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Estamos empezando a ver la presión de compra más fuerte detrás de $BTC desde mayo.
Tanto los participantes minoristas como los de escala institucional están activamente comprando a precio de mercado nuevamente.
Delta minorista: +921 millones
Delta de escala institucional: +1,870 millones
La última vez que ambos grupos alcanzaron estos niveles, el precio de negociación de Bitcoin estaba cerca de $75K.
Si estos flujos de capital se mantienen altos y BTC recupera el punto alto del rango, la próxima expansión contará con el apoyo de la participación más fuerte en meses.
Por otro lado, si la presión de compra sigue aumentando pero el precio no avanza, esto mostrará que todavía hay suficiente oferta para mantener a BTC atrapado dentro del rango.
Esta es la regla básica del trading entre esfuerzo y resultado.
O el precio se expande para reflejar la presión de compra, o esta presión finalmente se agota dentro del rango. Cualquier decisión de trading debe tener un marco temporal asociado. Sin un horizonte temporal definido, es difícil determinar si una tesis es válida o simplemente es demasiado pronto para juzgarla.
Recientemente, me encontré con un punto de vista que sugiere que en el próximo ciclo alcista de Bitcoin, debido a los cambios estratégicos de MicroStrategy, $MSTR puede que ya no se mueva en perfecta sincronía con la subida de Bitcoin como en ciclos anteriores. La conclusión fue que comprar $MSTR puede que ya no sea la mejor opción y que los inversores deberían simplemente mantener Bitcoin.
Nadie puede probar o refutar completamente esta tesis hoy — el tiempo será el juez definitivo. Sin embargo, hay dos factores importantes a considerar:
1. La volatilidad importa.
Observa la diferencia en los movimientos potenciales entre el activo y la acción.
Si Bitcoin se duplica desde los niveles actuales, se movería hacia alrededor de $130K y rompería máximos previos. Si $MSTR se duplica, solo necesitaría alcanzar alrededor de $200. La trayectoria alcista y el perfil de volatilidad no son idénticos.
2. El tiempo y la inercia del mercado importan.
El argumento de que $MSTR eventualmente podría perder su capacidad de superar a Bitcoin podría ser correcto. Pero la pregunta clave es: ¿cuándo sucederá eso?
Puede que solo se haga evidente en las etapas medias o finales del próximo ciclo de Bitcoin. Para entonces, Bitcoin podría estar ya cotizando alrededor de $130K, mientras que $MSTR podría haber recuperado ya los máximos previos.
Bitcoin podría continuar su tendencia alcista después, mientras que $MSTR podría no mantener el ritmo — pero la ventana de oportunidad antes de ese punto aún podría existir.
Los mercados a menudo repiten este patrón. A principios de 2023, muchas narrativas como L2s, blockchains modulares y otros sectores emergentes fueron muy discutidos. Algunos finalmente demostraron ser menos sostenibles, pero eso no impidió que los traders capturaran oportunidades durante sus fases más fuertes.
La lección: una tesis puede ser correcta a largo plazo y aun así estar equivocada en el momento de la operación.
Cada decisión de inversión necesita tanto una dirección como una fecha límite.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足
Recientemente, el ecosistema de Bitcoin ha estado en controversia alrededor de la propuesta BIP-110.
Esta propuesta busca limitar el almacenamiento de imágenes, textos y otros datos no financieros en las transacciones de Bitcoin; sus partidarios creen que esto puede reducir el uso de recursos en la cadena.
Pero en la práctica, BIP-110 no ha recibido suficiente apoyo.
Según CoinDesk, la bifurcación minoritaria que apoya BIP-110 solo ha minado dos bloques desde su lanzamiento, y luego se estancó. Hasta ahora, la cadena principal ha avanzado más de 200 bloques. Al mismo tiempo, Simple Mining, a través del protocolo DATUM del pool Ocean, minó el bloque 961,634 en la cadena principal, rechazando claramente dar señales de apoyo a BIP-110.
Lo más importante es que la tasa máxima de apoyo a BIP-110 fue solo alrededor del 2,6%, muy lejos del umbral del 55% necesario para su activación. Esto me hace pensar en el valor más fundamental de Bitcoin: no es una solución técnica específica, sino el consenso formado por participantes globales.
El desarrollo de Bitcoin siempre ha estado acompañado de controversias.
Desde la disputa sobre el tamaño de los bloques, hasta la congestión en la cadena causada por inscripciones y Ordinals, cada debate refleja en realidad un choque de diferentes valores. Algunos desean que BTC mantenga la pureza de "oro digital"; otros quieren que Bitcoin sea una infraestructura más abierta. Quien decide la dirección final no es quien tiene la voz más fuerte, sino quien obtiene suficiente apoyo de la comunidad y poder de cómputo.
Esto también es lo que hace especial a Bitcoin en comparación con otros activos:
Los cambios en las reglas no los decide un solo equipo, sino todo el ecosistema en juego.
Para el valor a largo plazo de $BTC, creo que este evento más bien demuestra su resiliencia. Tener controversias no es aterrador; lo aterrador es no tener consenso 🔥El Senado cerró la puerta, la Ley CLARITY no se verá hasta septiembre como pronto
La Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales (CLARITY Act), que originalmente se esperaba votar antes del receso de agosto, ha visto pospuesta toda la revisión y votación procedimental en el pleno.
El proceso solo podría reiniciarse después del 14 de septiembre, cuando los legisladores regresen del receso de verano.
La "certeza regulatoria en agosto" que el mercado daba por segura, se ha desvanecido por completo.
¿Por qué se pospuso?
No es solo un conflicto de agenda, sino que los dos partidos no logran ponerse de acuerdo.
El punto muerto es uno solo: las reglas éticas para la regulación de activos criptográficos de funcionarios públicos.
Los demócratas exigen que los altos funcionarios federales liquiden todas sus criptomonedas si superan el millón de dólares, además de establecer estrictos mecanismos de separación de intereses para grandes tenencias criptográficas presidenciales. La versión republicana es mucho más laxa en las cláusulas éticas. Tras semanas de tira y afloja, no hay un punto medio.
El umbral más difícil es que para que la ley pase en el Senado se necesitan 60 votos para terminar el debate prolongado, pero actualmente el apoyo bipartidista no llega a 50 escaños. Los líderes consideran que forzar la votación solo resultaría en fracaso, por lo que la posponen hasta septiembre.
El líder de la mayoría en el Senado, Schumer, atribuye la demora a la obstrucción demócrata y promete que tras la reunión del 14 de septiembre la ley será "la máxima prioridad". El senador republicano de Carolina del Norte, Thom Tillis, dijo que con la votación aplazada a septiembre, la probabilidad de aprobación "podría haberse reducido en un 50%".
El mercado ya ha votado con los pies
Los datos del mercado predictivo Polymarket muestran que a principios de mayo la probabilidad de que la ley se firmara este año superaba el 70%, pero tras la noticia de la demora cayó directamente a alrededor del 15%.
Tras la noticia, BTC y ETH sufrieron una ligera corrección simultánea, el ritmo de entrada de fondos institucionales se desaceleró notablemente, y la financiación de tokens de primera ronda y proyectos RWA entró en una fase de espera.
¿Qué significa esto para la operativa?
A corto plazo, la falta de certeza regulatoria hará que el mercado siga descontando esta "incertidumbre" como un factor negativo. Las instituciones no se atreverán a entrar a gran escala, y la entrada de fondos en ETFs podría ralentizarse.
Pero no hay que entrar en pánico excesivo. La ley no ha muerto, solo se ha retrasado. Tras la reunión de septiembre habrá una ventana de tres semanas para tratar esta ley. El verdadero gran riesgo es que en septiembre tampoco avance — entonces se pospondrá hasta después de las elecciones intermedias, y el destino legislativo dependerá del equilibrio de poder en el Congreso post-elecciones.
En el próximo mes, no habrá grandes movimientos en política. Lo que hay que vigilar vuelve a ser el IPC y los datos macroeconómicos. Si tienes altcoins muy ligadas a expectativas regulatorias, la volatilidad será alta en este periodo, así que mide bien tus posiciones.
👇 ¿Crees que la Ley CLARITY pasará en septiembre? Comenta abajo.El estancamiento inicial de BIP-110 es tanto una señal de gobernanza como un problema de hashpower. Minar dos bloques en aproximadamente ocho horas antes de quedarse más de 80 bloques por detrás de la mainnet sugiere que proponer límites más estrictos sobre las inscripciones es mucho más fácil que coordinar Bitcoin alrededor de ellas.
La opinión de Wang Chun de que la bifurcación carece de hashpower y apoyo comunitario apunta a la restricción práctica: las reglas minoritarias solo obtienen influencia si atraen una adopción creíble. Incluso sin una división duradera, el intento podría agudizar el debate sobre si neutralidad significa preservar las reglas existentes o restringir los usos disputados del espacio de bloques.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbit#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn El mercado nos está diciendo algo que a los fans de Bitcoin puede que no les guste escuchar: el dinero está eligiendo el oro sobre BTC.
El oro sigue marcando nuevos máximos. La plata acaba de registrar una de sus actuaciones semanales más fuertes. Incluso grandes instituciones, desde UBS hasta corredores nacionales, están elevando sus objetivos de precio.
Mientras tanto, $BTC está atrapado en una posición incómoda.
No sigue los nuevos máximos en las acciones estadounidenses.
Tampoco sigue los nuevos máximos en el oro.
Eso importa.
Si los inversores trataran a Bitcoin tanto como un activo de riesgo como un refugio seguro, esperarías que participara en al menos uno de estos movimientos. En cambio, el dinero marginal de refugio seguro parece estar fluyendo hacia los metales tradicionales en lugar de hacia las criptomonedas.
La narrativa del “oro digital” suena genial, pero las narrativas no mueven los precios. El capital sí.
Y ahora mismo, los datos nos están mostrando hacia dónde va realmente ese capital.
#DailyOrbit $SNDK La gráfica semanal de SanDisk de la semana pasada no se ve muy bien.
Actualmente parece posible una corrección hasta el mínimo del mes pasado cerca de 972.
Si la debilidad persiste, podría probar un soporte aún más bajo.
Esta semana, la atención principal está en la publicación del dato del IPC de EE.UU. el miércoles.
SNDK se encuentra actualmente en una fase típica posterior a resultados financieros de "excelentes ganancias pero expectativas aún mayores" que ha provocado una caída en la valoración. La lógica fundamental de la demanda de almacenamiento para IA no se ha roto (contratos a largo plazo asegurando 93.9 mil millones, y la proporción de centros de datos sigue aumentando), pero el mercado teme que el ciclo de aumento de precios de NAND haya tocado techo y que el margen bruto no pueda seguir expandiéndose; además, la reducción concentrada de precios objetivo por parte de las instituciones y los cambios en la competencia han hecho que el sentimiento bajista domine el movimiento a corto plazo.
La "sorpresa negativa" en el informe de empleo no agrícola de julio, que debería haber beneficiado al mercado de valores, se convirtió en el "catalizador" para la caída colectiva del sector de almacenamiento (incluyendo SanDisk).
📉 Mecanismo clave: de "enfriamiento de expectativas de subida de tipos" a "gran reubicación de capital"
· Sorpresa negativa en empleo no agrícola: en julio, el empleo no agrícola en EE.UU. disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, muy por debajo del aumento esperado de 80,000, y los datos de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en un total de 103,000.
· Expectativas de subida de tipos caen bruscamente: tras la publicación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre por parte de la Fed cayó rápidamente de aproximadamente 55% a entre 40% y 44%.
· Celebración general en el mercado de valores: con la caída de expectativas de subida, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico de cierre, y el Nasdaq subió un 5.19% en la semana.
· Pero el sector de almacenamiento cayó en contra de la tendencia: mientras el índice celebraba, el sector de chips de almacenamiento fue "la única zona gravemente afectada", con un gran movimiento de capital dentro de la cadena de la industria de IA desde almacenamiento hacia comunicaciones ópticas.
🎯 Triple golpe para SanDisk
· Efecto sectorial negativo: surgió una nueva lógica de trading de "corto en almacenamiento, largo en comunicaciones ópticas".
· Reducción de precios objetivo por parte de instituciones: Jefferies redujo el precio objetivo de SanDisk de 3000 a 1750 dólares; Citigroup de 2500 a 2100 dólares.
· Desafío a la narrativa del sector: la arquitectura Rubin Ultra de Nvidia podría reducir la configuración de HBM y cambiar a interconexión óptica, lo que socava directamente la confianza del mercado en la explosión continua de la demanda de chips de almacenamiento.
