Orbit Post Sitemap
Soy Cige, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años ha subido al rango de 5.29% a 5.32%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. El rendimiento a 10 años también llegó al 4.72%. Las tasas a largo plazo están rompiendo el techo de los últimos diez años.
El tamaño de la deuda estadounidense sigue aumentando, la presión para emitir bonos a largo plazo crece, la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, y tanto la oferta como la demanda están impulsando al alza los rendimientos a largo plazo. En junio, Reino Unido, Japón y China redujeron sus tenencias de bonos estadounidenses, los compradores extranjeros están retirándose, y la emisión de nueva deuda solo puede ser absorbida por fondos nacionales, lo que solo aumentará los costos. La ola de financiación de AI también está impulsando la emisión de bonos de grado de inversión, intensificando la competencia por fondos a largo plazo. Los bonos soberanos japoneses también están siendo vendidos simultáneamente, lo que indica que este no es un problema exclusivo de Estados Unidos, sino que las tasas a largo plazo globales están siendo revalorizadas.
En cuanto al impacto en BTC, a corto plazo, el aumento continuo del rendimiento de los bonos del Tesoro presionará la valoración de los activos de riesgo; en un entorno de altas tasas, el capital fluye hacia activos que generan intereses, y BTC, como activo sin rendimiento, estará presionado a corto plazo. Pero a medio plazo, el nuevo máximo en el rendimiento de los bonos del Tesoro indica un hecho: el activo más seguro del mundo se está volviendo cada vez más caro, lo que refleja el continuo desgaste del crédito del dólar. Japón, Reino Unido y China están reduciendo simultáneamente sus tenencias de bonos estadounidenses, acelerando la tendencia de desdolarización. Cuando las tasas a largo plazo superen el máximo de 2019, la atracción de mantener dólares aumentará, pero la base crediticia de los bonos del Tesoro se está erosionando. Existen dos fuerzas simultáneas: a corto plazo las tasas, a medio plazo el crédito. La dirección no ha cambiado, solo el ritmo. Cige ha terminado, reflexiona sobre ello. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Hoy es un día desastroso para el almacenamiento, $xMU también se desplomó desde las 10:15 de la mañana, con una caída diaria del -4,3%.
1. Micron cerró ayer en 1011,75, subiendo un 4,13%, xMU ahora está en 961, con un descuento del 5%. Antes de la apertura cayó entre un 3-5%, arrastrando a xMU a un desplome, regresando junto con el sector de almacenamiento.
2. En 30 días subió de 723 a 1032, ahora está retrocediendo desde un nivel alto. El RSI 65 ha caído desde la zona de sobrecompra, el precio aún está por encima de la media móvil de 5 días en 932 y la de 10 días en 948, la tendencia no se ha roto.
3. El problema actual del sector de almacenamiento es que ha subido demasiado rápido, no que la lógica sea mala. La narrativa de almacenamiento para AI y la escasez de HBM mantienen la historia a medio plazo.
Mi enfoque: 932-950 es la zona de soporte de medias móviles, si cae ahí comprar en varias tandas. Para aprovechar la elasticidad del almacenamiento, la primera opción es xSNDK, con un volumen de negociación de 13,94 millones y la mejor liquidez; xMU es la segunda opción, con una corrección menor pero también menor elasticidad. Justo ahora, Bitcoin ha roto violentamente los 64,000 dólares con un impulso imparable, subiendo más del 1.5% en 24 horas, ¡aplastando directamente a los cortos! 📈
¿Pero esta recuperación es realmente estable? Hay tres señales clave que debes observar con atención:
1️⃣ Masacre de cortos: en las últimas 24 horas se liquidaron posiciones por 143 millones de dólares en toda la red, ¡las liquidaciones de cortos son 1.4 veces las de largos! Además, una ballena se vio obligada a detener pérdidas en el nivel de 64,000 dólares, con un precio de liquidación exactamente en 63,710 dólares; cada subida es como un puñal en el corazón 🔪.
2️⃣ Instituciones dudando: aunque la empresa de Paul Tudor Jones volvió a comprar el ETF de BlackRock, la semana pasada el ETF spot tuvo una salida neta de 390 millones de dólares. La prima de Coinbase sigue siendo negativa, lo que indica que la demanda local en EE.UU. está en espera; esta subida parece más un "retroceso técnico" que un cambio de tendencia 🤔.
3️⃣ Factores macro en tensión: Goldman Sachs dice que la probabilidad de subida de tipos en septiembre es muy baja, lo que debilita al dólar y es positivo; pero la situación en Oriente Medio (extensión del alto el fuego entre EE.UU. e Irán vs. conflicto en Líbano) y el estancamiento legislativo del "Clear Act" actúan como dos piedras que pesan sobre el apetito por el riesgo.
⚠️ Puntos clave:
Arriba, 65,000 dólares es la "oportunidad de venta" según Schiff, y también la posición psicológica que los alcistas deben conquistar;
Abajo, 57,000 dólares es la "línea de vida o muerte" para los alcistas; si se rompe, las liquidaciones apalancadas podrían desencadenar una reacción en cadena.
💡 Mi juicio:
Antes de salir efectivamente del rango de oscilación entre 62,000 y 65,000, no te apresures a declarar un mercado alcista.
Bitcoin #BTC #加密货币 资金正在重新筛选，比特币企稳并不意味着山寨季已经开启 截至北京时间8月18日，比特币约6.4万美元，24小时上涨约1.7%；以太坊约1900美元，表现略强于比特币。全球加密市场总市值约2.2万亿美元，比特币市场占比仍处于较高水平，说明资金出现修复，但全面风险偏好尚未形成。 一、盘面资金行为 本轮反弹真正值得关注的不是比特币短线涨幅，而是资金是否重新回到现货市场。此前比特币现货交易所交易基金连续出现资金流出，8月17日重新录得约1.37亿美元净流入，目前更适合定义为资金压力缓解，而不是趋势反转确认。 从市场结构看，大资金仍然更偏向比特币这种流动性最强的资产。与此同时，以太坊相对比特币开始出现改善，以太坊与比特币的价格比值，是判断资金是否向大型山寨币扩散的重要指标。 二、不同层级与赛道表现分化 比特币与以太坊：比特币维持在6.4万美元附近，以太坊约1900美元。如果以太坊相对比特币继续走强，同时以太坊现货交易所交易基金持续获得资金流入，市场才可能逐步进入“比特币稳定—以太坊承接—山寨币扩散”的阶段。 大市值山寨币：Solana值得持续观察。近期Solana相关现货交易所交易基金资金流入明显#30年期美债收益率创2007年以来新高
Todos están mirando el 5,3%, pero yo presto más atención a otro número: hasta el 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años ha subido a 3,06%, situándose en un nivel alto desde 2008.
El 18 de agosto, el rendimiento intradía del bono estadounidense a 30 años alcanzó el 5,327%, y el de 10 años alrededor del 4,739%; al mismo tiempo, el mercado asigna solo un 37% de probabilidad a una subida de tipos en septiembre. Esto indica que el aumento en el tramo largo ya no es solo una apuesta por la Reserva Federal, sino una revaloración causada por el precio del petróleo, la inflación, el déficit fiscal y la competencia por fondos entre el gobierno y los gigantes de AI que emiten deuda simultáneamente.
Cuando el rendimiento real de los bonos a largo plazo supera el 3%, los primeros en verse presionados serán los activos que dependen de historias a futuro, apalancamiento y nueva liquidez para sostener su valoración. En el ámbito cripto, creo que los altcoins sobrevalorados serán más frágiles que $BTC.
Mi estrategia no es liquidar posiciones, sino reducir la exposición al riesgo cripto al 45% del capital total: BTC 30%, ETH 10%, altcoins 5%. Si el rendimiento a 30 años se mantiene por encima del 5,30%, el de 10 años supera el 4,75%, y BTC no recupera los 65.000 dólares, primero recortaré altcoins; cuando el rendimiento a 30 años baje por debajo del 5,20% y el rendimiento real caiga del 3%, iré aumentando posiciones gradualmente.
El verdadero peligro no es una subida de tipos puntual, sino que el coste del capital a largo plazo sea cada vez más alto y se trate como un ruido de corto plazo.8月18日，CoinDesk报道，比特币在周一从约6.26万美元反弹至6.46万美元后，暂时回到6.4万美元附近震荡；截至报道时，BTC较UTC午夜回落约0.6%，纳斯达克100指数期货跌幅约1.1%。 这轮盘面同时受到两股力量拉扯：美债收益率和布伦特原油价格上行，压低风险资产的估值；另一方面，衍生品市场的多头成交占比升至51%以上，永续合约年化资金费率升至约20个月高位，说明部分交易者仍在追逐上涨。比特币期货未平仓量维持在约75万枚BTC，市场杠杆并未明显退潮。 值得注意的是，强势并没有扩散到整个市场。CoinDesk数据显示，BTC的24小时资金流向偏正，而ETH、SOL、LINK、DOGE等多数主流币的资金流向偏负，当前更像是“比特币单独获得买盘”，而不是全面风险偏好回归。隐含波动率处于年内低位、看涨期权成交占优，也意味着平静行情正在吸引新的方向性仓位。 接下来需要关注两件事：美联储7月会议纪要，以及本周三的加密行业政策会议。若收益率继续上行，6.4万美元附近的支撑将接受检验；若宏观压力缓和，低波动与期权偏多仓位可能放大突破。现阶段更适合把它看成区间博弈，而不是趋势已经确认。本文La regulación global se está aclarando gradualmente. Cuando las instituciones asignan activos criptográficos, ¿por qué primero miran $BTC y luego $ETH?
Antes, cuando las instituciones miraban los activos criptográficos,
el mayor problema no era la falta de interés,
sino no saber cómo empezar.
La regulación no estaba clara,
la contabilidad era complicada,
la custodia también era compleja.
Cuando se preguntaba sobre el control interno de riesgos,
muchos gestores de fondos simplemente guardaban silencio.
Pero en estos años la situación ha cambiado.
Han aparecido los ETF,
la custodia regulada se ha madurado,
el marco regulatorio se está aclarando poco a poco.
Finalmente, las instituciones tienen una entrada más cómoda,
y esta entrada
probablemente sigue siendo $BTC.
La razón es simple:
$BTC es el activo que más se parece a los que las finanzas tradicionales pueden entender.
No es como una empresa,
no tiene problemas operativos complejos,
ni necesita explicar mucho su modelo de negocio.
Decir que es oro digital,
aunque un poco trillado,
funciona bien.
Cuando las instituciones asignan activos,
lo que más temen no es un bajo rendimiento,
sino no poder explicarlo claramente.
La ventaja de $BTC es que
es fácil de explicar,
la lógica es estable,
y hay relativamente pocas controversias.
$ETH es un poco más complejo.
Es un activo,
pero también una red,
y además una puerta de entrada al ecosistema.
Detrás hay staking, DeFi, Layer2 y crecimiento en la capa de aplicaciones.
Esto es muy atractivo para los usuarios de criptomonedas,
pero para las instituciones tradicionales,
al principio puede ser una sobrecarga de información.
Sin embargo, cuanto más clara sea la regulación,
mayores serán las oportunidades para $ETH,
pues una vez que las instituciones resuelvan si pueden comprar o no,
el siguiente paso será preguntar
qué comprar para obtener más rendimiento,
y qué activo puede representar el crecimiento económico en cadena.
En ese momento, $ETH entrará en su campo de visión Mierda, el umbral de 65,000 ha sido rechazado seis veces. Cada vez que intenta subir, lo bajan, como si estuviera soldado.
$BTC acaba de rebotar desde 62,500 hasta cerca de 64,300, subiendo un 1.23% en el día. Pero la zona de resistencia entre 65,000 y 65,500 ha estado oscilando entre 62,000 y 65,000 durante todo agosto. Los mínimos siguen subiendo, los bajistas están esperando una señal.
La semana pasada los ETF tuvieron una salida neta de 390 millones, Fidelity retiró 153 millones, BlackRock retiró 78.9 millones.
