas 0,7 veces; el precio de la acción es incluso más barato que el valor de su Bitcoin.
Esto significa que el mercado ya está tratando a este "agente de Bitcoin" como una mercancía con descuento y vendiéndolo.
Cualquier señal de aumento de las posiciones hará que este descuento se reduzca rápidamente.
Señal 2 (Medio plazo, cuarto trimestre): Ha llegado el precio, ¿se moverá tu mano?
Si el BTC retrocede hasta un cierto rango—como 55k-58k—observa si la estrategia actuará.
Cabe señalar que su coste medio de mantenimiento es de 75.385 dólares. Actualmente, BTC supera los 80.000 y su beneficio no realizado es de unos 3.400 millones de dólares.
¿Pero qué pasa si se vuelve abajo?
Si Estrategia hace un movimiento en el rango de 55k a 58k, significa que es el "rango de valores" que reconocen.
Este será el apoyo psicológico más fuerte para todo el mercado—incluso la mayor ballena está comprando a este nivel, así que, ¿de qué tienes miedo?
Señal Tres (a largo plazo): ¿Dónde entra exactamente el dinero?
6.700 millones de dólares, tres caminos:
Primero, compra BTC. El camino más directo, la compra más feroz. Si se invierten 6.700 millones, ¿cuánto BTC se puede subir, hazlo tú mismo?
Segundo, recompras a gran escala de acciones MSTR. Si la dirección elige este camino, significa que creen que su empresa está gravemente infravalorada—mNAV 0,7 veces, lo cual es bastante barato. Esto también dará soporte indirecto a BTC, ya que MSTR es un activo proxy de BTC.
Artículo 3: Continuar con el pago de la deuda y optimizar la estructura de capital. Este camino es el más aburrido, pero también el más estable: una estrategia de apalancamiento cero es una que puede sobrevivir hasta el próximo mercado alcista.
Mi apuesta personal: los 6.700 millones no irán todos por el mismo camino, pero sí habrá un camino que lleve a BTC.
Sugerencias de operaciones, simples y directas:
Para los titulares de BTC spot: la "subida" de la estrategia no es bajista. Una ballena con 6.700 millones de yuanes en efectivo sin ningún apalancamiento podría actuar en cualquier momento. Espera pacientemente el catalizador para el cuarto trimestre.
Para los traders MSTR: La presión a corto plazo por la contracción de la prima — mNAV bajó de 1,4x a 0,7x, lo cual es realmente doloroso. Pero a largo plazo, el MSTR, financieramente saludable, debería disfrutar de múltiplos de valoración más altos que los "apostadores de alto apalancamiento". Los descuentos son oportunidades, siempre que puedas soportar las fluctuaciones.
6.700 millones de dólares no estaban destinados a depósitos bancarios.
Las fanfarronadas de Trump y las palabras verbales de la Fed no pueden afectar la tendencia a largo plazo de BTC.
Pero los 6.700 millones de yuanes de Strategy son dinero real.
Este dinero definitivamente tendrá un destino—ya sea como BTC o como aval de crédito para MSTR.
En cualquier caso, merece la pena prestar atención a más que a las palabras de los políticos.
Esta es la verdadera "tendencia del dinero inteligente".
$BTC $MSTR $xSTRC #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención El contenido de oro de $XAU en un solo mes de +13,5% proviene de su ocurrencia fuera de las "expectativas de recortes de tipos"—el motor principal es la militarización del dólar (sanciones contra Irán) y las preocupaciones sobre la depreciación de la moneda provocada por la intervención del Tesoro. Cuando las sanciones realmente comprimen el suministro de Irán (reservas flotantes de petróleo - 25 millones de barriles) y Rusia vende reservas de oro (a un nivel bajo desde 2020), los atributos del oro de "moneda no soberana" se revaloran. El oro a 4.591 dólares la onza no es tipo de interés, sino confianza.
Sin embargo, los riesgos son: el dólar se estabiliza y se recupera; flexibilización geopolítica; Las compras de oro por parte de bancos centrales se ralentizaron; La Reserva Federal ha cambiado su política.
Las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas. #Gold supera los 4600 dólares, desafiando el estatus de refugio seguro de los bonos 如果连最犹豫的人都开始问"现在还能追吗"，那这轮反弹大概已经走完一半了。 你是在等回调，还是在等一个"再涨一点就卖"的借口？ 我盯着屏幕的时候，最先注意到的不是BTC破了79000，而是OKB这种平时不太起眼的代币跳了5.72%。这往往说明，钱开始从头部资产往边缘叙事试探，风险偏好是真实抬升了，不是单纯指数行情。 BTC到79248，ETH到2514，SOL回到96附近，单看数字是普涨，但细看结构更值得琢磨。BitMine又买了32447枚ETH，总持仓584.76万枚，87%拿去质押了。这个动作的意义不在买本身，而在于市场上的流通筹码被持续抽走，卖压的源头少了一块，这对ETH的定价是个慢变量，短期内看不出来，但每多一次这样的公告，空头的底气就薄一分。 板块数据也很有意思，NFT涨6.92%，Layer2涨6.07%，RWA涨3.91%，AI涨2.57%。这组排序透露出的情绪是，资金在找弹性，而不是找避险。NFT和L2这种前期跌得惨的赛道反弹最猛，说明市场愿意去接那些超跌的盘子，风险偏好确实在回暖。 但我要泼一点冷水。当前这个位置，最核心的问题不是方向，而是量能。BTC从73000一路Vendió 18,26 millones de acciones, llevándose 2.000 millones de dólares.
¿Y luego?
——Tenencias de BTC: 840.447 monedas, exactamente lo mismo que el lunes pasado.
Han pasado cuatro años.
Tras la primera ronda de financiación de Strategy, no compró ni un solo BTC.
Esto no es "no comprar más",
Esto es "sin prisa por comprar".
¿Lo entiendes?
Anteriormente: Financiación → transferir dinero a BTC → dirección de apuestas
Ahora: Financiar → primero elevar la Reserva de USD a 5.100 millones→ optimizar la estructura de deuda→ y bloquear completamente el riesgo de ser "obligado a vender tokens".
En resumen:
La estrategia ha evolucionado de ser el "mayor inversor minorista en BTC" a convertirse en un "verdadero trader institucional".
La era de las compras sin sentido durante cuatro años ha terminado.
Espera el momento adecuado, un momento en que no se verá obligada a vender.
Antes tenía miedo de comprarlo, porque una vez lo hacía, me convertía en un jugador de alto nivel;
Ahora, me da aún más miedo que no lo compra, porque ya se han cargado 5.100 millones de dólares.
A corto plazo, no esperes que repunte; la compra queda vacía;
A la larga, apretar el gatillo de esta munición podría dejar a todos atónitos.
$BTC $MSTR $xSTRC #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención Lo que realmente me interesa del movimiento estadounidense contra Irán esta vez no es la expresión "Día D Económico", sino algo en la lista de sanciones que antes no había sido tan llamativo:
Activos digitales.
Esta ronda de acciones del Tesoro de EE. UU. reúne directamente activos digitales, tecnología, oro, aviación y transporte marítimo.
Besent calificó esto como un "Día D económico", y Trump incluso llamó personalmente a líderes de varios países para exigir el fin de las relaciones con Irán.
¿Qué significa esto?
En el pasado, cuando Estados Unidos sancionaba a un país, sus armas principales eran el dólar, los bancos, las cuentas financieras y el sistema comercial tradicional.
Si no llegas a un acuerdo conmigo en dólares, puedo cortarte los canales financieros.
Pero ahora, el hecho de que los activos digitales se sancionen por separado revela en realidad una cosa:
Estados Unidos ya no puede tratar las criptomonedas como un mercado marginal.
Porque realmente empieza a entrar en el mundo financiero real.
Este año, el Departamento del Tesoro de EE. UU. ya ha tomado medidas contra las actividades de activos digitales de Irán, destacando específicamente el sistema Hormuz Safe de Irán. La parte estadounidense cree que estos pagos de activos digitales pueden ayudar a Irán a eludir las sanciones financieras tradicionales.
Aún más interesante, Irán ha estado intentando continuamente utilizar criptoactivos para acuerdos transfronterizos.
Esto forma una lógica muy interesante:
Cuanto más intenta EE. UU. usar el sistema del dólar para contener a Irán, más motivado se vuelve Irán para buscar métodos de asentamiento fuera del sistema del dólar. #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? $LAB ha caído casi un 48% desde el 1 de agosto, mientras que $BEAT cayó desde máximos de 6 dólares bajo la presión real de desbloqueo de tokens, incluyendo un lanzamiento de 67,8 millones el 1 de agosto.
Pero aquí viene la parte que merece la pena ver: no todos los downdowns profundos terminan igual.
La comparación con ZEC tampoco se sostiene del todo. Su ruptura estuvo respaldada por un catalizador real de ETF, no simplemente por una "consolidación dura".
¿Y en cuanto a las proporciones largo/corto? Yo trataría esos con cautela a menos que puedan ser verificados de forma independiente.
#DailyOrbit Los ingresos trimestrales de Pinduoduo fueron de 112.400 millones de yuanes, un aumento del 8% interanual, por debajo de la expectativa de mercado de 116.350 millones de yuanes; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 27.200 millones de yuanes, una caída del 12% interanual, y el beneficio neto ajustado fue de 28.500 millones de yuanes, un 13% menos interanual
#财报观察员
El cambio más evidente es que la PDD, que antes crecía un 30% o 50%, está entrando ahora en una fase de crecimiento de un solo dígito.
Mientras tanto, la inversión no ha cesado. Los gastos operativos totales en el segundo trimestre alcanzaron los 36.600 millones de yuanes, un aumento del 13% interanual, incluyendo gastos de ventas y marketing de 29.700 millones de yuanes, y los gastos de I&D que aumentaron aproximadamente un 27% interanual. Temu también se enfrenta a presiones de costes, como la cancelación de la política de exención de impuestos para paquetes de bajo precio en Estados Unidos y las nuevas tarifas de paquetes en Europa.
