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#Strategy vendió acciones por valor de 334 millones de dólares la semana pasada para aumentar sus reservas en dólares
El importante actor institucional del mercado cripto, Strategy, ha mostrado cambios evidentes en sus movimientos recientes. Según la información divulgada más reciente, la empresa no aumentó su posición en Bitcoin el fin de semana pasado; por el contrario, vendió acciones por un valor de 334 millones de dólares, elevando sus reservas en dólares a un máximo de 4,800 millones de dólares.
Michael Saylor declaró públicamente que, en esta etapa, la recompra de acciones no es la prioridad de la empresa, pero si MSTR presenta un descuento significativo respecto a su valor neto contable, no se descarta iniciar operaciones de recompra. Al mismo tiempo, la empresa mantendrá una alta reserva de efectivo, con el objetivo de impulsar que STRC regrese a un valor cercano a los 100 dólares por acción.
Mirando al pasado, la etiqueta más distintiva de Strategy era la financiación continua y la compra constante de Bitcoin, siendo una fuente de compra empresarial de BTC de gran peso en el mercado. Ahora, la estrategia se ha desplazado, poniendo en un lugar más alto la reserva de efectivo, la estabilidad de las acciones preferentes y el ajuste de la estructura de capital.
Esto ha generado dos hipótesis completamente opuestas en el mercado.
Una parte opina que acumular grandes cantidades de efectivo en dólares es para acumular munición, esperando la oportunidad adecuada en el mercado para volver a entrar masivamente y comprar Bitcoin a precios bajos; la abundante reserva de efectivo es para preparar la siguiente ronda de movimientos.
Pero también hay inversores preocupados: la fuerza de compra empresarial constante y continua podría debilitarse gradualmente. Si Strategy deja de aumentar su posición, el soporte para el precio de Bitcoin perderá un impulso importante.#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
Al ver la última divulgación de Strategy, creo que las señales aquí merecen un análisis cuidadoso.
Al final de la semana pasada, la empresa no continuó aumentando su posición en Bitcoin; por el contrario, vendió acciones por un valor de 334 millones de dólares, elevando sus reservas en dólares a 4,800 millones. Michael Saylor también declaró públicamente que, en esta etapa, la recompra de acciones no es una prioridad; solo se considerará si MSTR muestra un descuento significativo respecto a su valor neto; al mismo tiempo, la empresa mantendrá una alta reserva de efectivo, con el objetivo de que STRC vuelva a estar cerca de su valor nominal de 100 dólares.
Recordando un largo período, la etiqueta de Strategy era financiarse constantemente y comprar BTC de forma frenética, siendo una de las compras empresariales más importantes del mercado. Pero ahora el enfoque ha cambiado claramente, centrándose en la reserva de efectivo, la estabilidad de las acciones preferentes y la optimización de la estructura de capital.
Actualmente, el mercado tiene dos interpretaciones completamente diferentes sobre este asunto.
Perspectiva optimista: están acumulando munición con anticipación, manteniendo suficiente flexibilidad financiera para esperar el momento adecuado para volver a comprar Bitcoin.
Perspectiva pesimista: significa que esta empresa, que alguna vez fue un comprador clave, ha comenzado a perder impulso, y la fuerza para seguir comprando grandes cantidades de BTC podría no ser tan fuerte como antes.
Esto tiene un impacto considerable en el mercado de BTC. En el pasado, las compras continuas de MSTR proporcionaban un fuerte apoyo emocional y de demanda al mercado. Ahora, al cambiar de aumentar posiciones a acumular efectivo, queda por ver si están acumulando fuerzas para esperar una oportunidad o si la fuerza compradora está disminuyendo; se deben observar las acciones futuras y no sacar conclusiones prematuras. $BTC $ETH 30年期美债收益率飙到5.216% 这是2007年以来第一次站上这个位置 对金融市场来说 这不是小数字 是定价锚在重新校准 市场在告诉你 借钱给美国政府的成本正在系统性抬高 这对加密市场的压制很直接 无风险收益率5.2% 意味着机构投资者光靠买国债就能躺赚5%以上 谁还愿意来币圈冒风险 比特币作为没有现金流的资产 在这种环境里自然会被重新定价 估值压缩的压力不会小 但也不能只看一面 长债收益率涨这么快 本身就在加重美国政府的利息负担 债务占GDP比重已经超过100% 年度利息支出突破万亿美元 高利率维持越久 财政压力越大 等到某个临界点 市场对政策转向和流动性释放的预期反而会升温 这就是一把双刃剑 短期来看 BTC在64000附近承压 美债这把刀悬着 资金不敢轻易追高 但只要美债收益率不再继续冲高 压力就会逐渐减弱 如果收益率开始回落 反而是风险资产的喘息窗口 美债这把刀还在 别在刀下赌方向 等它落下来或者收回去再说#30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $BTC ¿Cuándo volverá Bitcoin a 120.000? Déjame poner el momento en su sitio: no te apresures a esperar hasta mañana. Mucha gente me ha estado preguntando últimamente: "¿Puede Dabing recuperar aún 120.000?" Pregunté si podía hacerlo, pero nadie se atrevió a responder por ti. Pero si tuviera que apostar por un momento ahora, lo haría: desde finales de 2026 hasta el primer trimestre de 2027. ¿Por qué? Empecemos con la descripción más sencilla de las cuentas. Actualmente, BTC es de unos 64.000. Volver a 120.000 supone un aumento de casi el 88%. Suena aterrador. Pero no olvidemos que el anterior aumento de Bitcoin de 60.000 a 120.000 no se logró de la noche a la mañana. El verdadero problema no es el aumento del 88%. Se trata de si hay suficiente dinero en el mercado ahora mismo dispuesto a entrar. Este es el núcleo. Recientemente, los fondos ETF han experimentado una entrada significativa, lo que indica que los fondos institucionales no han salido completamente. Pero el problema también es evidente. Los fondos entran y salen en un momento. El precio es algo más de 60.000 yuanes. Esto demuestra que seguimos en una etapa incómoda: los bajistas no han aplastado completamente el BTC, y los alcistas no tienen la capacidad de subirlo directamente. Así que ahora, en realidad, no me preocupa demasiado si aumentará a corto plazo. Me importan más tres cosas. Primero, ¿la Fed se inclinará hacia la flexibilización en el futuro? En segundo lugar, ¿pueden los ETFs al contado estadounidenses mantener entradas netas continuas durante varias semanas consecutivas? Tercero, ¿puede BTC recuperar primero su posición en posiciones clave como 70.000 y 80.000? Si las tres cosas empiezan a mejorar al mismo tiempo, entonces 120.000 yuanes ya no son solo una fantasía. Por el contrario, si los ETFs siguen saliendo y la liquidez sigue siendo ajustada, el BTC se verá afectadoRetroceso del Nasdaq, BTC se fortalece, ETH podría enfrentar un cambio de tendencia
Nasdaq, BTC, ETH, aquí una breve opinión mía:
1. Nasdaq: retroceso a corto plazo, pero sigue alcista a medio plazo
Ayer el Nasdaq cerró con un martillo invertido, lo que indica un aumento en la presión de venta en la parte superior, y hoy continúa el retroceso.
Probablemente se probarán el soporte 1 y el soporte 2.
Sin embargo, considero que este retroceso sigue siendo un ajuste normal dentro de una tendencia alcista, y tras el retroceso a corto plazo, sigo siendo optimista.
Si el soporte es efectivo, podría ofrecer una buena oportunidad para entrar o aumentar posiciones.
2. BTC: más fuerte de lo esperado, atención a la media móvil de 20 días
El rendimiento de BTC ayer fue más fuerte de lo que esperaba, ya ha superado nuevamente la media móvil de 20 días, y el volumen durante la ruptura fue considerable.
Hoy el Nasdaq retrocede, pero BTC sigue mostrando fortaleza, con un retroceso y volumen pequeños. En un escenario optimista, la media móvil de 20 días podría actuar como soporte a corto plazo; en un escenario pesimista, aún podría probar soportes inferiores. Según el comportamiento de volumen y precio, la probabilidad del escenario optimista es mayor.
En cualquier caso, es muy probable que BTC continúe probando al alza el STH-RP (actualmente alrededor de 67150).
Si BTC supera los 67000, observaré con atención si aparece una señal clara de resistencia cerca del STH-RP para considerar una posición corta.
3. ETH: estructura triangular más optimista que la anterior
ETH ha formado actualmente un triángulo simétrico.
Curiosamente, en abril y mayo ETH también formó un triángulo simétrico similar, que luego rompió a la baja con una caída significativa.
Pero la estructura de volumen y precio de ambos triángulos es claramente diferente:
En la caída de la onda c anterior, el volumen aumentó notablemente, indicando fuerte presión de venta;
En esta caída de la onda c, el volumen disminuye claramente, lo que indica que la presión de venta se está reduciendo.
Por lo tanto, comparado con el triángulo anterior, la estructura de volumen y precio de ETH es más optimista, y las condiciones para una ruptura al alza son mejores.
Si finalmente rompe al alza, según la forma del triángulo, el objetivo podría estar cerca de la resistencia en 2046.
Resumen simple:
Nasdaq: retroceso a corto plazo, pero sigue alcista por ahora;
BTC: relativamente fuerte, atención a la media móvil de 20 días y alrededor de 67150;
ETH: estructura de volumen y precio del triángulo optimista, atención a la ruptura al alza.
Este análisis es solo para referencia y no constituye consejo de inversión #比特币 #以太坊 #BTC #ETH大家早呀~ 昨晚比特币出现一波小幅反弹，再次回到6.4万美元附近。不过需要注意的是，中东局势再次升温，美债收益率持续走高，美股市场也有所回落，因此这次反弹能否延续，重点还是要关注65000美元附近能不能真正突破并站稳。近期市场仍受到地缘局势、利率预期等宏观因素影响。 目前比特币在64300美元附近，24小时上涨约1.8%，盘中从63000美元一带反弹，最高接近64600美元。ETH目前在1908美元附近，涨幅约0.6%；SOL在75.9美元附近，上涨约0.8%。可以看到，目前BTC的反弹强度明显强于ETH和SOL，山寨币整体并没有明显跟随，说明市场风险偏好有所恢复，但资金情绪还没有完全回暖，后续仍需要观察资金是否继续流入。 当前市场核心关注点依然是美伊局势。随着伊朗方面释放进一步行动信号，美国也没有释放延长停火安排的预期，霍尔木兹海峡相关风险再次升温。受此影响，原油和黄金继续走强，同时美国10年期国债收益率升至4.72%左右，美股市场承压回落。油价上涨会重新增加市场对于通胀的担忧，也会限制美联储后续宽松空间，对于风险资产，包括比特币在内，短期并不是特别有利。 利率方面目前市场仍在等待美#Anthropic年化营收达650亿美元
A finales de julio, sus ingresos anualizados ya alcanzaron los 65.000 millones de dólares, con ingresos del segundo trimestre que superaron los 11.500 millones, en comparación con los 4.730 millones del primer trimestre, una velocidad de crecimiento realmente impresionante. La empresa completó una financiación de 65.000 millones, con una valoración posterior a la inversión de 965.000 millones, y en junio ya presentó una versión confidencial del S‑1 ante la SEC, acercándose cada vez más a la IPO.