La semana anterior entraron 850 millones, pero luego se convirtieron en salidas. Sin embargo, el 17 de agosto Fidelity volvió a entrar 112 millones en un solo día, las instituciones están luchando en esta zona.
El macro está cooperando, pero nadie compra: el CPI y el PPI han bajado, la probabilidad de mantener las tasas en septiembre es del 69%, el rendimiento del bono a 2 años bajó 20 puntos básicos, pero BTC cayó de 65,000 a 63,000. Las buenas noticias ya no impulsan el precio.
El fundador de Fairlead Strategies dijo que BTC cerca de 63,000 mostró una lectura rara de sobreventa a largo plazo.
El índice de miedo y codicia subió de 34 a 41. Fidelity entró 112 millones en un solo día, Jane Street también reveló que posee casi 1,000 millones de dólares en activos de ETF de Bitcoin.
Si 65,000 se sostiene, va a 67,000 o 69,000; si no, será otro máximo más bajo. Soy alcista, compraré un poco cerca de 64,300 y aumentaré posición si se mantiene sobre 65,000.
Se ha intentado superar 65,000 seis veces, la séptima podría ser la definitiva.昨日10年期美债冲破4.7%投资者聚焦消费者支出数据以及中东局势的影响，标普500下跌0.52%，纳斯达克下跌0.31%，道指下跌0.51%。市场连续第二个交易日回落，但整体仍然处于历史高位附近。真正值得关注的，反而不是指数涨跌，而是市场内部正在发生一次明显的资金换仓。 半导体/存储板块强势反弹，Micron ($MU) 上涨约4%，Applied Materials ($AMAT ) 涨超5%，内存/存储股（包括$SNDK、$MRVL）也获利，AI支出可持续性获得更多信心支持。另一方面，Meta Platforms ($META) 和 Microsoft ($MSFT) 等通讯服务/大科技拖累指数，通讯服务板块成为最大拖累。整体上，AI硬件链需求强劲，但软件、零售和能源板块表现参差。 资金并没有离开科技，而是在科技内部寻找新的增长方向。 一、昨天最重要的信号：AI行情正在从“核心资产”向“产业链”扩散 如果把过去两年的AI行情拆开来看，第一阶段市场追逐的是最直接的算力资产：GPU → $NVDA → $AMD
随后资金开始向网络、服务器和数据中心扩散： 网络 → $AVGO / $A如果连最暗的夜都熬过去了，那反弹来得再突然，也不算意外。 你们有没有过那种，拿着一个被市场反复打脸的位置，深夜盯盘盯到怀疑自己是不是太倔的时刻？ 我今天其实没什么宏大叙事要讲，就想聊聊我手里那只$LAB。前两天它还在阴跌里磨人，浮亏两千美金，资金费还一直扣，那种感觉就像被温水煮青蛙，煮到连叫的力气都没了。我原本都做好长期抗战的准备了，结果市场突然回暖，它直接一根阳线拉起来，涨了7.97%。说真的，那一刻不是狂喜，而是一种"原来我还没被彻底抛弃"的恍惚感。 但缓过来之后，我盯着盘面看了很久，心里那股兴奋劲儿很快就退下去了。因为这次反弹，市场交易的并不是"基本面反转"或者"新叙事启动"，更像是之前跌得太急太深之后，空头暂时收手、部分超卖资金回补的技术性修复。空头回补和技术性反弹是两回事，前者是空头在平仓，后者是多方在进攻，目前盘面上明显是前者占主导。 再看板块内部，分歧依然很明显。存储板块的$SNDK和$MU还在高位横盘，暂时进入调整期，没有给出方向；而之前跌得最惨的那批山寨反而集体躁动，$BEAT直接拉了15%领涨，$CAP、$APR、$ALLO也都翻绿了。但另一边，$GPS、$H、$BA medida que las opciones y los contratos perpetuos se vuelven más populares, los inversores minoristas no pueden limitarse a observar solo las velas del mercado spot de BTC y ETH.
La integración de derivados entre Coinbase y Deribit, la expansión de la estructura de contratos de opciones en Deribit, y el acceso cada vez más fácil al trading de opciones de BTC y ETH, están cambiando la forma en que la gente común observa el mercado. En el futuro, las subidas y bajadas de BTC y ETH estarán cada vez más influenciadas por la estructura de los derivados, y no solo por la compra y venta en el mercado spot.
Las velas del mercado spot te muestran el resultado, mientras que los derivados te indican cómo apuesta el mercado. BTC se mantiene lateral cerca de los 64,000 dólares, lo que puede no significar que nadie compre, sino que los vendedores de opciones están controlando la volatilidad; ETH se mueve alrededor de los 1,900 dólares, lo que puede no significar que no haya historia, sino que el mercado de opciones aún no está dispuesto a pagar por una subida. La tasa de financiamiento, la volatilidad implícita, el vencimiento de opciones y la cobertura de los creadores de mercado pueden influir en el ritmo del precio.
Esto es especialmente evidente en BTC. BTC se está institucionalizando cada vez más, coexistiendo ETF, opciones, perpetuos, futuros y productos estructurados. Las instituciones pueden comprar ETFs spot y al mismo tiempo comprar puts para protección; también pueden vender calls para ganar primas; las empresas mineras pueden usar derivados para asegurar ingresos; los creadores de mercado cubren dinámicamente según el gamma. El resultado es que el precio de BTC a veces se mantiene mucho tiempo en un rango, y una vez que rompe, puede acelerarse instantáneamente debido a las coberturas.
ETH amplifica más esta estructura. ETH tiene mayor volatilidad, liquidez relativamente menor que BTC y más narrativas. Una vez que ETH rompe la zona clave cerca de los 1,900 dólares, las posiciones en opciones y perpetuos pueden aumentar la volatilidad; si rompe el soporte, las liquidaciones y coberturas acelerarán la caída. Las oportunidades y riesgos de ETH están más concentrados en la elasticidad.
Por eso, si los minoristas solo miran el mercado spot, es fácil malinterpretar. Ven que el precio no sube y piensan que las buenas noticias no funcionan; puede que solo la volatilidad esté siendo contenida por la presión de venta. Ven un repentino aumento y piensan que hay noticias; puede que solo se haya activado una cobertura de opciones. Ven que ETH es más fuerte que BTC y piensan que hay un cambio fundamental; puede que solo sea una estructura de posiciones más ligera y fácil de mover.
Esto no significa que la gente común deba necesariamente operar con opciones, sino que al observar el mercado deben saber que hay una capa adicional de jugadores profesionales detrás. BTC y ETH ya no son mercados spot simples, se están convirtiendo en activos derivados globalizados. Cuanto más tranquilo parezca el precio en la superficie, más compleja puede ser la estructura de posiciones.
La próxima gran volatilidad puede no venir primero por las noticias, sino porque la estructura de baja volatilidad no pueda sostenerse. El mercado spot es la superficie, las opciones son la corriente oculta. 高价值内容分析，学习笔记分享。 假设现在有两笔投资摆在你面前。 一笔是借钱给美国政府，期限30年，每年给你5.31%的收益。 另一笔是买股票、黄金或者$BTC $ETH 。价格每天波动，你还要承担公司业绩、经济衰退、监管和市场情绪带来的风险。 你会选哪一个？ 这个问题，正在决定接下来全球资产的价格。 美国财政部最新数据显示，30年期美债收益率已经升至5.31%，10年期也来到4.72%。30年国债上一次站在这个位置附近，还要追溯到2007年。 5.31%意味着，市场上突然出现了一项回报不低、信用风险又相对较小的选择。 一只股票想吸引资金，就要证明自己的潜在回报明显高于5.31%。如果做不到，投资者会要求更低的买入价格。 这就是高利率压低估值最直接的原因。 过去资金便宜时，一家公司可以用很低的成本借钱，也可以让投资者等待五年、十年后的利润。现在等待本身就有成本。投资者把钱放进国债，每年已经能收到不错的利息，自然不愿继续为遥远的故事支付高价。 AI公司也加入了这场资金争夺。 英国央行的报告显示，AI超大规模公司2026年上半年的投资级债券发行量已经超过2025年全年。市场预计，今年可能有约Aumento de 370,000 $ETH en una semana: BitMine está replicando el modelo Strategy, ¿realmente ha comenzado la era del tesoro ETH?
Los datos más recientes de reservas de BitMine han salido: 1,523,373 ETH, solo 192 BTC, con un total de activos de 6,612 millones de dólares. En una sola semana, la reserva de ETH aumentó directamente en 373,000 unidades, partiendo de aproximadamente 1,150,373 la semana anterior, un incremento de alrededor del 32.4%. Esto no es una simple acumulación, es un ajuste estructural a nivel de tesoro.
Ahora ETH representa más del 98% de sus reservas totales, mientras que BTC es básicamente solo un adorno. Si calculamos el valor de mercado de esos 1,523,373 ETH con base en el total de activos de 6,612 millones de dólares, se acerca a los 6,500 millones de dólares, implicando un precio unitario de aproximadamente 4,300 dólares. Su objetivo es muy claro: obtener el 5% del suministro total de ETH. Considerando un suministro de aproximadamente 120 millones de ETH, el 5% equivale a 6 millones de unidades, y hasta ahora solo han completado alrededor de una cuarta parte, faltando aproximadamente 4.5 millones.
Lo importante no es "cuánto han comprado", sino que están replicando el ciclo de capital de Strategy: financiación mediante acciones → expansión de la escala de activos ETH → aumento de la valoración empresarial → nueva financiación. $BTC ya ha demostrado que el "modelo empresarial de tenencia de monedas" puede funcionar, y ETH parece estar probando el "modelo empresarial de tenencia en cadena" — ETH no es solo un activo de reserva, sino que también acumula ingresos por staking, flujo de caja ecológico y gobernanza en cadena. Una vez que este ciclo se ponga en marcha, la era del tesoro ETH podría llegar más rápido de lo que se imagina.
Solo una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión La tecnología Yushu finalmente se ha concretado en esta ronda, se listará el 19 de agosto, con un precio de emisión de 150,80 yuanes por acción, recaudando 6.100 millones, con una capitalización total que supera los 60.000 millones, y una relación precio-beneficio que se dispara a más de 200 veces.
Cercano a la salida a bolsa, el calor y la reacción del mercado:
▶️ Oferta extremadamente escasa:
La tasa de asignación es solo alrededor del 0,018%, cada lote cuesta 75.400 yuanes, la barrera de entrada para pequeños inversores es alta, y las acciones casi han sido tomadas en bloque por instituciones.
▶️ Último esfuerzo para mostrar músculo:
En vísperas de la salida a bolsa, lanzaron un nuevo producto con una velocidad máxima de carrera de 12,66 metros por segundo, forzando a maximizar la barrera tecnológica y la atención del capital.
▶️ Refuerzo del equipo de inversores estratégicos:
Además del fondo estatal, también han atraído a jugadores de IA de primer nivel como DeepSeek; el mercado no solo compra hardware, sino también la expectativa de grandes modelos de inteligencia incorporada.
🧩 A corto plazo:
Los primeros 5 días de negociación no tienen límite de subida o bajada, y con un capital circulante inicial muy pequeño, que solo representa el 7,44%, es muy probable que la apertura sea impulsada por el sentimiento hasta niveles muy altos, con una volatilidad de precios muy intensa.
🧩 A medio y largo plazo:
Yushu está marcando el camino para toda la pista de robots humanoides. La valoración de 60.000 millones ya supera con creces el rendimiento actual; si puede sostener la valoración en el futuro no dependerá de cuántos robots cuadrúpedos se vendan, sino de si los robots humanoides pueden realmente lograr una comercialización a gran escala en fábricas y hogares.
Código de acción 688836
No es una recomendación de inversión DYOR #高盛称美联储9月加息可能性非常低
El último informe macroeconómico del banco de inversión líder Goldman Sachs establece que la probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas en septiembre es extremadamente baja. El mercado actual está apostando de forma demasiado agresiva por una postura agresiva en las tasas, lo que representa una valoración excesivamente pesimista.
