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Recientemente, el mercado cripto se ha enfrentado a una situación bastante complicada. Por un lado, la Reserva Federal ha enviado señales agresivas, lo que ha provocado que el mercado espere recortes de tipos; Por otro lado, la situación en Oriente Medio se está calentando, con los precios del crudo subiendo rápidamente y activos tradicionales como el oro atrayendo la atención del capital. La presencia simultánea de estos dos factores ha enfriado significativamente el sentimiento en el mercado de riesgos. En el mercado bursátil estadounidense, las acciones tecnológicas retrocedieron, el Nasdaq sufrió presión y el Dow cayó bruscamente. BTC también se vio afectado, cayendo brevemente hasta unos 63.000 dólares, y el pánico en el mercado volvió a estallar. Curiosamente, el rendimiento de BTC esta vez no experimentó las caídas de pánico tan pronunciadas de años anteriores. La razón es que la estructura actual del mercado es diferente a la anterior. Uno de los factores más importantes que afectó al BTC en el pasado fue el sentimiento de los inversores minoristas. Pero ahora, los fondos de ETF y las asignaciones institucionales se están convirtiendo gradualmente en nuevas fuerzas del mercado. Recientemente, el flujo de fondos procedentes de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. ha mejorado, con señales de retorno de capital durante varios días consecutivos. Aunque todavía existe una brecha antes de que lleguen grandes flujos de capital, al menos esto muestra que las instituciones no han abandonado completamente el mercado. Al mismo tiempo, la dirección regulatoria también se ha convertido en un foco clave de atención del mercado. Aunque la Ley CLARITY ha experimentado recientemente algunos retrocesos y las disposiciones relacionadas siguen siendo controvertidas, la dirección general del impulso estadounidense para clarificar el marco regulatorio cripto no ha cambiado. Para las instituciones, lo más importante no son las fluctuaciones de precios a corto plazo, sino si los criptoactivos pueden entrar en una fase de desarrollo más conforme en los próximos años. Sin embargo, la mayor variable en el mercado actual sigue siendo el entorno macroeconómico. La escalada del conflicto en Oriente Medio ha hecho subir los precios del petróleo$SOL :
" ⚡ Análisis de SOL: El precio se está corrigiendo en el rango de 73-75 dólares.
Las cadenas públicas de alto rendimiento se enfrentan a una feroz competencia, pero la actividad del ecosistema persiste. Morgan Stanley lanza productos relacionados con Solana, manteniendo una narrativa duradera. A corto plazo, debemos esperar a que Bitcoin aclare su dirección. #Solana"#SpaceX获Contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, el precio de las acciones se desploma, desatando controversia entre dos bandos—¡la mayor división en línea! Desentrañando la épica divergencia de SpaceX: la verdad detrás del aterrizaje de pedidos y la evaporación de un valor de mercado de cien mil millones de yuanes
El 99% de la gente en internet no puede entender esta épica divergencia:
Habiendo conseguido un mega pedido de defensa estadounidense de 1.600 millones de dólares y un pedido oficialmente confirmado, el precio de la acción no solo no subió, sino que en realidad se desplomó bruscamente.
Los inversores minoristas estaban confundidos: ¿Por qué se desplomaron las buenas noticias tras haberse dado cuenta?
Las instituciones lo saben muy bien: esto no es una buena noticia, sino la señal definitiva de que la lógica de valoración de SpaceX ha alcanzado su punto máximo.
El mercado actual está completamente dividido en dos bandos opuestos, que además es el objetivo más controvertido y profundamente dividido de Wall Street hoy en día.
Hoy en día, internet analiza exclusivamente por qué las "órdenes militares de primer nivel" han provocado en cambio un valor de mercado de cientos de miles de millones para pisotear y huir.
1. Empecemos por el mercado: divergencia épica, a nivel de libro de texto, 'expectativas de compra, venta de hechos'
Últimos desarrollos positivos importantes:
SpaceX consiguió con éxito un contrato de defensa de 1.600 millones de dólares estadounidenses, que cubre monitorización espacial, redes militares Starlink y servicios de computación de IA espacial. Es un pedido rígido a largo plazo a nivel nacional con un flujo de caja muy seguro.
Lógica normal: demanda urgente de la industria militar + apoyo a largo plazo del equipo nacional al mercado, el precio de las acciones debería dispararse violentamente.
Situación real del mercado: Han llegado buenas noticias y el mercado está en una venta de mercado, los fondos huyen descontroladamente y las valoraciones siguen cayendo en sombra.
Esto no es una corrección técnica, sino una inversión completa en la lógica de precios de mercado.
Los inversores minoristas analizan el "tamaño de la orden", mientras que las instituciones se fijan en "burbujas de valoración y capacidad de salida de efectivo".
2. Lógica alcista (firmemente alcista: bottom up up final, caída del pozo dorado)
El soporte principal para la gran mayoría de los fondos positivos en internet es sólido e impecable:
1. Orden militar 1.6B de EE. UU. = endoso nacional permanente
No se trata de un pedido comercial al por menor, sino de una compra rígida por parte del ejército estadounidense.
Esto significa: SpaceX se ha convertido oficialmente en una infraestructura central de defensa, con respaldo gubernamental permanente y sin riesgo de fracasos empresariales o pedidos perdidos.
2. El despliegue militar de Starlink abre un flujo de caja sostenible
El Starlink civil es ferozmente competitivo y los beneficios son inestables;
Military Starlink ofrece demanda monopolística, altos márgenes brutos, renovaciones de contratos a largo plazo y escalabilidad ilimitada.
La firma de este contrato marca la mejora de SpaceX de ser una "empresa espacial comercial" a un gigante tecnológico militar a nivel nacional, con su modelo de negocio subyacente completamente consolidado.
3. Barreras únicas de vía a nivel mundial
La única empresa del mundo capaz de lograr lanzamientos de cohetes de alta frecuencia y bajo coste, redes espaciales y capacidad informática integrada en el espacio.
Las triples vías de aeroespacial + potencia informática de IA + industria militar se solapan con techos de crecimiento a largo plazo extremadamente altos.
Resumen alcista: las ventas de sentimiento a corto plazo disminuyen, las órdenes a largo plazo se fijan en valor y las grandes caídas son todas ventas y sacudidas erróneas.
3. La lógica central de la venta masiva del mercado bajista (la verdad más profunda en internet, el 90% de la gente no puede entender el crash)
Esta es la verdadera causa interna de esta ronda de crisis, y la razón última por la que las instituciones están vendiendo acciones y huyendo descontroladamente a pesar de las buenas noticias:
1. Sobregiro severo de valoración: Un ratio precio/beneficio de 95 veces es completamente insuficiente para sostener los beneficios
La valoración actual y aterradora de SpaceX:
Su valoración máxima de cotización fue de 1,77 billones de yuanes, lo que corresponde a un ratio P/E operativo en 2025 cercano a 95 veces.
El ratio P/E medio de las principales acciones militares y tecnológicas de EE. UU. es solo 20-30 veces.
El mercado ya ha presupuestado todo el crecimiento para los próximos 10 años antes de lo previsto.
160 millones de yuanes en pedidos puede parecer enorme, pero para un gigante de capitalización bursátil de billones de yuanes, es completamente imposible aceptar la burbuja sobregirada.
Noticias positivas aterrizando = las expectativas de crecimiento han alcanzado su máximo por completo; sin una historia más profunda que contar, los fondos solo pueden retirarse y salir.
2. Colapso de la narrativa central: tecnología de naves espaciales retrasada, lógica de crecimiento rota
La carta clave que apoya la valoración de billones de SpaceX: el completo fracaso y aplazamiento de Starship.
Recientemente, el vuelo de prueba de Starship tuvo cuatro fallos en los motores antes del lanzamiento y fue interrumpido abruptamente, y la validación tecnológica clave tras el lanzamiento fue completamente desastrosa.
Todas las historias de migración espacial, lanzamientos ultra-económicos y una expansión masiva del poder de computación de IA espacial en el mercado están suspendidas.
La implementación tecnológica no cumple las expectativas y las valoraciones de billones de yuanes pierden su único apoyo para el crecimiento.
3. La financiación frenética desencadena una crisis de confianza en los fondos
Con decenas de miles de millones en efectivo en mano, la OPV recaudó una enorme cantidad de fondos y luego anunció inmediatamente una emisión de superbonos de 20.000 millones de dólares.
Pregunta central del mercado: Con cientos de miles de millones en efectivo disponibles y una avalancha de endeudamientos, ¿cuán grande es realmente el agujero negro financiero oculto?
Capital juzgado directamente: la empresa quema efectivo mucho más rápido que sus ingresos, y la rentabilidad está muy lejos.
4. Liberar la presión es abrumadora, los fondos internos están saliendo frenéticamente
Tras la cotización, se desbloquearon enormes tokens, y los accionistas originales y las primeras instituciones tenían casi ningún coste.
Buenas noticias aterrizar = la mejor ventana para cobrar
Todos los fondos internos aprovecharon el calor emocional de los pedidos militares estadounidenses, vendiendo a cualquier coste, lo que resultó en un declive en estampida.
5. La narrativa de la potencia informática de la IA ha fracasado por completo
Anteriormente, el mercado había dado a SpaceX una valoración elevada, marcando un nuevo camino en la estrategia de 'poder computacional de IA espacial'.
Sin embargo, con el retroceso colectivo del sector de la potencia computacional de IA en EE. UU., los fondos que ya no pagan para narrativas de ciencia ficción a largo plazo y la burbuja de alto crecimiento se ha estallado directamente.
Resumen bajista: Todas las noticias positivas son solo un sentimiento que sobrevive, todas las historias futuras están desacreditadas y la inversión de valoración es el único resultado. Two questions come up constantly from people new to THORChain. Do you need $RUNE to swap? And isn't it just a governance token? The answer to both is no, and understanding why tells you everything about how the protocol actually works. You don't need $RUNE to swap. You send $BTC , you receive $ETH , and $RUNE never touches your wallet. What's happening underneath is that every pool on THORChain is paired with $RUNE, so the protocol routes your swap through it automatically. It's the plumbing, no$INX是否有妖币潜力！#可以OKX钱包链上交易。
答案：有
最大问题是：价格上涨，但现货、Alpha和合约成交额都在快速降温。这更像薄盘口下的低量反弹，还不是新增资金推动的主升。
历史路径存在漏判
INX从0.010502上涨到0.029798，涨幅约183.7%；随后仅7天就从最高点回撤72%，当前仍低于历史最高约73.5%。
原筛选规则要求“先涨200%再回撤50%”才算瀑布，所以INX因为少了16.3个百分点没有触发机械排除。但从实际结构看，它已经走过一次典型的尖峰拉升和筹码破坏，不能继续称为“历史路径干净”。
有利条件
流通市值约1571万U，资金推动难度低。距6月低点仅上涨约25.8%，当前周期还未过热。Alpha指数权重高，具备价格弹性。资金费率低、ADL低，合约暂未极端杠杆化。价格已经站上7日和30日VWAP。
主要问题
6月低点至今路径VWAP约0.008113U，当前仍在其下方，历史换手盘尚未完全解套。全市场账户多空比3.18，大户账户比2.68，多头账户已经明显拥挤。大户持仓比只有1.107，没有出现“少数重仓多头对大量空头”的强逼空结构。Alpha与合约0.5%范围盘口卖/买分别为2.50和3.82，上方卖压较重。流通率仅19.94%，FDV/市值约5倍，持有人只有1215。官方披露团队20%份额锁至2026年10月，Patron份额还存在多种归属安排；Sonar份额锁定一年但支持有条件提前解锁，供应风险不能忽略。
$inx $BTC $ETH 🌍 ¡La situación macro está en crisis! La batalla pacifista de Wash contra Trump: ¿a quién está prestando atención el mercado?
Acabo de ver a un bloguero decir que las declaraciones de Wash ya son dovish y que las expectativas de recortes de tipos están aumentando, lo cual es positivo para los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas). Pero, por otro lado, Trump sigue tomando medidas contra Irán, y no parece ser un simple "ataque de represalia", con una probabilidad de escalada de la guerra mucho mayor que un alto el fuego.
Esto es bastante incómodo: la postura pacifista de la Fed (que se espera que alivie la liquidez) + las guerras en Oriente Medio (creciente aversión al riesgo), estas dos noticias están en conflicto, con tanto alcistas como bajistas teniendo motivos, mientras que el mercado no sabe a qué lado seguir.
Mi juicio personal: prevalecerá la aversión al riesgo a corto plazo. ¿Por qué? Porque los recortes de tipos son "algo que hay que tomar despacio", mientras que la guerra es "algo que está ocurriendo ahora mismo." El mercado siempre responde mejor a las amenazas inmediatas.
Los fondos fluyen desde activos de riesgo (acciones, imitaciones) hacia activos refugio (oro, BTC). El BTC se ha estabilizado recientemente por encima de los 63.000 dólares, lo que puede no ser casualidad: el dinero inteligente se está posicionando para cubrir riesgos.
📊 Mi enfoque:
1️⃣ Las órdenes de contrato a corto plazo se cerraron primero: En este tipo de mercado macro de tira y afloja, la probabilidad de que tanto los alcistas como los bajistas exploten es alta, así que no es una buena apuesta
2️⃣ El valor spot de BTC sigue manteniéndose: Los atributos de refugio seguro de BTC se están fortaleciendo y las posiciones a largo plazo se mantienen estables
3️⃣ Los tokens de acciones estadounidenses (MU, SNDK, etc.) no se están incrementando por ahora: los semiconductores están vinculados a las acciones tecnológicas estadounidenses, y la escalada de la guerra es negativa para las acciones tecnológicas
4️⃣ Poner una orden de compra por BTC en 62.500 dólares: Si el pánico se vende a este nivel, me quedo un poco
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado $BTC $ETH La tasa hash de Litecoin y Dogecoin se mueven juntas a una correlación de aproximadamente 0,95, porque una sola rig ya asegura ambas. Soqucoin se une al mismo hash sin nada nuevo que comprar. Los mineros fundadores se están decidiendo ahora, y la cadena guarda ese registro para siempre.#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
Tras el cierre del mercado estadounidense anoche, Microsoft y Meta publicaron informes de resultados uno tras otro. El mercado reaccionó de forma muy diferente a las dos principales empresas de IA: Microsoft subió más del 7% en operaciones fuera de horario, mientras que Meta una vez cayó más de un 10%. ¿Cómo es que la misma historia de IA acabó con dos guiones diferentes?