Muchos inversores institucionales ya están anticipando que los ingresos anualizados a fin de año podrían alcanzar entre 100.000 y 120.000 millones de dólares, e incluso están discutiendo una valoración de IPO a nivel de 2 billones.
Pero aquí quiero recordar que ingresos anualizados ≠ ingresos reales anuales, y estas valoraciones altas son solo expectativas del mercado, no objetivos oficiales proporcionados por la empresa.
La competencia entre OpenAI y Anthropic ya no se limita a comparar el rendimiento de los modelos, sino que ha escalado a la escala de ingresos y la carrera hacia una valoración de billones. Anthropic ya lidera en ingresos anualizados.
Sin embargo, detrás de estos datos brillantes, los riesgos tampoco pueden ser ignorados. Incluso si realmente se cotiza con una valoración ultra alta, el mercado no solo mirará la tasa de crecimiento. La retención de clientes empresariales, la calidad de la estructura de ingresos y los enormes costos de computación que las empresas de IA no pueden evitar, representarán un gran desafío para las ganancias y el flujo de caja.
El alto crecimiento es real, pero la presión de quemar dinero también es real. El gran espectáculo de la IPO de los gigantes de la IA está a punto de comenzar; si se cumplirán las expectativas o si es una burbuja de valoración, podemos seguir observando.#Anthropic年化营收达650亿美元
A finales de julio, los ingresos anualizados alcanzaron directamente los 65.000 millones de dólares, con ingresos en el segundo trimestre de más de 11.500 millones, en comparación con 4.730 millones en el primer trimestre, una velocidad de crecimiento realmente impresionante. La empresa ha completado su financiación, con una valoración posterior a la inversión de 965.000 millones, y en junio ya presentó un borrador confidencial S-1 ante la SEC, preparándose para la OPI.
Muchos inversores son optimistas y predicen que para fin de año los ingresos anualizados podrían alcanzar entre 100.000 y 120.000 millones, e incluso se discute una valoración de salida a bolsa del orden de 2 billones.
Sin embargo, aquí quiero echar un jarro de agua fría: ingresos anualizados ≠ ingresos confirmados reales de todo el año, y estas valoraciones tan altas son solo expectativas del mercado, no objetivos oficiales.
Incluso si realmente sale a bolsa con una valoración tan alta, lo que realmente se debe examinar no es solo la velocidad de crecimiento de los ingresos. La calidad de los ingresos, si pueden retener a los clientes empresariales, y el costo de la potencia computacional que consumen, que afectará a las ganancias y al flujo de caja, son los factores clave que determinarán hasta dónde puede llegar.
Ahora la competencia entre OpenAI y Anthropic ya no es solo una comparación de capacidades de modelos, sino una carrera hacia una valoración de billones. Aunque es emocionante, el riesgo de burbuja debe mantenerse siempre presente.
¿Qué opinan? ¿La valoración de salida a bolsa de 2 billones es una perspectiva razonable o solo una historia inflada por el mercado? Aquí tienes una perspectiva desde las opciones para esta recuperación. $BTC ha subido desde el borde inferior forzando un retroceso por encima de 64,000, pero al analizar la posición abierta de opciones, los puntos de máximo dolor (Max Pain) para las fechas de vencimiento próximas se sitúan mayormente justo por debajo del precio actual, lo que significa que las posiciones de los creadores de mercado tienden naturalmente a atraer el precio hacia abajo en lugar de impulsarlo hacia arriba. Además, la volatilidad implícita (DVOL) sigue baja y no hay una acumulación agresiva de opciones de compra, lo que indica que esta subida parece más una cobertura de cortos que un ataque activo de los largos con apalancamiento en opciones. Cuando los mercados spot, perpetuos y de opciones no coinciden, hay que tener cuidado con las señales falsas que puede dar un solo mercado con volumen alto. Observa las posiciones. ¿En cuál mercado confías más para indicar la dirección?Perspectiva del mercado global para el 18 de agosto: expectativas de liquidez más flexibles, el mercado de activos entra en un periodo de divergencia
A mediados de agosto, el mercado global está experimentando un ajuste importante en las expectativas.
En julio, el empleo no agrícola en EE.UU. disminuyó inesperadamente en 23,000 personas, y los datos de empleo anteriores fueron revisados a la baja de manera significativa, lo que ha aumentado claramente las preocupaciones del mercado sobre el mercado laboral estadounidense. En comparación con la lógica de "tasas de interés altas por más tiempo", el mercado ahora se centra más en si la Reserva Federal está cerca de un cambio en su política.
Sin embargo, en esta etapa, una afirmación más precisa no es que "las reducciones de tasas estén aseguradas", sino que las expectativas de subidas de tasas se han enfriado notablemente, y el mercado comienza a negociar la posibilidad de una mejora futura en la liquidez.
1. Macroeconomía: enfriamiento del empleo, presión marginalmente reducida sobre las tasas
El cambio más grande en la economía estadounidense actualmente es que el mercado laboral se está enfriando gradualmente.
Aunque los datos no agrícolas de julio por sí solos no prueban que la economía estadounidense haya entrado en recesión, junto con las revisiones a la baja de datos anteriores, el mercado ha reevaluado el espacio de política futura de la Reserva Federal.
Al mismo tiempo, la inflación en EE.UU. sigue mostrando cierta rigidez, por lo que la Fed no necesariamente se moverá rápidamente hacia una política más acomodaticia a corto plazo.
Esto significa que el mercado no está negociando un "recorte de tasas inmediato y significativo", sino que:
La probabilidad de continuar subiendo las tasas disminuye y el espacio para la política futura comienza a abrirse.
Si el empleo continúa debilitándose y la inflación no se recalienta de forma significativa, la presión sobre el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses podría disminuir aún más, y parte de los fondos que permanecen en efectivo, fondos monetarios y bonos a corto plazo podrían regresar gradualmente a los activos de riesgo.
2. Tecnología en bolsa estadounidense: de "especulación en valoraciones" a "enfoque en resultados"
El sector tecnológico en EE.UU. sigue en niveles altos, pero el mercado está cambiando.
Anteriormente, el mercado se centraba principalmente en la narrativa de la IA y las expectativas de recortes de tasas para expandir valoraciones, pero ahora el capital se enfoca cada vez más en una cuestión:
¿Puede la IA realmente convertirse en ingresos y beneficios?
Por lo tanto, es probable que las acciones tecnológicas abandonen el patrón de crecimiento generalizado anterior.
Los líderes con pedidos reales, demanda de capacidad de cómputo y gastos de capital en centros de datos siguen teniendo ventajas fundamentales sólidas; mientras que las acciones tecnológicas secundarias, que carecen de realización de beneficios y dependen principalmente de conceptos, son más propensas a ver caídas en sus valoraciones.
En otras palabras, el mercado estadounidense podría seguir subiendo, pero las diferencias entre acciones serán cada vez mayores.
3. Bolsa de Corea del Sur: los semiconductores siguen siendo el núcleo
El mercado surcoreano sigue altamente dependiente del ciclo global de semiconductores.
La demanda de DRAM, HBM y servidores de IA es un factor clave para el desempeño futuro del sector tecnológico surcoreano. Con los gigantes tecnológicos globales invirtiendo continuamente en infraestructura de IA, los líderes en semiconductores de Corea mantienen un soporte fundamental.
Pero lo que el mercado realmente necesita confirmar es si el gasto de capital en IA puede mantener un alto crecimiento en la segunda mitad del año.
Si el gasto de capital sigue fuerte, los semiconductores surcoreanos podrían seguir siendo importantes beneficiarios de los activos tecnológicos asiáticos; si los gigantes tecnológicos comienzan a recortar inversiones, el KOSPI también podría enfrentar presiones significativas.
Por lo tanto, el mercado coreano a corto plazo parece estar esperando la próxima señal, más que carecer de lógica para subir.
4. BTC y oro: uno más defensivo, otro más ligado a la liquidez
Aunque tanto el oro como BTC son activos no tradicionales, la lógica del capital es diferente.
El oro tiende a ser más defensivo y de refugio. Bajo factores como riesgos geopolíticos globales, compras de oro por bancos centrales y cambios en el sistema del dólar, el oro sigue siendo preferido por capitales conservadores.
BTC, en cambio, se acerca más a un activo de alta beta y liquidez.
Cuando el entorno financiero se endurece, BTC suele experimentar mayor volatilidad; cuando la liquidez del dólar mejora y el apetito por riesgo aumenta, su elasticidad al alza también se fortalece notablemente.
Por eso, lo que realmente debe observarse en BTC no es un precio específico, sino:
Si la liquidez del dólar ha mejorado realmente y si el capital de riesgo ha regresado a activos de alta beta.
Si solo disminuyen las expectativas de subidas de tasas pero las condiciones financieras no se relajan claramente, BTC podría mantenerse en rango; si luego aparecen expectativas de relajación, debilitamiento del dólar y aumento del apetito por riesgo, la elasticidad de BTC podría liberarse nuevamente.
5. Resumen: la siguiente etapa depende de capital y resultados
En conjunto, el mercado global está pasando de una "negociación de endurecimiento" a un "periodo de observación de políticas".
La tecnología estadounidense necesita enfocarse en beneficios, el mercado coreano en el ciclo de semiconductores, el oro sigue cumpliendo la función de asignación defensiva, y BTC espera una confirmación adicional de liquidez.
Los tres factores más importantes a seguir son:
Primero, si la Reserva Federal reduce aún más su inclinación al endurecimiento;
Segundo, si el gasto de capital en IA puede seguir apoyando la rentabilidad de las empresas tecnológicas;
Tercero, si el capital marginal vuelve a fluir hacia acciones, oro y BTC, entre otros activos de riesgo.
Si estos tres aspectos mejoran simultáneamente, los activos de riesgo podrían tener nuevas oportunidades de subida.
Pero antes de un cambio real en la liquidez, el mercado es más adecuado para enfocarse en resultados, capital y control de posiciones, en lugar de perseguir simplemente tendencias calientes.
En la siguiente etapa, puede que no gane quien suba más rápido, sino quien realmente tenga resultados, flujo de caja y apoyo de capital. #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
"MSTR ocho semanas sin comprar monedas, ¿qué espera con 4.8 mil millones?"
MSTR no ha comprado monedas durante ocho semanas consecutivas, pero su efectivo sigue aumentando.
Esta empresa, que estaba adicta a comprar Bitcoin con la emisión de acciones, de repente se detuvo.
La semana pasada vendió 3.46 millones de acciones, recaudando 334 millones de dólares. No compró ni una moneda, manteniendo intactos 840,447 BTC.
¿A dónde fue el dinero? 52.4 millones para dividendos de acciones preferentes, 132 millones para recomprar sus propias acciones preferentes, 149 millones para reservas en dólares, elevando el total a un récord de 4.8 mil millones.
El plan ATM es como un cajero automático de la empresa: cuando el precio de las acciones es adecuado, venden acciones para obtener efectivo.
Imagínate a alguien que invierte automáticamente cada mes al recibir su salario, pero durante ocho semanas solo ahorra y no compra. Cuanto más cae el mercado, más se engrosa su cartera.
Las acciones preferentes pagan dividendos dos veces al año, y la recompra también requiere efectivo. El efectivo es tanto una promesa de dividendos como munición para comprar en el fondo.
El artículo original de BlockBeats lo dice claramente: los fondos se usan para dividendos, recompras de STRC y reservas de efectivo, sin mencionar la compra de monedas.
