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#30年期美债收益率创19年新高 Soy Ci Ge. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta el 5,27%, el nivel más alto desde 2007. El techo de 2019 ha sido roto. ¿De qué habla hoy este candelabro? El FOMC votó tres votos a favor de subir los tipos de interés, la demanda interna alcanzó un máximo de dos años en el segundo trimestre y los precios del petróleo subieron alrededor de un 20% en un solo mes; estas tres fuerzas impulsaron simultáneamente las expectativas de inflación. La fijación de precios de mercado en la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha intensificado. Por otro lado, el PCE de junio acaba de registrar su primera recuperación negativa mes a mes desde 2020, con un enfriamiento de la inflación y máximos a largo plazo ocurriendo simultáneamente. El mercado de bonos optó por confiar en los precios del petróleo y la demanda interna en lugar del PCE. Cuando los tipos a largo plazo superan el rango de 19 años, significa que el mercado ya no cree que la Reserva Federal pueda controlar fácilmente la inflación. El mercado de bonos considera que los tipos de interés altos deben mantenerse durante más tiempo, o incluso aumentarse más. Este es el ancla de valoración de los activos de riesgo que están en movimiento. Impacto en BTC A corto plazo, el aumento de los tipos de interés a largo plazo suprime directamente las valoraciones de los activos de riesgo. BTC, como producto de alta beta, está bajo presión en este entorno macro. El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense significa que la atractividad relativa del dólar está aumentando, y algunos fondos volverán a fluir de activos de riesgo hacia el mercado de bonos. Pero a medio plazo, el hecho de que el rendimiento a 30 años alcance un máximo de 19 años es en sí mismo una señal. Cuando el activo más seguro del mundo empieza a ofrecer rentabilidades sin riesgo superiores al 5%, significa que el coste de mantener crédito en dólares estadounidenses está aumentando. Si los precios del petróleo se mantienen altos y la demanda interna sigue siendo fuerte, la Fed podría verse obligada a subir los tipos de nuevo en septiembre. Esto es un punto negativo a corto plazo para BTC, pero si los tipos siguen subiendo y empiezan a perjudicar el crecimiento económico, la lógica del agotamiento del crédito en dólares acabará reforzando la demanda de activos no soberanos. Qué ver a continuación Si el 5,3% es el punto máximo o un nuevo punto de partida determinará el ancla de valoración de los activos de riesgo en agosto. Si los rendimientos continúan subiendo, el BTC podría probar la zona mínima anterior. Si el precio alcanza su pico y retrocede en este nivel, los activos de riesgo entrarán en una ventana de respiro. El mercado de bonos ya ha enviado una señal; ahora veamos cómo responde el mercado bursátil. Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK 1.170 millones de seguros en lo alto: Bitcoin 60.000 put suben en posiciones—¿para qué desastre se están preparando los grandes actores? 1.1700 millones de dólares. Este es el tamaño del interés abierto actualmente pendiente de una opción put de Bitcoin de 60.000 dólares que vence el 28 de agosto. Tras completar la entrega mensual principal a finales de julio, el mercado tuvo un fuerte impacto el primer día de agosto, con precios bajando hasta unos 62.800 dólares, a solo un paso del umbral de 60.000 dólares. Mientras tanto, en el libro de opciones de interés abierto de Deribit, las posiciones en opciones de venta a 60.000 dólares se expandieron rápidamente a un ritmo extremadamente anormal hasta 1.170 millones de dólares. Muchas personas en grupos de trading vieron estos datos y pensaron inmediatamente que los bajistas habían tendido una trampa, preparándose para aplastar el precio de Bitcoin en 60.000 dólares en agosto. Pero a ojos de un operador experimentado en derivados, este dinero no revela la intención asesina de las ventas masivas, sino más bien un sudor frío de la defensa. En realidad, esta es una póliza de seguro enorme que sobresale al mercado. Muchas superballenas e instituciones están acumulando cerca de 64.000 dólares, poseyendo miles de monedas spot de Bitcoin. En el contexto de los altos tipos de interés sin cambios y el endurecimiento de la liquidez macro, no están dispuestos en absoluto a vender fichas a costa del mercado spot. Para evitar un colapso sistémico en agosto que podría dañar el principal, su mejor estrategia es entrar en el mercado de opciones y gastar una pequeña prima para comprar opciones de venta de 60.000 dólares que expiren a finales de agosto. Así, si el precio de Bitcoin realmente cae por debajo de 60.000 dólares, los beneficios extraordinarios en el lado de las opciones pueden compensar perfectamente las pérdidas del lado spot. Este tipo de táctica de protección premium demuestra que los principales actores son muy cautelosos con los riesgos de cola en agosto, pero también demuestra que aún eligen mantener firmemente su confianza en el trading al contado. Sin embargo, para nosotros, los inversores minoristas, esta póliza de seguro tiene un efecto secundario extremadamente fatal. A medida que el precio del Bitcoin spot se acerca a la barrera de los 60.000 dólares, los creadores de mercado que venden estas opciones de venta a los principales actores deben vender simultáneamente Bitcoin spot Bitcoin para cubrirse frente al riesgo Delta negativo que tienen. Esto se denomina derivadas de presión gamma negativa. En pocas palabras, cuando el precio spot cae a unos 61.000 dólares, esta póliza de seguro de 1.1700 millones se convierte en un enorme agujero negro gravitatorio. Los creadores de mercado se vieron obligados a seguir el ejemplo y vender acciones al vivo, provocando un pedaleo no lineal extremadamente violento cerca de 60.000 dólares. Cuando antes solo operaba al contado, a menudo no entendía por qué algunos umbrales redondeados se desplomaran miles de dólares en cuestión de minutos, como una inundación repentina una vez superada. Más tarde, tras perder dinero en el mercado de opciones, me di cuenta de que todos los creadores de mercado vendían pasivamente activos spot para cubrir pólizas de seguro de opciones. Así que, tras leer anoche el movimiento de posición de Deribit, fijé discretamente mi línea de defensa firme en Bitcoin spot exactamente en 60.000 dólares. En las próximas semanas, no voy a adivinar a ciegas dónde estará el fondo. Solo me centraré intensamente en los intereses no cerrados de 1.170 millones de dólares (60.000 put) que expiran el 28 de agosto. Antes de que las primas institucionales maduren o los creadores de mercado desbloqueen sus posiciones de cobertura, cualquier fondo por encima de 60.000 dólares podría desencadenar ventas pasivas por parte de los creadores de mercado a medianoche. Para las manos y revisa cuidadosamente la tarjeta de seguro del banco antes de actuar. #30年期美债收益率创19年新高 雷子果然是营销大师，这次小米汽车技术发布会居然直接公布了预售价格，估计是想玩一个新套路，比如 - 预售价格 29.9万 - 正式上市 25.9万 这样又能炒作一波 另外 这次和预期一样小米发布会之前股票一直在涨，但是昨天发布会过后就开始跌了 我们常说的“买预期卖事实”即是如此 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%La estructura del chip está reproduciendo el patrón visto antes del colapso de FTX, con Jiang Zhuoer advirtiendo que BTC podría estar a punto de completar la última gota del mercado bajista. Muchos siguen apostando por un repunte, pero los últimos datos de chips UTXO ya revelan señales de riesgo fuertes. Sumado a la incertidumbre de la legislación estadounidense sobre criptomonedas, el riesgo negativo no puede ignorarse. Los datos actualizados del URPD del analista cripto Murphy son muy alarmantes: se acumulan 890.000 BTC al nivel de precio de 63.000 dólares, y 710.000 BTC al nivel de 62.000 dólares. Estas dos zonas densas de chips juntas representan casi el 8% de la oferta en circulación. Una concentración así de participaciones en un solo precio es muy rara en los últimos dos años de actividad del mercado. Esta estructura de chip altamente agrupada se parece mucho a las características del mercado antes del crash FTX de 2022. El agrupamiento de chips significa que la sensibilidad al precio aumentará significativamente. Una vez que el mercado gire, las participaciones concentradas generarán una presión vendedora concentrada, desencadenando una reorganización rápida e intensa del mercado—comúnmente conocida en la industria como redistribución violenta de chips. Este suele ser un punto de inflexión clave al final de un mercado bajista. Jiang Zhuoer, del Leibit Mining Pool, también ofreció una clara visión bajista, vinculando el análisis de la estructura de chips con la Ley de Claridad. Si no se alcanza consenso en las negociaciones de esta semana y el proyecto