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#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
$SNDK hoy volvió a fortalecerse, llegando en intradía a tocar los 1631 dólares, y actualmente alrededor de 1600 dólares, con un aumento de más del 2% respecto al cierre anterior; pero no olvidemos que el 18 de agosto sufrió una caída del 9% en un solo día, esta acción es realmente una montaña rusa. La demanda de centros de datos AI, el aumento de precios de NAND y los objetivos de alto crecimiento de la empresa siguen siendo la lógica central. Sandisk espera un crecimiento anual de ingresos de mediano a alto dígito único hasta dos dígitos para 2028-30, con un objetivo de margen bruto alrededor del 80%; pero la valoración y la volatilidad ya son muy exageradas, yo prefiero "lógica fuerte a largo plazo, no perseguir locuras a corto plazo".$SPCX se mantiene en el nivel de 130
Compra en el fondo exitosa✅
El objetivo a corto plazo es primero alrededor de 140
SpaceX está en una etapa típica de "alto crecimiento + alta valoración + alta controversia". En cuanto a los fundamentos, la rentabilidad continua y el rápido crecimiento de ingresos de Starlink son factores sólidos a favor; pero el retraso en el progreso de Starship, el enorme gasto en IA y la liberación gradual de acciones constituyen presiones a corto plazo.
Presta especial atención al calendario exacto del 14º vuelo de prueba de Starship: si se aprueba para su ejecución a corto plazo y se captura con éxito, podría ser un catalizador para la recuperación del precio de las acciones; si se retrasa más, podría seguir bajo presión. Además, hay que estar alerta a la presión de venta por la liberación de acciones en lotes posteriores.
El logro de los hitos de Starship es clave para la expansión de la valoración. Si Starship logra un uso rápido y repetido, la ventaja de SpaceX en costos de lanzamiento durante 10 años se convertirá gradualmente en retornos financieros.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX 这波行情，我反而不建议大家现在疯狂追多。 因为真正危险的，往往不是暴跌的时候。 而是所有人突然觉得“跌不了了”的时候。 这两天BTC从6.3万附近一路干到7.2万上方，24小时内超过30亿美元空头被强平，部分统计显示这轮空头清算已经创下近年罕见规模。(Decrypt) 而且这次上涨并不是单纯靠情绪。 美国财政部扩大长期美债回购规模，长端收益率压力缓解；特朗普在白宫加密峰会上继续释放支持加密行业的政策信号。 几个因素叠在一起，再加上空头集体止损： 空头越爆，BTC越涨。 BTC越涨，空头越不敢留。 越不敢留，就越要买回来。 这就是典型的逼空。 所以现在最关键的问题已经不是： “BTC还能不能涨？” 而是： 7.2万上方的买盘，到底是真正的新增资金，还是一场轰轰烈烈的空头回补？ 我的判断很简单。 短线我会重点盯住三个位置。 第一，7万美元。 如果BTC回踩7万附近，能够快速收回并站稳，说明前面的突破没有被完全吞掉。 这种情况下，7万可能从压力位变成支撑位。 第二，7.3万—7.5万美元。 这里才是真正需要观察的地方。 因为逼空行情最容易出现一种假象： 价格涨得特别快。 但真正的现货接盘没有$PEOPLE lo ha entendido, los jugadores del mundo cripto ahora no están interesados en proyectos de alta tecnología, alta capitalización y alto VC, porque han pasado por FLOKI, PEPE, IRDI, estas monedas de baja capitalización que se dispararon decenas de veces, así que ahora no les interesan esas monedas de alta capitalización y VC. Proyectos como la tokenización de activos reales RWA, nuevas cadenas públicas L1 universales de alto rendimiento y de primer nivel, aunque son impresionantes y sofisticados, para los jugadores no tienen nada que ver con ellos, no muestran ningún interés. Por el contrario, estos jugadores del mundo cripto prefieren la cultura grassroots, las monedas que pueden dar la sorpresa.El número recién publicado de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos bajó a 206,000, por debajo de la expectativa del mercado de aproximadamente 210,000, y el valor anterior se revisó al alza de 209,000 a 212,000.
Solo al observar esta cifra de 206,000 solicitudes iniciales, la primera reacción del mercado suele ser que las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se enfrían nuevamente, lo que ejerce una presión lógica a corto plazo sobre activos sensibles a la liquidez como las criptomonedas y el oro. Después de todo, la cantidad de despidos está disminuyendo, y el mercado laboral parece mantener una gran resiliencia.
Pero si se superpone el dato de aumento en las solicitudes continuas de subsidio por desempleo a 1,799,000, el panorama real detrás no es un mercado laboral en auge, sino un estado típico de congelación.
Actualmente, las empresas generalmente adoptan una estrategia de no contratar ni despedir; no hay una ruptura masiva de puestos existentes en el mercado, pero una vez que alguien pierde su empleo, la dificultad y el tiempo para encontrar un nuevo trabajo se alargan indefinidamente. Esta congelación de la liquidez a nivel micro refleja mucho mejor la verdadera temperatura del mercado laboral que simplemente el número de despidos.
Para la Reserva Federal, esta clase de datos envía señales bastante ambiguas. Por un lado, que las solicitudes iniciales se mantengan bajas significa que a corto plazo no hay presión urgente para recurrir a recortes de tasas para prevenir una recesión, y el entorno de altas tasas aún tiene razones para mantenerse; pero por otro lado, la caída continua en las solicitudes continuas está erosionando silenciosamente la resiliencia laboral, indicando que la economía en general sigue evolucionando hacia un debilitamiento.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC: A Short Squeeze Is Not the Same as a Bullish Reversal A short squeeze happened overnight, and suddenly the comment section is full of people calling it a bullish reversal. Let's slow down. $BTC jumped more than 6% in 24 hours, with the move heavily amplified by short liquidations. Recent market data shows billions of dollars in crypto shorts were wiped out during the rally. But a squeeze and a sustainable trend reversal are two different things. After more than a decade in the market, I've#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Trump insta al Congreso a aprobar la Ley CLARITY, ¿$BTC seguirá subiendo?
La aprobación del proyecto de ley es sin duda positiva, pero no confundan un "llamado" con un "despegue de BTC". Tras la noticia, BTC superó momentáneamente los 72,000 dólares, subiendo más del 11%, lo que ya refleja expectativas anticipadas; si el proyecto se concreta, definiendo claramente los límites regulatorios entre SEC y CFTC, podría reducir la incertidumbre de cumplimiento para la entrada institucional, beneficiando a largo plazo a BTC y a toda la industria.
El problema es que el proyecto aún está atascado en el Senado, y el mercado estima una probabilidad de aprobación en 2026 de solo alrededor del 22%-24%, por lo que si realmente se aprueba podría subir más, pero a corto plazo parece más un "desembolso de buenas noticias + aumento de volatilidad".$BTC: The Market Rewards Patience Before the Breakout $BTC doesn't need to break out today to remain interesting. In fact, the most important phase may be happening while the market feels quiet. What matters now is how Bitcoin behaves inside the current range. If sellers continue to get absorbed and demand remains steady, this sideways movement could gradually turn into a base for the next move rather than a signal of weakness. The biggest mistake is waiting until everyone becomes bullish beforeI’m Cige. After $SNDK surged toward 1,800, the stock entered a period of high-level volatility. On August 18, it fell more than 9% at the open, then rebounded intraday on August 19 before giving back another roughly 3.5%. The message from the market is becoming clearer: the storage sector is facing growing valuation divergence. The long-term growth targets unveiled at Investor Day remain the key catalyst behind the sector’s rebound. Goldman Sachs has set a $2,200 target, JPMorgan raised its targ特朗普这次放的信号，白宫加密峰会之后，很多人开始喊： 美国是不是准备大规模买比特币了？ 我的答案是： 有这个方向，但现在还不能直接理解成“美国政府马上砸几百亿买BTC”。 这两件事，差得非常远。 特朗普政府早在2025年就已经正式建立了“战略比特币储备”，但当时核心方式并不是直接拿财政资金疯狂扫货，而是把政府已经持有、没收的比特币纳入储备。白宫文件同时要求寻找“预算中性”的方式增加持有量。 所以我真正关注的，不是特朗普今天有没有喊一句“买BTC”。 而是： 美国正在一步一步把比特币，从“高风险资产”往“国家级战略资产”这个位置上搬。 这才是最值得警惕的地方。 如果未来美国真的通过法律，允许财政体系、黄金资产、联邦机构收益或者其他预算中性方式持续增加BTC储备，那性质就完全变了。 因为到那个时候： 美国不是在炒币。 而是在囤一种全球稀缺资产。 更狠的是，其他国家怎么办？ 美国开始囤，别人不跟？ 那就意味着别人眼睁睁看着美国增加自己的数字资产储备。 所以我反而认为： 真正的大行情，可能不是来自特朗普某一次讲话，而是来自美国政策最终落地的那一天。 但现在千万别把“战略储备”四个字，直接等同于Noticias del mercado ｜ Día 5
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
¿Realmente llegó el mercado alcista? ¡BTC subió 10,000 dólares en dos días!
