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El BTC está subiendo de forma descontrolada, y sin embargo las altcoins siguen ahí paradas en aturdimiento—¿ves algo en esta escena? ¿Has notado que cada vez que empieza un mercado, siempre hay un grupo de personas deseando pedir Altseason, pero los datos on-chain no les dan ninguna consideración? Bitcoin acaba de mantenerse por encima de 77.000, Ethereum alcanzó unos 2.400, los ETFs spot absorbieron unos 1.600 millones de dólares en una semana, y la compra institucional efectivamente ha regresado. Pero por otro lado, altcoins como BEAT, BICO, KAITO, LAB y SNDK ni siquiera pueden sostener un rebote decente, con un volumen tan escaso que nadie quiere comprar. A simple vista, parece un repunte amplio, pero en el fondo, en realidad es un movimiento unilateral. Mi propia sensación es que el motor detrás de este repunte no es el sentimiento minorista, sino la estructura de los derivados. La cobertura corta combinada con las entradas de ETF ha impulsado a BTC de forma constante y rápida, pero el interés abierto en el mercado de futuros no ha alcanzado niveles desorbitados, lo que indica que los fondos apalancados siguen bastante limitados. Esta situación es en realidad bastante saludable—no del tipo en que una sola vela alcista hace explotar a todos, sino un ritmo que desgasta poco a poco a los bajistas y obliga a las líneas de espera. Pero el problema está aquí. Si BTC está sostenido por una estructura de derivados, para que los fondos falsos se pongan al día, deben esperar a que el capital se desborde activamente. Actualmente, la capitalización total de mercado de las stablecoins no ha crecido significativamente, y el USDT en las bolsas no ha fluido masivamente hacia pares de trading falsos, lo que indica que los fondos incrementales fuera de bolsa aún dudan, y los fondos en bolsa solo están dispuestos a cubrir BTC y ETH. Fuera de límites1）Precio y fondos
2）Este ciclo de interés
La financiación de AI de Alibaba ha provocado una reevaluación del mercado sobre la valoración de las acciones tecnológicas. Las acciones tecnológicas en el mercado estadounidense ya habían mostrado una corrección previa; si el ritmo de financiación de Alibaba es demasiado rápido, podría desencadenar una reevaluación de la valoración de las acciones tecnológicas en Hong Kong. La institucionalización de las criptomonedas en Corea del Sur se está acelerando, Bithumb representa casi la mitad de las cuentas empresariales en las 5 principales bolsas, lo que refleja que la estructura del mercado local se está estabilizando, pero aún no se ha reflejado un apoyo directo a las acciones tecnológicas de Hong Kong.
3）Cómo lo entiendo
La lógica que pueden presentar los alcistas es que la inversión en AI trae una iteración tecnológica a largo plazo; si Alibaba puede lograr la implementación del producto, la valoración podría recuperarse. Los bajistas se centrarán en que la escala de financiación es grande y el ritmo rápido, lo que podría diluir los derechos de los accionistas existentes, y que el ciclo de implementación de AI es largo, por lo que es difícil ver beneficios a corto plazo. Si no hay avances claros en productos de AI posteriormente, el sentimiento del mercado podría sufrir más presión.
4）Qué observar después
Se debe observar la divulgación específica del progreso del proyecto de AI de Alibaba, como el lanzamiento de productos, la contribución a los ingresos y la hoja de ruta tecnológica. Si no hay avances sustanciales, el rebote de las acciones tecnológicas carecerá de un ancla fundamental. Al mismo tiempo, la liquidez general del mercado de Hong Kong y los cambios en la participación extranjera aún deben ser verificados.
Solo se proporciona como análisis de información y contexto de mercado, no constituye asesoramiento de inversión. Los activos criptográficos son altamente volátiles, por favor investigue de forma independiente y controle los riesgos. Nếu đáy vĩ mô của Bitcoin thực sự đã được xác lập, thì thị trường vẫn đang ở giai đoạn rất sớm của chu kỳ phục hồi. 📉➡️📈 Trong lịch sử, tín hiệu mua theo tuần cuối cùng của chu kỳ giảm giá trước đó từng được xác nhận, và giá sau đó đã tăng tới 500%. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các chu kỳ gần đây có biên độ dao động hẹp dần cả về phía tăng lẫn phía giảm. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư nên kỳ vọng mức sinh lời thấp hơn so với các chu kỳ trước, thay vì đặt cược vào một đợt bùInforme financiero de Nvidia Q2
Informe general del sector AI
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
Resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 publicados después del cierre del mercado el 26 de agosto
Actualmente, el mercado espera ingresos de aproximadamente 92.000 millones de dólares, casi el doble interanual
La guía interna de la empresa tiene un valor medio de 91.000 millones de dólares
Superar las expectativas ya no es una sorpresa, ahora es un requisito básico
· En el trimestre anterior, Nvidia tuvo ingresos de 81.600 millones de dólares, de los cuales 75.200 millones provinieron del centro de datos. El mercado está atento a si la tasa de crecimiento puede seguir absorbiendo expectativas cada vez más altas.
· Margen bruto de alrededor del 75%. La producción en masa de Blackwell Ultra y la entrada de Vera Rubin en el ciclo de entrega traerán un rendimiento más fuerte, pero también implican costos de sistema más complejos. El suministro de HBM, el cambio de productos y el ritmo de entrega de los racks podrían afectar el margen.
· Si los clientes aún se atreven a gastar. La expansión del gasto de capital de los proveedores de la nube representa pedidos para Nvidia; pero para el mercado, aún es necesario ver que esta capacidad de cálculo se traduzca finalmente en ingresos de AI, y no solo en una circulación interna dentro de la cadena industrial.
Este informe financiero no solo evalúa si Nvidia puede ganar dinero, sino si el ciclo de inversión en AI puede acelerarse aún más El informe financiero de Pop Mart me dejó atónito. Ingresos de 17.173 mil millones, un aumento del 23,8%, beneficio neto de 5.038 millones, un aumento del 10,1%. Las cifras no son malas, pero las expectativas del mercado eran más altas, no se alcanzaron, y el precio de las acciones cayó más del 8%, reduciéndose a la mitad desde su punto más alto, realmente es una situación lamentable.
Wang Ning fue bastante franco, admitió personalmente que el estallido del año pasado tuvo un componente de suerte, la proporción de LABUBU también está disminuyendo, y luego lanzó un plan de recompra de acciones de entre 2.000 y 5.000 millones. Goldman Sachs sigue siendo pesimista, diciendo que la demanda es débil y el inventario es alto. Sin embargo, la situación offline es completamente opuesta: las figuras de Star People se agotan al instante, el precio de reventa en el mercado secundario es 13 veces superior, y Duan Yongping, tras visitar las tiendas, dijo que el negocio va muy bien. ¿A quién creer? Estoy confundido.
La recompra es dinero real, al menos el jefe tiene confianza; pero el crecimiento y el inventario siguen siendo obstáculos. Si después de LABUBU pueden lanzar otro éxito, esa es la cuestión más importante para esta acción, Star People es solo una señal. Hoy rebotó un 4% hasta 155 HKD, el ánimo se está recuperando, pero dudo que pueda volver rápidamente a los niveles anteriores. #ObservadorDeInformesFinancieros Varios bancos internacionales han iniciado pilotos de cifrado resistente a la computación cuántica, y la red de prueba de NEAR adopta el estándar ML-DSA-65.
¿Pero qué pasa con Bitcoin? Los expertos estiman que la actualización tomará entre 5 y 10 años, y BIP 360 aún está en fase de borrador.
Cuatro grandes desafíos:
1️⃣ Gobernanza descentralizada lenta
2️⃣ Necesidad de reconstruir la arquitectura técnica
3️⃣ Dificultad para migrar activos existentes
4️⃣ La narrativa de "inmutabilidad" está bloqueada
Lo irónico es que: Solana ya implementó firmas resistentes a la computación cuántica en diciembre pasado, mientras que las cadenas públicas veteranas están rezagadas.
$BTC $SOL $HOOD sube un 13,7% en un solo día, cerrando en 108 dólares. La contradicción principal radica en si la tasa de comisiones de las transacciones cripto puede impulsar a corto plazo la valoración de los brokers bursátiles estadounidenses y si esto puede transformarse en una capacidad de absorción inter-asset bajo la narrativa macroeconómica de tipos de interés de Jackson Hole.
Actualmente, BTC supera los 77000 dólares, ETH cotiza a 2444 dólares con un aumento del 2,76%, y el estallido del comercio cripto impulsa directamente a $HOOD a subir un 13,7% en un día, superando los 108 dólares. El capital también fluye hacia acciones de recursos como UEC, que sube un 14,4%, y USAR, que sube un 12,6%, mientras que el índice Shanghai cae un 0,71% hasta 3877 puntos y el Hang Seng baja un 2,09% hasta 25465 puntos, mostrando una marcada divergencia en la aversión al riesgo entre mercados.