Ocho semanas sin comprar monedas, el dinero no disminuye, la munición se mantiene.
No he dejado de revisar su 8-K en dos años. Los inversores minoristas deberían vigilar esta cifra de reservas en dólares; cuanto más grande, más están esperando un precio bajo.
Una regla: revisa el 8-K cada miércoles. Si el efectivo sigue aumentando y no actúan, suele ser una preparación para un gran movimiento.
Cuando vuelvan a comprar monedas, el anuncio llegará antes que el mercado. $BTC ¡Dios mío, este mercado me tortura todos los días!
¿Será que la tendencia bajista finalmente se está formando?😭
$ETH apenas logró tocar los 1900
pero de inmediato fue brutalmente rechazado
La larga sombra superior colgando en la vela K es muy desagradable a la vista
En mi mente solo rezo para que caiga más rápido, ¡rápido, que caiga!
¡Sálvenme, que estoy atrapado!
Un recordatorio amistoso
Aunque lo diga, no sigan ciegamente mis movimientos con un apalancamiento de 100 veces para copiarme.
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Ethereum está rondando los 1890
El gráfico de 4 horas muestra un patrón de subida y caída
La zona entre 1900 y 1912 ejerce una fuerte resistencia
Pero, dicho esto, aún no se confirma una tendencia bajista definitiva
Solo deseo subjetivamente que baje
Eso no significa que se pueda entrar en corto sin pensar, el riesgo debe ser siempre recordado.
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$BEAT hoy realmente fue un momento de terror
En 24 horas cayó casi un 26%
En una semana retrocedió casi un 89%
El volumen en 24 horas es de poco más de 40 millones de dólares
La capitalización es menos de mil millones
La rotación es ridículamente alta
Esto no es una simple corrección, es claramente una estampida de salida de posiciones.
Si a corto plazo no logra mantenerse en el rango 0.30-0.36
No se puede hablar de un suelo.
Entrar en corto da miedo porque puede venir un rebote fuerte y quedar atrapado
Intentar comprar en el fondo también da miedo porque puedes recibir un golpe inesperado, es difícil en ambos lados.
—
Mirando $SNDK, es un guion completamente diferente
Durante el día subió hasta 1641, un 7% en la jornada
El máximo tocó los 1667 dólares
La empresa emitió una guía a largo plazo optimista
Se espera un alto crecimiento de ingresos entre 2028 y 2030
El objetivo de margen bruto es del 80%
Esta subida tiene un soporte fundamental, no solo es especulación.
Pero tras la subida continua, la presión a corto plazo también aparece.
La barrera está en los 1667.
Si no la supera, los que han tomado ganancias podrían salir y provocar una corrección.
—
Déjame probar un poco, manipulador
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 ¿Cómo decirlo?🤔
Esta vez, SanDisk $SNDK se ha beneficiado de la subida impulsada por las noticias y la presión de compra ha sido muy intensa, actualmente está en un nivel relativamente alto, así que hago un resumen de la situación.
(No te estoy diciendo que vendas en corto, ¡sigue la tendencia!)
La mayoría de los KOL técnicos pueden reaccionar a tiempo para comprar más; la primera ola rápida de subida fue tras la noticia (aquí los que prestaron atención al Día del Inversor entraron de lleno, yo fui un poco lento, ya que no vigilo un activo 24 horas al día, los inversores minoristas tienen recursos limitados), luego hubo una segunda subida seguida de toma de beneficios y consolidación, y después se convirtió en una caza de presión de compra.
Participé en el movimiento entre la toma de beneficios 1 y la toma de beneficios 2 (nota: es el rango de las tres líneas verdes posteriores, donde la toma de beneficios 1 marca la base para tomar beneficios), no te fijes solo en mis líneas y áreas en la imagen, aquí la subida está impulsada por las noticias, coincidir con el gráfico es pura casualidad.
Los conservadores tomaron beneficios en la toma de beneficios 1, la mayoría de los agresivos en la toma de beneficios 2, y después los nuevos compradores crearon la toma de beneficios 3 y la presión de compra para tomar beneficios.
(
Bueno, lo he explicado un poco confuso, mantengo el párrafo anterior y añado uno nuevo para complementar
Movimiento 1: Las noticias para inversores causaron que en el área morada SanDisk empezara a subir bruscamente, los conservadores tomaron beneficios en el nivel de precio de la toma de beneficios 1.
Movimiento 2: Los inversores agresivos continuaron y tomaron beneficios en el nivel de precio de la toma de beneficios 2.
Movimiento 3: Los nuevos inversores entraron como compradores en el nivel de precio de la toma de beneficios 2, luego el precio subió rápidamente hasta la toma de beneficios 3, que es el punto de venta en un máximo relativo del precio spot, con un punto de inflexión estándar de caída en las velas anteriores.
Movimiento 4: Los compradores, tras observar a los vendedores, decidieron presionar la compra, luego se alcanzó un equilibrio en el área verde y comenzó una corrección.
)
No tengo muchas ideas para los movimientos futuros, lo principal es que es muy importante ganar solo con el dinero que entiendes.
Sin embargo, tras el auge del almacenamiento, otras acciones podrían ser nuevas oportunidades, como la acción coreana $EWY, Hynix $SKHY y Samsung con concentración de acciones, se puede ver claramente la actitud.
Hynix tras un canal bajista detuvo la caída, luego en una zona de acumulación de acciones corrigió y paró la caída, tal vez sea una oportunidad🤔? (ver imagen dos y gráfico tres de la acción coreana)
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Hablemos de la "congestión" con un dato que suele pasarse por alto. Según informes, en Corea del Sur, los inversores minoristas se han agrupado en acciones apalancadas en ETF durante casi dos meses, generando más de cien mil millones de wones solo en comisiones para las corredurías y la bolsa. La característica de los ETF apalancados es el reequilibrio diario: cuando suben, compran cada vez más, y cuando bajan, se ven obligados a vender, actuando como amplificadores típicos de la tendencia. Cuando los minoristas comienzan a usar herramientas apalancadas para apostar concentradamente en una misma dirección, generalmente no es el inicio del mercado, sino una zona de clímax emocional; esto hace que las subidas sean más pronunciadas y las caídas más rápidas. Esto es similar a las señales en criptomonedas con el aumento de las tasas de financiamiento perpetuo y la acumulación de OI: la congestión en sí misma es un riesgo. Los datos no actúan contigo; donde hay mucha gente, hay que estar alerta. ¿Está tu mercado también muy congestionado ahora? #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
闪迪 cerró con una subida de más del 8%, el sector de almacenamiento recibe una nueva ronda de catalizadores
En la jornada de negociación en el mercado estadounidense, la subida máxima intradía de SanDisk superó el 10%, cerrando con un aumento de más del 8%, lo que impulsó directamente a empresas de almacenamiento como Micron, Western Digital y SK Hynix a un alza colectiva, convirtiendo nuevamente al sector de almacenamiento en el foco de atención de los inversores.
El motor principal de esta ronda de mercado proviene del plan operativo a medio y largo plazo que SanDisk ha divulgado externamente. La compañía espera que los ingresos del FY2028 al FY2030 mantengan un crecimiento de dos dígitos medio a alto, con un objetivo de margen bruto ajustado cercano al 80%, y además planea devolver todo el efectivo excedente a los accionistas. La noticia más importante es que SanDisk ya ha alcanzado nuevos acuerdos comerciales a largo plazo con 8 clientes, con contratos de hasta 5 años y un volumen total de contratos que alcanza los 93,900 millones de dólares.
Durante mucho tiempo, la industria del almacenamiento ha sido etiquetada como de ciclo fuerte, con grandes fluctuaciones de precios y cuestionamientos sobre la estabilidad de sus resultados. Este gran acuerdo a largo plazo es el punto clave en la competencia del mercado. Si los contratos a largo plazo pueden asegurar pedidos estables y suavizar las fluctuaciones cíclicas, se espera que continúe apoyando un nivel alto de margen bruto y cumpliendo con el plan de dividendos en efectivo, lo que permitirá que la lógica del aumento actual del precio de las acciones se mantenga.
Mirando todo el sector, la comercialización continua de grandes modelos de AI está remodelando la antigua lógica cíclica de la industria del almacenamiento. Con las principales empresas de AI aumentando continuamente la inversión en infraestructura de capacidad de cálculo, la demanda de almacenamiento de gran capacidad está en una tendencia alcista a largo plazo. El índice de semiconductores de Filadelfia ha vuelto a un mercado alcista técnico, y el capital sigue fluyendo hacia la cadena de suministro de hardware de AI.Macro: La probabilidad de subida de tipos de la Fed en septiembre cae bruscamente, convirtiéndose en el mayor catalizador del rebote
El motor principal de este rebote proviene de la mejora significativa en las expectativas de las tasas macroeconómicas:
· La probabilidad de mantener las tasas sin cambios en septiembre sube al 69%: CME FedWatch muestra que el mercado ha valorado la probabilidad de que la Fed mantenga su postura en septiembre en un 69%. Hace unas semanas, el mercado aún esperaba dos subidas más antes de finales de 2026, y la subida en septiembre se consideraba un evento muy probable.
· Cuatro datos macroeconómicos consecutivos muestran debilidad: las ventas minoristas de julio cayeron un 0,6% mensual (se esperaba +0,1%); el IPC interanual bajó al 3,4%; el IPP interanual descendió al 4,7%; el empleo no agrícola de julio disminuyó en 23.000 personas.
· El rendimiento del bono estadounidense a 2 años bajó unos 20 puntos básicos: ha estado cayendo desde el 23 de julio, aliviando directamente la presión sobre la valoración de los activos de riesgo. $BTC $ETH $SNDK #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 $BTC
Análisis de la correlación entre el costo de los mineros y la evolución histórica del precio de BTC:
Históricamente, los mercados bajistas de BTC casi siempre han perforado el costo promedio de electricidad de los mineros, en promedio alrededor del 30%, lo que explica por qué en cada ciclo bajista la tasa de hash total de la red disminuye. La caída del precio solo perfora el costo eléctrico de los mineros menos eficientes, lo que impulsa a toda la red a entrar en un período de actualización de equipos...
Esta es una teoría sobre cómo la red BTC se auto-actualiza desde el nivel de hardware...
Actualmente, el precio de BTC apenas se mantiene por debajo del 10% del nivel de perforación del costo eléctrico, mientras que en cada gran caída y mercado bajista anterior, la perforación del costo eléctrico fue alrededor del 30%. Esto significa que, si esta teoría sigue siendo válida, BTC aún tiene un margen de caída de aproximadamente un 20% hasta el fondo absoluto.
Un cálculo simple sitúa este precio entre 50,000 y 55,000 dólares, lo que también explica por qué en citas anteriores se mencionó que la probabilidad de que BTC caiga por debajo de 50,000 dólares es extremadamente baja.
En resumen, la mayoría de los mineros en la red aún obtienen un pequeño beneficio, pero el proceso de eliminación de la tasa de hash obsoleta ya está en marcha...
No es que el mercado esté mal y los mineros sufran, sino que el diseño del sistema de suministro de BTC tiene esta naturaleza cíclica de forma inherente. En otras palabras, las caídas cíclicas de BTC son un fenómeno matemáticamente inevitable, como un bosque que debe experimentar incendios periódicos para completar su ciclo... $CORE desmantela la falsa narrativa detrás del rebote impulsivo
El guion del mercado ya está fijado: al salir una noticia positiva, hay un repunte a corto plazo, seguido de un retroceso rápido tras atraer a compradores, y a largo plazo se queda atrapado en un rango de consolidación.
