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En solo 20 días, el mercado bursátil coreano realizó una sorprendente reversión.
Se liquidaron 1,2 millones de cuentas apalancadas y 360.000 fueron liquidadas por la fuerza por corredores.
No es una pérdida del 10-20%, sino una pérdida directa del capital,
Muchas personas perdieron su capital a través de sus posiciones y acabaron debiendo grandes deudas a las corredurías.
Algunos pierden todos sus ahorros, otros pierden la entrada,
Incluso los ahorros de jubilación de toda la vida de sus padres se desperdiciaron.
Las tragedias se desarrollan una tras otra en la oficina:
Un ministro a punto de jubilarse perdió todo su dinero y se derrumbó en el pasillo, llorando amargamente;
La gente común que planea comprar una casa pierde todos sus depósitos en el piso mediante el comercio de acciones apalancado;
Los profesionales senior han perdido sus ahorros a lo largo de su vida, dependiendo de trabajos extra para saldar deudas.
La causa principal de que los jóvenes acudan en masa a la presión es el entorno social extremadamente competitivo de Corea del Sur.
La vida diaria está enredada en el trabajo, los ascensos y la vida cotidiana, sin perspectiva de comprar una casa,
La gente común ve los fondos apalancados 5x y los ETFs apalancados 2x como el único atajo para darle la vuelta a la situación.
📉 Esta ronda de accidentes es un disparador triple de riesgos:
1️⃣ Los inversores minoristas aumentaron sus posiciones en acciones líderes como SK Hynix y Samsung Memory, apalancándose a altos niveles
2️⃣ Los fondos extranjeros apuestan fuertemente por opciones de compra EWY, lo que provoca una negociación extremadamente saturada
3️⃣ Tras el cierre del informe financiero que no cumplió las expectativas y desencadenó la primera ronda de caída, los ETFs apalancados redujeron pasivamente sus posiciones, las cuentas de margen se vieron obligadas a liquidarse y los creadores de opciones retiraron sus coberturas
Una venta masiva afecta al mercado spot ilíquido, creando un ciclo de muerte:
Los precios de las acciones han caído→ las ventas pasivas→ la liquidez se ha secado→ y sigue cayendo.
Dos gigantes de peso amplificaron el riesgo, y los desplomes individuales de las acciones arrastraron directamente a la caída de todo el mercado coreano.
El gobierno surcoreano subió los tipos de interés para estabilizar el tipo de cambio, lo que en realidad provocó una caída aún mayor del mercado bursátil.
El carnaval de la influencia ha terminado, dejando a innumerables personas corrientes pagando un precio doloroso.
$SKHYNIX
$SNDK En esta fase, ya no es necesario mirar ningún indicador:
1. El flujo de fondos en los ETFs de Bitcoin ya ha sido muy claro. La salida neta de fondos spot de ETF durante cinco días consecutivos ya indica que los fondos institucionales a este nivel ya no pueden recuperarse a niveles superiores. Por muy fuerte que sea el rebote, sigue siendo el nivel estándar de venta en corto estándar. Pero para lograr grandes resultados, ya necesitas compostura. El movimiento vertical repetido es solo ruido de interferencia externa. La demanda de compra se seca es señal de un problema; el siguiente paso es o bien estar en posición corta o en corto.
2. Recientemente, todas las bolsas han estado recurriendo a TradFi, con nuevas acciones estadounidenses, coreanas, diversos ETFs y fondos entrando casi a diario, lo que reduce aún más la liquidez del trading de criptomonedas. Incluso alguien como yo, que nunca había negociado acciones estadounidenses antes, ha dedicado recientemente la mayor parte de mi tiempo y de mi trading a los tan comentados proyectos de almacenamiento. Esto demuestra que en el mundo cripto, salvo que haya un gran desarrollo positivo, es difícil siquiera levantar una pequeña cabeza.
3. Los sectores de almacenamiento y semiconductores, recientemente calentados, han afrontado su momento más oscuro, bajando repetidamente la bandera a media asta. En Corea del Sur, las protestas y la protección de derechos ya están por todas partes. El ministro de finanzas surcoreano ha intervenido para abordar el escándalo de apalancamiento, pero por mucho que regulen o aumenten los márgenes, esta tendencia ya está en camino y es difícil retroceder. Aquellos inversores en acciones que estudian los fundamentos deben haber tenido una auténtica montaña rusa en esta ronda. Si solo pasa por unos meses de volatilidad y luego vuelve a subir, es el mejor momento para salir.
4. Hablando de trading: Tras varios días consecutivos de beneficios, ayer se retiró. Siento que los primeros 30 minutos tras abrir una operación son realmente difíciles de controlar. A continuación, céntrate en explorar y estudiar la actividad psicológica en los 20 minutos previos a cerrar un acuerdo, y encuentra la forma adecuada de gestionarla. Reducir el apalancamiento y asegurar que el límite de stop-loss esté dentro de mis expectativas psicológicas razonables es muy importante. Casi determina si puedo manejar las fluctuaciones que se avecinan con una mentalidad racional. Las pérdidas causadas por la posición larga en almacenamiento de ayer se debieron en realidad a que el impulso de recuperación del almacenamiento seguía siendo demasiado débil. Cuando llegan grandes fondos, siempre hay un candelabro alcista que lleva bandera. Es mejor invertir pequeñas cantidades en el juego y esperar el momento adecuado para invertir en posiciones. $SNDK $BTC $SKHYNIX #美联储即将公布利率决议 El rendimiento de Microsoft y Meta es un contraste marcado
Microsoft: La carta ganadora
Los ingresos alcanzaron los 90.000 millones de dólares, superando las expectativas de 87.600 millones. El crecimiento de Azure Cloud creció del 40% al 43%, con ingresos anualizados que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares.
El punto más crítico es mantener sin cambios los gastos de capital a nivel anual completo. El mayor temor del mercado es el pozo inagotable de la IA que quema dinero, pero Microsoft les ha tranquilizado: gasta dinero con disciplina. Se disparó más de un 8% en las operaciones fuera de horario.
En resumen: si la historia de la IA tiene sentido, el mercado la comprará.
Meta: Ingresos récord, colapso de beneficios
Ventas trimestrales récord. Pero los beneficios no correspondieron a las expectativas y los costes aumentaron.
La historia de la segmentación de anuncios por IA no se ha desplomado, pero su 'eficiencia de monetización' ha fallado. El mercado ahora tiene una tolerancia muy baja hacia las acciones tecnológicas: los ingresos parecen buenos, los beneficios deben mantenerse al ritmo.
#财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #美联储即将公布利率决议
Mucha gente solo ve que la Fed mantendrá los tipos sin cambios esta vez, pero los factores clave reales que afectan al mercado cripto están ocultos en los resultados de la votación y en la lógica de política de comunicación de Wash.
Bajo el liderazgo de Walsh, la Reserva Federal ha entrado oficialmente en una nueva fase: alejándose gradualmente del modelo anterior de confiar en gráficos de puntos para informar preventivamente al mercado, y cambiando hacia enfoques puramente basados en datos. Sin una hoja de ruta a tipos fijos de cara al futuro, los datos de inflación y empleo determinarán directamente la dirección de la política, y la incertidumbre política se ha convertido en la mayor variable en la valoración de activos de riesgo.