$BTC subió 10,000 dólares en dos días, impulsado por múltiples factores, pero una subida única no equivale directamente a la llegada de un mercado alcista.
Situación de liquidaciones: Esta ronda es un típico mercado de short squeeze, con una liquidación total en toda la red superior a 3,300 millones de dólares, y las liquidaciones de posiciones cortas representan más del 90%. El mercado estaba mayormente bajista anteriormente, con muchas posiciones cortas acumuladas en contratos; tras superar la resistencia, el cierre forzoso de cortos generó compras pasivas que impulsaron aún más el precio, creando un efecto en cadena de short squeeze, amplificado por el apalancamiento.
Razones del aumento
1. Nivel macro: descenso en el rendimiento de los bonos estadounidenses, el mercado reevalúa las expectativas de recorte de tasas, favoreciendo los activos de riesgo.
2. Expectativas regulatorias: aumento en las expectativas de un giro en la política cripto de EE.UU., retorno de fondos a ETFs spot, soporte de compras institucionales.
3. Juego de capitales: la presión de venta en el fondo se ha digerido, sumado a la cobertura concentrada de cortos, y el seguimiento de fondos cuantitativos a corto plazo, amplificando la subida.
Advertencia objetiva: gran parte de esta subida proviene de la cobertura pasiva de cortos, no de un aumento genuino de fondos a largo plazo en spot. El mercado ya está en zona de codicia, acumulando muchas ganancias a corto plazo, aumentando el riesgo de corrección.
Para confirmar un mercado alcista real, hay que ver si el precio se mantiene alto de forma sostenida, la continuidad de fondos en ETFs y la implementación de recortes macroeconómicos; no basta con una o dos grandes velas alcistas para determinar el inicio de un mercado alcista. Analizando el rendimiento de los 100 principales por capitalización de mercado de ayer y hoy, esta ola realmente se considera una subida general poco común este año.
El cambio más evidente no es que una moneda haya subido mucho, sino que el capital ha comenzado a expandirse desde un solo punto hacia múltiples sectores.
Primero, los Meme vuelven a estar activos.
BOME, PEOPLE, NEIRO, PUMP, PENGU, WIF, PNUT, TURBO, etc., aparecen simultáneamente entre los que más suben.
Una subida de un Meme puede ser por un estímulo de noticias, pero que un grupo de Meme se active refleja más bien un aumento en la preferencia por el riesgo del mercado.
Segundo, las monedas antiguas que han estado inactivas por mucho tiempo también comienzan a moverse en conjunto.
ONT +26.90%, GAS +19.15%, QTUM +12.05%, NEO +10.08%, incluyendo STEEM que también entra en una zona fuerte.
Que estos proyectos antiguos del periodo 2017-2021 se muevan juntos indica que el capital ya no se conforma con seguir unas pocas narrativas populares, sino que empieza a expandirse hacia activos de bajo precio y alta elasticidad.
Tercero, el ecosistema BTC también muestra una clara correlación.
STX +15.18%, ORDI +14.80%, 1000SATS +12.89%.
Si solo sube un proyecto, se puede entender como una lógica individual; pero si varios proyectos del mismo sector se fortalecen juntos, aparece el sabor de la rotación sectorial.
Cuarto, DeFi también comienza a tomar el relevo.
ENA +29.88%, OSMO +29.26%, CRV +11.61%, LISTA +11.53%, y RSR también muestran actividad.
Quinto, y lo que considero más importante: las monedas de gran capitalización comienzan a participar.
XRP +15.92%, ADA +11.74%.
Esto no es en absoluto el mismo concepto que un mercado solo de monedas pequeñas.
Si solo ONG, BOME, NEIRO y otras monedas de alta elasticidad suben, solo indica que el sentimiento especulativo ha regresado.
Pero cuando las monedas de gran capitalización, DeFi, el ecosistema BTC, Meme e incluso las monedas antiguas comienzan a rotar, indica que la preferencia por el riesgo del mercado se está expandiendo desde una actividad local hacia un rango más amplio.
Lo que realmente vale la pena observar estos dos días es un fenómeno que no se veía desde hace mucho:
El dinero comienza a fluir en diferentes direcciones.
Por supuesto, una subida general en dos días no es suficiente para demostrar que el mercado ha completado un cambio de tendencia.
Lo que realmente hay que observar a continuación es si esta rotación sectorial puede mantenerse, y si las monedas fuertes pueden seguir manteniendo su fortaleza relativa después de la próxima caída del mercado. 如果把美国看成一个“项目方”，把美元看成这个项目发行的“代币”，很多原本复杂的宏观经济问题，突然就变得很好理解了。 任何一个项目方，想要维持自己代币的价值，首先要解决的问题，就是：谁来接盘，代币有什么用？左金右饼！#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 于是，要不断给代币寻找应用场景。DeFi 项目要做 Earn，让你把币存进去赚收益；要做 Trade，让你不断交易；要做 Pay，让代币进入支付场景。 而美国做的事情，其实也差不多。美元需要成为全球贸易的结算工具，需要成为石油、大宗商品的定价货币，需要成为各国央行的储备资产，需要成为全球金融市场的抵押品和避险资产。于是，一个个巨大的“池子”被建立起来。美债，是最大的池子。美股，尤其是 AI 和 Big Tech，是另一个巨大的池子。加密市场，也正在成为新的美元承载池。 你会发现，这些池子的一个共同任务，就是：不断吸收越来越多的美元。 而美国这个“项目方”，当然也有自己的“链上手续费”。那就是——税收。理论上，美国政府应该通过收税获得收入，然后支付军队、政府部门、公共服务和各种财政开支。这就像一个区块链项目，希望依靠手续费维持整个生态运#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 看空不做🈳 拿住哪住$SNDK $BTC $SPCX 📊 Resumen de SanDisk (SNDK) hoy
Cierre del 20 de agosto (jueves), SanDisk subió un 2,02% a 1600,62 dólares, alcanzando un máximo intradía de 1631,40 dólares. Después del mercado, retrocedió ligeramente un 1,41% hasta 1578 dólares. El aumento desde principios de año es del 574%, con un crecimiento anual de más de 35 veces.
🔍 Dinámicas clave recientes
① El sector de almacenamiento sigue fortaleciéndose: el 20 de agosto, el sector de almacenamiento en la bolsa estadounidense subió en conjunto, SK Hynix aumentó más del 4%, Micron más del 3%. Samsung Electronics subió más del 10% en un momento, impulsado por expectativas de un plan histórico de retorno a accionistas.
② El fondo de cobertura Leopold se vio obligado a liquidar 5.600 millones de dólares: el fondo de cobertura de IA dirigido por Leopold Aschenbrenner, ex investigador de OpenAI, realizó grandes compras de SanDisk en el segundo trimestre, pero sufrió un duro golpe debido a la venta masiva del sector de IA en julio, viéndose obligado a vender la mayor parte de sus posiciones a Citadel de Ken Griffin. Esto explica en parte la caída casi a la mitad del precio de las acciones de SanDisk en julio: la venta provino de la liquidación forzada del fondo, no de un deterioro fundamental de la empresa.
③ Opiniones institucionales mayormente alcistas: 24 analistas tienen una calificación consensuada de "comprar", con un precio objetivo promedio de 2126 dólares (un 33% más que el actual), el más alto llega a 3600 dólares. Bernstein reafirmó un precio objetivo de 3000 dólares. Pero Jefferies solo mantiene 1750 dólares, con el precio objetivo más pesimista en 1000 dólares.
④ La divergencia entre alcistas y bajistas sigue siendo grande: los documentos 13F del segundo trimestre muestran que Discovery Capital aumentó su participación a 208.000 acciones, Rokos Capital incrementó un 28%; mientras que Appaloosa de David Tepper liquidó unas 280.000 acciones, y Renaissance Technologies redujo su posición en más del 99%.
🎯 Resumen en una frase: SanDisk continuó su tendencia alcista el jueves, con el sector de almacenamiento en general fortaleciéndose como soporte; la liquidación forzada de Leopold explica la caída de julio como un evento "no fundamental". El precio objetivo promedio institucional aún tiene un potencial alcista del 33%, pero la divergencia entre los conservadores como Jefferies y los agresivos como Bernstein indica que la batalla entre alcistas y bajistas está lejos de terminar. Combinamos el informe financiero de Xiaomi para valorar sus tres principales negocios: primero, el negocio de teléfonos móviles; segundo, IoT e Internet; tercero, la fabricación de automóviles:
1. Negocio de teléfonos móviles (hardware maduro, puerta de entrada de tráfico)
Situación actual: ASP sigue alcanzando máximos históricos, se han logrado avances en la gama alta, pero el aumento del precio de los chips de almacenamiento presiona el margen bruto de los teléfonos.
