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Día seis, más de 600, ¡hoy hablemos un poco del mercado!
Últimamente el mercado ha estado aburrido, pensé que hoy lunes con la apertura de la bolsa estadounidense habría algo de movimiento, pero fue igual, estos días de oscilación también son aburridos, se espera que haya movimiento el día de los datos de empleo no agrícola.
Mi opinión personal es que después de que salgan los datos de empleo no agrícola, si el empleo es fuerte y los salarios altos, se reforzará la permanencia de las altas tasas de interés por más tiempo, y el mercado básicamente caerá.
Si el empleo se debilita claramente, la expectativa de recorte de tasas se recuperará temporalmente y traerá un rebote impulsivo.
En realidad, lo que más se debe vigilar últimamente es la votación del proyecto de ley, ahora aparte de los datos no agrícolas está el proyecto de ley, si se aprueba, habrá más capital entrando que provocará una recuperación del mercado.
Sobre los dos posibles resultados del proyecto de ley:
Primero: llegar a un compromiso apresurado antes del receso y aprobar la votación → aumento impulsivo del sentimiento a corto plazo;
Segundo: no poder votar antes del receso de agosto, posponer la votación hasta la reunión de septiembre; si se retrasa más, cerca de las elecciones de fin de año, el proyecto probablemente se pospondrá hasta el próximo año y tendrá que pasar por el proceso nuevamente.
Si después del 7 de agosto aún no hay votación, el mercado valorará la expectativa de "proyecto pospuesto a septiembre", lo que enfriará aún más las expectativas positivas;
Durante el mes de descanso de verano casi no habrá noticias sustanciales sobre la aprobación del proyecto, la línea principal del mercado quedará completamente en manos de la tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre.La última actualización semanal oficial de Solana en X coloca la actividad de Meme, la expansión de la red principal y los avances en activos reales y pagos juntos. La interpretación errónea más común aquí es equiparar "más actividad en cadena" directamente con "madurez completa de la aplicación".
Primero, veamos dos aspectos verificables: la explicación de la actualización de la Solana Foundation muestra que el límite de cálculo de bloques en la red principal se ha incrementado de 60 millones a 100 millones, activado el 29 de julio, aumentando la capacidad en aproximadamente un 66 %; datos independientes de SolanaFloor indican que el 25 y 26 de julio, Meme representó el 42 % y 37 % del volumen diario de transacciones en Solana DEX. Esto demuestra que el tráfico es real, pero la estructura del tráfico está muy concentrada, no se debe considerar solo el volumen total.
Mi juicio: esto se parece más a una fase paralela de "infraestructura en expansión, pero la atención sigue siendo absorbida por activos de alta volatilidad". El aumento de capacidad resuelve el excedente de espacio en bloques durante los picos, pero no soluciona automáticamente la calidad de los activos, la continuidad de la liquidez o el riesgo de salida de proyectos. Al observar el ecosistema Solana, se debe contabilizar por separado el rendimiento de la red, el uso de stablecoins y activos reales, y el entusiasmo especulativo por Meme. El interés puede ser una puerta de entrada, pero no la conclusión sobre la adopción. No traduzcas un informe semanal de X o datos de transacciones de un solo día en precios, rendimientos o momentos para operar. 🔈🔈@okx ha lanzado oficialmente una nueva función que permite el trading Perpetuo Pre-IPO Pre-Market para las principales empresas del mundo ahora mismo: $SPACE , $OPENAI , y $ANTHROPIC .
#OKX es el primer exchange de Nivel 1 que permite a los usuarios acceder y operar basándose en las expectativas del mercado para las principales empresas tecnológicas incluso antes de que salgan a bolsa.
💥Notablemente, la liquidez se está acumulando bastante rápido poco tiempo después del lanzamiento - Más de $400 millones muestran que el mercado está genuinamente interesado en esta narrativa.
✅Personalmente, creo que esta es una dirección de desarrollo bastante notable para el mercado cripto en un futuro cercano.
En el pasado, los inversores minoristas casi no tenían oportunidad de acceder a narrativas como esta desde temprano; era solo para grandes fondos o inversores privados... Los minoristas usualmente solo comienzan a prestar atención una vez que la IPO ha ocurrido y la mayor parte de la narrativa ya está reflejada en el precio.
Ahora mismo, la brecha entre los mercados tradicionales y cripto se está reduciendo gradualmente.
Por supuesto, esto sigue siendo un producto de futuros, por lo que conlleva un alto riesgo, especialmente para narrativas con fuerte volatilidad. Las personas que se unan deben priorizar una gestión cuidadosa del capital. #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años acaba de alcanzar el 5,27%, su nivel más alto desde 2007.
Cuando el dinero "sin riesgo" paga más del 5%, todos los activos de riesgo, incluida la criptomoneda, tienen que ganarse su lugar de nuevo.
JPMorgan acaba de adelantar su previsión de subida de tipos de la Fed del segundo semestre de 2027 a este diciembre, y elevó sus objetivos de rendimiento para finales de 2026, con el bono a 10 años ahora visto cerca del 4,85% (desde 4,70%) y el de 30 años cerca del 5,40% (desde 5,20%).
La Fed mantuvo los tipos en julio, pero tres funcionarios disintieron a favor de una subida, y el mercado ahora está valorando una para septiembre.
Esto es lo que la mayoría de los titulares no mencionan. No se trata solo de la Fed. El extremo largo está subiendo porque los inversores exigen una prima por plazo mayor debido al riesgo fiscal de EE. UU., con la expansión fiscal esperada ampliando aún más el déficit, además de una oleada de grandes tecnológicas que emiten sus propios bonos absorbiendo los mismos dólares. Esa es una fuerza más lenta y persistente que cualquier decisión de tipos individual.
Dos cosas tiran en sentido contrario:
· Las conversaciones entre EE. UU. e Irán hicieron que el petróleo bajara más del 7% intradía, enfriando el mayor impulsor de la inflación
· La intervención del yen entre EE. UU. y Japón añade un giro, ya que Japón vendiendo bonos del Tesoro para financiarla podría empujar los rendimientos aún más alto
Ahora la parte que nos importa. Incluso con bonos pagando más del 5%, la criptomoneda no se ha rendido. BTC se mantiene cerca de los 63.000 $, y los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron cuatro días consecutivos de entradas, aproximadamente 132 millones de dólares solo el viernes. La pega: BTC sigue por debajo de sus medias móviles principales, y los analistas ven entre 65.000 $ y 70.000 $ la zona de resistencia que necesita recuperar para confirmar una reversión real.
Así que la lucha está en vivo:
· Los rendimientos "sin riesgo" tiran del capital hacia efectivo y bonos
· La demanda de ETFs lo atrae silenciosamente de vuelta a BTC
El extremo largo se sitúa justo alrededor del 5,3%, un nivel que muchos analistas ahora tratan como el ancla de valoración para los activos de riesgo este mes, incluido BTC.
Cuando los bonos "sin riesgo" pagan más del 5%, ¿cómo estás pensando en el equilibrio entre efectivo, rendimiento y criptomoneda ahora mismo?
#30YrYieldTopOrStart #DailyOrbit #EarningsWeekAhead #KoreaChipSelloff $BTC continuó.
Al abrir en Nueva York, el interés abierto cayó bruscamente mientras el CVD spot se aceleraba y el precio subía.
El apalancamiento se eliminó. Los compradores spot entraron.
El precio muestra el movimiento. El flujo lo explica.Aquí tienes una versión pulida de tu publicación que mantiene el mensaje principal mientras la hace más atractiva:
BTC no es especial porque ocasionalmente haga movimientos enormes. Es especial porque se mueve—casi todos los días.
📊 En promedio cada año:
Bitcoin: ~228 días de trading con movimientos mayores al 1%, y ~144 días superando el 2%.
S&P 500: Solo ~68 días por encima del 1%, con apenas ~18 días por encima del 2%.
Por eso tantos traders se sienten atraídos por las opciones de BTC.
Las opciones prosperan con la volatilidad. Cuanto más se mueve un activo, más oportunidades potenciales existen.
Para las acciones, los grandes cambios de precio suelen depender de catalizadores como resultados financieros, datos del IPC o decisiones de la Reserva Federal.
Bitcoin es diferente—frecuentemente parece que reporta "resultados" todos los días.
Pero no confundas volatilidad con ganancias garantizadas.
La alta volatilidad crea oportunidad, pero también aumenta el riesgo. Las opciones pueden perder valor tan rápido como pueden ganarlo.
La verdadera ventaja no es simplemente comprar opciones—es entender si la volatilidad implícita está barata o cara.
✅ Compra volatilidad cuando esté infravalorada, y podrías tener una ventaja.
⚠️ Persigue la volatilidad después de que todos hayan entrado, y arriesgas pagar de más y sufrir vaivenes.
En el trading de opciones, valorar la volatilidad suele ser más importante que predecir la dirección.
#Bitcoin #BTC #Crypto #OptionsTrading #Volatility #Trading #InvestingStrategy volvió a vender 1638 BTC, esta vez realmente no me atrevo a decir que es solo un ajuste normal
Antes, cuando veía que Strategy vendía acciones, el mercado asumía que el siguiente paso sería seguir comprando Bitcoin.
Ahora es completamente al revés.
La última divulgación muestra que la semana pasada Strategy vendió 1638 BTC, obteniendo aproximadamente 105 millones de dólares. Ese dinero no se usó para comprar en el fondo, sino para pagar dividendos de acciones preferentes y recomprar valores de la empresa. Después de vender, todavía posee alrededor de 842,100 BTC.
Para ser honesto, vender 1638 BTC no es mucho comparado con sus cientos de miles de BTC en cartera.
Pero lo que realmente merece atención es que el papel de Strategy está cambiando:
Antes era el comprador más firme del mercado, ahora empieza a ver BTC como una fuente de efectivo para mantener su sistema de financiamiento.
Esto no significa que vaya a vender a gran escala de inmediato, ni que BTC necesariamente vaya a caer. Pero mientras persistan las presiones sobre el precio de las acciones, las acciones preferentes y los dividendos, el mercado no podrá solo esperar que compre monedas, sino que también tendrá que calcular cuánto podría vender. Strategy ya ha establecido un plan de monetización de BTC para complementar sus reservas en dólares y cumplir con sus obligaciones.
Quizás lo estoy diciendo con dureza, pero la historia de "nunca vender" realmente ha terminado.
¿Crees que esto es solo una gestión financiera normal, o que el modelo de Bitcoin de Strategy ya está mostrando grietas? $BTC En un entorno de repetidas luchas macroeconómicas sobre tipos de interés, el sector RWA ha surgido de forma independiente, con las dos acciones líderes, $ENA y $ONDO, liderando el mercado en las ganancias actuales. A medida que las expectativas de recortes de tipos fluctúan repetidamente, las instituciones financieras tradicionales se muestran reacias a entrar directamente en el trading especulativo en criptomonedas altamente volátiles, pero la demanda de activos tokenizados vinculados a bonos del Tesoro estadounidenses que puedan generar ingresos estables por intereses sigue aumentando. A diferencia de circuitos anteriores que especulaban sobre conceptos, esta ronda de repuntes de RWA está respaldada por un flujo de caja real. Las instituciones extranjeras asignan bonos del Tesoro estadounidense a través de productos de bonos on-chain, obteniendo rendimientos constantes, con las comisiones de protocolo que continúan creciendo de forma constante. Las opiniones del mercado están formando gradualmente un consenso: RWA ya no es una narrativa vacía, sino que se convertirá en el tema principal de la rotación durante agosto. Sin embargo, también es necesario distinguir racionalmente la fortaleza de los objetivos: los proyectos líderes con custodia real de activos y cualificaciones conformes tienen una mayor sostenibilidad; Un gran número de tokens RWA basados en aire emitidos por el público sin respaldo real de activos son solo un bombo a corto plazo que se alimenta del tema candente. Perspectivas de mercado: El sector es adecuado para posicionarse en divergencias; evitar perseguir repuntes en niveles altos. De cara al futuro, el enfoque estará en seguir el lanzamiento de nuevos productos de bonos y las noticias de cooperación con instituciones financieras tradicionales; el cumplimiento sostenido de los factores positivos es esencial para sostener el mercado.SOL actualmente muestra un claro sesgo alcista, pero esto aún no indica la dirección del capital
Los números populares de SOL no son difíciles de leer, lo difícil es no mezclar el tono con la dirección del capital.
OKX Onchain OS registró el 03 de agosto a las 22:00 (hora de China) 13 menciones de SOL en una hora, de las cuales 13 fueron en X y 0 en noticias; el total en 24 horas fue de 373 menciones.
La última hora equivale a aproximadamente 0,84 veces el promedio por hora de la ventana larga, es decir, un 16 % menos que el promedio por hora de las 24 horas, lo que se puede clasificar como "una desaceleración". Esta velocidad describe la discusión nueva y no tiene una relación directa con la subida o bajada del mercado.
El tono del texto es alcista en un 54 %, bajista en un 23 % y neutral en un 23 %, actualmente se considera "claramente predominante el sesgo alcista". En 24 horas, el sesgo alcista es del 56 % y el bajista del 15 %; si hay diferencias entre las dos ventanas, primero se debe entender que la estructura de la discusión está cambiando, no deducir directamente un objetivo de precio.
Voy a trazar estas dos líneas por separado. Un tono alcista con una desaceleración en la velocidad de menciones indica que la discusión actual es positiva, pero la nueva atención no se está acelerando; un aumento en la velocidad de menciones con predominio bajista puede significar que noticias de riesgo o fallos están atrayendo la atención. Incluso si el volumen y el tono coinciden, no se puede equiparar directamente con compras reales.
La fuente es otra limitación. Actualmente, SOL "está casi completamente impulsado por X". Los canales comunitarios reaccionan más rápido y un mismo tema puede ser reenviado varias veces; cuanto más concentrada esté la fuente, más se necesita una ventana adicional para confirmarlo. Un aumento en menciones de noticias tampoco significa automáticamente que el evento sea real; el anuncio original sigue siendo el estándar final de verificación.
