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#Strategy increase issuance to expand cash, BTC allocation rhythm under focus The man who once frantically bought has completely changed. Previously, Saylor's approach was "financing → buying coins → refinancing → buying coins again," a high-leverage perpetual motion cycle. Now it has become "financing → hoarding cash → paying interest → waiting for opportunities." Why the change? Neither interest nor stock price allows him to continue recklessly. With 840,000 BTC at an average price of 75,385,#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz?
Ante la volatilidad del mercado causada por los altos rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU., el Tesoro planea utilizar el saldo de caja de la TGA (Cuenta General del Tesoro) para ampliar las recompras a largo plazo del Tesoro, intentando aliviar la presión de liquidez mediante medidas administrativas.
¿Pero puede esta combinación realmente desatar el estancamiento de la deuda estadounidense?
Colchón de liquidez a corto plazo: Utilizar fondos TGA para recomprar bonos antiguos menos líquidos en el mercado abierto puede, efectivamente, inyectar cierta liquidez en el sistema bancario a corto plazo, reduciendo el rendimiento del Tesoro a 30 años.
Maniobras financieras temporales: Los fondos de la TGA son esencialmente depósitos gubernamentales, y usar recompras de depósitos es simplemente un movimiento hacia atrás para la gestión de activos, incapaz de compensar billones de dólares en déficits fiscales y emisión de deuda.
Ventana de respiro en el lado de los activos: La caída de los tipos de interés a largo plazo ha aliviado temporalmente la presión de valoración sobre las acciones y los mercados cripto, pero...
Si el patrón de superávit de oferta persiste, el centro de tipos de interés a largo plazo seguirá siendo fácil de subir en lugar de bajar.
¿Cuánto tiempo cree que puede el Tesoro retener los bonos del Tesoro de EE.UU. con la TGA? ¿Han alcanzado realmente su punto máximo los tipos de interés a largo plazo?
$TLT $BTC $XAU #美债 #TGA #流动性 #财政部 #宏观经济 La inercia de que BTC se mueve y las altcoins aún están estancadas ya es un consenso en el mercado, pero la variable clave ahora es cuándo se romperá ese consenso. Superficialmente, el capital se concentra en BTC y ETH, y la estructura de exclusión de las altcoins es clara. Sin embargo, lo que realmente refleja el precio no es que "el capital no pueda pasar", sino que "aún no es necesario que pase", según el juicio del mercado. - BTC se acerca a los 80K dólares, y ETH se mantiene en la línea de los 2.5K dólares. - Las principales altcoins como LAB, BEAT, H, KAITO, etc., casi no se mueven. - La entrada semanal de ETF de BTC y ETH al contado en EE. UU. alcanza aproximadamente los 2.6 mil millones de dólares. La estructura que revela este dato es simple. El capital institucional está acumulando posiciones primero en activos indexados como BTC y ETH, y la rotación hacia las altcoins aún no ha comenzado. El mercado está negociando primero la reducción de la prima de riesgo antes que la expansión de la preferencia por el riesgo. El problema es cuándo y bajo qué condiciones esta tendencia se trasladará a las altcoins. Escenario de subida y anulación #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
El hombre que antes se apuraba a comprar mercancía como loco había cambiado por completo.
Anteriormente, la estrategia de Saylor era "recaudar fondos → comprar monedas→ refinanciar →compra más monedas", una máquina circular de movimiento perpetuo de alto apalancamiento. Ahora, se ha convertido en una oportunidad para "financiar → acaparar efectivo→ pagar intereses→ y otras oportunidades."
¿Por qué ha cambiado? Los intereses y los precios de las acciones no le permiten seguir avanzando de forma imprudente.
El precio medio de 840.000 BTC es de 75.385, y a precios actuales, la pérdida no realizada supera los 10.000 millones de yuanes. También tienen que pagar 1.760 millones de yuanes en dividendos e intereses cada año. Comprar a ciegas como antes no es fe, es cortejar la muerte.
Así que primero desmanteló la mina terrestre de "gastos de intereses" para vivir más tiempo.
El impacto en el mundo cripto tiene dos capas.
Primero, los alcistas más decididos del mercado se han detenido, y el sentimiento a corto plazo está bajo presión. En los últimos años, estaba acostumbrado a que Saylor anunciara pedidos cada semana y comprara constantemente, pero ahora esa esperanza se ha ido. Pero esto no es señal de que el mercado alcista haya terminado; nunca vendió en el fondo, solo cambió su forma de vivir.
La segunda capa es en realidad algo positivo a medio y largo plazo. Antes, una vez que se rompía el ciclo de alto apalancamiento, se desencadenaba una explosión de cadenas. Ahora, con 5.100 millones de yuanes en efectivo y 840.000 BTC en Bitcoin, la base es en realidad más estable. Él mismo dijo que no se vería obligado a vender monedas a precios desfavorables. No necesitas vender monedas para sobrevivir; las monedas que tengas en las manos solo serán más valiosas.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 Muchos años en el mundo cripto, desde la caída del 312, la limpieza del 519 hasta el colapso de FTX, he visto muchas formas en que la gente abandona el mercado. ¿Qué es más difícil en el trading, tomar ganancias a tiempo o cortar pérdidas a tiempo? Mi respuesta es clara: en el mundo cripto, tomar ganancias a tiempo es mucho más difícil que cortar pérdidas a tiempo. No es que cortar pérdidas sea fácil, sino que tomar ganancias implica enfrentar cosas más ocultas, más letales y que ponen a prueba la verdadera calidad de un trader. Primero hablemos de cortar pérdidas. Los traders cripto no son ajenos a vender en pérdida. El alto apalancamiento y la alta volatilidad hacen que el costo de un error se amplifique exponencialmente, lo que se convierte en un mecanismo brutal de presión: si no cortas pérdidas, la liquidación es el final. Después de diez años, ya he internalizado cortar pérdidas como un reflejo muscular: al abrir una posición, establezco el stop loss, y si se toca, salgo sin preguntar por qué. Cortar pérdidas va contra la naturaleza humana, pero al menos tiene una línea clara, es un dolor interno y controlable. Equivocarse no da miedo, y después de admitir el error, cortar pérdidas es una liberación, es el límite del control de riesgo. Tomar ganancias es una guerra en otra dimensión. La superstición más tóxica en cripto es la narrativa de enriquecimiento rápido. Tomas ganancias en una gran subida, Bitcoin sube de cincuenta mil a sesenta mil, te dices a ti mismo que asegurar ganancias fue lo correcto, pero luego sube hasta cien mil. En las redes sociales solo se escuchan vítores de quienes nunca venden, y tu toma racional de ganancias se pinta como falta de entendimiento. Esta ansiedad por perderse la subida es más tortuosa que la pérdida misma; perder es perder lo que ya tenías, pero perder la oportunidad es un dolor ilusorio de lo que podrías haber tenido. En finanzas conductuales esto se llama post... 🐂 这波上涨的三重驱动（为什么是 OKB 领涨平台币）$OKB 1. 供给端：史上最大销毁 + 总量永久锁定 2025 年 8 月，OKX 一次性永久销毁约 6526 万枚 OKB，将总供应量从 3 亿枚压缩至 2100 万枚，并永久移除增发与手动销毁权限，对标比特币的固定总量模型 。 这意味着什么？ - 流通盘骤降约 75%，绝对稀缺预期被瞬间点燃 - 任何边际需求增长都会被 2100 万枚的极小盘放大成价格弹性 - 与 BNB 依赖季度回购销毁的模式形成叙事差异 2. 需求端：X Layer 生态数据兑现 OKB 不再是"手续费折扣券"，而是 X Layer 二层网络的唯一 Gas 代币： - X Layer 的 DeFi TVL 突破 1.17 亿美元，半年增长近 10 倍 - 稳定币发行量 超 20 亿美元，进入全球公链前十 - 活跃地址超 420 万，链上交易超 4 亿笔 - Aave、Uniswap 等头部协议已部署 - xStocks 代币化股票在 X Layer 上的交易量份额已超过 Solana 和以太坊 - Circle 原生 USDC 于 8 月 7 日集成 Mucha gente pasa por alto una realidad: tras la misma ronda de repuntes, BTC y ETH tienen una lógica de sacusión completamente diferente.
$BTC Un gran número de fichas se encuentra en un estado latente a largo plazo. Tras un gran alza, las ballenas en su mayoría eligen mantener y esperar, evitando ventas a gran escala. La caída se debe más a los shocks de liquidación por apalancamiento contractual, y el ritmo de caída es relativamente suave. Los tokens ETH tienen una liquidez mucho mayor. Tras un fuerte repunte, los tokens flotantes por swing y los floating desbloqueados se concentrarán y desaparecerán. Aunque el mercado no muestre un deterioro evidente, $ETH seguirá experimentando caídas independientes.
Esta es la parte difícil de la fase de alto nivel: el mercado parece relativamente estable, pero la caída de las posiciones en el ETH supera las expectativas. No juzgues la fortaleza del soporte de ETH simplemente basándote en la resistencia de BTC a las caídas. En mercados volátiles de alto nivel, el soporte del ETH se vuelve aún más frágil. Cuando se utiliza trading apalancado, los estándares de posición y stop-loss deben tratarse de forma diferente entre ambas monedas; no se puede usar siempre el mismo conjunto de parámetros
#BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención #BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? ¡Buenas noches a todos!
$BTC BTC Bitcoin
En el lado de la oferta, existe un límite duro de 21 millones de tokens. El mecanismo de reducción a la mitad solidifica el ritmo deflacionario, y la oferta de nuevos tokens sigue disminuyendo. Entre los tres, es el único activo con un volumen total bloqueado. Es un activo de tipo materia-prima, similar a las materias primas a granel, con valor derivado de la escasez y el consenso, sin la interferencia de las variables de emisión.
Las limitaciones de oferta son su mayor obstáculo; tanto si el mercado es alcista como bajista, la nueva presión de venta es predecible. Las asignaciones institucionales valoran esto como una herramienta de cobertura de riesgos dentro de sus carteras. La desventaja es que no hay retorno interno; los precios los determinan enteramente los compradores externos. En las etapas finales de un mercado alcista, es probable que surjan costes de oportunidad. Cuando el mercado está frenético, los fondos se acorralan hacia monedas con historias del ecosistema; Pero una vez que el mercado entre en pánico, la oferta limitada le permitirá absorber fondos refugio, resultando en una caída significativamente menor que el ETH y el SOL.
