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🚨¡Las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal se han desvanecido por completo!!! En solo un mes, las expectativas del mercado han cambiado radicalmente: de preocuparse por si habrá más subidas en septiembre, a apostar por el próximo ciclo de relajación. Los datos obligan al cambio: el IPC de julio interanual fue del 3,4%, el IPC subyacente del 2,5%, y junto con el debilitamiento de los datos de empleo, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos en septiembre ha subido a alrededor del 64%. Lógica central del capital: el mercado no negocia "cuando baja pero no hay recorte de tipos", solo se adelanta a "si habrá o no más liquidez en el futuro". Cadena de transmisión de la liquidez Expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal en retirada 👇 Dólar bajo presión + caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro 👇 Aumento de la aversión al riesgo (BTC, acciones tecnológicas estadounidenses y oro reciben flujos de capital) Lógica clave de BTC Lo que BTC teme no es "altas tasas de interés", sino la expectativa de una contracción "más cara y más prolongada". Ahora que esta carga se ha aflojado, la presión sobre la valoración se ha reducido considerablemente. Tres indicadores clave a seguir Índice del dólar Rendimientos de los bonos del Tesoro Flujos de capital de BTC Si los tres cambian simultáneamente, no solo significará "pausa en la subida de tipos en septiembre", sino que también indicará que el gran capital ya ha comenzado a adelantarse al próximo ciclo de relajación. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ $BTC $ETH $SOL #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Después de ver el discurso de Musk en la reunión general de SpaceX, sinceramente me quedé un poco impactado. En la impresión común de la mayoría, SpaceX es cohetes, Starlink, Starship, una empresa aeroespacial muy sólida. Pero Musk lanzó directamente un juicio muy disruptivo: dentro de cinco años, la IA contribuirá con el 99% del valor de la empresa SpaceX. Según su plan, en septiembre de este año los ingresos por IA superarán a todos los demás negocios; el objetivo es alcanzar 10 gigavatios de capacidad computacional para finales del próximo año, con una expectativa de ingresos anuales de entre 300.000 y 500.000 millones de dólares. También propuso la ruta de "entrenamiento en tierra, razonamiento en el espacio", para empaquetar la capacidad de transporte de Starship, la red Starlink y la capacidad computacional de IA en una infraestructura completa. Esto ya no es solo hacer aeroespacial, es vincular internet espacial y la capacidad de grandes modelos de IA, abriendo un espacio de imaginación completamente nuevo. Pero al calmarme a pensar, todo esto pertenece a las predicciones de la gerencia, con un gran componente de proyección. El foco del mercado también está cambiando: ya no solo se observa la frecuencia de lanzamientos de cohetes o el flujo de caja de Starlink, sino que se empieza a cuestionar un problema real: ¿puede realmente el negocio de IA sostener la valoración actual? La expansión masiva de capacidad computacional, el enorme gasto de capital y los diversos riesgos en la ejecución, ¿están ya reflejados en el precio actual? La reacción del mercado de capitales también es interesante, los tokens relacionados subieron a corto plazo, pero el propio activo mostró una gran volatilidad, con expectativas de rendimiento elevadas, el mercado se mueve en tiras y aflojas, y tras el rebote el impulso comienza a debilitarse. El ideal es muy ambicioso, pero un gran objetivo no equivale a su realización. La historia es ciertamente atractiva, pero los riesgos tampoco pueden ser ignorados; mientras observamos, debemos distinguir claramente entre visión y realidad. 昨天，$APR 暴涨了很多。一天之内，就已经完成了翻倍，现在看起来有种要成妖的迹象。对于这种妖币，我一直秉持的策略就是看空不做空和逢低做多。不过，昨天我违背了自己的策略，开空了这个币，现在已经被套牢了。没有关系，我认为它会回调到我开仓的位置的，我还是有回本的机会的。如果说，$APR 在我开仓的位置上继续翻倍，我可能就要爆仓了。 —————————————————— 我们来看一下它的合约数据。可以发现，它的合约持仓量在今天早上是有一次大幅度的下滑的，对应的合约多空比是在上升的。如果我们去看当时的K线，会发现那个时候是插了一根针的。这说明，有很多的大户空头在那个位置已经被爆了。在插完针之后，$APR 的价格继续被推高，有爆了一部分的空头。但是，从合约数据走势可以发现，被爆的空头数量和质量都远不如插针的那个时候爆的。这说明，现在这个位置去爆空，收益已经很小了。我们再看一下长一点时间的合约数据。可以发现，它的合约持仓量是在逐步上涨的，多空比是在先跌后涨的。这说明，在上涨的过程中不仅积累了很多空头，还积累了相当一部分的多头。这些多头会对上涨造成一定的阻力，我认为如果先说结论。如果现在还把 $BICO 理解成一个“做账户抽象、帮用户免 Gas 的老项目”，很容易错过它过去一年真正发生的变化。 Biconomy正在试图从 Account Abstraction 基础设施，向更上层的 Universal Execution Layer——通用链上执行层迁移。账户、Gas、跨链、DEX路由、Intent、AI Agent执行，这些过去相对分散的模块，正在被重新包装成一套统一的执行基础设施。这件事情如果做成，$BICO 的估值逻辑会发生变化。但我要先把另一句话放在前面： Biconomy现在最大的问题已经不是产品有没有价值，而是这些价值到底有多少能够传导给 $BICO。这决定了它到底只是一个容易被题材拉升的小市值老币，还是有机会重新进入基础设施估值体系的资产。市场最近为什么突然重新看见 $BICO？截至8月13日，$BICO 价格大约在 $0.032 附近，日内波动依然非常剧烈。就在8月初，$BICO还曾因为新增永续合约市场出现过单日超过70%的快速拉升，随后又明显回吐。这种价格行为很重要。它告诉我们的并不是“基本面突然变好了70%”，而 Nebius sube hoy un +35% y ya ha ganado un +77% en solo dos semanas. ▌Tres factores que impulsan el aumento: ➫ Leopold Aschenbrenner, que ganó 20 mil millones de dólares en un año, entró en el punto más bajo—$NBIS era una de sus mayores participaciones. ➫ Nebius acaba de reportar ingresos de 582,3 millones de dólares. Aprovechando el crecimiento explosivo de su negocio de nube AI, sus ingresos aumentaron un 514%, y—respaldado por una expansión agresiva impulsada por más de 40 mil millones de dólares en pedidos pendientes—se ha posicionado entre los principales proveedores mundiales de servicios de computación AI. ➫ Michael Burry acaba de revelar que aumentó su posición corta en Nebius $NBIS CPI数据一出，9月加息概率从55%直接砸到40%，美股期货全线飘红——我盯着屏幕笑了半天，确认了一件事：市场这头"大猪"终于开始踩踏板了，而你要做的，就是当那头在旁边等着吃的小猪。 📊 先说CPI：数据稳了，加息悬了 8月12日，美国劳工统计局公布了7月CPI数据： · 整体CPI环比+0.1%，6月可是-0.4%（六年来首次月度下降）；同比+3.4%，低于6月的3.5% · 核心CPI（剔除食品能源）环比+0.2%，同比+2.5%，追平2021年3月以来最低增速所有数据与经济学家预期完全一致。数据一出，CME FedWatch的9月加息概率直接从55%砸到40.1%，维持利率不变的概率飙到59.9%。2年期美债收益率应声下跌。一句话：通胀在降温，美联储9月大概率不动了。 🐷 智猪模型：为什么散户最好的策略是"等" 智猪博弈是博弈论里最经典的案例之一：一个猪圈里有一头大猪和一头小猪，食槽一头有个踏板，踩一下就有10份食物掉下来。但踩踏板要付出2份食物的成本。 · 如果大猪踩：大猪吃到6份，小猪吃到4份（大猪净赚4，小猪净赚4） · 如果小猪踩：小猪跑回来时食物已被大猪吃完 $BTC $ETH 7月CPI月率0.1% 完全符合预期没惊喜也没惊吓美股标普纳指都给了正反馈但BTC压根没跟自己往下走了一截说明啥说明宏观数据那套老逻辑对比特币的驱动力正在变弱 CME那个利率工具显示 9月维持利率不变的概率从50.1%蹿到了59.9% 加息概率掉到了40.1% 你看市场明明在往鸽那边偏但BTC就是不买账资金现在更多的在盯着加密内部的结构在走不是在赌宏观方向了从链上数据看这几天的现货买盘明显在萎缩大户钱包的流入速度降下来了合约那边持仓量还在堆但多头占比一直在缩说白了宏观层面没有新故事可讲资金就回到存量博弈的状态里今晚还有PPI 但估计影响也不会太大现在BTC的核心矛盾不是通胀数据是65000这根线压了多久了往上冲不上去往下又不肯砸透磨得人没脾气宏观回归中性比特币得自己找方向了#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% NO CONFUNDAS UN MERCADO TRANQUILO CON FALTA DE OPORTUNIDADES Muchos inversores creen que el cripto ha perdido impulso porque los precios se mantienen en un rango estrecho. Pero bajo la superficie, el mercado de hoy cuenta una historia diferente. El capital institucional—no el FOMO minorista—es el que impulsa la narrativa. En la última semana, los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. registraron aproximadamente 853 millones de dólares en entradas netas. Sin embargo, $BTC no ha tenido una ruptura decisiva porque la toma de ganancias y la distribución institucional continúan absorbiendo la presión de compra. Al mismo tiempo, el último IPC de EE. UU. estuvo en línea con las expectativas, reforzando la idea de que la Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas sin cambios en su próxima reunión. Esto ha aliviado la presión sobre los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Por eso creo que el mercado actual se trata de posicionamiento de cartera, no de perseguir el próximo movimiento del 20%. Si estuviera construyendo una cartera a largo plazo hoy, me enfocaría en: $BTC — El destino principal del capital institucional y la base de cualquier cartera a largo plazo. $ETH — Posicionado para beneficiarse si las entradas de ETFs se mantienen fuertes y la actividad on-chain continúa recuperándose. $SOL — Uno de los ecosistemas Layer-1 más activos, con potencial para superar si la liquidez rota hacia altcoins de gran capitalización. $LINK — Un proyecto líder de infraestructura a medida que los activos del mundo real tokenizados y la adopción blockchain continúan expandiéndose. $OKB — Vale la pena monitorear a medida que los ecosistemas de intercambio crecen mediante nuevos productos, actividad comercial y utilidad más amplia. Los indicadores más importantes en las próximas semanas no serán solo el precio. Observa si las entradas de ETFs se mantienen resistentes, si la Fed mantiene una postura paciente y si la liquidez comienza a rotar de $BTC hacia altcoins de alta calidad. Los mercados rara vez recompensan a quienes esperan la certeza perfecta. Recompensan a quienes se preparan antes de que la próxima gran tendencia sea obvia. Si tuvieras 100 dólares para invertir cada mes a partir de hoy, ¿qué activo cripto recibiría la mayor asignación en tu cartera? #CPIEasesHikeBets #BTCETHETFFlowsDiverge #IBITCutsBTCThreshold $BTC $ETH En el mercado, todos han sufrido pérdidas latentes; la volatilidad a corto plazo realmente pone a prueba la mentalidad, pero a largo plazo confío en SpaceX. Según el último informe financiero del Q2: Starlink ya es un negocio de efectivo estable, con 12 millones de suscriptores, y los pedidos de empresas y gobiernos continúan creciendo, lo que permite un flujo de caja constante. En julio, el cohete Starship realizó con éxito su 13ª prueba de vuelo, lanzando el satélite Starlink V3, pasando de pruebas sin carga a la fase de validación de carga útil; a finales de agosto, la 14ª prueba de vuelo intentará recuperar la torre. Sumado a la reserva de efectivo de cientos de miles de millones de la empresa y la planificación de expansión de capacidad de cálculo AI, toda la estrategia a largo plazo está clara. Tras la publicación del informe, el precio de las acciones se ajustó a la baja a corto plazo, esencialmente por la preocupación del mercado sobre los altos gastos de capital. Pero a largo plazo, la estrategia de Musk de «flujo de caja de Starlink + reducción de costos de Starship + expansión de capacidad de cálculo AI» es difícil de replicar. Estoy dispuesto a soportar la volatilidad a corto plazo, apostando a que esta carrera a largo plazo irá poco a poco materializando su valor, manteniendo una visión alcista a largo plazo sobre SpaceX. $SPCX $SNDK #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 7月CPI公布以后，市场明显松了一口气。同比3.4%，核心CPI同比2.5%，基本贴着市场预期落地。没有重新加速，也没有出现足以迫使美联储进一步收紧的意外。于是最直接的一笔交易出现了：9月继续加息的概率下降，短端美债收益率回落，黄金先跌后涨，$BTC则继续在高位震荡。很多人第一反应会是：通胀降了，美联储不加息了，利好 $BTC。这个逻辑没错，但只说了一半。如果站在交易的角度看，这份CPI最大的意义，并不是告诉我们“牛市要来了”，而是暂时排除了一个最危险的左尾风险——美联储重新转鹰。换句话说，市场现在得到的不是进攻信号，而是一张继续留在牌桌上的门票。真正决定 $BTC 下一段趋势的，不是降息两个字，而是三个更重要的东西。第一个信号，是长端利率能不能真正下来这可能是目前最容易被忽略的一件事。市场天天盯着美联储，但对 $BTC 这种久期很长、估值高度依赖流动性的资产来说，10年期美债收益率有时候比联邦基金利率更加重要。 