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Un breve resumen del mercado bursátil estadounidense en el plazo de una hora tras la apertura (22:05 hora de Pekín).
1. Tendencias generales de los tres principales índices
Nasdaq: Las ganancias se redujeron al +1,6%. Tras superar los 200 puntos en las primeras negociaciones, el impulso alcista se desaceleró, provocando una ligera fluctuación y retroceso, con los máximos sin lograr superar
S&P 500: +0,78%, las ganancias continuaron disminuyendo
Dow Jones: solo +0,32%, los sectores tradicionales son débiles en general
$BTC $SNDK $SKHYNIX
Estado general: La liberación emocional está completa, los fondos comienzan a recibir beneficios ligeramente y la tendencia alcista unilateral se detiene
2. Tema principal de los chips de almacenamiento (la pista más fuerte del campo)
El Philadelphia Semiconductor Index subió un 6,28%, manteniendo firmemente el liderazgo del mercado. Noticias económicas diarias...
SanDisk SNDK: Mayor ganancia del 18,35%, actualmente devolviendo algunas ganancias, pero sigue siendo la mayor ganancia global durante el día
Micron y SK Hynix: Ambos subieron más del 10%, con fuertes repuntes por la sobreventa de acciones
Detalles de la diferenciación: la ganancia de Nvidia fue inferior al 2%, con un rendimiento significativamente inferior a las pequeñas acciones de almacenamiento, con fondos que se desplazan continuamente de líderes de IA de alto nivel a acciones de hardware cíclico
Diferenciación de peso: Microsoft subió un 11%, apoyando al mercado, mientras Meta cayó un 9%, lastrando gravemente el ritmo general del sector tecnológico
3. Rendimiento de la vinculación Forex + Cripto
USD/JPY: Fluctuando en niveles bajos, la caída intradía se mantuvo en el 1,5%. La debilidad del dólar permanece sin cambios, continuando proporcionando soporte de liquidez para los activos de riesgo
BTC/ETH: Un poco siguió al Nasdaq al alza, pero el impulso al alza fue débil, con un fuerte sentimiento cauteloso y reticencia a perseguir grandes posiciones
4. Juicios del mercado central
Esta ronda de subida = política de tipos de interés negativos + recuperación tras caídas bruscas consecutivas, lo cual definitivamente no es un cambio de tendencia
El repunte en la primera hora de la apertura drenó la fuerza a corto plazo y a largo plazo, y la presión vendedora aumentará aún más durante la sesión de mediodía de Estados Unidos en Asia Oriental (alrededor de la 1 a.m. hora de Pekín).
Al cierre, es muy probable que muestre una caída fluctuante en la apertura del máximo, con las ganancias del Nasdaq que probablemente se reducirán aún más a lo largo del día
Puntos clave para la operación práctica
No perseguir repuntes ni añadir posiciones; reducir gradualmente las posiciones para obtener beneficios a corto plazo; La comunidad cripto está vigilando de cerca el punto de retroceso del Nasdaq; una caída del Nasdaq desencadenará directamente una caída sincronizada entre las criptomonedas.
¿Durará la tendencia fluctuante a la baja que sigue toda la noche? #美联储三票主张加息, PCE se convierte en el nuevo punto culminante esta noche. #微软逆势下调资本开支, un 8,5% en #微软逆势下调资本开支 fuera de horario y un 8,5% en fuera de horario #After Micron's Plunge: ¿Es la parte baja o la mitad de la colina?
Mi opinión: probablemente ahora sea a mitad de la cuesta, no abajo.
Los fundamentos del almacenamiento no se han derrumbado, pero el precio de la acción ha caído casi a la mitad en poco más de un mes desde su pico. Esto no significa que sea barato; solo muestra que la burbuja anterior explotó demasiado grande. La liquidez macro no se ha aflojado y las expectativas del mercado siguen siendo revisadas a la baja. Esta posición está lejos de ser una zona segura.
Primero, los buenos informes de resultados ni siquiera pueden elevar el precio, así que ¿por qué una caída llevaría a un alza? Micron y Hynix ofrecieron resultados históricos, pero sus precios de acciones cayeron en lugar de subir. Esto indica que la lógica del sector ya está completamente precontada. Ya no se trata de "si hay buenas noticias", sino de "si las buenas noticias pueden ser más grandes". Las expectativas están bajando desde el pico, y el precio de la acción apenas empieza a ajustarse en consecuencia. Tomar un respiro a mitad de cuesta es normal; no te apresures a buscar el fondo.
En segundo lugar, la tapa macroeconómica no se ha levantado. El IPC sigue en el 3,5%, la Fed está verbalmente ajustada y algunos miembros del FOMC aún quieren subir los tipos. El ciclo de recortes de tipos no ha llegado, por lo que la liquidez no fluirá activamente hacia sectores de alta valoración. Sin capital fresco, las acciones de alta beta como el almacenamiento solo pueden seguir bajando. ¿Quieres una reversión? Espera a que las expectativas de recortes de tipos sean claras.
Tercero, ¿qué estoy haciendo yo mismo? Reduje mi posición el día que Micron estaba lateral, y recorté un 70% cuando Hynix bajó en abierto. No es que no crea en el almacenamiento, pero no puedo soportar el coste de este tipo de volatilidad. Ahora solo mantengo una pequeña posición base para observar, guardando el resto en efectivo, esperando ventas reales en pánico y estabilización por contracción de volumen, no solo lanzarme porque "siento que ha bajado lo suficiente".
Incluso las mejores noticias han perdido su efecto. ¿Por qué iba a pensar que una caída del 50% es el fondo? Mi disciplina me dice: espera, no compres. Si el mercado no da señal, no me muevo. Esto no es pesimismo; es respeto a los hechos.
$SNDK $MU $SKHYNIX #Fed3Dissents En la era de los "lavados tercos", necesitamos volver a centrarnos en los datos. Los datos combinados de esta noche — PIB, PCE, consumo personal — ¿qué resultados esperará el mercado?
1. Las propuestas de política de Wash: un objetivo de inflación del 2%, recortes cautelosos de tipos, uso cauteloso de la política monetaria, debilitamiento del IPC de junio y, en mi opinión, debilitamiento de todos los datos actuales del mercado desfavorables a sus políticas
2. Por lo tanto, desde esta perspectiva, no podemos mirar solo al PCE; los datos de esta noche deben considerarse de forma exhaustiva. La ponderación de los datos debe basarse primero en la estructura de los datos del PIB, luego en el consumo personal y solo después en los datos del PCE. El núcleo del apoyo a la política de tipos de interés elevados de Wash es evaluar si la economía es lo suficientemente resiliente
3. El PIB fue en realidad del 1,5%, nominalmente ligeramente débil, pero el consumo real en subcategorías se mantuvo fuerte, superando las expectativas. Esto significa que la demanda de los hogares no ha colapsado y la economía sigue siendo resiliente, lo que proporciona una razón básica para los tipos de interés aún altos de Wash
4. PCE subyacente: La tasa anual subyacente del PCE cumplió con las expectativas y estuvo ligeramente por debajo del valor anterior, pero la tasa mensual cayó bruscamente por debajo de las expectativas del mercado, lo que significa que las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo han disminuido. Sin embargo, las preocupaciones sobre la inflación a medio y largo plazo siguen siendo persistentes. Para aliviar las preocupaciones inflacionarias, se necesitan datos de debilitamiento continuo
5. En general, los datos de esta noche muestran que la economía sigue siendo resiliente, el consumo apoya a la economía, la inflación sigue siendo persistente y el debilitamiento de la inflación a corto plazo carece de pruebas suficientes para cambiar la política de tipos de interés. Combinados con la política de Wash, estos datos han aliviado las preocupaciones sobre la inflación y las altas expectativas de tipos de interés. Sin embargo, si puede aliviar la subida de tipos de septiembre sigue siendo un desafío importante
6. Observando el rendimiento del mercado, un dólar débil y un oro fuerte hacen que las preocupaciones sobre tipos de interés elevados o subidas de tipos estén disminuyendo. Sin embargo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a un año sigue siendo alto y el mercado aún no ha vuelto a las expectativas de recortes de tipos.
El rendimiento a 1 año ha caído, el rendimiento de los bonos a 10 y 30 años a medio y largo plazo ha disminuido, las expectativas de subidas de tipos se han debilitado, las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo se han debilitado y las expectativas de inflación a largo plazo se han debilitado. Sin embargo, los datos de esta noche son claramente más favorables para aliviar las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo, con el rendimiento a 10 años cayendo notablemente más rápido que el a 30 años.
El índice VIX descendió, la ratio SPHB/SPHQ repuntó y el índice bursátil estadounidense se recuperó. El apetito por el riesgo a corto plazo aumentó, aumentaron las preocupaciones sobre los tipos de interés y la recuperación tras la caída de las acciones estadounidenses + los informes positivos de resultados llevó a una recuperación.
Los datos de esta noche son generalmente positivos, pero este factor positivo sigue siendo limitado. No puede revertir completamente la situación ni devolver las expectativas de rebajas de tipos. Sumado a la persistente desconfianza de Walsh hacia los datos actuales, esto ha debilitado invisiblemente los efectos positivos de los datos.
Esta semana, la clave sigue siendo estar atentos al informe de resultados. ¡Los datos macroeconómicos y los temas geopolíticos son más débiles que los fundamentos de los informes! #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado SpaceX ha asegurado un contrato militar de 1.600 millones —¿podrá comprar la caída?
Ni siquiera un pedido de 1.600 millones de dólares puede salvarlo—¿es SpaceX realmente la próxima "buena empresa y mala acción"?
El pedido de 1.600 millones de dólares subió un 0,31% en las operaciones fuera de horario. 0.31%。
La escena era surrealista: la Fuerza Espacial de EE. UU. intervino personalmente, se invirtieron 1.600 millones de dólares y el precio de la acción parecía no responder.
Hace un mes, esta seguía siendo la acción más atractiva de todo el universo. El 12 de junio, salió a bolsa con 135 dólares, la cifra más alta de la historia. En el tercer día, subió a 225,64 dólares, con un valor de mercado superando los 2,6 billones, pisoteando el puño de Microsoft contra Amazon.
¿Y ahora?
113 dólares. En su punto máximo, se redujo a la mitad en un 52%. Su valor de mercado se evaporó en 1,2 billones de dólares, perdiendo un Tesla entero.
Los osos dicen: Esta empresa no vale tanto en absoluto.
La pérdida neta para todo el año 2025 es de 4.900 millones de dólares, y solo en el primer trimestre de 2026 se perdió 4.276 mil millones, casi igualando el total del año pasado.
La valoración de cotización fue de 1,77 billones de yuanes, equivalente a una relación precio-ventas de 95 veces. En su punto máximo, fue de 140 veces.
El gran vendedor en corto de Wall Street, Michael Barry, criticó directamente: "Ni siquiera vale 1 billón de dólares." Los inversores veteranos fueron aún más duros: "El valor razonable es solo 30 dólares por acción." ”
Los bajistas ya han apostado 25.000 millones de dólares, representando el 32% del mercado circulante. Hace tres semanas, esta cifra era solo del 5% frente al 7%.
El organismo de control dijo: No entiendes nada de esta empresa.
Se espera que Starlink genere 11.400 millones de dólares en ingresos y 4.400 millones de beneficios operativos para 2025. Los pedidos militares siguen llegando: se firmaron 4.160 millones en mayo, y ahora se añaden otros 1.600 millones. Morgan Stanley apunta a 300 dólares, Goldman Sachs 205.
Esta es la única empresa en el mundo que puede reutilizar cohetes.
Una buena empresa, ¿no?
Pero una "buena empresa" no equivale a una "buena acción".
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones. A los precios actuales de las acciones, eso supone más de 100.000 millones de dólares. A finales de año, las acciones negociables aumentaron de 639 millones a 5.330 millones, un aumento de más de siete veces.
¿Crees que lo conservarán o lo venderán?#美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego volvieron a caer $CPA
Análisis de opinión personal de la CAP, referencia cautelosa:
Fecha de análisis: 30 de julio de 2026
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1. Conclusión central
CAP está en una "clara tendencia bajista", tras haber estado retrocediendo desde 0,029 dólares. El rebote actual a 0,0289 es una recuperación sobrevendida, pero el canal bajista sigue intacto. Factores principales: crisis de confianza en proyectos (las reglas de las stablecoins cambiaron repetidamente, el capital se desplomó de 12 millones a 4,2 millones) + vientos en contra macro externos (conflictos geopolíticos + alto dominio de Bitcoin).
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2. Matriz de análisis largo-corto "5+7"
Dimensión, señal, influencia, interpretación
Acción del precio fue de 0,0289 dólares, un 21% más en 24 horas, pero retrocedió ➖ bruscamente desde el máximo de 0,029. El rebote no ha roto la resistencia y la tendencia no se ha revertido
Support/Resistencia: Resistencia en 0,0283-0,0292, fuerte presión de venta por encima de 0,0238/0,0204 ❌, con mayor potencial a la baja
Sentimiento del mercado: El índice de miedo llegó a 12 (pánico extremo), la quinta ❌ vez en la historia que la confianza se desplomó, los inversores minoristas entraron en pánico vendiendo
Liquidez macroeconómica La Fed es agresiva (tres subidas de tipos de soporte), manteniendo los tipos sin cambios ❌. Las altcoins son las primeras en soportar el peso de las expectativas más estrictas
Volumen de negociación on-chain/Capital Flow 24h ~15 millones de dólares; Grandes cantidades transferidas a carteras frías; Ratio largo-corto de 1,2:1 ❌, con los principales actores reduciendo sus posiciones y los inversores minoristas persiguiendo posiciones largas, formando una estructura superior
Datos de inflación: el IPC interanual de junio fue del 3,5% interanual (por debajo del 3,8% esperado). ✅ Macroeconómico, pero el PAC es casi inmune
Datos de empleo: Las nóminas no agrícolas sumaron 57.000 personas (muy por debajo de las expectativas). ➖ Teóricamente positivo, pero los fundamentos del proyecto dominan
El índice del dólar estadounidense (DXY) está alrededor de 100,7, debilitándose ✅ tras la decisión de la Fed. Esto proporciona soporte para las criptomonedas en general, pero la CAP ha caído pero no ha subido
Estructura del mercado de BTC. D 58,8%, fondos índice trimestrales 43-53 ❌ concentrados en Bitcoin, mientras que las imitaciones están perdiendo sangre
Geopolítica: conflicto entre Estados Unidos e Irán (los precios del petróleo superan los 100 dólares), la aversión al riesgo se ❌ intensifica, el declive de las altcoins de alta beta se amplía
Fundamentos del proyecto: Dos revisiones de las reglas de stablecoin, una reducción del 66% en el fondo de capital, recortes en ❌ airdrops, factores negativos fundamentales y daños graves a la confianza
Activos competidores: El oro sube hasta 4.080 dólares, fondos refugio que desvían ❌ activos especulativos se están vendiendo
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3. Discusión integral
Contradicción principal: crisis interna de confianza frente a vientos en contra macroeconómicos externos.
El Protocolo de Capitalización ha revisado dos veces las normas de emisión de cUSD/stcUSD: primero eliminando LPs con 250M TVL y luego exigiendo quemaduras en YT para calificar. El fondo de financiación se desplomó de 12 millones a 4,2 millones, y el lanzamiento aéreo se redujo de 12 millones a 4,2 millones. Este "orden siempre cambiante" es un golpe fatal para los protocolos DeFi; una vez que la confianza se derrumba, repararla se vuelve extremadamente difícil.
Externamente, el conflicto entre Estados Unidos e Irán elevó los precios del petróleo por encima de los 100 dólares, con riesgos geopolíticos que suprimían el apetito por el riesgo; La tasa de dominio de Bitcoin se mantuvo en el 58,8%, el índice trimestral de altcoins fue bajo y los fondos continuaron concentrándose en BTC, con altcoins de alta beta generalmente perdiendo sangre.
Resonancia bajista: deterioro de los fundamentos del proyecto + pánico extremo + estructura desfavorable del mercado + conflictos geopolíticos + señales de reducción en cadena (resonancia de 6 dimensiones). Bajistas débiles: Inflación en enfriamiento, debilitamiento del dólar estadounidense, pero poco impulso al CAP.