En 24 horas, las menciones de SOL en X y noticias fueron 372 y 1 respectivamente; en una hora, 13 y 0. Si la ventana corta está más concentrada en X que la larga, se debe aumentar la sensibilidad a los reenvíos y narrativas únicas; si la proporción de noticias aumenta, también hay que verificar si realmente están repitiendo el mismo material.
Lo que realmente hay que vigilar es la tasa de éxito de transacciones en la cadena de SOL, las tarifas, las direcciones activas y el uso de las principales aplicaciones, junto con el volumen spot, la tasa de financiamiento y el interés abierto de los contratos perpetuos. Estos datos responden respectivamente a la demanda de uso y la participación apalancada; los rankings populares no pueden sustituirlos.
También hay que prestar atención a la diferencia horaria. La muestra de 373 menciones en 24 horas abarca diferentes sesiones de mercado; dividir directamente por 24 es solo para facilitar la comparación, no significa que cada hora tenga el mismo volumen de discusión. Las desviaciones puntuales del promedio deben considerarse puntos de observación, no la finalización de una tendencia.
¿Cómo saber si lo anterior fue solo ruido? Si la siguiente ronda de menciones aumenta pero el tono vuelve rápidamente a neutral, probablemente la dirección fue causada por una muestra pequeña. Si la velocidad de menciones sigue aumentando y las fuentes se expanden más allá de una sola comunidad, la atención se considera establecida poco a poco. Al final, lo que puede cambiar el juicio son los datos continuos, no un eslogan más rimbombante.
Por ahora, recuerda tres cosas: la discusión sobre SOL se ha desacelerado, el tono en la ventana corta es claramente alcista y está casi completamente impulsado por X. Si la velocidad continúa y las fuentes se diversifican, y los datos de volumen y cadena también lo confirman, entonces se puede avanzar un paso más en esta observación; hasta entonces, manténlo en la lista de seguimiento y no te adelantes.#30-year US Treasury, ¿es el máximo o un nuevo punto de partida?
Suena ridículo, pero el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado el 5,27 %, un máximo en 19 años, y sin embargo el presidente de la Reserva Federal permanece en silencio.
Antes, cuando operábamos con criptomonedas o acciones, observábamos de cerca los movimientos de la Fed. Ahora, Washington se ha desentendido por completo, ni siquiera se molesta en proporcionar una guía anticipada. El mercado del Tesoro estadounidense queda a la deriva para fijar precios a ciegas. Los rendimientos siguen subiendo, los precios de los bonos siguen cayendo, y los tenedores de bonos a largo plazo pierden tanto que ni sus propias madres los reconocerían, todo mientras se preocupan diariamente por la emisión de nueva deuda del Tesoro que podría hundir el mercado.
Muchos gritan "suelo histórico, compra a ciegas", pero yo les aconsejo que no se dejen llevar. Las tasas bajas solían deberse a los dividendos de la globalización, a una inflación estable y a la entrada de compradores. Ahora, los tres han desaparecido. Con 40 billones de dólares en deuda estadounidense acumulada, déficits anuales y emisiones, los extranjeros han dejado de comprar, la Fed ha dejado de comprar, ¿y tú quieres entrar como comprador?
Para nosotros, los operadores de criptomonedas, es aún más realista: una tasa libre de riesgo por encima del 5 % significa que ¿no es mejor simplemente mantener efectivo y ganar intereses? ¿Quién quiere asumir riesgos en activos altamente volátiles? La razón por la que BTC no puede mantenerse por encima de 65.000 está en esto. Mientras los rendimientos de los bonos a largo plazo no bajen, los activos de riesgo no tendrán un gran rally, en el mejor de los casos solo una consolidación irregular.
Finalmente, quiero decir: es demasiado pronto para hablar del máximo; apenas estamos a mitad de camino de la montaña.
Muchos tratan el 5,3 % como un pico histórico para comprar la caída, pero para mí, eso es solo aferrarse tercamente al pasado. $BTC
#DailyOrbit #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Después de las 21:00, BTC se recuperó rápidamente desde unos 62.700 dólares, llegando a bajar hasta 63.900 dólares. Mirando solo los candelabros, es fácil pensar que "los toros han regresado". Pero sumar los precios con el interés abierto hace que la conclusión no sea tan sencilla. Hoy, BTC cayó a un mínimo de 62.268,2 dólares y alcanzó un máximo de 63.956,4 dólares a las 22:45; A las 23:50, se cotizaba en 63.751,2 dólares. El aumento en 24 horas fue de aproximadamente un 1,03%, con un repunte intradía desde el mínimo hasta el máximo de alrededor del 2,71%. Fuente de datos: Binance BTCUSDT U-margined perpetuo de 24 horas y vela de 15 minutos. De 21:15 a 22:45, el precio de cierre de 15 minutos de BTC subió de 62.737,2 a 63.927,9 dólares, un aumento de aproximadamente un 1,90%; Al mismo tiempo, el interés abierto bajó de unos 111.289,5 BTC a 108.972,9 BTC, una disminución de aproximadamente un 2,08%. Un aumento de precio y una disminución del interés abierto suelen indicar un claro motor de cierre de posiciones en el mercado, lo que puede incluir la compra corta para cerrar posiciones, en lugar de estar impulsado únicamente por nuevas posiciones largas que se abren continuamente. Sin embargo, esto no demuestra que todo el rally provenga de la cobertura corta, ni puede concluir directamente que se produjo un short squeeze completo. Más concretamente: este repunte incluye desapalancamiento y cobertura corta, pero no lo suficiente como para demostrar que se ha confirmado una nueva tendencia alcista. A continuación, veamos las transacciones activas. De 21:15 a 22:45, el volumen total de negociación de estas siete velas de 15 minutos fue de unas 41.479 monedasDirección del Mercado de Almacenamiento: Análisis de la Semana
Se anticipa que el sector de almacenamiento experimente movimientos significativos esta semana, impulsados por una confluencia de indicadores técnicos y eventos macroeconómicos. A principios de semana, se espera que SanDisk sufra una corrección, tras el fuerte repunte nocturno del pasado jueves. Se proyecta que esta caída prepare el terreno para un rally pronunciado el jueves, coincidiendo con la publicación de su informe de ganancias y un cruce cero del MACD en la media móvil de 5 días. Sin embargo, el impulso positivo podría ser de corta duración. Históricamente, las acciones de almacenamiento tienden a recuperarse rápidamente después de alcanzar un mínimo en la etapa. Si se produce una recuperación completa al objetivo en un plazo de 16 horas, es muy probable que el informe de nóminas no agrícolas del viernes desencadene otra caída significativa.
$SNDK $BTC $ETH
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead ¡Expectativa del lanzamiento del mecanismo de staking de $BTC de Stacks! La vinculación de las posiciones genera demanda incremental, se espera que se reconfigure la oferta y demanda de STX
Stacks está actualmente acelerando las pruebas de un nuevo esquema de staking relacionado con Bitcoin. Una vez que todo el mecanismo se implemente con éxito en la red principal, se espera que una gran cantidad de fondos existentes en Bitcoin fluyan hacia el ecosistema Stacks, reconfigurando directamente la lógica de demanda de mercado de STX. Aunque este plan está en fase de red de prueba privada, ya ha captado mucha atención del mercado.
1. Lógica subyacente del mecanismo de staking: participar en el staking de BTC requiere poseer STX
Según esta regla de staking, los usuarios que bloqueen Bitcoin en staking deben comprar y mantener STX equivalente al 5% del valor total de BTC apostado como garantía del protocolo.
Esto vincula directamente la escala de entrada de BTC con la demanda rígida de STX. Un cálculo simple de referencia:
1. Solo 5000 BTC en staking requieren un valor de mercado aproximado de 16,6 millones de dólares en STX;
2. Si la escala de BTC en staking se expande a 50000, la demanda de compra de STX se acercaría a 165,5 millones de dólares.
Nota: Los valores anteriores son solo cálculos teóricos para demostración, no predicen la tendencia futura de precios.
2. Beneficios dobles: compra incremental + bloqueo a largo plazo de tokens, oferta circulante se reduce pasivamente
1. Nueva demanda rígida de compra
Muchos usuarios que desean participar en el staking de BTC y obtener ingresos del ecosistema deben comprar STX en el mercado secundario, generando una demanda de compra continua;
2. Bloqueo de tokens reduce la circulación
Los STX vinculados al staking se bloquean obligatoriamente por seis meses, sin posibilidad de transferir o vender durante ese período. A medida que aumenta el volumen de fondos participantes, la cantidad de STX disponible en el mercado secundario disminuye, debilitando la presión de venta;
Además, STX se usa para pagar las tarifas de gas en la red Stacks. La entrada de fondos en BTC impulsará la interacción en cadena y la actividad DeFi, aumentando gradualmente el consumo diario de STX en tarifas.
3. Actualmente en fase de prueba, la verdadera prueba será tras el lanzamiento en la red principal
Actualmente, todo el sistema de staking solo funciona en la red de prueba privada, y aún falta un período para su activación en la red principal.
Las buenas noticias solo pueden generar especulación a corto plazo. Para que se desarrolle un mercado sostenido, se deben observar datos clave:
1. Cantidad real de Bitcoin en staking;
2. Escala total de STX bloqueados a largo plazo;
3. Voluntad de reinversión de los usuarios tras el vencimiento del bloqueo;
4. Si los fondos incrementales impulsan un aumento estable en la actividad DeFi y aplicaciones en cadena.
Solo con la entrada continua de fondos reales, la demanda de STX podrá transformarse de especulación a corto plazo en un crecimiento estable a largo plazo.
Resumen
Aprovechando los beneficios del ecosistema Bitcoin, este modelo de staking de Stacks optimiza los fundamentos de STX desde la oferta y la demanda. A corto plazo, es recomendable seguir las noticias que actúan como catalizadores y observar los datos de entrada de fondos antes y después del lanzamiento en la red principal. No se debe apostar ciegamente con grandes posiciones anticipando un mercado especulativo.
#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #美伊重回谈判桌，油价回吐 La fuerte caída del petróleo crudo y la bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han impulsado el mercado bursátil estadounidense, pero la divergencia en el comportamiento interno de los gigantes tecnológicos mantiene esta corrección de valoración en un ambiente de cautela.
El ETF del S&P 500 $XSPY registró una subida del 1,2%, acompañando el avance del índice Nasdaq, aunque Apple cayó un 1,3% en contra de la tendencia.
El retroceso diario de aproximadamente un 5% del Brent alivió las expectativas inflacionarias, lo que llevó el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años a retroceder hasta el nivel clave del 4,68%.
La caída del precio del petróleo redujo directamente la presión sobre los costos de transporte de las empresas, mientras que la bajada del rendimiento del bono a 10 años al 4,68% alivió la presión sobre la valoración de las acciones tecnológicas, contribuyendo conjuntamente a un rebote temporal del mercado.
Si la situación geopolítica continúa relajándose y el rendimiento del bono del Tesoro cae por debajo del 4,68%, $XSPY tendrá un espacio más fuerte para una corrección de valoración, pero si el precio del petróleo recupera la caída diaria del 5%, significará que el impulso del rebote se ha agotado.
Si la situación geopolítica vuelve a empeorar, provocando que el precio del petróleo y los rendimientos vuelvan a subir, y la caída de Apple se extiende a otras acciones de gran peso como Nvidia, la fase de rebote llegará a su fin.
Cuando la relación entre las tasas de interés y el mercado bursátil estadounidense se rompe, incluso si los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen altos, los resultados financieros de las empresas pueden impulsar el mercado, lo que invalidaría la lógica actual de fijación de precios de las tasas.
En los próximos siete días, la variable más importante a observar es si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede mantenerse por debajo del nivel del 4,68%.
#CLARITY法案错过休会窗口 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 Después de que el año pasado el Bitcoin cayera a 80,000 y provocara un rebote en V, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, salió a dar información. En Washington se canceló la guía prospectiva original, evolucionando gradualmente hacia el uso de la distribución de votos y los presidentes de las reservas regionales para proporcionar una guía alternativa. La ventaja de esto es que la responsabilidad está distribuida; si realmente surge alguna noticia que sorprenda al mercado, nadie tiene que asumir la culpa. Sin embargo, esta noticia en realidad es un reciclaje, la fuente es una entrevista del viernes pasado.
Según su historial, él parece más un adelantado que suelta pistas, y el discurso del viernes fue en realidad para explicar la razón por la que el FOMC decidió no actuar. Sigue la típica estrategia de atribuir la responsabilidad o el poder de decisión a los datos, para así deslindar a la Reserva Federal de cualquier responsabilidad en caso de que se genere volatilidad en el mercado.
Desde la perspectiva de Trump, asegurar que el mercado de valores suba de forma estable antes de las elecciones de medio término es sin duda la mejor opción. Teóricamente, lo que puede hacer es detenerse en los temas de Irán y aranceles para reducir la inflación. Dado que recientemente ha conseguido bastante dinero de Japón y Corea del Sur, tiene una base económica para mantener la calma temporalmente en petróleo e impuestos. Pero en la práctica, los aranceles son una de las bases de su gobierno, por lo que no puede renunciar a ellos, y en cuanto al petróleo, Irán no lo permitirá. Por lo tanto, al final, lo que más puede hacer es usar el dinero que recolecta en el extranjero para dar beneficios y comprar votos.$SOL realmente está sufriendo, cayendo un 4,17% la semana pasada, lo que es el doble de la caída de $BTC. Cada vez que el mercado estornuda, SOL se resfría 😂😂
Pero he empezado a comprar en el fondo discretamente por cuatro razones:
1. El apalancamiento en contratos se ha relajado:
El interés abierto en futuros de SOL bajó de un máximo de 5,69 mil millones a 4,46 mil millones, una disminución del 20,49% en 30 días. Esta caída se debe principalmente a que los fondos apalancados se retiran, lo que indica que los especuladores están saliendo.
2. Los inversores minoristas están empezando a comprar en el fondo; estimo que una caída más y se recuperará. Actualmente, la proporción minorista largo/corto es 71,5% largo / 28,5% corto, lo que sugiere que el minorista ha alcanzado un fondo psicológico.
3. La cadena BSC ha hecho un llamado público para comprar monedas meme, lo que también podría encender el entusiasmo por las monedas meme de Solana. Incluso si no es así, puedo esperar pacientemente con mi primer lote de compras escalonadas en el fondo, tratándolo como compras escalonadas.