no puede aprobarse antes de que el Congreso termine el receso, las noticias regulatorias negativas desencadenarán directamente el mercado, y es muy probable que Bitcoin experimente la última caída profunda del mercado bajista. Por un lado, existe un momento concentrado de chip short históricamente significativo; Por otro, hay una variable regulatoria negativa importante con el proyecto de ley. La resonancia doble negativa amplifica severamente el riesgo de posiciones largas y pesadas en esta etapa. ¿Cree que las negociaciones del proyecto de ley pueden avanzar sin problemas y evitar esta corrección profunda esperada? #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Bitcoin has pulled back around 3.5% since the latest FOMC decision, and the reaction isn't out of the ordinary. Historically, BTC has often seen 3–6% declines in the days following Fed meetings as traders reduce risk and digest the central bank's outlook. This time, the Fed kept rates unchanged but maintained a cautious, hawkish tone, while stronger bond yields and weaker market sentiment have added pressure on crypto. As long as $63K remains under pressure, the next key support sits around $61K–62K. A decisive break below that zone could trigger another liquidity sweep before buyers step back in. The next major catalysts are upcoming U.S. economic data and institutional ETF flows, which could determine whether Bitcoin finds support or extends its correction. #Bitcoin #BTC #Crypto #FOMC #Macro #CryptoNews$AEON 现在最大的陷阱？认为每个山寨币都即将爆发。👀 这不是完整的山寨币季。这是流动性的轮换。 聪明的钱不会买入所有东西。他们只集中投入几个赢家，而其他的继续下跌。 🟢 资金流入的地方：$JTO, $JELLYJELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP 🔴 资金流出的地方：$BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA 👀 我的关注名单：$MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 除非整体市场流动性扩张并真正溢出到山寨币，否则追逐每一个绿蜡烛都会让你付出代价。 耐心 > FOMO。实力 > 炒作。风险控制 > 赌博。 不是每个代币都会同时上涨。在这个市场，挑剔才是赢家。📊 #TetherQ2ProfitGold #BOJIntervenesJuly30 #SoftPCEStrongDemand REESTRUCTURACIÓN DE DATOS A HIPERESCALA DE TESORERÍA DIVERSIFICA 100 BITCOIN PARA LA INFRAESTRUCTURA 🖥️ DE IA DE MICHIGAN Hyperscale Data ejecutó oficialmente una asignación de tesorería transfiriendo aproximadamente 100 BTC para financiar gastos de capital para su proyecto de centro de datos de inteligencia artificial empresarial en Michigan. Tras esta transacción, las reservas totales de Bitcoin Treasury de la empresa se sitúan en 1.006 BTC. Al mismo tiempo, la corporación estableció una facilidad de crédito colateralizada con Bitcoin con tipos de interés entre el 4,5% y el 5,0% anual. Establecer una línea de crédito colateralizada por activos digitales permite a Hyperscale Data asegurar el capital de expansión necesario para su infraestructura de IA sin incurrir en dilución de capital para los accionistas existentes. La dirección ejecutiva de la empresa destacó que esta reasignación de capital representa una optimización operativa del balance más que una reducción de la convicción a largo plazo respecto a la propuesta de valor de Bitcoin. El cambio estratégico de Hyperscale Data ilustra una dinámica en evolución dentro de los tesoros de activos digitales corporativos (DAT), donde las empresas priorizan la productividad operativa junto con las reservas. La liquidez profunda en las principales bolsas sigue proporcionando un entorno seguro para absorber despliegues de capital corporativo. Integrar activos digitales con la infraestructura informática central establece un modelo equilibrado para el crecimiento institucional. En tu opinión, ¿se convertirán las tesorerías corporativas transfiriendo reservas parciales de Bitcoin para financiar infraestructuras de IA en una estrategia estándar para las empresas que poseen activos digitales? Por favor, investiga bien antes de realizar cualquier transacción (DYOR). $BTC 熱門來自社群還是新聞？檢查 BTC、ETH、SOL 提及量的來源集中度 熱門榜上的總提及量看似直觀，真正決定訊號質地的卻是來源。OKX Onchain OS 於 08 月 01 日 16:00（中國時間） 更新的一小時快照中，BTC 共 32 次提及，X 佔 31 次、新聞 1 次；ETH 共 21 次，X 12 次、新聞 9 次；SOL 共 18 次，X 18 次、新聞 0 次。三者都可被稱為熱門，來源結構卻不完全相同。 換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 97%、ETH 的 57%、SOL 的 100%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。 來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 28%、偏空 25%；ETH 偏多 14%、偏空 48%；SOL 偏多 28%、偏空 11%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。 新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、基金會頁面、交易平台通知或監管文件。若只有二手報道，最安全的表述是「市場正在討論」，而不是替事件補上尚未公布的原因、時間或財務影響。 判斷一個熱點是否健康擴散，可以觀察來源是否由單點變為多點。若下一個快照中 X 提及延續，新聞來源也增加，而且不同原始公告能互相核對，題材的資訊基礎會比純轉發更扎實。若總量增加但新聞仍接近零，或所有內容都圍繞同一個未證實說法，應把它列為高噪音熱點。 二十四小時資料提供另一個檢查面。BTC 長窗 X 與新聞提及分別為 1253 和 181，ETH 為 603 和 97，SOL 為 451 和 23。短窗來源比例若大幅偏離長窗，可能代表新的傳播渠道正在主導，也可能只是新聞更新尚未追上，兩種情況需要下一輪才能分辨。 對發佈流程而言，來源結構還決定文章壽命。高度依賴社群的短窗稿應快速過期，因為幾個小時後提及量與語氣可能完全改變；由正式公告支撐的內容可以有較長驗證週期，但仍要依事件階段更新。本篇屬於即時排行解讀，因此只保留五個半小時，且新快照會讓舊未發稿立刻失效。 本輪能確認的不是 BTC、ETH 或 SOL 哪個更值得追價，而是哪個標的的注意力更集中於快速社群渠道。把 X、新聞、情緒比例和時間窗口分開呈現，可以避免把熱度寫成基本面，也避免把幾十次提及包裝成資金共識。後續只有來源多樣性與其他市場資料同步改善時，才值得提高判斷信心。El mercado de criptomonedas surcoreano está experimentando un panorama de "fuego y hielo" que se está transformando drásticamente. Según NexBlock, en la primera mitad de este año, el volumen total de negociación de las cinco principales bolsas surcoreanas de won coreano fue de aproximadamente 366,58 mil millones de dólares, una disminución interanual del 54,6%. Del 1 al 27 de julio, el volumen combinado de negociación de las cinco principales bolsas fue de aproximadamente 17,34 billones de KRW, un 16,9% menos que en el mismo periodo del mes pasado. 📊 La brecha entre los líderes principales se está ampliando. Upbit: volumen de negociación de unos 11,69 billones de KRW, un 10% menos que el mes anterior, pero la cuota de mercado subió del 62,3% al 67,4%. Bithumb: el volumen de negociación cayó a 4,71 billones de KRW, con una cuota de mercado que pasó del 30,7% al 27,1%. La brecha se amplió hasta 40,3 puntos porcentuales. Durante la caída del mercado, los fondos se centraron aún más en la principal plataforma de liquidez: Upbit, que está absorbiendo la cuota perdida de Bithumb. 🔍 ¿Por qué está disminuyendo el volumen de operaciones? Los analistas de mercado creen que la caída de la volatilidad de Bitcoin y las altcoins es la principal razón. En la primera mitad de este año, la volatilidad media diaria de Bitcoin fue solo del 1,25%, y la volatilidad del índice altcoin del 1,79%, ambas por debajo del índice KOSPI de Corea del Sur, que fue del 4,67%. En un entorno de baja volatilidad, la disposición de los inversores a operar disminuye, y las bolsas que dependen únicamente de los ingresos por comisiones se enfrentan a una mayor presión. Las bolsas midstream y downstream (Coinone, Korbit, Gopax) juntas poseen solo alrededor del 5,5% del mercado y buscan integrarse con instituciones financieras tradicionales mediante asociaciones con firmas de valores, estructuras de mercados institucionales y reestructuraciones empresariales para encontrar avancesMi opinión: creo que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cercano al 5,3% no es necesariamente el máximo; es más probable que esté formando un nuevo rango alto de tipos de interés. La razón es sencilla: el mercado no está negociando el PCE actual, sino las expectativas futuras de inflación. En junio, el PCE se volvió negativo mes a mes, pero el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años aún así subió al 5,27%, el nivel más alto desde 2007. La contradicción central detrás de esto es: los precios del petróleo subieron alrededor de un 20% en un solo mes, la demanda interna se mantuvo resiliente en el segundo trimestre, e incluso hubo llamamientos dentro de la Reserva Federal para seguir subiendo los tipos de interés. El mercado de bonos está claramente más preocupado por las fluctuaciones futuras de la inflación. Mi criterio se basa en: PCE son datos que ya se han producido, mientras que los rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. reflejan los precios del mercado para los próximos 5-10 años. Si el capital realmente cree que la inflación ha terminado, los tipos a largo plazo no seguirán superando los máximos. Para los criptoactivos, esto implica una mayor presión de valoración. En el pasado, al mantener activos de riesgo como BTC y ETH, prestaba más atención a los cambios en la liquidez; Pero cuando el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años supere el 5% y el rendimiento libre de riesgo mejore, los fondos de mercado reevaluarán la ratio riesgo-recompensa. El error más común en los mercados de trading es mirar solo los datos publicados e ignorar en qué apuesta el capital. Mi estrategia: Si la rentabilidad a largo plazo sigue superando el 5,3%, reduciré mi posición en altcoins de alta volatilidad, aumentaré mi ratio de