Puntos clave de conflicto: ¿Se puede romper la resistencia 0,0283-0,0292? Si no, un rebote es una oportunidad para vender; Si se rompe el soporte duro de 0,0238, acelerará a niveles inferiores de 0,0204 o incluso 0,0157.
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4. Análisis de respuesta a datos macro
Patrón de respuesta: "Inmune a los positivos macroeconómicos, amplificados negativos del proyecto" — Tras mantener los tipos de interés por parte de la Fed el 29 de julio, BTC se fortaleció, pero la CAP no siguió, lo que indica que su precio se ha desvinculado del macro y está completamente impulsado por la propia crisis de confianza del proyecto. Factores positivos como un IPC mejor de lo esperado lo han invalidado, mientras que cualquier noticia negativa (como cambios en las normas) provoca una fuerte caída. Evaluación del sentimiento del mercado: extremadamente frágil y peligrosa.
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5. Recomendaciones de estrategias de trading
Dirección general: Escasez de rallys y evitad firmemente la pesca de fondo.
Base de ubicación específica del proyecto
La entrada corta en 0,0285-0,0292 (añadir 0,030-0,032) es una zona de resistencia + señales de venta institucional
Stop loss por encima de 0,0325; una ruptura rompería la lógica bajista y fallaría
Objetivo 0,0238 / 0,0204 para toma parcial de beneficios
Posiciones: Muy ligeras (≤2-5% de la posición total), la liquidez de la capitalización es limitada (facturación diaria ~15 millones de dólares), las posiciones pesadas son muy fáciles de aprovechar. Todas las posiciones cortas deben tener stop-loss y nunca tomar la posición. No se recomienda; los rebotes agresivos cerca de 0,0204 se limitan a capital muy pequeño.
Puntos de observación posteriores:
· Anuncios de proyectos (si las normas se revisarán de nuevo, si la TVL puede estabilizarse);
· Transferencias grandes en cadena y cambios en la relación largo-corto por contrato;
· 8/7 Nóminas no agrícolas, 8/12 CPI y desarrollos de la situación entre EE.UU. e Irán.
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Advertencia de riesgo: CAP es una copia de small-cap, con una volatilidad significativa y una incertidumbre fundamental significativa. Lo anterior es solo para referencia de investigación y no constituye asesoramiento de inversión. La acción de Micron hoy ha sido incluso más fuerte de lo que esperaba.
La posición larga en 708 aún no ha dado beneficios.
Ha subido de alrededor de 706 a 840, con el mayor repunte intradía que se acerca al 19%.
Lo más importante no es cuánto ha aumentado.
Pero esta vez, el volumen ha aumentado claramente.
El volumen de negociación por hora alcanzó de 3 a 4 veces el nivel habitual, lo que indica que ya no se trataba de un repunte habitual de bajo volumen; efectivamente hubo compras de capital en niveles bajos.
Y hoy no era Micron en sí la que estaba subiendo:
✔ SanDisk subió casi un 20% intradía
✔ Las acciones de Lam Research superan un 20% en ganancias intradiarias
✔ Todo el sector de almacenamiento está sufriendo reparaciones sobrevendidas
Las noticias también cooperan.
Samsung cree que la escasez de chips de memoria podría continuar en 2028 y espera que los ingresos de HBM4 crezcan más de tres veces trimestre tras trimestre en el tercer trimestre.
El gasto trimestral de capital de Microsoft alcanzó los 41.000 millones de dólares, y los ingresos de Azure crecieron un 43% interanual.
El mercado vuelve a operar:
El gasto en capital de IA no ha parado.
La escasez de almacenamiento tampoco ha terminado.
Sin embargo, no lo definiré como una inversión completa todavía.
Porque 840–850 está exactamente cerca de la resistencia anterior + MA99, y también es el verdadero punto de ruptura necesario en esta ronda de repuntes.
A continuación, principalmente me fijo en:
✔ Mantente estable por encima de 850, luego mira 865–880
✔ Rompe el 880, sigue buscando el 900
✔ Una vez que 900 esté firmemente establecido, el objetivo original de 920–930 se abrirá realmente
✔ Si 850 está bloqueado, mientras no se rompa 820, sigue considerándose volatilidad normal
✔ Solo cuando vuelva a bajar de 800 la fuerza a corto plazo se debilitará significativamente
De 708 a 840, ya queda casi un 19% de espacio.
Pero por ahora, sigo sin planear sacar beneficios.
Esta vez, no empecé alcista después de que el precio subiera.
En cambio, elegí atraparla en el momento más alarmista, cerca de las 700.
Ahora, 850 es el umbral.
930 es el objetivo, no la respuesta que el mercado debe darme.
Deja que los beneficios sigan un poco más.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Este repunte del ETH es esencialmente una recuperación del sentimiento a corto plazo donde "todas las noticias negativas se han agotado", no una reversión.
🔍 Solo hay una fuerza motriz detrás de la recuperación: el FOMC no subió los tipos de interés
Ayer, el FOMC mantuvo los tipos sin cambios en 9:3, lo que el mercado interpretó como que "las noticias negativas a corto plazo se han agotado completamente." ETH se recuperó en respuesta, estabilizándose y recuperándose desde alrededor de 1866.
Pero el problema es que "no hay subidas de tipos" no significa que "se rebajarán los tipos."
Tres votos opuestos —Hamak, Kashkari y Logan— apoyaron todos una subida de 25 puntos básicos en los tipos, marcando la primera vez desde 2016 que tres votos se alinearon. En la rueda de prensa, Wash dijo: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política." La CME muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 63,2%.
Entre "pausa" y "pivote" hay tres rondas de votos en contra de las subidas de tipos.
📊 Los datos PCE tampoco pueden ayudar a los alcistas
Los datos del PCE de junio, que se publicarán a las 20:30 de esta noche, se esperaba originalmente por el mercado que indicaran un mayor relajamiento. Pero tras la publicación de los resultados, "no se disparó como se esperaba." El propio PCE está rezagado en los datos, reflejando la situación del mes pasado; el IPC ya ha digerido una oleada anterior.
Los datos no son peores, pero tampoco tan buenos como para que el mercado crea que una rebaja de tipos es inminente. La previsión de inflación PCE de la Fed para junio se ha subido bruscamente al 3,6%—la persistencia de la inflación es mucho más persistente de lo que el mercado esperaba.
🐋 La ballena está vendiendo, y los inversores minoristas están captando
Hay otro detalle oculto detrás de este repunte: las ballenas de Ethereum vendieron alrededor de 226.400 ETH en un solo día, valorados en aproximadamente 430 millones de dólares. Los saldos de cambio han caído a un mínimo de casi diez años, lo que genera una presión de venta significativa a corto plazo. Mientras tanto, Morgan Stanley lanzó un fideicomiso de ETF con rendimientos de staking, con una entrada neta de 5,15 millones de dólares el primer día.
Por un lado, las ballenas están en desplomo; por otro, las instituciones están comprando — el resultado de estas dos fuerzas de cobertura es que el ETH está oscilando lateralmente alrededor de 1900.
Esto no es "compra fuerte", sino "vender y comprar simplemente para equilibrar".
📉 Aspecto técnico: Rebote en lugar de reversión
El ETH retrocedió tras un repunte en 1982 y luego se desestabilizó repetidamente alrededor de 1913. En el gráfico de 4 horas, los alcistas vieron un breve aumento de volumen, pero la curva indicadora es a la baja, lo que indica solo un rebote técnico y es poco probable que revierta la tendencia bajista a medio y largo plazo. La resistencia es fuerte en 1925-1940, con máximos oscilantes en 1960-1970.
El espacio de rebote es limitado, con una caída insignificante en comparación con periodos anteriores, lo que solo puede ralentizar temporalmente la tendencia descendente.
💡 Mi juicio
El repunte de ETH de 1866 a 1910+ carece de la lógica subyacente para ganancias sostenidas:
1. Perspectiva macroeconómica: 63%+ de probabilidad de subida de tipos en septiembre. La postura beligerante de Walsh es clara, y la liquidez solo se ajustará, no relajará
2. On-chain: Las ballenas están vendiendo, los saldos de cambio están bajando y no hay señales de un endurecimiento en el lado de la oferta
3. Aspectos técnicos: Fuerte resistencia en 1925-1940 por encima; una ruptura requiere un mayor volumen, pero el volumen actual de negociación no lo respalda
Conclusión: El rebote es para una mejor venta en corto. Ya tengo posiciones cortas, y la lógica es clara: las noticias no traen un rebote de lo peor, así que no pueden sostener un mercado alcista real. Tras terminar ese aliento, la dirección seguía siendo hacia abajo.
¿De qué lado estás? Nos vemos en los comentarios. 👇#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
Soy Ci Ge. Microsoft y Meta presentaron sus artículos la misma noche, y el mercado dio una respuesta muy dividida. Microsoft subió más de un 8% en operaciones fuera de horario, mientras que Meta cayó casi un 7%. Hablando de IA, uno empieza a cobrar dinero, el otro sigue quemando dinero esperando respuestas.
Microsoft: gasta menos, gana más
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre fueron de 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, mientras que los ingresos en la nube de Azure crecieron un 43%, superando los 100.000 millones por primera vez en este año fiscal. La más dura es la guía de gasto de capital, siendo Microsoft la primera gran empresa tecnológica en recortar gastos de capital para el año fiscal 2027. El mercado muestra, con un aumento del 8,5%, que así es como deberían ser las narrativas de IA. JPMorgan Chase hizo las cuentas: por cada 1 dólar que Microsoft gaste, puede aprovechar alrededor de 1,5 dólares en crecimiento de ingresos en la nube, y el mercado está dispuesto a valorar más este ciclo de retroalimentación positiva.
Meta gana más y arde aún más
Los ingresos de Meta en el segundo trimestre fueron de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, con una fuerte cantidad de ingresos publicitarios. Sin embargo, el flujo de caja libre ha alcanzado su punto más bajo en cuatro años, y el flujo de caja libre anual completo en 2026 podría desplomarse de 43.590 millones de dólares en 2025 a unos 1.850 millones de dólares. Se espera que el gasto de capital alcance entre 130 y 145.000 millones de dólares, con una caída de casi el 7% en el comercio fuera de horario. El mercado te lo dice con los precios: quemar dinero está bien, pero tienes que mostrarme dónde están los beneficios. ¿Dónde está quemando el dinero de Meta? La inversión en potencia computacional de IA por cientos de miles de millones sigue siendo mucho menos clara que la de Microsoft.
Las narrativas de IA han alcanzado un punto de inflexión
Microsoft subió, Meta cayó, el almacenamiento cayó, el software subió. Los fondos están pasando de narrativas puramente relacionadas con hardware a objetivos orientados al rendimiento. El retorno marginal del gasto de capital está siendo revalorado, y el mercado empieza a aceptar la lógica de que la inversión en potencia computacional de IA tiene una escala óptima: quemar más no significa ganar más. ¿Qué significa esto para el almacenamiento y los semiconductores? La demanda de HBM, GPUs y centros de datos sigue siendo fuerte, pero el mercado será cada vez más selectivo, pagando únicamente por inversiones que generen rendimientos.
Impacto en BTC
Los beneficios de Microsoft superaron las expectativas, aliviando la ansiedad por la inversión en IA, impulsando el sentimiento en las acciones tecnológicas, y BTC, como activo de alta beta, se benefició simultáneamente. El rango de 64.000 a 64.300 es la zona de soporte a corto plazo. Si el rally de Microsoft continúa, BTC podría probar la zona de liquidación corta entre 64.700 y 65.300. El declive de Meta nos recuerda que la fragmentación del mercado de IA se está acelerando, y no todas las historias de IA pueden ser compradas por el mercado. La narrativa subyacente de la economía del hashrate de BTC no cambiará solo porque una empresa gaste decenas de miles de millones menos, pero el sentimiento divergente del mercado puede llevar a una mayor volatilidad a corto plazo.
La lógica corta sigue vigente, pero la postura de Microsoft suprimirá el sentimiento bajista a corto plazo. Mantente firme y espera a que esta oleada de sentimiento se digiera antes de tomar una decisión.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK Recientemente he reorganizado mi lógica de trading.
Siempre he creído que BTC y Circle (CRCL) no se sustituyen mutuamente, sino que son activos con ciclos y lógicas diferentes.
La lógica central de BTC es el oro digital y la asignación global de capital. Representa la piedra angular de todo el mercado cripto y es el activo con mayor certeza a largo plazo.
La lógica central de Circle (CRCL) es la popularización de las stablecoins, la regulación conforme y la infraestructura financiera. No se apuesta al precio de la moneda, sino a la velocidad de adopción futura del dólar digital para pagos, liquidaciones transfronterizas y uso institucional.
Recientemente, la regulación en Estados Unidos se ha ido aclarando gradualmente, y el enfoque del mercado ha cambiado de "si habrá regulación" a "cómo será la regulación". Por eso, he empezado a pensar no en cuál ganará seguro, sino en cuál se ajusta mejor a la línea principal del mercado actual. (Barron’s)
Mi pensamiento es simple:
* Si crees en el mercado cripto, mantén BTC.
* Si crees en las stablecoins y la infraestructura financiera, estudia Circle.
* Si crees en la temporada de altcoins, entonces aumenta la asignación en cadenas públicas y otros activos de alto riesgo.
Invertir nunca es predecir el futuro, sino ajustar continuamente tu juicio de probabilidades según la nueva información.
Tener la dirección correcta es más importante que acertar en cada operación.
$BTC $XCRCL $CRCL 📊 Análisis de mercado: La línea de vida o muerte para alcistas y osos en 0,07 dólares
$DOGE está experimentando un "repunte de compresión" al nivel de los libros de texto, con los precios firmemente estancados en el rango ultraestrecho de 0,069-0,071 dólares. Esto no es en absoluto una "consolidación confiada", sino más bien una fase de contracción en la que ni los alcistas ni los osos están dispuestos a actuar primero. En lo que va de año, ha caído un -41%, convirtiéndose en una de las criptomonedas principales con peor rendimiento este año. El RSI está en la zona débil entre 39 y 42, y el histograma MACD se ha aplanado cerca de la línea cero. La lectura del %B de Bollinger es tan baja como 0,15-0,24, con precios cerca de la banda inferior.
🔺 Nivel de presión (nivel ascendente)
· Primera resistencia inmediata: alrededor de 0,07207. El límite superior de un triángulo simétrico de 4 horas. El ratio largo-corto entre los principales traders de futuros de Binance alcanzó hasta 3,41-3,46, con más del 77% de los "smart money" manteniendo posiciones largas.
· Resistencia del núcleo: rango de 0,073-0,074. Esta es la zona donde la banda de Bollinger media se solapa con la zona de presión de la llave de clave. Un cierre diario por encima de 0,073 es una señal válida de ruptura.
· Nivel de confirmación de la inversión de tendencia: 0,076-0,078. CoinCodex ha fijado un precio objetivo para julio.
🔻 Nivel de soporte (barrera inferior)
· Primera línea de defensa: alrededor de 0,06817. El límite inferior del triángulo simétrico de 4 horas es también el borde inferior de la caja actual.
· Defensa central: 0,06713. Si baja de 0,06817, este será el siguiente buffer.
· Línea de vida alcista: 0,065. Si cae, seguirá bajando hasta 0,055, un área que no se ha tocado desde principios de 2024.
🐋 Movimientos de market makers en cadena: casinos de larga duración extremadamente concurridos
· Desequilibrio extremo entre la relación larga y corta: la ratio de futuros largo-corto tan alta como 3,3:1, la relación de posición larga de Binance es de aproximadamente un 78-79%. El interés abierto supera los 1.100 millones de dólares—todo el mundo está "completamente largo".
· Las ballenas están activas pero tienen direcciones contradictorias: los datos en cadena muestran que las ballenas movieron 900 millones de DOGE (por un valor de unos 63 millones de dólares) en un solo día. Algunas ballenas retiraron 15,11 millones de DOGE de Binance, pero otras transfirieron unos 500 millones de dólares en DOGE a exchanges.
· La compra al contado está muy infravalorada: el ratio Taker Buy/Sell es solo 0,675, y cada orden de compra activa corresponde a 1,48 órdenes de venta activas. El volumen de operaciones al contado fue de unos 520 millones de dólares, lejos de ser suficiente para soportar una ruptura direccional.