El juicio se basa en los datos económicos más recientes de Estados Unidos: debilitamiento marginal del empleo, desaceleración en las ventas minoristas y una inflación que sigue disminuyendo. Estos tres datos reducen el soporte fundamental para que la Reserva Federal continúe aumentando las tasas. Goldman Sachs aclara que, a menos que en agosto haya un cambio brusco e inesperado en los datos clave, la reunión de política monetaria de septiembre mantendrá las tasas sin cambios.
Esta declaración corrige directamente las expectativas del mercado: anteriormente, los fondos temían que las tasas altas continuaran o que hubiera otro aumento, lo que presionaba a la baja la valoración de los activos de riesgo. La disminución en las expectativas de aumento de tasas significa que la restricción global de liquidez se detiene, el dólar se debilita, la presión sobre los bonos del Tesoro de EE.UU. se alivia y el entorno macroeconómico general es más favorable para el mercado de criptomonedas.
Pero es importante recordar: no subir las tasas no significa que bajarán inmediatamente. Actualmente, la Reserva Federal mantiene una postura estable con tasas altas, solo que termina el ciclo de endurecimiento; no hay una política expansiva en marcha, por lo que no existe una base para un mercado alcista desbordado.
Reflejando el panorama en el mercado cripto: la mayor incertidumbre macroeconómica negativa se ha disipado, lo que a corto plazo favorece la recuperación del sentimiento y alivia la presión continua, pero no es suficiente para impulsar un gran rally unilateral. Si el mercado puede fortalecerse, dependerá finalmente del retorno de fondos a los ETF de BTC y de la llegada de compras en el mercado spot.
Opinión personal de operación: con un margen macroeconómico que mejora, no es necesario entrar en pánico y desinvertir en exceso, pero tampoco es adecuado apostar fuertemente por la tendencia. Mantener con tranquilidad la posición base en spot, controlar estrictamente el apalancamiento en contratos y esperar la confirmación doble de expectativas de reducción de tasas y flujo de fondos antes de aumentar posiciones.El aumento del 1,32 % de BTC mientras que ETH está casi plano parece más una demanda selectiva que un movimiento amplio de riesgo. Con el rendimiento a 30 años en un máximo desde 2007, el contexto macro sigue favoreciendo a los activos con la liquidez más clara y la demanda institucional.
Eso hace que la fortaleza relativa de BTC sea creíble, pero aún no es una señal de que todo el mercado cripto esté listo para revalorizarse al alza. Hasta que ETH y SOL muestren una participación más fuerte, trataría esto como una resistencia liderada por BTC en lugar de una ruptura duradera en todo el mercado.
No es un consejo, solo un análisis.Trump etiquetó directamente el Estrecho de Ormuz como "nuevo territorio estadounidense" y publicó una imagen; un mapa revisado vuelve a encender el Medio Oriente.
Esto ya no es solo una disputa por los derechos de navegación: la garganta energética global está siendo arrastrada a una "narrativa de soberanía". Estados Unidos dice que controla completamente la vía marítima mediante un bloqueo, Irán responde que es una "fantasía", y ambos están luchando por el control real de esta ruta que representa aproximadamente 1/5 del transporte marítimo mundial de petróleo crudo.
Lo más crucial es la ventana temporal: el período de enfriamiento de 60 días del memorando de entendimiento entre EE.UU. e Irán de junio expiró el 17 de agosto, Trump declaró claramente que "no busca extenderlo", mientras que Irán advierte que —sin levantar sanciones, sin compensación por incumplimiento y sin retirar la presencia militar— el estrecho no se reabrirá. El puente de negociaciones se ha roto y el riesgo en el suministro de petróleo vuelve inmediatamente a la mesa.
La lógica del mercado es clara: si Ormuz se tensa, el precio del petróleo (Brent ya tocó 91), las expectativas de inflación y los rendimientos de los bonos estadounidenses se encenderán juntos, y los activos de riesgo estarán todos en tensión. BTC, que monitorea el pulso macroeconómico las 24 horas, verá amplificadas sus fluctuaciones a corto plazo; la oscilación de bajo volumen cerca de 64k podría romperse instantáneamente por las noticias. Lo mismo aplica para ETH y SNDK: cuando hay buena liquidez, siguen el apetito por riesgo; en momentos de pánico, primero se les extrae liquidez.
Ya han dibujado el mapa, lo que el mercado teme no son solo palabras, sino acciones reales a continuación. Si Ormuz se enciende de nuevo, esta fase de oscilación en caja de BTC podría convertirse en una barrida de órdenes de gran amplitud en minutos. 截至8月16日，Strategy持有840,447枚BTC，总持仓成本633.6亿美元，均价75,385美元。 同时，公司手握48亿美元现金储备。 48亿美金，就放在账上，一动不动。 更扎心的是——Strategy已经连续八周没有买入任何比特币了。 上周，公司通过出售346万股MSTR股票募资3.337亿美元。这笔钱怎么花的？ 1.491亿补充美元储备 1.322亿回购STRC优先股 5240万支付STRC股息 一分钱都没用来买BTC。 这跟以前“集完资就立刻加仓”的Saylor风格，完全不一样。 市场开始慌了： Strategy的比特币买盘，是不是到头了？ 高盛首席经济学家Jan Hatzius在8月16日明确表示：美联储9月加息的可能性“极低” 。 理由很简单：7月零售销售环比下降0.6%，非农就业意外减少2.3万人，CPI和PPI同步降温。 CME数据显示，市场定价美联储9月按兵不动的概率已经升至65%-69% 。 虽然年底前加息概率仍超90%——但9月这个节点，大概率不会有动作。 对风险资产来说，利率不变 = 水龙头没拧紧。 BTC刚刚反弹到64,360美元。如果美联储真的按兵#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
El líder tiene algo que decir
NVIDIA ha logrado otro avance en Ohio.
OpenAI firmó un contrato de arrendamiento por 20 años, con un proyecto que planea una capacidad IT de 8GW. SB Energy es responsable de construir el centro de datos, NVIDIA invierte 1.5 mil millones de dólares y además proporcionará aproximadamente 105 mil millones de dólares en apoyo crediticio para la primera fase del proyecto.
Pero esos 105 mil millones no son una inversión en efectivo única. Principalmente involucra arrendamientos, electricidad y acuerdos de valor residual. NVIDIA también añadió que si OpenAI no renueva el arrendamiento, la capacidad de cómputo puede ser subarrendada a otros clientes.
El papel de NVIDIA está cambiando. Antes vendía chips, ahora ayuda a los clientes a gestionar centros de datos, electricidad y financiamiento como un paquete completo. El chip se convierte en un componente dentro de la solución, no en todo.
Esto coincide con la lógica mencionada anteriormente. El gasto de capital en infraestructura de IA está creciendo rápidamente, NVIDIA no solo vende GPU, sino que usa su balance para ayudar a los clientes a expandir la producción y asegurar los pedidos de chips dentro de ese proceso.
El impacto en las criptomonedas sigue siendo más bien indirecto. Cuanto mayor es la escala de financiamiento de infraestructura de IA, más capital de riesgo activo se extrae del mercado. La disminución en el volumen de transacciones de Bitcoin está relacionada con este contexto.
La posición base de SPCX continúa estable, con ganancias flotantes entre 110 y 150, lo suficientemente sólidas, estamos en directo observando el mercado $BTC $GPS $ETH
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss bien establecidos, les deseo buena suerte. Sinceramente, mirando atrás al mercado cripto actual a finales de año, probablemente mucha gente sienta solo una cosa: agotamiento. No es que no exista un mercado, sino que la dirección del mercado y la lógica de ganar dinero se han vuelto desconocidas. Una realidad innegable es que actualmente estamos en una fase de ajuste cíclico; los fondos no han desaparecido, y el entusiasmo no ha disminuido del todo, pero temporalmente no están en las monedas que conocemos. Esta sensación de desalineación es aún más dolorosa que la caída en sí. Veamos primero un fenómeno muy sencillo: en las plataformas de trading convencionales, los activos bursátiles han entrado sorprendentemente en las listas de trading populares. Como usuario, ¿preferirías invertir 10.000 dólares en un proyecto con solo un concepto y emisión, o comprar un SanDisk que está experimentando fluctuaciones dramáticas y una historia rica? El rendimiento de SanDisk es realmente impresionante, con un aumento del volumen de operaciones y un máximo de expectación. Los fondos de mercado siguen ahí, solo que en un nuevo contenedor. Esta escena es como una metáfora impotente: el niño sigue siendo biológico, pero ya ha empezado a pedir a otros que le llamen 'papá'. Los fondos permanecen en el mercado, pero ya no eligen las criptomonedas como su punto de apoyo. Al mirar atrás a los proyectos que antes estaban animados, se nota aún más esa dureza. Por ejemplo, $CORE—mucha gente ha ido sumando posiciones en todo momento, manteniéndolo desde un máximo de 6,90 dólares hasta alrededor de 0,02 dólares ahora. Supongamos que compraste 10.000 dólares al principio, y hoy en tu cuenta solo te quedan unos 29 dólares. Esto no es una pérdida flotante; es casi cero. Y $LAB, que antes alcanzaban los 20 dólares, ahora solo 0,08 dólares. Incontables posiciones han sido liquidadas por la fuerza, y sin contar dinero ganado con esfuerzo se ha llenado silenciosamente en este abismo. En cuanto todos entren,OKX 现货 USDT 里成交量涨幅最高的 20 个交易对，14 个是代币化美股/ETF（X 开头），真正的加密资产只有 $COMP、$KITE、$GALA、$OFC、$PEOPLE、$POL。榜首 XCBRS-USDT（Cerebras）近 24 小时成交额放大约 70 倍，但前值只有约 $5 万，很大一部分是新上币后的基数效应，不是全网流动性突然迁入。加密侧更值得看的是：$COMP 放量反弹、$GALA 放量下跌、$POL 全网量最大但 OKX 占比很低。 1–10 号 前十里 7 个是股票代币、3 个是加密资产。股票代币的共同特征是：美股相关风险资产在 OKX 上被当成 24h 交易的 β，前一日盘口很薄，所以涨幅好看；加密三兄弟则要拆开看——$COMP 是放量上涨，$KITE 是放量横盘，$GALA 是放量杀跌。 1. XCBRS-USDT（Cerebras Systems） 这是榜首，也是水分最大的一条。OKX 近 24h 成交 $3.41M，前 24h 仅 $4.8 万，量涨幅 +7,014%，现价 $245.93、24h +9.25%。标的是 AI 芯片公司 Cerebr$GPS Acabo de despertarme y echar un vistazo a la deuda estadounidense, y se me saltó un latido.
La rentabilidad a 10 años se ha disparado al 4,75%, alcanzando un máximo desde enero del año pasado. Esto es el "ancla de precios" de los activos globales; cuando sube, significa que la tasa libre de riesgo ha aumentado y el mercado de riesgo se está drenando.
$BTC en términos sencillos: el Bitcoin y los altcoins volverán a estar bajo presión. El dólar se ha vuelto "más caro", y el dinero inteligente tenderá a salir del cripto de alto riesgo para abrazar la deuda estadounidense que ofrece intereses estables. Esta expectativa de restricción de liquidez probablemente hará que las velas se vean muy mal en este periodo.
$SNDK Con el mercado inestable, los inscriptions y el sector AI podrían corregir aún más a corto plazo. Al fin y al cabo, se puede especular con expectativas y relatos, pero sin liquidez real, la historia pierde fuerza. ORDI, como líder en inscriptions, es extremadamente sensible a la actividad en cadena; cuando el mercado se enfría, la rotación cae drásticamente. Y FET, un token AI, aunque tiene una narrativa a largo plazo ambiciosa, a corto plazo está limitado por la aversión al riesgo del mercado y el entusiasmo por AI depende del ambiente de las tecnológicas en Wall Street; si la bolsa estadounidense sufre por la subida de tipos, suele ser uno de los primeros en venderse. Estos dos probablemente pasarán por un duro proceso de "desinflado".
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Antes de que llegue el punto de inflexión en las tasas, mejor controlar las ganas de comprar en el fondo. Guarda munición y espera a que llegue el viento. #30年期美债收益率创2007年以来新高 El petrolero fue interceptado, ¿cuánto más podrá sostenerse el estancamiento de BTC?