El análisis anterior es una opinión personal y solo para referencia.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #交易之声：你的经验值得被听到 一、本周最大宏观主线：7月CPI定调9月美联储命运 北京时间 8月12日（周三晚间） 将公布美国7月CPI数据。 这是8月最重要、能直接改写9月加息概率、美债、美元、美股、黄金、加密市场全盘定价的超级数据。 当前市场核心矛盾已经非常清晰： 就业已经转弱，但通胀依旧黏滞 + 中东地缘持续抬升能源通胀风险。 所以本周CPI不是普通数据，是： 决定美联储“到底能不能暂停加息”的终审判决。 二、最新市场前置环境（关键铺垫） 1. 非农数据彻底降温 7月非农就业人数 -2.3万人，市场预期为+8万人，大幅爆冷。 同时前两个月就业数据全部下修。 就业从“偏强”直接转为“走弱、降温、承压”。 随之带来的变化： • 9月加息概率从57% 快速回落至 44% • 市场开始交易“美联储不敢继续强加息”逻辑 • 美元指数阶段性承压，风险资产获得喘息 2. 但市场不敢直接乐观的原因（关键点） 就业凉了，但通胀没凉透。 目前拖累通胀回落的只有： • 阶段性油价回落 • 商品价格下行 但服务通胀、租金、人工成本依旧顽固偏高。 再加 美伊局势反复拉扯、霍尔木兹随时扰动油价，市场极度担心： 能源通胀二次反弹，让美联储Este miércoles CPI, podría decidir si en septiembre se sube o no la tasa de interés
Las nóminas no agrícolas fueron revisadas a la baja, el mercado comienza a apostar de nuevo a que no habrá subida en septiembre.
Ahora Polymarket da una probabilidad de "no subir la tasa" de aproximadamente 63%, y CME FedWatch incluso oscila alrededor del 55%.
¿Qué significa esto?
Significa que el mercado no ha formado un consenso.
La gente solo ve que el empleo se debilita y ya empieza a especular con expectativas de recorte de tasas. En cuanto a si la inflación realmente ha bajado, esperemos la respuesta del CPI del miércoles.
La expectativa general del CPI baja de 3.5% a 3.4%, y el CPI subyacente de 2.6% a 2.5%.
Parece que no es alto.
Pero si los servicios subyacentes siguen firmes, el mercado inmediatamente empezará a contar otra historia:
El empleo no está bien, pero eso no significa que la Reserva Federal se atreva a recortar tasas.
Al mercado le gusta primero darte esperanza, y luego hacerte pagar por esa esperanza.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ CME上的对冲基金，刚刚做出了一个七年未见的动作。 CryptoQuant创始人Ki Young Ju在X平台发文指出：CME上的对冲基金已转为BTC期货净多头，这一情况“非常罕见”。 为什么罕见？ CME上的机构投资者，以往几乎长期保持净空头。这背后的核心逻辑是基差交易——对冲基金在CME做空比特币期货的同时，通过现货ETF做多，赚取期货与现货之间的价差。 这种交易模式，本质上是在“卖波动”，而不是在“赌方向”。它让对冲基金在期货端自动呈现净空头结构，因此CME相关数据多年来持续为负。 而基差交易，根本无法在净多头状态下进行。 机构没有办法在净多头状态下进行基差交易。转为净多头，意味着机构很可能已经不再是“赚价差”的套利者，而是“赌方向”的趋势交易者。Ki Young Ju的解读是：机构投资者正在押注BTC进一步上涨。 CME的机构投资者曾长期处于净空头，通常在牛市中期转为净多头，并在此后几周内出现显著涨幅。当前转向净多头的时间点，可能意味着机构正在为下一个方向做准备。 当“只做套利”的对冲基金开始主动净做多时，市场的叙事可能正在发生转变。 $BTC $ETH $BTC #存储股抛Hormuz: ¿El próximo gran catalizador de las criptomonedas?
El Estrecho de Hormuz sigue siendo el mayor punto conflictivo geopolítico del mundo, ya que las negociaciones aún no han alcanzado un acuerdo final. Aunque Irán afirma que las discusiones están en su etapa final, la reapertura de una de las rutas marítimas más estratégicas del mundo sigue dependiendo de que EE.UU. cumpla con condiciones clave, incluyendo el alivio de sanciones, la liberación de activos congelados y el cumplimiento de compromisos previos.
Como ruta de tránsito para aproximadamente el 20% de los envíos globales de petróleo y GNL, cada desarrollo en Hormuz tiene implicaciones inmediatas para los precios de la energía, la inflación y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Esto convierte la situación en algo mucho más que una historia sobre el petróleo: podría moldear el próximo gran movimiento tanto en Wall Street como en el mercado cripto.
Si Hormuz se reabre, es probable que los precios del petróleo bajen, la presión inflacionaria disminuya y se fortalezcan las expectativas de una Fed más acomodaticia. Las condiciones de liquidez mejoradas apoyarían a los activos de riesgo, permitiendo que $BTC extienda las entradas institucionales y de ETF, que $ETH se beneficie de iniciativas crecientes de tokenización y adopción institucional, y que $SOL supere a otras altcoins principales gracias a su ecosistema DeFi en expansión y fuerte actividad on-chain.
Sin embargo, si las negociaciones fracasan o las tensiones entre EE.UU. e Irán se intensifican, los precios del petróleo podrían volver a dispararse, reavivando las preocupaciones inflacionarias y obligando a la Fed a mantener una postura cautelosa. En ese escenario, los inversores podrían adoptar una posición defensiva. $BTC podría demostrar mayor resiliencia como el principal activo digital del mercado, mientras que $ETH y especialmente $SOL podrían experimentar mayor volatilidad a medida que el capital especulativo se retire.
Por ahora, HormuzDealStillPending se mantiene como uno de los catalizadores macroeconómicos más importantes para los mercados globales. El resultado de estas negociaciones influirá no solo en los precios del petróleo, sino también en las expectativas de liquidez, el sentimiento de riesgo y la próxima gran tendencia para $BTC, $ETH y $SOL en las semanas venideras.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL $TRX es la cadena pública más típica de "una sola persona" en las criptomonedas: técnicamente mediocre, con una gobernanza altamente centralizada, y un ecosistema que depende casi por completo de USDT, sumado al halo controvertido de Justin Sun, parece más una máquina eficiente de transferencia de stablecoins + una herramienta de extensión de marca personal, que una cadena pública verdaderamente descentralizada.
Solo hay 27 Super Representantes (Super Representatives) en toda la red que generan bloques. El verdadero poder de decisión lo tienen Justin Sun y sus asociados. Los informes muestran que las entidades relacionadas tienen un control extremadamente alto sobre el suministro de TRX (se dice que cerca del 60%). Esto no es una "cadena pública comunitaria", sino un sistema cuasi-centralizado altamente controlable. La llamada gobernanza se parece más a reuniones internas.
La escala de stablecoins en TRON es enorme, pero aproximadamente el 97%-98% es USDT. El valor central de la red es "transferir USDT barato". Si Tether tiene cualquier problema (reservas, regulación, listas negras, migración a otras cadenas), el volumen y la actividad de TRON colapsarían instantáneamente. $TRX en sí casi no tiene aplicaciones killer independientes, el ecosistema DeFi es débil, y a largo plazo depende de las transferencias de stablecoins para sostener los datos.
Desde las acusaciones tempranas de manipulación de mercado y emisión de valores no registrados, hasta los enredos repetidos con varios proyectos, y la guerra de demandas con el proyecto WLFI vinculado a Trump, las controversias nunca han cesado. Cada movimiento del fundador puede influir directamente en el sentimiento del mercado y el precio del token. Poseer $TRX es esencialmente apostar por la reputación personal y la capacidad operativa de Justin Sun, no por el protocolo en sí.
Aunque existe un mecanismo de quema, en la práctica a menudo hay una emisión neta (la cantidad acuñada es mayor que la quemada). La presión en el lado de la oferta persiste, mientras que la demanda depende en gran medida del escenario de transferencias de USDT. Si la demanda de transferencias disminuye o se desvía a otras cadenas con tarifas bajas, el soporte de valor de $TRX se debilitará rápidamente.
TRON ha demostrado que "mientras se pueda transferir USDT barato, aunque sea más centralizado y controvertido, puede sobrevivir bien" — pero esto precisamente indica que está cada vez más lejos del ideal de verdadera descentralización. $BTC está un poco estancado, probablemente todos están esperando los datos del IPC del miércoles.
1. Las instituciones en realidad han estado acumulando, especialmente con los buenos datos de empleo no agrícola, pero BTC solo ha subido alrededor de un 2%. Durante el fin de semana, la volatilidad se mantuvo dentro del 1%, lo que indica que realmente está un poco estancado.
2. Los alcistas son cautelosos porque claramente están esperando los datos del IPC pasado mañana. Si los datos del IPC son inferiores a lo esperado, la gente seguirá anticipando una bajada de tipos, y BTC seguirá subiendo hasta 66,000.
3. Actualmente solo tengo un 60% en posiciones spot, la mayoría está en productos financieros ganando intereses. No tengo prisa porque no espero que esta subida sea una explosión continua, sino que creo que habrá una caída para poder comprar a precios bajos y completar la posición.
4. Debido a la alta inflación, hace unos días la Reserva Federal seguía hablando de subir tipos para controlar la inflación, proteger los votos y frenar la depreciación del dólar. Ahora que el mercado está anticipando una bajada de tipos, me preocupa que sea un entusiasmo unilateral. Si el IPC supera las expectativas, se convertirá en "empleo débil + alta inflación = estanflación", y entonces BTC podría caer solo hasta 63,000. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Segmentación del mercado
El precio de Bitcoin es de 65,192.00 dólares, con un aumento del 0.51% en 24 horas. La amplitud se cerró en 1.09 puntos porcentuales, la volatilidad no es pequeña.
El máximo en 24 horas fue de 65,490.30 dólares, el mínimo de 64,784.90 dólares, con un volumen de operaciones de 121.28 millones de dólares, con un intercambio activo entre compradores y vendedores.
En todo el mercado, 52 activos subieron y 40 bajaron, con un porcentaje de subida del 56.5%, la tendencia es clara a simple vista.
El sector Meme/pagos está atento a $DOGE, con un volumen pequeño, primero veremos si el dinero inteligente hace algún movimiento.
El sector de tokens de intercambio está atento a $OKB, con una volatilidad reducida, esperando a que se elija una dirección antes de actuar.
Los tres principales ganadores son $BOME +23.96%, $GRVT +21.17%, $ACT +20.90%, el dinero inteligente ya ha apostado por ellos.
Los tres principales perdedores son $BICO -46.57%, $MMT -14.56%, $ACE -11.96%, los que obtuvieron ganancias han salido rápidamente.
En palabras simples: el número de activos que suben o bajan marca el tono, los líderes en subida y bajada marcan la dirección, no vayas en contra del dinero inteligente.
Los datos provienen del mercado spot público de OKX, solo para referencia informativa, no constituyen asesoramiento de inversión.
Esto es todo lo que hay que ver, el resto lo entenderás por ti mismo. BTC ha subido durante una semana seguida pero no ha superado el máximo anterior — no te apresures a decir "esto es el fondo", el verdadero examen será el IPC del miércoles
Hermanos, con una semana de velas alcistas consecutivas y flujo continuo de fondos hacia ETFs, algunos ya están gritando "se ha iniciado el ciclo de 4 años". Pero mi sensación es todo lo contrario — quienes persiguen las acciones tecnológicas estadounidenses aún no han sido disuadidos, BTC ha subido pero ni siquiera ha tocado el máximo anterior, ¿cómo puede ser un fondo? El capital incremental está en modo observación, antes del IPC del miércoles, no gastes todas las balas.
Resumen conciso:
1. BTC parece fuerte, pero en realidad es débil
· Ha subido más de una semana seguida, pero el precio no ha superado el máximo del mes anterior, lo que indica que el capital externo sigue observando y falta soporte incremental.
· El sentimiento del mercado aún no está desesperado, un verdadero fondo suele requerir un baño de pánico, no "gritos emocionados de fondo".
2. El capital de refugio prefiere ir al oro, no al cripto
· Los que persiguen las acciones tecnológicas estadounidenses siguen activos, el apetito por el riesgo no se ha enfriado completamente; si el capital busca refugio, el oro es la primera opción, no BTC.
3. Estrategia: no adivinar ni apostar, esperar señales
· Confirmar con volumen y estabilidad para luego aumentar posiciones desde el lado derecho, usar el espacio para ganar certeza.
4. $OKB tiene valoración baja y ha hecho suficiente limpieza, merece una mirada positiva
· Si se inicia la próxima gran tendencia, las monedas de plataforma con baja valoración tienen potencial, y el equipo del proyecto está trabajando activamente.
5. La propuesta de las acciones estadounidenses de operar 23 horas es negativa para el cripto
· Un horario de negociación más largo absorberá mucho capital a corto plazo, aumentando la volatilidad en cripto y el riesgo de perseguir subidas y vender en caídas.
6. Conclusión
· El periodo de calma está gestando nuevas oportunidades, pero por ahora controla tus impulsos y espera a que el IPC marque la dirección antes de actuar. Que acertemos el ritmo.
$BTC $ETH Según la regla histórica de las elecciones intermedias de Estados Unidos
la mejor ventana para posicionarse en BTC es en octubre,
con alta probabilidad de iniciar una subida a principios de octubre
Antes de la elección del 3 de noviembre, la caída máxima promedio del mercado es de aproximadamente el 16%
Mirando un ciclo más largo, las estadísticas desde 1950 muestran
que en los 12 meses posteriores a la elección, el índice Nasdaq siempre ha cerrado al alza con una tasa de éxito del 100%
No hay ninguna excepción
Si se compra el S&P 500 el día de la elección
el año siguiente casi siempre es un mercado seguro para ganar
con un rendimiento promedio del 18,6%
Esta regla cíclica que abarca varias décadas sigue teniendo un valor de referencia muy fuerte hasta hoy El Senado de Estados Unidos ha pospuesto la votación del CLARITY Act hasta septiembre.
