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#ADP就业降温, las divisiones de política de la Fed se intensifican, #闪迪财报双超预期 nueva autorización de recompra de 14.000 millones de dólares #Circle财报后押注Arc USDC: ¿podrá USDC experimentar un nuevo crecimiento? $BTC $ETH $SOL Empresa minera vende 120 millones en medio año y acaba perdiendo 47,7 millones: La "historia mágica de supervivencia" en el mundo de Bitcoin está destrozando los sueños de mucha gente de hacerse rico
Recientemente, una "carga de profundidad" en la comunidad Bitcoin ha desmontado el mito de la minería que muchas personas ocultan tras un filtro: se publicó el informe financiero semestral de la empresa minera cotizada Cipher Digital, dejando a la gente asombrada: el Bitcoin minado con tantos costes de electricidad y mantenimiento se vendió, y se vendieron 1.619 BTC, con un flujo de caja de 123,4 millones de dólares, solo para registrar una pérdida realizada de 47,7 millones de dólares.
Aún más escandaloso, fue un flujo de caja invertido de forma notoria: tras trabajar duro en la minería durante más de medio año y deducir gastos diversos, los ingresos mineros fueron solo de 24,8 millones de dólares, mientras que los gastos por intereses bajaron a 66,7 millones — 2,7 veces los ingresos mineros. Así que un grupo de personas pasó medio año trabajando en las máquinas mineras rugiendo, y el dinero que ganaban ni siquiera era suficiente para cubrir los pagos de intereses — básicamente trabajando para los acreedores sin dinero.
¿Es esto lo que suelen imaginar los empresarios con grandes beneficios de "conectar cables de internet y tumbarse para ganar Bitcoin"? Antes, mucha gente luchaba desesperadamente por entrar en el sector minero, pensando que comprar máquinas mineras ocuparía caídas en la factura eléctrica y desencadenaría libertad financiera tras un pico de precios. Pero ahora, las principales compañías mineras han dejado al descubierto el fondo de su "modo infernal": eran tan despreocupadas como cuando expandían la capacidad con un apalancamiento alto, pero igual de avergonzadas cuando estaban muy endeudadas durante ciclos de subidas de tipos. Las secuelas de usar el apalancamiento para comprar máquinas mineras y construir centros de datos durante los altos precios de las monedas colapsaron en este ciclo.
Sin embargo, el plan de respaldo de Cipher también es intrigante: a finales de junio, aún tenía 646 Bitcoins en el bolsillo, valorados en 37,8 millones de dólares en ese momento, apostando claramente por el futuro. Además, el centro de datos Black Pearl, construido anteriormente, comenzó a cobrar alquileres a principios de agosto, abriendo efectivamente una nueva curva de "ventas de poder de hash y ventas de agua" más allá de la minería. En lugar de minar monedas él mismo, ganó dinero constante proporcionando servicios de custodia a clientes institucionales, lo que en realidad aprovechó el reciente aumento de la demanda de inteligencia artificial y potencia de computación criptográfica.
Lo más llamativo de esto es que ha expuesto la verdad de supervivencia de la industria cripto: nunca ha existido un mito de la riqueza de que la riqueza sea un gananción seguro, incluso los actores de la parte alta que poseen plataformas mineras y producen monedas directamente pierden sangre debido al ritmo de apalancamiento incorrecto. Las empresas mineras que aún pueden soportar la presión de la deuda, conservar monedas durante el ciclo y, al mismo tiempo, lanzar nuevos negocios para encontrar nuevas oportunidades han llegado realmente a la siguiente ronda de la mesa. ¿Cuándo se revelarán a continuación los ingresos por alquiler de Cipher, y si las monedas que posee alcanzarán el punto de auge del mercado? Todo el círculo está observando; al fin y al cabo, su forma de sobrevivir es un microcosmos de innumerables pequeños y medianos actores en este ciclo alcista.SOL’s burn proposal is being framed as a potential inflection point for its long-term tokenomics — and on the surface, the logic is compelling. 🔥
A supply-reduction mechanism can tighten the float and shift the supply/demand narrative, which markets tend to price in ahead of implementation. But the “burn = bullish” reflex is where nuance gets lost. 💡
The critical question isn’t whether burning is good or bad in theory — it’s whether the design can actually reduce supply without creating unintended friction in the ecosystem. Validator incentives, staking yields, builder economics, and network growth all sit on the same ledger. If a burn mechanism starts cannibalizing those incentives, the market will eventually price in the structural damage faster than it prices out the supply reduction. ⚖️
The proposal is still in the刚看完最新财报，营收78.14亿美元，同比大增92%，运营亏损也在收窄。单看这份成绩单，确实挑不出大毛病。但市场现在根本没心思夸它——Starship、星链和AI都在疯狂烧钱，财报只能证明它还在高速增长，却证明不了这些投入什么时候能变成真金白银的现金流。
更麻烦的是解禁。
解禁不等于股东一定会卖，但面对千亿美元级别的潜在筹码，谁都不愿意提前站出来当接盘侠。最近股价越跌，市场越担心员工和早期投资者拿到股票后选择“改善生活”😂 所以我暂时不会急着抄底。
我的计划是：先看解禁后几天的成交量。如果抛盘明显放大，股价却能扛住，那才说明下面真有人接；如果只是缩量反弹，更像是空头回补，不一定是见底。
SpaceX当然还是好公司，但好公司从来不等于任何价格都值得买。马斯克的故事不会这么快讲完，着急抄底的人倒是可能先被埋一轮。
最后想问问大家： 你会选择在解禁后第一时间进场，还是等筹码充分换手再说？评论区聊聊你的策略🧐
（DYOR，不构成投资建议）
#SpaceX #财报观察员 #解禁 #美股分析📊 Sandisk Beat the Quarter—But the Market Wanted More
Sandisk delivered another strong earnings report, yet the stock slipped after hours as investors looked past the headline beat and focused on future expectations.
Key Q4 highlights:
💰 Revenue: $8.97B, up 51% QoQ and 372% YoY
📈 Non-GAAP EPS: $39.25
🔄 Board approved an additional $14B share repurchase, increasing the remaining authorization to $15.5B
💵 Non-GAAP gross margin: 84.6%
💸 Free cash flow: $7.08B ($5.04B adjusted for Flash Ventures and new business model agreements)
The quarter also highlighted how uneven the NAND market remains:
📊 Around two-thirds of sequential revenue growth came from higher NAND pricing, while one-third came from increased shipment volumes.
🖥️ Datacenter revenue doubled quarter over quarter to $2.98B, driven by AI infrastructure demand.
📱 Consumer revenue declined 32%, underscoring continued weakness in traditional end markets.
Despite the impressive results, investors were disappointed with the outlook. Sandisk guided fiscal Q1 revenue to $10.3B–$10.8B and non-GAAP EPS to $44–$46—solid guidance, but not enough to exceed the market's elevated expectations. At the same time, management expects non-GAAP gross margins of 83%–85%, suggesting profitability should remain exceptionally strong.
Looking further ahead, the AI story continues to strengthen. Sandisk has now signed 10 New Business Model (NBM) agreements, including several new customers, improving long-term demand visibility. The company also partnered with SK hynix to introduce the industry's first open High Bandwidth Flash (HBF) specification through the Open Compute Project, targeting up to 512GB per package and 3TB/s bandwidth for AI inference workloads.
The key question for investors is whether today's growth is being driven primarily by cyclical NAND pricing or whether AI-driven storage demand can support a more durable expansion.
With Investor Day on August 13 approaching, management will have an opportunity to provide more clarity on the long-term outlook for AI storage, HBF adoption, and sustain别以为山寨季真的来了，这轮行情更像一场"有钱人先跑"的筛选游戏。 你有没有发现，很多币看起来在涨，但真正拿得住的没几个？ 我这两天翻盘面，最大的感受不是热闹，而是克制。市场情绪确实比上个月暖了一点，但这种暖不是普照大地的阳光，更像是聚光灯——只打在少数几个币身上。 先说结论：这不是全面开花的季节，而是资金极度挑剔的选美赛。大部分山寨还趴在地上，甚至跑不赢大盘，真正被钱追着跑的，是那些流动性好、故事清晰、有真实筹码在接的标的。 从情绪面拆开看，有几个信号挺值得玩味： - 领跑的那批，比如 JTO、JELLYJELLY、OPG、LAB、BSB，共性不是板块，而是"有人愿意在回调时接货"。情绪的核心不是追高，而是承接力。 - 观察名单里像 MEME、EDEN、ZKP 这类，属于"还没被完全定价"的品种，情绪在试探，但没形成合力。 - 弱势组里 BEAT、EDGE、TRUMP、VIRTUAL 这些，不是说项目不行，而是当下情绪根本不想碰它们——资金在回避不确定性。 再往深一层看，情绪的风向标其实在几个大币身上。BTC 是全场流动性的锚，它稳，情绪才有底气扩散；ETH 被大资金悄悄吸筹，这是情绪Los que venden a la baja no son inversores minoristas, sino mineros que no pueden permitirse pagar intereses
Ayer hubo un número en el mercado que no causó sensación, pero lo observé durante mucho tiempo. Cipher Digital, la empresa minera de Bitcoin, vendió 1.619 BTC de una sola vez, recuperando 123,4 millones de dólares, con una pérdida confirmada de 47,7 millones en sus libros.
Vender monedas no es sorprendente; lo extraño es por qué tienen que venderse. Mirando los documentos que presentó, los ingresos mineros de este trimestre fueron de 24,8 millones, y los gastos por intereses fueron de 66,7 millones en el mismo periodo. Sumando estos dos números, la proporción es de aproximadamente 2,7 a 1. Las monedas minadas se convierten en dinero, y el interés ni siquiera es una fracción de eso.