$BTC $ETH #Bitcoin #AnálisisDeMercado
Hermanos, hoy empezaré con un pequeño asunto.
El 17 de agosto, un petrolero de Emiratos Árabes Unidos fue interceptado cerca de la isla de Qeshm. Ese mismo día, se cerró oficialmente la ventana de negociación de 60 días entre EE.UU. e Irán. Trump dijo que no la extendería más, Irán respondió que está listo para escalar la situación. El crudo Brent volvió a subir a 91 dólares.
Este asunto explica el mercado mejor que cualquier vela: BTC no puede superar los 65,000, ni caer por debajo de 63,000, el estancamiento se debe a que el precio del petróleo sube y las expectativas de subida de tipos bajan, dos fuerzas que se contrarrestan.
Los datos de los ETF también están fluctuando
La semana pasada, los ETF de Bitcoin registraron la mayor entrada semanal desde abril con 850 millones, pero luego salieron 390 millones. Un ejecutivo de CertiK reveló la esencia: las entradas de fondos tras el incidente del hacker de la wallet fría parecen más una volatilidad anómala que un movimiento alcista direccional.
Al mismo tiempo, algunos están acumulando contra la tendencia en la gran caída. Bitwise y Grayscale compraron juntos alrededor de 2.8 millones de dólares en HYPE la semana pasada, sin emitir órdenes de liquidación. Mientras los minoristas dudan, las instituciones continúan posicionándose en activos poco populares.
Revisión probabilística del mercado de agosto
La perspectiva de agosto de CryptoQuant es clara: BTC tiene un 55% de probabilidad de moverse entre 57,700 y 67,000, un 30% de probabilidad de caer por debajo de 57,700 para probar 52,800, y solo un 15% de probabilidad de mantenerse por encima de 67,000.
Las reglas históricas también advierten: agosto ha sido un mes bajista para BTC en 9 de los últimos 13 años.
El juicio de AIX
Precio del petróleo alto + sentimiento frágil en los ETF + estancamiento EE.UU.-Irán, sesgo bajista; pero la postura más blanda dentro de la Reserva Federal genera cierto contrapeso.
No perseguir BTC entre 64,000 y 64,400. Si rebota hasta 64,500-65,000 y se estanca, se puede intentar una posición corta ligera, con stop loss en 66,000 y objetivo en 63,000-62,500.
Para ir en largo, esperar estabilización con bajo volumen entre 62,000-62,500. Si 63,000 se rompe a la baja con volumen, el siguiente soporte está entre 62,000-61,000.
ETH sincronizado, 1,850-1,880 es soporte clave.
El asunto del petrolero aún no ha terminado de desarrollarse, probablemente habrá más volatilidad antes de septiembre. Hasta que la dirección sea clara, mantener efectivo es mantener el control.
Comentad en la sección: ¿Creéis que esta vez los 63,000 se mantendrán?
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
$BTC #Bitcoin #AnálisisDeMercadoActualización de los canales de compra nacionales del índice S&P 500
En el país, la posición del S&P 500 es comparable al oro, y es aún más difícil de comprar que el Nasdaq 100
Compartiendo algunos canales donde aún se puede comprar el S&P 500
Venta extrabursátil:
Morgan S&P 500 A - 10 yuanes
Dacheng S&P 500 ponderado igual A - 10 yuanes
Venta directa extrabursátil:
Dacheng S&P 500 ponderado igual A
App de Dacheng Fund - 100 yuanes/día
BoShi S&P 500 índice E - 300 yuanes/día
App de BoShi Fund - 100 yuanes/día
App de BoShi Wealth - 100 yuanes/día
Terceros - 100 yuanes/día
Actualmente, la cuota disponible para comprar S&P 500 en el país es de 420 yuanes/día, con límites muy estrictos, el mercado está en una fase de fomo en inversión en índices.
El ratio precio-beneficio (PE) del S&P 500 ha llegado a 30, un 84% por encima del promedio histórico; el ratio PE de Shiller ha llegado a 43, cerca del punto más alto histórico.
Alerta de riesgo:
Se recomienda reducir las inversiones grandes en S&P 500/Nasdaq 100. No dejaré de invertir periódicamente, pero reduciré la cantidad. El gran pastel acaba de despertar, $OKB ya ha completado una ronda: la quema se ha implementado, ¿es el pico o el despegue?
Subió un 10% en 7 días y un 27% en 30 días, siendo la única en esta ola principal que ha tenido un comportamiento independiente.
La lógica no es complicada, son tres puntos.
Primero, la oferta está completamente bloqueada. El 15 de agosto OKX envió 65,26 millones de OKB al agujero negro, con un suministro total permanentemente bloqueado en 21 millones — el mismo número que el gran pastel, a nivel de contrato ni siquiera hay posibilidad de emisión adicional, la narrativa de escasez apunta directamente a BTC.
Segundo, actualización del ecosistema. OKB es el único token Gas de X Layer, y X Layer ya ha superado a Solana y Ethereum, convirtiéndose en el principal campo de batalla para las acciones tokenizadas de xStocks. Ya no es solo un cupón para descuentos en comisiones, es el "peaje" que cobra toda una cadena.
Tercero, ICE (la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York) ha invertido estratégicamente en OKX, lo que se espera que respalde con fondos regulados.
Pero para echar un poco de agua fría: subió de 47 a 140, ahora ha retrocedido a 98, con un ajuste del 23% tras la noticia positiva. La plaza está dividida — la mitad grita "Bitcoin pequeño", la otra mitad pregunta "¿quién tomará la última posta?". ¿La intervención de EE.UU. en el yen realmente es para evitar que Japón venda bonos del Tesoro estadounidense?
Recientemente, la intervención conjunta poco común de EE.UU. y Japón en el yen ha generado una cuestión muy interesante en el mercado: ¿por qué Estados Unidos está tan activamente ayudando a Japón a estabilizar el tipo de cambio?
A simple vista, esto parece ser para evitar la depreciación continua del yen, pero los factores de estabilidad financiera subyacentes también merecen atención. Japón sigue siendo uno de los mayores tenedores extranjeros de bonos del Tesoro estadounidense; hasta junio, Japón poseía aproximadamente 1,116 billones de dólares en bonos estadounidenses. Al mismo tiempo, las intervenciones cambiarias previas de Japón realmente han requerido el uso de grandes recursos en divisas.
Si el yen sigue bajo presión, y Japón vende masivamente bonos del Tesoro para obtener dólares, teóricamente esto podría aumentar aún más los rendimientos de los bonos estadounidenses y aumentar la presión financiera sobre EE.UU.
Por eso, la acción de EE.UU. para estabilizar el yen no es necesariamente solo para "ayudar a Japón", sino más bien para evitar una posible reacción en cadena financiera. Es importante destacar que EE.UU. también está promoviendo mecanismos como FIMA para que Japón pueda obtener dólares usando bonos del Tesoro como garantía, reduciendo la necesidad de vender bonos directamente.
Pero esto no significa que Japón vaya a vender masivamente bonos del Tesoro. Lo que realmente hay que observar es la evolución del yen, la política del Banco de Japón y si hay cambios sostenidos en la asignación de activos en el extranjero de Japón.
Si el yen vuelve a perder niveles clave, las preocupaciones del mercado sobre la presión en la oferta de bonos del Tesoro podrían intensificarse nuevamente.
Por lo tanto, esta intervención debe entenderse más como una defensa anticipada de la estabilidad de la cadena global de capitales, y no solo como una guerra cambiaria.
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. En diciembre de 2022, el precio mínimo de Bitcoin cayó a 15500; tres años después, en octubre de 2025, alcanzó un máximo de 126000, ¡8 veces más! Incluso entrando a 30000, se obtiene un 4 veces.
Pero la cuestión es: con una gran tendencia alcista así, ¿por qué solo una minoría realmente gana dinero con Bitcoin?
En 2001, el psicólogo Hogarth propuso en "Educating Intuition" los conceptos de "entorno benigno" y "entorno hostil": la diferencia radica en la calidad del feedback.
Jugar ajedrez o conducir son entornos benignos, donde los errores se detectan inmediatamente y la experiencia puede acumularse exponencialmente. Pero la inversión es todo lo contrario: el feedback es lento, ruidoso y engañoso.
En la temporada de altcoins de 2021, SOL subió de 0,22 a 260, SHIB y DOGE explotaron, por lo que la gente concluyó: para hacerse rico rápido, compra altcoins o tokens basura.
Sin embargo, después de que BTC superó los 73000 en 2024, no hubo temporada de altcoins; UNI alcanzó un máximo anterior de 42 dólares, pero en 2024 solo llegó a 15 dólares. ETH fue igual, todos creían que replicaría los 4900 dólares de 2021, pero se dio la vuelta cerca de los 4000.
Lo más peligroso es que el feedback erróneo genera experiencias equivocadas; esas experiencias equivocadas guían a la siguiente mala decisión.
Dado que la inversión es un entorno hostil, no te obsesiones con predecir, sino que deberías construir un sistema antifrágil que no dependa de predicciones.
No predigas la próxima tendencia, elige activos que puedan atravesar las tendencias.#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨
El oro ha superado los 4430 dólares, pero yo no recomiendo perseguirlo ahora.
Esta ronda de subida del oro ya no es simplemente una cuestión de "sentimiento de refugio seguro".
Los fondos de opciones han comenzado a cambiar de comprar protección a la baja a apostar por la subida; los fondos de ETF de oro también están entrando de nuevo.
La lógica detrás es muy clara: presión sobre el dólar y las tasas reales + enfriamiento de las expectativas de subida de tipos de la Fed + aumento de la deuda estadounidense.
Especialmente en lo que respecta a la deuda estadounidense.
El tamaño de la deuda de EE.UU. sigue creciendo, las tasas a largo plazo están en niveles altos, y los fondos globales están reevaluando el costo y el riesgo de "mantener activos en dólares".
Por eso el oro ahora se está revalorizando no solo por su atributo de refugio seguro, sino como un activo para cubrir el riesgo crediticio y fiscal del dólar.
Pero el oro ya ha subido bastante desde niveles bajos, y ahora que está cerca de los 4430 dólares, el mercado de opciones está cambiando completamente a una postura alcista; cuanto más caliente está el sentimiento, más probable es que haya realización de ganancias a corto plazo.
Mi juicio sobre el oro es: a corto plazo, tendencia a la oscilación; a medio plazo, sigue siendo alcista.
A corto plazo, el foco está en si puede mantenerse firmemente entre 4430 y 4450 dólares.
Si rompe con volumen, 4500 dólares podría ser solo la siguiente parada;
Si no puede superar ese nivel, un retroceso a 4350–4380 dólares sería una digestión más saludable.
No perseguir la ruptura, esperar la confirmación de la corrección.
En resumen: el oro ahora no carece de historia, sino que está en proceso de verificar si esta subida es solo un aumento emocional o si los fondos globales están revalorizando los "activos refugio". $XAU $XAUT 追踪这两天链上和机构消息 看完最大感受就是： 现在多空两边都有实打实的信号 行情完全陷入拉扯 没有一边能彻底占上风 先看偏多头的线索 比特币长期持有者仓位几乎摸到历史最高点 90天还在持续囤币， 这部分老巨鲸基本躺住不卖，抛压很小 说明底层的筹码并没有大规模出逃 机构层面也有行动 Jane Street二季度大手笔加仓比特币ETF 持仓已经突破10亿美元 还有机构Bitmine一直在不停买入ETH 持仓占ETH总供应量已经接近5% 另外也有企业完成融资 打算把比特币直接拿来当做公司财务储备 能看出来还是有资金在低位布局 但利好之外 利空信号同样不能忽视 有机构选择大幅减持比特币ETF 主动降低市场风险敞口 同时有28000枚BTC重新回流交易所 之前那种币被大量锁死、市场供应紧缺的局面已经被打破 意味着潜在的卖盘筹码变多了 合约盘面的情况更加微妙 市场刚完成一轮去杠杆 现在又有新的杠杆资金重新进场 有分析提到57000美元是一个很关键的位置 如果价格跌到这里 会触发大量多头爆仓 更麻烦的是当下成交量比较低迷 一旦出现集中清算 单薄的承接盘扛不住抛压 很容易放大下跌的幅度 综合来看 老的El mayor enemigo común de BTC y ETH ahora no es la regulación, sino el "aburrimiento".