efectivo y esperaré a que la liquidez mejore de nuevo. Lo que realmente afecta al mercado cripto no es solo si se recortan los tipos de interés, sino quién está revalorando el futuro.El mercado actual es como una pareja que acaba de terminar una guerra fría: ninguno quiere hablar primero. Bitcoin cerró alrededor de 62.900, más de tres puntos bajando en un día. Ethereum también cayó hasta alrededor de 1.860, una caída similar. La capitalización global se redujo a unos 225 mil millones. El punto clave es que esta caída no aumentó el volumen de negociación: es un volumen en declive y una caída silenciosa, no una venta por pánico. Para decirlo claro, no es una ruptura: ambos bandos están esperando una salida. Quien se retire primero se siente avergonzado. Lo realmente interesante no es el precio, sino los pequeños trucos de la cadena: direcciones ballena que contienen entre 1.000 y 10.000 Ethereum Desde el mínimo de junio, subió silenciosamente. El cambio de treinta días se ha mantenido positivo. No es un viaje de un día; algunas personas están moviendo cajas seriamente a niveles bajos. Pero los inversores minoristas, al ver el mercado verde, les tiemblan las manos y cuanto más miedo están, menos dispuestos están a entrar. Verás, esta es la clásica divergencia entre el dinero inteligente y el sentimiento de los inversores minoristas. La ballena está moviendo cosas en secreto dentro de la casa, mientras los inversores minoristas siguen en la puerta, dudando sobre si entrar. Dentro, el movimiento es animado, y la puerta duda hasta que se les entumezcan los pies. Pero no te apresures a pedir un fondo. Las direcciones activas de Ethereum siguen en niveles bajos, muchas compran pero usan pocas. Los chips se están rotando y el calor del ecosistema aún no ha alcanzado el ritmo Es como si alguien trasladara muebles a tu casa todos los días, pero aún nadie se ha mudado. El local está construido, pero tienes que esperar un poco más. ¿Qué vigilar mañana? Ojos en la nómina no agrícola de EE.UU. de la próxima semana. El mercado espera 91.000 nuevos movimientos. Cuando aumenten los datos, la volatilidad aumenta. El índice del dólar estadounidense sigue rondando los 999. La calma antes de que salgan los datos suele significar respirar hondo—no solo algo malo. En el trading, es solo una cosa: conserva tus balas y no dispares de forma imprudente. Las posiciones ligeras esperan señales de estabilización antes de subir; las posiciones pesadas aún no suman—pueden dormirEsta publicación de ballena no es solo sobre "volver a comprar ETH" A simple vista, hoy 0x2684 las direcciones han comprado 7.919,5 ETH, lo que supone unos 14,89 millones de dólares. Pero cuando miras las rutas on-chain, parece más bien construir todo un conjunto de posiciones: Primero, se retiraron unos 7.920 ETH de Binance, luego se convirtieron en unos 6.384 wstETH a través de Lido, y finalmente se depositaron en Spark como garantía; Durante este periodo, 50 WBTC valoradas en unos 3,15 millones de dólares fueron transferidas a Spark. Al mismo tiempo, se asignaron unos 9,848 millones de USD on-chain, lo que sugiere que esta operación no era solo acaparamiento puntual, sino que también implicaba préstamos o gestión de liquidez. Desde el 30 de junio, esta dirección ha comprado en conjunto 74.265 ETH, un total de unos 131,5 millones de dólares, con un coste medio de 1.771 dólares; Además, se compraron 1.050 WBTC, un total de unos 67,49 millones de dólares, con un coste medio de 64.277 dólares. La escala acumulada de compra de estas dos clases de activos se acercó a los 199 millones de dólares. Más destacada aún, el precio medio de compra de ETH esta vez fue de unos 1.880 dólares, aproximadamente un 6,2% superior al coste medio global. En otras palabras, no se trata del coste de amortización tras la caída del precio, sino de la continuidad añadiendo posiciones por encima de la línea de coste. Este aumento en las posiciones representa aproximadamente el 10,7% de sus compras acumuladas de ETH. Este movimiento es una señal positiva a corto plazo para ETH: tras introducir el token desde la bolsa, entra en protocolos de staking y préstamo, reduciendo el número de tokens circulantes que pueden ser depositados en el mercado en cualquier momento, mientras aumenta la demanda de colateral de wstETH en DeFi. Pero comprar ballenas no significa que el mercado haya tocado fondo. Una vez que los activos se utilizan como garantía, la eficiencia del capital mejora y también dependen más de la estabilidad de precios del ETH y el BTC. Si el mercado vuelve a caer rápidamente y la colateralización se deteriora, la "asignación a largo plazo" original podría convertirse en un apalancamiento pasivo. Así que creo que lo que realmente hace que merezca la pena seguir este acuerdo no es si los grandes adivinaron el fondo, sino que casi 200 millones de dólares en posiciones de BTC y ETH están pasando de ser solo tener tokens a rentabilidad on-chain y circulación de capital. Los grandes fondos ya no se conforman con simplemente "comprarlo y guardarlo en la cartera"; sus tácticas han empezado claramente a cambiar. $ETH #以太坊主网十一周年: Once años de funcionamiento ininterrumpido y logros ecológicos Esta temporada de resultados es en realidad una de las dos empresas a seguir más: Google y Tesla. Dejando todo lo demás a un lado, solo mirando sus "respuestas reales", la diferencia respecto a los números que aparecen en la superficie es enorme. Por parte de Google, su base de búsqueda no se ha desplomado. Tras la incorporación de Gemini, la retroalimentación de los anunciantes ha sido más estable de lo esperado, pero lo que realmente mantiene el mercado es su gasto de capital en IA en constante aumento—ya sea en beneficios o en quema, realmente está ardiendo. Cloud y Azure están cabeza a cabeza, y la tasa de crecimiento de este trimestre solo necesita una breve respiración para examinar las valoraciones. Tesla es el verdadero punto fuerte. Las entregas interanuales siguen bajando, los precios de los coches siguen bajando y los márgenes brutos se están lastrando. Ahora, el mercado ni siquiera la ve como una empresa automovilística, centrando toda su atención en las historias del Robotaxi y el almacenamiento de energía. El propio Musk estaba distraído por la escena xAI, y los accionistas habían estado discutiendo con ello incontables veces. Hablando de Musk, aquí va una entrada rápida sobre la SPCX en OKX (la relacionada con Musk). Estaba en 108,9 y aún mantenía 109 para farmear 😅. El informe de resultados de Tesla también ha sacudido a SPCX. Si la granja de perros no se mueve, no puedo hacerlo—solo tengo que aguantar. Si la "hoja de respuestas" de Tesla no aguanta firme, me temo que tendré que seguir alargando las cosas con ellos durante un tiempo. ¿Qué opinas de la verdadera calidad de estos dos? Creo que los números son solo para lucirse; la clave es si Google se atreve a aceptar las cadenas de IA y si Tesla puede cerrar la historia. #财报观察员: ¿Quién puede entender realmente la hoja de respuestas real de Google y Tesla esta vez? #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9% #30年期美债收益率创19年新高 En julio de 2026, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,23%, el nivel más alto desde 2007 (2019). Esto genera una fuerte presión sistémica sobre el mercado de criptomonedas, con los principales mecanismos siguientes: 📉 Lógica central: El reinicio de los tipos libres de riesgo ejerce presión sobre las valoraciones de los criptoactivos Cuando el rendimiento "libre de riesgo" del Tesoro supera el 5%, la lógica de precios de todo el mercado financiero se reinicia: · El coste de oportunidad se dispara: El coste de oportunidad de mantener activos no rentables como Bitcoin ha subido considerablemente. Los inversores están más motivados para trasladar sus fondos a bonos del Tesoro estadounidenses seguros y de alto rendimiento. · Reconstrucción del modelo de valoración: Tipos libres de riesgo más altos aumentan la tasa de descuento para activos de riesgo, comprimiendo directamente los múltiplos de valoración de activos de alto riesgo como Bitcoin. 💸 Reacción directa del mercado: fuga de capitales y caídas de precios El mercado ha respondido rápidamente: · Caída de precio: Bitcoin cayó por debajo de los 64.000 dólares, y activos tradicionales como el oro también cayeron. · Fuga de capitales: Los ETFs spot de Bitcoin han tenido salidas continuas de capital, lo que ha provocado liquidaciones severas (por ejemplo, más de 80.000 liquidaciones en un solo día, sumando un total de 275 millones de dólares). · Las instituciones tradicionales advierten: Bank of America y otros han emitido advertencias afirmando que el mercado de bonos se ha convertido en la variable más peligrosa para activos de riesgo como la IA y las criptomonedas. 