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晚间复盘来了 今天整个市场就一个字 等 BTC 一整天守在 65000 附近 上下磨来磨去 就是不给你个痛快 ETH 反而支棱起来 一口气涨了快 4% 摸到 1860 附近 全场大盘涨了 1.7% 这波节奏是 ETH 带的 不是 BTC 扛的 数据取今天 7月27 为什么涨得这么小心 因为所有人都盯着后天那场 FOMC 美联储 28 到 29 号开会 利率还卡在 3.5 到 3.75 主流预期是按兵不动 但市场里总留着一点加息的残念 就像分手了没删微信 概率不高 你却总惦记 这种时候的行情 特别像刚和好的情侣 手是牵上了 心里还在观望 谁都不敢先说那句我们定下来吧 生怕说早了见光死 再加一层 现货 ETF 这个月出现了 4 月以来第一次正流入 机构的手悄悄伸回来了 这是暖的一面 老钱包也在集体苏醒 8 年的仓位搬了近 4 亿美元 别自己吓自己 量大盯着就好 换个地方睡不一定是要跑 明天怎么看 大概率还是横着磨人 靴子没落地之前 市场不会给你方向 只会给你情绪 操作上我还是那句 会议前别追高别梭哈 空一半仓等结果出来 涨的时候你以为自己是股神想全仓 跌的时候又开始怀疑人生 稳的关系靠的是Alibaba vengó su humillación:
Alibaba sufrió un fracaso aplastante en operaciones de capital contra Suning.com, RT-Mart e Intime, y en una ocasión fue objeto de burlas por ser tonto por el dinero.
Hasta hoy, el gran $N Changxin (SH688825)$ ha ayudado a Alibaba a redimirse. Changxin Technology estableció múltiples récords en OPVs de acciones A, superando la capitalización bursátil de acciones A en su emisión, con un volumen de negociación superior a 140.000 millones de yuanes.
Curiosamente, la apreciación de la inversión de Alibaba en Changxin Technology por valor de mercado supera ligeramente el volumen de transacciones actual en más de 10.000 millones de yuanes.
Esta inversión es suficiente para vengar la humillación de Alibaba.
En comparación, Tencent solo añadió algo más de 50.000 millones de yuanes. ¡Todos los caballos viejos saben cómo hacerlo!
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La OPV de Changxin Technology rivaliza con la estadounidense SpaceX y ostenta múltiples récords.
Deseándole ascensos constantes, a diferencia de $SPCX que, por desgracia, se rompió por debajo del vello púbico en menos de dos meses.
Deseando que se libere de la maldición de PetroChina—no cantes "¿Cuánta tristeza puedes tener......
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A través de dos entidades, "Zhejiang Alibaba Cloud Computing" y "Alibaba (China) Network", Alibaba posee colectivamente casi el 5% de las acciones de Changxin Technology. Entre ellos, el primero tiene el 3,85% y el segundo el 1,12%.
· Coste de inversión: Inversión total de aproximadamente 7.600 millones de yuanes.
· Valor actual de mercado y ganancias no realizadas: Basándose en el valor de cierre de mercado de hoy (27 de julio) de unos 3,28 billones de yuanes, las participaciones accionarias de Alibaba están valoradas en más de 164.000 millones de yuanes, con ganancias de inversión que superan los 156.400 millones de yuanes.观值｜长鑫 $CXMT 首日登顶A股王坐
长鑫熬了十年，终于等到DRAM超级周期，业绩也从连续亏损直接进入爆发期。
目前长鑫全球DRAM份额约8%，三星、SK海力士和美光分别约为38%、29%和22%。
但有意思的是，长鑫每一个百分点市场份额对应的市值，反而是四家公司中最高的。
8%的份额，3万多亿元市值。
市场买的显然不只是长鑫今天能赚多少钱，而是它未来还能抢下多少份额、走多远。
国产DRAM的稀缺性是真的，资本市场给出的期待也是真的。
接下来，长鑫需要用技术进步、份额提升和持续利润，把今天提前透支的未来一点点兑现。
市场已经先把故事的价格付了，后面就看长鑫能不能把故事变成业绩。El ETH casi me impide, ¿por qué sigo haciendo shorts?
La posición corta de ETH que abrí ayer alrededor de 1960 sigue vigente
Hoy en día, el precio se disparó hasta casi 1982.
Estaba a menos de 1 dólar de mi stop-loss de 1983.
Afortunadamente, no fue arrasado al final, y el precio volvió a ser alrededor de 1960.
El hecho de que esta orden se mantuviera aún así tiene algo de suerte
Pero elegí seguir manteniendo no porque me costara admitir pérdidas, sino porque la lógica original de la venta en corto no se ha roto, por ahora.
✔ De 1980 a 1983, siguió siendo una zona de resistencia a corto plazo
Aunque el ETH ha caído cerca de 1981, no se ha mantenido firme de inmediato, lo que indica que la presión de venta sigue presente aquí.
Mientras el precio no supere mi punto de ruptura, esta prueba corta sigue mereciendo la pena de verla.
✔ Esta ronda de repunte carece de suficiente retroceso
El ETH ha subido desde aproximadamente 1870 hasta 1981, con un aumento a corto plazo de casi el 6%.
Apenas hay ajustes decentes entre medias.
El impulso ascendente es efectivamente fuerte, pero tras repuntes consecutivos, también puede empezar a producirse una toma de beneficios a corto plazo.
✔ Mi riesgo se determinó desde el momento en que abrí el puesto
Lo más importante de esta operación no es si puedo adivinar el máximo, sino que el stop loss de 1983 se estableció con antelación.
Sin activar el efecto stop-loss, seguí comprando según lo planeado.
Si se activa, significa que la fuerza de ETH supera las expectativas, y admitiré mi error inmediatamente y me iré.
Si no añades posiciones y bajas el precio medio, no seguirás subiendo para evitar pérdidas.
✔ El FOMC está a la vuelta de la esquina
El mercado antes de la noticia oscilaba fácilmente entre alcistas y bajistas repetidamente.
Así que no juzgaré un breakout solo por un solo pin, ni asumiré un pico solo por un solo tirón.
A continuación, centrémonos en varios lugares:
✔ Al caer por debajo de 1950, los bajistas empezaron a tomar el control
✔ Ruptura por debajo de 1935–1940, sigue observando alrededor de 1900
✔ Vuelve a superar 1980 y desencadena el stop loss en 1983, poniendo fin a la operación corta
Actualmente, esta orden sigue teniendo una pérdida flotante y no hay confirmación clara de una caída.
Seguí poniendo en corto, simplemente porque la lógica de trading seguía ahí y el stop-loss no se había activado.
Puedes seguir aguantando.
Pero el stop-loss no puede cambiarse.
La dirección puede ser mal juzgada, y la disciplina no puede cambiar con las emociones.Recientemente, el mercado cripto ha ido bastante bien, con $BTC y $ETH subiendo significativamente. Si $BTC hubiera superado a $ETH antes, las ganancias deberían haber sido mayores. Pero esta vez es diferente: esta vez, las ganancias de $ETH han superado las de $BTC. Por el tipo de cambio $ETH/$BTC, está claro que las ganancias de $ETH son realmente bastante grandes. ¿Qué significa esto? ¿Significa esto que $ETH está a punto de volver a su mejor momento? —————————————————— Necesitamos entender una cosa: ¿por qué las ganancias anteriores de $BTC siempre han superado a $ETH? Creo que esto se debe principalmente a $MSTR, que durante mucho tiempo solo compró y nunca vendió. No importa el precio que $BTC se pusiera, esta empresa siguió comprando, comprando, comprando. Luego, el precio de $BTC se mantuvo. Ahora la situación ha cambiado; esta empresa no solo compra $BTC, sino que también vende $BTC. Esto significa que es difícil tener un comprador muy grande y firme en el mercado. —————————————————— También necesitamos saber una cosa: ¿por qué $ETH sigue cayendo tanto? Creo que hay principalmente dos razones: una es que el staking genera rendimientos continuos, y la otra es que el mercado siempre ha sospechado que $ETH podría ser desafiado por alguna otra cadena pública. Actualmente, ninguno de estos problemas se ha resuelto. $ETH Cada año致长期留在市场里的我们（转）：
先说我们这类人的特点，真正长期留在市场里的人，通常很难被简单定义成投资者、投机者或者交易者。
看企业长期价值时，我们是投资者。
研究周期、政策、事件和预期差时，我们是投机者。
根据价格、流动性和市场结构调整仓位时，我们又是交易者。
三种身份往往同时存在，甚至有时候我们还是撸空投、薅羊毛的套利者。这意味着，我们既相信长期价值，也尊重价格。
既有耐心等待，也会在赔率变化时迅速行动。
既要忍受漫长的沉寂，也要承受短期巨大的信息密度和资金波动。这种生活方式会慢慢塑造一个人的性格。
我们往往更关注概率而不是承诺，更关注行为而不是语言，更关注长期履约能力而不是一时情绪。我们习惯寻找信息差、识别风险、判断动机，也习惯为最坏的情况预留安全边际。
2026/7/27周一市场波动剧烈。中证1000上涨3%，原油从93回调也有近10%，标普盘前反弹1%截至目前746+。长鑫今天大A上市收盘价在49（按美元折算7.24刀），在hyperliquid上长鑫（代码：CXMT)目前6.9刀
分析分享一下今天做的几笔交易
开盘第一天这样的价格，从投资者角度来说不敢进也不应该动（市值太高不做多，资金费率年华2000-3000意味着空头每小时都要给多头支付巨额利息，做空成本极高）。
但今天确实有一些交易机会存在，虽不适合长期持有，但非常适合做短线 T+0 驱动的折价套利：链上合约相比 A 股现货一度折价 8%+，同时多头还能白嫖空头支付的天价资金费率。操作上主动做多充当流动性提供者，同时吃“折价修复”和“资金费率补贴”。下午开盘运气不错，刚好平在全天最高点，完美止盈。（考虑有一种情况中签的人卖手中的长鑫，去多CXMT推动溢价收窄）
注意风控，这种负费率下的套利本质是火中取栗。必须严格实行风险预算制：先想好这笔交易最多允许自己亏损多少钱，再据此倒推仓位与止损线，经验教训就是上次做多 RAVE 亏损 5 万刀。
买了一手中证1000，今天情绪不错。赚个情绪面的钱
小卖了一手put，原油再往下6%我也愿意去多一手。$BEAT update.
С момента, когда я впервые заметила необычную on-chain активность, цена уже выросла примерно на 30%.
И самое интересное — токены, которые я отслеживала на Gate, так и не превратились в ожидаемый dump.
Наоборот, потоки развернулись.
С бирж начали выводить крупные объёмы:
~$2M и ~$2.1M с Gate
~$1M с MEXC на один адрес
Кроме того, Gate вывел 1.44M $BEAT примерно на $5.4M из cold storage.
А ещё около 800K $BEAT на ~$2.8M было отправлено на dead address.
Два дня назад токены массово поступали на биржи.
Сейчас они уходят.
Похоже, кто-то либо тихо продавал на силе, либо полностью изменил планы.
Пока withdrawals явно говорят в пользу накопления. #贝莱德等九机构组建安全联盟 En una era en la que la realidad generada por IA se vuelve posible, lo que hay que verificar ya no es solo una información, sino el propio entorno. Autor: OKX
En la primera mitad de 2026, la industria cripto experimentó 182 incidentes de seguridad pública, lo que resultó en pérdidas de aproximadamente 956 millones de dólares. Más alarmante que las pérdidas totales es el paradero de los fondos: según las estadísticas de SlowMist, solo se recuperaron o congelaron 18 casos de fondos robados en la primera mitad del año, sumando unos 118 millones de dólares, lo que representa el 12,3% de las pérdidas totales. El restante, casi el 90% de los fondos robados, son irrecuperables. Otra cifra se malinterpreta fácilmente: 956 millones de dólares es casi un 60% menos que en el mismo periodo del año pasado, pero esto no significa que la industria sea más segura. La caída de pérdidas se debe casi en su totalidad al único evento masivo del año pasado (unos 1.500 millones de dólares) que no se ha repetido; El número real de eventos aumentó aproximadamente un 50% interanual. Los ataques no se han debilitado; en cambio, han cambiado de dirección: de atacar contratos de protocolo a atacar individuos. Los dos ataques más dañinos de la primera mitad del año no lograron romper contratos inteligentes: Drift Protocol fue arrasado por una infiltración de ingeniería social de seis meses que costó unos 285 millones de dólares, empezando con solo unas pocas transacciones "no aparentes" firmadas por un único firmante multi-firma; Una víctima en Singapur fue invitada a una videoconferencia con todos los altos funcionarios gubernamentales generada por IA, lo que resultó en pérdidas de unos 4,9 millones de SGD. Las vulnerabilidades más costosas aparecen en las personas. Este es el equipo de seguridad OKX Web3 Acción Conjunta Lenta长鑫今天挂牌了.
盘中冲到 3.5 万亿,收盘掉回 3.2 万亿,全网都在喊首日暴涨.
但真正让我后背发凉的不是这根 K 线.
是两周前,Hyperliquid 上那张 CXMT 的盘前永续,就已经把价格喊到了 3.4 万亿人民币.
那时候 A 股连个真实报价都还没有,链上就先把整个市场要走的位置,提前标好了. 今天现货开盘,基本是踩着链上的脚印在走.
补一句背景给没跟这条线的人. 这张合约叫 $CXMT-USDC,7 月 15 日通过 Hyperliquid 的 HIP-3、由 http://trade.xyz 部署,盘前 7.51 美元,对应 668 亿股,隐含市值大概 5023 亿美元. 是长鑫官方发行估值的 5.9 倍. 大橙子当时写了篇很硬的拆解,结论就俩字,贵.
这个结论我认.
长鑫全球 DRAM 份额也就 7% 到 8%,HBM 收入基本还是零. 可链上给的估值,已经是美光的一半了. 换个角度更扎眼,美光每 1% 的 HBM 份额值大概 476 亿美元,长鑫每 1% 的普通 DRAM 份额,被定到了六七百亿. 市场愿意为它最平庸的那块业务,付比美光最赚钱那块还高的单价.
这不是在给今天的长鑫定价. 这是把"五年后它追上海力士"这个又慢又难的剧本,当成已经发生了,零折现搬到今天的账上.
按照段永平那套打孔的逻辑. 真正的好公司是你要么不买,要么不得不买，茅台是，苹果是，$BTC 是；长鑫算半个. 国内它确实稀缺、战略、不可替代，可"国内垄断"和"全球定价权"中间,隔着技术代际这道坎.
这道坎,中芯国际替我们先走过了. 一样的剧本,政策全力顶、国产绝对龙头、地位无可替代. 结果它从来没拿到过台积电级别的估值. 因为到最后给公司定价的,是良率、毛利、现金流和全球竞争力,不是情怀.
逻辑成立,和这个价格值得买,是两码事. 这句话今天冲进去的人最该念。
其实这一幕很像 SpaceX 上市. 稀缺的东西，加上买不到的门槛，和拉满的情绪，首日冲高然后慢慢阴跌. 长鑫的价里塞了太多不是现金流的东西；国产替代、唯一龙头、HBM 的想象力,还有最微妙的一层,渠道稀缺. 科创板 50 万门槛,海外的钱进不来,于是"终于能买到长鑫"这件事本身就成了溢价. 大家买的是入场券,不是这家公司赚的钱.
但我想说句跟空头不太一样的话.
大多数人从这事里读出的是泡沫. 我读到的是另一件更重要的事. 链上第一次,在传统市场开盘之前,自己独立完成了一次价格发现,而且没怎么跑偏.
一张合成永续,把一个散户根本买不到的 A 股,提前两周定到了几乎正确的位置. 这不是赌场该有的样子,这是定价机器该有的样子.$AAVE Market Outlook
Current Price: $100.23
$AAVE is holding strong relative strength (+8.1%), consolidating above key psychological support as DeFi lending demand drives active buyer defense.
Support: $92.50 – $96.00
Resistance: $108.00 – $116.00
Targets: $108.00 ➔ $116.00 ➔ $128.00
Holding above $92.50 maintains the bullish expansion trajectory. $NEAR Perspectivas del mercado
Precio actual: 1,84 $
$NEAR se está consolidando limpiamente cerca de la demanda horizontal clave, con una actividad constante de capa 1 que absorbe la presión de venta para establecer un suelo de soporte local.
Apoyo: 1,68 $ – 1,76 $
Resistencia: 2,05 $ – 2,30 $
Objetivos: 2,05 $ ➔ 2,30 $ ➔ 2,65 $
Mantener por encima de $1.68 mantiene activa la jugada de rebote estructural. BTC 已回到约 6.52 万美元，但上周美国现货比特币 ETF 的资金轨迹非常反复。
7 月 20—22 日，ETF 连续三天净流入约 4.99 亿美元；23—24 日又连续净流出约 4.65 亿美元。整周算下来，只剩约 3390 万美元净流入。
这组数据更像“机构在交易反弹”，还不能证明资金已经形成单边回归。
Glassnode 给出的两个关键区域是：6.3 万美元附近存在较厚的需求筹码，6.9 万美元附近则是短期持有者成本线。现在的价格仍在两者之间。
所以，与其争论“牛回没回来”，不如观察两个确认信号：ETF 能否连续数日恢复净流入，BTC 能否放量站稳 6.9 万美元。
**互动：你认为 BTC 下一步会先突破 6.9 万，还是先回踩 6.3 万？评论区打“突破”或“回踩”。**
$BTC $LAB Noticias internas: Binance va a retirar a LabSurge una pregunta: ¿por qué $SAFE contratos perpetuos en una bolsa pero solo contratos spot en otra? ¿Es porque este último no es optimista respecto a SAFE?
La respuesta en realidad es no.
Si una bolsa se activa en perpetuo no depende de si el proyecto tiene valor, sino de si el contrato merece la pena operar.
Antes de que un contrato perpetuo entre en vigor, las bolsas suelen evaluar varios factores:
(1) Si el precio spot es lo suficientemente estable para construir el precio del índice;
(2) Si los creadores de mercado están dispuestos a seguir proporcionando liquidez;
(3) Si suficientes usuarios están dispuestos a comerciar para mantener transacciones continuas;
(4) Si las condiciones extremas del mercado son propensas a riesgos como inserción o posiciones forzadas;
(5) Si los ingresos por comisiones generados tras el lanzamiento cubren los costes operativos y de control de riesgos.
SAFE ha cumplido con los requisitos básicos; de lo contrario, ningún intercambio habría cotizado SAFEUSDT de forma perpetua.
La verdadera diferencia es:
* Una bolsa consideró que la demanda de negociación de SAFE era suficiente para sostener un mercado perpetuo, por lo que decidió salir a bolsa.
* Otra bolsa actualmente considera que SAFE aún no ha alcanzado su prioridad perpetua de producto y, por tanto, actualmente solo ofrece operaciones al contado.
Esto se parece más a que las estrategias de producto y las estructuras de usuario de ambas bolsas difieren, más que sus diferentes juicios sobre el valor del proyecto.
Los contratos perpetuos reflejan la demanda de trading, no el valor fundamental. Para proyectos de investigación, se recomienda usar "si es permanente" como indicador de madurez de mercado, en lugar de una calificación de inversión.
Puede entenderse como:
Los fundamentos del proyecto están maduros
→ Mejora de la liquidez spot
→ Entran los creadores de mercado
→ Aumento de la demanda de comercio por parte de los usuarios
→ Algunos exchanges han lanzado ofertas perpetuas
→ Más arbitraje y participación cuantitativa del capital
Esto es un proceso de evolución del mercado, no una certificación de valor.
Para SAFE, lo que merece aún más atención son:
* Si la tasa de adopción de cuentas inteligentes seguras sigue aumentando;
* Si los ingresos del protocolo pueden transferirse aún más a tokens SAFE;
* ¿Están más intercambios complementando productos perpetuos?Day 45 | 油价崩了，BTC重回65K：FOMC前最该看什么？