Los repetidos picos y caídas destapan completamente el falso disfraz narrativo de CORE BTCFi.
1. Roadshows y negociaciones ≠ entrada de capital
La conexión con instituciones de Norteamérica es solo comunicación preliminar, sin anuncio oficial de colaboración ni aumento de staking on-chain. Las subidas y bajadas dependen solo de discursos para mantener la escena; la supuesta estrategia institucional carece de pruebas sólidas.
2. Datos del ecosistema inflados intencionadamente
El volumen de miles de millones se obtiene sumando el valor del BTC en staking; el volumen nativo de DeFi es muy pequeño. Los fondos son solo migraciones internas, nunca ha habido entrada real de capital externo.
3. SatPay es solo una promesa a futuro
La narrativa de pagos parece prometedora, pero el producto lleva mucho tiempo en fase beta cerrada, sin licencia, sin uso comercial ni flujo real de fondos, sosteniéndose únicamente en expectativas.
4. Evitan la competencia y la presión de venta, que son problemas graves
El staking no custodiado es solo una característica del sector, no una barrera exclusiva; los competidores siguen desviando usuarios.
Al mismo tiempo, el token se desbloquea y expande continuamente, generando presión de venta constante que aplasta cada rebote.
La verdad del mercado es clara y dura: las buenas noticias nunca faltan, pero la tendencia nunca se cumple.
Todos los repuntes a corto plazo son especulación emocional, con atrapados vendiendo en máximos, sin soporte de capital nuevo; los rebotes están condenados a ser efímeros.
Por muy buena que sea la narrativa, no puede sostener la presión bajista a largo plazo. Sin resultados concretos ni capital real, todas las ilusiones acabarán destrozadas por la volatilidad del mercado.
⚠️ Análisis objetivo basado solo en información pública, no constituye consejo de inversión Registrar un ejemplo de squeeze que está ocurriendo en una materia prima. El indicador clave que mide la tensión de suministro a corto plazo en la Bolsa de Metales de Londres (LME) se disparó: los contratos con vencimiento a un día llegaron a tener una prima de 75 USD/tonelada sobre los de vencimiento al día siguiente, la mayor desde que el precio del cobre alcanzó un máximo histórico en enero; el cobre al contado llegó a cotizar 545 USD/tonelada por encima del futuro a tres meses. La ampliación abrupta del diferencial "Tom/next" para extender posiciones un día indica que antes del vencimiento del contrato de agosto, los vendedores en corto están siendo forzados a cerrar posiciones. Detrás de esto está la decisión arancelaria que llevó a los comerciantes a transportar decenas de miles de toneladas de cobre a Estados Unidos, agotando el inventario en Londres — esto no es una historia de demanda, sino un desajuste estructural. Mirando las posiciones: en cualquier producto es igual, el squeeze suele ser resultado de posiciones muy concentradas, no de un cambio en los fundamentos.El ancla de valor más central del sistema financiero mundial ha mostrado recientemente un movimiento que ha sorprendido al mercado. Según los datos más recientes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó momentáneamente el 5,31%, alcanzando el nivel más alto en casi diecinueve años desde junio de 2007. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos a 10 años, un indicador de referencia importante, también subió hasta un máximo del 4,724%. Esta fuerte volatilidad no es un ruido de mercado a corto plazo. Como una de las piedras angulares más críticas en el sistema global de valoración de activos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años determina directamente los modelos de valoración de hipotecas por valor de billones de dólares, costos de emisión de deuda corporativa y grandes proyectos de inversión a largo plazo. Una subida significativa en esta tasa libre de riesgo implica que todos los activos de riesgo a nivel global deben enfrentar una reconsideración importante en su valoración. ¿Cuál es la causa que ha catalizado esta tormenta en el mercado de bonos? El factor desencadenante más directo fue la finalización oficial el lunes del memorando de entendimiento de 60 días para un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Las autoridades iraníes han declarado públicamente que no consideran extender este acuerdo, y el gobierno de Trump ha dejado claro que no tiene intención de renovarlo, lo que ha elevado rápidamente las tensiones geopolíticas. Al mismo tiempo, el déficit fiscal del gobierno estadounidense está creciendo a un ritmo alarmante, y en julio el déficit federal alcanzó un nuevo récord histórico para ese mes. Bajo la enorme presión de emisión de deuda, sumado a las notables discrepancias internas en la Reserva Federal sobre la dirección de la política monetaria, múltiples factores adversos se entrelazan, ejerciendo una fuerte presión sobre los precios de los bonos y elevando considerablemente los rendimientos. Este cambio macroeconómico tendrá un impacto en las criptomonedas $BTC 稳在 6.4 万上方（24h +1.13%），$ETH 也只微跌 0.5 个点，**$OKB 一上午自己砸下来 5.65%**。翻 OKX 新闻流没有看到任何利空——没有黑客、没有监管、没有销毁延期，就是技术面的事情。 把 60 日 K 线拉直看就懂了：8 月初 $OKB 从 72 一路爬到 109.85（昨天刚摸的 60 日新高），8/13-8/15 三天直接拉了 15%，量能是 6 月的两倍多。这不是慢慢涨上来的，是 X Layer 公链这条叙事堆出来的——DeFi TVL 半年增了近 10 倍、突破 1 亿美元，活跃地址超 420 万，再加上 OKX 销毁锁定 2100 万枚 $OKB、ICE 战略投资、官方预告下周有重要事件。叙事很硬，但价格三天就透支完一个月的预期，获利盘砸下来只是时间问题。 我自己手里也有 $OKB 仓位，成本在 103.84 附近。今早这根阴线出来，第一反应不是看新闻，是翻 60 日 K 线看量能——今天成交 11.9 万，相比 8/13-8/15 那几天最高 32 万的量不算"放巨量"。**这不是利空砸盘，是涨太快的代价**。X Layer 那#30年期美债收益率创2007年以来新高
Acabo de ver la noticia, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años ha subido al 5,29‑5,32%, estableciendo un nuevo máximo desde 2007, y el de 10 años también se sitúa cerca del 4,72%.
Para ser honesto, al ver esta cifra me dio un vuelco el corazón. Ahora la deuda de EE.UU. sigue creciendo, la presión para emitir bonos está ahí, la inflación no ha bajado completamente al nivel objetivo, además muchos países están reduciendo sus tenencias de bonos estadounidenses, y con esta ola de financiación de AI, las empresas emiten muchos bonos para captar fondos; múltiples factores se combinan y empujan al alza los rendimientos a largo plazo. No solo EE.UU., los bonos del gobierno japonés también están siendo vendidos, lo que indica que no es un problema de un solo país, los rendimientos a largo plazo globales están bajo presión.
El rendimiento de los bonos a largo plazo puede considerarse la base para la valoración de la mayoría de los activos. Si sigue subiendo, el coste de endeudamiento para gobiernos, empresas y particulares aumentará. El mercado de acciones, el oro y BTC no pueden evitar la volatilidad causada por las tasas de interés. Hoy también se puede ver que el oro y el bitcoin han tenido una ligera corrección.
Lo más crucial ahora es ver si este nivel alto puede bajar; si se mantiene así, la lógica de valoración de varios activos tendrá que revisarse. En las operaciones recientes, es mejor ser cauteloso, no lanzarse a ciegas y prestar mucha atención a este indicador clave que es el bono del Tesoro.
¿Creéis que los rendimientos a largo plazo seguirán subiendo?#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado un nuevo máximo desde 2007, llegando al 5,32%.
En mi opinión, el rendimiento de los bonos a largo plazo es la base para la valoración de los activos globales. Si la base se eleva, casi toda la lógica de valoración de los activos de riesgo debe recalcularse.
Detrás hay múltiples presiones superpuestas: expansión de la deuda estadounidense, gran oferta de emisión de bonos, la inflación no ha caído tanto como se esperaba, las instituciones extranjeras continúan reduciendo sus tenencias de bonos estadounidenses, además de que la industria de AI está emitiendo deuda frenéticamente para financiarse, lo que provoca una gran competencia por los fondos a largo plazo en el mercado. Y no solo Estados Unidos, los bonos del gobierno japonés también están siendo vendidos, lo que representa una presión de tasas a nivel global.
Si los altos rendimientos persisten, los costos de financiamiento para empresas y hogares aumentarán, y las acciones, el oro y BTC seguirán siendo afectados.