$ETH ETH Ethereum
No existe un límite rígido de suministro total, y utiliza un mecanismo dinámico de emisión + combustión de tarifas. Cuando la red está activa, se desinfla, y cuando está caída, se infla, resultando en una elasticidad de oferta muy fuerte. Es un activo híbrido, con staking generando nuevos tokens, y L2 trae descarga de comisiones, cambiando directamente la escala del burning.
El lado de la oferta es altamente dual: prosperidad en la cadena, con quemaduras superiores a la emisión, deflación de tokens, que beneficia a las valoraciones; La actividad on-chain disminuyó, con nuevas emisiones dominantes, lo que resultó en una dilución efectivamente implícita. Es mitad como BTC persiguiendo la escasez, mitad como la renta variable tecnológica, confiando en el ecosistema para crear valor. Esta naturaleza mixta provoca volatilidad en el mercado: las instituciones están dispuestas a asignar pero se ven interrumpidas por la inflación y los problemas de caracterización de valores de la SEC. La oferta no es fija; los cambios en la oferta futura dependen en gran medida del desarrollo del ecosistema, con mayor incertidumbre que el BTC.
$SOL SOL (Solana)
La liberación por inflación es la más evidente: las recompensas por desbloqueo y staking de tokens aumentan continuamente la oferta circulante, sin mecanismo de quema deflacionaria y sin emisión neta a largo plazo. Es un activo de alto crecimiento y riesgo, más cercano a las acciones tecnológicas en fase temprana.
Durante la fase de rápido desarrollo de internet, el mercado tiende a pasar por alto la inflación, el rendimiento de las transacciones y las explosiones de ecosistemas; Sin embargo, cuando el mercado se debilita, la presión continua de venta de nuevos tokens amplifica la caída. La proporción de staking es mucho menor que la de ETH, lo que permite que un gran número de tokens fluyan rápidamente hacia el mercado secundario. Su contradicción fundamental: el ecosistema necesita una emisión continua para incentivar a desarrolladores y validadores, mientras que la emisión suprimirá el precio del token durante mucho tiempo. Solo cuando los ingresos on-chain explotan pueden compensar la dilución de la inflación y absorber la presión de la oferta; De lo contrario, la emisión adicional se convertirá en un hilo oculto a largo plazo que suprimirá las valoraciones.
La diferencia fundamental en la oferta entre los tres: la oferta en BTC se escribe de forma fija; El suministro de ETH fluctúa dinámicamente con el ecosistema; SOL impulsa su ecosistema mediante una emisión continua. En el mercado actual, el riesgo de oferta no se ha presupuestado completamente. Una vez que el mercado alcista se enfríe, las monedas con mayor elasticidad de la oferta enfrentarán una presión de retroceso más fuerte.$SNDK la historia de SanDisk solo se cuenta a medias
La narrativa en la industria del almacenamiento está cambiando, pero la mayoría de la gente aún no ha reaccionado.
Un amigo que ha trabajado en el sector del almacenamiento durante diez años contó una historia: en 2019 compró SanDisk por primera vez, cuando el precio de la acción era poco más de 20 y la relación P/E solo era de 5 veces. Los analistas dicen que la NAND es una materia prima cíclica; si sube, retrocederá. Él se lo creyó, ganó un 30% y salió corriendo. Ahora SanDisk está en 1.493, el acumulado ha subido un 529%, un aumento de 70 veces en 7 años.
Dijo: El error que cometí entonces fue tratar SanDisk como una acción cíclica. Pero la lógica del almacenamiento ha cambiado. Antes, la demanda de NAND provenía de teléfonos y PC; si los teléfonos no se vendían bien, NAND estaría sobrecargado. Actualmente, la demanda proviene de la inferencia de IA; cada inferencia genera datos, y los datos deben almacenarse localmente. No se trata de fluctuaciones cíclicas, sino de crecimiento estructural.
KOSPI ha caído un 30% desde su máximo de junio, mientras que Samsung y SK Hynix representan más del 53% de la capitalización bursátil de KOSPI. Los fondos apalancados coreanos están desapalancando, pero el NBM de SanDisk ha asegurado el 67% de su capacidad. Pensar en acciones cíclicas y analizar el almacenamiento por IA es el mayor malentendido en esta ronda del mercado.
Conclusión: Optimista a medio plazo. Un retroceso es una oportunidad, no un riesgo. Los pedidos por debajo de 1.400 dólares se tomarán en lotes; la producción en masa de HBF será el siguiente catalizador.
#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Por fin se ha superado la marca de los 80.000 dólares. ¿Es esto un repunte del mercado alcista o una trampa alcista?
El faraón dijo sin rodeos que 80.000 yuanes es un umbral psicológico, no la parada final. Este aumento fue resultado de tres fuerzas trabajando juntas: las recompras de Miya que suprimían los rendimientos, los vendedores en corto quejándose por las liquidaciones forzadas y las instituciones de ETF comprando acciones como locos. Tres eventos combinados han subido más de un 25% en una semana, y el mercado corto se ha disparado en 7.200 millones de dólares en una semana.
¿Pueden aguantar 80.000 yuanes ahora? El faraón considera que tres puntos clave son importantes.
Primero, el impulso de los apretamientos cortos está disminuyendo. Los bajistas casi han terminado de explotar; si el mercado puede continuar depende de si los compradores spot pueden tomar el control.
En segundo lugar, la toma de beneficios ya está en marcha. Los titulares a corto plazo transfirieron 43.300 BTC rentables a las bolsas, lo que supone el mayor beneficio del año. 78.000-80.000 es una zona sólida de soporte técnico; si se mantiene, la estructura alcista persistirá.
Tercero, 83.000 es el primer obstáculo. Bitget Research Institute lo dice sin rodeos: para superar efectivamente las 83.000, necesitas conseguir 90.000 visualizaciones
¿Cómo ve el faraón el futuro?
A corto plazo, es muy probable que fluctúe entre los niveles de 75.000 y 83.000. El rango de 80.000-90.000 tiene un volumen histórico de trading relativamente bajo y una liquidez débil; si eliges la dirección equivocada, insertar la aguja puede ser muy doloroso.
Estratégicamente, espera a que se estabilice cerca de 78.000 antes de actuar, lo cual es cien veces más fiable que perseguir a 80.000. $BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元, ¿podrán mantener una nueva frontera? "Las posiciones largas de BIT Entity e Hyperliquid liquidaron 419 millones: New Whale obtiene 1.200 millones en beneficios en 3 días, ¿quién tomó el control con 80.000 yuanes?" 》
Al ver cómo Bitcoin llega a 81.000 y Ethereum a 2.500, todo el mercado clama por la triple ola del mercado alcista, mientras que los principales actores largos en cadena han vendido instantáneamente todas sus posiciones largas.
Once direcciones afiliadas a entidades BIT cerraron posiciones largas de 419 millones de dólares de una sola vez, asegurando 55,095 millones de dólares en beneficio neto.
Las mayores posiciones largas de Hyperliquid cerraron simultáneamente 120.000 ETH y 2.000 BTC, con una sola persona con 61,72 millones de dólares.
La nueva ballena ha cobrado 1.200 millones de dólares directamente en los últimos tres días, estableciendo un nuevo récord por el mayor beneficio de un solo swing en la historia de las criptomonedas.
Cuando 1.920 millones de yuanes en ETFs entraron como contrapartes, los principales actores ya habían convertido todas sus posiciones largas en stablecoins, dejando solo a las fuerzas de venta larga para comprar a precios altos y asumir comisiones elevadas $BTC [Antes del segundo rally de BTC, el mercado espera un retroceso decente]
BTC rompió la línea de tendencia bajista y la cuña inferior de un solo golpe la semana pasada, cerrando con una fuerte vela alcista grande. Esto indica que la estructura bajista se ha roto y que el mercado es más probable que entre en una fase de consolidación al alza en lugar de depender únicamente de short squeezes para sostener el repunte.
También hay apoyo desde el lado de la financiación:
1. El Tesoro de EE. UU. está ampliando las recompras de bonos a largo plazo, lo que ha llevado al mercado a reanudar las negociaciones con la depreciación del dólar y la flexibilización de la liquidez.
2. $BTC Los ETFs spot registraron una entrada neta semanal de aproximadamente 1.9200 millones de dólares.
3. La demanda de contratos spot y perpetuos se ha vuelto positiva simultáneamente, y las primas de Coinbase también han empezado a recuperarse.
Por supuesto, cuando los inversores minoristas vuelven a entrar, las ballenas también empiezan a vender ligeramente, así que el riesgo/recompensa de perseguir el rally a corto plazo no es ideal. BTC aún tiene potencial para una corrección adicional, con el primer reloj de 74.000 dólares y luego el bolsillo de oro entre 0,5 y 0,618.
Si los ritmos históricos reaparecen, $BTC puede primero probar máximos anteriores, luego retroceder al hueco y cerrar con una sombra larga y inferior, para finalmente iniciar una verdadera segunda oleada de ganancias.
La historia no se replica completamente, pero las estructuras de mercado a menudo riman. ¿Esperarás a un retroceso para comprar largo, o crees que BTC ya no te dará otra oportunidad?$xSNDK El sector del almacenamiento sufrió otro golpe anoche: SanDisk cayó más del 6%, Seagate más del 6%, Western Digital más del 5%, Micron más del 5% y SK Hynix cayó casi un 5%. Hoy, el KOSPI de Corea del Sur cayó más de un 3%, y SK Hynix cayó otro 6%+ intradía.
Dos días consecutivos de fuertes caídas, culpa de Samsung: Samsung anunció un plan de recompensa para accionistas valorado en hasta 110 billones de KRW, JPMorgan afirmó que "no superó las expectativas", y la falta de recompras de acciones y distribución de dividendos fue decepcionante, dañando directamente el sentimiento en todo el sector de almacenamiento.
¿Pero está rota la lógica? No. La escasez de suministro de HBM sigue sin cambios, la cuota de mercado del 50% de Hynix sigue sin cambios y la demanda de potencia computacional de IA sigue sin cambios. Lo que ha cambiado es el sentimiento: inflación obstinada, crecientes fricciones comerciales entre EE. UU. y Canadá y ventas aceleradas de fondos de cobertura. El almacenamiento fue uno de los sectores con mayores ganancias esta vez, con la mayor captación de beneficios, así que, naturalmente, la venta fue la más difícil.