Los factores que impulsan el mercado se ordenan así: la magnitud del aumento en las comisiones cripto tiene la máxima prioridad, seguida por la dirección de la narrativa de tipos de interés de Jackson Hole, y en tercer lugar la capacidad de los resultados de Nvidia para sostener la liquidez en el sector tecnológico.
El escenario alcista se activa si Jackson Hole confirma expectativas de reducción de tipos y BTC se mantiene por encima de 77000 dólares con un aumento en el volumen de operaciones. En ese momento, los ingresos por comisiones de $HOOD se transmitirán a negocios no cripto, consolidando una capitalización de mercado de miles de millones; la variable a observar es el crecimiento en el volumen de negocios no cripto; la señal de fallo sería que los resultados de Nvidia decepcionen y arrastren al sector tecnológico estadounidense en general.
El escenario bajista se activa si el volumen de transacciones cripto alcanza un pico a corto plazo y luego cae rápidamente, y Jackson Hole mantiene una postura de tipos altos. Esto presionaría la prima sostenida solo por las comisiones cripto, y el precio de la acción se consolidaría en base a los fundamentales; la variable a observar es la fortaleza del soporte de BTC en 77000 dólares; la señal de fallo sería que los sectores cuántico y de recursos de EE.UU. sigan subiendo y mantengan el ánimo del mercado.
La condición central para invalidar todo el análisis es un giro brusco en las expectativas de tipos macroeconómicos que provoque una contracción simultánea en el volumen tanto de las acciones tradicionales estadounidenses como de los activos cripto.
Las variables más importantes a observar en los próximos 7 días son la señal sobre tipos que emita Jackson Hole y el ritmo de rotación de capital entre cripto y acciones estadounidenses tras la publicación de los resultados de Nvidia.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX #英伟达AI服务器或涨价超15% #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径#美伊制裁升级，能源通胀风险回升
Estados Unidos va a meterse con Irán otra vez.
Trump dijo que esta es "la acción económica más destructiva contra un país en la historia". El objetivo es directamente derrocar al régimen. El secretario del Tesoro, Besant, dijo que el día 24 se anunciarán los detalles, lo que también fija el calendario.
Irán no se amedrentó. El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional dijo textualmente: si la guerra económica continúa, no saldrá ni una gota de petróleo del Estrecho de Ormuz. Los países que ayudan a Estados Unidos en esta guerra económica, Irán los considera actos de guerra.
Entonces el precio del petróleo subió a 93,78.
Una institución hizo cálculos y dijo que si el Estrecho de Ormuz se cierra un trimestre, la inflación en EE.UU. podría aumentar 0,6 puntos porcentuales en el cuarto trimestre. El precio de la gasolina en EE.UU. ya ha subido un 29% respecto al año pasado.
Cuando sube el precio del petróleo, la inflación no baja. Si la inflación no baja, la Reserva Federal no puede bajar las tasas de interés. Incluso podría tener que subirlas.
Entonces surge la pregunta: ¿por qué en la misma semana, los ETF de $BTC y $ETH tuvieron una entrada neta de 2.600 millones de dólares?
Los ETF de Bitcoin representaron 1.900 millones, y BlackRock solo absorbió 1.300 millones. Cinco días consecutivos de entradas netas, la semana más fuerte desde octubre del año pasado.
¿Qué está negociando realmente el mercado?
La lógica tradicional es: sube el precio del petróleo → suben las expectativas de inflación → bajan las expectativas de recorte de tasas → caen los activos de riesgo.
Pero esta lógica tiene un supuesto: el dinero no tiene un mejor lugar a donde ir.
La situación actual es: los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, el dólar baja, el oro sube y Bitcoin también sube.
El dinero no está simplemente moviéndose entre activos refugio, sino que está saliendo de algún lugar.
De los bonos del Tesoro.
Estados Unidos paga 1 billón en intereses al año, con ingresos fiscales de 5,5 billones.
El rendimiento de los bonos a 30 años se disparó al 5,34%, el nivel más alto desde 2007.
Pedir prestado es cada vez más caro, y la deuda sigue creciendo.
Cuando el "activo más seguro" empieza a parecer inseguro, el dinero busca nuevos destinos.
El oro es lo antiguo.
Bitcoin es lo nuevo.
Los ETF compraron 2.600 millones en una semana, no es casualidad.
Alguien se movió primero.AAVE VS UNI｜Comparación directa de dos grandes blue chips DeFi
Mucha gente no distingue entre AAVE y UNI, ambos son líderes en DeFi y tienen narrativa de quema, pero la lógica subyacente es muy diferente, explicado de una vez por todas:
✅ Los sectores de negocio son diferentes
- UNI (Uniswap): líder en trading spot DEX, gana comisiones por transacción, los usuarios generan ingresos al comprar y vender monedas
- AAVE (Aave): líder en préstamos DeFi, gana por el diferencial de intereses de préstamos, multas por liquidación y beneficios del stablecoin GHO, los usuarios generan flujo de caja al depositar y pedir prestado
✅ Mecanismo de suministro y quema de tokens (¡clave!)
UNI
Suministro total original de 1.000 millones, ya se quemaron 100 millones de una vez, quedan 900 millones; el contrato tiene una inflación permanente del 2% anual;
Cuando el interruptor de comisiones está activado, los ingresos por transacciones entran automáticamente al contrato, las comisiones activan la quema automática, cuanto mayor es el volumen de transacciones, mayor es la quema, es una deflación automatizada.
AAVE
Suministro máximo fijo de 16 millones, sin inflación anual fija, no se crean monedas de la nada;
La quema no se ejecuta automáticamente por contrato, depende del presupuesto anual de recompra aprobado por votación de la DAO, se usa el ingreso del protocolo para recomprar en el mercado secundario y luego quemar, el monto de recompra puede ajustarse o pausarse por votación.
✅ Ventajas y desventajas de cada uno
🔹UNI
Ventajas: gran volumen en mercado spot, mecanismo de quema automatizado en contrato, narrativa simple y fácil de especular;
Desventajas: inflación del 2% anual que diluye a largo plazo, cuando el mercado está frío bajan las comisiones y la quema se reduce.
🔹AAVE
Ventajas: suministro máximo bloqueado sin inflación nueva, apostar AAVE puede entrar en el módulo de seguridad para respaldar riesgos del protocolo, el token tiene valor real y seguro;
Desventajas: la quema depende de decisiones de votación DAO, no es un mecanismo permanente obligatorio; el sector de préstamos es muy sensible a la liquidez macroeconómica, con mayor riesgo de cisnes negros.
$BTC $ETH $SOL El repunte de Bitcoin ha sido rápido y fuerte.
Desde mediados de agosto, subió desde poco más de 60,000 hasta cerca de 79,500 dólares, con un aumento de más del 20% en pocos días.
Después del máximo, no hubo una corrección directa ni un colapso, sino que osciló repetidamente entre 76,000 y 78,000, con compradores y vendedores en equilibrio en ese rango.
Lo que realmente merece atención es el flujo de capital. El ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha tenido entradas netas continuas durante varios días; del 17 al 21 de agosto atrajo aproximadamente 1,920 millones de dólares, con más de 600 millones solo el día 20.
Las instituciones siguen comprando, y junto con el cierre forzado de posiciones cortas, han impulsado el precio a este nivel. Aunque ahora el precio está en consolidación, el dinero del ETF no se ha detenido.
La oscilación en niveles altos no es algo malo, es una digestión normal tras un rápido aumento.
Mientras el soporte alrededor de 75,000 se mantenga, la estructura no se ha roto. Si puede seguir subiendo dependerá de si el capital continúa entrando y si puede superar con volumen el máximo anterior.
Habrá volatilidad a corto plazo, pero la actitud del capital a medio plazo es claramente más positiva que en los dos meses anteriores. Tras la consolidación, la dirección probablemente seguirá siendo al alza. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 Un fenómeno muy interesante en el mercado recientemente es:
Cuanto mayor es la deuda de Estados Unidos, más atención reciben $XAUT y $BTC por parte de los fondos.
La lógica no es complicada.
La escala de la deuda estadounidense ya ha alcanzado el nivel de 40 billones de dólares, y el mercado comienza a intensificar las discusiones sobre la presión fiscal, la confianza en el dólar y el poder adquisitivo futuro de la moneda.
Cuando estas discusiones aumentan, los fondos naturalmente buscan activos alternativos fuera del sistema del dólar.
En el pasado, la primera reacción de muchos era el oro.
Pero ahora, cada vez más personas comienzan a incluir Bitcoin en esta lista.
Porque para algunos fondos, el oro representa un activo refugio tradicional, mientras que Bitcoin representa un activo escaso de la era digital.
El reciente aumento de BTC no ha sido impulsado por un solo factor.
Por un lado, los cambios en la política fiscal estadounidense hacen que el mercado reconsidere la estabilidad a largo plazo del sistema del dólar; por otro lado, la entrada continua de fondos en ETFs, junto con la mejora en las expectativas regulatorias de las criptomonedas, han impulsado conjuntamente el fortalecimiento de Bitcoin.
Así que el verdadero punto de controversia en el mercado ahora no es si Bitcoin ha subido o no, sino:
¿Bitcoin es un activo de riesgo o un “seguro” ante la crisis de confianza en el dólar?