4. La actualización Agave 4.2 (17/8, reducción de alquiler del 90%, slot 200ms) + la llegada de KSNET de Corea del Sur con 330.000 comerciantes son fundamentos sólidos. Esto podría desencadenar un rally en el mercado #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Aquí hay una forma en que podría formarse el fondo de bitcoin en este ciclo.
Los alcistas me desafían con "¿qué tipo de evento causaría mínimos más bajos?"
Bueno, esto haría el trabajo. $5B de $BTC es el 10% de las tenencias de $BTC de MSTR.
Piensa en todas las personas que intentarán adelantarse vendiendo antes, temiendo la caída. Eso es mucha presión de venta.
#OKXTraderVoices #DormantBTCLawsuit Noticias de la noche del 3 de agosto | Trump grita 'hablad', Irán dice 'mentiras', el BTC se retira de un lado a otro en 63.000. Primero, hablemos del juicio de probabilidad: creo que la probabilidad de una caída es un poco alta. En el nivel de 63.000, los factores geopolíticos no pueden impulsarlo, los ETFs están funcionando y la presión técnica está bajo presión—triple presión. Actualmente, BTC tiene un precio de entre 62.500 y 63.000. Esta mañana, Trump anunció que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán se celebran el día 3 y que hay un "acuerdo" en el Estrecho de Ormuz, lo que ha provocado que BTC se dispare hasta 63.700 en un momento dado. Irán negó inmediatamente el rumor: el plan de reabrir el estrecho era puramente un rumor. El BTC ha caído de nuevo hasta alrededor de 62.200 y ahora fluctúa por debajo de 63.000. Todo el día estuvo lleno de retórica de "Trump gritando → → Irán negando → dumping dumping." El precio actual de ETH, cerca de 1.850-1.870, ha retrocedido al mismo tiempo, sin recuperar por encima de 1.900. El plazo de soledad está cerca de 72-73, por debajo de la marca de los 73 dólares. Tres factores dominaron el mercado actual: primero, Trump pidió negociaciones, lo que provocó una caída del 7% en los precios del petróleo, pero Irán dijo que eran "puros rumores". El 1 de agosto, Trump anunció la cancelación del ataque aéreo a gran escala originalmente planeado contra Irán, afirmando que todas las partes habían alcanzado un marco de acuerdo preliminar: reabrir "inmediatamente, de manera integral y completa" el Estrecho de Ormuz para eliminar la amenaza nuclear iraní. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán están programadas para comenzar el lunes por la tarde (día 3). Pero Irán lo negó directamente: funcionarios militares calificaron las declaraciones de Trump como "una nueva mentira" y enfatizaron que las tropas estaban "en máxima alerta". La Agencia de Noticias Fars de Irán, citando fuentes, afirmó que los planes para reabrir el estrecho son "puros rumores" y aún continúanNo se apresuren a interpretar "si la discusión está caliente o no" como "alguien está comprando" — hay una brecha considerable entre estas dos cosas.
Primero, hablemos de los datos en sí. Hoy a las 4 de la tarde, la cantidad de menciones de BTC en redes sociales en una hora fue de 73, de las cuales 51 fueron en la plataforma X y 22 en noticias. Si lo comparamos con el total de 1278 menciones en 24 horas, la actividad de esa hora es 1.37 veces el promedio por hora del día, es decir, un 37% más alta de lo habitual.
Este número solo indica una cosa: hay más personas hablando de Bitcoin. No puede decirte si estas personas están comprando o vendiendo, ni siquiera si son personas reales o bots haciendo spam.
Pero lo que realmente vale la pena observar es el sutil cambio en el tono.
En la última hora, las opiniones alcistas representan el 26%, las bajistas el 33% y el 41% restante son neutrales — con un ligero predominio bajista. Si extendemos el análisis a 24 horas, las alcistas son el 24% y las bajistas el 34%, con una diferencia un poco mayor. Esto significa que hay una desviación entre la ventana corta y la larga, y esa desviación es lo que debemos seguir de cerca.
¿Por qué no se puede usar directamente el sentimiento como señal de compra o venta?
La razón es sencilla. Primero, el volumen no equivale a fuentes independientes. Un mensaje que se reenvía cien veces incrementa el conteo en cien, pero puede ser solo una persona compartiéndolo repetidamente. Segundo, la alta proporción de contenido neutral indica que la mayoría solo está observando y aún no hay una dirección clara. El aumento en el sentimiento bajista también puede reflejar más discusiones sobre riesgos, no significa que todos los que publican estén abriendo posiciones cortas.
Hablemos ahora de la estructura de las fuentes. La discusión sobre BTC depende principalmente de X, mientras que las noticias son secundarias. Si un canal lanza una noticia repentina, el volumen de menciones puede dispararse instantáneamente, pero las actualizaciones en otros canales pueden no estar al día. Ambas explicaciones son válidas, por lo que debemos esperar el anuncio original o la siguiente ronda de datos para confirmar, sin sacar conclusiones apresuradas.
¿Cómo saber si esta vez es "el lobo ha llegado"?
Muy simple, hay que ver si tres cosas se mueven al unísono: si el volumen spot aumenta, si la tasa de financiamiento y el open interest de los contratos perpetuos van en la misma dirección, y si hay liquidaciones concentradas. Estos tres conjuntos de datos responden a si hay "dinero real entrando", y el volumen en redes sociales no puede reemplazarlos.
Además, no olvidemos las diferencias horarias. La sesión asiática, la sesión estadounidense y los momentos antes y después de anuncios importantes son periodos con diferentes niveles de actividad social. Un aumento puntual de 1.37 veces no es adecuado para inferir una tendencia diaria, ni para comparar directamente con cifras originales de otras plataformas. Es mucho más útil observar varias instantáneas consecutivas que enfocarse en un solo número llamativo.
Por eso, ahora mismo califico el estado de BTC así: la discusión claramente se ha intensificado, pero en la ventana corta el tono bajista tiene una ligera ventaja. Aquí termina el ranking, no proporciona ninguna evidencia de que el capital esté apostando en la misma dirección. Si en la próxima ronda mejoran la diversidad de fuentes, el volumen de mercado y los indicadores de sentimiento, entonces será oportuno aumentar la confianza en el juicio. $BTC El rendimiento del bono estadounidense a 30 años superó el 5,27%. Lo que realmente preocupa al mercado no es la alta tasa de interés, sino que esta alta tasa pueda convertirse en la nueva normalidad.
En el último año, muchos fondos esperaban un guion: inflación a la baja, recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, liberación de liquidez y un nuevo repunte de los activos de riesgo.
Pero ahora el mercado de bonos ha dado una respuesta completamente diferente.
El rendimiento del bono a 30 años alcanzó un máximo desde 2007, y JPMorgan incluso ha elevado su objetivo de rendimiento a largo plazo; el mercado comienza a negociar la posibilidad de "tasas más altas por más tiempo".
Mi juicio es que alrededor del 5,3% no es simplemente un nivel máximo, sino un nuevo rango de valoración tras la reevaluación del mercado sobre las finanzas públicas, la inflación y la política monetaria de EE.UU.
Porque lo que realmente impulsa el aumento del rendimiento a largo plazo no es solo un dato de inflación, sino tres variables que cambian simultáneamente:
Primero, el déficit fiscal y la presión de la oferta de deuda en EE.UU. hacen que el mercado exija una prima por mayor plazo;
Segundo, aunque el riesgo inflacionario derivado del precio del petróleo ha disminuido debido a la distensión entre EE.UU. e Irán, a corto plazo no es suficiente para cambiar completamente la preocupación del mercado sobre la trayectoria de las tasas;
Tercero, la valoración de los activos tecnológicos y de IA se ha establecido en un entorno de bajas tasas; si las tasas a largo plazo siguen subiendo, los activos sobrevalorados serán los primeros en sufrir presión.
Por eso no creo simplemente que "si el bono sube al 5,3%, los activos de riesgo necesariamente terminarán".
Pero sí prestaré atención a un nivel clave:
Si el rendimiento del bono a 30 años sigue superando el 5,4%, eso podría significar que el mercado está revalorizando todo el sistema de valoración de activos.
En cuanto a BTC, creo que el impacto no proviene del bono en sí, sino de la liquidez.
Si el rendimiento sigue subiendo, los fondos preferirán efectivo y rendimientos de bonos, y BTC podría sufrir presión a corto plazo;
Pero si el precio del petróleo cae y la inflación se enfría, y el mercado vuelve a negociar expectativas de recortes de tasas, eso podría convertirse en el catalizador para la próxima ronda de subida de activos de riesgo.
Por eso mi estrategia ahora no es reducir posiciones directamente por el nuevo máximo del bono, sino bajar el apalancamiento y esperar dos señales:
Una es si el bono a 30 años supera el 5,4%;
La otra es si las expectativas de inflación realmente caen con la bajada del precio del petróleo.
La verdadera oportunidad del mercado suele no aparecer cuando todos están seguros de la dirección, sino cuando dos narrativas se enfrentan.
#30年期美债，顶部还是新起点？ $BTC ¿La temporada de altcoins comenzará con Dogecoin? No te pases, pero tampoco es imposible
Queridos veteranos del mundo cripto, ¿acaso no han sido despertados últimamente por el "ladrido" de Dogecoin?
En mayo de 2026, el ETF de Dogecoin finalmente rompió la racha de "cero ganancias" y recibió una entrada de fondos de 400,000 dólares. No parece mucho, ni siquiera alcanza las ventas diarias de la tienda de té de tu barrio, pero es la primera entrada desde el 27 de abril. El precio de Dogecoin también "ladró" y subió casi un 10% en un mes, acumulando un aumento del 25% en primavera, y está atacando la media móvil de 200 días en 0,124 dólares.
Entonces, la pregunta es: ¿$DOGE puede ser el que dé la señal para la temporada de altcoins?
Mi respuesta es: sí, pero solo un poco.
Mira, el índice de temporada de altcoins está en 51, muy lejos del umbral real de 75, como si te faltara un Bitcoin para alcanzar la libertad financiera. La dominancia de Bitcoin sigue siendo alta, en 58,8%, y el dinero grande aún no quiere salir del "pastel".
Sin embargo, la historia nos dice que las monedas Meme suelen ser el "barómetro" del mercado: cuando los pequeños inversores se atreven incluso con Dogecoin, significa que sus corazones, destrozados por el mercado bajista, finalmente empiezan a agitarse.
Por eso, la temporada de altcoins de 2026 probablemente no será una "fiesta generalizada" de subidas, sino una "mini temporada" estructural y sectorial. Dogecoin puede ser solo un aperitivo; el plato fuerte dependerá de proyectos de calidad con ingresos reales, distribución de tokens dispersa y baja presión de desbloqueo.
En resumen: el auge de Dogecoin puede ser el "entrante" de la temporada de altcoins, pero no esperes que un Shiba Inu sostenga todo un banquete. La verdadera temporada de altcoins llegará cuando Bitcoin "tome un respiro" y el dinero fluya como una estampida hacia las altcoins.
Así que no te apresures a hacer All In, cuida tus tokens y espera la oportunidad — al fin y al cabo, en el mundo cripto, la paciencia vale más que apostar todo.🐕$BTC rebote a corto plazo débil, tendencia a medio plazo bajista, primero observamos el soporte en niveles bajos.
##SPCX publicará su primer informe financiero, se acerca el desbloqueo de cientos de miles de millones de dólares El desbloqueo de cientos de miles de millones parece un asunto de acciones, pero en realidad drenará la liquidez de todo el mercado de riesgo. Actualmente, el sentimiento en el mundo cripto ya es frágil, $UAI cayó un 37% en un día, $AIO también está estancado, el capital busca refugio seguro. Aunque BTC no ha caído mucho, el rebote carece de volumen; si el informe de SPCX no cumple expectativas, y el mercado de valores estadounidense se estremece, BTC probablemente caerá hasta 62400 o incluso más bajo. Históricamente, los grandes desbloqueos van acompañados de fuertes volatilidades, no creas que el mercado cripto puede mantenerse aislado. El primer informe financiero de SPCX es la mecha, el desbloqueo es la bomba; independientemente del resultado, la volatilidad aumentará, y la estrecha oscilación de BTC alrededor de 63700 pronto se romperá. En este punto, proteger el capital es más importante que ganar dinero, mantente atento a las noticias y no te apresures a abrir posiciones grandes.
Volviendo a BTC, el gráfico de 4 horas es claro: 100 velas con máximo en 66650, mínimo en 62496.5, precio medio en la primera mitad 64998, en la segunda mitad 63812, el precio parece una pelota rodando cuesta abajo, cada rebote es más bajo que el anterior. Ahora está en 63705.8, a un 4.42% del máximo y solo un 1.93% del mínimo, lo que indica que el soporte inferior está cerca, pero arriba hay muchas posiciones atrapadas. No necesitas recordar muchos niveles clave: la línea de vida o muerte a corto plazo está entre 64998-65000 arriba, y el último recurso de soporte está entre 62496-62268 abajo.
El nivel de 1 hora es aún más agotador, 100 velas con máximo en 64996.5, mínimo en 62496.5, precio medio en la primera mitad 63708, en la segunda mitad 63072, el centro de gravedad sigue bajando. La tasa de financiación es solo 0.001%, bajísima, y el volumen de posiciones 31458 no es alto, lo que indica que ni los compradores ni los vendedores se atreven a apostar fuerte. Este estado es el más peligroso: no es que no haya movimiento, sino que están esperando un detonante. Si SPCX lanza una noticia negativa, BTC podría caer lentamente sin rebote.
Los altcoins ya han dado la respuesta: $UAI cayó un 37% en un día, $AIO bajó un 10.8%, $COTI también cayó un 9.9%, el pánico se está extendiendo. Por otro lado, $BTW subió un 25.8% contra la tendencia, $HYPE subió un 5.7%, pero estos son fondos de corto plazo agrupados, no un cambio de tendencia. El caos en los altcoins indica que el mercado no tiene fuerza compradora conjunta, por lo que BTC naturalmente no puede sostenerse. No esperes un mercado independiente en este momento.