兄弟们，说个反常识的事。

BTC刚经历了一波7小时急跌2000点，最低打到63666，全市场3.23亿美元杠杆被清算。但现在，它又回到了65000附近。

不是市场忘记痛了，是剧本换了。

最大的变化在油价。

上周布伦特原油一度冲破100美元/桶，市场吓疯了——“二次通胀要来了！美联储要加息加到死！”结果周末美伊暂停互袭，停火预期升温。油价周一开盘直接崩了5%，布伦特跌到92美元附近。

通胀预期最大的那颗雷，在FOMC开会前自己拆了。

这个变化有多大？

油价涨→通胀预期升温→加息概率上升→风险资产承压。反过来也一样——油价跌→通胀预期降温→加息紧迫感下降→风险资产喘口气。

CME数据显示，9月加息概率从一周前的57%飙到82%，但油价这一跌，预期差已经在酝酿了。

但别高兴太早。还有两个变量没落地。

一个是Clarity Act。法案处于“1码线”位置，即将获得通过，但民主党还在要求更严格的条款，谈判拖得越久，市场的耐心就越少。

另一个是ETF资金流。连续7天净流入在7月23-24日被终结，两天流出超4.65亿美元。虽然整周还是净流入3300万，连续三周流入，但流出的节奏说明机构信心依然脆弱。

现在的盘面结构是什么样的？

BTC在65000附近震荡，恐慌指数从月初11回升到30左右，但还是“恐惧”区间。

上方压力在65200-65300（1小时MA7），突破才能看65900-66900；下方支撑在64200-64300（1小时MA30）和63700-63800（短期买盘集中区）。

RSI从30%超卖区域反弹到50%左右，但紫色下降趋势线从2025年6月高点一直压着，突破这条线才是趋势确认的信号。

AIX今天的判断：

FOMC落地前（7月30日凌晨），大概率延续64200-65300窄幅震荡。

做多窗口：BTC回踩64200-64300区间企稳，或63700-63800出现缩量止跌，可轻仓试多。止损根据区间分别放63800或63200，目标65200-65500。

做空窗口：BTC反弹到65200-65300再次缩量遇阻，可短线博弈回踩。但如果放量突破，空单放弃，等回踩确认。

为什么不追？

杠杆清洗之后，63,600附近快速收回说明买盘还在。但FOMC落地前，谁也不敢下重注。周四凌晨会议落地，三种情景：偏鹰→63,000；中性→63,000-65,000震荡；偏鸽→冲击65,500+。