· Los alcistas ya han sufrido bajas: en las últimas 24 horas, las liquidaciones largas ascendieron a unos 2,18 millones de dólares, mientras que las posiciones cortas solo 170.000 — las posiciones largas sobreapalancadas — se están eliminando gradualmente.
📰 Buenas noticias y malas noticias entrelazadas
Factores ✅ positivos
· Primera entrada neta en productos ETF: TDOG de 21Shares y GDOG de Grayscale registraron su primera entrada neta en más de un mes.
· Señal técnica de sobreventa: El indicador estocástico se ha aproximado a la zona de sobreventa y ha comenzado a curvarse hacia arriba, lo que podría desencadenar un rebote de reversión de media mecánica.
· La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios, lo que la hace relativamente favorable para los activos de riesgo.
Factores ❌ bajistas
· Saturación de los alcistas: Cuando más del 77% de los traders ya han abierto posiciones largas, ¿de dónde vendrá la presión compradora?
· Tendencia bajista estructural: los precios están por debajo de las medias móviles de 20 y 50 días (alrededor de 0,08), e incluso más por debajo de la media móvil de 200 días (alrededor de 0,10).
· Pérdida del núcleo narrativo: Tras la desaparición de la "energía meme" en 2024-2025, DOGE carece de nuevo apoyo narrativo.
· Tipo de interés bajista: Un tipo negativo indica un mercado de derivados bajista y posiciones largas pesadas.
⚖️ Resumen
Actualmente, $DOGE es una "bomba de relojería" con el hacinamiento de los alcistas, compras al vivo secas y una presión técnica exhaustiva. En teoría, las bandas de Bollinger extremadamente comprimidas y los indicadores estocásticos sobrevendidos apoyan un rebote a 0,073-0,074 con una inversión de la media. Pero la pregunta es: cuando el 77% de las personas ya tienen largo plazo, ¿quién será el comprador? La proporción de compra/venta de los compradores en el mercado spot ya ha dado la respuesta: nadie. Es una apuesta de dos caras: o bien los bajistas se apretan violentamente hacia arriba, o los toros pisotean la liquidación en cascada. Hasta que el precio rompa efectivamente por encima de 0,073 o baje de 0,068, cualquier dirección es pura especulación. $DOGE #美联储三票主张加息, PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en operaciones fuera de horario. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? ---
**Al mismo tiempo, en el mismo mercado, dos equipos están luchando dos batallas diferentes. **
Los datos de hoy sobre las acciones tokenizadas de OKX en EE. UU. son la estructura **más dividida** que he visto en los últimos tres meses:
- 4 subió, 1 bajó, con un aumento medio del 7,3% y una facturación total de 148 millones de USD
- XSOXL (3X Long Semiconductor) subió un 10%, volatilidad intradía del 27%
- XSNDK (3 veces corto en NASDAQ) subió un 16%, con una volatilidad de casi el 25%
**La apertura larga en semiconductores y la venta en corto en acciones tecnológicas en realidad se dispararon el mismo día. **
Este no es un mercado normal: es el mercado diciéndote: los fondos apuestan a ambos lados y nadie sabe la dirección.
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## Tono Macro: Reducción local de corto en la anulación del riesgo
Titulares macro:
- "Bitcoin oscila como un golpe al riesgo de sentimiento"
- "Las acciones tecnológicas hoy: Microsoft se dispara, Meta se hunde"
- "Fondo de cobertura con 1.100 millones de dólares en acciones de mineros de Bitcoin busca capital tras la venta masiva de la IA"
**El trasfondo principal es la inversión**: las acciones tecnológicas se fracturaron tras la venta masiva de la IA, los fondos de cobertura están recaudando fondos para su autoprotección, y los factores geopolíticos y los tipos de interés han convertido a BTC en un balancín.
¿Pero qué pasa con las acciones estadounidenses tokenizadas?
**XSPY cayó solo un 0,03%, casi plano** — El S&P 500 no colapsó, el índice es estable.
**XSKHY sube un 6,48%** — El dinero inteligente está pescando fondos en tecnología innovadora, apostar por narrativas de IA sigue vivo.
**Conclusión: Esto no es un repunte completo; es una batalla caótica entre el short squeeze local y los fondos para la pesca de fondo. **
XSOX y XSNDK ascendieron juntos, no porque los fundamentos mejoraran, sino porque:
1. La fuerte caída de hace unos días fue demasiado fuerte, y los bajistas están cubriendo (apretando posiciones cortas).
2. Algunas personas sienten que ya "han caído lo suficiente" y empiezan a pescar en el fondo por el lado izquierdo.
3. La liquidez se concentra en unos pocos activos, con fondos que se atropellan mutuamente.
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## Flujo de capital: El dinero está migrando del índice hacia un apalancamiento extremo
Analizando la distribución de volumen:
- XSPY tenía una facturación de 84 millones, pero la volatilidad era solo del 2%—existía liquidez, pero los traders no tenían dirección y simplemente se demoraban.
- XSOX tuvo una facturación de 9,1 millones, con una volatilidad del 27%—no era un gran volumen, pero sí extremadamente volátil. Esto demuestra que hay pocos participantes, pero todos los jugadores apuestan mucho.
- La facturación de XSNDK alcanzó los 39,35 millones, con una volatilidad del 24,8%—los fondos de venta en corto en NASDAQ están entrando en masa con mayor volumen.
**Diagrama de flujo de capital:**
Las salidas de XSPY (Index, Activos Seguros) → a XSOX y XSNDK (Apalancamiento extremo, Activo de Juego).
Esto no son fondos de asignación; son **fondos especulativos buscando volatilidad**.
El XSKHY subió de 122 a 143, con una facturación de 5,76 millones, lo que indica que algunas instituciones están posicionando stocks innovadores tipo ARKK, pero el volumen es pequeño, solo un movimiento tímido y de pesca de fondo.
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## Posicionamiento en criptomonedas: BTC es solo una figura de fondo, no un líder
BTC en 65.000, un 0,63% en 24 horas, con un índice de miedo de 28.
**Comparado con las acciones estadounidenses tokenizadas, BTC simplemente se hace el muerto. **
Comparaciones clave:
- XSOX subió un 10%, BTC subió un 0,6%—el sentimiento de short squeeze de semiconductores no se trasladó a las criptomonedas.
- XSNDK subió un 16%, pero BTC no se movió: las acciones tecnológicas que vendían en corto tampoco se incorporaron a BTC.
**Actualmente, BTC no es un activo refugio (cae cuando baja) ni es un activo de riesgo (no sigue una subida cuando sube). **
Es un **agujero negro de liquidez**: todos sujetan sus monedas y esperan, nadie se atreve a moverse.
Según los titulares macroeconómicos, BTC se está comprimiendo entre 63.000 y 65.500, con un volumen de operaciones en disminución.
El mercado está esperando: esperando señales claras de la Reserva Federal, esperando que los informes de beneficios tecnológicos se asienten y esperando que surja el sentimiento del miedo.
**Mi juicio: BTC actualmente es solo un actor de apoyo en el mercado más amplio. **
El verdadero campo de batalla está en las acciones estadounidenses tokenizadas, en el short squeeze y counter-short squeeze de los ETFs extremadamente apalancados.
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## Resonancia Conclusión: Esto no es solo tendencias del mercado, es una guerra psicológica
Cuando XSOX fluctúa un 27% en un día, ¿deberías perseguir o no?
Cuando XSNDK también subió un 16%, pensaste que habías encontrado la dirección correcta, pero ambos bandos subieron — ¿vas a largo o corto?
**Este mercado no pone a prueba tus habilidades, sino tu compostura. **
Quienes se lanzaron cuando XSOX pasó de 86 a 114 ahora se sienten genios.
Pero si mañana caen a 90, serán cadáveres colgando a mitad de la montaña.
**Los operadores de Wall Street están destrozando acciones tecnológicas, los especuladores en acciones estadounidenses tokenizadas se están pisoteando entre sí, mientras que los creyentes en BTC siguen en 65.000 yuanes; en este mercado, los más inteligentes no son los que hacen lo correcto, sino los que no han sido arrastrados. **
Esta noche, no te emociones.
Espera hasta que el volumen de negociación disminuya, cuando la volatilidad disminuya, espera hasta que los inversores minoristas hayan terminado de llorar y luego entra en el mercado.Por segunda vez este año, el CEO de @Uniswap está usando datos erróneos para intentar convencerte de que no le están dando una paliza @AerodromeFi.
¿Están demasiado ocupados analizando datos en nuestros miembros de Discord y se olvidaron de preguntarle a Claude si el 60% de su "volumen" eran 2 honeypots robustos?
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK ¡La vía de IA está completamente diferenciada! Microsoft Cloud genera cientos de miles de millones en ingresos, las previsiones de Meta son decepcionantes, un contraste marcado 🔥
Ese mismo día se publicaron los informes financieros, y los dos gigantes de la IA siguieron tendencias completamente opuestas:
Los ingresos anuales de Microsoft Azure superaron los 100.000 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento trimestral del 43%, un récord reciente. Los usuarios de pago de Copilot superaron los 30 millones, y la inversión en IA retribuyó beneficios, lo que provocó un fuerte aumento fuera de horario.
En cambio, los ingresos de Meta cumplieron los objetivos, pero sus previsiones de ingresos para el próximo trimestre no cumplieron las expectativas del mercado, ya que un alto gasto en capital en IA erosionó drásticamente el flujo de caja, provocando que el mercado se desplomara y debilitara fuera del horario laboral.
Lógica subyacente central
El mercado ya no persigue simplemente historias de gastar dinero para aumentar la potencia de cálculo; si la inversión en IA puede monetizarse es la clave de la fijación de precios
1. Microsoft se apoya en el ecosistema cloud + oficina, con IA que convierte directamente los ingresos incrementales y un bucle claro de beneficios;
2. MetaAI solo optimiza la colocación de anuncios, sin una línea de productos de IA independiente de alto margen, lo que resulta en un ciclo de recuperación largo.
Impacto en el mercado cripto
Los sectores de potencia computacional y servidores de IA continúan beneficiándose de las buenas noticias de Microsoft; Los proyectos que dependen únicamente de gastar dinero para generar potencia de cálculo sin retornos reales verán salidas continuas de capital, y la diferenciación sectorial persistirá.
¿Prefieres infraestructuras de IA o itinerarios de aplicaciones de IA? ¡Hablemos en los comentarios!
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? 在美索不达米亚的断壁残垣下，最坚固的城墙往往不是被敌人的投石机破开的，而是被地底渗入的水流与黑夜中窥伺的**盗墓贼**凿开了死穴。
当美空军将16亿美元的 Falcon 9 运载火箭大单双手奉上时，资本市场的祭坛上呈现出的却是一副诡异的景象：利好锤音未落，砸盘重锤已至。股价从6月中旬225.64美元的高塔之巅俯冲跌落49.7%，直接刺穿了135美元的初始开采价。连带着在链上挂钩的 $XHOOD 市场盘面，也散发着一股古老墓穴被洗劫后的凛冽寒气。
牛熊交替皆有历史韵律，押着相同的韵脚。在考古学中，我们见过太多辉煌一时却瞬间覆灭的文明——它们拥有无与伦比的军功与技术护城河，却死于流动性的枯竭与内部筹码的背叛。S3 Partners 的数据显示，高达29%的流通盘正被借券做空，这帮空头资本就像闻到腐肉气味的**盗墓贼**，拿着手中的洛阳铲在估值的墙角下疯狂试探；而即将于8月破印而出的首批解禁筹码，更是直接在 $XHOOD 与标的地基下凿出了一道触目惊心的**盗洞**。
锁仓期满，封印解开，巨量的原生筹码如洪流般挤向狭窄的出货通道。军方的订单确认了企业不可替代的霸权护城河，却抵挡不住估值均值回归与砸盘利剑的双重绞杀。资本市场从来不烧无名香，当流动性被抽干、估值泡沫被刺破，曾经不可一世的商业帝国神庙，转眼间便可能沦为散户割肉止损的**废墟**。
伪造古董可以用岁月风化来掩盖，但盘面上的筹码分布与换手率绝不会撒谎。极度伟大的企业，是否等同于极度伟大的资产标的？古罗马的五铢钱在帝国崩塌时同样沦为废铁。当8月的解锁潮席卷而来，市场只会记住谁在出货，而不会去悼念神坛上的英雄。
伟大的文明终将沉睡，而资本的铁蹄从不给神话殉葬。
#SpaceX1.6BDeal Previsión de distancia (antes de medianoche, hora de Pekín). 📉📈
1. Mercado Nasdaq (subió 200 puntos en media hora)
Dos probabilidades de escenario
Alta probabilidad (70%): subida, retroceso y termina con una fluctuación
Rango final a última hora de la mañana: 24.950 ~ 25.100 puntos
En la jornada intradía, el aumento general fue de 300-400 puntos. Tras la sesión de la mañana llena de sentimiento, la toma de beneficios se fue realizando gradualmente, con ganancias reducidas y sin un aumento unilateral.
Impulsores: La Fed oculta un tono belicista, la fuerte caída de ayer hizo que los fondos dudaran en perseguir ciegamente el repunte, y tomar beneficios en lotes por la tarde es lo habitual.
Baja probabilidad (30%): Los alcistas siguen cerrando con fuerza
El punto más alto fue alrededor de 25.200, con la ganancia máxima del día acercándose a los 500 puntos.
Premisa: El dólar estadounidense sigue debilitándose, el sector del almacenamiento ha mantenido ganancias constantes durante todo el tiempo y los fondos siguen fluyendo hacia el sector tecnológico.
2. Gama de núcleos SNDK de SanDisk
El precio actual registró un pico de aumento cercano al 20%, lo que representa un repunte violento tras una sobreventa:
Cierre regular: las ganancias retrocedieron al 12%~16%
Rango de precios: $1560 ~ $1620
El fuerte aumento de la mañana agotó las fuerzas a corto plazo a largo plazo, mientras que los fondos se embutieron al cierre, provocando que las ganancias se redujeran.
Mercado alcista extremo: desafío máximo 1680 dólares, ganancias alcanzadas hasta el 23%
Muy raro, que requiere crecimiento continuo de volumen en todo el sector de semiconductores.
3. Recordatorios ⚠️ de patrones clave
Esta ronda de repunte es una publicación de noticias negativas + recuperación sobrevendida, definitivamente no una gran reversión del mercado alcista en un ciclo. Cuanto más cerca se acerca al cierre, mayor es la presión vendedora;
El mundo cripto seguirá completamente el ritmo del Nasdaq; si el Nasdaq se desploma, BTC/ETH retrocederá rápidamente al unísono;
Con un apalancamiento alto, nunca apuestes por una posición completa al margen de una posición al alza; los shakeouts repetidos dentro del día serán muy frecuentes.
¿Prefieres cerrar al alto y estabilizar las ganancias, o abrir alto y cerrar en mínimo, devolviendo beneficios? $SNDK $BTC $ETH #美联储三票主张加息, PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, mientras que las directrices de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario Esta ronda en la bolsa coreana ha sido realmente despiadada.
Desde el punto más alto, KOSPI ya ha retrocedido más del 30% en unos 40 días,
También hubo un interruptor automático, un rebote brusco y otra caída.
Si cambias a A-shares,
aproximadamente desde 3813 puntos hasta unos 2600 puntos;
Si BTC empieza en 60.000 dólares,
Esto equivale a una caída a unos 41.000 dólares.
Aún más drástico, las regulaciones surcoreanas ya han comenzado a endurecer los ETFs apalancados de una sola acción
Si las acciones de peso pesado como Samsung y SK Hynix caen bruscamente,
Los productos apalancados se venden pasivamente para mantener sus posiciones,
A su vez, amplificará el declive.
Así que esta ola no se trata solo de "caída de las acciones de chips".
Es más bien como un mercado altamente volátil que se encuentra con un apalancamiento alto,
Al final, las fluctuaciones solo se hacen cada vez mayores
$SNDK $BTC ¿Bitcoin $BTC realmente propenso a colapsar en agosto?
Las encuestas mensuales de rendimiento de los últimos 13 años muestran nueve descensos en agosto, con alrededor del 70% que muestra un crecimiento negativo.
Cabe destacar que el año que cayó en julio vio cómo todas sus caídas continuaron en agosto.
Además, basándose en el ciclo de reducción a la mitad, el periodo de agosto de 2026 a enero de 2027 podría ser el periodo en que se forme el fondo principal para este ciclo, lo que también está llamando la atención. El 30 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una presión corta unilateral en la tendencia alcista del precio $CL.