Conservador: 8-9 veces PE
Neutral optimista: 10-11 veces PE
Sin embargo, se espera que en la segunda mitad del año se libere la capacidad de producción de chips de almacenamiento, lo que permitirá que el margen bruto de los teléfonos se recupere
2. IoT y servicios de Internet (vaca lechera de efectivo)
IoT adquiere usuarios de hardware, los servicios de Internet tienen un margen bruto superior al 75%, siendo la base de las ganancias de Xiaomi.
Conservador: 14-16 veces PE
Neutral optimista: 18-20 veces PE
El objetivo estratégico es acercarse al ecosistema de Apple para obtener una valoración más alta
3. Negocio de fabricación de automóviles
Negocio con pérdidas, valorado mediante PS ratio (precio sobre ventas). En el segundo trimestre ya se observa un aumento en las entregas y una reducción continua de las pérdidas por vehículo; en la segunda mitad del año se prestará especial atención al desempeño de las entregas de la serie Pengcheng.
Conservador: 0.8-1.0x PS
Neutral optimista: 1.4-1.8x PS (con prima por sinergia del ecosistema persona-coche-hogar)
Nota: flujo de caja suficiente
Escenario conservador: 27 HKD
Centro neutral: 33 HKD
Escenario optimista: 40 HKD
Opinión personal, combinada con análisis AI, agradezco cualquier consejoEn el tablero de ajedrez, un peón marcado como "Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo" avanza suavemente—206,000, una casilla más de lo que todos esperaban. El sonido de la pieza al caer resuena en la silenciosa mitad del juego; los jugadores que ya estaban preparados para sacrificar una pieza por una bajada de tipos, tienen los dedos suspendidos en el aire.
Yo soy el jugador sentado en la esquina. En esta industria llevo veinte años y he aprendido a no fijarme en la apariencia de las jugadas. Los datos de solicitudes iniciales del jueves por la noche (hora del este de EE.UU.) son solo un tic en el reloj de ajedrez. Esta semana: 206,000, el valor anterior corregido de 209,000 a 212,000. En la superficie, esto es un "refuerzo defensivo". Pero los verdaderos grandes maestros saben que su intención real es ajustar el ritmo táctico de toda la ala pequeña del rey. El mercado antes apostaba casi unilateralmente a que la Reserva Federal se volvería rápidamente dovish debido a la debilidad del empleo. Esa apuesta se parece mucho a un jugador amateur que abre con un ataque de dama—solo se fija en un objetivo, ignorando que la cadena de peones del oponente ya ha cerrado silenciosamente el centro.
Cuando jugamos ajedrez solemos decir: la ventaja no es cuántas piezas capturas, sino si la posición está dentro de tus cálculos. Estos datos de solicitudes iniciales, mejores de lo esperado en 4,000, ciertamente reducen la urgencia de volverse dovish, pero no cambian ninguna estructura esencial. Es como si las negras hubieran cambiado su peón h por el peón g, aparentemente afectando la formación de peones, pero el rey blanco sigue seguro en su lugar y la torre del flanco de dama no está restringida. La verdadera partida sigue pendiente en la triple combinación de inflación, nóminas no agrícolas y la próxima reunión del FOMC. Aquellos jugadores que tiemblan por este pequeño paso probablemente han olvidado que la victoria en ajedrez nunca depende de una sola jugada, sino de la coordinación de las piezas que reservas para el final.
Y el XSKHY que observo tiene una posición especialmente delicada. Es como un caballo en e5 en el flanco de dama—avanzar puede caer en la red de peones del oponente; quedarse puede controlar dos casillas importantes a la vez. Los datos de hoy no le dan razón para avanzar ni amenaza de cerco. El tablero está tan tranquilo como el instante antes del enroque del rey y la torre del oponente: todas las rutas de ataque aparentes esconden contraataques. En la mente de un gran maestro, cada jugada debe prever veinte movimientos adelante. Los datos actuales de solicitudes iniciales ni siquiera son un "peón de paso" en el medio juego, como mucho una jugada de espera. Pero el mercado a menudo se confunde con estas jugadas de espera. Los inversores minoristas vitorean cuando es "mejor de lo esperado" y huyen cuando es "peor de lo esperado"; no saben que los verdaderos expertos están preparando el final—usando la resistencia de hoy para forzar un camino dovish más claro de la Fed en el futuro. Cuando el oponente se vea obligado a elegir entre "defensa férrea contra la inflación" y "flexibilidad en el empleo", será nuestro momento para obtener ganancias reales.
Así que no muevo. Que aquellos que están ansiosos por "dar jaque" con una semana de datos saquen a su dama. Mis peones del flanco de rey no se han movido, el centro está en un enfrentamiento de peones, y las líneas abiertas del flanco de dama siguen bajo control de mis dos torres. Este currículum de 206,000 solo demuestra una cosa: el oponente llamado "mercado laboral" aún no ha mostrado ninguna debilidad. Y mi ventaja radica precisamente en que ustedes están mirando esta jugada inmediata, mientras yo ya he escrito en mi papel los próximos veinte movimientos.
La casilla del movimiento 20 aún no tiene nombre.
#CicloDeImpacto·Semanal #DatosMacro·Empleo #206000·Expectativa210000 Cuando ese montón de borradores del prospecto de oferta pública inicial llegó a la mesa, olí un olor a óxido de humedad en el concreto: esto no es un plano de diseño, es un informe de daños en el muro de carga.
El 1 de junio se marcó la línea base, y para finales de agosto planean alcanzar el nivel cero; esta empresa inteligente tiene grandes ambiciones de acelerar el cronograma. Pero si abres la descripción estructural general: ingresos anuales de 65.000 millones de dólares, el área de losas es generosa; el beneficio operativo ajustado es positivo, pero solo es una capa de pintura antihumedad sobre el muro de corte. Lo realmente alarmante es esa letra pequeña: se estima una pérdida neta de 42.000 millones de dólares para 2025. En cualquier obra, esto sería un asentamiento del cimiento tres veces superior al permitido por diseño, ¿y aún así te atreves a reparar el estacionamiento subterráneo? El ingeniero estructural que lee el prospecto primero busca la combinación de cargas: ¿se colocan el monto de la financiación y las pérdidas en cargas permanentes o variables? Cada aumento de carga corresponde a un estruendo en la obra.
Los que trabajamos en este sector sabemos que por muy grandiosas que sean las imágenes del libro blanco, no superan un cálculo estructural real. SpaceX financió 75.000 millones, equivalente a usar tecnología de recuperación de cohetes para construir una grúa torre en el terreno vecino, eso es una patente exclusiva. ¿Y esta empresa? El muro de carga son los pedidos de clientes corporativos, la carga permanente es el coste de la electricidad para el cómputo. Cuanto más alto sube el edificio, más fuerte es la carga del viento: ese tifón que es el entrenamiento de modelos grandes, ¿realmente puede resistir tu sistema antisísmico basado en la ley de escala? Ingresos del segundo trimestre 11.500 millones, anualizados a 65.000 millones, esta velocidad de ascenso es como una grúa torre trabajando sin parar 72 horas. Pero cada piso de beneficio neto es absorbido por el enorme pilote del coste de cómputo, el refuerzo tiene una etiqueta de "beneficio ajustado", pero por dentro sigue oxidado. ¿El mecanismo de green shoe de 8.620 millones? Eso es solo una base de apoyo de reserva, puede amortiguar asentamientos desiguales, pero no repara esa bolsa de "cemento económico" que falta en la mezcla del concreto.
He revisado innumerables proyectos de "maestros de los renders": algunos mueren por filtraciones en la excavación, otros se destruyen por la presión del viento en la fachada, otros colapsan en la ceremonia de inauguración. Este documento secreto entregado es como desenterrar la cota cero desde el subsuelo, expuesto al telescopio de todos los ingenieros estructurales. Entonces todos preguntarán: ¿los llamados "ingresos a nivel empresarial" son realmente muros de corte estructurales o solo una fila de placas de yeso con estructura ligera? El reflector del mercado de capitales ilumina la fachada, pero no puede penetrar los cables obsoletos escondidos en los pozos electromecánicos. Lo peor no es la cifra de pérdida neta, sino que en el sistema estructural no hay una ruta continua de transferencia de cargas: desde el entrenamiento del modelo hasta la entrega empresarial, cada viga y columna está montada temporalmente por un equipo subcontratado, los pernos no están apretados, las soldaduras no han sido inspeccionadas.
He visto demasiadas cajas que son oro y jade por fuera: fachadas de vidrio reflejando la luz del cielo, vestíbulos con doble altura de doce metros, pero las tuberías en el entrepiso de equipos están tan desordenadas como un ovillo de hilo. La víspera de la salida a bolsa de Anthropic es como pedir una prueba en túnel de viento justo antes de rematar el edificio: descubrirás que esa arquitectura "escalable" se desplaza más de lo permitido bajo viento fuerte. ¿Qué importa que el beneficio ajustado sea positivo? Solo significa que los puntos de observación de asentamiento están en un lado sin carga. La verdadera prueba de carga es hacer que cada dólar de ingreso soporte el coste de cada kilovatio hora en una ruta de transferencia, no solo poner un sello de "aprobado" parpadeante en el cálculo.