Por parte de Microsoft, todo son números concretos.
El negocio de Azure Cloud creció un 43% interanual, superando la expectativa del mercado del 39,98%, marcando la tasa de crecimiento más rápida desde principios de 2022. Durante todo el año fiscal 2026, los ingresos anuales de Azure superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares. Los usuarios de pago de Microsoft 365 Copilot crecieron de 20 millones a 30 millones en el primer trimestre, superando las expectativas de los analistas, que eran de 26,9 millones. Más importante aún, Microsoft redujo su previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027 de 190.000 a 175.000 millones; el mayor temor anterior del mercado era el incesante gasto de caja por parte de la IA, que básicamente significaba "He invertido, pero sé a qué me refiero."
Por parte de Meta, las cuentas no son tan buenas.
Los ingresos fueron de 60.800 millones de yuanes, un aumento del 28% interanual, ligeramente por encima de las expectativas. Pero el beneficio neto fue de 15.800 millones de yuanes, un 14% menos interanual. El BPA fue de 6,18 dólares, frente a la expectativa de mercado de 7,22 dólares. Lo que realmente alarmó al mercado fue que el flujo de caja libre se redujo a 784 millones de dólares, una fuerte caída interanual del 91%, la más baja en casi cuatro años. La previsión mediana de ingresos para el tercer trimestre fue de 62.500 millones, por debajo de las expectativas de los analistas de 63.200 millones. Incluso se ha aumentado el límite inferior para el gasto de capital.
¿Por qué reaccionó el mercado de forma tan diferente?
El titular de CNBC fue directo: los analistas en la llamada de Microsoft llamaron "enhorabuena", mientras Meta preguntaba: "¿Tenemos que tener un poco más de paciencia?" La esencia es sencilla: la inversión en IA de Microsoft ya está dando frutos en dinero real: aceleración de Azure, escalado de Copilot, pedidos en la nube acumulándose; La IA de Meta ha quemado cientos de miles de millones, pero la mayor parte de los ingresos sigue siendo publicidad y los nuevos negocios aún no han alcanzado su escala.
Algunas ideas mías.
No es que Meta sea incompetente; el camino de Zuckerberg es fundamentalmente diferente al de Nadella—Microsoft tiene Azure, un canal de monetización ya preparado, por lo que la inversión en IA puede alimentarse directamente en la nube; Meta tiene que construir negocios a nivel empresarial desde cero, así que el ciclo es naturalmente más largo. Pero el mercado no tiene paciencia para escuchar "esperar un poco más", especialmente después de que Google Cloud subiera un 82% la semana pasada, la tolerancia de los inversores a las "historias" está disminuyendo.
La carrera de la IA ha entrado en su segunda mitad: quien convierta la inversión en ingresos primero gana. Actualmente, Microsoft lidera el camino. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche se convierte en un nuevo punto destacado. #海力士业绩创纪录但不及预期, las acciones de almacenamiento experimentan una fuerte volatilidad. #英伟达. Google ofrece garantías masivas para la deuda de centros de datos con IA
Análisis del mercado bursátil estadounidense al 30 de julio
El 29 de julio, hora del Este, las acciones estadounidenses experimentaron un "Miércoles Negro", con los tres principales índices desplomándose al cierre. El Dow cayó 1.153 puntos, o un 2,19%, hasta 51.594,14, marcando su mayor caída en un solo día en 15 meses; el Nasdaq cayó un 1,74% hasta 24.442,94, cerrando a la baja por sexto día consecutivo; el S&P 500 cayó un 1,52% hasta 7.316,15.
La caída se vio afectada principalmente por tres factores: aunque la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, vio tres votos en contra de las subidas de tipos por primera vez desde 2016. El presidente Wash dijo que le preocupaba la inflación y que "actuaría sin vacilaciones" si fuera necesario; La situación en Oriente Medio se ha deteriorado drásticamente, con Trump advirtiendo que "atacará con fuerza" a Irán, lo que provocará un aumento de casi un 8% del crudo Brent; Se está cuestionando la creencia en la IA, y el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 5,33%. Nvidia cayó más de un 3,5%, mientras que Micron Technology cayó casi un 10%. El Nasdaq 100 ha caído más de un 11% respecto a su máximo anterior, entrando en una zona de corrección.¡La moneda demoníaca apareció primero! $ON #btw
¿Por qué ON tiene más potencial de supertoken que el de los supertokens, por cierto?
Aunque ON ha retrocedido alrededor de un 29% desde el máximo de 0,3688, que es mucho más volátil que BTW, su estructura de tokens es más completa:
Por cierto, el trading al contado es aproximadamente ocho veces superior, así que no es solo el contrato subiendo por el alto. La negociación por contrato ON también fue aproximadamente ocho veces superior a la de BTW, lo que indica una capacidad de capital significativamente mayor. La tasa de circulación de ON es del 70%, y la FDV es solo aproximadamente un 43% superior a la capitalización bursátil; Por cierto, la tasa de circulación es solo del 26%, lo que supone una carga de suministro muy pesada. El ratio largo-corto a nivel de mercado de ON es solo de 0,75, con las cuentas cortas constituyendo la mayoría; los grandes actores aún mantienen alrededor del 54% de las posiciones ligeramente largas, formando una estructura de apretado corto de "los grandes actores son alcistas, las cuentas ordinarias son bajistas." Durante el periodo de retroceso ON, el OI de 4 horas cayó un 21%, lo que indica un ciclo real de desapalancamiento; Por cierto, la OI de 4 horas en realidad aumentó un 20%, y aún no se ha limpiado a fondo. El ratio de compra activa de ON en la última hora fue de 1,10, con el repunte impulsado por la compra activa; por cierto, fue solo 0,91, apoyándose más en el soporte pasivo.¡La mayor controversia de todo internet! Presentando la épica divergencia de SpaceX: pedidos recibidos, miles de millones en valor de mercado evaporados#SpaceX asegura un contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, el precio de las acciones se desploma y genera controversia $BTC
El 99% de la gente en internet no puede entender esta épica divergencia:
Habiendo conseguido un mega pedido de defensa estadounidense de 1.600 millones de dólares y un pedido oficialmente confirmado, el precio de la acción no solo no subió, sino que en realidad se desplomó bruscamente.
Los inversores minoristas estaban confundidos: ¿Por qué se desplomaron las buenas noticias tras haberse dado cuenta?
Las instituciones lo saben muy bien: esto no es una buena noticia, sino la señal definitiva de que la lógica de valoración de SpaceX ha alcanzado su punto máximo.
El mercado actual está completamente dividido en dos bandos opuestos, que además es el objetivo más controvertido y profundamente dividido de Wall Street hoy en día.
Hoy en día, internet analiza exclusivamente por qué las "órdenes militares de primer nivel" han provocado en cambio un valor de mercado de cientos de miles de millones para pisotear y huir.
1. Empecemos por el mercado: divergencia épica, a nivel de libro de texto, 'expectativas de compra, venta de hechos'
Últimos desarrollos positivos importantes:
SpaceX consiguió con éxito un contrato de defensa de 1.600 millones de dólares estadounidenses, que cubre monitorización espacial, redes militares Starlink y servicios de computación de IA espacial. Es un pedido rígido a largo plazo a nivel nacional con un flujo de caja muy seguro.
Lógica normal: demanda urgente de la industria militar + apoyo a largo plazo del equipo nacional al mercado, el precio de las acciones debería dispararse violentamente.
Situación real del mercado: Han llegado buenas noticias y el mercado está en una venta de mercado, los fondos huyen descontroladamente y las valoraciones siguen cayendo en sombra.
Esto no es una corrección técnica, sino una inversión completa en la lógica de precios de mercado.
Los inversores minoristas analizan el "tamaño de la orden", mientras que las instituciones se fijan en "burbujas de valoración y capacidad de salida de efectivo".
2. Lógica alcista (firmemente alcista: bottom up up final, caída del pozo dorado)
El soporte principal para la gran mayoría de los fondos positivos en internet es sólido e impecable:
1. Orden militar 1.6B de EE. UU. = endoso nacional permanente
No se trata de un pedido comercial al por menor, sino de una compra rígida por parte del ejército estadounidense.
Esto significa: SpaceX se ha convertido oficialmente en una infraestructura central de defensa, con respaldo gubernamental permanente y sin riesgo de fracasos empresariales o pedidos perdidos.
2. El despliegue militar de Starlink abre un flujo de caja sostenible
El Starlink civil es ferozmente competitivo y los beneficios son inestables;
Military Starlink ofrece demanda monopolística, altos márgenes brutos, renovaciones de contratos a largo plazo y escalabilidad ilimitada.
La firma de este contrato marca la mejora de SpaceX de ser una "empresa espacial comercial" a un gigante tecnológico militar a nivel nacional, con su modelo de negocio subyacente completamente consolidado.
3. Barreras únicas de vía a nivel mundial
La única empresa del mundo capaz de lograr lanzamientos de cohetes de alta frecuencia y bajo coste, redes espaciales y capacidad informática integrada en el espacio.
Las triples vías de aeroespacial + potencia informática de IA + industria militar se solapan con techos de crecimiento a largo plazo extremadamente altos.
Resumen alcista: las ventas de sentimiento a corto plazo disminuyen, las órdenes a largo plazo se fijan en valor y las grandes caídas son todas ventas y sacudidas erróneas.
3. La lógica central de la venta masiva del mercado bajista (la verdad más profunda en internet, el 90% de la gente no puede entender el crash)
Esta es la verdadera causa interna de esta ronda de crisis, y la razón última por la que las instituciones están vendiendo acciones y huyendo descontroladamente a pesar de las buenas noticias:
1. Sobregiro severo de valoración: Un ratio precio/beneficio de 95 veces es completamente insuficiente para sostener los beneficios
La valoración actual y aterradora de SpaceX:
Su valoración máxima de cotización fue de 1,77 billones de yuanes, lo que corresponde a un ratio P/E operativo en 2025 cercano a 95 veces.
El ratio P/E medio de las principales acciones militares y tecnológicas de EE. UU. es solo 20-30 veces.
El mercado ya ha presupuestado todo el crecimiento para los próximos 10 años antes de lo previsto.
160 millones de yuanes en pedidos puede parecer enorme, pero para un gigante de capitalización bursátil de billones de yuanes, es completamente imposible aceptar la burbuja sobregirada.
Noticias positivas aterrizando = las expectativas de crecimiento han alcanzado su máximo por completo; sin una historia más profunda que contar, los fondos solo pueden retirarse y salir.
2. Colapso de la narrativa central: tecnología de naves espaciales retrasada, lógica de crecimiento rota
La carta clave que apoya la valoración de billones de SpaceX: el completo fracaso y aplazamiento de Starship.
Recientemente, el vuelo de prueba de Starship tuvo cuatro fallos en los motores antes del lanzamiento y fue interrumpido abruptamente, y la validación tecnológica clave tras el lanzamiento fue completamente desastrosa.
Todas las historias de migración espacial, lanzamientos ultra-económicos y una expansión masiva del poder de computación de IA espacial en el mercado están suspendidas.
La implementación tecnológica no cumple las expectativas y las valoraciones de billones de yuanes pierden su único apoyo para el crecimiento.
3. La financiación frenética desencadena una crisis de confianza en los fondos
Con decenas de miles de millones en efectivo en mano, la OPV recaudó una enorme cantidad de fondos y luego anunció inmediatamente una emisión de superbonos de 20.000 millones de dólares.
Pregunta central del mercado: Con cientos de miles de millones en efectivo disponibles y una avalancha de endeudamientos, ¿cuán grande es realmente el agujero negro financiero oculto?
Capital juzgado directamente: la empresa quema efectivo mucho más rápido que sus ingresos, y la rentabilidad está muy lejos.
4. Liberar la presión es abrumadora, los fondos internos están saliendo frenéticamente
Tras la cotización, se desbloquearon enormes tokens, y los accionistas originales y las primeras instituciones tenían casi ningún coste.
Buenas noticias aterrizar = la mejor ventana para cobrar
Todos los fondos internos aprovecharon el calor emocional de los pedidos militares estadounidenses, vendiendo a cualquier coste, lo que resultó en un declive en estampida.
5. La narrativa de la potencia informática de la IA ha fracasado por completo
Anteriormente, el mercado había dado a SpaceX una valoración elevada, marcando un nuevo camino en la estrategia de 'poder computacional de IA espacial'.
Sin embargo, con el retroceso colectivo del sector de la potencia computacional de IA en EE. UU., los fondos que ya no pagan para narrativas de ciencia ficción a largo plazo y la burbuja de alto crecimiento se ha estallado directamente.