Pero este informe financiero no puede interpretarse simplemente como "colapso de fundamentos".
En contraste, el beneficio operativo de PDD creció un 8% interanual hasta 27.800 millones de yuanes, y el flujo de caja operativo subió de 21.600 millones a 25.700 millones de yuanes. En otras palabras, el negocio principal puede seguir siendo rentable, pero la era de alto crecimiento se vuelve cada vez más difícil de replicar.
Así que, a continuación, mi principal preocupación ya no es cuántos países puede entrar Temu, sino más bien: ¿cuánto beneficio puede obtener finalmente PDD para capturar estos mercados?
En esta etapa del comercio electrónico, el crecimiento es sin duda importante, pero si cada nuevo ingreso añadido requiere mayores subvenciones, costes logísticos y de cumplimiento, el mercado acabará revalorando la "calidad del crecimiento".有朋友大概在8月16日左右就去空了闪迪 $SNDK ，然后18日的时候大概涨到了1800➕，当时着急忙慌的要从我这里买点U去补仓，差点给他爆了，还好他拿住了，前两天 $SNDK跌到1400➕应该狠狠吃上了一口，我看他空我也空了一手，也小小吃了一口😃 不过，这一趟险胜也暴露出了极端高波动品种做空的巨大风险。 前几天 $SNDK 顺势下探到 1400 附近（最低触及约 1416 美元），很大程度上是对此前疯狂逼空行情的一次集中清算，大量多头获利盘兑现促成了这波百美金级别的快速回调。 然而，盘面在 1400–1430 美元区间展现出了相当强的接盘买盘，随后迅速反弹重回 1500 美元上方（目前在 1523 美元附近震荡），说明多空双方在此位置已经重新形成了激烈的博弈。 短线看区间震荡（1420 – 1600 美元）： 经过了从 1800 高位快速掉头、再从 1400 快速拉回的剧烈洗盘，短线指标需要修复。后几天大概率不会立刻开启单边大行情，而是在 1450–1580 美元区间进行宽幅震荡，消化此前的套牢盘与获利盘。 向上阻力与向下支撑： 上方 1580–1600 美元 已经从早期的支撑转为Si llevas cuatro años en el mundo cripto, debes conocer a esta "persona".
Desde 2020, Strategy es como una máquina automática de compra de monedas: entre 10.000 y 20.000 BTC por trimestre, inquebrantable y que rompe la lluvia.
El mercado se ha acostumbrado a su existencia. Cada vez que el BTC baja un poco, la gente dice: "Está bien, Strategy está a punto de comprar." ”
Pero el mes pasado, esta máquina se apagó.
Del 17 al 23 de agosto, Strategy vendió 18,26 millones de acciones de MSTR a través de su programa de cajeros automáticos, obteniendo una subida neta de aproximadamente 2.0065 millones de dólares.
¿Y luego?
No compré ni un solo BTC.
La posición se mantuvo en 840.447 monedas, sin aumento ni disminución.
¿Qué significan 840.447 monedas?
Representando más del 4% del suministro total de BTC. El mayor poseedor corporativo de Bitcoin del mundo se ha mantenido sin cambios durante varias semanas.
En los últimos cuatro años, Strategy ha comprado entre 10.000 y 20.000 BTC por trimestre, lo que la convierte en el comprador más predecible del mercado.
Ahora, esta compra ha dado pie al botón de pausa.
Pero aquí está el giro de la historia—
La estrategia no se queda sin dinero.
Amplió su Reserva de USD a 5.100 millones de dólares y abrió una cuenta de liquidez "USD Cash" por valor de 1.590 millones de dólares. En conjunto, ambos tienen un depósito de municiones en efectivo de 6.690 millones de dólares.
Esta es la mayor reserva de efectivo en la historia de Strategy.
Si tienes dinero, no comprarás.
¿Por qué?
Debido a un volumen de 840.447 BTC, la gestión de posiciones ha tenido prioridad sobre continuar aumentando posiciones.
La estrategia no se trata de "si comprar", sino de "cuándo comprar, cómo comprar y cuánto comprar para evitar que tu propio precio se desplome".
Hacia dónde vaya este dinero determinará la trayectoria de BTC en los próximos meses.
Escenario 1: Comprar BTC
Se invirtieron 6.690 millones de dólares, aproximadamente equivalentes a 85.000 BTC (basado en el valor actual de unos 80.000 dólares). Pero es poco probable que Strategy lo compre todo de golpe: compra en lotes para evitar convertirse en un competidor del mercado.
La compra estructural se recuperará, pero la certeza de las "compras mensuales imprescindibles" desaparecerá.
Escenario 2: Recompra de valores / salda de deudas
No se añadieron nuevas órdenes de compra. Bajismo a corto plazo para BTC.
Pero las finanzas de la empresa estarán más saludables y el riesgo de verse obligado a vender monedas será menor.
No olvides que el coste medio de BTC de Strategy es de 75.385 dólares. Al precio actual de 80.000 dólares, esto significa que ha sido simplemente desigual. En condiciones extremas de mercado, un balance saludable es la última línea de defensa que les impide recortar pérdidas.
Así que mi conclusión es sencilla:
Strategy ya no es una "máquina automatizada de compra de monedas".
Es un "configurador estratégico".
A corto plazo, el mercado carece de una cara familiar que es imprescindible comprar cada mes, lo cual es bajista para el sentimiento alcista de BTC.
A largo plazo, una Estrategia con 6.700 millones de dólares en munición, cero apalancamiento neto y con un 4% de las participaciones totales es la mayor "valla publicitaria" institucional del BTC.
Los tiempos muertos son para un mejor tiro.
$BTC $xSTRC $MSTR #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención $BTC $ETH $XAU
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos y la liquidez, esta ronda de repunte es el resultado de múltiples factores favorables que resuenan juntos:
● Las recompras del Tesoro de EE. UU. amplifican las expectativas de liquidez: El Tesoro de EE. UU. anunció un aumento significativo en la recompra de bonos del Tesoro a largo plazo a 20 y 30 años (al menos duplicando), empujando los rendimientos a largo plazo a la baja drásticamente y aumentando directamente la atractividad de activos de alto riesgo como Bitcoin.
● Expectativas de rebajas del dólar estadounidense + de tipos: El mercado espera que la Reserva Federal implemente recortes de tipos durante el año, debilitando el índice del dólar y beneficiando aún más a los criptoactivos denominados en dólares.
● Los ETFs spot continúan atrayendo capital: Desde enero, las entradas netas acumuladas en ETFs spot de Bitcoin han superado los 12.000 millones de dólares, proporcionando soporte a la demanda real de efectivo.
● Calidez política: Trump instó al Congreso a aprobar la Ley CLARITY para los Mercados de Activos Digitales, que el mercado interpretó como un punto positivo para la regulación de las criptomonedas.
● Las liquidaciones cortas concentradas amplifican la volatilidad: Las posiciones cortas saturadas enfrentan liquidación concentrada, combinada con apalancamiento de derivados, amplificando aún más las ganancias.
Cabe destacar que el ETH se fortaleció al mismo tiempo, con una ganancia semanal de alrededor del 30%, lo que refleja que todo el sector cripto está actualmente en un fuerte repunte macroeconómico impulsado por la liquidez.
Resumen en tiempo real de hoy
Hoy (25 de agosto), los activos de riesgo globales continuaron mostrando fortaleza. En el mercado cripto, Bitcoin superó los 80.000 dólares, volviendo a su nivel más alto desde mayo, mientras que monedas convencionales como ETH se fortalecieron simultáneamente, impulsadas principalmente por la reducción de los tipos de interés a largo plazo por parte de las recompras de bonos del Tesoro estadounidense, un dólar estadounidense más débil y entradas de ETF al contado; En metales preciosos, el oro registró su mayor ganancia semanal desde marzo de 2020 la semana pasada (alrededor del 5%~7,7%), y hoy fluctuó ligeramente al alza en niveles altos, mientras que la plata también estuvo fuerte la semana pasada pero hoy experimentó una ligera caída de alrededor del 1%. En general, un dólar más débil y las expectativas de liquidez suelta son los temas macroeconómicos habituales detrás del rally entre activos de esta semana. Debe prestarse atención a la posterior trayectoria de política de la Fed y al impacto de los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en la sostenibilidad del mercado.Justo ahora, Bitcoin superó los 81.000 dólares, alcanzando su máximo en tres meses. Todo el mercado está celebrando, los fondos institucionales entran a un ritmo acelerado y los vendedores en corto están siendo destrozados.
¿Y luego?
Strategy—el mayor bitcoin long del planeta—no compró ni una sola acción la semana pasada.
Así es. Del 17 al 23 de agosto, Strategy vendió 18,26 millones de acciones de MSTR, recaudando un total neto de 2.000 millones de dólares. ¿Pero las tenencias de Bitcoin? 840.447 piezas, completamente intactas.
Los grandes compradores más hardcore y predecibles del mercado de repente pulsan el botón de pausa.
¿Qué demonios está pasando?
🔴 Veamos primero qué dicen los osos—"La señal es una pena."
Primero, caras conocidas han desaparecido. En los últimos años, Strategy ha gritado "Voy a comprar otra vez" casi cada pocas semanas. ¿Y ahora? Cero aumentos en las tenencias durante varias semanas consecutivas. La oportunidad de compra más estable del mercado ha desaparecido. En el lado de la demanda a corto plazo, falta una fuerza estabilizadora.
En segundo lugar, las acciones ordinarias se están diluyendo rápidamente. Se entregaron al mercado 18,26 millones de nuevas acciones. El contenido de BTC por acción de MSTR está disminuyendo y las primas de valoración sufren presión de contracción. Los inversores que mantienen sus acciones ven cómo sus acciones se diluyen—¿quién puede soportar eso?