Esta decisión parece mantener los tipos de interés sin cambios, pero la votación de 9 a 3 es importante, ya que por primera vez desde 2016, tres comisionados apoyaron unánimemente una subida de tipos. Esto demuestra que las fuerzas belicistas dentro de la Fed han formado una fuerza estable, así que no pienses simplemente que "no subir los tipos es algo bueno".
Wash subrayó repetidamente que el objetivo de inflación del 2% no se comprometería, se negó a admitir que se introdujo la actual pausa de política y dejó claro que la política no se ajustaría según las expectativas del mercado. En resumen, desde que asumió el cargo, su enfoque ha sido muy claro: reducir las garantías verbales, usar acciones concretas para mantener la credibilidad en la lucha contra la inflación y no permitir fácilmente que el mercado se deje llevar por ilusiones monetarias.
Curiosamente, el mercado mostró un claro desajuste en las expectativas: tras la noticia, el oro se disparó, la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense se agudizó y el mercado de tipos de interés incluso comenzó a rebajar las expectativas de subidas de tipos este año. Los traders inconscientemente siguieron apostando por los puntos de inflexión de la política, esperando un ciclo de relajación.
Este es el mayor peligro oculto: el mercado y las ideas de la Fed están completamente en la misma sintonía.
Mientras el mercado apuesta por un punto de inflexión, la Reserva Federal afirma que el proceso de endurecimiento no hace más que comenzar. Si los datos de inflación siguen siendo sólidos, el optimismo actual del mercado se revertirá rápidamente, dando paso a una ronda de revalorización concentrada.
En relación con el mercado cripto, BTC y ETH son activos de alto riesgo beta y son los primeros en soportar la volatilidad causada por correcciones esperadas.
Antes, la gente aún podía confiar en los puntos para predecir la trayectoria de la Fed, pero ahora la previsión futura se ha debilitado y, sin un ancla de expectativas estable, el mercado se ve más fácilmente arrastrado hacia adelante y hacia atrás por los datos económicos mensuales, con una volatilidad amplificada y una tendencia unilateral difíciles de evidenciar.
Entendido en el contexto actual del mercado:
No esperes que los mercados macro salgan inmediatamente de una flexibilización sostenida y provoquen grandes repuntes. Cada próxima ronda de datos de IPC y nóminas no agrícolas será el detonante de una lucha alcista y bajista.
En esta etapa, el mayor tabú es apostar fuertemente por un lado. Si los datos no cumplen con las expectativas del mercado, el mercado de futuros puede experimentar fácilmente una cadena de pérdidas. La lógica a largo plazo es otro aspecto: los traders a corto plazo deben reducir posiciones para adaptarse a este entorno macro volátil.
El macro script ha cambiado; ya no podemos ver el mercado con la misma mentalidad de recortes de tipos que en años anteriores.
#美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH ¡Chicos, los inversores minoristas estadounidenses están votando con los pies! Según datos de Vanda Research, el martes, los inversores minoristas estadounidenses registraron la mayor venta neta en un solo día de acciones individuales desde el desplome pandémico de marzo de 2020: ventas netas por un total de 213 millones de dólares. Los inversores minoristas estadounidenses registraron una venta neta de 213 millones de dólares en acciones el martes, la mayor desde marzo de 2020, con casi el 90% de la presión de venta concentrada en acciones de chips de memoria como Micron y SanDisk. Los inversores minoristas han vendido acciones individuales netas durante nueve días de negociación consecutivos, pero sus fondos no se han marchado; en su lugar, han pasado a asignaciones diversificadas como los ETFs DRAM. ¿Cómo deberíamos interpretarlo? 1. Los inversores minoristas están "rindiéndose y vendiendo" La venta neta de acciones individuales durante nueve días de negociación consecutivos es un fenómeno poco común en los últimos años. El sector de los chips de memoria se convirtió en el área más afectada, con acciones como Micron y SanDisk vendiéndose en gran medida, precisamente las acciones de hardware de IA más favorecidas por los inversores minoristas en los últimos meses. 2. No la salida, sino la "migración refugio seguro" Vanda señaló específicamente: los fondos no se retiran del mercado bursátil, sino que se están desplazando hacia asignaciones diversificadas como los ETFs. Los inversores minoristas compraron simultaneamente ETFs DRAM ese mismo día, lo que indica que simplemente no se atrevieron a apostar por una sola acción de nuevo, en lugar de mostrarse completamente bajistas. 3. Los inversores minoristas se están volviendo más inteligentes Vanda cree que los inversores minoristas están siendo más cautelosos y selectivos—reduciendo la exposición a acciones individuales y orientándose hacia la diversificación, lo cual es un comportamiento maduro del mercado y no una huida de pánico. Conclusión: Cuando los inversores minoristas comienzan a salir masivamente de acciones individuales y a inclinarse hacia los ETFs, a menudo indica que el sentimiento del mercado ha entrado en una fase de "extremadamente cautelosa". A largo plazoEl alfil de las blancas ya ha bloqueado la casilla de d5, y esta letra firmada por 134 bancos es el sacrificio de las negras en F7. En apariencia, suplican al Senado que modifique la Sección 10404, pero en realidad están usando la cortina de humo de los "fondos de crédito erosionados" para proteger su propio bastión: cuando los ingresos por intereses de stablecoins se convierten en un ejército regular, el negocio de los bancos locales con diferencias de tipos de interés se convierte en una pieza de la línea H a punto de ser ascendida de un soldado.
En la batalla de mitad de partida, estos bancos veían cómo sus oponentes daban el paso más peligroso: otorgar recompensas de intereses de stablecoin significaba que la reina apareciera temprano en la ruta de ataque del ala trasera. Su petición de "ampliar el alcance de las restricciones" se traduce en "presionar todas las piezas vivas del tablero para convertirlas en peones muertos." Pero el verdadero ganador nunca ha sido la prohibición de los intercambios caballo-elefante, sino más bien quién puede conseguir un peón extra en la ruta final del juego.
En este punto, el índice de oro XAUT interactúa, de forma similar a un jugador que canjea activamente un peón trasero para tomar la iniciativa en la mitad de la partida: la stablecoin respaldada por activos físicos no es un arma nueva, sino una caballería central que transforma la distracción originalmente diagonal. El presidente de la SEC, Atkins, impulsó con optimismo que el proyecto de ley se aprobara antes del receso de agosto. Esta ventana temporal es como una fuerza central solitaria filtrada deliberadamente por el bando blanco: tragársela dejaría la línea H abierta, pero no hacerlo conduciría a una movilización lenta y muertes crónicas.
¿Has visto alguna vez las piezas descartadas de Marshall? En aquel entonces, Kasparov engañó deliberadamente la defensa del ala trasera, atrayendo al oponente a tomar lo que parecía una pieza valiosa, pero su carro y elefante contraatacaron desde la séptima línea horizontal. Las cartas firmadas por estos bancos son ahora el mismo plato de vinagre occidental que se usaba para adormecer al Rey Blanco. #clarityactbankpushLos fondos están saliendo de pesos tecnológicos enfocados hacia componentes amplios, y la liquidez general del mercado está revalorando entre el retroceso de la saturación puntual y el apoyo sectorial.
Los fondos del sector de chips vieron salidas por toma de beneficios, el índice S&P 500 Equal Weights alcanzó un máximo histórico y casi tres cuartas partes de sus acciones registraron ganancias en julio. Los flujos de capital hacia los sectores industrial, financiero y sanitario están impulsando el reposicionamiento de liquidez en sectores no tecnológicos.