El pánico no es lo más difícil de soportar, lo realmente difícil es el aburrimiento. BTC se mantiene alrededor de los 64,000 dólares, ETH alrededor de los 1,900 dólares, no suben ni bajan. El interés de la comunidad disminuye, los fondos a corto plazo no tienen paciencia, los fondos ETF fluctúan, y las noticias regulatorias son lentas. La emoción más peligrosa del mercado no es el miedo extremo, sino que todos comienzan a sentir que "no tiene sentido".
El aburrimiento hace que los pequeños inversores se retiren y que los fondos apalancados actúen de forma errática. Cuando BTC se mantiene lateral por mucho tiempo, los traders piensan que es mejor perseguir acciones de IA, de almacenamiento o tecnológicas en EE.UU.; cuando ETH se mantiene lateral por mucho tiempo, la gente duda si las finanzas en cadena ya no tienen nuevas historias. Cuando la atención se desvía, el mercado cripto tiene más dificultad para formar compras sostenidas.
Pero desde la perspectiva del activo, el aburrimiento no siempre es algo malo. Antes de muchos grandes movimientos, el mercado pasa por un período aburrido. El apalancamiento disminuye, los cortos salen, y las posiciones pasan de manos impacientes a manos pacientes. Si BTC se mantiene cerca de los 64,000 dólares durante el aburrimiento, significa que los inversores a largo plazo siguen presentes; si ETH se mantiene cerca de los 1,900 dólares y los datos en cadena mejoran lentamente, será más fácil que se revalorice después.
El problema es que BTC y ETH necesitan diferentes desencadenantes para salir del aburrimiento. BTC necesita un desencadenante macro, como que la Reserva Federal se vuelva más moderada, entradas continuas de ETF o que se abran puertas regulatorias. ETH necesita un desencadenante ecológico, como avances en ETFs de staking, aumento de la actividad en stablecoins, mejora en los rendimientos DeFi o fortalecimiento de ETH/BTC. Sin estos desencadenantes, el aburrimiento seguirá consumiendo la paciencia del mercado.
Por eso, lo más importante ahora no es gritar si es mercado alcista o bajista, sino observar la estructura durante el aburrimiento. Cuando salen malas noticias, ¿BTC no cae? Cuando salen buenas noticias, ¿ETH sube? ¿Hay soporte tras salidas de ETF? ¿La volatilidad de las opciones baja y empieza a subir? Estos detalles son más útiles que las emociones.
El mercado no estará aburrido para siempre. El aburrimiento es solo un estado de silencio antes de elegir dirección. BTC y ETH están esperando el próximo movimiento, solo que BTC espera lo macro y ETH espera que las finanzas en cadena vuelvan a tomar protagonismo. En diciembre de 2022, el precio mínimo de Bitcoin cayó hasta 15500; en octubre de 2025, tres años después, alcanzó un máximo de 126000, multiplicándose por 8 veces. Incluso si entraste en 30000, aún tienes 4 veces.
Pero surge la pregunta: con un toro tan grande, ¿por qué tan pocas personas realmente ganan dinero con Bitcoin?
Hoy comparto una nueva teoría de investigación, que considero la filosofía principal de toda inversión; una vez que la entiendas completamente, te beneficiará de por vida.
En un entorno tan complejo y cambiante como el de la inversión, la experiencia no es confiable, incluso puede acelerar las pérdidas.
En 2001, el psicólogo Hogarth propuso en "Educating Intuition" dos tipos de entornos de aprendizaje: entornos benignos y entornos hostiles, cuya diferencia radica en la calidad del feedback.
Jugar ajedrez o conducir son entornos benignos: si cometes un error, lo sabes de inmediato, el feedback es rápido y preciso, por lo que la acumulación de experiencia puede usarse de forma compuesta.
Los entornos hostiles tienen feedback de mala calidad, por ejemplo, feedback lento, ruidoso, engañoso o incompleto.
En entornos hostiles, hay feedback erróneo por todas partes, y la mayoría de las personas forman experiencias equivocadas basadas en ese feedback incorrecto.
Algunos ejemplos te ayudarán a entender.
El 2021 fue una temporada típica de altcoins, con explosiones sucesivas de DeFi, NFT y GameFi; cualquier moneda podía multiplicarse por cientos. Solana se lanzó a 0,22 USD y llegó a 260, 1000 veces; SHIB 10,000 veces; Dogecoin 600 veces.
Así que todos aprendieron la misma "experiencia": para hacerse rico rápido, hay que comprar altcoins y monedas basura.
En el mercado bajista, todos apostaron por altcoins, incluso cambiando sus Bitcoins por altcoins.
En marzo de 2024, Bitcoin superó su máximo anterior y llegó a 73000, todo el sector se emocionó; según la vieja experiencia, cuando Bitcoin marca un nuevo máximo, la temporada de altcoins debería comenzar oficialmente.
¿Y qué pasó?
Después de 73000, el mercado cripto entró en bajada; muchos altcoins no alcanzaron ni la mitad de su máximo anterior: UNI alcanzó un máximo de 42 en la ronda anterior, pero en marzo de 2024 solo llegó a 15, un desastre.
La experiencia falló otra vez, las altcoins no nos hicieron ganar dinero.
Después, la gente analizó la razón: en 2024 había muchas más altcoins que en 2021, además de altas tasas de interés, y el dinero de los ETF no fluía hacia altcoins... Pero este análisis retrospectivo solo explica "por qué se perdió", no sirve para ganar la próxima vez.
Esta es la parte más insidiosa del entorno hostil: feedback erróneo que genera experiencias erróneas, y si usas esas experiencias para la siguiente inversión, seguirás perdiendo.
El mismo guion se repitió con ETH: todos estaban seguros de que en 2024 ETH llegaría a 4900 como en 2021, porque "toda la narrativa revolucionaria está en Ethereum", pero ETH apenas tocó 4000 y luego bajó, y el dinero se fue a Solana.
Hay demasiados casos de feedback erróneo para contarlos, y seguirán apareciendo nuevos.
Esta es la verdadera razón por la que los veteranos del mercado cripto no ganan dinero tras varias rondas; no es por falta de esfuerzo, sino que cuanto más se esfuerzan, más pierden, porque todo el esfuerzo se invierte en predecir y resumir experiencias, la llamada trampa de la diligencia.
Entonces, en un entorno impredecible y donde la experiencia es tóxica, ¿qué hacer?
La mejor manera no es hacer predicciones más precisas, sino construir un sistema antifrágil que no dependa de juicios ni predicciones futuras.
Elegir activos que puedas aprovechar sin importar qué narrativa gane.
Bitcoin es la primera opción, es el beta de todo el mercado; el dinero que entra en este mercado casi siempre pasa primero por Bitcoin; sea cual sea la narrativa principal de la próxima ronda, Bitcoin no faltará.
Luego están los tokens de cadenas públicas, ETH, SOL, BNB, porque todas las narrativas finalmente crecen en las cadenas públicas; DeFi, NFT, memecoin van y vienen, pero siempre están en la cadena, y la cadena puede capturar valor continuamente; su capacidad para capturar narrativas no es tan buena como Bitcoin, pero está muy por delante de otras altcoins.
En esta estrategia, no necesitas predecir el próximo boom; lo único que debes hacer es dejar de gastar energía en predecir y resumir experiencias, porque en un entorno hostil, cuanto más lo hagas, más profundo será el agujero.
En la próxima entrega, analizaré más casos de entornos hostiles en el mundo cripto, te invito a seguirme.Gracias por la respuesta. En realidad, nuestra visión y estrategia general son bastante similares.
Antes, cuando estaba haciendo trading a corto plazo, varios indicadores mostraban que el rango de fondo estaba aproximadamente entre 45000 y 58000, así que siempre planeé construir posiciones por etapas en ese rango de fondo, y he estado esperando durante 4 o 5 meses.
Pero luego fui ajustando esta estrategia poco a poco, ahora he construido aproximadamente el 50% de la posición, dejando el 50% restante para esperar a un rebote o para seguir comprando tras la confirmación del mercado alcista. Las razones principales son las siguientes:
1. Aunque realmente haya un fondo, la diferencia con el BTC en 6w ya es muy pequeña, y para una posición a largo plazo, un rendimiento del 10%-20% está muy por debajo del riesgo de quedarse fuera del mercado;
2. Mi estrategia de inversión y análisis determina que invierto más en altcoins fuertes, y tras observar durante medio año, es evidente que algunas altcoins fuertes ya muestran señales de reversión desde el fondo. O sea, aunque BTC baje, no necesariamente bajan ellas;
3. El consenso de que todos esperan una caída es demasiado fuerte, siempre siento que el mercado va a ir en sentido contrario; recientemente las instituciones también han empezado a aumentar sus posiciones; los datos de los ETF también han empezado a revertirse; varios viejos bajistas también han cambiado de postura; las guerras, caídas bursátiles y demás ya no parecen afectar tanto;
4. Mucha gente sigue esperando un cisne negro similar a FTX. Pero en realidad, la desapalancación de octubre + el FUD reciente sobre Strategy y STRC, así como la venta de monedas por parte de Strategy, ya han generado en parte un efecto de cisne negro.
Así que, a menos que quieras esperar al fondo para operar con contratos, ahora mantener la posición vacía realmente implica que el riesgo supera al beneficio. 대형 코인 보유가 조용히 집중되는 가운데, 시장의 강세 신호는 알트의 속도에서 먼저 확인된다 단일 테마가 아닌 전 구간 대형주 동반 강세는 이미 가격에 반영된 기대와 아직 반영되지 않은 변수 중 어디에 서 있는가? 오늘 시장의 핵심 움직임은 소형주 랠리 그 자체보다, 그 랠리가 발생한 배경에 있다. $ACE가 +17.4%로 전체 보드를 압도했고, $NES +10.7%, $AEON, $CORE, $CHIP이 상위권을 구성했다. 주목할 점은 이 다섯 종목이 특정 섹터로 묶이지 않는다는 사실이다. 게임, 인프라, 프라이버시, 레이어1이 동시에 움직였다는 것은 섹터 로테이션이 아니라 시장 전반의 위험선호 상승으로 읽는 것이 더 정확하다. 여기서 구조적으로 중요한 지표는 $BTC의 거래소 현물 거래대금 점유율이다. 비트코인은 $64,215로 +0.9%에 머물렀지만, 거래소 전체 현물 회전율의 약 30%를 여전히 차지한다. 이는 단순한 시가총액 비중이 아니라 실제 자금이 비트코인을 기준점으로 8.18 Algunas señales peligrosas
1. Cada vez más KOL se unen al campamento de construcción de fondo del mercado bajista de BTC, lo cual es una señal peligrosa; el fondo del mercado bajista siempre ha sido una gran divergencia, ahora casi todos están de acuerdo en que es el fondo
2. El S&P aún está en máximos históricos, nunca en un fondo de mercado bajista el índice bursátil está en un nivel tan alto; cuando el índice entra en mercado bajista, BTC aún tiene espacio para caer, la segunda mitad del mercado bajista aún no ha comenzado
3. En 2018 y 2022 hubo fluctuaciones de junio a octubre, y alrededor de las elecciones de mitad de noviembre se produjo la última ola de caída brusca Es extraño, $BTC rebotó a 64,000, pero todo el mercado está como estancado.
Esta mañana subió a 64,500, con un aumento del 1% en el día, y luego fue rechazado de nuevo a 64,000. En agosto tocó 65,000 seis veces, y cada vez que subía, lo derribaban.
La volatilidad está casi asfixiada.
La volatilidad implícita alcanzó mínimos de años, las bandas de Bollinger se estrecharon al máximo, y el mercado ha estado lateralizando cerca de 63,000 casi cinco semanas. Cuanto más tiempo lateraliza, más fuerte será el movimiento cuando salga la dirección. En el fondo del mercado bajista de 2022 fue igual, y luego BTC subió de 16,000 a 31,000.