📊 Contexto macroeconómico: No se trata de eventos aislados, sino de múltiples riesgos superpuestos Este aumento de rendimientos es resultado de múltiples riesgos superpuestos, no de un solo factor: · Inflación fluctuante: Las tensiones en Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo y la confianza del mercado en el control de la inflación de la Reserva Federal ha disminuido. · Preocupaciones fiscales: Los mercados están empezando a revalorar los riesgos de sostenibilidad fiscal y de la deuda a largo plazo en EE. UU. · Desequilibrio entre oferta y demanda: El gobierno de EE. UU. sigue emitiendo grandes cantidades de bonos, pero el debilitamiento de la demanda por parte de compradores extranjeros ha hecho subir las primas a plazo. · Divergencia de política: Las divisiones internas dentro de la Reserva Federal se han intensificado, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre que ha alcanzado el 65,2%. · Fracaso de cobertura: El tradicional efecto de "balancín entre acciones-bonos" desapareció, las acciones y los bonos cayeron simultáneamente y Bitcoin, como activo de riesgo, perdió su última protección de cobertura. ⚠️ Perspectiva histórica: una prueba macro sin precedentes Una perspectiva histórica notable es que, desde su creación, Bitcoin nunca ha experimentado plenamente un ciclo alcista en un entorno donde los tipos de interés a largo plazo se mantengan consistentemente por encima del 5%. Esto significa que el entorno actual del mercado presenta una prueba macro sin precedentes para los criptoactivos. 💎 Resumen y perspectivas El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo en 19 años y, al subir los tipos libres de riesgo, suprimir el apetito por el riesgo y extraer liquidez del mercado, ha ejercido una presión a la baja significativa sobre el mercado de criptomonedas. Como señala el análisis de mercado, el mercado entrará en una fase de fuerte volatilidad. La recuperación estable de los activos de riesgo puede requerir esperar descensos sostenidos en los rendimientos. $BTC $SKHYNIX 亚马逊Q3指引不及预期、资本开支上调、自由现金流转负，但盘后股价依然大涨超9%，这看似反常的现象背后，是市场在财报中读出了比短期指引更重要的长期信号。 📊 财报核心数据：好与“坏”的交织 · Q2业绩全面超预期：营收2006亿美元（预期1964.7亿）；净利润626亿美元（同比+245%）；每股收益5.75美元（预期1.82美元）。 · AWS表现惊艳：营收422亿美元（同比+37%，创18季度最快增速）；营业利润166亿美元（同比+64%），利润率高达39.4%。 · 隐忧同样明显：Q3营收指引中值1995亿美元（低于预期的2039亿）；全年资本开支上调至2200亿美元；过去12个月自由现金流转负，净流出76亿美元。 🧠 市场为何“选择性失明”？——三大核心逻辑 1. AWS的“确定性”压倒一切 AWS贡献了超60% 的营业利润。本季度它不仅增速创纪录，利润率还在折旧成本高企时逆势提升。更关键的是积压订单（Backlog）已达4960亿美元——未来近3年的收入已被提前锁定，让市场相信AWS高增长具有高度确定性。 2. AI“军备竞赛”的回报终于可见 市场此前最大的担忧是AI巨额投入看不到回头钱。但亚马逊用数据回应了质疑： · 需求远超供给：CEO贾西直言，即使花2200亿，2026、2027年产能仍无法满足需求。 · 回报模型清晰：服务器和网络设备不到3年即可回本，数据中心寿命超30年可支撑五到六代服务器。 · 自研芯片降本：Trainium芯片性价比已优于同类GPU约30%-40%，每年可节省数百亿美元资本支出。 · 应用层快速变现：模型托管平台Bedrock单季客户支出已超过此前所有季度总和。 3. 对比效应放大乐观情绪 此前谷歌同样上调资本开支后股价下跌，但亚马逊涨了。反差源于：AWS体量远大于谷歌云（今年至今AWS累计营收近800亿，谷歌云仅450亿），且在更大基数上实现了更快增速，稀缺性凸显。 $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% Informe de Investigación Fundamental $STX / Pilas (BTC L2) 0,14 $ (24h +0,29%) 2026-08-01 17:45 Instantánea de datos públicos Conclusión en una frase: Stacks ($STX) tiene una puntuación global de 31/100, con las valoraciones basadas principalmente en la narrativa. Observando las tres capas, el equipo de la empresa cuenta con recursos muy limitados, la red de protocolos tiene evidencia de uso débil y la transferencia de valor de los tokens aún debe ser observada. Pilas (token $STX), pista BTC L2. Centrándonos en la capa de contratos inteligentes de Bitcoin. Comparado con BB, SAVM y MERL. La colaboración tradicional entre empresas se basa en servidores en la nube y la conciliación de contratos, lo que provoca sobrecargas de gas, restricciones TPS y frecuentes incidentes de seguridad entre puentes entre cadenas durante una alta concurrencia. Las cadenas públicas utilizan una máquina de estados unificada para la liquidación sin confianza, reduciendo los costes de conciliación. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La principal evidencia proviene de los anuncios, pero actualmente no hay un uso verificable. Última versión no encontrada, 0 envíos válidos en los últimos 90 días. A nivel de usuario, dirección MAU no divulgada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24h 4,21 millones de dólares, TVL 75,07 millones de dólares. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos del lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (para LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos no se revelan, y la tasa anualizada de recompra y quema de los poseedores de tokens no tiene mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 90 envíos válidos en 90 días, colaboradores activos no encontrados, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica. En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.855.042.716,187809, circulando 1.855.042.716,187809 (100,0%), FDV es de 255,02 millones de dólares, siguiente desbloqueo no revelado (cuota de circulación no revelada), tasa anualizada de recompra de quemaduras: sin quemado claro de recompra de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Sí, una fuerte captura de valor (Gas/Garantías/Acceso al Servicio). Miremos junto con los pares (criterios unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil circulante, acumula 255,02 millones de dólares, BB no divulgado, SAVM no divulgado, MERL no divulgado. En cuanto a FDV, acumulaciones de 255,02 millones de dólares, BB no divulgado, SAVM no divulgado, MERL no divulgado. En cuanto a los ingresos anualizados, Stacks no ha divulgado, BB no ha divulgado, SAVM no ha sido divulgado y MERL no ha sido divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Stacks no ha divulgado, BB no ha sido divulgado, SAVM no ha sido divulgado y MERL no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 255,02 M$, FDV 255,02 MILLONES DE DÓLARES, VALOR P/S N/A (ingresos faltantes, ancla de valoración inválida), FDV dividido por ingresos N/D. Perspectiva pesimista: 255,02 millones de dólares con un descuento del 50-70%, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: ingresos se duplican, queman terreno, entran clientes empresariales, el valor de inversión (FDV) corresponde al P/S, alinea con la acción líder. Sentencia final: Evidencia insuficiente, basada en la narrativa (Puntuación 31/100). El camino de transmisión del valor del token no está claro, con únicamente incentivos de gobernanza. La capitalización de mercado en circulación es razonable o baja en relación con los fundamentos, el FDV está cerca de MC, no hay un desbloqueo importante y la presión de venta es manejable. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Seguimiento de seguimiento: cuota semanal de protocolo, importe de la quema, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo, lanzamiento de la versión de GitHub. Lo anterior es la lógica y el juicio de la información pública y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Los indicadores financieros básicos desvían más del 30%, y la conclusión debe ser reevaluada. Cuando termine el informe, tío, échale un vistazo más de cerca. #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit基本面研报 $STX / Stacks（BTC L2） $0.14（24h +0.29%） 2026-08-01 17:45 公开数据快照 一句话结论：Stacks（$STX）综合评分 31/100，评级 主要依赖叙事。 三层拆开看，公司团队 资源偏紧， 协议网络 使用证据偏弱， 代币 价值传导仍需观察。 Stacks（代币 $STX），BTC L2 赛道。 主打 Bitcoin智能合约层。 对标 BB、SAVM、MERL。 传统企业间协作靠云服务器和合同对账，高并发时 Gas 暴涨、TPS 受限、跨链桥安全事故频发。 公链用统一状态机做去信任结算，降低对账成本。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：主要证据来自公告，暂无可验证使用。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 0 次。 用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $4.21M，TVL $75.07M。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 未披露， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 0 次，活跃贡献者 未查到， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。 代币侧，总量 1,855,042,716.187809，流通 1,855,042,716.187809（100.0%）， FDV $255.02M，下次解锁 未披露（占流通 未披露）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？是，强价值捕获（Gas/抵押/服务准入）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Stacks $255.02M，BB 未披露，SAVM 未披露，MERL 未披露。 FDV 方面，Stacks $255.02M，BB 未披露，SAVM 未披露，MERL 未披露。 年化收入方面，Stacks 未披露，BB 未披露，SAVM 未披露，MERL 未披露。 月活地址或用户方面，Stacks 未披露，BB 未披露，SAVM 未披露，MERL 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $255.02M，FDV $255.02M， P/S N/A（收入缺失，估值锚失效），FDV 除以收入 N/A。 悲观看 $255.02M 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 最终判断：证据不足，叙事为主（评分 31/100）。代币价值传导路径不清晰，仅治理激励。 流通市值相对基本面估值合理或偏低，FDV 接近 MC，无大解锁，抛压可控。 三大风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。 研报哥讲完，你细品。 #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitWintermute acaba de sacar 63.000 dólares de $ENA de Binance y los envió directamente a Arthur Hayes. Ya hemos visto a esta cartera hacer esto antes, la última vez fue el 30 de julio y $ENA subió un -7,3% en las siguientes 24 horas. No prometo que se repita, solo estoy señalando el patrón. Por separado, 1,6 millones de dólares pasaron a Binance y Gate en la última hora, siendo la mayor parte individual de 890.000 dólares de 0x28c6... 1d60. El precio ha estado plano durante 4 horas, -0,1%, el gráfico aún no ha reaccionado a nada de esto. Las monedas en los exchanges se pueden vender, pero eso no significa que se vendan. Pero una cartera con nombre y un historial de movimiento de nuevo, además de un tamaño real que aterriza en los recintos mientras Price duerme, esa combinación merece la pena verla. Ve a comprobar tú mismo el rastro de Wintermute, está en cadena esperando.$SNDK SanDisk $SKHYNIX Hynix $MU Micron tengo una suposición atrevida: la gran remontada anteayer no fue una reversión, sino una maniobra de autopreservación. Si el índice Nasdaq cayó alrededor de un 1% ayer, desencadenaría una venta sistémica. Combinado con el mercado bursátil asiático actual, especialmente el mercado técnico bajista de Corea del Sur, tras esta venta provocada por el trading cuantitativo, es muy probable que ambos lados caigan simultáneamente. Esto es algo que las instituciones no quieren ver. Las instituciones saben que el índice depende actualmente completamente de la tecnología y el almacenamiento, por lo que están ayudando a mantener un margen seguro. Lo que respalda esto es una situación muy extraña: la tecnología de almacenamiento está rebotando, el oro está subiendo, el petróleo también, y es muy extraño. Incluso unos días después, llegó la prueba CSP, y la primera fue Google, que no fue tan favorecida: el Gemini 3.5 Pro fue pospuesto. Cuando nadie puede mantener los rendimientos actuales y los gastos de capital, las instituciones suelen centrarse en la aversión al riesgo, porque los CSP no están cualificados. Los CSP y el almacenamiento se invierten juntos y el riesgo se duplica. Pero ahora, contrariamente al sentido común, eligen abrir el ??? ¿Alguien aquí ha analizado lo que está ocurriendo ahora mismo? El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a #30 años alcanza un máximo de 19 años #财报观察员: La previsión de Amazon no cumple con las expectativas, pero el precio de la acción repunta un 9% Amazon subió un 15%, estableciendo un récord en 12 años; Apple cayó un 7% debido al colapso de la cadena de suministro; Nvidia recuperó la corona de la capitalización global de mercado; Philadelphia Semiconductor subió un 5% intradía pero luego se desplomó rápidamente; Novo Nordisk clínicamente se desplomó y cayó un 8%. La final de julio mostró la narrativa de "el ganador se lo lleva todo" sobre la monetización de la IA, demostrando una vez más su sólido rendimiento. 1. Amazon vs. Apple: El punto de inflexión de la monetización de la IA Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza: el Nasdaq subió un 1,00%, el S&P 500 subió un 0,70% y el Dow subió un 0,53%. Los tres principales índices registraron subidas esta semana, pero julio mostró una clara divergencia: el Nasdaq cayó un 3,2%, el S&P bajó un 0,13% y el Dow subió un 0,32%, marcando cuatro subidas mensuales consecutivas. Amazon subió un 15,32%, marcando su mayor ganancia en un solo día desde 2012. Los ingresos del segundo trimestre superaron las expectativas en 200.600 millones de dólares, con un aumento del beneficio neto del 245%. Los ingresos principales de la nube de AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un aumento del 37%, con un margen operativo que se disparó hasta el 39,4%. La lógica detrás de la fiebre compra del mercado es sencilla: AWS está convirtiendo la IA en una máquina de imprimir dinero. Apple cayó un 7,35%, marcando su mayor caída en 18 meses. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 109.400 millones, un aumento del 16%, y los ingresos por iPhone de 54.300 millones, un 22% más. Estos ya eran impresionantes, pero la previsión para el cuarto trimestre fue solo un 9%-11%, por debajo de la expectativa del 12,1% de Wall Street. El informe final de resultados de Cook sobre la "temporada de despedida" no dejó una impresión decente: la demanda terminal no se debilitó, pero la capacidad se vio ahogada. Los vendedores de palas ganan dinero, los cazafortunas están atrapados. Amazon está vendiendo potencia de cómputo en sí misma, mientras que Apple se ve afectada por los precios de los chips impulsados por IA. 2. Desplome del chip: Tras un aumento intradía del 5%was supposed to sleep… charts said nope 😂 $BTC chilling near 63k. $ETH a bit stronger around 1,868. Still leaning bearish though. 15m and 1H look soft. If BTC pops to 63.6k with no volume, I’m fading it, not chasing. Yes I’m long a small BTC from 62.8k. Not because I got bullish. Price hit my level so I took it. Even at 100x I sized down instead of yolo. Outside crypto: $SNDK and Micron still weak. SK hynix holding up better. $SOL, $BNB, $XRP don’t look long-worthy yet. Plan is clean: Watch 63.5k resistance vs 62.5k support. No break with conviction = no trade. Missing beats forcing. $SNDK $ETH $BTC #DailyOrbit #AMZNMissesButRallies 亚马逊将2026年资本开支上调至2200亿美元的决定，将科技巨头间的算力军备竞赛推向了新的体量级别，也让市场对AI硬件成本的通胀压力产生警惕。 内存价格的持续上涨直接推高了服务器的采购成本，这使得硬件供应链的资金占用规模显著放大。 买方机构开始重新评估科技板块的仓位结构，短期自由现金流承压的预期正在压制高估值资产的风险偏好。 如果供应链成本通胀无法通过AWS业务的营收加速来抵消，那么高企的资本开支将直接转化为压制科技股整体估值的风险因子。 若服务器投资在3年内快速回本的预期得以兑现，长期自由现金流的提升将吸引配置型资金重新加仓 $AMZN，但若AWS年收入增速放缓则该路径失效。 若内存涨价失控导致2026年资本开支进一步超支，风险偏好收缩将触发科技板块的获利盘出逃，除非算力供不应求的局面在2027年提前缓解。 市场对于算力泡沫的担忧是否成立，取决于数据中心超过30年的使用寿命能否在后续几代芯片升级中分摊掉前期的沉没成本。 未来7天，最需要观察的变量是半导体供应链中内存核心供应商的报价走势，这将直接决定市场对科技巨头成本通胀预期的修正幅度。 #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨"24-Hour High-Altitude Plunge! Fed Hawkish Shockwave Sweeps, BTC and ETH Both Break Down!" 🔍 24-Hour Comparison: Who's Frenziedly Dumping Behind This "Flash Crash Cooling"? From yesterday's "bullish buildup" to today's "breakdown and downgrade," the extreme shift in long and short positions over these 24 hours reveals two fundamental truths that cannot be ignored: 1. The adverse backlash of the "Fed Hawkish Revolt": Although interest rates appear unchanged on the surface, an extremely rare hawkish internal conflict erupted—3 voting members openly defected, clearly demanding a rate hike! The new chairman Wash's iron-fisted tough stance directly shattered the market's rate cut illusions. The smartest money on Wall Street, right after the decision, didn't wait until this afternoon; they started clearing positions and taking profits pre-market, instantly draining liquidity from risk assets. 2. The "targeted liquidation" of bulls with high leverage: The strong bullish influencers from a few days ago attracted many retail investors to follow suit with high leverage. Today's mild downward drift was precisely the quant bots exploiting the liquidity vacuum before the weekend to trigger precise stop-loss liquidations of bulls' life-or-death positions. The strong market makers use this most extreme chain of dumping to force out the unstable chips held by retail investors. #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay 🔴 $ETH Alerta 📉 bajista Una liquidación larga de 18.628.000 dólares a 1.862,84 dólares indica un importante aumento de alcistas apalancados, añadiendo una nueva presión de venta a corto plazo. La zona de liquidación, alrededor de 1.862,84 dólares, actúa ahora como un nivel clave de resistencia hasta que los compradores la recuperen con fuerza. 💰 Zona de entrada: $1,860–$1,863 (tras rechazo) 🎯 Objetivos: 1.845 → 1.825 → 1.800 🛑 Stop loss: Más de 1.880 $ 📍 Apoyo: $1,845–$1,825 📍 Resistencia: $1.862,84–$1.880 Mientras el ETH siga por debajo de 1.862,84 dólares, es probable que los vendedores mantengan el control, apuntando primero a 1.845 dólares y luego a 1.825 dólares. Una ruptura decisiva por debajo del soporte podría extender las pérdidas hacia los 1.800 dólares, mientras que una recuperación sostenida por encima de 1.880 dólares invalidaría la configuración bajista y aumentaría la probabilidad de una reversión a corto plazo. Calificación de fortaleza: ⭐⭐⭐⭐ ☆ (4/5 bajista) — Una liquidación larga de 18.628 dólares refleja un fuerte apalancamiento y mantiene activa la presión bajista a corto plazo #MSFT450BInADay #AMZNMissesButRallies #30YYieldAt19YHigh El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,23 %, el nivel más alto desde 2007. En pocas palabras: el gobierno de EE. UU. pide dinero prestado durante un plazo de 30 años, y el coste de los intereses ha subido al nivel más alto en casi 20 años. Detrás de esto están los inversores que colectivamente "votan con sus pies": la Reserva Federal afirma que quiere reducir la inflación, pero tras siete meses consecutivos de subidas de tipos retrasadas, el mercado ya no lo cree. Como resultado, los tipos a largo plazo se dispararon por sí solos, ajustando efectivamente el mercado de bonos en nombre de la Reserva Federal. En palabras claras, este evento tiene los siguientes impactos: 1. Endeudarse es más caro: las hipotecas, los préstamos corporativos y los préstamos gubernamentales han aumentado. El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 30 años es el "referente" para todos los tipos de interés de los préstamos a largo plazo en EE. UU. Cuando suba, las tasas hipotecarias de la gente común seguirán el mismo ritmo, y también aumentará el coste para las empresas emitir bonos y recaudar fondos. Las empresas y particulares que buscan comprar viviendas están bajo una presión aún mayor. 