El sector tecnológico de $SPY representa el 37,42%, con Nvidia en el 7,64%, Apple en el 7,63 % y Microsoft en el 4,55%, sumando juntos casi el 20%. Esta concentración es inferior al 68% de ponderación tecnológica de QQQ, lo que le permite absorber fondos de facturación que fluyen de fichas de alta valoración hacia las finanzas (11,99%) y la industria (8,38%). Más de 780.000 millones de dólares en activos apoyan la capacidad global de liquidez.
Escenario Uno: Los sectores no tecnológicos continúan absorbiendo fondos de salida. La condición desencadenante es que los sectores industrial, financiero y sanitario mantengan entradas netas en volumen de negocios, y es importante observar que la proporción de ganancias en las acciones del S&P 500 se mantiene por encima del 70%. Si los pesos pesados de alta tecnología experimentan una segunda caída de recuperación sin desencadenar una caída total, SPY confiará en una mejora amplia para mantener un patrón alcista.
Escenario 2: Tipos de interés altos comprimen los fundamentos macroeconómicos, causando el fracaso en la aceptación. La condición desencadenante fue el traslado de los fondos que salían del sector tecnológico hacia la salida de efectivo, lo que dificultó que los sectores industrial y financiero absorbieran la presión de venta. Es importante observar el grado de la caída a alto nivel del índice ponderado por igual; si el volumen total disminuye significativamente, la liquidez del índice sufrirá una revisión a la baja.
Cuando las posiciones tecnológicas se recuperan tras una caída y los sectores no tecnológicos experimentan simultáneamente una fuga de capitales, la simulación de rotación amplia falla y el mercado vuelve a un mecanismo centralizado de fijación de precios.
En los próximos 7 días, céntrate en la eficiencia de los flujos de capital del sector de chips hacia los sectores financiero e industrial, y en si el S&P 500 y otros índices pesados pueden mantener una alta volatilidad.
#银行业联名施压, los términos de stablecoin CLARITY podrían convertirse en un #Zcash主网激活Ironwood升级 regenerativo, lanzando un nuevo pool de protección #英伟达. Google ofrece garantías masivas para la deuda de centros de datos con IAAnoche, la Fed mantuvo los tipos sin cambios, manteniéndolos entre el 3,5% y el 3,75%—el resultado en sí no fue inesperado; la señal real estaba oculta en el hecho de que "no se encontraron sorpresas".
El mercado espera algo más que una decisión de reunión, sino una señal de un cambio de actitud. Pero esta vez, la Fed no ha dado indicios de que vaya a cambiar. La era de los tipos de interés altos aún no ha terminado, y el mercado necesita reajustar sus ilusiones sobre la flexibilización de la liquidez.
No recortar las tasas no es el punto principal; No tener prisa para recortar los tipos es la clave.
Desde una perspectiva fundamental, la economía estadounidense sigue siendo resiliente: el PIB sigue siendo positivo, la inversión corporativa no se ha contraído significativamente y, aunque el mercado laboral se ha enfriado algo, la tasa de desempleo sigue en mínimos históricos.
En conjunto, estos datos no constituyen una razón urgente para que la Fed cambie rápidamente a una flexibilización a gran escala.
Por otro lado, aunque la inflación ha caído desde su máximo, sigue por encima del rango objetivo del 2%, y factores del lado de la oferta como la energía ocasionalmente provocan perturbaciones, haciendo que la trayectoria de las caídas de precios sea muy incierta. Lo que quiere la Fed no es que "la inflación haya bajado", sino que "la inflación esté estabilizada".
Así que la Fed actual no es un salvador del mercado, sino más bien un observador paciente: espera respuestas más claras de los datos económicos en una plataforma con tipos de interés altos.
Anteriormente, el mercado cotizaba con un sentimiento de "expectativas de recortes de tipos". Pero lo que realmente impulsa el mercado siempre han sido las oportunidades de revalorización que traen la liberación sustancial de liquidez tras recortes de tipos. Las expectativas pueden impulsar los precios, y solo la liquidez puede moldear las tendencias.
Desde "esperar a que llegue el viento" hasta "el viento realmente soplando", lo que interpone es la confirmación final de la inflación por parte de la Fed y el reaprendizaje del mercado sobre la valoración paciente. Este periodo de transición puede ser más largo y valioso de lo esperado. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus documentos esta noche ¡Grandes divisiones dentro de la Reserva Federal! Con la expectación política de septiembre por lo alto, ¿cómo responderá la comunidad cripto?
La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en esta decisión, pero las divisiones internas fueron significativas. Tres funcionarios votaron a favor de una subida de tipos, destacando las presiones políticas por inflación que permanecían por encima del objetivo del 2%. El presidente Wash admitió que la inflación es difícil de reducir rápidamente, y que el aumento de los precios de la energía y la expansión de la infraestructura de IA siguen empujando los precios al alza, convirtiéndolos en el núcleo del debate entre los funcionarios de ambos bandos y los alcistas.
Los que suben los tipos creen que es necesario endurecer políticas para suprimir la demanda; Los inversores cautelosos temen que los altos tipos de interés se queden atrás y afecten a la economía. La estructura actual de la inflación se ha desviado de los modelos tradicionales, y el mercado no puede simplemente aplicar la experiencia pasada para juzgar el camino. Los datos económicos que se publicarán antes de la reunión de política de septiembre serán clave para determinar la dirección de la política.
1. La divergencia de voto es una señal importante
Las votaciones internas de la oposición sobre subidas de tipos significan que la posibilidad de que la política de endurecimiento de la Fed siga sin resolverse. Si los datos de inflación se recuperan más adelante, las expectativas de una reanudación de subidas de tipos se intensificarán rápidamente, suprimiendo directamente las valoraciones de activos de riesgo como Bitcoin.
2. Dos principales factores de inflación persisten a largo plazo
Las fluctuaciones en los precios de la energía y el gasto continuo de capital en la industria de la IA hacen que la inflación sea difícil de reducir rápidamente, y la narrativa de "tipos de interés altos que duran más" alterará repetidamente el mercado, haciendo insostenibles las subidas unilaterales.
3. Septiembre tendrá una ventana crítica
Los próximos datos de nóminas no agrícolas y IPC cambiarán drásticamente las expectativas del mercado, provocando cambios rápidos y arriesgando cambios unilaterales iniciales extremadamente altos.
Si la inflación vuelve a subir, el mercado revalorará los tipos de interés altos a largo plazo, lo que es bajista para activos de riesgo; Por el contrario, el enfriamiento continuo abrirá las expectativas de alivio. En este momento, evita apostar mucho por la dirección; prioriza posiciones de control y céntrate en los datos de inflación antes de la reunión de tipos de interés de septiembre.
A corto plazo, es probable que el mercado siga siendo volátil y en batalla, con la especulación temática limitada por las expectativas de liquidez, por lo que perseguir máximos requiere una precaución extra. $BTC $ETH #美联储即将公布利率决议
Recientemente, revisé los datos de análisis de instituciones convencionales y debatí el estado actual central de los mercados de BTC y ETH. Sin predecir los movimientos de los precios, resumí objetivamente las divergencias actuales del mercado:
Empecemos con Bitcoin y BTC
Actualmente, el precio fluctúa alrededor de 63.000 yuanes, un nivel de resistencia fuerte que no se puede evitar a corto plazo.
Solo manteniendo por encima de 64.000 se recuperará aún más el apetito por el riesgo del mercado; si fallas varias veces, ten cuidado con la toma de beneficios concentrada que podría conducir a una volatilidad sostenida.