Tercero, el efecto de señal es demasiado letal. Incluso la estrategia es "el efectivo es el rey." ¿Qué pensarían otras organizaciones al ver esta escena? "Incluso los toros más duros están mirando, ¿no deberíamos esperar un poco también?" Una vez que seguimos a la multitud y esperamos a ver cómo se desarrolla la situación, solo empeora el sentimiento del mercado.
🟢 Luego mira lo que dicen los toros—"Todos os equivocáis."
Primero, el riesgo de verse obligado a vender monedas es casi nulo. Strategy ahora cuenta con 5.100 millones de dólares en reserva de USD, además de un fondo de liquidez en efectivo recién establecido de 1.590 millones de dólares. En total, cuenta con casi 6.700 millones de dólares en reservas de efectivo. Incluso si Bitcoin se reduce a la mitad a 40.000 dólares, Strategy puede gestionar la deuda con calma y pagar dividendos, sin vender ni un solo BTC. Solo una pregunta: ¿De qué tenías más miedo antes? Temía que vendiera sus propiedades. Ahora, ese riesgo ha desaparecido.
Segundo, la capacidad de sincronización está mejorando. Bitcoin subió de 70.000 a 81.000. ¿Qué está haciendo Strategy? No perseguí más alto. Mantener efectivo y otras oportunidades: esto es una señal de un inversor maduro, no un 'cebollino' impulsado por el FOMO.
Tercero, 840.447 BTC, ni uno solo. Las posiciones largas principales siguen siendo sólidas, representando alrededor del 4% de la oferta total de Bitcoin. El coste medio es de 75.385 dólares. Al precio actual de 81.000, el beneficio del libro es considerable. El granero permanece, los ríos y las montañas permanecen.
Cuarto, el poder adquisitivo puede ser aún mayor en el futuro. ¿Qué significa 5.100 millones de dólares en munición? Asumiendo 60.000 dólares, puedes comprar 85.000 BTC. Con los actuales 80.000 yuanes, podrías comprar más de 60.000 monedas. ¿Cómo es este retiro? Esto es como contener una gran mudanza.
📌 Mi juicio general: no dejes que las emociones te desvíen
Bajismo a corto plazo — el periodo de vacío comprador es un hecho. Strategy, el "comprador mayor más estable", ha salido temporalmente, dejando al mercado sin una fuerza de apoyo a corto plazo.
De alcista a medio plazo a neutral — la estructura financiera se está optimizando. Con 5.100 millones de dólares en reservas de efectivo + cero apalancamiento, el balance de Strategy está más sano que nunca. ¿El riesgo de verse obligado a vender monedas? Estaba completamente levantado.
A largo plazo — depende de una cosa.
¿Crees que estos 5.100 millones acabarán convirtiéndose en BTC?
Si crees que el actual 'no comprar' está pensado para 'comprar más' en el futuro. El CEO Phong Le ya ha declarado que las tenencias de Bitcoin continuarán más adelante este año. Así que ahora están ganando fuerzas, esperando mejores precios y un momento más adecuado, asestando un duro golpe.
Si no te lo crees—Strategy está pasando de ser una "empresa de Bitcoin" a una "empresa de software". Entonces esos 6.700 millones de yuanes en efectivo podrían quedarse en la cuenta para siempre, usados para recomprar acciones, pagar deudas, pagar dividendos—sin volver a ser devueltos.
Creo en Saylor. Lo mejor que este hombre ha hecho en su vida es apostar por todo a Bitcoin. ¿Se detendría en un momento así? No me lo creo.
No persigo 80.000 yuanes porque quiera comprar más cuando consiga 60.000.
El actual "no comprar" es precisamente la señal más dura de "querer comprar".
$BTC $MSTR $xSTRC #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? El mercado empezó a dudar de si la "asfixia económica" podría implementarse
Anoche, Estados Unidos amplió oficialmente las sanciones contra Irán, involucrando a casi 60 individuos, entidades y barcos, mientras reforzaba la amenaza de sanciones de segundo nivel: otros países y empresas que continúen haciendo negocios con Irán podrían enfrentarse al riesgo de ser excluidos del sistema financiero estadounidense. Hoy, Irán dejó claro que iba a tomar represalias.
Pero la respuesta del mercado fue muy interesante. $BZ Ayer ya había caído más de un 2%, y hoy solo se recuperó ligeramente hasta unos 92 dólares por barril. Reuters señaló que las nuevas medidas aún no han adoptado medidas de aplicación más estrictas, por lo que la reacción del mercado petrolero se ha visto limitada
Por qué merece la pena vigilar: Hace unos días, el mercado temía que Estados Unidos realmente cortara el acceso a los compradores iraníes de petróleo, pero ahora que la política se ha implementado, los precios del petróleo no han vuelto a subir, lo cual ya es información
Si el Brent sigue cerca de los 90 dólares, en realidad será positivo para la inflación estadounidense, los bonos del Tesoro y las acciones tecnológicas, y también aliviará la presión sobre $BTC por "precios del petróleo→ inflación → subidas de tipos", lo cual es un pequeño factor positivoMercados de capitales y rendimiento del precio de las acciones
• Los beneficios superaron las expectativas pero la valoración retrocede: Aunque los ingresos y el margen bruto del cuarto trimestre de SanDisk para el año fiscal 2026 alcanzaron máximos históricos (ingresos trimestrales de 8.965 millones de dólares, margen bruto del 84,6%), debido a las preocupaciones del mercado sobre que el ciclo industrial está en su punto máximo, el precio de la acción ha experimentado una caída significativa respecto al máximo de junio de 2026 (unos 2.350 dólares) y actualmente fluctúa alrededor de 1.500 dólares.
• Aumento de las divisiones institucionales: Bancos de inversión líderes como Goldman Sachs y Bank of America son optimistas respecto a sus capacidades de fijación de precios en almacenamiento de inferencia por IA y en el acuerdo NBM a largo plazo, manteniendo calificaciones positivas; Sin embargo, los fondos a corto plazo están obteniendo beneficios y entran en pánico por la caída cíclica, lo que provoca fluctuaciones significativas en el sentimiento del mercado. #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate 中心化交易所（CEX）争相布局欧洲并谋求合规牌照，核心受《加密资产市场监管法案》（MiCA）正式落地的制度红利驱动，同时也是为了应对全球监管分化、争夺传统金融增量市场的战略必然。 主要驱动因素集中在以下六个维度： 1. 核心红利：欧盟“单一通行证”机制 一照通全欧： 在 MiCA 实施前，欧盟 27 个成员国的监管政策极度碎片化（如法国 AMF、德国 BaFin、意大利 OAM），交易所必须逐国设立实体、申请审批，合规成本高昂。 规模效应： 在 MiCA 框架下，交易所只要在任一成员国获得加密资产服务提供商（CASP）牌照，便能以“护照机制”直接向全欧盟及欧洲经济区（EEA）近 4.5 亿人口的统一大市场提供服务。 2. 监管确定性：规避“以执法代监管”的法律黑天鹅 规则清晰可预期： 相比某些司法管辖区长期采用诉讼执法、界限模糊的监管策略，MiCA 首次对加密资产类别（如实用代币、资产参考代币 ART、电子货币代币 EMT）以及托管、交易、上币规则给出了明确的条文指引。 合规避风港： 拥有明确的合规预期能大幅降低交易所面临巨额诉讼罚单、业务突然被叫停的地缘监管风险。 3. 打通法币通道$BTC $ETH Tras una semana de subidas consecutivas, ¿puede el mercado seguir subiendo?
El bing ha vuelto a mantenerse por encima de la marca de 80.000, registrando su mayor aumento semanal en tres años. En solo diez minutos, se deshicieron 225 millones de dólares en posiciones cortas, y las posiciones cortas fueron completamente eliminadas en esta ronda.
Este gran repunte ha sido impulsado enormemente por noticias externas. El Departamento del Tesoro de EE. UU. amplió su escala de recompra del Tesoro, liberando liquidez del mercado; Sumado a nuevas expectativas para las políticas regulatorias de criptomonedas, múltiples factores positivos que resonan juntos y a las entradas continuas de ETF, las entradas acumuladas se acercaron a los 2.000 millones de dólares, empujando directamente al Bitcoin de 69.000 a su máximo actual.
No voy a repasar esta ronda del mercado después—comparto mi estrategia y puntos de entrada de antemano. Bitcoin se disparó hasta 81.000, mientras que Ethereum se mantuvo por encima de 2.500. El hecho de que los precios puedan soportar la volatilidad en niveles altos también indica que los grandes fondos alcistas aún no han salido a gran escala. $ETH #BTC突破80000美元, ¿puede abrir una nueva frontera? Con la ola de ventas en corto convencional retrocediendo, el dinero no se ha ido, sino que se está desplazando hacia líderes de segunda línea. Hoy, $SOL subió un +8,5% en el día, claramente superando a BTC y ETH—esta es una rotación típica del sector: Bitcoin sube primero y, cuando no puede moverse, los fondos buscan objetivos de recuperación más flexibles. La rotación en sí misma señala la continuación del mercado, pero quienes buscan posiciones están en el momento más peligroso: cuando ves que sube con mayor agresividad, suele ser cuando los fondos están listos para encontrar al siguiente comprador. Mi enfoque es tratar la rotación como un termómetro emocional, no como un orden de entrada. Si realmente quieres participar en el mercado de segunda categoría, espera a que retroceda, reduzca el volumen y establezca una posición de stop-loss, en lugar de perseguir la línea con la mayor ganancia intradía. ¿Estás siguiendo tendencias o sigues la emoción de otra persona?Bitcoin puede repuntar por la demanda institucional sin que todas las instituciones compren BTC directamente.
Las entradas de ETF están aumentando mientras que Strategy acaba de recaudar 2.000 millones de dólares sin añadir ni un solo BTC.
Eso cambia la pregunta interesante.
El cambio institucional más grande puede no ser quién compra Bitcoin.
Puede que sea la forma en que las instituciones están eligiendo exponerse a él.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #StrategyBuildsCash Creo que los anuncios de la estrategia de hoy han sido uno de los más alcistas en los últimos tiempos para el mercado.