Del gráfico de datos de liquidación de contratos CL:
La cantidad de liquidación en la última hora fue aproximadamente de 185.700 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 183.700 dólares.
La liquidación corta es de unos 2.061,46 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de aproximadamente 368.200 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 357.100 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 11.100 dólares.
En las últimas 12 horas, la cantidad de liquidación fue aproximadamente de 730.300 dólares.
La liquidación de posiciones largas fue de unos 590.000 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 140.300 dólares.
El importe de la liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 1,1629 millones de dólares.
La liquidación de posiciones largas fue de unos 925.000 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 237.900 dólares.
Según los datos de liquidación, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con los bajistas enfrentando casi ninguna resistencia durante todo el tiempo, lo que indica un squeeze de corto extremo y unilateral. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser liquidados.
🔥 Barómetro del Mercado | 30 de julio
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: las recompensas del mercado ya no son solo "narrativas que queman dinero", sino "eficiencia en el gasto de dinero"—desde divisiones internas dentro de la Reserva Federal hasta las feroces batallas entre Microsoft y Meta, la vieja lógica se está derrumbando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios.
🏛️ Los tres votos de la Fed abogan por subidas de tipos: divisiones internas que no se veían en una década
En las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de fondos federales sin cambios en el 3,50%-3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra. Hamack de la Reserva Federal de Cleveland, Kashkari de la Reserva Federal de Minneapolis y Logan de la Reserva Federal de Dallas abogan por una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Es la primera vez desde 2016 que se votan tres votos al unísono. El Dow cayó inmediatamente más de 1.100 puntos. Los datos del PCE que se publicarán esta noche serán clave para determinar si se actúa en septiembre.
📈 Microsoft rompe la tendencia recortando el gasto de capital: subió un 8,5% después del horario laboral
Microsoft obtuvo resultados que superaron las expectativas: unos ingresos de 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual; Los ingresos de Azure crecieron un 43% interanual, marcando la tasa de crecimiento más rápida en cuatro años; Por primera vez, los ingresos anuales completos de Azure superaron los 100.000 millones de dólares.
Lo que realmente encendió el mercado fue la previsión de gasto de capital—una revisión a la baja desde los aproximadamente 190.000 millones de dólares a 175.000 millones de dólares. El precio de la acción subió un 8,5% después del horario laboral. En el contexto de la caída del precio de las acciones de Google debido al aumento de las previsiones de gasto de Google, la señal de "reducción de costes" de Microsoft dio a los inversores un suspiro de alivio.
📉 Los ingresos de Meta alcanzaron un récord pero se desplomaron: el precio del modelo de gasto de la IA
Meta publicó su informe de resultados ese mismo día: unos ingresos de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, superando ligeramente las expectativas. Sin embargo, el beneficio neto cayó un 14% interanual hasta 15.850 millones de dólares; el límite inferior para el gasto de capital se elevó de 125.000 millones a 130.000 millones; el flujo de caja libre se redujo a 784 millones, alcanzando un mínimo en casi cuatro años. Después del horario, el precio de la acción se desplomó más de un 10%.
Esa misma noche, Microsoft subió un 8,5% por "gastar menos", mientras que Meta bajó un 10% por "gastar más".
💎 Resumen
Tres acontecimientos apuntan al mismo punto de inflexión: las recompensas del mercado ya no son "narrativas de quema de dinero" sino "eficiencia de gasto". Divisiones internas poco comunes dentro de la Fed indican que la trayectoria de política ya no es segura; Microsoft ha provocado un aumento en el precio de las acciones al recortar gastos de capital, señalando que la "reducción de costes" en la inversión en IA es más codiciada que el "aumento de la inversión"; Los ingresos de Meta alcanzaron un máximo histórico pero cayeron porque el mercado está castigando a toda narrativa que solo invierte sin retornos. La lógica antigua se está desmoronando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? $SNDK Razones de los subidos agresivos de precios
Último análisis de mercado de SNDK | 7,30
1. Visión general del mercado en tiempo real
El precio actual está cerca de 1.217 dólares, con un repunte intradía de casi el 20%. Tras la fuerte caída del día anterior por debajo de la marca de 1.000, se desencadenó una recuperación sobrevendida.
1. La caída máxima acumulada en el último mes es del 47%, descendiendo desde el máximo histórico de 2.354 dólares hasta la baja—una burbuja que retrocede tras un subidón;
2. Tras una ronda de liquidación a gran escala y limpieza de fondos apalancados por contrato on-chain, los fondos de pesca a corto plazo entraron en el mercado, desencadenando este fuerte repunte;
3. La tendencia general está completamente ligada al sector estadounidense de chips de almacenamiento, con casi ningún repunte independiente.
2. Las razones principales del fuerte ascenso de hoy
1. Muy sobrevendido + técnicos muy sobrevendidos
Tras varios días de fuertes caídas, el RSI se elevó hasta el rango extremo de sobreventa de 22. Tras mantener el nivel psicológico de 1.000 dólares, la presión de pánico en la venta se agotó y los fondos de pesca de fondo a corto plazo se concentraron en el mercado, lo que provocó una represalia.
2. Absorción a corto plazo de factores negativos de la industria
Anteriormente, el mercado era el más temido por los principales fabricantes coreanos que expandían su producción y se esperaba que los precios flash de la NAND cayeran. Tras dos descensos consecutivos y fuertes, el precio ha sido totalmente presupuestado y se han tenido en cuenta los factores negativos a corto plazo.
3. Recuperación vinculada a sectores
Gigantes de la memoria como Micron y SK Hynix se recuperaron al mismo tiempo, mientras que el sector de semiconductores se recuperó en general, lo que llevó a SNDK a seguir el mismo camino y recuperarse.
3. Factores negativos duros que suprimen tendencias a medio y largo plazo
1. Los riesgos en el punto de inflexión entre oferta y demanda permanecen
Samsung y SK Hynix han anunciado oficialmente expansiones de producción a gran escala, y el mercado predice ampliamente que la capacidad de memoria flash superará en 2027, lo que seguirá haciendo bajar los precios de los productos y debilitando directamente el techo de beneficios de la compañía.
2. El suspense financiero sigue sin resolver
El informe financiero trimestral se publicará el 5 de agosto. Anteriormente, la previsión de rendimiento de la empresa no cumplía las expectativas. Si los datos financieros decepcionan, esta recuperación podría estancarse rápidamente y debilitarse de nuevo.
3. Gran presión de venta sobre las fichas
La mayor ganancia este año superó el 700%, y grandes cantidades de fichas de beneficio flotantes introducidas a niveles altos elegirán tomar beneficios y salir tan pronto como el mercado se recupere ligeramente; Combinado con la reducción continua de las participaciones de los accionistas originales, las posiciones atrapadas por encima son elevadas.
4. El entorno de altos tipos de interés de la Reserva Federal
Las acciones cíclicas de alta valoración son muy sensibles a los tipos de interés. La postura agresiva de Powell sobre retrasar los recortes de tipos seguirá suprimiendo la recuperación de valoraciones a medio y largo plazo.
4. Niveles clave de soporte y resistencia
Soporte (de cerca a lejano)
1. Línea de vida a corto plazo: 1000 dólares, el mínimo de ayer, la base para esta ronda de rebote, pero una vez más, el rebote ha roto por debajo y ha expirado;
2. Soporte fuerte a medio plazo: 830 dólares (media móvil de 200 días), marcando el punto clave para el mercado alcista a medio plazo.
Presión (de cerca a lejano)
1. Primera resistencia a corto plazo: 1300 dólares;
2. Zona atrapada a medio plazo: 1450–1600 dólares;
3. Presión de inversión de tendencia: Máximo anterior por encima de 1900 dólares.
5. Previsión sencilla del mercado
1. Volatilidad y tocadiscos (alta probabilidad)
Mantienes el nivel de soporte de 1000, te mueves lateralmente entre 1000 y 1450, espera una dirección clara del informe de resultados de agosto, y el repunte rara vez se convertirá en una reversión de golpe.
2. Segundo fondo (escenario bajista)
Los beneficios por debajo de las expectativas + la debilidad del mercado, que caen por debajo de la marca de 1000, seguirán poniendo a prueba el soporte clave en 830.
3. Rebote de reinicio (baja probabilidad)
Solo con los informes de beneficios superando significativamente las expectativas + la recuperación de los precios de almacenamiento hay esperanza de romper la zona atrapada por encima de 1600.#美光暴跌后: ¿Está al pie o a mitad de la montaña?
Después de la gran compensación, ¿volverá a empezar el supermercado alcista? A medida que el mercado bursátil estadounidense se recupera colectivamente, ¿has tocado la caída en el sector del almacenamiento?
Ayer, Micron Technology cayó un 10,9% en un solo día, convirtiéndose en una de las mayores caídas recientes, mientras que acciones de almacenamiento como SanDisk y SK Hynix también experimentaron una oleada de retiradas de capital. El mercado empezó a debatir: ¿se estaba refutando esta lógica de almacenamiento de IA o solo un golpe emocional?
Los alcistas creen que la demanda de almacenamiento HBM y de alto ancho de banda sigue siendo fuerte en la era de la IA, y las tendencias del sector siguen sin cambios. Este descenso se debe más a la toma de beneficios y a la estampida de pánico, y el nivel actual podría estar cerca del rango de valor.
Los bajistas argumentan que los ciclos de almacenamiento siempre han sido muy volátiles y que el mercado ha negociado demasiadas expectativas de IA por adelantado. Si el crecimiento de la demanda no cumple con las expectativas, las valoraciones y las expectativas de beneficios podrían seguir revisándose a la baja, y la pesca de fondo ahora podría ser un golpe rápido.
Tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche, el sector de almacenamiento experimentó una clara recuperación, con SanDisk subiendo más del 20% en un momento dado, SK Hynix subiendo más del 10% y Micron subiendo más del 6%.
Pero en mi opinión, a corto plazo, queda la precaución por delante.
Un rebote tras una caída brusca es normal, especialmente porque la caída anterior fue enorme. Las partidas de cobertura corta y las partidas capitales pueden provocar repuntes rápidos. Pero el verdadero fondo no se trata solo de un repunte de un día; se trata de si la demanda, el gasto en capital y los ciclos de precios de almacenamiento en IA son realmente estables.
No asumiré una reversión del mercado solo por un gran repunte en un solo día, ni negaré la lógica a largo plazo del almacenamiento por IA solo por caídas bruscas consecutivas.
A corto plazo, prefiero esperar a una confirmación adicional del mercado.
Con esta oleada de caídas de almacenamiento, ¿te has unido a bordo? 北京时间 21:56（美股开盘约 26 分钟）盘面速览📊
一、三大指数整体表现
纳指：+2.33%（25013 点），涨幅领跑，微软财报强力托举科技大盘
标普 500：+1.02%，全线普涨
道琼斯：+0.60%，涨幅偏弱，传统板块跟进力度不足
整体走势：高开后小幅冲高，没有快速跳水，多头暂时占据上风。
二、核心板块（存储 / 半导体最强）✨
费城半导体指数大涨 6.28%，全场最强主线每日经济新...
闪迪 SNDK：最高冲高 + 17.24%，全场个股涨幅第一
美光、SK 海力士：涨幅 10% 上下，前期超跌反弹力度拉满
AMD、英特尔同步大涨，英伟达仅小幅上涨 1.3%，明显跑输存储小票
资金逻辑：抛弃高位 AI 龙头，扎堆抄底深度回调的周期存储股。
权重科技分化
微软暴涨 11%+（财报超预期，纳指最大支柱）；Meta 逆势大跌 9%，拖累部分大盘情绪。
三、外汇 & 币圈联动反馈💱
美元兑日元 USD/JPY 持续低位震荡，日内大跌 1.5%，美元走弱持续给风险资产放水
BTC、ETH 同步小幅跟涨，完全锚定纳指节奏；但币圈涨幅小于美股，资金观望情绪偏浓，不敢大幅追多。
四、当下盘面隐患⚠️
开盘半小时放量拉升，属于议息落地后的情绪宣泄，并非基本面反转
美联储讲话暗藏鹰派底线：通胀反弹会重启加息，降息预期依旧渺茫
存储只是超跌技术性反弹，行业库存压力并未解除，午后获利盘兑现回落概率很高
极简实操建议
不追早盘冲高，等待美东午盘（北京时间凌晨 1 点）观察回落力度；杠杆仓位务必压低，反复震荡洗盘会非常频繁。
早盘狂欢过后，你觉得午夜时段会走出高开低走行情吗？#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ $SNDK $SKHYNIX $BTC $CL ¡No persigas el rally a ciegas! Los ataques a pequeña escala no pueden sostener el aumento 🍉 sostenido de los precios del petróleo. Una vez que se supo la noticia del ataque aéreo estadounidense a Irán, el petróleo crudo se disparó rápidamente, lo que llevó a los fondos a arriesgarse inmediatamente con los riesgos de suministro causados por interrupciones en el transporte en el Estrecho de Ormuz, y la aversión al riesgo geopolítico aumentó. 🍉 Pero el mercado retrocedió rápidamente y retrocedió. El punto clave es que esta operación consistió en ataques limitados, sin ataques a campos petrolíferos, puertos u otras instalaciones energéticas centrales. Ambas partes controlaron deliberadamente el nivel de conflicto, haciendo muy baja la probabilidad de una guerra a gran escala, mientras la ruta marítima en el estrecho permanecía abierta. 🍉 La prima geopolítica brevemente exagerada carece de apoyo a largo plazo, un caso típico de "comprar expectativas, vender hechos", con alcistas acechando y obteniendo beneficios en las repuntes. 🍉 Sumado a la política beligerante de la Fed y a la continua represión, el entorno de altos tipos de interés ha debilitado las expectativas para los futuros del crudo. 🍉 Confiar únicamente en un solo conflicto a pequeña escala probablemente no llevará los precios del petróleo a una tendencia sostenida al alza. Perseguir precios más altos a ciegas conduce fácilmente a quedar atrapado, y es muy probable que el mercado vuelva a una tendencia fluctuante en rangos. 🍉 Breve resumen: La noticia del bombardeo aéreo provocó un pulso a corto plazo en los precios del crudo, pero la magnitud de esta huelga es limitada y no amenaza las rutas clave de transporte del petróleo crudo, por lo que la probabilidad de un conflicto a gran escala es baja. Las primas geopolíticas a corto plazo han desaparecido rápidamente, con los alcistas cobrando beneficios y combinados con una presión bajista macroeconómica. Los conflictos locales por sí solos no son suficientes para mantener una fortaleza sostenida en el precio del petróleo, así que evita ciegamente perseguir ganancias. #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y retrocedieron#交易之声: tu experiencia merece ser escuchada #星球日报 🚨 AI Is Entering a New Phase, And the Market Is Rewarding Proof, Not Promises.
The latest earnings from $MSFT and $META reveal a major shift in how investors value AI.
$MSFT surged after delivering what the market wanted most: measurable AI monetization. Azure growth accelerated, cloud revenue crossed a historic milestone, and a massive backlog of signed customer commitments gave investors confidence that today's AI spending is backed by tomorrow's revenue.
$META, despite posting strong revenue growth, faced a different reaction. Massive AI infrastructure investments continue to pressure free cash flow, and without a large book of contracted AI revenue, the market remains focused on rising costs rather than future potential.
The takeaway isn't that one company has better AI.
It's that Wall Street is rewarding companies that can prove AI demand with contracts instead of expectations.
Now all eyes turn to $AMZN Can AWS match Azure's momentum, or is Microsoft pulling ahead in enterprise AI? Meanwhile, $AAPL faces a different challenge, delivering growth without relying on an AI infrastructure story.
The AI race is no longer about building the biggest models.
It's about turning GPUs into profits and AI investment into measurable cash flow.
Which company do you think will lead the next stage of AI, $MSFT, $META, $AMZN, or $AAPL? 👇#美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego cayeron
Anoche, el conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a escalar.
El Mando Central de EE. UU. confirmó que, a partir de las 20:00 hora del Este del 29 de julio, el ejército estadounidense lanzó un "ataque de peso pesado" contra Irán que duró unas dos horas, apuntando a decenas de ubicaciones, incluyendo el centro de mando del IRGC, instalaciones de misiles y drones, sistemas de vigilancia y defensa costera, entre otros.