Mi opinión es que, a corto plazo, seguirá siendo afectado por la aversión al riesgo, pero a largo plazo, cada vez más fondos ya lo consideran una opción para cubrir el riesgo de confianza en el dólar. Bitcoin acaba de demostrar por qué la liquidez importa más que las narrativas.
BTC superó los 79K $ cuando regresaron los flujos de ETF spot y se presionaron las posiciones cortas.
La prueba interesante ahora no es el próximo objetivo de precio.
Es si la demanda se mantiene una vez que desaparece la compra forzada.
Si es así, el movimiento parece estructural. Si no, el rally puede haber sido principalmente posicionamiento.$AAVE subió en un solo día por encima de los 144 dólares, entrando en una zona de resistencia densa tras una serie de incrementos semanales, mostrando un estado de tira y afloja entre sobrecompra técnica y compras al contado que impulsan el mercado.
Después de que el precio superara la plataforma de 140 dólares, el RSI diario alcanzó 71, acumulando un aumento rápido a corto plazo, y el impulso alcista enfrenta una resistencia temporal por la realización de ganancias.
El mecanismo automático de recompra diaria de aproximadamente 292 tokens del tesoro del protocolo se ha activado, junto con un volumen de depósitos que supera los 30.000 millones de dólares, proporcionando un soporte continuo para la estructura de precios en el fondo.
La compra real impulsada por el flujo de caja ha elevado el token a un rango de revalorización, pero la sobrecompra técnica significa que los alcistas necesitan completar rápidamente la rotación de tokens por encima de los 144 dólares.
Si la vela diaria puede mantenerse firmemente por encima de los 144 dólares, la estructura alcista abrirá un canal hacia el objetivo de 175 dólares; si en esa zona hay un aumento de volumen con una larga sombra superior, la formación de ruptura quedará invalidada.
Si la absorción en niveles altos es débil, el precio podría retroceder al soporte de 140 dólares o incluso probar el centro de 120 dólares; una caída por debajo de 120 dólares destruiría la tendencia alcista actual dominada por la valoración basada en el flujo de caja.
Si la compra institucional y del tesoro se estanca en la zona de sobrecompra, la lógica de prima unilateral respaldada por la recompra será refutada por la presión de venta en niveles altos.
La variable más importante a observar en los próximos 7 días es si el nivel de 144 dólares puede transformarse efectivamente de una fuerte resistencia previa a un soporte defensivo a nivel diario.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #英伟达AI服务器或涨价超15%🤗 Edición especial: Recordatorio urgente, atención especial al mercado esta noche
La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, va a hacer un gran movimiento, conferencia de prensa urgente el 24 de agosto a las 2 p.m. hora del este de EE.UU. (25 de agosto a las 2 a.m. hora de Beijing), anunciando un "Día D económico" contra Irán
Cita original: El amanecer marca la batalla económica, la ofensiva financiera más fuerte de la historia.
En pocas palabras: esta noche no mantengas posiciones pesadas ni te quedes despierto aguantando, es muy probable que el mercado cambie mañana por la mañana.
El propio Bitcoin está débil en el gráfico, el RSI está en 93, sobrecomprado severamente, ya necesita una corrección y lavado de mercado. Además, con el anuncio de Yellen sobre Irán diciendo que no se exportará ni una gota de petróleo por el Estrecho de Ormuz, el precio del petróleo subirá, la inflación se presionará a la baja, la Reserva Federal retrasará la bajada de tipos, el dólar se fortalecerá y la liquidez se reducirá. Bitcoin y las acciones estadounidenses se comportan igual, a corto plazo no se puede evitar la volatilidad.
No toques altcoins ni monedas basura esta noche. Los grandes jugadores solo necesitan una excusa para hacer un "pinchazo"; las noticias repentinas son la forma más fácil de atrapar a los inversores minoristas que siguen la corriente. He sufrido muchas pérdidas con altcoins en mis primeros años, y he entendido que tocar altcoins es pagar un impuesto a la inteligencia.
Ahora solo juego con $BTC $OKB
(PS: Todo lo anterior es una predicción personal, no constituye consejo de inversión, asume tus propias ganancias y pérdidas.)$xNVDA La piedra de toque más estable del mercado, pero mi enfoque no cambia: no comprar antes del informe financiero, esperar hasta el 26/8 para decidir.
El 21/8 cerró en 214.72 (-0.98%), en premercado 218.34, desde el máximo del 13/8 de 225.30 ha caído alrededor del 5%, moviéndose lateralmente a la espera de dirección. PE prospectivo ~24, capitalización de mercado 5.2 billones, PE 33 no es caro; 58 instituciones comprando fuertemente, precio objetivo promedio 304-316 (+40%).
Fundamentos sólidos: ingresos del Q1 FY2027 de 81.6 mil millones (+85%), centro de datos 75.2 mil millones, EPS 1.87 superando expectativas. Informe financiero tras el cierre del miércoles 26/8, mercado espera ingresos ~92 mil millones (vs 81.6 mil millones en el trimestre anterior), EPS 2.09, lo clave no es que los números sean muy altos, sino el margen de flujo de caja libre (FCF) y las guías. En el último Q1 el FCF fue 48.5 mil millones, si esta vez está por debajo del rango del 53%, la valoración tendrá que ajustarse a la baja.
Comparado con 6 monedas: hoy tras el short squeeze en cripto y la corrección, NVDA se mantiene firme siguiendo su lógica financiera. Ya no juega con el beta. Pero antes del 26/8 falta "cumplir", comprar en la corrección tras superar expectativas o comprar barato si no las cumple, apostar por la dirección ahora es regalar la apuesta. $ZEC Grayscale solo ha presentado la solicitud, ¡no ha sido aprobada!
¿Recuerdas cuántas veces fue rechazada la ETF de Bitcoin en su momento?
Zcash sigue siendo una moneda de privacidad, los reguladores son más sensibles, la probabilidad de rechazo es mucho mayor que la de aprobación. ¿Crees que será aprobada?
El 25 de agosto es solo la expectativa de listado, no la fecha oficial de negociación, no lo confundas. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 La bonificación por la reducción a la mitad de BTC no es la clave para hacerse rico de inmediato (24 de agosto)
Muchos principiantes piensan que después de la reducción a la mitad, el precio de la moneda se disparará directamente, pero los datos históricos nos dicen que después de la reducción a la mitad, el mercado experimentará un largo período de oscilaciones y desgaste, no un aumento lineal inmediato.
Después de la última reducción a la mitad, también hubo una corrección profunda que limpió una gran cantidad de fichas con alto apalancamiento antes de que comenzara un gran mercado alcista. Ahora ha pasado un tiempo desde la reducción a la mitad, y la lógica de contracción de la oferta ya está en gran parte valorada por el mercado. No consideres la reducción a la mitad como una razón infalible para el alza.
La reducción a la mitad solo cambia la oferta; lo que realmente impulsa el aumento del mercado es el flujo continuo de capital incremental posterior. Si el capital externo no acompaña, incluso la mejor narrativa será difícil de mantener. No te aferres ciegamente a la lógica de la reducción a la mitad; las señales del mercado siempre tienen prioridad sobre la lógica teórica.
Lo anterior es solo un repaso del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $BTC subió un 23% en una semana, ETH un 27%, esto no es un rebote, es un cambio de tendencia.
BTC pasó directamente de 64,000 a 79,000, con un aumento semanal del 23%, la semana más fuerte desde marzo de 2023. ETH superó los 2400 al mismo tiempo, con un aumento semanal superior al 27%. Tras romper el rango por debajo de 67,000 durante varios meses, los cortos fueron eliminados de un golpe, con la mayor liquidación diaria de cortos en la historia, 1.44 mil millones de dólares explotados.
¿Por qué subió?
Tres cosas se combinaron: la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, anunció que aumentará la recompra de bonos a largo plazo de 2,000 millones a al menos 4,000 millones, la rentabilidad de los bonos estadounidenses cayó, el dólar se debilitó, y la "operación de depreciación monetaria" se reinició. La compra institucional de ETF se aceleró, con entradas semanales en ETF spot de 1,920 millones, el nivel más alto desde octubre de 2025. Además, la correlación de BTC con el oro subió a 0.5, y el mercado comenzó a valorarlo como un activo refugio.
Los altcoins también están siguiendo.
ETH y XRP superaron a BTC en ganancias de altcoins, la SEC y la CFTC están avanzando en la formulación de reglas sin esperar la ley CLARITY. La incertidumbre regulatoria está disminuyendo y el capital comienza a expandirse hacia los altcoins.
El riesgo no ha desaparecido.