Curiosamente, los datos on-chain muestran que las tenencias de los titulares a largo plazo representan ahora casi el 78% de la oferta en circulación y siguen aumentando. Pero es importante aclarar: muchas de estas fichas provienen de fondos que entran en el nivel de precios de 90.000 yuanes y se convierten en posiciones a largo plazo, lo que no significa que los grandes actores sigan acumulando sus posiciones.
Además, aunque la demanda aparente se ha recuperado en cierta medida, sigue en territorio negativo y el impulso comprador no es suficiente para sostener el inicio de un nuevo gran mercado alcista.
La financiación institucional está ahora claramente dividida:
Algunos datos muestran que los ETFs spot vieron retornos de capital, con una entrada neta de 750 millones de yuanes en una semana;
Por otro lado, las estadísticas muestran otra retirada en un solo día de 311 millones de yuanes, poniendo fin a varios días consecutivos de entradas.
Esencialmente, la perspectiva macroeconómica es incierta, los grandes fondos se han vuelto cautelosos, tanteando repetidamente el terreno de forma intermitente.
Ahora, hablemos de Ethereum y ETH
La recuperación a corto plazo de este mes fue fuerte, con ganancias mensuales superando a BTC. Mirando el ciclo más largo, el tipo de cambio ETH/BTC ha caído más de un 35% en el último año, y la tendencia bajista a largo plazo aún no se ha roto, por lo que el marco bajista sigue intacto.
Hay un aspecto fundamental que merece la pena destacar: el ratio de staking de ETH sube de forma constante hasta el 31%, y los tokens en circulación siguen ajustándose. Pero la mayor contradicción es que, aunque la escala del ecosistema se expande, el crecimiento del ecosistema es difícil de devolver directamente a los precios de las monedas.
La clave para determinar la dirección a medio plazo de ETH en el tercer trimestre es el proyecto de ley regulador estadounidense CLARITY Act. Si el proyecto de ley se implementa con éxito, aliviará considerablemente las preocupaciones del mercado sobre la naturaleza de valores de ETH; Si no se puede aprobar en el plazo del año, la incertidumbre regulatoria seguirá suprimiendo el mercado.
Por último, aquí tienes un resumen de las opiniones divergentes actuales en el mercado:
Algunos puntos de vista creen que el mercado está sobreinterpretando las declaraciones de la Fed, con el entorno político en realidad inclinándose hacia el dovish y las expectativas de mejora de la liquidez en el futuro;
Las escuelas de indicadores on-chain se refieren al modelo MVRV y estiman el rango general de volatilidad del BTC entre 59.000 y 70.000 dólares. A corto plazo, se encuentra cerca del límite inferior del rango y es muy probable que se recupere débilmente o se consolide lateralmente en el fondo. En casos extremos, existe la posibilidad de una última oleada de ventas por pánico.
Actualmente, el mercado no ha tomado una dirección unificada, con intensas luchas alcistas y bajistas.
No apuestes a ciegas de forma unilateral; perseguir precios más altos conlleva un gran riesgo. Ten paciencia y espera la confirmación de posiciones clave. ¿Qué tiene que ver el fondo del mercado bajista de BTC con el dólar estadounidense?
Veamos los precios de BTC junto con el índice del dólar estadounidense DXY. Ciclos anteriores:
Finales de 2015
El fondo de 2018
Finales de 2022
Hay un fenómeno interesante:
Tras el fortalecimiento del índice del dólar estadounidense hasta un punto máximo, comenzó a debilitarse y el BTC posteriormente tocó fondo.
Una explicación sencilla:
Un dólar estadounidense más fuerte → un entorno global de liquidez más ajustado→ los activos de riesgo son vulnerables
La presión del dólar se alivia → los mercados comienzan a revalorar
Sin embargo, esta ronda es un poco diferente.
Actualmente: BTC ha experimentado una importante ronda de corrección,
Sin embargo, el dólar no ha entrado en una zona extremadamente fuerte como ocurrió en 2022.
Así que: los patrones históricos siguen siendo dignos de observar, pero esta vez el guion puede no estar completamente replicado.
DXY no es el único factor que determina la dirección del BTC, pero puede ser un "termómetro" importante para observar el entorno cíclico.
Si el dólar estadounidense se fortalece de nuevo en el futuro, el BTC podría seguir enfrentándose a presión;
Si el dólar estadounidense sigue débil, la recuperación del ciclo BTC podría desarrollarse de forma más fluida.
(Investigación basada en interés personal y no constituye asesoramiento de inversión)Trump no critica a Wash, solo al comité: la Fed ha experimentado una división interna que ocurre una vez cada 50 años.
Dijo en la Casa Blanca que Wash era "un hombre inteligente", sabiendo que quería bajar los tipos, "pero tenía un comité, un comité politizado que quería mantener los tipos altos."
Pensándolo bien, esto es realmente bastante peculiar. Un presidente que apoya la presidencia de la Fed que él mismo nombró, pero que se opone abiertamente a un comité dirigido por el presidente. En la superficie, se trata de proteger a Wash, pero en realidad está poniendo en la línea de decisión de todo el mecanismo de toma de decisiones de la Reserva Federal.
En esta reunión, tres personas votaron en contra—Hamak, Kashkari y Logan—todos apoyando subidas de tasas.
Según datos de la Fed de St. Louis, desde los años 70, ningún nuevo presidente de la Fed se ha enfrentado a una oposición interna tan intensa en su primera reunión. En la primera reunión de Burns en 1970, tres personas se opusieron, y en la primera reunión de Volker, dos personas se opusieron. Desde que Powell asumió el cargo en 2018, el proyecto de ley fue aprobado por unanimidad en varias ocasiones, pero la primera objeción no apareció hasta junio de 2019. Wash solo lleva dos meses al mando y ya está en la misma lista que Burns y Volker.
La función de reacción de Walsh también es clara: "Cualquier funcionario del banco central que vea un aumento potencial de la inflación estará más inclinado a endurecer la política." En la rueda de prensa, añadió: "Cuando se cumplen los objetivos de empleo y la inflación disminuye, el banco central está más inclinado a flexibilizar la política." Esta es mi función de reacción. ”
Para decirlo claramente: si el empleo es bueno y la inflación es alta, entonces tengo que subir los tipos de interés.
El mercado ya ha empezado a presupuestar: la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ha superado el 60%. De hecho, hay razones internas que respaldan las subidas de tipos: la inflación sigue por encima del 2%, la situación en Oriente Medio que hace subir repetidamente los precios del petróleo y la expansión de la industria de la IA está elevando los costes en algunos sectores. Los precios del petróleo pueden caer durante un tiempo debido a los esperados altos el fuego, pero la demanda de construcción de infraestructuras de IA es estructural. La expansión de fábricas de semiconductores, la construcción de centros de datos, las mejoras de equipos eléctricos: todo esto es un verdadero gasto de dinero y es difícil de detener a corto plazo.
El deseo de Wash de establecer una Fed con "debates internos saludables" está ocurriendo ahora.
Trump no critica a Wash, sino solo al comité, apostando esencialmente a una posibilidad: si Wash realmente avanza hacia recortes de tipos en el futuro, podrá afirmar: "Fueron mi gente la que finalmente hizo lo correcto"; Si Wash insiste en subir los tipos, la culpa puede recaer en "ese comité politizado". Ninguno de los dos bandos pierde.