Esta operación es una respuesta directa a los lanzamientos previos de misiles balísticos de Irán contra fuerzas estadounidenses estacionadas en Oriente Medio, incluidas bases en Jordania. Trump declaró públicamente anteriormente: "Les vamos a golpear fuerte." ”
La reacción a los precios del petróleo fue muy directa:
Durante la sesión asiática y las primeras operaciones del 30 de julio, los precios del petróleo abrieron al alza pero luego cayeron significativamente, reduciendo las ganancias y mostrando un patrón típico de "subida y luego retroceso".
¿Por qué se disparó y luego retrocedió?
Las primas de riesgo a corto plazo se están realizando rápidamente, y la reacción del mercado al "ataque de nuevo entre Estados Unidos e Irán" se ha convertido en un reflejo condicionado. En cuanto se difundió la noticia, los fondos compraron inmediatamente la prima geopolítica. Pero una vez que termine el ataque real, si no hay pruebas inmediatas y sólidas de un bloqueo total del Estrecho de Ormuz o daños a instalaciones en grandes países productores de petróleo como Arabia Saudí, algunos alcistas especulativos optarán por obtener beneficios.
El mercado se ha vuelto algo insensible a esta "actualización limitada".
Este año, el conflicto entre Estados Unidos e Irán se ha prolongado repetidamente, con múltiples ciclos de "golpe—pausa—golpear de nuevo". Cada vez, los precios del petróleo han subido, solo para volver a caer debido a investigaciones diplomáticas o altos el fuego temporales. Actualmente, el mercado tiende a valorar estos eventos como un riesgo de "altamente volátiles pero no inmediatamente fuera de control".
El Estrecho de Ormuz es el verdadero ancla de precios
Mientras no haya un bloqueo sostenido a gran escala ni grandes interrupciones en el transporte marítimo en el estrecho, los precios del petróleo tendrán dificultades para superar realmente los máximos anteriores y mantenerse estables. Aunque el transporte marítimo está actualmente afectado, aún no ha alcanzado un estado extremo de cierre total, por lo que es fácil retroceder tras un repunte.
Un nivel más profundo de observación
Esta ronda de conflicto ya no es simplemente un "EE.UU. contra Irán", sino que está evolucionando gradualmente hacia un juego multihilo:
Arabia Saudí comenzó a participar abiertamente en ataques contra milicias respaldadas por Irán;
Acoso continuo por parte de milicias dentro de Irak y en dirección al Mar Rojo; También ha habido ataques con drones contra barcos de gas en puertos egipcios.
El alcance geográfico del conflicto se está ampliando, pero ambas partes siguen manteniendo deliberadamente su intensidad dentro de un rango "manejable". Trump ordena huelgas mientras mantiene margen para contactos diplomáticos. Este modelo de "golpear y hablar" es la razón principal por la que los precios del petróleo actualmente no pueden dispararse unilateralmente.📊 My Take After Last Night's Earnings
After listening to the earnings calls, one thing stood out:
The conversation wasn't about whether AI investment should continue.
It was about how to secure enough computing power.
Both Microsoft and Meta emphasized that demand for AI infrastructure remains strong.
Several companies pointed to the same challenge:
⚡ The biggest bottleneck is no longer the models themselves—it's access to computing power.
That reinforces the view that AI infrastructure remains a key long-term theme.
That said, price action is a different story.
The recent sell-off has been severe, and it's a reminder that strong fundamentals don't always prevent short-term declines.
The difficult question isn't whether AI has a future.
It's when the market finishes repricing risk and the next opportunity appears.
For now, patience and disciplined risk management matter more than trying to predict the exact bottom.
The long-term narrative may remain intact—even if the short-term volatility is uncomfortable.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK ¿Qué cambios ocurrieron anoche en el mercado de Micron?
Antes de la apertura del mercado, la acción se vio inquieta por noticias relacionadas con Hynix, lo que provocó que su rendimiento se mantuviera lento hasta la apertura. Tras la apertura oficial, casi no hubo un contraataque significativo; el mercado empezó a bajar inmediatamente, con el precio primero bajando de los 800 y luego continuando a explorar el fondo.
Durante la fase de corrección general, el rendimiento de Micron fue más débil que el del mercado en general. La recuperación es muy débil y la caída es una sombra persistente de la caída. Cabe destacar que es la primera vez que Hynix y SanDisk experimentan un retroceso menor que Micron.
En las primeras horas de la mañana, la Reserva Federal indicó mantener los tipos sin cambios, y el mercado se disparó hasta un nuevo máximo intradía. Sin embargo, Micron aún no logró fortalecerse al mismo tiempo, recuperándose solo ligeramente hasta unos 780, para luego caer de nuevo junto con el mercado.
El precio de cierre cayó un 10%, mostrando un claro recuento en la caída frente al 7% de SanDisk y la caída del 3% de SK Hynix. Después del horario, el precio volvió a caer hasta el nivel de 700. Aunque el mercado se ha recuperado más de un 1%, Micron sigue oscilando alrededor de 750. Se pueden leer varias señales de las señales de mercado:
1. El repunte líder en el sector de almacenamiento ya se ha perdido, y es muy probable que el actual ciclo ascendente en este sector termine por terminar.
2. Micron aún no ha liberado completamente el riesgo, mientras que SanDisk y SK Hynix han mostrado resistencia frente a las caídas, lo que indica que algunos fondos de asignación a largo plazo ya han sido retirados de Micron y han pasado a otras acciones pares.
3. Durante la fase de recuperación del mercado, no puede seguir el ritmo y la tendencia bajista se repite, indicando que las acciones individuales han perdido la base para la búsqueda de capital.
4. El S&P cayó bruscamente al mismo tiempo, con el mercado pasando de una corrección independiente del Nasdaq a una caída generalizada del mercado. Este tipo de caída generalizada es más impactante y el proceso general de corrección del mercado aún no está completo.
Según las señales de mercado mencionadas, las posiciones cortas que antes estaban alrededor del nivel de 1000 siguen mantenidas, esperando que la caída de Micron converja con las otras dos competidoras. En esta fase, las perspectivas no pueden limitarse a un solo sector de semiconductores; todo el mercado ya muestra una tendencia a la baja. $BTC $ETH FOMC会议上出现三张支持加息的反对票，令全球风险资产整体承压，加密货币市场也未能幸免。 BTC、ETH好不容易积累起来的反弹动能，被鹰派预期迅速打散。此前市场还在讨论“美联储降息后，加密市场还能上涨多少”，如今却直接陷入“今年是否还会再次加息”的恐慌。 今晚公布的核心PCE通胀数据，不仅是美股走势的分水岭，更可能决定BTC、ETH短期的生死方向。 三张加息票，直接击碎了加密市场对降息的幻想 目前，BTC与纳斯达克指数的相关性已接近历史高位，两者本质上都属于高度依赖降息预期的风险资产。 今年上半年的上涨主要来自两大动力： * 美联储降息预期持续升温； * 比特币ETF带来的新增资金流入。 如今情况已经发生逆转。降息迟迟未到，加息预期却重新升温。三张鹰派反对票是自2016年以来首次如此明显的鹰派分歧，直接打破了市场“加息周期已经结束”的共识。目前，CME数据显示，市场对9月加息的概率已经超过60%。 无风险利率上升，对加密资产估值的冲击甚至可能超过美股。长期美债收益率持续攀升，美元指数走强，资金开始从风险资产回流美元。同时，比特币ETF资金流入明显放缓，市场支撑本已Wall Street está cerrando su red. Ya no planean ser solo distribuidores de peaje al inicio del trading spot de criptomonedas; quieren transformar los activos subyacentes de toda la cadena en los mayores bonos del Tesoro con intereses del software de trading bursátil estadounidense. Esta semana, Morgan Stanley Asset Management ha lanzado trusts spot de Ethereum (MSSE) y Solana (MSOL) con funciones de staking en el mercado de NYSE Arca. Los términos más severos son dos términos principales: una comisión de precio mínimo del 0,14% y el 100% del rendimiento de participación devuelto a los titulares (tras deducir la comisión del canal del 5% al custodio de Figment, el 95% se acredita directamente al valor neto del fideicomiso). Estos dos fideicomisos planean bloquear entre el 50% y el 80% de las tenencias en Ethereum y hasta el 100% de las tenencias de Solana directamente en el staking en cadena. Esto nos lleva a la primera pregunta: más de un año después de que se aprobara el primer lote de ETFs al contado, ¿por qué Morgan Stanley sigue apostando tan fuerte en el staking? Si piensas desde la perspectiva de los grandes fondos en Wall Street, aunque los anteriores ETFs spot de Ethereum y Solana cumplían, tenían un fallo fatal: según la línea roja de valores de la SEC, la capa de fideicomiso subyacente no permite el staking on-chain. Esto significa que las instituciones tradicionales de gestión de activos y los inversores minoristas de alto patrimonio que compran ETFs spot deben soportar un descuento anual libre de riesgo del 3% al 5%. Ver a los nativos on-chain vivir cada día con un 4%+ de intereses de staking, mientras Wall Street solo puede mantener activos al vivo, esto es criminal en un contexto de tipos de interés elevados. Morgan Stanley ha adoptado ahora un marco de fideicomisos conforme$CORE Una revisión completa de las historias de hype pasadas (cronológica, con la situación/final actual, puede publicarse directamente en una entrada de advertencia)
Fase Uno: Fase de Despegue de la Creación (Pico del Mercado Alcista 2022–2023, Punto de Partida Soñado)
1. Satoshi + Consenso (Satoshi Plus)
Promoción: Integrando el hash power de Bitcoin + contratos inteligentes de Ethereum, una cadena pública innovadora y única que realmente hereda el espíritu de Bitcoin.
Estado actual: El marco técnico apenas funciona; No se ha convertido en un ecosistema o usuario real, solo quedan etiquetas promocionales, con poco énfasis adicional en la promoción.
2. Minería gratuita y cero farming de CORE
Promoción: No hace falta invertir capital—apuesta potencia de cálculo e invita a amigos a minar monedas, dando a todos la oportunidad de hacerse ricos.
Situación actual: La mayor trampa de tráfico. Consume mucho tiempo, conexiones y tarifas de gasolina; Los primeros usuarios de minería en su mayoría no se marchaban a niveles altos y se quedaban atascados por completo.
3. Bitcoin Capa 1 de blockchain pública, blockchain pública nativa de BTC
Promoción: La única cadena pública de contratos inteligentes capaz de absorber directamente la potencia de cálculo de Bitcoin, el futuro núcleo del ecosistema de Bitcoin.
Situación actual: solo presentaciones de marketing. La participación en el hashrate de Bitcoin es muy baja y no puede realmente aprovechar los fondos en el ecosistema nativo de BTC.
Fase Dos: Fin del mercado alcista → primeros mercados bajistas (2023–2024, inicio del cambio en la narrativa DeFi)
4. La explosión del ecosistema DeFi nativo Core
Promoción: préstamos colaborativos, Molten DEX, marketplace de NFT, activos RWA, contratos perpetuos on-chain, construcción de un ecosistema financiero completo.
Situación actual: Explosiones y muertes en toda la línea
- Endeudamiento: Se agota la liquidez, quedando solo la liquidación de deudas incobrables
- Molten DEX: a largo plazo, cero volumen de negociación y sin profundidad
- Sección NFT: La persona responsable se escapó
- Salida de equipos pequeños de la RWA
- Contratos perpetuos: Las vulnerabilidades se vacian y el contrato colapsa directamente
5. Se ha instalado una gran cantidad de capital e instituciones externas, con inversiones de múltiples VCs
Promoción: El capital riesgo extranjero y las oficinas familiares continúan diseñando CORE.
Estado actual: No se permiten certificados de inversión públicos ni creíbles; Los llamados fondos institucionales apenas mostraron señales de entrar en el mercado; fue principalmente solo bombo verbal.
Fase Tres: Mercado Bajista Prolongado (2024–2025, pasando al tema principal de BTCFi, la narrativa más importante)
6. BTC dual staking, ecosistema BTCFi
Promoción: Introducir Bitcoin en la cadena pública Core, permitir que el staking en BTC genere intereses y crear un océano azul DeFi de Bitcoin.
Estado actual: Atascado a nivel conceptual. La escala de los fondos reales externos de BTC que entran en el mercado es extremadamente baja.
7. Token de Staking Líquido lstBTC (Narrativa Principal de Ace)
Promoción: El staking de BTC para obtener lstBTC puede ser re-staking, préstamo y combinación de rendimientos para desbloquear billones de activos de BTC inactivos.
Estado actual: Originalmente previsto para finalizar en 2025; Los litigios en curso con el socio principal Maple Leaf Financial, la cooperación se rompió, los proyectos quedaron largamente en pausa y la narrativa se desvaneció en gran medida.
8. Recompra y quema de comisiones de gas, la deflación soporta el precio base del token
Promoción: Las comisiones de transacción en cadena siguen recomprando y quemando CORE, reduciendo de forma constante la oferta circulante y los precios de apoyo.
Estado actual: En 2026, la promoción oficial continúa, con volumen de recompras en cadena = 0 en los últimos 8 meses, sin cumplir por completo con la oferta.
Fase Cuatro: Finales de 2025 ~ 2026 En el presente, las narrativas antiguas son ineficaces y las nuevas ideas siguen siendo reemplazadas
9. Banco SatPay / BTC Pay Bitcoin, tarjeta de débito de pago
Promoción: Pagos diarios de Bitcoin, consumo de tarjetas de débito, creación de un banco de Bitcoin, generación de ingresos continuos por comisiones.
Estado actual: citas y pruebas a largo plazo; No hay licencias conformes, no hay transacciones reales entre comerciantes y la ausencia de stablecoins nativas en la cadena pública hacen imposible el uso comercial. Los fans de la comunidad ahora evitan deliberadamente este tema.
10. Red de Energía de Bitcoin (el último mercado destacado de Bitcoin de 2026)
Promoción: CORE se ha convertido en la infraestructura subyacente de BTCFi, requiriendo que todas las aplicaciones BTC se conecten a la red de Bitcoin y desbloqueen grandes cantidades de activos BTC.
Situación actual: Básicamente, es solo repetir la antigua historia de lstBTC, sin que se hayan lanzado nuevos productos; Para generar impulso en los viajes de negocios a Shanghái y Hong Kong, se utilizó para desviar dudas sobre los retrasos en lstBTC y SatPay.
11. Reuniones de negocios en el extranjero, cumbres presenciales Hong Kong/Shanghái, coordinación con instituciones custodias y oficinas familiares
Promoción: El equipo viaja frecuentemente al extranjero para asistir a conferencias, coordinarse con instituciones licenciadas y firmas de gestión de activos, y una gran cantidad de fondos institucionales está a punto de entrar en el mercado.
Situación actual: campañas de relaciones públicas frecuentes, pero sin cooperación real ni datos de entrada de capital; Tras cada promoción de viajes, el mercado solo experimentó un breve repunte y luego continuó en declive.
Frases "universales" extra a largo plazo (sin hoja de ruta independiente, pero usadas repetidamente)
- "El fondo ha llegado, la sacudida ha terminado y está a punto de comenzar un gran repunte."
- "Compromiso y bloqueo reducen la circulación, disminuyendo la presión de venta"
- "No te dejes engañar por los precios a corto plazo; mira el valor a largo plazo."