BTC sigue un 43% por debajo del máximo del año pasado, Strategy ya ha dejado de comprar y sigue vendiendo monedas por efectivo. La última vez que vimos un aumento del 23% en una semana fue en 2023. Pero para confirmar realmente un cambio de tendencia, se necesita más tiempo para verificar. 下周周三 8 月 26 日，英伟达就要公布财报了。我整理了完整的分析，咱们一起来拆解。 会聊期权盘面的资金动向，看期权链定价预示股价会走出多大波动，后面还会聊晨星给出的合理估值，以及市场对英伟达营收、每股收益的一致预期。 它会直接牵动大盘走向、企业资本开支、整个半导体板块，还有所有 AI 相关交易。太多公司的命运都绑在英伟达身上，这份财报的结果，会实实在在影响整个市场。希望这期内容对大家有所启发。 作为全球头号 AI 芯片厂商，这份财报对科技、半导体行业都是决定性事件。一旦财报出现大幅超预期或者不及预期，波动不会只局限在英伟达自身。 现在它已经是全球市值最高的公司，也是这一轮 AI 浪潮的核心推手。分析师预测营收大约 918 亿美元，和公司给出的指引 910 亿上下浮动 2% 基本吻合，市场一致预期每股收益在 2.07 美元。 周一市场 AI 情绪重新回暖，Anthropic 抛出非常乐观的 2028 年收入预测，目标 1900‑2000 亿美元，再次点燃市场对 AI 基建的热情，美光股价也跟着同步走强。 对比去年同期，营收同比增速将达到 96%，将近 920 亿的营收，这个体量和增长Los fundamentos de ZEC aún tienen una gran sombra de desconfianza: el fallo de Orchard fue real y existió durante años, mientras que no era posible una prueba criptográfica de que nunca fue explotado. La solución de emergencia abordó la vulnerabilidad, pero la cuestión de la integridad del suministro sigue siendo importante.
Perspectiva bajista: un fuerte rebote del precio no borra el problema de confianza no resuelto. ZEC puede seguir siendo volátil, y perseguir el rally solo por impulso es arriesgado.【Estrategia comienza a vender BTC, ¿ha cambiado la lógica de inversión de $MSTR?】
Michael Saylor no ha publicado el Saylor Tracker durante dos semanas consecutivas. Recientemente, Strategy tampoco ha seguido comprando $BTC, sino que ha vendido aproximadamente 6,59 millones de acciones de MSTR, recaudando alrededor de $653,1M, de los cuales $650M se han destinado a reservas en dólares.
Lo que es aún más notable es que la empresa también vendió 1690 BTC a un precio bajo, obteniendo aproximadamente $108,6M en efectivo para recomprar STRC. Esto significa que el ciclo original de "emitir acciones para comprar más BTC" ahora se ha transformado parcialmente en "emitir MSTR, vender BTC y mantener reservas de efectivo y productos de crédito estables".
Con BTC volviendo a alrededor de $77000, los 840447 BTC que posee Strategy ya están por encima del costo promedio de aproximadamente $75385. Pero las ganancias no realizadas no significan que el riesgo estructural haya desaparecido, ya que los inversores de MSTR aún deben asumir la dilución, los gastos de dividendos, las decisiones de la gerencia y la volatilidad del mNAV.
Sigo prefiriendo mantener directamente BTC y $ETH; si no puedes custodiarlo tú mismo, considera un ETF de contado. Invertir en MSTR ya no es solo apostar por la subida de BTC, sino también apostar a que la estrategia de gestión de capital pueda mantenerse a largo plazo.
Si MSTR deja de aumentar continuamente su BTC, ¿seguirías dispuesto a asumir este riesgo adicional? Aunque no quiero mirar, todavía hay gente que pregunta, así que lo diré.
¿Ahora qué tan difícil es jugar en el nivel secundario? Antes, los pequeños inversores ni siquiera sabían qué era oi o fdv, seguían lo que otros decían, pero ahora, mucha gente sabe leer los datos, y solo este grupo sigue jugando, todos quieren competir con los grandes, pero los pequeños inversores se han vuelto más inteligentes, y los grandes también se han vuelto más astutos.
Alguien revisa los datos todos los días, entonces los grandes seguro pueden manipular los datos. Para monedas de baja capitalización y alto control, ¿qué datos superficiales pueden manipular?
Se puede inflar el Oi: operaciones cruzadas, dividir posiciones, mover fondos entre exchanges.
Los datos de liquidación pueden ser guiados: poner grandes órdenes para inducir liquidaciones, o poner órdenes contrarias en exchanges grandes para que los pequeños inversores vean esa dirección, y luego liquidar en otros exchanges.
Volumen de operaciones: eso ni se menciona, solo hay que inflarlo.
Tasa de financiamiento: se puede controlar mediante operaciones cruzadas.
Actividad de direcciones en la cadena: se puede manipular para que parezca lo que quieres que vean.
Los pequeños inversores están evolucionando, los grandes también, al ver los datos hay que pensar qué quieren expresar realmente, cuál es el objetivo de los grandes, si solo miras la superficie es fácil que te engañen, claro, supongo que últimamente también me han engañado 🥹
$BTC Exactamente: después de un movimiento de $500 → $860, ZEC puede parecer extremadamente tentador para vender en corto, pero un movimiento de impulso fuerte puede mantenerse irracional más tiempo de lo esperado.
El punto más importante es que el rally de ZEC no necesariamente necesita un catalizador específico nuevo para ZEC. Un fuerte impulso de BTC/ETH puede arrastrar activos de beta más alta y capitalización más pequeña junto con él.
Así que la lectura más segura es: no vendas en corto simplemente porque el precio parezca “demasiado alto”. Espera a que el impulso realmente se rompa antes de asumir la reversión.#卡什卡利称美债未失灵，长债回购能否治本？
卡什卡利 declaró que actualmente la deuda estadounidense solo muestra un aumento en los rendimientos, el mercado no está fallando, y la Reserva Federal sigue centrada en controlar la inflación, sin ajustar la política específicamente para suprimir la tasa de deuda.
El Tesoro amplía la recompra de deuda a largo plazo, lo que solo puede mejorar la liquidez de la deuda antigua, es una operación de emergencia a nivel fiscal, no es QE, y no resuelve el problema raíz del elevado déficit y emisión de deuda de EE.UU., es un parche, no una solución definitiva. Tras la noticia, el rendimiento de la deuda a largo plazo cayó brevemente, pero luego volvió a repuntar, el mercado también ha visto que la fuerza de recompra es limitada.
Reflejo en el mercado:
$BTC｜$76630, resistencia en 79000, soporte en 73800. El alto rendimiento de la deuda a largo plazo sigue presionando los activos de riesgo, si el rendimiento vuelve a subir, el mercado podría corregir.
$ETH｜$2430, resistencia en 2500, soporte en 2380. Las altcoins son más sensibles a los cambios en la tasa de interés de la deuda estadounidense.
En adelante, se debe vigilar la evolución del rendimiento de la deuda a largo plazo; si vuelve a subir, incluso con un sentimiento positivo en el mundo cripto, hay que estar alerta ante la presión macroeconómica. La recompra es más un amortiguador emocional a corto plazo, no puede cambiar el gran conflicto de la deuda.
Solo un registro personal del mercado, no constituye ningún consejo de inversión. $SNDK Nueva semana, ¿cómo se moverá SanDisk?
¡OK! Hermanos, ya estamos de vuelta, el fin de semana hubo dos oleadas en las principales. Ahora hablemos de SanDisk, el sector de almacenamiento ha caído en conjunto, el más fuerte ha sido Hynix. Después de estos dos días de digestión, las ganancias de la fuerte subida previa de SanDisk ya se han liberado casi por completo, y la posición actual es una oportunidad para que entres.
Los fundamentos siguen igual, siguen siendo muy sólidos, además de que aún reparten dinero a los accionistas, lo que indica una gran fortaleza financiera. Los grandes inversores y las instituciones ya han movido ficha, ¿no podemos quedarnos atrás? El plan a largo plazo de SanDisk sigue siendo intimidante, pero no hay prisa para actuar, se espera que primero llegue a alrededor de 1525, y luego entrar a comprar en el fondo.
Estrategia: probar una posición ligera de compra alrededor de 1525, con un objetivo provisional de 1600. Si rompe el máximo anterior, se abrirá espacio arriba, y entonces se considerará aumentar la posición! #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $SOL la semana pasada fue realmente fuerte, subió de 75 a 93, pero no te emociones por encima de 90
La actualización del slot de 350ms del 21/8 (Agave 4.2) se implementó, el ETF spot de SOL acumuló entradas por más de 1.16 mil millones de dólares, y BSOL atrajo más de 20M en una semana; lo más duro fue la votación de gobernanza iniciada el domingo, SGP2 duplicó la deflación anual y SGP3 aumentó la quema diaria de 648 a 9,000 SOL, ajustando directamente la oferta. Esto no es solo promesas, es un cambio real en la cadena.
Pero el RSI llegó a 82 en zona de sobrecompra, con un rango de 24h entre 87.58-102.74, mostrando que la presión de las posiciones atrapadas y las ganancias entre 96-100 es considerable. La EMA de 200 días en 89 acaba de ser tocada, lo que indica un cambio de tendencia a nivel semanal, pero la desviación a corto plazo es demasiado grande.
