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🇺🇸 LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES SE MANTIENEN CERCA DE MÁXIMOS HISTÓRICOS ANTES DEL PPI DE JULIO
Las acciones estadounidenses se mantienen cerca de niveles récord mientras los mercados esperan los datos del IPC de julio, mientras que las expectativas de subidas de tipos de la Fed se han suavizado tras una nómina más débil de lo esperado.
🛢️ Los precios del petróleo subieron en medio de la incertidumbre persistente en torno al Estrecho de Ormuz, ya que Trump parecía favorecer la presión económica sobre Irán frente a los ataques militares directos.
📈 Las acciones de larga duración avanzaron, mientras que TSMC reportó fuertes ventas. Las estimaciones del BPA para el S&P 2026 también continuaron subiendo, proyectadas ahora en aproximadamente 361 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de alrededor del 30%, con el índice cotizando cerca de 21,4 veces los beneficios.
Sin embargo, las valoraciones elevadas siguen siendo motivo de preocupación, ya que actualmente las acciones ofrecen poca o ninguna prima de riesgo en comparación con los rendimientos del Tesoro a 10 años.
⚠️ Seguimos siendo cautelosos con $TSLA debido a la disminución de las expectativas de beneficios a largo plazo, la intensificación de la competencia entre vehículos autónomos y su valoración ya estirada.
La cuestión clave ahora es si los sólidos beneficios e inversión en IA pueden seguir justificando estas elevadas valoraciones de mercado.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $CL (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta ronda de cortos fue aplastada brutalmente por los grandes operadores...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $172,100 $2,841.15 $169,300
4 horas $247,800 $14,700 $233,100
12 horas $400,700 $75,200 $325,500
24 horas $721,100 $196,600 $524,500
Según los datos de liquidación de $CL, en 1 hora y 4 horas las liquidaciones de cortos aplastan a las de largos; en 1 hora los cortos son 59 veces los largos, en 4 horas la proporción es de aproximadamente 16 veces, la presión para cubrir cortos se desarrolla con intensidad nuclear en ciclos cortos; en 12 horas la ventaja de los cortos persiste pero se reduce drásticamente, la proporción baja a 4.3 veces, el impulso para cubrir cortos se debilita marginalmente; en 24 horas las liquidaciones de cortos se disparan a $524,500, 2.66 veces las de largos, los grandes operadores completaron una matanza total de cortos en todos los ciclos de $CL — cortos en ciclos cortos, medios y largos fueron destruidos de forma dirigida, con liquidaciones acumuladas que superan los $721,100. Los cortos están sangrando, la presión para cubrir cortos avanza imparable. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados de un lado a otro.
🔥 Indicador del mercado | 14 de agosto
Las tres principales líneas del mercado esta semana apuntan al mismo tema: la narrativa macro y la lógica industrial están experimentando una revaloración sincronizada.
📊 CPI decide el destino: la balanza del aumento de tipos en septiembre está en el aire
El 12 de agosto a las 20:30 hora de Pekín (miércoles), se publicará el CPI de EE.UU. de julio. La previsión agregada de FactSet indica que el CPI general interanual bajará del 3.5% en junio al 3.4%, y el CPI subyacente interanual bajará del 2.6% al 2.5%. Deutsche Bank prevé un aumento mensual del 0.15%.
¿Por qué es tan crucial este CPI? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola en julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Pero los datos de CME muestran que la probabilidad oscila entre 44% y 55%. Un CPI que supere expectativas podría inclinar la balanza hacia la subida; un dato moderado podría apagar por completo las expectativas de subida en septiembre.
💾 Acciones de almacenamiento: resultados explosivos, pero las acciones caen
SanDisk reportó ingresos en el Q4 de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe sus acciones cayeron más del 11%. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%, pero sus acciones han caído alrededor del 20% desde el máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Shawn Kim de Morgan Stanley ha cambiado de "corto a largo", considerando que el ajuste más severo está cerca del final. La divergencia entre alcistas y bajistas radica en que los alcistas creen firmemente que la demanda de HBM excederá la oferta al menos hasta 2027; los bajistas señalan que los precios de los contratos de memoria probablemente alcancen su pico en el Q4 y que los márgenes ultra altos no pueden mantenerse para siempre. Los resultados son historia pasada, la divergencia está en el futuro.
📈 Flujo de fondos en ETFs: BTC regresa a 65,000 dólares
El ETF de Bitcoin spot ha puesto fin a una racha de ocho semanas consecutivas con salidas superiores a 8,200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. registraron una entrada neta de 853.5 millones de dólares, la mayor desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
El ETF spot de Ethereum también se fortaleció, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum en EE.UU. atrajeron aproximadamente 1,100 millones de dólares en conjunto.
¿Podrá BTC mantenerse por encima de 65,000 dólares? La clave está en el CPI: si la inflación es moderada, el flujo de entrada en ETFs podría continuar; si los datos son fuertes, el aumento en expectativas de subida de tipos podría presionar los activos de riesgo.
💎 Resumen
El CPI decidirá hacia dónde se inclina la balanza de la subida de tipos en septiembre; la "caída tras superar expectativas" en acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han adelantado a los fundamentales; la continua entrada de fondos en ETFs muestra que el capital institucional está regresando. Los tres mercados están despejando expectativas en la misma ventana temporal — el CPI del miércoles será el juicio final para todo esto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Si la Reserva Federal mantiene las tasas sin cambios en septiembre, es más probable que esto represente una política de espera y observación, en lugar de iniciar un ciclo de recortes de tasas. El entorno macroactual sigue brindando soporte a Bitcoin, pero para que continúe rompiendo al alza el rango, es necesario que los flujos de fondos de ETF superen constantemente la presión de venta del mercado, además de que los datos de inflación se relajen aún más, impulsando la caída de los rendimientos a largo plazo. Antes de que se cumplan estas dos condiciones, es muy probable que Bitcoin continúe oscilando dentro del rango. $BTC #新手必看：这里有你需要的一切 #交易之声：你的经验值得被听到 Cuenta regresiva para el Día del Inversor de SanDisk, ¿por qué el mercado no reconoce este informe financiero explosivo?
El informe financiero del Q4 de SanDisk, puede que no lo creas al escucharlo: ingresos de 8.97 mil millones, un aumento interanual del 372 %; EPS ajustado de 39,25 dólares, frente a 0,29 dólares del mismo período del año pasado, un aumento de 135 veces; margen bruto del 84,6 %, el más alto de la historia. Además, aprobaron una recompra de acciones de 14 mil millones de dólares, tienen 8 contratos a largo plazo de NBM y pedidos acumulados por 93.9 mil millones.
Con estos resultados, el precio de la acción cayó un 7 % en la negociación posterior al informe, y al día siguiente llegó a caer hasta un 14 % durante la sesión, desde un máximo en junio de 2354 dólares hasta un mínimo de 1243 dólares, casi la mitad.
¿Es mágico o no? ¿Dónde está el problema? En las previsiones.
SanDisk pronostica ingresos para el próximo trimestre de 10.3 a 10.8 mil millones, con un punto medio de 10.55 mil millones. ¿Cuál es la expectativa de Wall Street? 11.15 mil millones. Una diferencia de 600 millones. El margen bruto previsto es del 83-85 %, mientras que el mercado espera un 86,7 %, prácticamente estable o ligeramente a la baja respecto al trimestre anterior, lo que en acciones cíclicas es una señal: el periodo más rentable podría haber pasado.
Por eso ahora hay una gran división entre alcistas y bajistas:
La lógica de los alcistas es sólida: los contratos a largo plazo por 93.9 mil millones aseguran ingresos futuros, la demanda de almacenamiento para IA sigue explotando, el negocio de centros de datos ha crecido varias veces, y la dirección del mercado NAND espera alcanzar una escala de 500 mil millones para 2027. La recompra de 14 mil millones está ahí, la valoración se ha reducido a la mitad desde el máximo, con un PER de solo 16 veces, parece una ganga.
La lógica de los bajistas tampoco es débil: ¿qué significa que tus previsiones hayan sido "mejores de lo esperado pero no lo suficiente" durante dos trimestres consecutivos? Que las mejores expectativas ya están reflejadas y que el precio solo puede sostenerse si se superan continuamente, pero si la tasa de crecimiento se desacelera, se produce un doble golpe de Davis. ¿Con un margen bruto del 84 % me dices que queda mucho margen para mejorar? Los insiders siguen vendiendo. Y ni hablar de que NAND es una acción cíclica por naturaleza, sube ferozmente y baja brutalmente.
El 13 de agosto es el Día del Inversor, el día en que la dirección de SanDisk "defenderá" sus resultados. El CEO Goeckeler y el CFO Visoso estarán presentes, se espera que hablen sobre la estrategia a largo plazo de almacenamiento para IA, la hoja de ruta de productos y cómo los contratos a largo plazo de NBM suavizan las fluctuaciones cíclicas. En resumen, el mercado no quiere saber cuánto ganaste en el Q4, sino si puedes demostrar que esta vez es diferente, que no es otro pico del ciclo NAND.
Mi opinión: esta acción es un típico caso de "buena empresa vs buen precio". Los fundamentos están bien, pero la caída del precio de 2300 a 1200 no es infundada: el mercado está valorando la posibilidad de un "pico del ciclo". Si en el Día del Inversor pueden presentar una lógica convincente de crecimiento a largo plazo (como la tasa de penetración del almacenamiento para IA, la cobertura de contratos a largo plazo, la planificación de capacidad), entonces la posición actual podría ser un punto de entrada de oro; pero si solo son promesas sin cifras concretas, ni siquiera 1200 resistirán.
Este tipo de acciones con buenos informes pero caída en el precio son las más tentadoras y las más peligrosas. ¿Crees que es una venta injustificada o que la caída está justificada?
#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
El día de inversores de SanDisk el 13 de agosto se acerca, y muchas personas están pendientes estos días.
El informe financiero se publicó hace pocos días, con ingresos de 8.965 mil millones, un aumento interanual del 372%, un margen bruto del 84,6%, y un BPA de 39,25 dólares que superó las expectativas, además de anunciar un plan de recompra de 14 mil millones. Luego, en la negociación posterior al cierre, cayó un 7%, y al día siguiente casi otro 7%.
La señal del mercado es muy clara: los buenos resultados son lo esperado, pero la guía no es lo suficientemente impresionante, y eso es un problema. La mediana de la guía de ingresos para el próximo trimestre es de 10.55 mil millones, por debajo de la expectativa de 10.8 mil millones según FactSet. Después de que el precio de la acción haya subido un 430% en el año, superar las expectativas ya no es suficiente.
Familia, en el día de inversores hay tres cosas a observar.
Primero, si los detalles de la estrategia de almacenamiento para AI pueden concretarse. La empresa ya ha asegurado ingresos contractuales mínimos de 93.9 mil millones de dólares, con un plazo medio ponderado de más de 4 años. El mercado quiere saber si estos contratos a largo plazo se podrán ejecutar realmente en un periodo de desaceleración del sector.
Segundo, si HBF puede contar una nueva historia. La memoria flash de alto ancho de banda no es un sustituto de HBM, pero podría ser una solución complementaria para las cargas de trabajo de AI. Algunos inversores creen que SanDisk está pasando de ser una empresa de almacenamiento tradicional a un jugador en infraestructura de AI.
Tercero, cómo abordar un TAM de 5000 mil millones de dólares. Algunos análisis sugieren que el mercado potencial de SanDisk podría alcanzar los 5000 mil millones de dólares para 2027.
En cuanto a la valoración, SanDisk está ahora en aproximadamente 6 veces el PER a futuro. El mercado ya está anticipando una caída cíclica y una reducción del poder de fijación de precios. JR Research recientemente elevó su calificación de mantener a comprar, considerando que se está formando una oportunidad en el fondo. El consenso de Wall Street sigue siendo una compra fuerte, con 13 recomendaciones de compra, 3 de mantener, y un precio objetivo medio de 2220 dólares.
La vela bajista tras el informe ya ha digerido casi toda la "brecha de expectativas". Si en el día de inversores pueden explicar mejor la historia de los contratos a largo plazo y aclarar el camino de HBF, el sentimiento del mercado podría recuperarse. Pero hay que tener cuidado con comprar en este punto: el ciclo de almacenamiento aún no ha tocado techo, pero el mercado ya está valorando "lo que viene después del pico". El día 13 veremos si la dirección puede dar al mercado una razón para volver a entrar. $SNDK Hoy, vamos a analizar la muy interesante tendencia del mercado de SpaceX: con un bloqueo a gran escala, el precio de la acción en realidad subió.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, provocando un fuerte aumento del free float. El mercado generalmente esperaba presión de venta, pero el precio de la acción subió en lugar de caer. Actualmente, todavía hay 250 millones de posiciones cortas en el mercado, lo que representa el 16% de las acciones negociables. El volumen de operaciones de opciones ha aumentado simultáneamente, con tanto alcistas como bajistas apostando frenéticamente y compitiendo.