Sin un cálculo estructural para un rascacielos, no firmo el acta de finalización. #AnthropicIPONears El comportamiento de MRNA estos días es bastante interesante
El 19 de agosto, Moderna y Merck anunciaron los resultados intermedios de la Fase 3 de la vacuna contra el cáncer mRNA
La vacuna personalizada junto con Keytruda es significativamente mejor que usar solo Keytruda en melanoma
El ensayo incluyó a 1137 personas, y se alcanzaron tanto los objetivos principales como los secundarios
Datos previos de la Fase 2b a cinco años: el riesgo de recaída se redujo un 49%, y el riesgo de metástasis a distancia un 59%
Ese día, el precio de la acción subió de 63 a 174, un aumento del 177%
Al día siguiente cayó un 23%, cerrando en 133
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Científicamente es un verdadero avance
mRNA ha demostrado por primera vez en una Fase 3 de cáncer a gran escala su eficacia
Ya no es solo una vacuna contra el COVID
Pero en cuanto a trading, no voy a seguirla
Después de la caída, MRNA sigue estando un 63% por encima del precio objetivo medio de los analistas, que es 82.62
La empresa tuvo una pérdida neta de 782 millones el último trimestre, con ingresos de 145 millones
La producción personalizada, los costes y la aprobación, cada paso lleva tiempo
Cuánto del aumento del 177% fue emoción y cobertura de cortos, la caída del 23% al día siguiente ya da parte de la respuesta
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Moderna ciertamente tiene una nueva historia respaldada por datos
Pero el precio actual ya incluye muchas expectativas optimistas adelantadas
No la sigo, pero tampoco la descarto
Espero los datos completos, no hay prisa
El contenido anterior es solo una observación personal y no constituye ningún consejo de inversión. Dyor
$MU $ETH Esta presión de short squeeze es incluso más fuerte que la de BTC
El 20/8 hubo una gran vela alcista del 18,5% que llevó el precio de 2,090 a 2,248, y esta mañana se mantuvo firme entre 2,317 y 2,338, subiendo más del 20% desde la zona de 1,900 en dos días. Pero coinglass muestra que el 19/8 los cortos en futuros de ETH explotaron en más de 1.000 millones de dólares en un solo día, claramente es un short squeeze y no un aumento de volumen, igual que con BTC.
Esta vez las instituciones realmente están comprando: el ETF spot ha tenido entradas netas durante 3 días consecutivos, el 19/8 hubo una entrada diaria de aproximadamente 189 a 220 millones de dólares (ETHA liderando con más de 122 millones, FETH con más de 36,53 millones), la mayor entrada diaria en casi 9 meses, con un acumulado mensual de unos 345 millones. La propuesta de enmienda para el staking 100% de Fidelity en FETH aún está en proceso con la SEC, la narrativa del ETF de staking aún no se ha concretado, esta es una lógica de incremento exclusiva de ETH.
Pero el RSI ha pasado de 46,5 a zona de sobrecompra, la desviación a corto plazo es demasiado grande; además, hoy los bonos del Tesoro a 30 años se debilitaron de nuevo, y el rendimiento a 10 años volvió al 4,7%, la expectativa de liquidez relajada aún debe confirmarse. Trump mencionó la CLARITY Act y el borrador de 402 páginas de reglas de la SEC como combustible emocional, no como una buena noticia concreta, esto no es una realización de buenas noticias, probablemente sea solo especulación de expectativas. Ten cuidado, Trump poco fiable podría darte un "taco".Un hecho que a menudo se pasa por alto: actualmente OKB no se puede usar para descontar las comisiones de trading en OKX.
Por lo tanto, un aumento en el volumen de trading de OKX no significa necesariamente un aumento directo en el valor de OKB. Al analizar OKB, es más importante centrarse en el Gas, el staking y el uso ecológico de X Layer.BTC superó los 75000, subió rápidamente 10000 en dos días, y toda la red está diciendo que los bajistas fueron aplastados.
No te quedes solo con la presión de cierre en corto, el apretón es solo el detonante, la verdadera fuerza proviene de un gran traslado de liquidez.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó a un máximo desde 2007 del 5,34%, el Departamento del Tesoro de EE.UU. se vio obligado a aumentar la recompra de bonos a largo plazo, y el mercado espera que se llegue directamente a entre 10 y 30 mil millones al mes.
El dinero liberado del mercado de bonos siempre busca una salida, y BTC es el activo que responde con mayor sensibilidad a la liquidez.
$BTC $ETH #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Hermanos, ayer BTC subió directamente hasta 69,000, ETH también volvió a superar los 2000+, ¡esta ola fue realmente inesperada!
Los puntos clave son tres:
1. El recompra de deuda estadounidense se duplicó, mejorando las expectativas de liquidez
2. Más de 1.4 mil millones en posiciones cortas fueron liquidadas forzosamente, acelerando el short squeeze
3. Los fondos de ETF vuelven a fluir + señales regulatorias más favorables
Ahora viene la pregunta clave: ¿Es esta una señal de reversión en el fondo, o simplemente un rebote tras un short squeeze?
Mi opinión personal: a corto plazo probablemente habrá una corrección para digerir (en BTC, atención al soporte entre 66,500 y 67,000), a medio plazo depende de si los ETF pueden mantener entradas netas y del progreso del proyecto de ley Clarity.
¿Qué opináis? ¿Entráis directamente en largo o esperáis una corrección para subir? Comentad vuestras opiniones, ¡yo os respondo!$BTC $ETH A menudo me preguntan, si me das otros 10,000, ¿podré empezar de nuevo?
Si solo es un pequeño capital, probando y equivocando constantemente, y me das varios 10,000 más, bajo mi apalancamiento de 10 veces, puedo hacer crecer el capital fácilmente con interés compuesto.
Pero, ¿qué pasa si todo el capital se liquida y solo queda 10,000?
Es muy probable que caiga en una gran sensación de pérdida tras haber ganado, en un ambiente de constante autonegación, sin saber si aún tendré el valor para levantarme de nuevo.
Aunque en estos años siempre he recuperado después de una caída del 50% y mantenido el ATH de mis activos, todavía me da miedo que si el mercado pierde liquidez de repente, ¿cómo podría ganar dinero sin ninguna volatilidad?
Esta pregunta me lleva a otras ideas, ¿cómo puedo asegurar que las fichas que tengo en mano nunca se agoten?
Hacer algo de aislamiento de capital, incluso comprar algunas casas, para que mi colchón de seguridad sea tan grueso que sea imposible perderlo todo. Ayer vi un video de la hermana Mao. Ella también ha pasado por 3 veces de llegar a cero, pero ahora está a punto de alcanzar los 9 millones de dólares. Su entrevista parecía llena de muchas verdades, pero sentí que no escuché nada. Jaja
Pero si volviera a la vida de 2020, bajo presión, no sabría cómo empezar de nuevo, así que capital grande conservador, capital pequeño para probar riesgos altos, es el camino que hay que seguir después de crecer.¡Señal clave de cambio de tendencia! El ministro de finanzas hace dos declaraciones importantes, el mercado de bonos se contradice y BTC se fortalece contra la tendencia 🔥
El ritmo macroeconómico más central de toda la red, ¡una frase para entender el mercado actual!
Últimas declaraciones importantes del ministro de finanzas de EE.UU. en dos frentes:
✅ Desescalada en Oriente Medio: se abandona la acción militar a gran escala, solo se usan sanciones económicas para presionar a Irán, ¡el riesgo geopolítico de cisne negro se alivia a corto plazo!
❌ Contradicción en el mercado de bonos: se anuncia aumento en la recompra de bonos del Tesoro y se declara que el déficit ha tocado techo, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense rebota directamente y las acciones estadounidenses caen en picado.
Verdad clave:
La intervención del Tesoro para rescatar el mercado es solo verbal, no es una bajada de tipos de la Reserva Federal, es un parche que no soluciona el problema, ¡el mercado de bonos no lo acepta en absoluto!
Pero el mundo cripto muestra resiliencia independiente.
BTC sube violentamente un 12% en dos días, el núcleo no depende de la liquidez, se beneficia completamente del dividendo esperado por la política de la Ley Clarity de EE.UU.
Variable nueva: la inflación en Japón sube, se intensifican las expectativas de subida de tipos, la macroeconomía global sigue oculta en la volatilidad.
⚠️ La mayor contradicción actual:
La presión en el mercado de bonos no se ha aliviado, las preocupaciones macroeconómicas persisten, ¡el mercado se sostiene solo por las expectativas de política cripto!
Si puede continuar depende solo de la votación de la ley el 15 de septiembre y la evolución de los bonos del Tesoro. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $ETH $SOL $DOGE Después de que Micron superara un valor de mercado de 1 billón de dólares, invirtió 10.000 millones de dólares para establecer un laboratorio; el conflicto central radica en la lucha de riesgos entre la gran inversión de capital a medio plazo que presiona el flujo de caja y el poder de fijación de precios a largo plazo del almacenamiento para IA.