真正的博弈在会议之前。油价已经跌了，BTC已经回到65K了。

不要等FOMC落地再追。真正的阿尔法，在别人还在猜的时候，你已经看见了。

你们觉得FOMC会偏鹰还是偏鸽？评论区聊聊


#AI交易 #AIX智能体 #交易日记 #FOMC前夜Se mueve mucho dinero, pero yo no—aquí está mi verdadero pensamiento ahora mismo.
Al repasar estos últimos días, he estado un poco aturdido.
Vanguard ha adoptado oficialmente los criptoactivos. Tomemos a esa empresa de gestión de activos de clase mundial que una vez afirmó "nunca tocar las criptomonedas", y todo el mundo recuerda lo difícil que fue antes: en 2024, incluso se negaron a lanzar un ETF de futuros de Bitcoin, diciendo que no encajaba con su filosofía de inversión. Después, New York Mellon comenzó a probar bonos del Tesoro tokenizados, Citadel gastó 400 millones de dólares en Crypto.com y los ETFs de BTC spot tuvieron entradas netas durante varios días consecutivos, atrayendo más de mil millones de dólares en total.
Hace un año, cualquiera de estas noticias podría haber arrasado con el mercado.
Pero la realidad actual es: BTC fluctúa alrededor de 65.000, el índice de miedo sigue siendo 28 y muy poca gente en el chat grupal sobre el mercado; la mayoría está esperando el FOMC del 29 de julio.
Aquí está el problema: las instituciones están posicionándose agresivamente, mientras que los inversores minoristas están colectivamente acostados. Esta divergencia me hizo reflexionar sobre ello durante bastante tiempo.
Las instituciones realmente están comprando. Los datos on-chain muestran que las transferencias grandes han aumentado notablemente, y el saldo de BTC en direcciones de monedero está aumentando. Y no es el tipo de operaciones a corto plazo de "entrada rápida, salida rápida", sino más bien construir una posición. Las continuas entradas en los ETFs de BlackRock también lo confirman.
¿Pero por qué los inversores minoristas no se están mudando?
No creo que no lo haya visto, es que me dio miedo que me pegaran en la primera mitad del año.
En la primera mitad del año, muchas personas fueron engañadas por "señales falsas" y acabaron recortando pérdidas y marchándose. Mirando atrás ahora, detrás de cada "recuperación alcista" en la primera mitad del año, en realidad fueron los inversores minoristas los que empujaron y las instituciones avanzaron. Esta ronda es exactamente lo contrario: las instituciones están entrando, los inversores minoristas tienen miedo.
¿Qué significa esta situación para mí?
Para ser sincero, no sé si esto es un punto de inflexión real o solo otra trampa. Pero hay algo que tengo muy claro: las instituciones construyen posiciones mucho más largas que los inversores minoristas. No les importa si el mercado actual es de 65.000 o 60.000; miran dentro de dos o tres años. Así que la entrada de las instituciones en el mercado no significa que los precios suban inmediatamente; de hecho, durante el proceso de construcción de posiciones, incluso pueden suprimir y comprar acciones a precios más bajos.
Hoy volví a comprobar mi posición, no sumé ni restan, no quería moverme. Como los mensajes son mensajes, las operaciones son operaciones.
No habrá movimientos importantes hasta que se publiquen los resultados del FOMC. Si quieres apostar por el lado correcto, comprueba el volumen y iguala el volumen antes de decidir seguir por el lado derecho; Si es belicista, espera a que baje de 62.000 y luego comprueba si hay signos de estabilización.
En pocas palabras, el dinero grande está sentando las bases, el dinero pequeño espera señales, y yo también soy tímido, esperando un ritmo de entrada realmente personal. 😂Incidente de seguridad + nuevas regulaciones regulatorias globales: Wemix en Corea del Sur fue víctima de un ataque de hackeo de contratos, que resultó en el robo de tokens por valor de 6,25 millones de dólares. El equipo del proyecto rastreó los fondos robados por toda internet, provocando que el token cayera un 16,65%, advirtiendo una vez más del alto riesgo de vulnerabilidades en los contratos de altcoins y que no es recomendable mantener fuertemente monedas de contratos small-cap por la noche. La FCA del Reino Unido ha implementado oficialmente un proyecto integral de ley regulador de criptomonedas, con aplicaciones de cumplimiento de plataformas abiertas en septiembre de 2026 y una implementación completa en octubre de 2027. Los costes de cumplimiento están aumentando, y muchas pequeñas instituciones criptográficas extranjeras planean fusionarse y formar alianzas. Últimos desarrollos en América Latina: Brasil lanza un piloto para la tokenización de activos de ganado vacuno y ovinos; El Salvador depende del BTC para popularizar las remesas transfronterizas en la vida diaria, mientras que los países emergentes están utilizando gradualmente las criptomonedas para el pago habitual.
Estilo general de mercado: Los fondos están abandonando aún más las monedas pequeñas y concentrándose en torno a BTC y ETH. Los riesgos hackers + la estricta regulación de Europa y Estados Unidos están limitando el espacio de supervivencia de las imitaciones, y es probable que el mercado mantenga un patrón diferenciado de "resistencia convencional y subidas de imitaciones".
Influencia en el mercado
1. Positivo a largo plazo para Bitcoin, consolidando su valor real de utilidad. América Latina es un mercado emergente con una fuerte demanda de transferencias transfronterizas. La tokenización de activos físicos y la liquidación transfronteriza de BTC han hecho que las criptomonedas ya no sean solo bombo, aumentando la demanda comercial real. Cada vez más países en desarrollo adoptarán este modelo, utilizando gradualmente el BTC como herramienta de liquidación transfronteriza para impulsar la demanda a largo plazo de Bitcoin y apoyar el fondo cíclico a largo plazo. Brasil en sí es el mayor mercado de trading de criptomonedas en América Latina, y la tokenización física aumentará la disposición del capital local a participar en el mundo cripto, incorporando gradualmente capital incremental regional.
2. Es difícil impulsar un gran rally a corto plazo. La implementación de este tipo de economía real es una variable lenta y no desencadenar un rally especulativo a corto plazo. No basta con estimular inmediatamente un repunte a corto plazo. En cambio, se trata de construir gradualmente la confianza fundamental, sosteniendo el fondo y el espacio de grandes caídas en un mercado volátil, dificultando crear un rally rápido y unilateral.
Beneficios indirectos para ETH: La pista de tokenización de activos en el mundo real de RWA depende en gran medida de Ethereum, mientras que el piloto de tokens físicos en Brasil tiene narrativas positivas a largo plazo para el ecosistema Ethereum, así como valoraciones a largo plazo para los sectores DeFL y de tokenización on-chain中国存储芯片，开始正面挑战美光了？🧵
7月27日，长鑫存储（ $CXMT ）正式登陆上交所科创板！！
长鑫存储目前在DRAM市场的产能位居全球第四，仅次于三星、SK海力士和美光。 $MU $SKHYNIX
随着AI投资持续增加，全球DRAM需求暴涨，过去一年价格一度上涨约6倍，美光等存储巨头的利润也因此大幅增长。
更值得关注的是，长鑫存储月产能到2026年底将超过30万片，接近美光的水平。
但产能接近，并不代表技术已经追上。
三星、SK海力士和美光目前都在使用“1c”工艺生产DRAM，而长鑫存储仍处于从“1a”向更先进工艺过渡的阶段。
业内普遍认为，长鑫存储技术上落后约两代，时间上落后约三年。由于制程不够先进，同样一片晶圆能够产出的存储容量更低，这也是它与三大巨头之间最大的差距。
接下来真正的关键，是长鑫存储能否在没有先进EUV光刻设备的情况下，依靠国产设备实现工艺微缩。
ASML的EUV设备对华出口限制正在加强，这意味着长鑫存储必须走一条更困难、但也更具战略意义的国产化路线。
长鑫存储的优势在于，公司吸收了不少来自欧洲DRAM厂商奇梦达的技术人员，拥有芯片设计和量产经验。
这类“从设计到量产”的实战经验，可能帮助它在国产设备体系下继续缩小差距。
所以，长鑫科技上市并不意味着中国存储芯片已经追上美光。
但它意味着：
中国正在用巨额资本扩大DRAM产能，同时用国产设备突破技术封锁。
如果长鑫存储最终成功扩产并追上先进制程，全球DRAM产业格局可能被重新改写，美光、三星和SK海力士都将面临更大的竞争压力。
中国存储芯片的关键一战，才刚刚开始！
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 El informe de resultados de Micron generó debates sobre los ciclos de almacenamiento en el mercado cripto, con ingresos de HBM disparándose un 60% interanual y la demanda de potencia computacional de IA que elevó directamente el precio de los chips de almacenamiento de alta banda larga. Sin embargo, en el sector de las criptomonedas, los proyectos de almacenamiento descentralizado $FIL y $AR siguen rondando en el fondo. El precio actual de Filecoin ronda los 4,5 dólares, habiendo retrocedido más del 75% desde su máximo de 2021, lo que indica un sentimiento de mercado extremadamente pesimista. Sin embargo, la demanda de almacenamiento de datos a partir de la inferencia de IA está creciendo exponencialmente, con una adopción de almacenamiento distribuido que ha incrementado silenciosamente un 12% en los últimos tres meses. He observado que la visibilidad de pedidos en el sector de chips de memoria está creciente, pero el crecimiento de la tasa de hash de $FIL se ha estancado en torno a 19 EiB, lo que indica una débil disposición de los mineros a expandirse. Esta divergencia me mantiene cauteloso; no puedo juzgar una inversión de ciclo basándome únicamente en un informe financiero. Idealmente, necesitas ver cómo las tarifas de almacenamiento aumentan más del 10% y, al mismo tiempo, reiniciar la potencia de cálculo para confirmar una mejora fundamental. Actualmente, prefiero esperar y ver, probando con una posición pequeña, esperando a que el precio rompa los niveles clave de resistencia y el volumen supere 1,5 veces la media de los últimos 30 días antes de considerar añadir más posiciones. Ningún único dato es suficiente para revertir el juicio general; el mejor enfoque suele ser esperar con una posición vacía. $FIL #长鑫科技上市, la competencia global de almacenamiento añade variables #美联储周四凌晨公布利率决议 Estados Unidos e Irán pausan en las bolsas, el crudo cayó 7 puntos, el dólar se debilitó, las expectativas de liquidez se calentaron de repente, acciones, bonos, oro y Bitcoin subieron, cuatro ganancias consecutivas, cierres semanales estables. Cuando $BTC $ETH $CL el conflicto entre Estados Unidos e Irán se relajó temporalmente, las primas de riesgo de guerra se revirtieron rápidamente, los precios del petróleo se desplomaron, el dólar se debilitó y los fondos fluyeron hacia los mercados de acciones, bonos, oro y criptomonedas. Lo que se negocia ahora no es un retroceso frente a la demanda de refugio seguro, sino aliviar las presiones inflacionarias y mejorar las condiciones de liquidez. Ambas líneas se están moviendo simultáneamente. Más importante aún, BTC cerró al alza por cuarta semana consecutiva. Esto no es suerte Mientras las tensiones geopolíticas dejen de fluctuar y el dólar siga debilitándose, esta resonancia entre activos podría seguir generando impulso al alza para los mercados de riesgo. Cuando todos los activos suben juntos, el verdadero tema suele ser que la liquidez está regresando. Bitcoin ha subido durante cuatro semanas consecutivas y la tendencia se está fortaleciendo. No te asustes con una sola vela bajista. El mercado donde la liquidez retorna no terminará en un día #ChangxinTechnologyListing, la competencia global en almacenamiento añade variables #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: ¿Pueden Microsoft, Meta y Amazon estabilizar la narrativa de la IA? PCE vs CPI，哪個更準確