¿Por qué no ocurrió la ruptura del encierro?
Primero, la presión real de venta fue mucho menor de lo esperado. Las acciones principales de Musk han permanecido bloqueadas hasta 2027, y muchos inversores iniciales se muestran reacios a recortar pérdidas y salir en el rango de 100-110 dólares. Levantar la prohibición no significa que todo el mundo venda inmediatamente; la presión de venta la absorbe el mercado.
En segundo lugar, nuevos compradores están entrando activamente en el mercado. Al mismo tiempo, las posiciones cortas altas permanecen en el mercado. Si el precio de la acción sigue subiendo, la cobertura corta se convertirá en un combustible importante para impulsar el rally.
En el ámbito de los informes financieros, los ingresos han crecido significativamente y las pérdidas se están reduciendo, pero los gastos de capital relacionados con la IA son muy altos, lo que la convierte en un arma de doble filo. La fábrica de chips Terafab ya ha comenzado, construyendo su propia capacidad de producción de chips y apostando por la demanda de potencia computacional a largo plazo.
Un recordatorio: el desbloqueo no es un proceso puntual; aún quedan varias rondas de ventanas de lanzamiento por venir, y la capacidad de aceptación en el mercado aún debe ser observada. Con una posición corta del 16%, si el precio de la acción sube otro 10%, los bajistas enfrentarán una presión significativa.
Ahora, hablemos de las perspectivas para los sectores cripto y tecnológico. Los rebotes de SpaceX y Palantir envían la misma señal: el mercado está dispuesto a intercambiar altos gastos de capital por una prima en objetivos de crecimiento a largo plazo.
El SNDK de SanDisk bajó tras su informe de resultados porque la previsión del próximo trimestre no cumplió las expectativas, lo que llevó al mercado a descontarlo. La presión a corto plazo sobre el sector del almacenamiento es más un tema orientador, no una desaparición total de la demanda de almacenamiento por IA.
De cara al futuro, observa dos puntos clave: si la cobertura corta puede seguir impulsando el mercado y la presión vendedora que genera la próxima reapertura. En esta ronda de rally, la cobertura corta es una carta abierta, los juegos de opciones son una línea oculta y la dirección está clara. Si participar o no depende de tu tolerancia al riesgo. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? $BTC 👀
August 14 could be an important date to watch.
Historically, $BTC has shown a negative reaction around this period in 8 out of 10 instances.
The two exceptions that turned bullish the following week occurred while Bitcoin was ranging and forming a potential pivot high before eventually moving lower.
So rather than blindly betting on a date, I’ll focus on market structure and sentiment heading into August 14.
As we get closer, the picture should become clearer. If bullish structure develops, I’ll favor the upside; if weakness builds, I’ll lean bearish.
Let price confirm the direction. 📊
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases $SPCX Esta ola de short squeeze se ve impresionante, pero nosotros, los pequeños inversores, no debemos dejarnos llevar. Voy a hablar de dos riesgos que otros no mencionan.
El rebote de SPCX es un ejemplo clásico de pánico entre los cortos.
Durante un mes entero antes del desbloqueo, tanto pequeños inversores como fondos de cobertura esperaban un desplome masivo por el desbloqueo de miles de millones, vendiendo en corto y hundiendo el precio, acumulando una enorme cantidad de posiciones cortas. El mercado parecía un barril de pólvora, solo faltaba una chispa.
Pero el 6 de agosto, cuando se produjo el desbloqueo, la venta masiva esperada no ocurrió.
Las instituciones tempranas y empleados antiguos tienen un coste muy bajo en sus acciones, pero nadie quiere vender a la mitad del precio, prefieren mantenerlas para seguir recibiendo ingresos estables de Starlink a largo plazo, por lo que el mayor riesgo bajista fue desmentido.
Tras fallar las expectativas, los cortos agrupados tuvieron que recomprar acciones para cerrar posiciones, y cuanto más subía, más cerraban posiciones, generando esta ola de short squeeze.
La mayoría de los analistas terminan aquí, solo alabando la fuerza del short squeeze, pero yo añado dos problemas reales que pocos discuten:
1. Esta fue solo la primera ronda de desbloqueo, habrá varias más en los próximos meses con grandes cantidades de acciones restringidas que se liberarán, la presión de venta a largo plazo no ha desaparecido, solo se ha pospuesto temporalmente;
2. El short squeeze se sostiene por la recompra de cortos, no por una entrada activa de nuevos compradores. Una vez que los cortos hayan cerrado sus posiciones, sin nuevo capital que tome el relevo, el precio puede caer fácilmente.
A corto plazo, el impulso del short squeeze sigue, pero el riesgo a medio y largo plazo no se ha eliminado, y comprar caro tiene poca relación calidad-precio. BTC estos dos días ha sido "desmentido por el oro real"
El oro al contado esta noche (10 de agosto) superó los 4400 dólares/onza, y los futuros de oro COMEX también rompieron los 4400.
El oro ha subido un 7% esta semana.
¿Y BTC? Se ha mantenido en 65,000 durante 11 días, subiendo un 3,8% esta semana.
La diferencia está clara: oro sube 7%, BTC sube 3,8%. ¿Quién crees que es el activo refugio?
Lo más embarazoso es la correlación.
Los expertos acaban de decir: la correlación entre BTC y el S&P 500 ha subido a 0,55, pero la correlación entre BTC y el oro se mantiene históricamente muy baja.
Traducido a lenguaje común: **BTC ya no merece ser llamado "oro digital", ahora es un "sustituto de las acciones tecnológicas estadounidenses"**.
¿Qué tan irónico es esto?
En 2009, cuando Satoshi Nakamoto escribió el whitepaper, la historia de BTC era "contra las monedas fiduciarias, refugio, cobertura contra la inflación", la versión digital del oro.
Hoy, en 2026, BTC va de la mano con las acciones tecnológicas estadounidenses, mientras el oro sigue su propio camino.
Piénsalo bien.
En cuanto al mercado:
Oro: COMEX supera 4400, sube 7% semanal, bancos centrales compran oro 21 meses consecutivos, reservas de oro de Tether 146 toneladas
BTC: 65,000 estable durante 11 días, volatilidad implícita (IV) cae a 36%, mínimo histórico, 64,000 liquidaciones en 24 horas
Bolsa estadounidense: Nasdaq sube 5,19% semanal, S&P 500 y Dow Jones alcanzan máximos históricos
¿Lo ves? Oro y bolsa suben, BTC se queda quieto frente al cajero automático.
¿Por qué BTC no sube con ellos? Porque las instituciones ya clasifican a BTC como un "activo de riesgo altamente elástico", pariente del Nasdaq.
Las acciones tecnológicas suben, BTC debería seguirlas, pero esta vez la bolsa está en una "recuperación general", BTC no tiene nueva narrativa, y con el gran dato del IPC del 12 de agosto encima, nadie se atreve a moverse.
Así que el guion actual de BTC es: el oro vuela, la bolsa sube, BTC se hace el muerto en la esquina.
Tres cosas para la gente común:
1. Si quieres refugio, compra oro, no BTC; BTC ahora está ligado a las acciones tecnológicas estadounidenses
2. A corto plazo, BTC sigue el humor de la bolsa, no te muevas antes de que salga el dato del IPC
3. Mantener BTC a largo plazo está bien, pero no lo llames más "oro digital" — ya no merece ese título
Para terminar, un dato curioso:
El 12 de agosto sale el dato del IPC de EE.UU. de julio, el mercado espera 2,9%. Si sale 2,7%, BTC sube directo a 70,000; si sale 3,1%, cae por debajo de 60,000.
Mientras esta bomba no estalle, BTC seguirá haciéndose el muerto.
¿Todavía merece BTC llamarse "oro digital"? #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 El informe financiero recién publicado de SanDisk muestra una contradicción de "resultados explosivos, caída del precio de las acciones", con un marcado desacuerdo en el mercado entre alcistas y bajistas. El día del inversor de este miércoles será una ventana clave para resolver estas diferencias.
Aspectos destacados fundamentales del informe financiero: ingresos del Q4 aumentaron un 372% interanual, el margen bruto alcanzó un máximo histórico del 84,6%, y el negocio de almacenamiento AI para centros de datos se duplicó respecto al trimestre anterior; se autorizó una recompra adicional de 14.000 millones de dólares, junto con 8 acuerdos a largo plazo de suministro NBM que aseguran ingresos mínimos garantizados de 93.900 millones, más de la mitad de la capacidad ya está comprometida con contratos a largo plazo con proveedores en la nube, aumentando significativamente la certeza de la demanda a medio y largo plazo, y la memoria flash de alta ancho de banda (HBF) también abre nuevas oportunidades de almacenamiento para inferencia AI.
Sin embargo, la preocupación de los bajistas domina la presión de venta a corto plazo, que es el núcleo de esta discrepancia: la guía de ingresos para el próximo trimestre está por debajo del consenso del mercado, dos tercios del aumento de beneficios recientes dependen del aumento de precios de NAND, la velocidad de crecimiento del volumen de envíos se desacelera, y el mercado teme que el margen bruto haya tocado techo; el negocio periférico enfrenta riesgos de acumulación anticipada de inventarios aguas abajo, la demanda de almacenamiento de consumo es débil, y sumado a la gran subida previa del precio de las acciones, los inversores temen que el ciclo de almacenamiento esté cerca de un punto de inflexión.
El mercado buscará confirmar tres puntos clave en el día del inversor: la sostenibilidad del margen bruto de los contratos a largo plazo, el progreso en la implementación de productos HBF y los planes de expansión de capacidad, y el ritmo de ejecución de la recompra de 15.500 millones. Si la dirección eleva la guía de demanda anual y confirma que se puede mantener un alto margen bruto, se corregirá el sentimiento pesimista; si las declaraciones sobre precios y capacidad son conservadoras, la corrección podría continuar. A corto plazo, el sector mantendrá una fase de oscilación y juego, y la planificación industrial a medio y largo plazo que se presente en el día del inversor decidirá si la actual tendencia de almacenamiento AI puede continuar.
La información es solo para referencia y no constituye una recomendación de inversión. $BTC $ETH $SNDK El crudo subió un 4% en un solo día, el pánico y el latido del VIX se aceleraron, y volvieron a sonar las alarmas para los activos globales de riesgo. En el lado cripto, las aparentemente calmadas caídas de $BTC y $ETH son en realidad una feroz batalla entre el espectro de la inflación y las corrientes subterráneas del capital. Resumen - ⛽️ Choque del precio del petróleo: cómo se transmite el espectro de la inflación a las criptomonedas - 🛡️ Bitcoin: La narrativa del refugio seguro vuelve a fracasar - 🔥 Flujos subyacentes: Movimiento SNDK, secretos ocultos de Solana, resumen de hoy $BTC 64.511, -1,01% $ETH 1.896, -1,32% $QQQ -0,15%, $SPY -0,05% $DXY +0,18%, $GLD -0,27% $IBIT -0,62% Crudo (USO) + 4,06%, VIX 15,15, +1,75% Dow 53.914,32, -0,23% I. Choque de precios del petróleo: cómo se transmite el espectro de la inflación a las criptomonedas ⛽️ Un aumento del 4% del crudo en cualquier día sería suficiente para mantener a los operadores macro en tensión. Los costes energéticos han ido directamente al corazón del IPC, y el informe del IPC de esta noche es como una guillotina que cuelga sobre el mercado. Caron, de Morgan Stanley, advirtió que unos datos de inflación sobrecalentados pondrían a la Fed en una posición profunda. La cadena de transmisión es brutalmente clara: los precios del petróleo se dispararon→ las expectativas de inflación se revisaron al alza→ los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon→ las valoraciones de las acciones tecnológicas estuvieron bajo presión→ y las conexiones criptoactivas también. $QQQ y $SPY están casi planos, pero $BTC y $EHe estado pensando en EIP-8361 y EIP-8363.
Ethereum lleva mucho tiempo enfrentándose a un compromiso interesante: más staking refuerza la seguridad de la red, pero esa seguridad históricamente ha estado respaldada por la emisión continua de $ETH. Incluso una inflación anual del ~2% se convierte en un coste significativo con el tiempo, afectando finalmente a todos los $ETH titulares.
Eso hace que la reducción gradual de la emisión sea una dirección interesante.
Pero está ocurriendo un cambio más profundo.
El restaking, el re-re-taking y el ecosistema de staking más amplio han desarrollado sus propios efectos de red. La seguridad ya no depende enteramente de la emisión de la L1.
Eso podría cambiar la economía a largo plazo de Ethereum.
Si propuestas como EIP-8361 y EIP-8363 avanzan, podrían ayudar a crear un equilibrio más saludable entre el ETH líquido y el con staking. Los protocolos de staking fuertes deberían sobrevivir proporcionando un valor genuino, mientras que los modelos más débiles pierden relevancia de forma natural.