No contribuyeron en nada a la evolución del precio de la semana pasada
Además, aumentaron sus reservas de efectivo a 5.000 millones de dólares para acomodar la deuda convertible y la recompra/dividendos de acciones preferentes (vendiendo, por supuesto, el MSTR).
#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #StrategyBuildsCash 有人看到$BTC 突破了8万，就轻易地认为牛市来了 ，然后鲁莽的冲进去做多。 我认为，这样是不妥当的。 我们如果只看价格，只看K线去分析将来的走势，那么很容易就被误导到一个错误的方向。 我们不仅要看价格和K线，也要看它的各项数据。 综合分析，我们才有可能在市场的迷雾中看清将来的方向。 我认为，市场大跌，迫在眉睫。 —————————————————— 我们看一下$BTC 的合约数据。 可以发现，在$BTC 价格上涨时，它的合约持仓量和多空比是在同步下跌的。 这就意味着，有许多的多头在这个阶段止盈。 我们再看一下它长一点时间的数据。 可以发现，在本轮上涨的周期中，它的合约持仓量和多空比可以说是锐减。 我很难不认为，这轮上涨就是为了让多头出货。 目前这种情况，我实在是难以去让自己做多。 —————————————————— 我认为，市场大概率是要继续下行。 但是，也不能排除意外的可能。 倘若市场真的一路高歌猛进，然后把我的空头仓位爆掉了，那我将立刻考虑掉头做多。 但是我不信，我不认为我对市场的看法是错的。 我一直坚信一件事，流动性是市场上涨的根基。 没有流动性的上涨，是无源之水，无根之萍。#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
Esta noticia es interesante: el lunes, Estados Unidos lanzó oficialmente su "operación de aislamiento económico" contra Irán, pero los precios internacionales del petróleo se desplomaron más de un 2%. Sancionar a Irán y la caída de los precios del petróleo es, sin duda, contraintuitivo.
Esta vez, Estados Unidos ha adoptado una postura firme.
El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores principales: activos digitales, tecnología, oro, aviación y transporte marítimo, con cerca de 60 entidades e individuos relacionados con Irán incluidos en la lista negra. El ministro de Finanzas, Becent, declaró directamente un enfoque de "cero lagunas" destinado a cortar "todos los salvavidas económicos" de Irán. Cualquier entidad que blanquee el dinero de Irán será eliminada del sistema de dólares.
Pero el mercado simplemente no se lo creyó.
La razón es realista: si las sanciones pueden realmente bloquear las exportaciones de petróleo iraní depende de cómo responda China. China compró entre el 80% y el 90% de las exportaciones de crudo de Irán. Esta vez, Estados Unidos no sancionó directamente a los principales bancos chinos y, en cambio, concedió a los países un "periodo de corrección". Para decirlo claro, todo es charla y nada de acción.
Irán tampoco cede; el asesor del Líder Supremo declaró directamente que "la respuesta será más firme que nunca." El rial iraní se ha desplomado hasta un mínimo histórico de 2,039 millones de riales por dólar estadounidense.
Mi opinión es que mientras los precios del petróleo no suban realmente, las expectativas de inflación no se materializarán y la presión de la Fed para subir los tipos será en realidad menor. Para los activos de riesgo, esto no es necesariamente algo negativo. Las fluctuaciones a corto plazo son inevitables, pero la dirección general permanece sin cambios. Solo controla bien tu posición.
Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH $SNDK #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
¿Las sanciones han aumentado y los precios del petróleo han caído realmente? Esta es en sí misma la señal más vigilante.
Estados Unidos ha llevado a cabo esta vez una campaña de "fuerte aislamiento económico" contra Irán: los activos digitales, la tecnología, el oro, la aviación y el transporte marítimo han estado sujetos a sanciones secundarias, y Becent ha declarado que lo hará cumplir con "cero fugas". El rial iraní ya ha caído a un nuevo mínimo de 2,039 millones frente al dólar estadounidense, con tensiones geopolíticas visiblemente en aumento.
Pero los precios del petróleo no subieron; en cambio, bajaron.
¿Por qué? Porque el mercado está calculando: ¿realmente merecen la cooperación los terceros países? Por mucho que Estados Unidos grite, si países como China, Rusia y Turquía no siguen el ejemplo, el crudo iraní aún puede ser desviado. Durante los últimos dos años, las exportaciones iraníes de crudo han operado bajo un "canal gris", y queda por ver si estas sanciones pueden realmente reducir el tráfico.
Para BTC, esta es en realidad una historia más compleja.
La escalada de sanciones suele beneficiar al BTC: activos no soberanos, resistencia a la censura y cobertura geopolítica, lo cual tiene sentido. Sin embargo, esta vez Estados Unidos ha incluido activos digitales en el ámbito de sanciones secundarias, lo que significa que aumentará la presión de cumplimiento y los exchanges podrían endurecer los controles de riesgo en direcciones vinculadas a Irán. Por un lado, la "demanda de refugio seguro" está presionando; por otro, "endurecer la liquidez + endurecer el cumplimiento" está ejerciendo presión. En esta situación, BTC está revalorando, no un aumento unilateral.
Así que mi opinión es sencilla: no trates las sanciones como simples "buenas noticias" para especular. La caída de los precios del petróleo muestra que el mercado aún no está completamente convencido de que estas sanciones realmente vayan a entrar en vigor. El oro tiene un apoyo de refugio seguro, pero también espera señales, mientras que BTC se encuentra atrapado entre "beneficiarse de una narrativa no soberana y estar limitado por la liquidez del dólar estadounidense y las presiones de cumplimiento".
¿Mi operación? pero no lo persiguió. Esperar a que los precios del petróleo empiecen realmente a reflejarse, a que terceros países aclèrent su postura y cuando el mercado haya valorado los efectos reales de las sanciones, entonces actúa. Los que se apresuran ahora apuestan por las "noticias", no por intercambiar "hechos".
$CL $BZ Martes, 25 de agosto de 2026
Las acciones estadounidenses cayeron ayer, pero Bitcoin y el oro siguieron subiendo con fuerza, superando hoy la barrera de los 80.000 dólares
El 24 de agosto, los ETFs de Bitcoin registraron una entrada neta de 337 millones de dólares. Los ETFs de Ethereum registraron una entrada neta de 115 millones
El reciente aumento de activos resistentes a la inflación como Bitcoin y oro está estrechamente ligado al entorno actual de inversión y negociación de los bonos del Tesoro estadounidenses. Con el aumento de la deuda y los pagos de intereses estadounidenses, deben mantener la capacidad de financiación del mercado del Tesoro; Si los bonos gubernamentales a largo plazo carecen de compra y los rendimientos siguen subiendo, los departamentos de política pueden estabilizar el mercado ampliando las recompras u otras herramientas; Una vez que estas operaciones aumenten finalmente la liquidez en dólares, el Bitcoin de oferta fija se convertirá en un posible beneficiario
Análisis de mercado
Bitcoin ha vuelto a subir hoy, superando la barrera de los 80.000 dólares. Sin embargo, la subida de hoy muestra que el volumen de operaciones está disminuyendo y los alcistas están claramente débiles en este nivel. Por lo tanto, existe la posibilidad de que no se forme una ruptura válida o una manteniendo estable en este nivel. Probablemente los bajistas no podrán arder fácilmente; todo lo que necesite ser quemado se agotará. Sumado a que algunos alcistas miran a 80.000+ y venden beneficios económicos, sigue siendo difícil alcanzar este nivel de la noche a la mañana. Tras una caída, recuperar fuerzas para subir es más saludable. Si sube directamente a 85.000+, es muy probable que se convierta en un rally máximo acelerado.
El índice de codicia pasa del pánico a la avaricia extrema en solo cinco días; en medio de ruidos ruidosos, hay que mantener una mente calmada y racional.
Índice de Codicia de Pánico de las criptomonedas: 83 (Avaricia extrema) Todo el mundo grita "Más de 80.000 yuanes vale 100.000", pero siento que Walsh va a rechazar esta decisión.
La discusión grupal preguntó si Wash tendía hacia un belicista o un pacifista—mi respuesta fue sencilla: sería más belicista de lo que el mercado imaginaba y no ofrecería ningún "camino claro" en absoluto. ¿Estás esperando el framework? Simplemente no te lo da.
Mira el ambiente actual: BTC ha subido de 66.000 a 80.000, sin una verdadera caída entre medias. Los vendedores en corto han sido eliminados de 7.200 millones y la tabla está llena de ganancias flotantes y posiciones largas. Los inversores minoristas están corriendo, los KOLs gritan "Se está reiniciando la depreciación de trading", la entrada neta de ETF es de 1.900 millones—todo el mercado apuesta por que Walsh vaya bien, apuesta a que no podrá resistir la presión económica, apuesta a que cambiará a recortes de tipos antes de que acabe el año.
¿Pero quién es Wash? Es quien, al asumir el cargo, recorta las orientaciones prospectivas y evita que el mercado sea "cómodo". El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años ya ha superado el 5,3%, y la inflación subyacente de los servicios sigue estancada en el terreno. ¿Se atreverá a dar una señal de acomodación clara en este momento? Si se atreve, su deuda a largo plazo se derrumbará delante de ti. Lo único que puede hacer es "verbalmente belicista"—enfatizar los riesgos inflacionarios, mantener todas las opciones abiertas y luego despejar las cosas con ambigüedad.
Aquí está el problema: lo que más teme el mercado no son los halcones, sino la "ambigüedad". Dices que es belicista, que BTC está bajando; Dices que es pacifista, BTC está subiendo. Pero si haces Tai Chi, el mercado valorará la incertidumbre como "bajista"—porque ahora todas las noticias positivas están incluidas en el precio, y cualquier "certeza" por debajo de las expectativas desencadenará la toma de beneficios.
Así que mi enfoque es completamente opuesto al de la mayoría—no espero una respuesta, vacío la mente pronto.