Hynix también se benefició: el 19 de agosto anunció el mayor plan de recompra en la historia de Corea del Sur, invirtiendo 40 billones de won (unos 28.900 millones de dólares) y cancelando el 3,3% de sus acciones.
Momento clave: el informe de resultados fuera de horario de Nvidia del miércoles. La guía de rendimiento de NVDA determina directamente las expectativas de demanda de HBM, siguiendo el sector de la memoria.
Estrategia de trading: SanDisk 1.000-1.050, SK Hynix, etc., esperarán hasta que KOSPI se estabilice. El ciclo aún no ha terminado, pero no hay prisa por comprar la caída de estos últimos días. Establecer una dirección tras el informe de resultados es más estable. [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
El equipo de TRUMP ha empezado a enviar envíos de nuevo. ¿Después de este éxito, ¿acabará alguna vez?
El faraón dijo sin rodeos que no era la primera vez, ni sería la última. El equipo ha descubierto el método de operación: propagar rumores, vender en los puntos altos y el hijo refutar rumores, una solución de tres pasos. Este guion es bien conocido. La semana pasada, se difundieron rumores de que "Trump emitirá nuevos tokens en Robinhood", y TRUMP subió un 80% de golpe, alcanzando los 3,6 dólares, solo para que su hijo Eric respondiera con una respuesta "falsa".
Los datos on-chain no mienten. El equipo primero transfirió 3,837 millones de tokens a OKX, valorados en 9,33 millones de dólares; luego vendió 1,1 millones de tokens usando un método de "adición de liquidez unidireccional" a un precio medio de 2,68 dólares, intercambiando 2,94 millones de USDC a cambio.
¿Seguirá la presión de venta? El juicio del faraón fue que sí. El 80% del suministro sigue en manos de la familia Trump, sumando un total de 800 millones de monedas. Mientras los precios suban y la liquidez regrese, la motivación para vender persistirá. Actualmente, TRUMP tiene un precio de alrededor de 2,5 dólares, un 97% menos que su máximo histórico de 73 dólares, pero 2,5 dólares sigue siendo un gran beneficio para el equipo.
Recuerda, esto no es vender acciones: es una 'monetización continua planificada, rítmica y formulaica'. Las buenas órdenes se dan esperando; para estas placas de intercambio claras, observa más y muévete menos. $BTC $ETH $OKB #TRUMP关联地址减持, ¿seguirá la presión de venta? #黄金高位震荡, los fondos institucionales siguen siendo optimistas
En la sesión matinal del 25 de agosto, el oro spot se disparó hasta cerca de los 4.700 dólares, con una ganancia acumulada de casi el 14% desde agosto. Una encuesta de Kitco News muestra que el 73% de los analistas de Wall Street espera que los precios del oro sigan subiendo, mientras que el resto cree que el oro se está consolidando en niveles altos—nadie es bajista.
Las instituciones toman partido colectivamente. Goldman Sachs considera que el objetivo original de cierre de año de 4.900 dólares es ahora conservador, y que los precios del oro han entrado en una "zona de aceleración mecánica" impulsada por la compra corta de opciones; UBS mantiene su objetivo de cierre anual de 4.600 dólares, con una nueva previsión de 5.400 dólares para septiembre de 2027; Citi elevó su precio objetivo a 3 meses a 4.800 dólares; JPMorgan mantiene su objetivo de cierre anual de 6.000 dólares. Los 13 ETF de oro sumaron una entrada neta de casi 40.000 millones de yuanes en el último mes, con el Hua'an Gold ETF aumentando en más de 15.000 millones de yuanes en un solo mes.
La lógica principal es clara: el crédito del dólar se está aflojando. Los bonos del Tesoro estadounidenses han superado los 40 billones de dólares, y el mercado está revalorando los "activos libres de riesgo". Los rendimientos del oro y de los bonos a largo plazo han disparado en la misma dirección, sirviendo como la señal de precios más directa para el crédito en dólares estadounidenses.
El riesgo de persecución a corto plazo a precios altos se está acumulando, y tres instituciones advirtieron simultáneamente sobre "posiciones sobrecalentadas". Sin embargo, la tendencia de compra de oro de los bancos centrales no se ha detenido; en el segundo trimestre, las compras netas de oro de los bancos centrales globales alcanzaron las 288,9 toneladas, un aumento trimestral a trimestre del 411%. 4600 es una señal, no el final. La verdadera fuerza motriz no es hasta dónde pueden subir los precios del oro, sino qué activos pueden considerarse "seguros" por debajo de 40 billones de yuanes de deuda?$BTC $ETH #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 🔥周末5.58亿多单被洗、8·24夜BTC破8.1万、ETH摸2533！“空平牛”熄火、“ETF+贬值交易牛”接棒：80k变地板，85k是下一刀 截至 2026年8月24日 21:12 后至8/25凌晨，BTC 最高触 81,270美元（5月以来首次破8.1万），现报 80,970美元（24h +4.59%）；ETH 最高 2,533美元，现报 2,520–2,533（24h +3%~+4%）。周线 BTC +22.6%、ETH +28%，创2023年来最佳单周。 🌍 8/24晚间–8/25凌晨最新变量 美财政部“隐形QE”兑现：贝森特将长债回购 20亿→40亿/笔，30Y收益率从5.337%回 5.23%–5.28%，10Y 4.70%，美元指数98.8偏弱→“去美元化+货币贬值交易”重启，BTC同黄金（4,700）齐飞。 ETF周流入25–26亿：BTC ETF 8/17–8/21净流入19.2亿（8/20单日6.06亿），ETH ETF周入6.97亿，合计约26亿，为2025/10来最大单周；8/24美盘开盘后#StrategyBuildsCash Strategy vendió aproximadamente 18,26 millones de acciones de MSTR entre el 17 y el 23 de agosto, generando unos 2.007 millones de dólares en ingresos netos. La empresa no compró ni vendió Bitcoin durante ese periodo y sigue poseyendo 840.447 BTC. Parte de los ingresos recompró acciones preferentes de STRC, mientras que 300 millones de dólares aumentaron su Reserva de USD a 5.100 millones de dólares. Strategy colocó otros aproximadamente 1.590 millones de dólares en un fondo separado llamado "USD Cash".
Construir liquidez reduce el riesgo de que Strategy tenga que vender Bitcoin para cumplir con dividendos preferentes, intereses o obligaciones de deuda. El fondo de efectivo flexible también puede utilizarse para futuras compras en BTC, recompras de valores o pago de deudas. Sin embargo, la venta de acciones ordinarias diluye a los titulares existentes, especialmente si los ingresos no se utilizan de forma que aumente la exposición a Bitcoin por acción. Por tanto, la próxima decisión de asignación será importante. Comprar BTC podría restaurar el papel de Strategy como comprador estructural del mercado, mientras que recomprar acciones podría ser más atractivo si MSTR cotiza por debajo del valor de sus activos.Echando un vistazo al movimiento de Strategy, solo quiero decir: Saylor, ese viejo zorro, por fin ha aprendido a "farmear sigilosamente". 😂
Antes era "compras sin sentido", ahora es "abastecerse de dinero para sobrevivir". Pérdida de libros del segundo trimestre de 8.200 millones de dólares—¿quién no estaría preocupado? Con más de 10.000 millones en pérdidas flotantes y aún teniendo que pagar 1.760 millones de yuanes en intereses cada año, si siguen añadiendo posiciones sin hacer la vista como antes, eso es lo que es un verdadero "guerrero". Ahora se han vuelto más inteligentes—la semana pasada retiraron 334 millones de dólares y, en un abrir y cerrar de ojos, sus reservas de dólares han llegado a 4.800 millones de dólares. Eso no es cobardía—es 'mantener vivas las colinas verdes, sin quedarse nunca sin leña'. 🌲
Ahora, sobre los costes de mantenimiento—840447 $BTC, el precio medio 75.385 dólares, y el precio sigue bajo el agua. 📉 Si fuera un inversor minorista, ya habría cortado pérdidas cientos de veces. Pero las instituciones están jugando una "guerra de desgaste". Pausar la compra ahora es claramente un intento de "asegurar" el balance para no tener que recortar pérdidas en la base para pagar deudas.
¿Y para qué sirven los 4.800 millones de yuanes en efectivo? Claramente era una fórmula de "espera". Espera un mejor precio, espera un pozo más profundo. No comprar ahora no significa que no lo hagas más adelante; solo es frenar un gran empujón. En cuanto a $MSTR accionistas, aguanta la dilución por ahora—al menos la empresa sigue viva y el pastel sigue ahí. 🍪
No esperes que repunte a corto plazo; si puede mantenerse estable sin vender, ese es el mayor beneficio. Espera, realmente está tocando fondo. Estos 4.800 millones de yuanes son el "cohete de pesca de fondo" más agresivo. 🚀
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención El sector macro no aportó al mercado nuevas razones para relajarse hoy. Estados Unidos sigue intensificando las sanciones contra Irán, manteniendo los precios del petróleo estables por ahora, pero los riesgos geopolíticos no se han eliminado; El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue por encima del 4,7%, y los altos tipos de interés continúan suprimiendo los activos de riesgo. Lo que realmente hay que vigilar esta semana son el PCE, la cifra revisada del PIB y las declaraciones del presidente de la Fed en la reunión de Jackson Hole. El mercado ahora apuesta por las entradas de capital, no es que las condiciones macroeconómicas se hayan calentado.
Sin embargo, los fondos spot siguen entrando continuamente en el mercado. En el día de negociación anterior en EE. UU., los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de 337,6 millones de dólares, ETH una entrada neta de 115,6 millones de dólares, y los productos SOL también registraron una entrada neta de 33,5 millones de dólares. El apoyo continuo de capital es la base más sólida para esta recuperación, pero el mercado ha ido subiendo de forma continua, así que hay buenas noticias; simplemente cada vez es más difícil explicar la persecución a alto nivel con "noticias recién publicadas".