La primera reacción de muchos fue: viene otra mala noticia regulatoria.
Pero yo, por el contrario, creo que este aplazamiento libera una señal más importante:
El enfoque de Estados Unidos en la discusión sobre las criptomonedas ha cambiado de "si permitir su existencia o no" a "cómo se deben repartir el poder y las ganancias en el futuro".
¿Quién debe regular los tokens, la SEC o la CFTC?
¿Pueden las plataformas pagar rendimientos a los usuarios de stablecoins?
¿Pueden los funcionarios gubernamentales participar en proyectos de criptomonedas?
¿Debería DeFi ser regulado según los protocolos o como instituciones financieras?
Estas controversias parecen complejas, pero en esencia todas giran en torno a lo mismo:
Quién controlará la puerta de entrada al mercado financiero de próxima generación.
Si las criptomonedas siguieran siendo solo un casino marginal, el Congreso no estaría luchando repetidamente por ellas.
Es precisamente porque los stablecoins, los valores en cadena y los mercados de predicción ya están tocando los intereses de bancos, bolsas y empresas de pagos, que las reglas se vuelven cada vez más difíciles de aprobar.
Pero tampoco hay que entender "regulación clara" como un beneficio general para toda la industria.
Cuando se implementen las nuevas reglas, los primeros beneficiados podrían ser los exchanges regulados, las instituciones de custodia, los emisores de stablecoins y las plataformas de RWA.
Mientras que los proyectos que dependen del arbitraje regulatorio, que no tienen ingresos reales y solo financian mediante la emisión de tokens, podrían ser aceleradamente eliminados.
Por eso, lo que realmente merece atención del CLARITY Act no es si se aprobará en septiembre.
Sino a quién finalmente le dará la entrada y a quién planea dejar fuera.
Una regulación clara no necesariamente trae un aumento generalizado.
Más a menudo, significa que la industria entra formalmente en una fase de distribución de beneficios.Ethereum, tras un periodo de consolidación, se está abriendo una ventana al alza
Después de la publicación de los datos no agrícolas, el mercado no mostró grandes fluctuaciones, la mayoría de los fondos están a la espera de los próximos datos del IPC.
El comportamiento de Ethereum en este periodo ha sido muy resistente, varias veces que ha bajado ha sido sostenido por compras, la incapacidad de caer es la mejor señal para los alcistas.
1. La apuesta en cadena sigue bloqueando tokens, una gran cantidad de ETH está bloqueada, lo que reduce la oferta circulante y suprime la presión de venta.
2. El ecosistema L2 sigue desarrollándose, la demanda real de la red continúa, los fundamentos no se han debilitado.
3. A nivel macro, el mercado ya está negociando la expectativa de futuras bajadas de tipos, mientras la inflación no supere las expectativas, la expectativa de liquidez se irá volviendo favorable para los activos cripto.
Ahora no es una fase de subida frenética, sino una etapa de consolidación y acumulación.
No hay que esperar un aumento inmediato, pero mientras el soporte se mantenga, una vez que el mercado se active, la capacidad de explosión de ETH no será débil.
No pierdas la paciencia durante la consolidación, el mercado suele arrancar de verdad cuando la mayoría ya ha desistido. 【Cómo se transmite la tasa de interés real al mercado de criptomonedas】
La tasa de interés nominal es solo superficial; lo que realmente afecta la valoración de los activos es la tasa de interés real después de descontar las expectativas de inflación. Cuando la tasa de interés real sube, el costo de oportunidad de mantener activos sin flujo de efectivo aumenta; cuando baja, el valor a futuro es más fácil de revalorizar.
Bitcoin es más sensible a la liquidez global, mientras que Ethereum además incorpora el uso de la red y los rendimientos por staking, por lo que ambos no siempre se sincronizan. $BTC $ETH He encontrado un activo adecuado para una estrategia de juego inverso; este producto alcanzó un máximo de precio en la fase inicial, y el precio actual ya se acerca a ese pico histórico. Primero usaré una posición muy pequeña para probar y establecer una base, observando; si el precio sigue subiendo, evaluaré oportunamente si aumento la posición.
Este tipo de juego inverso en el lado izquierdo tiene un potencial de retorno bastante bueno, pero hay que tener claro un punto: esta operación en sí conlleva un riesgo muy alto. Solo participo con una cantidad muy pequeña de fondos, así que aunque el mercado se mueva en contra y supere las expectativas, no afectará significativamente el capital total. Mira bien, esto es lo que se llama un truco de manos de primer nivel: cuando todos los ojos están fijamente en el 5.3% de las fichas que de repente "aparecen" en la mano derecha, la carta oculta en la mano izquierda del crupier ya ha sido secretamente intercambiada en el compartimento secreto.
Durante seis meses enteros, el centro del escenario ha estado envuelto en una sombra asfixiante. Los pequeños inversores en las gradas han estado adormecidos por una caída continua durante medio año, y las fichas en el tablero están esparcidas por todas partes. ¿Qué debe hacer un mago del engaño calificado en este momento? Por supuesto, encender las luces brillantes y crear un deslumbrante "error visual".
El total bloqueado de DeFi de 73.800 millones de dólares vuelve a aparecer en la gran pantalla, como una paloma blanca que de repente sale del sombrero, provocando exclamaciones largamente esperadas en toda la sala. Pero si eres un conocedor de los secretos del truco, notarás lo ingenioso que es el montaje de esta escena: la enorme base de Ethereum de 40.460 millones de dólares apenas se mueve, y el verdadero espectáculo de aumento explosivo lo protagonizan esos "pequeños escenarios de cola larga" que normalmente se esconden en los bordes del foco.
De solo 3.460 millones de dólares a 7.020 millones de dólares, un dato que se ha duplicado parece feroz e imparable, pero desde mi perspectiva, no es más que un "corte y cambio de cartas" estándar. Los principales actores no necesitan mover grandes sumas de dinero para manipular el escenario principal; solo necesitan verter un pequeño grupo de liquidez en esas redes de cola larga con poca profundidad, y con un coste muy bajo pueden generar una vela alcista deslumbrante, creando la ilusión de una "recuperación total". En el mundo de la magia, esto se llama Forcing Card (carta forzada), usando un brillo local para desviar tu atención del sombrío panorama macro.
Y en la sombra de la puerta lateral del escenario, incluso hay activos vinculados como $XMSTR que actúan como un espejo reflejante, refractando el haz de capital del mercado tradicional dentro de esta caja mágica cerrada, colaborando en la representación de un gran espectáculo de reparación intersectorial. Crees que estás viendo una "recuperación marginal de fondos de la industria", pero en realidad solo estás viendo la carta "cebo para alcistas" que el crupier ha seleccionado cuidadosamente y te muestra forzosamente bajo la apariencia de un falso lavado de cartas.
En el arte del truco de manos, cuanto más ansioso está el mago por mostrar al público un "milagro", más profundo es el pasadizo oculto debajo. La primera subida tras seis meses de caídas consecutivas no es más que una dosis de tranquilidad que los grandes inversores dan al público antes de preparar una limpieza de mercado a mayor escala. La partida no ha vuelto a empezar; el crupier solo está reorganizando el orden de las cartas sobre la mesa.
No te apresures a aplaudir y sacar el dinero, el golpe mortal más peligroso del mago suele ocurrir justo en el segundo en que el público cree que ha aparecido la luz del amanecer y se prepara para levantarse.
#CicloDeImpacto·Mensual #TendenciaDeIndustria·DeFi #TVL $738 mil millones·+5.3%·ETH $404.6 mil millones$CORE CORE ha llegado a la situación actual de caída lenta y sostenida, manteniéndose únicamente gracias a la cuantificación, y la raíz de todo esto es que el equipo del proyecto desde el inicio estableció una ruta de extracción, destruyendo paso a paso toda la confianza del mercado, dividida en 6 niveles de causas principales:
1. El propósito inicial fue la extracción de flujo, no construir una cadena pública sólida
1.1. Inicio basado en narrativas falsas para crear hype: forzaron la asociación con Bitcoin y el concepto de Satoshi Nakamoto, distribuyendo airdrops gratuitos para captar todo el flujo de la red, con el objetivo de atraer rápidamente a inversores minoristas, no a desarrolladores ni fondos institucionales. Se infló el precio a corto plazo hasta 6 dólares, la primera fase fue vender en máximos, desde el principio se posicionó como un "proyecto para subir y vender", no como una cadena pública a largo plazo.
1.2. Equipo completamente anónimo y offshore, sin intención de gestión a largo plazo: registrado en Islas Caimán y BVI, con miembros clave que nunca revelan su identidad, evitando responsabilidades legales. Todas las estructuras están diseñadas para facilitar la extracción de valor, no para construir el ecosistema; la supuesta gobernanza DAO es solo fachada, el tesoro y grandes cantidades de tokens están controlados por unos pocos, la comunidad no tiene poder real de gobernanza.
1.3. Mecanismo de distribución inicial que genera presión de venta permanente: con un total de 2.1 mil millones de tokens, el tesoro, equipo y primeros contribuyentes poseen grandes cantidades de tokens a bajo costo, con períodos de desbloqueo que duran décadas, sin recompras ni quemas para contrarrestar la presión de venta, generando una oferta constante que presiona el precio.
2. Economía del token que cambia reglas activamente, agotando la confianza del mercado
2.1. Modificación privada del mecanismo de comisiones en el whitepaper: originalmente se prometió que las comisiones de transacción quemarían tokens, pero luego se ajustó silenciosamente para que las comisiones se distribuyeran entre nodos y equipo, eliminando el soporte deflacionario, equivalente a una emisión encubierta, sin anuncio público completo previo.
2.2. Reserva del tesoro hipotecada y usada para obtener liquidez ilegalmente: 200 millones de tokens del tesoro ecológico fueron pignorados para préstamos, obteniendo decenas de millones en stablecoins, desviando fondos destinados al desarrollo; el destino de estos fondos es opaco, sin auditorías públicas completas, lo que hace que los inversores minoristas pierdan confianza y los fondos a largo plazo se retiren.
2.3. Dilución constante de la oferta circulante: las recompensas de minería se liberan linealmente, la inflación persiste, sumado a los desbloqueos del equipo, la oferta en el mercado sigue aumentando; competidores en el sector BTCFi suelen tener mecanismos de quema y recompra, CORE solo libera sin recuperación, lo que lleva a una depreciación prolongada del token.
3. Ecosistema vacío, solo promesas sin inversión real
3.1. Narrativa BTCFi solo es marketing, sin casos de uso reales: se promocionan lstBTC, SatPay, RWA a gran escala, pero el TVL en cadena es bajo, la actividad diaria escasa, sin aplicaciones exitosas ni entrada de fondos institucionales reales; supuestas conexiones con instituciones de Hong Kong y custodias no tienen pruebas concretas ni acuerdos firmados, todo es gestión de crisis y contenido promocional.
3.2. Iteración tecnológica lenta, sin barreras exclusivas: el consenso híbrido no ofrece ventajas insustituibles, competidores en capas 2 de BTC como Stacks y Babylon superan ampliamente a CORE en recursos, fondos y desarrolladores; el equipo no invierte en apoyar desarrolladores, los proyectos del ecosistema son escasos y de baja calidad, sin un ciclo de capital que sostenga el precio.
3.3. Ante problemas solo hacen relaciones públicas para mantener estabilidad, sin resolver fallos reales: cada vez que el precio cae bruscamente o surgen críticas, lanzan noticias sobre expansiones internacionales, hard forks o negociaciones con instituciones para desviar la atención, nunca responden a problemas centrales como mal uso del tesoro, manipulación cuantitativa o presión de desbloqueo, solo ocultan los conflictos, que se acumulan y empeoran.
4. Inicio activo de wash trading cuantitativo, destruyendo la oferta y demanda real del mercado
4.1. Poseen permisos exclusivos de API de market making en exchanges, creando cientos de cuentas fantasma que realizan 1.08 millones de operaciones fijas diarias de compra y venta entre ellas: esto es wash trading prohibido por reguladores, usando volúmenes falsos para mantener rankings y crear una falsa apariencia de actividad, ocultando la verdadera falta de liquidez.
4.2. El objetivo principal de la cuantificación es distribuir tokens en fases: si se detuviera el trading cuantitativo, el precio caería en picado, el equipo no podría vender lentamente; manipulan un rango de oscilación alrededor de 0.024 dólares, con pequeños rebotes, vendiendo tokens fraccionados a inversores minoristas que intentan comprar en mínimos, alargando el ciclo de extracción.
4.3. Distorsionan el mercado para ahuyentar a fondos institucionales a largo plazo: los fondos institucionales detectan la manipulación continua y no invierten en tokens controlados; el mercado queda solo con especuladores minoristas, sin entrada de capital a largo plazo, quedando solo tokens atrapados y los del equipo esperando vender, con una tendencia de caída constante.