Quisiera preguntar a los amigos, ¿creen que las tasas de los bonos a largo plazo seguirán subiendo? ¿Deberíamos ser más cautelosos con los activos de riesgo en esta etapa? $BEAT 【Operación real】Resumen, este texto es una solicitud sin vergüenza para que varios guapos hermanos y guapas hermanas de la gestión de 欧易星球 lo destaquen. Razón: es un resumen de experiencia posterior al proceso real de trading personal. (Principalmente un repaso del token beat en estos días) Desde enero he estado operando en real, todo visible y verificable, con tiempos y precios de apertura y cierre claros y fundamentados. Creo que puede ser de referencia para principiantes. Aunque la tendencia general fue que el último resplandor de beat fue el 8/10 en 3.98, luego comenzó a colapsar, no fue una caída lineal sino con muchas curvas interesantes. Objetivamente: aunque la tendencia es imparable, si uno insiste en operar en una sola dirección (contraria a la tendencia), no necesariamente está equivocado ni es imposible obtener ganancias; la clave es la gestión de posiciones y control del apalancamiento. Mi primera compra en contra de la tendencia fue el 8/10 a 2.084, fallé. La segunda compra el 8/11 a 0.8072 (extraño que la orden cerrada histórica muestre 0.8145), ese día el mínimo fue a las 21:00 a 0.725; si no hubiera sido codicioso, habría acertado el fondo, porque al día siguiente a las 16:30 rebotó a 1.397, con una ganancia flotante del 350%, pero fui codicioso. El segundo gran rebote fue hoy martes 8/18 de 7:15 a 8:45, desde 0.2425 hasta 0.3198, un aumento del 31.8%. Teóricamente, si mi última posición larga no hubiera cerrado con stop loss alrededor de 0.25 y en cambio hubiera mantenido órdenes en 0.25 o 0.245 para seguir comprando (no se puede acertar exactamente el mínimo 0.2425, pero tomando 0.25 o 0.255), desde 0.25 a 0.315 es un aumento del 26%, con apalancamiento 5x sería 1.3 veces de ganancia neta. Perdí solo 16u antes, y mi capital total aún era 650+, si hubiera invertido otros 16u, podría haber recuperado la pérdida y ganado 4.8u. (Hablando con hechos, en el mundo cripto de 欧易 con contratos, no como los valientes que arriesgan 1/3 o 1/2 del capital en una sola posición, la mayoría arriesga entre 3% y 5% del total, y el 3% de 650 es suficiente para 16u, no es apostar, ¿no?) En resumen: antes de que termine la operación (los contratos perpetuos teóricamente nunca terminan) ¡jaja! nadie puede afirmar fácilmente que quienes insisten tercamente en una dirección, añadiendo posiciones tras pérdidas, siempre están equivocados o que siempre amplifican pérdidas. Mi historial real muestra que he aguantado posiciones en petróleo más de un mes y recuperé, lo mismo con Hynix que aguanté 45 días y recuperé, y Hyundai que aguanté 55 días y recuperé. Todo esto con respeto al mercado, control razonable de posiciones y apalancamiento, sin sobreinvertir ni apostar todo. El encanto de los contratos perpetuos en cripto es su emoción, magia y volatilidad, que nos atrae; hay que respetar siempre el riesgo de mercado (evitar movimientos extremos unilaterales) y confiar en el análisis propio de las posiciones abiertas, aunque haya pérdidas flotantes grandes (si no fue una posición tomada al azar o bajo influencia). No dejarse influenciar por rumores o noticias (hay muchas, y el gran Trump es impredecible, no sé si por país o interés personal, sin pruebas no hablo) para abandonar a mitad de camino; hay que ser firme. (Excepto para tokens basura, como LAB, que empecé a comprar a 11 el 7/7, la mayoría no aguanta hasta 1.1, yo aguanté hasta 0.11, con 47 liquidaciones, pero sigo vivo, no a cero, sigo en la mesa). La reciente volatilidad en acciones estadounidenses y algunas coreanas también lo demuestra: por ejemplo, con SanDisk $SNDK, ¿quien abrió cortos antes de 2000 en junio perdió seguro? ¿Y quien compró en 1300-1200 en julio perdió? Depende de la gestión de posiciones y apalancamiento. Si solo usas 1/10 del capital con apalancamiento 3x o 5x en modo total, el resto es margen, y no temes pérdidas, al final no pierdes sino que las pérdidas flotantes se vuelven ganancias. Si crees que estoy equivocado, refútame con datos, pero no uses historias antiguas para justificar, ya no hay esos tokens con multiplicadores de 100 o 1000. Mi opinión: mejor no arriesgar grandes fondos en tokens basura con fantasías. Si crees que la volatilidad reciente de Bitcoin o Ethereum es muy baja, casi monedas estables, ¿no es mejor invertir en las 500 grandes empresas reales de EE.UU.? Nota: el mercado tiene riesgos, no digo que las acciones estadounidenses solo suban, pueden venir cisnes negros y tormentas sin aviso para pequeños inversores. ¡Buena suerte y muchas ganancias! #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨 海力士$SKHYNIX, Samsung también. Finalmente, reitero: esto es solo mi opinión personal para que sonrías, no es consejo de inversión ni asumo responsabilidad. Todos somos adultos, calcula y acepta riesgos antes de operar. Invertir tiene riesgos, piensa bien antes de abrir posiciones! @OKX中文 @OKX星球 @OKX成长学院 #30年期美债收益率创2007年以来新高
#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,31%, marcando un máximo en casi 19 años. La suscripción en la subasta de bonos a largo plazo fue débil, y el mercado está valorando el déficit fiscal de Estados Unidos y la persistencia de la inflación.
En términos simples, ahora con solo mantener bonos del Tesoro se puede obtener un buen rendimiento, lo que reduce directamente el atractivo de los activos de riesgo. No es una buena noticia para el mundo cripto, $BTC y las altcoins en general estarán bajo presión, y las monedas de alta volatilidad como $SOL y $APT tendrán una mayor elasticidad en sus correcciones.
Este aumento no se debe completamente a expectativas de subidas de tipos, sino más bien a que la oferta de bonos del Tesoro es demasiado alta, y el mercado exige intereses más altos para aceptar la deuda. Incluso si a corto plazo no hay subidas de tipos, las tasas a largo plazo se mantienen elevadas, dificultando un entorno de liquidez relajado.
Atención al mercado: si el rendimiento sigue subiendo, el mercado cripto podría sufrir ventas forzadas por apalancamiento; solo si el rendimiento cae significativamente, los activos de riesgo tendrán oportunidad de recuperación. En la etapa actual no es recomendable perseguir agresivamente la tendencia, priorice el control de posiciones.
Solo un registro personal del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión. Ethereum là nền tảng điện toán phi tập trung, mã nguồn mở sử dụng công nghệ blockchain, nổi tiếng với khả năng thực hiện hợp đồng thông minh (smart contracts) và chạy các ứng dụng phi tập trung (dApps). $ETH là đồng tiền mã hóa lớn thứ hai toàn cầu về vốn hóa thị trường, đóng vai trò là "xương sống" cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), NFT và nhiều giải pháp mở rộng layer-2 hiện nay. Cập nhật thị trường sáng nay trên OKX Dựa trên dữ liệu giao dịch trực tiếp từ biểu đồ cặp $ETH/USDT sHagamos un chequeo a esta recuperación con un conjunto de datos derivados. $BTC retrocedió durante la noche por encima de 64,000, subiendo aproximadamente un 2% en 24 horas; el mercado parece estar cambiando de tendencia, pero al desglosar la estructura, la evidencia de un relevo alcista no es suficiente: el financiamiento perpetuo solo se ha vuelto ligeramente positivo, lo que significa que los vendedores en corto aún están recibiendo dinero, no que los compradores estén aumentando agresivamente el apalancamiento; los contratos abiertos de BTC en OKX no aumentan, sino que disminuyen alrededor de un 3%, lo que indica una recuperación de desapalancamiento, no un impulso de capital nuevo; Coinbase sigue mostrando un pequeño descuento frente a Binance, y la demanda de compra en el mercado spot de EE.UU. no ha acompañado. En resumen: el precio sube, pero la estructura subyacente del capital no ha cambiado. Los datos no están para hacerte un espectáculo. ¿Creéis que esta es una verdadera reversión o un short squeeze?Los resultados de Xiaomi importan menos como una instantánea que como una prueba de si su estrategia de ecosistema se está volviendo económicamente coherente. Los smartphones premium pueden respaldar la fortaleza de la marca, mientras que los vehículos eléctricos ofrecen un posible segundo motor de crecimiento; la pregunta más difícil es si AIoT y el modelo Human x Car x Home profundizan el compromiso del cliente sin añadir complejidad más rápido que los retornos. Mi opinión mesurada: la ejecución premium es la señal a corto plazo a observar, pero la integración entre dispositivos podría convertirse en la ventaja más duradera si la adopción se traduce en una economía más fuerte. No es un consejo, solo análisis.
#XiaomiEarningsWatchEl espacio de prima en la capa de aplicación de grandes modelos se está estrechando, con la reducción del presupuesto de clientes empresariales y la presión de los modelos de bajo costo desarrollados internamente por los gigantes de la nube, lo que obliga directamente a jugadores líderes como $OPENAI a acelerar el ritmo de salida a bolsa antes de la reestructuración de su valoración.
El mayor motivo para la reevaluación del mercado actual en la capa de software de IA proviene del cambio en el comportamiento de los clientes. El sector empresarial ha terminado por completo con la compra indiscriminada de modelos de máxima capacidad para escenarios cotidianos y ha comenzado a calcular con precisión el costo por llamada.
Entre las variables que impulsan el ajuste de valoración, el cambio en los canales de distribución tiene el mayor peso. Empresas de la nube como Microsoft y Google están promoviendo modelos de bajo costo y redirigiendo el tráfico de clientes, debilitando directamente el poder de fijación de precios premium de los fabricantes de modelos.
Si se observa la implementación del escenario alcista, la condición desencadenante es que $OPENAI o $ANTHROPIC establezcan barreras comerciales insustituibles en escenarios complejos de alto nivel, forzando a los grandes clientes empresariales a retomar renovaciones con altos precios por cliente. La variable clave a observar es la tasa de retención de renovaciones de API a nivel empresarial. Cuando los modelos de bajo costo de los gigantes de la nube igualan a los modelos de alta gama en indicadores de lógica compleja, esta lógica alcista queda invalidada.
La condición para el escenario bajista es que el presupuesto marginal empresarial continúe inclinándose hacia modelos de bajo costo, causando que la valoración en la IPO sea significativamente inferior a la valoración en la ronda primaria anterior. En ese momento, es necesario observar el múltiplo de ventas que el mercado secundario asigna a la capa de software de IA. Si el costo de cómputo disminuye drásticamente y los márgenes brutos de los fabricantes de modelos se recuperan instantáneamente, la proyección bajista queda invalidada.
El punto central del enfrentamiento entre fuerzas alcistas y bajistas en el momento actual es si los grandes modelos con alta prima pueden completar la transferencia del riesgo de valoración al mercado público antes de que el mercado entre completamente en un período sensible a los costos.
En los próximos 7 días, se debe prestar especial atención a los cambios en la voluntad de renovación de los grandes clientes empresariales para modelos de IA de alta gama, así como a la velocidad de crecimiento en el volumen de llamadas a los modelos de bajo costo desarrollados internamente por los gigantes de la nube.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元 1. 隔夜美股盘面：美股大盘受利空压制，七大科技巨头普遍走弱；光通信、存储芯片逆势大涨。光通信：Coherent、Credo技术、Lumentum、康宁涨幅明显；存储芯片：闪迪、西部数据、美光、SK海力士走高。 2. 大盘压制因素：中东地缘冲突升级，美伊谅解备忘录到期、谈判破裂，霍尔木兹海峡局势紧张压制风险偏好；油价推升美债长端收益率上行，打压高估值科技股。宏观数据偏弱，市场预期美联储9月加息概率很低。 3. AI硬件上涨催化：英伟达Spectrum‑X以太网硅光交换机全面量产；Anthropic年化营收传闻高增、英伟达为OpenAI数据中心提供大额担保；存储行业供需改善，AI带动HBM需求爆发。资金回流AI硬件（光通信、存储），该板块行情或延续至英伟达财报，会对A股相关板块带来情绪映射。 4. 功率半导体产业动态：英飞凌涨价后，我国台湾厂商计划10月开启第三轮调价，非合约产品涨价10%‑15%；今年行业已两轮涨价，上半年均价同比涨15‑20%。 - 需求端：AI数据中心功耗提升，800V高压架构推进，MOSFET、二极管需求大增，SiC/GaN成长空间打开；台积电加码数据中心El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó al 5,31%, alcanzando el nivel más alto desde 2007 — El viejo Mo dice que los estadounidenses se están sacando sangre a sí mismos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años subió al cierre a 5,31%, mientras que el de 10 años también superó el 4,72%, todo está colapsando.
Tres factores impulsores: el gobierno está pidiendo prestado como loco — la deuda nacional se acerca a los 40 billones, y en los primeros nueve meses del año fiscal los gastos por intereses fueron de 857.000 millones, más que el gasto militar; los gigantes de AI también están compitiendo por el dinero — las empresas tecnológicas emitieron 192.000 millones en bonos este año, cinco veces más que en el mismo período del año pasado; el precio del petróleo echa más leña al fuego — el Brent superó los 90 dólares, y la correlación entre el precio del petróleo y los rendimientos ha subido a 0,85.
El viejo Mo dice: cuanto más fuerte colapsen los bonos del Tesoro, más se cuestionará el sistema de crédito del dólar. El BTC no ha subido, no es que la lógica esté mal, es que el momento aún no ha llegado.
Con una tasa libre de riesgo del 5,31%, ¿cuánto crees que podrá aguantar el BTC? Comenta abajo. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Cómo invertir un millón para lograr libertad, yo lo distribuiría así:
• 400,000 para comprar $voo: S&P 500, que representa una cesta de las empresas más importantes de Estados Unidos.