En cuanto a posiciones largas y cortas, los grandes accionistas de BTC mantuvieron un 46,7% largo y un 53,3% corto, mientras que los bajistas mantenían una ligera ventaja; La tasa de financiación sigue siendo positiva, lo que indica que la disposición de los vendedores a largo plazo a pagar no ha desaparecido. El interés abierto de BTC subió brevemente hasta unos 108.500 durante el día antes de caer de nuevo a unos 107.000. Hubo nuevo apalancamiento durante los picos de precio y un desapalancamiento parcial durante las caídas. Esta estructura no está extremadamente saturada, pero cada oleada por encima de 80.000 debe evitar retrocesos rápidos después de que los largos periodos de persecución y cobertura corta terminen simultáneamente.Actualizado: 2026-08-25 COP (Coste eléctrico): 58.837 $ / BTC AISC (Coste de sostenimiento total): 76.488 $ / BTC Precio BTC: 80.130 $ (25 de agosto, 15:24 VNT) Precio / COP: 1,36x Precio / AISC: 1,05x => Mantener, observar y esperar zona 200W SMA: +24,1% (frente a 200W SMA) RSI semanal: 53,0 Perspectivas de mercado: Bitcoin ha recuperado oficialmente su posición por encima del Coste Sostenedor All-In (AISC) de la minería. Tras 10 semanas de consolidación alrededor de la media media móvil a 200 semanas (de W24 a W33), BTC se disparó bruscamente, situándose actualmente en +24,1%I’m bullish on Unitree Technology and the humanoid robotics theme for the long run. But at these valuations, I’d rather watch than chase. Unitree IPO’d at ¥150.8, then briefly surged above ¥1,100 — a move of more than 600%. Even after the sharp pullback, the valuation still reflects extremely aggressive expectations for future humanoid-robot growth. The business is growing fast: 2025 revenue reached ¥1.699B, with net profit of ¥278M. That’s impressive. But the key question isn’t whether Unitree ¡Incluso el propio pueblo de Bescent se opone! $XAU Por encima de 4680, los toros juegan con fuego
El mayor escándalo de esta noche: el multimillonario Druckenmiller, que en su día entrenó a Bescent, criticó públicamente la recompra de bonos del Tesoro por parte del Tesoro de EE. UU. como una "decisión equivocada"—"Los gobiernos que intentan contrarrestar los fundamentos manipulando los precios siempre fracasan." Ni siquiera su propio profesor apoya, así que este drama es un poco interesante.
Mientras tanto, Becent cambió su postura sobre el "Día D económico": "Ni siquiera hemos comprado un solo bono todavía; la próxima operación será el 9 de septiembre." "Anteriormente se insinuaba que las recompras podrían superar los 4.000 millones de yuanes, pero ahora el repunte es claramente ajustado.
Gráfico de una hora: Los alcistas no han roto, pero la divergencia ya se ha manifestado.
Tras un repunte matutino cerca de las 4700, se retiró, con la sesión europea oscilando entre 4640 y 4670. Las medias móviles están en una alineación alcista, con el MA60 cerca de 4609. Pero la divergencia bajista del MACD ya ha aparecido: el precio sigue subiendo y el impulso no sigue el ritmo.
Datos de Smart Money: Las posiciones largas tienen un precio medio de apertura de 4501, con un beneficio variable de 4,18 millones de dólares. 4680-4700 es el límite superior de la zona densamente negociada, y estas ganancias flotantes podrían convertirse en presión vendedora en cualquier momento.
Dalio dijo que la crisis de la deuda estadounidense podría estallar dentro de un año y sugirió asignar un 10%-15% de oro. Citi subió su precio objetivo a tres meses a 4800, pero añadió: "Esta ronda de repunte está impulsada principalmente por fondos especulativos. Si el rally va a continuar, la demanda física debe mantenerse al ritmo." ”
Los alcistas a medio y largo plazo están bien, pero ¿existe una persecución a corto plazo por encima de 4680? Piensa por ti mismo.
Asesoramiento Operativo:
Largo: Los inversores agresivos a precio spot y los conservadores retroceden cerca de 4620-4600 para entrar en largo
Bajista: Rebote cerca de 4680-4700, la resistencia se activa por la venta
#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC llama la atención #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
Primero, expliquemos por qué bajó. En realidad, no es tan complicado. Estados Unidos es ruidoso esta vez, pero en realidad no ha tocado las exportaciones de Irán. El Estrecho de Ormuz está bien, y el mercado estaba demasiado ajustado antes, lo que provocó que la prima geopolítica se filtrara al instante. Además, los fondos ocultos en sanciones anteriores aprovecharon para huir, lo que naturalmente provocó que los precios del petróleo cayeran 😅
Técnicamente, la tendencia diaria sigue siendo alcista, pero el repunte a corto plazo es demasiado agresivo y claramente está perdiendo aliento. 84,5 es un obstáculo clave. Mientras no se rompa el límite inferior de este rally, los alcistas aún pueden reunir fuerzas para otro empuje. El sector 86 ha sido puesto a prueba repetidamente hoy; tras la implementación de sanciones, la presión de ventas se acumuló aquí, y si no puede mantenerse firme, seguirá fluctuando. Si el 84,5 se rompe, el siguiente rango entre 83,5 y 82,5 será la zona real de compra. Si el mercado quiere reiniciar por encima, necesita romper 88,5 con mucho volumen; de lo contrario, la zona de resistencia alta anterior entre 87,2 y 88,5 es dura 🤣
El MACD de 4 horas ha formado una cruz de la muerte y el RSI ha caído. A corto plazo, se espera que fluctúe entre 84,5 y 87,2. No esperes subidas o caídas bruscas unilaterales.
Ahora, hablemos del impacto en el mundo cripto
A corto plazo, la caída de los precios del petróleo ha enfriado las expectativas de inflación, la liquidez en dólares es menos ajustada y, con ETFs de BTC comprando y manteniendo constantemente por encima de 80.000, la historia de refugio seguro de Bitcoin es en realidad más fácil de contar, con el mercado mostrando fortaleza. A medio plazo, mientras el crudo no supere los 82,5, los problemas de Oriente Medio no se resolverán del todo, la inflación persistirá y las criptomonedas no bajarán inmediatamente. Si los precios del petróleo siguen siendo débiles y las expectativas de que el dólar estadounidense se alivien aumentan, podría realmente enviar dinero al mundo cripto; Por el contrario, si los precios del petróleo vuelven a superar los 88 yuanes, surgirán preocupaciones por la inflación y los activos de riesgo se verán afectados.
En la práctica, el mercado sigue dependiendo de los aspectos técnicos, siendo el crudo un papel de apoyo en el sentimiento. Mientras el BTC se mantenga por encima de 79.500, el patrón alcista estará bien. No persigas a alto nivel, tira atrás y luego toca—no estropees 😎 el ritmo
Vale, eso es todo por ahora
$BZ $BTC El BTC supera los 80.000, el ETH alcanza el nivel, el HYPE alcanza un nuevo máximo—¿hasta dónde puede llegar este rally?
El mercado actual tiene una característica muy clara:
Bitcoin ha vuelto a superar los 80.000 dólares, Erping ha alcanzado alrededor de 2.500 dólares y HYPE ya ha alcanzado un nuevo máximo histórico.
Esto significa que el mercado está pasando de un simple repunte de BTC a expandirse gradualmente hacia ETH y activos de alta beta.
Pero aquí, en realidad, no recomiendo perseguir el rally.
Lo que más me preocupa es: ¿Es este rally una inversión de tendencia o es un rally de liquidez altamente volátil?
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🟠 BTC: Vuelve a subir por encima de los 80.000 dólares, la tendencia empieza a fortalecerse
El BTC ha superado de nuevo los 80.000 dólares hoy, alcanzando un máximo superior a 81.000 dólares.
Estructuralmente, esta ronda de repunte ya no es solo un simple repunte técnico.
Por un lado, el debilitamiento del dólar estadounidense y las expectativas de recompra de bonos del Tesoro han mejorado el entorno general de liquidez; Por otro lado, los fondos de ETF BTC han recuperado entradas significativas y el apetito por el riesgo del mercado está aumentando.
La mayor pregunta para BTC ahora mismo no es si puede subir, sino más bien:
¿Puede realmente aguantar más de 80.000 dólares?
Si la resistencia de 80.000 dólares puede convertirse en soporte a continuación, la siguiente fase del mercado podría volver a probar:
85K → 90K → 95K $
Incluso volviendo a hablar de 100.000 dólares.
Pero si BTC experimenta un aumento de volumen y luego retrocede cerca de 80.000 dólares, en realidad sería más precavido.
Dado que BTC ya ha experimentado un rally significativo en la última semana, el RSI a corto plazo, los tipos de financiación y las posiciones apalancadas pueden saturarse.
Así que mi enfoque es:
La tendencia es alcista, pero no persigue la primera gran vela alcista.
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🔵 ETH: Lo que realmente importa es si puede seguir el ritmo del BTC
Actualmente, ETH ronda los $2,500.
Comparado con BTC, la tendencia de ETH es en realidad más interesante.
BTC ha superado de nuevo los 80.000 dólares, mientras que el ETH sigue estando significativamente por detrás de su máximo anterior.
Esto significa que actualmente hay dos posibilidades para ETH:
(1) BTC sigue teniendo un buen rendimiento→ ETH alcanza el ritmo
Si BTC logra estabilizarse por encima de los 80.000 dólares y el apetito por el riesgo del mercado sigue extendiéndose, es probable que el ETH se convierta en el principal objetivo para los fondos que buscan Beta en la siguiente fase.
Se debe prestar especial atención a:
2.500 → 2.600 → 2.800
Si el ETH logra superar eficazmente los 2.800 dólares, su estructura a medio plazo mejorará significativamente.
(2) BTC sube y luego retrocede→ ETH es en realidad más peligroso
El problema actual de ETH es que las ganancias a corto plazo ya son significativas y el sentimiento del mercado se está calentando rápidamente de nuevo.
Si el BTC falla por encima de los 80.000 dólares, es probable que el ETH se convierta en un producto de retroceso de alta beta.
Por lo tanto, actualmente el ETH es más adecuado para:
Espera a que se retire la marcha atrás para confirmarlo, en vez de perseguir el repunte directamente.
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🟣 HYPE: Lo más fuerte no es el precio, sino los fundamentos que empiezan a dar feedback positivo
El HYPE es el objetivo al que más atención presto hoy.
El HYPE de Hyperliquid ha superado recientemente su anterior máximo, alcanzando alrededor de 83,27 dólares el 23 de agosto, estableciendo directamente un nuevo máximo histórico. (The Crypto Times)
Más importante aún, el ascenso de HYPE no es simplemente un bombo de meme.
El propio volumen de operaciones, los ingresos por comisiones y el ecosistema de derivados on-chain de Hyperliquid están creciendo rápidamente.