CPI降温之后，2年期收益率容易跌，因为它交易的是美联储未来几次会议的政策路径。但10年期不一样。美国财政赤 #财报观察员：AI基建财报接力登场 Gran tendencia: La base del mercado alcista sigue presente, pero se despide de subidas unilaterales fuertes, entrando en una fase de alta volatilidad, con índices en máximos históricos y una fuerte divergencia interna. Aspectos positivos: Los líderes en IA muestran una fuerte resistencia en sus beneficios, las empresas tienen altos beneficios, se espera un aterrizaje suave de la economía, y el mercado especula con una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal. Riesgos: Valoraciones generales algo elevadas, rendimientos de bonos estadounidenses en niveles altos causando perturbaciones; si la bajada de tipos se retrasa, es probable una corrección rápida; la mayoría de las acciones pequeñas y medianas rinden por debajo del índice. Estrategia: Priorizar potencia de cálculo, líderes en la nube, sectores defensivos con altos dividendos; evitar acciones puramente temáticas, no perseguir precios altos, invertir por fases, para inversores comunes priorizar índices amplios. BTC Bitcoin Situación: Oscilando entre 64000 y 65000 dólares, recientemente ha tenido un rendimiento claramente inferior al del mercado estadounidense, que ha alcanzado máximos históricos, mientras BTC no ha seguido esa subida. Impulsores: Altamente vinculado a la liquidez de la Reserva Federal; fondos ETF y grandes ballenas acumulando monedas proporcionan soporte en el fondo; la subida actual del mercado estadounidense está impulsada por los beneficios de empresas de IA, con un efecto limitado de desbordamiento hacia los activos cripto. La variable común más importante: tipos de interés de la Reserva Federal y rendimientos de bonos estadounidenses, la expectativa de bajada de tipos es un factor positivo común, mientras que los tipos altos son un factor de presión común. Características actuales: El mercado estadounidense está impulsado por los beneficios empresariales; BTC depende más de la liquidez y el sentimiento del mercado, la actual fase estructural del mercado estadounidense no se ha transmitido completamente al mercado cripto. Riesgo conjunto: Si el mercado estadounidense sufre una corrección significativa, BTC probablemente también se verá presionado. $BTC $ETH $SKHYNIX subió más del 7% durante la sesión, superando la banda superior de Bollinger, y el RSI en el gráfico de 1 hora se disparó por encima de 80. El precio rompió con fuerza el rango de fluctuación en niveles altos, empujando directamente las posiciones a corto plazo hacia el borde de sobrecompra. La capacidad de mantenerse por encima del nivel de 1140 determinará la validez de la ruptura; si retrocede y cae por debajo del soporte en 1120, significará que el impulso alcista se ha agotado. Si se rompe la línea de defensa en 1090, la estructura de precios en niveles altos quedará completamente invalidada, y será necesario observar la capacidad de soporte de las medias móviles y la disputa en torno a las expectativas de expansión de la oferta. #Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续 #黄金站上4400美元，避险需求升温 #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%$HYPE HYPE se mantiene en $56, los fundamentos se vuelven positivos Desarrollos recientes positivos para Hyperliquid: · Ganancias: El beneficio neto de Hyperion DeFi en el Q2 alcanzó **$31M**, duplicando trimestre a trimestre. Las participaciones de HYPE crecieron de $71M a $133M. · Acumulación institucional: Bitwise sigue comprando HYPE, con entradas netas en el ETF superiores a $5M esta semana — sin ventas. · Ventaja regulatoria: Se está haciendo lobby ante la CFTC para lanzar futuros perpetuos en EE.UU., lo que podría desbloquear un mercado masivo. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 Últimamente, un lote de informes financieros de infraestructura de IA ha salido en masa, y al revisarlos, los sentimientos son bastante complejos. Los datos de ingresos de muchas empresas se ven realmente impresionantes, Lumentum, CoreWeave y AMD han visto aumentos en ingresos de más del 90%, Nebius es aún más exagerado, con un aumento interanual del 454% en ingresos en el segundo trimestre, Coherent también superó las expectativas en su guía de resultados, y Cisco muestra un crecimiento de dos dígitos en ingresos y beneficios anuales. Los datos parecen muy positivos, pero el mercado parece que ya no paga simplemente por un alto crecimiento. Hay un punto muy realista frente a nosotros ahora: el gasto de capital que todos están invirtiendo es demasiado alto, Nebius solo en un trimestre gastó 5.700 millones de dólares en capital. Incluso con resultados que superan las expectativas, Coherent cayó un 8% en operaciones posteriores al cierre. Ganar ingresos es una cosa, pero si pueden convertir esa gran expansión en beneficios reales y sostenibles, eso es lo que más le importa al mercado ahora. Ahora queda ver el informe financiero de Applied Materials, para ver si la demanda de equipos semiconductores puede mantenerse estable. Parece que el margen de error para el sector de infraestructura de IA se está reduciendo, ya no es una etapa en la que solo con crecimiento se pueda subir. Cómo se valorará en el futuro, los beneficios serán el criterio de evaluación más importante. ¿Qué opináis de esta ronda de informes financieros de infraestructura de IA? ¿Seguiréis confiando en esta línea? #财报观察员：AI基建财报接力登场 Hablemos sobre la prueba de Apple con los chips de memoria de Changxin. Mucha gente solo ve el gancho de "cadena de suministro nacional para Apple", pero hay muchos obstáculos reales. Actualmente, solo están en fase de prueba y negociaciones preliminares; la adopción formal aún está en el aire, y la mayor variable externa es la aprobación del gobierno de Estados Unidos. La intención de Apple es muy realista: romper el dominio de Micron, Samsung y Hynix en el suministro y obtener poder de negociación. Pero la postura de Changxin supera las expectativas de muchos; se rumorea que no aceptan que Apple presione los precios y que sus cotizaciones están alineadas con las de los grandes fabricantes extranjeros. La razón principal es que los fabricantes nacionales de teléfonos ya han asegurado gran parte de la capacidad de producción, con pedidos completos, por lo que no necesitan sacrificar beneficios para entrar. Si la cooperación se concreta en el futuro, la oferta y demanda de DRAM y la cuota de mercado de los fabricantes de memoria cambiarán. Pero ahora todo pertenece a las expectativas del mercado; el comportamiento del precio de las acciones está más impulsado por emociones. Cualquier problema en el progreso de las pruebas, la escala de compras o la regulación hará que las expectativas se desvanezcan. ¿Crees que Changxin finalmente entrará en la cadena de suministro de Apple? ¡Noticia de última hora! ¡El fondo del mercado bajista está emergiendo poco a poco! Hasta ahora, en los 12 días de este mes, se ha tomado ganancias en 11 días y se ha cortado pérdidas en 1 día. Soy Cige, y voy directo a la conclusión: el fondo del mercado bajista de BTC está en 54,000 dólares. Análisis técnico: dos patrones independientes apuntan simultáneamente a 54,000 En el marco de 4 horas, el patrón de techo redondeado y en el marco diario, la ruptura de la bandera bajista, ambos patrones independientes calculan un objetivo a la baja cercano a 54,000 dólares. Cuando BTC rompió el nivel de 60,000 dólares, estas dos estructuras se activaron simultáneamente, acumulando evidencia de la fuerza bajista. Tras la ruptura del techo redondeado en 4 horas, la distancia vertical desde la cima del arco hasta la línea de cuello proyectada hacia abajo apunta justo por debajo de los 54,000 dólares. El MACD mensual ya ha tocado el eje cero; según la historia, la zona cercana al eje cero mensual es el rango de mínimos de ajuste en cada ciclo bajista. Esto no es una línea dibujada al azar, sino una regla cíclica que se ha mantenido durante más de una década. Datos on-chain: 54,000 es el punto de convergencia de múltiples líneas de costo El precio realizado de BTC actualmente está en el rango de 53,000 a 54,000 dólares. El precio realizado representa el costo promedio de todos los bitcoins en su última transferencia; cuando el precio se acerca a este nivel, la presión de ganancias del mercado aumenta, y el pánico, la acumulación y la formación del fondo suelen ocurrir simultáneamente. La línea base de 1.0 veces en la banda de valoración MVRV está cerca de los 54,000 dólares. En los últimos diez años, los fondos de los mercados bajistas de Bitcoin han ocurrido entre 1.0 y 0.8 veces la banda de valoración MVRV. El costo de producción de los mineros de Bitcoin está aproximadamente entre 55,000 y 56,000 dólares. El soporte técnico, el precio realizado, la compresión MVRV y el costo de los mineros forman una zona de soporte estructural fuerte alrededor de los 54,000. Perspectiva institucional: 54,000 es el límite inferior del consenso Varias instituciones identifican el rango de 53,000 a 54,000 dólares como una zona clave de fondo. El escenario base del precio realizado de Galaxy Digital está entre 51,000 y 54,000 dólares. Fidelity espera un rango de soporte entre 60,000 y 75,000 dólares, Bernstein prevé un fondo alrededor de 60,000 dólares, y 54,000 es justo el límite inferior de este consenso institucional. Citibank, NYDIG, CryptoQuant y otras instituciones también concentran sus niveles clave de soporte cerca de 53,000 a 54,000 dólares. Algunos analistas ofrecen predicciones más bajas, incluyendo el escenario base de Galaxy Research entre 40,000 y 46,000 dólares y el nivel extremo MVRV de 43,000 dólares de CryptoQuant. Estos escenarios suelen corresponder a niveles extremos de 0.8 veces MVRV o presiones de recesión prolongada. Incluso las instituciones más pesimistas reconocen que 54,000 es la posición defensiva más crítica en el ciclo actual. Según el entorno macroeconómico actual y la estructura de entrada de fondos de ETF, una caída profunda por debajo de 54,000 requeriría una crisis financiera sistémica, lo cual no es el escenario base. Aspecto macro: final del ciclo de subidas de tipos, la lógica del fondo se está formando Zach Pandl, director de investigación de Grayscale, afirma claramente que si la Reserva Federal deja de subir los tipos y la economía se mantiene estable, el mercado bajista de BTC podría haber terminado. La correlación de BTC con factores macroeconómicos está aumentando, lo que significa que una vez que el viento macroeconómico adverso se revierta, BTC alcanzará un fondo real. El ciclo actual de subidas de tipos de la Fed está cerca de su fin, y el mercado ha descontado en gran medida la subida de tipos en septiembre; una vez confirmado el fin del ciclo, la lógica del fondo de BTC se activará. 