Esta es la forma más auténtica en que los mineros venden monedas. No es bajista, no se toma beneficios—se trata de pagar cuando vence la factura. Para muchos, la minería sigue siendo una forma gratuita de sacar dinero, pero en realidad, las máquinas cuestan electricidad, las fábricas alquilan dinero y la expansión requiere intereses. Cuando los precios de las monedas son estables e inmóviles, las tres primeras cosas no pierden ni un céntimo, y la última sigue desplegándose a diario.
Veamos cuánto le queda. A finales de junio, Cipher solo tenía 646 BTC en sus libros, valorados en 37,8 millones, más de la mitad de lo que vendió esta vez. Sus ahorros están básicamente vacíos; la próxima vez que haya una factura, no quedará mucho por vender. Los ingresos mineros también están disminuyendo interanualmente, con 43,6 millones en el mismo periodo del año pasado y una pérdida neta de 23,5 millones en el segundo trimestre de este año.
Siempre he dicho que se centre en un indicador: la diferencia entre la producción mensual de monedas y el volumen de ventas de las empresas mineras. Si esta diferencia se vuelve negativa, significa que los mineros están vendiendo netamente, y el mercado ve un lote de órdenes de venta que ignoran los precios y solo ven la fecha de caducidad. El documento de Cipher básicamente pone esta brecha sobre la mesa.
Aquí va una comparación. De manera similar, para las empresas mineras, los resultados recientes de TeraWulf mostraron ingresos por arrendamiento de hash power de 31,9 millones, un aumento del 52% trimestre a trimestre, representando el 71% del total de ingresos. Tras el informe, el precio de sus acciones cayó menos de un 1%. Cipher cayó un 15,65% ese día. La diferencia no está en el precio de las monedas, sino en quién cerró el contrato. Quienes pasaron a arrendar potencia de cálculo firman contratos a largo plazo y pagan mensualmente; Los que siguen siendo puramente mineros tienen ingresos que fluctúan con los precios de las monedas, pero sus costes son difíciles.
¿Qué utilidad tiene esto para nuestras posiciones? A corto plazo, una sola empresa minera que vende 1.619 BTC es insignificante en las decenas de miles de millones de dólares en transacciones diarias de BTC; no esperes que cree un pozo. Pero estas órdenes de venta tienen una característica: no eligen precios ni revisan velas, actúan tan pronto como expiran. Este tipo de órdenes son las más difíciles cuando se negocian lateralmente. Piensas que están consolidando, pero en realidad, la gente está vendiendo lentamente sus acciones en la cima.
En el mercado, el BTC sigue en el rango de 64.000 a 65.000, con la media móvil de 200 semanas en 63.657, que es el coste medio de los compradores en los últimos cuatro años. Acaba de superar la posición pero el volumen no ha seguido; por encima de esa cifra básicamente no hay retención. La prima de Coinbase sigue siendo -0,11, con 79 días consecutivos de ventas negativas desde el 19 de mayo, y las compras spot en EE. UU. aún no han alcanzado. Por parte de Coinglass, ha caído por debajo de 61.456, con las principales bolsas manteniendo 1.527 mil millones de posiciones largas y más de 3.000 puntos por encima del precio actual; por encima de 67.341, se acumulan 1.437 mil millones de posiciones cortas, a poco más de 2.000 puntos, y el muro superior está aún más cerrado.
A largo plazo, esta ronda de compensación minera no es realmente algo malo. Si el apalancamiento es demasiado alto, el primero en caer caerá; el resto o bien tiene ingresos reales por alquiler de potencia de cálculo o puede mantener los costes controlados. Cuando estas personas se vendan, el lado de la oferta será más limpio, pero el precio es que nadie apoya el precio de la moneda durante el proceso.
Así que mi opinión es: no trates a los mineros que venden monedas como malas noticias para el trading a corto plazo. Es una variable lenta, que cambia la curva de oferta dentro de tres meses, no el gráfico de hoy. Si realmente quieres mover posiciones, siguen siendo esas dos confirmaciones: el flujo neto semanal de entrada del ETF volviéndose positivo, más la prima de Coinbase volviéndose positiva. Solo cuando ambas se juntan cuenta.
Quiero preguntarte: ¿sueles consultar los informes financieros de las empresas mineras o solo te centras en los precios de las monedas? Creo que estas afirmaciones son mucho más prácticas que la opinión de muchos analistas.今天是SpaceX首次解锁的大日子，昨天说过解锁未必下跌，目前表现还不错，盘前上涨3.6%，不过开盘之后才是真正实力体现。
解锁日不跌其实毫不意外，毕竟全世界都知道今天解锁，可能很多人已经在高位套保了，今天只是补办一个仪式而已。
等开盘之后散户发现没跌，说不定还会平仓回补继续拉高一些股价。
待会开盘后可能有三种走法：
1. 开盘先杀一轮，测试106—108后被接住，随后宽幅修复
2. 实际抛售明显低于预期，空头直接回补，冲击115—120
3. 盘前小阳线是诱多，正常交易时段大宗卖盘集中出现，跌破前低104.83
不过即使今天扛住，也只是第一关。后面仍有按上市后70日、90日等节点分批释放的7%份额，直到12月才能真正放松对解锁砸盘的警惕📊 SanDisk supera estimaciones y amplía la recompra, pero las acciones caen tras el horario laboral
SanDisk ofreció un trimestre sólido, superando las expectativas de Wall Street y anunciando una recompra adicional de acciones por valor de 14.000 millones de dólares. Sin embargo, a pesar de las cifras positivas de titular, la acción cayó en las operaciones fuera de horario.
Aspectos clave:
💰 Ingresos del cuarto trimestre: 8.970 millones de dólares
📈 BPA ajustado: 39,25 dólares, por encima de las expectativas
🔄 El nuevo programa de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares demuestra la confianza de la dirección en el valor a largo plazo.
¿Entonces por qué cayó la acción?
La principal preocupación fue una previsión para el primer trimestre más suave de lo esperado, recordando a los inversores que los mercados suelen centrarse más en el crecimiento futuro que en el rendimiento pasado. Un golpe sólido en los beneficios puede quedar rápidamente eclipsado si las perspectivas decepcionan.
La historia general permanece intacta:
🤖 La demanda de almacenamiento impulsada por IA sigue creciendo.
💾 Los inversores están ahora observando si mejora el precio del flash NAND y si la demanda de memoria de alto ancho de banda y almacenamiento empresarial puede soportar las valoraciones actuales.
📉 La orientación a corto plazo se ha convertido en el mayor factor que impulsa el sentimiento.
El mensaje del mercado es claro: los resultados sólidos por sí solos no son suficientes; las empresas también necesitan transmitir confianza sobre lo que está por venir.
¿Qué tiene más peso para los inversores ahora mismo: la recompra masiva o la cautelosa orientación a futuro? 👀
#SanDisk #AI #Semiconductors #NAND #Storage #Earnings #StockMarket #TechStocks
#EarningsRealityCheck
#Polymarket20BValuation
#KoreaMemoryRebound 两个月前还在领跑的那只ETF突然没人买了
摩根大通今天发了份报告，里面有句话挺扎眼。HYPE的ETF在五月和六月还是非比特币加密基金里吸金最猛的那一档，到了七月和八月初，钱基本不进来了。
不是流出，是停滞。这种状态某种程度上比流出还难受，流出至少说明还有人在做决定，停滞说明没人再想起它。