En cuanto a la operación, mi consejo es directo: vende en el rango 64500-65000, stop loss en 65600, primer objetivo 63000, segundo objetivo 62268, controla la posición por debajo del 10%. Si el precio cae directamente por debajo de 62496, no persigas la venta; espera a que retroceda a 62500-62800 para ver si hay señales de estabilización antes de actuar. Si hay volumen y se mantiene por encima de 65000 con cierres consecutivos, cierra todas las posiciones cortas, prueba posiciones largas con poco capital, objetivo 66000, stop loss en 64300. Esta tendencia es para tácticas de guerrilla, no para aguantar posiciones.
¿Qué creen ustedes, esta vez BTC tocará primero 65000 o bajará primero a 62268? Comenten en la sección.
— Solo opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones. —
#Crypto #Trading #合约交易
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 $BTC $AIO $AKE $BTW $DOGE $XAG $UAI $SAMSUNG $HYPER $KAITO $HYPE $PUMP $BCH $SPY $ZEC $XRP $1000PEPE $TRX $COTI $MSTR $PTB #美日确认联合购汇 $BTC ¡La comunidad cripto está en ebullición! El presidente de la empresa minera de Bitcoin respaldada por Trump se ha volcado al sector energético de IA, la narrativa cripto finalmente ha tocado la raíz de la realidad
Recientemente, justo cuando la comunidad cripto terminaba de digerir el impacto del halving, una noticia de cruce de sectores explotó la comunidad y la mantuvo despierta toda la noche: el presidente de American Bitcoin, una empresa minera de Bitcoin profundamente vinculada a Trump, anunció de repente su renuncia para unirse a una empresa de infraestructura energética de IA. Muchos veteranos no pensaron en un "nuevo magnate minero que huye", sino que llenaron la pantalla de signos de exclamación — resulta que el lema que se ha repetido durante años "la cripto no es un castillo en el aire" esta vez realmente se ha unido con la pista más potente del sector real.
Quizás muchos aún no han captado la magnitud de esta jugada: cuando Trump apoyó públicamente la industria del Bitcoin, claramente elevó la minería cripto de "industria gris" a la mesa de la estrategia energética estadounidense. American Bitcoin, respaldada por estos recursos, no solo maneja decenas de miles de mineros, sino que posee recursos clave que abarcan permisos políticos, cuotas de energía verde y gestión de la red eléctrica. Ahora, quien controla el juego rechaza pedidos de minería por miles de millones para dedicarse a la infraestructura energética de IA; hasta un tonto puede entender que los días en que la minería de Bitcoin era criticada por "desperdiciar electricidad" han quedado atrás.
En nuestra comunidad hemos debatido durante años sobre "el ancla de valor de Bitcoin", desde el consenso de poder computacional hasta el oro digital, y siempre alguien saltaba diciendo "todo es consumo inútil de electricidad para cálculos sin sentido". Ahora, los grandes modelos de IA compiten por electricidad y los centros de datos globales firman contratos de suministro a largo plazo; la capacidad de "ajuste flexible" que las granjas mineras de Bitcoin han guardado durante años se ha convertido en un recurso codiciado — en horas valle de consumo eléctrico, la potencia minera se activa para minar Bitcoin y consumir energía verde, y en horas pico se apaga para ceder electricidad a los centros de datos de IA. Lo que antes se ridiculizaba como "consumo eléctrico indispensable", ahora es un amortiguador energético que sostiene a la industria de IA.
No es de extrañar que anoche un minero veterano con 6 años en la comunidad dijera que antes explicaba Bitcoin a los ajenos con largas charlas sobre Hayek y descentralización, pero ahora basta con mostrar un "mapa de gestión energética para centros de datos de IA" para dejarlo claro. Esto no es un simple chisme de cambio de trabajo de un ejecutivo, es la industria cripto tras 15 años de lucha, finalmente dejando atrás el calor especulativo para adentrarse en la necesidad más central de la tecnología global. Ahora el poder computacional y la energía ya no son dos carreras separadas; la base de poder computacional que Bitcoin ha acumulado durante años se ha convertido en un pase duro que conecta los activos digitales con la tecnología real. La narrativa que viene ya no es la vieja historia de cuánto sube el precio tras el halving.Perspectivas del informe financiero de SpaceX: el mayor misterio de este informe no es cuántos cohetes se lanzaron, sino si Starlink puede seguir sosteniendo a toda SpaceX
Si esta semana hay un informe financiero que atrae atención por sí mismo.
Ese sin duda es SpaceX.
Este es el primer informe financiero de SpaceX tras su salida a bolsa, y es la primera vez que el mercado ve realmente su situación financiera, no solo una historia de valoración.
Muchos piensan que el negocio principal de SpaceX es lanzar cohetes.
Pero para los inversores, lo que realmente importa ahora es:
Cuánto dinero está ganando Starlink.
¿Por qué Starlink es más importante que los cohetes?
La razón es sencilla.
El negocio de cohetes determina el liderazgo tecnológico de SpaceX.
Starlink determina si SpaceX tiene un flujo de caja estable.
Según las expectativas del mercado, los ingresos de Starlink en el segundo trimestre fueron aproximadamente 3.8 mil millones de dólares, con un beneficio operativo de alrededor de 1.4 mil millones de dólares, convirtiéndose en la fuente de ganancias más estable de todo SpaceX. Al mismo tiempo, los analistas estiman que los ingresos totales de SpaceX en el segundo trimestre fueron alrededor de 6.9 mil millones de dólares, pero antes de impuestos podría haber una pérdida de aproximadamente 1.5 mil millones de dólares, principalmente debido a la continua expansión de las inversiones en IA e infraestructura. (reuters.com)
Es decir.
Starlink está generando ganancias.
Pero las ganancias aún no cubren todas las inversiones en nuevos negocios.
Me concentro en cuatro datos
① Ingresos de Starlink
Este es el dato que más me interesa.
Si los ingresos continúan creciendo rápidamente.
Significa que la demanda global de internet satelital sigue siendo fuerte.
Y el flujo de caja futuro será más estable.
② Margen de beneficio de Starlink
El crecimiento de ingresos no siempre significa ganancias.
Si los nuevos usuarios aumentan.
Pero los costos de construcción también aumentan al mismo ritmo.
El margen de beneficio podría disminuir.
Un modelo de negocio saludable
es aquel en el que ingresos y beneficios crecen juntos.
③ Gastos de capital en IA
Recientemente el mercado ha estado hablando mucho de IA.
SpaceX no es la excepción.
Según las expectativas del mercado, los gastos de capital relacionados con IA en este trimestre fueron aproximadamente 10.2 mil millones de dólares, casi triplicando el año anterior, mientras que los ingresos por negocios de IA se estiman en solo 2.3 mil millones de dólares. (reuters.com)
Si los gastos de capital continúan aumentando rápidamente.
El mercado empezará a preguntarse:
¿Cuándo se recuperará esta inversión?
④ Guía futura de la dirección
Creo que.
Esto podría ser incluso más importante que los números del informe.
Si la dirección sigue enfatizando:
El crecimiento continuo de usuarios de Starlink;
El aumento constante de clientes empresariales;
Y que las inversiones en IA se materializarán gradualmente en los próximos años.
El mercado podría estar dispuesto a seguir otorgando una valoración alta.
Por el contrario.
Si solo continúan aumentando las inversiones.
Pero sin un calendario claro de rentabilidad.
La paciencia de los inversores podría disminuir.
La mayor ventaja de SpaceX
Siempre he pensado.
Lo más impresionante de SpaceX no son los cohetes.
Sino que ya ha formado un ciclo de efectivo.
Starlink proporciona ingresos estables.
Ese efectivo se reinvierte en cohetes, satélites, IA y proyectos futuros.
Muchas empresas tecnológicas dependen de financiamiento para crecer.
SpaceX prefiere expandirse con su propio flujo de caja.
Por eso Starlink es cada vez más importante.
Mi mayor preocupación
En los últimos años.
El mercado ha estado dispuesto a dar a SpaceX una valoración alta.
Porque cree en el futuro.
Pero después de salir a bolsa.
El mercado de capitales sigue otra lógica.
El futuro es importante.
Pero el flujo de caja también lo es.
Si la inversión en IA crece mucho.
Pero las ganancias de Starlink no siguen el ritmo.
El mercado empezará a reevaluar:
¿La valoración actual tiene suficiente respaldo fundamental?
Mi juicio
No solo miraré cuánto gana SpaceX.
Lo que realmente quiero confirmar son dos cosas:
Primero, si Starlink ya es un negocio maduro y estable que genera flujo de caja.
Segundo, si la dirección tiene la capacidad de convertir ese efectivo en crecimiento sostenible, en lugar de expandir gastos de capital sin límite.
Si ambas respuestas son positivas.
La historia futura de SpaceX puede continuar.
Si no.
Después de este informe, el mercado podría centrarse no en los cohetes, sino en la valoración.
El verdadero desafío de SpaceX nunca ha sido lanzar cohetes al espacio.
Sino convertir una empresa legendaria en una empresa cotizada capaz de generar flujo de caja sostenible.
Solo representa una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión, DYOR. $SPCX Después de que SpaceX tocara un mínimo histórico de 104.83 justo después de la apertura del mercado, rápidamente se recuperó por encima de 112. Desde la perspectiva del lenguaje del mercado, esta debería ser la última vez antes del informe de ganancias para barrer la zona de stop-loss de la posición larga.
Aún queda un día y medio completo de negociación hasta el informe de ganancias fuera de horario el 4 de agosto. Si el informe de ganancias es excelente debido al rumor de un crecimiento constante en las suscripciones de Starlink, combinado con las enormes ganancias no realizadas de los anteriores 200 millones de acciones prestadas en corto, la demanda de cobertura corta y cobertura de riesgos también será fuerte.
Se dice que el costo base de estas 200 millones de acciones cortas es alrededor de 140, por lo que tomar ganancias ahora sería muy considerable. Lo único que determina el mercado ahora es el informe de ganancias. Si los datos superan las expectativas tanto que eclipsan el desbloqueo masivo que viene el día 6, entonces el día 5 hay una posibilidad de un salto por short squeeze por encima de 130.
La definición de este rendimiento superior es si Starlink puede alcanzar 3.82 mil millones de dólares en ingresos y 1.42 mil millones de dólares en beneficio operativo, y si el negocio de IA con aproximadamente 10.2 mil millones de dólares en gastos de capital ha comenzado a generar ingresos suficientes.
Según los datos, Starlink tenía alrededor de 10.3 millones de usuarios al final del primer trimestre, casi el doble interanual, pero el ARPU cayó casi un 25%.
El requisito para desencadenar un short squeeze es: que los ingresos y los márgenes de beneficio superen significativamente las expectativas, que se realicen ingresos por IA, que los gastos de capital y la quema de efectivo no continúen descontrolados, y que la dirección proporcione órdenes creíbles de potencia informática de terceros y orientación futura. Si puede cerrar por encima de 110 hoy y recuperarse a 113.5–115 antes de las ganancias de mañana, sería un escenario relativamente bueno.
Si mi posición en SPCX puede alcanzar el punto de equilibrio depende de este informe de ganancias; si puede rebotar por encima del precio de emisión, también puedo detener mis pérdidas.
$SPCX #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha superado el 5,2%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. El rendimiento a 10 años también ha superado el 4,69%. El ancla global de precios de activos está siendo recalibrado. ¿Es este el pico o un nuevo punto de partida? Necesitamos desglosarlo desde tres niveles. El primer nivel: la inflación y los precios del petróleo siguen en alta. El PCE de junio se volvió negativo mes a mes, la primera vez en seis años, pero interanual en un 3,7% sigue muy por encima del objetivo del 2%. Aunque los precios del petróleo rondan los 90, el desvío al Mar Rojo ha duplicado las tarifas de transporte y los costes energéticos siguen subiendo. Lo que realmente preocupa al mercado no son los datos mensuales El ritmo de caída de la inflación simplemente no es lo suficientemente rápido. El conflicto entre Estados Unidos e Irán aún no ha terminado, Ormuz podría ser estrangulado de nuevo en cualquier momento. Mientras la incertidumbre en el sector energético no se resuelva, las expectativas de inflación no pueden ser suprimidas. En el segundo nivel, las acciones belicistas de Walsh son moderadas. En julio, el FOMC mantuvo los tipos sin cambios 9-3, y tres miembros del comité votaron directamente a favor de las subidas de tipos. Esto es la mayor cantidad desde 2016. Walsh dice verbalmente tolerancia cero con la inflación pero no se mueve. El mercado empieza a dudar de si realmente está decidido a subir los tipos. Esta duda se refleja directamente en el mercado de bonos. Los rendimientos a largo plazo se dispararon—eso es lo que dice el mercado Si no sumas, yo sumaré por ti. El economista jefe global de Citigroup dijo algo muy contundente: el mercado ha emitido un voto de censura contra la Fed y su disposición y capacidad para frenar la inflación. Esta afirmación es una acusación muy grave en círculos profesionales, lo que significa que la credibilidad de la Fed en la lucha contra la inflación se está erosionando. En tercer lugar, la estructura de oferta se está deteriorando. La deuda federal estadounidense como porcentaje del PIB ha superado el 100%, los pagos anuales de intereses han superado el billón de dólares y los bonos del Tesoro a 30 años están socavadosAltcoins a seguir esta semana 👀
$ALGO: avance del ecosistema x402
$SEI: lanzamiento de SIP-5 (actualización post-cuántica)
$VIRTUAL: la capa de proxy más grande en Base y Robinhood
$AERO: 4 de los 10 principales pools en DeFi por volumen de operaciones
$QUBIC: compra sin costo a través de Alchemy
$CSPR: lanzamiento de trading de futuros en Kraken
$XPR: aumento del staking de XPR a 10,5 mil millones
$PI: actualización de la red principal al protocolo v26
¿Cuál te interesa más? #CLARITYActVoteWatch
En cuanto la pala de Luoyang tocó la losa de piedra azul bajo la tierra, supe que no era una cámara funeraria, sino la urna de votación de Washington.