Para mí, la señal más grande no es simplemente una emisión más baja.
Es Ethereum ganando confianza suficiente para dejar que su ecosistema en crecimiento cargue con mayor parte de la carga de seguridad en lugar de depender principalmente de la inflación perpetua.
$ETH
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases El flujo de fondos hacia los ETF continúa, parece muy favorable, pero en el mercado de contratos hay una divergencia evidente.
Las posiciones abiertas en contratos de BTC y ETH han caído desde su punto máximo, muchos fondos a corto plazo están saliendo aprovechando la buena noticia.
En las últimas 24 horas, las liquidaciones de posiciones largas superan ampliamente a las cortas, una gran cantidad de compradores han sido eliminados.
Los fondos a largo plazo en el mercado spot están entrando, pero los fondos a corto plazo en contratos están retirándose, aumentando la divergencia entre compradores y vendedores.
Con esta divergencia, es difícil que se inicie un fuerte rally unilateral, lo más probable es que se mantenga una fase de consolidación y lavado.
En adelante, el foco estará en si las posiciones abiertas en contratos pueden volver a subir; solo con el regreso de fondos especulativos habrá un gran movimiento, se debe tener precaución al comprar en máximos.
$ETH
$BTC
$BICO
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 鼠鼠原创！！！！ 今晚原油这波“起飞味”确实有，但我更愿意把它写成一轮地缘风险重新加价，而不是单纯技术突破。 原油今天能拉，核心还是霍尔木兹海峡。市场本来在等伊朗和阿曼把临时通航方案谈明白，结果伊朗又把条件抬出来，要求美国先在制裁、港口封锁和被冻结资金上让步。只要这件事没有落地，交易员就会继续给油价加一层风险溢价。根据今天的市场报道，Brent 一度在 84 美元上方，WTI 在 78 到 79 美元附近波动，AP 也提到 Brent 因霍尔木兹不确定性上涨约 1.6%。AP、Barron's 这波最容易被低估的地方，是油价现在不是在交易“已经断供”，而是在交易“断供风险还没消失”。霍尔木兹正常情况下牵涉全球很大一部分海运原油和液化天然气，只要通航协议一天没签死，市场就会反复拉扯。涨的时候像要起飞，消息稍微缓和，又会立刻回吐。 今晚要看三个点。 第一，看 Brent 能不能站稳 84.5 到 85 美元附近。这个位置如果站住，说明市场开始愿意给霍尔木兹风险更高定价。WTI 对应看 79 到 80 美元。WTI 一旦冲过 80，能源股、油服、通胀交易都会跟着活跃。 第二，看中东有没有新的Día del inversor de SanDisk el 13 de agosto, decidirá si tocará fondo y rebotará #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
El mayor evento de esta semana en el sector de almacenamiento de acciones estadounidenses es el Día del inversor de SanDisk el 13 de agosto.
SanDisk ha caído hasta su nivel actual, pero le falta una razón para subir. Esta presentación es el punto clave para que el mercado encuentre la lógica para un repunte.
Primero, hablemos del estado actual de SanDisk.
Desde el pico de junio ha caído a la mitad, casi un 50%. Ahora su ratio precio-beneficio es solo 6 veces, lo que es una valoración mínima dentro de las acciones tecnológicas.
Su último informe financiero no es malo, los ingresos superaron las expectativas.
La única razón por la que los fondos están vendiendo es porque la guía para el próximo trimestre es un poco débil.
Así es el sentimiento del mercado: subió demasiado rápido, las expectativas estaban al máximo, y un pequeño fallo en cumplirlas hace que se desplome la valoración.
Ahora hay una gran división entre las instituciones:
Algunos tienen un precio objetivo de 2500, otros 2200, y algunos incluso más bajo.
La razón de esta gran discrepancia no es por los resultados, sino porque nadie está seguro de si su nueva tecnología realmente generará ganancias.
Los altos ejecutivos vendieron acciones en niveles altos, lo que incomoda a muchos.
Pero siendo honestos: vender después de que el precio se haya duplicado es una operación normal, no hay que entrar en pánico.
Lo que realmente decidirá la subida o bajada futura no es la venta de acciones, sino si en este Día del inversor pueden explicar claramente los puntos de crecimiento futuros.
Esta presentación se centra en tres cosas:
El progreso en la implementación de nuevas tecnologías, el plan de expansión de productos y la situación de pedidos a largo plazo de grandes clientes.
Voy a explicar con palabras sencillas sus dos tecnologías más importantes, para que cualquiera pueda entender:
1. Nueva tecnología HBF: diseñada para resolver los problemas de almacenamiento y velocidad en AI
El mayor problema actual de la IA es real:
La potencia de cálculo de las GPU es cada vez mayor, pero los datos no se pueden leer ni almacenar lo suficientemente rápido, lo que desperdicia capacidad de cálculo.
Actualmente hay dos tipos de almacenamiento en el mercado:
• Almacenamiento de alta gama (HBM) es rápido, pero muy caro y con poca capacidad, no apto para grandes modelos
• SSDs normales son baratos y con gran capacidad, pero demasiado lentos para seguir el ritmo de la IA
La nueva tecnología HBF de SanDisk es un sustituto perfecto intermedio:
Mucho más rápido que un SSD normal, pero más barato que el almacenamiento de alta gama y con suficiente capacidad.
En resumen:
Una solución de almacenamiento diseñada a medida para inferencia de IA, grandes modelos y tareas de texto largo.
Google y las principales empresas de IA ya están dentro del ecosistema, lo que indica que la industria lo reconoce.
Antes esto era solo una "historia tecnológica".
Lo que más preocupa al mercado en este Día del inversor es:
¿Cuándo empezará la producción en masa, cuándo se suministrará y cuándo empezará a generar beneficios?
Explicarlo claramente = recuperación de valoración
Explicarlo vagamente = seguir lateralizando y tocando fondo
2. BiCS10, nueva generación de memoria flash: mayor capacidad y menor consumo
En resumen:
Nuevas celdas de almacenamiento de SanDisk con mayor densidad, menor consumo y mayor capacidad.
Su principal uso es en lo que ahora está más en auge:
Grandes bases de datos de IA, bases de conocimiento y almacenamiento masivo de datos.
A partir de la segunda mitad del año se enviarán muestras para pruebas a grandes clientes, y el próximo año se incrementará la producción.
Es la dirección principal de actualización en la industria del almacenamiento para los próximos dos años.
3. ¿Por qué esta presentación es tan crucial?
La situación actual de SanDisk: precio de la acción reducido a la mitad, valoración muy baja, resultados no colapsados, pero el mercado no tiene confianza en el futuro.
No falta rendimiento, falta expectativa de crecimiento.
Si en este Día del inversor:
El calendario de nuevas tecnologías es claro, la comercialización está definida y los pedidos a largo plazo de grandes clientes son suficientes
El mercado reevaluará inmediatamente, y alrededor de 1200 será un gran fondo para iniciar una recuperación.
Si la presentación sigue siendo vaga, solo conceptos sin implementación:
A corto plazo solo seguirá lateralizando, consumiendo ánimo y tiempo.
Para concluir:
SanDisk ahora está fuera de la zona segura, pero le falta un catalizador.
El Día del inversor del 13 de agosto es el punto clave para verificar si "realmente es un rebote desde el fondo o seguirá tocando fondo".
Si la historia tecnológica puede convertirse en una historia de ingresos,
determinará directamente la evolución en los próximos uno o dos meses.La brecha de valoración entre $LLY y $NVO tiene que ser la cosa más absurda que he visto este año.
Novo Nordisk: 16 mil millones de beneficio neto
Eli Lilly: 18 mil millones de beneficio neto
El mismo modelo de negocio y segmento exactos, casi del mismo tamaño. Eli Lilly es solo un poco más grande y crece un poco más rápido.
Sin embargo, uno de ellos cotiza un 60% por debajo de su ATH con un P/E de 15,4x, mientras que el otro está en sus ATH con un P/E de 54x y vale 4 veces más que la otra compañía.
¿Cómo tiene sentido esto? Para el mes pasado, tres de las mayores compañías farmacéuticas del mundo – Lilly $LLY, Roche $RHHBY y Bristol-Myers Squibb $BMY – habían hecho afirmaciones competitivas sobre liderazgo en infraestructura de computación de IA en un lapso de nueve meses.
La IA ahora informa el diseño de todos los programas de pequeñas moléculas y la mayoría de las moléculas grandes en Bristol Myers Squibb (BMS), que está desplegando Anthropic’s Claude en toda su organización.
En Roche/Genentech, todos sus programas de anticuerpos y aproximadamente el 90% de los programas elegibles de pequeñas moléculas “integran IA para agilizar el descubrimiento, hacer el diseño más predictivo y aumentar la probabilidad de éxito.”
La lista de compañías farmacéuticas que invierten fuertemente en IA continúa, y muchas de estas inversiones y esfuerzos parecen eclipsar las propuestas de valor ofrecidas por Recursion $RXRX y Abcellera $ABCL.
El uso de IA para el descubrimiento de fármacos se está convirtiendo rápidamente en la norma para las grandes compañías farmacéuticas, no en la excepción.💀 SOL a 77 dólares — transacciones semanales superan los 1.000 millones, ballenas apuestan con apalancamiento 20x 38 millones, ¡ETF sin entradas en cinco días!
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SOL cotiza ahora entre $76.5-77.00, rebotando más de 7 dólares desde el mínimo de 70.51. Pero el precio sigue un 73% por debajo del máximo de enero en 295, con 10 meses consecutivos de cierre a la baja — récord histórico de caídas consecutivas para SOL.
📊 Cuatro datos que desgarran el mercado:
1. On-chain: transacciones semanales superan 1.000 millones, oro tokenizado se dispara 689%
En la semana del 27 de julio al 2 de agosto, Solana procesó 1,012,226,009 transacciones, superando por primera vez la barrera de los 1.000 millones, un récord histórico. Desde agosto de 2025, la capitalización del oro tokenizado creció un 689.1%, muy por encima de otras L1. 2.21 millones de direcciones activas en 24 horas. La red está en auge, el precio parece muerto.
2. ETF: cinco días sin entradas, instituciones completamente desinteresadas
Seis ETF estadounidenses de Solana registraron cero entradas netas durante cinco días consecutivos hasta el 4 de agosto. El 6 de agosto hubo una salida neta de 85.950 dólares. En el mismo periodo, el ETF de Bitcoin tuvo entradas diarias de 211,5 millones y el de Ethereum 53,1 millones — el dinero institucional se concentra en BTC y ETH, mientras los ETF de altcoins son ignorados.
3. Ballenas: apalancamiento 20x apostando 38 millones de dólares
Una ballena abrió una posición larga de 38 millones con apalancamiento 20x en Hyperliquid, poseyendo unas 500.000 SOL. Usó un modo TWAP para construir la posición por partes, con un precio promedio de unos 76 dólares. Es dinero inteligente apostando por un breakout, pero el apalancamiento 20x implica alta volatilidad.
4. Análisis técnico: 78-80 es la línea de vida o muerte
La resistencia fuerte intradía está en 77.88, 78-80 dólares es la primera gran barrera; el soporte inicial está entre 75.50-76.00, y perder 74.00-75.00 podría significar un falso breakout. Los contratos abiertos de futuros de SOL se acercan a 1.800 millones de dólares, la tasa de financiación subió al nivel más alto en casi 11 meses — los largos apalancados están muy saturados.
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🧠 Mi análisis:
Corto plazo: el dato CPI (miércoles) es la mayor variable. Si hay un breakout con volumen sobre 78-80, el objetivo medio plazo es 82-84 o incluso 90; si hay estancamiento o caída bajo 75.50, hay que temer una liquidación rápida.
Medio plazo: actividad on-chain récord + propuestas de economía tokenizada avanzando (SGP-002/003 ya en discusión formal) + actualización Alpenglow próxima — los fundamentales mejoran, pero la demanda de ETF y el precio parecen muertos. Esta divergencia terminará con una rendición.
SOL a 77 dólares, la red está en ebullición, las ballenas apuestan, los ETF se retiran, el apalancamiento está saturado — cuatro fuerzas que te clavan en una encrucijada.
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Comenta abajo: ¿SOL subirá a 80 o volverá a 70?👇
#SOL #Solana #ETF #ballenas #análisismercadocripto $SOL 🚨 ETH a 1920 dólares — El ETF ha absorbido 1.200 millones en cinco semanas, las posiciones de las ballenas alcanzan un récord histórico, ¡pero el precio sigue sin moverse!
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ETH cotiza ahora a $1,920, con una subida semanal de aproximadamente el 3%, aunque en el último año ha caído un 54,69%. Desde el mínimo de julio en 1,510 ha rebotado hasta ahora, oscilando estrechamente alrededor de 1,900 — con un montón de noticias positivas, pero el precio no se mueve.