5. Control de opinión pública y división comunitaria, autodestrucción del consenso
5.1. Ejércitos de bots pagados controlan comentarios en toda la red: si alguien publica capturas de wash trading o cuestiona la hipoteca del tesoro, inmediatamente son etiquetados como "haters" o "perdedores", atacan a los denunciantes, suprimiendo hechos negativos, haciendo que los minoristas no se unan para defenderse y solo se quejen en privado.
5.2. Crean deliberadamente división en la comunidad: algunos minoristas son engañados por noticias positivas y mantienen la esperanza de recuperar su inversión, otros están profundamente atrapados y resignados, muy pocos intentan denunciar o defenderse, la comunidad queda fragmentada y sin fuerza para presionar, mientras el equipo manipula el mercado sin límites.
5.3. Las crisis negativas solo reciben respuestas frías, sin comunicación honesta: incidentes como liquidaciones en préstamos on-chain o robo de activos en protocolos son atribuidos superficialmente a la caída del mercado, sin compensaciones ni planes de corrección, agotando la confianza restante de los holders, destruyendo el consenso.
6. Con el endurecimiento regulatorio global, todas las salidas se estrechan, la situación queda completamente bloqueada
6.1. La ley MiCA de la UE combate duramente el wash trading, la manipulación continua puede llevar a la revocación de permisos de market making; la SFC de Hong Kong eleva los requisitos de cumplimiento para tokens anónimos, la supuesta expansión en Hong Kong no puede concretarse con licencias oficiales, la narrativa queda totalmente invalidada.
6.2. En China está prohibida la captación de usuarios para criptomonedas, los canales para nuevos minoristas se bloquean continuamente, cada vez hay menos compradores nuevos para asumir los tokens desbloqueados, solo queda la cuantificación para mantener la apariencia.
6.3. La mejor opción para el equipo es vender lentamente y salir: la inversión en el ecosistema solo consume fondos sin retorno; la única forma de obtener ganancias es seguir vendiendo entre ellos, no detendrán la manipulación, la caída crónica del precio hasta cero es inevitable.
Resumen
La situación semimuerta actual de CORE no es por culpa del mercado o del sector, sino porque cada paso del equipo se ha centrado en extraer valor: modelo económico con presión de venta, mal uso del tesoro, narrativas falsas, manipulación cuantitativa y división comunitaria. Todas las acciones agotan el valor a largo plazo, y cuando el consenso del mercado se rompe por completo, solo queda el volumen generado por máquinas para sostener el precio, sin ninguna base para una recuperación.¿Por qué dos módulos ópticos se comportan de manera tan diferente,
con Zhongji Xuchuang desplomándose mientras Lumentum sube?
El precio de las acciones de Zhongji Xuchuang cayó desde un máximo de ¥1416.88 a ¥850.05. Aunque su rendimiento y tecnología son absolutamente líderes en la industria, los fondos del mercado evitan riesgos cuando enfrentan expectativas políticas como la prohibición de la FCC o restricciones en el extranjero.
Lumentum $LITE, por otro lado, rebota violentamente. La lógica del mercado es muy simple y cruda: si los fabricantes chinos de módulos ópticos enfrentan restricciones de pedidos o riesgos de cumplimiento, la cadena de suministro local de Norteamérica representada por Lumentum inevitablemente tomará los pedidos excedentes y las brechas de capacidad.
Algunos blogueros adoptan una mentalidad de avestruz después de quedar atrapados: creen que gigantes como Nvidia dependen enormemente de las capacidades de entrega y ventajas de costos de los módulos ópticos chinos, y que el gobierno de EE. UU. no se atreve a cortarlos realmente.
Piensan que la fuerte demanda de la revolución de la potencia informática de IA puede anular las reglas regulatorias.
El mercado es implacable. La historia prueba repetidamente que cuando las regulaciones y leyes se implementan realmente o dan señales claras, el mercado de capitales valora según la lógica de supervivencia y cumplimiento.
El capital prefiere aceptar costos de adquisición a corto plazo más altos y entregas más lentas que enfrentar cisnes negros políticos.
Si tuviera que elegir acciones tecnológicas para comprar,
solo compraría $smh, no acciones tecnológicas del mercado A.
Cada vez es diferente, pero en realidad cada vez es igual.
Howard Marks escribió un pasaje en "The Most Important Thing" que dice:
"A veces, cuando una tendencia alcista o bajista ha durado mucho tiempo y ha alcanzado un extremo, la gente comienza a decir 'esta vez es diferente.' Mencionan geopolítica, cambios institucionales, revoluciones tecnológicas, cambios de comportamiento, diciendo que las reglas antiguas están obsoletas. Luego toman decisiones de inversión basadas en tendencias recientes. Sin embargo, los resultados posteriores demuestran que las reglas antiguas aún se aplican, y el ciclo se reinicia. Los árboles no crecen hasta el cielo, y muy pocas cosas llegan a cero, pero la mayoría de los fenómenos son cíclicos." 2026.08.10 Previsión de apertura de la bolsa estadounidense por la noche (Enfoque: semiconductores / Micron MU / SOXL) Referencia al comportamiento de apertura del mercado surcoreano hoy $SNDK $MU $XSOXL
1. El viernes pasado, la bolsa estadounidense cerró al alza en todos los sectores, los datos de empleo no agrícola fueron débiles, lo que redujo las expectativas de subida de tipos, y las acciones tecnológicas recibieron soporte en su valoración;
2. Hoy el mercado surcoreano SK Hynix abrió al alza, subió rápidamente y luego retrocedió gradualmente durante todo el día, el sector de almacenamiento muestra debilidad en el ataque alcista, lo que se considera una "confirmación de la buena noticia de apertura", y afectará indirectamente el sentimiento del almacenamiento en la bolsa estadounidense por la noche;
3. Enfoque de esta semana: datos de inflación CPI el jueves, el capital entra anticipadamente en modo de observación cautelosa, la volatilidad fuerte al alza o a la baja es débil en persistencia;
4. Diferenciación central del sector: los chips de computación tienen mayor resistencia, el almacenamiento (Micron, SanDisk) enfrenta mayor presión para realizar ganancias.
I. Tres escenarios previstos para la apertura general del mercado
Escenario 1: apertura ligeramente al alza (probabilidad más alta)
Contexto: los futuros del Nasdaq suben moderadamente antes de la apertura, continuando el sentimiento alcista del viernes pasado.
Dos tipos de movimientos divergentes:
✅Movimiento saludable: apertura al alza con pequeño repunte, retroceso sin romper el mínimo de apertura, el Nasdaq se mantiene estable, el sector tecnológico generalmente estable;
❌Movimiento de riesgo: apertura al alza con rápido repunte, seguido de retrocesos escalonados y máximos decrecientes (mismo patrón que el almacenamiento en el mercado surcoreano hoy), capital a corto plazo realiza ganancias en máximos.
Atención clave: alta probabilidad de "falta de fuerza en la apertura al alza" en el sector de almacenamiento.
Escenario 2: apertura ligeramente a la baja
✅Saludable: breve descenso con rápida recuperación, sin nuevos mínimos, liberación de pánico de una vez, posibilidad de recuperación;
❌Débil: apertura a la baja con caída continua, rebote sin volumen, centro de gravedad del día descendente, evitar comprar en mínimos.
Escenario 3: apertura plana con oscilación estrecha
Incremento de la divergencia entre alcistas y bajistas, esperando la guía del CPI del jueves.
Regla de oro del trading: no tomar posiciones fuertes en rango lateral, operar solo tras ruptura con volumen al alza o ruptura a la baja.
II. Análisis especial de activos clave
1. SOXL (apalancamiento triple en semiconductores)
Conflicto central: división interna en el sector de semiconductores, chips de computación fuertes, almacenamiento débil, tironeo del índice; los productos apalancados temen la pérdida de valor neto por lateralización prolongada.
Punto de observación:
Mantenerse por encima de la resistencia → ventaja para los alcistas;
Ruptura efectiva del soporte clave sin recuperación en media hora → tendencia a corto plazo débil.
⚠️No perseguir subidas impulsivas en apertura, la apertura al alza seguida de caída es una trampa frecuente.
2. Micron MU / SanDisk SNDK (sector almacenamiento)
Directamente afectados por el comportamiento intradía de SK Hynix:
Características esperadas: probable apertura al alza con presión, repunte débil.
Lógica central: el almacenamiento ha subido mucho previamente, el mercado empieza a jugar con la "reducción de la pendiente de subida de precios", cualquier repunte suele generar toma de ganancias;
Señales del mercado: volumen de rebote en disminución continua, evitar apostar ciegamente por subidas continuas.
III. Reglas simples para vigilar 30 minutos antes de la apertura (uso práctico directo)
1. Primero observar el rendimiento del bono estadounidense a 10 años: rendimiento al alza presiona acciones tecnológicas de crecimiento; rendimiento a la baja favorece chips;
2. Diferenciar fortaleza sectorial: si Nvidia/AMD (chips de computación) se fortalecen y si Micron y otros de almacenamiento suben simultáneamente;
⚠️Si computación sube y almacenamiento baja solo = rotación de capital dentro del sector, almacenamiento débil a corto plazo;
3. Los máximos y mínimos formados en los primeros 30 minutos = punto de inflexión más importante del día;
4. Criterio de volumen: subida con aumento de volumen y corrección con disminución = fuerte; subida con disminución de volumen y bajada con aumento = débil.
IV. Recordatorio de riesgos importantes
1. En agosto la liquidez del mercado se reduce gradualmente, aumentan los picos y la volatilidad fuerte intradía, establecer estrictamente stop loss en posiciones apalancadas;
2. No aplicar mecánicamente la lógica de manipulación del mercado A-share; la bolsa estadounidense es un juego cuantitativo institucional masivo, no hay un solo manipulador;
3. Los datos del CPI de esta semana son un techo, el capital principal no lanzará fácilmente una tendencia unidireccional fuerte, probablemente predominará la oscilación amplia;
4. Ciclo de interacción entre mercados: el comportamiento de cierre del almacenamiento en la bolsa estadounidense esta noche influirá inversamente en la apertura del mercado surcoreano mañana.
Regla mnemotécnica simple
No perseguir subidas en apertura, esperar confirmación en retroceso;
No apresurarse a comprar en apertura a la baja, observar la fuerza de soporte;
No predecir rupturas en rango lateral, esperar señales claras para actuar. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Los datos de empleo no agrícola de julio dejaron al mercado desconcertado: el empleo disminuyó en 23,000, cuando se esperaba un aumento de 80,000.
En los dos meses anteriores se ajustaron a la baja en conjunto 103,000, lo que indica que el empleo ya estaba débil, solo que ahora se ha revelado. Al salir los datos, la probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó directamente del 57% al 44%, la apuesta en Polymarket por no subir tipos subió al 63%, y en Kalshi fue aún más alta, al 65%.
Bitcoin efectivamente subió un poco, llegando a 65,300 dólares. Pero solo se mantuvo cinco minutos, pronto volvió a rondar los 64,900.
¿Por qué no puede subir más? Tres razones: los stablecoins en el mercado siguen saliendo, los datos mensuales no son suficientes para definir una dirección, y hay una fuerte resistencia por encima de 65,000. En resumen, el mercado está esperando el CPI del miércoles, que será el verdadero veredicto.
Los economistas de Bloomberg esperan que el CPI de julio suba un 2.4% interanual, y que el CPI subyacente pueda caer al nivel más bajo desde 2021. Si esto se confirma, los motivos para subir tipos serán aún más débiles.
Para $BTC: el debilitamiento del empleo enfría las expectativas de subida, lo que permite un respiro a corto plazo. Pero cuánto durará ese respiro depende totalmente de la calidad del CPI. Wash ya dijo antes: si el empleo está flojo está bien, pero si la inflación es fuerte, igual subirán tipos. No te apresures a entrar, espera a que salga el CPI, ahora entrar es apostar.No te limites a mirar la cifra global del IPC que se publicará este miércoles; el IPC subyacente mes a mes es la clave que decidirá el rumbo del mercado. Si este número puede bajar a 0,2% o incluso menos, AI y las acciones tecnológicas tendrán un claro beneficio.
Tres escenarios para los datos de inflación subyacente
1. Si la inflación subyacente baja a menos del 0,2%, significa que los precios se están enfriando, la gente pensará que la bajada de tipos está asegurada, y el capital se lanzará inmediatamente a AI, semiconductores y activos de alto rendimiento.
2. Si es 0,3%, está dentro de lo esperado, y el sentimiento del mercado será relativamente estable.
3. Si sube a 0,4%, el mercado reducirá aún más las expectativas de subida de tipos en septiembre, el bono a 10 años de EE.UU. podría volver a desafiar la zona del 4,5%-4,6%, y la gente solo podrá optar por protegerse.
El informe de resultados de Cisco que se publica el mismo día también es crucial. Los inversores minoristas no deben fijarse solo en cuánto gana por acción, sino en si sus pedidos de equipos AI pueden superar los 9.000 millones de dólares. Si los pedidos siguen aumentando, significa que la construcción de centros de datos AI no solo está comprando chips frenéticamente, sino también una gran cantidad de equipos de red, y el efecto de rentabilidad de toda la industria AI sigue expandiéndose.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ El 7 de agosto, el informe de empleo no agrícola de EE. UU. de julio mostró una disminución inesperada de 23,000 personas (se esperaba un aumento de 80,000 a 85,000), y los datos combinados de mayo y junio se revisaron a la baja en aproximadamente 103,000 puestos, con una tasa de desempleo que bajó al 4,1%. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó drásticamente del 55% a alrededor del 46%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios aumentó al 62%.