54,000 no es el fin del mundo, es una oportunidad BTC ha retrocedido aproximadamente un 50% desde su máximo histórico, comparado con las caídas del 75% al 85% en mercados bajistas anteriores, esta corrección es relativamente superficial. La demanda institucional, los ETF y la asignación de tesorería corporativa están cambiando la profundidad de la caída de BTC. El fondo puede no ser tan pronunciado como antes, pero el soporte estructural formado alrededor de 54,000 merece más respeto que cualquier vela. Si el precio realmente llega a 54,000, no es momento de pánico, es momento de actuar. Cige ha terminado. Reflexiona sobre ello. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $SNDK Esta noche CPI, ¿realmente será BTC el primero en moverse? No te apresures.👀 Mucha gente está pendiente de BTC para lanzarse en cuanto se publiquen los datos, pero la verdadera transmisión de fondos macro rara vez comienza con BTC. Si esta noche el CPI es más alto de lo esperado, la primera reacción suele venir del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., luego del oro, y por último de BTC. La razón es simple: el dólar y los bonos del Tesoro son los mercados con mayor liquidez global. Cuando se publica el CPI, el mercado inmediatamente vuelve a valorar las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal; los rendimientos de los bonos a 2 años y el DXY suelen ser los primeros en mostrar movimientos bruscos. El oro sigue después, porque está valorado en dólares y no genera intereses. Cuando el dólar y los rendimientos reales suben rápidamente, el costo de oportunidad de mantener oro también aumenta. ¿Y por qué BTC podría reaccionar con retraso? Porque la valoración macro de BTC todavía está muy influenciada por la liquidez del dólar, el Nasdaq y la aversión general al riesgo. Los mercados tradicionales completan primero la primera ronda de valoración, y el sentimiento de riesgo se transmite al mercado cripto a través de fondos y algoritmos. Así que si esta noche el CPI realmente "sorprende al alza", no voy a salir en corto de BTC en el primer segundo a las 8:30 PM. Primero observa el DXY, luego los rendimientos de los bonos a 2 años. Si el dólar sigue fortaleciéndose, los rendimientos de los bonos suben rápidamente y los futuros del índice bursátil estadounidense continúan debilitándose, entonces la presión a la baja sobre BTC podría estar apenas comenzando a liberarse. Lo que realmente vale la pena negociar no suele ser el segundo en que se publican los datos, sino después de la primera reacción del mercado, cuando la tendencia se confirma. #EstaNocheCPIPublicado, ¿se reescribirá la valoración de la subida de tasas en septiembre? #CPI #BTC #Bitcoin #Macro #DailyOrbit El índice de miedo y codicia sigue alrededor de 26, pero $BTC y ETH no han roto a la baja simultáneamente; esta divergencia aporta más información que un simple pánico. Desde agosto, el indicador de sentimiento se ha mantenido mayormente entre 26 y 32, y según la lógica normal, esta lectura suele corresponder a una reducción activa de posiciones, aumento de la volatilidad y desplazamiento a la baja del centro de precios. Sin embargo, en los últimos 30 días, BTC ha subido un 2,03% y $ETH un 6,91%. El precio no ha caído junto con el sentimiento, lo que indica que el mercado probablemente se encuentra en una fase de "recuperación con bajo sentimiento" en lugar de ser el inicio de una nueva tendencia bajista. BTC se mantiene relativamente estable en la zona de miedo, lo que representa que los fondos a largo plazo no han sido expulsados fácilmente por el indicador de sentimiento. Para las instituciones, lo realmente importante no es la lectura del índice de miedo, sino las expectativas de liquidez, la tendencia del dólar y si los fondos de ETF muestran un deterioro sostenido. Mientras estas condiciones no se endurezcan más, que BTC se mantenga lateral en un pánico bajo puede interpretarse como un agotamiento de la presión de venta. No necesariamente subirá de inmediato, pero al menos indica que actualmente no hay muchas personas dispuestas a salir sin importar el costo. El mayor aumento de ETH revela otra señal: el mercado ha comenzado a probar el retorno de la aversión al riesgo. ETH es más sensible a la liquidez y al sentimiento de trading, y normalmente supera a BTC cuando los fondos están dispuestos a aumentar la exposición al riesgo. Por lo tanto, si el índice de miedo vuelve a subir desde los 20 y supera 35 en la zona neutral, es muy probable que la elasticidad de ETH sea mayor que la de BTC. Por el contrario, si el índice cae por debajo de 20 y el pánico extremo vuelve a dominar la lógica de recuperación, BTC podría comportarse mejor que ETH gracias a su menor volatilidad y mayor atributo de asignación. El conflicto central del mercado ahora no es si el sentimiento es suficientemente pesimista, sino si el pesimismo puede generar nueva presión de venta. El precio ya ha rechazado anticipadamente caer junto con el índice de miedo, lo que significa que el costo para que los bajistas sigan presionando está aumentando. Pero esto aún no es una reversión completa; antes de que la liquidez macroeconómica se vuelva completamente expansiva, es más probable que los fondos primero reparen sus posiciones en lugar de perseguir directamente el riesgo. Lo que realmente hay que observar a continuación es si ETH puede seguir liderando la subida cuando el sentimiento mejore, y si BTC puede mantener su centro cuando vuelva el pánico. Lo primero determinará la altura del rebote, lo segundo decidirá si esta recuperación es realmente efectiva.Desafío de recuperación｜Día 29 Registro de revisión de operaciones en cuenta real Capital inicial: 1500U Valor neto actual de la cuenta: 61U 1. Revisión de operaciones El movimiento del rango de $BTC BTC fue claro ayer, con puntos altos y bajos diarios manteniéndose en el rango de 63280–64450, siguiendo la estrategia de comprar en mínimos y vender en máximos para operaciones de rango; la mayoría de los traders pudieron obtener buenas ganancias. Los que están en pérdidas pueden probar con posiciones pequeñas del 1%–3% para ajustar errores, aprovechando la oscilación repetida del rango para reducir el costo promedio y salir gradualmente de la pérdida. Análisis clave de la lógica del aumento continuo de SPCX en esta ronda: Recientemente, Musk declaró públicamente que en el futuro la IA representará el 99% del valor total de SpaceX. El mercado ha reconstruido completamente la lógica de valoración de SPCX, dejando de limitarse a la narrativa de cohetes espaciales y pasando a especular sobre la carrera de potencia computacional de IA espacial, sumado a la buena noticia de la adquisición de Cursor AI, lo que ha desatado directamente el entusiasmo especulativo del mercado, siendo esta la razón principal del aumento sostenido reciente. El impacto negativo de la primera ronda de desbloqueo de acciones se ha disipado completamente, sin ventas masivas de tokens; lo que parecía negativo se ha convertido en positivo, con muchos cortos siendo forzados a cerrar, generando un mercado alcista por squeeze. Ayer el precio subió hasta cerca de 149, pero no pudo superar la fuerte resistencia en 150, lo que indica una gran presión de venta en ese nivel. $SPCX SPCX está próximo a la segunda ronda de desbloqueo, con presión de venta de tokens originales aún por venir, por lo que el sentimiento especulativo en niveles altos podría disminuir a corto plazo. Durante el día se puede probar posiciones pequeñas para vender en el rango 147–149, controlando estrictamente la relación riesgo-beneficio, sin posiciones grandes ni mantener posiciones perdidas, siguiendo el ritmo del mercado. #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $OKB superó la barrera de los 100 dólares el 13 de agosto de 2026, con un precio actual de 101,8 dólares Antes de esta subida, OKB había formado un patrón de triángulo ascendente durante varias semanas consecutivas, acelerando su ascenso tras romper la zona de resistencia de 90–92 dólares. Alrededor del 8 de agosto, el aumento diario de OKB ya superaba el 5%. En el mercado de derivados, el volumen de futuros alcanzó aproximadamente 34,9 millones de dólares, con contratos abiertos por unos 25,1 millones de dólares; el volumen y el precio subieron simultáneamente, lo que indica la entrada de nuevos fondos Factores potenciales que impulsan Expectativas del ecosistema Exchange OS: OKX publicó anteriormente el libro blanco de Exchange OS, un protocolo que descentraliza capacidades de negociación como el emparejamiento y la liquidación a nivel de protocolo, permitiendo a los desarrolladores crear exchanges descentralizados o mercados predictivos con un solo clic. Dado que Exchange OS se basa en la cadena pública X Layer, las actividades en cadena requieren el consumo de OKB como tarifa de gas. Con un suministro fijo de 21 millones de tokens, el aumento de la demanda impulsa directamente el precio. Ruptura técnica: OKB anteriormente estuvo limitado por la zona de suministro de 98–103 dólares; tras esta ruptura, dicha zona se convierte en un punto clave de observación. Si logra mantenerse por encima de los 103 dólares, la tendencia alcista podría continuar; si se encuentra con resistencia y retrocede, podría volver a probar el soporte en el rango de 90–92 dólares. La reciente ruptura de OKB por encima de los 100 dólares es el resultado combinado de una ruptura técnica y expectativas fundamentales del ecosistema. En adelante, será importante observar si OKB puede mantenerse por encima de la zona de suministro de 98–103 dólares y el progreso real en la implementación del ecosistema Exchange OS. La inflación se está enfriando, pero ¿por qué BTC sigue "en prisión"? El miércoles por la noche, cuando viste los datos del IPC de julio, ¿no respiraste aliviado? Interanual 3,4%, IPC subyacente bajó a 2,5%, ambos cumplieron con las expectativas. La probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó directamente de casi 50% a 38,1%. "¿Llegó la buena noticia, BTC debería subir, no?" Luego abres el gráfico de velas: Bitcoin subió brevemente a 64.400 dólares, luego se desplomó y volvió a cerca de 63.800. ¿Y el oro? El oro al contado subió más del 1%, acercándose a 4.430 dólares. Mismo IPC, oro se dispara, Bitcoin estancado. Te quedas confundido. Muchos no entienden: inflación en descenso = probabilidad de subida de tipos a la baja = expectativa de liquidez más