Esencialmente, esta subida de SOL sigue el pulso de liquidez de "recompra del Tesoro + dólar débil", con un beta cercano a 1.4, menos componente de mercado independiente que OKB/HYPE. Si BTC se da la vuelta, SOL caerá más rápido que nadie.
SOL es la moneda con mayor elasticidad entre las 6, pero mayor elasticidad significa movimientos fuertes en ambos sentidos, hermanos, asegúrense de usar stop loss. Esta serie de resultados es menos un referéndum sobre el entusiasmo por la IA que una prueba de dónde se está acumulando realmente la monetización. Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike y Okta informan el 26 de agosto, seguidos por Marvell el 27 de agosto.
La señal clave es la brecha entre la demanda de infraestructura y la conversión de software. Una fuerte actividad en computación, redes y diseño de chips junto con pedidos débiles de software sugeriría que el valor sigue concentrado en la parte superior de la cadena. La evidencia de tracción en ingresos en ambos lados haría que el caso de valoración más amplio sea más duradero.
No es un consejo, solo análisis.
#AIEarningsWatch#财报观察员：英伟达 lidera, el retorno de AI entra en periodo de verificación
$NVDA Informe financiero de Nvidia después del cierre del miércoles, es el más importante de la cadena industrial de AI esta semana.
El mercado espera ingresos del segundo trimestre entre 91,9 y 92 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 96%. Se espera que el negocio de centros de datos contribuya con 85,4 mil millones, un aumento interanual del 107%, y que el margen bruto se mantenga cerca del 75%. Citigroup cree que Nvidia ya ha asegurado todo el suministro de HBM para 2026 y 2027, y que el envío de componentes de redes AI también se está acelerando. Jefferies espera que la serie Vera Rubin se convierta en la principal fuente de ingresos en el primer trimestre del año fiscal 2028.
Si el informe supera las expectativas, es muy probable que la cadena de equipos de semiconductores también suba. Si solo cumple con las expectativas, el mercado podría seguir dividido. El informe financiero de Nvidia se considera un posible catalizador para que el S&P 500 alcance los 8000 puntos, pero las expectativas ya están muy altas; solo un resultado superior a lo esperado sería una sorpresa, cumplir con las expectativas no será recompensado.
$AXTI sigue estancado en 67, desde que entró en 78 hasta 97 no se movió, retrocedió hasta ahora y la cuadrícula está en pausa, con una pérdida flotante de 51 USD. Pero no planeo salir en esta posición, porque los próximos días podrían ser el verdadero punto de inflexión. Si el informe de Nvidia supera las expectativas, es muy probable que AXTI se recupere. $PEPE 今天小幅回落了2%左右，价格在0.000004附近。 前两天拉得挺猛，从低位一路推上来，现在进入震荡整理阶段，情绪也稍微冷静了一点。 从数据上来看持仓量整体波动比较大，中间有过明显的冲高回落，目前名义价值在10亿附近徘徊。 没有继续大幅增加，也没有出现崩盘式下降，说明资金还在场内，只是没有新的大规模进场。 但多空账户比的变化就很夸张了。 从早盘很低的位置，一路飙到2.2以上，多头账户比例占了绝对主导。 价格在回调，多头账户却在大幅增加，这个背离比较明显。 这说明前面拉升的时候空头被清理了不少，现在回调阶段有新的多头在进场接盘 这种结构短期不一定马上再暴拉，但下方支撑会比看起来更强一些。 目前这个位置，我不会急着追高。 更倾向于等它把这个震荡走完，或者多空比出现一定回落、把过热的多头情绪消化一点之后，再看有没有更好的低吸机会。 如果接下来持仓量能重新抬起来，同时价格站稳当前区间，那继续往上的概率会高一些。 反之，要是多空比快速掉头向下、持仓量跟着掉，那回调可能还会再延续一段。 我自己目前还在观望，先看今晚的持仓和多空比变化，再决定要不要动手。 毕竟今天是周一，除非遇到特殊事Actualización del 24 de agosto, fuerte entrada de ETF
1. Mercado de ETF, la semana pasada entrada neta de 28,620 BTC, entrada neta de 327,800 de Ethereum
La semana pasada fue toda entrada neta, la escala es similar al aumento de mayo, los datos de Ethereum son mejores que en mayo, por lo que el precio de Ethereum también es más fuerte y tiene sentido
2. Índice de miedo y codicia, 73, codicia
3. Índice btc.d, 59.65
4. Indicador m2, esta semana es un pequeño rebote dentro de una oscilación en niveles altos, que continuará hasta el 1 de septiembre
Resumen: la semana pasada el oro y Bitcoin subieron bruscamente, mientras que el mercado de acciones osciló o incluso bajó ligeramente. Desde una perspectiva macro, esto se debe a que el discurso de Basent amplió la recompra de bonos a largo plazo, lo que debilitó el dólar, y los inversores se volcaron a activos duros, es decir, oro y Bitcoin, sumado a las declaraciones favorables de Trump hacia el ecosistema cripto.
Personalmente siento que esta ola es más bien una rotación de capital, después de que el capital salió del sector de almacenamiento hace un tiempo, fluyó directamente hacia el ecosistema cripto y el oro. Si el mercado alcista se expande completamente y puede continuar, dependerá de si esta rotación de capital puede reactivar completamente el mercado y formar una estructura de mercado alcista. Romper completamente los 82,000 de mayo
Por eso, el mercado de ETF de esta semana es crucial, el capital incremental tiene un papel decisivo
$BTC #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $BTC en la segunda semana de resistencia, ¿podrá la verdadera demanda sostenerse tras la presión de los cortos?
¿Cómo deberíamos interpretar la brecha entre el rebote superficial y la demanda real?
La semana pasada, BTC fluctuó en el rango de aproximadamente 77,000 a 78,000 dólares, llegando a acercarse a 79,500 dólares antes de retroceder. ETH se mantuvo por encima de los 2,500 dólares.
La reacción inicial del mercado puede explicarse como una presión de cortos, pero el cambio más importante es el regreso de la demanda de ETF. La semana pasada, la entrada neta combinada de ETF spot de BTC y ETH fue de aproximadamente 2,600 millones de dólares. Esto significa que no es una presión de liquidación por apuestas a corto plazo, sino que los fondos institucionales están estableciendo nuevas posiciones.
La cuestión es si esta entrada es una señal de cambio de tendencia o un reequilibrio puntual. La presión de cortos puede elevar rápidamente el precio, pero no puede generar una fuerza sostenida. En contraste, la entrada neta de ETF actúa como una demanda estructural que sostiene el techo del precio. Actualmente, el mercado está en una fase de transición del primer paradigma al segundo. La cifra de 2,600 millones de dólares no es solo una simple entrada, sino que puede interpretarse como un indicador adelantado de la recuperación del apetito por el riesgo. $ETH $SOL #ETH触及2500美元后震荡 Every market has a moment where two completely opposite stories both look correct at the same time. Bitcoin is sitting in exactly that moment right now, and the data backing each side is stronger than the usual social-media noise around it. A Number Most People Aren't Watching Forget price for a second. Look underneath it, at what's called the realized price — essentially the average cost basis of every coin in circulation, based on the last time each one changed hands. As of mid-August, indepenComparación de la cantidad de dos tipos de activos escasos, el modelo de valoración a largo plazo ofrece una predicción clave
Desde la perspectiva de las reservas globales, las reservas oficiales de oro de Estados Unidos representan aproximadamente el 3,8% del total mundial de oro.
Mientras tanto, el Bitcoin acumulado por la empresa cotizada MSTR representa el 4,1% del suministro máximo total de BTC, la participación de una sola empresa ya supera la proporción global de las reservas de oro de Estados Unidos.