2. Las personas que poseen bonos antiguos pierden dinero. Los precios y los rendimientos de los bonos van en contra uno del otro: cuando suben los rendimientos, bajan los precios de los bonos. Los inversores que mantienen bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo ya han perdido bastante en sus libros. El mayor ETF a largo plazo del Tesoro de EE. UU. (TLT) ya ha caído un 3,8% este año, devolviendo esencialmente las ganancias del año pasado. 3. El mercado bursátil también está bajo presión: el dinero fluye del mercado bursátil al mercado de bonos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense son el "ancla" de los tipos libres de riesgo. Los altos rendimientos significan dos cosas: el coste de pedir dinero prestado a las empresas aumenta, los beneficios se comprimen y la compra de bonos gubernamentales puede ofrecer rendimientos estables superiores al 5%. Muchos fondos se retiran de mercados bursátiles volátiles y se desplacen en bonos, lo que provoca que las acciones estadounidenses estén bajo presión directa y bajen: el S&P 500 cayó un 1,5% ese día. 富达数字资产团队的最新季度报告把当前市场结构摊开了。数据显示，按市值加权的NUPL指标已滑落至-0.01，整个数字资产市场处于盈亏平衡线之下。这个数字很刺眼，它说明市场的未实现利润几乎枯竭，离真正的复苏还有不小距离。 值得留意的是三大资产的内部裂痕。$BTC的NUPL仍守住了正值，而$ETH和$SOL双双陷入未实现亏损的泥潭。$BTC充当了市场稳定器的角色，以一己之力抵消了相当一部分其他资产的浮亏。但报告也说得很坦白，这种单一资产的支撑不足以让整体组合翻正。如果除去$BTC的权重，仅看$ETH和$SOL这两个品种，组合状态会更难看，说明资金正在高度向头部集中，其他币种的抛压比想象中更重。 这种背离其实指向了一个残酷的现实：流动性没有普涨的意愿，只有避险的需求。$BTC从当前63000美元附近的位置来看，虽然也未能独善其身，但它依然是机构和散户回撤资金的第一选择。反观$ETH和$SOL，在缺乏自身独立催化剂的情况下，很难吸引增量资金进场，短线反弹的持续性存疑。对于持仓者而言，这段区间注定是难熬的，市场底部的形成往往需要更长时间的低波动磨砺，要做好持久战的准备。 $BTC #财报观察员：亚1. Toma de beneficios a altos niveles (la razón más directa) Tras un aumento de diez veces en un año, las fichas se saturaron mucho, y tras el máximo de junio, el capital temprano entró en el mercado y obtuvo beneficios; Cuando los fondos cuantitativos cayeron por debajo de la media móvil clave, detuvieron automáticamente las pérdidas, resultando en un patrón de 'venta alcista'. El 28 de julio, el precio cayó un 14,25% en un solo día, con la mayor caída superando el 50% del mes. 2. Cambio de perspectiva del ciclo institucional Instituciones líderes como Morgan Stanley advierten: Los ciclos de aumento de precios de la NAND y la DRAM tienen muchas probabilidades de alcanzar su punto máximo en el cuarto trimestre de 2026, con los inventarios de proveedores de nube aguas abajo comenzando a aumentar, limitando el potencial de alza en almacenamiento y los fondos protegidos preventivamente contra riesgos de recesión cíclica; El informe de resultados de Samsung, mejor de lo esperado, se materializó, convirtiendo noticias positivas en negativas, arrastrando hacia abajo todo el sector de almacenamiento. 3. Enfriamiento de las expectativas de gasto de capital en IA El mercado empezó a cuestionar si el crecimiento de la inversión en IA de los proveedores de la nube superaba con creces el crecimiento de los ingresos, cuestionando el retorno del gasto de capital en hardware y trasladando fondos del hardware de IA (almacenamiento, chips) a los sectores de software de IA, con el sector de almacenamiento siendo vendido colectivamente. 4. Está surgiendo una presión competitiva sobre el almacenamiento nacional Changxin Memory cotiza en el mercado de acciones A, recaudando fondos a gran escala para ampliar la producción nacional de NAND. El mercado está preocupado de que, tras 2027, la liberación de la capacidad nacional comprima la cuota de mercado de los fabricantes extranjeros de memorias, suprimiendo el techo de valoración a largo plazo de SanDisk. 5. Los osos están fermentando de nuevo + las valoraciones están sobrevaloradas Aunque el precio de la acción se ha reducido a la mitad, el actual ratio P/E (TTM) sigue superando las 40 veces, en un máximo histórico; El mercado está preocupado porque la futura expansión de Samsung y SK Hynix desvíe los pedidos, poniendo en riesgo la cuota de mercado de SanDisk de verse reducida. #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9% The biggest retail trap isn't price. It's unit price illusion. Buying high FDV + low float projects = you become VC exit liquidity. The chart looks "cheap," but behind it are monthly unlocks ready to dump. When those tokens hit, spot buyers are forced to absorb the sell pressure. Unlock = dump. That's the structural reality. We've seen it on repeat: L2s + infra: $ARB $OP $STRK $ZK $BLAST $MANTA $ALT $DYM $TIA L1s + oracles: $SUI $APT $SEI $PYTH $JUP $W $EIGEN $REZ $ETHFI All of them get crushed when big unlocks land. The Sword of Damocles is real. Capital rotates to where supply is clean. DeFi + RWA leaders win here: $ONDO $MKR $AAVE $UNI $PENDLE $ENA $SNX $CRV $COMP $LDO $RPL. Real revenue, predictable unlocks, no surprises. Same in AI + DePIN with actual demand: $TAO $FET $NEAR $RNDR $AKT $AIOZ $GRT $THETA $FIL $AR Gaming gets wrecked instead: $GALA $BEAM $IMX $AXS $SAND $MANA $PIXEL $PORTAL $PRIME $ILV. Constant ecosystem unlocks kill the trend. Irony? Burned retail ends up in memes: $PEPE $WIF $BONK $FLOKI $POPCAT $BOME $DOGE $SHIB $MOG $BRETT. No VC cliff. No unlock calendar. Just fair launch. Check tokenomics before price. #AMZNMissesButRallies #30YYieldAt19YHigh #MSFT450BInADay 현재 알트코인 시장의 최대 리스크는 강세 논리를 무너뜨리는 조건이 이미 작동 중이라는 사실을 놓치는 것이다. 과연 지금의 시장은 모든 알트코인의 상승기인가, 아니면 극소수 종목으로의 유동성 압축인가? 원문에서 제시된 데이터는 명확하다. JTO, JELLY, OPG, LAB, BSB, ALLO, CHIP 등 특정 종목으로 유동성이 집중되는 반면, BEAT, EDGE, COAI, TRUMP, VIRTUAL, IP 등 다수 종목에서 자금이 이탈하고 있다. 이는 광범위한 알트코인 랠리가 아니라 선택과 집중의 국면이다. 시장은 모든 코인을 동시에 끌어올릴 유동성이 부족하며, 자금은 명확한 방향성과 서사가 있는 종목에만 몰린다. 이 구조에서 BTC의 역할이 결정적이다. BTC가 여전히 전체 유동성을 지배하는 가운데, ETH는 기관 자금의 유입처로 기능하고 SOL은 거래 수단으로서의 베타를 제공한다. TAO와 WLD는 AI 서사, HYPE는 위험선호의 온도계, DOGE와 ZEC는 개인 투자자 심我持有比特币，有一个很少人提到的理由。它让我不用花太多时间去预测别人。 买股票，要研究管理层、产品、行业竞争、财报；买房，要研究人口、利率、供需。很多资产，本质上都是在预测未来十年别人会怎么做。 但比特币不一样。我不需要预测哪家公司会赢，也不需要判断哪个 CEO 更优秀，我只需要回答一个问题：未来十年，人类会不会越来越需要一种不属于任何国家、任何公司，也不依赖任何管理层的全球资产？ 如果答案是会，那剩下的大部分事情，都只是时间问题。 我持有比特币，不是因为我相信它永远上涨，而是因为它让我减少了对”人”的判断，更多地押注一个长期趋势。投资最大的成本，有时候不是钱，而是时间和认知，而比特币恰恰帮我节省了这两样东西。 $BTC El mayor cambio reciente de BTC es no bajar de 63.000 dólares. Es que los fondos ETF están empezando a cambiar. Mucha gente mira el candelabro todos los días. Ahora prefiero ver ETFs. La razón es sencilla. Durante el último año, casi todas las tendencias de BTC giran en torno a una palabra clave: Financiación institucional. Hace unos días, cuando BTC cayó a unos 63.000 dólares, la primera reacción de mucha gente fue que la situación técnica se había deteriorado. Pero yo estaba más centrado en otra cosa. Los ETFs spot de BTC, que anteriormente tenían salidas continuas, han comenzado recientemente a fluctuar. Esto indica que las instituciones no son unánimemente bajistas, sino que están reajustando sus posiciones. Esta etapa es la más difícil de intercambiar. Porque los precios fluctuarán de un lado a otro, dejando atrás tanto a los alcistas como a los osos. Lo que realmente determina la dirección de la siguiente ola no es quién está gritando 100.000 dólares. Se trata de quién sigue comprando. Hay otro detalle que mucha gente pasa por alto. Recientemente, los informes de resultados de Microsoft y Amazon reavivaron el repunte de la IA, con las acciones tecnológicas estadounidenses experimentando nuevas entradas de capital y los fondos de renta variable estadounidenses registrando su primera entrada neta semanal en casi tres semanas. El apetito por el riesgo se está recuperando. (Reuters) Si los activos de riesgo continúan recuperándose y los ETFs de BTC reanudan entradas netas continuas, la probabilidad de que BTC desafie máximos anteriores aumentará significativamente. Por otro lado, Si los ETFs siguen teniendo salidas continuas, incluso si el BTC se recupera ocasionalmente, prefiero interpretarlo como una corrección de sentimiento en lugar del inicio de una nueva tendencia. Así que ahora miro los datos de ETFs casi todos los días. Porque el precio puede engañar. Los fondos rara vez estafan a la gente. Mucha gente negocia BTC solo mirando velas. Prefiero verlo primero: ¿Hoy en día, las instituciones siguen comprando? Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR. $ETH $BTC #KOSPISurges14% 当我用洛阳铲凿穿这层厚达17%的血色凝固土层时，墓室天井里砸下来的不是飞灰，而是一尊重达28%的沉重青铜器。 连续三天沉沦，摧枯拉朽般的17%大跌，让整个半导体平原在哀嚎中崩塌。那一刻，无数狂热的筹码在仓皇逃窜与踩踏中沦为尘土，这里看起来就像是一座彻底倾覆、被遗忘的帝国。然而就在7月31日，这片焦土之下竟然喷涌出日内狂飙14%的史诗级地火，创下了该市场有史以来最狂暴的单日日内涨幅！SK海力士单日拔地而起28%，三星电子亦强行拉出26%的惊世巨阳。 剥开厚重的历史泥脉，你才能看清这场反转背后三股地质运动般的底层力量： 其一，帝王亲征的图腾效应——SK掌门人崔泰源史上首次亲自开仓买入海力士筹码，这犹如古代君王在城池即将破裂之际，亲自将国库黄金铸成巨盾抛向战场； 其二，远方大洋彼岸的兵粮支援，美股存储巨头强势反弹，跨洋送来了解围的活水； 其三，国库祭司的强力干预，罕见的外汇调控强行将韩元拉升2%至1418，生生斩断了空头投机者的后路。 但这幕史诗级剧变中最令人心惊肉跳的，莫过于5月以来挂牌的高杠杆单股衍生品（XSKHY、KR200、SAMSUNG）与美股Token标的 $XUSAR 发生的剧烈脉冲。那些在三天暴跌中被迫爆仓清算的杠杆仓位，像极了古墓遗址里被仓促掩埋的陪葬品，永恒地沉睡在K线的断层里；而当反弹飓风来袭，杠杆工具又瞬间变成摸金校尉手中的快刀，将空头轧空的血腥味放大到了极致。 牛熊交替皆有历史韵律，押着相同的韵脚。人类在几千年里从未改变过对危机的恐慌与对利益的贪婪，衍生品不过是将文明毁灭与复兴的时间压缩在了几个小时之内。 当帝国的祭司亲自举起铜剑，深埋地下的巨兽便在光天化日之下暴烈还魂。Uphold一键打通加密与美股、覆盖4000+标的：交易所集体转型"跨市场桥" 周六（8月1日）的加密市场依旧沉闷：CoinDesk数据显示，比特币守在6.4万美元附近，24小时波动仅零点几个百分点，多数主流币周线仍收阴；同期韩国Kospi指数单日暴涨17%、三星与SK海力士大涨逾23%，"AI狂潮与加密冷清"的对比依旧刺眼。 但行业的动作一点不冷清。据crypto.news报道，加密交易平台Uphold正式推出"一键"加密兑股票交易功能，覆盖4,000余只美国股票与ETF——用户无需先卖出加密资产换成法币、再转入券商账户，而是可以直接将BTC、ETH等持仓一步兑换为美股敞口。 这则消息看似寻常，实则踩中了2026年交易所转型的核心节奏。传统币币交易所的商业模式正在承压：Yahoo Finance数据显示，Coinbase二季度净亏损超预期，财报公布后股价单日重挫逾10%——纯靠现货交易手续费过日子的时代正在过去。 Uphold的"一键跨市场"正是应对之策：与其在加密内部卷流动性，不如把自己变成连接加密世界与传统资本市场的"桥"。这与BNY把基金登记搬上链、摩根士丹利推出带质押的ETH/SOL现货ETF是同一趋势——合规巨头正把两个市场焊在一起。 更深一层看，这个功能重新定义了加密资产的"用途"。过去BTC、ETH的出口主要是兑换法币或支付；如今它们成了通往美股市场的"燃料"，一键兑换意味着加密资金可以无缝流向英伟达、苹果等AI与科技龙头。对平台是新增量，对加密市场却是潜在的流出通道——风险偏好回暖时，资金可能借道这类产品直接涌入权益市场。 我的判断是：2026年加密行业的竞争，已从"币币交易"升级为"跨资产通道"。对投资者而言，这类工具降低了出入金摩擦，值得体验；但也要留意，当平台都在鼓励"加密换美股"时，加密市场自身的增量资金叙事需要新的引擎——8月盯紧通胀数据与ETF资金流向，比盯K线更有意义。 （数据来源：crypto.news、CoinDesk、Yahoo Finance）从类交易所资产角度拆解 Polymarket，可以分为四部分： - pUSD 余额 4.75 亿美元 - Polymarket TVL 3.18 亿美元 - Polymarket US 持仓量 7,772 万美元 - Polymarket Perp TVL 3,181 万美元 Polymarket 资产峰值出现在世界杯进行期间，四项合计最高一度超过 11 亿美元 尽管对比峰值有所下滑，但相比于近期日交易量下滑程度仍在可控范围之内，留存资金尚可$GIGGLE gigg上涨我认为是因为交易者fomo，并没有实体支撑，也不存在像lab这样的强庄，所以我选择追空 （并非官方发行代币，由社区自行发型，一般这种币拉起来了，持币者跑的比谁都快，具体看下面分析） 一、直接上涨催化 1. CZ舆论效应，点燃社区FOMO情绪 币安创始人CZ公开点赞Giggle Academy慈善教育项目，虽然明确说明GIGGLE代币并非官方发行，但市场依旧将其视为强力背书，社交平台大量传播，散户资金批量涌入，交易量短期暴涨数倍。 2. 手续费捐赠+销毁利好落地 币安宣布将GIGGLE交易手续费的50%捐赠给Giggle Academy；机构收到代币后，将一半代币直接销毁，另一半兑换BNB用于慈善，市场解读为通缩利好，形成“交易即销毁捐赠”叙事，放大做多预期。 3. 交易所现货、合约加持 正式上线头部交易所现货交易，打上Seed高波动标签，开放永续合约；合约市场带来增量资金，同时出现空头挤压逼空行情，空单清算买单进一步推升价格。 二、叙事逻辑：慈善MEME币的独特故事 GIGGLE是BSC链慈善概念meme币，每一笔链上交易抽取5%手续费，自动转换成BNB捐赠给儿童教育公益机构Giggle Academy，链上捐赠记录可查。 • 和普通纯炒作MEME币区分开，打出“投机同时做慈善”的情感叙事，社区凝聚力强，消息催化时容易快速拉盘。 • 注意：代币本身并非该公益机构官方发行，属于社区自发meme代币，公益机构不负责代币价格涨跌。 三、交易与链上层面助推 1. 流通盘薄，筹码集中 链上数据显示，前十大钱包持有大量总供给，实际市面流通筹码有限；不需要巨量资金，就可以推动币价大幅脉冲上涨。 2. 超跌反弹基础 历史最高281美元，前期深度回调，处于相对低位；大盘震荡时，资金从主流币溢出，寻找小市值高弹性meme博弈，GIGGLE成为热点标的。 3. 合约逼空放大涨幅 开放永续合约后，大量交易者看空做空；行情启动之后，空单接连爆仓，爆仓买单形成正向反馈，进一步加速上涨。 四、重大风险点（必须重视） 1. 叙事脆弱：一旦CZ减少发声，或者公益机构澄清切割，行情会快速退潮；历史多次出现利好冲高后，单日暴跌70%以上的情况。 2. 筹码风险：大户/早期钱包占比高，拉盘之后随时可以大额砸盘出货。 3. 合约双向绞杀：暴涨之后极易快速反转，多空双向爆仓，杠杆参与亏损风险极大。 4. 无业务落地：没有实际产品收益，价格完全依靠社交媒体热度、资金情绪驱动，热度褪去行情直接回落。 盘面观察信号 • 社交平台热度快速下降、交易量萎缩，是行情见顶的先行信号； • 大额鲸鱼钱包出现持续转出、卖出，要警惕砸盘风险； • 资金费率持续高位，代表逼空行情，随时有反转跳水可能。 《两个持仓，一个方向：MU空单 + ETH多单，都还在手里》 --- 📊 当前持仓（实盘可查） 品种 方向 数量 成本 现价 浮盈 MU 空 70个 $855.61 ~$820 +$2,600 ETH 多 45个 ~$1,884 ~$1,866 -$810 合计 +$1,790 📉 MU：周五从930砸到818，空单还在 为什么会跌？ · 三名美联储官员公开支持加息，利率担忧直接压制美光 · 周四暴涨18%后的获利盘集中出逃 · 但基本面没崩：苹果说记忆体成本还要涨，亚马逊资本开支上修到2200亿 下周怎么看？ · 关键支撑：$785，守住则震荡磨底，失守则看$750-$720 · 关键阻力：$850-$880，站上则缓解下行压力 · 我的止损在$980，远得很，不急。 📈 ETH：1850坚守，多单还在 为什么在1850附近接多？ · 50日均线+买盘承接区，多次测试未破 · 现货ETF连续净流入，质押率创历史新高 · 相对BTC更抗跌（BTC跌7.5%，ETH只跌5.1%） 下周怎么看？ · 关键支撑：$1,850，守住则反弹至$1,900-$1,930 · 跌破则看$1,800-$1,780，止损设$1,800 · 方向没变，只是节奏问题。 🎯 两个持仓的联动逻辑 · 如果MU跌 + ETH涨 → 双赚，净值加速增长 · 如果MU跌 + ETH横盘 → 空单赚钱，多单等反弹 · 如果MU反弹 + ETH跟涨 → 对冲，净值波动不大 · 最怕MU反弹但ETH不跟涨 → 净值小幅回撤 目前看，MU下行趋势未改，ETH在1850筑底迹象，组合处于有利位置。 📌 3天战绩（带单实盘） · 收益率：+124% · 胜率：91.11% · 盈亏比：1:2.86 跟单已开，自行判断。🧐 #美光 #以太坊 #做空 #美股 #合约交易 #跟单宏观转鹰：美联储 7 月按兵不动但表态偏鹰，CME 9 月加息概率被抬到 82%；油价逼 90 强化通胀，风险资产估值承压。 监管断档：美国 CLARITY Act 立法停滞（通过概率 ~30%），SEC 政策不确定性压制 ETH ETF 增量预期。季节+联动：8 月历史偏弱，BTC 昨夜从 65.3k 跳水至 62.3k 拖垮 ETH；DeFi 资金出逃、ETF 流入不稳。相对强度弱：ETH/BTC 未走出独立行情，反弹弹性弱于 BTC，资金优先选 BTC 避险美联储要搞大动作了。主席沃什正在琢磨一件事 把每年八次的政策会议，砍掉几次。 这事儿要是真定了，绝对是近几年美联储操作手册里最大的一笔改动。要知道，由12人组成的联邦公开市场委员会每年开八次会，雷打不动，已经成了金融市场的生物钟，什么时候加息、降息还是按兵不动，全在这几张会议桌上拍板。$BTC 消息是8月1日传出来的，四位知情人士跟《纽约时报》透了底。在本周的内部会议上，沃什把这事提了出来，聊了聊法律上对最低开会次数是怎么规定的，也说了说真要调整的话，时间表大概什么样。不过会上没急着让大伙儿全面讨论，沃什的意思是：各位先把想法捋一捋，回头再反馈。$GRVT 这事之所以敏感，是因为会议的节奏直接关系到市场对美联储信号的接收频率。开会少了，意味着决策窗口变稀，每次会后的声明和发布会分量会更重，市场解读起来得打起十二分精神。反过来想，沃什这个思路，是不是也在为后续淡化点阵图、弱化前瞻指引铺路？《纽约时报》的报道里提了一嘴，市场早就在盯着他会不会在这两方面动手。 当然，现在还在吹风阶段，距离落地有得扯。但这把火已经点起来了，接下来就看各方怎么接招了。🚨 Un dólar estadounidense más débil suele considerarse positivo para las criptomonedas, pero esta vez, el mercado no sigue el guion habitual. En los últimos días, el yen japonés ha ganado fuerza mientras el dólar estadounidense se ha suavizado, una combinación que normalmente sostiene activos de riesgo. Sin embargo, Bitcoin y Ethereum han seguido bajo presión en lugar de subir. El contraste se hizo aún más evidente a medida que los mercados tradicionales subían y las criptomonedas seguían teniendo un rendimiento inferior. ¿Entonces, qué está frenando a las criptomonedas? La pieza que falta parece ser la liquidez. Las condiciones macroeconómicas favorables por sí solas no garantizan precios más altos de las criptomonedas si no entra capital fresco en el mercado. En este momento, los inversores parecen estar destinando más dinero a acciones que a activos digitales. La lección: Las señales macroeconómicas proporcionan contexto, pero la acción del precio tiene la última palabra. Un trasfondo alcista no siempre se traduce en un rendimiento alcista de las criptomonedas. Mantente centrado en la liquidez, la estructura del mercado y los flujos de capital, no solo en los titulares. $BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #Crypto #Macro #Markets #DailyOrbit #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK Hay un chiste popular en internet—si lo gastaste en 2015 Gastó diez mil dólares para comprar ETH, y para entonces, ya son 200 millones. Sonaba fácil: "Solo agárralo." ” Pero si realmente expones la curva de beneficios, encontrarás esos 100.000 puntos El camino de ETH va simplemente más allá de lo que una persona puede soportar: 10.000 a 1.000.000 a 14.000.000≥ 393.000 1,2 millones 93 millones 5,3 millones 323 millones 54 millones de 200 millones Hazte una pregunta más: ¿De verdad puedes aguantar? $ETH $BTC 加密世界的晴雨表，USDT的发行方Tether，刚刚交出了一份不太好看的成绩单。 根据8月1日发布的财务报告，这家稳定币巨头的“安全垫”，超额储备金，在一个季度内急剧变薄。还记得三个月前，那个让市场感到安心的82亿美元盈余吗？如今这个数字已经缩水超过一半，降到了41亿美元。整整41亿美元凭空消失，即便在币圈，这也是一笔让人倒吸凉气的巨款。$BTC 更让人在意的是整体的盈亏账本。上半年，Tether录得32亿美元的亏损。考虑到第一季度他们还曾春风得意地宣布赚了10个亿，简单的算术就能算出：刚刚过去的第二季度，他们很可能亏掉了超过40亿美元。$USDT 当然，Tether的生意模式不是秘密。他们手里的“印钞机”靠的是持有大量美债、比特币和黄金来产生收益。但成也萧何败也萧何，当加密市场或传统市场出现剧烈波动时，这些资产的公允价值变动就会直接在财报上“开刀”。这次的大窟窿，很难不让人联想到同期比特币等核心资产的价格走势。 如果把视线拉长一年，对比会更加鲜明。2025年的第二季度，Tether还能骄傲地报出49亿美元的净利润。而今年同期，剔除了资产价格波动影响的“净营业利润”只剩下15亿美元🔥闪迪15M日内计划：反弹空优先，跌破1210再看1191 $SNDK 从1402附近快速回落后，目前暂时在低位横盘。 这里看起来像止跌，但还不能直接判断已经见底： 4H下降结构尚未修复； 1H处于急跌后的窄幅整理； 15M截图价1224.12，仍压在MA200 1250.16和MA120 1265.84下方。 所以当前优先级应该是： 反弹做空 ＞ 逆势做多 区间中部不追单，只等关键位置触发。 一、首选方案：反弹做空 关注1228—1250区域。 如果反弹进入该区域后明显受阻，并且15M重新收回1228下方，空头条件成立。 方案失效：15M收盘站上1266。 下方目标：1215 → 1210 → 1191。 二、破位方案：跌破后跟随 如果15M实体收盘跌破1210，随后反抽仍不能站回1215，可继续观察下行延续。 方案失效：15M重新收回1218上方。 下方目标：1200 → 1191。 三、备选方案：确认后做多 做多不是当前首选，必须等价格先证明自己。 只有15M收盘站上1235，并且回踩1230—1235能够守住，才考虑修复继续。 方案失效：15M重新收回1228下方。 上方目标：1250 → 1266。 判断重点： 有效突破只认“15M实体收盘＋回踩确认”，盘中插针不算。 图中最后一根15M尚未收盘，不能提前当作突破信号。当前最需要避免的，就是在1215—1228中间位置追涨杀跌。 仅供学习交流，不构成投资建议。