También hay un catalizador muy importante a corto plazo:
Los reguladores estadounidenses están debatiendo permitir que Hyperliquid entre en el mercado estadounidense de manera más conforme, lo que reduce significativamente algunas de las preocupaciones previas del mercado sobre los riesgos regulatorios de Hyperliquid. (El Bloque)
Así que la lógica actual de HYPE en realidad se ha convertido en:
El crecimiento del volumen de negociación → el crecimiento de las comisiones → la recompra/captura de valor → una mayor atención del mercado → un aumento de la liquidez → un mayor crecimiento del volumen
Este es un comentario positivo típico.
Pero el problema también es muy evidente:
El hype ya ha subido demasiado.
Lo más común que ocurre cerca del máximo histórico es el FOMO.
Así que no voy a perseguir solo porque rompa con ATH.
En cambio, la gente presta más atención a:
¿Pueden los 75–80 dólares convertirse en una nueva zona de apoyo?
Si HYPE puede mantener una alta volatilidad tras un retroceso, y el volumen de operaciones, el OI y la actividad on-chain continúan creciendo, aún podría producir una beta más alta que BTC/ETH.
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📊 Tres monedas, mi prioridad actual
Si miramos únicamente la estructura de la transacción:
BTC: El núcleo de las tendencias
ETH: La lógica del rally de repunte
EXPECTACIÓN: Beta Alto + Crecimiento Fundamental
Así que, por ahora, me inclino más por:
BTC es responsable de confirmar la dirección del ciclo principal, ETH de monitorizar si el apetito por riesgo de mercado se está expandiendo, y HYPE es responsable de vigilar si los fondos están empezando a fluir hacia activos de alta beta.
Lo que realmente merece la pena desconfiar es de que no haya una sola moneda que caiga de repente un 5%.
En cambio:
BTC rompió por debajo del soporte clave + ETH/BTC siguió debilitándose + HYPE mostró alto volumen y estancamiento.
Si las tres señales aparecen simultáneamente, significa que este ciclo de riesgo puede estar enfriándose.
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🔥 Mi opinión actual
BTC: Positivo, pero 80.000 dólares deben mantenerse estables
ETH: Alcista, esperando confirmación de las ganancias de recuperación
HYPE: No se recomienda la persecución más fuerte, pero emocional
Por ahora, prefiero definir este mercado de la siguiente manera:
"La tendencia se ha fortalecido de nuevo, pero a corto plazo ya ha entrado en un rango de alta volatilidad."
Así que lo más importante a continuación es no adivinar la parte superior.
En cambio:
Esperando a que el mercado nos diga si la ruptura es una ruptura real o una trampa de liquidez.
DYOR, lo anterior representa únicamente observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
#BTC #ETH #HYPE #Hyperliquid #Crypto #OKX
$BTC $ETH $HYPE $ZEC 850 dólares ahora! Este repunte no está impulsado por una sola noticia; el factor subyacente es la resonancia de tres grandes fondos y fuerzas estructurales.
Primero, el canal de cumplimiento está a punto de abrir una brecha. Grayscale ha impulsado la enmienda S-3 que convierte Zcash Trust en un ETF spot a su quinta edición, el proceso de cotización de ZCSH en NYSE Arca está en su fase final, y DCG ha acordado inyectar alrededor de 200.000 ZEC. Si se implementa, será el primer ETF estadounidense en invertir directamente en monedas de privacidad, dando a la asignación de Wall Street un punto de entrada legítimo.
En segundo lugar, los tokens en circulación están siendo continuamente drenados por capas de privacidad. Los pools de blindaje de pantallas on-chain han elevado sus posiciones hasta alrededor del 30% del suministro circulante, los pools Orchard han bloqueado más de 4 millones de tokens, los whales y traders a largo plazo han ocultado sus monedas en direcciones zk y básicamente han salido de la cola de vendedores. Los activos spot disponibles para la venta se están ajustando cada vez más, e incluso una compra ligera puede amplificar la elasticidad.
Tercero, las narrativas de privacidad han vuelto a una posición favorable para las instituciones. La monitorización global on-chain ha aumentado, haciendo que la ocultación de activos sea una necesidad. Las claves opcionales de privacidad + visualización de ZEC son más fáciles de superar que XMR, lo que lo convierte en el sector de privacidad más cercano al cumplimiento. El límite técnico mensual de precios ha roto una trayectoria descendente prolongada; alrededor de 850 es solo una plataforma de rotación tras la ruptura, y los retrocesos se mantienen dentro del marco ascendente de nivel medio.
Expectativas de ETF, convergencia en chips y una revaloración total de la privacidad. #BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? $TRUMP $SNDK 先看图表中的鲸鱼地址部分，昨天净流入了765颗，整体来说，随着价格的持续大涨，链上显得较为冷静，表现出持续温和的净流入。而与之形成强烈反差的，是现货ETF的高强度净流入。这一波行情对于欧美用户是更具吸引力的，情绪是非常高涨的。又或者说，这一轮行情依然由华尔街那边的资金所主导，力度，持续性都是肉眼可见的。所以我想，这一波大行情，应该能持续不短的时间。 回到盘面，根据目前走势，我的几个观点是： 1、如果遇到调整，哪怕是较大幅度的调整，它就是机会，属于熊市环境下的小牛修复行情里的牛回头的这么一个动作，是可以把握的。不管怎么样，就目前来看，做多是不会套死人的。相反，铁空头很容易成为行情突破的燃料。但是呢，价格又不会说一直涨个不停，我认为阶段性的强压，大概在83k到84k之间。多头只有把这里拿下，上方空间才能再度被打一层。但是多头能轻易把这里拿下吗？不会太容易。这个位置很可能会造成行情的一个阶段性的调整。待调整完毕，再继续上攻。所以未来，如果价格在这个大压力区间遇阻回落，我们再去考虑成为一个短期的空头。至于眼下，不建议做空头铁。非要做，也要做好你的风控，以免被市场成功清算。 2、价格到底是上攻还#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz?
El mercado trata este uso de cuentas TGA para recomprar bonos a largo plazo como una versión fiscal a pequeña escala de la QE para especulación, pero en esencia se trata más de aliviar el dolor a corto plazo y es difícil abordar fundamentalmente la causa raíz del aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo.
La lógica subyacente del evento
La TGA es el depósito de efectivo del gobierno de EE. UU. en la Reserva Federal, actualmente cerca de 950.000 millones de dólares, originalmente utilizado para gasto público y amortiguamiento de emergencias.
Ahora, el plan es utilizar este efectivo para aumentar las recompras de bonos a largo plazo, con el objetivo de absorber bonos antiguos y mal liquidados y suprimir los rendimientos a largo plazo que se disparan. Tras la noticia, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron brevemente, el BTC y el oro se reforzaron simultáneamente, y los traders apostaron por las expectativas de una reducción de liquidez.
¿Por qué se dice que trata los síntomas y no la causa raíz?
1. El problema central del déficit fiscal no puede resolverse
La causa raíz del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. es el enorme déficit fiscal y el exceso de oferta de los Tesoros. La recompra consiste simplemente en comprar deuda antigua en el mercado secundario; no reduce el importe total de la deuda; simplemente reestructura el vencimiento de la deuda, y el déficit queda completamente intacto. Después de que la TGA queme efectivo, necesitará emitir bonos adicionales a corto plazo para reponer el fondo de caja, por lo que la presión solo retrocederá.
2. La comparación de escalas es solo una gota en el océano
El mercado total del Tesoro de EE. UU. es de decenas de billones, y una sola recompra de varios miles de millones solo puede mejorar la liquidez de ciertos bonos antiguos y es poco probable que revierta la tendencia general del mercado bajista a largo plazo de los bonos.
3. El riesgo cambiará
El coste de reducir forzosamente los tipos de interés a largo plazo puede suprimir fácilmente al dólar y aumentar las expectativas de inflación. La presión sobre el mercado de bonos no ha desaparecido; solo se está transmitiendo al tipo de cambio y a las materias primas.Estados Unidos lanza sanciones de "cero fugas" contra Irán: revaloración triangular del oro, crudo y Bitcoin
Estados Unidos ha lanzado oficialmente su "acción de aislamiento económico" contra Irán, poniendo activos digitales, oro, tecnología y transporte marítimo bajo sanciones secundarias, y ha amenazado con obligar a los países a restablecer a cero según su calendario mediante un enfoque de "fuga cero".
Bajo fuerte presión, el tipo de cambio del rial iraní cayó a un mínimo histórico de 2,039 millones por dólar estadounidense. Sin embargo, los precios internacionales del crudo no se han disparado en pánico; el mercado sigue examinando el verdadero poder de penetración de las sanciones: ¿qué tan bien cooperan los terceros países? ¿Se pueden bloquear sustancialmente los flujos subterráneos de petróleo crudo y de capital transfronterizos?
Una vez bloqueadas las exportaciones de crudo, la cadena global de precios de activos se verá obligada a reescribir:
Primero, el riesgo de que la inflación repunte. Un suministro más estricto de crudo y la inflación de energía secundaria limitarán directamente el margen de la Fed para recortar tipos y retrasarán el punto de inflexión de la liquidez.
Segundo, la diferenciación de activos refugio seguros. Las divisiones geopolíticas y las grietas en el crédito soberano fortalecerán la prima de refugio seguro final del oro; Bitcoin, por su parte, se enfrenta a una grave división binaria: la depreciación de la moneda fiduciaria y los obstáculos de liquidación transfronterizos han reforzado su necesidad de "inmunidad no soberana", pero el endurecimiento de la liquidez en dólares provocado por el repunte inflacionario suprimirá a corto plazo las valoraciones de los activos de riesgo.
Cuanto más estrictas sean las sanciones, más claro será el ancla de valor para los activos no soberanos. A corto plazo, céntrate en el suministro energético y la liquidez macroeconómica; a largo plazo, alejarte de la dolarización.
En el contexto de las crecientes sanciones, ¿prefieres la defensa del oro o el avance de Bitcoin?