📊 Tres conjuntos de datos que desgarran el mercado:
1. ETF: entradas netas continuas durante cinco semanas, récord histórico más largo
Del 3 al 7 de agosto, el ETF spot de Ethereum tuvo una entrada neta de 245 millones de dólares, extendiendo el récord de entradas netas semanales a cinco semanas consecutivas, el periodo más largo desde 2026 para este tipo de producto. BlackRock ETHA atrajo 203 millones en una semana, con un total histórico de entradas de 11,650 millones de dólares. La entrada neta acumulada histórica ya alcanza los 11,460 millones. El ETF está comprando frenéticamente, pero el precio no sube.
2. Ballenas: posiciones en récord histórico, los minoristas están vendiendo con pérdidas
Los saldos de las carteras que poseen entre 10,000 y 100,000 ETH alcanzaron un récord de 19.6 millones de ETH. Las direcciones con más de 100,000 ETH han aumentado sus tenencias en aproximadamente 1.8 millones de ETH desde mediados de 2025, un aumento del 70%. Pero los saldos de las carteras fuera del grupo de ballenas han disminuido en unos 2.7 millones de ETH desde enero. El dinero inteligente está acumulando, el pánico está vendiendo.
3. Oferta: triple bloqueo, liquidez agotándose
Las reservas en exchanges han caído de 16.86 millones en enero a 15.12 millones, una reducción del 10.3%; la tasa de staking ha subido a un máximo histórico del 34.4%; el ETF spot ha absorbido cerca de 500 millones en cuatro semanas. Cada vez hay menos ETH disponible para negociar, pero el precio no sube.
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🧠 Mi análisis:
Técnicamente, ETH se está consolidando dentro del rango de negociación 1,840-1,980, las bandas de Bollinger diarias se han estrechado hasta un estado de compresión — un movimiento inminente. La zona de fuerte resistencia está entre 1,950 y 1,985, y la primera línea de defensa está en 1,845. El precio actual de negociación de ETH ($1,920) está muy por debajo del precio realizado (aproximadamente **$2,450**), y esta divergencia históricamente suele aparecer al final de un mercado bajista.
El mayor problema es: el ETF está comprando, las ballenas están acumulando, la oferta se está reduciendo — tres fuerzas actuando simultáneamente, pero el precio no sube. La verdadera contradicción radica en que la liquidez en dólares del lado de la demanda no está entrando realmente.
ETH a 1920, el dinero inteligente está posicionándose, la liquidez se está agotando, el precio está fingiendo estar muerto — la divergencia se corregirá eventualmente, pero la dirección dependerá del contexto macroeconómico.
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Comenta abajo: ¿ETH romperá primero los 2000 o caerá primero a 1800?👇
#ETH #Ethereum #ETF #Ballenas #AnálisisMercadoCripto$ETH $BTC
$MSTR
Malas noticias
Como era de esperar, MicroStrategy sigue vendiendo $BTC.
La semana pasada, la estrategia vendió 1690 BTC y recompró acciones preferentes de STRC,
calculando con un precio medio de $75,385 por unidad, vendió a $64,262, lo que significa una pérdida real de $11,123 por unidad, una pérdida instantánea de $1,800,000.
Al mismo tiempo, emitió 6.58 millones de acciones adicionales de MSTR, recaudando netamente $650 millones, que es 6 veces más que lo recaudado por la venta de monedas.
Buenas noticias
Bitcoin no ha tenido ninguna volatilidad
Parece que el mercado se ha desensibilizado a la venta de monedas por parte de MicroStrategy Todos están atentos al informe de $LLY hoy 👇🏻
Pero mira $NVO.
Misma categoría de medicamento. Precio muy diferente.
El último trimestre $LLY reportó un BPA de $6.972 frente a los $8.55 esperados. Un fallo de casi el 20%.
El consenso para hoy es $6.01.
Han bajado la barra discretamente.
A veces, la acción interesante es la que nadie está anticipando.⚡ BTC a 65000: el ETF absorbe 854 millones en una semana, pero el índice de miedo solo está en 31, ¿quién miente?
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BTC cotiza ahora a $64,992, con un ligero aumento del 0,1% en 24 horas y una subida semanal del 3,8%. Desde el mínimo de julio en 57,800, el rebote hasta ahora ha convertido los 65000 en el campo de batalla central entre alcistas y bajistas.
📊 Tres conjuntos de datos revelan la verdad:
1. ETF: la semana más fuerte desde abril
Del 3 al 7 de agosto, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 854 millones de dólares, la mayor subida semanal desde mediados de abril. BlackRock IBIT acaparó 694 millones de dólares, con un total histórico de entradas de 61,170 millones de dólares. Cinco días consecutivos con entradas positivas, la demanda institucional claramente regresa.
Pero: el valor neto total de activos del ETF BTC es de 79,500 millones de dólares, solo el 6,1% del total de la capitalización de mercado de Bitcoin — las instituciones aún no están realmente All in.
2. Sentimiento: el dinero fluye, pero el miedo persiste
El índice de miedo y codicia está en 31, aún en zona de "miedo". El descuento negativo de Bitcoin en Coinbase ha persistido 82 días, marcando un récord histórico — normalmente indica que la demanda institucional no es suficiente para absorber la presión de venta minorista. El precio sube, el ETF compra, pero el sentimiento está en pánico — una estructura típica de divergencia.
3. Las ballenas acumulan, los mineros venden
Excluyendo exchanges y pools mineros, las ballenas han aumentado sus tenencias de 2,87 millones de BTC en diciembre pasado a 3,06 millones. Desde el 29 de julio, las ballenas han incrementado más de 20,000 BTC (unos 1,200 millones de dólares). Pero los mineros siguen vendiendo lentamente — el 8 de agosto tenían aproximadamente 1,192,800 BTC, 47 menos que la semana anterior. La tasa de hash ha caído alrededor del 12% desde el pico a finales de 2025, y cerca de una quinta parte de los mineros están en pérdidas.
🧠 Mi análisis:
Técnicamente, 65,800 es la resistencia clave a corto plazo; 64,800 ha cambiado de resistencia a soporte. El rango mayor oscila entre 62,300 y 66,500. Solo un rompimiento por encima de 66,500 abrirá espacio al alza.
La mayor variable es el 12 de agosto — los datos del IPC de EE.UU. de julio decidirán la probabilidad de subida de tipos en septiembre. Los datos del CME muestran que la probabilidad ha bajado del 70% a alrededor del 46%, pero cualquier repunte inflacionario podría hacer caer de nuevo esa espada. Además, la votación del CLARITY Act se ha pospuesto hasta septiembre — la claridad regulatoria aún está pendiente.
BTC a 65000, el ETF compra frenéticamente, las ballenas acumulan, el miedo se extiende, el IPC se acerca — cuatro fuerzas que nos mantienen en una encrucijada. La dirección se decidirá el miércoles.
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Comenta abajo: tras la publicación del IPC, ¿BTC subirá a 68000 o caerá a 62000? 👇
#BTC #Bitcoin #ETF #IPC #AnálisisMercadoCripto $BTC "La quinta semana de convergencia de la volatilidad": ¿cuándo llegará el final de la lucha en un rango estrecho🌩
Continuando con la cita a continuación, en esta nueva semana, como es habitual, les informo sobre el estado más reciente de la liquidez (Liq).
Para ser sincero, la actualización de hoy no difiere mucho de la situación del jueves pasado,
las liquidez en varios puntos que les reporté originalmente no han sido limpiadas en los últimos días;
pero, si consideramos el factor tiempo, quizás podamos ver información más prometedora...👇:
Como se muestra en la imagen adjunta, aquí está el resumen de la distribución de la liquidez de esta semana:
🔺 La atracción de los Equal Highs en 67.3K sigue presente
🔺 Aparece atracción de Equal Highs en 65.8K (evolucionado desde la liquidez de Trendline original)
🔺 La atracción de Equal Lows en 62.2K, que resuena con la liquidez de Trendline en 61K, sigue vigente
🔺 Seguimos esperando y monitoreando de cerca la acción de retest en el rango 59~61K
En general, la estructura de atracción de liquidez en el mercado de BTC no ha cambiado mucho respecto a la semana pasada,
pero hay un dato que no pueden pasar por alto: el tiempo⏱️
Si ampliamos la perspectiva:
➡️ Desde la última tendencia significativa, BTC ha estado oscilando durante 65 días
➡️ Desde que la volatilidad de BTC se ha estado convergiendo entre 61~66K, han pasado 37 días
Un repaso rápido de un concepto:
Cada vez que BTC experimenta un movimiento de tendencia de gran escala,
siempre se necesita un período de "recuperación" lateral para que todas las partes completen sus apuestas;
Durante este período de recuperación, hay apertura y cierre de posiciones tanto de contratos largos como cortos,
por supuesto, también hay compras y ventas de traders spot, entre otros.
A medida que ambas partes completan gradualmente sus posiciones finales,
el mercado entra en un "equilibrio terrorífico" extremadamente frágil, donde con el más mínimo movimiento,
una tendencia puede activarse en cualquier momento, seguida por el próximo período de recuperación, y así sucesivamente.
Sí, los viejos amigos de Beiger saben: "La duración del período de recuperación casi siempre está entre 1 y 3 meses"‼️
Combinando los datos temporales actuales (oscilación de gran escala 65 días, oscilación de pequeña escala 37 días),
incluso si esta semana no se elige una dirección, el tiempo que queda para BTC realmente no es mucho;
combinado con el "acumulación de más de 2 millones de BTC" que compartí con ustedes en el informe semanal de ayer,
aunque no puedo predecir si será alcista o bajista, puedo asegurarles:
"Actualmente estamos en la fase de 'equilibrio terrorífico del mercado', la volatilidad puede atacar en cualquier momento💉" $CRCL Aquí la estructura es realmente bastante compleja
En cuanto a los dark pools, según las transacciones del viernes pasado, el coste institucional está alrededor de 66–67, y 69–70 es la siguiente zona importante de oferta y presión Gamma.
El viernes, el Net Premium fue positivo, el precio de la acción subió en la apertura, acumulándose rápidamente un Premium positivo; aunque el precio no continuó alcanzando nuevos máximos, el NOPE se fortaleció de nuevo, terminando claramente por encima de la mediana de 30 días.
La preferencia de riesgo dentro de las opciones es algo más fuerte que el comportamiento del cierre del spot.
Put Wall en 65, Call Wall en 70, y el OI también indica que el mercado sigue operando en esta zona.
Por lo tanto, 69–70 es la zona de prueba más importante a corto plazo para la aceptación del precio al alza de CRCL.
El lado Put no ha desaparecido; las posiciones de protección originales están cambiando de vencimiento y strike, no eliminando completamente la cobertura.
Pero la IV y la volatilidad real coinciden casi completamente, sin prima evidente, el riesgo está dentro de lo esperado. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Hermanos, primero dejo esto aquí:
Este miércoles, el CPI podría ser el juez de vida o muerte para esta ola de BTC.
BTC está ahora lateralizando cerca de los 65000 dólares, con resistencias en 66300 y 70000 dólares, y soporte cerca de 64400 dólares donde hay fondos sosteniendo; ni los alcistas ni los bajistas se atreven a apostar todo.
Porque todos están esperando el CPI.
La semana pasada, el informe de empleo no agrícola ya dio un golpe al mercado: en julio, el empleo no agrícola aumentó inesperadamente en solo 23,000 personas, y los datos de mayo y junio fueron revisados a la baja significativamente.
La probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó directamente de más del 55% a 44.4%.
Ahora, los datos del CME muestran:
55.6% de probabilidad de que no haya subida en septiembre, 44.4% de que sí la haya.
Solo falta esto.
Así que esta batalla entre alcistas y bajistas tiene su última carta en el CPI.
Si el CPI sigue enfriándose, la expectativa de subida en septiembre podría bajar aún más, y BTC tendría oportunidad de romper al alza.
Pero si el CPI supera las expectativas...
Entonces habrá problemas.
La Reserva Federal ya ha declarado que si la inflación es suficientemente fuerte, apoyará una subida en septiembre; en la reunión de julio, tres miembros ya apoyaban una subida inmediata.
Los halcones siempre han estado ahí, solo falta un dato fuerte de inflación.
Si el CPI supera las expectativas, ni siquiera los 65000 dólares podrían mantenerse; por el contrario, si la inflación se enfría y BTC logra consolidar con volumen por encima de 65000, el mercado podría realmente despegar.
El miércoles solo hay que vigilar tres cosas:
El CPI, la probabilidad de subida en septiembre y si BTC puede consolidar con volumen por encima de 65000. $BTC cayó a 5000, ¿Saylor dice que la deuda de la empresa aún está cubierta?