消息出来后HYPE跌了3%多，报55.3美元。就在前一天，这个价格还是55.6，在大盘横着不动的时候逆势涨了近2%，是当时表现最扎眼的主流资产之一。一天时间，风向就换了。
Nikolaos Panigirtzoglou那个团队给的理由不复杂：美国那边受监管的加密永续合约产品开始上线了。原来只能跑到海外去中心化平台上做的事，现在在有牌照、有合规、有投资者保护的中心化交易所也能做。对机构来说，这几个词的分量，比手续费低几个点重得多。
这里有个容易被忽略的细节。HYPE现在已经是企业加密财库里的第四大资产，排在大饼、以太坊和SOL后面。听起来很风光，但摩根大通给出的另一组数字更冷：BTC ETF大概770亿美元规模，ETH ETF大概100亿，而SOL、XRP、HYPE这些加起来，总共也就20到30亿。前两个是海，后面这些是水洼。水洼里的水位变化，一阵风就够了。
有意思的是，链上那边完全是另一副景象。
援助基金还在按部就班地烧币，24小时收入116万美元，销毁111万美元，累计销毁4622万枚，按现价算约25.6亿美元，占最大供应量的4.62%。前端生态也在长，hypurrdash靠8560万美元的24小时路由交易量，成了平台上最大的开发者代码，把Phantom挤到了第二。Bitwise那边三天解押了11万多枚HYPE，价值六百多万，但钱一直留在HyperEVM里没走。
所以你会看到一个割裂的局面：链上的引擎在转，收入在进，币在烧，资金没跑；场外的ETF通道，突然安静了。
这两件事其实不矛盾。链上活跃度衡量的是现在有多少人在用它，ETF资金流衡量的是有多少不用它的人愿意为它掏钱。前者是产品，后者是叙事。产品可以自己转很久，叙事一旦被更强的对手接管，估值就得重新算一遍。
摩根大通还提了一句，Hyperliquid正在往预测市场那边扩。这块地现在也不空。Polymarket刚谈完超两百亿美元估值的融资，月访问量4310万，比FanDuel、DraftKings和Kalshi三家加起来还多。往这个方向走，等于从一个已经卷起来的赛道，跨进另一个更卷的赛道。
我一直觉得链上永续这门生意最漂亮的地方，是它把撮合和清算都搬到了链上，谁都能验证，谁都拿不走。但漂亮不等于护城河。真正决定钱往哪走的，可能从来不是技术架构，而是那张纸，牌照。
一边是代码写死的规则，一边是监管盖章的准入。过去几年我们习惯了讲前者赢，但机构的钱一直在用脚投票给后者。
咱们可以换个角度想这件事。如果一条链的产品做得足够好、收入足够真、销毁足够狠，最后却因为对手拿到了牌照而失去增量资金，那问题到底出在项目身上，还是出在这个市场给它的定价方式上？
你觉得链上产品真正的对手，是别的公链，还是那些刚拿到合规资格的老钱？GRVT：事件溢價消退後的二次定價
$GRVT 正處於上市事件驅動後的高波動價格發現階段。現價約 $0.286，24 小時回撤逾 8%，但成交額高達市值的 11.6 倍，反映籌碼仍在高頻換手，尚未形成穩定持倉共識。
盤面的核心變數在於流動性擴張與供給折價之間的博弈。近期多個主流交易渠道同步開放，顯著降低流動性折價；然而當前流通量僅約 1.143 億枚，占總供給 11.4%，$32.7M 流通市值對應 $286.3M FDV，估值仍受未來解鎖與空投供給壓制。
極高成交量未必代表趨勢吸籌。若成交持續放大，價格卻無法收復 $0.318，則換手更接近庫存轉移與分發；若 $0.274–$0.285 區間出現縮量止跌，才構成賣方衰竭與短期再累積訊號。
衍生品結構略偏空。多空比約 0.82，空方持倉占優，但資金費率仍維持正值，呈現價格下跌、多頭付費的弱勢結構。其反身性在於，一旦現貨放量突破 $0.318，空頭回補可能迅速放大上行斜率；突破後的流動性目標依次位於 $0.342–$0.351 與 $0.454。
下行結構則以 $0.274 為第一失效位。有效跌破並反抽受阻，價格大概率回測 $0.261；若該區無法形成快速收復，市場將重新尋找 $0.223–$0.230 的前低流動性。
交易上，$0.274–$0.318 仍屬事件溢價消化區，不具備高盈虧比的方向性押注條件。站穩 $0.318 才確認短週期結構反轉；跌破 $0.274 則切換至供給主導的下行模型。
GRVT 的中期估值最終取決於平台交易收入、資金留存與 Token 價值捕獲效率。現階段基本面敘事足以維持交易熱度，卻不足以消除低流通、高 FDV 與後續供給釋放帶來的估值折價。🔥BTC冲破65000！这波是真突破还是假把式？
美伊停火、霍尔木兹海峡通航，油价暴跌，通胀担忧暂时放下，风险资产集体嗨了。比特币从历史高点12.6万跌掉近一半，如今站上65000，多空又要掰手腕了。
技术面，65000从阻力变支撑，守住剑指68000-70000，守不住回测62000。链上数据更有意思：15.5万枚BTC搬到62000-65000区间，巨鲸持仓从287万增至306万枚，45项指标41项指向历史吸筹区。长持者稳如泰山，短持者割肉离场，典型筑底信号。
宏观上，ETF连续两天净流入超2亿刀，但此前一周整体仍流出，美债收益率4.7%压制资金。市场三种情景：大概率（55%）在5.77-6.7万震荡，月底收6-6.4万；30%可能破5.77万，测5.2万；仅15%能站稳6.7万，冲7.1-7.4万。
$BTC $ETH $SNDK
目前就是“无聊式筑底”，没恐慌也没激情。接下来非农、CPI、杰克逊霍尔，随便一个数据就能引爆波动。高仓位悠着点，别追涨杀跌#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ What use is good performance for $SNDK?
The lifeline for storage stocks is not the financial report at all.
SanDisk's Q2 results exceeded expectations, but the guidance for the next quarter did not meet the market's "explosive" expectations, dropping 5% after hours and falling more than 10% pre-market; Western Digital also posted impressive profits but gave guidance that "doesn't satisfy," leading to a sharp sell-off.
Previously, Samsung and SK Hynix also plummeted after their earnings reports.
The market logic is clear: stock prices speculate on future growth, not the past that has already been realized.
The AI market has pushed expectations to the limit; merely "exceeding expectations" is far from enough. Guidance must be spectacular enough to support high valuations. Any shortfall, and capital immediately votes with its feet. Once earnings are realized, they become old news; the gap in expectations is the real lifeline.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 毫无疑问，当前黄金的强势上涨与BTC的缺席已形成鲜明对比，这一分化背后有着清晰的宏观逻辑支撑。
黄金近期走强，得益于多重利好的共振： 就业数据降温、中东局势缓和带动油价回落、全球央行持续购金、以及技术面超跌后的反弹需求——四重驱动叠加，方向明确向上。
但必须正视今晚非农数据的潜在风险：若就业数据超预期强劲，降息预期将迅速回摆，金价可能冲高后剧烈回调。策略上绝不可追多，只宜依托关键支撑位低多介入，且务必严控仓位风险。
反观BTC，其缺席黄金盛宴的原因极其确定：
1. 属性定性——BTC仍被市场归类为风险资产，避险成色远不足，无法与黄金相提并论；
2. 买盘结构——缺乏央行级别的主权买盘背书，增量资金完全依赖风险偏好；
3. 周期阶段——减半利好早已兑现，市场炒作热度消退，资金关注度明显下降。
当前BTC仅能勉强沾边“降息预期”这一条逻辑，但弹性远逊于黄金。非农数据公布前，黄金宜轻仓操作，BTC则建议暂时观望——风控永远优先于机会判断。
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？美股盘前焦点
高增长股，最怕增长慢下来。
$APP二季度收入19.24亿美元，同比增长53%，调整后 EBITDA 利润率仍有84%。数字看着很强，但收入略低于市场预期，第三季度调整后 EBITDA 利润率指引约83%，盘前跌约18.5%。
市场重新定价的，是它“每个季度都要继续超预期”的估值。过去大家愿意给高价，是因为增长和利润率一起往上；现在增速放慢，利润率也不再抬，哪怕还在赚钱，也会先被砍估值。
今晚看开盘后的承接。低开后放量收回部分缺口，说明资金愿意接；反弹没量，这轮估值压力就还没释放完。财报后暴跌，资金却在加码——闪迪的盘面正在上演一场“价格与资金背离”的博弈。 据TradingBeats监测，SNDK现报1240.1美元，24小时下跌约12.2%。但与此同时，未平仓合约价值反而从1.35亿美元增至1.90亿美元，增加约5478万美元，增幅达40.6%。资金并未随下跌离场，而是在财报后继续加码。 当前每小时资金费率约为+0.00409%，新增仓位成本仍偏向多方。 0xc8b巨鲸重返闪迪，1555万美元逆势加仓 此前曾登上SKHX多头持仓TOP 1的0xc8b巨鲸，今日下午在约20分钟内累计买入12,527.6份SNDK，成交额约1555.7万美元，加权建仓均价1241.9美元。截至发稿，该地址以2倍全仓持有SNDK多单，浮亏约2.2万美元（-0.3%），清算价约88美元。 这不是追涨——是接跌。该地址没有选择在上涨时加仓，而是在闪迪盘中跌幅超过10%时入场。建仓均价1241.9美元，几乎是当日低点区域。当前未设置止盈、止损或继续加仓订单。 当价格暴跌而OI大幅增加时，通常意味着市场分歧正在加大。空头在加仓，多头也在加仓——财报后的方向仍未真正选出。而0xc8b这条此前$ZBT ¿Cuál crees que es el valor futuro más importante de ZK: privacidad, computación verificable o prueba de rendimiento on-chain?
La dirección de ZEROBASE tiene una demanda real y ya cuenta con productos zkStaking. Pero lo que hay que verificar ahora no es "si ZK explotará", sino "si ZEROBASE puede atraer clientes externos que pagan continuamente y si estos ingresos pueden generar una demanda real para ZBT."
1️⃣ La oferta en circulación es de unos 316 millones de tokens, con una capitalización de mercado en circulación de aproximadamente 46 millones de USD
2️⃣ Oferta máxima de 1.000 millones de tokens, FDV de unos 146 millones de dólares
3️⃣ Actualmente, aproximadamente el 31,6% se suministra y circula, mientras que el 68,4% restante aún no ha entrado en el mercado
Actualmente, solo hay unas 7.550 direcciones de Ethereum en cadena de ETH, y los usuarios de zkStaking depositan stablecoins y no necesitan poseer ZBT.
Esto significa que, aunque ZEROBASE tenga productos y TVL, no significa que estos usuarios hayan convertido en necesidades genuinas de ZBT.
¿El ascenso actual de ZBT se debe al repricing impulsado por el crecimiento del negocio, o está impulsado por la narrativa de ZK, la baja circulación y el entusiasmo por el trading?
Este es actualmente el asunto más urgente que hay que verificar.
Esto no es asesoramiento de inversión, solo para fines de investigación de proyectos.$SOL 放量下杀多头，空头严格压价。机构资金“断流”：截至8月4日，6只Solana ETF已连续5个交易日零净流入。与此同时，Solana链上稳定币持续净流出，主力资金在用脚投票。
· 巨鲸砸盘与多头踩踏：大户在Bitfinex等平台集中平仓多头，导致8月初单日多头爆仓超1600万美元。这种“多杀多”的踩踏行情是放量下杀的直接推手。
· 宏观流动性收紧：市场预计9月美联储加息概率接近60%，加上美股下跌，资金加速从BTC、ETH等主流资产进一步撤离山寨币。
· Meme币负面冲击：基于Solana的$TRUMP代币暴跌约97%-98%，导致近百万投资者损失约38亿美元，沉重打击了市场对Solana生态的信心。
此外，技术面也存在74-75美元强阻力区间的压制，上方套牢盘抛压沉重，进一步加剧了下跌。
📈 多空博弈的潜在变量
下跌过程中也存在一些潜在利好（如社区提出的“14倍销毁计划”），但这些属于长期预期，无法立刻扭转由流动性和恐慌驱动的短期暴跌。
总而言之，SOL在8月6日的放量下杀是资金面（ETF零流入、稳定币外流）、链上数据（巨鲸抛售、多头爆仓）和消息面（Meme币丑闻、宏观加息预期） 多重共振的结果，反映了市场在流动性紧缩预期下的避险行为。#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Mixed Earnings, Lock-Up Expiration Ahead — What's Next for $SPCX ? 📊
Before $SNDK 's earnings, I seriously considered closing my position.