Pero, ¿dónde está el catalizador esta vez?
En la primera semana de agosto, los ETF tuvieron una entrada neta de 854 millones, pero en la segunda semana se revirtió directamente, con una salida neta de 390 millones. Sin embargo, el 17 de agosto Fidelity inyectó 112 millones en un solo día; el dinero institucional está en un tira y afloja, sin formar tendencia.
En el plano macro, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en septiembre llegó al 69%. El CPI y el PPI están algo débiles, y BTC cayó de 65,000 a 63,000. Las buenas noticias ya no mueven el precio.
64,000 es un punto de inflexión a corto plazo: si se mantiene, se puede esperar 64,500-65,000; si no, volverá a 62,500-63,000. No persigas la subida en 64,000, espera a que realmente supere los 65,000.
Después de tanto tiempo lateralizando, el cambio de tendencia no será un movimiento pequeño.Hace un tiempo, para hacer trading con criptomonedas, bastaba con seguir BTC, ETH y el índice del dólar. Luego, el oro y el petróleo comenzaron a acaparar la atención, especialmente cuando la situación geopolítica cambiaba, el precio del petróleo y el oro se movían primero, y el mercado cripto reaccionaba inmediatamente.
Últimamente, a las 9:30 p. m., cuando abren las bolsas estadounidenses, la volatilidad suele aumentar instantáneamente. Antes, a esa hora solo se miraba el Nasdaq y Nvidia, pero ahora no es suficiente, hay que seguir también acciones como SanDisk y Micron. El sector de almacenamiento está especialmente exagerado últimamente, con mucho interés en SanDisk, Micron y Hynix, impulsado por la inversión en capital de AI, la expansión de centros de datos y la oferta y demanda de almacenamiento.
Esto en realidad indica un problema: el mercado cripto ya no se parece a un mercado independiente, sino que es parte del comercio global de activos de riesgo.
Hoy el capital puede especular con oro para cubrirse, mañana ir al petróleo para apostar por la geopolítica, por la noche seguir la AI y el almacenamiento en la bolsa estadounidense, y cuando el sentimiento en la bolsa sube, BTC y ETH reaccionan después. Especialmente ahora que las acciones tecnológicas estadounidenses son muy volátiles, el capital claramente se mueve entre activos de alta volatilidad.
Por eso últimamente a las 9:30 p. m. la sensación es muy clara: la apertura de la bolsa estadounidense casi se ha convertido en el segundo “momento de publicación de datos” para el mercado cripto.
Antes se hacía trading mirando solo criptomonedas, ahora para hacer trading con criptomonedas hay que seguir oro, petróleo, deuda estadounidense, bolsa estadounidense y chips de almacenamiento. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Tres millones de peones inmóviles me ponen la piel de gallina más que todos los caballos, carros y cañones que están en plena batalla.
Esta es la sensación más penetrante que tuve esta mañana antes de la apertura del mercado, al analizar la partida: aproximadamente 3,56 millones de bitcoins están enterrados en el polvo de la cadena, representando un 17% del suministro circulante. Un récord de "oferta en reposo". No soy alguien que se guíe por calculadoras, soy un gran maestro que se sienta frente al tablero y mira a los ojos a su oponente durante veinte minutos antes de hacer el primer movimiento. Entiendo que todas las piezas estáticas en el tablero son una ilusión; solo las piezas vivas, que pueden ser movidas por la voluntad y activadas en el momento oportuno, participan realmente en esta partida.
Algunos ven esos 3,56M como la corona de la escasez. Pero para un gran maestro, eso es solo la sombra de un "jaque prematuro". Las direcciones muertas y los UTXO dormidos en la cadena son como caballeros olvidados en el borde del tablero: parecen seguir en tu lista de piezas, pero nunca aparecerán en el intercambio real. La cuestión es: ¿son piezas perdidas o trampas reservadas intencionadamente por el oponente? Chainalysis reporta 2,78M, Chain.info da 3,61M; la diferencia entre estos dos números es como la "mejor jugada" que dos grandes maestros dan en la misma posición, una jugada de diferencia puede cambiar el resultado. Pero las estadísticas nunca pueden separar la "pérdida de llaves" del "almacenamiento a largo plazo". Es como si nunca pudieras saber si una reina inmóvil es por miedo o por una trampa.
Por eso no miro los números estáticos. Observo tres fuerzas en movimiento.
Primero, la entrada de ETF. Es un refuerzo que viene desde fuera del tablero, una verdadera "pieza ultratemporal". Si puede cambiar la situación depende de en qué casilla y cuándo se coloque. Hoy puede ser un peón, mañana puede transformarse en reina.
Segundo, la venta en cadena. Es una grieta en nuestra línea. Lo que más teme un jugador en medio juego no es un ataque fuerte del oponente, sino que una pieza propia "tiemble". Cuando una dirección dormida se mueve, es como una torre atada: parece ocupar una línea abierta, pero en realidad no puede moverse y se convierte en un blanco para el adversario.
Tercero, la preferencia por el riesgo macroeconómico. Es el libro de reglas de toda la partida. Quién ataca o defiende, cuándo se sacrifica una pieza, cómo se gana, todo depende de cómo se reescriba este libro. Cuando cambian las reglas, las piezas muertas reviven y las vivas quedan anuladas. Esto decide la partida más que cualquier dato individual.
En cuanto a ese activo llamado $xLITE en el mercado estadounidense, lo veo como una batalla espejo en otro tablero. Un gran maestro nunca mira solo una partida a la vez. Cuando se analizan dos tableros simultáneamente, las piezas sacrificadas aquí pueden ser la ganancia allá; los intercambios allá pueden sembrar trampas aquí. ¿Existe una resonancia profunda entre las monedas dormidas y los tokens del mercado estadounidense? Llevo diez años jugando al ajedrez y sé que cualquier inmovilidad en un tablero suele ser la respiración profunda antes de que otro tablero comience.
No voy a cambiar mi estrategia por el "récord" de 3,56M. Lo que realmente decide el final es: en qué momento y bajo qué condiciones se despiertan estas piezas. ¿Serán escudos o sacrificios? ¿Respaldarán la escasez o morirán por la liquidez? ¿Cuándo llegarán los refuerzos del ETF, cuándo caerá la presión de venta en cadena como una tormenta, cuándo se abrirá una nueva página en las reglas macroeconómicas? Solo poniendo todas estas variables en el diagrama final veinte movimientos adelante se puede ver si estas piezas "dormidas" son piezas muertas o un jaque escondido.
El reloj del ajedrez no se detiene. Miro las coordenadas cubiertas de polvo en esos mil doscientos bloques y escucho un eco lento pero firme. #btcdormantsupplyrecord 鼠鼠高价值内容分享！！！！！ 摘要 30年期美债收益率升至5.31%，10年期来到4.72%，都已经进入会压制风险资产的区域。这轮上涨同时受到美国国债供应、海外持仓下降、AI公司大规模发债和通胀预期影响。若长端利率持续站在高位，美股会先被压估值，黄金可能剧烈震荡，BTC和山寨币则要面对流动性收紧与杠杆下降。 美国长期国债最近出现了一组很扎眼的数字。 美国财政部8月17日数据显示，10年期美债收益率升至4.72%，20年期达到5.30%，30年期来到5.31%，创下2007年以来高位。 这个变化比市场纠结下一次加不加息更麻烦。 美联储控制的是短端利率，10年和30年美债更多由市场决定。投资者愿不愿意把钱借给美国政府几十年，会考虑通胀、财政赤字、债券供应和美元未来的购买力。 现在市场给出的答案很直接。 要借可以，利息得更高。 谁在推高长期利率 第一股压力来自美国政府自己的融资需求。 债务规模继续扩大，大量旧债还要到期续作。财政部必须不断发行新债，市场上的买家却没有无限资金。供应增加以后，债券价格需要下跌，收益率才能升到足够吸引人的位置。 第二股压力来自海外买家。 美国财政部TIC数据显示，Mientras se concreta la aprobación regulatoria federal, el umbral de capital de nivel uno de 20 millones de dólares se presenta como un desafío, y el $WLFI enfrenta un beneficio de cumplimiento que se ve tensionado por una estricta preparación de liquidez.
En el mercado secundario, la rotación de fichas muestra vacilación, la aversión al riesgo se detiene rápidamente tras la difusión de la noticia, y el comercio al contado no muestra una búsqueda agresiva de precios.
La licencia inicial otorgada por la OCC viene con condiciones claras: no solo se debe disponer completamente de los 20 millones de dólares de capital, con activos líquidos que representen la mitad, sino que también se debe pasar la revisión final para poder asumir la emisión y gestión de reservas de USD1.
Aunque ya se ha establecido la expectativa de que el banco fiduciario de cumplimiento reestructure la custodia, las limitaciones en la recaudación y revisión de activos líquidos hacen que la transmisión del efecto de sustitución de la custodia hacia las posiciones al contado aún esté por confirmarse.
Si la recaudación de capital se cumple rápidamente y se pasa la revisión regulatoria final, la aversión al riesgo institucional recibirá un respaldo sustancial, impulsando la concentración de posiciones hacia el canal de stablecoins reguladas; esta vía se invalidará si la revisión final se retrasa.
Si la insuficiencia de activos líquidos bloquea la verificación de capital, la prima del evento se eliminará rápidamente de las posiciones, lo que a su vez suprimirá la demanda de apalancamiento en derivados; esta expectativa débil se invalidará tras una inyección adicional de fondos.
Las divergencias del mercado se centran en la eficiencia con la que la velocidad de aterrizaje del capital digiere la prima de cumplimiento; cualquier noticia de retraso en la revisión regulatoria refutará la expectativa actual de estabilidad.
La variable más importante a observar en los próximos 7 días es el progreso público del proyecto en completar la primera fase de recaudación de 20 millones de dólares de capital y la proporción de activos líquidos.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87%2026.8.18日 #龙虾 Cambios en los datos de las 40 principales direcciones que poseen tokens
1: Gate Entrada total en la cuenta 15%
Binance Entrada total en la cuenta 3.3%
MEXC Salida total en la cuenta 10.23%
pancake Entrada total en la cuenta 3.78%
2: Top 10 direcciones: 1 persona redujo posición, 2 personas aumentaron posición
Top 20 direcciones: 2 personas redujeron posición, 4 personas aumentaron posición
Top 40 direcciones: 4 personas nuevas entraron, 3 personas redujeron posición, 1 persona aumentó posición
Resumen diario de $龙虾:
Después de una semana de consolidación, la distribución de tokens de 龙虾 ha cambiado nuevamente. Alpha comenzó a entrar ligeramente, probablemente debido a la advertencia previa de una venta masiva, ya que alpha había estado saliendo constantemente. Por lo tanto, el creador del mercado podría haber cambiado de estrategia y comenzó a entrar ligeramente en alpha. La dirección de gate se mantiene casi estable, cambiando de una dirección a otra dentro de gate, pero la dirección de mexc ha cambiado mucho, con aproximadamente un 10% de tokens retirados y dispersados en muchas carteras, lo que dificulta el seguimiento, por lo que la venta masiva no fue rastreada. Según los datos, actualmente no hay una acumulación clara por parte del creador del mercado; parece que están transfiriendo y dispersando tokens. El mercado se mantiene básicamente estable alrededor de una capitalización de 20 millones. Algunas direcciones personales en las primeras posiciones han aumentado o reducido sus posiciones, pero en pequeñas cantidades, sin gran impacto en el mercado. El número de direcciones que poseen tokens ha aumentado notablemente, con aproximadamente varios miles de direcciones más que la última vez.El ranking actual está dominado por aumentos con bajo volumen, tokens apalancados y la retirada de alta volatilidad, lo que representa una señal típica de "rebote débil"; antes de que la dirección de BTC esté clara, es preferible observar y no comprar en máximos.
¿De dónde viene la "inflación" en el ranking?