AGoldBull
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Saylor volvió a hablar fuerte: incluso si BTC cae a 5000 dólares, la deuda de Strategy sigue estando suficientemente garantizada.
El precio actual es 65,000, dice que una caída del 90% no es problema.
Primero voy a sacar el gráfico para ver el mercado. En OKX, el spot de BTC está en 65031, casi sin movimiento en 24h. En 30 días ha oscilado entre 62,000 y 66,000, sin dirección clara. El OI de contratos es de 2 mil millones de dólares, la tasa es ligeramente positiva, tanto largos como cortos están esperando.
La lógica de Saylor no es complicada: BTC como reserva estratégica, apalancándose con deuda y emisión de acciones para aumentar la posición, apostando a que el tiempo es suficiente. Tiene unas 700,000 BTC, es el mayor comprador corporativo del mundo.
Pero "caer a 5000 y aún estar sobrecolateralizado" es algo que él mismo dijo, no un informe de auditoría.
¿Qué pasaría si realmente cae a 5000? Los términos de la deuda corporativa, la ventana de refinanciamiento, las agencias de calificación, la pista de efectivo, todo cambiará. Saylor ha dicho "nunca vender" durante cuatro años, pero si algún día vende un poco, la confianza del mercado se derrumbará primero.
Un punto que se pasa por alto: Saylor financia la compra de BTC con acciones de la empresa y bonos convertibles. El precio de las acciones está correlacionado con el precio de BTC: si BTC cae, las acciones caen y la capacidad de financiamiento también. No es simplemente "tengo dinero para aguantar", es un ciclo de apalancamiento.
Sin embargo, Saylor ha aguantado cuatro años. En 2022, cuando BTC cayó de 69,000 a 15,000, no vendió y aumentó su posición. Si esta vez realmente cae a 5000, nadie sabe si será un precedente o un mártir.
Estoy atento a tres cosas: la próxima presentación 8-K de Strategy sobre sus posiciones y deudas; si el spot de BTC puede mantener el mínimo de 30 días en 62,000; y si hay una aceleración repentina en grandes transferencias fuera de los exchanges.
¿Crees que esta estructura de capital de Saylor puede aguantar, o que el verdadero señal será cuando "el mayor comprador" suelte la mano algún día? 🚨 $CASHCAT — IMPULSO A LA LISTA, PERO LA LIQUIDEZ ES LA CLAVE
El anuncio de Robinhood $CASHCAT da un impulso al eliminar la fricción de cartera y puente, facilitando mucho el acceso.
El precio se recuperó incluso cuando el volumen de operaciones cayó bruscamente de 74,7 millones → 17,1 millones de dólares.
La mayor preocupación es la liquidez: la capitalización bursátil es aproximadamente 37 veces la liquidez del pool en cadena de mercado.
Si la facturación sigue disminuyendo, puede que no haya suficiente demanda real impulsada por la empresa para absorber la presión de venta.
La cotización atrae atención, pero la liquidez sostenida determinará si la medida puede durar.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Venden otras 1690 unidades, Strategy ha reducido casi 7000 BTC en poco más de un mes ！
Según documentos presentados por Strategy a la SEC de EE.UU., entre el 3 y el 9 de agosto Strategy vendió nuevamente 1690 BTC, obteniendo aproximadamente 108,6 millones, fondos que se destinarán a la recompra de acciones preferentes de $STRC.
Desde finales de junio, Strategy ha vendido un total de aproximadamente 6948 BTC, recuperando alrededor de 432 millones de dólares, con un precio medio de transacción de aproximadamente 62.100 dólares.
Si se estima el costo total de la posición de la empresa en unos 75.000 dólares, la diferencia correspondiente a esta operación es de aproximadamente 93,12 millones de dólares.
Esta es una valoración de mercado basada en el costo promedio y no una pérdida contable oficial divulgada por Strategy.
Solo considerando la venta de 1690 BTC la semana pasada, se puede interpretar como un ajuste en la estructura de capital, pero al combinarlo con la reducción continua durante más de un mes, la señal es diferente.
Strategy no ha abandonado Bitcoin; al 9 de agosto aún posee 840.447 BTC, y la cantidad total vendida representa menos del 1% de la posición actual.
Sin embargo, las operaciones actuales indican que cuando la recompra de acciones preferentes, las reservas de efectivo y los arreglos de financiamiento requieren fondos, Bitcoin también se vende prioritariamente para obtener liquidez.
Esta venta tiene un impacto directo limitado en la liquidez general de BTC, pero afecta más el sentimiento del mercado y la lógica de valoración de $MSTR.
Si la venta de BTC se convierte en algo habitual, entonces la narrativa y valoración de Bitcoin de Strategy podrían necesitar ser reevaluadas. $NVO Novo Nordisk tuvo una reciente caída del -16% después del mayor volumen de compra en 3 meses en la historia de la empresa tras un informe trimestral alcista.
La acción ahora cotiza alrededor de su precio de 2021 y ha bajado aproximadamente un 12% en los últimos 5 años, mientras que $LLY ha subido un 344%.
Esta es la misma zona de precio general en la que Novo cotizaba antes de que la acción subiera más del 240%.
A pesar de ser ampliamente consideradas como las dos empresas dominantes en el mercado de GLP-1, Eli Lilly está valorada actualmente en aproximadamente 5,5 veces la capitalización de mercado de Novo Nordisk.
Después de actualizar mi comparación entre 9 de las mayores compañías farmacéuticas del mundo, todavía no puedo creer en cuántos indicadores clave Novo Nordisk ocupa el puesto #1.
Si la adopción global del GLP-1 oral sigue acelerándose, creo que el mercado podría estar subestimando significativamente el poder de ganancias a largo plazo de Novo.
Novo Nordisk ocupa el puesto #1 de 9 en
• #1 Mayor ROIC 45,29%
• #1 Mayor Margen Antes de Impuestos 47,52%
• #1 Mayor Margen Neto 37,23%
• #1 Menor P/E 10,45x
• #1 Menor P/S 3,87x
• #1 Menor P/CF 12,84x
• #1 Menor EV/Ingresos 4,50x
• #1 Menor EV/EBIT 9,89x
• #1 Menor EV/EBITDA 8,64x
• #1 Mayor CapEx 13.510 millones $
• #1 Potencial de subida al máximo de 52 semanas 44%
• #1 Cuota de mercado global de GLP-1
• #1 Trayectoria de lanzamiento de GLP-1 oral
• #1 Crecimiento semanal de prescripciones de GLP-1 oral
• #1 Escala de prescripciones de GLP-1
• #1 Reconocimiento de marca GLP-1
• #1 Franquicia de diabetes GLP-1
Novo Nordisk ocupa el puesto #2 detrás de Eli Lilly en
• #2 Mayor Margen Operativo 45,45% (LLY 47,30%)
• #2 Mayor ROA 24,14% (LLY 24,54%)
• #2 Mayor Crecimiento de Ingresos 16,79% (LLY 47,44%)
• #2 Menor PEG 0,39 (LLY 0,31)
A pesar de ocupar el puesto #1 o #2 en casi todos los indicadores que valoro más, Novo Nordisk cotiza con los múltiplos de valoración más bajos entre estas 9 compañías farmacéuticas.
Rendimiento a 5 años
NVO -12%
LLY +344%
Esa diferencia en rendimiento es notable.
Lilly ha sido una de las mayores inversiones farmacéuticas de la historia y merece una prima.
Sin embargo, la brecha de valoración actual entre estas dos compañías es una de las más amplias que he visto entre empresas que compiten en el mismo mercado terapéutico a largo plazo. 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $KAITO (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, los largos y cortos se están eliminando mutuamente repetidamente, los manipuladores están cosechando ganancias una y otra vez...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $15,400 $11,700 $3,742.76
4 horas $50,400 $21,900 $28,500
12 horas $161,100 $100,600 $60,500
24 horas $381,200 $229,200 $152,100
Según los datos de liquidación de $KAITO, en 1 hora las liquidaciones largas aplastan a las cortas, siendo 3.1 veces mayores, un ataque rápido para eliminar largos; a las 4 horas la dirección se invierte, las liquidaciones cortas superan a las largas con una proporción de aproximadamente 1.3 veces, iniciando un squeeze de cortos; a las 12 horas los largos vuelven a superar a los cortos, siendo 1.66 veces mayores, el ataque a los largos regresa con fuerza; a las 24 horas la ventaja de los largos se amplía aún más, con una proporción de aproximadamente 1.5 veces, los manipuladores han completado una eliminación repetida de largos y cortos en KAITO — eliminar largos → squeeze de cortos → eliminar largos de nuevo, acumulando liquidaciones que superan los 380,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados una y otra vez.
🔥 Indicador del mercado | 14 de agosto
Las tres principales líneas del mercado esta semana apuntan al mismo tema: la narrativa macro y la lógica industrial están experimentando una revaloración sincronizada.
📊 CPI decide la vida o muerte: la balanza del aumento de tipos en septiembre está en el aire
El 12 de agosto a las 20:30 hora de Pekín (miércoles), se publicará el CPI de EE.UU. de julio. La previsión combinada de FactSet muestra que el CPI general interanual se espera que baje del 3.5% en junio al 3.4%, y el CPI subyacente interanual del 2.6% al 2.5%. Deutsche Bank prevé un aumento mensual del 0.15%.
¿Por qué es tan crucial este CPI? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola de julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Pero los datos de CME muestran que la probabilidad oscila entre el 44% y el 55%. Un CPI que supere las expectativas podría inclinar la balanza hacia la subida; un dato moderado podría apagar por completo las expectativas de subida en septiembre.
💾 Acciones de almacenamiento: resultados explosivos, pero las acciones se desploman
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe sus acciones cayeron más del 11%. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%, pero sus acciones han caído aproximadamente un 20% desde el máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para AI? Shawn Kim de Morgan Stanley ha cambiado de "corto a largo", creyendo que el ajuste más severo está cerca del final. La discrepancia entre alcistas y bajistas radica en que los alcistas creen firmemente que la demanda de HBM superará la oferta al menos hasta 2027; los bajistas señalan que los precios de los contratos de memoria probablemente alcanzarán su pico en el cuarto trimestre y que los márgenes ultra altos no pueden mantenerse para siempre. Los resultados son historia pasada, la discrepancia está en el futuro.
📈 Flujo de fondos en ETFs: BTC vuelve a 65,000 dólares
El ETF spot de Bitcoin ha puesto fin a una tendencia de salida continua de más de 8,200 millones de dólares durante ocho semanas consecutivas. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. registraron una entrada neta de 853.5 millones de dólares, la mejor actuación desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
El ETF spot de Ethereum también se fortaleció, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum en EE.UU. atrajeron aproximadamente 1,100 millones de dólares en conjunto.
¿Podrá BTC mantenerse por encima de los 65,000 dólares? La clave está en el CPI: si la inflación es moderada, el flujo de entrada en ETFs podría continuar; si los datos son fuertes, el aumento de expectativas de subida de tipos podría presionar los activos de riesgo.
💎 Resumen
El CPI decidirá hacia dónde se inclina la balanza de la subida de tipos en septiembre; la "caída tras superar expectativas" de las acciones de almacenamiento demuestra que la valoración ha adelantado a los fundamentales; la continua entrada en ETFs muestra que el capital institucional está regresando. Los tres mercados completan la limpieza de expectativas en la misma ventana temporal — el CPI del miércoles será el juicio final para todo esto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $CORE — ¿QUÉ DECÍA REALMENTE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN OFICIAL? 👀
Después de leer la última publicación oficial de CORE, no vi ningún catalizador nuevo importante. En cambio, se sintió más como un recordatorio de los fundamentos existentes del proyecto, con el objetivo de mantener la confianza.
Los puntos clave fueron:
• El sistema central funciona con normalidad
• Se han integrado productos relacionados con Bitcoin
• El proyecto genera ingresos
• La operación continuada sigue siendo la base para el desarrollo futuro
Para los minoristas, eso puede sonar alcista. Pero desde una perspectiva a largo plazo, estos puntos necesitan un análisis más profundo.
Una red que funcione sin interrupciones es importante, pero también es el requisito mínimo para una blockchain pública, no necesariamente un catalizador de crecimiento.
Del mismo modo, decir que el proyecto tiene "ingresos reales" suena positivo, pero las verdaderas preguntas son:
¿Cuántos ingresos? ¿Está creciendo? ¿De dónde viene? ¿Y esos ingresos crean finalmente valor para los titulares de $CORE?
Estabilidad operativa ≠ aumento del valor del token.
Los ingresos ≠ una apreciación garantizada.
La verdadera prueba para $CORE es si puede generar un crecimiento sostenible, aumentar el uso, una demanda más fuerte y una acumulación significativa de valor.
No te limites a leer el titular. Sigue los números detrás de la historia.
$CORE#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 🧠 LA GRAN PREGUNTA PARA $ETH NO ES "¿PUEDE BOMBEAR?"