昨晚 PCE 數據出來，反彈了
通脹數據是美聯儲決策的錨。
工資增速 4.5%。高於通脹 2.7%，實際工資轉正。
住房通脹 5.4%。滯後於房價 12 個月，明年才會明顯回落。
商品通脹 -0.3%。能源和耐用品價格回落，給通脹降溫做出貢獻。
我盯這些指標 6 年，勝率最高的是組合信號。
耐心和紀律比預測重要。
📌 為什麼要把 PCE 放進資產框架
PCE 不是一個直接的買賣按鈕，它更像流動性和利率預期的背景變量。核心服務通脹如果持續有黏性，降息節奏可能放慢；商品價格回落則可能給政策留下空間。兩者方向相反時，市場往往先交易預期，再等待後續數據確認。
🧭 我會怎樣跟蹤
第一，看核心 PCE 的三個月和六個月趨勢，不只看單月變化。第二，看工資、住房和能源是否出現同向拐點。第三，看美債收益率、美元和風險資產是否對數據作出一致反應。數據和價格不一致時，我會先降低確定性。
⚠️ 風險提醒
市場預期會在正式數據前反覆變化，任何降息概率都不是承諾。宏觀數據也可能被修正，不能把一個指標包裝成確定答案。
🎯 最後的執行框架
把宏觀判斷用來調整風險預算，而不是用來預測每一個短線高低點；保留流動性，等政策與市場價格真正共振。
我會把這個話題拆成三層來看。第一層是可以直接觀察的數據，先記錄數值、時間和方向，避免只截一張圖就下結論；第二層是市場如何反應，數據改善但價格不動，和數據轉弱而價格仍然上漲，含義完全不同；第三層才是自己的操作，先寫下最大可承受損失，再決定是否需要調整倉位。這個順序看起來慢，但能減少被單一標題帶著走。
對我來說，通脹分項、利率預期和美元流動性要放在同一張表裡對照。每次更新只改變有新證據的部分，不能因為一個數字變化就把整個判斷翻轉。若三個觀察方向彼此矛盾，我會把結論降級為「等待確認」，而不是硬湊出一個看多或看空的故事。市場中最容易被忽略的成本，是過早確定之後不願意承認假設已經失效。
執行上我會先用觀察倉測試，等成交量、價格和基本面至少有兩項同向，再考慮增加曝險；若波動擴大或流動性變薄，則先縮小倉位。任何回測、歷史案例或 KOL 觀點都只能用來建立假設，不能代替當下的風險檢查。這篇內容是我的研究筆記，不是保證收益的買賣指令。
我會在下一次更新時重新檢查四件事：消息是不是仍然有效、價格反應有沒有確認、流動性是否足以執行，以及原本的風險假設有沒有被破壞。若只是社交媒體熱度上升，卻看不到成交量或資金的配合，我會把它當作待觀察訊號；若數據方向改變，也會同步修改原先的劇本，而不是為了維持面子繼續持有。
這種做法的好處是把「看法」和「行動」分開。看法可以保留多個可能性，行動則必須有清楚的觸發條件。對短線交易，我會設定時間上限；對中長線配置，我會檢查基本面和資金成本。無論最後結果如何，都把進場理由、退出理由和實際滑點記錄下來，下一次才有真正可以改進的復盤材料。
如果資料來源之間互相矛盾，我會先標記衝突，等原始公告或下一個時間點確認，不用社交媒體的情緒替代證據。這也意味著有些時候最好的操作是空倉等待，因為沒有交易本身也是對不確定性的管理。三年前我第一次买币的故事
那时候什么都不懂
看别人赚钱眼红
就稀里糊涂跟着买
买完就跌
跌了就不敢看
后来账户里的币越来越少
就再也没碰过
但今年不一样了
我重新回来的时候
发现市场已经完全变了一个样
BTC ETF有了
链上衍生品月交易量4700亿了
连诺基亚分红都可以在链上收了
Binance搞了bStocks
直接用代币发股票分红
然后你猜怎么着
我看到这个消息的时候
第一反应不是惊喜
而是觉得
这个世界变化真快啊
三年前我最怕的是什么
是交易所跑路
是链上资产不值钱
现在呢
诺基亚这种级别的公司
分红都走链上了
这不就是三年前我们幻想的那套东西吗
RWA的月交易量4700亿
稳定币市值接近2560亿
这一轮牛市不是靠纯粹的情绪
而是靠实实在在的基础设施堆积起来的
所以我的判断是
不管这周FOMC怎么走
不管BTC短期涨跌
基础设施的完善是不可逆的
每次回调
都是在给你打折买基础设施的机会
注意
是打折
不是在接盘
顺便唠几个热门话题，看看有没有你关注的：
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
长鑫首日1300亿成交额、61%换手率，A股科创板的历史级行情。存储赛道三国演义开始上演。BTC巨鲸跨界做长鑫空单，说明加密资金对传统科技的兴趣在增加。
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
地缘风险情绪在退潮，油价跌了资金回流风险资产。虽然伊朗拦截了6艘船，但整体缓和的方向没变。BTC从地缘恐慌中走出来，本周更关注FOMC和财报。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
加密监管框架要等到下一届国会了。短期内对市场情绪有压制，但长期看加密的合规化方向不会改变。Aave创始人称法案进入最后阶段，博弈还在进行中。
#RWA #证券代币化从昨天到今天，我经历了人生中最刺激的12小时
不是我的账户波动大
是我在看韩股和A股
长鑫科技上市首日成交1300亿
韩国那边
高盛出来说了一句很扎心的话
AI订单的利好
挡不住去杠杆的压力
韩国散户在逆势加仓
但机构资金在撤
然后你猜怎么着
这话说完之后
我再去翻韩股的K线
确实走势很难看
KOSPI最近一直在跌
SK海力士这种最核心的AI受益股
也在高位震荡
按理说存储双雄接到Anthropic的大单
韩股应该涨啊
但为什么就是涨不动
高盛说的去杠杆压力
其实是韩国家庭债务的问题
韩国人太喜欢上杠杆了
尤其是年轻人在股市里
一旦经济预期转弱
银行收紧信贷
第一波清的就是杠杆资金
这就跟加密市场的逻辑一模一样
BTC从58K涨到65K
很多人觉得牛回了
加满了杠杆往里冲
但ETF连续两天流出2.4亿
说明机构在慢慢撤
散户在逆势加仓
跟韩股一模一样
所以我的判断是
现在的市场和韩股之前一样
结构上是脆弱的
不是基本面不好
是加杠杆的人太多了
一旦流动性收紧
回调会很猛
别在所有人都加杠杆的时候跟着上
Pagamos 100.000 USDT y 800.000 ALD según el contrato, y los fondos se transfirieron primero a la cartera del llamado "estafador". Casualmente, Gate Alpha eliminó automáticamente los tokens ALD y la plataforma se negó a divulgar el proceso completo de listado; Posteriormente, la cartera transfiere activos a Gate Alpha para lanzamientos aéreos.
Los registros hash on-chain se muestran en la cadena, dejando la verdad clara de un vistazo.
Solo después de que el proyecto haya pagado las tasas completas y completado con éxito el lanzamiento la plataforma nos informará de que la persona con la que nos conectamos durante todo el proceso no es un empleado interno de Gate.
La exitosa inclusión del proyecto en Gate Exchange ya está decidida. Esta explicación es difícil de conciliar y perjudica seriamente la propia credibilidad de Gate. Esperamos con interés la respuesta oficial, clara y directa a todas las dudas.De verdad estaría agradecido
Cada vez que llega la semana de resultados de las grandes empresas,
Estaba especialmente ansioso
No porque yo mismo haya comprado algunas acciones tecnológicas
Es por los resultados de estos informes financieros
Determina directamente si BTC subirá o bajará la próxima semana
La semana pasada, Google y Tesla entregaron primero sus documentos
Esta semana, son Microsoft, Meta y Amazon
Entonces adivina qué
ETH subió un 4,55% hoy
BTC subió 1. 85%
El momento y la fuerza de este rebote
Esto coincide con las expectativas de beneficios del gigante tecnológico
No puede ser una coincidencia
La semana pasada, el rendimiento de Google fue en realidad promedio
Pero el sentimiento del mercado es positivo
Los precios siguen subiendo
El informe financiero de Tesla es aún más misterioso
Los ingresos aumentaron ligeramente pero los beneficios disminuyeron
Como resultado, el precio de la acción incluso subió
Esto demuestra que el mercado actual no se basa en números
Se trata de la narrativa
Si la previsión de gasto de capital de Meta sigue aumentando,
El sector del hardware de IA seguirá creciendo
Si el crecimiento de Microsoft en la nube aún puede mantenerse,
Toda la narrativa de la IA es estable
El mercado cripto está cada vez más correlacionado con las acciones tecnológicas
En el pasado, la gente decía que BTC era oro digital
No tiene nada que ver con las acciones estadounidenses
Pero mira estos últimos seis meses
Las tendencias de BTC y el Nasdaq
Casi caminaban lado a lado
Así que mi juicio es
Los resultados de esta semana de resultados
determinará si BTC puede mantenerse por encima de 67K a corto plazo
Si Microsoft y Meta ofrecen una respuesta sólida,
BTC tiene el impulso para seguir creciendo
Pero si no cumple las expectativas,
Se han descubierto narrativas de IA
Las criptomonedas también sufrirán
Aguantad esta semana, aguantad
He echado un vistazo a la página de noticias de hoy y tengo algunos puntos que quiero mencionar电动车不要了，回本了直接换特斯拉
这个月账户回血了不少
我就开始琢磨
要是这波BTC冲到70K
我就直接奖励自己一辆车
60K的时候觉得65K是天花板
现在65K了又开始想70K
人的贪欲真的是没有尽头的
但今天让我停下来认真想的
不是大饼
而是一个比特币巨鲸的操作
一个之前只做BTC的老玩家
今天第一次跨界
开了353万美元的长鑫科技空单
然后你猜怎么着
长鑫今天成交1300亿
换手61%
A股科创板首日就干到这个级别
这个空单大概率是亏的
但我觉得有意思的不是他亏不亏
而是为什么一个比特币巨鲸
会出手做A股的空单
说明传统科技股和加密市场之间的资金流动
比我们想象的要密切得多
软银给OpenAI搞了400亿的贷款
追加21家银行
英伟达给OpenAI2500亿担保
这些人都在同一张牌桌上
BTC巨鲸也坐到了A股牌桌
所有人都开始跨市场押注
所以我的判断是
跨市场套利的窗口正在打开
科技股和加密的同涨同跌会越来越频繁
想做长线的
不用在两个市场之间来回切
挑一个方向拿住就行了
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得El precio actual de SPCX no ha incluido completamente el riesgo de cola de un "segundo fondo".
¿Ha subestimado el mercado la probabilidad de que SPCX forme un verdadero fondo cerca de los 80 dólares?
- Artículo original citando datos clave: SPCX ha estado corrigiendo continuamente desde su máximo histórico de 228 dólares, alcanzando un mínimo de 109 dólares el pasado sábado, y actualmente está en un canal descendente. Referencia histórica del caso: tendencia post-salida a bolsa de Tesla: en el primer día de cotización, subió de 30 a 40 dólares, luego bajó a 20 dólares, finalmente tocó fondo cerca de 15 dólares y solo inició un repunte principal tras un largo periodo.
- Sección de valoración: El precio actual de 109 dólares ya refleja el hecho de una "fuerte caída desde el máximo", lo que indica que el impulso bajista se ha liberado por completo. El mercado está actualmente presupuestando un "repunte técnico tras una sobreventa a corto plazo", con algunos fondos de pesca en el fondo entrando basándose en la lógica de que "el precio se ha reducido a la mitad."
- Variables no valoradas: Primero, el caso Tesla revela un patrón de "segundo fondo": tras el primer rebote, suele seguir una caída más profunda, posiblemente dirigida al rango de 80 dólares. Segundo, la estructura de liquidez de SPCX: Si las órdenes de compra sostenidas carecen de soporte durante el repunte, el precio puede encontrar una fuerte resistencia en el rango de 150 a 170 dólares y luego volver a probar los mínimos. En tercer lugar, el sentimiento del mercado aún no ha cambiado de "ventas de pánico" a "soporte de fondo confiado", y el rebote actual probablemente sea más de cobertura corta que de construcción activa de posiciones.
- Trayectoria y condiciones ascendentes: Si SPCX puede estabilizarse en el rango de 120-130 dólares con un aumento de volumen y cerrar por encima de la media móvil de 20 días durante tres días de negociación consecutivos, puede iniciarse un repunte estructural, con el objetivo de 180-200 dólares. La condición es que el BTC se estabilice simultáneamente y el apetito general por el riesgo aumente.
- Riesgo bajista y condiciones de fallo: Si el precio rebota hasta unos 150 dólares y luego se reduce rápidamente en volumen y cae por debajo del mínimo anterior de 109 dólares, probablemente se desencadena un stop loss en cadena que acelera la caída hacia los 80 dólares. La condición de fallo es un claro candlestick largo y alcista por volumen que rompe por encima de 180 dólares, acompañado de un crecimiento continuo en el número de direcciones activas en la cadena.
- Riesgos principales y señales de validación: El mayor riesgo de cola actualmente es el "rebote inducido por la alcista": un breve rebote seguido de una caída rápida, tragando fondos que pescan fondo. Se observan señales de validación para los cambios de volumen durante el rebote: si el volumen se reduce al subir y el volumen aumenta al caer, indica un impulso alcista insuficiente y precaución contra una segunda prueba de fondo.
Observación madura: La oportunidad de negociación principal para SPCX no está en el nivel actual de precios, sino en si se forma una estructura clara de fondo en el rango de 80-100 dólares. Antes de eso, cualquier repunte debe verse como una corrección técnica y no como una inversión de tendencia; esperar señales de estabilización de volumen está más en línea con la relación riesgo-recompensa que perseguir repuntes. El riesgo principal es que el precio caiga directamente por debajo de 80 dólares, momento en el que el fondo bajará hasta unos 60 dólares.
$SPCX #市场结构 #尾部风险#Gate.io Trabajador temporal
El equipo oficial de Gate sigue afirmando que Robin, que conecta con nuestra comunidad ALD, es un suplantador y un estafador. Aquí tienes varias preguntas clave que no se pueden evitar. Por favor, responde directamente:
1. Si Robin es simplemente un estafador externo y no un miembro del personal de Gate, un impostor no autorizado, ¿qué derecho tiene para completar el proceso completo de listado de Gate Alpha y listar con éxito los tokens ALD en la plataforma?
El listado de puertas utiliza un mecanismo interno de aprobación multicapa, lo que hace imposible que los externos operen por su cuenta. Si los externos pueden hacerse pasar por empleados de forma casual para completar listados de tokens, ¿esto demuestra que la gestión interna de permisos de Gate se ha descontrolado por completo, permitiendo que cualquiera se haga pasar por personal y lidere listados de proyectos?
2. Pagaremos los USDT y ALD correspondientes a la moneda listada en su totalidad según los requisitos del casamentero. Si Robin se considera fraude personal, ¿por qué el estafador nos guió para transferir fondos que finalmente fluyen al sistema de la Puerta y por qué el token se lanzó según lo previsto?