Alrededor de 80.000, me pondré en posición ligera y probaré cortos, poniendo el stop-loss en 83k. ¿Por qué no esperar? Porque una vez que sale el habla, o bien rompes directamente o insertas agujas arriba y abajo para romper el stop-loss antes de avanzar. Cuando intentes perseguirlo, llegarás medio ritmo tarde. Prefiero apostar por un pequeño stop-loss por el evento muy probable de "expectativas del mercado demasiado altas y Walsh no puede cumplir".
Podrías decir: "¿Y si realmente esquiva?" ¿Y qué pasa con BTC que supera los 90.000? "—Entonces admito la derrota, admito la derrota. Pero no creo que un presidente que ni siquiera puede definir su propio marco pueda apoyar esta matrícula que ha sido sobrecubierta de 66.000 yuanes. Con demasiada gente siguiéndola y el coche demasiado pesado, el ligero giro de la tapa de Wash hacía que el coche se volcara solo.
No me malinterpretes, no soy un vendedor en desprecio absoluto. Simplemente creo que el momento en que las expectativas de consenso son más fuertes suele ser cuando las reversiones son más probables. Esta vez en Jackson Hole, no apuesto por la dirección; apuesto por la "brecha de expectativas" — y creo que la dirección de las expectativas es a la baja.
Ideas personales de trading y no consejos. En fin, ya he puesto mi posición de stop-loss.
$BTC #杰克逊霍尔临近 se puede aclarar la trayectoria política de Wash? La zona donde BTC sube y las altcoins bajan está dividida, y los indicadores ya están señalando la dirección. Superficialmente, Bitcoin parece fuerte manteniéndose en el rango de 77,000 dólares, pero ¿por qué la estructura de apalancamiento en el mercado de derivados no apunta en la misma dirección? Bitcoin continúa con una compresión lateral cerca de los 77,000 dólares, y Ethereum repite pruebas dentro de un rango entre 2,400 y 2,500 dólares. Solo mirando los precios, el mercado mantiene un sistema relativamente estable. Sin embargo, el punto de inflexión clave de este ciclo no es el precio en la mainnet, sino el proceso de redistribución de las posiciones derivadas subyacentes. Actualmente, las tasas de financiamiento y el basis en el mercado de futuros muestran movimientos desconectados de la demanda de compra en el mercado spot, lo que sugiere que los participantes están acumulando posiciones de cobertura dentro del rango en lugar de estar seguros de una tendencia alcista. - La fortaleza del spot de Bitcoin se mantiene, pero el costo de las posiciones largas en el mercado de futuros no aumenta proporcionalmente. Esto significa que la demanda es para mantener posiciones existentes, no para nuevas compras agresivas. - Ethereum es 一个用五千美元滚成一千五百万美元的男人，告诉你“亏钱的人，其实是他自己想亏”。 你听完热血沸腾，觉得终于有人说了真话。但你有没有想过：说这句话的人，恰好是那个赢了的人。 今天我会给你一把工具，不是教你如何像塞柯塔一样交易，而是教你如何识别一条交易信条，到底是普适真理，还是某个幸存者的运气被包装成了智慧。而且我会一路挖到，连我自己这把刀都砍到自己手上的地方。 一、交易的底层真相：对抗你的天性 先说清楚：如果你正拿着不能亏的钱，指望三个月靠交易翻身，现在就关掉。这期内容会让你更焦虑，而不是更赚钱。先离开牌桌，稳住现金流，这不是客气，是适用边界。 艾迪·塞柯塔，1946年生，MIT电气工程出身。在个人电脑还没影子的年代，他用打孔卡片和大型机，写出了最早的一批可回测、可自动发信号的商用交易系统。杰克·施瓦格把他写进《金融怪杰》，一战封神。最广的数字是：一个客户约五千美元的账户，十几年滚到一千五百万美元以上。 他最出名的一句话，是被问“好交易的要素”时的回答： 第一，砍掉亏损； 第二，砍掉亏损； 第三，砍掉亏损。 大多数人的第一反应是：哦，止损嘛，纪律嘛，懂了。但你有没有想过：一个逻辑精密到能写经历上一轮快速上涨后，BTC和ETH已经来到高位博弈阶段。而接下来几天，决定市场方向的可能不只是K线，而是连续到来的几个重要事件。 一、周三：GDP与PCE，重新定价利率预期 周三美国将公布二季度GDP修正值和7月个人收入支出数据，其中PCE通胀尤其值得关注。 目前市场对于美联储9月政策仍存在分歧，因此这次数据很容易影响美元和美债收益率。 如果PCE继续降温，市场对美联储维持宽松立场的预期可能增强，对BTC等风险资产偏利好；如果通胀重新走高，则要防利率预期反转带来的高位回撤。 二、NVIDIA财报：AI交易还能不能继续？ 同一天还有NVIDIA财报。 现在NVIDIA早已不只影响一只股票，它很大程度上代表了整个AI交易和美股风险偏好的温度。 问题在于，目前市场预期已经很高。 因此真正重要的不是“业绩好不好”，而是能不能继续超过市场预期。 如果AI需求和未来指引继续强劲，纳指风险偏好可能得到支撑，并向BTC、ETH传导；如果业绩不错但低于高预期，则要小心科技股出现获利兑现。 三、杰克逊霍尔：本周真正的重头戏 后半周市场焦点将转向杰克逊霍尔全球央行年会。 相比单一经济数据，市场更关心美联储En la sesión asiática temprana del 25 de agosto, Bitcoin se acercó brevemente a la marca de los 80.000 dólares, alcanzando un máximo de 79.891 dólares, marcando la primera vez desde mayo que alcanza este nivel.
A fecha de la mañana, BTC cotizaba a 78.935 dólares, un 1,61% más en 24 horas, con un aumento acumulado de más del 22% en la última semana.
La capitalización bursátil total del mercado cripto aumentó en 474.000 millones de dólares en una sola semana.
Esta ronda de tendencias del mercado estuvo impulsada por tres fuerzas. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció que la escala de las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro se duplicaría, pasando de 2.000 millones cada vez a 4.000 millones, lo que en un momento dado, arrastró a la baja los rendimientos de los bonos a largo plazo y debilitó al dólar. El efecto duró menos de un día: el rendimiento a 30 años volvió a un nivel alto y se mantuvo básicamente estable durante toda la semana. Bescent admitió más tarde que el mercado estaba "un poco exagerando". Pero el mercado ya ha marcado una dirección: el dólar estadounidense cayó casi un 1% en la semana, el oro superó los 4.600 dólares y Bitcoin subió más del 25% en una sola semana. $BTC Cuando el precio subió de 62.000 dólares a casi 80.000 dólares, la situación de los mineros también cambiaron.
El precio del hash, que mide los rendimientos esperados por unidad de potencia hash, subió un 20,4% en cuatro días, pasando de 31,80 dólares por PH/s el 18 de agosto a 38,29 dólares.
La tasa total de hash de la red de Bitcoin es actualmente de unos 922 EH/s, acercándose al umbral crítico de 1 zetahash por segundo.
Sin embargo, la dificultad de la minería sigue disminuyendo, con una reducción del 1,31% el 23 de agosto hasta 125,81 billones, solo un 0,7% superior al mínimo de 2026. Desde principios de año, la dificultad de minería se ha reducido diez veces, con unos 150 EH/s de tasa de hash aún offline. Los mineros están aumentando, pero la transformación continúa.
También se están llevando a cabo esfuerzos regulatorios. Tras reunirse con ejecutivos de criptomonedas en la Casa Blanca, Trump instó públicamente al Congreso a aprobar la Ley CLARITY. La recompra del Tesoro por parte de Becent y la relajación de las regulaciones cripto por parte de la administración Trump se consideran un movimiento coordinado bajo el mismo objetivo económico: ampliar el mercado de stablecoins para aumentar la demanda a corto plazo de bonos del Tesoro estadounidenses y aliviar la presión fiscal tras superar los 40 billones de dólares. $BTC En un contexto de bonos del Tesoro que superan los 40 billones de dólares y pagos anuales de intereses que se acercan a los 1,2 billones, las stablecoins se ven como una posible fuente de demanda a corto plazo de los bonos del Tesoro estadounidenses.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. también anunció una ampliación de sanciones secundarias contra Irán, incluyendo criptomonedas y activos digitales dentro del alcance de las sanciones.
Esto podría tanto impulsar a algunos fondos hacia el mercado cripto para evitar sanciones como señalar el aumento de las presiones de cumplimiento.
La cifra de 80.000 dólares está al alcance, pero la verdadera dirección no la determina esta cifra, sino el primer discurso público del presidente de la Reserva Federal, Walsh, en Jackson Hole este viernes. Bescent no logró suprimir la deuda a largo plazo, y si Washy puede proporcionar una señal clara sobre la trayectoria de la inflación determinará si este rally continúa o se estanca. Uno es ajustar la estructura de vencimiento de la deuda, el otro es fijar expectativas de inflación. La dirección ha cambiado, pero el ritmo sigue dependiendo de Walsh. $BTC El 18 de agosto, la SEC presentó un nuevo concepto llamado "Regulación de los Activos Criptográficos".
Ha abierto dos vías para la financiación conforme para proyectos cripto: un máximo de 5 millones de dólares en financiación inicial durante cuatro años, o un máximo de 75 millones de dólares al año para financiación continua.
Ambos niveles deben cumplir con las disposiciones federales antifraude.
También se estableció una cláusula de puerto seguro: una vez que el proyecto se complete o se cancele de forma permanente para los inversores, el token puede ser retirado de su estatus de valores y negociado sin restricciones de registro o staking.