amplia = beneficio para BTC. ¿Está mal esta cadena lógica? No, pero solo es correcta a medias. El IPC de julio realmente se está enfriando: la inflación general bajó de 3,5% a 3,4%, la subyacente de 2,6% a 2,5%. Pero si lo desglosamos, no es tan simple: El costo de la vivienda contribuyó a dos tercios del aumento del IPC mensual. Los alquileres y el alquiler equivalente para propietarios siguen subiendo. Los precios de la energía siguen siendo un 14,7% más altos interanual. El impacto del precio del petróleo por encima de 100 dólares solo se reflejará en el IPC en agosto. La inflación se "enfría", pero no ha "desaparecido". Lo más importante es que el mercado ya había anticipado el guion de "inflación en descenso". Antes de la publicación del IPC, BTC ya había estado lateral cerca de 64.000 dólares durante casi dos semanas. "La buena noticia ya está descontada" — esta es la realidad más auténtica del mercado tras el IPC. Un dato que cumple expectativas no hará que el mercado suba otra vez. Solo algo que supere las expectativas puede encender el mercado. Y ahora BTC enfrenta dos problemas estructurales más complicados que el IPC. 04. Primer problema: las tasas a largo plazo no bajan. Las tasas de los bonos a corto plazo sí bajan — la probabilidad de subida de tipos bajó. Pero, ¿y el rendimiento de los bonos a 10 años? El miércoles, el Tesoro completó una subasta de bonos a 10 años por 42.000 millones de dólares, con un rendimiento adjudicado del 4,683%, el más alto desde 2007. ¿Por qué? El déficit fiscal presiona, la prima por plazo empuja las tasas largas hacia arriba. Se espera que el déficit fiscal del año 2026 se acerque a 1,9 billones de dólares. El Tesoro emite deuda frenéticamente, los inversores exigen mayores retornos para comprarla. ¿Qué significa esto? Aunque no haya subida de tipos en septiembre, el costo del dinero a largo plazo no bajará. El rendimiento del bono a 10 años estable por encima del 4,6% es una espada de Damocles para Bitcoin, que no paga intereses. El corto plazo se afloja, pero el largo plazo sigue atado. BTC es como si le soltaran las esposas de las manos pero aún tuviera grilletes en los pies — no puede moverse. Segundo problema: BTC y el oro se han separado por completo. El oro subió un 9% este año, BTC bajó un 11%. El oro superó los 4.400 dólares, BTC cayó por debajo de 64.000 dólares. Peter Schiff dijo directamente: Bitcoin ahora es "anti-oro". Aunque esta frase duele viniendo de un fanático del oro, los datos son claros — oro sube, BTC baja; oro corrige, BTC rebota; oro sigue subiendo, BTC sigue bajando. La narrativa del "oro digital" se ha derrumbado en esta ronda de conflictos geopolíticos. ¿Por qué? El oro es un activo puramente defensivo y refugio — cuando hay guerra, los fondos soberanos y bancos centrales entran directamente. BTC ahora es clasificado por el mercado como un activo de riesgo altamente elástico — ligado al sector tecnológico de la bolsa estadounidense. Cuando hay conflictos geopolíticos, la reacción institucional es comprar oro y vender BTC para recuperar liquidez. ¿Quieres que BTC sea un activo refugio? Lo siento, el mercado no lo reconoce. El director de inversiones de Sygnum Bank dijo algo que revela el problema: La inflación en descenso junto con un mercado laboral débil hacen que la Reserva Federal tenga cada vez más razones para no subir tipos — pero el mercado ahora no se preocupa por "cuándo se detendrán las subidas", sino por "cuándo comenzarán las bajadas". Detener las subidas es una suspensión de la pena. Comenzar las bajadas es la liberación. Lo que BTC tiene ahora es solo una notificación de suspensión de pena. Mientras la Fed siga en la senda de "más alto por más tiempo", mientras el rendimiento del bono a 10 años siga por encima del 4,6%, mientras las instituciones sigan considerando a BTC un activo de riesgo y no un refugio — BTC seguirá en prisión. ¿Entonces cuándo saldrá? Dos señales, ambas necesarias: Primero, que la bajada de tipos se materialice realmente. No solo "no subir tipos", sino "empezar a bajar". Solo cuando se abra la válvula de liquidez, el dinero fluirá del oro y los bonos hacia los activos de riesgo. Segundo, que BTC redefina su naturaleza como activo. Ya sea convirtiéndose en un "activo casi institucional" gracias a la entrada de fondos ETF, o contando una nueva historia basada en la escasez tras la reducción a la mitad — ese camino aún no se ha recorrido. Antes de eso — No tomes el "enfriamiento de la inflación" como la señal de salida de un mercado alcista. Solo te dice: la pena de muerte se ha aplazado. No es una absolución. Después del IPC, BTC sigue rondando entre 63.000 y 64.000, ¿cuándo crees que podrá romper realmente al alza? $BTC $ETH $XAU #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Informe fundamental $AAVE / Aave (DeFi) $3.20 Directo al grano: Aave ($AAVE) puntuación integral 49/100, calificación proyecto en etapa temprana, verificación insuficiente. Desglosando en tres niveles, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red del protocolo ya muestra señales de uso pagado, la captura de valor del token ya está implementada. Primero, sobre el proyecto: Aave (token $AAVE), sector DeFi. Principalmente líder en préstamos, versión V4. Competidor de COMP, MKR. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los usuarios no controlan sus datos. Las transacciones en cadena sin confianza tienen menores costos, y los incentivos en tokens convierten a los usuarios tempranos en contribuyentes. Precio promedio por cliente 50-500 USD/mes, requiere liquidación en USDC o moneda fiduciaria. Sector impulsado por narrativa, uso en mercado bajista cae 60-80%. Posicionamiento como plataforma vertical de extremo a extremo. Producto implementado: la capa del protocolo ya está operativa, el panel en cadena muestra acumulación de tarifas del protocolo, hay señales de uso pagado. No se encontró la última versión, 60 commits efectivos en los últimos 90 días. En cuanto a usuarios, direcciones MAU no divulgadas, DAU no divulgados, volumen de transacciones 24h $80.00M, TVL no encontrado. Las direcciones de wallet no equivalen a usuarios activos naturales mensuales, la concentración de grandes direcciones puede sobreestimar usuarios reales. En ingresos, tarifas de usuario no divulgadas, ingresos de proveedores aproximadamente 80-90% de las tarifas de usuario (para LP y nodos), ingresos del tesoro del protocolo $2.00M, recompra y quema anualizada de tokens sin mecanismo de quema. El volumen de transacciones 24h es flujo de negocio, no ingreso. Que la empresa gane dinero no significa que el protocolo gane, ni que los poseedores de tokens ganen. En código, 60 commits efectivos en 90 días, 25 contribuyentes activos, última versión no encontrada. GitHub es evidencia de nivel A para verificación directa. Antecedentes de inversión, financiamiento de acciones según PitchBook/Crunchbase (nivel A), venta privada y pública de tokens según whitepaper, curva de liberación y contratos de desbloqueo en cadena (nivel A), market makers y financiamiento del ecosistema nivel B, no representan inversión VC técnica a largo plazo, integración técnica según evidencia de API/SDK (nivel B), colaboraciones estratégicas y muro de logos nivel D. Uso de GPU NVIDIA no implica inversión de NVIDIA, listado en exchange no implica inversión estratégica del exchange. En el lado del token, suministro total 1,300,000,000, en circulación 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, próximo desbloqueo 2026-Q4 (3.50% del circulante), recompra y quema anualizada sin mecanismo claro. ¿Se debe comprar el token para usar el producto? En parte sí, captura de valor moderada (staking/ descuentos/ gobernanza). Comparado con pares (mismo criterio, sin mezclar sectores): capitalización circulante Aave $3.00B, COMP no divulgado, MKR no divulgado. FDV Aave $4.20B, COMP no divulgado, MKR no divulgado. Ingresos anuales Aave $2.00M, COMP no divulgado, MKR no divulgado. Direcciones o usuarios activos mensuales Aave no divulgado, COMP no divulgado, MKR no divulgado. Datos basados en instantáneas públicas, algunas faltantes por reporte oficial o estándar sectorial. Valoración, capitalización circulante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV dividido por ingresos 2100.0x. Escenario pesimista $3.00B con descuento 5-7 veces, rango neutral lateral, optimista con ingresos al doble, quema implementada, entrada de clientes corporativos, FDV con P/S alineado a líderes. Conclusión final: evidencia insuficiente, narrativa predominante (puntuación 49/100). Captura de valor del token implementada (recompra/quema/gas). Capitalización circulante relativamente cara respecto a fundamentales, expectativas adelantadas, FDV moderado. Riesgos potenciales: desbloqueos grandes a corto plazo que presionen precio, ingresos del protocolo a cero a largo plazo, demanda del token solo por incentivos (si se cortan, uso colapsa). Seguimiento clave: tarifas semanales del protocolo, monto quemado, retención de direcciones activas, TVL/saldo de préstamos, versiones publicadas en GitHub. Estas conclusiones se basan en datos públicos, no constituyen consejo de inversión. Si indicadores clave se desvían significativamente, se debe ajustar la conclusión. Esto es todo en fundamentales, el resto queda al mercado. #InformeFundamental #Cripto #Investigación #OKXOrbit #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% 早盘分析：CPI后一夜，$BTC 和$ETH 没崩，但也涨不动昨晚CPI"买预期卖事实"砸完之后，BTC和ETH在深夜安静下来了。 BTC凌晨最低摸到63288，距离三天前的低点63163只差125点，但没破。然后慢慢爬回63482。ETH凌晨最低1872，离前天的1852还有20美元的安全垫，现在回到1879。两个人都在各自的低点上方一点点窄幅横盘，没有继续破位，也没有像样的反弹。这就是CPI之后的市场状态——既不恐慌也不兴奋。数据完全符合预期，既没给空头加码的理由，也没给多头翻身的借口。三天连跌的颓势在63163这道线上暂时刹住了车，但多头也拿不出力气往上推。方向卡在半空中。今晚八点半是PPI。这是CPI的补充验证——如果PPI也跟着温和，通胀降温的链条就完整了，市场会进一步压低加息预期，BTC的63163大概率能守住。如果PPI反弹，说明成本端的压力还在往消费端传导，63163就会再次承压。关键点位：BTC下方63163是这轮的生死线，破了看62800。上方64000是昨晚失守的位置，站回去才算企稳。ETH下方1872是凌晨低点，1852是硬底。上方1900是压力。今晚PPI之前，大概率还是磨。63163守不守得住，看今晚。