La gente común comete fraude con el objetivo de malversar fondos sin autorización; Además, la inclusión exitosa de tokens tras este acuerdo es completamente incompatible con la lógica de los estafadores comunes.
3. Gate no puede simplemente usar la frase "el intermediario es un estafador" para romper unilateralmente el acuerdo de listado de tokens alcanzado por ambas partes.
El lanzamiento exitoso del token en Gate Alpha es un hecho objetivo y establecido; el comportamiento de trading y los resultados de cumplimiento son reales. No pueden disfrutar de los beneficios pagados por la parte del proyecto y se niegan a cumplir todas las obligaciones acordadas bajo el altío de "suplantación de personal".
4. Esperamos que Gate haga pública la aprobación completa del lanzamiento de Gate Alpha por ALD y del personal interno de manejo.
Si Robin no tiene autorización oficial, por favor explícate: ¿Cómo logró un imitador externo saltarse todos los controles internos de riesgos y aprobaciones para completar todo el proceso de listado? ¿Significa esto que hay una vulnerabilidad importante en el canal de listados de Gate Alpha, y que todos los equipos de proyecto corren el riesgo de ser engañados por personal falso?EE. UU.: ¡La VRAM de alta gama está atajada en China! Changxin: Gracias por la invitación, hemos hecho 50.000 millones en medio año y hoy lo vamos a poner.
En la apertura de las negociaciones el 27 de julio, una cifra que hizo que muchos apretaran los ojos apareció en la pantalla electrónica del STAR Market de la Bolsa de Shanghái. El precio de emisión fue de 8,66 yuanes, disparándose directamente hasta unos 49,50 yuanes, un aumento de más de cuatro veces. Su valor de mercado superó en su momento los 3,3 billones de yuanes, superando rápidamente al Banco Industrial y Comercial de China y ocupando el primer puesto en el valor de mercado de acciones A.
Hace unos años, cuando Wall Street habló de esta fábrica de almacenamiento de Hefei, seguía siendo como si "esta empresa probablemente no dure unos años." En torno a esta lista, circula un dicho algo juguetón en el mercado: Estados Unidos ha cerrado firmemente la puerta a la VRAM de alta gama, mientras que el "Gracias por la invitación" de Changxin significa que traerá 50.000 millones de yuanes en medio año, y el reloj ya ha sonado. Veamos primero cuánto he ganado realmente en los últimos seis meses.
Se espera que los datos divulgados por Changxin para la primera mitad de 2026 oscilen entre 110.000 y 120.000 millones de yuanes en ingresos y beneficios netos atribuibles a los accionistas entre 50.000 y 57.000 millones de yuanes. A finales de 2025, la empresa aún tenía unos 36.650 millones de yuanes en pérdidas acumuladas no recuperadas en sus libros.
El dinero ganado en medio año llenó el vacío quemado en la búsqueda de tecnología durante los últimos diez años de una sola vez, dejando un gran superávit. Los datos del primer trimestre fueron aún más impresionantes: los ingresos fueron de 50.800 millones de yuanes, un aumento del 719% interanual, y el beneficio neto fue de 33.000 millones de yuanes, más del 1200% interanual.
Distribuidos diariamente, los ingresos están aumentando hasta los 270 millones. Este tipo de velocidad de rentabilidad nunca antes había existido en la industria de semiconductores china. Aquí está la pregunta: ¿de dónde salió este dinero?
La respuesta está en la ola de la IA. Las tarjetas hash de NVIDIA se han vendido desde la H100 hasta la B200, y la memoria HBM de alto ancho de banda que lo soporta está muy demandada.
Samsung, SK Hynix y Micron—tres gigantes que controlan más del 90% de la capacidad mundial de DRAM—descubrieron que los precios unitarios de HBM eran altos y los beneficios sustanciales, por lo que trasladaron sus valiosas líneas de producción de obleas a HBM a gran escala. Un solo movimiento y algo salió mal.
Los módulos de memoria DDR4 y DDR5 ordinarios —que se utilizan a diario en servidores de teléfonos móviles y ordenadores— se han vuelto extremadamente limitados a nivel global. Los precios están disparándose en línea con la tendencia: los datos de TrendForce muestran que los precios de los contratos DRAM aumentarán más del 75% interanual en el cuarto trimestre de 2025, y casi se duplicarán en el primer trimestre de 2026.
El plan original del lado estadounidense era bloquear capa por capa de equipos, materiales y procesos avanzados relacionados con HBM, impidiendo que Changxin entrara en la pista de alta gama. Pero el segmento de gama alta no pudo abrirse camino. Mirando atrás, el mercado regular de DRAM fue abandonado por las tres grandes por su cuenta, y Changxin tomó el control.
Hoy en día, representa alrededor del 8% del mercado global de DRAM, situándose en cuarto lugar, por delante de Samsung, SK Hynix y Micron. Hablar solo de las tendencias del mercado no es suficiente; también necesitas mirar los detalles en los libros contables.
La fabricación de chips es un negocio con activos pesados; para una fábrica de obleas de 12 pulgadas, invertir en equipos y construir salas limpias suele implicar decenas de miles de millones de dólares. Según las normas contables, estos dispositivos deben depreciarse en unos pocos años. Durante los años en que la depreciación fue más agresiva, incluso si los chips se vendían como locos, la empresa seguía perdiendo dinero sobre el papel.
Changxin ha estado atrapado en este barro durante los últimos años. Solo en 2025, la depreciación de equipos consumió 24.680 millones de yuanes.
Una vez que el lote más caro de equipo está casi descontado y el rendimiento vuelve a subir, el coste por chip cae a un nivel muy bajo. En este punto, el ciclo de subida del precio del almacenamiento desencadena de forma natural beneficios como abrir las compuertas para liberar líquidos.
A continuación, veamos la capa técnica. La línea de producción de Changxin se construyó completamente sin máquinas de litografía EUV.
Samsung, SK Hynix y Micron utilizan moldeo único EUV para las capas de circuito más avanzadas, mientras que Changxin solo puede confiar en máquinas de litografía DUV existentes para exposiciones múltiples—alineando, enmascarando y grabando repetidamente sobre la misma oblea de silicio, superponiendo patrones finos capa por capa. Este camino implica muchos procesos, altas tasas iniciales de chatarra y una tasa de rendimiento dura, pero si tienes éxito, aún así lo logras.
Actualmente, Changxin está ampliando la capacidad de producción en varias bases en Hefei y Pekín. Se puede construir una nueva sala limpia en unos 12 meses, lo que en la industria suele tardar entre 21 y 24 meses. Según el plan, la capacidad mensual de producción de la compañía se acerca a las 350.000 obleas a finales de este año, algo que ya está cerca de la escala de Micron.
La lista de accionistas previa a la OPV también es bastante destacable. Alibaba posee el 3,85% a través de entidades relacionadas, lo que la convierte en uno de los mayores inversores individuales en la ronda final de aumento de capital; Tencent mantiene el 1,5%, y Midea y Hubei Xiaomi también están en la lista.
Detrás de estos nombres se encuentra toda una cadena nacional aguas arriba y aguas abajo: las aguas arriba son suministradas por fabricantes de equipos y materiales como North Huachuang, AMEC, Tuojing y Anji; Entre los clientes posteriores se encuentran Alibaba Cloud, ByteDance, Tencent, Lenovo, Xiaomi, Transsion, Honor, OPPO, vivo y más. Un episodio más dramático merece una mención especial.
Según informes del Financial Times y South China Morning Post, en medio del aumento vertiginoso de los precios internacionales de componentes, Apple está presionando a Washington para obtener la aprobación regulatoria para comprar memoria a Changxin. Lo que la política estadounidense antes quería bloquear es que ahora incluso la mayor empresa de electrónica de consumo quiere comprarla.
La energía en la cadena de suministro no sigue órdenes de política, sino solo el coste y el tiempo de entrega. Aunque animadas, las voces calmadas también estaban presentes.
Algunos analistas afirmaron sin rodeos que este ciclo de superboom del almacenamiento ya está cerca de su pico a corto plazo, y que los niveles actuales de márgenes bruto y netos son insostenibles y eventualmente volverán a las normas del sector en el futuro. La verdadera prueba de Changxin es si puede resistir caídas de precios.
Esta vez, Zhu Yiming se había puesto una pesada cadena. Como presidente de Changxin, prometió mantener una acción durante los primeros diez años tras la salida a bolsa y, a partir del undécimo año, reduciría sus participaciones hasta en un 20% de las acciones bloqueadas restantes al final del año anterior cada año.
Este tipo de práctica de vincularse a uno mismo y a la empresa durante veinte años es poco común en el mercado de acciones A. Mirando atrás al peso de este evento, lo más interesante no es cuánto se elevó el valor de mercado, sino cómo se desarrolla el guion.
Estados Unidos espera utilizar oleada tras oleada de bloqueos para mantener la industria de almacenamiento china en el extremo más bajo, pero en realidad ha desatado equipos, materiales y fabricantes de terminales nacionales en una sola cuerda, forzando una grieta desde las posiciones de los tres gigantes que han mantenido su lugar durante veinte años. El mercado tiene altibajos, y el ciclo acabará pasando página, pero una vez que se reescribe el panorama industrial, es difícil revertirlo. #长鑫科技上市, la competencia global en almacenamiento añade variables $SNDK $SKHYNIX $MU La Reserva Federal anunció su decisión sobre los tipos de interés a primera hora del jueves
Esta reunión del FOMC es interesante, con varias variables moviéndose simultáneamente
Tras las expectativas de un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo cayeron bruscamente y el segmento energético de la semana pasada, que había estado suprimiendo las narrativas sobre la inflación, se relajó repentinamente. Las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 187.000, por debajo de las expectativas, y el mercado laboral sigue manteniéndose. Combinando estos dos datos, la Fed en realidad tiene más margen de maniobra, pero eso no significa que vayan a aprovecharlo
La lógica reciente de Powell es clara: buenos datos no significan recortes de tipos; hay que fijarse en la tendencia. Una semana de datos mejorados no constituye una tendencia, y no sorprenderá al mercado solo porque los precios del petróleo estén bajando
Creo que esta vez es muy probable que el ritmo se mantenga sin cambios, pero la redacción será más suave. Si la declaración incluye afirmaciones como aliviar las presiones inflacionarias, o si un miembro del dot plot aumenta el número de recortes de tipos este año, esa sería la señal real. El mercado está actualmente previendo una rebaja de tipos a partir de septiembre. El papel de este FOMC es confirmar o desmentir esta expectativa, no actuar directamente