Resumen bajista: Todas las noticias positivas son solo un sentimiento que sobrevive, todas las historias futuras están desacreditadas y la inversión de valoración es el único resultado. ¡Gastar menos en realidad conduce a un aumento brusco! Microsoft recorta gastos ineficaces, los fondos bursátiles estadounidenses inundan #微软逆势下调资本开支 y la acción sube un 8,5% después del horario laboral. Recientemente, $GOOGL se centró en gastar mucho en potencia informática y en aumentar constantemente su presupuesto, gastando más dinero pero sin recuperar beneficios. El flujo de caja se agotó y el precio de la acción se desplomó. Ahora, los inversores en acciones estadounidenses están en pánico, temiendo que las empresas tecnológicas quemen dinero de IA sin parar y no vean fin a la rentabilidad. Microsoft redujo directamente el gasto total del año que viene en 15.000 millones de dólares esta vez, pero fuera del horario laboral se disparó un 8,5% de una sola vez. La razón es muy sencilla: 1. No más malgastar dinero de forma imprudente. Durante el auge de la IA hace un par de años, las empresas acumularon frenéticamente chips y construyeron centros de datos, dejando muchos dispositivos inactivos y sin usar, acumulándose con pérdidas. $MSFT Ahora, recortar infraestructuras inútiles e invertir solo en proyectos de potencia informática con pedidos de clientes que realmente generan beneficios, gastar dinero de forma cuidadosa y cuidadosa aumentará inmediatamente los beneficios. Todo el mundo piensa que la empresa funciona de forma estable. 2. La IA no ha dejado de desarrollarse, solo ha aumentado la eficiencia en la obtención de beneficios. No se trata de renunciar a la IA; las ventas de sus propios servicios en la nube y asistentes de oficina con IA han ido aumentando, mostrando fuertes capacidades de monetización; Mientras se incrementan de forma constante los ingresos por IA y se controlan estrictamente los gastos ineficaces, el flujo de caja se mantiene firmemente, encajando perfectamente con el modelo de mercado más popular actualmente. 3. En un entorno de tipos de interés altos, los fondos prefieren acciones estables. La Fed ha mantenido tipos de interés altos, así que la gente no se atreve a tocar acciones que solo gastan efectivo y carecen de rendimientos estables. En cambio, todo el mundo corre por comprar empresas líderes con flujo de caja y control de costes saludables. Microsoft cumple perfectamente todos estos requisitos, con fondos masivos entrando y agrupándose.$ETH instituciones relacionadas con Ethereum anunciaron oficialmente la finalización de la primera ronda de financiación del ecosistema y establecieron una alianza de apoyos. Esta ronda estuvo liderada por Bitmine, Sharplink, los cofundadores de Ethereum Joe Lubin y Mihai Alisie; Más de 100 empresas líderes del ecosistema, incluyendo AAVE, Arbitrum, Circle, Galaxy, Robinhood, Uniswap Labs y zkSync, participan en el soporte. La misión principal de esta institución es promover el despliegue institucional a gran escala en redes principales de Ethereum y Capa 2, centrándose en activos tokenizados, stablecoins, colaterales on-chain e infraestructura de liquidación on-chain, conectando proactivamente bancos, instituciones de gestión de activos, proveedores de servicios de custodia, empresas fintech y fondos soberanos. 1. Tres puntos destacados clave detrás de la noticia 1. Línea altamente valiosa: fundadores originales de Ethereum + principales empresas cotizadas + gigantes líderes de L2, DeFi y stablecoins uniéndose fuerzas. Esto ya no es solo una promoción de un único proyecto; es un esfuerzo conjunto para conectar todo el ecosistema Ethereum externamente con las finanzas tradicionales, y la narrativa a largo plazo está ganando un apalancamiento sustancial. 2. Objetivo del mayor crecimiento incremental: Fondos institucionales tradicionales En el pasado, la participación institucional en Ethereum era fragmentada y carecía de una ventana de acoplamiento unificada. La alianza está esencialmente construyendo un puente de comunicación estandarizado, centrado en la tokenización RWA de activos del mundo real y la liquidación institucional en la cadena. Esta es la lógica incremental más importante para Ethereum en este mercado alcista. 3. Creación de un ecosistema multilayer y en bucle cerrado: Las transacciones desde el emisor de stablecoins Circle son planas7月30日，中金研报称，美联储7月会议维持利率不变，但内部鹰派力量进一步增强，三位票委投票支持加息25个基点。我们认为，本次会议最大的变化并非利率决议，而是沃什试图减少政策干预，更多依赖市场利率自发上升来收紧金融条件，将部分紧缩功能“外包”给市场。然而，在通胀持续高于目标的背景下，这种做法很容易削弱市场对美联储政策公信力的信心。会后，长端美债收益率大幅走高，曲线明显陡峭化，或反映投资者开始定价更高的长期通胀与政策风险。展望未来，我们认为若就业或通胀数据超出预期，市场不仅将进一步提高9月加息预期，还可能定价美联储“行动过晚（too late）”的风险。长端利率进一步上行，风险资产也将面临更大的调整压力。La reunión de la Fed en julio no eliminó la incertidumbre del mercado; solo devolvió la incertidumbre. Para el mercado cripto, esto no significa que vaya a ser "tomado en serio"; más bien, significa que seguirá teniendo dificultades como activo de riesgo macroeconómico altamente sensible en un entorno de liquidez ajustada. Núcleo de la reunión: Un control "agresivo" sobre la Fed decidió finalmente mantener los tipos sin cambios entre el 3,5% y el 3,75%, pero esta reunión estuvo lejos de ser tranquila: · División interna sin precedentes: La votación fue de 9 a 3, con tres presidentes regionales de la Fed votando inusualmente en contra de una subida inmediata de 25 puntos básicos de tipos. Fue la primera vez desde 2016 que tres votos se alinearon en la misma dirección. · Enfoque de cambio de política: El nuevo presidente Wash declaró claramente que la Fed está reduciendo la intervención y confiando en subidas espontáneas de tipos de mercado para endurecer las condiciones financieras. Tras la reunión, el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,2%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. ¿Qué significa esto para el mercado cripto? A corto plazo, hubo un "alivio", pero no "tomado en serio": tras el anuncio de la decisión, el precio de Bitcoin reaccionó de forma moderada, manteniéndose alrededor de 64.250 dólares. El mercado evitó el impacto inmediato de una "subida inesperada de tipos", pero esto no significa que los responsables políticos favorezcan los criptoactivos. La incertidumbre simplemente está disminuyendo; la batalla decisiva es en septiembre: la probabilidad de precios del mercado de una subida de tipos en septiembre llegó a rondar el 70%. CICC señaló que la Fed "dejó más presión para el futuro." Los analistas de Sygnum Bank también afirmaron que el contexto macroeconómico seguirá siendo "limitado" durante un periodo más largo🚨 El mismo gasto en IA. Dos reacciones de mercado completamente diferentes.
Microsoft se disparó. Meta se hundió. La diferencia no era cuánto gastaban ellos, sino lo rápido que ese gasto se convirtiera en beneficios.
Microsoft demostró que sus inversiones en IA ya están dando sus frutos. Azure sigue acelerándose, la adopción de Copilot crece y la demanda empresarial sigue siendo increíblemente fuerte. Los inversores ven un camino claro desde el gasto en IA hasta el flujo de caja futuro.
Meta, por otro lado, sigue invirtiendo agresivamente. Su negocio publicitario sigue siendo saludable, pero el gasto en IA sigue superando los rendimientos financieros. El mercado no cuestiona la visión, está cuestionando el calendario.
Por eso una acción subió mientras la otra se vendió.
¿La lección? Los mercados no recompensan a las empresas por gastar miles de millones en IA. Premian a las empresas que pueden demostrar que esos miles de millones empiezan a generar rendimientos reales.
Ahora mismo, Microsoft está cobrando el alquiler de la IA. Meta sigue construyendo la casa.
#DailyOrbit #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Chicos, el informe de resultados de Microsoft realmente tranquilizó la ansiedad de que la IA gaste dinero
Datos recién publicados del cuarto trimestre: los ingresos alcanzaron los 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual; Azure se disparó un 43% y los ingresos anuales completos en la nube superaron los 100.000 millones de dólares por primera vez, superando completamente las expectativas. ¿Cuál es la más fuerte? ¡Se convirtió en el primer gigante tecnológico importante en reducir sus previsiones de gasto de capital para el año fiscal 2027! Mientras otros siguen gastando generosamente, Microsoft dice: "Gasto menos, gano más." Como resultado, subió alrededor de un 8,5% en operaciones fuera de horario, mientras que la subida de gasto de Meta cayó casi un 7%. El contraste es demasiado marcado.
Recientemente, el mercado ha estado preocupado de que la infraestructura de IA sea un pozo sin fondo: quemar dinero no da retorno. Microsoft ha demostrado esta vez: la demanda es real, Azure sigue acelerándose (la previsión del próximo trimestre llegará directamente al 45%) y está empezando a controlar su ritmo. Aunque el Capex aún subió un 70% hasta los 41.000 millones de yuanes este año fiscal y el precio de su acción cayó alrededor de un 18% este año, este informe al menos muestra señales de que "tras una alta inversión, hay un respiro y resultados."
Las acciones tecnológicas, especialmente las relacionadas con la IA, definitivamente se verán impulsadas a corto plazo. Una vez que Microsoft declare: "No voy a gastar dinero de forma imprudente", la confianza del mercado en todo el sector se recuperará, lo que podría impulsar un repunte en los servicios en la nube, los chips y las acciones de centros de datos. Pero no celebréis demasiado pronto: la monetización de la IA aún está en sus primeras fases y los efectos secundarios de una alta inversión persisten, por lo que la volatilidad es inevitable.
¿Qué opinas? ¿Creen que el rendimiento de la IA se ha materializado realmente, o es solo una pausa temporal? Vamos a charlar en los comentarios~Noticias del mundo: Trump confirma que Irán lanza misiles balísticos contra Jordania, escalando el conflicto hasta un choque directo de misiles, con un ataque estadounidense en el horizonte
El 29 de julio, el presidente estadounidense Trump confirmó que Irán había lanzado un ataque con misiles balísticos contra Jordania, y que el ejército estadounidense lo interceptó. Dijo: "Les daremos una buena lección...... Les atacaremos con fuerza, y ellos serán golpeados con dureza. "Trump dijo que el personal militar estadounidense solo tuvo unos minutos para responder tras la incursión e interceptó todos los misiles entrantes antes de que alcanzaran sus objetivos; También dijo que vio imágenes de vídeo de la operación de intercepción, que mostraban actualizaciones en tiempo real de las coordenadas durante el enfrentamiento. Trump también confirmó que las fuerzas estadounidenses y saudíes coordinaron con el gobierno iraquí para lanzar un ataque nocturno coordinado contra milicias chiíes iraquíes respaldadas por Irán. Calificó a estas milicias como "una plaga para el mundo" y dijo que Estados Unidos está considerando nuevas advertencias a los grupos proxy iraníes.
¿Por qué esto es fundamentalmente diferente de todos los conflictos anteriores?
El enfrentamiento de misiles balísticos entre Irán y Jordania representa una mejora de "nivel cualitativo" en este conflicto en comparación con cualquier avance previo. Cada ataque estadounidense en las últimas 14 semanas ha implicado ataques estadounidenses dirigidos a Irán o a sus proxies iraníes, incluyendo asaltos a puentes en la provincia de Hormozgan, instalaciones del IRGC, Chabahar y milicias chiíes iraquíes. Lo que ocurrió el miércoles por la noche fue completamente distinto: Irán lanzó misiles balísticos directamente contra Jordania—Jordania es aliada y socia de Estados Unidos en el tratado—, lo que requirió una interceptación militar activa de Estados Unidos. Este es el primer caso confirmado de uso de misiles balísticos iraníes contra un "aliado de EE.UU." en este ciclo de conflicto. Desplaza el conflicto de "acciones ofensivas estadounidenses" a una "confrontación cinética directa", exigiendo una respuesta defensiva-ofensiva de EE.UU., que Trump ahora se ha comprometido a hacer pública.
El ataque con misiles balísticos contra Jordania también disipó la ambigüedad previa en torno a la "pausa del ataque" del lunes y la redacción de Trump de "abrir un acuerdo". No hay margen diplomático para interpretaciones respecto al lanzamiento de misiles balísticos de Irán contra aliados estadounidenses: esto es un acto de guerra contra Jordania y un desafío directo a la disuasión estadounidense en la región. La declaración de Trump será una respuesta contundente, no una señal diplomática, sino más bien un anuncio a nivel de acción: se producirán ataques adicionales, posiblemente en las primeras horas posteriores a su declaración.
El efecto de transmisión del mercado petrolero—la prima de riesgo de Hormuz—se ha restablecido a su nivel máximo
El crudo Brent se había recuperado parcialmente del mínimo de "pausa de huelga" de 87 dólares tras las declaraciones agresivas de Trump sobre Irán antes del mercado, recuperándose hasta unos 90-92 dólares. A continuación, el precio se revalorará al extremo superior de la zona de conflicto—posiblemente incluso por encima de 100 dólares—porque los encuentros con misiles balísticos eliminan cualquier probabilidad de alto el fuego a corto plazo y reintroducen ese riesgo con la mayor probabilidad de un escenario de bloqueo en Hormuz. La prima de riesgo del precio del petróleo, que se redujo parcialmente durante la "pausa del ataque" del lunes, ha sido completamente restaurada, añadiendo una prima adicional de mejora: este es un riesgo adicional de la primera ronda de encuentros con misiles balísticos en este conflicto.
Para las decisiones del FOMC que se toman el mismo día, este choque de misiles balísticos es el peor desarrollo macroeconómico simultáneo. La política de "mantener el tipo" de la Fed, basada en la premisa de que "la interrupción del suministro de petróleo en Ormuz aliviará la situación", se enfrenta ahora a una confirmación clara: el conflicto ha escalado hasta convertirse en un choque directo de misiles balísticos, lo que significa que las presiones sobre el precio del petróleo en las que depende la inflación persistirán e incluso podrían intensificarse aún más en las lecturas del IPC de septiembre y octubre, que es el juicio que subyace a la previsión de "tres subidas de tipos" del Bank of America.