My average entry is 1,391, with the lower boundary set at 1,219. I believed that even with earnings volatility, price would likely stay within the range—so I stuck with the trade.
The results were solid:
• Revenue: $8.97B (beat expectations)
• EPS: 39.25
• Gross Margin: 84.6%
Yet the stock still dropped nearly 9% after hours.
The reason? Management guided next quarter's revenue about $250M below what the market wanted. In today's market, simply beating expectations isn't enough—investors want stronger forward guidance.
My position is now down around 17%, with price trading near 1,271, but my grid strategy remains active. As long as 1,219 holds, the plan doesn't change.
Of course, seeing a drawdown isn't comfortable. But this decline doesn't necessarily signal a problem with the business. We've seen similar reactions in $AMD and $SPCX—strong earnings followed by post-earnings selling because expectations were even higher.
For now, I'll stay disciplined. If the lower boundary breaks, I'll reassess. If the range holds, the grid keeps working.
📌 Grid trading thrives on volatility. As long as the trading range remains intact, the strategy stays in play.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 🚨 @Uniswap just launched its own token launchpad: Pools.
Instead of only powering launchpads, Uniswap is now competing with them.
The platform currently supports four launch modes, including permanent launches and CCA auctions with or without creator fees.
But CT wasn’t waiting for the frontend.
While Pools was still offline, traders were already deploying and trading “OG” tokens directly through the backend.
Some of the biggest narratives so far:
$POOLS
$FRONG
$UNIFROG
$FORK
Why would launchpads continue building on Uniswap if Uniswap is now competing for the same liquidity and users?#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 盘面观察｜逆势拉升的背后，要警惕背离陷阱
外围美股板块普遍走低，但头部币种走出反向上涨行情，市场里已经陆续传出行情全面回暖的声音。
以我的交易视角来看，当下这个点位跟风追涨，潜在风险要远远大于可拿到的收益。
现阶段我的观察重心落在$ETH身上，需要分辨这一波上行是真正趋势反转，还是短期诱多假象。
价格从1855位置向上反弹至1927，涨幅突破3.7%，重新站上MA120均线关键位置1888。
MA5、MA10、MA20、MA30、MA60好几条均线，全部缠绕聚集在1900‑1910这一片区间。多条指标高度粘合，预示盘面很快就会迎来方向性变盘。
这里就出现一处值得留意的矛盾：纳斯达克、标普指数同步下行，为什么BTC与ETH能够走出独立上涨行情？
历史行情里，这类盘面背离状态大多很难长久维持。
后续两种推演：要么外围股市继续走弱，把币价一同带下来；要么币种这边后续出现补跌行情，完成走势的修复对齐。
缺少基本面支撑的逆势冲高，绝大多数情况都属于短期陷阱。
再看多空持仓数据就能看懂现状：全网多空比例明显偏向多头，大量普通交易者在进场做多，大户的仓位布局同样偏向看涨。
当市场多头情绪拥挤到这种程度，一旦大批盈利订单集中出逃，很容易引发连锁式的快速回落。
我刚刚在1911附近小仓位布局空单，选用50倍杠杆，强平位置设置在2000一线。
初步第一观察目标看向1880，第二目标点位放在1850。
整体仓位占比很低，只当作一次轻仓试错。
美股下行、币种逆势走高，面对这种反常的盘面背离，我选择保持谨慎，不去盲目拥抱这波反弹。 意大利大行这份13F，表面数字确实吓人：IBIT普通股减持94%，质押ETH基金增持201%。第一眼，谁都以为这家银行要从BTC全面切到ETH。
把整份持仓摊开，故事没那么戏剧化。
联合圣保罗银行的IBIT普通股从646809股降到40723股，少了93.7%；贝莱德质押以太坊ETF ETHB从116200股加到349600股，涨了200.9%。一减一增，方向很明确，可两边的体量压根不是一个量级。
二季度末，剩下的IBIT普通股申报价值约135.6万美元，ETHB约709.7万美元。人家手里还握着347.36万股ARKB，申报价值约6763万美元，只比一季度少了3.7%。
把IBIT和ARKB放一起算，这家行以普通股形式持有的BTC ETF仓位接近6899万美元，依然是ETHB的9.7倍。另有一笔约1442万美元的灰度XRP ETF。按这三类现货加密ETF的申报价值估算：BTC占76.2%，XRP占15.9%，质押ETH只占7.8%。
所以真实动作是：大幅压缩IBIT，留下ARKB当BTC核心仓位，顺手配了点能赚质押收益的ETH。说BTC被ETH全面替代，还远谈不上。
衍生品那边动作更激进。一季度IBIT看涨期权对应249.65万股，二季度只剩1.8万股，掉了99.3%；还新开了一笔对应50万股IBIT的看跌期权。
不过13F能看到的东西有限：行权价、到期时间、权利金一概不披露，卖出的期权和完整对冲组合也看不见。这笔看跌期权到底是给剩余BTC仓位买保险，还是背后藏着更复杂的策略，光靠这份文件判断不了，直接说"银行全面看空BTC"就过了。
最近的ETF资金流也没给出机构搬家的迹象。8月4日和5日，现货BTC ETF分别净流入2.115亿和2.444亿美元，两天合计4.559亿美元；现货ETH ETF同期各流入5310万和6080万美元，合计1.139亿美元。BTC吸到的钱依然是ETH的4倍。
截至北京时间21:03，BTC约64354美元，ETH约1625美元，ETH/BTC汇率约0.0253。
说到底，这份持仓更像是产品和收益结构的调整：BTC负责撑起主要加密敞口，质押ETH负责多赚一份收益，IBIT的期权负责对冲或方向交易。一家银行减了某只ETF，还不足以说明机构开始调头。
真想确认转向，得等三样东西同时出现：ETH ETF持续拿到更高比例的资金流入、ETH/BTC汇率走强、这家行下季度继续减持ARKB。等这几条都齐了，再下结论不迟。
#意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH #伊朗阿曼临时通航协议近落地
霍尔木兹海峡危机出现缓和信号，油价$CL $BZ 率先回落，市场开始重新交易风险下降逻辑。
伊朗与阿曼就临时通航方案取得初步共识，美国也参与协调，虽然最终协议还没有落地，但资金已经提前押注供应恢复。油价此前上涨，是在给战争风险定价；如今下跌，是在给和平预期重新估值。
市场永远跑在消息前面，就像一场大雨之后，天空还没有完全放晴，但资金已经开始收伞。
我认为短期最大的变化，不是油价跌了多少，而是全球通胀压力可能迎来缓解。如果霍尔木兹海峡真正恢复通航，能源价格回落会降低市场对美联储维持高利率的担忧，流动性预期可能重新转向宽松。
对于$BTC 来说，这是一个潜在利好。
过去一段时间，比特币上涨一直受到美元、美债收益率以及避险情绪压制。如果地缘风险降温、油价回落，市场风险偏好可能重新回升，资金会重新寻找高弹性资产。
但BTC短期不会直接开启单边上涨，市场还需要确认两个信号：第一，美联储降息预期是否继续升温；第二，资金是否重新流入加密市场。
目前来看BTC接下来更可能走震荡蓄力行情。利空释放后，市场情绪正在修复，如果宏观环境继续改善，BTC有机会再次挑战前高。但如果协议只是短暂缓和，油价重新上涨，风险资产仍会面临压力。
以上仅个人观点，不构成任何投资建议！Suspiro, aunque mis palabras son duras, quiero hablar de por qué BTC no siguió la subida del oro esta vez
Quiero decir, ¡a todos, estad alerta! Este tipo de cosas ya no funciona; son activos fundamentalmente diferentes, y la lógica que impulsa el rally está completamente desalineada. El oro sube, BTC se está consolidando, y esto se convertirá en la norma en adelante.
Porque esta ola de oro se beneficia de una recuperación segura tras el enfriamiento de las expectativas de subidas de tipos + la cobertura corta, mientras que BTC sigue atrapado en el incómodo periodo de regulación no resuelta y falta de fondos incrementales. Sin su propio catalizador, naturalmente no puede seguir el ritmo. Así que todos, dejad de copiar las tendencias del oro para BTC: esta lógica hace tiempo que falló.
Si no lo crees, puedes echar un vistazo a estos números
El 5 de agosto, el oro spot subió un 4,16% en un solo día, alcanzando un máximo de dos días de 4.303 dólares, repuntando casi un 10% desde el mínimo de 3.942;
Mientras tanto, BTC cotizaba en un rango lateral estrecho entre 62.000 y 66.000 dólares, con un rango inferior al 7%, mostrando un mundo completamente diferente. El núcleo de esta diferenciación es que sus anclas de precios llevan tiempo completamente separadas.