En la misma semana, también hubo informes de resultados de Microsoft, Meta y Amazon, siendo la orientación de gasto de capital el verdadero foco del mercado. Si los gigantes tecnológicos aumentan colectivamente el gasto en infraestructuras de IA, la narrativa de la potencia computacional ganará otra pierna, lo que podría impulsar las criptomonedas y los chips de forma más directa que las declaraciones del FOMC
La quinta ronda de compensación de los acreedores por valor de 900 millones de dólares de FTX comenzó el 31 de julio, coincidiendo con el calendario de la reunión del FOMC. Históricamente, tras la implementación de los pagos de FTX, la liquidez a corto plazo mejora significativamente y el mercado cripto ha tenido reacciones similares
$BTC Volviendo a superar los 65.000 dólares, el índice de pánico y codicia volviendo a 30, el sentimiento se está recuperando pero aún no está en la zona de avaricia. Este nivel no es el momento de perseguir máximos, sino de esperar confirmación
Antes de las 02:00 AM del jueves, la dirección sigue sin estar clara. Esperar la redacción de los comunicados, la rueda de prensa de Powell y los informes de resultados de Microsoft/Meta—estos catalizadores se solapan en la misma semana, por lo que la volatilidad es inevitable, y la dirección y los datos hablan por sí mismos
No voy a añadir puestos aquí ahora; esperaré a que salgan los resultados del jueves
Asesoramiento no relacionado con la inversión#长鑫科技上市, la competencia global en el almacenamiento añade variables: el crecimiento del aumento de precios ha alcanzado su punto máximo, pero el ciclo alcista aún no ha terminado. ¿En qué etapa se encuentra el superciclo?
La industria de los chips de memoria se encuentra actualmente en la "fase de convergencia de alto nivel y ascenso lento" de un superupcycle impulsado por IA: el crecimiento del aumento de precios ha alcanzado claramente su punto máximo, pero el ciclo aún no ha terminado. Este es el diagnóstico más preciso del estado de la industria en julio de 2026.
El primer trimestre de 2026 es el periodo de "explosión" más frenético de este ciclo: los precios de los contratos de DRAM subieron entre un 90% y un 95% trimestre tras trimestre, y NAND Flash subió entre un 55% y un 60%. Pero a partir del segundo trimestre, las ganancias disminuyeron rápidamente: DRAM bajó al 58%-63%, NAND 70%-75%. Para el tercer trimestre, las instituciones convencionales predicen que los avances en DRAM se reducirán aún más al 13%-18%, y la NAND al 10%-15%.
"El pico de la tasa de cambio" ha pasado—esta es la valoración central de Morgan Stanley. Pero que el pico haya pasado no significa que el ciclo haya terminado; la industria en su conjunto sigue en una trayectoria ascendente, solo cambiando de una "carrera de 100 metros" a una "maratón".
Factor externo: la demanda de IA es el único motor
Este ciclo no está impulsado por la reposición tradicional de inventario de electrónica de consumo, sino por la demanda exclusiva de potencia informática de IA. Un servidor de IA utiliza entre 8 y 10 veces más DRAM que un servidor normal, mientras que la memoria de alto ancho de banda (HBM) consume 3-4 veces más recursos que la DDR5 estándar.
Los tres principales fabricantes (Samsung, SK Hynix, Micron) han asignado más del 70% de su nueva capacidad a almacenamiento HBM/de nivel servidor, reduciendo significativamente el suministro de almacenamiento de propósito general.
Causa interna: El verdadero problema clave es la "pérdida de sangre" en la electrónica de consumo
Las causas externas (demanda explosiva de IA) son evidentes y visibles para todos. Pero lo que realmente determina si la industria puede "recuperarse" es el problema estructural interno: la debilidad continua en la electrónica de consumo.
En 2026, se espera que la producción de smartphones disminuya entre un 15% y un 20% interanual, y los envíos de portátiles disminuyan aproximadamente un 10%. Los consumidores han alcanzado su límite al soportar el aumento de precio de los chips de memoria, con clientes resistiéndose firmemente a casi un 30% de los aumentos de precio de la DRAM. La cadena de subidas de precios se está desmoronando: los concesionarios de PC informan que el precio de los dispositivos completos ha subido más de 5.000 yuanes y que el flujo de clientes claramente se ha desplazado hacia segmentos de precios más bajos.
Por eso la tasa de crecimiento de los aumentos de precios se reducirá, no porque la demanda de IA se haya debilitado, sino porque el lado del consumidor, este "gran comedor", ya no puede sostenerse.
Escenario optimista (mayor probabilidad)
Apoyado por una demanda resiliente de IA, el ciclo ascendente continuará al menos hasta finales de 2027 y 2028. Actualmente, los dos gigantes surcoreanos del almacenamiento (Samsung Electronics y SK Hynix) han firmado acuerdos de cooperación de suministro a largo plazo de cinco años con clientes como Nvidia, por un total de más de 950.000 millones de dólares. UBS espera que el acuerdo mejorado a largo plazo cubra entre el 30% y el 40% de la producción industrial.
Estos contratos a largo plazo actúan como un "seguro de bloqueo de precios", suavizando eficazmente las fluctuaciones cíclicas tradicionales. UBS prevé que en 2027 la demanda de chips de memoria crecerá un 36,2%, superando significativamente la tasa de crecimiento de la oferta del 19,3%, con la brecha entre oferta y demanda ampliándose del -8,1% en 2026 al -13,6%.
Conclusión: El sector no experimentará una caída vertigiosa, pero las ganancias posteriores seguirán reduciéndose y los picos del primer trimestre no se repetirán.
Escenario pesimista (se necesita alerta de riesgo)
Tres riesgos principales pueden hacer que el ciclo se adelante a lo previsto:
Los proveedores de nube se enfrentan a presiones para lograr el retorno de inversión en IA: Los cuatro principales proveedores de nube de Norteamérica tendrán un gasto combinado de capital de 725.000 millones de dólares para 2026. Si se retrasan los rendimientos de inversión en IA empresarial, la contracción del gasto de capital afectará directamente a la demanda de almacenamiento
Reacción negativa por el lanzamiento de capacidad: Samsung, SK Hynix y otros publicarán gradualmente planes de expansión a gran escala en 2027-2028, con la brecha entre oferta y demanda de Flash NAND que se espera que sea positiva para 2027
La sustitución tecnológica suprime la demanda: Google y otros han desarrollado tecnología de "compresión de memoria" que puede reducir la memoria necesaria para la computación con IA hasta una sexta parte, debilitando potencialmente significativamente la demanda de almacenamiento a largo plazo
El juicio más crítico
Esto no es una recesión estructural, sino un ajuste gradual. La lógica de inversión de la industria ha cambiado de "ganar dinero con aumentos de precios" a "ganar dinero con la certeza de la demanda y la duración del beneficio". Los fabricantes con diseños de productos relacionados con IA y ritmos constantes de expansión de capacidad (como SK Hynix y Micron) podrán soportar mejor las fluctuaciones cíclicas; Los fabricantes altamente dependientes del mercado de electrónica de consumo se enfrentan a una presión cíclica aún mayor.
Cuando el mercado de electrónica de consumo se estabilice es la verdadera señal de un punto de inflexión en este ciclo. $SNDK $SKHYNIX 本周重点：
7月31日期权将会出现巨大规模的交割，比特币将交割近100亿美元，远高于季度交割以及年度交割，这个信号值得我们注意，意味着本周可能有较大波动，最大痛点64000。按照历史规律，这种月度的超大规模期权往往不会出现单边走势，而是围绕着最大痛点进行震荡，重点关注30号凌晨的美联储利率决议，大概率会是一波上蹿下跳最终再回归正常价格的走势，有杠杆的系好安全带，谨防一觉醒来，价格没变，仓位没了的尴尬局面。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 $BTC 这周最关键的一颗雷，是周三的美联储。
市场给的共识是按住不动，3.50%到3.75%区间不变。可有意思的是，交易员押加息的概率从一周前的12%一路爬到了38%。76位经济学家清一色说按兵不动，交易员却觉得没那么稳，这种分歧本身就少见。
原因也简单，沃什当家后不爱给前瞻指引，话少、变数大。油价前阵子冲过百又掉下来，通胀这根弦一直绷着。
我看着 $BTC 在6.5万附近磨，$ETH 今天又弹了四个多点，市场明显在等信号。这种时候别自己先加满杠杆赌方向，美联储出来说什么，比你现在猜一万遍都管用。先看着，周三见分晓。
#美联储 #复盘 #BTC[Observación gráfica | Transmisión del precio del petróleo] A las 17:47 hora de Pekín, el WTI era de 81,6870 dólares (-8,41%), el Brent era de 85,0400 dólares (-8,72%), con una diferencia de precio de unos 3,35 dólares por barril.
Perspectiva de observación: Aquí no solo analizamos las fluctuaciones del precio del petróleo, sino también su transmisión a las expectativas de inflación, la liquidez en dólares y las valoraciones de activos de riesgo. Si suben los precios del petróleo pero el dólar estadounidense se fortalece al mismo tiempo, los criptoactivos podrían verse realmente bajo presión.
Antecedentes de Golden October: ¿Por qué el dólar estadounidense, el crudo y el oro han experimentado recientemente un "raro aumento simultáneo"? | Mapa de calor de los Futuros de los Diez Dorados—¡Rompiendo la lógica tradicional! Con el fortalecimiento del dólar estadounidense, el oro y el crudo deberían verse bajo presión para disminuir. Pero en realidad, ¿por qué el dólar estadounidense, el crudo y el oro han experimentado recientemente un "raro aumento simultáneo"? Una imagen para ilustrar.
Punto de verificación: El WTI se mantiene por encima de la media móvil de 20 días y el diferencial es estable, consolidándose dentro de un rango; Si el diferencial se amplía y vuelve a caer por debajo de la media móvil, la presión de la demanda volverá a verse reflejada en el precio.
Advertencia de riesgo: Si eventos de calibre, inventario o geopolítica de la OPEP+ superan las expectativas, las observaciones de transmisión mencionadas pueden necesitar ser reevaluadas. Solo para fines de observación del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.Empecemos con algunas señales del mercado actual.
Justo minutos antes de que esclatara la noticia de la relajación de las tensiones en Oriente Medio, un misterioso operador apostó precisamente por una posición corta valorada en hasta 7.000 millones de dólares en el mercado del crudo. Unos minutos después, los precios del petróleo cayeron un 8%, y Bitcoin y Ethereum se recuperaron con el impulso, alcanzando precisamente la zona de soporte central entre 63.000 y 64.000. La precisión de este momento es difícil de explicar con mera casualidad.
Pero no te apresures a ser alcista, porque acaba de aparecer una señal histórica invicta de fondo bajista.
Mirando atrás, cada fondo de un mercado bajista de Bitcoin ha estado acompañado por la bancarrota de grandes exchanges, sin excepción. Solo en la última semana, varias bolsas han cerrado y salido sucesivamente. Los patrones históricos han confirmado una vez más que hemos entrado oficialmente en la fase final de liquidación de este mercado bajista.