La expansión de las guerras por poder: milicias chiíes iraquíes
Trump confirmó que las fuerzas estadounidenses y saudíes, coordinadas con el gobierno iraquí, llevaron a cabo ataques coordinados contra milicias chiíes iraquíes respaldadas por Irán, lo que indica una significativa expansión geográfica del conflicto. Las redes de milicias chiíes iraquíes —Kataib Hezbolá, Asaib Ahl al-Haq y organizaciones relacionadas— han sido los principales portadores de las fuerzas proxy iraníes en el ataque a activos estadounidenses en Irak y Siria durante la última década. Los ataques estadounidenses contra estas organizaciones dentro de Irak y en coordinación con el gobierno iraquí significan que el conflicto ha pasado de ser un simple juego bilateral entre EE.UU. e Irán a una operación regional anti-Irán con socios del Golfo.
La operación coordinada de Arabia Saudí por milicias chiíes iraquíes contra las fuerzas hutíes en operaciones coordinadas con las fuerzas estadounidenses —tras los ataques aéreos saudíes sobre Hodeidah después de los ataques hutíes contra buques saudíes— indica que Riad ha pasado de ser un espectador cauteloso a un participante activo en operaciones militares contra operaciones cibernéticas proxy iraníes. El Frente Hutí del Mar Rojo, el frente de milicias iraquí y el conflicto directo de Ormuz entre Estados Unidos e Irán se han convertido ahora en tres campos de batalla activos simultáneamente en un solo conflicto. El conflicto se presentó inicialmente como una disputa bilateral entre Estados Unidos e Irán, pero ahora ha evolucionado hacia una confrontación en múltiples frentes.
El impacto de Bitcoin — la mayor presión macroeconómica a la que se enfrenta antes del FOMC
Bitcoin entró en una fase de alta presión durante la ventana de decisión del FOMC: la escalada geopolítica más dramática de todo el ciclo de conflicto coincidió con las decisiones sobre los tipos de interés. La confirmación de CryptoQuant de la "neutralidad de la liquidez" —sin presión de venta ni escasez de suministro— significa que el mercado no estaba preparado preventivamente para un enfrentamiento con misiles balísticos entre Irán y aliados de EE.UU. el día del FOMC. El soporte estructural se mantiene intacto: baja oferta de entrega/facturación a nueve años, 79% de oferta de LTH, acumulación de ballenas y seis días consecutivos de entradas de ETF. Sin embargo, la perspectiva alcista de Citadel, las mejoras de misiles balísticos que mantienen los precios del petróleo por encima de los 100 dólares y el informe de resultados de Microsoft con posiciones cortas alcanzando un máximo de diez años, todo llegaron durante la misma sesión de negociación, formando la configuración de "máxima presión" para la media móvil simple a 200 semanas de Bitcoin en 62.873 dólares.
Con una concentración spot del 12% y 5% —cerca del umbral de 'ruptura brusca' del 15%— combinada con un BVIV inferior al 40% y posiciones en opciones muy delgadas, describe con precisión las condiciones bajo las cuales el 'choque máximo de presión externa' podría desencadenar la volatilidad de precios más desproporcionada. El movimiento de Bitcoin de 64.000 dólares hacia el cierre del miércoles dependerá de si la compra estructural puede absorber choques macroeconómicos de múltiples frentes; ¿O es "una mejora de misiles balísticos (Irán)"?别再把 $MU $SNDK $SKHYNIX 当成一条线闭眼买，资金已经开始挑着杀了
$MU 和 $SKHYNIX 核心看HBM、DRAM和AI服务器需求，逻辑更硬，但前期预期打得太满，一旦业绩或指引没超出市场想象，资金照样先砸估值
$SNDK 更偏NAND周期，弹性大、情绪也更重，行情顺时冲得快，板块降温时回撤同样更狠
接下来就看三点：谁下跌时更抗跌，谁反弹时率先放量，谁回踩后还有资金承接
存储逻辑没死，但已经不是三只一起无脑涨的阶段。后面选强弱，比单纯赌板块反弹更重要
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $BTC
El micro-range chopping mantiene todo completamente plano, ofreciendo muy poca ventaja direccional para entradas agresivas.
Dejar que el mercado despeje el ruido antes de forzar cualquier operación aquí.
EP
61,500 - 64,198.3
TP
68,500
71,200
74,500
SL
59,800
El libro de pedidos está equilibrado con una participación mínima, lo que significa que cualquier aumento repentino de volumen podría provocar fácilmente un estallido brusco. El apoyo se ha mantenido intacto a través de múltiples pruebas, manteniendo el sesgo ligeramente constructivo.
Vamos $BTC
#FedHolds3,50%-3,75%
#MicrosoftQ4$90 DÓLARES, 43% #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1,6 DÓLARESeal $XAU [Se ha superado los 1000 dólares, a ver si podemos superar el pequeño objetivo de 2000 dólares]
La decisión de medianoche de la Fed reiteró que mientras el oro no sea belicista, ya sea neutral o dovish, beneficiará indirectamente a los precios del oro
Sin embargo, los choques de la geopolítica de Oriente Medio y los factores negativos siguen estimulando el mercado
Por lo tanto, el patrón general de los precios del oro en el futuro no escapará a las fluctuaciones limitadas al rango
Para la sesión blanca, seguimos manteniendo un enfoque ligeramente volátil y deberíamos esperar ampliar el rango de negociación por la noche
La resistencia está en 4078-83, 4095-4100 y 4122-30
Los niveles de soporte por debajo son 4050-55, 4022-25 y 4103-08
Si se supera el objetivo pequeño de 1000, intentaremos desafiar a 2000 Daoluo y participaremos en posiciones largas/cortas alrededor del rango anteriorCuando se anunció la decisión del FOMC anoche, yo estaba observando el mercado.
9 votos a favor, 3 en contra—los tipos de interés sin cambios, 3,50%-3,75%, manteniéndose estables por quinta vez consecutiva.
En el momento en que vi los resultados de la votación, solo un pensamiento cruzó por mi mente: es malo.
Tres votos en contra.
El presidente de la Fed de Cleveland, Hamack, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, y el presidente de la Fed de Dallas, Logan, abogan por unanimidad por una subida de 25 puntos básicos.
Por primera vez desde 2016, tres votos unánimes en contra aparecieron en la misma resolución.
Esto no es una simple "discusión interna". Esto es un golpe de estado.
La afirmación de Walsh fue aún más dura. Dijo: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política" y "No dudaremos en subir los tipos si es necesario."
Traducido en lenguaje sencillo: No creas que soy cobarde, simplemente aún no he dado ningún paso.
La respuesta del mercado fue muy honesta.
Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre se disparó del 17,8% antes de la decisión al 36,8%, pero la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos sigue siendo tan alta como el 63,2%.
JPMorgan fue aún más agresivo, adelantando sus expectativas de subida de tipos desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de este año.
El mercado está votando con los pies: la cuestión de las subidas de tipos no es "si", sino "cuándo".
Pero esta noche a las 20:30 es la verdadera prueba.
El indicador de inflación más valorado de la Fed —el PCE subyacente de junio— está a punto de ser publicado.
El mercado espera que el PCE subyacente suba un 3,30% interanual, frente al 3,40% del mes pasado.
Es un número delicado.
Si los datos no cumplen las expectativas, la urgencia de subir los tipos disminuye y los activos de riesgo se recuperan.
Si los datos superan las expectativas —se confirman las expectativas de subidas de tipos— el mercado hará otra ronda de ventas vendidas.
Mi sistema de trading solo hacía una cosa: esperar a que llegara el PCE.
Antes de que se publiquen los datos, reduce posiciones y evita cualquier apuesta direccional.
¿Por qué?
Dado que el mercado se encuentra actualmente en un estado de expectativas mixtas—CME dice que hay un 63% de probabilidad de subida de tipos, Walsh dice "subidas de tipos si es necesario", pero los datos de PCE aún no se han materializado.
En este punto, apostar por la dirección significa lanzar monedas.
Mi operación es muy sencilla:
Antes del lanzamiento de PCE:
El tamaño de la posición se redujo a menos de la mitad de la cantidad habitual
No hay opciones de posiciones largas, ni cortos, ni otros datos
Tras el anuncio de PCE, se publicaron dos escenarios:
Escenario 1: PCE supera las expectativas (> 3,30%)
→ La probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue aumentando, con factores negativos a corto plazo confirmados
→ Observa si Bitcoin puede mantener el soporte clave en 60.000 dólares
→ No puedo aguantar, sigue leyendo; Si aguantas, puede significar que todas las noticias negativas a corto plazo se han agotado, pero un rebote solo se puede lograr a corto plazo, no a largo plazo
Escenario 2: PCE por debajo de las expectativas (< 3,30%)
→ La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha disminuido y los activos de riesgo se han recuperado
→ Pero este repunte solo puede hacerse a corto plazo, no a largo plazo
→ Porque Washh ya ha dicho — una "ligera caída mensual de precios" no puede resolver el problema de que la inflación supere el umbral durante más de cinco años
→ Un rebote te da la oportunidad de reducir tu posición, no una razón para subirla
No voy a ir a por todas solo por una palabra de Walsh, ni tampoco voy a ir a largo plazo solo porque el mundo cripto haya subido.
Espera a que los datos se implementen antes de actuar.
Esa es mi disciplina.
¿Crees que el PCE de esta noche superará las expectativas?
Si es superior al 3,30%, se deduce 1; si es inferior al 3,30%, se resta 2.
Déjame ver cuántas personas están esperando datos, igual que yo.
$BTC $ETH $XAU
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado El resultado del FOMC de anoche fue aún más inquietante que una subida de tipos.
Nueve votos a favor de mantener los tipos sin cambios, y tres en contra de subir los tipos—Hamak, Kashkali y Logan votaron juntos a favor de subir los tipos.
Es la primera vez desde 2016 que tres votos unánimes en contra de las subidas de tipos aparecen en la misma resolución.
Los 104 economistas apuestan por mantenerse estables, pero los futuros de tipos de interés han presupuestado alrededor del 30% de probabilidad de una subida de tipos. Es la primera vez que veo un mercado dividido tanto desde que entré en la industria.
Nominalmente, no hay añadido. Pero aún más belicista que Jia.
La declaración de Wash afirmaba: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política" y "Si es necesario, subiremos los tipos sin dudarlo." Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 82%.
Las acciones estadounidenses se desplomaron en respuesta, con el Dow Jones cayendo más de un 2%. Pero Bitcoin se mantuvo firme.
Actualmente, BTC fluctúa alrededor de 64.400 dólares, con una ganancia adicional del 1,2% durante la sesión asiática. Las acciones estadounidenses están cayendo, las criptomonedas están subiendo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses están subiendo y el dólar es volátil: el mercado está en un periodo caótico antes de la tormenta.
Pero la verdadera prueba no llegará hasta las 8:30 de esta noche.
El indicador de inflación más valorado de la Fed —los datos subyacentes del PCE de junio— se publicará esta noche a las 20:30 hora de Pekín.
El mercado espera que el PCE subyacente suba un 3,30% interanual, frente al 3,40% del mes pasado.
Tres niveles de expectativas, tres tipos de movimiento:
Nivel 1: Datos por debajo del 3,30% (positivo)
La urgencia de subir los tipos ha disminuido. Es muy probable que el BTC se recupere y alcance entre 65.000 y 65.500.
Nivel 2: Datos cumplen con el 3,30% (neutral)
Las fluctuaciones estrechas continúan cerca de los 64.000, esperando a que expiren las opciones del viernes.
Tercer nivel: Datos por encima del 3,30% (bajista)
Fortaleciendo las expectativas de subida de tipos. BTC retrocedió hasta 63.000 o incluso 62.000.
Déjame hablar de mi anuncio actual.
El precio actual de BTC ronda los 63.900. La banda inferior de Bollinger está en 63.500, y la media móvil de 50 días en 63.100-63.300.
Mi posición alcista en defensa: 63.000-63.500
Esta cordillera es una zona de soporte densa. Coloqué una posición larga en 63.200, establecí un stop loss en 62.500—si baja de ese nivel, el rebote se acaba por completo y puedes perseguir posiciones cortas hasta 61.750.
Mi posición bajista de contraataque: 64.500-64.700
Tres pruebas no superaron las 64.600 cifras. Coloqué una posición corta en 64.600 y un stop-loss en 65.200; si el PCE supera las expectativas, este es el punto de partida de la cascada.
Posiciones actuales: 40% largas, 20% cortas, 40% U-shares mantenidas.
La lógica central de un mercado volátil: mantener firmemente el soporte y vigilar de cerca la resistencia. No te apresures a implicarte plenamente antes de que se implemente el FOMC.
Bitcoin ha subido alrededor de un 6% en julio hasta ahora, el S&P 500 está prácticamente estancado y el sector de semiconductores ha caído casi un 20%.
K33 Research indica que la correlación entre BTC y el Nasdaq se acerca a mínimos de varios años.
El mercado cripto se está desvinculando de las acciones estadounidenses.
No porque Bitcoin sea más fuerte, sino porque las acciones tecnológicas son demasiado frágiles. Burbujas de IA, la sombra de subidas de tipos, precios del petróleo que superan los 100 dólares—una tormenta tras otra en los mercados tradicionales.
¿Y Bitcoin? Lleva dos años fuera de servicio. Todos los fondos especulativos que deberían haber quedado han desaparecido hace tiempo, dejando solo viejas cebollines saliendo de los cadáveres.
¿Otros temen mi codicia? No. Cuando otros tienen más miedo, yo quizá tenga un poco menos miedo.
$BTC $XAU $XAUT
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado Actualmente, el entorno global de los mercados financieros globales es que la IA y su sector de derivados han alcanzado picos y han disminuido. Hay dos picos icónicos: Nvidia alcanzó su máximo en mayo y SK Hynix en junio.
La liquidez global está claramente a punto de aumentarse mediante los retrocesos de la IA.