Esta propuesta responde directamente al estancamiento de la Ley CLARITY en el Senado. La probabilidad de aprobar la Ley CLARITY en febrero es del 82%, pero los jugadores en Polymarket han bajado al 18% frente al 21%. El asesor de política cripto de la Casa Blanca, Pat Witt, dijo en la conferencia SALT: "Si la ventana legislativa fracasa en septiembre, los reguladores no esperarán indefinidamente." ”
La SEC actuó ante el Congreso. Un periodo de comentarios públicos de 60 días antes de finalizar la versión. Hester Peirce planea dimitir en noviembre de 2026. Si las normas pueden implementarse antes de que ella se marche determinará si este canal de cumplimiento se abre en 2027 o si tardará más. $BTC Podríamos preguntarnos: si compramos ahora, ¿qué pasaría si el BTC vuelve a bajar a 58.000? Si cae un 20%, podría caer un 30%, 40% .....
Esta es la habitual "paranoia por miedo a la altura" que se observa en el trading de derechas.
De hecho, comprar en el lado derecho suele requerir establecer puntos de stop-loss con antelación; Formula en función de tus indicadores técnicos, tu posición real y tu preferencia de riesgo.
Por ejemplo, personalmente uso STH-RP como referencia importante.
Al observar los datos históricos, mientras el STH-RP pueda romperse en la segunda mitad de un mercado bajista, es muy probable que surja una pequeña tendencia.
Si la retirada STH-RP no se rompe, la tendencia continuará. Si baja de esa altura, la tendencia termina.
Actualmente, STH-RP cuesta alrededor de 70.000 dólares (fluctuación dinámica); Así que si el BTC cae a 70.000, deberías estar atento con cautela; Si el nivel del gráfico diario rompe por debajo del gráfico, es hora de cortar pérdidas.
Por lo tanto, teóricamente, el margen de stop-loss para posiciones en el lado derecho es de aproximadamente -10%, y definitivamente no esperarás hasta un -25% o incluso más antes de tomar una decisión.
Por supuesto, si BTC rodeara STH-RP, estaríamos desgastados de un lado a otro — eso depende de cómo lo interpretes.
En mi opinión, el desgaste en el trading es normal, e incluso puede considerarse necesario. Porque no quiero evitar el desgaste arriesgándome a perderme una tendencia importante.比特币重新站上8万美元后，市场最容易出现两种极端声音：一种说新一轮牛市已经确认，另一种说这只是空头被打爆后的短暂反弹。我的看法介于两者之间——这轮上涨并不只是情绪炒作，但它能不能变成真正的趋势反转，现在才进入最关键的验证阶段。 北京时间8月25日，BTC一度触及约8.12万美元，创三个多月新高，8月累计涨幅约28%。此前一周，它上涨约22.7%，创下历史上最大的单周美元涨幅。更值得注意的是，上周美国现货比特币ETF录得约19.2亿美元净流入，同时超过40亿美元的空头仓位在快速上涨中被清算。 这三个数字代表三种完全不同的力量：ETF流入是真实的现货需求；空头清算是被迫买回；美元走弱和长端美债收益率回落，则改善了整个风险资产的资金环境。三股力量同时出现，才让BTC从6万多美元迅速推到8万美元上方。 所以，我不认同把上涨完全归功于某个人的一句话。讲话可以点燃情绪，却无法单独制造持续买盘。这轮行情真正有价值的地方，是ETF资金重新回流，宏观流动性预期也出现改善。它比单纯依靠高杠杆拉升更加扎实。 但我也不会因为突破8万美元就马上宣布牛市回来了。空头清算属于一次性燃料，被清掉以后不会每天重新出现；$OL creo que este es un proyecto que ya ha muerto, con solo un robot desplegado para vender tokens de forma continua. El equipo ya se ha disuelto.#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
El impacto en nosotros es doble.
El sentimiento a corto plazo ya ha sido digerido. Los precios del petróleo han caído, las expectativas de inflación se han enfriado a corto plazo, proporcionando un respiro para los activos de riesgo. Hoy, Bing superó los 80.000, lo cual está en parte relacionado con esta noticia.
La incertidumbre a medio plazo persiste. Que los activos digitales estén incluidos en el ámbito de sanciones secundarias significa que las transacciones con criptomonedas y los acuerdos en cadena pueden ser objetivo. Si los terceros países cooperan, la liquidez en el mercado cripto podría verse afectada indirectamente.
Déjame compartir mis pensamientos.
Esta oleada de sanciones supone una caída a corto plazo en los precios del petróleo, con todas las buenas noticias llegando, pero a medio y largo plazo depende de la fuerza de la aplicación y de las contramedidas de Irán. La inclusión de activos digitales en sanciones secundarias es una nueva variable — anteriormente, las sanciones estaban dirigidas principalmente a las finanzas tradicionales, pero ahora también se están atacando los acuerdos en cadena.
El mercado está actualmente volátil, las sanciones no han provocado un aumento en los precios del petróleo y el sentimiento a corto plazo se mantiene estable. Pero la incertidumbre a medio plazo persiste, y la votación del 15 de septiembre sobre la Ley CLARITY es el verdadero punto de inflexión.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH $SOL $BTC Hermanos, ¡veamos la tendencia del mercado esta semana el miércoles!
A las 20:30 del 26 de agosto se publicaron los datos centrales del PCE de julio en EE. UU. Anteriormente, el IPC cumplió con las expectativas, el IPP quedó por debajo de las expectativas, las nóminas no agrícolas se volvieron inesperadamente negativas y las ventas minoristas registraron su mayor caída en más de un año, todas señales de enfriamiento. Como el indicador de inflación más valorado por la Fed, el PCE es la pieza final que valida esta ola de "inflación en enfriamiento + empleo débil + frenos al consumo". Actualmente, el mercado espera que el PCE subyacente crezca un 3,3% anual y un 0,2% mes a mes.
Tres tipos de guiones:
📈 $ETH PCE superó las expectativas→ La rigidez de la inflación supera las expectativas y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre está aumentando. BTC ETH sufrió y los activos de riesgo sufrieron una presión generalizada.
📉 $ZEC PCE quedó por debajo de las expectativas→ formando una 'racha de cinco días' de ciclo cerrado dovish, y el mercado podría presupuestar recortes de tipos por adelantado. El mercado se recuperó violentamente y el mercado falso celebró.
📊 La inflación → esperada se mantiene estancada, en un nivel alto del 3,3%, muy por encima del objetivo del 2%. Las expectativas de subidas de tipos fluctuaron ligeramente, con un mercado volátil y una negociación rápida a corto plazo.
Además, este viernes, Wash pronunciará su primer discurso principal desde que asumió el cargo en la reunión anual de Jackson Hole. Desde que asumió el cargo, rara vez ha ofrecido una orientación orientada hacia el futuro; este discurso es una verdadera ventana para señales políticas. Si se envía una señal agresiva combinada con un PCE mejor de lo esperado, el mercado podría sufrir un doble golpe.
Centrándose en las tendencias del mercado de BTC y ETH, el sector de la IA está vinculado a los beneficios de Nvidia, mientras que el sector RWA es sensible a los tipos de interés macroeconómicos. Se recomienda controlar el tamaño de la posición antes de la publicación de datos, ya que la volatilidad puede ser significativa. #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? 把比特币从一个钱包转到另一个钱包，没有卖出、没有盈利，却可能因为“移动了资产”产生一笔税，这就是伊利诺伊州最新法律争议最值得注意的地方。8 月 21 日，Blockchain Association 与 Crypto Council for Innovation 在州法院起诉，要求阻止《数字资产税法》实施；Bloomberg Law 24 日跟进确认，这是针对该法的又一起行业挑战。 法条写得很具体：从 2027 年 1 月 1 日起，符合条件的数字资产经纪商要对伊利诺伊州客户接受的数字资产交易、转移或托管活动，按所涉资产价值的 0.2% 征税。这里的计税基础不是利润，也不只是服务费，而可能是整笔资产的价值。原告据此主张，传统股票、债券或现金的类似活动没有同等负担，这种按底层技术区分的做法违反美国与州宪法及联邦《互联网免税法》。这些都是诉讼主张，不是法院已经认定的结论。 我的判断是，0.2% 看起来很小，真正的冲击却来自“次数乘数”。一笔资产如果在交易平台、托管钱包和个人地址之间多次移动，税负可能重复出现；平台还要识别客户位置、计算资产价值、代扣并保存记录。于是市场传导并非直接决定币价，Las acciones tecnológicas globales se han enfriado significativamente recientemente, pero lo que realmente merece atención no es "cuánto ha caído", sino qué se está negociando exactamente durante esta caída. El 24 de agosto, el índice Nasdaq cayó un 0,76% y Nvidia cayó un 2,9%; El sector de semiconductores estuvo bajo una presión más pronunciada, con SanDisk y Seagate cayendo alrededor del 6,5%, Micron un 5,8% y Mywell un 3,3%. Anteriormente, el 18 de agosto, el índice Philadelphia Semiconductor cayó un 5% en un solo día y el Nasdaq un 1,33%. Mientras tanto, las acciones tecnológicas asiáticas también se vieron arrastradas a la baja, debilitándose simultáneamente los sectores de semiconductores en mercados como Corea del Sur y Japón. Así que aquí está la pregunta: ¿Están las acciones tecnológicas globales "atrapan al enemigo hacia atrás" o el mercado de IA está empezando a entrar en una corrección de valoración? 1. Esta caída no rompió de repente los fundamentos La mayor preocupación del mercado ahora mismo no es la desaparición de la demanda de IA, sino una pregunta más realista: con tanto dinero invertido por las empresas de IA, ¿cuánto pueden realmente recuperar en el futuro? En el pasado, el mercado valoraba la cadena industrial de la IA basándose en una expectativa muy optimista: expansión de centros de datos, rápido crecimiento de la demanda de chips y aumento del gasto de capital corporativo. Pero a medida que los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidenses se mantenían altos, el mercado comenzó a recalcular el valor de estos beneficios futuros. En pocas palabras, los mismos 10.000 millones de dólares en beneficios futuros son más valiosos en un entorno de tipos de interés bajos; Cuanto más alto es el tipo de interés, menor será el valor descontado hoy. Así que esta corrección de acciones tecnológicas se parece más a una revalorización simultánea de valoraciones y costes de financiación, en lugar de la desaparición repentina de la lógica de la industria de la IA. 2. El verdadero punto de inflexión es el informe financiero de Nvidia. Actualmente, las acciones tecnológicas globales son las más¿Cuánto tiempo se tarda en perder 9.500 millones de dólares a ganar 4.700 millones? La estrategia solo llevó una semana.