#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #TRUMP关联地址减持，抛压会否延续？ 近期加密市场情绪回暖，模因币板块再度活跃。 其中与政治人物高度绑定的 $TRUMP（OFFICIAL TRUMP） 更是其中焦点之一。 在过去的一周，该代币涨幅一度接近75%–80%，随后进入高位震荡。 本文将从多个维度，客观梳理当前情况，以供大家参考讨论。（通过网上信息整理结合自身观点） 一、基本面与最新行情概况 $TRUMP 是基于 Solana链的官方特朗普主题模因币。 总供应量约10亿枚 当前流通比例约20%–25%（约2亿–2.5亿枚） 眼下价格运行在 $2.45–$2.50 区间附近，市值约5–6亿美元，24小时成交额仍维持较高水平。 从历史表现看，该代币在2025年1月上线初期曾短暂冲高至70美元以上，随后大幅回落，目前较历史高点回撤超过了96%。 过去一周的强势反弹，也使其成为模因币中的领涨品种之一，但冲高后出现了明显获利了结，短线波动加剧。 二、上涨驱动因素分析 在本轮上涨中，主要受以下因素共同推动： 宏观与政策情绪催化：白宫近期举办加密货币相关会议，特朗普政府公开释放积极信号（包括讨论数字资产储备、推动相关立法等）。市场La colocación de acciones de Alibaba incrementa su inversión en IA, pero la primera reacción del mercado es que se diluye
Esta reacción es muy genuina. Los inversores no se oponen a la inversión en IA, pero temen que las empresas metan toda su ansiedad de crecimiento en la cesta de la "infraestructura de IA". Hay que impulsar el negocio en la nube, construir modelos, comprar potencia de cálculo, gastar comercio rápido, ¿de dónde vendrá el dinero? Empecemos por los bolsillos de los accionistas
Pero, por otro lado, debemos admitir: si Alibaba no gasta dinero, será más pasivo en la nube de IA y en el ecosistema de grandes modelos. La cuestión no es si invertir, sino si los ingresos en la nube, la fidelidad del cliente y los márgenes de beneficio pueden mejorar tras invertir
La parte más dolorosa está justo aquí. En la era de la IA, no invertir significa quedarse atrás; invertir de forma demasiado agresiva perjudica a los accionistas. Alibaba apuesta ahora a que los rendimientos futuros pueden cubrir la dilución actual
#阿里配股加码AI, ¿pueden las devoluciones cubrir la dilución? El crudo cayó, Bitcoin subió
Mucha gente contó una historia de inmediato: los precios del petróleo bajan→ la inflación baja→ llegan recortes de tipos de interés→ el dinero se abarata→ Bitcoin sube.
Suena suave.
Pero el problema es: puede que solo tenga razón a medias.

Una caída en el crudo no significa que la inflación haya caído realmente
La caída de los precios del petróleo ayuda a aliviar las presiones inflacionarias.
Pero si la caída se debe al debilitamiento de la demanda, puede que no refleje un enfriamiento de la inflación, sino más bien un empeoramiento económico.
Si el descenso es solo un alivio temporal de los riesgos geopolíticos, puede reflejar únicamente un cambio de sentimiento, no una mejora en los fundamentos.

El auge de Bitcoin no se debe enteramente a la liquidez
El hecho de que Bitcoin supere los 80.000 dólares se atribuye en gran medida a las "expectativas de rebajas de tipos".
Pero para decirlo con más honestidad: las entradas de ETF, las liquidaciones cortas, el sentimiento del mercado y la resonancia narrativa se juegan al mismo tiempo.
Las expectativas de rebajas de tipo solo dejan espacio a la imaginación, no es la única razón.

Correlación ≠ causalidad
La caída del crudo y el aumento del Bitcoin no significan que lo primero haya provocado lo segundo.
Más precisamente, pueden estar impulsadas simultáneamente por una variable subyacente: las expectativas macro de liquidez.
Son más bien como dos cometas tiradas por la misma cuerda: cuando llega el viento, vuelan hacia arriba; cuando el viento se detiene, pueden caer juntas.
#BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? $BTC $ETH $CL #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
$BTC Tras superar los 80.000 dólares, no inició inmediatamente una nueva ronda de aceleración y en cambio volvió a caer por debajo de 80.000 dólares durante la negociación.
De hecho, creo que esto es bastante normal. En la última semana, BTC ha subido de unos 63.000 dólares a más de 80.000 dólares, un aumento de casi un 25%, y el índice de miedo y codicia del mercado ha alcanzado 82—Codicia extrema. Hay que digerir una cantidad tan grande de beneficios acumulados en tan poco tiempo. (MEXC)
Pero la mayor diferencia ahora y antes es que los fondos no se han retirado claramente. Los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron entradas netas durante cinco días consecutivos la semana pasada, sumando casi 2.000 millones de dólares, mientras que el IBIT registró alrededor de 1.000 millones en entradas en una sola semana
Así que, por ahora, no juzgaré el mercado como el final solo porque vuelva a bajar de 80.000 dólares. De hecho, puede que entremos en una fase más difícil de negociar a continuación:
Por encima de él hay posiciones de toma de beneficios de entre 80.000 y 81.000 dólares, mientras que debajo están los ETFs y fondos al contado que toman el control.
El escenario más común en este mercado son oscilaciones repetidas y falsas rupturas, que arrasan con ambos lados de quienes persiguen ganancias y pérdidas de venta.
Si los fondos ETF siguen entrando, la volatilidad en realidad ayudará a absorber las ganancias anteriores; Lo que realmente hay que vigilar es que los precios se mueven lateralmente o incluso alcanzan nuevos máximos, pero los nuevos fondos empiezan a desacelerarse notablemente.
Los momentos más tormentosos en un mercado alcista suelen no ser una caída brusca, sino el hecho de que sabes que la tendencia puede seguir ahí, pero dudas de ti mismo cada día en medio de las fluctuaciones.$ZEC En dos semanas, subió de 450 a 888, una subida mensual del 70%, alcanzando un máximo de 8 años, con el volumen de futuros de 24 horas disparándose hasta miles de millones, con el FOMO en su punto máximo. Aunque el gráfico alcista semanal de cabeza y hombros + nubes confirmó una reversión, el RSI diario en 80+ y la banda superior de Bollinger están bajo presión, con casi ninguna caída significativa entre 450 y 888, y el final de la parábola es fácilmente contrarrestado.
Todas las buenas noticias son evidentes: la presentación de Grayscale en el ZCSH spot ETF estaba siendo revisada en mayo, y ahora el precio ya está en marcha; Cypherpunk (Gemini background) controla aproximadamente un 18% de potencia hash, costes estimados entre 300 y 400, menos de 450 ya está construido, 850+ es para envíos, no para construir almacenes; La votación del NU7 comienza hoy 18 días, y la nueva piscina de Iron Wood ya ha atraído tráfico. Cuanto más fuerte es la narrativa de gobernanza, más volátil se vuelve.
Forzar 850 = recibir asignación institucional.
Realmente quiero operar: esperar a corto plazo para una compra baja en 820-800, perder 780, vigilar 880-900; Los inversores conservadores esperan a que el volumen supere los 888 antes de seguir, o se reposicionan tras volver a 750-780. Solo considera vender en posición corta cuando el precio de cierre diario supere los 780, mirando 650/600. Arriba, 888→960→1000 es la pila de resistencia; abajo, 820→780→750 es la puerta alcista.
$TRUMP $HYPE
#BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención 杰克逊霍尔年会本周正式登场，市场屏息等待的，不是数据本身，而是一个人——沃什。他在七月FOMC会议后始终没有给出清晰的政策指引，这让市场对美联储透明度的质疑不断累积。这一次演讲，他至少要回答一个问题：美联储究竟盯着哪些数据来决定下一步。若继续语焉不详，利率预期就会继续在迷雾中摇摆，资产价格也只能跟着情绪来回试探。 本周陆续公布的PCE、调整后的GDP数值以及耐用品订单，恰好构成检验通胀黏性的三块试金石。市场真正在意的，不是这些数字单独的好坏，而是它们与沃什表态叠加后形成的合力。换句话说，杰克逊霍尔的定价逻辑，从来不是单点事件驱动，而是政策信号与宏观数据的一次综合校准。 回到比特币本身，价格在79500到80000区间反复受阻后回落，目前徘徊在77500附近。这个位置所传递的情绪很直白：市场对八万关口缺乏持续推升的意愿，每一次靠近都伴随明显的抛压。如果沃什的措辞偏鹰，八万很可能就是这一波行情的阶段性高点，后续下探区间大致在74000到75000之间。反之，若释放偏鸽信号，重新站上八万将再次打开上方空间。 坦白说，在演讲落地之前，任何重仓押注方向的行为，本质上都是在赌运气。价格当前的低波动BTC가 8만 달러를 향해 가는 동안, 알트코인은 여전히 제자리걸음이다. 이 흐름을 무너뜨릴 최대 변수는 과연 무엇일까? BTC가 8만 달러선을 목전에 두고 있고, ETH는 2,500 달러 부근에서 횡보 중이다. 반면 LAB, BEAT, H, KAITO 등 일부 알트코인은 거의 움직임이 없다. 이 같은 괴리는 시장 자금이 아직 광범위한 알트코인으로 확산되지 않았고, 여전히 대형 자산에 집중되어 있음을 보여준다. 미국 현물 BTC 및 ETH ETF로는 주간 약 26억 달러의 순유입이 발생했다. 이는 기관 수요가 여전히 견고하다는 뜻이다. 다만 흥미로운 점은 이 자금이 아직 BTC와 ETH를 넘어 중소형 코인으로 흘러가지 않고 있다는 사실이다. 이 구조는 시장이 위험선호 국면에 진입했는지를 판단하는 분기점이다. 현재의 수급은 명확하다. 기관 자금은 안전한 유동성 구간인 BTC와 ETH에 먼저 포지션을 쌓고 있고, 알트코인은 아직 관망 상태다. 과거 패턴을 보면 대형 자산이 일정 수준 안这一轮上涨，表面热闹，但推动力并不算特别健康。市场情绪高涨的背后，更多是空头仓位被集中清算，形成了一轮典型的挤压式拉升。$BTC 一度逼近 80,000 美元，$ETH 也朝着 2,800 美元的目标快速移动，许多朋友已经开始畅想更高的天空。但越是这种直线拉升的行情，越需要冷静下来想一想，回调和震荡的空间是不是也被同步放大了。 价格目标这个词，听起来像是一个确定的结果，但本质上它只是我们基于当下信息做出的预期。80,000 和 2,800 是市场参与者共同的心理关口，并不是已经写好的剧本。真正悬在头上的，是下周即将公布的 PCE 通胀数据，以及 Jackson Hole 全球央行年会上的关键表态。市场现在已经在提前交易“好消息”的预期，这种抢跑意味着，一旦宏观数据不及预期，或者官员讲话释放出偏鹰的信号，前期涨得越急的资产，回撤时往往也越锋利。高位出现快速插针，多空双方都可能被清洗一遍，这不是危言耸听，而是杠杆市场里反复上演的常态。 另一个容易被忽略的细节是，市场虽然整体走强，但内部的分化非常明显。比特币作为龙头，它的强势并不等于所有币种都能雨露均沾。前阵子 $TRUMP 的表现就是一个¡Estados Unidos sanciona a Irán, añadiendo por primera vez activos digitales a la lista!