• 150,000 para comprar $QQQ: Nasdaq 100, enfocado en tecnología, pero solo representa el 15% de la cuenta de inversión, para que no se convierta en todo el patrimonio.
• 150,000 para comprar el ETF 科创50, por ejemplo $588000: esta es una posición en tecnología dura china, no porque necesariamente suba, sino para dejar una opción de activos en RMB con alta volatilidad pero con resiliencia.
• 200,000 para comprar SGOV/SGOV / SGOV/BIL: bonos a corto plazo de EE.UU., que generan intereses normalmente y se usan para reequilibrar cuando las acciones caen.
• 100,000 para comprar un ETF de oro, por ejemplo $GLD o un ETF de oro nacional: no se espera que genere grandes ganancias, sino que sirva para no perderlo todo cuando las acciones y el tipo de cambio estén inestables.
La clave no está en comprar todo de una vez, sino en las reglas.
Primero, no compres el millón en un solo día. Divídelo en 10 meses, comprando 100,000 cada mes; compra tanto en subidas como en bajadas, no uses "esperar una corrección" como estrategia.
Segundo, la cuenta de inversión solo se liquida una vez al año antes del Año Nuevo chino: como máximo se puede gastar el 3% del saldo inicial del año.
Una cuenta de un millón significa 30,000 para gastar, no 100,000.
¿Qué hacer si el dinero para gastos no es suficiente? La respuesta es dura: sigue haciendo algún trabajo ligero, no obligues a la cuenta a mantenerte en un mercado bajista.
Tercero, si el S&P 500 cae un 20% desde el máximo, no compres más;
si cae un 30%, transfiere 50,000 desde bonos a corto plazo a $VOO;
si cae un 40%, transfiere otros 50,000. Como máximo solo mueve 100,000. No pongas 250,000 en la primera gran vela bajista diciendo que "compras en contra de la tendencia".
Cuarto, solo haz un reequilibrio al año: si un tipo de activo supera en 5 puntos porcentuales su proporción original, vende un poco y compra los activos rezagados. La riqueza viene de la selección de sectores, la supervivencia del reequilibrio.
Si puedes seguir estas reglas, me lo agradecerás.HYPE｜Se añade un eslabón más a la cadena de presión de venta, señales de participación institucional en el mismo marco: la narrativa de la diferencia de tijeras entra en periodo de cobertura
El cambio real es que el 17/8 volvió a aparecer una transferencia de desenganche en la cadena: una dirección liberó 20,000 HYPE en staking (aproximadamente 1.15 millones de dólares) y los transfirió a Kraken, esa dirección ya había transferido 24,950 la semana pasada; desde diciembre de 2025, esa dirección ha comprado un total de 1.37 millones, vendido 1.25 millones, con un volumen total en spot de 93.25 millones de dólares y una pérdida neta de 406,000 dólares. Al mismo tiempo, el 16/8 se registró un nuevo dato: se han quemado un total de 47.57 millones de HYPE (aproximadamente 2.64 mil millones de dólares, representando el 4.76% del suministro máximo), con una quema de aproximadamente 1.12 millones de dólares en 24 horas y comisiones generadas en el mismo periodo de aproximadamente 1.41 millones de dólares — el volumen diario de comisiones en el contexto de la caída de ingresos en el Q3 solo puede sostener que "la recompra no desaparece", pero no puede sostener que "la recompra se fortalezca". El bono estadounidense a 30 años alcanza el 5,31%
Esta es una posición que no se veía desde la crisis financiera de 2007
Los bonos estadounidenses han comenzado a caer nuevamente.
El rendimiento del bono a 30 años alcanzó recientemente un máximo de 5,31%, llegando directamente al nivel más alto desde 2007, y cada vez más cerca del pico de 5,44% antes de la crisis financiera de ese año.
Lo complicado esta vez es que las tasas a corto plazo no han subido simultáneamente, la presión se concentra principalmente en los bonos a largo plazo.
El déficit fiscal de Estados Unidos, la oferta de bonos a largo plazo, junto con las empresas de AI que piden préstamos masivos para construir centros de datos, están compitiendo con el gobierno estadounidense por fondos a largo plazo. Recientemente, el aumento del precio del petróleo ha vuelto a elevar las expectativas de inflación a largo plazo.
Por eso, mientras el mercado discute una posible reducción de tasas en el futuro, el bono estadounidense a 30 años ha alcanzado un máximo desde 2019.
Esto en realidad indica que el mercado ya no solo está preocupado por la Reserva Federal, sino por qué tasa de interés será necesaria para que valga la pena mantener bonos estadounidenses a largo plazo durante las próximas décadas.
$BTC $ETH $SOL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 2026-08-18 Escaneo diario del mercado Crypto
1. Hoy solo observamos estas 1–2 cosas
El flujo de fondos de BTC se interrumpió el 17/8: salida neta diaria de ETF spot de 1,010 BTC (aprox. 64 millones de dólares), salida neta semanal de aprox. 390 millones de dólares, revirtiendo la entrada de 850 millones de dólares de la primera semana de agosto; la fecha de re-lanzamiento de la SEC sigue vacante, la confirmación de la postura defensiva institucional es más sólida que un "flujo de retorno". La segunda cuestión es la continuación de la presión de venta de HYPE: el 17/8 otra dirección liberó 20,000 tokens y los transfirió a Kraken, el 16/8 la comisión diaria fue de aprox. 1.41 millones de dólares, con recompra y quema de aprox. 1.12 millones de dólares, un nuevo dato débil en el contexto de ingresos en descenso; simultáneamente, Duquesne 13F reveló por primera vez 23 millones de dólares en acciones de la tesorería de HYPE, creando una cobertura entre la presión de venta y la tenencia institucional. Se confirmó el lanzamiento de ETH Devnet 8 (12/8), P1 cerrado. El día de desbloqueo de ASTER el 17/8 ya pasó sin confirmación en cadena, continúan los conflictos entre tres criterios, la señal de alerta permanece.【El Faraón analiza el mercado】
El Faraón dijo: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años subió al 5,29%, el mercado está dando una señal clara
Hermanos, el Faraón ha dejado las cartas sobre la mesa: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,29%, el nivel más alto desde 2007. Esta medida no solo refleja la inflación, sino que muestra que la paciencia del mercado con la disciplina fiscal del gobierno estadounidense ha llegado a su límite, más rápido que la caducidad de mi tarjeta de gimnasio.
Vean lo severos que son los datos: el 13 de agosto, el Tesoro emitió 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años, con un rendimiento adjudicado del 5,216%, el más alto desde 2001. La tasa de suscripción fue solo 2,39 veces, por debajo del promedio, los compradores claramente dijeron "sin rebajas, no compramos". La oferta sigue aumentando, el costo de endeudamiento a largo plazo se dispara en línea recta, en mayo estaba alrededor del 5,2%, ahora directamente al 5,29% — este aumento es más constante que mi rebote de peso.
No culpen solo a la Reserva Federal. Tras la publicación de los datos de IPC y empleo, las apuestas del mercado para una subida de tipos en septiembre disminuyeron, pero los bonos a largo plazo siguieron subiendo. Inflación persistente, déficit creciente, exceso de oferta de deuda pública, estas tres cosas juntas han revalorizado la prima por plazo.
¿Qué significa esto para el gran pastel? La tasa libre de riesgo supera el 5%, el costo de mantener activos sin rendimiento es cada vez mayor. El rendimiento real a 10 años es del 2,41%, hace dos años era solo del 1,77%. Ahora con los bonos del Tesoro puedes superar la inflación, el gran pastel ha caído un 46% en el último año, el oro ha subido un 32%, ¿no duele? Por eso, cuanto más altos son los rendimientos de los bonos del Tesoro, mayor es la presión sobre el gran pastel.
$BTC $ETH $GPS #30年期美债收益率创2007年以来新高 ⚠️ Atención: Últimas noticias de Unitree Technology ( $Unitree )
¡Se listará en la Junta de Ciencia y Tecnología de la Bolsa de Shanghái el 19 de agosto de 2026!
Código de acción: 688836, precio de emisión 150.80/acción
Actualmente, el precio fuera de mercado ya ha llegado a $105 dólares; el precio actual del contrato ya ha descontado prácticamente la subida más optimista del primer día
Según los datos on-chain:
El precio del contrato sube a $128 (aproximadamente 6 veces el precio de la IPO) → el 53% de las posiciones cortas fueron liquidadas; esta dirección fue liquidada = clímax de short squeeze = oportunidad para hacer short
⚠️ Recomendación para abrir posición:
¡No te apresures a entrar hoy! Sé que tienes prisa, pero espera un poco.
Actualmente, el 70% de los minoristas están en posiciones cortas, si no hay short squeeze, los market makers estarían haciendo caridad
La mejor oportunidad para entrar es por encima de $128; si no llega a 128 y temes perder la oportunidad, puedes entrar en varias partes, no llenes toda la posición de una vez
Finalmente, les deseo a todos los jefes que se hagan ricos 💰💰NBIS en gráfico diario se debilita, ¿habrá corrección tras resultados positivos?
Conclusión: Los fundamentos de Nebius no han cambiado, pero a corto plazo en el gráfico diario es bajista. No es un cambio de lógica a largo plazo, sino una toma de ganancias tras la rápida duplicación desde 140.77, una "retracción tipo avanzada".
Los fundamentos siguen siendo cuatro palabras: GPU en la nube, plataforma full-stack, grandes clientes, capital intensivo. Ingresos del Q2 de 582.3 millones de dólares, aumento del 454 %; ingresos en nube AI aumentaron 514 %, ARR alcanzó 3.000 millones de dólares, EBITDA ajustado fue 236.2 millones de dólares. El crecimiento es real, pero el gasto de capital en un solo trimestre fue 5.7 mil millones de dólares, pérdida neta GAAP de 190.4 millones, la expansión depende de anticipos, deuda y emisión de acciones.
En gráfico diario bajó de 285.57 a 262.25, formando una vela larga bajista y rompiendo 274.77; MACD sigue sobre cero, pero las barras se acortan, el impulso alcista se enfría. El precio está lejos de la MA20 en unos 222 dólares, hay espacio para una reversión a la media; pero la media móvil sigue alcista, 259.07 no se ha roto, la reversión de tendencia no está confirmada.
Estrategia: no vender en corto cerca de 262. Rebotar y enfrentar resistencia en 274.8—279 para vender en corto, o seguir si el diario rompe 259; objetivos 247, 233. Reducir posiciones si recupera 279, invalidar bajista si supera 285.6.
Punto clave: fundamentos fuertes no significan que el precio suba todos los días; esta bajada es una corrección tras sobrecalentamiento.