¿Pero por qué advertir sobre trampas? Hay dos razones.
Primero, aún no hay señales de un desplome bursátil estadounidense. Históricamente, cada vez que Bitcoin lanza realmente un gran mercado alcista, primero requiere al menos un retroceso masivo del 25% en el S&P 500, similar al colapso pandémico de 2020 y al crack de 2022. Esta señal aún no ha parpadeado, y es probable que Bitcoin necesite tocar un mínimo más profundo.
En segundo lugar, la liquidez de los derivados está extremadamente desequilibrada. Este repunte se debió principalmente a la liquidación de un gran número de posiciones cortas: tras la liquidación de los cortos, la liquidez por debajo ha superado con creces la anterior, y el riesgo de que los creadores de mercado bajen para liquidar órdenes es extremadamente alto.
En cuanto al mínimo final, el indicador CVDD está actualmente exactamente en torno a 47.000, con la ventana temporal entre el final del tercer trimestre y el cuarto trimestre de este año. Cuanto más cae el precio, más agresiva se vuelve la construcción de posición, dejando la bala más pesada en el fondo.
Por último, hablemos de Ethereum. Esta vez, el precio de Ethereum está bajando, pero el volumen de transacciones en red y las aplicaciones reales continúan disparándose, marcando una rara divergencia alcista en la historia. Una vez que ETH/BTC rompa la tendencia bajista a largo plazo en el gráfico semanal y confirme máximos más altos, Ethereum experimentará una explosión extremadamente aterradora.
Las trampas a corto plazo están por todas partes y el fondo a largo plazo se acerca. Aguanta, solo espera a que llegue la última caída.
Si te ha resultado útil, recuerda dar me gusta y seguirlo上周周评回顾（7/20 Mon - 7/26 Sun）
BTC： 周评判断周线长下影+短上影类十字形（多方微占优）、三周缩量上涨、5.8万铁底未破、6.5万"反转"判断为假、不是进场最佳时机。
实际走势：周开$64,731.5 → 周收$65,382.8，涨幅+1.01%，周高$66,968.5（7/21），周低$63,724.1（7/24）。周线形态在预设框架内运行——周二冲高至$66,968.5接近6.7万阻力区后回踩，周五触及$63,724.1但5.8万铁底始终未破，周日反弹收复$65K上方，6.5万"反转"假信号判断准确，铁底未触及，区间震荡格局与周评方向完全一致。✅
大方向： 周评判断大势为震荡格局、5.8万铁底有效、6.5万"反转"判断为假、当前不是抄底最佳时机（Holder Ratio/NUPL/CBBI 三大底部指标均未到绿色区间）。
实际BTC +1.01%区间震荡，BTC 5.8万铁底本周最低$63,724.1始终未触及，6.5万"反转"假信号判断经受住实盘检验，整体方向与周评大势完全一致。✅
准确率：高。 BTC 周线形态、铁底5.8万、6.5万非反转三大核心判断全部命中，反弹至6.7万阻力区后回踩再收复的动作与"震荡区间内不操作"框架完全吻合！Storj solicita la protección por bancarrota bajo el Capítulo 11, el token cae un 16%. Storj – un proyecto de almacenamiento descentralizado de datos basado en blockchain – ha solicitado la protección bajo el Capítulo 11 en Estados Unidos, afirmando que las operaciones de la red continuarán con normalidad. Cabe destacar que la empresa propone convertir los intereses de los poseedores de tokens en acciones del negocio tras la reestructuración, un patrón bastante raro en las bancarrotas relacionadas con criptomonedas. En mi opinión, este evento cPara ir directo al grano: este rebote de ETH se siente más como un "repricing impulsado por nuevas posiciones", no como una larga persecución unilateral y desbocada. Los precios tienen impulso, pero las posiciones contractuales se expanden más rápido que los precios; Si puede llegar lejos depende de si el spot puede mantenerse, no de lo atractivo que sea el próximo velar. A las 17:00 del 27 de julio (hora de Pekín), durante la ventana de observación de 05:01 a 17:01 para esta ronda, el ETH/USDT de Binance subió de unos 1.914,42 dólares a 1.960,48 dólares, un aumento de aproximadamente un 2,41%; OKX subió de unos 1.914,83 dólares a unos 1.958 dólares durante el mismo periodo, mostrando una dirección constante. La compra activa en Binance al contado representa alrededor del 53,3%, con compradores ligeramente dominantes, pero no abrumadoramente fuertes. Lo que merece aún más la pena observar es la posición. El tamaño del interés abierto del contrato ETH de OKX subió de unos 1.741 millones de dólares a las 05:00 a 1.827 millones a las 16:00, un incremento de aproximadamente un 4,9%, superando significativamente el precio. El interés abierto de Binance, medido por el importe de los ETH, aumentó aproximadamente un 1,45% en el mismo periodo, y el tamaño nominal en USD creció alrededor de un 4,06%. Aquí es importante aclarar: parte del crecimiento del dólar proviene del propio aumento del ETH y no puede contarse enteramente como nuevo capital; Sin embargo, el OI denominado en monedas también está aumentando, lo que indica que no se trata solo de una cobertura corta. Curiosamente, aunque aumentó el apalancamiento, los alcistas no se volvieron más equilibrados. OLa Fed celebrará su reunión de tipos el miércoles. Permítanme compartir primero mi opinión: es más probable que los tipos se mantengan entre el 3,50% y el 3,75%, pero si la liberación aliviará el mercado hace probable que Warsh mantenga posible la posibilidad de una subida de tipos en septiembre.
Actualmente, el mercado tiene un 64% de probabilidad de mantener los tipos esta vez, y la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos ha subido al 36%. La inflación subyacente se enfrió algo en junio, por lo que por ahora no se apoyan subidas inmediatas de tipos; El aumento de los precios del petróleo y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años que ha subido hasta alrededor del 4,7% han hecho imposible que la Fed anuncie la victoria antes de tiempo.
Más importante aún: el PIB y el PCE del segundo trimestre no se publicarán hasta el jueves, después de la reunión de tasas. No es muy necesario que la Fed suba los tipos directamente sin dos datos subyacentes. Así que suelo mantener los tipos de interés estables primero y luego decidir si actúo en septiembre en función de la inflación y el empleo.
Las acciones estadounidenses podrían empezar por "no subir los tipos", y luego observar cómo Warsh habla de los precios del petróleo. Si cree que el aumento energético seguirá afectándose a la inflación de los servicios, el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años seguirá subiendo, haciendo que las acciones tecnológicas sean propensas a subidas y retrocesos; Si enfatiza que la inflación subyacente está bajando, el Nasdaq recuperará el aliento y el repunte de las acciones tecnológicas de alta valoración será más fuerte.
Actualmente, BTC está cerca de los 65.500 dólares, siendo 68.000 dólares la posición más difícil de superar en esta repunte. Manteniendo los tipos de interés mientras minimiza la subida de septiembre, BTC podría alcanzar 68.000 o incluso 70.000 dólares; manteniendo la redacción de la subida, es probable que 64.000 se vuelva a poner a prueba, y si es débil, podría llegar a 62.000.
Mi predicción es: no habrá subidas de tipos, la rueda de prensa será agresiva y el mercado subirá primero y luego fluctuará. La decisión de tipos del miércoles es la única responsable de encender el rally; las posteriores publicaciones del PIB y del PCE determinarán hasta dónde puede llegar este rally. Estados Unidos anunció su decisión el miércoles, correspondiente a la rueda de prensa nacional a las 2:30 a.m. del jueves.5. Observación sobre temas candentes en trading: ¿Por qué el mercado actual es un nuevo tema principal cada día, mientras que la gente común siempre cae justo después de entrar en el mercado?
El mercado reciente es especialmente fácil para crear la ilusión de que se está ganando dinero en todas partes.
Recientemente, la industria de los chips fue la más fuerte, con fondos persiguiendo Micron y Nvidia; Posteriormente, la OPV de SpaceX atrajo la atención; Ahora, en su primer día de cotización, el precio de las acciones de Changxin Memory subió más de un 500%. Mientras tanto, la rotación rápida continúa entre semiconductores, oro, militares y aplicaciones de IA. (Reuters)
Pero cuando se trata de competencia real, muchas personas siempre se encuentran un paso por detrás.
Al ver subir los precios de las patatas fritas, la compra llevó a ajustes sectoriales;
Al ver que la guerra se intensificaba, persiguieron las acciones energéticas, y los precios del petróleo cayeron repentinamente un 4% al día siguiente;
Al ver cómo BTC superaba los 65.000 dólares, justo cuando estaba a punto de invertirse por completo, el precio volvió al rango.
La razón no es necesariamente un mal juicio, sino que el capital se está volviendo cada vez más a corto plazo.
Un gran número de inversores minoristas, fondos cuantitativos y traders a corto plazo se concentran en un puñado de acciones populares. Una vez que aparece una noticia, los fondos llegan rápidamente; Una vez que la noticia se difunde por internet, los primeros participantes ya han empezado a buscar el próximo tema candente. Reuters también señaló que cada vez más "dinero rápido" está impulsando a los fondos a cambiar rápidamente de un hot trade a otro, haciendo que la relación entre precio y fundamentales sea aún más confusa. (Reuters)
Lo más peligroso de este mercado no es la ausencia de oportunidades, sino el hecho de que parece haber demasiadas oportunidades.
Es fácil para la gente común tener fichas, IA, BTC, oro y energía a la vez, diversificando superficialmente, pero en realidad, todas sus compras son las operaciones más congestionadas de los últimos tiempos.
Una vez que el apetito por el riesgo disminuye, estos activos pueden venderse juntos.
Para tratar con este mercado, prefiero dividir el trading en dos categorías:
Para los temas principales apoyados por fundamentos, puedes esperar a los recuos y luego ir construyendo posiciones poco a poco;
Son puntos calientes puramente impulsados por las noticias, solo se hacen pequeñas posiciones y las salidas se determinan de antemano.
Si entras tras ver un tema de tendencia, tu tasa de victorias suele caer significativamente.
En resumen:
El mayor riesgo en el mercado ahora no es perder puntos calientes, sino tratar cada punto caliente como una oportunidad a largo plazo. El mercado cambia de estrella cada día, pero la cuenta no puede soportar una persecución diaria.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR. $BTC $ETH $DOGE [Las tasas de apuestas de Whales permanecerán sin cambios, pero BTC y ETH siguen siendo cautelosos a corto plazo, con un sesgo volátil]
Este acuerdo de "Sí" indica que algunos apuestan a que la Fed no subirá los tipos, pero el mercado no ha formado un optimismo unánime genuino. Aunque la probabilidad de "no subir los tipos" de Polymarket sigue siendo del 80%, ha caído 13 puntos porcentuales durante la semana, lo que indica que la reunión se acerca y que los fondos están revalorando la inflación y los riesgos de política.
PPP monitorizó que una dirección con una tasa histórica de victoria marcada como 78% compró más de 175.000 resultados de "sin subida de tipos" a un precio medio de 75,5 céntimos, invirtiendo alrededor de 139.000 dólares. Mientras tanto, el "FedWatch" de CME solo da un 66,3% de probabilidad de mantener los tipos sin cambios, lo que supone una clara diferencia respecto a las previsiones del mercado.