- "Listo para lanzar en las principales plataformas" (actualmente no listado en las principales plataformas)
En resumen:
Desde la blockchain pública de Satoshi Nakamoto→ DeFi nativa→ staking líquido de lstBTC→ pagos SatPay→ red de Bitcoin
Ronda tras ronda de narrativa surge una tras otra;
Todas las narrativas comparten un final común: el bombo a corto plazo para aumentar las expectativas, la implementación a largo plazo es difícil de producir; El único cashout continuo es que el equipo del proyecto desbloquea fichas mensualmente y mantiene la presión de venta.Recientemente, el rendimiento de SanDisk ha sido una montaña rusa, subiendo casi 60 veces desde principios de año hasta su máximo de junio, para luego caer más de un 50% en solo un mes. Muchos miembros del grupo se preguntan: ¿Es este el final de la historia de la IA o una oportunidad para unirse? No perderé tiempo con palabras ambiguas; compartiré directamente mi desglose lógico central y el análisis posterior del actual repunte de SanDisk. 1. ¿Por qué subió tanto antes? No es solo por la IA. Mucha gente simplemente atribuye el auge de SanDisk al "almacenamiento positivo de la IA", pero eso es demasiado superficial. La verdadera fuerza motriz es una reestructuración fundamental de su modelo de negocio. SanDisk se está transformando de una empresa tradicional de "vendedor de hardware" a un modelo de "suscripción/contrato a largo plazo" similar al de una empresa de software. ● Los datos lo dicen todo: Su acuerdo plurianual asegura la capacidad de producción para los próximos años, con márgenes brutos que alcanzan el 78%-80%. Esto es pura fantasía en la fabricación de hardware, pero en el contexto de la escasez de potencia computacional en IA, los centros de datos están dispuestos a pagar primas elevadas y firmar contratos a largo plazo para asegurar el suministro. ● Mi opinión: Las valoraciones previamente dadas por el mercado están pagando por esta "prima de certeza", no solo por el aumento de precio de la flash NAND. 2. ¿Por qué se desplomó de repente? Retirada emocional y panorama competitivo: Si la lógica es tan rígida, ¿por qué sigue reducida a la mitad? Creo que hay dos razones principales: ● La toma de beneficios es demasiado importante: el precio ha subido decenas de veces en medio año, y cualquier pequeño movimiento puede desencadenar un empuje aplastante. No es que los fundamentos estén rotos, sino que la estructura del chip está rota. ● ETF — Fin de cuatro días de salidas
El 30 de julio, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. lideraron con una entrada neta de 89,82 millones, mientras que el FBTC de Fidelity tuvo una salida neta de 14,6 millones. Los activos netos de los ETF sumaron 51.357 millones.
Sin embargo, persisten contradicciones estructurales: el 60,5% de los traders minoristas y el 62% de los principales traders están largos, mientras que el interés abierto está disminuyendo. La ratio de compra/venta de los compradores es de 1,17 (compras ligeramente más activas), pero la tasa de financiación es solo del 0,0085%, cerca de la neutralidad. Esto significa que la subida carece de soporte real de la demanda spot: una vez que caigan los 63.289 dólares, las posiciones largas saturadas se convertirán en el "combustible" para la caída.
Señales on-chain: En las últimas 24 horas, 188 millones de liquidaciones de BTC en toda la red, 39,96 millones de posiciones cortas, lo que ha generado especulación en el mercado sobre una "posible venta"; Además, se han transferido 3.000 BTC de monederos desconocidos a Kraken. $BTC $ETH $SOL #微软逆势下调资本开支, ganancia post-mercado del 8,5% En el tablero, las negras descartan de repente tres peones seguidos, y la línea abierta en el ala trasera enciende instantáneamente un fuego de señal—este es el tablero actual de HYPE. La oleada de intensa descalificación fue como si el oponente lanzara una táctica de distracción cuidadosamente calculada contra Wang Yi. La semana pasada, Multicoin Capital trasladó 395K HYPE al exchange como una prueba estándar de "pieza de intercambio": sabían que intercambiar una lightcoin (parte del chip) permitiría a su equipo reconectarse (recuperación de flujo de caja), y el precio bajó de 61 a 55 dólares, solo una fluctuación temporal causada por esta combinación táctica. Lo que realmente merece consideración no es esta caída del 10%, sino si el HYPE de 1,97 millones (unos 100 millones de dólares) sin stakings se asentará en un lugar seguro como Coinbase Prime, o si está esperando en las sombras el próximo ataque diagonal.
El estado de flujo de caja de Grayscale, combinado con la estimación de GLC Research de ingresos por comisiones prioritarias superiores a 5 millones de dólares, es como una "doble ventaja de elefante" en una partida de ajedrez: piezas aparentemente aisladas que en realidad controlan la línea abierta de todo el final. La recompra superó los 30 millones de dólares, estableciendo efectivamente una defensa de dos coches en su resultado final. No te limites a la caída de la vela; los verdaderos estrategas verán: mientras la otra parte lanza grandes empeñas (grandes empeñaduras), están reforzando la ciudad real con ingresos internacionales estables. La conexión de mercado de la acción estadounidense XEWY es como una "penetración de línea de elefante" que cruza dos alas en un tablero de ajedrez: los jugadores de Oriente y Occidente usan el mismo conjunto de reglas pero colocan movimientos en casillas diferentes.
No hay necesidad de entrar en pánico por este paso de operar tu apuesta. En ajedrez, el momento más peligroso suele no ser después de descartar una pieza, sino cuando el oponente cree que ha calculado todo y olvida que aún tienes una combinación oculta de 'pieza trasera'. En este momento, todos los datos están claros: esto no es una señal del inicio del final, sino más bien el preludio a una segunda oleada en el medio juego. El verdadero factor decisivo está a diez pasos de distancia. #hypeunstakingwaveNo tenemos a ninguna persona a cargo. Ahora debo estar al tanto de los siguientes problemas. Solo contacto a través de la aplicación oficial de Gate. Dirección, por favor, solucionad los problemas a continuación. Por favor, leed el texto detenidamente y evitad retóricas superficiales. El significado de Gate es: los 100.000 USDT y 800.000 ALD que pagamos según el contrato se enviaron a la cartera del "estafador". Casualmente, la alfa de Gate recuperaba automáticamente los tokens ALD, por lo que no podían revelar quién conectó el proceso de integración de tokens. Al final, la cartera del estafador fue transferida a Gate ¿Es cierto que los alfas están lanzando paracaídas?
El hash está aquí:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Cuando un proyecto lo paga, lista tokens y luego le dicen: "La persona que se comunica contigo no es uno de nosotros, y el proyecto está conectado a Gate", ¿es esta la respuesta de Gate?#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Soy Anónimo, Hermano Pequeño, y Microsoft ha entregado un informe financiero a nivel de libro de texto.
Los ingresos alcanzaron los 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, los ingresos en la nube de Azure crecieron un 43%, superando los 100.000 millones por primera vez en este año fiscal, superando todas las expectativas. El recorte más severo fue la guía de gasto de capital: Microsoft se convirtió en la primera gran empresa tecnológica en recortar gastos de capital para el año fiscal 2027, gastando menos y ganando más. Después del horario, en un momento dado subió alrededor del 8,5%. Meta cayó casi un 7% en el after-hours tras el aumento del gasto, mientras que Microsoft subió un 8,5% tras recortar costes. El mercado está usando dinero real para mostrarte que la narrativa de la IA ha alcanzado un punto de inflexión.
El informe financiero de Microsoft dice tres cosas
Primero, la comercialización de la IA se está convirtiendo en una realidad. La tasa de crecimiento de Azure alcanzó el 43%, y su negocio en la nube superó por primera vez los 100.000 millones de yuanes. Esto no es solo una exageración conceptual, sino una realización de ingresos. JPMorgan calculó en una ocasión que por cada 1 dólar que Microsoft gasta en capital, puede aprovechar alrededor de 1.500 millones de dólares en crecimiento de ingresos en la nube. El mercado está dispuesto a asignar valoraciones más altas a este ciclo de retroalimentación positiva.
En segundo lugar, los rendimientos marginales de los gastos de capital están siendo revalorados. El gasto de capital de Microsoft para el año fiscal 2027 fue reducido, pero la tasa de crecimiento de Azure superó en realidad las expectativas. El mercado empieza a aceptar una lógica: existe una escala óptima para invertir en potencia informática en IA: cuanto más gastas, más ganas. ¿Qué significa esto para toda la cadena de hardware de IA? La demanda de HBM, GPUs y centros de datos sigue siendo fuerte, pero el mercado será cada vez más selectivo, pagando únicamente por inversiones que generen rendimientos.
En tercer lugar, la diversificación en las acciones tecnológicas ha sido confirmada oficialmente. Microsoft subió, Meta cayó, el almacenamiento cayó, el software subió. Los fondos están pasando de narrativas puramente relacionadas con hardware a objetivos orientados al rendimiento. Nvidia, Micron y SK Hynix son beneficiarios a largo plazo, pero las valoraciones a corto plazo deben someterse a un escrutinio más estricto.
Impacto en BTC
A corto plazo, esto es un claro factor positivo. Los beneficios de Microsoft superaron las expectativas, aliviando la ansiedad por la inversión en IA, impulsando el sentimiento en las acciones tecnológicas, y BTC, como activo de alta beta, se benefició simultáneamente. 64.000 a 64.300 es una zona de soporte a corto plazo, mientras que entre 64.700 y 65.300 es una zona de liquidación corta. Si el rally de Microsoft continúa, BTC podría poner a prueba esta zona.
A medio plazo, la decisión de Microsoft de reducir sus previsiones de gasto de capital señala en sí misma la narrativa general de la IA, con el mercado empezando a exigir que el dinero quemado de IA genere retornos. Pero esto no significa que la demanda de IA haya desaparecido; la tasa de crecimiento del 43% de Azure es la mejor prueba. La potencia de cálculo de la IA sigue creciendo, pero el mercado empieza a recuperarse. La narrativa de BTC como ancla subyacente de la economía de la potencia informática no cambiará solo porque Microsoft gaste decenas de miles de millones menos. Mientras la IA siga generando ingresos reales, la potencia de cálculo seguirá teniendo valor y BTC contará con un soporte subyacente. Por el contrario, cuando el mercado empieza a dudar de la eficiencia de la quema-dinero impulsada por IA, los activos realmente escasos se revaloran.
La lógica corta sigue vigente, pero la postura de Microsoft suprimirá el sentimiento bajista a corto plazo. Mantente firme y espera a que esta oleada de sentimiento se digiera antes de tomar una decisión.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
La Fed tiene tres votos a favor de subidas de tipos, y la implementación del PCE proporciona la respuesta
A primera hora de la mañana, la votación de 9-3 de la Fed resultó en tres votos en contra que pedían una subida de 25 puntos básicos de los tipos, sirviendo como una dura advertencia para el mercado. Mucha gente sigue de cerca los datos de inflación del PCE de esta noche, con la esperanza de ver la dirección de las futuras políticas de la Fed.
Los datos han sido publicados oficialmente: el PCE subyacente subió un 0,1% mes a mes, por debajo de la expectativa del mercado del 0,2%, y cayó interanual hasta el 3,3%, lo que indica un ligero enfriamiento de la inflación. Solo al analizar este informe, la inflación se ha aliviado algo, pero aún está bastante lejos del objetivo del 2% de la Fed.
Aquí hay una realidad que merece la pena reflexionar: incluso si el PCE se debilita esta vez, la opción de subir los tipos no se ha eliminado por completo. Los tres miembros del comité votaron a favor de subir los tipos no solo por la inflación de este mes, sino también por la recuperación de los precios del petróleo en Oriente Medio y los aumentos impulsados por la IA en algunos precios de materias primas; estos son riesgos a medio y largo plazo que les preocupan. Así que, incluso con estos datos relativamente moderados, es difícil disipar directamente las preocupaciones internas de los halcones.
La reacción del mercado también es bastante intrigante. Los datos positivos dieron un breve respiro al mercado, pero no ha experimentado una reversión fuerte. Muchos recién llegados piensan que el enfriamiento de la inflación desencadenará un gran repunte, pero la realidad no es tan sencilla. La Fed ha abandonado ahora las claras orientaciones prospectivas, avanzando paso a paso; un solo conjunto de datos mensuales no es suficiente para cambiar el tono general de la política.
En el mercado cripto, debemos reconocer el entorno más amplio: los tipos de interés altos persistirán durante bastante tiempo, y la decisión de la Fed ha reducido el margen para recortes de tipos. Actualmente, el mercado está impulsado por datos en un patrón volátil. Un solo dato positivo puede provocar un breve repunte, pero es poco probable que revierta directamente la presión a medio o largo plazo.
En cuanto al trading, sigo manteniendo la misma opinión: no te fies únicamente de los datos macroeconómicos para asegurarte de que se avecina un gran mercado alcista. No dejes que los repuntes a corto plazo cambien tu juicio. Aunque este enfriamiento del PCE ha aliviado la presión a corto plazo, todavía necesitamos seguir siguiendo los precios del petróleo, el empleo y los próximos informes de inflación.
Al mercado nunca le faltan oportunidades; obligarse a seguir tendencias solo puede llevar a obstáculos. El apalancamiento debe ser conservador; en un mercado volátil, sobrevivir es más importante que ganancias inesperadas a corto plazo.Aquí tienes una publicación clara y sencilla de predicción de precios basada en tu gráfico diario **$SHIB/USDT**:
## 🐕 Análisis de mercado $SHIB/USDT y predicción de precios
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* **Pico reciente:** $0.000005827
* **Tendencia:** Enfriándose tras un gran pico de precios
### 💡 Lo que muestra la carta
1. **Pico masivo y toma de beneficios:** SHIB tuvo un gran subida desde su mínimo de **0,000004057** hasta **0,0000005827**. Ahora está retrocediendo a medida que los primeros compradores obtienen beneficios.
2. **Manteniendo por encima de las medias móviles clave:** A pesar de la caída, el precio se mantiene por encima de sus principales líneas de tendencia de soporte.
3. **Niveles de media móvil:**
* **MA5 ($0,000004814):** Resistencia inmediata aérea.
* **MA10 ($0.000004581):** El soporte dinámico actual mantiene el precio al alza.
* **MA20 ($0,000004388):** Fuerte nivel de soporte inferior.
## 🚀 Predicciones de objetivos
### 🟢 **Escenario alcista (Rebote)**
Si los compradores continúan defendiendo el área de soporte **0,00000455 – 0,00000458**, SHIB podría consolidarse y volver a subir hacia **0,00000481**. Superar ese nivel puede empujar el precio hacia **0,00000520+**.
### 🔴 **Escenario bajista (retroceso más profundo)**
Si el precio se rompe por debajo de **0,00000455**, se espera una caída hacia la siguiente zona de soporte principal alrededor de **0,00000438** (MA20). Mientras se mantenga $0.00000438, la estructura más amplia de ruptura sigue siendo válida.
### 🎯 **Niveles clave de un vistazo**
| Tipo de nivel | Nivel de precio |
|---|---|
| **Resistencia principal (objetivos)** | **$0.00000481** / **$0.00000520** |
| **Apoyo inmediato** | **$0.00000458** |
| **Apoyo Base Importante** | **$0.00000438** |
> **Resumen:** SHIB está digeriendo su gran repunte y buscando un piso más alto. Mientras el soporte en **0,00000455** se mantenga, se espera un periodo de consolidación lateral seguido de otro posible empuje al alza.