#OKX预言家第二季正式上线
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙
Solo para registro de investigación, no constituye consejo de inversión. La vulnerabilidad de 36 millones de dólares no solo colapsó el tesoro del protocolo Humanity, sino que también abrió una nueva brecha entre los modelos de confianza de BTC y ETH. 🐂🐻 Alrededor del 17 de agosto, la noticia de que el protocolo Humanity fue atacado y perdió unos 36 millones de dólares se difundió rápidamente en el mercado. La primera reacción del mercado fue vender, pero al examinarlo más de cerca, ambas clases de activos reaccionaron de forma completamente diferente bajo presión. El modelo de seguridad de Bitcoin es sencillo: "tasa de hash + clave privada." Sin contratos inteligentes, ningún protocolo puede ser hackeado, y mucho menos un "rust pull"; simplemente no hay una capa de protocolo en la cadena que pueda ser "vaciada". Los titulares no necesitan supervisar equipos de proyecto ni leer informes de auditoría; confían en las "ausencias" de matemáticas, energía y código. Esta confianza es tan sencilla que roza los principios primarios, pero es excepcionalmente fuerte. 🧱 Ethereum está en el otro extremo. Su valor se basa en la componibilidad, y la base de la componibilidad es que cada línea de código de contrato inteligente debe ser precisa y libre de errores. El poder de DeFi proviene de que los protocolos se ensamblan como Lego, pero esto también significa que las grietas en un solo componente pueden viajar a lo largo de la cadena de capital hasta todo el ecosistema. Cada vez que aparece una vulnerabilidad a nivel Humanidad, la base de esta base se afloja una vez. Los titulares de ETH están obligados a seguir continuamente los informes de auditoría, los permisos contractuales y las exposiciones al riesgo para cada protocolo DeFi. Esta carga cognitiva en sí misma es un coste: cuando ocurren eventos inesperados, no puedes ser como BTCLa tasa de staking de $ETH está aumentando cada vez más, mucha gente solo ve el lado positivo, pero yo tiendo a pensar un paso más allá: si todos dejan de vender, ¿qué pasará con la liquidez?
La lógica más cómoda del staking es bloquear $ETH y al mismo tiempo obtener rendimientos. Cada vez más ETH entran en staking, lo que reduce las fichas negociables en el mercado, y teóricamente la presión de oferta disminuirá.
Pero la reducción de la oferta siempre es una espada de doble filo.
Cuando el mercado sube, la oferta de venta se reduce, y con el mismo capital es más fácil impulsar el precio; cuando el mercado se revierte de repente, si la liquidez también se reduce, el precio puede volverse más sensible. Además, con LST, re-staking y colaterales DeFi, un solo ETH puede estar respaldando posiciones financieras cada vez más complejas.
Por eso no interpreto simplemente que “más staking” sea siempre algo positivo.
Lo que realmente importa es si esos ETH están bloqueados a largo plazo o si se están usando para apalancamiento a través de diversos productos de staking líquidos.
Bloquear fondos reduce la oferta y es cómodo.
Pero si después de bloquearlos se siguen usando para colaterales, préstamos y ciclos de apalancamiento, es otra historia completamente diferente.
Cuanto más financiero sea ETH, más fuentes de rendimiento habrá.
Pero en la próxima situación extrema, las posiciones que habrá que deshacer podrían ser también mucho más complejas.
#ETH #Ethereum #Staking #DeFi #Crypto #欧易星球 #30年期美债收益率创2007年以来新高
Considero que el actual rendimiento del bono estadounidense a 30 años que supera el 5,3% no es una perturbación a corto plazo, sino una señal clara de un desplazamiento sistémico al alza del centro de las tasas de interés a largo plazo a nivel global. Su principal motor ha cambiado de las expectativas de inflación a un choque de oferta + reequilibrio de activos, lo que obligará a todos los activos de riesgo a ser revalorizados.
El juicio se basa en la resonancia de tres conjuntos de datos:
La presión de la oferta de bonos estadounidenses es real y persistente. Los datos del Departamento del Tesoro de EE.UU. de junio muestran que los tres principales países tenedores extranjeros —Reino Unido, Japón y China— están reduciendo simultáneamente sus tenencias, mientras que la ola de financiación de AI en el país impulsa la emisión récord de bonos de grado de inversión. Los fondos a largo plazo están siendo absorbidos por el gobierno + los gigantes tecnológicos.
La venta de bonos japoneses genera transmisión entre mercados. El rendimiento de los bonos japoneses sube simultáneamente, lo que indica que no es un problema fiscal de un solo país, sino un cambio colectivo de los bancos centrales mundiales que se ven obligados a abandonar el control de la curva de rendimiento entre combatir la inflación y estabilizar el tipo de cambio.
La sensibilidad del precio de los activos a las tasas de interés ha alcanzado un punto crítico. Cuando el rendimiento del bono estadounidense a 30 años supera el 5,3%, la relación precio-beneficio futura del S&P 500 debe comprimirse por debajo de 18 veces para ser atractiva, el coste real del oro supera el 2%, y BTC, como activo de alta beta y liquidez, es más propenso a que se le retire capital.
La expectativa implícita en el mercado de que la Reserva Federal recorte las tasas dos veces este año está siendo desmentida por la realidad. Si la emisión neta de bonos estadounidenses se mantiene alta en el tercer trimestre, el rendimiento a 10 años podría probar el umbral del 5%, y el de 30 años podría alcanzar el 5,5%. Esto significa que la tasa de descuento en los modelos de valoración de acciones de crecimiento debe aumentar entre 50 y 80 puntos básicos, y las acciones del Nasdaq deberían corregirse entre un 12% y un 15% para ajustarse al nuevo entorno de tasas.
@OKX星球 🔥 RESULTADOS DE XIAOMI: LA PRUEBA REAL NO ES EL INGRESO, SINO LOS MÁRGENES
Todos los ojos puestos en Xiaomi ($1810) hoy. 📊
Xiaomi tiene previsto publicar sus resultados intermedios de 2026 el 18 de agosto, con inversores observando de cerca para ver si la compañía puede equilibrar la presión en smartphones con su agresiva expansión en vehículos eléctricos.
La situación es interesante:
📱 Smartphones: Se reporta que los envíos del segundo trimestre cayeron un 26% interanual, mientras que los ingresos disminuyeron un 17% a pesar de precios de venta promedio más altos. El aumento en los costos de memoria y la demanda más débil se están convirtiendo en una seria prueba para los márgenes.
🚗 Vehículos eléctricos: El negocio de vehículos eléctricos de Xiaomi sigue siendo uno de los mayores motores de crecimiento, pero los costos de expansión están presionando la rentabilidad.
💰 El número a observar: Las estimaciones del mercado sitúan los ingresos del segundo trimestre alrededor de RMB108B–109B, pero la pregunta más importante es si Xiaomi puede proteger los márgenes mientras escala los negocios relacionados con vehículos eléctricos e IA.
🎯 Por qué importa:
Esto no es solo otro informe de resultados.
Podría mostrar si Xiaomi está transformándose con éxito de un gigante de smartphones a una potencia más amplia en vehículos eléctricos + IA + ecosistema, o si los costos crecientes están empezando a afectar esa historia de crecimiento.
Los ingresos pueden impresionar.
Los márgenes contarán la historia real. 👀
La vigilancia de resultados de Xiaomi está ACTIVADA. 🔥📈
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#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
El significado estratégico de los acuerdos a largo plazo: reestructuración del poder de fijación de precios en la industria
La razón principal por la que los acuerdos a largo plazo han provocado una reacción tan fuerte en el mercado es que cambian estructuralmente el modelo comercial de la industria del almacenamiento:
De "negociaciones anuales" a "un mínimo de cuatro años"
El ciclo contractual en la industria del almacenamiento solía ser de un año, renegociando precios y cantidades cada año según la oferta y la demanda, con el comprador en control. Sin embargo, el acuerdo firmado por SanDisk tiene un plazo promedio ponderado de más de 4 años, lo que amplía significativamente la visibilidad de ingresos.
Aunque los acuerdos a largo plazo aumentan considerablemente la visibilidad de ingresos, se deben tener en cuenta los siguientes riesgos:
El aumento a corto plazo ya es grande: SanDisk ha rebotado más del 60% desde el mínimo a finales de julio, acumulando riesgos de volatilidad en niveles altos
Si el objetivo de un margen bruto del 80% puede mantenerse sigue siendo un punto de controversia en el mercado
Si la industria finalmente se dirige a un exceso de oferta sigue siendo un riesgo a observar en el futuro. $SNDK SNDK subió casi 9 puntos, WDC subió más de 5 puntos, MU subió más de 4 puntos y STX subió más de 2 puntos. Una acción que sube puede ser un mercado bursátil, pero cuatro moviéndose juntos da una sensación diferente. $SNDK $MU Recientemente, cuando la gente habla de IA, su atención se centra en NVIDIA, la potencia de cálculo y los chips, pero los fondos ya buscan cosas al final. La potencia de cálculo se acumula hasta el final, así que los datos aún necesitan salvarse. Anoche, MU, SNDK y WDC subieron rápidamente. ¿No es solo otra especulación? Esta línea podría necesitar vigilarse un tiempo La fortaleza de SNDK es difícil de ignorar, pero si la persiguiera directamente, dudaría en comprar. Es cierto que el precio ha subido bruscamente, y la volatilidad también es real. Para empresas como MU, prefiero mirar más de cerca. NVDA apenas se movió anoche. Antes, ver NVIDIA de lado podría haber sido aburrido, pero ahora no parece un gran problema. Mientras no baje de repente, el dinero en IA seguirá buscando en otro lado. El fuerte almacenamiento de anoche fue un ejemplo claro. Que el precio del líder no suba no significa que el mercado haya desaparecido; simplemente el dinero se ha ido a un rayo. Apple es similar, con una ligera caída Sé que definitivamente no se quedará atrás ante esta ola de IA, pero no hay una razón fuerte a corto plazo para perseguirla. Si la IA realmente entrega algo más allá de las expectativas, un gran capital como Apple volverá rápidamente. Tesla ha bajado menos de un punto ya. No quiero verlo desde la perspectiva de las acciones tecnológicas ordinarias ahora mismo. Esta acción suele negociarse según las expectativas. Cuando no hay noticias, puedes esperar mucho tiempo. Si hay noticias, puede impulsar inmediatamente el sentimiento. Si tuviera que elegir uno de los sectores más calientes de anoche, me centraría en él a continuación📊 Primero, veamos las cartas: cuatro cartas, cuatro caras Xiaomi publicará sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 después del cierre del mercado de Hong Kong el 18 de agosto. El mercado espera ingresos de 108.820 millones de yuanes, una disminución interanual del 6,15%; ganancias por acción de 0,20 yuanes, una disminución interanual del 55,67%. Negocio de teléfonos móviles: volumen a la baja, precio al alza, contracción activa El volumen mundial de envíos de teléfonos inteligentes cayó un 11% interanual, alcanzando el nivel más bajo en un segundo trimestre desde 2013. La cuota de mercado global de Xiaomi bajó del 14% al 12%, con un volumen de envíos estimado en 31,2 millones de unidades, una caída interanual del 27%. Pero Xiaomi eligió un camino contraintuitivo: reducir activamente el volumen de envíos de gama baja. Se espera que el precio medio de venta (ASP) aumente un 24% interanual hasta 1335-1340 yuanes, un récord histórico. La estrategia de alta gama avanza, pero el aumento en el precio del almacenamiento presiona el margen bruto: se espera un margen bruto del teléfono móvil del 8%-8,5%, inferior al del año pasado. En términos del hexagrama Qian, esto se llama “亢龙有悔” — la cima es fría y solitaria. La caída del 27% en el volumen de envíos y el nuevo récord en el ASP no pueden evitar la caída de los ingresos. Negocio de automóviles: el verdadero “dragón volando en el cielo” Se espera que las entregas de automóviles en el segundo trimestre sean de 102.000 a 104.000 unidades, un aumento intertrimestral de más del 27%. La producción y entrega acelerada de la nueva generación SU7 y YU7 está reduciendo rápidamente las pérdidas por vehículo. Se estima que los ingresos del negocio automotriz serán de 22.900 a 25.600 millones de yuanes, con un margen bruto alrededor del 20%. En septiembre se lanzará la serie de SUV Pengcheng (N70/N90), con un precio de preventa de 259.900 a 299.900 yuanes. Aunque la meta anual de 500.000 vehículos no se cumplirá en más de la mitad, los nuevos modelos serán el mayor catalizador en la segunda mitad del año. En el hexagrama Qian, lo más auspicioso es una#30年期美债收益率创2007年以来新高
Impresionante, el 17 de agosto (lunes) en hora local, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó brevemente el 5,31% durante la sesión, cerrando finalmente en 5,310%, el nivel de cierre más alto desde junio de 2007. Este nivel se acerca al máximo histórico del 5,44% registrado a principios de la crisis financiera global de 2007.