El dato clave será el IPC de julio de EE. UU., que se publicará este miércoles (12 de agosto). Si el IPC es inferior a lo esperado, reforzará aún más las expectativas de recorte de tipos, lo que podría impulsar a BTC a desafiar los 66,000-67,000; si supera las expectativas, podría retroceder hasta el soporte de 64,000.
$BTC $ETH $MOVE #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Informe fundamental $INJ / Injective (cadena pública/L1) $3.20
Conclusión en una frase: Injective ($INJ) puntuación global 63/100, calificación Narrativa más que ejecución. Desglosando en tres niveles, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red del protocolo ya muestra señales de uso pagado, la captura de valor del token ya está implementada.
Resumen del proyecto: Injective (token $INJ), cadena pública/L1. Enfocado en cadena financiera dedicada, CosmWasm. Competidor de ETH, SOL. La colaboración entre empresas tradicionales depende de servidores en la nube y conciliación contractual; en alta concurrencia, el gas se dispara, TPS limitado, frecuentes incidentes de seguridad en puentes cross-chain. Las cadenas públicas usan una máquina de estado unificada para liquidación sin confianza, reduciendo costos de conciliación. Precio por cliente 50-500 USD/mes, requiere liquidación en USDC o moneda fiduciaria. Sector impulsado por narrativa, uso en mercado bajista cae 60-80%. Posicionamiento como plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: la capa de protocolo ya está operativa, el panel en cadena muestra acumulación de tarifas de protocolo, hay señales de uso pagado. No se encontró versión más reciente, 60 commits efectivos en los últimos 90 días.
A nivel usuario, direcciones MAU no divulgadas, DAU no divulgados, volumen de transacciones 24h $80.00M, TVL no encontrado. La dirección de wallet no equivale a usuarios activos mensuales reales, concentración de grandes direcciones puede sobreestimar usuarios reales. En ingresos, tarifas de usuario no divulgadas, ingresos de proveedores aproximadamente 80-90% de tarifas de usuario (para LP y nodos), ingresos del tesoro del protocolo $2.00M, recompra y quema anualizada del token sin mecanismo de quema. El volumen de transacciones 24h es flujo de negocio, no ingreso. La empresa ganar dinero no significa que el protocolo gane, ni que los poseedores de tokens ganen. En código, 60 commits efectivos en 90 días, 25 contribuyentes activos, versión más reciente no encontrada. GitHub es evidencia de nivel A para verificación directa. Antecedentes de inversión, financiamiento de acciones según PitchBook/Crunchbase (nivel A), venta privada y pública de tokens según whitepaper, curva de liberación y contratos on-chain (nivel A), market makers y subvenciones ecológicas nivel B no representan inversión VC técnica a largo plazo, integración técnica según evidencia de API/SDK (nivel B), colaboraciones estratégicas y muro de logos nivel D. Uso de GPU NVIDIA no implica inversión NVIDIA, listado en exchange no implica inversión estratégica del exchange.
En el lado del token, suministro total 1,300,000,000, en circulación 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, próximo desbloqueo 2026-Q4 (3.50% del circulante), recompra y quema anualizada sin mecanismo claro. ¿Se debe comprar el token para usar el producto? Sí, captura de valor fuerte (gas/colateral/acceso a servicios). Comparado con pares (mismo criterio, sin mezclar sectores): capitalización circulante Injective $3.00B, ETH no divulgado, SOL no divulgado. FDV Injective $4.20B, ETH no divulgado, SOL no divulgado. Ingresos anuales Injective $2.00M, ETH no divulgado, SOL no divulgado. Direcciones activas mensuales o usuarios Injective no divulgado, ETH no divulgado, SOL no divulgado. Datos basados en snapshots públicos, algunas ausencias por reporte oficial o criterios sectoriales. Valoración, capitalización circulante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV dividido por ingresos 2100.0x. Escenario pesimista $3.00B con descuento 50-70%, rango neutral lateral, optimista con ingresos al doble, quema implementada, clientes corporativos, FDV con P/S alineado a líderes. Conclusión cualitativa: fundamentos sólidos (puntuación 63/100). Captura de valor del token implementada (recompra/quema/gas). Capitalización circulante relativamente cara respecto a fundamentos, expectativas adelantadas, FDV moderado. Tres riesgos principales: desbloqueos grandes a corto plazo presionando precio, ingresos del protocolo a largo plazo a cero, demanda del token solo por incentivos (si se cortan, uso colapsa). Seguimiento continuo: tarifas semanales del protocolo, monto quemado, retención de direcciones activas, TVL/saldo de préstamos, versiones publicadas en GitHub. Datos de fuentes públicas, solo referencia, no constituyen consejo de inversión. Desviaciones mayores al 30% requieren reevaluación.
Por ahora es todo, comentarios bienvenidos en la sección.
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【Informe semanal de criptomonedas Vol.20】Versión rápida
Cobertura de fechas: 2026.08.03 — 08.09
Fecha de publicación: 2026.08.10
1. Resumen de datos clave
▪️BTC $65,230.4 📈+3.36%
▪️ETH $1,926.39 📈 +3.64%
▪️OKB $94.46 📈 +9.29%
▪️Flujo neto semanal de ETF spot de BTC $865.3M, con entradas durante 5 días consecutivos
▪️Flujo neto semanal de ETF spot de ETH $243.7M, pico diario de $92.1M
2. Eventos destacados de la industria
🟢 El empleo no agrícola en julio disminuyó en 23,000 personas, expectativas de subida de tipos en septiembre se enfrían; el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cayó a 4.64%, el Nasdaq subió un 5.2% semanal.
🔴 Strategy reveló la venta de 1,638 BTC, obteniendo aproximadamente $104.7M, la posición actual bajó a 842,138 BTC.
🟢 Avances en el desarrollo del cliente Solana, lanzamiento de la versión v1.1.3 de la red principal de Firedancer, continúa la estrategia de múltiples clientes
3. Selección de sector de la semana: Almacenamiento AI
El almacenamiento AI está pasando de "discos duros baratos" a infraestructura de datos verificable. A corto plazo, se debe prestar atención al interés narrativo; a medio y largo plazo, observar pedidos pagados, volumen de recuperación de datos e ingresos del protocolo.
4. Atención del mercado (08.10—08.16)
▪️12/8 CPI de EE.UU. de julio
▪️13/8 PPI de EE.UU. de julio, ventana de desbloqueo de IP
5. Opinión del editor
La reposición de fondos en el mercado bajista se está fortaleciendo, los ETF proporcionan soporte spot para el rebote; pero el miedo aún no ha desaparecido, actualmente es más una recuperación temporal que un cambio de tendencia.#本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗?
Creo que si los datos del IPC publicados este miércoles cumplen con las expectativas, es muy probable que Bitcoin supere los 65.000 dólares y comience una nueva ronda de repunte.
Porque los datos de empleo ya han allanado el camino para "no subir los tipos", y el BTC es mucho más sensible a las expectativas de tipos de interés que a la inflación en sí.
La razón por la que juzgo así es que el rendimiento de BTC en los últimos meses ha demostrado que teme más "expectativas de subidas de tipos" que "datos de inflación ligeramente superiores".
Por ejemplo, el 28 de julio, a pesar de la caída de los precios del petróleo y el aumento de las acciones estadounidenses, BTC aún cayó a 63.100 dólares debido a comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal; mientras que el 5 de agosto, cuando se publicaron los datos de nóminas no agrícolas, aunque aún no se había anunciado el IPC, BTC se recuperó inmediatamente hasta 64.486 dólares. Esto muestra que el mercado ahora trata "empleo débil = sin subida de tipos = positivo para activos de riesgo" como la lógica de impago.
Desde la perspectiva de la operación de posiciones, la semana pasada sumé un 20% a mi posición cerca de 63.000 dólares, apostando a que los datos no agrícolas harían que bajaran las expectativas de subidas de tipos. Ahora que BTC ha superado los 65.000 dólares con una ganancia semanal de casi el 3%, indica que los fondos ya están posicionándose por delante.
Si el tipo anual del IPC realmente baja al 3,4% este miércoles, básicamente sella la conclusión de "no habrá subida de tipos en septiembre", y es muy probable que el BTC se dispare directamente hasta el rango de 66.000–67.000 dólares.
Sin embargo, también desconfío de un detalle: si la inflación subyacente de los servicios sigue siendo muy persistente (por ejemplo, por encima del 2,6%), puede hacer que algunas instituciones duden. Pero teniendo en cuenta los pobres datos de empleo, lo más probable es que la Fed "haga la vista gorda" y priorice el apoyo a la economía. Así que mi estrategia es: después de que se publiquen los datos del IPC, siempre que no se recuperen más allá de lo esperado, seguir manteniendo o incluso añadiendo posiciones; Si los datos aumentan inesperadamente, considera reducir posiciones para cubrir el riesgo.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 【La dominancia no es un botón de alcista o bajista】
El aumento de la dominancia de Bitcoin puede deberse a que Bitcoin se fortalece o simplemente a que otros activos caen más rápido. Para determinar si el capital realmente regresa, es necesario observar simultáneamente la capitalización total, la liquidez de las stablecoins y el volumen spot.
Si la capitalización total se expande y Ethereum luego se recupera, eso indica una mayor aversión al riesgo; si la capitalización total se contrae, el aumento de la dominancia podría ser una defensa. $BTC $ETH $BTC Este miércoles se publicará el IPC, ¿cambiará la valoración de la subida de tipos en septiembre?
Tras la inesperada debilidad del informe de empleo no agrícola, el mercado ya está reduciendo la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, pero los datos de empleo son solo una referencia; el IPC de este miércoles es la verdadera medida clave que puede reescribir la valoración de la subida de tipos. Las divisiones internas en la Reserva Federal son muy evidentes: tres funcionarios insisten en subir los tipos cuanto antes, mientras que la mayoría prefiere esperar a más evidencias de inflación; este IPC decidirá directamente hacia qué lado se inclina la balanza.
Si el IPC, especialmente el IPC subyacente, sigue enfriándose y cumple o es inferior a las expectativas del mercado, la valoración de la subida de tipos en septiembre caerá aún más, la narrativa de mantener tipos altos por más tiempo se suavizará temporalmente, los rendimientos de los bonos del Tesoro tendrán espacio para corregir a la baja y los activos de riesgo tendrán una ventana para la recuperación del sentimiento. Pero hay que tener en cuenta que la geopolítica en Oriente Medio está impulsando el precio del petróleo, lo que puede provocar un rebote en el componente energético; incluso si la lectura general es buena, la rigidez de la inflación en servicios seguirá limitando un giro total hacia la relajación por parte de la Reserva Federal. Xinlang Finance
Por otro lado, si los datos del IPC son elevados y la inflación subyacente repunta, el mercado reajustará rápidamente la valoración de la subida de tipos en septiembre, la probabilidad de subida en los futuros de tipos aumentará considerablemente, los rendimientos de los bonos del Tesoro volverán a subir y las acciones de crecimiento y los activos criptográficos enfrentarán una nueva ronda de presión. Incluso si el informe de empleo es débil, la Reserva Federal seguirá priorizando la inflación y no descartará la opción de subir tipos solo por un informe de empleo.
Existe también un escenario intermedio: si los datos están cerca de las expectativas, lo más probable es que en septiembre se mantenga la espera, sin cerrar completamente la puerta a la subida, que se pospondría hasta noviembre. En esta fase, el mercado no ha descartado totalmente la posibilidad de subida, solo ha reducido temporalmente las apuestas; el verdadero punto de inflexión dependerá de si este IPC confirma la continuidad del descenso de la inflación.
En resumen, estos datos no son simplemente subir o no subir, sino que remodelan directamente la línea principal de negociación para los próximos dos o tres meses. Antes de conocer el resultado, el mercado mantendrá una cautelosa oscilación y no debe apostar unilateralmente por adelantado. Acabo de bajar un grado el aire acondicionado, el canto de las cigarras queda completamente bloqueado por el cristal aislante, solo queda ese ruido blanco en la salida del aire. Me desplomé en el sofá y estuve un rato con el móvil, el pulgar deslizando mecánicamente por el feed de amigos, de repente me detuve: un excompañero mostró el volante de su coche nuevo con el texto "premiándome a mí mismo". Miré ese logo durante dos segundos, hice un gesto con la boca y reprimí esa punzada de envidia.
Esta semana el clima está tan bochornoso como una olla a presión, la lluvia se resiste a caer, la baja presión hace que el pecho se sienta pesado. De vez en cuando suena la campanilla de la tienda de conveniencia, los repartidores de comida están alineados bajo la sombra de los árboles viendo vídeos cortos, el claxon suena de vez en cuando. Puse el móvil sobre mi abdomen, miré al techo en blanco, la mente hecha un lío.