Es si Ethereum puede seguir capturando valor del ecosistema que se construye sobre él.
Ethereum tiene lo que muchas narrativas carecen: una enorme comunidad de desarrolladores, miles de aplicaciones, stablecoins, DeFi y una infraestructura institucional en crecimiento.
Pero hay una pregunta crítica:
¿Cuánto de esa actividad realmente regresa a ETH?
Eso es más importante que predecir el próximo objetivo de precio.
Si Ethereum sigue convirtiéndose en la infraestructura financiera central, el argumento de valoración a largo plazo sigue siendo convincente.
Pero si el crecimiento del ecosistema se expande sin que el ETH obtenga un valor significativo, el mercado podría seguir cuestionando su prima.
👀 Optimista en el ecosistema de Ethereum, pero ¿significa eso automáticamente alcista en $ETH?
$ETH $BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases He notado que algunos amigos de las criptomonedas son realmente sinceros……
¿Se puede falsificar el dato de empleo no agrícola? En realidad, no se puede falsificar, pero la estadística mensual no puede ser una revisión completamente al 100%.
Además, con los cálculos estadísticos, siempre habrá cierto margen de error.
Pero, ¿es esto importante?
Para ser claros, el Departamento de Trabajo es una agencia del gobierno de EE.UU., claramente está allanando el camino para la Reserva Federal……
La Reserva Federal puede simplemente aprovechar esta oportunidad para decir que un aumento de tasas en septiembre aún no es maduro y conlleva riesgos, pero si la inflación sube, no se descarta la posibilidad de futuros aumentos.
Ya sea para que Trump no use esto en las elecciones de medio término, para que el costo de financiamiento de la deuda estadounidense no aumente más, para que el mercado laboral no se debilite, o para que el mercado bursátil estadounidense no colapse por ello…… de cualquier forma, el camino está allanado.$MSFT está negociando la compra de más de 300,000 chips Maia 300 de TSMC, con el conflicto central en la presión que la inflación del gasto de capital ejerce sobre la valoración a corto plazo y la expectativa de una reducción del 30% al 40% en los costos operativos a medio y largo plazo.
En el mercado, $MSFT oscila estrechamente alrededor de 503.4, y el mercado está reevaluando la vía de transmisión del riesgo en el sector tecnológico en general debido a los chips desarrollados internamente. La compra de capacidad de más de 300,000 unidades asegura directamente la cuota de fabricación a medio y largo plazo, y la estimación de una reducción del 30% al 40% en los costos operativos cambia el límite inferior de la proyección del flujo de caja libre a largo plazo.
En cuanto a los factores impulsores, la expectativa de reducción de costos de hardware ocupa el primer lugar en la mejora del beneficio marginal por unidad de capacidad de cálculo, seguida por la competencia en la capacidad de fabricación y la redistribución del peso en la cadena de suministro, y finalmente la sensibilidad del mercado a las guías de resultados a corto plazo.
Si la capacidad de TSMC se asegura con éxito y Maia 300 logra un objetivo de reducción de costos del 30% en el despliegue interno, el capital se reasignará rápidamente desde proveedores puros de capacidad de cálculo hacia el extremo de aplicaciones de computación en la nube. La señal que activaría este escenario alcista sería la estabilización de los márgenes brutos del negocio en la nube, observando la disminución del gasto en infraestructura como proporción de los ingresos, una variable clave.
Por el contrario, si la migración a chips desarrollados internamente provoca costos de adaptación del ecosistema de software superiores a lo esperado, o si la asignación de capacidad de fabricación se ve presionada causando retrasos en la entrega, la aversión al riesgo del mercado se contraerá rápidamente. La señal de fallo de este escenario bajista sería una tasa de sustitución real inferior al 10%, lo que obligaría a aumentar nuevamente la compra externa de capacidad de cálculo.
Si la inflación del gasto de capital no se desacelera debido a los chips desarrollados internamente y la reducción de costos operativos no alcanza el límite inferior del 30%, la lógica de expansión de valoración actualmente proyectada fallará por completo. Las posiciones institucionales podrían desplazarse desde los gigantes de la computación en la nube hacia los fabricantes clave de capacidad y proveedores exclusivos de capacidad de cálculo en la cadena upstream.
En los próximos 7 días, se debe prestar especial atención a los cambios en la valoración de mercado de la asignación de capacidad avanzada de empaquetado de TSMC, así como a las expectativas a largo plazo de la tasa de inflación del gasto de capital de los gigantes tecnológicos.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $HYPE (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, los largos y cortos se están eliminando mutuamente repetidamente, los manipuladores están cosechando ganancias una y otra vez...
Tiempo Liquidación total Liquidación de largos Liquidación de cortos
1 hora $1,094.05 $1,094.05 $0
4 horas $175,100 $54,200 $120,900
12 horas $267,300 $104,500 $162,700
24 horas $635,800 $434,200 $201,600
Según los datos de liquidación de $HYPE, en 1 hora las liquidaciones de largos aplastan a las de cortos, siendo estas últimas cero, inicio rápido con ataque a los largos; en 4 horas la dirección se invierte abruptamente, las liquidaciones de cortos aplastan a las de largos, siendo los cortos 2.2 veces los largos, estallido total de squeeze a cortos; en 12 horas la ventaja de los cortos continúa pero se reduce drásticamente, la proporción baja a 1.56 veces, la fuerza del squeeze a cortos disminuye marginalmente; en 24 horas los largos vuelven a superar, siendo 2.15 veces los cortos, el ataque a los largos regresa con fuerza. Los manipuladores en HYPE han completado una eliminación repetida entre largos y cortos — ataque a largos → squeeze a cortos → ataque a largos de nuevo, con liquidaciones acumuladas que superan los 630,000 dólares. Controlad bien vuestras posiciones para no ser cosechados una y otra vez.
🔥 Indicador del mercado | 14 de agosto
Las tres principales líneas del mercado esta semana apuntan al mismo tema: la narrativa macro y la lógica industrial están experimentando una revaloración sincronizada.
📊 CPI decide la vida o muerte: la balanza del aumento de tipos en septiembre está en el aire
El 12 de agosto a las 20:30 hora de Pekín (miércoles), se publicará el CPI de EE.UU. de julio. La previsión combinada de FactSet indica que el CPI general interanual se espera que baje del 3.5% en junio al 3.4%, y el CPI subyacente interanual del 2.6% al 2.5%. Deutsche Bank prevé un aumento mensual del 0.15%.
¿Por qué es tan crucial este CPI? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola de julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Pero los datos de CME muestran que la probabilidad oscila entre 44% y 55%. Un CPI que supere expectativas podría inclinar la balanza hacia la subida; un dato moderado podría apagar por completo las expectativas de subida en septiembre.
💾 Acciones de almacenamiento: resultados explosivos, pero las acciones caen
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe sus acciones cayeron más del 11%. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%, pero sus acciones han caído alrededor del 20% desde el máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para AI? Shawn Kim de Morgan Stanley ha cambiado de "corto a largo", creyendo que el ajuste más severo está cerca del final. La discrepancia entre alcistas y bajistas radica en que los alcistas creen firmemente que la demanda de HBM superará la oferta al menos hasta 2027; los bajistas señalan que los precios de los contratos de memoria probablemente alcanzarán su pico en el cuarto trimestre y que los márgenes ultra altos no pueden mantenerse para siempre. Los resultados son historia pasada, la discrepancia está en el futuro.
📈 Flujo de fondos en ETFs: BTC vuelve a 65,000 dólares
El ETF spot de Bitcoin ha puesto fin a una tendencia de salida continua de más de 8,200 millones de dólares durante ocho semanas consecutivas. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. registraron una entrada neta de 853.5 millones de dólares, la mayor desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
El ETF spot de Ethereum también se fortaleció, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum en EE.UU. atrajeron aproximadamente 1,100 millones de dólares en conjunto.
¿Podrá BTC mantenerse por encima de los 65,000 dólares? La clave está en el CPI: si la inflación es moderada, el flujo de entrada en ETFs podría continuar; si los datos son fuertes, las expectativas de subida de tipos podrían enfriar los activos de riesgo.
💎 Resumen
El CPI decidirá hacia dónde se inclina la balanza de la subida de tipos en septiembre; la "caída tras superar expectativas" en las acciones de almacenamiento demuestra que la valoración ha adelantado a los fundamentales; la continua entrada en ETFs muestra que el capital institucional está regresando. Los tres mercados están despejando expectativas en la misma ventana temporal — el CPI del miércoles será el juicio final para todo esto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Detrás de la agitación causada por el retraso en el lanzamiento del gran modelo y la salida de ejecutivos, los activos de hardware que han aumentado abruptamente en el balance están dividiendo el mercado con una lógica de precios completamente diferente.
El tamaño del inventario en el informe financiero de $GOOGL se disparó de 2.4 mil millones de dólares a 10 mil millones en medio año, y el coeficiente de hardware en venta listado por primera vez por separado sugiere que la oferta externa de capacidad de cómputo ha entrado en una fase sustancial.
El negocio en la nube comenzó a reconocer por separado los ingresos por ventas de hardware, y la entrega de una gran cantidad de equipos de cómputo dirigidos a clientes empresariales está anclada en años posteriores, remodelando directamente la ruta de recuperación del gasto de capital.
La velocidad de acumulación de hardware supera con creces el ritmo de actualización del modelo, lo que indica que la comercialización de la infraestructura de cómputo está adelantándose a la iteración del software; el grado de desajuste entre ambos determina el límite de la presión de depreciación.
Si la tasa de adopción de capacidad de cómputo comprada externamente por parte de los clientes empresariales supera las expectativas, los ingresos por preventa se realizarán anticipadamente, lo que absorberá rápidamente el inventario y elevará el margen bruto; mientras que el retraso en la entrega o la cancelación de pedidos son señales de que esta ruta ha fallado.
Si la monetización comercial del gran modelo no cumple con las expectativas y provoca la detención de la expansión del ecosistema, este enorme inventario de miles de millones se convertirá en altos gastos por depreciación que erosionarán el margen de beneficio, hasta que la iteración del hardware obligue a realizar provisiones por deterioro.
Las divergencias en el capital invertido y retirado se concentran en si la lógica de vender hardware puede compensar el dolor en I+D; si el progreso en el reconocimiento de ingresos posteriores se desacelera, la hipótesis de la segunda curva impulsada por la exportación de hardware de cómputo será completamente refutada.
La variable más importante a observar en el futuro es el ritmo de clarificación de la voluntad real de compra de los clientes empresariales para los primeros sistemas de hardware.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？La tenencia de BTC cerca de $65,000 mientras ETH cae y SOL sube ligeramente parece más una toma de riesgos selectiva que una recuperación amplia del cripto. El retorno de los flujos de entrada en los ETF de BTC y ETH importa, pero la respuesta de precio contenida sugiere que la nueva demanda aún se encuentra con una oferta significativa.
Mi sesgo es cauteloso más que bajista. El IPC puede reajustar las expectativas de la Fed, el resultado en Hormuz sigue sin resolverse, y la votación retrasada de CLARITY elimina un catalizador de política a corto plazo. Hasta que esas incertidumbres se despejen, la consolidación es el caso base más fuerte.
No es un consejo, solo análisis.Ha llegado una señal que merece mucha atención.
El índice de miedo y codicia de CMC ya ha recuperado completamente la caída emocional causada anteriormente por la venta de BTC de MicroStrategy, volviendo al rango neutral de 41.
Lo más interesante es que esta posición emocional corresponde al ambiente del mercado de mayo de este año, cuando $BTC aún estaba cerca de los 80,000 dólares.
La emoción ya se ha recuperado, pero el precio de la moneda no, y las ganancias en la cuenta tampoco han seguido el ritmo.
Esto indica que la confianza del mercado se está restaurando, pero la resonancia entre el capital y el precio aún no ha vuelto realmente. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $ETH $SOL SPCX hoy alcanzó 134.9, quedando a un suspiro del precio de IPO de 135.
Antes del desbloqueo, el mercado gritaba "presión de venta de billones que va a hundir el precio". Pero el día del desbloqueo subió un 6%, y al día siguiente continuó al alza, ganando un 23% en dos días, aumentando la capitalización en más de 3270 mil millones.
La posición corta es de 24.6 mil millones de dólares, más alta que Tesla, y con la recuperación del precio, los cortos se ven obligados a cerrar posiciones y recomprar, lo que a su vez impulsa aún más el precio.
¿Por qué no se desplomó tras el desbloqueo?
Porque después del informe financiero, SPCX ya había caído a un mínimo histórico de 104.85, y quienes debían salir ya lo hicieron. El desbloqueo se convirtió en una señal de que lo peor ya pasó. Actualmente, más de 250 millones de acciones están en corto, representando el 16% de las acciones negociables; los cortos siguen ahí, pero la estructura de las posiciones les es cada vez más desfavorable.