#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Anoche, los tres principales índices de Wall Street mostraron movimientos mixtos, aparentemente tranquilos, pero con corrientes subterráneas intensas: · S&P 500 subió ligeramente un 0,26%, cerrando en 7748,5 puntos, a un paso del máximo histórico — es un drama de "solo falta el último aliento" para un squeeze · Nasdaq subió un 0,54%, cerrando en 26588,48 puntos, con las acciones tecnológicas preparando un contraataque en silencio · Dow Jones bajó ligeramente un 0,04%, cerrando en 53770,27 puntos, cayendo por tercer día consecutivo — el "triple descenso" de las blue chips tradicionales contrasta extrañamente con la resistencia del Nasdaq, el mercado está realizando una fuerte rotación El verdadero punto explosivo es el IPC. El IPC general de julio subió un 3,4% interanual, el IPC subyacente un 2,5%, ambos cumpliendo expectativas y con una ligera caída respecto a junio. No es una caída espectacular, pero en este momento de "todo puede causar pánico", el mercado lo interpreta como — el último aliento de la inflación está a punto de agotarse. Así, FedWatch protagoniza un giro sorprendente: la probabilidad de que en septiembre se mantengan las tasas sin cambios sube del 45% de hace una semana al 60%. El mercado le dice directamente a la Reserva Federal: "No te muevas, yo subo." Lo más loco es el VIX — el índice de miedo de Wall Street cae a 14,45, el nivel más bajo desde enero de este año. ¿Recuerdas el "lunes negro" cuando el VIX subió a 50 en agosto pasado? Ahora el pánico ha desaparecido por completo, el sentimiento del mercado cambia de "alerta máxima" a "paz y prosperidad". --- II. Análisis de dirección: a corto plazo alcista, pero con tres riesgos ocultos Basándonos en estas señales, la dirección a corto plazo está clara — Conclusión: oscilación con sesgo alcista, el mercado tiene impulso para seguir subiendo, pero no es un "comprar a ciegas" para reiniciar un mercado alcista. Tres razones para ser alcistas a corto plazo: 1. El IPC confirma la tendencia a la desaceleración — aunque sea moderada, es suficiente para enfriar las expectativas de subidas de tasas. Que la Fed "no se mueva" es la mayor noticia positiva. 2. El VIX está en el suelo — un índice de miedo en 14,45 indica que el mercado está desprevenido, y cualquier catalizador positivo puede provocar un squeeze por cobertura de cortos. 3. La temática AI vuelve a liderar — Nebius sube un 34%, CoreWeave un 19%, AMD un 19%, el sector que más atrae el interés está reviviendo. Pero hay tres espadas de Damocles que hay que vigilar: 1. La caída del IPC no es lo suficientemente fuerte — 3,4% aún está lejos del objetivo del 2% de la Fed. El mercado interpreta "de forma optimista", pero si los datos del próximo mes son volátiles, quienes hoy ríen serán los que más sufran mañana. 2. Las valoraciones no son baratas — el S&P 500 está cerca de máximos históricos, pero el crecimiento de beneficios empresariales no ha seguido el ritmo. Esta subida está "impulsada por el sentimiento" y no por "resultados", la base no es sólida. 3. No ha llegado el punto de inflexión en la liquidez — las tasas siguen altas en 5,5%, el coste de endeudamiento no ha bajado, ¿con qué se sostiene la expansión de valoraciones? --- III. Conclusión final Dirección a corto plazo de Wall Street: oscilación con sesgo alcista Pero esto no es el inicio de un mercado alcista de tendencia, sino un rebote temporal por "mejora de expectativas". Mirando hacia arriba, el espacio es limitado; mirando hacia abajo, la volatilidad del IPC o una Fed más agresiva pueden devolver todo a la realidad en un instante. En cuanto a la operativa: se puede participar, no perseguir máximos, y mantener reservas. No ser codicioso cuando sube, ni entrar en pánico cuando baja — en esta posición, no se trata de quién gana más, sino de quién puede salir a tiempo. CPI数据如期降温，9月加息概率从50%降至40%。按教科书剧本，这应该是一场属于风险资产的狂欢。但比特币只冲到了64,400美元，然后掉头回落至63,500美元附近。利好来了，价格没站稳。这背后不是一个坏消息，而是一个更值得深挖的信号：市场此前已经提前交易了这部分预期，真正的增量资金还在等下一个确认。数据本身没问题，问题是时间差 7月核心CPI同比降至2.5%，创2021年3月以来最低。通胀回落、降息预期升温——按正常逻辑，这对风险资产是利好。但加密市场的反应是“短暂冲高后回落”，美股期货同样表现平淡。这并不矛盾。因为在CPI公布之前，市场已经连续数周在交易“通胀回落”这个叙事。比特币从58,000美元涨至64,000美元附近，大部分涨幅来自预期的提前消化。当数据落地时，预期差的交易空间已经收窄。利好是真实的，但它已经被市场定价了。接下来的关键是：数据能否推动实际资金进场？过去几周的反弹，更多是“空头回补”和“存量资金调仓”驱动，而非大规模增量资金入场。ETF流入虽然持续，但更多是机构的按计划配置，而非基于单次CPI数据的择时买入。真正的考验在于：通胀回落能否持续，No te apresures a comprar en el mínimo. Aunque el mercado está frío actualmente, los datos en cadena muestran que aún no se ha alcanzado un "fondo de desesperación" a nivel histórico. ETH podría estar aún lejos de un verdadero "pozo dorado". Se recomienda abandonar temporalmente la lucha con las "monedas basura" y pasar a efectivo como rey, esperando señales claras de fondo. ¿Por qué el mercado está "muerto"? (la raíz del estancamiento) La sensación de "falta de energía" que percibes no es una ilusión, el mercado está en un estado de agotamiento de liquidez: - Extracción macro: la expectativa de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, el entorno de altas tasas hace que los fondos prefieran mantener bonos del Tesoro de EE.UU. (con rendimiento superior al 4,9%) en lugar de criptomonedas sin intereses, y el fortalecimiento del dólar suprime aún más el atractivo de BTC/ETH. - Fin del apalancamiento: los fondos apalancados previos han sido liquidados repetidamente, la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos es negativa, lo que indica que incluso los "apostadores" están fuera, faltan fondos incrementales. - Pánico de seguridad: recientes robos en protocolos DeFi (como Balance) han provocado que los fondos huyan para evitar riesgos, reduciendo la actividad en cadena. ¿Es este el fondo de la "gran corrección"? (autoevaluación de datos) Quieres comprar en el mínimo, pero un fondo real generalmente requiere cumplir las siguientes condiciones, que aún no se han alcanzado completamente: - Valoración no rota: el indicador MVRV Z-Score muestra que el mercado está barato pero no en "desesperación". Los grandes fondos históricos suelen requerir que este indicador entre en territorio negativo (aún no se ha tocado). - Mineros no se rinden: el indicador Puell Multiple muestra que la presión de venta de los mineros es alta, pero no ha habido una ola masiva de ventas "de emergencia". - Sentimiento no congelado: aunque hay miedo, las redes sociales no están llenas de discursos de "cero absoluto" y desesperación total, lo que indica que aún hay observadores y la presión de venta no se ha limpiado. ¿Qué hacer ahora? (sugerencias estratégicas) - Detener la prueba y error con "monedas basura": los datos muestran que el 95% de los tokens han tenido peor rendimiento que BTC, y el 73% de los proyectos han retrocedido más del 90%. Seguir operando en ellos es como "atrapar cuchillos voladores", solo consumirá capital. Se recomienda liquidar altcoins y mantener stablecoins o efectivo. - Esperar señales de fondo "tres faltantes y uno presente": - Sentimiento: índice de miedo y codicia en "miedo extremo" (<20) durante largo tiempo. - Oferta: saldo de BTC/ETH en exchanges sigue disminuyendo (los que querían vender ya vendieron). - Fondos: reingreso neto sostenido en ETFs. - Si no puedes evitar operar: - Vender alto y comprar bajo: hacer cortos en la parte superior del rango y largos en la parte inferior, con stop loss estrictos. - Seguir rupturas: no adivinar dirección, esperar a que el precio rompa el rango con volumen antes de entrar, para evitar ser engañado por movimientos falsos. El mercado de $ETH está actualmente en una fase de "pulido del fondo", que podría necesitar 2-3 meses más para completar el intercambio de posiciones. Antes de que aparezcan señales claras de fondo, "no perder" es ganar; preservar la fuerza es más importante que comprar a ciegas en el mínimo. Aunque la guía de resultados para el año fiscal 2027 de Cisco (CSCO) superó las expectativas del mercado, debido a una perspectiva conservadora sobre los ingresos por IA, el mercado no reaccionó positivamente. Tras la publicación del informe, lo que parecía una buena noticia se convirtió en negativa, y el precio de las acciones cayó un 4% en el after-hours, hasta 118,8 dólares. La principal razón de este ajuste es que los grandes inversores habían acumulado posiciones anticipándose a un buen desempeño por pedidos de IA que superaron las expectativas; una vez que el informe se hizo oficial, la falta de nuevo impulso hizo que el capital girara dentro del mercado. Además, las dudas sobre si los ingresos por IA se cumplirán a tiempo encendieron rápidamente el sentimiento conservador a corto plazo, provocando ventas. Actualmente, el sentimiento a corto plazo aún no se ha estabilizado, por lo que es adecuado hacer operaciones rápidas de entrada y salida; no se recomienda mantener posiciones a largo plazo. Si el precio de la acción puede rebotar por encima de los 120 dólares, se aconseja asegurar ganancias rápidamente; si cae por debajo de los 117 dólares, es necesario cortar pérdidas y salir con decisión. $CSCO #财报观察员：AI基建财报接力登场 ¡Incremento de tasas del 45% en el horizonte! $BTC y $ETH caen juntos, el capital huye frenéticamente del ETF Datos del mercado al 13.8.2026: $BTC cotiza a 63452, caída del 0,18% en 24 horas; $ETH a 1878,99, leve descenso del 0,14%. El ETF spot de $ETH registra una salida neta diaria de 1,76 millones de dólares, con fuerte sentimiento institucional de realización a corto plazo. El principal obstáculo del mercado actual es la probabilidad de un aumento del 45% en septiembre; el dato del IPC del 3,4% cumple expectativas y solo elimina el riesgo extremo, sin que se haya concretado un escenario de relajación. Los dos líderes superan los 4.000 millones en volumen diario, sin reducción en el volumen de operaciones; la caída gradual indica que la presión de venta sigue siendo absorbida, 64500 es la fuerte resistencia a corto plazo para $BTC, y el nivel 1900 es la línea divisoria entre alcistas y bajistas para ETH. La característica de diversificación hacia activos refugio es muy evidente: el mercado cripto principal carece de catalizadores para subir, y el capital se dirige a dos refugios seguros. El oro $XAUUSDT sube un 0,94%, apoyado en su atributo antiinflacionario para captar capital cauteloso; el token de almacenamiento vinculado al mercado estadounidense $SNDK sube un 6,65%, con un volumen de 1.559 millones, y la lógica de recuperación del ciclo de almacenamiento AI sigue atrayendo capitales en espera. Consejo práctico: a corto plazo no hay tendencia unidireccional, no se debe comprar a ciegas los principales activos, controlar estrictamente la posición y esperar la próxima ronda de datos macroeconómicos que activen el mercado. ⚠️ Solo análisis de mercado, no constituye consejo de inversión $XSPCX: El declive narrativo, la burbuja de la historia está siendo valorada por el mercado $XSPCX Se puede entender esta acción como un perro que Elon Musk tiene valorado en cien mil. Cuando el mercado cree en Musk y en la gran visión de SpaceX, las compras son constantes, el precio se impulsa hasta más de cien mil, aunque la valoración sea alta, todos están dispuestos a pagar por la historia. Pero la realidad es que, aunque SpaceX fue incorporada rápidamente al Nasdaq y la promoción en toda la red es abrumadora, el precio de la acción sigue debilitándose y bajando. Esto ya dice mucho: en el mercado actual, ya no están dispuestos a pagar por la gran narrativa de Musk. Muchos piensan que, si el precio cae de cien mil a cincuenta mil, ya ha bajado mucho y es una oportunidad para comprar barato. Pero hay que reconocer una realidad: una vez que se separa el halo emocional de Musk y se elimina toda la prima por historias futuras, el valor real de este perro podría ser solo diez mil. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Versión simplificada del mercado bursátil estadounidense #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Perspectiva (2026.8, solo análisis, no consejo de inversión) Tendencia general La base del mercado alcista estadounidense sigue intacta, con inversión en AI + alta rentabilidad de empresas estadounidenses + aterrizaje suave de la economía como soporte; a corto plazo no existe un mercado bajista sistémico; pero tras un largo periodo de subida, las valoraciones están altas y las expectativas del mercado saturadas, la era de subidas unilaterales ha terminado, la alta volatilidad es la norma. Beneficios clave Los gigantes tecnológicos líderes monetizan progresivamente sus negocios de AI, con márgenes estables; la desaceleración del empleo y el consumo podría presionar a la Reserva Federal para bajar tipos, la expectativa de liquidez es favorable a largo plazo para el mercado; la tendencia en la segunda mitad del año se expandirá desde líderes de nicho hacia sectores industriales, sanitarios y pequeñas y medianas empresas. Principales riesgos La alta y volátil rentabilidad de la deuda estadounidense presiona las valoraciones de las acciones de crecimiento; si el ritmo de bajada de tipos es más lento que lo esperado, puede provocar correcciones rápidas; fuerte divergencia en el mercado, índices al alza pero muchas pequeñas acciones estancadas, las acciones temáticas carecen de soporte en resultados y presentan alto riesgo de burbuja; la geopolítica y las políticas comerciales pueden causar impactos a corto plazo en cualquier momento. Selección sectorial Prioridad: chips de computación, líderes en servicios en la nube, sectores defensivos con alto dividendo (sanidad, servicios públicos, consumo básico); Evitar: acciones pequeñas sin beneficios puramente temáticas de AI, valores con alta deuda sensibles a tipos. Estrategia práctica Rechazar compras en máximos, adoptar una distribución por fases; reducir expectativas de rentabilidad, el mercado estadounidense seguirá con subidas con alta volatilidad; los inversores comunes deben priorizar índices amplios para reducir la especulación en acciones individuales y prestar atención al riesgo adicional de volatilidad por el tipo de cambio del dólar. $BTC El IPC de EE.UU. se situó prácticamente donde el mercado esperaba, y a veces eso puede ser tan interesante como una sorpresa. Mi primera impresión es que un número en línea elimina una gran incertidumbre, pero no necesariamente da al mercado una dirección clara. La inflación no ha desaparecido de repente, y al mismo tiempo, no hubo una sorpresa al alza importante que obligue a todos a replantear las perspectivas. Para mí, la parte interesante ahora es lo que sucede después de la reacción inicial. ¿Se mantendrá el mercado cómodo con las expectativas actuales de recorte de tasas, o los próximos datos de empleo y crecimiento cambiarán la historia de nuevo? Tampoco leería demasiado en el primer movimiento de BTC tras el IPC. Los días macro pueden volverse ruidosos muy rápido, y a veces el movimiento más significativo llega después, una vez que los rendimientos y el dólar se estabilizan. #USCPIMatchesExpectations $BTC OKB/USDT Resumen Rápido Precio Actual: $OKB 101.79 sube +3.08% hoy, mostrando un fuerte impulso y superando ampliamente sus medias móviles. Soporte a Vigilar: $99.00 es el nivel clave que debe mantenerse si hay una corrección. Objetivo a Vigilar: Es probable un repunte para probar la resistencia en $OKB 102.43 si la presión de compra continúa.#CPIEasesHikeBets #OKX.ai El IPC se ha estabilizado. El IPC de julio aumentó un 3,4% interanual, el núcleo un 2,5%, exactamente como se esperaba. Tras la publicación de los datos, el mercado respiró aliviado y la probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios en septiembre es muy alta. No hubo otros cambios significativos; Bitcoin y el oro están en fase de consolidación. El mayor valor de este IPC es una cosa: no hubo sorpresas. El informe de empleo ya estaba frío, y el IPC no sorprendió, por lo que las expectativas de subida de tipos prácticamente se han extinguido. La inflación sigue por encima del 2%, pero ya no es suficiente para justificar más subidas. Sin embargo, hay un punto a tener en cuenta: el coste de la vivienda sigue siendo rígido, representando dos tercios del aumento de la inflación. La presión a largo plazo no se ha aliviado por completo, y por eso las tasas a largo plazo no han bajado junto con las de corto plazo. El mercado ha confirmado que no habrá subidas, pero aún no ha llegado al punto de esperar bajadas. Para el mundo cripto, el mayor significado de estos datos es que las expectativas se han estabilizado. Lo que más se temía era un repunte inesperado del IPC que volviera a aumentar las expectativas de subida, pero ese riesgo ya se ha descartado. Pero no esperéis que estos datos desencadenen un rally; más bien han desactivado una bomba, no han lanzado una. ¿Qué opináis vosotros? $BTC $ETH #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Resumen del mercado de criptomonedas del jueves: el mercado seguirá bajando, ¡pero por ahora no te muevas! Buenos días, amigas, anoche $BTC ya dejó muy clara la dirección. Todavía no puede superar los 64500, luego hubo un gran volumen con una vela bajista que rompió directamente los 63800, llegando al mínimo de 63210. Si se rompe esta zona, los toros no podrán aguantar, pero la caída no ha sido tan fluida. Actualmente se mueve alrededor de 63500, con 63800 que antes era soporte y ahora es resistencia. Así que: corto, seguimos observando, pero no persigas ahora. Espera a que rebote cerca de 63800, vuelva a encontrar resistencia, y abajo mira hacia 62650. Si ya tienes posiciones cortas, paciencia; Mi opinión no cambia: si no cierra por encima de 63800, es bajista; si pierde 62650, hay más espacio a la baja. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Este gráfico muestra el indicador de ganancias y pérdidas netas realizadas de los poseedores a largo plazo de Bitcoin. Aquí, los poseedores a largo plazo se refieren a los inversores que mantienen Bitcoin durante al menos 155 días. Por lo tanto, en promedio, excluye a aquellos inversores que son arrastrados por pequeñas fluctuaciones del mercado o que son absorbidos por ballenas. Históricamente, ellos casi nunca venden al ver pérdidas. Pero cuando el mercado bajista realmente comienza, incluso ellos caen por debajo de cero, sufren pérdidas y venden sus activos. Así, cuando se mantiene estable por debajo de cero, y finalmente la mayoría de los inversores a largo plazo también se rinden, venden agotados y abandonan el mercado, aparece un pico extremo en números negativos. Actualmente, en el mercado bajista de 2026, aún no se ha visto esa última gran caída. Solo con esto, espero que en un momento inesperado para el público, Bitcoin sufra otra caída brusca. Si posees altcoins, probablemente aún te estés preguntando: ¿ha vuelto finalmente la temporada de altcoins? Algunos incluso piensan que esto ya está ocurriendo... Lo que ven es: la proporción ETH/BTC ha estado subiendo desde aproximadamente principios de julio, alcanzando ahora un máximo de 3 meses (ETH/BTC: 0.2961). Para muchos, este es el punto de partida de cada temporada de altcoins: primero sube Ethereum, luego el capital rota a lo largo de la curva de riesgo hacia monedas más pequeñas. El gancho ignorado: la rotación necesita algo sobre lo que rotar. Mientras Bitcoin en sí no suba realmente, el gráfico ETH/BTC más bonito solo representa capital moviéndose lateralmente, redistribuyéndose. Los datos más recientes en cadena muestran: la dominancia de Bitcoin sin incluir stablecoins sigue aumentando. Si excluyes las stablecoins, estás midiendo Bitcoin contra altcoins reales. Bitcoin sigue ganando esta batalla, lo que significa que el capital continúa concentrándose en el activo más seguro. No está fluyendo ampliamente hacia abajo a lo largo de la curva de riesgo, que es la verdadera señal de una temporada de altcoins. Por lo tanto, lo que se ve es solo una señal en papel sin contexto. Mi evaluación: la temporada de altcoins no ocurre espontáneamente. La señal está ahí, pero el entorno aún no. Primero Bitcoin, luego la rotación, no al revés. Esta vez, un indicador más honesto no es el gráfico ETH/BTC, sino la pregunta de hacia dónde fluye realmente el capital al final. Antes de apostar de nuevo por altcoins, observa tres cosas: subida de Bitcoin. Cambio en la dominancia. Aumento en la entrada de stablecoins. CPI tháng 7 của Mỹ vừa ra +3.4% YoY, Core CPI +2.5% YoY. Theo tháng, CPI tăng 0.1% và Core CPI tăng 0.2%. Lạm phát đang hạ nhiệt so với tháng trước, nhưng dữ liệu chưa tạo ra một cú “shock” đủ lớn để thị trường lập tức chuyển sang trạng thái full risk-on. (Bureau of Labor Statistics) Và phản ứng của thị trường sau CPI đang cho chúng ta một tín hiệu khá thú vị: Tiền không chạy vào tất cả tài sản rủi ro. Tiền đang chọn lọc. 