La reunión de septiembre se convertirá en una ventana importante de observación. Habrá más datos de inflación y empleo, y la Fed tendrá más claro si las presiones actuales sobre los precios son fluctuaciones temporales o una nueva tendencia alcista. Tres votos en contra, un 60% de posibilidades de subida de tipos y un presidente intentando echar la culpa al comité: cuando los tres ocurren a la vez, el mercado tiene mucho más que digerir que la cuestión de si subir los tipos.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada $QQQ $BTC El último informe financiero trimestral de Robinhood es como un diagrama estructural completamente desmontado y redibujado. Originalmente, el trading de criptomonedas era su pilar más grueso, pero ahora el muro no portante en el mercado de predicción ha caído repentinamente bajo presión, incluso reemplazando directamente las posiciones de cripto y acciones; esto equivale a modificar temporalmente el punto de tensión de la fundación durante la construcción, y la modificación ha tenido éxito.
Mira bien: los ingresos del mercado previstos son de 156 millones, los cripto de 100 millones, pero las acciones aún no han superado los 100 millones. ¿Crees que esto supone un cambio en los hábitos de los traders minoristas? No, significa que la capa de carga del edificio se ha desplazado. El volumen de trading de criptomonedas es de 400.000 millones, los activos 369.000 millones. Estas cifras pueden parecer impresionantes, pero los ingresos cayeron un 38% interanual, lo que indica que la "fortaleza concreta" del muro cripto está disminuyendo, y los traders están trasladando fondos a contratos de eventos, que son "particiones ligeras". Robinhood nunca esperó que bajo su "cúpula" cripto más orgullosa, la mayor parte de la luz quedaría cortada por el "muro cortina de cristal" del mercado de predicciones.
Al mirar los suscriptores de oro, creció hasta 4,8 millones, un aumento del 39%—básicamente instalando amortiguadores sísmicos en todo el edificio, pero los que realmente soportan la fuerza de corte horizontal son esos contratos de eventos aparentemente ligeros. El mayor tabú en la construcción de estructuras es la "carga repentina", y la decisión de Robinhood trasladó efectivamente la carga de los pilares principales de las criptomonedas y las acciones directamente a los pilares secundarios del mercado de predicción. Sorprendentemente, no colapsó, sino que estableció un récord.
Esto sirve como advertencia a todos los pares: si el libro blanco solo pinta un gran plano para el cifrado, entonces la capacidad de carga del terreno puede haber alcanzado ya su techo. Lo que realmente determina la vida útil de un proyecto nunca son los renders en la sala de exposición, sino la selección de cimientos en el sótano y las obras ocultas en la obra: los cambios en el comportamiento de los usuarios y la estructura de ingresos son los "informes de estudio geológico más auténticos".
#影响周期 · #行业趋势 trimestral · Mercado de previsión · Crypto Retail #Robinhood · 156 millones de dólares Previsión · Cripto 100 millones de dólares -38%La Fed mantiene los tipos de interés sin cambios, y la situación está en el suelo. A corto plazo, las acciones estadounidenses se dispararon y despegaron colectivamente, mientras que $XAUT y criptomonedas se recuperaron simultáneamente. Sin embargo, tras la reunión, comentarios agresivos combinados con tres votos opuestos a la subida de tipos retrasaron completamente las expectativas de recortes, provocando que el mercado se desplomara bruscamente al cierre, con los chips de memoria cayendo de nuevo. Esta ronda de repunte es solo una recuperación temporal, y los activos de riesgo siguen bajo presión a corto plazo en un entorno de tipos de interés altos. El proceso completo del mercado: dos tendencias completamente opuestas 1. A las 2 de la madrugada, la decisión acababa de anunciarse: todos los sectores se dispararon y despegaron. La Reserva Federal mantuvo el tipo sin cambios en un 3,50%-3,75% como se esperaba, disipando los mayores temores del mercado sobre una subida inesperada de tipos como cisne negro, y los fondos refugio fluyeron instantáneamente hacia activos de riesgo: el Nasdaq rápidamente se volvió positivo y subió, con Microsoft, Amazon y Apple subiendo; $META $AMZN Nvidia remontó brevemente desde el fondo, mientras que el sector de almacenamiento, que antes estaba en caída (Micron, SanDisk, SK Hynix $MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK), se recuperó colectivamente a corto plazo; El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se desplomaron simultáneamente, el oro superó los 4.100 dólares y tanto $BTC como $ETH experimentaron una oleada de ganancias, con un breve rally amplio durante toda la sesión. 2. Tras el inicio de la rueda de prensa del presidente: Comentarios agresivos apagan la recuperación, provocando un fuerte descenso A lo largo de Powell, el tono fue duro y belicista, combinado con tres miembros votando a favor de subidas de tipos (los tres primeros votos en contra desde 2016), enviando múltiples señales negativas: - La inflación sigue elevada, los datos económicos se recuperan y las subidas de tipos podrían reanudarse en cualquier momento de septiembre; - Eliminación de la guía futura sobre tipos de interés兄弟们，马斯克的SpaceX又拿大单了！🚀
美国太空军刚砸出16亿美元合同，让SpaceX$SPCX 在2027年底前执行18次猎鹰9号发射任务，搭载军用探测追踪卫星。这是真金白银的军费，不是商业订单！
但有意思的是——盘后股价只涨了0.31%，几乎没反应。为什么？16亿美元分摊到两年半、18次发射，单次成本不到9000万美元，对SpaceX这种体量来说只能算常规业务，构不成爆炸性利好。
倒是马斯克本人，连发推炫耀都懒得发，估计觉得这单也就是“基操勿六”。毕竟他刚在X上怼完空头，转头又去操心中期选举砸钱的事，16亿的军单对他来说可能真排不上号。
不过换个角度看：美国军方连续用猎鹰9号发射敏感军事载荷，本身就是对SpaceX技术的最高级别背书。 当国家安全依赖你的火箭，这比任何商业合同都值钱。而且太空军现在明确表示需要“快速、可靠、低成本”的太空接入能力——这描述简直是给SpaceX量身定制的。
猎鹰9号这种成熟型号，边际成本已经压到极限，利润空间反而更稳。股价没动，是因为市场早就把这些预期消化干净了。但长期来看，政府订单的稳定性和持续性，才是真正的价值所在。$TSLA
你觉得马斯克这次是赚了还是亏了？评论区聊聊！👇#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3
A corto plazo, la cautela es más prudente, ya que los tipos de interés a largo plazo y los sectores de alta valoración enfrentan una presión más directa; El enfoque de esta valoración no es que los tipos de interés sigan sin cambios, sino que las expectativas de relajación se hayan visto aún más atrás.
La resolución no ajustó el tipo de política monetaria, pero se votaron tres votos a favor de subidas de tasas. Este desacuerdo es más informativo que simplemente "contenerse": las políticas no han cambiado y, internamente, algunos aún creen que las condiciones financieras no son lo suficientemente estrictas. Tras el anuncio, la curva se intensificó y el mercado bursátil fluctuó a corto plazo, lo que llevó a los fondos a recalcular el riesgo de valoración de activos a largo plazo.
Los alcistas apuestan por un crecimiento que pueda resistir los tipos de interés y los beneficios corporativos siguen digeriendo las valoraciones; Los bajistas apuestan por el aumento de los costes de financiación a largo plazo, lo que primero comprimirá la tolerancia de los activos de riesgo. Una curva más pronunciada puede no ser del todo mala noticia para las instituciones financieras que dependen de los diferenciales de plazo, pero si el factor principal es el alza a largo plazo, la presión de descuento sobre las acciones de crecimiento y los activos altamente apalancados quedará expuesta primero. El enfoque más fácilmente malinterpretado es interpretar directamente "sin subidas de tipos de interés" como una noticia positiva.