Así que todos, manteneos despejados. Sus lógicas de precios han divergido hace tiempo. El oro depende de la flexibilización de los tipos de interés + la recuperación de refugio seguro, pero el BTC depende del apetito por el riesgo + catalizadores regulatorios, lo que desajusta diferentes tendencias naturales. Dejad de copiar el calendario "oro digital" de $BTC $XAU
#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? $SNXX 今日为什么暴跌——三大利空，狗庄砸盘不用理由！
第一，闪迪财报后暴跌！ 闪迪Q4营收89.7亿超预期，但Q1指引103-108亿低于市场预期的111-116亿。财报后闪迪从1441砸到1195，跌了17%。SNXX是2倍做多闪迪，闪迪跌17%，SNXX理论上跌34%——今天的27%跌幅已经算“手下留情”了。
第二，存储周期见顶恐慌！ 闪迪毛利率84.6%创历史新高，但市场担心这是周期顶点。周期股在周期顶点就该给低估值。
第三，杠杆ETF在暴跌中首当其冲！ 有分析明确指出：“像SNXX（2倍做多）这样的杠杆工具，在下跌中首当其冲，因为波动被放大。在没有确认技术支撑结构之前，不要试图接飞刀”。晚上九点多，洗完澡出来头发还滴着水，路过桌边手指碰亮手机屏幕——看了一眼价格，又暗下去。2026年8月6日，一个普通周四。
翻了一个多小时链上记录，说几组今天实际看到的数据。
$BTC 今天日内振幅不到900美元，期权IV跌到年内低点附近。但下午有一笔接近200张的价外看涨期权被买入，到期9月25日，在寡淡行情里有点突兀。
$ETH Gas一度跌破4 Gwei，主网冷，但USDC链上转账笔数比昨天多了12%，资金在挪位置。ETF连续第8天净流入，量不大但持续性少见。
$SOL 盘中拉了5%触及158美元后完全吐回，程序化交易在低流动性环境里的自发行为。
$XRP 一个前50地址把1200万枚从交易所转出进冷钱包，付费优先级很高，不介意成本更在意安全。
$LINK 喂价调用维持日均11000次以上，有个地址过去两周每天固定买500枚，入金来源是合规托管机构。
$AAVE 今天一笔750万USDC借款，借款方地址链上历史超500天，每两周操作一次，更像做市商对冲。
$MKR 销毁量环比升22%，几个小地址集中买入后直接锁仓治理合约，选了最大期限。
$UNI 前端交易量环比回升一成半，日活地址重上2万。
$LDO 质押量净增约4万枚ETH，stETH折价从0.4%缩到0.1%以内。
$ENA 今天出现持续四小时的小额吸筹，每笔2000-3000枚，累计超5万，节奏高度一致像分地址操作。
$ONDO 一个地址连续十几笔限价单吃进，每笔约500枚，累计近8000枚。
$ENS 域名注册量比前三天均值高35%，新注册占八成以上，不像散户行为。
$ARB** 成交量比上周五低近四成，做市商充币频率增加，在降库存。**$OP 类似但幅度稍小。$STRK 创上市新低，买方档位薄得可怜，市场对新项目没耐心。
$SUI** 跌近3%，活跃地址比上周低两成。**$APT 早期投资者地址转50万枚进交易所。$SEI 量缩价跌无企稳结构。
$PEPE** 跟BTC相关性维持0.7以上，资金把它当Beta替代品。**$WIF 换手率近两周最低，盘中拉高被砸回。$BONK** 和 **$FLOKI 微跌，头部还有流动性，中尾部无人问津。
$FET** 和 **$AGIX 相对坚挺，AI叙事提供支撑但脆弱——大饼一旦出问题它们跌得更深。
$PENDLE** YT成交量突然放大一倍多。**$CRV 连续第五天TVL净流出，社区讨论热度持续下滑。
汇总今天净流入方向：$ENA、$PEPE、$ONDO、$LINK、$UNI、$AAVE、$MKR、$ENS、$LDO、$RNDR、$FET**。净流出方向：**$WIF、$BONK、$FLOKI、$ARB、$OP、$STRK、$SUI、$APT、$SEI、$TIA、$DYDX、$CRV、$CAKE。只是一天切片，明天可能反过来。
几个交易所BTC和ETH余额连续第三天同步下降，大饼少了约4000枚，以太少了约2万枚。大额持有人在当前位置没有恐慌。
链上清算总额不到50万美元，近两个月最低，杠杆多头出清得差不多了。
做市商今天普遍缩小挂单价差但撤单频率变高——愿意提供流动性，不愿在任何方向承担库存风险。他们也没方向。
九点五十了，窗外便利店灯还亮着。
今天账户没动。这种市场多动多错，不动不错。有时候最好的仓位管理就是什么都不做，把精力留给真正有信号的时候。
今晚手机留客厅充电，进卧室前瞄了一眼——还是那个价。
八月的夜挺长的，不需要每分钟都熬着K线过。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Hyperliquid（HYPE）的百亿估值：泡沫还是真金白银的印钞机？
结论先放这儿：Hyperliquid（HYPE）目前 124.5 亿美元的流通市值和超过 500 亿美元的 FDV，确实高得让很多人望而却步，但它并没有脱离基本面，因为这是链上第一只靠强悍的协议手续费回购支撑起来的超级独角兽。
这和上一轮牛市里那些只有治理功能、没有现金流分红的空气代币有着本质的区别。以前的 DeFi 协议，虽然交易量大，但手续费要么进了项目方的口袋，要么锁在国库里无法回馈代币持有者，代币最后都成了散户接盘的通胀垃圾。但 Hyperliquid 彻底换了玩法：它把高达 97% 到 99% 的协议手续费直接用于回购 HYPE 代币。这就意味着，只要平台有交易量，二级市场上就会有源源不断且极其强硬的买盘在买入 HYPE。
我们可以用真实的数据来算一笔账。根据 DefiLlama 的最新统计，Hyperliquid 在 7 月份的月度永续合约交易量已经达到了惊人的 2180 亿美元，目前平台的 TVL 稳定在 60.8 亿美元。按照当前的费率折算，平台的年化收入跑率已经达到了 7.68 亿到 8.4 亿美元。这意味着每年有数亿美元的资金在二级市场上无视大盘波动、雷打不动地回购 HYPE。这种回购力度，在整个加密市场中都是极其罕见的，也是它为什么能在六月份创下 76.81 美元历史高点的底层逻辑。
我自己也经常在 Hyperliquid 上做一些永续合约的对冲。说实话，从挂单速度和交易流畅度来看，它已经把其他去中心化交易所甩开了一个身位，体验直逼传统的中心化交易所。我自己账户里也配了一点 HYPE 的现货，仓位不大，但拿得很安稳。在垃圾时间里，我不愿意去赌那些靠画饼和空投积分过活的新币，我更倾向于把子弹放在有真实用户、有强劲现金流支撑的资产上。
接下来的几个月，我会重点关注 Hyperliquid 在 HIP-3 和 HIP-4 提案通过后，其新引入的真实世界资产（RWA）和预测市场给平台带来的增量交易量。只要月度永续交易量能够维持在 2000 亿美元上方，回购机制所释放的买盘就能有效垫高 HYPE 的估值地板。这是2026年8月初加密行业关注度极高的标志性事件，曾经坚持"只买不卖"的比特币"超级多头"企业Strategy（原MSTR）完成了新一轮大规模比特币减持，相关细节和背后逻辑可以梳理如下： 核心交易细节 在2026年7月27日至8月2日期间，Strategy累计出售1638枚比特币，总套现规模约1.047亿美元，平均交易价格为63957美元。这一售价远低于公司75419美元的整体持仓平均成本，相当于每枚比特币账面亏损约11462美元，属于典型的"亏本减持"。 本次交易完成后，公司仍持有84.2万枚比特币，占当前比特币总流通量的4%，依旧是全球持有比特币数量最多的上市企业。 资金用途与配套操作 本次出售所得的资金被精准拆分使用： 约5240万美元用于支付公司A类永续优先股（STRC）的股息 剩余约5230万美元用于回购处于折价状态的STRC优先股 同期公司还通过市价发行计划出售了301万余股普通股，净募资约2.9亿美元，其中大部分资金用于充实美元储备，最终将公司的现金储备提升至40亿美元，能够覆盖超过12个月的股息和利息支出。 本次减持的特殊背景 这是Strategy自6月底启动减持计划$ETH A finales de junio, alcanzó un mínimo de 1.512, que fue realmente una caída considerable
Entonces comenzó un repunte bastante decente, subiendo hasta 1.981, casi un 30% más
Durante ese periodo, las medias móviles también formaron una alineación alcista, mostrando buen impulso
Pero a mediados o finales de julio, llegó a 1.981 y no pudo subir; tras un breve toque, volvió a bajar. ¿Por qué?
Mirando desde arriba, el MA120 está cerca de 1.980, lo que coincide con el máximo anterior de 1.981. Cuando se combinan ambos elementos, la presión es extremadamente alta
En los últimos diez días aproximadamente, ETH ha estado subiendo entre 1.850 y 1.900
Si baja demasiado, el MA30 (1.866) queda solo un poco soportado; si sube, vuelve a caer
La vela diaria de hoy cerró en 1.904, subiendo de nuevo por encima de la media 5, la media 10 y la media 20, lo que indica una recuperación a corto plazo
Pero el problema es que el volumen es medio, y el volumen de negociación que se ve abajo no ha aumentado mucho en comparación con hace unos díasETH在1896接了一笔多单。
这单其实是接着前面的空单逻辑做的。
前面1908开的空已经看到1872，短线下跌空间兑现以后，我没有继续在低位追空，而是等价格重新回到支撑区，确认没有继续破位，才在1896试了一笔多。
止损放在1888
止盈放在1913
逻辑很简单：
✔ 前一轮空头利润已经释放
✔ 1870附近承接还在，没有形成有效破位
✔ 价格重新收回1890上方，短线有止跌反弹的预期
✔ 1896进场，位置不算高，止损也比较好控制
这单目前只是支撑位附近的反弹单，不代表趋势已经彻底反转。
如果前低再次失守，说明承接失败，该止损就止损；如果能够站稳1900上方，再看反弹能不能继续向上延伸。
前面该空的时候空，现在跌到支撑附近，也愿意换个方向试多。
做交易不是永远看空或者永远看多，而是价格走到哪里，就做对应的计划。$SPCX 单日暴跌13.61%、收于108.27美元后，期权市场出现了更值得警惕的信号—— 超5万份本周五到期的看跌期权（Put），集中堆在了100美元行权价。 100美元附近，市场已经堆满了火药，它会成为下跌加速的突破口，还是利空出尽的反弹地板？ 1.为什么是100美元？这不是巧合 最新期权数据显示，本周五到期的100美元Put未平仓合约已达50158份，同价位Call仅4655份，单一行权价的Put/Call比直接拉到10.78:1。 5万份Put，对应约500万股SPCX现货头寸。 以昨日收盘价计算，100美元距离现价只剩约7.6%的空间。 这意味着100美元早已不是普通的整数心理关口。 它是保护仓位、裸空交易、做市商对冲盘三方集中碰撞的价格： 持股股东在这里买Put做下跌保险 空头在这里下注破位大跌 做市商在这里对冲风险敞口 但要明确：Put多≠所有人都在裸做空。 未平仓量只能告诉我们筹码集中在哪，不能直接证明所有人都看跌——里面也可能有机构挂单接货、做组合策略。 2.真正的风险：下跌会自我实现 期权不是预言，但在极端持仓下，它能直接拉动现货价格。 假设这批Put主要由SanDisk's earnings exceeded expectations, but why did the stock price drop?