> $SHIB 先跑了，虽然觉得明天韩股大概率是要继续涨，但是做反弹还是不要太贪了
做反弹时，收益理想/关键位置/新闻/基本面，任意一点满足时就应该跑掉了
这次反弹的逻辑之前有写，总结就是超跌+利空出尽（fomc会议结束）+利好消息（韩国救市）
是一次不错的博反弹机会，优先选择了开$KORU 是因为在这套逻辑下这个股指的胜率最高，实际上选择$SKHYNIX $SKHY ，或者美股的那几个标的都行，因为具有强相关性
但是观点仍然没变，这次只是反弹而不是反转，止盈反弹单后，应该寻找做空标的，空的标的之前的帖子也有说，可以往前看看BTC no logró romper hasta 65.000. Si el mercado estadounidense abre alto y cierra bajo esta noche, los bajistas podrían volver a subir. Bitcoin acaba de probar 65.000 dólares pero fue rápidamente empujado a la baja por los fondos, lo que indica que la presión de venta sigue siendo fuerte, y la zona alrededor de 65.000 dólares sigue siendo una zona de resistencia significativa a corto plazo. Ethereum también ha fluctuado alrededor de 1930 dólares, sin un repunte fuerte, lo que indica que el sentimiento alcista del mercado sigue siendo insuficiente. Anoche, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero el verdadero enfoque del mercado no estaba en el resultado, sino en la actitud mostrada por Walsh. Aunque no hubo subida de tipos, esta reunión representó claramente una pausa agresiva. Por un lado, la Reserva Federal sigue manteniendo su objetivo de inflación del 2%; Por otro lado, tres miembros de la Fed siguen apoyando subidas de tipos, lo que indica fuertes preocupaciones internas sobre los niveles actuales de inflación. Más importante aún, Walsh no envió una señal clara de recortes de tipos al mercado, sino que enfatizó que las políticas futuras seguirán dependiendo de los datos económicos. Mientras tanto, la situación en Oriente Medio sigue siendo volátil y las fluctuaciones en el precio del petróleo han vuelto a aumentar las preocupaciones del mercado sobre la inflación. Si los precios de la energía se mantienen altos, aumentará la probabilidad de que la Fed mantenga tipos de interés altos o incluso endurezca aún más la política. De vuelta al mercado. El hecho de que BTC no supere los 65.000 dólares indica por sí solo una fuerza alcista insuficiente. Si las acciones estadounidenses solo abren alta esta noche pero luego abren y luego bajan, enfriando el apetito por riesgo de nuevo, es muy probable que BTC y ETH retrocedan. Actualmente, BTC se está centrando en el soporte de 63.000 dólares a corto plazo; si queda por debajo de él, podría ser posible otra pruebaLa decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés provocó un enorme choque en el mercado, con las criptomonedas y las bolsas desplomándose simultáneamente, marcando la mayor división desde 1992. 📉 Bitcoin $BTC cayó directamente por debajo de la marca de 64.000 dólares, y Solana también $SOL perdió soporte en 73 dólares. 💥
Esta vez, las divisiones internas del FOMC han alcanzado un nivel poco común en los últimos años, lo que indica que la incertidumbre de la Fed sobre su trayectoria futura supera con creces las expectativas. Lo que más teme el mercado no son subidas o recortes de tipos, sino la "imprevisibilidad". Cuando los responsables de la toma de decisiones están divisos, los traders eligen naturalmente huir y evitar el riesgo. 🥶
Tras repuntar de unos 59.000 a 74.000, Bitcoin ya se enfrenta a la presión para obtener beneficios a niveles altos. Ahora, combinado con el pánico macroeconómico, si se rompe el nivel clave a corto plazo de 64.000, el mercado podría probar la siguiente banda de soporte en un futuro próximo. SOL, como la principal imitación de esta ronda, cayó aún más, lo que indica que los fondos se están retirando completamente de los activos de riesgo. ⚡️
A continuación, debe prestarse atención a los datos de prestaciones por desempleo del jueves y al informe de inflación PCE del viernes. Si los datos continúan apoyando las expectativas de "no recortes de tipos", la presión de venta podría intensificarse. Se recomienda que los titulares sigan de cerca los cambios de liquidez y eviten pescar ciegamente a corto plazo. 🥊
El sentimiento del mercado ha cambiado rápidamente de "codicia" a "miedo", pero los patrones históricos muestran que la divergencia extrema a menudo genera oportunidades a medio plazo. Observa con calma y espera la señal a la derecha.Las dos divisiones de Meta funcionan como dos modelos económicos: FoA gana 23.400 millones de dólares, mientras que Reality Labs pierde 4.600 millones
El beneficio operativo consolidado del segundo trimestre de Meta fue de 18.775 millones de dólares, compuesto en realidad por dos segmentos completamente diferentes. Family of Apps generó unos ingresos de 60.370 millones de USD y un beneficio operativo de 23.394 mil millones de USD; Reality Labs reportó unos ingresos de 431 millones y una pérdida operativa de 4.619 mil millones. Juntos, ambos se reducen a ingresos consolidados y beneficio operativo, pero si solo observas el margen consolidado del 31%, no verás los beneficios de la plataforma central ni la magnitud de las pérdidas en negocios de hardware/inmersivos.
El segmento Simple de Family of Apps tuvo un margen operativo de aproximadamente el 38,8%, frente a 47.146 mil millones de dólares en ingresos y 24.971 mil millones de dólares en beneficio operativo en el mismo periodo del año pasado, con un margen de aproximadamente el 53,0%. Los ingresos aumentaron aproximadamente un 28% interanual, pero el beneficio operativo cayó alrededor de un 6%, por lo que los ingresos incrementales de aplicaciones principales este trimestre no se tradujeron en mayores beneficios en el segmento. Legal, indemnización, investigación y desarrollo, infraestructuras y depreciación pueden influir, pero la empresa no asigna completamente cada gasto a un beneficio ajustado por segmento que pueda recalcularse por sí mismo.
Dentro de los ingresos de FoA, la publicidad representó 59.363 mil millones de dólares, otros ingresos fueron de 1.007 millones de dólares; La publicidad representaba aproximadamente el 98,3% de los ingresos del segmento. El DAP familiar medio en junio fue de 3.600 millones, un aumento del 3%; La exposición a anuncios aumentó un 14% y los precios medios un 12%. Los usuarios, las impresiones y el precio juntos sostienen los ingresos, pero la empresa no revela ingresos por usuario ni ingresos individuales procedentes de recomendaciones de IA, por lo que no puede utilizar estas tres para reconstruir métricas de monetización no publicadas.
Los ingresos de Reality Labs aumentaron de 370 millones a 431 millones, un incremento de 61 millones; La pérdida operativa aumentó de 4.530 millones a 4.619 mil millones. En términos de ingresos frente a pérdidas, el segmento aún se encuentra en una etapa de alta inversión. Sin embargo, Reality Labs solo cubre hardware, software y contenido de consumo de realidad virtual y aumentada, y no puede incluir todos los modelos de IA, sistemas de recomendación y costes de centros de datos de Meta en esta división.
Los datos de la primera mitad del año proporcionan otra capa de escala. Los ingresos de la familia de aplicaciones fueron de 116.278 mil millones de dólares y el beneficio operativo de 50.294 mil millones de dólares, en comparación con los 89.048 mil millones y 46.736 mil millones en los mismos periodos del año pasado; Reality Labs reportó unos ingresos de 833 millones de NTD y una pérdida operativa de 8.647 mil millones de NTD en la primera mitad del año, en comparación con una pérdida de 8.739 millones de NTD en el mismo periodo del año pasado. Al mirar solo el segundo trimestre, los beneficios de la FoA disminuyeron; En la primera mitad del año, los beneficios de FoA siguieron creciendo. Los dos periodos no se contradicen, lo que indica una mayor concentración de nuevos gastos en el segundo trimestre.
El margen operativo consolidado cayó del 43% al 31%, no porque las pérdidas de Reality Labs se duplicaran repentinamente. Las pérdidas en el RL aumentaron solo 89 millones de dólares interanuales, siendo el verdadero cambio importante la estructura de beneficios y gastos de la empresa en el segmento FoA. Esto también recuerda al mercado que no debe simplificar cada caída en los márgenes de beneficio de Meta hacia un metaverso que quema dinero, ya que la plataforma central también soporta los costes de la IA y los ajustes organizativos.
Por lo tanto, los rendimientos de inversión en IA de Meta deben verificarse en dos líneas. El primer punto es la FoA: si el sistema de recomendación y publicidad puede alinear de nuevo la exposición, el precio, los ingresos y los beneficios segmentados; El segundo punto es Reality Labs: ¿Puede la escala de ingresos cubrir gradualmente los costes de R&D y hardware a largo plazo? Este trimestre se ha confirmado una fuerte presión sobre ingresos y beneficios por FoA, con RL continuando sufriendo pérdidas masivas; Lo que aún no se ha confirmado es que ninguna línea ha completado la recuperación de la inversión.$SNDK
Tras la caída brusca anterior, el rebote sobrevendido se recuperó y se recuperó
No hace mucho, tras las noticias negativas del informe financiero de SK Hynix, el mercado se desplomó bruscamente, pero la presión vendedora a corto plazo se liberó por completo. Muchos inversores consideraron que el precio había ido demasiado lejos y entraron para comprar la caída, alimentando esta ola de recuperación. $SKHYNIX
La lógica de las necesidades de inferencia de IA sigue vigente, y los fundamentos de la memoria flash son apoyables
La inferencia de grandes modelos requiere una enorme capacidad de almacenamiento; SanDisk se centra en SSD de servidor NAND y de IA de nivel empresarial, con proveedores en la nube que acumulan continuamente stock;
Los precios spot de la NAND siguen subiendo, y los márgenes brutos de las empresas se mantienen sólidos, sin señales de un deterioro total de los fundamentos.
Su propia tecnología flash HBF de alto ancho de banda sigue avanzando, y el mercado es optimista respecto al potencial a largo plazo de nuevas vías de almacenamiento por IA.
El sentimiento sectorial rotó, con fondos alternando entre niveles altos y bajos
El estilo de mercado ha cambiado; los fondos ya no se centran únicamente en acciones de IA puramente por software y han empezado a fluir de nuevo hacia acciones cíclicas de hardware.
SK Hynix y Micron se estabilizaron tras la volatilidad, impulsando el sentimiento en todo el sector de almacenamiento, y SanDisk siguió su ejemplo. $MU
Las expectativas del mercado han sido revisadas y el pánico ha disminuido
Anteriormente, existía una preocupación excesiva de que los proveedores de la nube recortaran sus presupuestos de adquisición de potencia computacional, lo que llevaría a ventas masivas y fraudulentas.
A medida que Microsoft reduce los gastos de capital pero el negocio de la nube sigue creciendo significativamente, el mercado se da cuenta de que la inversión en potencia de cálculo no se reducirá de inmediato de forma brusca, lo que alivia las expectativas pesimistas sobre la demanda de almacenamiento.
El reciente repunte de SanDisk es una recuperación de condiciones de sobreventa tras una fuerte caída.
La inferencia de IA sigue impulsando la demanda flash y los precios de las NAND se mantienen firmes;
Las expectativas pesimistas del mercado sobre la demanda de almacenamiento se están revisando gradualmente y, combinadas con un sentimiento de calentamiento en el sector del almacenamiento, la entrada de fondos de pesca en el fondo ha impulsado el precio de la acción al alza.
Sin embargo, la naturaleza cíclica de la industria sigue siendo cíclica y la sostenibilidad del rebote requiere un seguimiento continuo de los pedidos de los proveedores de nube downstream.
#美联储三票主张加息, PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pide disculpas por los ETFs apalancados. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Las acciones estadounidenses abrieron 📈 al alza en general el jueves
La Fed se mantiene estable + el impresionante informe de resultados de Microsoft,
Impulsó directamente al mercado al alza en la apertura.
Los dos principales motores de las ganancias fueron los dos sectores ✨ principales
El peso de Microsoft elevó el chasis del Nasdaq, estabilizando la situación general del mercado
Los chips de memoria se recuperaron colectivamente de acciones sobrevendidas: SanDisk, Micron y SK Hynix lideraron las ganancias, seguidos por AMD e Intel en paralelo. Los fondos se apresuraron a comprar acciones de hardware cíclico que antes habían caído profundamente, mientras que las ganancias de Nvidia en el punto más alto acabaron en el fondo.
Detrás de la celebración hay riesgos ⚠️ ocultos
La postura beligerante de la Fed ha reducido considerablemente las expectativas de recortes de tipos, facilitando que se suba en una apertura alta y luego se obtenga beneficios con retrocesos
El almacenamiento es solo una recuperación a corto plazo; la presión sobre el mercado de existencias persiste, por lo que no puede llamarse un gran mercado alcista con una reversión cíclica
Cuando el mercado está caliente, todo tipo de contenido publicitario que promueva un mercado alcista o induce contratos de criptomonedas inundará las pantallas, así que ten cuidado con los esquemas explotadores.
Enfoque 🛡️ práctico sencillo
No persigas la apertura alta, las posiciones ligeras esperan y verán; Distingue entre rebotes y tendencias, y niega a dejarte arrastrar ciegamente por la ansiedad de perderte algo.
El mercado está en auge—¿❓ realmente merece la pena apresurarse a entrar?#美联储三票主张加息 PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un 8,5% más en el trading fuera de horario. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? $BTC $ETH $SNDK Por eso últimamente he estado insistiendo en $MSFT:
Es el único hiperescalador que no espera ni siquiera una cuarta parte de un FCF negativo durante este ciclo de inversión.
Además, no ha recaudado ni un solo dólar de deuda para financiar el capital de IA, mientras que todos los demás hiperescaladores han aprovechado los mercados de deuda.
Además, añade el crecimiento de alto margen derivado de la adopción de Copilot y la fijación de precios basados en el consumo:
Además, no existe riesgo de interrupción porque su suite de software de productividad es el medio predeterminado de intercambio para el trabajo del conocimiento.
Seguimos cotizando a solo 20 veces los beneficios a futuro.
No podría ser más optimista con $MSFT.El 30 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una caída unilateral en el precio $HYPE.
Del gráfico de datos de liquidación de contratos de HYPE:
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 164.300 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 163.400 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 938,63 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 467.400 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 447.700 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 19.700 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 502.800 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 463.800 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 39.000 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 3,5239 millones de dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 3,4168 millones de dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 107.100 dólares.
Según los datos de liquidación, las liquidaciones largas aplastaron a los bajistas, con casi ninguna resistencia durante todo el tiempo, lo que indica una subida extrema y unilateral de ventas largas, con la escala de las liquidaciones expandiéndose rápidamente en el rango de 12-24 horas. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser liquidados.
🔥 Barómetro del Mercado | 30 de julio
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: las recompensas del mercado ya no son solo "narrativas que queman dinero", sino "eficiencia en el gasto de dinero"—desde divisiones internas dentro de la Reserva Federal hasta las feroces batallas entre Microsoft y Meta, la vieja lógica se está derrumbando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios.
🏛️ Los tres votos de la Fed abogan por subidas de tipos: divisiones internas que no se veían en una década
En las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de fondos federales sin cambios en el 3,50%-3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra. Hamack de la Reserva Federal de Cleveland, Kashkari de la Reserva Federal de Minneapolis y Logan de la Reserva Federal de Dallas abogan por una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Es la primera vez desde 2016 que se votan tres votos al unísono. El Dow cayó inmediatamente más de 1.100 puntos. Los datos del PCE que se publicarán esta noche serán clave para determinar si se actúa en septiembre.
📈 Microsoft rompe la tendencia recortando el gasto de capital: subió un 8,5% después del horario laboral
Microsoft obtuvo resultados que superaron las expectativas: unos ingresos de 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual; Los ingresos de Azure crecieron un 43% interanual, marcando la tasa de crecimiento más rápida en cuatro años; Por primera vez, los ingresos anuales completos de Azure superaron los 100.000 millones de dólares.
Lo que realmente encendió el mercado fue la previsión de gasto de capital—una revisión a la baja desde los aproximadamente 190.000 millones de dólares a 175.000 millones de dólares. El precio de la acción subió un 8,5% después del horario laboral. En el contexto de la caída del precio de las acciones de Google debido al aumento de las previsiones de gasto de Google, la señal de "reducción de costes" de Microsoft dio a los inversores un suspiro de alivio.
📉 Los ingresos de Meta alcanzaron un récord pero se desplomaron: el precio del modelo de gasto de la IA
Meta publicó su informe de resultados ese mismo día: unos ingresos de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, superando ligeramente las expectativas. Sin embargo, el beneficio neto cayó un 14% interanual hasta 15.850 millones de dólares; el límite inferior para el gasto de capital se elevó de 125.000 millones a 130.000 millones; el flujo de caja libre se redujo a 784 millones, alcanzando un mínimo en casi cuatro años. Después del horario, el precio de la acción se desplomó más de un 10%.
Esa misma noche, Microsoft subió un 8,5% por "gastar menos", mientras que Meta bajó un 10% por "gastar más".
💎 Resumen
Tres acontecimientos apuntan al mismo punto de inflexión: las recompensas del mercado ya no son "narrativas de quema de dinero" sino "eficiencia de gasto". Divisiones internas poco comunes dentro de la Fed indican que la trayectoria de política ya no es segura; Microsoft ha provocado un aumento en el precio de las acciones al recortar gastos de capital, señalando que la "reducción de costes" en la inversión en IA es más codiciada que el "aumento de la inversión"; Los ingresos de Meta alcanzaron un máximo histórico pero cayeron porque el mercado está castigando a toda narrativa que solo invierte sin retornos. La lógica antigua se está desmoronando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? A corto plazo, el mercado cripto parece más duro que las acciones estadounidenses, pero no uses eso como excusa para perseguir a ciegas: el mercado parece estar conteniéndose, y quien se mueve primero revelará su fondo.