El aumento del 3,9% en un solo día de $MU refleja que el sentimiento del mercado se ha elevado rápidamente bajo el fuerte respaldo político y empresarial, con fondos alcistas apostando a corto plazo por su posición industrial. Sin embargo, la inversión anual de 1.000 millones de dólares en I+D junto con los planes de gasto de capital de 28.000 millones para el año fiscal 2026 y 47.000 millones para 2027 cambiarán directamente el modelo de descuento de flujo de caja libre para las instituciones.
Entre los impulsores actuales del mercado, el aumento de la aversión al riesgo debido al respaldo político y de clientes ocupa el primer lugar, seguido por el ciclo de alta rentabilidad por la escasez de chips de almacenamiento en segundo lugar, y la preocupación por la erosión del flujo de caja por el gasto de capital en tercer lugar. Cuando el gasto de capital salte de 28.000 millones a 47.000 millones, los fondos marginales comenzarán a reevaluar la sostenibilidad de las ganancias.
El escenario alcista se activará si la escasez de chips persiste más de lo esperado y la alta rentabilidad puede absorber la presión del nuevo Capex. En ese momento, se debe observar si la rentabilidad del flujo de caja libre para los años fiscales 2026 y 2027 se mantiene por encima de la línea de soporte de valoración; si los resultados trimestrales muestran una expansión continua del margen bruto, los alcistas impulsarán una mayor prima de valoración.
El escenario bajista se activará si el ciclo de la industria alcanza su pico y los precios promedio de los productos caen, mientras que la alta depreciación de activos fijos y la inversión anual creciente aumentan el riesgo a la baja en la elasticidad de las ganancias. Si los fondos a largo plazo sensibles al alto Capex comienzan a retirarse, la relajación de las posiciones provocará una presión a la baja en la valoración y una revisión a la baja del objetivo de negociación.
Para la lógica alcista, la señal de fallo es que el precio promedio de los chips de almacenamiento se revierta a la baja y que el plan de gasto de capital de 47.000 millones para 2027 se reduzca; para la lógica bajista, la señal de fallo es que la próxima generación de productos avanzados de empaquetado logre una producción en masa rentable anticipada, cubriendo completamente la salida de flujo de caja con ingresos excedentes.
En los próximos 7 días, se debe observar especialmente la transmisión del apetito de riesgo general en el sector de semiconductores y los cambios en la asignación de posiciones de las instituciones a largo plazo bajo la expectativa de un gran Capex.
#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大En la posición BTC 74939, las instituciones han hablado una tras otra sin lograr despertar una verdadera demanda de compra; el mercado solo puede observar las acciones del capital más básico. En el mercado spot, hay órdenes de compra continuas entre 73600 y 74000, y la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos ha pasado rápidamente de negativa a positiva, lo que indica que los cortos están empezando a cubrirse. Los contratos abiertos se acumulan claramente por encima de 74600, generando liquidez para stop loss. Bajo esta estructura, mientras no se rompa el soporte en 73600, los toros controlan el ritmo; una vez que se supere nuevamente 75200, los stops de los cortos en la parte superior se activarán concentradamente, causando un squeeze corto a corto plazo. Acabo de entrar con el coche en un viejo barrio sin ascensor, y al bajar el cliente eché un vistazo a los detalles de las transacciones; en la línea de 74200 realmente hay órdenes activas ejecutándose, no son órdenes falsas. En cuanto a la operación, no perseguir el precio alto; esperar a que retroceda al rango de 74200 a 74600 para comprar con posición ligera, con stop loss en 73580; si se rompe, significa que la demanda es falsa y hay que salir. El primer objetivo de toma de ganancias está en 75600, el segundo en 76800, la relación riesgo-beneficio es suficiente. Si cae con volumen por debajo de 73600, la lógica de rebote queda anulada, no se debe revertir la posición, sino esperar a la siguiente zona de acumulación.
$BTC
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
@OKX星球 Después de que BTC subió, los altcoins empezaron a contar su propia historia.
PONS subió un 50% en un día (el volumen de negociación en Robinhood Chain superó los 2.5 mil millones en un mes, recomprando y quemando el 28% de la circulación); el meme TRUMP +25%; HYPE de Hyperliquid +19%; SOL también +11%.
Este tipo de mercado donde "monedas de plataforma + memes + catalizadores independientes" suben juntos, la última vez que se vio fue a finales del año pasado.
Pero no te emociones demasiado. Los que gritan "temporada de altcoins" cada vez que suben, también quedaron atrapados el año pasado. Es más importante ver si el volumen de negociación puede continuar que fijarse solo en la subida.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 8.21 Estrategia para Bitcoin: comprar cerca de 2330-2350, stop loss en 2300, primer objetivo 2400, segundo objetivo 2450
Precio actual de ETH 2347, tras un fuerte impulso ayer, el precio se mantiene firmemente consolidado en niveles altos, sin una presión de venta evidente. Las medias móviles de corto plazo se están expandiendo al alza, mientras que un retroceso que no rompa los 2330 indica la continuación de la tendencia alcista. En esta estructura, un retroceso es una oportunidad para entrar.
No temas a los precios altos. En mercados fuertes, cuanto menos se atrevan a comprar, más sube; cuanto más esperes una corrección, menos probable es que llegue. Mientras la estructura no se rompa, seguir la tendencia alcista es mucho más seguro que intentar adivinar un techo en contra de la tendencia.
Atención a corto plazo:
Soporte inferior: 2330-2320
Stop loss: 2300
Primer objetivo al alza: 2400
Segundo objetivo: 2450
En la operativa, entrar en compras por partes en el rango 2330-2350, con stop loss unificado en 2300. Reducir posiciones al alcanzar el primer objetivo en 2400 para proteger ganancias, y mantener el resto hasta 2450. No entres con toda la posición de una vez, compra por partes, controla el riesgo y deja el resto al impulso de la tendencia.
Una vez que la tendencia se forma, no termina fácilmente. Sigue la tendencia, no luches contra el mercado #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $ETH Maya Protocol 在 8 月 18 日遭遇了一次很少见的组合攻击。攻击者没有破解私钥。单个缺陷也不足以直接拿走资产。一笔包含 23 条消息的交易，把 6 个各自有限的问题接在了一起。 攻击链的关键，是协议把一笔已经完成的转账误判成了盗窃。按照原本的安全设计，系统会惩罚相关节点，并向受影响的流动性池补偿 CACAO。问题在于，这笔补偿没有按池子深度设置上限。一个只剩极少 LINK 的池子，因此被账面记入约 4945 万 CACAO。 更严重的是，协议先修改了池子的账面余额，之后才尝试从储备模块转入对应资产。真实转账因为余额不足而失败，但前面的状态更新没有回滚，错误也只被记录后继续执行。于是，链上出现了一笔没有真实资产支持的余额。 攻击者随后向这个接近空池的池子加入少量资产，拿到几乎全部池份额，再把账面上的 CACAO 提走并换成真实资产。这里真正失守的不是某个价格公式，而是两个基本不变量：补偿不能超过可验证的损失；账面记账与实际转账必须同时成功或同时失败。 这类事件也解释了为什么“代码审计过”不等于攻击路径已经被覆盖。单独看每个问题，可能都不足以造成损失；但批量消息、异常顺序、$BTC subió de 68000 a 75000, la razón principal no es técnica, sino la liquidez.
El Departamento del Tesoro de EE.UU. anunció un aumento en la recompra de bonos a largo plazo, elevando el límite máximo por operación de 2 mil millones de dólares a al menos 4 mil millones de dólares, efectivo desde el 9 de septiembre.
¿Qué significa esto? Hay más dinero en el mercado, los rendimientos bajaron y los activos de riesgo subieron.
BTC y el S&P 500 tienen una correlación negativa del -72%, lo que indica que esta subida está impulsada por factores macroeconómicos y se ha desacoplado del mercado de acciones.
Abrí una posición corta en 72500, con stop loss en 75000, actualmente con pérdidas flotantes.
Perdí 200,000 U y estoy recuperando, entender la causa raíz evita que te dejes llevar por el mercado.
No aguantes posiciones sin stop loss, si te equivocas reconoce el error, si aciertas mantén la posición.
Si 75000 no se supera, mantén la posición corta; si se supera, acepta la pérdida con el stop loss.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ C加速拉升，资金还能继续接力吗？Bitcoin supera los 75,000 dólares, cruzando por primera vez en nueve meses la media móvil de 200 días al alza. Esta subida rompe las expectativas pesimistas del mercado sobre la tendencia a corto plazo y cambia directamente la evaluación del ciclo de recuperación para los poseedores de BTC.
1) Primero, veamos la reacción del precio
2) El peso de tres noticias
Primero, CoinDesk informó que Bitcoin superó los 75,000, y los analistas dijeron que "el mercado bajista está sufriendo", reflejando un cambio en el sentimiento del mercado de defensivo a ofensivo; segundo, las pérdidas flotantes en las posiciones de Strategy se redujeron a 685 millones de dólares, y si sube otros 800 dólares, se recuperarán, lo que indica que los grandes capitales son más sensibles al precio; tercero, BTC cruzó la media móvil de 200 días, un punto clave técnico que no se había superado en nueve meses, lo que sugiere que la tendencia podría entrar en una nueva fase.