Me agaché en la excavación, la luz de la linterna barría las tres páginas del calco de la Ley CLARITY. En la capa de barro del 31 de julio, alguien había marcado con cinabrio el apartado sobre las facultades de ejecución del fiscal estatal. Ese gesto parecía el de un restaurador reparando una pieza de Tang Sancai; parecía tapar grietas, pero en realidad estaba revalorizando la cerámica. Aún no había respuesta de la Casa Blanca, y nosotros sosteníamos el pincel en el aire, esperando el "aprobado" o "rechazado".
Llevo treinta años en este oficio, he visto innumerables cambios de dinastías, y al final todo es un rompecabezas de fragmentos de cerámica. Las cláusulas de rendimiento de las stablecoins son el verdadero sacrificio en esta contienda. Los banqueros temen que los depósitos en moneda fiduciaria se evaporen por los intereses, como los antiguos sacerdotes que descubrieron que el Nilo había cambiado de curso: no es que el agua desapareciera, sino que los derechos de riego tenían un nuevo dueño. Según fuentes internas, antes de la votación las cláusulas serán modificadas drásticamente, inclinándose hacia las presas de las finanzas tradicionales.
Los de JPMorgan, esos que miran la brújula, han reducido las probabilidades. ¿Qué saben ellos? Solo conocen la posición de las estrellas, pero no entienden los huesos de vaca y oveja enterrados en el suelo. Yo sí, he visto moldes de dinero intactos bajo ruinas, y monedas de mala calidad acuñadas solo después del colapso de palacios. Cada llamada "demora técnica" no es más que el desplazamiento de capas rocosas profundas. La trayectoria de las finanzas tradicionales es como una cueva kárstica; cuando el flujo de las stablecoins cambia de curso, lo primero que se erosiona no son los edificios en la superficie, sino las estalactitas invisibles.
El token se llama XCRCL. Su nombre contiene "Circulation", circulación. Me recuerda a las grietas de hielo en la porcelana Song: parecen defectos, pero en realidad son epitafios grabados por el tiempo en el esmalte. Una semana, un umbral de sesenta votos, ¿no es esto como la última puerta de piedra que un equipo arqueológico encuentra antes de llegar a la cámara principal? No la rompes con un martillo, sino que escuchas el eco dentro.
El tesoro del faraón nunca fue para los ladrones de tumbas. Permanece en su lugar durante mil años, esperando a quien tenga la autoridad para interpretar las inscripciones. ¿Y los banqueros preocupados por la fuga de depósitos? Solo temen que las vasijas que custodian sean finalmente reconocidas como falsificaciones.
La respuesta de la Casa Blanca aún no llega. Ya he limpiado la pala de Luoyang. El próximo miércoles, ya sea que la votación caiga como fragmentos de cerámica o siga acumulando polvo en el almacén, sabremos si lo que hemos desenterrado es cerámica policromada o huesos pintados.
La última marca de quemadura en el caparazón de tortuga dice así: antes de la expedición, el faraón siempre verifica el cadáver para confirmar que lo que ha enterrado es realmente ruinas.Este análisis retrospectivo sobre la liquidación del joven prodigio Leopold me parece que da en el clavo.
Leopold no se liquidó solo por usar un apalancamiento de 4 veces. Tenía una gran posición larga en acciones de alto Beta como SanDisk, Kioxia e infraestructuras de IA, mientras que sus posiciones cortas estaban en SaaS y consultoría IT.
En julio, el mercado se revirtió: las empresas de memoria flash, Neocloud y las infraestructuras de IA cayeron en picado; por otro lado, la consultora IT Infosys subió un 20% en un mes, y SaaS también se disparó. En ese momento ya no era una corrección normal en semiconductores, claramente alguien estaba siendo presionado por un squeeze.
Leopold pensaba que estaba haciendo un hedge long-short, pero en realidad ambas posiciones eran la misma operación:
Cuando la infraestructura de IA subía, ganaba en ambas posiciones; pero cuando el dinero salía de la infraestructura de IA y volvía a consultoría IT y software, su posición larga caía y la corta subía, perdiendo en ambos lados. Había apalancado la misma operación tanto en largo como en corto. Un hedge inútil 🤣
Primero forzaron a cerrar las posiciones cortas, que solo podían vender las largas para cubrir el margen; cuanto más vendían las largas, más caían, y las cortas en SaaS subían con fuerza, hasta perder totalmente el control. Además, el formulario 13F solo reveló parte de la posición en SanDisk. Es muy probable que Leopold haya ocultado una exposición real mayor mediante swaps, y la posición en Kioxia tampoco se reveló completamente.
Parece que Leopold ni siquiera tenía claro cuál era el riesgo real de las posiciones que realmente tenía.El Bitcoin de los medios de Trump se ha movido otra vez.
El 2 de agosto, enviaron 2628 bitcoins a la plataforma Crypto.com, valorados en 165 millones de dólares. Cuando salió la noticia, todos pensaron "van a vender".
La empresa rápidamente salió a desmentirlo: las monedas sí se transfirieron, pero no se vendieron, solo es "un paso dentro de un gran plan".
¿No les suena familiar? En mayo de este año, cuando transfirieron 2650 monedas, dijeron exactamente lo mismo.
El problema es que si envías las monedas a un exchange y luego dices "solo las estoy guardando sin moverlas" — ¿quién te va a creer?
Vamos a hacer cuentas.
El año pasado compraron esos bitcoins a un precio alto, con un promedio cercano a 120,000 dólares por unidad. Este año empezaron a transferir y vender, pero el precio de venta fue solo alrededor de 74,000 dólares. Solo la pérdida ya confirmada supera los 300 millones de dólares. Aún les quedan más de 4200 monedas, que al precio actual representan una pérdida de más de 200 millones. En total, han perdido 550 millones de dólares.
Pero lo más importante no es cuánto han perdido, sino que — las que quedan, probablemente ni siquiera se puedan vender.
En sus reportes financieros anteriores dejaron claro: 4260 bitcoins ya están pignorados y no se pueden mover hasta 2028. Ahora en la billetera quedan justo 4261 monedas.
¿Qué significa esto? Las que se podían vender, ya las transfirieron y vendieron silenciosamente hace meses. Las que quedan no es que no quieran venderlas, sino que están bloqueadas por contrato.
El impacto en el mercado se divide en tres pasos:
Primero, la confianza. Una empresa cotizada que compró bitcoins a bombo y platillo y perdió 550 millones al salir, sin duda genera dudas en los inversores minoristas que entraron siguiendo la tendencia.
Segundo, la presión de venta. Si esos 2628 bitcoins se venden en el exchange, la presión de venta de 165 millones no hará que el precio se desplome, pero sí lo arrastrará hacia abajo.
Tercero, la señal. Quienes compraron a precios altos están saliendo con pérdidas, lo que indica que en ese rango de precios hay mucha rotación. El mercado está buscando un nuevo equilibrio.
En resumen:
La estrategia de los medios de Trump es primero usar su fama para atraer compradores, y luego transferir las monedas al exchange para venderlas en secreto. Hoy dicen "no hemos vendido", pero en unos meses cuando salga el reporte dirán "ya vendimos", y el precio ya habrá caído.
En la cadena solo se ve que las monedas se movieron, no se ve la razón detrás. Quienes entienden esto no serán los que terminen comprando a precio alto. #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 $BTC $ETH $SNDK $SOL acaba de cerrar 10 meses consecutivos con velas mensuales alcistas. Este es su récord histórico de mayor racha de subidas.
Desde el colapso de octubre, no ha habido ni un solo mes bajista.
Para ponerlo en contexto, aquí están los récords históricos de la mayor racha de velas mensuales alcistas para algunas altcoins seleccionadas:
$ETH: 7 meses: mayo 2018 -> noviembre 2018
$ALGO: 7 meses: agosto 2025 -> febrero 2026
$SUI: 6 meses: octubre 2025 -> marzo 2026
$AVAX: 6 meses: octubre 2025 -> marzo 2026
$APT: 6 meses: octubre 2025 -> marzo 2026
$ICP: 5 meses: agosto 2022 -> diciembre 2022
$FET: 5 meses: junio 2025 -> octubre 2025
$HYPE: 3 meses: octubre 2025 -> diciembre 2025
10 meses consecutivos es un territorio desconocido. Ninguna altcoin en esta lista ha tenido una racha alcista tan larga.
Para $SOL es un momento difícil, pero aprendí de la recuperación de 2023 a nunca subestimarlo 🤷 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露
Trump Media (DJT) volvió a transferir dinero a un exchange, esta vez el 2 de agosto, en dos transacciones, 2628 BTC, que al precio del día equivalen a unos 165 millones de dólares, con destino a Crypto.com. Después de que EmberCN alertara en la cadena, la primera reacción en toda la red fue "el equipo Trump va a vender y huir".
El portavoz de la empresa respondió rápido: las monedas efectivamente se transfirieron, "pero no se vendieron".
Quienes conocen el guion lo entienden al instante: cuando en mayo pasado se transfirieron 2650 BTC, dijeron exactamente lo mismo: "es parte de una estrategia de trading más amplia, no una liquidación".
Pero los datos en cadena solo muestran "de la dirección A al exchange B", no pueden saber si en el backend del exchange se hizo clic en "vender" o no. Una empresa cotizada que mueve 165 millones de dólares en Bitcoin a Crypto.com y luego dice "solo lo dejo ahí para observar", ¿realmente te lo crees?
Primero aclaremos las cuentas.
Entre julio y agosto del año pasado, DJT juntó dinero mediante acciones y bonos convertibles, comprando 11,542 BTC a un precio promedio de 118,529 dólares, con una inversión total de aproximadamente 1.368 mil millones. Desde principios de este año ha ido vendiendo poco a poco, acumulando ya 7,281 BTC transferidos fuera, con un precio promedio de salida de unos 74,860 dólares, lo que implica una pérdida realizada de 318 millones. En la billetera quedan 4,261 BTC (unos 268 millones), con una pérdida flotante de 237 millones según el costo. Sumando ambas, se han perdido 555 millones de dólares.
La cantidad perdida no es lo más interesante, sino por qué "justo quedan 4261".
Revisando su informe trimestral 10-Q se entiende: al 31 de marzo, 4260.73 BTC están como garantía de bonos convertibles, bloqueados hasta el 29 de mayo de 2028, sin poder moverlos ni dividirlos. Ahora la billetera en cadena muestra 4261 BTC — un margen de error de 0.27 BTC, básicamente esa misma cantidad bloqueada.
Esto significa que la posición libre para manejar ya fue casi toda vendida en los primeros 7 meses mediante "transferencias a exchanges". Lo que queda no es que no quieran vender, sino que un contrato los bloquea. El portavoz puede asegurar con confianza "no se vendió", y la lógica contable lo respalda: esos 4261 BTC siguen en la billetera sin moverse; pero "no vendido" no es igual a "sin planes de vender", ni mucho menos "transferir a Crypto.com fue para admirar la luna".
El impacto en el mercado lo analizo en tres niveles:
Nivel emocional. Una empresa cotizada con el flujo mediático de Trump, que alguna vez recomendó públicamente comprar, se retira con una pérdida de 555 millones, lo que golpea la moral de los alcistas. Los inversores minoristas que entraron pensando "si la acción del presidente compra BTC, yo también" ahora ven que la acción pierde, y la narrativa se desmorona.
Nivel de liquidez. Si esos 2628 BTC realmente se pusieron a la venta en Crypto.com, una presión de venta de 165 millones en un mercado relativamente delgado puede no derrumbar el precio, pero sí bajarlo un poco. La cadena no puede probar si se vendió o no, pero históricamente, "transferir a un exchange" en el 80% de los casos va seguido de una venta.
Nivel estructural. La señal más profunda es la renovación del costo de la posición: los grandes tenedores que entraron a 118,529 dólares están rotando sus BTC en el rango 74,000-75,000, lo que indica que arriba hay mucha presión de venta atrapada y abajo compradores nuevos. Incluso los insiders más cercanos están vendiendo con pérdidas, la estructura de acumulación temprana ya no es la misma que el año pasado.
Mi juicio es directo:
La estrategia de DJT es dejar un desfase temporal entre "la versión oficial" y "las acciones en cadena". Hoy dicen "transferimos pero no vendimos", y cuando salga el próximo 10-Q dirán "durante el periodo vendimos X BTC", mientras el precio ya habrá caído y los seguidores ya habrán comprado. No es conspiración, es la combinación estándar de ingeniería financiera, custodia y ritmo de divulgación de una empresa cotizada.
Lo que se ve en cadena es solo que las monedas se movieron, no por qué: puede ser para vender, para cambiar de custodia o para reordenar garantías. Quienes no distinguen estas tres cosas están en desventaja informativa; quienes sí, saben que ahora hay que fijarse en la línea "disposed of" del 10-Q, no en el "not sold" del portavoz en Twitter.
$BTC $ETH $SNDK Cuando todos están pendientes del informe trimestral de Tether que dice tener un "beneficio operativo neto de 150 millones", yo solo veo cómo se está adelgazando silenciosamente el muro de carga de un rascacielos — la circulación de USDT se estanca en 184.600 millones, este trimestre solo creció 446 millones, y este edificio financiero subterráneo, que se dice el más profundo e insondable del mundo, prácticamente ha detenido su construcción, con los andamios girando vacíos al viento.
Si pones este informe del Q2 sobre la mesa de dibujo, es más honesto que el plano original. Las ganancias provienen principalmente de bonos del Estado y operaciones de recompra inversa; en otras palabras, el edificio vive de cobrar rentas, con un flujo de caja tan sólido como el hormigón recién vertido. Pero lo que realmente me pone los pelos de punta como ingeniero estructural es un número que cae casi en picado: las reservas excedentes se redujeron de unos 800 millones en el Q1 a 411 millones, casi a la mitad. En arquitectura, esto se llama "colapso de redundancia". Puedes imaginar las reservas como los amortiguadores del edificio — el estado de resultados es la fachada de vidrio, cuanto más bonita, más atrae el capital; pero las reservas excedentes son la base aislante enterrada bajo tierra, que nadie suele mirar, pero cuando las ondas sísmicas del mercado macroeconómico llegan, determinan si el edificio solo se sacude o se rompe por completo.