En todos los sectores, ya sea que ya hayan retirado durante medio año, un año o estén a punto de hacerlo. En los próximos 3-6 meses, es probable que la caída final sea inevitable.
$BTC visto una inversión de tendencia en el nivel de la primera mano en menos de 24 horas, pero no estoy seguro de si esto es una absorción temprana de las expectativas de subida de tipos de la Fed. Para que Bitcoin ponga fin a este periodo de consolidación lateral (57.000-68.000), todavía se necesita paciencia. La caída definitiva podría ser agosto o septiembre.
También estoy monitorizando continuamente los cambios en el volumen de operaciones.
El volumen de operaciones ha seguido disminuyendo en las últimas cuatro semanas, no mucho más que el profundo mercado bajista del cuarto trimestre de 2022.
Sin embargo, tras tantos años de desarrollo, el volumen de negociación de bajistas profundos ha ido disminuyendo gradualmente.
Actualmente, el volumen de operaciones en julio aún no es lo suficientemente bajo.
Si me equivoco, 57.000 es el mínimo. Voy a dar una explicación de inmediato.
#美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos 📌 Estado de Operaciones en Vivo Activos Actuales: BTC spot a largo plazo + inversión regular en fondos indexados. No toques contratos, no toques el apalancamiento y no toques el trading swing a corto plazo. El Today's News no cambia ningún plan de cartera. --- 1. Safe: 130 millones de transacciones en el trimestre, el ecosistema ETH acelera el procesamiento de casi 130 millones de transacciones en Safe Smart Account en el segundo trimestre, estableciendo un nuevo récord. Se han apostado 54,8 millones de tokens SAFE, con un valor total de stablecoin on-chain de 6.480 millones de dólares. Safenet ya está en línea y su seguridad sigue siendo tan fuerte como siempre. Mientras tanto, Optimism lanzó OP Enterprise—una infraestructura de cadena custodial para instituciones, aprovechando OP Stack para ofrecer soluciones de cadena personalizables para organizaciones, con el objetivo de establecer Ethereum como una capa fundamental de nivel institucional. ETH/BTC está en auge. Tom Lee, Chamath y Lubin son todos optimistas. Robinhood Chain generó acaloradas discusiones, con bóvedas, tokenización y stablecoins construidas sobre Ethereum. Juicio de trading: Los fundamentos del ecosistema ETH continúan mejorando, con la actividad on-chain y la adopción institucional acelerándose. Sin embargo, después de que el ETH/BTC rompa, debería confirmarse un retroceso; evita que el FOMO persiga el rally. Confirmación alcista a largo plazo y a corto plazo. #Ethereum #DeFi #稳定币 #机构采用 --- 2. Los dobles circuitos de Corea del Sur, el apetito global por riesgo disminuye bruscamente, KOSPI cae más del 12%, KOSDAQ baja más del 8%, dos mercados principales activan los interruptores—por primera vez en la historia. Samsung Electronics y SK Hynix perdieron alrededor del 5% de su valor de mercado durante dos días consecutivos韩国KOSPI指数迎来史诗级震荡，连续两日大跌超8%并触发熔断，年内第九次。行情随后走出深V反转，自低位反弹收复近6个点跌幅，剧烈波动令投资者无所适从。本轮调整源于SK海力士财报不及市场预期、全球AI产业链估值降温，叠加杠杆资金连环踩踏。
存储赛道情绪互通，悲观行情直接传导至SNDK。短期反弹仅为超跌修复，趋势并未反转，后市紧盯年线支撑与美股半导体动向。昨日的1000关口的破位试探，卓伟也是很早之前就明确提示大家，昨日也是提示顺势做空，sndk也是不负众望，成功破位此关口，最低回撤至972附近，海力士也是同步下跌至905一线，回踩空间非常到位。且下跌延续力度还在不断加码，结合昨日的1000破位效果，短期市场下跌延续非常足。后市空单思路继续保持。
sndk下看950 目标900
海力士下看880 目标850
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $BTC $ETH $SNDK 🚨 El comercio de la IA no está muriendo—se está fortaleciendo entre bastidores.
Si ignoras las reacciones del precio de la acción y realmente lees las llamadas de resultados, un mensaje es clarísima:
Las mayores empresas de IA siguen gastando miles de millones porque la demanda sigue superando a la oferta.
Aquí están las conclusiones más importantes:
• Microsoft planea gastar más de 175.000 millones de dólares en infraestructura de IA, apuntando a un flujo de caja libre positivo. La demanda de los clientes sigue superando la capacidad disponible, y se espera que el capital del próximo trimestre supere los 50.000 millones de dólares.
• Meta elevó el límite inferior de su previsión de gasto de capital y afirmó que la capacidad de computación de IA seguirá siendo limitada en un futuro previsible. De hecho, la demanda de cálculo es tan fuerte que ha recibido ofertas con primas significativas por su capacidad.
¿El tema común?
Todavía no hay suficiente infraestructura de IA para satisfacer la demanda.
Eso no parece una industria que esté desacelerando. Parece que aún está en las primeras fases de una gran ampliación.
La reciente venta masiva de la IA parece cada vez más desconectada de lo que dicen las propias empresas. Los fundamentos no se han debilitado—de hecho, se están volviendo aún más fuertes.
A veces la señal más fuerte no es la reacción del mercado... Es lo que realmente hacen las empresas.
#DailyOrbit El ETF $BTC de BlackRock acaba de vender 54,8 millones de dólares en Bitcoin.
Esto merece la pena observarlo porque BlackRock (IBIT) ha sido uno de los compradores netos más constantes desde su lanzamiento. Cuando el mayor actor institucional cambia repentinamente a vender, es o:
1. Reequilibrio / toma de beneficios tras el reciente repunte
2. Responder a los reembolsos de clientes
3. Un cambio táctico en la posición antes de la incertidumbre macroeconómica
El contexto importa aquí. Si esto es algo aislado, es ruido. Si se convierte en un patrón en los próximos días, podría señalar un máximo a corto plazo o al menos un periodo de enfriamiento del apetito institucional.
Estate atento a las próximas sesiones de trading. Los flujos de ETF son una de las señales de demanda en tiempo real más limpias que tenemos para $BTC en este momento.$RE ganancia intradía del 14,26% demuestra una fuerte capacidad de liquidez, pero la presión vendedora derivada de la toma de beneficios a altos niveles y la incertidumbre sobre el cumplimiento y la complección constituyen el conflicto central de la actual competencia de capital.
En el lado spot, tras el lanzamiento de varios pares de pares de trading, se recibió una inyección directa de capital, ampliando significativamente la profundidad de liquidez. Un aumento del 14,26% indica que la compra al contado está digiriendo activamente acciones de alto nivel, confirmando el impulso del mercado.
La fuerza impulsora detrás de los flujos de capital radica en la implementación sustantiva de mecanismos deflacionarios. El equipo recompró y quemó 677.906 reUSDe con un descuento del 4% en el valor del NAV, representando el 4,7% del suministro total, mientras que el valor capturado de 44.900 dólares ajustó directamente el lado de la oferta de tokens.
Los factores secundarios provenían de 466 millones de dólares TVL y 392 millones de dólares en cuentas por cobrar y primas fuera de cadena como base. En un contexto de 320.000 millones de dólares en escala de stablecoin, la prima de capital en el sector de reaseguro se está revalorando mediante liquidez.
El escenario alcista requiere entradas netas spot para mantener el actual impulso fuerte. Si los fondos siguen apostando por el índice de deflación quemado del 4,7% y las expectativas posteriores de recompra, superar los máximos anteriores abrirá nuevos espacios de valoración; La señal de fallo es una salida neta a gran escala en un solo día, lo que provoca una ruptura en el soporte de liquidez.
El escenario negativo depende de la presión por la toma de beneficios y del progreso de los documentos técnicos regulatorios. Si hay retrasos en el objetivo TGE el 19 de junio de 2026 y en la revisión de cumplimiento de MiCA de la UE, los chips de alto nivel se retirarán rápidamente; El TVL, de 466 millones de dólares, sigue creciendo de forma constante.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar la persistencia del mecanismo de recompra y quema, así como los cambios en las entradas netas de capital hacia pares de trading al contado.
#HYPE遭大额解押减持, una caída del 10% en una semana #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída bursátil desató controversia entre dos partes. Los ingresos de #Core Scientific en el segundo trimestre se duplicaron hasta 164,2 millones de dólares¿Cómo atrapar monedas monstruo? ¡Hay pistas que seguir!
He recopilado las monedas en los contratos perpetuos OKX USDT actuales que en los últimos 2 años han tenido un aumento de más del 3000% desde el punto más bajo hasta el más alto.
Incremento > 5000%: 12 monedas
Incremento > 3000%: 21 monedas
Mes con mayor concentración de puntos bajos: octubre de 2025
Mes con mayor concentración de puntos altos: junio de 2026
Mayor resonancia diaria: el 10-10-2025, 14 monedas estaban simultáneamente en ciclo alcista
$PIPPIN+40439%
$MYX+40154%
$LAB+32810%
$COAI +14866%
$SIREN +14661%
$BABY +13954%
$RAVE +13675%
La conclusión es clara:
Las grandes monedas monstruo no aparecen de forma completamente aleatoria.
Sus puntos bajos están claramente concentrados en la misma ventana de mercado, especialmente alrededor de octubre de 2025; los puntos altos se concentran entre abril y julio de 2026, siendo junio el más denso.
Es decir, lo que realmente vale la pena estudiar no es "por qué sube una moneda en particular", sino: en qué etapa del mercado se generan en masa contratos monstruo con incrementos de 30, 50 o 100 veces $ON $BEAT $KAITO SK Hynix está a punto de ver $SKHYNIX aparecer en el fondo a corto plazo
El informe financiero del segundo trimestre de 2026 de SK Hynix quedó por debajo de lo que KS había previsto, y luego comenzó su caída más brutal, cayendo hasta un 18% en un momento dado
KOSPI comenzó una rápida recuperación tras tocar fondo en la guerra entre Estados Unidos e Irak
El informe financiero de SK Hynix se quedó fuera del DRAM ASP más corto de lo esperado. La capacidad está más inclinada hacia la HBM. Tras el informe de resultados, el ratio P/E prospectivo rondaba el 3.
¿Cuál es el precio de mercado ahora? El gigante de precios Capex será insostenible en dos años, la infraestructura se detendrá abruptamente, NVDA caerá un 50% y la mayoría de las empresas de almacenamiento y semiconductores se enfrentarán a la bancarrota.
¿Es razonable este precio? No lo creo. La afirmación más aceptada es que la IA solo genera ingresos a través de la programación, por lo que no puede soportar un CapEx tan alto. Pero creo que un concepto que no puede ignorarse es la explosión tecnológica. Hace un año, no podíamos imaginar que la IA usara agentes para completar proyectos de ingeniería de software a gran escala. En aquel entonces, depurar significaba copiar y pegar torpemente todos los fragmentos de código en ventanas de chat web y tener dificultades para describir el contexto. No debemos subestimar la adopción generalizada de los avances de IA impulsados por los avances tecnológicos, ni el volumen y el potencial de ingresos de los mercados de menor nivel. Por otro lado, los avances en los modelos de código abierto han dado a los hiperescaladores el poder de vender tokens directamente, lo cual es un negocio más rentable que alquilar el hash power. O/A muere, todas las cosas nacen.
La fuente de beneficios del comercio de acciones reside en los desacuerdos. A principios de año, hubo un desacuerdo sobre si mantener las acciones cíclicas en almacenamiento. La división desapareció en abril, mayo y junio, y todos creyeron en la narrativa de las acciones de crecimiento, por lo que los rendimientos también desaparecieron. Ahora el desacuerdo ha resurgido.
Técnicamente, una reducción tan grande básicamente indica que el desapalancamiento está llegando a su fin. Fundamentalmente, el progreso y la promoción de la IA nunca se han estancado. Emocionalmente, los inversores minoristas que han sido forzados a liquidar o han cortado pérdidas han perdido la fuerza para quejarse.
Creo que el fondo de este pullback no está muy lejos. Personalmente planeo comprar el fondo de unos 800 en lotes.
⚠️ Aviso legal
Lo anterior es solo mi opinión personal en trading en tiempo real. Los contratos perpetuos son muy volátiles; la sobreventa no significa una inversión inmediata del mercado. No hay garantía de beneficios ni participación en beneficios en el mercado, y no constituye ningún asesoramiento de pesca al fondo ni de inversión larga. Por favor, no sigas ciegamente a la multitud y asegúrate de establecer controles de stop-loss y gestionar tus posiciones.
#美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos #韩国拟限制散户杠杆ETF敞口并设投资上限
El pesimismo en Corea del Sur se está extendiendo al mundo cripto. Hynix ha recuperado un 50% y ahora está restringiendo el apalancamiento de los ETF. Aunque Hynix es una buena empresa, a corto plazo, la presión pasiva institucional de venta será especialmente fuerte.
A este nivel de precios, puedes intentar vender con una posición ligera. Actualmente, la línea de tendencia alcista cerca de 650 se ha roto. Aunque la Fed no sube los tipos, sigue manteniendo tipos de interés altos. Personalmente, creo que los tipos de la Fed estarán por debajo de los niveles de inflación a corto plazo, lo que encaja con la necesidad política de Trump de usar la inflación para reducir la deuda. Todas las noticias negativas y positivas son herramientas para operar; simplemente establece tu stop loss en el máximo anterior#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Microsoft ha entregado un informe financiero a nivel de libro de texto.
Los ingresos alcanzaron los 90.000 millones, Azure Cloud creció un 43% y los ingresos anuales en la nube superaron por primera vez los 100.000 millones; todas las cifras superaron las expectativas. Pero lo que realmente provocó que el precio de la acción subiera un 8% después de horas fue el anuncio de Microsoft de reducir su previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027, de 190.000 a 175.000 millones.