Esta brecha es el verdadero foco. El mercado predice un aumento de "sin tipos" más alto, lo que indica que algunos fondos están dispuestos a pagar una prima si no se endurecen aún más las pólizas; Sin embargo, la probabilidad de caídas consecutivas también indica que el mercado no cree que la reunión sea necesariamente favorable para los activos de riesgo. Mantener los tipos de interés sin cambios solo ayuda a evitar peores resultados, pero no significa que la liquidez se afloje inmediatamente.
La resolución, la redacción de la declaración y el camino esperado de seguimiento en las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, deberían revisarse conjuntamente. Si no se suben los tipos y las expectativas del mercado para políticas posteriores se alzan, BTC y ETH podrían experimentar una recuperación del apetito por el riesgo; Si la señal simplemente se mantiene sin cambios mientras se refuerza la señal de que los tipos de interés altos persistirán más tiempo, el rebote previo podría fácilmente convertirse en una ventana de entrada de efectivo tras una subida.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.$LAB El precio ha bajado otra vez, lo cual, sinceramente, es un poco difícil de mantener. ¿Cómo puede caer tanto esta moneda? Ha estado cayendo durante muchísimo tiempo. Si observamos la tendencia de $BEAT, este nivel de precios debería estar en el mínimo. En febrero de este año, $BEAT bajó de varios yuanes a un precio similar al de $LAB ahora. Si la tendencia futura de $BEAT continúa, $LAB podría seguir aumentando durante el próximo mes. —————————————————— Analicemos los datos de sus contratos. Se puede ver que esta vez, la proporción largo-corto del contrato de $LAB cambia relativamente rápido. Combinado con los cambios en su interés abierto, podemos inferir que actualmente, relativamente pocas personas en el mercado creen que puede seguir cayendo. Actualmente, la opinión es que la mayoría de la gente cree que se está consolidando lateralmente o se rebotará. —————————————————— creo que $LAB subirá paso a paso el mes que viene, y no creo que vuelva a colapsar. No hay motivo para seguir descensiendo. Aun así, quiero compartir mi lógica anterior: el mercado actual no va bien, así que es relativamente difícil sacar una nueva moneda demoníaca. Por ello, los creadores de mercado tienden a valorar monedas que ahora son Chengyao, algo parecido a las conchas de las empresas cotizadas en el pasado. Algunos dicen que listar en un exchange no es básicamente como tener ya una carcasa. No puedes decir eso: cotizar en un exchange no es muy difícil para muchos equipos de proyecto. La parte más difícil es,最近的行情有个有意思的现象：比特币那边铭文炒得火热，二层网络的各种新项目也轮番表演，整个BTC生态的赚钱效应像一圈圈涟漪，正在往外扩散。而最先接到这波红利的，不是那些花里胡哨的新公链，而是两个快被很多人遗忘的老面孔——$LTC （莱特币）和$BCH （比特现金）。 这俩老哥，堪称币圈“活化石”。一个号称“比特金莱特银”，一个是从比特币硬分叉出来的嫡系血脉，论血统，比市面上99%的山寨币都纯正。但过去很长一段时间，它们的币价就跟心电图变成直线似的，长期横盘，被各种新叙事按在地上摩擦。结果最近，俩兄弟突然同步放量反弹，硬生生从“过气明星”的名单里爬了出来。 资金为啥突然想起这俩“老古董”了？ 说白了，就是比特币生态的钱太多了，开始往外溢了。铭文、BRC-20、二层这些新玩意儿，虽然热度高，但参与门槛和风险也不低。一批赚了钱的资金，或者踏空不敢追高的资金，会本能地去找那些“同源但便宜”的资产做补涨。这时候，LTC和BCH就进入了视野——毕竟一个是比特币的代码克隆，一个是比特币的亲儿子，技术上同根同源，社区共识也扎扎实实。 这俩老牌主流有个山寨币没法比的优势：流动性足，共识稳，暴雷风险极低。买$ETH lo acabo de confirmar. La ruptura estructural está en marcha. 🚨 El mercado lleva meses esperando esto. Así es como lo veo desarrollando: 1. Tendencia bajista rota + retest hecho ✅ 2. Ahora estamos cortando en la zona de demanda verde, acumulando 3. Primer objetivo: 2.200 – 2.400 dólares 4. Siguiente: movimiento impulsivo hacia $3,000 5. Luego: empuje parabólico más allá de los 4.000 dólares. La historia dice que cuando $ETH rompe la estructura así, la liquidez se convierte en grandes y alternativas a continuación. Podría ser el gráfico clave a seguir en las próximas semanas. Me voyEsta ola de caída en picado del precio del petróleo es puramente una "estampida" donde la prima geopolítica se ha agotado instantáneamente. De repente, Estados Unidos e Irán pulsaron el botón de pausa, y los fondos refugio que habían presupuestado el peor escenario se dieron la vuelta inmediata y huyeron, abandonando el mercado sin piedad.
Básicamente, era una descoordinación en las expectativas. Anteriormente, el mercado sobreestimaba la oferta y demanda ajustadas y el riesgo de cortes en la oferta. En realidad, los barcos en el Estrecho de Ormuz siguen en movimiento, y la burbuja estalla con una sola inyección. Tras la caída del sentimiento, los altos precios del petróleo carecieron de un apoyo fundamental para la consolidación, eliminando directamente toda la obtención de beneficios acumulada.
En el mercado, la fuerte caída no solo eliminó fichas flotantes, sino que también rompió por completo el ritmo original de trading largo. Los bajistas surfean la ola de las noticias, mientras que los alcistas ni siquiera tienen margen para resistirse. Cuando la venta de pánico se convierte en consenso, la caída del precio se convierte en el mayor motor bajista.
Sin embargo, el mercado siempre ha sido olvidadizo. Una vez que el impacto de la noticia se absorba por completo, los fondos volverán finalmente a la verdadera lógica de la base fundamental de oferta y demanda. Esta caída repentina, francamente, solo estaba enfriando un mercado sobrecalentado y exprimiendo toda la humedad.
#原油下跌约6%
#原油一度跌破90美元
#布伦特原油跌约6%
#WTI原油期货跌8% $
$BZ $CLEsta semana puede determinar tus ingresos en la segunda mitad del año.
El miércoles, la Reserva Federal, el jueves Apple y Amazon, combinados con aranceles y el aumento vertiginoso de los precios del petróleo, cuatro monedas consecutivas desencadenaron una explosión semanal.
Déjame exponerte la cronología de esta semana.
El miércoles por la tarde, la decisión del FOMC de la Reserva Federal. El presidente belicista Warsh se reunió en el contexto de un repunte de la inflación, señalando que, aunque la probabilidad de una subida de tipos no es alta, no es cero. Este es el interruptor maestro para las emociones.
Tras el horario de mercado del jueves, Apple y Amazon publicaron los informes de resultados. La batalla final entre los siete gigantes será utilizada por el mercado para juzgar si toda la historia del gasto de capital en IA puede continuar.
También hay dos líneas en la música de fondo. Los aranceles globales se han subido al 15%, las presiones inflacionarias han aumentado, la situación en Irán no se ha estabilizado y los precios del petróleo siguen siendo altos.
Cuatro eventos se comprimen en una semana, y el resultado de cualquiera de ellos podría desencadenar fluctuaciones dramáticas.
Durante esta semana de extrema incertidumbre, no hice movimientos agresivos, mantuve mis posiciones a un nivel que podía manejar completamente y conservé suficiente dinero.
Sin adivinanzas sobre la Fed, sin apuestas en beneficios, sin operaciones a corto plazo.
Porque la característica más importante de este tipo de semana es su enorme volatilidad pero su dirección aleatoria.
Las probabilidades de adivinar en la dirección correcta son más o menos las mismas que lanzar una moneda, pero si fallas y usas apalancamiento, las pérdidas son reales. #长鑫科技上市, la competencia global en almacenamiento añade variables $BTC Estas son mis reflexiones y reflexiones tras leer y estudiar "Price Behavior" de Abu, recogidas para mi reseña y reflexiones sobre el trading de criptomonedas. La escritura es algo nerviosa y coloquial, adecuada para que amigos con algo de conocimiento sobre el comportamiento de precios puedan debatir y aprender juntos. Por favor, no vuelvas a publicar. Definición: Si las rupturas y canales reflejan las fuerzas dominantes tanto del alcista como del bajista, entonces los rangos de negociación son los que ni los alcistas ni los osos pueden obtener ventaja cuando alcanzan el equilibrio. Los breakouts y canales son rangos con ángulos de un vistazo, mientras que los canales de trading son básicamente rangos horizontales. Así de simple. ¿Por qué se llama a Abu rango de comercio? ¿Por qué no llamarlo simplemente rango de consolidación o zona central? De hecho, en relación con el concepto de ruptura y canal, este rango es el precio reconocido tanto por alcistas como por bajistas para el trading completo aquí, mientras que rompimiento y canal son el proceso de encontrar este precio. Todo el conjunto de acciones de precio de Abu es esencialmente una explicación cuidadosa de las reglas básicas de movimiento del precio. Ejemplo: la Figura 1 muestra el movimiento del precio de Bitcoin durante el último mes, con los bloques naranjas representando el rango de negociación. Se puede ver que los precios se solapan muchísimo y de repente se invierten, con precios subiendo y bajando bruscamente. No tengo interés en operar; si no fuera porque los traders profesionales se revendían a sí mismos, la mayoría de la gente habría forzado operaciones aquí y inevitablemente habría sufrido pérdidas. Reflexión 1: ¿Cómo definir el inicio de un rango de trading? En otras palabras, ¿cómo evoluciona el "breakout" y el canal hacia un rango de trading? En esencia, está a punto de identificar el impulso que impulsa los cambios en los precios y que está a punto de alcanzar un punto de inflexión equilibrado. Como se muestra en la Figura 2, los rangos de negociación se basan todos en una ruptura seguida de una desaceleración en la tendencia. Cambiar al nivel de 1 hora o minuto para ver las velas es lo mismo链上RWA及代币化股票永续合约月交易量突破4700亿美元，资金正加速流向具备真实风险定价能力的衍生品池，但前端流动性高度集中于头部平台。
六个月内月交易量从850亿美元攀升至4700亿美元，证明衍生品流动性呈现非线性扩张。其中Token股票永续合约增速达到Token商品的7倍，仅SPCX单项贡献660亿美元规模，表明跨界股权标的拉动了主要资金沉淀。
前三大平台占据了80%的交易份额，显示资金深度正在向集中化清算层靠拢。与地缘政治动荡下BTC在65200美元维持窄幅震荡不同，链上实物资产衍生品正在独立重构风险定价通道。
上行剧本需满足三大平台买盘深度继续扩大且SPCX成交维持在660亿美元高位。若FOMC降息预期兑现且市场资金未向传统股市流出，链上衍生品池将进一步吸收宏观对冲需求，推动大盘跨越67000美元阻力区间。此逻辑在头部平台份额跌破70%时失效。
下行剧本触发条件为高杠杆仓位集中度过高引发流动性短缺。若杠杆踩踏发生或集中度导致清算池承接力不足，极易诱发链上穿仓连环清算。此时资金可能快速撤回现货避险，拖累整体流动性回落至六个月前的850亿美元基线水平。
未来7天重点观察三大平台80%交易量集中度是否松动，以及FOMC决议后链上RWA衍生品清算深度的实时变化。
#贝莱德等九机构组建安全联盟 #参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌这是一个能让所有“周期交易者”为之激动的数据
截止到2026年7月，信仰买家（CB）的持仓规模已达到402w枚BTC；这个数字已经远超上轮熊底346w枚的峰值。
也就意味着，虽然周期内有大量远古筹码苏醒并套现离场，但同样又有更多的筹码被信仰买家带走，尤其在价格下跌时。
尽管BTC一直被悲观投资者所诟病，包括：牛市倍数不高，盈亏比不划算，预期将跌至4w、3w等等；
但这一切都不能动摇信仰买家囤币的信心和节奏。
每次看到CB持仓又创新高，我就知道，我们距离“春天”又近了一步。谷歌股价大跌，市场究竟在担忧什么？
核心无非两点：
一是自由现金流首次转负；
二是公司将2026年全年资本开支大幅上调至1950–2050亿美元，市场担心AI投资过于激进，回报可能迟迟无法兑现。
我的看法是：短期市场的担忧是合理的，股价可能还会继续承压。
但从中长期看，这或许正是必要的、甚至正确的激进。
1.这是防御性投入，而非可选的“赌博”。
如果谷歌在算力上落后，搜索和广告的护城河将被AI原生公司直接侵蚀。这笔钱本质上是在“买保险+买进攻期权”。技术范式切换时，领先者必须先扛过重资本阶段，云计算就是先例。
2.早期指标已经比市场定价更积极。
云业务82%的增长，加上5140亿美元的积压订单，说明需求并非虚火。只要这些订单逐步转化为高利润收入，自由现金流会重新转正，且弹性可能相当大。巴菲特在6月加仓100亿美元，也表明长期资本并未把这次投资视为盲目烧钱。
所以，市场当前打的，是“回报节奏不确定”的折扣。
这个折扣短期内合情合理，但如果未来3到4个季度，云业务和AI变现数据持续超预期，那么今天的大跌，或许只是在为最终的赢家打折。
$GOOG