El reciente aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años por encima del 5,31%, alcanzando un máximo desde 2007, es el resultado de la confluencia de tres fuerzas: la expansión del déficit fiscal (oferta), el aumento vertiginoso del precio del petróleo y la reactivación de las expectativas inflacionarias (catalizadores), y la emisión masiva de deuda por parte de empresas de AI que desvía fondos (demanda). A diferencia de ciclos anteriores, esta subida en las tasas a largo plazo ocurre en un contexto en el que la Reserva Federal ya ha recortado las tasas en 175 puntos básicos, reflejando profundamente una reevaluación sistémica del mercado sobre la sostenibilidad fiscal de Estados Unidos, la persistencia de la inflación a largo plazo y la credibilidad de la política de la Reserva Federal. Digo que no te asustes
¿Ves? Hoy simplemente bajó
Cuando haya volatilidad, no te asustes primero
Mantén la calma y analiza el problema por partes
$ETH alcanzó un máximo cercano a 1918
Pero la zona entre 1910 y 1920 es una resistencia de corto plazo
Varias veces intentó subir y no pudo mantenerse
El volumen tampoco mostró un aumento claro
No pudo subir
Los fondos de corto plazo naturalmente salieron primero
1900 también se perdió de nuevo
Esto indica que la fuerza del rebote anterior está disminuyendo
Ahora hay que ver si puede sostenerse cerca de 1890
Debajo está entre 1886 y 1880
Si rompe eso, entonces hay oportunidad de acercarse a 1850
Las noticias también están presionando la aversión al riesgo
$SNDK El alto el fuego entre EE.UU. e Irán expiró
El precio del petróleo y el rendimiento de los bonos estadounidenses suben simultáneamente
El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. llegó a alrededor de 4.73%
Este entorno no es favorable para activos volátiles como ETH Reuters
Además, la SEC pospuso la reunión sobre regulación cripto
El mercado esperaba una buena noticia regulatoria que no llegó
Así que esta caída de hoy no es misteriosa
No se rompió la resistencia
$BEAT no tiene suficiente capital nuevo
Sumado a la aversión macro al riesgo
Los compradores naturalmente retiraron parte de sus posiciones
Pero no me voy a engañar
Mi precio promedio en corto es 1874
Aún no he recuperado realmente
1950 sigue siendo la línea de liquidación forzosa
Tener razón en la dirección no significa que la posición sea segura
Especialmente con apalancamiento 100x
Puedes decir que estás tranquilo
Pero el margen no puede hacerse el héroe
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高 🟢🔴 Revisión del ranking de subidas y bajadas de contratos de Ouyi｜18 de agosto, mediodía
🟢 TOP10 en subidas
Activo Precio Subida Punto clave
$PIEVERSE 0.9838 +16.04% Pulso del concepto metaverso, volumen de negociación ₽12.37 mil millones, capitalización ligera que facilita subidas, pero la continuidad es siempre preocupante
$SKDD 9.83 +8.86% ETF doble corto de Hynix, reflejo inverso de la corrección del líder de almacenamiento en bolsa estadounidense, atención a la pérdida por apalancamiento
$SOXS 40.02 +7.58% ETF triple corto de semiconductores, sector de chips bajo presión, herramientas de corto muy demandadas, la volatilidad se amplifica
$H 0.12474 +7.57% Rebote de Humanity Protocol, volumen ₽69.81 mil millones, fuerte competencia de capital, características de montaña rusa evidentes
$CAP 0.07043 +5.70% Volumen de ₽105.87 mil millones, grandes fondos impulsando en el mercado, pero hay que vigilar la realización de beneficios
$OFC 0.008659 +5.40% OneFootball token para fans deportivos, volumen ₽3.02 mil millones, pequeña capitalización para entretenimiento propio, limitado seguimiento
$COMP 17.51 +5.17% Compound, veterano DeFi, volumen ₽5.27 mil millones, rebote defensivo tras sobreventa, no es un cambio de tendencia
$GPS 0.016573 +5.15% GoPlus Security con volumen ₽260.6 mil millones, subida solo del 5%, gran volumen sin subida proporcional, fuerte divergencia entre alcistas y bajistas
$VVV 13.139 +4.64% Venice Token, moneda nueva caliente, volumen ₽2.75 mil millones, capital a corto plazo especulando, falta anclaje fundamental
$OPN 0.0542 +4.21% Opinion, pequeña capitalización siguiendo la subida, volumen solo ₽1.31 mil millones, baja liquidez, fácil de manipular con grandes órdenes
🔴 TOP10 en bajadas
Activo Precio Bajada Punto clave
$ZHIPU 128.6 -17.65% Líder en bajada del concepto AI de Zhipu, volumen ₽6.39 mil millones, corrección tras subidas previas, señal clara de retirada del sector AI
$MINIMAX 36.96 -13.46% MiniMax Group desplome, volumen ₽2.36 mil millones, fuga de capital tras especulación del concepto
$KORU 21.79 -12.14% ETF triple largo de Corea, mercado coreano débil + pérdida por apalancamiento, herramientas inversas preferidas
$KAITO 0.3288 -11.23% Moneda AI popular previa, volumen ₽26.86 mil millones, salida continua de beneficios tras retirada del concepto, dominio bajista
$IRYS 0.01358 -11.07% Concepto almacenamiento/datos de Irys, volumen ₽59.96 millones, sigue corrección sectorial, riesgo de falta de liquidez
$OUST 46.8 -9.70% Reflejo en bolsa de Ouster LiDAR, volumen ₽1.57 mil millones, muy pequeña capitalización, influenciado por sentimiento en bolsa estadounidense
$WLD 0.3263 -9.44% Worldcoin con alto volumen ₽64.47 mil millones pero fuerte caída, enfriamiento del concepto OpenAI, salida decidida de principales actores
$KIOXIA 366.06 -9.15% Corrección del líder en almacenamiento Kioxia, volumen ₽3.59 mil millones, reversión del sentimiento en sector almacenamiento, presión a corto plazo
$GALA 0.001495 -8.51% Moneda veterana de metaverso de juegos, volumen ₽3.19 mil millones, sin nueva narrativa, sigue la caída del mercado
$SLX 0.06447 -8.46% Solstice sigue la corrección colectiva de pequeñas monedas, volumen ₽40.34 millones, sin movimiento independiente, sigue la corriente
💡 Resumen del mediodía
Lado alcista: Sin línea principal sólida. PIEVERSE, VVV, OPN son pulsos de pequeñas capitalizaciones; SKDD y SOXS, dos ETFs cortos, indican corrección en sectores de almacenamiento y semiconductores en bolsa estadounidense; COMP es un rebote defensivo tras sobreventa en DeFi veterano; H rebota pero con alta volatilidad. Lo más destacado es GPS: volumen ₽260.6 mil millones, subida solo del 5.15%, gran rotación de capital sin empujar el precio, debilidad en el avance, posible cambio de tendencia inminente.
Lado bajista: Retirada generalizada del sector AI. ZHIPU lidera con -17.65%, seguido por KAITO y WLD, monedas que se sostuvieron por concepto ahora muestran su verdadera cara. KORU (ETF triple largo de Corea) cae 12%, señalando debilidad en el mercado coreano. KIOXIA (Kioxia) cae 9%, reversión del sentimiento en almacenamiento. Las bajadas con alto volumen indican salida decidida de capital de viejos focos.
Señal clave: En el ranking de subidas hay dos ETFs cortos de semiconductores estadounidenses (SKDD, SOXS), mientras que en bajadas están el líder de almacenamiento KIOXIA y monedas AI. Esto indica que el sector tecnológico global está en corrección, y el cripto no puede aislarse. La gran rotación sin subida de GPS es una alerta — podría ser la última rotación antes de la tormenta.
Estrategia: Sin señal confirmada de dispersión de capital, las velas alcistas repentinas suelen ser trampas. H cayó ayer y subió hoy, un ejemplo vivo, quien compre alto se arriesga a perder. No abrir nuevas posiciones al mediodía, esperar la dirección tras apertura de bolsa estadounidense, controlar el impulso.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声：你的经验值得被听到 ¿Por qué $DOGE no puede subir constantemente?
Creo que una razón importante es que DOGE ya está profundamente integrado en el sistema de fijación de precios del mercado dominado por $BTC.
DOGE, como una moneda principal de alta liquidez y alto Beta, ya ha sido incorporada en la misma cartera de activos por muchas estrategias cuantitativas, modelos de creación de mercado, sistemas de arbitraje y modelos de gestión de riesgos.
Cuando BTC muestra señales de caída, el sistema primero identifica que el riesgo en todo el mercado cripto está aumentando.
En ese momento, las estrategias cuantitativas reducirán la exposición total al riesgo, y los activos de alto Beta suelen ser los primeros en ser vendidos.
Y DOGE pertenece precisamente a este tipo de activos de alto Beta.
Por lo tanto, se forma una estructura muy incómoda:
BTC sube → el capital no necesariamente fluye hacia DOGE;
BTC baja → DOGE es muy fácil de vender simultáneamente. 市场依旧悬浮在历史高位。 但凡略有积蓄的散户，总会在某一个阶段生出一种错觉：自己比绝大多数人看得更远、看得更透。 这是存储板块反复上演的现实。 当企业抛出宏大的未来叙事——例如未来三年毛利率维持80%以上的乐观指引，海量市场参与者会瞬间达成共识。很多人会笃定，这份认同，来自自己独立深度的思考。可他们不愿正视：自己认同这份故事的速度，几乎和K线向上拉升的速度完全同步。 人人都向往“底部布局”这份体面；面对看空、做空的声音，又本能生出正义的愤慨：行情向好之时，凭什么看空？ 这份底气，来源于一种思维陷阱：用一根阳线，完成对整个遥远未来的全部论证。 仅仅一周之前，同样一批人，还在因为快速下跌恐慌股灾将至；一周过后，海外半导体单日大幅反弹，存储板块暴力拉升，他们又立刻高呼牛市回归。 观念的反转来得毫无阻力，并不是他们彻底遗忘上周的恐惧。只是人的记忆窗口，被短期行情牢牢框住。当下盘面的剧烈波动，权重天然碾压过去所有记忆。旧的恐慌和新的狂热摆在天平两端，最近发生的现实，永远拥有压倒性重量。 这无关智商高低，是更深层的认知困境。 套用一句克制又尖锐的评价：如果一个人的判断，只能被眼