En el contexto de la pérdida de liquidez de Google la semana pasada, que resultó en un flujo de caja negativo, y la caída de Meta$META fuera de horario tras el aumento de gastos, la medida de Microsoft básicamente envía al mercado que yo gasto menos que tú y gano más que tú.
Sin embargo, mirándolo con calma, el gasto de capital este trimestre aún subió un 70% interanual hasta 41.000 millones, mientras que el flujo de caja libre cayó un 23% interanual. Simplemente se reducen las expectativas, no que se haya ido el fuego.
Para BTC: la mayor importancia del informe de resultados de Microsoft es que ha proporcionado un colchón para el sentimiento de las acciones tecnológicas. Anteriormente, el mercado temía el pozo sin fondo de la inversión en IA y los rendimientos inciertos, pero Microsoft demostró que "la IA puede generar dinero", lo que alivió directamente la presión de valoración sobre todo el sector tecnológico. $BTC Como activo de riesgo estrechamente vinculado al Nasdaq, el corto plazo se vio algo aliviado. Esta mañana temprano, la Reserva Federal se mantuvo estable y, si el sentimiento tecnológico se estabiliza, BTC puede recuperar el aliento alrededor de 64.000. Pero el precio de las acciones de Microsoft ha caído un 18% este año; no trates un informe financiero como un cambio de tendencia.Two questions come up constantly from people new to THORChain. Do you need $RUNE to swap? And isn't it just a governance token? The answer to both is no, and understanding why tells you everything about how the protocol actually works.
You don't need $RUNE to swap. You send $BTC , you receive $ETH , and $RUNE never touches your wallet. What's happening underneath is that every pool on THORChain is paired with $RUNE, so the protocol routes your swap through it automatically. It's the plumbing, not something you interact with.
As for governance, $RUNE works nothing like that. Holding it gives you no vote. A vote belongs to a node operator, one per node, earned by bonding a large amount of $RUNE to secure the network. You don't buy influence. You put up capital, take on responsibility, and the vote comes with the job.
What $RUNE actually does: it connects every pool, secures the network through bonded capital, and pays nodes and LPs from real swap fees. Almost any other crypto could remove its token tomorrow and the network would keep running. THORChain couldn't.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
⚠️ Opiniones personales intercambiadas y no constituyen asesoramiento de inversión
¡No te dejes engañar por el aumento del precio del mercado!
La de Wash no es precisamente una paloma.
Este rebote es solo un rescate personal para el sentimiento; perseguir precios más altos a ciegas puede dejarte atascado fácilmente.
Muchos vieron el repunte del mercado y asumieron inmediatamente la señal de acomodación de Wash.
Mi opinión es toda la contraria; el tono general del lanzamiento fue belicista.
Esta resolución mantuvo los tipos de interés sin cambios en 9:3, lo que resultó en tres votos en contra de las subidas de tipos, la primera vez desde 2016.
Wash mantuvo firmemente el objetivo de inflación del 2%, dejando claro que si la inflación se recupera, las subidas de tipos se reanudarán.
También subrayó que esta suspensión no significa que la política haya tocado fondo.
No hay indicios de recortes de tipos a lo largo del artículo.
Mucha gente se pregunta por qué el mercado se recuperó a pesar del tono belicista.
Anteriormente, el mercado había anticipado temores anticipados de subidas de precio.
La subida de tipos no se ha materializado, las noticias negativas a corto plazo se han agotado y los fondos están aprovechando para recuperar el mercado.
Lo único contra lo que todos luchan es contra la brecha de expectativas de 'no haber subida inmediata de tipos'.
BTC repuntó de 63.261 a 64.416.
Los mercados impulsados por el sentimiento tienen menos probabilidades de mantenerse.
Los datos de inflación del PCE de esta noche a las 20:30 son el próximo punto de inflexión del núcleo.
Si los datos son buenos, aumentará aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, y este repunte podría verse presionado en cualquier momento.
El precio actual es 64287, el indicador sube y el riesgo de retroceso sigue acumulándose.
📌 Ubicación clave
Resistencia: 64.416, 64.750
Soporte: 64.100, soporte central en 63.700
📌 Plan práctico
64350-64416 está bajo presión, por lo que se pueden posicionar posiciones cortas a corto plazo
Stop loss en 64.800, objetivo 64.100 → 63.700
Un retroceso a 64.000~64.100 posiciones pequeñas estabilizadas a largo plazo
Stop loss en 63.650; Una vez que baje de 63.700, abandona inmediatamente el enfoque alcista.
⚠️ Recordatorio: Actualmente, el mercado está en una fase volátil. Controla estrictamente tu posición y ten cuidado con las pérdidas repetidas.
63.700 es la línea divisoria entre fortaleza y debilidad a corto plazo.
Mantener y mantener las fluctuaciones de rango.
Si se rompe por debajo de esa cifra, hay una alta probabilidad de una segunda caída.
Muchos en el mercado están promoviendo una nueva ronda de repunte. ¿Crees que esta ronda de recuperación puede mantenerse por encima de 64.750, o subir y luego retroceder, esperando a que el PCE elija la dirección esta noche? $BTC $ETH El 29 de julio, las acciones estadounidenses cambiaron a estrategias totalmente adversas al riesgo,
El S&P bajó un 1,5%, el Nasdaq un 1,7% y el Russell 2000 un 1,6%.
La Fed mantiene los tipos de interés en un 3,50%-3,75%, pero enfatiza un objetivo de inflación del 2%. Sumado a que el crudo Brent repuntó un 7,3%, el mercado se recuperó intradía y luego volvió a caer al cierre, pareciéndose a un apalancamiento activo por parte de los alcistas en lugar de simplemente una cobertura corta.
Fuera de horario, $MSFT se disparó debido al crecimiento del 43% de Azure, mientras que el BPA de META quedó por debajo de las expectativas, las comisiones se dispararon y el flujo de caja libre se desplomó, provocando una fuerte caída en el precio de sus acciones. Esto indica que el capital empieza a distinguir estrictamente entre inversión en IA y si puede convertirse en ingresos y flujo de caja. El desapalancamiento por IA se está extendiendo por todo el mercado, con solo MSFT proporcionando temporalmente un apoyo parcial para el mercado en general. #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario 美联储按兵不动，我却选择做空$ETH
美联储本次会议宣布维持利率不变，没有开启加息操作，可我却在这个节点选择做空ETH。开篇先把话说清楚：我做空ETH，并不是简单认定“美联储暂停加息”是利空加密市场。
常理来讲，美联储暂缓加息，意味着美元短期流动性收紧的压力暂时缓解，美股、加密货币这类风险资产按理应当获得情绪支撑，走出阶段性上涨行情。但在我看来，当晚真正值得深度拆解的关键点，从来不是“美联储没有加息”这个表层结果，而是本次暂停加息背后暗藏的信号，这份看似利好的决议，实际含金量并没有市场普遍幻想的那么充足，后续隐藏的不确定性远比表面看上去更多。
美联储会议最终决定，将联邦基金利率继续维持在3.5%‑3.75%的区间。从表面上看，美联储暂时停下了货币紧缩的脚步，不再进一步抬高市场借贷成本。可本次议息会议的投票结果暴露了内部严重分歧，最终投票比例为9比3，有三位美联储官员明确投下反对票，坚持要求本次加息25个基点。官员内部的强硬派依旧不肯放松货币政策，说明美联储高层对于通胀风险的警惕并没有彻底消散。与此同时，美联储发布的官方声明里，完全没有释放短期内降息、释放流动性放水的信号，反而反复着重强调，当前通胀水平依旧显著高于2%的长期政策目标，美国宏观经济保持稳步扩张的态势，就业市场韧性较强，失业率没有出现明显恶化的迹象。
我们可以用一个通俗的比喻来理解当下的局面：病人身体还没有虚弱到必须加大药量救治的地步，体内的病灶也就是通胀，也没有降低到可以放心减少管控的程度。美联储就像主治医生，决定今天暂时不再加大用药剂量，但会诊团队里有三名医生坚持认为应当继续加大用药强度。我们只能把现状理解为短期政策按下暂停键，绝对不能草率判定宽松周期已经开启，后续货币政策走向依旧充满变数。只要通胀反复走高，美联储未来重启加息的可能性就始终存在，这一点是很多散户交易者在利好情绪当中容易忽略的长期风险。
加密资产内部当中，ETH又是对宏观流动性预期最为敏感的品种之一。
决议公布之前，衍生品市场盘面释放出的一系列数据，已经透露出耐人寻味的微妙信号。在美联储利率决议落地前夕，比特币和以太坊现货价格在市场提前博弈利好的情绪推动下同步小幅上涨，但ETH期货未平仓合约数量已经连续第四天持续下降，持仓总量回落至大约1414万枚ETH。与此同时盘面出现了看似矛盾的现象：市场主动市价买入的多头订单有所增加，ETH期权交易当中看涨期权的成交活跃度也明显更高，很多交易者提前押注美联储不加息，提前进场做多ETH。
多空双方同步平仓的可能性，但结合期权看涨情绪高涨的背景来看，本轮ETH的短期上涨，更多依靠短线散户跟风追涨推动，缺少机构长线杠杆资金进场保驾护航。
用大白话来讲就是，盘面价格表面看着上涨热闹，多头喊着看涨的声音很大，但场内真正愿意长期布局的大资金却在悄悄撤退。
综合以上宏观政策信号与盘面微观数据的双重判断，我最终选择做空ETH。我这笔空单赌的不是美联储后续一定会重启加息，也不是以太坊自身基本面出现了重大利空问题。我真正博弈的是一个十分现实的市场矛盾：市场所有参与者都形成一致预期，认定美联储暂停加息属于重大利好ETH，当所有人都知道的明牌利好正式落地之后，ETH价格还能不能持续吸引源源不断的新增长线资金进场接力？
资本市场向来存在买预期卖事实的经典规律，利好消息落地之前，市场提前提前消化上涨空间，等到利好正式公布，如果没有新增资金进场承接，前期进场赌利好的多头就很容易集体抛售离场，反而造成价格反向下跌。后续行情存在两种完全不同的发展路径，第一种乐观情景：ETH后续价格持续走高，期货未平仓合约、市场成交量、现货大单买盘同步持续回升，这就证明市场彻底认可美联储释放的政策信号，愿意主动布局流动性宽松预期，说明我本次做空的判断存在偏差，需要及时止损离场。
而第二种情景，也是我预判概率相对更高的走势：美联储暂停加息的利好落地之后，ETH仅仅依靠短期情绪实现脉冲式冲高，增量长线资金迟迟不愿进场布局。前期借着“美联储不加息利好”跟风冲进场内抄底的短线多头，在看不到持续上涨动力之后，就会从原本的多方力量，转变为抛售筹码的卖方力量，大量多头平仓卖出，很容易引发ETH价格阶段性回调。
交易多年我深刻体会到，资本市场最危险的时刻，从来不是突发重大利空消息砸盘的时候。利空出现时所有人提前做好风险防备，反而不容易出现重大亏损；真正容易让交易者大幅亏损的节点，是重大利好已经兑现落地，可价格却失去继续上涨的动力，盘面多空力量悄然发生反转。大众沉浸在美联储暂停加息的利好狂欢当中，普遍盲目看多ETH，却很少留意美联储官员加息分歧、缺少长线增量资金这些隐藏的风险隐患。
交易的核心永远是博弈预期差，当所有人都盯着同一个利好方向的时候，往往也是风险开始悄悄积累的时刻，保持理性独立的判断，不盲目跟随市场情绪跟风操作，才能在充满不确定性的加密市场当中把控自身的风险边界。$ETH 美联储暂停加息
我在64228 美元做空了$BTC
当下市场最容易被大众片面解读的四个字，便是“暂停加息”。
美联储本次维持基准利率区间3.5%–3.75%不变，单看结果，不少风险资产交易者理所应当认为利空出尽，盘面迎来喘息。
但这份决议背后暗藏的信号才是关键：本次议息投票9位委员赞成利率按兵不动，足足3位委员直接主张加息25个基点。
这意味着什么？
美联储明面暂缓收紧货币政策，可议息会议内部已经有三分之一的委员判定，当前紧缩力度远远不足以压制通胀。
本次会后声明措辞直白：美国经济持续稳步扩张，就业市场未出现显著疲软，通胀水平依旧高于2%长期政策目标，叠加能源供给扰动持续抬升部分消费品物价。
整体局面已经变得十分微妙，看似宽松落地，实则鹰派暗流涌动，资本市场的乐观情绪或许只是短暂假象。#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Aunque no hubo subida de los tipos de interés,
Pero no todos deben bajar la guardia,
¡Aún está por venir una tormenta aún mayor!
No hubo subida de tipos anoche, pero la sombra de una subida es aún más fuerte. La reacción del mercado fue honesta: las acciones tecnológicas sufrieron fuertemente golpes, mientras que las criptomonedas en realidad se mantuvieron firmes, y estas dos clases de activos interpretaron a los "halcones que mantuvieron su posición" en marcado contraste.
Tras el anuncio de la decisión, las acciones estadounidenses se desplomaron al final de la sesión, con el Dow Jones cayendo 1.153 puntos, la mayor caída en un solo día desde abril de 2025. A simple vista, parece ser una señal más agresiva de lo esperado, pero su impacto real proviene del continuo aumento de la rentabilidad de los bonos gubernamentales a diez años.
Los gigantes tecnológicos estuvieron a punto de ser eliminados: Nvidia lideró la caída, cayendo más del 3,5%, Tesla casi el 3%, Amazon casi el 2%, Meta más que el 1%, Microsoft y Apple siguieron el ejemplo, con solo Google subiendo casi un 1% frente a la tendencia. El sector de semiconductores es aún peor, con el Philadelphia Semiconductor Index cayendo más de un 5%, y Micron, Hynix y SanDisk liderando la caída.