El factor de soporte es que BTC cruzó la media móvil de 200 días, formando un ancla de tendencia en el análisis técnico, mientras que las posiciones de instituciones como Strategy se están recuperando, lo que indica que parte del gran capital ha pasado de pesimista a expectante. La presión proviene de la ampliación por parte del Departamento del Tesoro de EE.UU. en la recompra de bonos; si las políticas posteriores se vuelven restrictivas, podrían debilitar el soporte de liquidez para activos de riesgo, especialmente para activos volátiles como ETH, que podrían enfrentar una presión potencial.
El siguiente paso es observar las acciones posteriores del plan de recompra de bonos del Departamento del Tesoro de EE.UU. y si instituciones como Strategy ajustan gradualmente sus posiciones tras la estabilización del precio. Si el precio se mantiene por encima de 75,000, se podrá observar el cambio en la estructura de las posiciones, pero es necesario verificar si esto va acompañado de una entrada real de capital.
Solo se proporciona información y análisis del escenario del mercado, no constituye asesoramiento de inversión. Los activos criptográficos son altamente volátiles, por favor investigue de forma independiente y controle los riesgos. $BTC #BTC supera los 72000 dólares, ¿podrá continuar esta subida?
$BTC ha llegado a 72000, subiendo un 11,8% en 24 horas. Durante los últimos dos meses se mantuvo lateral entre 64000-65000, y ahora una gran vela alcista lo ha atravesado directamente.
Los cortos han sido aplastados. Al tocar los 72000 se activaron liquidaciones por 3.490 millones de dólares, de los cuales 2.920 millones correspondían a posiciones cortas; en dos días se liquidaron más de 3.100 millones en cortos. Tras dos meses de lateralización con posiciones cortas acumulándose, la ruptura desencadenó liquidaciones en cadena, y la demanda de compra impulsó aún más el precio.
Tres catalizadores se activaron simultáneamente:
El volumen de recompra de deuda estadounidense se duplicó, la rentabilidad de la deuda a largo plazo bajó, reduciendo el coste de oportunidad de mantener BTC. La Casa Blanca convocó una reunión urgente, con Trump y los CEO de Coinbase, Kraken, Robinhood, entre otros, instando a aprobar una ley de criptomonedas antes de fin de año; el mercado interpretó esto como un aumento en la certeza regulatoria. El ETF tuvo entradas netas superiores a 1000 millones de dólares durante tres días consecutivos, solo el 19 de agosto entraron 517 millones, la cifra más alta desde el 4 de mayo; estas son compras con dinero real.
$ETH subió más del 19%, SOL más del 13%, HYPE más del 26%. Las acciones de empresas de criptomonedas también se fortalecieron, MSTR subió más del 9% en premercado.
La clave para mantenerse sobre los 72000 es si el volumen spot puede seguir el ritmo. El aumento impulsado por apalancamiento necesita que la demanda de compra lo sostenga; si el spot no lo respalda, las ganancias tomadas en niveles altos y la re-acumulación de apalancamiento ampliarán la corrección. En Polymarket, la probabilidad de llegar a 75000 a fin de mes es solo del 6%.
财政部刚刚“救”完美债一天，30Y又回到5.26%，所以美国真的开始YCC了吗 #美股 #AI #半导体 𝗔𝗜需求没有崩，市场正在从“买AI”变成“买确定性” 昨晚美股继续调整。 道指 -1.32%，标普500 -0.87%，纳指 -1.00%。 但半导体内部完全不是一个走势： $MRVL +5.8%
$MU +3.97%
$AVGO +0.43%
$NVDA 小幅下跌 现在的市场其实很有意思 指数在交易美债和油价，资金却开始在AI里面寻找真正有订单、有现金流的公司。 ① 最重要利好 $MU 真正的利好不是涨4%，而是海力士和三星开始把AI赚到的钱还给股东。 SK海力士宣布回购并注销40万亿韩元股票，约287亿美元，同时把股东回报政策提高到自由现金流的50%以上。 过去市场一直担心： HBM赚很多钱 → 存储厂商疯狂扩产 → 最后重新变成DRAM价格战。 但现在海力士开始把大量现金直接返还股东。 这至少说明一个问题： 𝗔𝗜存储带来的现金流，已经强到可以支撑大规模股东回报。 三星也准备提高股东回报。 所以我现在对MU的判断反而比前几天更积极。 真正值得观察的已经不是HBM价格还能BTC突破了。真正值得聊的，不是涨了多少，而是这一轮到底变了什么 截至今天 8月21日上午，BTC已经站上 $72,000附近，过去几天从$64K附近一路拉升，累计涨幅已经超过10%。更关键的是，这次直接打穿了持续数周的$62K–$66.9K震荡区间。 这一下，盘面逻辑真的变了。 之前： $62K–66K震荡 → 每次冲高都被卖 → 多头不敢追 → 空头不断加仓 现在： 突破$66K → 突破$70K → 空头止损 → 大量空单被强平 → 被迫买回BTC → 价格继续上冲 → ETH、SOL等开始跟涨 这次的上涨里，空头挤压是非常重要的加速器。过去这轮行情中，空头清算规模达到数十亿美元级别。 但如果只是逼空，我反而不会特别兴奋。 真正让我觉得有意思的是：现货资金也开始回来。 8月19日美国现货BTC ETF净流入约 $5.17亿，ETH ETF也录得约 $1.89亿净流入。也就是说，这次并不是单纯的合约市场自己玩起来了。 再加上美国财政部扩大长期美债回购规模，市场对债券流动性和美元环境的预期出现变化，也给BTC这种硬资产叙事提供了新的催化剂。 所以现在最重要的链路已经变成： 宏观流动性Estados Unidos recompra bonos del Tesoro, ¿$BTC ya está viendo los 180,000?
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, declaró que el Tesoro recomprará regularmente bonos del Tesoro a largo plazo, con un volumen que podría superar los 4,000 millones de dólares anunciados anteriormente.
El estratega macroeconómico Mark Connors cree que si la recompra se amplía aún más a entre 10,000 y 30,000 millones de dólares mensuales, junto con la relajación de las restricciones bancarias sobre la tenencia de deuda, la presión sobre los rendimientos a largo plazo podría aliviarse, y BTC podría desafiar los 180,000 dólares antes.
Él considera que los bonos estadounidenses de alto rendimiento desviarán fondos de riesgo; la recompra que impulsa el precio de los bonos y reduce los rendimientos podría mejorar la liquidez del mercado.
Anteriormente, cerca de los 72,000 dólares se concentraron muchas posiciones cortas, y cuando BTC superó ese nivel, la cobertura amplió el impulso alcista.
Pero el problema aquí es que la recompra de bonos no equivale a imprimir dinero directamente, y el volumen inicial de 4,000 millones de dólares no es suficiente para sostener por sí solo una ronda alcista de Bitcoin.
Lo que realmente hay que observar es si la recompra continúa expandiéndose, si el rendimiento a diez años cae y si la liquidez del dólar mejora significativamente.
Los 180,000 dólares son un objetivo esperado tras la realización simultánea de múltiples condiciones; a corto plazo, también hay que prestar atención a si la Ley CLARITY avanza antes del 15 de septiembre, de lo contrario, el enfriamiento de las expectativas políticas podría provocar una corrección.
#银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议 $BTC 8.21 temprano:
¡El gran pastel ha roto otro máximo! Directamente hasta 75025, ¡los osos tienen la cara hinchada de los golpes!
Los que antes decían que caería por debajo de 70,000 probablemente aún estén confundidos. Esta tendencia es claramente alcista, las medias móviles la sostienen hacia arriba, la energía es fuerte, ¡dejen de aferrarse a las posiciones cortas!
La idea principal es una: ¡comprar en el retroceso! Si baja a 738-740 y se estabiliza, suban directamente, el objetivo primero es el máximo anterior 750, si lo rompe, sigue hacia 755-758, con un stop loss por debajo de 735.
Los que quieran hacer cortos solo pueden tomar posiciones pequeñas en la cima, si sube a 750-752 y no puede avanzar, jueguen con una pequeña posición, ganen con la corrección y salgan, no crean que puede revertir, ir contra la tendencia solo les hará perder.
Recuerden: mantenerse por encima de 752 es acelerar la subida, romper por debajo de 738 es solo una corrección, sigan la tendencia para ganar, ir en contra para perder. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ #El índice KOSPI de Corea del Sur cierra con una subida del 5,9% impulsado por la recompra de chips El mercado bursátil coreano subió un 5,9% en un solo día, no porque la economía haya despegado de repente, sino porque los gigantes de los chips han empezado a devolver a los accionistas el dinero ganado con la IA.
El KOSPI cerró hoy en 6852,58 puntos, con un aumento diario del 5,89%.