La variable siguiente es el segundo desbloqueo el 20 de agosto, en 10 días. Si 135 se mantiene, hay espacio a corto plazo; si no, podría haber una corrección.
Sobre el gasto de capital, los ingresos del informe fueron 7.8 mil millones, con pérdidas en IA reduciéndose, pero el gasto de capital fue de 18.37 mil millones, un aumento interanual del 550%. Citigroup dio un precio objetivo de 220, pero para sostener esa valoración, la velocidad de gasto debe disminuir.
SanDisk $SNDK sigue rondando los 1200, y $BICO cayó un 49% en un día.
SPCX sube porque tiene una "nueva historia": el desbloqueo ya descontado y la recompra de cortos.
Esperemos los datos del IPC y el desbloqueo del 20 de agosto para ver el desenlace de la historia.
$SPCX #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Macro: Subida del precio del petróleo, Trump "maneja con discreción" Irán
Los precios internacionales del petróleo abrieron al alza ligeramente, el petróleo estadounidense subió un 0,82% hasta 78,82 dólares/barril, y el petróleo Brent subió más del 1% hasta 84,5 dólares/barril. Trump declaró que está "manejo con discreción" el tema de Irán, prefiriendo aumentar la presión económica en lugar de una acción militar a gran escala. El parlamento iraní aprobó el plan estratégico de acción para la seguridad y desarrollo del Estrecho de Ormuz. La incertidumbre geopolítica eleva el sentimiento de refugio seguro, con el oro al contado superando los 4341 dólares.
La mayor variable de esta semana: CPI del miércoles
El viernes pasado, los datos de empleo no agrícola sorprendieron con una reducción de 23,000 puestos de trabajo, y toda la atención del mercado está puesta en los datos del IPC de julio en EE.UU. que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general se desacelere del 3,5% al 3,4%, y que el IPC subyacente sea del 2,5%. Si el IPC sigue debilitándose, BTC podría intentar alcanzar los 66000-67000; si la inflación repunta, retrocederá a 64000-63500.
Flujos continuos hacia ETFs: entrada neta de 853 millones de dólares la semana pasada
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 853 millones de dólares, la mejor semana desde mediados de abril. BlackRock IBIT acaparó aproximadamente 694 millones de dólares, representando más del 80%. Se registraron entradas netas durante cinco días consecutivos.
Divergencia en altcoins: Grayscale retira tres solicitudes de ETF
Grayscale retiró las solicitudes de registro para ETFs de Cardano, Hedera y Polkadot. Upbit anunció la incorporación de seis tokens: CYS, ICNT, XAN, EDEN, AIOZ y ALLO. En cuanto a sectores, el sector Meme subió un 0,36%, PUMP subió un 11,39%; el sector GameFi cayó cerca del 4%, BEAT bajó un 6,65%.
Movimiento estratégico: Strategy vende más monedas
Del 3 al 9 de agosto, Strategy vendió 1,690 BTC a un precio promedio de 64,262 dólares, recaudando aproximadamente 108,6 millones de dólares para recomprar acciones preferentes. La posición se redujo a 840,447 BTC.
Resumen: BTC se mantiene firme en 65000, la entrada continua en ETFs es una señal positiva, pero la ruptura de 65000 no es clara. El IPC del miércoles es el juicio de esta semana; antes de los datos, probablemente se mantendrá la oscilación entre 64500-65500. Control estricto de posiciones, esperar a los datos antes de actuar.
$BTC $ETH $SOL $XRP $DOGE
#BTC #ETH #CPI数据 #ETF资金 #合约交易 #周一行情Las acciones estadounidenses aún se mantienen, $BTC se queda atrás primero, el capital está eligiendo activos. Esta divergencia no durará mucho, tarde o temprano uno tendrá que ceder.
Mira los números
$BTC 64,746 -0.50% $ETH 1,903 -0.99%
$QQQ +1.17% $SPY +0.61% $IBIT +0.85%
$DXY +0.16% $GLD +2.26%
Hormuz y el petróleo siguen avivando la inflación, los bonos estadounidenses presionan las valoraciones, la Fed no ha aflojado, $DXY no es un simple fondo, es un interruptor de riesgo que puede activarse en cualquier momento. El dinero sigue fluyendo hacia $QQQ y los semiconductores de AI, $IBIT es más sólido que el spot, claramente alguien está acumulando, $ETH se ha quedado completamente atrás, el capital prefiere activos sólidos y no quiere tocar activos débiles. Con un pequeño repunte de $DXY, los activos de riesgo se ven presionados, $GLD sigue subiendo, el capital de refugio no se ha retirado en absoluto.
$BTC cae ligeramente pero es mucho más estable que $ETH, que parece estar siendo abandonado. $QQQ se recupera con fuerza, el Nasdaq mantiene el impulso, pero la prima de $IBIT sigue el ritmo, lo que indica que el spot está rezagado y el ETF lo sostiene con fuerza. $DXY ni fuerte ni débil, justo en la zona sensible para los activos de riesgo. $GLD no baja, la pata de refugio sigue ahí, el mercado no ha cambiado realmente de dirección.
Si puede mantenerse esta noche, esta ola contará. No te apresures a entrar, espera a ver quién muestra debilidad primero.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？# El fondo de cobertura reduce a la mitad la posición corta en yenes que fue la más extrema desde 2007. $USDT
Las posiciones cortas en yenes de los fondos apalancados alcanzaron cerca de 138.000 contratos a principios de julio de 2026, el nivel más bajista desde 2007, debido a que el yen se debilitó hasta alrededor de 162/USD (el más débil desde 1986), impulsado por la brecha extrema en las tasas de interés: el BOJ se mantiene en 0,5-0,75% mientras que la Fed está alrededor del 4%, haciendo que el carry trade (pedir prestado yen barato, invertir en activos con altos intereses) sea casi imposible de rechazar.
Pero según los datos de agosto, esa posición corta ya se ha reducido a la mitad desde su nivel extremo.
Japón intervino en el mercado de divisas con más de US$73,5 mil millones en abril-mayo para frenar la depreciación del yen.
🔸¿Cuál es el impacto en el mercado cripto?
Una posición corta en yen tan extrema (operación masiva) siempre conlleva el riesgo de una liquidación rápida y desordenada, exactamente como el patrón de unwind del carry trade en agosto de 2024 que provocó una venta masiva simultánea en acciones globales y cripto en cuestión de días.
Si las posiciones cortas se cierran más rápido desde aquí, podría desencadenar un rally fuerte del yen que forzaría liquidaciones apalancadas repentinas en múltiples activos, incluyendo cripto, ya que el yen es una de las principales monedas de financiación mundial para operaciones apalancadas.Standard Chartered Bank cubrió Chainlink por primera vez, fijando un precio objetivo de 200 dólares para finales de 2030.
Al precio actual de 8,3 dólares, son 25 veces.
Esta cifra es realmente intimidante. Pero primero, saquemos los datos del OKX para ver cómo reacciona el mercado.
El spot de LINK es actualmente de 8,31 $, apenas se ha movido en 24 horas (abre a 8,32 $).
El rango de 30 días se ha ido consolidando entre 7,8 y 8,9 dólares, sin ruptura de datos.
El OI del contrato es de 17,94 millones de dólares, con una tasa de comisiones del 0,01%, tanto neutro como frío.
En otras palabras: Standard Chartered estableció un precio objetivo de 25 veces, pero el mercado ni siquiera dio impacto.
¿Por qué?
Primera pregunta: 200 dólares es el precio objetivo a finales de 2030, no para mañana. El horizonte temporal de cuatro años y medio es demasiado lejano para el mercado cripto: el BTC estaba en 20.000 hace cuatro años, ahora son 65.000. Nadie sabe qué pasará dentro de cuatro años.
Segunda pregunta: La lógica de Standard Charter es que "el auge de la tokenización requiere datos on-chain confiables, y LINK es la infraestructura clave para TradFi-DeFi." Esta narrativa no es nueva; la gente habla de ella desde 2021. La pregunta es, ¿cuánto de la narrativa se ha materializado realmente? El precio de LINK ha bajado de un ATH de 52 dólares en 2021 a 8,3 dólares ahora, una caída del 84%, mientras que el TVL de RWA en cadena está subiendo—la tokenización está ocurriendo, pero no se refleja en el precio de LINK.
Tercera pregunta: generación de LINK#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
En resumen: el CPI determinará la revaloración del mercado sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal en septiembre; lo clave no es si los datos son altos o bajos, sino si la inflación vuelve a mostrar riesgo de descontrol.
Actualmente, el mercado ya ha empezado a apostar por un cambio de política en septiembre, pero si el CPI sigue bajando, indicará que la presión inflacionaria se alivia, y el mercado reducirá aún más sus preocupaciones sobre subidas de tipos, lo que podría respaldar a los activos de riesgo.
Por el contrario, si el CPI rebota por encima de lo esperado, especialmente si la inflación subyacente vuelve a subir, el mercado podría revalorizar:
Expectativas de subida de tipos aumentan → Rendimientos de bonos estadounidenses suben → Dólar se fortalece → Acciones estadounidenses, BTC y otros activos de riesgo se presionan.
El mayor dilema del mercado ahora es: los datos económicos aún no muestran una recesión clara, pero la inflación no ha vuelto completamente al objetivo. Si los datos del CPI son más calientes, se reforzará la expectativa de que la Reserva Federal mantenga tasas altas por más tiempo.
Para BTC, lo clave no es el CPI en sí, sino cómo se comportan el dólar y los rendimientos de los bonos tras la publicación de los datos.
Un dólar débil y rendimientos a la baja favorecen que BTC supere la resistencia cercana a 66000;
Si los rendimientos siguen subiendo, BTC podría volver a probar el soporte entre 63000 y 64000.
Recuerda: el mercado no negocia un solo CPI, sino la dirección de la política de la Reserva Federal en los próximos meses; los datos cambian las expectativas, y las expectativas cambian los flujos de capital.📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $ZEC (15 de agosto)
Según los datos de liquidaciones, esta ola de posiciones largas fue aplastada brutalmente por los manipuladores del mercado...
Tiempo Liquidación total Liquidación de posiciones largas Liquidación de posiciones cortas
1 hora $47,100 $47,000 $99.30
4 horas $247,300 $245,800 $1,487.21
12 horas $553,100 $312,900 $240,200
24 horas $1,317,900 $867,200 $450,700
Según los datos de liquidaciones de $ZEC, en 1 hora y 4 horas las liquidaciones largas superan ampliamente a las cortas; en 1 hora las posiciones largas son 473 veces las cortas, y en 4 horas la proporción es aproximadamente 165 veces, mostrando una fuerte presión bajista en corto plazo; en 12 horas la ventaja de las posiciones largas se reduce drásticamente a 1.3 veces, aumentando significativamente la presión de los cortos; en 24 horas las liquidaciones largas suben a $867,200, con una proporción que vuelve a 1.92 veces. Los manipuladores han ejecutado un patrón de liquidación de largos a corto y medio plazo, presión de cortos en medio plazo y nueva liquidación de largos a largo plazo — las posiciones largas a corto plazo fueron atacadas selectivamente, la resistencia de los cortos a medio plazo fue suprimida, y los largos a largo plazo fueron nuevamente liquidados, acumulando liquidaciones por más de $1.31 millones. Controlad bien vuestras posiciones para no ser víctimas de estos vaivenes.
🔥 Indicador del mercado | 14 de agosto
Las tres principales líneas del mercado esta semana apuntan al mismo tema: la narrativa macroeconómica y la lógica industrial están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 CPI decide el destino: la balanza de la subida de tipos en septiembre está en el aire
El 12 de agosto a las 20:30 hora de Pekín (miércoles), se publicará el IPC de EE.UU. de julio. La previsión agregada de FactSet indica que el IPC general interanual bajará del 3.5% en junio al 3.4%, y el IPC subyacente interanual del 2.6% al 2.5%. Deutsche Bank espera un aumento mensual del 0.15%.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras un inesperado descenso en el empleo no agrícola de julio, la probabilidad de subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de CME muestran que la probabilidad oscila entre 44% y 55%. Un IPC por encima de lo esperado podría inclinar la balanza hacia la subida de tipos; un dato moderado podría apagar completamente las expectativas de subida en septiembre.
💾 Acciones de almacenamiento: resultados explosivos, pero caída en el precio
SanDisk reportó ingresos en el cuarto trimestre de 8,965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe sus acciones cayeron más del 11%. SK Hynix tuvo ingresos en el segundo trimestre de 79.32 billones de wones, un aumento interanual del 557%, pero su precio ha caído aproximadamente un 20% desde el máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue firme el mercado alcista de memorias para IA? Shawn Kim de Morgan Stanley ha cambiado de "corto a largo", considerando que el ajuste más severo está cerca del final. La discrepancia entre alcistas y bajistas radica en que los alcistas creen que la demanda de HBM seguirá superando la oferta al menos hasta 2027; los bajistas señalan que los precios de los contratos de memoria probablemente alcanzarán su pico en el cuarto trimestre y que los márgenes ultra altos no se mantendrán para siempre. Los resultados son historia, la divergencia está en el futuro.