Mira ahora la sección de asignación de activos. Las reservas de oro aumentaron en 14 toneladas, la tenencia de Bitcoin subió en 1796 unidades, alcanzando un total de 98.933. ¿A qué se parece esto? A un diseñador que cambia los materiales de la fachada: reemplaza paneles de aluminio por titanio y zinc, cambia el vidrio por paneles fotovoltaicos. Pero todo esto es una mejora estética, no un refuerzo estructural. El oro y el Bitcoin están en el balance, no generan flujo de caja, como un gran bloque de mármol caro que eleva el nivel del vestíbulo pero no soporta ni un kilo de carga del forjado de hormigón. La verdadera estructura portante — bonos del Estado altamente líquidos que se pueden convertir en efectivo al instante para cubrir solicitudes de reembolso — se está adelgazando a simple vista. En términos arquitectónicos: han movido el presupuesto del acero desde el núcleo central a la fachada exterior, usando paneles brillantes de titanio para ocultar la disminución de la resistencia del acero en los muros de corte.
Todos los indicadores positivos que ves hoy — beneficios, oro, Bitcoin — son solo reflejos de la fachada, que hacen creer que el sistema portante sigue intacto. Pero mi regla es: primero mira la cimentación, luego la cimentación, y al final la cimentación. El libro blanco es solo un plano, la capacidad de desarrollo y la arquitectura subyacente son la calidad de la construcción. El equipo de construcción de Tether ha trasladado el presupuesto de materiales desde la base a la decoración, usando beneficios estables para ocultar la lenta fuga del airbag de seguridad. En arquitectura, esto es un recorte inaceptable en la obra — no has eliminado el acero, pero lo has cambiado de 25 mm de diámetro a 18 mm, sin que se note a simple vista, pero ante un terremoto de magnitud 9 la vida o la muerte dependen de ello.
Alguien podría decir que la reducción estacional del Q2 explica la casi estancada circulación, que el mercado está tranquilo y que no aumentar la emisión es natural. Estoy de acuerdo. Pero la explicación estacional no justifica por qué las reservas excedentes se desploman casi a la mitad como si hubieran sido voladas con explosivos dirigidos. Eso no es por el viento, es un cambio de diseño. Estás reduciendo la cantidad de acero por unidad de área, bajando el nivel sísmico, cambiando el fusible preparado para condiciones extremas por un simple cable de cobre. Mi costumbre es mirar los cortes transversales, no los renders. Cuando el soporte de reserva de un proyecto queda solo nominalmente, cada capa de ingresos dorados por rentas es una preexistencia de grietas verticales futuras.
He visto demasiados proyectos que se jactan de ser "planes a cien años", con modelos impresionantes, curvas de beneficios tan suaves como acero inoxidable pulido, y presentaciones llenas de elogios de alto nivel. Pero el verdadero ingeniero estructural se agacha en la obra a golpear el hormigón y medir su resistencia con un martillo de rebote, no a admirar la lámpara de cristal en el vestíbulo. Esta torre financiera de Tether tiene una tasa de cobro de rentas muy alta, pero su capa amortiguadora ya es tan delgada como un permiso de construcción. La proporción entre la cimentación y los pisos está fuera de control, y nadie tiene un nuevo plano.
En resumen, este edificio aún no se ha derrumbado, pero mi casco de seguridad ya está sonando. #tetherq2profit1.5b ¿Por qué $SNDK SNDK cae antes de su informe financiero y luego se recupera? ¿Es un buen momento para entrar ahora?
Antes de la apertura de esta noche, SanDisk (SNDK) no publicó ningún anuncio nuevo de la empresa; la volatilidad del precio de las acciones se debe principalmente a tres factores: la proximidad del informe financiero, la fuerte corrección en el sector de almacenamiento y la recuperación temporal del apetito por riesgo en el mercado bursátil estadounidense.
Las buenas noticias provienen principalmente de los fundamentos.
SanDisk publicará sus resultados del cuarto trimestre fiscal y del año completo después del cierre del mercado estadounidense el 5 de agosto, y celebrará un día para inversores el 13 de agosto. En el trimestre anterior, la empresa alcanzó unos ingresos de 5.950 millones de dólares, un aumento secuencial del 97%, con el negocio de centros de datos creciendo un 233% interanual. La guía para este trimestre es: ingresos entre 7.750 y 8.250 millones de dólares, y ganancias por acción (EPS) de 30 a 33 dólares. Según los datos disponibles, la demanda de almacenamiento NAND para centros de datos de IA sigue siendo fuerte.
El entorno general del mercado antes de la apertura también es algo positivo.
El precio internacional del petróleo ha caído alrededor del 6%, los futuros del S&P 500 suben aproximadamente un 0,6%, y las preocupaciones del mercado sobre riesgos geopolíticos e inflación se han aliviado. Sin embargo, los futuros del Nasdaq solo suben alrededor del 0,2%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene alto, lo que para acciones tecnológicas volátiles como SanDisk representa solo una mejora limitada.
Pero los factores negativos tampoco pueden ignorarse.
Desde julio, SanDisk ha caído cerca del 47%, y todo el sector de almacenamiento se ha enfriado notablemente. El mercado empieza a preocuparse por si el ritmo de inversión en hardware de IA es demasiado rápido y reevalúa si el gasto de capital de los proveedores de servicios en la nube puede mantener un alto crecimiento. Al mismo tiempo, los avances continuos de los fabricantes de almacenamiento y la cadena de suministro de semiconductores en China han presionado la valoración general del sector. Aunque a corto plazo esto no ha afectado directamente la competitividad de los productos de alta gama de SanDisk, el mercado suele anticipar y reducir las expectativas de valoración del sector.
El verdadero problema es que las expectativas del mercado ya son muy altas.
Aunque SanDisk sigue siendo una de las acciones con mejor desempeño en el S&P 500 este año, con un rebote del 26% en un solo día hace unos días, el precio de la acción aún se mantiene por debajo de la media móvil de 50 días y está lejos del máximo de junio.
Esto significa que solo cumplir con la guía de resultados anterior de la empresa puede no ser suficiente para impulsar una subida adicional del precio. Lo que realmente interesa al mercado es:
- Si la guía de resultados para el próximo trimestre seguirá aumentando;
- Si los precios del NAND continuarán mejorando;
- Si los pedidos para centros de datos de IA seguirán creciendo;
- Si los contratos de suministro a largo plazo se acelerarán.
**Según el comportamiento del mercado hoy, se ha visto soporte cerca de 1125, mientras que alrededor de 1270 se encuentra una resistencia clara.** Si antes del informe financiero el precio se mantiene oscilando en este rango, la relación riesgo-beneficio de comprar en máximos no es alta.
Mi opinión
- **Inversores sin posición:** se recomienda esperar a que se publiquen los resultados el 5 de agosto, observar si los resultados superan las expectativas y la guía futura de la dirección antes de decidir entrar.
- **Inversores con posición:** no se aconseja aumentar significativamente la posición; al menos, se debe controlar el tamaño para poder soportar el riesgo de un gap en el informe financiero.
- Observación técnica:
- Si el precio vuelve a mantenerse entre 1270 y 1300, indicaría que el mercado está apostando anticipadamente por el informe, y la tendencia podría fortalecerse.
- Si vuelve a caer por debajo de 1125, la recuperación de hoy podría ser solo una corrección técnica, y se debe priorizar el control de riesgos.
En resumen, los fundamentos de SanDisk no han empeorado claramente, pero el foco del mercado ya no está en si los resultados son buenos o malos, sino en si pueden superar significativamente unas expectativas ya muy altas.
En esta situación, en lugar de apostar antes del informe, es mejor esperar a que se publiquen los resultados y operar en función de ellos, lo que ofrece una relación riesgo-recompensa más razonable. CRCL: La batalla de las stablecoins apenas comienza, ¿vale la pena esperar por Circle?
Recientemente, la atención del mercado se ha vuelto a centrar en Circle (CRCL).
Muchos ven a CRCL solo como una "empresa emisora de USDC", pero si se queda solo en ese nivel, es muy probable que se subestime su verdadero potencial.
En las últimas décadas, Internet cambió la forma de transmitir información, y las stablecoins están intentando cambiar la forma en que fluye el dinero a nivel global.
Si Bitcoin resolvió el problema del "almacenamiento de valor descentralizado", entonces las stablecoins resuelven el problema de "cómo circula el dólar en la era digital".
Y Circle está en el centro de esta gran tendencia.
1. Las stablecoins no son un mercado pequeño, sino el nuevo campo de batalla del dólar
Antes, el sistema financiero global dependía de bancos, cámaras de compensación y redes de pago tradicionales para transferir fondos.
Pero con la aparición de blockchain, se está formando una nueva infraestructura financiera:
funciona 24 horas;
es global y sin fronteras;
tiene liquidaciones de bajo costo;
no requiere intermediarios bancarios tradicionales.
USDC es esencialmente un dólar digital en la cadena.
Tener USDC equivale a poseer un activo en dólares que se puede transferir rápidamente a nivel mundial.
El mayor valor detrás de esto no es solo la comisión, sino la redistribución de la liquidez del dólar.
¿Por qué Estados Unidos no ha reprimido completamente las stablecoins?
La razón principal es simple:
las stablecoins podrían convertirse en una extensión importante del sistema del dólar en el futuro.
El dólar tradicional se transmite a través del sistema bancario, pero el dólar del futuro podría transmitirse a través de redes blockchain.
Circle está apostando por esta dirección.
2. El mayor valor de CRCL: puede que no sea una empresa de pagos, sino una "empresa de infraestructura del dólar digital"
Al principio, el mercado tiende a dar a Circle una posición errónea:
"una empresa emisora de stablecoins."
Pero si el tamaño de las stablecoins sigue creciendo, el papel de Circle podría ser más parecido a:
proveedor de infraestructura del dólar en la era digital.
Actualmente, USDC ya es una de las stablecoins más importantes del mundo, ampliamente usada en:
mercados de trading;
pagos transfronterizos;
finanzas en cadena;
ecossistema DeFi;
liquidaciones empresariales.
Si en el futuro más empresas, instituciones e incluso usuarios comunes usan dólares en cadena, el valor comercial de Circle aumentará aún más.
En términos simples:
Hoy Visa y Mastercard conectan redes de pago tradicionales.
En el futuro, Circle podría conectar la red del dólar en cadena.
Esta es la razón por la que el mercado está dispuesto a darle una valoración alta.
3. Pero CRCL no está exento de riesgos, la valoración es clave
Todo activo en crecimiento tiene un problema:
cuanto más grande es la historia, más altas son las expectativas del mercado.
El mayor riesgo para Circle no es la falta de futuro, sino que el mercado adelante su futuro.
La competencia en el sector de stablecoins es muy intensa.
Los principales competidores incluyen otros emisores de stablecoins, y las instituciones financieras tradicionales podrían entrar en este campo en el futuro.
Si las stablecoins se convierten en infraestructura financiera, atraerán a muchos jugadores.
Además, una de las mayores fuentes de beneficio de las stablecoins proviene de los ingresos por activos de reserva.
Cuando las tasas de interés bajan, los ingresos de Circle por estos activos pueden verse afectados.
Por eso, la lógica de CRCL no es simplemente "crecimiento de stablecoins = subida del precio de la acción".
Lo que realmente hay que observar es:
si la cuota de mercado de USDC aumenta;
si el tamaño total de las stablecoins sigue creciendo;
si el modelo comercial de Circle puede generar mayores beneficios;
si el entorno regulatorio sigue siendo favorable.
4. Lo que el mercado realmente negocia es la tendencia financiera de la próxima década
Muchos inversores preguntan:
¿CRCL está caro ahora?
Pero para este tipo de empresas de época, mirar solo el PER actual puede ser poco relevante.
¿Amazon estaba caro en sus inicios?
¿Tesla estaba caro en sus inicios?
¿NVIDIA estaba cara antes del auge de la IA?
Lo que realmente determina el valor a largo plazo no es cuánto gana hoy, sino qué tamaño de mercado puede capturar en el futuro.
Por supuesto, esto no significa que cualquier precio sea correcto para comprar.
Las grandes empresas también necesitan un precio razonable.
Una buena inversión no es solo descubrir la tendencia, sino también controlar el costo.
5. Mi opinión sobre CRCL
Personalmente creo que el mayor valor de CRCL no está en los resultados financieros a corto plazo, sino en que representa una tendencia financiera futura:
el dólar está pasando de cuentas bancarias a cuentas en blockchain.
Si las stablecoins se convierten en una parte importante del pago digital global, Circle podría ser una empresa central en esta ola.
Pero los inversores también deben entender:
una tendencia correcta no garantiza que la acción suba.
El mayor riesgo de las acciones de crecimiento es que el mercado les asigne expectativas demasiado altas.
En el futuro hay que seguir observando:
la velocidad de crecimiento de USDC;
las políticas regulatorias sobre stablecoins;
el cambio en el entorno de tasas de interés;
la adopción por parte de instituciones.
CRCL es una opción a largo plazo sobre el futuro de las finanzas.
Podría convertirse en una infraestructura clave en la era del dólar digital, o podría experimentar grandes fluctuaciones debido a la competencia y la presión de valoración.
Para los inversores, lo más importante no es perseguir ciegamente la historia, sino esperar el precio adecuado tras entenderla.
La guerra de las stablecoins apenas comienza.
Y Circle podría ser solo uno de los primeros jugadores en esta batalla. $CRCL BitMine raised 14 billion and bought all ETH, now "trapped"
Currently caught in a triple threat of "crypto drop, stock drop, high costs"
BitMine, due to aggressive Ethereum accumulation, is facing a financial dilemma of "profitable yet loss-making."
The company's recent quarterly report shows staking revenue of $46.5 million, but a net loss of $83.6 million due to Ethereum's sharp decline.
In the past nine months, BitMine raised funds by issuing about 340 million shares and converted all into ETH, causing significant equity dilution, with current holdings valued below cost.
To address the predicament, Thomas Lee has slowed down purchases and even used high-cost funds to buy back shares.
However, the company remains deeply concerned: heavily reliant on external service providers and facing high penalty fees. Currently, the stock price is highly correlated with $ETH ; if Ethereum does not rebound, the company will struggle to resolve its difficulties in the short term.