Mi análisis es: el aumento de los tipos de interés a largo plazo sigue suprimiendo el valor presente de los flujos de caja futuros, causando un daño más duradero a las acciones tecnológicas de alta valoración que una sola subida de tipos. Empresas como Nvidia y Tesla, que dependen de las expectativas de beneficios a largo plazo, son las más vulnerables en un entorno donde los tipos de interés a largo plazo siguen subiendo.
Sin embargo, tras el cierre se produjo una divergencia dramática: los beneficios de Microsoft superaron las expectativas, con ingresos del cuarto trimestre alcanzando los 90.000 millones de dólares y los ingresos anuales completos de Azure superando por primera vez los 100.000 millones, subiendo más del 9% fuera del horario laboral; Los beneficios de Meta no cumplieron las expectativas, con caídas fuera del horario de más del 7%. Esto demuestra que el rendimiento en sí es la última línea de defensa; en situaciones macroeconómicas, solo los beneficios reales pueden sostener las valoraciones.
La reacción de nuestra comunidad cripto es mucho más tibia. Bitcoin$BTC se mantiene en el rango de 63.900 a 64.400 dólares, mientras que Ethereum$ETH se acerca a los 1.900 dólares. ¿Por qué no se desplomó junto con la bolsa estadounidense?
Analicé tres razones:
Primero, las expectativas de subidas de tipos llevan tiempo reflejadas en el precio. El mercado de futuros había presupuestado previamente una probabilidad de aproximadamente un 65% de mantener los tipos de interés, a diferencia de las acciones estadounidenses que aún mantienen la esperanza de que "Walsh podría ser dovish".
En segundo lugar, que Walsh elimine la hoja de ruta es en realidad un "riesgo conocido" para el mercado cripto: desde que asumió el cargo, ha prometido reducir la orientación futura, y los jugadores de criptomonedas llevan tiempo adaptándose a este "modo de adivinar".
En tercer lugar, la lógica narrativa de Bitcoin es diferente. Negocia liquidez global y sustitución de crédito fiduciario, con fondos institucionales de ETF fluyendo continuamente durante este periodo. La sensibilidad ante la "amenaza de subidas de tipos" es naturalmente menor que la de las acciones tecnológicas que dependen de futuros descuentos en efectivo.
El PCE de esta noche es el verdadero punto de inflexión
Se espera que el PCE subyacente sea del 3,30 % interanual, frente al 3,40 % anterior. Con datos por debajo de las expectativas, las acciones tecnológicas podrían hacer una breve pausa y Bitcoin se mantendrá estable en 64.000; con datos por encima de lo esperado y tasas a largo plazo que siguen subiendo, las acciones tecnológicas volverán a verse afectadas y la lógica de "resistencia a la caída" de Bitcoin será reexaminada.
Ni se te ocurra pensar en recortes de tipos a corto plazo. Lo que resulta aún más preocupante ahora que si subir los tipos es que Walsh está convirtiendo a la Fed en un árbitro más duro—y la resiliencia de los distintos activos para "adivinar el acertijo" está a años luz de distancia.
Ayer perdí varios cientos de dólares porque me dejé llevar por $BEAT y no controlé bien mis stop-loss ni mis emociones. ¡Tengo que corregir esto en el futuro!这两件事正在从宏观流动性与市场叙事两个层面重塑加密市场的定价逻辑。 一、沃什鹰派转向：流动性收缩与风险溢价重定价 1. 利率预期逆转，无风险利率锚上移 沃什于2026年5月就任美联储主席，6月17日首次主持FOMC会议即展现强硬鹰派立场。虽维持利率在3.50%-3.75%不变，但点阵图已转向显示2026年底可能加息。到7月中旬，两年期美债收益率被推至4.2393%，创17个月新高，联邦基金利率期货隐含到年底前累计加息约39个基点的押注。 沃什本人更是直言"没有软通胀目标"（There is no soft inflation target），对高于2%的通胀"毫无容忍"。 2. 加密资产作为"高久期风险资产"遭受冲击 联邦基金利率是全球无风险收益率的锚。当无风险利率曲线上移，BTC和ETH作为高久期风险资产，其理论公允价值会被直接压缩。市场不得不重新回答：在更贵的美元面前，加密资产需要多高的回报补偿才值得冒险。 比特币与纳斯达克100指数的高相关性（2026年仍保持高位）意味着金融环境收紧对股票和加密市场同时构成压力。6月FOMC会议后比特币下跌2.3%至67,840美元；7月29日沃美联储会议救了狗命！
昨天被$SNDK 扇了好几巴掌
总结了经验：一旦做错，先冷静别开单，否则一直做一直错
好在FOMC会议让$ETH 挽回点损失
开1902止盈1932，凌晨的小拉伸高点1936.6
其实大家心知肚明
维持利率不变基本一锤定音
但不管结果如何，只要不是加息，都是有一波拉升
这已经是连续第五次"按兵不动"
但真正的增量信息是
9:3的分裂投票——克利夫兰、明尼阿波利斯、达拉斯三位联储主席主张立即加息25个基点
为2016年以来首次出现三张同向加息反对票
显示委员会内部鹰派力量明显增强
个人认为：沃什是新官上任三把火🔥
强硬压制了党内意见，为的就是要让大家知道新主席的手段和见解
通过沃什的讲话，可以看出
他的核心策略是：
不亲自加息，而是让长端美债收益率去干加息的活儿。
沃什称这是为了让"市场参与者学会看球，而不是看裁判"。
市场反应：短端松、长端崩
"新债王"冈拉克直言：
"债市正在敲打沃什，加息不能光说不练"。
美伊冲突：通胀的"第二只靴子"
7月初以来美伊局势反复升级：
⚠️ 油价冲击正在从"脉冲"变为"高位震荡+风险溢价常态化"
7月美国CPI涨幅大概率再次回升
沃什这次"维持不变"的本质是偏鹰的观望：
他本人不急于加息，但放任长端美债收益率上行来收紧金融条件。
这种"隐性加息"遇到美伊冲突推升油价，就形成了自我强化的恶性循环——
若油价高位震荡导致核心通胀抬头
目前期货定价9月加息概率56%、12月高达81%的数字还会继续上行
在沃什8月27日Jackson Hole讲话前
市场会在"美联储不救市+地缘风险溢价"的新现实里持续重新定价
——美股估值承压、长端美债收益率测试5.25%–5.50%区间、黄金与美元短中期仍有支撑
而$BTC 等流动性敏感资产在等待明确的宽松信号前难有趋势性行情
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 BTC从FOMC后的63,200一路磨到64,200，振幅越磨越小，从0.5%缩到0.07%。行情无聊到盯盘都能睡着。
但另一边SNDK今天又跌到1006了，眼看着奔三位数去。多空比干到6.9——多头账户被按在地上摩擦，永续费率一直是正的，被套了还得交保护费，图啥呢？
这种行情我太熟了。BTC慢慢爬的时候，山寨血流成河，说明聪明的钱在往大饼挪。等山寨跌到没人敢抄底了，BTC突然一根阳线拉起来，那些割肉山寨的人又得FOMO追回来。
现在要做的事很简单：管住手，别接飞刀。BTC没放量突破65K之前，山寨的反弹都是逃命机会，不是上车点。
$BTC $ETH $SOL近期马斯克无任何加密相关动态输出，$DOGE E、MEME板块彻底告别无脑拉升时代，从情绪炒作进入理性轮动周期。 回顾本轮MEME行情，前期完全依靠马斯克流量、消息面刺激，无需基本面、无需链上数据，纯情绪推动全线普涨。但随着名人叙事真空、市场宏观走弱，土狗新币炒作热度快速消退，高位MEME币种持续资金出逃。 当下MEME赛道出现明显分化：高位新土狗持续阴跌，低位老牌MEME集体修复。PEOPLE、APE、老牌主流MEME凭借低位超跌、筹码干净、共识扎实，走出独立反弹行情。 市场终于摆脱“炒新、炒消息、炒热度”的畸形风格，转为炒超跌、炒估值、炒补涨。这也是存量市场最健康的轮动模式。 MEME赛道未来不会再出现全面普牛，只会是局部结构性机会。没有消息催化的情况下，很难出现持续性大行情，短线脉冲之后大概率回归震荡。现阶段参与MEME，只能低位博弈修复，坚决杜绝高位追热、追新。Análisis de las tendencias del mercado bursátil surcoreano el 30 de julio de 2026 (basado en los datos de cierre del 29 de julio)
Rendimiento de los principales índices
El miércoles 29 de julio, el mercado bursátil surcoreano continuó con su fuerte corrección:
KOSPI (Índice Compuesto de Precios de Acciones de Corea): cerró en 5.663,24 puntos, bajando 360,42 puntos (-5,98%**). Durante la sesión, en su día bajó a 5.262,77 puntos (una caída de casi un 12,6%), lo que activó el mecanismo de interruptores. El mercado abrió al alza con 6.089,11 puntos (+1,09%), pero la presión compradora tuvo dificultades frente a la presión de venta.
KOSDAQ (Índice ChiNext): cerró en 662,68 puntos, bajando 43,17 puntos (-6,12%**), por debajo de la marca de los 700 puntos.
Este es el segundo día de negociación consecutivo con una caída significativa en KOSPI (alrededor del 10,84% cayó a 6.023,66 puntos el 28 de julio), con múltiples fluctuaciones de un solo día que superan el 5% desde julio, lo que indica una volatilidad de mercado extremadamente alta. KOSPI ha caído significativamente respecto a su máximo anterior (que estaba cerca o por encima de 9.000 puntos en junio).
Transacciones y flujos de capital
Comportamiento de los inversores**: Los inversores extranjeros continuaron con la venta neta (alrededor de 1,2-1,8 billones de KRW), con inversores particulares también experimentando ventas netas; la compra neta de los inversores institucionales proporcionó cierto apoyo pero no logró revertir la tendencia bajista.
El comercio era activo, con ventas evidentes de pánico, especialmente en el sector de semiconductores.
Aspectos destacados de sectores y acciones individuales
La caída brusca en el sector de semiconductores es la resistencia del núcleo:
$SAMSUNG **: Una caída de aproximadamente un 5,23%, cerrando en 208.500 KRW.
$SKHYNIX S Hynix**: Bajó un 9,61%, cerró en 1.401.000 KRW (a pesar de los sólidos resultados del segundo trimestre y un fuerte aumento del beneficio operativo, no cumplió las expectativas del mercado y se vio afectado por preocupaciones sobre los rendimientos de inversión en IA).
Otras acciones de tecnología y electrónica generalmente se debilitaron. Los sectores defensivos o no tecnológicos se han mantenido relativamente bien, con algunas acciones de transporte marítimo, alimentos y tabaco registrando ligeras ganancias.
Factores que impulsan:
Escepticismo de inversión en IA: El mercado duda de que el gasto a gran escala en infraestructuras de IA pueda generar rendimientos suficientes, lo que ha provocado una caída en las acciones globales de tecnología y chips, siendo Corea del Sur, como una potencia importante en semiconductores, la que más se ha afectado.
Preocupaciones sobre la competencia en China: Las noticias de expansión de las empresas chinas de semiconductores (como en el sector de la memoria) han intensificado las preocupaciones sobre el exceso de oferta y la competencia en precios.
Toma de beneficios y posiciones de cierre apalancadas: Tras un rápido aumento en la fase inicial, los fondos apalancados se concentran en la venta para amplificar la volatilidad.
Entorno externo: Los riesgos geopolíticos de Oriente Medio, la volatilidad del precio del petróleo y el rendimiento de las acciones tecnológicas estadounidenses también ejercen presión sobre el mercado.
Antecedentes y perspectivas generales del mercado
El mercado bursátil coreano estuvo fuerte en la primera mitad de 2026 (KOSPI en su momento se disparó hasta unos 9.000 puntos, con una capitalización total de mercado alcanzando un nuevo máximo), con exportaciones robustas de semiconductores y temas de IA como principales motores. Sin embargo, tras comenzar julio, la toma de beneficios, los factores geopolíticos y la competencia con China provocaron una intensa volatilidad, con múltiples desencadenantes del mecanismo de corte de circuito/sidecar este mes.
Riesgos a corto plazo: La volatilidad sigue siendo alta, por lo que debe prestarse atención a los flujos de capital extranjero, al impacto posterior de los informes de resultados de SK Hynix y otros, y a los cambios en la narrativa global de la IA. Si la presión de venta persiste, puede probar niveles de soporte más bajos; Las instituciones y los individuos ofrecen un colchón para la pesca de fondo, pero la confianza tardará en recuperarse.
A medio y largo plazo: Los fundamentos económicos de Corea del Sur (exportaciones, demanda de semiconductores) siguen siendo favorables, pero los "descuentos de Corea" y las incertidumbres políticas siguen siendo preocupaciones clave. Los inversores deben prestar atención a la recuperación de la valoración, las expectativas de estímulo político y los desarrollos macroeconómicos globales.
Referencia del tipo de cambio: El 29 de julio, el won coreano cerró frente al dólar estadounidense en torno a 1.446-1.447, mostrando un ligero refuerzo.
Aviso legal: Lo anterior se basa en análisis de datos de mercados públicos y es solo para referencia; no constituye asesoramiento de inversión. El mercado bursátil conlleva riesgos; invierte con precaución. Se recomienda seguir los últimos acontecimientos de la Bolsa de Corea (KRX) y de los medios financieros autorizados. #韩国拟限制散户杠杆ETF敞口并设投资上限 #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones $ETH
En los últimos 7 días, los ETFs de ETH han registrado entradas netas, mientras que los ETFs de BTC han tenido salidas netas.
Actualmente, esta es una de las señales más claras de "divergencia institucional de flujo de capital".
Primero, el capital institucional se está volviendo más diverso.