La nueva ronda de sanciones del Tesoro de EE. UU. contra Irán abarca activos digitales, tecnología, oro, aviación y transporte marítimo. Becent calificó esto como un Día D económico, con Trump presionando a los países para cortar contactos, habiendo cerrado casi 60 entidades y confiscado cerca de 1.000 millones de dólares en activos criptográficos este año.
Por primera vez, la lista de sanciones incluye explícitamente activos digitales, lo que en realidad ha reforzado la posición de $BTC. Irán ha liquidado peajes para Hormuz en BTC y acepta contratos de pago en criptomonedas. Esta medida de EE. UU. reconoce efectivamente que los activos digitales pueden eludir el sistema del dólar. La transparencia en blockchain y la llamada fuga cero son muy difíciles de lograr realmente.
A corto plazo, la demanda de acaparamiento de BTC por parte de las partes sancionadas aumentará; a largo plazo, seguirá reforzando la lógica de Bitcoin como un activo no soberano. Actualmente, 81.000 no es el final. Cuanto más utiliza Estados Unidos el dólar como arma, más evidente se vuelve el papel sustitutivo de Bitcoin. Compartiré actualizaciones sobre el progreso de las sanciones posteriores y las reacciones del mercado.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? $SNDK is the "injured protagonist" in the storage sector today, but the mid-term view remains unchanged: wait for a full drop before buying. On 8/24, SNDK closed at 1,493.12, down 6.45% (previous close 1,596); pre-market on 8/25 at 1,492, still down 6.5%; early Korean stocks on 8/25 were even worse, KOSPI -3%, Samsung -8.7%, Hynix -3.41%. YTD still +521%, 52-week high 2,354, this drop is profit-taking, not a breakdown in logic. Citi remains bullish: NAND supply is tight, AI eSSD demand is explodBitcoin’s latest strength is getting plenty of attention, but the more interesting question is why the market is willing to keep bidding BTC higher. Rather than looking at the move as a simple momentum pump, I think there are several forces lining up around the same period in early and mid-September. Two dates are particularly important to watch: September 9 — Treasury-market activity September 15 — CLARITY Act expectations Neither date guarantees a Bitcoin move. But together, they create a windBTC has truly broken above 80000, reaching a high of 80908, up 23% in a week. But this surge relies on a short squeeze—bears were liquidated for 7.2 billion, not because everyone was rushing to buy. ETFs did bring in 1.9 billion, the highest in nearly 10 months, but on-chain data looks less optimistic: short-term holders (cost basis around 68700) have unlocked profits and transferred over 40,000 BTC to exchanges, marking the largest profit-taking this year. Those who held for over half a year fiLa escena más mágica en el mercado actual: el mercado cripto logró una ruptura histórica, con $BTC subiendo a 80.000, $SOL superando los 100 $ETH preparándose en 2.500; la cadena de IA en Estados Unidos fue golpeada colectivamente: NVDA cayó durante siete días consecutivos, los chips de memoria golpearon duramente durante dos días y el Nasdaq cayó un 0,76%.
Un mundo, como hielo y fuego. ¿Por qué? Liquidez.
El Departamento del Tesoro aumentó su recompra en 4.000 millones de dólares+ pero se debilitó, ya que el dinero está encontrando una salida. El sector de la IA en Estados Unidos está muy valorado y los fondos se están retirando. El mercado cripto es pequeño en escala pero muy elástico, lo que lo convierte en el mejor destino para la liquidez. Los ETFs son como los movimientos; BTC+ETH atrajo un total de 2.600 millones de dólares la semana pasada.
Coinbase lanzó hoy una bomba: las acciones tokenizadas se listaban en Base, Nvidia de Apple podía cotizarse 24×7 y también podía servir como garantía DeFi. El muro entre la TradFi y las criptomonedas está siendo derribado, y esta narrativa podría seguir fermentando.
La mayor variable de esta semana: la reunión de Jackson Hole (27-29 de agosto), Kevin Warsh hablará, y las señales de tipos de interés determinarán directamente cómo se desarrolla esta divergencia. Las criptomonedas siguen volando en caídas, mientras que las acciones estadounidenses y las más agresivas se ven golpeadas juntas. Además, el informe de resultados fuera de horario de Nvidia del miércoles mostró que la orientación de rendimiento de NVDA influyó en los precios globales de las cadenas de IA.
La tendencia alcista no es mala, pero ten cuidado al añadir nuevas posiciones en este nivel. Por encima de 80.000 yuanes en el gran beneficio, todo son trampas históricas, y mirar atrás es la norma. Cuando los demás estén más emocionados, abróchense el cinturón. Informe de Investigación Fundamental $AR / Arweave (DePIN) 3,20 $
Conclusión en una frase: Arweave ($AR) tiene una puntuación global de 53/100, valorada por narrativa por encima de su implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Arweave (token $AR), pista DePIN. Se centra en almacenamiento permanente y capas de computación AO. Comparado con FIL y STORJ. El arrendamiento tradicional de potencia de cálculo lo realizan gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora a la GPU. El alquiler mensual del A100 es de 12.000 a 25.000 dólares, lo cual es caro y tiene una alta barrera de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, por lo que los proveedores no necesitan una revisión centralizada, convirtiendo las GPUs inactivas en suministro utilizable. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto a los pares (enfoque unificado, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil circulante, Arweave 3.000 millones de dólares, suegro no revelado, STORJ no divulgado. Para FDV, Arweave 4.20 mil millones de dólares, suegro no revelado, STORJ no revelado. En términos de ingresos anualizados, Arweave 2,00 millones de dólares, suegro no divulgado, STORJ no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Arweave no lo ha divulgado, mi suegro no lo ha hecho realidad, STORJ no lo ha hecho publicar. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Para concluir: Fundamentos sólidos (Valoración 53/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. El fallo anterior se basa en datos públicos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Las conclusiones deben revisarse cuando los indicadores clave desvían significativamente.
La lógica te da esto, la decisión es tuya.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
Estados Unidos lanzó oficialmente su plan para aislar económicamente a Irán y amplió el alcance de las sanciones secundarias, pero los precios internacionales del petróleo han caído en lugar de subir, rompiendo el típico rally de "comprar expectativas, vender hechos". La lógica subyacente no es complicada.
El mercado ya había presupuestado la prima de los conflictos geopolíticos con antelación, con la competencia financiera que conducía a conflictos militares en Oriente Medio y a interrupciones en el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz. Esta ronda de sanciones se centra en los bloqueos financieros y el aislamiento económico, no en ataques militares directos. Las expectativas de riesgo de guerra se han enfriado bruscamente y las primas geopolíticas en el mercado han sido rápidamente eliminadas por el capital, mientras que los alcistas concentran la toma de beneficios.
Al mismo tiempo, Estados Unidos no ha prohibido completamente las exportaciones iraníes de crudo, solo ha restringido los acuerdos transfronterizos. Los principales compradores asiáticos aún pueden comprar a través de canales especiales, por lo que no existe una brecha sustancial a corto plazo en el suministro global de crudo. Sumado al anterior aumento continuo de los precios del petróleo, que generó una considerable captación de beneficios, el sentimiento de venta se concentró tras la divulgación de la noticia.
Opinión personal: Esta caída del precio del petróleo es simplemente una ola de retroceso de primas de riesgo, no una reversión en los fundamentos de la oferta y la demanda energética. Si las sanciones posteriores se aplican estrictamente y las exportaciones iraníes de crudo continúan disminuyendo, combinadas con los recortes de producción de la OPEP para sostener el fondo, los precios del petróleo seguirán teniendo un segundo impulso al alza.
Para el mercado cripto, el enfriamiento a corto plazo de la inflación energética aliviará ligeramente la presión de la Fed para recortar los tipos. BTC y ETH tienen condiciones macroeconómicas marginalmente favorables a corto plazo, pero las situaciones geopolíticas recurrentes seguirán causando volatilidad en el mercado.
En la práctica, no persigas ciegamente los precios cortos del petróleo; el mercado cripto sigue centrado en los fondos ETF y los tipos de interés macroeconómicos, con las noticias geopolíticas sirviendo solo como referencia de sentimiento a corto plazo.Si sigues esperando a que $BTC llegue a 60.000 antes de subirte, podrías perderte mucho.
Alrededor del 18 de agosto, BTC seguía cerca de los 64.000 dólares.
Hoy en día, ha superado los 80.000 dólares, alcanzando un máximo de alrededor de 81.200 dólares, completando una ganancia de más del 25% en aproximadamente una semana.
Más importante aún, este repunte no está impulsado solo por el sentimiento de los inversores minoristas.
El debilitamiento del dólar estadounidense, el programa de recompra del Tesoro estadounidense y la reentrada de fondos en ETFs de BTC están contribuyendo a este repunte.
Así que el siguiente paso es especialmente importante:
80.000 dólares.
Manteniendo la firmeza, podría convertirse en el punto de partida para la siguiente ronda de ganancias.
Romper por debajo de este nivel también podría convertirse en la primera trampa tras esta oleada de oleadas salvajes.
Lo que más merece la pena ver ahora no es cuántos miles de personas están gritando.
Se trata de si alguien aceptará el precio de BTC cuando baje a 80.000.
Esto podría determinar la dirección del próximo movimiento del mercado.¡Cuatro factores negativos principales se unen para hacer colapsar el mercado! $CL Bajó a 83 en tres días—¿te atreverías a comprar trading de pánico?
Chicos, el crudo bajó de 87,66 a 83 en tres días, una caída de casi un 5%. Hay cuatro puntos principales:
1. Las sanciones son medidas económicas, no una escalada militar, que hacen desaparecer las primas geopolíticas;
2. Ha aumentado demasiado en dos semanas, lo que ha provocado que la toma de beneficios pisotee el mercado;
3. Un dólar estadounidense más fuerte está suprimiendo los precios del petróleo;
4. Demanda débil + presión de inventario que arrastra las cosas hacia abajo.
Mirando los candelabros: la banda inferior de Bollinger en 83,99 fue perforada, el RSI bajó a 21,84, el pozo creado por las compras de pánico acaba de reabrir para ti. Pero la cruz de la muerte MACD sigue abierta, y los osos aún no han liberado completamente su movimiento.