This has been described as a high-stakes gamble "trapped by Sigma males."Muchos tienen un malentendido al hacer short en altcoins: piensan que cuanto mayor es el apalancamiento, mejor.
Con $BEAT solo usé 5x, con un margen de 5978U, short desde 3.3421 hasta 2.9189, ganancia flotante +4333U (+63%)
Con $KAITO 10x, margen de 1961U, short desde 1.0592 hasta 0.9492, ganancia flotante +2272U (+103%)
Sumando ambas operaciones 6600U, justo para cubrir gran parte de las pérdidas recientes en $UB y $GIGGLE.
Lo importante es fijarse en la tasa de margen de mantenimiento: ambas están en 802%, con precio de liquidación muy lejano. Si hubiera usado 30x, probablemente ya me habrían liquidado con un spike. Posiciones grandes con bajo apalancamiento resisten mejor que posiciones pequeñas con alto apalancamiento, y permiten mantener la tendencia.
La esencia de hacer short en altcoins no es apostar a una caída rápida, sino aguantar el tiempo suficiente para que la bajada se desarrolle naturalmente.
¿Ustedes qué apalancamiento suelen usar para shortear altcoins? Compartan sus parámetros en los comentarios y veamos quién es más estable $BTC Un indicador cíclico de gran valor de referencia — BMO, que confirma aún más mi lógica de juicio sobre el ciclo de BTC.
La señal que actualmente emite BMO es: BTC ha entrado en una fase de contracción macro, pero "barato" no significa "el fondo".
BMO combina MVRV, VWAP, CVDD y Sharpe Ratio, midiendo simultáneamente el nivel de valoración de BTC, el coste de mantener a largo plazo y el rendimiento ajustado al riesgo.
En términos simples:
- Cuanto más alto es el BMO, más plena es la expansión del mercado y más fuerte es el sentimiento alcista;
- Si el BMO cae a valores negativos, significa que los beneficios de los fondos y la valoración se contraen simultáneamente, y el mercado comienza una fase de reevaluación del valor.
Al revisar la historia, se puede observar que este indicador tiene un fuerte valor de referencia.
A finales del mercado alcista de 2017, el BMO superó 2 y luego comenzó a caer, tras lo cual BTC entró en un mercado bajista; en 2021, el precio de BTC alcanzó un segundo pico, pero el BMO no alcanzó un nuevo máximo simultáneamente. El precio seguía creando prosperidad, pero el impulso macro ya había empezado a debilitarse. Esta divergencia entre el precio y el indicador suele ser más preocupante que simplemente observar un nuevo máximo en el precio.
Los fondos cíclicos de 2018 y 2022 aparecieron en zonas de valores negativos profundos del BMO.
Sin embargo, hay un detalle muy importante:
La primera vez que el BMO cae por debajo del eje 0 no significa que BTC haya tocado fondo inmediatamente.
El eje 0 es más bien la línea divisoria entre expansión macro y contracción macro. Caer por debajo de 0 solo indica que el mercado ha pasado de la expansión de beneficios a la reevaluación del valor; el fondo real del ciclo generalmente requiere una fase prolongada de amortiguación en la zona negativa, una liberación completa del sentimiento de pánico y que el indicador finalmente cambie de dirección.
Según los datos actuales, BTC está alrededor de los 60,000 dólares, y el BMO está aproximadamente en **-0.9**. Esto indica que el mercado claramente se ha alejado del pico del ciclo, pero no es suficiente para afirmar que el fondo final se ha formado solo porque el BMO esté en valores negativos.
A continuación, me centraré en tres señales clave:
① El precio de BTC sigue bajando, pero el BMO no marca un nuevo mínimo;
② El BMO deja de caer en la zona negativa y forma un mínimo más alto;
③ El BMO vuelve a superar el eje 0, confirmando que la expansión macro se ha reanudado.
De estas, considero que la primera señal es la más importante.
Si el precio de BTC sigue bajando pero el BMO no empeora más, significa que aunque la valoración sigue siendo comprimida, el impulso macro de venta ya está empezando a agotarse y el mercado está completando gradualmente el intercambio de posiciones.
Esta divergencia de precio marcando nuevos mínimos mientras el indicador no lo hace suele ser la verdadera señal previa a una reversión cíclica que merece atención, y es una base importante para juzgar si esta caída es una continuación real de la tendencia o una trampa bajista en el fondo.$MU podría tener un rebote a corto plazo
El precio de la acción ha caído, pero el percentil Skew ha bajado de 69 a 61, mucho más bajo que el anterior 88. El mercado de opciones no muestra pánico renovado.
Normalmente, una caída fuerte del precio impulsa a los inversores a comprar Put frenéticamente, haciendo que Skew y IV Rank suban simultáneamente. Pero esta vez no ha ocurrido.
El mercado no está pagando una prima extrema por el riesgo nuevamente. Al menos según la valoración de opciones, las instituciones no creen que esta corrección se convierta inmediatamente en una caída descontrolada.
En la curva de volatilidad con vencimiento el 21 de agosto, la IV de Call sigue siendo en general más alta que la de Put, lo que indica que la demanda de cobertura a medio plazo no ha desaparecido por completo.
Aunque ha habido un aumento en las posiciones de Put muy fuera del dinero, la mayoría de las transacciones se encuentran en el lado de la oferta (Bid), lo que parece más una venta de protección o ajuste de posiciones antiguas, y no se puede interpretar simplemente como pánico institucional comprando Put.
El volumen de Call sigue siendo alto, pero la mayoría se concentra en opciones que vencen ese mismo día, incluyendo rebotes intradía, coberturas de cortos, cobertura de Dealers y especulación Gamma 0DTE.
Los flujos de capital en Delta y Vega se volvieron claramente negativos en la apertura, pero luego regresaron cerca de valores positivos, lo que también indica que la presión de venta no ha generado un movimiento sostenido y unidireccional a la baja.
Una señal más valiosa es que, tras que el precio haya regresado a $780—$800, ha comenzado la actividad de compradores de Call a medio plazo.
Las instituciones mantienen protección contra caídas, pero no han renunciado a la exposición al alza en los próximos meses.
Por lo tanto, mi evaluación actual de $MU es que existe potencial para un rebote por sobreventa a corto plazo, la estructura a 6—12 meses sigue siendo neutral a ligeramente alcista, pero por ahora solo hay divergencia, sin confirmación de compra.
Que el mercado no siga en pánico es una buena noticia. Pero que no empeore no significa que ya haya mejorado. La fuerte caída del precio del petróleo y la bajada del rendimiento del bono estadounidense a 10 años al 4,68% han desencadenado conjuntamente una corrección del 1,2% en la valoración del ETF S&P 500 $XSPY, pero la divergencia en el mercado muestra que el núcleo del conflicto sigue centrado en las expectativas de inflación y la presión sobre las tasas de interés.
Desde la perspectiva del mercado, el ETF S&P 500 $XSPY subió un 1,2%, el índice Nasdaq aumentó un 1,8%, y el Dow Jones subió más de 500 puntos alcanzando un nuevo máximo histórico. Sin embargo, la divergencia sectorial es evidente: Nvidia subió un 2,9%, Microsoft un 3,9%, mientras que Apple cayó un 1,3%.
El principal factor impulsor es el cambio en el mercado del petróleo, con un retroceso diario de aproximadamente el 5% en el Brent, ya que las apuestas del mercado sobre la suspensión de acciones militares en Irán y la reapertura del Estrecho de Ormuz han aliviado la presión sobre la inflación y los costos de transporte empresarial. En segundo lugar, la liberación de la presión sobre las tasas de interés, con la disminución del rendimiento del bono estadounidense a 10 años al 4,68% debido a la relajación de las preocupaciones inflacionarias, ha reducido la presión sobre la valoración de las acciones tecnológicas.
Las condiciones para un escenario alcista son que la situación geopolítica se mantenga tranquila, que el petróleo continúe débil y que el rendimiento del bono a 10 años caiga por debajo del 4,68%, lo que proporcionaría un espacio más fuerte para la corrección de la valoración de $XSPY. La variable a observar es la capacidad de continuación de la caída del rendimiento de los bonos; la señal de fallo sería que el precio del petróleo recupere aproximadamente el 5% de la caída diaria.
Las condiciones para un escenario bajista son que la situación geopolítica se complique nuevamente, con un rápido rebote del precio del petróleo que impulse el rendimiento de los bonos a superar el 4,68% y subir aún más. La variable a observar es si las subidas de los pesos pesados tecnológicos como Nvidia (2,9%) y Microsoft (3,9%) pueden mantenerse; si la caída del 1,3% de Apple se extiende a otros gigantes, el repunte habrá terminado.
La señal de invalidación del juicio es la ruptura en la relación de transmisión entre las tasas de interés y el mercado de valores estadounidense, es decir, que el rendimiento de los bonos se mantenga alto pero los resultados empresariales sigan impulsando el mercado; en ese momento, el foco de negociación se desplazará completamente a la verificación de resultados.
Las variables clave a observar en las próximas 24 horas a 7 días son la evolución en el punto de inflexión del rendimiento del bono a 10 años en el 4,68% y la sensibilidad en tiempo real del precio del petróleo a los cambios en las noticias geopolíticas.
#美伊重回谈判桌，油价回吐 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨El rally de verano se desarrolló en gran medida como se esperaba, y Bitcoin ahora está probando su soporte diario de Supertrend.
Históricamente, cuando este nivel se rompe después de una recuperación de verano, el mercado a menudo ha experimentado una última ola de ventas antes de establecer un fondo más duradero.
Eso no garantiza el mismo resultado esta vez, pero sí hace que las próximas semanas sean especialmente importantes.
Octubre podría resultar ser un mes crucial, con la acción del precio alrededor del Supertrend diario probablemente marcando el tono para el próximo movimiento importante.
$BTC $ETH $SOL
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El ISM alcanzó 55.6, un máximo en cuatro años
El PMI manufacturero de EE.UU. en julio llegó directamente a 55.6, la expansión más fuerte desde mayo de 2022. BTC fue impulsado por esta noticia de 62200 a 63600, ahora ronda los 63400
Pero no te emociones demasiado pronto
El Dow y el S&P ciertamente subieron mucho, pero la estructura de BTC no ha cambiado: las tres grandes resistencias de las EMA de 50/100/200 días están encima, MACD en cruce bajista, RSI por debajo de 40, el patrón bajista sigue vigente. Cuanto más fuerte la economía, menos prisa tiene la Fed para bajar las tasas, la expectativa de subida está en 82%, lo que no es bueno para los activos de riesgo.
En la cadena tampoco es optimista, las ballenas transfirieron 15000 BTC a los exchanges a principios de agosto, valorados en cerca de mil millones de dólares. Están vendiendo, no persiguiendo la subida
Mi sensación es: el ISM es un buen dato, positivo para las acciones estadounidenses, pero para BTC es solo un estimulante emocional, no un cambio de tendencia
La zona de resistencia 635-640 es difícil de superar, si no se mantiene por encima, el rebote habrá terminado
En cuanto a la operativa, no persigo la subida, esperaré una oportunidad para vender en 635-640, con objetivo inicial en 625, y si se rompe, miraré 622
No te dejes llevar por un solo dato, habla la estructura$CL América es una sociedad capitalista. Cuando suben los precios del petróleo, el dinero va a los bolsillos de los gigantes energéticos pero no a los de Trump. Pero la culpa de los altos precios del petróleo recae en Trump. La inflación no puede ser suprimida, los precios del gas son altos para la gente común y el coste de la vida sube, por lo que la aprobación baja. Las elecciones de mitad de mandato están a la vuelta de la esquina. Esta es su última oportunidad para purgar a los demócratas y al establishment. No puede permitirse perder $BTC. $ETH Si Trump realmente quiere precios altos del petróleo, ¿por qué pide a las compañías energéticas que bajen los precios? El problema central es el descontento público interno. Después de que los precios del petróleo superaran los 100, el sentimiento electoral se volvió muy sensible, especialmente antes de las elecciones de mitad de mandato Las valoraciones de aprobación importan más que nada, pero el problema es que los gigantes energéticos simplemente le ignoran. Al principio del conflicto entre Estados Unidos e Irán, Trump convocó a los gigantes energéticos a una reunión para discutir la expansión del gasto de capital para aumentar la capacidad estadounidense. Sin embargo, varios gigantes se negaron directamente, alegando la prevención del flujo de caja. El viejo presidente capitalista teme no tener flujo de caja—ya sean amenazas de recortes de precios o demandas de ampliar la capacidad, lo ignoran. Trump no tiene forma de lidiar con ellos—habla de recortes de precios pero no tiene cartas reales. Los gigantes energéticos se niegan a cooperar y las negociaciones con Irán fracasan. Trump ahora no intenta complacer a ninguna de las partes. En lugar de acusar a Trump de subir deliberadamente los precios del petróleo, Quizá sea mejor ver si realmente tiene la capacidad de bajar los precios del petróleo. Por ahora, su capacidad es limitada, está atrapado en un dilema. Esa es la realidad. La culpa por los altos precios del petróleo—tanto si Trump puede imponerlo como si no, las elecciones de mitad de mandato le darán la respuesta. # Bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años, ¿Punto de Inicio Superior o Nuevo? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Cuatro empates esta semana, con Circle como gran final Los tres principales índices bursátiles estadounidenses se dispararon; al cierre de la puesta: Dow Jones +1,07%, Nasdaq +1,80%, S&P 500 +1,19%, con el Nasdaq liderando las ganancias y los pesos pesados tecnológicos impulsando el índice más fuerte. 1. Cuatro razones principales detrás de esta ronda de aumento 1. Enfriamiento significativo de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán (desencadenante más directo) EE. UU. anuncia la cancelación de los ataques militares contra el territorio iraní y comienza oficialmente las negociaciones, eliminando rápidamente la recompensa de pánico de la guerra en Oriente Medio: 1. El crudo internacional cayó más de un 7% en un solo día, reduciendo directamente las expectativas de inflación del mercado, y el mercado empezó a evaluar si los recortes de tipos posteriores de la Fed se retrasarían en exceso; 2. Los fondos han salido de activos refugio en oro y dólares estadounidenses, volviendo a activos de riesgo como acciones estadounidenses y criptomonedas, y el apetito por el riesgo de mercado se ha recuperado por completo. 2. Los beneficios de los gigantes supertecnológicos impulsan temas de IA, sosteniendo el Nasdaq y los beneficios de Amazon superiores a lo esperado, disipando los temores del mercado sobre "gasto excesivo en capital en IA y beneficios por debajo de las expectativas": • El negocio de Azure en la nube de Microsoft creció más de lo esperado, reduciendo el gasto de capital futuro para demostrar que el negocio de IA está en una fase rentable, con un fuerte aumento en un solo día; Amazon subió más del 15% tras los resultados, marcando su mayor aumento en un solo día en años; • Acciones de peso en IA como Google y Nvidia siguieron el mismo camino, con el índice Nasdaq reforzado directamente impulsado por líderes tecnológicos, y un repunte pesado impulsó el mercado general al alza. 3. Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon temporalmente y luego retrocedieron, aliviando la presión de valoración sobre las acciones de crecimiento. Anteriormente, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo en 19 años, suprimiendo continuamente acciones de alto valor como la tecnología y el almacenamiento. La flexibilización geopolítica + la fuerte caída de los precios del petróleo aliviaron las preocupaciones sobre la inflación y los rendimientos a largo plazo de los bonosEl precio actual de SNDK SanDisk es 1256.77, tras un gran aumento previo ha habido una caída con aumento de volumen, con una ligera subida en 24 horas, la fuerza de los compradores se ha debilitado notablemente. El indicador de 4 horas gira a la baja, con una resistencia en 1330 y un soporte en 1210. El riesgo de corrección en niveles altos aumenta, no se recomienda comprar en subida, se puede especular con posiciones cortas si el rebote encuentra resistencia, y considerar comprar solo cuando el soporte se mantenga tras una corrección. ¿Esta corrección podrá caer por debajo de 1200? $SNDK ¿Por qué cae antes y luego sube antes del informe financiero? ¿Es adecuado entrar ahora?