Con $BTC recuperándose rápidamente, las participaciones de Strategy pasaron de más de 9.500 millones de dólares en pérdidas no realizadas en una semana a más de 4.700 millones en ganancias no realizadas, con un cambio de casi 14.200 millones sobre el papel.
Pero hay que tener en cuenta que 4.700 millones de dólares no es el beneficio operativo que la Estrategia "gana".
El negocio principal de Strategy no explotó de repente; lo que realmente cambió los estados financieros fue el precio de Bitcoin.
Cada paso que BTC sube o baja se refleja directamente en los activos netos de la empresa a través de enormes participaciones.
Actualmente, Saylor publica en X bajo el título "La Reforma de Bitcoin", enviando una señal: ya no se conforma con empaquetar BTC como un activo de reserva corporativa, sino que intenta elevarlo a una reforma del sistema monetario.
Pero hay que tener en cuenta que este modelo va bien cuando sube: el precio de la acción sube una prima, la empresa sigue recaudando fondos y comprando monedas, y el aumento de las posiciones refuerzan aún más las expectativas del mercado.
Una vez que el BTC se debilite, las pérdidas en libros, las caídas en el precio de las acciones y la presión financiera aparecerán simultáneamente.
La estrategia ha evolucionado ahora hacia un activo en la sombra de BTC con apalancamiento financiero.
La reversión de 14.200 millones de dólares demuestra su resiliencia, pero no elimina el riesgo.
Lo que realmente merece atención es si esta "máquina de comprar monedas de financiación con margen" puede seguir operando después de que la prima de acciones de Strategy se reduzca.
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención La IA está quitando electricidad a Bitcoin, pero los mineros han encontrado negocios más rentables
Bitcoin se disparó de 64.000 a 81.000, un 26% más en una semana. Muchos atribuyen esto a las entradas de ETF y a un dólar más débil. Pero hay una lógica más profunda que nadie discute: la IA y Bitcoin compiten por lo mismo: electricidad y potencia de cálculo.
Peter Schiff, el principal alcista del oro, publicó en X hace unos días diciendo que la IA no está ayudando a Bitcoin, sino que compite con Bitcoin por recursos. Dinero, electricidad, centros de datos—eso es todo lo que hay. Cada punto extra que la IA quita significa menos Bitcoin.
Esto suena razonable, pero en realidad es todo lo contrario: los mineros ganan dinero con la IA.
IREN firmó un acuerdo de infraestructura cloud de IA por valor de 9.700 millones de dólares con Microsoft. TeraWulf firmó un contrato de potencia de cálculo por un valor de unos 19.000 millones de dólares con Anthropic. Core Scientific también está trabajando en computación de alto rendimiento para CoreWeave. Estas empresas solían ganarse la vida minando Bitcoin, pero ahora ganan más dinero con la potencia de cálculo de la IA que con la minería.
Lo peor es que ganaron dinero con la IA pero siguen acaparando Bitcoin.
Así que la "competencia" que mencionó Schiff sí existe, pero Bitcoin no ha perdido: los mineros usan dinero generado por IA para seguir comprando Bitcoin y ampliando su poder de cálculo. Ambos bandos están subiendo, comprando y vendiendo, pero al final, gana el mismo grupo de personas.
Lo interesante de esto es que cuando dos industrias empiezan a competir por el mismo lote de recursos, a menudo significa que ambas han alcanzado un punto crítico.
$BTC $ETH $DOGE 0,0926,+2,79%。 BTC ha subido a 80.000, mientras que DOGE solo ha subido menos del 3%; este termómetro está algo lento.
El rango de 24 horas era de 0,0897 a 0,0929, con un volumen de 435 millones. No hace ni frío ni calor. El RSI está cerca de 60, por lo que el índice de Miedo y Codicia debería seguir a BTC hacia 80. Para resumir: la EMA a 50 días (0,074-0,075) se mantiene firme, pero la EMA a 200 días (0,095-0,100) sigue manteniéndose en el overhead, y no se ha confirmado un giro alcista a medio plazo.
BTC subió un 20% en una semana, ¿cuánto subió DOGE en una semana? Eso es algo más del 10%. ¿Por qué? Porque el motor de DOGE no es el capital institucional, sino el sentimiento de los inversores minoristas. Esta ola de BTC está impulsada por ETFs y recompras de bonos del Tesoro, impulsadas por los precios alcistas institucionales. Los inversores minoristas aún no han entrado en el mercado a gran escala, así que DOGE naturalmente no puede moverse.
Musk no ha tuiteado, ningún nuevo ETF ha actuado como catalizador, confiando completamente en el sentimiento del mercado. Lo peor de estas acciones es "pensar que entiendes cuando sube": cuando el BTC realmente retrocede, DOGE cae más rápido que nadie.
DOGE es como un termómetro de sentimiento en las imitaciones; no lo uses como tu posición principal. Una vez que el BTC se estabilice por encima de 80.000 y el FOMO minorista comience a subir, el DOGE podría volver a ponerse al día. Actualmente, en 0,093, con 0,10 por encima hay una barrera psicológica + doble resistencia en la media móvil de 200 días, por lo que el margen es limitado. Posición dentro del 5%, no seas codicioso. Esta vez, Jackson Hole no tiene más miedo a los halcones
El mayor miedo es seguir difuminándose. El mercado ya no espera solo una "subida o no subir los tipos", sino que espera a que Wash aclare la función de reacción de la Fed: ¿tiene más miedo a la inflación o más miedo a ralentizar el crecimiento? ¿Deberíamos mirar los datos o la presión del mercado de bonos?
Si hablas con las manos vacías, el mercado de bonos completará las respuestas por sí solo, y la bolsa seguirá el ejemplo con conjeturas salvajes. Ahora, los bonos a largo plazo, el dólar estadounidense, el oro y el BTC se están moviendo, lo que demuestra que todos cotizan lo mismo: la credibilidad política
Creo que el valor de este discurso no está en repartir azúcar a activos de riesgo, sino en decirle al mercado qué líneas no deben tocarse. Sin límites claros, cualquier rebote puede convertirse fácilmente en un acto fugaz de coraje
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash Bitcoin ha vuelto a superar los 80.000 dólares tras más de tres meses.
En la última semana, subió más de un 24% desde unos 63.000 dólares, convirtiéndose en una de las actuaciones semanales más sólidas en casi tres años. Principales impulsores:
1. El Tesoro de EE. UU. aumentó las recompras a largo plazo de bonos, bajando los rendimientos a largo plazo y desencadenando operaciones de depreciación de divisas, provocando que el oro y el BTC se fortalezcan simultáneamente.
2. Más de 3.000 millones de dólares en liquidaciones cortas, acelerando la ruptura.
3. Los ETFs spot registraron una entrada neta de casi 2.000 millones de dólares la semana pasada, con instituciones que compraron con dinero real.
4. Mejora marginal en las expectativas regulatorias.
Esta ronda de repunte tiene claras características spot, mientras que el interés abierto de futuros ha disminuido, no solo apalancado.
Sin embargo, el mercado ha entrado en la zona de sobrecompra, y la calidad del próximo retroceso determinará si realmente puede abrir potencial alcista. Si se pueden gestionar eficazmente entre 76.000 y 78.000 dólares, la estructura es más saludable.
ETH tuvo un mejor desempeño en esta ronda (subió alrededor de un 30% en la semana), y ETH/BTC formó un cruce dorado.
Cuando aumenta la volatilidad del precio, el verdadero riesgo a menudo no reside en el mercado en sí, sino en cómo lo mantengas. Punto único de fallo, mapeo de identidad, fallo de dispositivo, dependencias de actualización...... Estos se pasan por alto con mayor facilidad cuando las emociones están a flor de piel.
Los mercados pueden moverse rápido, pero los límites de seguridad normalmente no.
(Datos a 25-08-2026)¿Quién compró exactamente la posición corta de 4.000 millones de dólares para BTC?
El mercado cripto ha crecido un poco desastrosamente en estos últimos días.
El BTC se disparó de más de 60.000 a casi 80.000, subiendo más de un 20% en solo unos días. (Business Insider)
Pero creo que la cifra más destacada en esta ronda del mercado no es cuánto ha subido el BTC.
En cambio:
4.000 millones de dólares.
Durante este repunte, las liquidaciones cortas a corto plazo han superado los 4.000 millones de dólares.
Solo el 19 de agosto, se liquidaron unos 1.440 millones de dólares en posiciones cortas, y casi 1.300 millones se eliminaron en menos de una hora.
Esto es interesante.
La primera reacción de muchas personas al ver cómo el BTC sube repentinamente es:
"Los fondos han entrado en el mercado."
Pero creo que la primera fase en realidad no es tan sencilla.
Los primeros en empujar al BTC al alza fueron probablemente los propios bajistas.
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► Los bajistas esperaban originalmente a que el BTC siguiera cayendo
El mercado había estado reprimido durante mucho tiempo.
Mucha gente está acostumbrada a que el BTC no suba en pico, así que continúan vendiendo y apalancando, esperando otra ronda de caída.
Pero el 19 de agosto, el mercado se revirtió repentinamente.
El Tesoro de EE. UU. anunció un aumento en la escala de las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro, los rendimientos a largo plazo comenzaron a caer y el sentimiento de los activos de riesgo mejoró significativamente. Mientras tanto, BTC rompió posiciones clave. (Barron's)
El primer lote de posiciones cortas empezó a explotar.
¿Qué ocurre después de una liquidación?
Liquidación forzada = obligada a recomprar BTC.