Solo hay dos motores reales:
SK Hynix +12,73%
Samsung Electronics +9,49%
¿Por qué de repente tan fuerte?
SK Hynix anunció:
Que destinará 40 billones de wones surcoreanos, aproximadamente 28.600 millones de dólares, para recomprar y cancelar acciones.
Además, se comprometió a devolver al menos el 50% del flujo de caja libre a los accionistas entre 2025 y 2027.
A continuación, el mercado difundió:
Que Samsung podría lanzar un plan de retorno a accionistas de más de 100 billones de wones, aproximadamente 71.800 millones de dólares.
Traducción en una frase:
Las empresas de chips de IA antes decían al mercado "puedo ganar mucho más dinero", ahora directamente dicen "voy a usar el dinero que gané para recomprar mis propias acciones".
Estas dos cosas no tienen ni punto de comparación.
Los inversores extranjeros compraron netamente acciones coreanas por unos 1,7 billones de wones ese día, y sumado a la caída del rendimiento de los bonos a largo plazo de EE.UU., reavivó directamente la aversión al riesgo.
Pero tampoco hay que olvidar:
El plan de 100 billones de Samsung sigue siendo un informe de medios, la empresa aún no lo ha confirmado oficialmente.
Así que lo que me interesa más no es que el KOSPI haya subido un 5,9% hoy.
Sino un cambio mayor:
En la siguiente fase del mercado de IA, puede que ya no se mire solo "quién crece más rápido", sino "quién realmente puede convertir las ganancias de IA en efectivo y devolverlo a los accionistas". 8月19日晚，美国财政部突然宣布，将美债的流动性回购规模，从每次最多20亿美元提高到至少40亿美元。消息出来后，市场迅速把它理解成财政部在给长期美债托底，30年期美债收益率从高位明显回落，美元也同步走弱。 这也直接带动了风险资产反弹，比特币一度突破7万美元，以太坊也明显走强。 但仅仅过了一天，市场又变了。 昨天美债收益率又开始重新上行，30年期收益率一度回到5.24%左右，美股则出现明显回撤。标普500下跌0.9%，纳指下跌1%，把前天的涨幅直接抹去。 看起来市场并没有因一时的利好，而接受债务会改善的预期，甚至美财长表示回购规模可能翻倍，也无济于事。 需要明确，财政部的回购计划解决的是流动性问题，但并没有解决债务和财政赤字的问题。 美国政府债务已超过40万亿美元，长期国债收益率之所以持续处在高位，并不只是因为市场缺流动性，更重要的是投资者正在要求更高的期限溢价。 简单说，财政部可以买回一些流动性较差的老债，改善市场交易，但它无法靠回购直接消除巨额财政赤字，也无法阻止未来继续发行大量国债。 所以市场第一天看到的是财政部出手了，第二天看到的却是问题依然还在。 连摩根大通都警告，如果市场认为Hoy hablamos de SUI, una cadena pública cada vez más controvertida. Algunos dicen que se convertirá en el próximo activo estrella, mientras que otros creen que su subida ya está sobrevalorada. Mi opinión es que lo que realmente determina el valor de SUI no es el precio a corto plazo, sino la velocidad de crecimiento del ecosistema. Recientemente, cada vez más proyectos eligen desplegarse en el ecosistema SUI, y la actividad en cadena y el flujo de fondos siguen siendo dignos de atención. Mucha gente siempre piensa en comprar en el punto más bajo y vender en el punto más alto, pero terminan perdiendo la tendencia una y otra vez. En un mercado alcista, lo más difícil no es elegir la moneda, sino mantenerla; en un mercado lateral, lo más difícil no es juzgar la dirección, sino controlar la posición. No cambiaré mi plan a largo plazo por las subidas o bajadas de un día, sino que me concentro más en si el capital sigue entrando y si el ecosistema sigue desarrollándose. Si el mercado en general se recupera después, SUI todavía tiene la oportunidad de convertirse en un objetivo importante para la rotación de capital. Por supuesto, cualquier moneda tiene riesgos, y la gestión de posiciones siempre es más importante que las emociones. ¿Crees que esta vez SUI romperá primero o seguirá consolidándose? Bienvenido a compartir tu opinión en los comentarios. #SUI #公链生态 #欧意星球 #加密货币 #币圈观察 BTC no ha tenido un aumento explosivo, ¿por qué los jugadores veteranos están cada vez más tranquilos? Mucha gente piensa que un mercado alcista significa un aumento del 10% diario, pero en realidad, los grandes movimientos suelen completarse en medio de oscilaciones donde se intercambian las posiciones. Recientemente, BTC ha estado consolidándose en niveles altos, con muchas liquidaciones, pero quienes mantienen posiciones a largo plazo están acumulando silenciosamente. Cuanto más ansioso está el mercado, más indica que el capital se está reorganizando. Históricamente, antes de cada gran subida, se pasa por una fase que hace dudar si el mercado alcista ha terminado. Actualmente, el capital en cadena sigue activo y las instituciones no han retirado grandes posiciones, lo que es una razón importante para que muchos sigan siendo optimistas sobre el futuro. Mi opinión es: no seguir la subida, no entrar en pánico, y no cambiar los planes a largo plazo por las fluctuaciones diarias. Si BTC vuelve a superar niveles clave de resistencia, una nueva tendencia podría atraer más capital externo; si continúa oscilando, también será una oportunidad para los pacientes. En el mundo cripto, muchas veces no se gana por la capacidad de predecir, sino por la ejecución y el tiempo. ¿Crees que esta ronda de BTC romperá un nuevo máximo primero o seguirá oscilando y consolidando? #BTC #比特币 #欧意星球 #加密货币 #牛市观察 08.19 El gran ballena que está haciendo short rollover con 85,58 millones de dólares en $BTC está cabezota y recibiendo golpes🙉
Ayer por la tarde fue liquidado 240 BTC con una pérdida de 1,112,000 dólares, y esta mañana redujo voluntariamente su posición en 350 BTC aceptando una pérdida de 2,581,000 dólares, bajando la tasa de uso del margen al 101 %; actualmente aún mantiene casi la mitad de la posición short 40x (610.01 BTC), valorada en 45,58 millones de dólares, con una pérdida flotante de 4,783,000
No todos tienen la disciplina del gran objetivo, que corta pérdidas cuando debe…
Enlace 👉 0x66f889094739dbb7d20aa60f645acd88feba75a9$BTC En el gran ciclo todavía habrá una corrección, pero en el futuro será difícil que la corrección caiga por debajo de 60k, este impulso ha hecho que la tendencia bajista se convierta en una consolidación lateral¡Chicas! Al despertar, mi cuenta volvió a estar en verde (verde de ganar dinero) 💚
El precio actual de BTC es 74600, +6% en 24 horas, un aumento furioso del 11% en dos días. Hace un par de días, el gran pastel estaba en 63000, quieto y sin moverse, y ahora ha subido directamente hasta más de 74000. 3.000 millones de dólares en posiciones cortas fueron eliminados de la noche a la mañana, 190.000 personas liquidaron sus posiciones, la mayor orden fue de 48,8 millones de dólares — hermanos que apostaron a la baja, hagan fila en la azotea.
¿Por qué esta subida? Tres razones:
Primero, Trump en la Casa Blanca convocó a los grandes de Coinbase y Kraken para una reunión, presionando al Congreso para aprobar la "Ley CLARITY" antes de fin de año;
Segundo, el Departamento del Tesoro de EE.UU. duplicó la recompra de bonos a largo plazo, la rentabilidad se desplomó, lo que favorece a los activos de riesgo;
Tercero, los cortos estaban demasiado apretados, un pequeño fuego provocó una estampida en cadena.
Standard Chartered ya pronostica 100.000 dólares para fin de año. Pero atención: la votación procedimental del Senado el 15 de septiembre es crucial, y en la reunión del FOMC de septiembre hay un 35% de probabilidad de subida de tipos, no se emocionen demasiado.
Puntos clave: arriba 75000 (nueva línea de batalla entre alcistas y bajistas); abajo 70000, 68600 (si no se rompen en la corrección, es señal de fortaleza).
En resumen: el rango se ha estado consolidando un mes, finalmente se ha elegido dirección. La corrección es una oportunidad para entrar, yo ya he cambiado el dinero del té con leche por spot 🧋Observación de XRP del 21 de agosto｜Después de que sube el interés, primero entiende la reserva de cuentas
Hoy la discusión sobre XRP y el volumen de operaciones spot se han calentado simultáneamente. Más importante que las fluctuaciones de precio es entender por qué XRP Ledger diseñó tanto el costo de transacción como la reserva de cuentas: el primero no se paga a ningún validador, sino que se destruye permanentemente cuando la transacción entra en el libro mayor validado, para aumentar el costo de solicitudes basura y ataques a la red.