🐸 MEME COIN – DÒNG TIỀN ĐẦU CƠ VẪN CHƯA THỰC SỰ QUAY LẠI $DOGE hiện quanh El CPI ha reducido el riesgo de subida de tipos, pero solo el PPI puede decirnos si la inflación realmente ha bajado o solo está tomando un respiro Los datos del CPI han salido: interanual 3,4%, núcleo del CPI 2,5%, ambos conforme a lo esperado. La probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó del 48% al 38%, y la probabilidad de que se mantenga sin cambios subió al 62%. ¿Buenas noticias, verdad? Luego, Bitcoin subió hasta 64.400, pero rápidamente cayó a 63.500. No te has equivocado. Salieron buenas noticias, pero el precio bajó. ¿Por qué? Porque el mercado nunca paga por "cumplir expectativas", solo celebra cuando "supera expectativas". Un CPI del 3,4%, exactamente igual que todos esperaban. Sin sorpresas, sin sustos, nada. El coste de la vivienda sigue subiendo, contribuyendo a dos tercios del aumento mensual. La inflación núcleo está en 2,5%, aún medio punto por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El verdadero significado de estos datos es — El riesgo de subida de tipos ha disminuido, pero ¿la posibilidad de bajada? No ha aumentado en absoluto. El director de información de Sygnum Bank lo dijo claramente: "La economía se está enfriando gradualmente, sin pánico por recesión ni reactivación de una política agresiva". En palabras sencillas: la inflación no ha muerto, solo está tomando un respiro. Y lo que realmente me preocupa es la siguiente frase. Andrei Grachev, socio gerente de DWF Labs, dijo anoche algo que te recomiendo leer tres veces: "Los datos del CPI conforme a lo esperado... no resuelven muchos problemas. Un detalle más interesante es que el mercado de opciones de Bitcoin sigue cobrando una prima alta por opciones de protección. En las opciones que vencen a finales de agosto, el precio de ejercicio a la baja cerca de 60.000 dólares cuesta más que el precio de ejercicio al alza cerca de 70.000 dólares." ¿Lo entiendes? El mercado está dispuesto a pagar más por un seguro de "Bitcoin cayendo a 60.000" que por una lotería de "Bitcoin subiendo a 70.000". Esto no es una señal alcista, es una valoración basada en el miedo. Grachev también dijo la segunda parte — "El PPI de mañana será el siguiente punto para comprobar si esta prima empieza a aliviarse." Esta noche a las 8:30, se publicará el PPI de julio en EE.UU. Valor anterior: PPI mensual -0,3%, anual 5,5%. El mercado espera que el mensual se vuelva positivo a 0,2%. Dos posibilidades: PPI por debajo de lo esperado → inflación en el lado de producción se enfría completamente, la probabilidad de pausa en la subida de tipos en septiembre sigue aumentando, Bitcoin podría superar la resistencia de 64.400. PPI por encima de lo esperado → las fábricas siguen subiendo precios, los costes se trasladan a la cadena, la expectativa de subida de tipos vuelve, Bitcoin enfrenta la prueba del soporte en 63.000. El CPI es cuánto ya han pagado los consumidores. El PPI es cuánto más tendrán que pagar los productores. El primero te dice el pasado, el segundo te dice el futuro. Un señal más inquietante. El analista Rekt Capital publicó en X un gráfico: la fuerza del rebote de Bitcoin desde la zona de 63.000 dólares ha ido bajando de 6,27% → 5,83% → 3,18% → ahora solo queda 1,15%. Cada rebote es más débil que el anterior. El departamento de investigación de Bitfinex también dijo: Bitcoin ha sido rechazado seis veces en la zona de 65.000-65.500. Seis veces. El mismo techo, chocando seis veces sin pasar. No es una buena señal. 06. Así que la estrategia para esta noche es simple — No apuestes fuerte en ninguna dirección tras la publicación del CPI. El mercado está ahora en un vacío esperando "el siguiente dato". El mercado de opciones sigue valorando con alta prima el riesgo a la baja para finales de agosto. ¿Qué significa esto? Que los grandes fondos aún no han apostado. Están esperando el PPI. Esperan a las 8:30 de esta noche. El CPI ha reducido el riesgo de subida de tipos, pero solo el PPI puede decirnos si la inflación realmente ha bajado o solo está tomando un respiro. ¿Vas a estar pendiente de los datos del PPI a las 8:30 esta noche? $BTC $ETH $XAU #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $SPCX Musk lanzó una declaración contundente en la reunión general: se espera que los ingresos por IA superen en septiembre la suma de los demás negocios de la empresa, y en cinco años la IA representará el 99% del valor de SpaceX. Hizo un cálculo: para finales del próximo año se construirán 10 gigavatios de capacidad computacional, a 30-50 dólares por vatio, lo que corresponde a ingresos anuales de 300.000 a 500.000 millones de dólares. Los ingresos del negocio de IA de SpaceX en el segundo trimestre ya crecieron un 213% intertrimestral y un 247% interanual, alcanzando los 2.600 millones de dólares. De los 7.800 millones de ingresos totales del segundo trimestre, la IA ya representa cerca de un tercio. La última vez que se forzó un short squeeze fue porque la posición corta estaba demasiado saturada: el 34% de las acciones en circulación estaban en corto. Ahora la posición corta solo queda en un 11%, así que aunque el precio de la acción siga subiendo, la cantidad de cortos que pueden ser forzados a cerrar ha disminuido considerablemente. Es difícil replicar la intensidad de aquella "carrera de cierre de cortos". El problema mayor es que las acciones están siendo liberadas continuamente. El 20 de agosto se desbloquearán 319 millones de acciones (aproximadamente el 7%), en septiembre cerca de 700 millones, y en octubre casi 700 millones. Para fin de año, las acciones en circulación pasarán de 639 millones a 5.330 millones. La semana pasada no hubo caída tras el desbloqueo porque la posición corta estaba demasiado saturada. Esta semana los cortos ya casi se han ido, ¿realmente se espera que se repita el mismo guion? Lo que realmente decidirá la evolución después del 20 de agosto no son los cortos, sino los empleados internos e inversores tempranos que finalmente podrán vender sus acciones. El invierno cripto continúa: los ingresos de BitGo aumentan un 80%, pero enfrenta la "dificultad de ganar dinero cuanto más ocupado está". El último informe financiero de BitGo muestra que los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 4.33 mil millones de dólares, un aumento interanual cercano al 80%, pero la empresa terminó con una pérdida neta de 19 millones de dólares. En el mismo período del año pasado, BitGo había ganado 38.3 millones de dólares. Mientras tanto, el CFO Edward Reginelli dejará su cargo el 15 de septiembre. De los 4.33 mil millones de dólares en ingresos actuales, aproximadamente 4.2 mil millones provienen del comercio de activos digitales, pero el costo directo es de 4.19 mil millones, dejando un margen de beneficio real de solo unos 7.1 millones de dólares. El volumen de transacciones crece, pero la capacidad de ganar dinero por operación está disminuyendo. El negocio de staking también muestra una situación similar, con la proporción de comisión de la plataforma bajando del 16.1% en el primer trimestre al 6%. BitGo recortó aproximadamente el 15% de su personal en junio y planea ahorrar 15 millones de dólares en gastos de efectivo anuales. La empresa enfatiza que la tarea más importante ahora no es seguir aumentando los ingresos, sino maximizar la conversión de ingresos en beneficios. Cabe destacar que BitGo aún no está en crisis financiera. La empresa tiene 159 millones de dólares en efectivo, 2523 bitcoins propios y no tiene deuda a nivel corporativo. El servicio de stablecoins también es uno de los pocos puntos destacados, con ingresos relacionados que crecieron un 148% interanual. El informe financiero de BitGo refleja los cambios en la industria cripto: antes, el mercado estaba dispuesto a pagar por el crecimiento en volumen de transacciones, número de usuarios y activos custodiados; ahora, lo que más importa al mercado es la rentabilidad del negocio.Análisis del 13 de agosto Después de la publicación del IPC anoche, el mercado experimentó un repunte seguido de una caída, sin mostrar una tendencia clara, permaneciendo en un estado de oscilación dentro de un rango. Hoy, el patrón de oscilación a corto plazo continúa; en la operativa, sigue prestando atención a los niveles clave de soporte y resistencia, evitando perseguir subidas o bajadas de forma impulsiva. $BTC Soporte: 63000 Resistencia: 64000-64500 $ETH Soporte: 1850-1870 Resistencia: 1920-1950 #新手必看：这里有你需要的一切 #交易之声：你的经验值得被听到 El $ETH ha bajado un 0,41% en 24 horas en medio de un rango comprimido. La actividad ha caído: los volúmenes se enfrían, coeficiente 0,45. El soporte más cercano está en 1870,5 (dentro del 0,34%), la resistencia más próxima en 1884,6 (0,41%). La presión se mantiene: si pierde 1870,5, el siguiente objetivo es 1852,4.IPC de EE. UU. de julio (publicado la noche del 12 de agosto, hora de Beijing) Datos principales (todos en línea con las expectativas del mercado) - IPC general: interanual 3,4% (valor anterior 3,5%), mensual +0,1% (valor anterior -0,4%) - IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía): interanual 2,5% (valor anterior 2,6%), mensual +0,2% (valor anterior 0,0%) Puntos clave 1. Vivienda: mensual +0,1%, contribuye aproximadamente dos tercios al aumento mensual del IPC, sigue siendo la fuente más persistente de inflación 2. Energía: mensual -1,5%, segunda caída consecutiva, precios de la gasolina a la baja; pero interanual sigue alto, persisten riesgos geopolíticos 3. Alimentos: mensual +0,1%, alimentos para consumo en casa bajan ligeramente, comidas fuera continúan subiendo 4. Servicios: precios de atención médica y billetes de avión suben notablemente, billetes de avión mensual +2,2% Reacción del mercado 1. Probabilidad de subida de tipos por la Fed en septiembre cae de cerca del 47% a un rango de 35-40%, mercado valora más la posibilidad de mantener tipos sin cambios en septiembre 2. Rendimiento de bonos del Tesoro baja ligeramente, dólar se debilita, acciones y oro suben a corto plazo; sentimiento en activos de riesgo mejora marginalmente 3. Aunque la inflación se enfría, aún está lejos del objetivo del 2% de la Fed, expectativas de recorte de tipos en el año siguen siendo bajas Implicaciones para el mercado cripto - Los datos no sorprendieron ni para bien ni para mal, son "neutral con sesgo positivo", no desencadenarán movimientos extremos; - Próximos focos: discurso de Jackson Hole a finales de agosto + IPC de agosto, Análisis de la mañana: Después del CPI, $BTC y $ETH no colapsaron, pero tampoco subieron Anoche, tras el "comprar expectativas, vender hechos" del CPI, BTC y ETH se calmaron en la madrugada. BTC tocó un mínimo de 63288 a medianoche, solo 125 puntos por encima del mínimo de hace tres días en 63163, pero no lo rompió. Luego subió lentamente a 63482. ETH tocó un mínimo de 1872 a medianoche, con un colchón de seguridad de 20 dólares respecto al mínimo de anteayer en 1852, y ahora ha vuelto a 1879. Ambos están ligeramente por encima de sus mínimos, con un rango estrecho y sin romper a la baja ni rebotar de forma significativa. Este es el estado del mercado tras el CPI: ni pánico ni entusiasmo. Los datos cumplieron completamente con las expectativas, sin dar motivos para que los bajistas aumenten posiciones ni excusas para que los alcistas se recuperen. La tendencia bajista de tres días se detuvo temporalmente en la línea de 63163, pero los alcistas no tienen fuerza para empujar hacia arriba. La dirección está en el aire. Esta noche a las 20:30 es el PPI. Es una verificación complementaria al CPI: si el PPI también es moderado, la cadena de enfriamiento de la inflación estará completa, y el mercado reducirá aún más las expectativas de subida de tipos, con alta probabilidad de que BTC mantenga los 63163. Si el PPI repunta, indicará que la presión en los costos sigue trasladándose al consumo, y 63163 volverá a estar bajo presión. Puntos clave: Para BTC, 63163 abajo es la línea de vida o muerte de esta ronda, si se rompe, el siguiente soporte es 62800. Arriba, 64000 es el nivel perdido anoche, solo si se recupera se considerará estable. Para ETH, 1872 es el mínimo de la madrugada, 1852 es el soporte firme. Arriba, 1900 es resistencia. Antes del PPI de esta noche, probablemente seguirá en rango. Si 63163 se mantiene o no, se verá esta noche. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 A pesar del aumento del BTC, las posiciones en derivados ya se han vuelto vulnerables. La experiencia del trader de un subida pronunciada inmediatamente después de tomar una posición corta muestra claramente lo sensible que se ha vuelto el mercado a las apuestas unidireccionales. - La publicación menciona $APR y $BICO, expresando precaución sobre la posibilidad de agotamiento material tras un aumento brusco. - Hay tres hechos clave. Justo después de entrar en posición corta, hubo una subida brusca, seguida de otra caída, y ahora se está produciendo una tendencia alcista moderada. - Este es un ejemplo que muestra lo vulnerables que pueden ser las posiciones de derivados a cambios repentinos de precio durante fases de volatilidad a corto plazo. En esta tendencia, lo que importa más que la dirección del precio es la calidad de las posiciones derivadas. Un aumento brusco desencadena una liquidación corta, lo que a su vez conduce a un squeeze corto. El descenso posterior se interpreta como una retirada natural a medida que se han absorbido los volúmenes liquidados. - Este patrón se observa de manera similar en BTC y ETH. Especialmente en zonas donde las posiciones cortas se acumulan en exceso, los precios reaccionan de forma excesiva incluso a los pequeños reportajes. - El problema es este El IPC del 3,4% cumple completamente con las expectativas, ¿por qué BTC solo subió un 0,3% y luego retrocedió? Anoche, ¿te aceleró el corazón al seguir los datos del IPC? El IPC interanual de EE.UU. en julio fue del 3,4%, el IPC subyacente del 2,5%, ambos exactamente según lo esperado. La inflación se enfría. La probabilidad de subida de tipos en septiembre disminuye. Las malas noticias desaparecen. Pensaste: ¿BTC va a despegar? ¿Y el resultado? BTC rebotó de 63.200 USD a 64.400 USD, subió un 1,9% — luego giró y cayó directamente cerca de los 63.500 USD. ¿Subida del día? 0,3%. El Nasdaq subió un 0,54%, el oro revirtió en forma de V y subió más del 1%. Bitcoin, como si nada, se quedó plano. ¿Te quedaste confundido? ¿Dónde está el problema? "Cumplir con las expectativas" es en sí mismo el mayor problema. El mercado nunca paga por lo "esperado". Hace un mes, la probabilidad de subida en septiembre era del 30%. Todos estaban ansiosos, asustados, sin poder dormir. Tras la publicación del IPC, los datos del CME mostraron que la probabilidad de mantener los tipos en septiembre subió al 59,9%. La probabilidad de subida bajó del 50% al 40%, y la expectativa de bajada pasó de inexistente a presente — suena bien, ¿verdad? Pero el problema es: el mercado ya había descontado "enfriamiento de la inflación" antes de que se publicara el IPC. La semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado tuvo entradas netas durante 5 días consecutivos, sumando unos 854 millones de USD, la mayor fuerza desde mayo. El dinero inteligente ya entró. Cuando los datos realmente salen, todos piensan — "oh, es como esperábamos" — ¿y luego? Nada. No hay más compras. Porque lo que había que comprar, ya se compró la semana pasada. La desaparición de malas noticias no equivale a la aparición de buenas noticias. El mercado no quiere "no subir tipos". El mercado quiere "certeza de bajada de tipos". El IPC no lo dio. Por eso BTC no se movió. Más a fondo: el 3,4% del IPC está 1,4 puntos porcentuales por encima del objetivo del 2% de la Fed. La inflación se enfría, pero está lejos de ser "victoria". El precio del petróleo sigue rondando los 100 USD. El coste de la vivienda subió un 0,1% en julio, representando dos tercios del aumento total. La Fed no tiene motivos para bajar tipos. Ninguno. Por eso ves los datos del CME — probabilidad de mantener tipos en septiembre 59,9%, subida 40,1%. No suben tipos, pero tampoco los bajan. Esto es lo que llaman "higher for longer". Para BTC, es el peor escenario. La bajada de tipos es el motor de un mercado alcista. No subir tipos solo significa "no morir", no "vivir". Dicho esto, quiero hablar de otro fenómeno en curso — las empresas mineras están abandonando colectivamente Bitcoin. Quizá no lo notaste: los ingresos por hosting del centro de datos de AI de Core Scientific pasaron de 8,6 millones USD hace un año a 77,5 millones USD, un aumento de más de 9 veces, superando a la minería de Bitcoin como la principal línea de negocio. La mayor empresa minera cotizada del mundo, MARA, anunció que se transformará de "empresa minera de Bitcoin" a "plataforma de infraestructura energética". Riot Platforms acaba de firmar un acuerdo de 9.100 millones USD a 20 años con Anthropic para un centro de datos de AI. Los mineros están votando con los pies. Tras el halving, la recompensa por bloque bajó a 3,125 BTC. El precio cayó de un máximo de 126.000 USD a 64.000 USD, a la mitad. La minería ya no es rentable. Alquilar potencia de cálculo para AI se ha convertido en una máquina de imprimir dinero. Incluso los mineros más fieles a Bitcoin están transformándose — ¿qué crees que significa esto? Volviendo al mercado. BTC ahora está atrapado entre 63.000 y 64.400 USD, sin poder subir ni bajar. La media móvil de 50 días está por debajo de la de 200 días, el análisis técnico es bajista. La tasa de financiación se mantiene entre +0,004% y +0,007%, el coste de las posiciones largas es bajo, no hay saturación, pero tampoco entusiasmo. El mercado está esperando. Esperando un verdadero catalizador. Podría ser el PPI de esta noche. Podría ser el FOMC a fin de mes. Podría ser un cisne negro geopolítico. Pero definitivamente no es un IPC "que cumple expectativas". Para terminar, tres verdades — Primero, comprar expectativas y vender hechos — este juego lleva cien años sin cambiar. Sube antes de los datos del IPC, baja después. El guion es viejo, pero siempre hay quien cae. Segundo, el mercado ya descontó el "enfriamiento de la inflación", ahora quiere "certeza de bajada de tipos". El IPC no lo dio, por eso BTC no se movió. Tercero, cuando incluso los mineros se están transformando hacia AI — ¿sigues esperando que BTC despegue por datos macro? Despierta. Este mercado necesita algo más fuerte que "cumplir expectativas". ¡KOSPI rebota violentamente un 23% y entra en un mercado alcista técnico! $SKHYNIX se dispara hasta 1143, ¿hasta dónde llegará esta ola de AI? Hermanos, hoy el mercado surcoreano se ha encendido por completo: KOSPI sube más del 4%, rebotando más del 20% desde el mínimo del 30 de julio, entrando oficialmente en un mercado alcista técnico. Samsung sube más del 4%, Hynix se dispara más del 7%, la ola de trading de AI regresa con fuerza, las acciones de chips de memoria comienzan a superar al sector tecnológico en general, algo que no ocurría desde junio. Mirando el gráfico de 1 hora, Hynix ha subido desde cerca de 1000 hasta 1143, los tres valores del RSI se han disparado, RSI1 ya está por encima de 88, sobrecompra severa, el riesgo de comprar en máximos a corto plazo es alto. El MACD muestra un cruce dorado por encima del agua pero las barras rojas comienzan a acortarse, el volumen también se ha reducido, la fuerza del impulso al alza se debilita. Posiciones clave: Resistencia: 1150-1160 Soporte: 1100-1120 Opinión pública: La lógica a medio plazo es sólida, con la demanda de AI + retorno a accionistas + mercado alcista técnico como triple motor. Pero a corto plazo, con RSI en 88, no es realista un salto directo a 1200, es más seguro esperar una corrección para confirmar antes de subir. Estrategia operativa: Los conservadores esperan a que el soporte entre 1100-1120 se mantenga para entrar en largo, los agresivos pueden entrar en largo con posiciones pequeñas cerca del precio actual. El mercado alcista técnico es una señal a medio plazo, pero a corto plazo no hay que perseguir los picos. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% El IPC estadounidense de julio de anoche fue en realidad algo positivo, pero no de forma contundente; en general, cumplió las expectativas, lo que indica que la inflación no ha empeorado más y reduce las preocupaciones del mercado sobre nuevas subidas de tipos de la Fed. Sin embargo, $BTC no se levantó por esto; En cambio, cayó hasta unos 63.600 dólares, mostrando que el mercado actual se preocupa más por los flujos de capital y los factores técnicos, con las noticias positivas ya parcialmente previsibles. Niveles clave a seguir a continuación: * $64,000: Primera resolución a corto plazo RECIÉN ENTRADO: Bitcoin ahora cotiza en su zona de "Coste de Producción", que suele ser señal de un fondo bajista. 👀 HODL 🚀 #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Lo más peligroso para BTC ahora no es una caída brusca. Sino que nadie quiera comerciar. Esta mañana el precio seguía rondando los 63,400 dólares. Los datos de K33 muestran que el volumen promedio de operaciones de contratos perpetuos de BTC en Binance y Bybit en 30 días ha caído a 10,8 mil millones de dólares, el nivel más bajo desde 2023; el volumen promedio diario en spot también bajó a 1,8 mil millones de dólares, un 18% menos que la semana anterior, el nivel más bajo desde febrero de 2024. Lo más extraño es: El volumen está dormido, pero los contratos abiertos siguen en niveles relativamente altos. Esto indica que la gente no se ha ido completamente. El apalancamiento tampoco se ha liquidado por completo. Solo están esperando que alguien más mueva primero. Anoche el CPI cumplió completamente con las expectativas, pero $BTC aún no pudo salir del rango de 62,000 a 66,000 dólares, ni siquiera los datos macroeconómicos lo despertaron. La verdadera liquidación no siempre comienza con la codicia, también puede empezar con el aburrimiento. Mi juicio es: Si se mantiene en 63,000, seguirá torturando a alcistas y bajistas; Si cae por debajo de 62,000, las posiciones largas dormidas podrían ser despertadas de golpe; Si vuelve a superar los 64,300, los bajistas serán los primeros en sufrir. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 $BTC

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