A partir de aquí, depende de si los rendimientos a largo plazo pueden caer y si el mercado bursátil puede recuperar las pérdidas de la volatilidad; Si la divergencia continúa, el apetito por riesgo debe seguir considerándose contracción.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.El FOMC no subió los tipos de interés y mantuvo los tipos sin cambios. Polymarket llegó a aumentar la probabilidad de una subida de tipos cerca del 100%, y Citadel también apostó por una subida, pero todo acabó saliendo mal. El mercado es demasiado optimista respecto a las expectativas agresivas, por lo que mantener esta vez es una señal alcista a corto plazo para los activos de riesgo. BTC mantuvo más de 65.000 dólares, lo que suponía un alivio temporal de la política antes de las fiestas de agosto.Previsión de tendencia de precio a corto plazo de Bitcoin: ¡Rango estrecho fluctuando y subiendo, dirección incierta!
(1) La Fed ni sube ni baja los tipos, y Wash marca un tono agresivo, llevando al mercado al 82% de las expectativas de subida de tipos en septiembre.
(2) Incluso con la subida de tipos esperada en septiembre, el precio de Bitcoin aún no ha caído. El precio se estabilizó en el nivel 0,618 de retroceso de Fibonacci mostrado en el gráfico de abajo, recuperándose débilmente hasta alrededor de 64.000;
(3) Las ballenas continúan acumulando alrededor de 66.700 BTC, lo que las convierte en los compradores más decididos actualmente; Las instituciones de ETF han seguido viendo salidas netas de capital en los últimos días, el poder adquisitivo de los inversores minoristas sigue disminuyendo y los inversores minoristas se quedan sin munición. Las tres fuerzas tienen direcciones diferentes y alcanzan un punto de equilibrio.
(4) Tanto el volumen alcista como el bajista están igualados, pero ninguno puede mantener un impulso sostenido y ninguno puede suprimir al otro. El mercado está en un estancamiento a corto plazo.
(5) Los eventos macro determinan la dirección. Esta semana es una supersemana macro, con grandes variables cada día.
Jueves (esta noche) PCE subyacente: se espera un 2,8%, el anterior 2,9%. Estos son los primeros datos de inflación desde el FOMC y confirmarán el juicio de Walsh de que "la inflación está lejos de estar resuelta."
Si el PCE supera las expectativas y las subidas de tipos en septiembre continúan subiendo, el BTC podría alcanzar 63.000 o incluso 62.000.
(6) Viernes: Expiran unos 13-14 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum. Redistribuir posiciones tras el vencimiento puede causar volatilidad a corto plazo.
Mi juicio fundamental:
Esta semana, la trayectoria más probable para el movimiento de precio de Bitcoin es de alrededor del 55%:
Cerca de 64K, el precio sigue fluctuando en un rango estrecho, a la espera de que se publiquen los datos del PCE. Si el PCE cumple con las expectativas o es ligeramente más bajo, el BTC podría recuperarse ligeramente y situarse entre 65.000 y 65.500;
Si supera las expectativas, podría retroceder a 63K o incluso 62K. Después de que expiren las opciones del viernes, el mercado puede elegir una dirección.
Las fluctuaciones de precio de BTC son tan pequeñas que no tengo la pasión ni el deseo de abrir posiciones. Por ahora voy a ser breve y observar. Las posiciones cortas también son una estrategia.. La Fed mantiene los tipos de interés y el BTC "silenciosos" en la zona de los 64.000 dólares
La Fed acaba de mantener los tipos de interés sin cambios en un 3,5-3,75% con una votación de 9-3, mientras que tres funcionarios siguen exigiendo un aumento. BTC estuvo casi sin respuesta, oscilando entre 64.100 y 64.400 dólares tras la anterior sesión volátil. 
El mercado tiene bastante precio de entrada. Cuando decides "cumplir con las expectativas", ya no existe el poder de comprar FOMO o vender pánico. Los traders reales saben que la volatilidad real suele llegar después de que la Fed haya terminado de hablar y el mercado comience a reposicionarse para la siguiente reunión.
Perspectivas personales: Esta vez lo que merece la pena destacar no es el tipo de interés sino la división dentro de la Fed. Cuando aparezcan tres votos negativos, el mercado será más sensible a los datos de inflación y petróleo en las próximas semanas$BTC Misma caída, diferente velocidad
Junta los datos y hazte una idea:
Bitcoin cayó un 54% en 268 días
La plata cayó un 54% — tras 169 días
SanDisk (SNDK) cayó un 55% — tras 36 días
SK Hynix cayó un 53% — tras 34 días
De manera similar, los semiconductores han experimentado una caída a la mitad, moviéndose entre siete y ocho veces más rápido que las criptomonedas y los metales preciosos.
De 268 a 34 días, la intensidad de esta ronda de ajustes de almacenamiento es realmente impresionante.En resumen: el reciente repunte de ASP es, sin duda, un aumento de volumen, pero el debate popular que cita la "colaboración Binance Wallet" no es un desarrollo reciente. Prefiero verlo como una revalorización de activos de baja liquidez, en lugar de que los fundamentos sean reescritos por un nuevo anuncio. Los principales ganadores merecen ser vigilados, pero las noticias antiguas que se están reempaquetando son aún más vigilantes. A las 09:03 hora de Pekín del 30 de julio, contando estrictamente las 12 horas anteriores, el spot-up de OKX subió de 0,01051 a 0,01340 dólares, un aumento de aproximadamente un 27,5%; A las 00:07, bajó brevemente a 0,01029, y a las 08:59 tocó 0,01350. La facturación durante el mismo periodo fue de unos 127.800 dólares, lo que supone 6,49 veces la ventana anterior de igual duración de 19.700 dólares. La amplificación simultánea del precio y del volumen de transacciones indica que esto no es un pin aislado sin apoyo de trading. Pero si haces zoom desde otro ángulo, la escena no es tan ordenada. El precio de Binance Alpha del mismo activo también subió alrededor de un 27,4% en el mismo periodo, confirmando su dirección; Sin embargo, toda la ventana solo registró transacciones distintas de cero en 33 minutos, con 104 transacciones sumando un total de aproximadamente 1.958 dólares, lo que es solo 1,35 veces la ventana anterior. En otras palabras, existe la resonancia de precios, pero la amplitud de liquidez no. El impulso de capital hacia OKX es fuerte, pero aún no se ha convertido en una reevaluación generalizada en la que participen activamente múltiples plataformas. En la última hora, han surgido múltiples discusiones sobre la ASP en el planeta, con algunos atribuyendo este repunte a Binance Wallet y a Buil de Aspecta"Mantenerlo en el suelo se convierte en carne, qué pena gestionar puestos — por cierto, hablemos de la 'gran escena' de esta noche"
Familia, esta orden es realmente una lástima.
Posición corta de SNDK, precio medio de apertura 1102,83, precio medio de cierre 1054,31, pérdida -5,2U.
Aunque la dirección era correcta, el precio bajó, alcanzando un mínimo de 972. Desafortunadamente, la posición no pudo resistir el pequeño rebote en el centro y fue liquidada pronto.