Combinando la deducción del modelo de crecimiento de ley de potencias, con la continua mejora de la adopción de Bitcoin y la disminución anual de la producción minera adicional, la industria estima que para 2035 el valor total de mercado de Bitcoin podría superar al del oro.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 BTC 2주차 관문, 숏스퀴즈 뒤 진짜 수요가 버티는가 표면적 랠리와 실제 수요 사이의 간격을 어떻게 해석해야 할까. 지난주 BTC는 약 77,000~78,000달러 구간에서 등락했고, 한때 79,500달러까지 근접한 뒤 되밀렸다. ETH는 2,500달러 이상을 유지 중이다. 시장의 첫 반응은 숏스퀴즈로 설명할 수 있지만, 더 중요한 변화는 ETF 수요의 회귀다. 지난주 BTC와 ETH 현물 ETF에는 합산 약 26억 달러의 순유입이 발생했다. 이는 단기 베팅의 청산 압력이 아니라, 기관 자금이 새 포지션을 설정하고 있음을 의미한다. 문제는 이 유입이 추세 전환의 신호인지, 일회성 리밸런싱인지다. 숏스퀴즈는 가격을 빠르게 끌어올리지만 지속력을 만들지 못한다. 반면 ETF 순유입은 가격 상단을 받치는 구조적 수요로 작동한다. 현재 시장은 전자에서 후자로 패러다임이 넘어가는 과도기에 있다. 26억 달러라는 숫자는 단순 유입 이상으로, 위험선호 회복의 선행 지표로 읽을 수 있다. 이번 주如果你觉得昨晚睡得很香，那是因为你可能没开单。但对于全球 约19万 名交易员来说，昨晚的行情不是波动，而是一场毫无怜悯的金融大屠杀。先看这组让人头皮发麻的数据：1.575万亿美元 的头寸被抹去（这规模简直是把一个中等国家的 GDP 给清空了）。最戏剧性的是，虽然有 3.1亿美元 的多头在回调中被闪了腰，但真正的重头戏是那 12.7亿美元 的空头——他们本想赌比特币涨不动了，结果被 22% 的单周涨幅直接拉进了 ICU。
市场已经进入了非理性狂欢阶段。当空头集体爆仓时，他们的强制买单成了推高币价的燃料，形成了一种越涨越爆、越爆越涨的死亡螺旋，只不过这次死的是空头。
1.比特币在那儿狂飙，Coinbase 和 Robinhood 的股价直接起飞（分别涨了 8% 和 14%）。逻辑很简单：不管你是赚翻了还是亏惨了，交易所的佣金是赚得盆满钵满。这种行情下，流量就是金钱，美股市场的反应证明了主流资金对加密叙事的全面回归。
2. 短时间内清算了这么多头寸，意味着市场的杠杆被强行洗了一遍。短期内盘面会变得非常脆，稍微一点风吹草动就可能引起剧烈震荡，因为大家的止损位都被这一波直接扫平了。
*别Hace mucho que no hablo de $SNDK, hoy que el mercado de valores de EE.UU. está cerrado, él mismo bajó la prima a -4, estuve vigilando toda la noche y me pareció que esta tendencia es interesante.
📰 Noticias: Cramer directamente dijo que no se debe vender en masa $SNDK solo porque Druckenmiller lo haya hecho, Gao Yi en cambio ha aumentado significativamente sus posiciones en Micron y $SNDK, hay discrepancias en las noticias pero las instituciones no han abandonado esta línea.
🔧 Análisis técnico: El RSI14 diario está en 66.9, aún fuerte, MACD con cruce dorado pero las barras rojas se acortan, el precio perdió MA7 pero se mantiene sobre MA25, las medias móviles 7/25 siguen en orden alcista, parece más una corrección a corto plazo.
🌍 Contexto macro: El índice Nasdaq 100 solo cayó 0.35%, el mercado de EE.UU. estuvo cerrado durante la noche sin el soporte de las acciones, el token $SNDK cayó primero a una prima de -4.01%, el sentimiento castigó más que las acciones.
🎯 Opinión de hoy: Positiva. El ciclo de almacenamiento y el aumento de posiciones institucionales no han cambiado, la prima negativa junto con la corrección técnica sin romper medias clave, en esta posición prefiero esperar una recuperación del sentimiento en lugar de una tendencia bajista.
📊 Token 1,532.08 (-3.78%) | Acción 1,596.08 (-0.28%) | Prima -4.01% | Mercado de EE.UU. cerrado durante la noche
#TokensDeAccionesEEUU
#ChipsDeAlmacenamiento
#Semiconductores $FLOW ha subido alrededor del 10% hoy mientras que la mayoría del mercado apenas se mueve. 👀
La historia más importante: Flow aumentó recientemente las tarifas de transacción entre 2 y 4 veces mientras reduce la emisión de nuevos FLOW a medida que el uso de la red cubre más costos de staking.
Eso le da al repunte de hoy un ángulo real de tokenómica: una mayor actividad puede significar menos dilución.
¿Reprecio sostenible o otra operación de rotación?Tres lugares en Asia están acelerando la implementación de pagos con stablecoins, ¿qué relación tiene esto con los usuarios de la tarjeta U?
Recientemente, la regulación de stablecoins en Singapur, Hong Kong y Japón ha avanzado. Singapur ya ha otorgado licencias a instituciones como Circle, Hong Kong aprobó las dos primeras licencias de stablecoins en abril, y Japón ha añadido cinco nuevas áreas de aplicación para sus reglas de viaje.
¿Cuál es el impacto real de estos cambios para los usuarios de la tarjeta U?
El punto más directo: cada vez hay más stablecoins en moneda local. AUDD (dólar australiano), XSGD (dólar de Singapur), JPYC (yen japonés), EURC (euro) — si una tarjeta U puede mantener directamente estas stablecoins locales para liquidación, el consumo transfronterizo reducirá un paso de conversión y una capa de diferencia de cambio.
Antes, al usar la tarjeta U en el sudeste asiático, la ruta era básicamente USDT→USD→moneda local, con dos conversiones y dos pérdidas. En el futuro, si se usa directamente la stablecoin local para consumir, será un proceso directo.
Al elegir una tarjeta, presta más atención a qué monedas de liquidación soporta y si tiene la opción de usar directamente el canal de moneda local. Hoy las tres líneas del mercado estadounidense se activaron simultáneamente
$HOOD un 13,7% en un día, cierre en 108, con una capitalización de mercado de cientos de miles de millones que subió varios puntos en un solo día. El motor es la criptomoneda, Bitcoin acaba de completar la semana más fuerte en más de tres años, y las comisiones de criptomonedas de Robinhood siguen el volumen. Hay que vigilar si este volumen puede trasladarse a negocios no criptográficos, no solo depender de las criptomonedas.
La línea cuántica voló por completo, $IQM subió 14,8%, $RGTI 11,5%, $QBTS 8,5%, $QUBT 9,6%. Cinco o seis nombres subieron dos dígitos, es la dirección en la que apuesta el capital. Ahora veremos quién tiene ingresos reales y quién sigue contando historias.
Las mineras también se movieron, $UEC subió 14,4%, $USAR 12,6%, $MP 9,1%, $UUUU 8,9%, incluso $SCCO, una minera de cobre con capitalización de miles de millones, subió 8,7%. Uranio y tierras raras subieron juntos, hay que observar si hay cambios sustanciales en el precio del uranio y en la cadena de suministro de tierras raras.
Al mirar hacia Asia-Pacífico, es otra historia. El índice Shanghai Composite 3877 bajó 0,71%, el Shenzhen Component bajó 2,44%, el Hang Seng 25465 bajó 2,09%, Samsung cayó un 9% por un retorno a accionistas inferior a lo esperado.
En criptomonedas, BTC está por encima de 77,000 subiendo un 0,8%, ETH a 2444 subiendo un 2,76%, esperando dirección.
Esta semana hay que estar atentos a los resultados de Nvidia y a Jackson Hole. El primero decidirá si la línea de AI continúa, el segundo decidirá hacia dónde va la narrativa de las tasas de interés.
Lo anterior no constituye consejo de inversión, solo es una observación del mercado.Arthur Hayes最近用117万美元买入ETHFI，买入价0.62美元，而四个月前他在0.44美元选择了卖出。从账面上看，这是一笔亏损的回补操作——多花了41%的代价重新进场。但如果仅仅把它看作一笔投资行为，就误解了这背后的真实意图。 这笔钱，本质上是“面子成本”。 ETHFI刚刚在Hyperliquid平台上线永续合约，而Hyperliquid正是Hayes深度参与并公开站台的生态项目。作为该生态中最具影响力的意见领袖，自己体系内上线了新品种，如果不拿出一笔资金做姿态性的支持，社区信心会动摇，舆论也会质疑他对生态的忠诚度。所以这笔买入与其说是投资决策，不如说是一次公开表态：我支持我的生态，我信任我的平台。 117万美元对Hayes而言，几乎可以忽略不计。但它的传播杠杆却极高。市场时刻盯着他的钱包地址，每一次链上动作都会被无限放大。他买入，市场解读为“看好”；他在Hyperliquid上交易，市场解读为“流动性可靠”。一笔微不足道的资金投入，换来的是全网讨论、社区信心、平台背书——这笔“公关费”的性价比远超传统广告投放。 比这笔ETHFI买入更值得深挖的，是Hayes整体策略的变Después de la escalada de sanciones entre EE. UU. e Irán, creo que lo que realmente debería preocupar al mercado no es que el precio del petróleo suba repentinamente unos puntos un día, sino que la energía vuelva a traer la inflación.
Actualmente, muchas valoraciones de activos en el mercado global se basan en una suposición importante: que la inflación estará gradualmente controlada y que la política monetaria podrá volverse más flexible en el futuro.
Pero la energía es precisamente la variable que más fácilmente puede desbaratar este guion.
El aumento del precio del petróleo no se queda solo en las estaciones de servicio.
Los costos de transporte, química, manufactura, aviación e incluso alimentos pueden transmitirse gradualmente a lo largo de la cadena industrial.
Si esta presión persiste, los bancos centrales enfrentarán una situación muy incómoda: la economía necesita relajación, pero la inflación limita el espacio para la política.
Por eso ahora, cuando miro el petróleo, no solo veo una transacción de mercancías.
Es más bien un termómetro sobre la cabeza de los activos de riesgo globales.
El verdadero peligro del precio del petróleo no es que suba, sino que suba de repente cuando todos apuestan por la relajación.