¿Por qué el mercado está "demorando"? Cinco razones principales para las recientes caídas laterales o descensos: el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a #30 años alcanza un máximo de 19 años Presión macroeconómica: Las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal se están intensificando En julio, la Reserva Federal mantuvo su tipo de interés de referencia sin cambios en el 3,50%-3,75%, pero adoptó una postura más agresiva. El FedWatch de CME muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido hasta aproximadamente el 82%. Bitcoin no genera flujo de caja; las valoraciones dependen completamente de las expectativas de liquidez, y el aumento de las expectativas de subidas de tipos desencadena directamente las ventas masivas. Choques geopolíticos El 1 de agosto, Trump hizo comentarios duros sobre Irán, diciendo que "les asestaría un golpe muy duro", seguidos de informes de que Estados Unidos planeaba una nueva ronda de ataques contra Irán durante el fin de semana. Tras la noticia, los activos globales de riesgo se pusieron bajo presión colectiva, con el crudo Brent acercándose a los 90,5 dólares, lo que reforzó aún más las expectativas de inflación. Los fondos institucionales siguen saliendo Los ETFs spot de Bitcoin han experimentado previamente salidas netas durante ocho semanas consecutivas, siendo el total de redención neta en el segundo trimestre de 2026 la mayor salida trimestral desde el lanzamiento del producto en enero de 2024. Citi incluso asume pesimísticamente que los ETF no verán entradas netas en el próximo año. Las empresas mineras están vendiendo a gran escala En el primer trimestre de 2026, los mineros de Bitcoin cotizados en bolsa vendieron más de 32.000 Bitcoins en total, superando el total de todo 2025. La causa raíz es el deterioro de la economía minera tras la reducción a la mitad en abril de 2024, con algunas compañías mineras produciendo hasta 78.000 dólares y precios spot solo entre 63.000 y 65.000 dólares. Reequilibrio de fin de mes y vencimiento de opciones Antes de que termine el mes, los traders reducen el riesgo y aseguran beneficios, aumentando la presión de venta; Al mismo tiempo, un gran número de opciones sobre BTC y ETH expiraron el 1 de agosto, lo que a menudo provocó fuertes fluctuaciones de precio. Técnicamente, Bitcoin retrocedió tras chocar con la resistencia clave en 66.300 dólares. A todo el mundo le encanta presentar a $ONDO y $LINK como competidores. La realidad es mucho más interesante: están resolviendo diferentes partes del mismo problema. Ondo Finance se centra en llevar activos del mundo real a la cadena. Se ha convertido en un actor importante en bonos del Tesoro y acciones tokenizados de EE. UU., con miles de millones en valor total bloqueado y un amplio catálogo de activos tokenizados. Chainlink, por su parte, proporciona la infraestructura que permite que los activos tokenizados se muevan e interactúen de forma segura a través de ecosistemas blockchain. Su oráculo y tecnología de interoperabilidad sustentan muchos proyectos institucionales de tokenización y aseguran decenas de miles de millones de dólares en valor on-chain. Por eso, los grandes pilotos institucionales suelen involucrar ambas tecnologías. Uno crea el activo tokenizado, mientras que el otro ayuda a entregar datos confiables y conectividad intercadena necesaria para la liquidación. La verdadera diferencia no es ONDO vs. LINK, sino dónde se sitúa cada uno en la cadena de valor. Otra diferencia clave es la economía de los tokens. LINK ya cuenta con mecanismos que fortalecen su ecosistema mediante la actividad de la red, mientras que la captura de valor a largo plazo de ONDO depende de cómo sigan evolucionando su gobernanza y la economía futura de protocolos. En lugar de preguntar cuál reemplaza al otro, la mejor pregunta es cómo podrían beneficiarse ambos a medida que los activos reales tokenizados continúan ganando adopción institucional. #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK Hay un chiste popular en internet—si lo gastaste en 2015 Gastó diez mil dólares para comprar ETH, y para entonces, ya son 200 millones. Sonaba fácil: "Solo agárralo." ” Pero si realmente expones la curva de beneficios, encontrarás esos 100.000 puntos El camino de ETH va simplemente más allá de lo que una persona puede soportar: 10.000 a 1.000.000 a 14.000.000≥ 393.000 1,2 millones 93 millones 5,3 millones 323 millones 54 millones de 200 millones Hazte una pregunta más: ¿De verdad puedes aguantar? $ETH $BTC 当多数人还在睡梦中时，链上捕捉到了一笔不寻常的巨鲸异动。一个被标记为与全球资管巨头富达密切相关的钱包地址，在短短一小时内，将足足26万枚以太坊尽数转出，分散存入了三个独立的钱包。按照当时的市场均价计算，这笔资产的总额高达约5亿美元，体量之大瞬间触动了整个加密社区敏感的神经。 链上数据显示，这笔转账并非临时起意，而是一场精心筹备的“资产迁移”。接收资金的三个钱包地址并非新创建的空壳，它们的历史记录可以追溯到六个月前$ETH 彼时，它们便已从富达关联地址处获得了首批注资。这一次的分配动作极其工整，近乎严格按照比例执行： 第一个地址接收了95,000枚ETH，价值约1.8253亿美元； 第二个地址接收了87,000枚ETH，价值约1.6723亿美元； 第三个地址则接收了78,000枚ETH，价值约1.4979亿美元。 三笔资金几乎等量齐观，这种高度规整的操作手法，透露出强烈的机构行事风格，绝非普通散户或一般投资者的手笔。 对于这笔巨额转账的真实意图，市场迅速分成了几派观点。最主流的看法将其解读为一次常规的内部托管整理与钱包归集。作为管理着超过4.2万亿美元资产的金融巨擘，富达自2021年起#特朗普称对伊失去信心, preparándose para otro ataque Trump dijo algo ayer, y el mercado fue el primero en moverse. Dijo que está "perdiendo la fe" en Irán y amenazó con atacar "muy fuerte". Antes incluso de que llegaran las palabras, el tráfico en el Estrecho de Ormuz ya había caído un 77%. Los costes del seguro marítimo están aumentando, los precios del petróleo están subiendo y la aversión al riesgo ha tomado la delantera en las medidas políticas. Detrás de este asunto hay un juego más profundo: ¿está el mercado realmente negociando riesgos geopolíticos, o Trump está usando las expectativas del mercado para retroceder la política? Cuando reitera su postura sobre los asuntos de Oriente Medio, el mercado absorberá preventivamente el impacto de la huelga real y, cuando llegue el momento de actuar, esto puede llevar a una tendencia inversa de "botas sobre el terreno". Este es un juego entre "expectativas y hechos". Volviendo al mercado cripto. Con el aumento de los precios del petróleo y las expectativas de inflación en aumento, la ventana de recortes de tipos de septiembre se está estrechando. Para Bitcoin, se acumulan vientos en contra macro a corto plazo, y antes de que la dirección se aclare, es mejor observar más y moverse menos que forzar operaciones. Pero a medio y largo plazo, cada ronda de fricciones en el sistema de crédito soberano obligará a algunos fondos a reevaluar el valor de asignación de activos no soberanos. Sin embargo, a corto plazo, parece que la caída ya ha dado en el blanco. Los detalles aún dependen de cómo se desarrollen las cosas la próxima semana. Ten paciencia: hay que esperar buenas oportunidades $BTC $ETH $SOL HYPE 为什么跌？资金可以说明一切，从ETF数据看，近一个月以来一直都在持续净流出，在这种情况下怎么涨？ HYPE近期持续调整，核心矛盾不是项目逻辑崩坏，而是高估值资产正在经历“解锁压力+资金重新定价”的过程。 从ETF资金来看，近期HYPE相关ETF合计净流出约52万枚，其中Bitwise流出最明显，说明短期机构资金更多是在获利调整，而不是持续追高吸筹，市场进入筹码重新分配阶段。 从供应结构看，HYPE总供应10亿枚，目前流通约2亿多枚，真正市场关注的是团队及核心贡献者约2.38亿枚，占比23.8%，未来仍会持续释放。 近期亿元级解锁带来的压力，本质是市场提前消化未来供应预期。 技术面上，HYPE从70美元上方回落至52美元附近，已经进入前期筹码密集区域。 50美元是当前关键支撑，跌破后可能进一步测试45-48美元区域；如果重新站稳60美元，则代表市场重新接受高估值。 长期来看，HYPE最大的优势依然是真实收入、交易量和生态基础，但短期价格取决于一个核心问题：新增资金的速度，能不能超过解锁释放的速度。 好项目也需要好价格，真正的机会往往不是市场疯狂时追涨，而是在解锁恐慌带来的错杀中寻找价值。Dios mío, no he revisado la estructura del chip en unos días, y cuando revisé los datos, me quedé en shock. En URPD, el nivel de 63.000 dólares es un pilar imponente, habiendo acumulado hasta hoy hasta 890.000 BTC. Por lo que recuerdo, estas feroces batallas entre toros y osos por un solo precio probablemente hayan sido la primera vez desde finales de 2025. Si Coinbase no hubiera bloqueado 550.000 monedas en el rango de 83.000 a 84.000 dólares, probablemente ya habría superado el millón de monedas en 63.000 dólares. ¿Qué significa 1 millón de monedas? Representan el 5% de la circulación total; Históricamente, cualquier escala que supere este nivel significa básicamente una gran convulsión. Debido a que los chips a corto plazo están demasiado concentrados, la sensibilidad al precio aumenta. A finales de octubre de 2022, justo antes del colapso de FTX, había 1 millón de BTC a 19.000 dólares y 870.000 BTC a 18.000 dólares. En conjunto, estas dos posiciones representaban el 9,7% de la circulación total. Lo que ocurrió después es bien conocido: un evento que actuó como pista, combinado con la fragilidad de la estructura del chip, desencadenó grandes fluctuaciones. Actualmente, el valor combinado de 62.000 y 63.000 dólares ya ha alcanzado el 8%....... (Por cierto, hoy la concentración de chips ha alcanzado el 13%, entrando en la zona restringida; A solo un paso del 15%) ¡Vamos, dame una rápida! 🤣🤣🤣Al ver el nuevo modelo Astra de OpenAI resolver tantos problemas matemáticos, para ser sincero, me sorprendió un poco el tipo de problemas. Especialmente los avances logrados en el campo de la criptografía postcuántica... ¿Realmente la NGL tiene un impacto profundo en la seguridad de las criptomonedas? Al fin y al cabo, el cifrado post-cuántico puede resistir eficazmente ataques de ordenadores cuánticos y es clave para la seguridad de las futuras monedas digitales... Aunque no entiendo los detalles matemáticos específicos (pero sí me importa la experiencia de UI/UX), siento que esto es extremadamente importante para toda la industria blockchain. Al diseñar una interfaz, sinceramente considero la seguridad de la experiencia de usuario, especialmente en lo que respecta a las transacciones de financiamiento. ¿Significa el progreso de Astra que las criptomonedas futuras podrían ser más seguras y fluidas para interactuar? ... Espero ver más detalles técnicos compartidos para que los diseñadores puedan comprender mejor y optimizar las experiencias de interacción relacionadas con los usuarios... @OpenAI @BlockBeats #数学难题 #Astra模型
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