Si la posición hubiera sido más ligera entonces, o el apalancamiento menor, esta operación ya habría obtenido un gran beneficio.
¿Cómo terminó esta orden?
Tras abrir el mercado corto, SNDK se recuperó de 1102 a 1125, un aumento de aproximadamente un 2%.
Con un apalancamiento de 15 veces, una fluctuación inversa del 2% significa que la pérdida no realizada ya está cerca del 30%.
Estaba un poco inestable mentalmente, con miedo de aguantar como la última vez, así que decidí cortar pérdidas y cerrar mi posición.
Pero justo después de cerrar el banco, el precio empezó a bajar, pasando de 1125 a 972, 150 puntos.
Si puedo aguantar ese pequeño rebote, al menos podré ganar bastante con este traspaso. Desafortunadamente, no hay si.
¿En qué se equivocó?
Primero, la posición es demasiado pesada.
Con una posición de 0,105 y un apalancamiento de 15x, un rebote del 2% puede acercar la pérdida no realizada al 30%. En una acción tan volátil como SNDK, incluso un rebote casual puede sacarme de ahí.
Si la gestión del puesto es mala, por muy buena que sea la dirección, no podrás mantenerla.
Segundo, las derrotas anteriores han afectado su mentalidad.
Después de perder varios pedidos consecutivos, mi mentalidad empieza a sentirse un poco frágil. Al ver un repunte, la primera reacción es "Se acabó, hay otra pérdida", en lugar de juzgar tranquilamente "esto es solo un retroceso normal".
El miedo me hizo cortar las pérdidas pronto.
Tercero, la dirección era en realidad correcta, pero no podía resistir.
Por los resultados, la dirección de venta en corto era completamente correcta. Los precios han bajado, y bastante.
La dirección era la correcta, pero la posición no estaba controlada, y el resultado seguía siendo una derrota.
Esta noche, la Fed está a punto de "revelar sus cartas", y el mercado podría ser muy emocionante
El hito de hoy es bastante especial. A las 2 a.m. hora de Pekín del 30 de julio, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés.
Esta reunión fue diferente a la anterior, con divisiones de mercado significativas. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de que los tipos de precios del mercado no cambien es de aproximadamente el 70%, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos supera el 30%. Una situación tan divisiva antes de la reunión ha sido poco común en los últimos años.
Si la Fed se mantiene estable pero adopta un tono agresivo (lo que sugiere futuras subidas de tipos), los rendimientos del Tesoro podrían seguir subiendo, presionando activos de riesgo como SNDK. El análisis de CICC indica que mantener esta vez podría aumentar la volatilidad del mercado, ya que el mercado podría preocuparse de que la Fed esté "actuando demasiado tarde".
Si hubiera una subida inesperada de los tipos, sería aún más emocionante. Citadel Securities ha instado públicamente al mercado a prepararse para subidas de tipos, creyendo que podría "poner fin a la era de las previsiones prospectivas." Si los tipos de interés realmente suben, las acciones estadounidenses y los activos de riesgo podrían verse presionados, y SNDK, que actualmente está en tendencia a la baja, podría verse afectado de nuevo.
¿Qué ocurre después?
SNDK bajó de 1100 a 972, y la tendencia bajista sigue siendo muy clara. En este punto de gran volatilidad, pretendo:
1. Tómate un descanso y no apuestes por la dirección. Las noticias de esta noche son extremadamente importantes. Cuando la dirección es incierta, quedarse quieto es la mejor opción.
2. Si quieres operar, también es una posición ligera. Ya no juego mucho, intento equivocarme con posiciones ligeras, y aunque cometa un error, no pierdo mucho.
3. Esperar a que salga la noticia. Tanto si se hacen subidas de tipos de interés como si no, espera hasta que el mercado haya asimilado la noticia y la dirección esté clara antes de actuar.
Reflexiones finales
Perder 5.2U por este single es, sinceramente, una pena. Si miras en la dirección correcta, el precio baja, pero simplemente no puedes soportar las fluctuaciones intermedias.
Tener la dirección correcta es habilidad; soportar las fluctuaciones es cultivo.
Las noticias de esta noche sobre la Fed pueden provocar una gran volatilidad en el mercado. Me contendré y evitaré apostar por la dirección. Cuando el polvo se asiente, encontrará una oportunidad para recuperar lo que perdió.
(Esto es puramente un historial de operaciones personal y no constituye asesoramiento de inversión.) ）
$SNDK
#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones 1. Decisión de la Reserva Federal: Closed Stop y Hidden Hawks, las divisiones internas alcanzaron el mayor número en años. En las primeras horas del 30 de julio, la Fed anunció que mantendría el rango objetivo de los tipos de fondos federales sin cambios entre el 3,5% y el 3,75%, marcando la quinta vez consecutiva que "se mantuvo estable". Sin embargo, el verdadero shock vino de los resultados de la votación: 9 a favor, 3 en contra y tres miembros de la encuesta (el presidente de la Fed de Cleveland, Hamack, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, el presidente de la Fed de Dallas, Logan) defendieron una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos. Es la primera vez desde 2016 que aparecen tres votos unánimes en contra, con una cuarta parte de los miembros del FOMC inclinándose hacia una subida inmediata de los tipos. El mercado calificó esto de "inacción beligerante"—nominalmente ningún aumento, pero los tres votos opuestos enviaron una señal más dañina que la subida de tipos en sí. Tras el anuncio de la decisión, las acciones estadounidenses cayeron bruscamente al final de la negociación, con el Dow Jones cayendo más de 1.100 puntos (una caída del 2,19%), el Nasdaq un 1,74% y el S&P 500 un 1,52%. El mercado de criptomonedas también está bajo presión: Bitcoin $BTC superó los 64.400 dólares pero devolvió las ganancias tras la rueda de prensa de Wash, cayendo a unos 63.890 dólares (una caída de aproximadamente un 1%); Ethereum $ETH cayó alrededor de un 1% hasta superar los 1.900 dólares. 2. Discurso de Walsh: Tres golpes duros golpean a los activos de riesgo Las declaraciones del presidente de la Fed Walsh en la rueda de prensa asestaron un triple golpe negativo al mundo cripto: Primer martillo: Negando completamente el "objetivo de inflación blanda" — Walsh comenzó sin rodeos: "No hay un objetivo de inflación blando, ni un objetivo vago suave, solo un objetivo inflacionario, que es el 2%"Chicos, la MMT ha subido un 12,99% hoy, actualmente cotizada en 0,1914 dólares. La recuperación fue impulsada por la recuperación del ecosistema Sui + el short squeeze en los contratos (el trading de contratos fue 7,7 veces el valor spot). Fundamentos sólidos—Momentum es uno de los mayores DEXs de Sui, con la participación de instituciones líderes como Coinbase Ventures, OKX Ventures y Circle, y un volumen total de operaciones que supera los 25.000 millones de dólares. Sin embargo, los ingresos por protocolos cayeron de 5,88 millones a 319.000 (-90%+), con un suministro total de 1.000 millones de tokens pero solo un 20% en circulación. El equipo bloqueó su posición durante 48 meses y los inversores se desbloquearon linealmente durante 48 meses. Niveles clave de precio: resistencia de 0,20 a 0,22 dólares (ruptura por debajo de 0,25 dólares), soporte en 0,18 dólares (ruptura en 0,15 dólares). El ecosistema Sui se está recuperando, pero los ingresos por protocolos se han desplomado en un +80% de bloqueo de tokens, lo que supone una supresión a largo plazo. Un mercado impulsado por contratos con entradas y salidas rápidas es la conclusión. ¿Crees que la MMT puede superar 0,20? Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión. $BTC $SNDK $MMT #停火48小时告吹, Estados Unidos e Irán están negociando mientras #银行业联名施压, y los términos de la stablecoin CLARITY podrían volverse #美国禁止开源AI的预期大幅回落 #美联储即将公布利率决议
Anoche, la Reserva Federal no sorprendió al mercado. Pero el mensaje real no es "no habrá recortes de tipos", sino más bien: la era de los tipos de interés altos no ha terminado del todo, y el mercado necesita relajar sus ilusiones sobre la flexibilización de la liquidez.