Eché un vistazo a la esquina superior izquierda, 10 de agosto de 2026, 3:12 p. m. Por la mañana en la cafetería modifiqué cuatro versiones del plan, el cuello me dolía tanto que quería arrancármelo para usarlo como balón. Lo peor es que el cliente eligió la primera versión. Aunque me enfadé, mientras llegue el dinero, todo bien. Ahora no quiero hacer nada, revisé algunos foros y luego comprobé los cambios en mis activos en la cartera. Subidas y bajadas del 20-30%, sin impacto en la vida diaria, pero no puedo evitar mirar, es como si alguien te rascara la palma de la mano, sabes que da cosquillas pero igual pones la mano.
$BTC hoy parece pegado con pegamento, la volatilidad no llega a un punto, la vela se mueve como un electrocardiograma a punto de detenerse, los traders de futuros probablemente están maldiciendo frente a la pantalla. Una vieja moneda en la cadena se movió, la dirección estuvo dormida bastante tiempo, no puedo evitar mirarla dos veces. Cuando una dirección antigua se mueve, me acuerdo de aquellos que acumularon monedas hace años y luego las olvidaron; si realmente las olvidaron está bien, pero si las han estado vigilando hasta ahora y solo ahora las mueven, no quiero imaginar su estado mental.
El gas de $ETH está tan bajo que transferir es casi gratis, la red principal está tan tranquila como una biblioteca. Una dirección institucional movió una pequeña cantidad, no es mucho, pero al menos indica que no planean quedarse fuera viendo el espectáculo. En $SOL un nodo validador ajustó la tasa de comisión, justo cuando los rendimientos de staking bajan consecutivamente, están calculando bien sus cuentas.
Hay detalles en DeFi que merecen atención. El volumen de préstamos en $AAVE subió de repente, algunas operaciones no parecen de usuarios comunes, más bien están probando nuevas estrategias. Revisé los registros en la cadena, cada vez parece más que un equipo está simulando estrategias con dinero real. $MKR ejecutó una pequeña recompra, la votación fue casi unánime, estos tipos realmente confían en lo que tienen. $UNI añadió varios pares de trading en un nuevo pool, el ritmo de despliegue de fondos es experto, los veteranos están preparando el terreno. Las llamadas a $LINK siguen aumentando, esto es como los servicios básicos, se usan tanto en mercados alcistas como bajistas.
En la pista de RWA, una cartera está comprando $ONDO poco a poco, cada poco tiempo entran unos cientos, el ritmo es constante como un reloj. El interés en las subastas de $ENS ha aumentado un poco, el precio medio de venta dio un salto, hice una captura, pero no me apresuré a analizar.
Los memes siguen igual, $PEPE está muy sincronizado con $BTC, cuando el mercado no tiene dirección se convierte en un desahogo emocional. Pero la diferencia entre la cabeza y la cola se hace cada vez mayor, la profundidad en la parte trasera es tan baja que no aguanta una venta decente.
Las direcciones activas de $ARB y $OP han caído a mínimos de las últimas semanas, toda la pista L2 parece haber pulsado el botón de pausa. El precio de $STRK se desplomó otra vez. Las nuevas cadenas $SUI, $SEI, $APT tienen un desempeño cada vez peor, los máximos bajan progresivamente, los grandes holders reducen sus posiciones, los que quedan están atrapados en altos precios fingiendo estar muertos. Por muy atractiva que sea la narrativa técnica, cuando el dinero se retira, todo lo de ejecución paralela y arquitectura modular se convierte en un PPT ignorado.
El volumen de $WIF se ha reducido hasta casi desaparecer, $BONK y $FLOKI tuvieron un pequeño repunte intradía, pero ni siquiera tocaron la media móvil diaria antes de caer de nuevo. Los líderes apenas se mantienen gracias a los fans antiguos, la parte trasera está desierta, las discusiones sociales caen a cifras de un solo dígito, tras mucho buscar solo encontré un post donde el autor se pregunta "¿todavía estamos vivos?".
La participación en las votaciones de los pools de $CRV y $CAKE es lamentablemente baja, a la comunidad le da igual. Cuando los veteranos empiezan a dudar de todo, el punto de inflexión puede estar cerca, pero en el mundo cripto, cuando crees que es el fondo, puede que te estén cavando un sótano y te quiten la escalera.
Algunos proyectos están estancados en un punto intermedio: $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS, $CVX. Los proyectos en sí no tienen grandes problemas, pero con esta fragilidad emocional, cualquier FUD puede hacer que caigan en un agujero. Cuando no se ve claro, no muevo ficha, ya he sufrido esa pérdida más de una vez.
Revisé las huellas de capital: entradas claras en $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR. Salidas claras en $WIF, $BONK, $FLOKI, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE. Pero esto puede cambiar en un instante, no te lo tomes demasiado en serio, este mercado cambia de cara más rápido que un libro.
Algunas ventanas están abiertas para otros, no sirve de nada estar ansioso. Las oportunidades que son para ti no se adelantan ni un segundo porque estés mirando la pantalla. Antes solía cometer ese error, quería estar pendiente cada minuto, y al final solo perdía sueño y buen humor.
Ajusta bien el aire acondicionado, deja el móvil a un lado y descansa. La dirección aparecerá sola, como burbujas, cuando tenga que salir, nada podrá detenerla. Apple está probando los chips DRAM de Changxin Memory, planeando usarlos en múltiples líneas de productos de iPhone y MacBook.
Si esta noticia hubiera salido hace dos años, probablemente nadie le habría prestado mucha atención. Pero en el momento actual, la señal que transmite es mucho más profunda de lo que parece; los fabricantes finales están buscando activamente proveedores alternativos, y la estructura del mercado de chips de memoria podría estar empezando a aflojarse.
La posición de las acciones de memoria es realmente delicada ahora, los informes financieros superan las expectativas, pero los precios de las acciones siguen cayendo.
SanDisk $SNDK tuvo un aumento de ingresos del 372%, un margen bruto del 84,6%, y aprobó una recompra de 14.000 millones, pero después del cierre las acciones cayeron un 7%. Western Digital duplicó sus beneficios, pero sus acciones bajaron un 11% tras el cierre. SK Hynix $SKHYNIX tuvo una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42%.
Cuanto mejores son los resultados, más fuerte es la caída; el mercado simplemente no lo acepta.
Pero hoy, tras la apertura del mercado surcoreano, SK Hynix subió más del 4%, Samsung Electronics más del 3%, y el KOSPI llegó a subir más del 2%. La presión de venta apalancada previa se está aliviando, y tras la implementación de nuevas regulaciones para ETFs apalancados, el tamaño de estos productos está disminuyendo, hay menos ventas y el precio de las acciones naturalmente rebota.
Hay que tener en cuenta que esto es una recuperación emocional a corto plazo, no un cambio en los fundamentos.
El hecho de que Apple busque a Changxin muchos lo ven como una noticia común y corriente, pero su peso real no es pequeño.
El umbral de certificación en la cadena de suministro de Apple es extremadamente alto; si Changxin realmente entra en la cadena, significaría que los chips de memoria chinos entran por primera vez en el sistema de suministro de un fabricante final de primer nivel mundial. Para Samsung y SK Hynix, la amenaza a corto plazo no es grande, ya que la capacidad y el rendimiento de Changxin aún están por detrás de los gigantes coreanos. Pero el "efecto ventana rota" es más importante que el volumen real de pedidos: rompe la certeza del patrón existente.
El ciclo de aumento de precios de los chips de memoria en el último año se basó en dos fundamentos: "oferta altamente concentrada + explosión de demanda de IA". Si los fabricantes finales comienzan a buscar activamente proveedores alternativos, aunque sea solo en fase de "prueba", están enviando una señal al mercado de que la estructura de oferta y demanda no es inmutable. Este cambio marginal en las expectativas podría ser más duradero que el impacto de un solo informe financiero.
En Bank of America también están diciendo que Samsung podría lanzar un dividendo especial de más de 30 billones de wones y una recompra de 40 billones de wones, y que SK Hynix podría usar el 50% de su flujo de caja libre para retribuir a los accionistas.
Las grandes empresas coreanas siempre han sido tacañas con la devolución a accionistas; si incluso ellas están impulsando planes de retorno, significa que la dirección también se da cuenta de que "no pueden sostener la valoración solo con contar historias". La devolución a accionistas es "algo que las empresas tienen que hacer cuando el precio de la acción cae a cierto nivel", no "una señal de que los fundamentos han mejorado".
El estado actual de las acciones de memoria es que hay rebotes a corto plazo, pero la presión a medio y largo plazo no ha desaparecido.
La presión de venta apalancada se ha aliviado, es normal que el precio rebote un poco.
La búsqueda de Apple a Changxin es una variable en la estructura a largo plazo, no cambiará nada de inmediato, pero la dirección está clara: la oferta se está aflojando. La expansión de la producción también está en marcha; se espera que la inversión en equipos de los tres principales fabricantes de memoria alcance los 146.000 millones de dólares el próximo año, 3,4 veces la de 2024. La demanda de IA sigue ahí, pero la "prima por escasez" se está diluyendo gradualmente.
El sector de la memoria no va a morir, la demanda de IA sigue, pero esos días de "subir precios sin esfuerzo" probablemente no volverán.
El rebote de hoy es más una recuperación natural tras el agotamiento de las ventas, no una entrada fuerte de nuevas compras. Habrá que esperar a que aparezcan señales reales; ahora lo que hay que hacer es esperar.
La paciencia traerá buenos resultados. $SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ ¡$SPCX ahhhhhhh! 🤡🫨🤡🫨 Esta ronda de volatilidad intensa es esencialmente la colisión de dos super eventos: "el primer informe financiero + la mayor liberación de acciones en la historia", con opiniones divididas entre alcistas y bajistas. He organizado claramente los aspectos más importantes de las buenas y malas noticias recientes. ¡Cuando la volatilidad fue alta, las posiciones cortas también se retiraron rápidamente!
💡 La volatilidad actual de SPCX no está impulsada por una sola noticia, sino por la extrema tensión entre "fundamentos sólidos" y "valoración cara + alto gasto + presión por liberación de acciones".
⚠️ Los puntos clave a observar próximamente:
20 de agosto: Segunda liberación de 319 millones de acciones, será la prueba decisiva para ver si el pánico por la liberación se ha digerido realmente.
28 de agosto (NET): 14º vuelo de Starship, primer vuelo orbital + despliegue del satélite V3, el éxito o fracaso reevaluará la valoración del negocio espacial.
Informe financiero del Q3 (estimado para principios de noviembre): la mayor liberación de 1,300 millones de acciones + datos de gastos de capital, decidirán la dirección a medio y largo plazo.
Nivel psicológico de 100 dólares: el límite inferior de valoración del negocio de AI señalado por Morgan Stanley, una caída por debajo podría desencadenar una nueva ronda de stop-loss.
#SPCX causa divisiones entre alcistas y bajistas por el lanzamiento de Starship y la liberación de acciones
$BTC $ETH Sobre la actual batalla entre alcistas y bajistas de SPCX, te ayudo a reorganizar la lógica central con un tono más afirmativo para facilitar tu referencia en la toma de decisiones:
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La esencia del mercado actual de SPCX es el choque positivo entre el "primer informe financiero fundamental" y "la mayor ola de desbloqueo histórico"; ninguna de las dos partes tiene una victoria absoluta, solo pueden buscar certezas en puntos clave.
Lógica central alcista (soporte sólido que existe sin duda):
· Progreso de Starship mejor de lo esperado: si el 28 de agosto el vuelo 14 despliega con éxito el satélite V3, el negocio espacial pasará de "contar historias" a una etapa "comercializable", esta reestructuración de valoración es real.
· Negocio de IA respaldado por grandes bancos: la valoración mínima de 100 dólares para IA dada por Morgan Stanley no es inventada; mientras no caiga efectivamente por debajo, los fondos institucionales a largo plazo comprarán por tramos en este nivel.
Lógica central bajista (fuerza de presión que tampoco se puede ignorar):
· La ola de desbloqueo es una presión de venta real: el 20 de agosto se desbloquean 319 millones de acciones en la segunda tanda, no es "expectativa" sino "en curso"; los inversores tempranos tienen costos muy bajos, cualquier rebote es su ventana para reducir posiciones.
· La velocidad de quema de dinero no se ha desacelerado: antes del informe financiero del Q3 no hay datos claros de gastos de capital, la preocupación del mercado por el deterioro del flujo de caja limitará el techo de valoración.
Tres puntos clave que debes vigilar de cerca:
1. 20 de agosto (segunda tanda de desbloqueo): es la primera prueba para verificar si el pánico por el desbloqueo ya fue digerido. Si tras el desbloqueo el precio se mantiene sin marcar nuevos mínimos, significa que la demanda es suficientemente fuerte y la lógica bajista falla temporalmente.
2. 28 de agosto (vuelo 14 de Starship): el éxito o fracaso decidirá si el negocio espacial puede tener una valoración independiente. El éxito implica un contraataque alcista total; el fracaso podría romper el nivel de 100 dólares.
3. Nivel psicológico de 100 dólares: es la valoración mínima para IA dada por Morgan Stanley y un nivel psicológico técnico importante. Si se rompe con volumen y no se recupera rápido, las órdenes de stop loss saldrán en masa, con objetivo bajista entre 85-90.