Mira los números
$BTC 64.645 +0,79% $ETH 1.916 +0,76%
$QQQ -2,04% $SPY -1,54% $IBIT -0,39%
$DXY -0,40% $GLD +0,46%
Todo el bombo en esta ronda se centró en acciones individuales y avances estructurales: $ETH +0,7% $BTC +0,7% fueron relativamente estables, $SNDK subieron +10,7%, $SKHYNIX -0,7%, $MU -1,5%, $SOXL -2,0%. En semiconductores, los splits fueron ridículamente divididos, $SOL +0,8% aumentaron el sentimiento, $XAU +1,8% y $SKHY +5,5% indicaban que el dinero no estaba completamente suelto.
Los bonos del Tesoro estadounidense y las expectativas de la Fed siguen pesando en las valoraciones, mientras que la IA/semiconductores actúa como el interruptor de ánimo para todo el mercado bursátil estadounidense: uno alcista y otro verde, listos para volverse en contra en cualquier momento. Qian claramente se encogió en defensa, $QQQ era tan blando que no tenía temperamento.
$IBIT más débil que $BTC mercado spot. El ETF se relajó, lo que indica que el consenso fuera de bolsa sobre el fuerte impulso era insuficiente. El spot se mantuvo firme pero no logró generar un crecimiento incremental.
$BTC vs $ETH: El hermano mayor aún puede aguantar, pero el segundo hermano claramente no puede seguir el ritmo. $ETH parece que se está arrastrando, pero Capital sigue valorando los activos hardcore.
$DXY Small Leak 0,4% dio un respiro a los activos de riesgo, pero no lo tomes como una recuperación: simplemente el cuchillo colgado se inclinó ligeramente.
$GLD sigue subiendo más, evitando riesgos sin retirarse, la base no es tan optimista.
En el $SNDK tendencial, este tipo de repunte rápido es más bien como un pulso emocional. $MU $SOXL se rompe, te indica que el sector está seco y seco, y un mercado sin consistencia es el más difícil de recuperar.
No persigas los momentos altos; quien muestre debilidad primero marca la dirección de toda la arena, esperando fríamente esa señal.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP🚀 RECIÉN RECIBIDO: □□ Microsoft sube un 15% tras resultados desorbitados
Las grandes tecnológicas acaban de disparar el tiro de salida. Microsoft subió aproximadamente un 15% en la apertura, su movimiento más brusco en años, tras unos resultados trimestrales aplastantes. Este tipo de impresión cambia por completo el ánimo de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Las cifras detrás de esto son enormes. Los beneficios fueron de 4,74 dólares por acción frente a los 4,24 dólares esperados, los ingresos alcanzaron los 90.000 millones (un 18% más) y Azure Cloud superó por primera vez los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales. De forma crucial, el gasto en capital se situó ligeramente por debajo de los temores, aliviando la mayor preocupación que pesaba sobre las acciones de IA: que el gasto nunca diera frutos. Un detalle que importa específicamente para este sector es que Microsoft obtuvo una ganancia de 3.200 millones de dólares con su inversión en el laboratorio de IA Anthropic.
Aquí tienes por qué un movimiento bursátil debería estar en un feed cripto. Bitcoin ha cotizado como un activo tecnológico de alto crecimiento durante todo el año, y su correlación con el Nasdaq ha sido el motor dominante. El golpe de Microsoft hizo que los futuros del Nasdaq subieran un 1,3% y calmó la ansiedad por la burbuja de la IA que desencadenó la venta tecnológica liderada esta semana, la misma que arrastró a BTC a 62.000 dólares. Cuando la operación con IA sube, vuelve el apetito por el riesgo y las criptomonedas suelen seguir la onda.
Pero mantente honesto. Unos sólidos beneficios tecnológicos ayudan al sentimiento, pero no solucionan los propios problemas de las criptomonedas: las salidas de ETF, una Fed agresiva y la renovada tensión en Oriente Medio siguen pesando. La correlación ayuda en la subida y duele en la bajada.
Qué hay que ver:
Si el rally del Nasdaq mantiene y recupera el BTC por encima de los 65.000 dólares.
Más resultados de las grandes tecnológicas esta semana marcan el tono de riesgo.
Un desastre tecnológico es un viento a favor para las criptomonedas, no un semáforo a lo que perseguir. Observa si BTC realmente sigue el juego.
¿Las criptomonedas aprovechan el repunte de la IA o se quedan atrapadas en su propio bajo?
No es asesoramiento financiero. $MSFT $BTC $ETH Microsoft $MSFT informa tras el cierre de esta noche. El trimestre de junio está mayormente cerrado, se dio previsión en abril y los analistas esperan que se cumplan.
Lo nuevo es el plan de gastos. Esta noche es el fin del año fiscal, así que trae el primer presupuesto para el año que viene.
El actual es de unos 190.000 millones de dólares este año natural en centros de datos y chips. Cada estimación para el año que viene es más alta.
Ese dinero no afecta los beneficios de golpe. Se extiende a lo largo de los años, y el primer lugar donde aterriza son los márgenes de las nubes, que han ido cayendo de forma constante a medida que crece la construcción.
Azure es el negocio que tiene que cubrirlo. Creció un 40% el trimestre pasado y la demanda sigue por encima de lo que Microsoft puede construir.
Alphabet hizo este mismo examen la semana pasada. Trimestre fuerte, plan de gasto mayor, pero la acción bajó un 7% al día siguiente.
Así que esta noche se reduce a una cosa. ¿Azure está creciendo lo suficientemente rápido como para justificar un número mayor?Hola a todos, los datos de inflación del PCE de esta noche han sido publicados oficialmente, ofreciendo una respuesta bastante estable al mercado.
Este año, el PCE subyacente registró un 3,3% interanual, totalmente en línea con las expectativas del mercado, mientras que ligeramente por debajo del 3,4% del mes pasado. En teoría, una caída de la inflación debería ser una señal positiva, pero el mercado no mostró impulso alcista, con BTC fluctuando constantemente lateralmente alrededor del nivel de 64.000, atrapado en un dilema.
Muchos inversores minoristas no entienden el mercado: ¿por qué no suben los precios a pesar de que las noticias positivas se materializan?
Recuerda la lógica central: el mercado nunca especula con expectativas conocidas, solo con expectativas de política y actitudes institucionales.
1. Análisis en profundidad de los datos de PCE: la inflación se enfría, pero persisten rasgos persistentes
Esta vez, el PCE global interanual fue del 3,6%, mostrando una clara caída frente al valor anterior del 4,1%. Es seguro que la inflación estadounidense suele estar en un canal descendente.
Pero el problema clave es: ¡el ritmo del declive es demasiado lento! Todavía existe una enorme brecha del 1,3% respecto al objetivo final de inflación del 2% de la Fed. Anteriormente, funcionarios de la Reserva Federal dejaron claro: la inflación actual es muy persistente y no puede digerirse rápidamente a corto plazo, y el objetivo de control del 2% nunca se verá comprometido.
El PCE del núcleo del 3,3% es una cifra neutral que no está ni por encima ni por debajo:
No hay razón para que la Fed relaje sus recortes de tipos debido a la inesperada caída debilitada;
Tampoco se recuperaron de forma significativa, lo que provocó temores extremos de subidas de tipos.
Los datos mediocres acabaron provocando una consolidación lateral extrema del mercado.
2. ¡El mayor caballo oscuro del juego! La Fed votó en contra tres veces y la señal de belicismo se activó por completo
En comparación con los mediocres datos del PCE, el resultado de esta decisión sobre los tipos del FOMC es el factor central que influye en la perspectiva del mercado.
Esta vez, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, con una votación final de 9 a 3, tres votos en contra de las subidas de tipos y los tres funcionarios defendiendo unánimemente una subida de 25 puntos básicos. Es la primera vez desde 2016 que la Fed tiene tres votos disidentes consensuados para aumentar los tipos, ¡una señal histórica!
Anteriormente, el mercado tenía una previsión consensuada de estabilización de los tipos de interés, con los 104 economistas manteniendo una postura neutral, y la herramienta de tipos CME también daba una probabilidad del 70% de estabilización. Sin embargo, ya han surgido serias divisiones dentro de la Reserva Federal, con una cuarta parte de los funcionarios afirmando sin rodeos que la política monetaria actual no puede suprimir la persistente inflación.
Esto también está definido directamente por el principal banco de inversión Barclays como un inactivo de estilo águila. Aunque parece que no hay subida de tipos, las señales de endurecimiento se intensifican por completo y la disposición de la Fed a endurecer la política monetaria es mucho más fuerte de lo que el mercado imagina.
3. Interpretación de las tendencias a corto y medio plazo del mercado cripto
Mercado a corto plazo: Las crecientes expectativas de subida de tipos de interés presionan los precios de las monedas y fluctuan
Tres votos opositores belicistas aumentaron directamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre. Actualmente, los precios del mercado están subiendo el tipo de interés de 25 puntos base en septiembre con una probabilidad del 63,2%, mientras que la probabilidad de estabilización se mantiene en solo el 36,8%.
Un tipo de interés elevado y un entorno monetario ajustado continúan suprimiendo activos de riesgo altamente volátiles. Es poco probable que el BTC experimente una fuerte tendencia a corto plazo, ya que la tendencia general estará principalmente presionada y sacudiéndose.
Puntos clave Referencia útil:
Rango de resistencia a corto plazo: 64.700-65.300, una zona de liquidación corta concentrada; a menos que se rompa el rango, la resistencia es poco probable;
Nivel de soporte central: La banda inferior de la banda de Bollinger de 63.500. Una vez que esté efectivamente rota, se abrirá un retroceso entre 62.500 y 63.000 por debajo.
Con esta decisión de tipo implementada, se han digerido algunos factores negativos a corto plazo, pero persisten las expectativas agresivas y cualquier repunte probablemente será una recuperación alcista.
Lógica a medio plazo: Todos los factores negativos se han agotado y la narrativa de Bitcoin sigue fortaleciéndose
La postura continua de la Fed y su frecuente intervención en la política monetaria reflejan esencialmente el continuo sobregiro y la creciente volatilidad del crédito fiduciario.
Esto ha consolidado aún más la narrativa central de Bitcoin sobre la dessoberanía y la resistencia a la inflación.
Desde principios de este mes, BTC ha subido un 6% frente a la tendencia, mientras que el sector tradicional de semiconductores tecnológicos ha caído casi un 20%. La desvinculación del mercado cripto de las finanzas tradicionales está realmente desarrollándose.
Para resumir en conclusión
Los datos débiles de PCE no pueden cambiar el patrón de mercado a corto plazo;
Sin embargo, los históricos tres votos belicistas seguirán dominando el ritmo del mercado antes de septiembre.
La inflación solo se ha enfriado ligeramente, lejos de cumplir con los estándares satisfactorios de la Fed. A continuación, céntrate en los movimientos del mercado durante los huecos de datos, evita perseguir ciegamente ganancias y vender mínimos, ¡y espera pacientemente a que la tendencia se destaque!
La estrategia de mercado es clara, las posiciones estables y estamos esperando la selección de dirección.
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
El "sistema de doble vía" de la IA: la brutal diferenciación entre quemar infraestructuras de dinero y recolectar flujo de caja
Los ingresos del cuarto trimestre de Microsoft alcanzaron los 90.000 millones de dólares, los ingresos anuales del negocio cloud de Azure superaron los 100.000 millones y los usuarios pagantes de Copilot se dispararon a 30 millones; Aunque los ingresos de Meta alcanzaron los 60.800 millones de dólares, el flujo de caja libre alcanzó un mínimo en cuatro años, con un techo de gasto de capital fijado en 145.000 millones.
Ambos ondeando la bandera de la IA, los dos gigantes se dirigen a encrucijadas completamente diferentes: uno ha completado el ciclo cerrado de la "narración" a la "recaudación de peajes", mientras que el otro está atrapado en la "carrera armamentística de infraestructuras", aún esperando una transformación cualitativa en sus modelos de negocio. Esta diferenciación no es accidental, sino los inevitables dolores de crecimiento de la transición de la industria de la IA de la "etapa de infraestructura" a la "etapa de aplicación".
El modelo "rent-a-the-money" de Microsoft: la certeza de la monetización de la IA
El informe financiero de Microsoft revela el camino más claro para la monetización de la IA: vender palas y cobrar el alquiler. Azure no solo alberga más de 1.900 modelos de OpenAI y otros, sino que también se ha convertido en el mayor "supermercado de modelos de IA" del mundo.
Cuando las empresas tuvieron que migrar datos y suscribirse a suites de seguridad para usar modelos grandes, Microsoft completó esencialmente un empaquetado profundo del ecosistema. Los 30 millones de plazas de pago de Copilot demuestran que integrar la IA en los flujos de trabajo de Office es la forma más eficiente de monetizar. La estrategia de Microsoft es extremadamente pragmática: aprovechar las urgentes necesidades del mercado empresarial para transformar la IA en infraestructuras como el agua, la electricidad y el carbón. Los pedidos comerciales no atados alcanzaron los 678.000 millones de dólares, lo que significa que Microsoft ha asegurado el flujo de caja para los próximos años, una especie de "certeza" que los mercados de capitales más desean tener.
En comparación, la situación de Meta se parece más a una apuesta de alto riesgo. La visión de Zuckerberg para la "superinteligencia personal" es ambiciosa, pero el camino de la monetización sigue sin estar claro. Aunque el modelo Llama de código abierto ha construido un vasto ecosistema de desarrolladores, ha "comercializado" la capa fundamental del modelo, haciendo que el foso se vuelva superficial.
Meta intenta llenar el pozo inagotable de la infraestructura de IA con el flujo de caja de su negocio publicitario, pero el gasto de capital esperado de 145.000 millones de dólares presiona el flujo de caja libre. Un aumento del 19% en las impresiones de anuncios no puede ocultar el lento crecimiento del precio medio por anuncio. Meta es apostar: apostar a que antes de que se agote el flujo de caja, la IA puede transformar las redes sociales o los terminales de hardware, trayendo nuevos polos de crecimiento. Antes de eso, debe soportar los dolores de crecimiento de "quemar dinero para el futuro".
Si Microsoft y Meta han demostrado la polaridad de la IA, los informes de resultados de esta noche de Amazon y Apple serán la prueba definitiva del potencial de la IA. Como AWS de Amazon, como otro pilar de la computación en la nube, si su ritmo de crecimiento coincide con el sólido rendimiento de Azure de Microsoft determinará si el negocio de "vender potencia de cálculo" sigue siendo atractivo; Como representante de la IA en el dispositivo, la combinación de Apple entre negocio de servicios y ventas de hardware responderá a la pregunta central de "¿Puede la IA realmente desbloquear las carteras de los consumidores?"
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@OKX planeta Microsoft y Meta han tomado dos extremos esta vez, con fluctuaciones fuera de horario cerca del 10%, pero una sube y la otra baja.
El ascenso de Microsoft es sencillo: el fuerte crecimiento de Azure, la inversión en IA ya se ha traducido en ingresos a través del negocio en la nube, y el mercado está experimentando un claro ciclo cerrado de negocio. Aunque el dinero no es corto, los inversores saben dónde se recuperará finalmente.
El problema de Meta es completamente lo contrario. Este mes, cuando los sectores de semiconductores y potencia de cómputo estaban en auge, Meta informó de repente de planes para arrendar excedentes de potencia computacional, lo que llevó al mercado a sospechar que la potencia de cálculo ya podría haber empezado a superar. Acciones como CoreWeave y Nebius retrocedieron de inmediato. Pero en el caso del informe de resultados, Meta elevó el límite de gasto de capital a 145.000 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre se desplomó un 91% hasta solo 784 millones.
Esto ha dejado al mercado aún más confundido: si la potencia de cálculo es tan fuerte que se puede alquilar, ¿por qué seguir invirtiendo tanto dinero?
Así que el declive de Meta no se debe solo a que su rendimiento no cumplió con las expectativas, sino porque el mercado empieza a cuestionar la eficiencia de su inversión en IA. Microsoft ya ha demostrado que la potencia de cómputo de la IA puede monetizarse a través de Azure, mientras que Meta aún está en la fase de "recomprar primero la infraestructura y luego descubrir cómo ganar dinero".
En última instancia, el mercado no se opone a que las empresas tecnológicas quemen dinero ahora; lo que rechazan es que han quemado grandes cantidades de dinero pero actualmente no ven rendimientos lo suficientemente claros. Microsoft entregó un informe sobre la comercialización de la IA, mientras que Meta aún realizó una comprobación de visión a largo plazo.
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
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