SanDisk's latest earnings report was impressive, with quarterly revenue reaching $8.97 billion and adjusted earnings per share of $39.25, both surpassing market expectations.
The core driving force behind this remains the expansion of AI infrastructure, rapid growth in high-end storage demand, and data center business becoming a key growth focus.
However, the stock price pulled back after the earnings release, mainly because the market had already priced in the AI storage growth expectations in advance.
SanDisk's stock price has surged significantly this year, and investors' expectations for future growth have become increasingly high. When the company's guidance for the next quarter did not clearly exceed these very high expectations, capital chose to take profits.
From a long-term perspective, the demand for data storage in the AI era is still in an expansion phase. Cloud computing, AI servers, and data center construction will continue to drive growth in the NAND and storage markets. The stock price may need to digest high valuation pressure in the short term, but if AI capital expenditures continue to remain strong, SanDisk still has growth potential.
At present, SanDisk appears to have strong fundamentals, but the market's overly high expectations have led to a short-term adjustment trend.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Gold is strongly rising, so why is BTC absent?
Recently, gold has been bullish due to multiple positive factors resonating together: cooling employment, falling Middle East oil prices, continuous central bank gold purchases, and a technical oversold rebound.
However, caution is needed regarding tonight's non-farm payroll data risk: if the data exceeds expectations strongly, rate cut expectations may reverse, and gold prices could spike and then pull back.
Strategically, do not blindly chase the rally; mainly buy on dips supported by support levels, and strictly control risk.
In contrast, BTC has not followed the rise mainly because it is still a risk asset with insufficient safe-haven qualities; it lacks central bank-level buying endorsement; and after the halving benefits have been realized, capital enthusiasm has cooled. Currently, it only slightly relates to rate cut logic and is much less elastic than gold. Before the non-farm data, it is recommended to operate gold with light positions and watch BTC for now, prioritizing risk control. $BTC #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 恐惧25下 BTC持仓高 OI 钱去哪了？
BTC小涨0.76% 但恐惧25说明大家在怕什么
资金费率低到0.002% 说明多空都没狂加杠杆
高OI 107145万BTC 低成交9.9% 说明在等风向
山寨GRVT跌14% XSPCX跌11.7% 血流成河
为什么？美股代币联动AI半导体叙事崩了
钱大概流向BTC避险 或出逃
我之前long GRVT SL亏7.53% 接飞刀教训
现在short GRVT @0.28417 等反弹空
XSPCX short 浮亏0.08% 继续等反弹
怎么办？ 观望清算潮还是跟空头？
这波反弹是机会还是陷阱？💀📢 ETH晚间重点新闻汇总 + 盘面解读
一、核心消息面
1、资金信号：美国以太坊现货ETF结束连续流出，迎来大额净流入，贝莱德ETHA成为主要买入力量，机构资金重新回流ETH。大型资管ETF持续将持仓ETH投入信标链质押，流通筹码持续收缩，长期锁仓需求提升。
2、链上动向：BitMine持续增持ETH，持仓逼近600万枚，成为以太坊最大企业持币方；质押总量持续走高，全网超32%ETH处于质押状态。社区新提案EIP-8361持续讨论，计划根据质押比例调节增发销毁，长期重塑ETH稀缺性叙事。
3、盘面特征：ETH弹性明显强于BTC，但ETH/BTC汇率依旧在低位震荡。属于以太独立修复、大饼跟进乏力结构，这种行情持续性需要持续增量验证。
4、衍生品信号：上方1980—2000区间堆积大量套牢盘，短期存在大额空头挂单；下方1850附近存在巨鲸分批挂单承接。
二、晚间关键位置
上方压力：
1928 → 1950 → 1982（强分水岭）
下方支撑：
1880（短线强弱线）→ 1855 → 1820
三、行情推演
短线依托1880支撑维持偏多思路，目标先看1928–1950区间。
⚠️重点风险：
如果冲击1982前高无法放量突破，大量解套抛压涌出，行情大概率重回宽幅箱体震荡。
策略上不追高压力位，回踩支撑低多为主，杠杆严控，不重仓隔夜。
四、总结
机构资金回流是重要利多信号，但目前属于存量博弈修复。
核心观察指标：ETH/BTC汇率能否站稳回升。只有汇率走强，才会带动山寨板块普涨；汇率持续疲软，市场只会零星出现个别币种独立脉冲，难以形成全面行情。
耐心等待方向选择，震荡行情，管住手远比频繁交易重要。
#ETH #行情分析 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 $DOGE $SNDK $XAU SanDisk SNDK sigue siendo mi cajero automático.
Comparte públicamente las razones del retroceso actual de SanDisk, el método para tomar posiciones cortas y los puntos siguientes para 🔥 posicionar posiciones largas
Soy Ci Ge, cortos en 1337,26, ahora alrededor de 1212, con un beneficio no realizado superior a 120 puntos. La lógica de este pedido ha sido completamente validada por el mercado.
SanDisk bajó de 1480 a 1212—¿qué pasó?
Tras el cierre del mercado el 5 de agosto, SanDisk publicó su informe financiero del cuarto trimestre del año fiscal 2026:
· Los ingresos fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, superando los 8.390 millones esperados
· El BPA ajustado fue de 39,25 dólares, 135 veces los 0,29 dólares del año anterior, superando las expectativas en más de un 10%
· El margen bruto alcanzó un máximo histórico del 84,6%.
· Los ingresos anuales del negocio de centros de datos se dispararon un 437%
· La junta aprobó una autorización adicional de recompra por valor de 14.000 millones de dólares, elevando el total de recompra a 15.500 millones
Las cifras son impecables. Pero durante el trading habitual, ha caído un 5,4%, y fuera del horario laboral, casi un 8% hasta los 1.248 dólares.
La consecuencia negativa para los precios de las acciones es la previsión del primer trimestre para el año fiscal 2027:
· La previsión de ingresos es de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, por debajo de los 10.800 millones esperados de FactSet
· La previsión de EPS es de 44 a 46 dólares, con una media esperada de mercado de 44,72 dólares
· La previsión de margen bruto se mantuvo aproximadamente estable trimestre a trimestre, mostrando signos de alcanzar un pico
Citi bajó su precio objetivo de 2.500 a 2.100 dólares. Western Digital cayó más de un 11% en las operaciones fuera de horario, SK Hynix cayó más de un 9%, arrastrando a la baja todo el sector de almacenamiento. Las previsiones de SanDisk estuvieron por debajo de las expectativas, y la razón principal fue que su "pasado brillante" fue insuficiente para compensar un "futuro menos impresionante".
Cómo tomar una posición corta en 1337,26
El informe de resultados ya ha sido publicado, pero los aspectos negativos de las previsiones por debajo de las expectativas aún están fermentando, y las ventas vinculadas al sector siguen extendiéndose. Sin embargo, la caída a corto plazo ya es significativa y requiere una gestión ordenada.
Stop loss en movimiento. El stop loss baja desde la posición abierta hasta 1300. Los precios actuales de 1212 y 1300 significan que, incluso si te recuperas, sigues teniendo más de 30 puntos de beneficio. El nivel de soporte de 1 hora a 1270 ha sido efectivamente roto y convertido en una fuerte resistencia; 1300 es un stop loss razonable.
Toma beneficios en lotes. Primer objetivo: 1150 a 1180, cierra el 30% de tu posición. Segundo objetivo: 1080 a 1100, cierra otro 30%. Tercer objetivo: 1000 a 1020, cierra el 40% restante.
Condiciones para añadir posiciones. Si el precio rebota hasta el rango de 1250 a 1270 y el precio se contrae y se estanca (ya se ha formado la alineación bajista de media móvil de 1 hora), aumenta las posiciones cortas, con un stop-loss general fijado en 1300. Si el volumen cae directamente por debajo de 1150, añade más posiciones cortas, sube el stop loss a 1200, objetivo 1080.
Condiciones de salida. Si el precio supera los 1300 con un aumento de volumen y se mantiene estable, significa que las noticias negativas en el informe de resultados han sido digeridas y todas las posiciones cortas han salido. Cuando el precio alcance el nivel objetivo entre 1000 y 1020, cierra todas las posiciones sin codicia para el último segmento.
¿Por qué quieres posicionar posiciones largas en 1088?