Si la inflación energética regresa, la lógica de valoración de acciones, oro, BTC e incluso bonos podría verse alterada nuevamente.
#美伊制裁升级，能源通胀风险回升 Así es, si 57700 es el punto más bajo del mercado bajista, sin considerar cosas como el superciclo que aún no ha ocurrido, y simplemente haciendo un cálculo aproximado según ciclos anteriores, el tope estaría alrededor de 180000, y el rendimiento en spot sería aproximadamente tres veces.
Mientras tanto, MSTR, mediante la emisión de acciones y deuda para financiar la compra continua de BTC, amplía la exposición por acción a BTC durante el mercado alcista, y la expansión de la prima mNAV forma un feedback positivo. Actualmente, mNAV está cerca de 1, lo que significa que el mercado le otorga una prima muy pequeña; si en este momento crees que el mercado bajista ha terminado y que el mercado alcista ha comenzado, puedes comprar.
Pero para la mayoría de las personas, que solo tienen contacto con plataformas de criptomonedas, el umbral para el mercado de valores estadounidense es relativamente alto, por lo que, pensando desde la perspectiva de personas comunes y principiantes, se puede hacer un ranking de prioridades basado en la estabilidad de la tenencia, el rendimiento y el umbral de entrada.
BTC spot > Contratos perpetuos de BTC coin-margined ≈ MSTR > Contratos perpetuos de BTC USD-margined
En un mercado alcista, los primeros son las configuraciones prioritarias a considerar, y el último, los contratos perpetuos de BTC USD-margined, sin duda es la peor opción 以太坊本周飙升30%，价格直逼2,500美元关口，市场情绪瞬间点燃🔥。但真正值得关注的，或许不是这波凌厉的涨势本身，而是背后资金结构的悄然变化。 数据显示，过去一周现货ETF净流入高达6.97亿美元，这一数字的分量远超1.1亿美元的空头清算规模。杠杆挤压能点燃行情，但只有持续的新增资金才能让行情走得更远。短期爆仓只是催化剂，ETF和现货买盘才是燃料。 眼下ETH正测试2,500美元这一关键心理与技术阻力位，市场进入多空博弈的敏感阶段。我的观察重点在于：当第一轮获利了结潮来袭时，ETF和现货需求能否顶住抛压？如果买盘承接有力，这波上涨有望从单纯的逼空演变为真正的资金轮动，吸引更多配置型资金入场；反之，若买盘迅速枯竭，前期堆积的杠杆头寸也可能以同样惊人的速度瓦解，引发剧烈回调。 历史经验表明，急涨行情中最危险的不是趋势反转本身，而是杠杆的自我强化循环。当前市场情绪偏乐观，但衍生品市场的脆弱性不容忽视。投资者需紧盯ETF资金流向和现货成交量变化，这两项指标将决定ETH能否站稳2,500美元上方，并确认新一轮上涨趋势的可持续性。 风险提示：加密货币市场波动剧烈，杠杆交易风险极高，本文内容不构LA RALENTIZACIÓN DE AGOSTO NO FUE FALSA.
Fue un movimiento de dos motores.
El shock del mercado de bonos sacó a Bitcoin de su rango de $62K–$67K.
Los cortos se vieron obligados a cubrir.
Se liquidaron más de $4B en posiciones bajistas de criptomonedas.
Luego, los compradores de ETF añadieron demanda real al contado debajo.
Por eso llamar a un $33K instantáneo es cosa de principiantes.#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Entendiendo la recompra de deuda estadounidense: solo un respiro, no es relajación monetaria
La recompra de deuda estadounidense solo sirve para aliviar la liquidez del mercado, no es la relajación monetaria que circula en rumores, es un parche temporal que no resuelve los problemas centrales de las finanzas y la deuda de EE.UU.
La caída de las tasas de interés a corto plazo ofrece una ventana de respiro y volatilidad para $BTC y $ETH, pero es una corrección emocional y no un cambio de tendencia; el futuro sigue condicionado por la inflación y los datos de subastas de deuda estadounidense.
El fortalecimiento continuo del oro ya refleja la actitud del mercado: la estabilidad a corto plazo es creíble, pero los riesgos fiscales a largo plazo persisten, y la lógica de refugio monetario sigue vigente.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 Hoy $OKB tiene una verdadera buena noticia, pero mi primera reacción es: hermanas, no se lancen todavía.
El 24/8 el CEO de OKX anunció el lanzamiento de un fondo ecológico X Layer de 1.000 millones de dólares, y el USDC de Circle también se lanzó en X Layer, abriendo el canal para stablecoins.
Escribo esto porque temo que vayan a comprar en el pico, así que aclaro la lógica:
1. Al salir la noticia, OKB subió hasta 212, pero el ATH creado el 21/8 fue 239,91, luego retrocedió cerca de 110. La diferencia de precio entre fuentes es enorme (el convertidor de OKX muestra ~110, la noticia lo impulsó a 212), lo que indica una gran división entre alcistas y bajistas. Messari tiene un dato sólido: desde el pico del mercado alcista de 2021, solo 22 tokens superaron a BTC, OKB es el único que aún supera su máximo de 2021, con un tope duro de 21 millones (se quemaron 65,25 millones) y una inversión estratégica de ICE (valorada en 25.000 millones), la base es sólida.
2. Pero la corrección tras el pico de 239 aún no ha terminado, este movimiento de hoy es un pulso por la noticia, no un reinicio de tendencia. La clave del fondo de 1.000 millones es si puede convertirse en actividad real en cadena, no el dinero en sí.
3. OKB es de los pocos que tiene su propia historia (deflación + ecosistema + cumplimiento), pero a corto plazo, el impulso de la buena noticia lo ha llevado demasiado alto; entrar ahora es solo cargarle el carro a los que solo siguen las noticias.BTC 从 64K 一路摸到 79.5K，ETH 七天涨超 25% 又回落——这波行情真的只是情绪上头吗？ 先看几个关键数字，再来说我的判断。 - 推动力来自三股力：美债流动性释放、ETF 持续净流入、以及空头挤压。 - 但问题在于，衍生品市场已经出现"过热"信号：资金费率偏高，说明多头拥挤，反向挤压的风险在累积。 - BTC 目前的关键观察区在 74K–76K 之间，只要这个位置不丢，趋势结构就没坏。 - ETH 则需要站稳 2.3K–2.35K，同时卖压要真的放缓，而不是靠一根阳线假装企稳。 市场现在交易的到底什么？我觉得不单是降息预期，更是在提前定价"流动性重新扩张"这条路径。ETF 的钱是慢钱，短期爆拉更多是合约市场被定向清理，空头回补把价格推过了合理区间。 偏多的路径是这样：如果 BTC 放量突破 80K，并且 ETF 流入没有衰减，那这波就是从反弹升级成趋势切换，山寨会在 BTC 横盘时接力。 风险路径也要看清：如果 76K 失守，回踩 72K 不是没可能。毕竟这轮拉升的支撑是杠杆资金，不是现货买盘，一旦费率继续走高，多头自己就会成为对手盘。 我的观察是，现在最怕的不是踏空La prima negativa de coinbase se volvió positiva por primera vez después de más de dos meses, y con la mejora del sentimiento del mercado, la presión también se ha reducido mucho. Sin embargo, gran parte del aumento del volumen de la semana pasada se debió a la recompra de cortos liquidados; ahora ambos lados están volviendo gradualmente al equilibrio, y la fuerza al alza también se ha debilitado un poco.
Desde la perspectiva de la tendencia a medio plazo, personalmente no estoy dispuesto a perseguir grandes subidas; alcanzar alrededor de 80,000 sería muy bueno, ya que aquí se encuentra el coste ponderado de los tenedores de ETF en general más el punto alto de oferta en el gráfico semanal.
Hay demasiados mensajes confusos durante la subida; también se liquidaron parte de las posiciones spot abiertas en 60,000 durante el fin de semana. Incluso si el nivel de 50,000 es el fondo, todavía hay oportunidad de ver bitcoin por debajo de 65,000;
Actualmente, en un estado fuerte, no hay prisa por entrar y tocar el techo; ¡la última danza de los bajistas en el rango de 81,000-83,000! Según la profundidad de la corrección o si se rompe o no, se decidirá si es un mercado alcista o una trampa bajista.¿Crees que la temporada de informes financieros ha terminado y por eso te aburres? Los próximos tres meses estarán llenos de eventos importantes
Desde ahora hasta noviembre, el mercado estadounidense y las criptomonedas enfrentarán varios hitos que podrían cambiar la valoración del mercado.
Si planeas operar en este periodo, debes recordar este calendario.
26 de agosto｜Informe financiero de Nvidia
El primer disparo es Nvidia $NVDA.
Nvidia ha confirmado que publicará su informe financiero del segundo trimestre del año fiscal 2027 después del cierre del mercado el 26 de agosto.
La mayor duda del mercado sobre la IA ya no es si hay demanda, sino: ¿a qué velocidad puede crecer esta enorme inversión de capital?
Por eso, lo importante esta vez son los ingresos del centro de datos, el margen bruto, la guía para el próximo trimestre y la demanda relacionada con Blackwell/Rubin.