📈 Flujo de fondos en ETF: BTC regresa a 65,000 dólares
El ETF de Bitcoin al contado ha puesto fin a una tendencia de salida de más de 8,200 millones de dólares durante ocho semanas consecutivas. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. registraron una entrada neta de 853.5 millones de dólares, la mayor desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
El ETF de Ethereum al contado también se fortaleció, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado en EE.UU. atrajeron aproximadamente 1,100 millones de dólares en conjunto.
¿Podrá BTC mantenerse por encima de 65,000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, el flujo de entrada en ETF podría continuar; si los datos son fuertes, el aumento en expectativas de subida de tipos podría presionar los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC decidirá hacia dónde se inclina la balanza de la subida de tipos en septiembre; la "caída tras resultados superiores a lo esperado" en acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han adelantado a los fundamentales; la continua entrada de fondos en ETF muestra que el capital institucional está regresando. Los tres mercados están despejando expectativas en la misma ventana temporal — el IPC del miércoles será el juicio final para todo esto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ A primera hora de esta mañana, estaba siguiendo el mercado de cerca cuando $BTC volatilidad aumentó de repente, rebotando alrededor de la zona de los 65.000 dólares. El interés abierto aumentó un 2,66%, mientras que los flujos de ETF spot del viernes también registraron más de 100 millones de dólares en entradas netas.
Tanto los majors como los altcoins muestran signos de actividad bajo la superficie. El índice CoinMarketCap Altcoin Season ha subido hasta el 54, mientras que el volumen de operaciones del Upbit surcoreano se ha disparado en los últimos dos días. El capital parece estar volviendo a girar hacia las criptomonedas.
El resultado de -23.000 NFP del viernes fue una gran sorpresa, debilitando las expectativas de subidas de tipos y reactivando las apuestas de recortes.
Ahora la pregunta es si este viento de cola macro puede empujar al mercado más allá de su rango actual.
Pero a las criptomonedas les encantan los breakouts falsos. Si la volatilidad explota, no te descuides con el apalancamiento. 👀
$BTC $ETH
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Más de 100 proyectos cerraron en 2026, fundador se suicidó al caer desde el piso 30 — Honestamente, este mercado bajista es mucho más cruel de lo que imaginas
Ayer, cuando vi esta noticia, me quedé paralizado varios segundos.
Los datos de BlockBeats muestran que desde 2026 hasta ahora, más de 100 proyectos de criptomonedas han cerrado, solicitado bancarrota o cesado operaciones permanentemente, y la velocidad de salida se está acelerando — solo en la última semana de julio, BitMEX, BitMart, Movement Labs y Storj Labs anunciaron cierres simultáneos. En esta lista hay plataformas de intercambio, wallets, protocolos DeFi de préstamos, mercados NFT y cadenas públicas L1. La parachain Moonbeam de Polkadot también cerró permanentemente el 31 de julio; los usuarios que no alcanzaron a puentear sus activos, tienen su dinero bloqueado dentro.
Pero estos fríos números no son tan impactantes como la historia de una persona.
A las 4:30 de la madrugada del 7 de agosto, en el lujoso edificio Jade Park en Asunción, Paraguay, un guardia de seguridad escuchó un golpe sordo. Un hombre cayó desde el piso 30 y murió en el acto. El fallecido se llamaba Harry Chun Tak Yeh, nombre chino Ye Junde, de ascendencia china, fundador de varios proyectos cripto como Tomb, LIF3, L3USD. Entró al mercado en 2013 cuando el bitcoin costaba solo 60 dólares, luego se dedicó al trading OTC, fue entrevistado por Bloomberg y fundó Quantum Fintech Group, con activos en su pico que superaron los 2.000 millones de dólares.
Su proyecto estrella, Tomb, llegó a tener un valor total bloqueado de 1.600 millones de dólares. Para el 10 de agosto, dos días después de su caída, ese valor había caído a menos de 30.000 dólares. Casi a cero. En Reddit, los pequeños inversores lloran; algunos dicen que invirtieron 1.200 dólares en el pool de liquidez TOMB/FTM y que, al romperse el ancla, casi todo se perdió.
La policía aún no ha determinado la causa, no se descarta ninguna posibilidad. Pero el hecho ya es suficientemente escalofriante.
Lorenzo Valente, director de investigación de ARK Invest, lo dijo claro: la industria cripto está atravesando la mayor consolidación histórica, el capital se ha vuelto extremadamente selectivo, y los equipos y plataformas sin un verdadero encaje producto-mercado están cerrando. Ben Fisch, CEO de Espresso Systems, añadió que ahora la consolidación afecta a las L2 genéricas, no todas las L2 sobrevivirán.
¿Por qué mueren tantos? Básicamente por tres razones.
Primero, el colapso brutal de las altcoins. La mayoría de proyectos han caído entre un 70% y 90%, muchos equipos pagan a sus ingenieros, subsidian liquidez y auditorías con sus propios tokens — cuando el precio se desploma, el ciclo operativo se vuelve insostenible. Segundo, falta de ingresos reales. Herramientas DAO como Tally, que sirvieron a más de 500 protocolos y procesaron pagos por más de 1.000 millones de dólares, cerraron por no poder sostener su modelo de negocio. Tercero, los hackers son muy agresivos. Según Blockaid, las pérdidas por ataques on-chain en la primera mitad de 2026 alcanzaron 1.100 millones de dólares, superando todo el año anterior. Kelp DAO perdió 293 millones en un solo ataque, Drift Protocol 285 millones.
¿Qué tienen en común los proyectos que sobreviven? Hyperliquid ha acumulado comisiones por más de 1.000 millones de dólares, representando el 70% del mercado descentralizado de contratos perpetuos; Aave tiene depósitos superiores a 12.000 millones de dólares y cobra más de 100 millones anuales en comisiones por préstamos. No es que tengan la mejor tecnología o más financiación, sino que hay gente dispuesta a pagar con dinero real por sus productos.
En cuanto a precios, bitcoin se cotiza temporalmente en 65.017 dólares, con más de 95.000 liquidaciones en las últimas 24 horas. La capitalización total del mercado oscila entre 2,18 y 2,29 billones de dólares, pero el volumen spot ha caído al mínimo de 2026 — 44 exchanges promedian solo 15.000 millones diarios, un 70% menos que el pico de enero.
Para ser sincero, este mercado bajista es diferente al colapso de FTX en 2022. Aquella fue una explosión puntual, el pánico llegó rápido y se fue rápido. Esta vez es como hervir una rana en agua tibia — los proyectos mueren uno a uno, la liquidez se seca poco a poco, los commits de código de desarrolladores han caído un 75% desde principios de 2025, y el número de desarrolladores activos ha bajado un 56%. Es un corte lento y doloroso, peor que una caída abrupta.
La historia de Ye Junde es un caso extremo, de 2.000 millones a 30.000, del piso 30 al suelo, una caída que asfixia. Pero en cierto sentido, es solo un reflejo de la limpieza del sector en esta ronda — cuando la marea baja, los que nadan desnudos ni siquiera tienen oportunidad de luchar.
Para los inversores comunes, mis dos consejos son: primero, no toquen altcoins de cola larga, esta limpieza está lejos de terminar, 100 proyectos son solo el comienzo. Segundo, enfoquen en proyectos con ingresos reales — como Aave, Hyperliquid — esos son los que sobrevivirán al invierno.
¿Y bitcoin? Se mantiene estable en 65.000 dólares, con entradas constantes en ETFs. El dinero institucional y la sangre de los minoristas nunca fluyen en la misma dirección.
Lo que este mercado bajista me ha enseñado es una cosa: las narrativas pueden engañar, pero el flujo de caja no.¡Gran noticia ya disponible! ¿Buena noticia?
A las 20:30 hora de Beijing mañana por la noche se publicarán los datos de empleo no agrícola, y el mercado bursátil estadounidense enfrentará una elección clave.
Este viernes a las 20:30 se publicará el informe de empleo no agrícola de julio, que es el dato de empleo más importante tras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en julio. Este informe modificará directamente las expectativas de tipos de interés para septiembre, afectando a todos los activos: acciones estadounidenses, bonos y criptomonedas.
Anteriormente, los datos ADP de empleo no agrícola fueron claramente inferiores a lo esperado, lo que ya alertó al mercado, que está apostando por un enfriamiento gradual del empleo.
Tres escenarios de datos y su impacto en el mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Empleo no agrícola mucho más fuerte de lo esperado, con aumento salarial simultáneo
El empleo está caliente, lo que retrasará las expectativas de recorte de tipos y hará subir los rendimientos de los bonos. Los sectores tecnológicos de alta valoración como AI y almacenamiento sufrirán más presión, y los valores de crecimiento como MU y SNDK podrían enfrentar ventas; los blue chips del Dow Jones resistirán mejor, y el índice general mostrará una divergencia.
Escenario 2: Empleo no agrícola significativamente débil, aumento del desempleo
El mercado reforzará las expectativas de recorte de tipos, los rendimientos de los bonos bajarán, beneficiando a las acciones tecnológicas de crecimiento. El almacenamiento y hardware de AI podrían recuperarse. Pero hay que tener cuidado con un riesgo: si los datos son demasiado malos, podrían generar temores de recesión económica y provocar una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Datos básicamente en línea con las expectativas
El empleo se enfría moderadamente, ni frío ni caliente. El mercado bursátil estadounidense continuará con la actual estructura dividida, con el Dow Jones algo fuerte y el Nasdaq oscilando en niveles altos, y el mercado volverá a la lógica de los informes financieros con rotación sectorial interna.
Más allá del empleo no agrícola, el análisis del mercado bursátil estadounidense para los próximos días:
1. El sector de almacenamiento está en una fase de fuerte volatilidad tras la refutación de los informes financieros. SNDK ha mostrado una reversión en V profunda, pero el problema del ajuste a la baja en las expectativas no ha desaparecido. Hay que vigilar si MU puede mantener su soporte clave; si lo mantiene, el sector se recuperará de forma diferenciada; si lo pierde, el sector de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo, y no se debe confundir el rebote tras la sobreventa con una nueva tendencia alcista.
2. La divergencia estructural del mercado continuará. Los valores con guías de resultados que superen expectativas seguirán disfrutando de primas; aunque una empresa tenga altos beneficios, si su retorno a accionistas y guía futura son conservadores, seguirá siendo abandonada por los inversores. La fase de mercado alcista general ha terminado, y la selección de acciones será más difícil.
3. Los riesgos siguen presentes, la gran presión de desbloqueo de $SPCX continuará perturbando el mercado ocasionalmente, amplificando la volatilidad intradía.
Valores clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valores con pérdida de impulso y salida de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Valores en observación a la espera de confirmación de señales:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valores fuertes preferidos por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen de la lógica actual del mercado:
$BTC — centro de liquidez del mercado cripto, determina el grado de actividad general
$ETH — fondos institucionales siguen acumulando, sedimentando posiciones lentamente mediante oscilaciones
$SOL — representante flexible de la capa 1, con buen potencial de subida cuando el mercado arranca
$TAO & $WLD — la línea principal de AI sigue siendo popular, recibiendo repetidamente el favor del capital
$HYPE — indicador del sentimiento especulativo del mercado, usado para medir el nivel de aversión al riesgo actual
$DOGE & $ZEC — ventana del sentimiento minorista, reflejando directamente el calor de la especulación a corto plazo Un corto de $50.9M en Hyperliquid no es suficiente para sostener una ruptura de $BTC.
Si se liquida, la plataforma cierra aproximadamente el 20% primero, generando alrededor de $10.2M en flujo de compra forzada, solo alrededor del 0.02% del OI total de futuros de $BTC.
Eso podría despejar algunas órdenes de venta locales delgadas, pero no impulsará una ruptura duradera por sí solo.
Para que el movimiento se mantenga, los compradores reales en el mercado más amplio aún deben seguir entrando.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
La única variable esta semana es el CPI del miércoles. Los números se presentan así:
📊 CPI interanual esperado 3.4%, valor anterior 3.5%
📊 CPI mensual esperado 0.1%, valor anterior -0.4%
📊 Reunión de septiembre: mantener 350-375 con probabilidad 55.6%, subir a 375-400 con 44.4%
En la última reunión hubo tres votos a favor de subir las tasas, la primera vez desde 2016 que tres personas se oponen en la misma dirección. Luego, el informe de empleo sorprendió, frenando la subida de tasas a la mitad. El dato del miércoles decidirá si se recupera esa subida. La directora Cook ya ha declarado que ella