Perspectiva técnica: 1088 es un conjunto de múltiples puntos de soporte
Cayó del máximo histórico de 2354 a 998, una caída de casi un 58%. 1088 sigue de cerca la línea vital de tendencia de 998, convirtiéndose en el último terreno ofensivo para los bajistas y en la posición donde los alcistas tienen más probabilidades de organizar un contraataque. 1244 es un nivel importante de retroceso de Fibonacci, mientras que por debajo de 942 está el nivel de retrace de 0,786, que provocó un fuerte repunte a finales de julio. 1088 está entre 998 y 1244, formando el área central de una zona de concentración de chips. Hay un precio de sobreventa a corto plazo dentro del periodo de 1 hora, lo que indica una ligera necesidad de repunte y recuperación. El volumen diario de negociación ha comenzado a aumentar significativamente, indicando soporte de capital en niveles bajos.
Fundamentos: La demanda fundamental de almacenamiento por IA no se ha desplomado
Goldman Sachs mantiene un precio objetivo de 2.200 dólares, basado en un ratio P/E de 20 veces multiplicado por un BPA normalizado de 110 dólares. Evercore ISI mantiene una calificación de rendimiento superior. El precio objetivo medio de los 23 analistas es de 2.179 dólares, lo que sigue siendo un 61% de subida respecto al precio actual. El ratio P/E esperado para 2026 es aproximadamente 20,7 veces y unas 6,3 veces para 2027. La capacidad está completamente agotada en 2026, con las reservas en 2027 en pico. Los precios spot de NAND subieron entre un 60% y un 75% trimestre tras trimestre.
¿Cómo conseguir un pedido largo de 1088?
Posiciones de entrada: Construye posiciones gradualmente desde 1080 hasta 1100, con una posición total del 10% al 15%, apalancamiento no superior a 3x.
El stop loss se establece por debajo de 950. 942 es el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,786; una ruptura por debajo significaría que ha surgido el escenario más pesimista.
El beneficio aceptado se divide en tres lotes. El primer lote es de 1240 a 1260, con un 30% menos; el segundo es de 1350 a 1380, un 30%; el tercer lote es de 1450 a 1480, el 40% restante está completamente cerrado.
Stop loss móvil. Por cada aumento de precio de 100 puntos, el stop loss sube 50 puntos. A 1200, el stop loss se mueve de 950 a 1000, y para 1300, de 1000 a 1050.
En resumen
La posición corta en 1337 ya está verificando la dirección, moviendo el stop-loss para asegurar beneficios, tomando beneficios parciales y swing trading. La posición larga en 1088 está esperando una oportunidad de rebote sobrevendida, no persiguiendo máximos. Las dos direcciones no son contradictorias: las posiciones cortas caen primero, las posiciones largas entran después.
Eso es todo por el hermano Ci. Mira más de cerca. #闪迪财报双超预期, nueva autorización de recompra por 14.000 millones de dólares #Circle财报后押注Arc ¿Puede USDC ver nuevo crecimiento? #财报观察员: Resultados mixtos, ¡desbloqueo inminente! ¿Cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? $ETH $BTC $UB 最近这段时间上下震荡特别大。 今天，它又涨上去了。 我对它能够反弹上去并不意外，甚至于说在意料之中。 我之前是在跌下去之后做多了，然后也是吃到了一点。 现在，我并不是很看好它的走势了。 $UB 可能要跌了。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量是呈现先上升后下降的趋势。 在今天中午的时候，它的合约持仓量和多空比是同步上升的，说明当时是有很多人在做多的。 之后，它也确确实实反弹上来了。 反弹的过程中，它的合约多空比是一路下降的，对应的合约持仓量也是在下降的。 也就是说，在反弹的过程中，很多多头已经止盈了。 在涨上去进入震荡期之后，它的合约多空是要比原来的低的，但是它的合约持仓量并没有原来那么低。 我推断，应该是在上涨的过程中有许多的空头积累。 再加上它目前依然处于高位，所以我个人认为$UB 后续会下行。 —————————————————— 今天观察市场的时候，我发现已经有很多资金在出走了。 市场的流动性是在越来越少的，这就意味着，市场可能要引了一次暴跌了，现在可能还没有到熊市最底部。 我等会发一篇文章来讲一下我对现在的看法，我$CORE 狗庄下一步怎么割？
短期：8月7日KuCoin停止提币是最大的雷。大户正在加速撤离，狗庄会利用每一次小反弹出货。
中期：Gate分析师给出路线图——“经过技术性回调后，Core会再次突破0.023美元，然后慢慢突破0.05美元，一旦突破0.08美元大关，有望到达0.14美元”。但前提是SatPay全面落地、产生真实收入。
最后一句BTCFi叙事、非托管质押、SatPay——故事很性感。但KuCoin下架、40%代币未解锁、SatPay还在内测、巨鲸跑路——四颗雷全摆在那。0.02013这位置，你以为是在抄底，实际上可能是在给还没解锁的40%代币当接盘侠。管住手，等KuCoin下架利空出尽、等SatPay真正落地、等方向明朗再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！Me pregunto cuándo podrá Ether hacer un viaje por debajo de 1200. Esperamos que el informe de resultados de #SanDisk supere las expectativas, añadiendo 14.000 millones de dólares en autorizaciones de recompra. #Circle财报后押注Arc, ¿podrá USDC experimentar un nuevo crecimiento? #黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? $BTC $ETH $SNDK 霍尔木兹海峡要“松口”了？原油多头先别急着庆祝！
伊朗与阿曼近日就霍尔木兹海峡航线地理坐标达成初步共识，双方联合声明已进入最后确认阶段。
消息一出，市场迅速解读为中东局势有望缓和，航运风险下降，国际油价随即承压。毕竟霍尔木兹海峡承担着全球大量原油运输，一旦航线恢复稳定，油轮绕行、运输延误以及保险成本都有望回落，对油价形成一定压制。
不过，目前协议仍未正式落地。
伊朗方面明确表示，航线坐标达成一致，并不意味着海峡安全问题已经解决。
后续航线管理、通行费用以及第三方介入等关键细节仍有待协商，未来依然存在不少变数。
对于市场而言，这更像是风险情绪有所降温，而非风险彻底解除。
短期来看，国际原油可能面临供应风险溢价回吐，前期追涨资金或选择获利了结；黄金等避险资产也可能受到一定压制。但如果后续谈判再次陷入僵局，或霍尔木兹海峡出现新的摩擦事件，油价和黄金的避险溢价仍有可能迅速回归。
对于币圈来说，地缘政治降温通常有助于提升市场风险偏好。 若油价回落、避险情绪降温，BTC、ETH 等风险资产有望获得一定情绪支撑；但如果中东局势再度升级，全球资金可能重新流向黄金、美元等避险资产，币圈短线也将面临一定抛压。
接下来最值得关注的，仍是联合声明何时正式公布，以及伊朗最终能够获得多大的航线管理权。
霍尔木兹海峡一天没有彻底恢复稳定，全球能源市场和风险资产都难言真正解除警报。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 失业金又硬了！沃什手里的加息筹码多了一颗！
美国至8月1日当周初请失业金人数录得19.9万人，低于预期的20.2万，显示劳动力市场依旧坚挺。挑战者企业裁员人数也从4.58万降至3.34万——没人失业，通胀怎么下来？
上周沃什刚说了“通胀强就9月加息”，今天就业数据直接给鹰派递刀。数据公布后美元走高，大饼承压回吐涨幅。这种“好数据=坏消息”的剧本，币圈应该很熟了。
散户别头铁。非农前任何反弹都是诱多，仓位压住、杠杆降下来。数据越漂亮，镰刀越锋利——等周五非农落地再动，不差这一天。#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 美股史上最大解禁来了！SpaceX今天放出9亿股，流通盘直接翻倍
今天（8月6日），SpaceX员工和IPO前股东持有的最多9.115亿股股票正式解禁。
按8月5日收盘价108.27美元算，这批股票价值约987亿美元。按8月4日收盘价125.33美元算，则是1140亿美元。
不管按哪个算，这都是美国资本市场历史上最大规模的一次锁定期解禁。
几个关键数字，你先感受一下：
SpaceX目前流通盘只有6.39亿股。今天解禁的9.115亿股，是现有流通盘的1.43倍。
解禁后，可交易股份从6.39亿股增加到最多15.5亿股。
但这只是开始。到今年12月初，可流通股份将暴增到53.3亿股，是现在的8倍多。