Mi juicio: la lucha entre alcistas y bajistas no cesará a corto plazo, pero no hay que ser bajista ciego por debajo de 100 dólares ni perseguir al alza por encima de 110. La verdadera elección de dirección será después del 28 de agosto; antes de eso, la mejor estrategia es vender en máximos y comprar en mínimos, recogiendo ganancias cuando sea oportuno.
Lo anterior es solo opinión personal, no constituye consejo de inversión, ¡te deseo que sigas haciendo grandes ganancias! $CRCL aquí la estructura es realmente bastante compleja
En cuanto a los dark pools, según las transacciones del viernes pasado, el coste institucional está alrededor de 66–67, y 69–70 es la siguiente zona importante de oferta y presión Gamma.
El viernes, el Net Premium fue positivo, el precio de la acción subió en la apertura, acumulándose rápidamente un Premium positivo; aunque el precio no continuó alcanzando nuevos máximos, el NOPE se fortaleció de nuevo, terminando claramente por encima de la mediana de 30 días.
La preferencia de riesgo dentro de las opciones es algo más fuerte que el comportamiento del cierre del spot.
Put Wall en 65, Call Wall en 70, y el OI también indica que el mercado sigue operando en esta zona.
Por lo tanto, 69–70 es la zona de prueba más importante para la aceptación del precio a corto plazo de CRCL hacia arriba.
El lado Put no ha desaparecido; las posiciones de protección originales están cambiando de vencimiento y strike, no eliminando completamente la cobertura.
Pero la IV y la volatilidad real coinciden casi completamente, sin prima evidente, el riesgo está dentro de lo esperado. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Creo que si los datos del CPI de este miércoles cumplen con las expectativas, es muy probable que Bitcoin supere los 65,000 dólares y comience una nueva ronda de subida.
Porque los datos de empleo ya han allanado el camino para "no subir las tasas", y BTC es mucho más sensible a las expectativas de tasas que a la inflación en sí.
La razón por la que hago este juicio es porque en los últimos meses el comportamiento de BTC ha demostrado que le teme más a "el aumento de las expectativas de subida de tasas" que a "datos de inflación ligeramente altos".
Por ejemplo, el 28 de julio, a pesar de la caída del precio del petróleo y la subida del mercado de valores estadounidense, debido a los comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal, BTC cayó a 63,100 dólares; mientras que el 5 de agosto, cuando se publicaron los datos de empleo no agrícola, aunque el CPI aún no se había publicado, BTC rebotó inmediatamente a 64,486 dólares. Esto indica que el mercado ahora considera como lógica predeterminada que "empleo débil = no subir tasas = positivo para activos de riesgo".
Desde la perspectiva de la gestión de posiciones, la semana pasada aumenté un 20% mi posición cerca de los 63,000 dólares, apostando a que los datos no agrícolas afectarían las expectativas de subida de tasas. Ahora que BTC ha superado los 65,000 dólares, con una ganancia semanal cercana al 3%, indica que el capital ya está posicionándose anticipadamente.
Si el CPI anual de este miércoles realmente baja al 3.4%, eso básicamente confirmaría que "no habrá subida de tasas en septiembre", y BTC probablemente se dispararía directamente al rango de 66,000-67,000.
Sin embargo, también estoy atento a un detalle: si la inflación de servicios básicos sigue siendo muy persistente (por ejemplo, por encima del 2.6%), podría hacer que algunas instituciones duden. Pero considerando que los datos de empleo son muy malos, la Reserva Federal probablemente "hará la vista gorda" y priorizará proteger la economía. Por eso mi estrategia es: después de la publicación del CPI, mientras no haya un rebote por encima de las expectativas, seguiré manteniendo o incluso aumentando posiciones; si los datos sorprenden al alza, consideraré reducir posiciones para evitar riesgos.
Para los inversores comunes, este CPI no es para "adivinar subidas o bajadas", sino para "confirmar la tendencia". En lugar de preocuparse por la volatilidad a corto plazo, es mejor aprovechar la ventana del cambio macroeconómico — después de todo, cuando el mercado laboral empieza a "enfriarse", la Reserva Federal está más atenta que nadie.$CORE Ayer, después de leer el último tuit oficial de CORE, no vi ninguna noticia positiva importante. En cambio, entendí claramente la situación más realista del proyecto en la actualidad: no hay nuevas historias incrementales para lanzar, solo un empaquetado repetido de la línea base fundamental para estabilizar el sentimiento del mercado.
Las cuatro frases centrales del texto oficial son: el sistema central está 100% operativo, el producto Bitcoin ha sido integrado con éxito, el proyecto ha generado ingresos reales, y la operación continua es el requisito para todo desarrollo.
Para los inversores minoristas comunes, esto significa estabilidad, implementación y mejora de los fundamentos; pero para quienes observan el mercado a largo plazo y analizan las narrativas, esto es un conjunto muy estándar y maduro de juegos de palabras diseñados específicamente para cosechar expectativas de mantenimiento.
Permítanme abordar primero el punto más central y engañoso para todos: que el sistema esté 100% operativo es la línea mínima de aprobación para todas las cadenas públicas, no una noticia positiva.
Que un restaurante abra normalmente no es una explosión de rendimiento; que una cadena pública produzca bloques normalmente, sin tiempo de inactividad ni fallos, es la responsabilidad más básica del equipo del proyecto y la línea base que debe cumplirse.
Pero el oficial deliberadamente empaqueta "sin fallos" como "fuerza superior y expectativas estables", creando intencionadamente una brecha de percepción.
Incontables cadenas públicas en el mercado operan con cero fallos y 100% de estabilidad del sistema durante todo el año, pero aún así experimentan caídas a largo plazo, estancamiento ecológico y falta de interés.
La estabilidad no equivale a valor, y la operación normal no significa que haya capital dispuesto a tomar el relevo. Esta es la mayor idea errónea en el mercado actual y la brecha psicológica que el oficial explota mejor.
En segundo lugar, la mayor cortina de humo en todo el tuit — "ha generado ingresos reales."
Esta frase parece fundamentada #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn o consejo de trading. El verdadero espectáculo comienza el miércoles!
Después de que el informe de empleo no agrícola de la semana pasada fuera claramente inferior a lo esperado, el mercado ya ha reducido las expectativas de que la Reserva Federal continúe subiendo las tasas.
Pero un empleo débil solo indica que la economía está empezando a enfriarse.
Otra cuestión que la Reserva Federal valora mucho es si la inflación realmente se está acercando al 2%, y esta semana dará la respuesta.
Por eso, el IPC del miércoles creo que es el dato más importante de la semana.
Si la inflación sigue bajando, entonces la lógica de empleo débil y caída de la inflación será más completa, la presión para que la Reserva Federal siga subiendo las tasas disminuirá aún más, e incluso el mercado podría volver a debatir sobre el espacio para futuras bajadas de tasas.
Por el contrario, si el IPC vuelve a subir, las expectativas optimistas generadas por el informe de empleo de la semana pasada tendrán que ser revisadas.
Esta semana también hay datos del IPP, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y un montón de informes financieros de la cadena industrial de AI, pero frente al mercado de riesgo en general, por ahora todos deben ceder el protagonismo al IPC.
Si la semana pasada el informe de empleo no agrícola fue responsable de desordenar las expectativas,
entonces esta semana el IPC será el encargado de decirle al mercado si fue una falsa alarma o si realmente la dirección macroeconómica ha empezado a cambiar. El mismo día de mañana, dos acciones conceptuales de IA ofrecerán respuestas completamente diferentes. CoreWeave y Super Micro están atrapados en la cadena de suministro de IA: CoreWeave es un proveedor de servicios en la nube que alquila GPUs a clientes para la computación, mientras que SMCI es un fabricante de hardware que ensambla servidores y los vende a los clientes. En el informe financiero del mismo día, uno respondió: '¿Cuánto más tardará en quemar dinero?' El otro respondió: '¿El dinero ganado es real o falso?' Empecemos con CoreWeave. El mercado espera que los ingresos crezcan un 111% interanual, sin preocupaciones por el lado de la demanda. El verdadero problema es que las pérdidas siguen ampliándose, con una previsión de pérdidas por acción por acción para este trimestre varias veces superior a la del mismo periodo del año pasado. Los 99.400 millones de dólares en pedidos ya demuestran que hay gente haciendo negocios; la prueba es si la velocidad de acumulación de capacidad se mantiene al ritmo. Los analistas suelen pedir una compra, con un precio objetivo del 60% alcista, pero los inversores minoristas están recortando antes de los resultados — esta es una historia de confianza dividida, con la clave siendo si podrá cumplirse en el futuro. Ahora veamos SMCI. Ya reveló buenas noticias en julio, con nuevos pedidos que superaron los 60.000 millones de dólares en un solo trimestre, y su previsión de margen bruto se elevó directamente del 8,2% al 15% al 17%, casi duplicándose. Sin embargo, la salida de caja operativa del último trimestre fue de 6.600 millones de dólares, y la deuda bancaria más los bonos convertibles se acumuló hasta 8.800 millones de dólares. Esta es una historia de reconstrucción de la confianza: SMCI estuvo a punto de ser retirada en los últimos dos años debido a escándalos financieros y dimisiones de auditores. Esta vez, el informe responde esencialmente con cifras reales. ¿Las buenas noticias publicadas en julio son órdenes reales, o es mejor simplemente vaciar promesas y estabilizar el precio de la acción? Poniendo la velocidad en dos marchas$BTC $ETH $XAU El mercado bursátil coreano está experimentando actualmente un profundo ajuste estructural. Su característica principal no es simplemente una fuga del riesgo de mercado, sino más bien una rotación de fondos del muy saturado sector de semiconductores a otros sectores. Anteriormente, Samsung Electronics y SK Hynix, como objetivos principales para los conceptos de IA y HBM, atrajeron grandes cantidades de capital y apalancamiento, lo que llevó a una concentración excesiva de acciones. Con la liquidación de beneficios y la retirada de fondos apalancados, estas dos grandes acciones experimentaron correcciones significativas de aproximadamente un 6% y un 10% respectivamente el 6 de agosto, lo que pone de manifiesto la fuerte volatilidad tras el enfriamiento de las operaciones saturadas. Sin embargo, la resiliencia del mercado quedó demostrada el 10 de agosto. El índice KOSPI abrió más del 1,7%, mientras que Samsung Electronics y SK Hynix se recuperaron cada una más de un 2%, lo que indica que los fondos a corto plazo han empezado a intentar comprar acciones de chips. Este fenómeno sugiere que si sectores no relacionados con chips, como finanzas, consumo e industrial, continúan fortaleciéndose, el mercado coreano podría mostrar una tendencia estructural caracterizada por "acciones de peso pesado débiles y índices resilientes". Esto no solo proporciona un colchón para el índice, sino que también significa que los fondos buscan nuevos mínimos de valor en lugar de ser excesivamente bajistas respecto a las perspectivas del mercado. En cuanto al mercado de criptomonedas, Bitcoin (BTC) fluctúa actualmente de forma ajustada alrededor de 64.965 dólares, generalmente en una fase de consolidación de rangos entre 63.800 y 65.200 dólares. Existe una gran divergencia entre alcistas y bajistas en el mercado, pero falta una tendencia clara de sentido único. Según las condiciones técnicas actuales, si el BTC puede estabilizarse por encima de los 64.800 dólares, considera posiciones ligeras y prueba posiciones largas, estableciendo stop-loss por debajo de 64.450 dólares, con el objetivo principal en 66Actualmente, los activos globales se encuentran en un entorno de "tres altos": el gobierno necesita pedir prestado (alta demanda fiscal), las empresas deben invertir mucho (alto gasto de capital) y los intereses de los préstamos son caros (alto costo de financiamiento). En este contexto:
Un solo dato (como el informe de empleo no agrícola) ya no puede determinar la dirección del mercado; el mercado debe observar la "combinación" entre los datos.
El IPC de EE. UU. de julio, que se publicará este miércoles, es el "veredicto": si los precios siguen siendo muy pegajosos (altos), los malos datos de empleo no podrán forzar a la Reserva Federal a bajar las tasas, y los mercados bursátiles globales seguirán bajo presión; solo si tanto los precios como el empleo se enfrían simultáneamente, el mercado podrá realmente respirar aliviado.
Antes de eso, el mercado será muy volátil (alta volatilidad), y las tendencias de diferentes activos (como el Dow Jones y el Nasdaq, o las acciones estadounidenses y japonesas) se diferenciarán seriamente, ya no subirán y bajarán al unísono. #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
SanDisk acaba de presentar un informe financiero impresionante con ingresos trimestrales que aumentaron un 372% interanual, una recompra masiva de 14.000 millones de dólares y más de 93.000 millones en pedidos a largo plazo de almacenamiento AI, pero debido a que las previsiones de ingresos y margen bruto para los próximos trimestres son ligeramente inferiores a las expectativas sobrecalentadas de Wall Street, el precio de las acciones cayó casi un 7% en un solo día. Las instituciones se han polarizado completamente: los alcistas como Goldman Sachs mantienen la lógica de la demanda a largo plazo de AI y confían en que la presentación de nuevos productos en el día del inversor impulsará la recuperación de la valoración; mientras que los bajistas como Wells Fargo advierten sobre el pico del ciclo de almacenamiento y que las ganancias anteriores ya han descontado las buenas noticias, anticipando una corrección a corto plazo. La volatilidad del sector de almacenamiento afecta directa e indirectamente el sentimiento en la carrera de potencia de cálculo criptográfica. En esta etapa mantengo una observación cautelosa, sin apostar por adelantado a que las buenas noticias del día del inversor se materialicen, esperaré a que se clarifiquen los planes técnicos y los objetivos de rendimiento en el evento para decidir el momento de la inversión. A largo plazo, sigo creyendo firmemente que el mercado del sector se recuperará gradualmente.