Antes de la apertura de esta noche, SanDisk no ha publicado ningún anuncio nuevo de la empresa. Las principales influencias en el precio de las acciones son tres cosas: la proximidad del informe financiero, la fuerte corrección en el sector de almacenamiento y la temporal mejora en la aversión al riesgo en el mercado estadounidense.
La parte algo positiva proviene de los fundamentos. SanDisk publicará los resultados del cuarto trimestre fiscal y del año completo después del cierre del mercado estadounidense el 5 de agosto, y el 13 de agosto se celebrará un día para inversores. En el trimestre anterior, los ingresos de la empresa alcanzaron los 5.95 mil millones de dólares, un aumento intertrimestral del 97%, con un crecimiento del 233% en el negocio de centros de datos. La guía de ingresos para este trimestre es de 7.75 a 8.25 mil millones de dólares, con una guía de ganancias por acción de 30 a 33 dólares. Solo con estos datos, la demanda de NAND por parte de los centros de datos de IA sigue siendo muy fuerte.
El entorno previo a la apertura también es algo favorable. El precio del petróleo ha caído aproximadamente un 6%, los futuros del S&P han subido alrededor de un 0.6%, y las preocupaciones del mercado sobre conflictos geopolíticos e inflación han disminuido. Sin embargo, los futuros del Nasdaq solo subieron alrededor de un 0.2%, y el rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años sigue en niveles altos, lo que solo representa una ligera ventaja para acciones tecnológicas volátiles como SanDisk.
Las noticias negativas también son claras. SanDisk ha caído cerca del 47% acumulado en julio, y todo el sector de almacenamiento se está enfriando. El mercado teme que el hardware de IA haya subido demasiado rápido y comienza a reevaluar si el gasto de capital de los proveedores de la nube puede mantenerse. Los avances de los fabricantes de almacenamiento chinos y de equipos semiconductores también han presionado el sentimiento del sector, aunque a corto plazo no han impactado directamente los productos de alta gama de SanDisk, pero el capital primero reducirá las valoraciones.
Lo más problemático es que las expectativas ya son muy altas. SanDisk sigue siendo una de las acciones con mejor rendimiento en el S&P este año, con un rebote del 26% en un solo día hace unos días, pero el precio sigue por debajo de la media móvil de cincuenta días y aún está lejos del máximo de junio. Si el informe financiero solo cumple con la guía original de la empresa, el precio de las acciones no necesariamente subirá. Lo que el mercado realmente quiere ver es la guía del próximo trimestre, el precio del NAND, los pedidos de centros de datos y si los contratos a largo plazo pueden seguir acelerándose.
Según el movimiento de hoy, hay soporte alrededor de 1125, pero resistencia cerca de 1270. Antes del informe financiero, sigue atrapado en esta zona, y la relación riesgo-beneficio de comprar en alza no es alta.
Mi recomendación es
Para quienes no tienen posición, pueden esperar a que se publiquen los resultados el 5 de agosto y decidir después de confirmar el rendimiento y la guía. Quienes ya tienen posición no deberían aumentar más, al menos deben reducir la posición a un nivel que puedan soportar ante un salto brusco tras el informe. Si a corto plazo vuelve a mantenerse por encima de 1270 a 1300, indica que el capital está dispuesto a apostar por el informe con anticipación. Si vuelve a caer por debajo de 1125, significa que el repunte de hoy ha fallado y se debe priorizar el control del riesgo.
Los fundamentos de SanDisk actualmente no muestran un deterioro evidente, pero el precio de las acciones ya no negocia si el rendimiento es bueno o no, sino si puede seguir superando ampliamente las altas expectativas. Esta posición es más adecuada para esperar resultados, no para apostar fuertemente basándose en conjeturas sobre el informe.
Análisis personal, no constituye consejo de inversión.
#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $SNDK SanDisk Análisis del mercado y noticias
⚠️Solo charla de mercado, no constituye consejo de inversión! Acciones cíclicas de almacenamiento con alta volatilidad, gran amplitud diaria, fuerte correlación sectorial, subidas y bajadas bruscas son la norma
Situación actual del mercado:
SanDisk es líder puro en memoria flash NAND, en la primera mitad del año el súper ciclo de IA generó un súper mercado alcista, en julio sufrió una fuerte corrección, con frecuentes caídas al abrir y recuperaciones en V durante la sesión.
Está profundamente vinculado con Micron y SK Hynix, cuando las acciones coreanas de Hynix se mueven, SanDisk en EE.UU. resuena con ellas. Este rebote es más un rebote por sobreventa y cobertura de cortos, no el inicio de una nueva ola alcista, hay mucha presión de venta acumulada en niveles altos. Los fondos institucionales están divididos, algunos optimistas por la demanda de memoria flash para centros de datos de IA, otros preocupados por la caída del margen bruto debido a la expansión futura.
📰 Análisis de noticias
🟢 Lógica positiva
1. La demanda imprescindible de centros de datos de IA sigue vigente. Los servidores de inferencia IA y entrenamiento de grandes modelos no solo usan HBM, el consumo de SSD empresariales y NAND flash de gran capacidad sigue aumentando, los proveedores cloud aseguran compras a largo plazo, la nueva tecnología BiCS10 ha completado muestras, la competitividad del producto está en línea.
2. Resultados financieros muy fuertes, ingresos, beneficio neto y margen bruto en niveles históricos, el ciclo de aumento de precios en la industria es real, pedidos empresariales completos.
3. Tras la fuerte corrección de julio, se liberaron algunas posiciones de pánico, si los rendimientos de bonos caen y mejora el sentimiento en tecnología, el capital sobrevendido entrará para una recuperación, con frecuentes reversos en V.
4. Inclusión en el índice Nasdaq 100, los fondos pasivos aportarán compras básicas.
🔴 Riesgos clave (la mayor preocupación actual del mercado)
1. Expansión masiva conjunta de los grandes fabricantes de almacenamiento. Samsung y SK Hynix aumentan la inversión en NAND, se espera liberación de capacidad en 2027, mantener márgenes ultra altos es difícil, esta es la raíz principal de la caída de valoración.
2. Subida previa muy grande, acumulación de muchas ganancias en niveles altos, cualquier movimiento puede provocar ventas concentradas; el PER sigue alto, resultados ligeramente por debajo de lo esperado provocan ventas.
3. Riesgo de correlación sectorial muy alto. Políticas del mercado coreano, resultados de Hynix y Micron pueden hundir o impulsar SanDisk; nuevas regulaciones para ETFs apalancados en Corea sacan capital especulativo, aumentando la volatilidad sectorial.
4. Incertidumbre en gasto de capital de proveedores cloud. Si Microsoft o Google reducen sus guías de gasto en IA, la demanda de almacenamiento bajará.
5. Entorno de tipos altos en EE.UU. presiona la valoración de acciones cíclicas de crecimiento.
Niveles clave
- Primera resistencia superior 1320‑1360, barrera fuerte a corto plazo, necesita volumen para mantenerse, el rebote continuará; sin volumen, la subida será efímera.
- Resistencia fuerte 1440‑1480, solo tras superar 1360 se puede intentar probar.
- Soporte vital a corto plazo 1160‑1200, zona clave para defender el rebote y mantener rango lateral.
- Si cae por debajo de 1100 con firmeza, el rebote actual fracasa y habrá una corrección profunda.
Tres escenarios
1️⃣ Optimista: se mantiene soporte 1160‑1200, el sector almacenamiento se recupera, gasto cloud optimista, volumen y estabilidad sobre 1360, intenta superar 1440; no es para comprar alto, solo para jugar rebote con posición base.
2️⃣ Escenario base (más probable): rango amplio 1100‑1360 con mucha volatilidad. Luchas entre alcistas y bajistas, subidas por noticias positivas, caídas por miedo a expansión, esperando resultados de Micron y nuevas guías de precios.
3️⃣ Pesimista: rompe soporte 1160, colapso del sentimiento sectorial, corrección profunda hacia abajo de 1100.
Realidad dura de las acciones cíclicas de almacenamiento: cuando los resultados son mejores, el riesgo suele ser mayor. No se debe comprar ciegamente solo por beneficios, el mercado valora el margen bruto futuro, no las ganancias pasadas.
Posición actual: para cortos plazos, soporte cerca de 1160; si el rebote llega a 1320‑1360 y no avanza, reducir posiciones gradualmente para proteger.
Sin posición: observar primero; si se prueba y juega, entrar con pequeña posición y stop estricto, preparado para gran volatilidad diaria.
Cuatro focos clave: resultados de Micron; precios spot de NAND flash; mercado coreano de SK Hynix; soporte 1160‑1200 y cambios en rendimientos de bonos.
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙 $SOL lo ha pasado muy mal, la semana pasada cayó un 4,17%, el doble de la caída de $BTC. Cuando el mercado general estornuda, SOL se resfría 😂😂
Pero he empezado a comprar discretamente por cuatro razones:
1. El apalancamiento de los contratos se ha aliviado:
Los futuros abiertos de SOL han caído de un máximo de 5.690 millones a 4.460 millones, una reducción del 20,49% en 30 días. Esta caída está liderada por la retirada de fondos apalancados, lo que indica que los especuladores están saliendo.
2. Los inversores minoristas han empezado a comprar, se estima que con una caída más habrá recuperación. Ahora la proporción de posiciones largas/cortas de minoristas es 71,5% largas / 28,5% cortas, lo que indica que se ha alcanzado el fondo psicológico de los minoristas.
3. La cadena BSC ya ha anunciado públicamente que comprará monedas meme, lo que podría también reavivar el interés por las monedas meme de Solana. Incluso si no lo logra, para mi primera compra en spot puedo esperar, considerándolo como compras escalonadas.
4. La actualización Agave 4.2 (17/8, alquiler reducido en un 90%, slot 200ms) + la implementación en Corea de KSNET con 330.000 comercios, son fundamentos sólidos. Podría haber movimiento en el mercado.ETHUSDT (rebote del mercado para compra en baja)
- Rango de entrada: 1800~1820
- Stop loss: 1750
- Primer objetivo de ganancia: 1940
- Segundo objetivo de ganancia: 2000
BTCUSDT (compra en baja clave del mercado)
- Rango de entrada: 61800~62200
- Stop loss: 60500
- Primer objetivo de ganancia: 65500
- Segundo objetivo de ganancia: 67000
BEATUSDT (rebote tras sobreventa, alto riesgo)
- Rango de entrada: 2.65~2.75
- Stop loss: 2.40
- Primer objetivo de ganancia: 3.35
- Segundo objetivo de ganancia: 3.75
HOMEUSDT (rebote tras sobreventa, alto riesgo)
- Rango de entrada: 0.00675~0.00695
- Stop loss: 0.00620
- Primer objetivo de ganancia: 0.00825
- Segundo objetivo de ganancia: 0.00910Que un proyecto de ley se estanque no significa que la regulación se paralice, ¡primero veamos cómo avanzan dos líneas!
No interpretes este mensaje como "si el CLARITY Act se estanca, $BTC necesariamente caerá". Bernstein presenta un escenario: si el proyecto de ley sigue bloqueado este año, la aversión al riesgo a corto plazo podría aumentar, y tanto Bitcoin como el mercado cripto en general podrían verse presionados.
Pero la regulación no depende solo del Congreso. Según informes, la SEC y la CFTC podrían acelerar reglas sobre clasificación de tokens, DeFi, autogestión y exenciones en emisión de tokens, apoyándose en el mecanismo de coordinación bajo el marco del Project Crypto. Las reglas administrativas pueden amortiguar el sentimiento, pero difícilmente reemplazan la certeza a largo plazo y transversal entre gobiernos que aporta la legislación del Congreso. Por eso el proyecto de ley tiene mayor relevancia para la infraestructura institucional y los límites regulatorios entre valores y commodities.
En la práctica, dividiré la información en tres columnas: texto y agenda del proyecto de ley, anuncios oficiales de SEC/CFTC, y análisis de escenarios por analistas. Primero se verifica si pasa de título a regla ejecutable, luego se evalúa su impacto en plataformas de trading, proyectos DeFi y participación institucional. "another leg lower" es solo un escenario bajista, no un objetivo de precio.
Descargo de responsabilidad: solo es una recopilación de información y revisión lógica, no constituye consejo de inversión alguno. El mercado tiene riesgos, por favor investiga por tu cuenta.