BTC sube → liquidaciones cortas → obligado a comprar→ BTC sigue subiendo → más liquidaciones cortas.
Este es el ejemplo más clásico:
Short Squeeze。
Así que esta vez no es solo un simple "alguien compra y sube BTC".
En cambio:
Algunas personas se ven obligadas a comprar, y el BTC sube aún más rápido.
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► Pero creo que lo que realmente merece atención es la segunda fase
Si solo fuera un sello bajista, entonces tras la explosión de 4.000 millones de dólares, el mercado debería haberse acabado teóricamente.
Pero BTC sigue por encima de los 70.000 dólares, e incluso llegó a acercarse a los 80.000 en un momento dado. (TradingView)
Además, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de unos 2.600 millones de dólares la semana pasada, marcando la semana más fuerte desde octubre de 2025. (Descifrar)
Esto me hizo empezar a observar seriamente esta tendencia del mercado.
Porque:
Los pequeños desplomos explican por qué el repunte es tan rápido.
Pero los fondos ETF, el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense son los factores que pueden decidir:
¿Podrá continuar después del repunte?
Así que ahora, no voy a gritar "ha llegado un nuevo mercado alcista" solo porque BTC haya subido de repente un 20%.
Al contrario, me interesaba más ver una cosa:
¿Pueden realmente 70.000 dólares pasar de un nivel de resistencia a un nivel de soporte?
Si los fondos spot pueden seguir comprando después de que termine la estampida bajista, entonces la naturaleza de esta ronda de actividad de mercado será diferente.
Si es solo un pulso puntual de la liquidación, puede producirse una caída brusca después.
Así que esta vez, la posición corta de 4.000 millones de dólares fue liquidada. Creo que lo realmente interesante es:
"¿Cuántas personas han perdido dinero otra vez?"
En cambio:
Por primera vez, el mercado convirtió a quienes habían apostado por una caída en combustible para un alza.
Después, depende de si el dinero nuevo está dispuesto a tomar el testigo.
Esto es lo que más me importa ahora mismo.
Lo anterior es puramente observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
#BTC #空军爆仓#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? Estados Unidos lanzó oficialmente sanciones de aislamiento económico integral contra Irán, pero el mercado no continuó con la lógica previa de subidas geopolíticas de precios. En cambio, los precios internacionales del petróleo han disminuido notablemente, principalmente debido a los efectos combinados de las expectativas de tira y afloja, ritmo comercial y restricciones prácticas.
El primero es el caso típico de "comprar expectativas, vender hechos". El mercado ya había previsto los riesgos del conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán, con precios del petróleo subiendo más del 5% consecutivamente. Tras la implementación oficial de las sanciones, las posiciones largas concentraron la toma de beneficios, liberando una presión vendedora de alto nivel. En segundo lugar, esta ronda de sanciones implica principalmente bloqueos financieros, marítimos y comerciales, no conflictos militares. A corto plazo, las exportaciones iraníes de crudo no se cortarán directamente, y el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz no ha sufrido interrupciones sustanciales, lo que ha calmado enormemente el temor a interrupciones extremas en el suministro.
Al mismo tiempo, el mercado empezó a sopesar el impacto real de las sanciones. Irán ha tenido durante mucho tiempo vías para eludir sanciones y exportar crudo, mientras que grandes compradores como China, Estados Unidos e India aún mantienen una demanda de importación estable, por lo que la oferta no experimentará una contracción desastrosa. Sumado a la creciente preocupación por el debilitamiento de la demanda global causada por los altos precios del petróleo, los fondos comenzaron a valorar la posibilidad de una futura presión sobre el consumo de crudo.
La caída a corto plazo de los precios del petróleo es una recuperación temporal de las primas geopolíticas, no una inversión en los patrones de oferta y demanda. Mientras las exportaciones iraníes de crudo iraní estén restringidas y persistan los riesgos de transporte en el estrecho, los precios del petróleo seguirán teniendo un alto apoyo. De cara al futuro, es necesario supervisar el descenso real de las exportaciones iraníes y los cambios en la situación regional. $BTC $ETH $SOL #ETH触及2500美元后震荡 美国政府嘴上对法案高谈阔论 但实际在全力押注AI 钱正在源源不断导向AI 也入股了稀土 英特尔 IBM等公司 让银行的资产负债表承债更多AI资产 这是主线任务 承担未来的发展和收益 另一方面 美国政府又希望把资金流向稳定币 加密的牛市稳定币流入可以提振美债需求 也能改善目前美联储的资产负债表 支线任务就是出政策支持加密 让资金流向稳定币 用稳定币提振美债需求 所以牛市一旦启动 我认为就回不去了 加密资产有它承担的责任 就是给美债做融资用 小马拉大车 如果能不花钱用政策驱动几千亿美金资金流入稳定币 进入美债 这是最好的解决办法 也是这轮牛市的起因 牛市不是你想的那样 是资金在主动推 而是在被动承接 当政策只需要动动嘴就能引导资金流入美债 你觉得他们会怎么做 看懂这条线 你就知道这轮行情不会轻易结束#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 $BTC $ETH LA LIQUIDEZ ES EL VERDADERO MOTOR DETRÁS DE ESTA MEDIDA
El bitcoin por encima de $80K no ocurre de forma aislada.
Las entradas de ETF han regresado, el dólar se ha debilitado y las expectativas de recompra del Tesoro han mejorado el contexto de liquidez.
Eso crea margen para que los activos de riesgo se revaloren.
Pero la pregunta clave ahora:
¿Sigue la liquidez expandiéndose hacia las criptomonedas o simplemente rota el capital entre sectores?
El reloj fluye antes de perseguir las velas.
#BTC #Liquidity #Crypto #ETF
#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
Strategy recaudó otros 2.000 millones de dólares, pero no compró ni un solo $BTC.
Según guiones anteriores: la financiación → la compra de BTC → las participaciones en BTC aumentan → el mercado sigue contando la historia.
Pero esta vez, no se compró ni un solo BTC. En su lugar, mantenían una gran cantidad de efectivo en la mano e incluso usaban parte para recomprar acciones preferentes.
Sin embargo, esto no significa que Strategy no sea optimista respecto a BTC, ya que actualmente posee 840447 BTC.
Para una empresa de tesorería de BTC premium y altamente apalancada como Strategy, el mayor temor no es una caída a corto plazo del BTC, sino una repentina crisis de liquidez en el mercado, dejando a la empresa sin liquidez y obligada a vender activos.
Ahora, con decenas de miles de millones de dólares en efectivo en la mano, es como darse una capa de seguridad.
Así que ahora, al mirar Estrategia, no puedes centrarte solo en "recaudar otros 2.000 millones".
Lo que realmente depende de si este dinero seguirá comprando BTC al final. ¿O se utilizará para recomprar valores, pagar deudas o mantener la estructura de capital?
Si finalmente vuelve a BTC, solo sería una compra retrasada.
Pero si la asignación de BTC empieza a reducirse a largo plazo, desplazando la estructura de efectivo y capital a otro lugar, podría señalar un cambio en su forma de jugar.
2.000 millones de dólares en efectivo son munición, y también podrían ser defensivos.
Después, depende de cuándo se active el gatillo.
Adivina: ¿se atreve Strategy a seguir comprando $BTC?Entrar en el mundo cripto no consiste en ganar dinero rápido. En los últimos años, hemos sido testigos del rápido desarrollo de la IA, pero mucha gente no se da cuenta de que el futuro inevitablemente pertenecerá a la vida basada en silicio. Además, tarde o temprano los agentes de IA necesitarán identidades coincidentes. En otras palabras, como entidad independiente, la IA mantiene sus operaciones, necesita ahorrar dinero, fusiona empresas y compra acciones. Una cartera cripto es esencialmente una prueba natural de identidad de IA. La verdadera transformación de las criptomonedas en oro digital está impulsada por la IA. El oro y la plata son inherentemente monedas del mundo humano, mientras que las criptomonedas son la moneda de la IA. El cuerpo principal de la sociedad pasa de los humanos a la IA, y las criptomonedas reemplazarán al oro y la plata en el mundo. El oro no puede convertirse en la moneda de la IA; la entidad principal de la IA existe en el espacio virtual, lo que dificulta detectar la autenticidad del oro en el mundo físico. Por lo tanto, la moneda principal en la era de la IA debe estar en el espacio virtual. El mundo basado en silicio, también conocido como el mundo de la IA, está a punto de experimentar un desarrollo explosivo. Durante mucho tiempo, el mundo real ha nutrido el mundo virtual, pero en 2-3 años, la prosperidad de otro mundo pronto superará a la del mundo real. A través de $HYPE y otras monedas, la IA puede controlar los derechos de propiedad en el mundo real y, mediante la IA robótica, puede actuar, explorar, construir fábricas, etc.¿Deberíamos ahora tratar los 1.590 millones de dólares de Strategy como compra de BTC, o deberíamos tratarlo primero como una defensa de la estructura de capital?
Creo aún más en lo segundo. Strategy vendió 18,26 millones de acciones de MSTR la semana pasada, recaudando 2.007 millones de dólares, pero no compró ni un solo BTC. 136,4 millones de yuanes para recomprar el STRC, 300 millones de yuanes para complementar las reservas, y el resto de los fondos se destina a efectivo en USD. Este dinero puede usarse para comprar monedas, pagar intereses o recomprar valores. No trates los 1.590 millones completos como una lista de compra.
BTC alcanzó 80.780 en las 4 horas, muy cerca de la resistencia en 81.266,4, con una EMA de 20 en 77.561,5; a la derecha, el S&P mantiene la EMA diaria de 20, lo que indica que el apetito por el riesgo sigue intacto. BTC cerró por encima de 81.266,4, y la siguiente divulgación mencionaba un aumento de las posiciones, así que cambié mi perspectiva a compras estructurales. Si el efectivo sigue recomprando y pagando deudas, esta ronda de repunte no podrá atribuirse a Strategy.
$BTC #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
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