$BICO
Solo representa una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión. 🔥Los gigantes tecnológicos del mercado estadounidense están comenzando a reajustar sus valoraciones
📉Lo más destacado de esta corrección no es la volatilidad diaria de una sola empresa, sino la presión conjunta sobre las grandes tecnológicas del mercado estadounidense. Desde junio, las siete grandes han perdido aproximadamente 3 billones de dólares en capitalización de mercado, y el ETF MAGS ha caído un 13,6% en el mes, lo que indica que el capital está reevaluando la temática principal de la IA.
💻Microsoft es la que muestra la presión más evidente en esta ronda, con una caída del 21,6% desde junio. Antes se consideraba el representante más estable en la comercialización de la IA, pero a medida que aumentan las inversiones en la nube, modelos, centros de datos y chips, el mercado empieza a preguntarse: ¿cuánto tiempo tardarán estos gastos de capital en convertirse realmente en beneficios?
🍎Apple también ha mostrado una volatilidad notable, con una caída del 6,1% en un solo día, el 25 de junio. No se trata solo de un problema de producto, sino de que el aumento de los costes de memoria y almacenamiento podría llevar a un encarecimiento de los dispositivos, lo que preocupa al mercado por la posible presión en el consumo.
🔍Alphabet cayó aproximadamente un 5% en un solo día, el 22 de junio, coincidiendo con un debilitamiento simultáneo de varias grandes tecnológicas. La competencia por el talento en IA, las inversiones en infraestructura y la potencia informática en la nube están influyendo en la percepción de los inversores sobre el crecimiento a largo plazo.
🤖Esta ronda no significa que la historia de la IA haya terminado, sino que el mercado está pasando de "solo mirar el espacio de imaginación" a "evaluar el retorno de la inversión". Quien pueda convertir la IA en flujo de caja, mejoras de eficiencia e ingresos reales, será quien tenga más facilidad para superar la volatilidad.
⚡Curiosamente, mientras las plataformas sufren presión, algunas cadenas de almacenamiento y hardware se fortalecen. Cuanto más dinero quema la IA, más necesita chips, memoria, centros de datos y conexiones de alta velocidad, y el capital comienza a redistribuirse dentro de la cadena industrial.
📌Lo que realmente quiere decir esta gráfica es: la temática tecnológica sigue vigente, pero la lógica de valoración ha cambiado. En adelante, no basta con ver quién grita más fuerte sobre la IA, sino quién puede convertir la inversión en IA en beneficios. El contenido es solo para organizar información y no constituye ninguna recomendación de inversión. 🥇 El oro es fuerte. Pero el mercado de bonos no se ha rendido.
Los datos débiles de empleo en EE.UU. ayudaron a que el oro se mantuviera por encima de $4,300.
Pero el rendimiento del bono a 10 años se está moviendo de nuevo hacia el 4,7%. 📊
Eso crea una tensión clara:
✅ Un mercado laboral más débil apoya al oro.
⚠️ Los rendimientos más altos aumentan el costo de mantenerlo.
El próximo movimiento del oro puede depender menos de otro titular y más de cómo reaccione el mercado de bonos al IPC del miércoles.
El oro es fuerte. No es invencible.
黄金很强，但它并非不会回调。
#xauusd #trading #gold $BTC $XAUT En 2021, una persona publicó un informe y el sector global de semiconductores sufrió un colapso colectivo.
Ese informe se titulaba — "Memory, Winter is Coming".
La persona que publicó el informe se llama Shawn Kim. Es el principal analista de semiconductores de Morgan Stanley.
Desde entonces, el mercado surcoreano lo llamó "el portavoz de los bajistas".
Cinco años después, la misma persona acaba de cambiar de opinión.
El 7 de agosto, Shawn Kim publicó un nuevo informe, cambiando oficialmente de bajista a alcista.
Él dijo: la mayor corrección en la industria de chips de memoria está cerca de su fin, y la valoración actual ofrece una "oportunidad táctica atractiva para entrar".
Él describió esta corrección como —
"Una pequeña ola dentro del superciclo de la IA."
Podrías pensar: ¿qué tiene de especial que un analista cambie a alcista?
Pero la ironía de esto es diez veces más fuerte de lo que imaginas.
Hace apenas dos semanas, SK Hynix expulsó a Morgan Stanley del sindicato de suscripción de su IPO en EE.UU. de 26.500 millones de dólares.
26.500 millones de dólares, la mayor IPO extranjera en EE.UU. Calculando la comisión de suscripción al 0,5%, solo la comisión es de 130 millones de dólares.
El sindicato final de suscripción está formado por Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan.
Morgan Stanley fue el único banco de inversión de primer nivel que quedó fuera.
La industria generalmente cree que la razón directa de la exclusión de Morgan Stanley fue — que publicó repetidamente informes bajistas sobre los semiconductores coreanos, incluyendo el famoso "invierno de la memoria".
¿Cantas bajista sobre mi empresa y al mismo tiempo quieres ganar 130 millones de dólares en comisiones de suscripción?
SK Hynix: lo siento, la puerta está por allá.
¿Y luego?
Luego Morgan Stanley cambió a alcista.
No solo cambió, sino que lo hizo con mucha fuerza —
Mantiene el precio objetivo de SK Hynix en 2.600.000 wones surcoreanos y el de Samsung Electronics en 381.000 wones surcoreanos.
Según el precio base usado en el informe, esto corresponde a un potencial de subida de aproximadamente 74% y 65%, respectivamente.
Lo más sorprendente es que Morgan Stanley también elevó su previsión de BPA para SK Hynix en 2026 en un 13%.
Una empresa que acaba de expulsarte del sindicato de suscripción de su IPO —
no solo no te enojas, sino que aumentas su previsión de ganancias y le das un precio objetivo con un alza del 74%.
¿Cómo se llama eso?
Se llama "decir que no, pero el cuerpo es honesto".
Entonces, ¿qué es lo que realmente valora Morgan Stanley?
Primero, la valoración ya es ridículamente barata.
Actualmente, las acciones de memoria se negocian a aproximadamente 3 veces el PER estimado para los próximos 12 meses, casi sin reflejar ninguna prima por crecimiento a largo plazo.
¿Qué significa un PER de 3?
Más barato que las acciones bancarias.
Segundo, la demanda de IA es más fuerte de lo que todos imaginan.
Micron declaró claramente en la Cumbre de Memoria FMS 2026: la IA está remodelando permanentemente la industria de memoria como el núcleo de la arquitectura del sistema, y la proporción del valor total del sistema que representa la memoria ha aumentado del 10% hace treinta años a casi el 50%.
Tanto DRAM como NAND están en situación de oferta insuficiente y esto continuará después de 2027.
SK Hynix predice que la demanda de DRAM crecerá un 20% interanual en 2026 y la demanda de NAND cerca del 20%.
El incremento proviene casi en su totalidad de los centros de datos.
Tercero, el foco del mercado está cambiando.
Morgan Stanley cree que el foco del mercado para las acciones de memoria está cambiando del ciclo de precios al retorno de capital — recompras de acciones, flujo de caja libre y acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) serán los próximos catalizadores para el precio de las acciones.
Pero no te alegres demasiado pronto.
Morgan Stanley también advierte: la velocidad de aumento de los precios de la memoria está desacelerándose.
El aumento trimestral de los precios contractuales de DRAM bajó del 96% en el primer trimestre al 16% estimado para el tercer trimestre.
NAND bajó del 88% al 13% estimado.
Para el cuarto trimestre de 2026, la industria entrará gradualmente en la fase tardía del ciclo.
En ese momento, el apalancamiento operativo derivado de los precios disminuirá, y será más difícil superar las expectativas de ganancias.
Además, Apple está probando chips DRAM de ChangXin Memory para iPhone y MacBook.
Aunque ChangXin está cerca de su capacidad máxima este año y temporalmente no puede aceptar nuevos grandes clientes internacionales, la amenaza a largo plazo de suministro alternativo es real.
Cuando el profeta del "invierno" comienza a quitarse el abrigo de plumas —
¿qué estás esperando?
Incluso el mayor bajista ha cambiado a alcista, lo que indica dos cosas:
① La reciente corrección es una limpieza de apalancamiento, no un colapso fundamental.
② La demanda de memoria impulsada por IA es rígida y más fuerte de lo que todos imaginan.
El 10 de agosto, el índice KOSPI de Corea subió más del 2%, SK Hynix subió más del 4% en un momento, y Samsung Electronics más del 3%.
El mercado está votando con los pies.
El guion para las acciones de memoria podría ser completamente diferente de lo que piensas.
Aquellos que vendieron en pánico en julio probablemente ya han terminado de llorar.
Y aquellos que entendieron la señal de "bajista que cambia a alcista" —
están entrando silenciosamente en el mercado. $BTC #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #AIMemorySelloffEases Las acciones de memoria AI finalmente están tomando un respiro después de todo ese caos post-resultados 😮💨
SK hynix y Samsung se recuperaron a medida que la venta apalancada disminuyó, y BofA cree que planes más claros de retorno para los accionistas podrían brindar más apoyo a ambos nombres. Eso importa porque los inversores ya no cuestionan la demanda de memoria AI, sino si las valoraciones actuales dejan suficiente potencial de crecimiento 📈
Pero el supuesto testeo de chips CXMT por parte de Apple añade un nuevo giro. Más proveedores podrían aliviar la escasez de memoria, pero también podrían debilitar el poder de fijación de precios que hizo que esta operación fuera tan atractiva desde el principio.
Así que ahora estoy observando dos fuerzas: la enorme demanda de AI frente a la expansión de la oferta. La recuperación parece más saludable, pero no estoy convencido de que la volatilidad haya terminado aún 👀
¿Es este el inicio de otra subida, o solo un momento de calma antes de que la competencia reinicie el mercado?关于英伟达削减存储这件事 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ 我们先看原文是怎么说的： Nvidia considers less high-bandwidth memory for Rubin Ultra. (英伟达考虑为 Rubin Ultra GPU 配备更少的高带宽显存。) Memory reduction could affect performance or create cheaper chip options. (减少内存容量可能会影响性能，或者催生出更廉价的芯片方案。) 过去几周，英伟达一直在测试至少三个版本的Rubin Ultra GPU，这些版本使用的HBM比最初宣布的更少。但这里主要原因有两方面：一是产能受限，因买不到足够的先进显存来维持原设计的堆叠数量；二是成本问题，HBM价格极其昂贵，削减容量可以降低单卡的物料成本 如果英伟达最终真的按照这个去执行的话，那么潜在影响是： 减少内存一定会影响芯片性能，虽然可以通过其他方式进行补偿，比如更快的网络连接、或者更高效的服务器设计。所以这不一定会损害客户对Rubin Ultra 的需求，尤其是对于追求性价比的客户，有更8.10 Análisis del impacto macroeconómico de EE.UU. en el mercado de criptomonedas
Dos días después de la publicación de los datos de empleo no agrícola, el mercado ya ha completado la primera ronda de fijación de expectativas, y el foco global actual está completamente centrado en los datos del IPC de la próxima semana. La dirección de la política estadounidense sigue siendo la variable clave que determina la tendencia a medio plazo del mercado de criptomonedas.
Desde el punto de vista del empleo no agrícola, el aumento del empleo en julio se volvió negativo y el valor anterior se revisó a la baja en 103,000, lo que rompió directamente las expectativas de una subida de tipos en septiembre que se habían ido calentando. Los datos del CME FedWatch muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 55% antes de los datos de empleo al 44%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios ha subido al 56%. El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro se debilitaron simultáneamente, lo que dio un respiro temporal al mercado de criptomonedas. Sin embargo, la caída aparente de la tasa de desempleo impide que el mercado valore directamente una recesión; la antigua lógica de negociación se ha roto y aún no se ha formado un nuevo consenso. Además, dado que el mercado de criptomonedas está en una fase de competencia por el stock, los cambios marginales en las expectativas macroeconómicas amplifican el impacto en el mercado, lo que es la razón principal por la que la tendencia se encuentra en una oscilación alta.
El verdadero punto decisivo será la publicación del IPC de julio el próximo miércoles. Actualmente, el mercado espera generalmente un IPC interanual del 3,4% y un IPC subyacente interanual del 2,5% para julio. Estos datos determinarán directamente la elección de política de la Reserva Federal en septiembre y son el catalizador clave que ambas partes, alcistas y bajistas, están esperando. La vía de transmisión al mercado de criptomonedas es clara y directa: IPC débil → confirmación de enfriamiento de la inflación → expectativas de subida de tipos disminuyen aún más → aumento de la aversión al riesgo → subida del precio de las criptomonedas; IPC fuerte → inflación más persistente de lo esperado → reavivamiento de las expectativas de subida de tipos → fortalecimiento del dólar → presión sobre activos de alta volatilidad $BTC $ETH $SOL