- Aumentos con bajo volumen (como GPS): el precio sube pero el volumen de operaciones es insuficiente, la subida carece de soporte real de compra y es propensa a una rápida reversión
- Dominio de tokens apalancados (como SNXX, MVLL, RAM): los productos apalancados amplifican las ganancias pero no reflejan la fuerza real del mercado spot, además existe el riesgo de pérdidas por rebalanceo diario y depreciación del valor a largo plazo
- Retirada de alta volatilidad (como BEAT): tras una especulación inicial, el volumen aumenta mientras el precio cae, generalmente debido a liquidaciones de posiciones apalancadas y retirada de liquidez, un "fenómeno de reparto"
- Enfriamiento narrativo (como BICO, HOME, ROBO, ZHIPU): falta de nueva liquidez, debilitamiento técnico, difícil recuperación a corto plazo
¿Por qué aparece esta estructura?
- Macro y flujo de capital: las altas tasas de interés presionan la valoración de activos de riesgo, los institucionales prefieren esperar; el mercado digiere la presión con "consolidación de bajo volumen" en lugar de una subida tendencial
- Sentimiento y estructura: el índice de miedo y codicia en cripto está bajo, la aversión al riesgo es alta, los rebotes en altcoins son difíciles de sostener
Observación y operación más prudentes
- Esperar la dirección de BTC: ser cauteloso con los "aumentos repentinos" en el ranking antes de que BTC establezca una tendencia clara
- Identificar rebotes saludables: priorizar monedas con aumento de volumen spot, soporte efectivo tras ruptura y estructura estable de BTC
- Evitar tres trampas:
- "Árbol sin raíces" de subidas con bajo volumen
- "Falsa prosperidad" de tokens apalancados
- "Caída con aumento de volumen" de monedas de alta volatilidad Martes negro, un desplome global simultáneo
El Nikkei 225 cerró con una caída de 1759 puntos, un descenso del 2,54%, poniendo fin a una racha de cinco días consecutivos de subidas
Durante la sesión llegó a caer más de 1800 puntos, perdiendo directamente el nivel de 68000 puntos. El sector de semiconductores fue el más afectado: Advantest cayó un 5%, Tokyo Electron un 6,2%, y Kioxia se desplomó un 7,6%
Lo más grave fue el mercado de bonos
El rendimiento del bono japonés a 10 años alcanzó el 2,945%, el nivel más alto desde septiembre de 1996. El rendimiento del bono estadounidense a 30 años subió al 5,32%, el nivel más alto desde 2007. El coste de endeudamiento en Francia es el más alto desde 2008, los bonos alemanes están cerca de niveles de 2011, y el Reino Unido casi toca el 6%. Los mercados globales de bonos y acciones colapsan juntos
La lógica detrás es clara: Japón está vendiendo bonos estadounidenses para salvar el yen
En junio ya redujo su tenencia de bonos estadounidenses en 26.400 millones, bajando su posición a 1,116 billones. Japón aún tiene en mano 1,1 billones en bonos estadounidenses, y si sigue vendiendo, los rendimientos de estos bonos seguirán subiendo. Cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, el ancla para la valoración global de activos tiembla, y el mercado de acciones estadounidense, BTC y el oro deben reajustarse
El mercado estadounidense está en máximos históricos, $BTC se mantiene en 63000, y Japón está vendiendo bonos estadounidenses — cuando estas tres cosas ocurren simultáneamente, normalmente no es momento para ser optimista
A corto plazo, soy bajista en activos de riesgo. La dirección del rendimiento de los bonos estadounidenses es más importante que cualquier vela japonesaThe Market Is Not Weak — It Is Becoming Selective The crypto market is entering a phase where liquidity matters more than narratives. Bitcoin has repeatedly held the $63K–$64K region, Ethereum remains around $1.9K, while altcoins continue to show sharp differences in performance. Some sectors are attracting fresh capital, while others are being hit by unlocks, liquidations, and fading demand. This does not necessarily mean capital is leaving crypto. Instead, the market appears to be rotating betAlguien más me mostró un gráfico que mostraba a $BTC retrocediendo por encima de 64,000 durante la noche y preguntó: ¿Va a revertir? ¿Debería cambiar para ir en largo? No moví un músculo. Permíteme señalarte al verdadero jefe esta noche: el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 30 años se disparó al 5,31%, máximo en 19 años. Después de operar un rato, entenderás que la dirección depende del nivel del agua, no de las olas. No te dejes engañar por un pico de short squeeze intentando atrapar el cuchillo que cae; perseguir largos a este nivel tiene las peores probabilidades.La próxima ronda de verdadera fortaleza no será que BTC y ETH reboten juntos, sino que cada uno cuente su propia historia.
Que BTC y ETH suban juntos no significa necesariamente que haya un gran mercado. Muchas veces es solo que los activos de riesgo suben en general, el macro se relaja un poco y todo rebota junto. Un mercado fuerte de criptomonedas debe mostrar que BTC y ETH cuentan cada uno su propia historia, no que se arrastren mutuamente.
La historia que BTC debe contar es la de la verdadera assetización del oro digital. No puede atraer solo con la idea de "subirá", sino que debe convencer a los fondos tradicionales de que, en un entorno de expansión de deuda, déficit fiscal, tasas altas insostenibles y uso repetido de la confianza en el dólar, la cartera necesita un activo de suministro fijo y no soberano. Si BTC puede mantenerse cerca de 64,000 dólares y esperar la entrada continua de ETFs, su historia será más sólida.
La historia que ETH debe contar es la reconstitución de las finanzas en cadena. No puede subir solo porque "soy la segunda moneda más grande", sino que debe demostrar que las stablecoins, DeFi, RWA, L2, los rendimientos por staking y las aplicaciones de contratos inteligentes siguen generando demanda real. Si ETH puede mantenerse firme en 1,900 dólares y superar a BTC, el mercado creerá que no es un accesorio de BTC, sino que tiene su propia lógica financiera.
Este es el punto de inflexión más crucial para la próxima ronda. La subida de BTC representa la aceptación de las criptomonedas como clase de activo, la subida de ETH representa la aceptación de las criptomonedas como sistema financiero. El primero da la base al mercado, el segundo le da vitalidad. Solo cuando BTC y ETH cuenten sus historias por separado, el capital se expandirá de la asignación a la aplicación, de la defensa al ataque.
Ahora hay muchos focos de atención: la reunión de Trump en la Casa Blanca, las discusiones regulatorias de la SEC y la CFTC, las reglas sobre stablecoins, Jackson Hole, los flujos de ETFs, el mercado de opciones, la infraestructura de derivados. Aunque parecen variados, todos responden a la misma pregunta: ¿es la criptomoneda solo un producto especulativo o está entrando en el sistema financiero formal?
BTC responde primero con la assetización, ETH responde después con la financiarización. BTC es la entrada, ETH es la economía interna. La próxima ronda de verdadera fortaleza no será que las dos monedas suban el mismo día, sino que BTC atraiga capital a largo plazo y ETH atraiga actividad en cadena. Uno hace que el dinero entre, el otro que el dinero se quede. Antes de empezar la obra, nunca me importaba si la capa de muro cortina de vidrio en el render era azul o gris; solo preguntaba: ¿a qué capa de roca o suelo se ha clavado el pilote? Ahora, el 17 de agosto, el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha lanzado este borrador de reglas GENIUS, que es como proporcionar los planos estructurales para la construcción de un edificio ilegal de stablecoins que ha crecido salvajemente durante cinco años.
Han fijado dos puntos clave: "emisión dentro de EE. UU." y "venta a estadounidenses". A partir del 18 de enero de 2027, el vertido de hormigón debe contar con certificación federal o estatal, lo que equivale a mantener fuera a los contratistas sin licencia. El segundo hito, el 18 de julio de 2028, obliga a que todos los constructores que sirvan a residentes estadounidenses compren hormigón de plantas mezcladoras con licencia. Los dos tipos principales de cemento, USDC y USDT, están siendo enviados a laboratorio para una nueva prueba de resistencia a la compresión.
Los expertos solo se fijan en un detalle: definieron "cuándo se considera construcción en EE. UU.", pero no dijeron "qué muros deben ser demolidos y reconstruidos". Reforzar un edificio viejo siempre es más peligroso que construir uno nuevo. Los miles de millones en la base que manejan Tether y Circle ahora tienen cada punto de asentamiento con luz roja. Pero lo que realmente me impacta es la tercera capa lógica: esta regla no se preocupa si la garantía de la stablecoin es deuda pública o pagarés comerciales, solo se preocupa por "si el sistema estructural tiene licencia". Es un cambio de paradigma de "cumplimiento de materiales" a "cumplimiento de licencias de construcción". En el futuro, cuando un inversor minorista compre ladrillos huecos artesanales como UST, el problema no será el ladrillo, sino que la mano que te lo entrega no tiene licencia profesional.
Por eso, componentes como XAUT, anclados en oro, se convierten en columnas extrañas interesantes: su activo subyacente es un metal precioso físico, no una garantía criptográfica, pero si el emisor quiere entrar en el sitio de construcción estadounidense, aún debe obtener un permiso de construcción con estándares de la Bahía. La densidad del oro no salva la licencia de construcción; el ingeniero estructural solo mira si los detalles de tus nodos han sido aprobados por la oficina de revisión.
Lo más peligroso en la obra nunca es que la base sea demasiado blanda, sino que creas que estás parado en el edificio cuando en realidad todo el sitio está sobre arenas movedizas. Ahora la oficina de revisión finalmente ha hablado, pero solo ha dibujado la línea roja, sin rutas de escape. El acero ya está expuesto, el hormigón está a punto de fraguar, y el diario de obra que tienes en mano aún carece de un sello oficial. #geniusrulesproposed #BitMine ha bloqueado el 4,8% del suministro de ETH, la proporción ETH/BTC rompe una tendencia bajista de años
@beincrypto informó el 18/8 que Tom Lee, presidente de BitMine, dijo que la proporción ETH/BTC ha roto una tendencia bajista de años. En el mismo tuit se reveló que BitMine posee 5,815,000 ETH, aproximadamente el 4,8% del suministro total de ETH, con un valor aproximado de 11,000 millones de dólares y una tasa de staking del 87%.
Que una institución posea el 4,8% del suministro total de ETH ya es un informe de investigación en sí mismo.
¿Qué significa el 4,8%?
El suministro total de ETH es aproximadamente 120 millones de monedas. BitMine posee 5,815,000 monedas = 4,8%. Una tasa de staking del 87% significa que alrededor de 5,060,000 ETH están bloqueados en contratos de staking, fuera de circulación.
Esto no es como la gestión de fondos en un ETF, donde las posiciones pueden ser redimidas en cualquier momento. El staking bloqueado tiene una cola de salida, y actualmente la cola de salida del staking de ETH es 0. Datos de @BSCNews del 18/8 confirman: 2,170,000 ETH (aprox. 4,100 millones de dólares) están en cola para entrar, 0 ETH están en cola para salir. Los 5,060,000 ETH bloqueados de BitMine + cola de salida 0 = este 4,8% del suministro no volverá al mercado a corto plazo.
@IvanOnTech el 17/8 dio otro ángulo: el 87% de ETH en staking de BitMine vale aproximadamente 9,600 millones de dólares. Calculado al precio actual de ETH de 1,896 dólares, esta cifra varía ligeramente, pero la magnitud es la misma: cerca de 10,000 millones de dólares en ETH están bloqueados en contratos de staking por una sola institución.
Lo que Tom Lee menciona no es solo la posición, sino el análisis técnico. La proporción ETH/BTC ha caído desde su pico en 2021, manteniéndose en un canal bajista durante los últimos dos años. Ahora ha roto ese canal, lo que significa que la valoración relativa de ETH frente a BTC está siendo revaluada.
@beincrypto añadió la lógica de Tom Lee: la tokenización y la IA agentiva comienzan a influir en la valoración de ETH. Estas dos narrativas no son conceptos nuevos, pero que una institución del nivel de BitMine las mencione formalmente indica que han pasado de "discusión comunitaria" a "precio institucional".