Si Nvidia sigue dando una guía fuerte, IA, comunicaciones ópticas, almacenamiento y servidores podrían experimentar otra ronda de revalorización.
Si los resultados son buenos pero la guía se desacelera, hay que tener cuidado con la realización tras el pico de la temporada de informes.
Esa noche, Nvidia probablemente decidirá cómo será la última fase del rally tecnológico a finales de agosto.
4-11 de septiembre｜Publicación consecutiva de datos de empleo, PPI y CPI
Luego, la atención del mercado se desplazará rápidamente de la IA a la macroeconomía.
4 de septiembre: empleo no agrícola
10 de septiembre: PPI
11 de septiembre: CPI
Este es el calendario oficial publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.
Estos tres datos influirán directamente en las expectativas del mercado para la reunión de política monetaria de septiembre.
Si el empleo sigue enfriándose y la inflación se mantiene moderada, los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían corregirse a la baja, lo que beneficiaría a las acciones tecnológicas y las criptomonedas.
Si el empleo sigue fuerte y la inflación repunta, la presión sobre las tasas a largo plazo podría reaparecer, afectando primero a las tecnológicas sobrevaloradas y a las criptomonedas con alto apalancamiento.
Por eso, la ventana de riesgo real que hay que vigilar es del 4 al 16 de septiembre.
15-16 de septiembre｜FOMC
Luego viene la reunión más importante de septiembre.
La Reserva Federal ha confirmado que la próxima reunión del FOMC será el 15 y 16 de septiembre, y que se publicarán nuevas proyecciones económicas.
El mercado estará atento a tres cosas: la decisión sobre tipos, el lenguaje de Powell y el gráfico de puntos.
Los datos de empleo y CPI anteriores definirán las expectativas, y esta reunión las sellará.
Si la Fed envía señales de política más suaves, los activos de riesgo recibirán un apoyo de liquidez muy importante en el cuarto trimestre.
Si refuerza los riesgos inflacionarios, septiembre podría ser una verdadera ventana de corrección.
Finales de septiembre - octubre｜Ventana de salida a bolsa de Anthropic
Hay otra variable que podría estar subestimada: la IPO de Anthropic.
Anthropic confirmó oficialmente el 1 de junio que presentó en secreto el formulario S-1 a la SEC.
Los preparativos para la salida a bolsa continúan, incluyendo la estructura accionarial y la financiación previa a la IPO.
Pero hasta ahora, Anthropic no ha anunciado fecha, precio ni volumen de emisión.
Por eso, finales de septiembre y octubre solo pueden considerarse ventanas potenciales.
Una vez que se concrete, será una valoración pública muy importante para el ecosistema de IA este año.
El mercado responderá con dinero real a la pregunta: ¿cuánto debería valer una empresa líder en modelos de IA?
Esta respuesta también influirá en la valoración de Nvidia, la computación en la nube, las comunicaciones ópticas, el almacenamiento y toda la cadena de valor de la IA.
27-28 de octubre｜Segunda reunión del FOMC
Después de septiembre, la Fed se reunirá nuevamente el 27 y 28 de octubre.
Esto significa que, aunque en septiembre no se defina la dirección, a finales de octubre habrá una nueva oportunidad para revalorizar.
Y esto será solo una semana antes de las elecciones intermedias de EE.UU.
Macroeconomía, informes financieros y política se juntarán por primera vez.
3 de noviembre｜Elecciones intermedias de EE.UU.
Finalmente, el 3 de noviembre son las elecciones intermedias.
Esta es la fecha oficial para las elecciones federales de 2026 según la FEC.
Desde el 4 de septiembre, EE.UU. entra oficialmente en el periodo de 60 días de comunicaciones electorales.
Para entonces, el mercado prestará cada vez más atención a la política fiscal, impuestos, regulación, IA, regulación de criptomonedas y la estructura de poder en el Congreso para los próximos dos años.
Así que, mirando hacia adelante, el mercado probablemente experimentará tres cambios de valoración:
Finales de agosto: operar ganancias de IA
Septiembre: operar la Fed y la liquidez
Octubre-noviembre: operar informes financieros, IPO y política estadounidense
Los próximos tres meses difícilmente serán una curva de subida suave.
El mercado será complicado y exigente.
Nvidia decidirá si la IA puede seguir sosteniendo la valoración.
Empleo, CPI y FOMC decidirán si el dinero es caro o barato.
Anthropic revalorará las empresas de IA.
Finalmente, las elecciones intermedias pondrán fin a la mayor incertidumbre política del cuarto trimestre.
Las grandes oportunidades de mercado suelen estar escondidas en las diferencias de expectativas entre estos eventos.¿El repunte de Bitcoin es un mercado alcista o una trampa bajista? Responder es más importante que predecir: plan de acción para el siguiente paso
Este artículo es muy importante, se recomienda leerlo con atención. Recientemente, Bitcoin ha subido mucho y todos están discutiendo si es un repunte alcista o una recuperación en un mercado bajista. La posición determina la mentalidad: quienes tienen posiciones esperan un mercado alcista, quienes están fuera esperan solo un rebote bajista. La emocionalidad es el mayor enemigo del trading, nadie puede predecir el mercado, es más importante estar preparado para responder que predecir.
Bitcoin probablemente tenga dos posibles movimientos, como se muestra en la imagen:
El primero es el movimiento verde, que indica un cambio de tendencia. Existe una regla clásica pero simple llamada regla 123; si posteriormente puede mantenerse por encima de la resistencia clave de 7.8-8w y formar máximos y mínimos más altos, entonces la tendencia se invierte y el mercado alcista llegará antes de lo habitual, siguiendo la línea verde.
Respuesta: personalmente, la posición corta a corto plazo en 7.82w tendrá un stop loss en 8.25w, y las posiciones spot compradas en 6.3w (Bitcoin y Ethereum) se mantendrán. Al mismo tiempo, se buscarán oportunidades para aumentar posiciones y hacer trading largo. A finales de septiembre-octubre y a finales de año hasta principios del próximo, son los fondos de los ciclos de 80 días y 20 semanas respectivamente. Si llega el mercado alcista, en estos dos puntos temporales se buscarán oportunidades para aumentar posiciones. Se pueden usar herramientas como la línea de tridente para encontrar soportes y operar. Una vez que llegue el mercado alcista, habrá tiempo suficiente para aumentar posiciones, no hay que preocuparse.
El segundo es el movimiento rojo, donde Bitcoin no logra mantenerse por encima de la resistencia, ni forma máximos y mínimos más altos, y la reversión falla.
Respuesta: personalmente, mantendré la posición corta y también las posiciones spot (el plan para las posiciones spot es reducir parcialmente en zonas razonables y liquidar en zonas caras y muy caras). Posteriormente puede romper nuevos mínimos o no, con oscilaciones repetidas formando un suelo. En realidad, independientemente del primer o segundo movimiento, la estrategia no cambia mucho: en los fondos de los ciclos a finales de septiembre-octubre y a fin de año, se aumentarán posiciones. Si cae a la zona de valoración personal muy barata, será un excelente precio para aumentar posiciones.
Aunque tengo posiciones, no me dejaré influenciar por el ruido del mercado. La predicción en sí no tiene mucho sentido porque nadie puede predecir correctamente todo el tiempo. El trading científico consiste en estar preparado para las oportunidades. Lo que puedo asegurar es que tendremos suficientes oportunidades para aumentar posiciones, solo hay que esperar pacientemente la señal.
Opinión personal subjetiva: si tengo que dar una opinión personal, soy cauteloso respecto a una reversión directa del mercado; puede que el mercado oscile más tiempo de lo que pensamos porque el fondo de septiembre-octubre aún está por delante. Pero si esta evaluación es errónea, también lo admitiré, no pasa nada porque no afecta la estrategia posterior.
Desde el punto de vista fundamental, el mercado anteriormente especuló sobre la recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. y el control de los rendimientos, lo que brevemente redujo el rendimiento del bono a 10 años, pero el efecto positivo duró solo 1-2 días y el rendimiento rápidamente rebotó a 4.7%. Pueden investigarlo si les interesa.
Si EE.UU. puede implementar de forma sostenida la recompra de bonos, el efecto sería equivalente a una flexibilización cuantitativa marginal (QE), y los mercados de acciones y materias primas tendrían un impulso alcista sostenido. Pero si en los próximos meses no se implementan políticas complementarias, el entusiasmo del mercado se desvanecerá rápidamente, el aumento previo fue solo especulación emocional, el mercado caerá de nuevo y aparecerán nuevos mínimos. ¡Manténganse atentos!
En esta ronda de mercado alcista general (excepto en acciones estadounidenses), personalmente sigo confiando más en el oro y la plata, cuyo fondo alrededor de septiembre aún está por venir, siendo un buen momento para aumentar posiciones. De hecho, siempre he sido optimista a largo plazo con el oro y la plata, y buscaré más oportunidades para aumentar posiciones en futuras correcciones.
Todo lo anterior es opinión y estrategia personal, no constituye consejo de trading.