Punto de vista de Gongming: 79-80 es una zona de soporte fuerte; tras ventas de pánico, el rebote será rápido.
Estrategia de trading:
Agresivo: El precio actual 83 entró en corto.
Estable: Espera a que se tire cerca de 80 para soportar y compra largo.
Recordad, la evaporación de las primas geopolíticas es temporal; las sanciones iraníes no han cambiado la oferta fundamentalmente ajustada. Sigue a Zhao Gongming para ayudarte a entender la rotación de sectores con antelación, para no ser el último en tomar el relevo. #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
Mi juicio: no es que el riesgo haya desaparecido, sino que "comprar expectativas, vender hechos" + la efectividad de las sanciones se ha desestimado prematuramente.
La semana pasada, el mercado exageró durante dos semanas el escenario de "Estados Unidos yendo duro para atacar a Irán", con el Brent subiendo más del 5% y el WTI también subiendo por alto. El 24 de agosto, Becent realmente puso sobre la mesa 'Operación Marginado Económico': bloqueando activos digitales, oro, transporte marítimo y más de 60 entidades. Suena alarmante, pero fuera de horario, Brent cerró en 92,17 (-2,4%) y WTI en 85,01 (-2,4%), con fondos obteniendo beneficios directos.
Tres puntos que la mayoría de la gente pasa por alto:
1. Esta ronda es "estrangulamiento económico", no "explosión de campos petrolíferos". Sin cortar directamente las exportaciones del Golfo, aunque el tráfico de Ormuz es limitado, el aumento de la producción de la Flota Fantasma + Arabia Saudí y Emiratos Árabes Unidos ha cubierto la mayor parte del vacío;
2. Las exportaciones de Irán llevan tiempo congeladas al mínimo en rondas anteriores (media diaria de 200.000–300.000 barriles), la eficacia marginal de las nuevas sanciones está disminuyendo y compradores como China no han quedado completamente excluidos. El mercado no cree que realmente se reduzca a cero;
3. OPEP+ ha incrementado la producción de forma continua desde abril, sin un aumento excesivo de la demanda; la línea base de oferta y demanda ya se está debilitando.
Mi opinión: Esta retirada ≠ la prima geopolítica es cero, una corrección respecto a los precios previos de pánico. El verdadero punto de inflexión depende de dos cosas: si Estados Unidos impondrá sanciones secundarias a los compradores chinos y si Irán realmente tomará medidas para cerrar el estrecho. Mientras no cruces estas dos líneas rojas, 90-95 dólares es el fondo de la nueva caja de volatilidad. No trates los eslóganes políticos como interrupciones de la oferta y la demanda.De 62.000 a 81.000 dólares, $BTC aumentó en 19.000 dólares en una semana; al principio, a nadie le importaba, pero después nadie podía quedarse quieto
📊 Veamos primero los datos: ¿qué tan impresionante fue esta semana?
El 17 de agosto, BTC seguía cotizando lateralmente cerca de los 62.800 dólares.
El 19 de agosto, subió más de un 7% en un solo día, superando los 69.000 dólares.
El 20 de agosto, subió otro 5%, acercándose a los 72.000.
El 21 de agosto, alcanzó un máximo de 79.500 dólares.
El 25 de agosto, durante la sesión asiática, superó los 81.280 dólares en un solo movimiento rápido.
En solo una semana, de 62.800 a 81.280, subió casi 19.000 dólares, con un incremento acumulado de más del 29%. Un aumento del 23% en una sola semana estableció el mayor récord de ganancia en una sola semana desde marzo de 2023. Medido en dólares estadounidenses, esta es la mayor ganancia en una sola semana en la historia de Bitcoin.
En todo el mercado, se liquidaron unos 7.200 millones de dólares. Trece ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una entrada neta semanal de 1.920 millones de dólares, un máximo en 10 meses.
🎭 El sentimiento del mercado cambia: de la ignorancia a un FOMO frenético
Fase Uno (62.000–68.000): A nadie le importa.
El BTC ha estado en torno a los 60.000 durante varias semanas, con el mercado lento. Nadie hablaba, a nadie le importaba. La mayoría piensa que los precios caerán aún más y esperan a comprar el mínimo entre 45.000 y 50.000 yuanes.
Segunda etapa (68.000–72.000): La gente empieza a gritar "¡Sube a bordo!"
El 19 de agosto, el mercado se disparó violentamente y los vendedores en contra fueron eliminados. Algunas personas empiezan a darse cuenta de que algo va mal, pero la mayoría sigue viendo, pensando que es "solo un rebote".
Etapa 3 (72.000–80.000): Estalla el FOMO.
Tras superar los 72.000 de BTC, se desencadenaron más de 3.000 millones de dólares en liquidaciones cortas. El sentimiento del mercado cambió instantáneamente de "miedo" a "codicia". Los inversores minoristas empezaron a perseguir ganancias y entrar en el mercado, con el sentimiento de FOMO intensificándose rápidamente.
Cuarta etapa (80.000 - 81.000): Han llegado tanto 100.000 como 120.000.
Tras recuperar 80.000 dólares, los analistas de Standard Chartered dijeron que el objetivo de cierre de año de 100.000 dólares podría ser "demasiado conservador", y que BTC tiene la oportunidad de volver a probar el máximo histórico de 126.000 dólares. El chat grupal estaba lleno de comentarios como "Un regreso increíble", "100.000 no es un sueño", "Esta ola vio 120.000."
Hace una semana, esperaba 45.000 yuanes para hacer la pesca de fondo, pero una semana después, de repente acepté el precio de 80.000 yuanes. Para los insiders de cripto, la memoria realmente es solo una vela.
🔍 ¿Por qué está subiendo? Transmisión triple
En primer lugar, la "expansión del balance" del Ministerio de Finanzas es el detonante principal. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció que la escala de las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro se duplicará al menos. Los rendimientos a largo plazo han caído, el dólar estadounidense se ha debilitado y la lógica del "trading por depreciación" ha regresado.
En segundo lugar, las políticas regulatorias siguen proporcionando una brisa cálida. Trump se reunió con ejecutivos de la industria cripto como Coinbase, instando a la aprobación de la Clarity Act.
Tercero, estampida bajista + fondos ETF generando retroalimentación positiva. Los bajistas se ven obligados a cerrar sus posiciones y comprar→ los precios vuelven a subir→ más bajistas son liquidados. Mientras tanto, los fondos de ETF entraron con fuerza, proporcionando verdaderas oportunidades de compra.
⚠️ Tranquila
Esta semana ha sido una locura. Pero hay algunos hechos que merece la pena recordar:
· Las posiciones cortas de 7.200 millones han sido casi totalmente liquidadas, y el combustible para la "compra pasiva" está disminuyendo.
· Los analistas advierten que esta ronda de repunte está impulsada principalmente por presiones cortas, y si la demanda real puede mantenerse está por verse.
· Bitget Research señala que 83.000 dólares es el siguiente nivel clave de resistencia.
· Existe un riesgo a corto plazo de fluctuaciones del 10%-20%.
Cuando suban los precios, no olvides el riesgo. Cuando caigas, no olvides tu fe. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
Esta vez, ¿empezaste con 62.000 yuanes y seguiste adelante hasta el final, o alcanzaste los 80.000 yuanes? Hablemos en 👇 los comentarios
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El contenido anterior es solo una recopilación de información de mercado y observación del sentimiento, y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El trading conlleva riesgos y las decisiones deben tomarse con cautela.BCH se fortaleció hoy tras la recuperación más amplia del mercado, siguiendo la lógica típica de recuperación de los activos consolidados. Cuando el BTC sube, el mercado suele rotar algunos fondos hacia productos de liquidez conocidos y relativamente estables como BCH. Sus ventajas son la familiaridad con el mercado y las narrativas de PoW, pero el crecimiento del ecosistema es relativamente limitado, por lo que la sostenibilidad del mercado depende más del sentimiento global del capital. Tras el fortalecimiento a corto plazo, céntrate en si el volumen de operaciones sigue aumentando; Si solo sigue la tendencia ascendente del BTC, es muy probable que vuelva a un ritmo de consolidación después. $BCHEl factor más destacado en este repunte del BTC puede que no sea el sector cripto, sino los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió brevemente hasta el 5,33%, el nivel más alto desde 2007. Al día siguiente, el Tesoro de EE. UU. anunció que duplicaría la escala de algunas operaciones de recompra a largo plazo del Tesoro, aumentando cada transacción de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones, cubriendo bonos con vencimientos de 10 a 30 años. Tras el anuncio, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años cayó casi 10 puntos básicos, el dólar estadounidense se debilitó y el oro y los activos globales de riesgo se reforzaron al mismo tiempo. BTC también se recuperó rápidamente al mismo tiempo. Esto parece un caso típico de "los rendimientos del Tesoro cayendo → riesgos de los activos en aumento." Pero si solo lo interpretamos así, subestimamos lo que realmente merece atención de este cambio. En el pasado, BTC era más bien un activo nuevo independiente del sistema financiero tradicional; Ahora, cada vez acepta más directamente la valoración macroeconómica del sistema financiero tradicional.$NVDA El "voto" más caro de todo el mercado, la antigua regla: no apuestes por la dirección antes del informe de resultados.
El 24/8, NVDA cerró en 208,48 dólares, una caída del 2,91%, marcando siete caídas consecutivas (la primera desde 2022) y una caída acumulada del 7,5% desde el 14/8. El índice de semiconductores de Feizhou cayó un 2,7% el mismo día, MU/AVGO/Broadcom se desplomaron, el hardware de IA está pagando la deuda.
Lanzamiento fuera de horario fiscal 2027 26/8: ingresos consensuados ~920 mil millones (+96% interanual), EPS 2,09, centro de datos previsto ~854 mil millones (+107%). 13 temporadas consecutivas de victorias, pero la historia nos dice que incluso cuando las expectativas son mejores, las caídas suelen producirse porque el "número susurrante" es mayor y el mercado busca la orientación en lugar de los números.
Hay bastantes obstáculos en contra: se planea que los precios de los servidores de IA aumenten un 15%, dudas sobre "finanzas circulares", correlación de la cesta de la IA de Goldman con el S&P a 40 días -0,6 (fondos retirando IA). Pero el capital de inversión en tracción delantera ha bajado a ~18-25, así que la valoración no es cara.