@TedPillows el 18/8 dio una confirmación concreta: un cierre semanal de ETH por encima de 2,500 dólares = confirmación del fin del mercado bajista, además de recuperar la media móvil de 200 semanas y la EMA de 200 semanas. Actualmente ETH está en 1,896 dólares, un 32% por debajo de 2,500, pero la dirección ya está clara.
@OnchainLens el 18/8 a la 01:30 rastreó que la ballena ETH 0x8447 volvió a hacer staking con 2,020 ETH (aprox. 3.84 millones de dólares), y 4 horas antes retiró 5,000 ETH (aprox. 9.53 millones de dólares) de Kraken; en las últimas 24 horas ha retirado un total de 10,300 ETH de exchanges. La cadena de retirar de exchanges → transferir a contratos de staking → bloquear fuera de circulación sigue activa.
@CryptosBatman el 18/8 a las 09:02 también observó un ritmo: ETH se está comprimiendo diariamente, y con una mejora en el sentimiento del mercado se puede esperar una ruptura fuerte. @hellosuoha en su informe matutino del 18/8 escribió: ETH finalmente volvió a superar los 1,900, sin saber cuándo volverá a la posición de "computadora mundial" de los hermanos.
En palabras dudan, en la cadena aumentan posiciones. Esta contradicción es el mismo patrón visto en informes anteriores.
Los futuros perpetuos de $BTC el 18/8 a las 10:20 reportaron 64,134.1 dólares, +1.33% en 24h; tasa de financiamiento +0.0051%, OI alrededor de 2,110 millones de dólares, +1.69% en 24h. Los futuros perpetuos de $ETH reportaron 1,896.04 dólares, +0.13% en 24h; tasa de financiamiento +0.0042%, OI alrededor de 1,310 millones de dólares, -3.33% en 24h.
El OI de BTC se está expandiendo, el de ETH se está contrayendo. BTC impulsa el precio con apalancamiento en derivados, ETH impulsa la valoración con staking y bloqueo. Dos cadenas usan mecanismos completamente diferentes para enfrentar el mismo ciclo.
La señal técnica de la proporción ETH/BTC rompiendo una tendencia bajista de años, junto con el bloqueo del 4,8% del suministro por BitMine + cola de salida de staking 0 + ballenas aumentando posiciones, forman una cadena completa de evidencia desde el análisis técnico hasta los datos on-chain. ETH puede revalorizarse sin apalancamiento — el bloqueo en sí mismo está haciendo eso.
Preguntas habituales:
BitMine bloquea el 4,8% del suministro de ETH, ¿apostarías a que es un bloqueo estructural o una burbuja de staking cíclico?
La proporción ETH/BTC rompe una tendencia bajista de años, ¿confías en la confirmación técnica o necesitas un cierre semanal por encima de 2,500 para que valga?
BTC impulsa con apalancamiento, ETH con bloqueo, ¿cuál camino crees que tiene un rebote más sostenible?
$BTC $ETH #Ethereum #BitMine #ETHBTC比率 El 18 de agosto, CryptoQuant detectó la transferencia de 31,968 $BTC desde carteras que no se habían movido en 3 a 5 años, por un valor aproximado de 3,780 millones de dólares. La cantidad no es pequeña, pero en comparación con la capitalización de mercado de BTC, que es de aproximadamente 1,26 billones de dólares, representa solo alrededor del 0,3%. Lo que realmente importa al mercado no es este dinero, sino que las monedas antiguas comienzan a despertarse.
El problema de BTC está en la estructura de suministro: una gran cantidad de BTC todavía está en manos de los primeros poseedores, y cuando las direcciones que no se han movido en 3 a 5 años de repente se activan, es fácil interpretarlo como una toma de ganancias o reducción de posiciones. Si las direcciones antiguas continúan moviéndose, BTC enfrentará la liberación de suministro antiguo, no la entrada de nueva demanda.
$ETH sigue otra lógica. ETH no tiene tantas ballenas antiguas de 3 a 5 años moviéndose, la mayoría ya está en staking, ETF y carteras institucionales, con una fuerte característica de bloqueo. Actualmente, la capitalización de mercado de ETH es de aproximadamente 225 mil millones de dólares, y el ritmo de los fondos depende más de las entradas y salidas netas de ETF, la tasa de staking (alrededor del 28%) y las tenencias corporativas, en lugar de movimientos en direcciones antiguas en la cadena.
En resumen: BTC está digiriendo monedas antiguas, ETH está esperando nuevo dinero. Cuando los BTC antiguos se mueven, el sentimiento se contagia, pero aún está lejos de afectar el ritmo de los fondos de ETH.
Solo una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión, DYOR.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 🟢🔴 Revisión del ranking de subidas y bajadas de contratos europeos y estadounidenses｜18 de agosto, 19:30
🟢 TOP10 en subidas
Activo Precio Subida Puntos clave
$VVV 14.566 +16.01% El nuevo token Venice sigue subiendo con fuerza, volumen de $10,09 millones, capital a corto plazo concentrado en operaciones rápidas, sin anclaje fundamental, riesgo muy alto de comprar en máximos.
$SKDD 10.41 +15.28% ETF doble corto de Hynix, el sector de almacenamiento sigue en corrección, la herramienta de venta en corto es popular, formando un perfecto contrapunto con SKUU (posición larga).
$OPN 0.05994 +15.25% Pequeña acción Opinion con fuerte rebote, volumen de $9,85 millones, baja liquidez, una orden grande puede generar un aumento sorprendente, pero también es fácil desplomarse al vender.
$SOXS 42.49 +14.22% ETF triple corto de semiconductores, la caída de acciones de chips continúa, la herramienta apalancada de venta en corto sigue atrayendo capital, volumen de $15,12 millones indica gran interés.
$GPS 0.017465 +10.81% GoPlus Security, volumen de $259 millones, subida del 10.81%, mayor que el 7.98% de la tarde, pero volumen y precio siguen sin coincidir, sospecha de estancamiento con gran volumen.
$PEOPLE 0.007832 +9.13% Meme veterano ConstitutionDAO, volumen de $6,14 millones, rebote impulsivo tras sobreventa, sin nueva narrativa, sostenibilidad dudosa.
$LIGHT 0.1856 +8.67% Bitlight, volumen solo $1,57 millones, liquidez agotada, subida sin volumen, valor de referencia de precio muy bajo.
$ALLO 0.29681 +7.64% Allora con volumen de $44,2 millones, volumen y precio relativamente sólidos, movimiento independiente, pero sin resonancia sectorial, difícil sostenerse solo.
$LA 0.05413 +7.02% Nueva aparición Lagrange, volumen de $3,03 millones, pequeña acción con rebote por seguimiento, sin lógica clara de especulación.
$PIEVERSE 0.9065 +6.92% Concepto metaverso, volumen de $36,48 millones, caída en la tarde y nuevo repunte por la noche, características de montaña rusa, alta inestabilidad de posiciones.
🔴 TOP10 en bajadas
Activo Precio Bajada Puntos clave
$UP 0.3451 -19.73% Colapso del concepto stablecoin Unitas, volumen solo $2,59 millones, liquidez muy baja, pocas ventas pueden provocar gran vela bajista.
$KORU 20.1 -18.95% ETF triple largo de Corea, mercado coreano débil + desgaste por apalancamiento, de -12% al mediodía a -19%, los largos están completamente derrotados.
$BEAT 0.2404 -16.99% Audiera, volumen de $151 millones con caída fuerte, capital huye sin importar pérdidas, la advertencia de la tarde se confirmó, seguir alejándose.
$ZHIPU 133.48 -14.53% Concepto AI de Zhipu, caída algo menor que al mediodía pero aún alta en -14.5%, el sector AI sigue en retirada sin señales de estabilización.
$MVLL 27.34 -14.05% ETF doble largo MRVL (Marvell), corrección en chips de EE.UU. arrastra pérdidas apalancadas.
$RAM 13.05 -13.69% ETF doble largo DRAM, sector almacenamiento en caída general, largos apalancados sufren fuerte daño.
$SKUU 23.53 -13.30% ETF doble largo Hynix, contraparte clara del SKDD en subidas, ambos lados sufren pérdidas.
$GALA 0.001419 -13.16% Token veterano del metaverso de juegos Gala, volumen de $8,77 millones, sin nueva narrativa, sigue la caída del mercado.
$SOXL 136.03 -12.81% ETF triple largo de semiconductores, espejo perfecto del SOXS (triple corto) en subidas, muestra el lado cruel de productos apalancados.
$KIOXIA 356.36 -11.56% Líder en almacenamiento Kioxia, volumen de $3,38 millones, sigue bajo presión tras cambio de sentimiento en sector almacenamiento.
💡 Resumen de la sesión nocturna
1. Se extiende el sentimiento bajista en tecnología, dominan las herramientas de venta en corto
Lo más destacado es que en el top 5 de subidas están SKDD (2x corto Hynix) y SOXS (3x corto semiconductores); en las bajadas dominan KORU (3x largo Corea), MVLL (2x largo MRVL), RAM (2x largo DRAM), SKUU (2x largo Hynix) y SOXL (3x largo semiconductores). Esto refleja con precisión la corrección general en almacenamiento y chips en el mercado de contratos de criptomonedas. Ambas partes luchan ferozmente en ETFs apalancados, el error de dirección es muy costoso.
2. La doble línea principal AI+almacenamiento se derrumba completamente
ZHIPU cae otro 14.5%, KIOXIA 11.5%, GALA 13%. El riesgo de retirada del sector AI y corrección en almacenamiento, advertido repetidamente al mediodía y tarde, se cumple totalmente por la noche. Los tokens que se sostenían por concepto ahora sufren doble golpe Davis: retorno a valor y retirada de liquidez.
3. Señal de peligro: BEAT (Audiera)
Volumen de $151 millones + caída del 17%, es un ejemplo clásico de huida masiva de capital principal. Ya advertido por la tarde, confirmado por la noche, hay que mantenerse alerta: los rebotes tras caídas fuertes suelen ser trampas para los largos, no intentar comprar en mínimos.
4. Cambio sutil en GPS
GPS sube 10.81% por la noche, volumen de $259 millones. Aunque la subida es mayor que en la tarde, el volumen enorme no coincide con la subida. $259 millones para un 10% indica fuerte presión vendedora arriba, la divergencia entre largos y cortos sigue siendo grande. Si el mercado gira, GPS podría ser el primero en caer.
5. Pequeños tokens tiran del mercado y llaman la atención
VVV (+16%), OPN (+15%), PEOPLE (+9%), LA (+7%) — todos con baja capitalización, baja liquidez y sin fundamentos. Estos tokens suben en mercados débiles para atraer seguidores y luego vender. Los pequeños inversores que entran pueden quedar atrapados en máximos elevados.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #高盛称美联储9月加息可能性非常低
Goldman Sachs finalmente ha aclarado las cosas: prácticamente no habrá subida de tipos en septiembre.
Esto es algo positivo a nivel macro para el mundo cripto. La mayor presión en el mercado antes era la posibilidad de una subida en septiembre, y ahora que una entidad del nivel de Goldman Sachs ha hablado, esa amenaza prácticamente se ha disipado. La estabilidad del Bitcoin está directamente relacionada con esta incertidumbre. Al menos a corto plazo, ya no habrá caídas por expectativas de subidas de tipos.
Pero hay que tener en cuenta un punto: no subir los tipos no significa bajarlos. Goldman Sachs dice que la posibilidad de subir tipos es muy baja, no que haya una bajada inminente. La inflación sigue por encima del 2%, y la Reserva Federal aún no está lista para relajarse. La situación actual es "no subir más, pero tampoco esperar una flexibilización inmediata".
Mi opinión es la siguiente. Al eliminarse la expectativa de subida, la presión macro ciertamente disminuye. Pero lo que realmente puede hacer despegar al Bitcoin es la expectativa de bajada de tipos, no simplemente la de no subirlos. La diferencia entre ambos no es solo un paso, sino un cambio de ciclo político. Ahora queda ver si los datos de consumo y empleo siguen debilitándose para que surja la expectativa de bajada. Hasta entonces, es muy probable que Bitcoin siga fluctuando en este rango.
Paciencia, habrá resultados.
$BTC $SNDK $OKB