Los documentos oficiales muestran que el costo base de una transacción ordinaria suele ser de 10 drops, y aumenta dinámicamente cuando la carga de la red se eleva. Las cuentas deben mantener una reserva base, y por cada objeto que ocupe espacio en el libro mayor se añade una reserva de propietario. Estos parámetros pueden ser ajustados por los validadores mediante un mecanismo de votación de tarifas, no son fijos para siempre.
Los bajos costos y la confirmación rápida pueden reducir la fricción en los pagos, pero no significa que el uso crezca automáticamente, ni que la valoración del token aumente con los parámetros del protocolo. En adelante, se debe observar la demanda real de liquidación, la actividad del libro mayor, la liquidez y los cambios regulatorios.
También hay que distinguir la relación entre XRP y su libro mayor subyacente: la disponibilidad técnica puede mejorar de forma independiente, pero el precio de mercado seguirá siendo afectado conjuntamente por la oferta, la demanda y el sentimiento.
$XRP #XRP
Solo para referencia informativa, no constituye asesoramiento de inversión. $BTC ha superado recientemente con fuerza el umbral de los 72000 dólares, con un aumento cercano al 15%, alcanzando un máximo cercano a la zona de 74000 dólares, marcando un nuevo máximo en más de dos meses.
El aumento no es simplemente impulsado por el sentimiento. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció que duplicará al menos el tamaño de recompra de bonos del Tesoro a largo plazo a 4 mil millones de dólares por operación, lo que alivia directamente la presión sobre los rendimientos de los bonos e inyecta liquidez en los activos de riesgo.
El gobierno de Trump ha enviado señales de apoyo a la clarificación regulatoria de las criptomonedas (Clarity Act), junto con el diálogo entre la Casa Blanca y la industria, lo que refuerza aún más la confianza del mercado.
En el aspecto técnico, BTC logró romper el rango de oscilación de 62000–66900 dólares que duró seis semanas y desencadenó una liquidación de cortos de aproximadamente 3 mil millones de dólares, formando una típica espiral de short squeeze.
Los datos en cadena muestran que el costo base de los tenedores a corto plazo (alrededor de 68500 dólares) ya ha sido recuperado, y la media móvil de 200 días también ha sido superada, cambiando la estructura del mercado de oscilante a una recuperación alcista.
El siguiente nivel clave de resistencia se concentra cerca de los 75800 dólares, el "valor real medio del mercado", que representa el costo promedio de los inversores activos.
Si se logra superar y mantener este nivel, se abrirá espacio para imaginar un rango más alto. Algunos análisis indican que si el impulso continúa, el objetivo de 80000 dólares o incluso más alto podría entrar en el horizonte.
Actualmente, indicadores como el RSI han entrado en la zona de sobrecompra, aumentando la presión de realización de ganancias a corto plazo; después del short squeeze, si la compra al contado y la entrada de fondos de ETF no continúan, el precio podría entrar en una consolidación de alta volatilidad. #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 今天市场的核心结论是：风险偏好重新转弱，但BTC与美股之间出现了非常明显的分化。隔夜美股三大指数集体下跌，道指跌超1%，此前美国财政部扩大长期国债回购带来的利率缓解只维持了很短时间，美债收益率重新反弹。与此同时，美伊局势进一步紧张，布伦特原油已经升至接近94美元，通胀压力重新成为市场核心矛盾。反而是BTC继续大幅走强，截至发稿已经来到7.33万美元附近，短期加密市场正在表现出明显强于传统风险资产的独立性。 一、隔夜发生了什么？ 1. 美债收益率重新反弹，财政部干预带来的“利率缓解”迅速消退 事实： 隔夜美股重新出现明显调整。 道琼斯指数下跌1.32%，收于52,759.21点； 标普500下跌0.87%，收于7,641.16点； 纳斯达克综合指数下跌约1.00%，收于26,067.17点。 而就在前一天，美国财政部宣布将10—30年期长期国债的单次回购规模至少提高至40亿美元，一度推动长期美债收益率明显下降。 但昨天债券市场很快重新承压。 美国10年期国债收益率重新回到约4.70%附近，30年期收益率再次升至约5.24%。 市场反应： 此前因为长期利率下降而反弹的科技股再次受到压力，美#财报观察员：¿Puede la diversificación de IPs continuar el crecimiento de Pop Mart?
El informe semestral de Pop Mart acaba de salir, aquí algunos puntos interesantes.
Ingresos de 17.17 mil millones, un aumento interanual del 23.8%. ¿Parece bien? Pero el crecimiento anual del año pasado fue del 184%, un cambio de marcha como si pisaran el freno de golpe. El beneficio neto ajustado fue de 5.16 mil millones, con un crecimiento de solo el 9.5%, ingresos crecientes pero sin aumento en beneficios. Wang Ning en la llamada telefónica fue directo: este año probablemente no se cumplirá el objetivo de crecimiento del 20%. Si hasta el jefe lo dice, juzga tú mismo.
Las IPs tienen puntos interesantes. THE MONSTERS sigue siendo el líder, con 4.45 mil millones, pero con una caída interanual del 7.5%. El año pasado, cuando LABUBU estaba en su apogeo, Wang Ning ya "apagó el fuego" activamente, deteniendo nuevos productos y controlando licencias, y este año el ritmo sigue desacelerándose. La sucesora, Star People, alcanzó 2.65 mil millones en medio año, con un crecimiento explosivo del 580%. CRYBABY, DIMOO, SKULLPANDA y Xiao Ye también superaron los 1 mil millones; seis IPs superan los 1 mil millones, once superan los 100 millones, formando una matriz.
Pero MOLLY cayó un 33%, quedando en solo 900 millones, una IP antigua de 2020 claramente en declive. En el mundo de los juguetes de moda, no hay estrellas eternas.
Los ingresos en el extranjero están bajo presión, el margen bruto bajó ligeramente del 70.3% al 69.7%. En respuesta, anunciaron una recompra de acciones de 2 a 5 mil millones, para dar tranquilidad.
Juicio: el cambio de marcha en el crecimiento es un hecho, la diversificación de IPs está empezando a funcionar. Si Star People puede mantener el ritmo y cuál será el próximo éxito son claves para el futuro. Si LABUBU se enfría o no, se verá en medio año. $DOGE 8月19日晚，美国财政部突然宣布，将美债的流动性回购规模，从每次最多20亿美元提高到至少40亿美元。消息出来后，市场迅速把它理解成财政部在给长期美债托底，30年期美债收益率从高位明显回落，美元也同步走弱。 这也直接带动了风险资产反弹，比特币一度突破7万美元，以太坊也明显走强。$ETH 但仅仅过了一天，市场又变了。 昨天美债收益率又开始重新上行，30年期收益率一度回到5.24%左右，美股则出现明显回撤。标普500下跌0.9%，纳指下跌1%，把前天的涨幅直接抹去。 看起来市场并没有因一时的利好，而接受债务会改善的预期，甚至美财长表示回购规模可能翻倍，也无济于事。 需要明确，财政部的回购计划解决的是流动性问题，但并没有解决债务和财政赤字的问题。 美国政府债务已超过40万亿美元，长期国债收益率之所以持续处在高位，并不只是因为市场缺流动性，更重要的是投资者正在要求更高的期限溢价。 简单说，财政部可以买回一些流动性较差的老债，改善市场交易，但它无法靠回购直接消除巨额财政赤字，也无法阻止未来继续发行大量国债。 所以市场第一天看到的是财政部出手了，第二天看到的却是问题依然还在。 连摩根大通都警告，扩$DOGE is up 11.56% today, spiking from $0.07243 to a high of $0.08351. On the surface, it looks like the start of a fresh rally. But the derivatives data tells a more cautious story. Open interest only rose 5.38% during the same period, while price jumped 11.56%. That means the move wasn’t driven by new leveraged positions, but rather by spot buying and short covering. In other words, the fuel here is not fresh speculative capital. The long/short account ratio confirms this. It dropped from 4.258月18日，花旗发布Custody+，把传统证券托管、实时资产服务和数字资产能力放进同一套机构平台。需要先分清阶段：Custody+已经发布，但原生加密资产托管并未在当天全面上线。花旗此前在2026年投资者日材料中称将推出原生加密资产托管；据The Block对本次公告的独立报道，服务预计今年稍晚启动，首个资产是比特币，面向机构客户。 这与“银行替所有用户买BTC”不是一回事。直接托管意味着客户持有的是原生BTC权益，由托管人负责密钥、地址管理、交易授权、账务和合规流程；ETF则是基金份额，投资者通常不能直接提取对应BTC。两种方式都能提供价格敞口，但资产法律结构、费用、交易时间和可转移性不同。 对市场的影响主要有三条。第一，机构可在熟悉的托管报表、权限和审计框架内同时管理传统资产与BTC，降低内部系统接入成本。第二，大型银行加入可能提高保险、审计、冷热钱包和多方审批等服务标准。第三，新增合规入口可能扩大可配置BTC的机构范围，但它不会自动形成等额买盘：客户是否入金、购买多少以及是否只是转入既有持仓，都要等实际数据。 风险也不能被“银行级”三个字盖住。BTC不是银行存款，不能据此假设受