SpaceX和其他IPO公司最大的不同在哪？
绝大多数公司IPO后，锁定期一到，所有股份一次性解禁。但SpaceX搞了个九阶段分批解禁。
今天释放的是第一批——适用180天锁定期的20%。接下来8月20日、9月9日、9月24日、10月9日、10月26日，每次再放7%。三季度财报后再放28%。12月8日剩余部分全部解禁。
Baillie Gifford的基金经理说了一句话特别到位：“我们从未见过这样的安排，从未见过如此规模的解禁，也从未见过这种分阶段实施的锁定期。我们正处于未知领域。”
那这些股票会被卖掉吗？
不一定。解禁不等于卖出。
但问题是——谁拿着这些股票？他们什么成本？
SpaceX一年前的私募估值才4000亿美元左右。今年完成对xAI的收购后，整体估值到了1万亿美元。
就算现在股价从高点跌了近50%，早期投资者和员工手里的账面收益依然巨大。
Renaissance Capital的分析师说得很直接：“员工和早期投资者很难抗拒出售的机会，因为他们手握巨额收益，有很强的动力实现回报并分散持股。”
更关键的是，有些早期投资者想套现不是为了消费——是为了抢购其他公司的私募股票，比如OpenAI、Anthropic、Anduril。这笔钱不会留在账上，它会直接流向下一个赌桌。
所以今天真正在发生什么？
美股投资网认为这不是一次普通的解禁。这是一场供给端的海啸。
上市之初，SpaceX的流通盘只占总股本不到5%，稀缺性撑起了估值。
今天开始，这种稀缺性正在被系统性瓦解。而且空头早就坐好了位置——目前约30%-35%的可流通股份被做空，空头账面盈利约70亿美元。
$SPCX $TSLA $SNDK $AMD $MSFT #美股黄金连续几天持续飙升，盘中金价直接冲破 $4,300 大关，白银突破 $62，COMEX 黄金期货最高摸到 $4,267（日内涨幅超 3%）。
引发这轮大涨的直接诱因，是 ADP 就业数据严重不及预期：美国 7 月私营部门仅新增 4.4万 个岗位，远低于市场预测的 6.5万–7.5万。就业惨淡直接打压了加息预期，引发美元与美债收益率同步回落，金银顺势爆拉。
然而另一边，$BTC 却依然在 $64,000 附近横盘震荡，日内仅微涨 不足 1%，几乎纹丝不动。
这就引出了一个核心疑问：如果 $BTC 真是所谓的“数字黄金”，凭什么黄金狂拉 3%，$BTC 却跟没事人一样？
事实上，虽然去年上半年 $BTC 和黄金还保持着显著的正相关，但到了今年，两者已彻底走向负相关。年内黄金累计上涨 9%，而 $BTC 却下跌了 11%。德意志银行分析师直言 $BTC “已不再具备数字黄金属性”，彼得·希夫（Peter Schiff）更是尖锐指出，两者的相关性从来就不曾真实存在过。
盘面数据不会撒谎，$BTC 现在究竟在跟随什么资产交易？
跟随美股？ 标普和纳指都在震荡上行，$BTC 却迟迟不跟。
跟随 ETF 资金？ 周二净流入达 2.115 亿美元，价格依然波澜不惊。
跟随地缘局势？ 美伊谈判取得进展，市场对此同样反应平平。
目前 $BTC 的真实状态就是：下有支撑跌不破，上有抛压涨不动，在 $64,000 这个位置横盘死等真正的催化剂——无论是降息落地、监管政策敲定，还是顶级机构的下场动作。但唯独可以肯定的是，它绝不会无脑跟着黄金涨。
在 2026 年，“数字黄金”这个叙事正变得越来越站不住脚。这并不是否认 $BTC 的长远价值，而是它的底层定价逻辑与黄金已经彻底分道扬镳：黄金交易的是利率预期与避险属性，而 $BTC 交易的是宏观流动性、监管环境以及其自身的周期节奏。
下次如果再有人拿“数字黄金”这一套忽悠你，直接把昨天的 K 线甩他脸上：黄金暴涨 3%，$BTC 在 6.4 万装死。 市场已经给了最真实的答案。
$BTC XAUSNDK #Gold4200BTCStalls #BTC为何没跟涨 #加密货币 #宏观经济 #市场分析
#DailyOrbit 今晚这盘，最容易犯的错可能不是看错方向，而是白天被几根小K线磨没了耐心，等真正的波动来了，仓位和心态都已经乱了。 截至发文前，$BTC 在64400美元附近，$ETH 刚回到1900美元，$SOL 约73.2美元，BNB在592美元，XRP约1.05美元。整个加密市场市值回升到2.29万亿美元，但BTC市占率仍有56.6%，说明资金主要还挤在大饼和少数主流币里，山寨并没有真正活过来。 8月7日白天可能还是磨，真正值得等的是北京时间晚上8点半。 美国将公布7月非农就业报告。上个月新增就业只有5.7万人，明显低于预期，4月和5月还被合计下修了7.4万人。现在部分机构把7月新增就业预期放在10万人附近，失业率看4.2%。 麻烦的地方也在这里。 非农太强，市场会担心加息预期继续升温，美债收益率和美元容易往上顶，BTC先挨一棍；数据在10万附近，反而可能是最舒服的结果，经济没突然熄火，工资压力也没有重新失控；如果数据差得离谱，BTC未必能一路涨，前几分钟可能先交易“政策转松”，随后又开始担心衰退。 所以明晚别只盯新闻标题。 数据利好，但BTC冲不过65000美元，这种上涨我不会追。反过来，数据偏Estos dos informes financieros han divergido en las tendencias del mercado.
El Dow Jones Industrial Average alcanzó otro máximo histórico, cerrando al alza del 0,49%.
El Nasdaq Composite puso fin a una racha ganadora de cuatro días, cayendo un 0,83%.
El S&P 500 se sitúa en un punto intermedio: abrió al alza pero cerró con una caída del 0,17%.
Los beneficios de ambas compañías superaron las expectativas, pero sus acciones se vendieron.
El primer informe de resultados de SpaceX tras salir a bolsa superó las expectativas, pero el precio de su acción cerró a la baja del 13,61%, ya que el mercado se centró más en las presiones de gasto derivadas de su inversión en IA.
AMD cayó un 7,04% porque el mercado ya había valorado un rendimiento "extremadamente impresionante", no solo un excelente informe de resultados.
El capital se desplazó hacia otras direcciones del mercado:
Shopify subió un 16,98% en el informe de resultados.
Eli Lilly Pharmaceuticals subió un 4,86%.
Disney subió un 3,65%.
Nvidia rompió la tendencia y subió un 3,43%, sin seguir la caída del sector de chips.
En el mercado actual, el foco no está en si el mercado está subiendo o bajando.
En su lugar, observa:
Donde se retiran los fondos.
Donde fluyen los fondos.
Y las razones detrás de ello.
Esta es la verdadera habilidad necesaria para entrenar en datos de mercado en tiempo real. #财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? $BONK 做空策略（当前胜率最高）：反弹到0.00000285-0.00000290且成交量萎缩，止损0.00000300上方，目标先看0.00000270，跌破看0.00000250-0.00000260。杠杆2倍，仓位1-2%。
做多策略（刀尖舔血）：等两个信号：①价格在0.00000255-0.00000265区间放量企稳；②黑客砸盘彻底结束、Kraken恢复充提。入场0.00000255-0.00000265，止损0.00000240下方，目标0.00000285-0.00000290。仓位≤1%。
最稳策略（绝对观望）：一个被黑客掏空财库的币、一个被两大交易所警示/暂停的币、一个全网负费率空头狂欢的币——你凭什么觉得现在是底？ 结果被你保护好#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 SpaceX首次财报显示，营收同比大增约92%，但AI相关资本开支高达184亿美元，其中大部分用于AI算力基础设施。公司计划将AI算力从2026年底约2GW扩张至2027年底接近10GW，并计划未来向外部客户出租算力。与此同时，IPO首批锁定期到期，超过9亿股可流通，也加剧了股价波动。
最近越来越觉得，AI行情已经进入第二阶段。
第一阶段是谁宣布投AI谁就涨；现在进入第二阶段，市场开始问：你花出去的几百亿美元，什么时候赚回来？
AMD、WDC、Sandisk，甚至SpaceX，都说明了一件事：AI需求没问题，但估值已经不允许”差不多”了。
真正能穿越周期的，可能还是那些既有订单，又能兑现利润的公司。
#AI #美股 #NVDA #MRVL #半导体$BONK 五股暗流，全是在割散户！
阴谋一：黑客“治理攻击”盗走财库，明牌砸盘！ 7月6日黑客通过治理提案直接从Bonk财库掏走4.426万亿枚BONK（约2120万美元）。然后像个流水线工人一样，每天往币安和Coinbase转钱——昨天转1.186万亿，今天转4000亿。黑客已经清仓了，手上最后4000亿枚（117万美元）全砸进了Coinbase。
阴谋二：Kraken暂停充提，Upbit列入警示名单！ Kraken交易所已临时暂停BONK充提币业务。Upbit把BONK列为交易警示币种，入金功能已停止。交易所开始划清界限了。
阴谋三：全网资金费率全面为负，空头在狂欢！ 币安资金费率-5.30 bps（年化-58%），OKX更是-12.00 bps（年化-131%）。空头持仓不但不花钱，还能收钱。全网23家交易所，大部分都在负费率区间。
阴谋四：持仓量57M，空头在不断加仓！ 全网总持仓$57.43M**，币安一家就占**$15.34M。持仓量这么大、费率这么负——说明空头在不断加仓。
阴谋五：Robinhood Chain叙事是“别人家的利好”！ 7月21日Circus Trade在Robinhood Chain上推出发射平台，BONK官推转发了。但Robinhood Chain用的是Uniswap做原生DEX，跟BONK半毛钱关系没有。蹭热度都蹭不明白。韩国股市一天跌了4.5%，半导体带崩全场
韩国股市今天又崩了，KOSPI跌了4.58%，收在6296点，一天跌掉300多点。
外资净卖出3.97万亿韩元，机构净卖出2357亿，散户一个人扛了4.1万亿的买盘，但还是撑不住。半导体是重灾区，SK海力士直接跌了10个点，三星电子跌了6.3%。隔夜美股科技股走弱，外资一早就开始跑，开盘就没停过。
这场景太熟悉了，外资跑、机构跑、散户接，接完了第二天继续跌。之前高盛喊便宜、中信说杠杆还没出清，现在看来中信那版剧本更贴近现实。散户爆仓率还在7%到8%，远高于正常水平，杠杆去化没完之前，反弹都容易被砸回来。
二次电池这边倒是还行，LG新能源涨了2.8%，浦项制铁微涨，资金从半导体往其他方向挪了挪。但这点涨幅跟半导体的跌幅比起来，杯水车薪。
韩国这盘面短期还是要看美股脸色。纳指不稳，外资就不会停手。想抄底的别急着一次性进去，先看美股今晚稳不稳，再看明天外资还跑不跑。韩国这位置从估值看确实便宜，但便宜的资产可以更便宜，尤其在筹码结构没稳之前日内黄金第四丹
4279.48进场，4260.85出局，洛带18.63典！
收菜3726刀
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？