BTC ha registrado salidas netas durante varios días consecutivos (especialmente en los últimos 7 días, con entradas acumuladas que superan los 460 millones de dólares), mientras que el ETH sigue manteniendo entradas netas.
Esto no es un fenómeno de datos de un solo día, sino una continuación de la tendencia de la semana pasada.
Segundo, BlackRock está "vendiendo BTC, comprando ETH."
Actualmente, BlackRock es el mayor gestor de ETFs spot de criptomonedas.
Su flujo suele ser tratado por el mercado como un barómetro de las instituciones.
IBIT está vendiendo, ETHA está comprando, lo que indica que los clientes subyacentes o las estrategias internas están ajustando la asignación relativa.
Finalmente, a corto plazo, la preferencia de capital está ligeramente sesgada hacia el ETH.
Durante la fase cautelosa del sentimiento general del mercado cripto, el ETH siguió viendo compras netas de ETF, lo cual es poco frecuente. Relativamente hablando, a corto plazo, el ETH cuenta con un apoyo más fuerte de las instituciones que BTC.
En otras palabras, últimamente, las instituciones han estado restando BTC y añadiendo ETH a través de canales de ETF. (Pero a corto plazo, sigue siendo necesaria la observación a largo plazo.)9月才是真正的决战！——沃什今晚的"不加息"其实是一张延期判决书
今晚美联储维持利率不变，市场relief了一下，然后被沃什的鹰派嘴炮砸了回去，又V反拉起来。大家都在讨论今晚的行情，但真正的问题根本不在今晚。
今晚发生的一切，只是一张延期判决书。
7月不加息，不是因为通胀可控，而是因为沃什在赌——赌油价会回落，赌AI生产力会赶上来，赌市场自己会替他完成紧缩。但三票异议已经把底牌亮了：委员会内部认为该加息的人，从一个都没变成三个。一个月前12:0，今天9:3。下个月呢？
9月15-16日的SEP会议才是真正的决战，原因有三个。
第一，9月有完整的经济预测。
今晚的声明跟6月一模一样，一个字都没改。但9月不一样——SEP会发布新的点阵图、通胀预测、GDP预测和失业率预测。6月的点阵图已经有9人预计年内加息，3人预测加50个基点，1人甚至预测加100个基点。9月这版点阵图，加息人数可能从9变成12甚至更多。三票异议的Hammack说过"通胀更令她担忧"，Logan本月早些时候已经公开呼吁小幅加息——这些都会写进9月的预测里。
点阵图是市场最看重的单一事件。6月点阵图发布当晚，BTC直接砸了3000刀。9月如果点阵图显示多数委员支持加息，杀伤力只会更大。
第二，9月之前会有两个月的通胀数据。
沃什今晚说"Play the ball, not the referee"——别猜美联储，看数据。好，那就看数据。
本周四（8月1日）就有CPI。但更重要的是8月和9月的CPI——这两个数据将直接决定9月会议是加息还是继续"嘴炮"。
布伦特原油站上100美元，全美汽油突破4美元/加仑，中东局势没有缓和迹象。如果7-8月能源价格继续传导到服务业和工资，核心CPI不可能下来。沃什自己的框架说供给冲击不该加息——但如果通胀从"供给驱动"变成"需求驱动"，这个框架就失效了。三票异议者正是这么认为的：能源通胀的第二轮效应已经开始了。
反过来，如果中东停火、油价回落、CPI连续两个月下降——沃什的"不加息"框架就彻底站住了，9月继续按兵不动，市场relief rally会更大。
所以9月之前，每一次CPI都是迷你FOMC。沃什放弃了前瞻指引，意味着市场没有锚了，数据一出就是暴动。
第三，三票异议可能变成四票、五票。
这是最容易被忽视的信号。花旗此前预警："反对票超过两张就是更强烈的鹰派信号。"历史上FOMC出现三票异议的情况极为罕见——上一次还是2022年沃尔科夫时期。
Hammack、Kashkari、Logan三个人今晚公开跟沃什叫板。如果9月前通胀继续加速，其他票委也可能倒戈。沃什6月还是12:0全票，今晚就变9:3——这个速度本身就是信号。如果9月变成8:4甚至7:5，沃什还能说"委员会共识"吗？
而且沃什拒绝提交自己的点阵图预测，认为"点阵图对制定政策没有帮助"。这在6月是标新立异，在9月可能变成软肋——你不给预测，那委员会的预测就是市场唯一的参考。9个委员说要加息，主席自己不给数，市场会怎么想？
最后说一个最细思极恐的点。
沃什今晚说美债收益率上升是"welcome development"。他欢迎长端利率走高，让债市替他加息。30年期美债连续12天站上5%，实际收益率逼近3%创2008年以来最高。
但这有个极限。美国国债规模39万亿，每年利息支出将近1万亿。长端利率越高，财政压力越大。30年期美债5%+已经在对财政可持续性发出警告——日元跌破163创40年新低，全球资本回流美国，新兴市场承压。
沃什在用"不加息"省利息，但如果市场开始怀疑他不敢加息、只会放嘴炮，长端收益率可能失控飙到6%甚至更高。到那时候，真加息反而成了唯一能稳住市场信心的选择——因为只有真加息才能证明沃什"零容忍"不是空话。
所以9月的真正问题是：沃什是主动按下按钮，还是被市场逼着按下按钮？
今晚的不加息不是胜利，是缓刑。判决书在9月。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 A las 2 de la madrugada del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal de EE.UU. anunció su decisión sobre las tasas de interés: Publicado: 3.75% Esperado: 3.75% Valor anterior: 3.75% El resultado fue mantener la tasa sin cambios. La noche anterior a la publicación de la decisión sobre la tasa de reserva, el mercado de predicción de polymarket mostró lo siguiente: Por eso no garantizo la tendencia del mercado, ya que no hubo cambios, por lo que no mantuve posiciones. Sin embargo, la reunión mostró una rara división: esta decisión de mantener la tasa sin cambios no fue unánime. Entre los 12 miembros votantes, hubo una división de 9 a 3, con 3 funcionarios (Harmak, Kashkari, Logan) que abogaron claramente por un aumento de 25 puntos básicos para combatir la inflación. Esta es una división interna poco común en la Reserva Federal en los últimos años, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre posibles aumentos futuros. Además, la Reserva Federal rechazó dar una guía prospectiva clara: Wash declaró que la Reserva Federal está actualmente en una fase de "reflexión prudente" y que las evaluaciones están avanzando de manera constante. Enfatizó evitar intervenir en la fijación de precios del mercado mediante guías prospectivas y se negó a dar compromisos claros sobre la dirección futura de la política monetaria. También señaló que la volatilidad de los precios del petróleo causada por conflictos geopolíticos mantiene la inflación por encima del objetivo del 2%, y que la Reserva Federal no vacilará en lograr la estabilidad de precios. En pocas palabras, temen que si dan una guía prospectiva y la economía toma un rumbo contrario, la Reserva Federal no quiera asumir esa presión.😅😅😅 Pero ahora hay un problema: ¿por qué los precios de las criptomonedas subieron antes del anuncio de anoche y luego volvieron a caer? La razón es que, antes y al inicio de la reunión, una gran cantidad de#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
虽然没有加息，
但大家千万不要放松警惕，
更大风暴还在后面呢！
昨晚没加息，但加息的阴影更重了。而市场的反应很诚实——科技股被重锤，加密货币反而抗跌，这两类资产对“鹰派按兵不动”的解读截然不同。
决议公布后美股尾盘大跳水，道指暴跌1153点，创2025年4月以来最大单日跌幅。表面看是鹰派信号超预期，实际杀伤力来自十年期国债收益率持续冲高。
科技巨头几乎全军覆没——英伟达跌超3.5%领跌，特斯拉跌近3%，亚马逊跌近2%，Meta跌超1%，微软、苹果跟跌，只有谷歌逆势涨近1%。半导体板块更惨，费城半导体指数跌超5%，美光，海力士，闪迪又是继续领跌！
我的分析是：长端利率上行持续压低未来现金流的现值，对高估值科技股的伤害比一次加息更持久。英伟达、特斯拉这类依赖远期盈利预期的公司，在长端利率持续走高的环境里最脆弱。
但盘后出现戏剧性分化——微软财报超预期，Q4营收900亿美元、Azure全年收入首破1000亿，盘后一度涨超9%；而Meta盈利不及预期，盘后暴跌超7%。这说明业绩本身才是最后的防线，宏观逆风下只有真金白银的盈利能撑住估值。
咱们币圈反应平淡得多。比特币$BTC 维持在63,900-64,400美元区间，以太坊$ETH 在1,900美元附近。为什么没跟美股一起崩？
我分析的原因有三条：
第一，加息预期早已被消化。期货市场此前已定价约65%的维持利率概率，不像美股还抱有“沃什可能鸽派”的侥幸。
第二，沃什拆路标对加密市场反而是“已知风险”——他上任以来一直承诺减少前瞻指引，加密玩家早就适应了这种“猜谜模式”。
第三，比特币的叙事逻辑不同。它交易的是全球流动性和法币信用替代，并且这一段有机构的ETF资金持续流入。对“加息威胁”的敏感度天然低于依赖未来现金折现的科技股。
今晚PCE才是真正的分水岭
预期核心PCE同比3.30%、前值3.40%。数据低于预期，科技股可能短暂喘息、比特币继续稳守6.4万；数据高于预期，长端利率继续冲高，科技股再挨一锤，比特币的“抗跌”逻辑也会被重新审视。
短期降息别想了。现在比加不加息更值得警惕的，是沃什正在把美联储变成一个更难猜的裁判——而不同资产对“猜谜”的承受能力，天差地别。
昨天亏了几百刀，都是看$BEAT 这个币一时上头，没有控制好自己的止损和情绪，这一点以后要改正！$CL Cuando el cañón dispara, el crudo cuesta diez mil taeles, pero quienes siguen la tendencia y persiguen el aumento suelen ser los compradores finales.
La batalla ha llegado a la línea K, y el dinero inteligente hace tiempo que se ha puesto de acuerdo
El ejército estadounidense confirmó que atacaría Irán, con WTI subiendo de 78,5 a 83,3.
En el gráfico diario de CL, las medias móviles han subido y ha surgido el patrón inicial de fondo directo, indicando un fuerte impulso alcista; En el gráfico de cuatro horas, cerró en 83,44, con RSI tres líneas en 47-53, mostrando un borde neutro ligeramente más fuerte, y la línea clave del cuello en 84,30 permaneció intacta.
Los datos de dinero inteligente se desmontan
Las posiciones largas mantuvieron 24,76 millones, 44,65 millones — la fortaleza de los bajistas casi se duplicó y el 67,64% fue rentable. La ballena está haciendo cortos agresivos por encima de 83. ¿Quién está aprovechando la buena noticia para vender? La respuesta es obvia.
Mi opinión: principalmente máxima y corta, con un bajo alcista como complemento
Estrategia de corto: Los aficionados agresivos pueden vender al precio actual, mientras que los conservadores pueden vender cerca de 84,00-84,30.
Estrategia de posición larga: Puedes entrar en una posición larga cerca de 81.
Advertencia de riesgo: los inventarios de la EIA se desplomaron en 7,167 millones de barriles, la prima geopolítica aún no se ha incluido completamente y el stop-loss estricto es la principal regla de supervivencia.
💬 Dime en los comentarios: ¿Te atreves a apostar mucho por este retroceso? #美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos 美联储在演戏：嘴硬手软，钝刀子割肉
7 月 29 号 FOMC 开完会，利率第五次摁在 3.5%-3.75% 不动，9 票赞成 3 票反对。沃什主席嘴上喊着通胀 "还是太高"、手里没有魔法棒，可真让他加息吧，又没那个胆子。外面油价乱涨、能源压力明摆着，市场还在猜他会不会突然变硬汉。更逗的是特朗普在外头喊 "要把利率降到全世界最低"，沃什在里头装独立、装专业，结果呢？典型的美式官僚操作：嘴硬、手软、让市场自己瞎猜。这种半吊子信号最恶心人 —— 既不给你放水狂欢的理由，也不给你真紧缩的恐慌，就这么吊着，对风险资产来说就是钝刀子割肉。
机构在跑路：嘴上喊信仰，手上偷偷卖
现货比特币 ETF 累计净流入虽然还挂着 500 多亿美元的 "历史战绩"，但最近几天实打实在往外跑：7 月 28 号流走约 5000 万美元，29 号又跑了近 5800 万，IBIT、FBTC 轮流当出货急先锋。中旬那波所谓 "连续流入"，说白了就是前期大出血之后回了点血，转头又开始往外流。贝莱德的客户更有意思，一边从 $BTC 里撤钱，一边往 $ETH 里塞，什么 "机构长期配置"" 数字黄金叙事 "，讲白了就是哪边好抽就抽哪边，情绪一冷立马跑路的羊群效应。别再吹什么" 聪明钱护盘 " 了，聪明钱现在更像精明的短线玩家，在 6 万 4 附近一边倒货一边看散户接盘。
盘面在装死：跌得慌、涨得怂
从 7 月 23 号附近的高点一路下来，6 万 6、6 万 5、6 万 4 挨个失守，28 号前后砸到 62660 附近，然后勉强反弹到现在的 64200 出头。K 线乱得像一锅粥：大阴大阳交替着来，上下影线满天飞，成交量时不时抽一下风却撑不起趋势。均线缠成一团，量能也不配合，典型的无方向震荡加弱势反弹。低点倒是守住了，可高点一次次被压回去，完全是 "跌的时候慌、涨的时候怂" 的节奏。你说这是筑底？我看更像主力在高位派发完之后，用小阳线吊着还没跑干净的多头，慢慢出货。就这局面，还天天有人喊抄底、喊突破，从 12 万多腰斩到 6 万出头还在盼 "下一波大涨"—— 要么是真信了自己的鬼话，要么是在等别人来接自己的盘。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点