Esta vez, la Fed optó por mantenerse estable, manteniendo los tipos entre el 3,5% y el 3,75%. En apariencia, esto cumplió las expectativas, pero lo que realmente puso el foco del mercado fue en la actitud tras bambalinas.
Actualmente, no hay signos evidentes de recesión en la economía estadounidense: el PIB sigue creciendo, la inversión corporativa sigue siendo fuerte y, aunque el mercado laboral se ha enfriado, la tasa de desempleo sigue siendo baja.
Esto significa que la Fed no tiene motivos suficientes para cambiar rápidamente a una flexibilización a gran escala.
Pero el problema también es claro: la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, especialmente factores del lado de la oferta como la energía siguen alterándolo.
Así que la Fed actual parece más esperar que intentar rescatar el mercado.
Anteriormente, el mercado negociaba "expectativas de rebajas de tipos", pero lo que el mercado real necesita es "liquidez liberada tras el efecto de los recortes de tipos."
Por eso también los recientes repuntes de las acciones estadounidenses y el BTC se han basado cada vez más en el sentimiento en lugar de en los fundamentales puros.
Para BTC, esta reunión es neutral a corto plazo.
La buena noticia es que la Reserva Federal no ha endurecido más, lo que ha aliviado temporalmente el mayor riesgo de política del mercado.
Pero también hay presiones: el continuo retraso en los recortes de tipos significa que la liquidez en dólares estadounidenses no se liberará a gran escala de inmediato, y los activos de alto riesgo de valoración seguirán necesitando pasar un cribado de capital.
Según la tendencia actual del BTC, el nivel de 67.000 sigue siendo una resistencia clave.
Si los datos económicos posteriores continúan enfriándose y la Fed envía más señales de flexibilización, BTC tiene posibilidades de superar los máximos anteriores.
Pero si la inflación vuelve a fluctuar y las acciones tecnológicas estadounidenses se ajustan, es muy probable que BTC siga a los activos de riesgo y se retire, volviendo a probar el rango de 62.000-63.000 o incluso inferior.
El mayor error del mercado ahora es confundir "posibles recortes futuros de tipos" con "la liquidez ya se ha inyectado".
Un mercado realmente grande nunca ha estado impulsado por expectativas hasta el final; depende de esperar a que los fondos entren realmente en el mercado.
A continuación, céntrate en dos puntos de datos: si el IPC seguirá disminuyendo; Si el mercado laboral claramente se ha deteriorado.
Uno determina si la Fed tiene margen para rebajar los tipos, y el otro determina si el mercado enfrenta una presión adversa al riesgo.
La mayor oportunidad para BTC este año puede que no venga de un solo anuncio diciendo "se acercan recortes de tipos de interés", sino del día en que el mercado confirme realmente el punto de inflexión en la liquidez.**Después del FOMC, agosto es el verdadero campo de batalla**
Hermanos, el FOMC por fin ha llegado.
A las 2 de la madrugada, la Fed anunció que mantendría los tipos sin cambios, pero dejó una deducción en el comunicado: la opción de subir los tipos. Citadel había apostado previamente por una subida de 25 puntos básicos de los tipos de cambio, pero finalmente no ganó, aunque el mercado no celebró. BTC se mantuvo alrededor de 64.000 sin fluctuaciones significativas.
Esto se alinea con nuestro juicio anterior: **La conferencia en sí no es un motor de mercado; lo que importa es cómo lo interpreta el mercado después de la reunión. **
**Reseña de julio: Del pánico a la calma, del desacuerdo a la división**
¿Cuál es el mayor cambio en julio? No es que el BTC haya subido de 57.742 a 64.000, sino que la estructura narrativa del mercado está cambiando.
A principios de mes, CryptoQuant publicó un conjunto de datos: el número de direcciones ballena de Bitcoin con más de 1.000 BTC se incrementó tras caer por debajo de 60.000. Mientras tanto, la cantidad de tenedores a largo plazo que han sufrido pérdidas ha superado el periodo de colapso de FTX, acercándose a los niveles vistos en el mercado bajista de 2018. Si ambas señales aparecen simultáneamente, significa que las características inferiores se están acumulando, pero a costa de "dolor".
El lado institucional también está en proceso de transformación. Los ETFs pusieron fin a una racha de 10 días de salidas que sumaban 2.730 millones de dólares, con una entrada diaria de 221,7 millones el 2 de julio, revirtiendo la tendencia. Pero lo que resulta aún más destacable no es esta cifra de un solo día, sino que las entradas semanales de ETF en la última semana de julio cayeron de 1,974 millones de dólares a 337.900 dólares, una disminución del 83%.
¿Qué indica esto? Esto demuestra que las instituciones no estuvieron profundamente involucradas en este rebote. El IBIT de BlackRock canjeó más de 400 millones de dólares en dos días del 23 al 24 de julio, lo que indica que el dinero inteligente por encima de 65.000 no estaba dispuesto a seguir añadiendo más.
**¿Por qué hay que revisitar agosto? **
Históricamente, agosto ha sido uno de los peores meses para Bitcoin. En los últimos cuatro años, agosto ha cerrado mayoritariamente negativo, con una caída media del -7,87%. Este julio, subió alrededor del 11,5%. Si agosto puede romper este destino depende de tres factores.
**Primera variable: Ley de Claridad. ** El proyecto de ley se encuentra actualmente en la posición de "línea de código 1", con el Senado priorizando otros proyectos de ley, y es poco probable que se vote esta semana. Si se puede avanzar tras la reconciliación de agosto es un catalizador clave para determinar si las instituciones volverán a ser. Si se implementa el proyecto de ley, la zona de resistencia entre 65.000 y 67.000 podría romperse; Si los retrasos continúan, el mercado revalorará los riesgos regulatorios.
**La segunda variable: la interpretación de seguimiento del FOMC. ** Powell no ha cerrado la puerta a las subidas de tipos esta vez; el mercado valora una subida en septiembre en torno al 35-40%. Si los datos de inflación de agosto se fortalecen, las expectativas de subidas de tipos volverán a subir, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. Si los datos son débiles, las expectativas de recortes de tipos pueden resurgir.
**La tercera variable: la estructura técnica. ** BTC está actualmente cerca de 64.000, con resistencia a corto plazo en 65.000-65.200 por encima, y 66.000-67.000 como zona de resistencia más pesada; Por debajo, 63.000-63.200 es soporte a corto plazo, y 62.500-61.600 es el área de bloque de pedidos. Si cae por debajo de 63.000, puede testear 62.500 o incluso 61.600; si puede superar los 65.000 con un volumen aumentado, existe la posibilidad de desafiar los 66.000.
**Estrategia AIX de agosto: Esperando señales estructurales**
Contradicciones actuales del núcleo: la dirección general es alcista (rentabilidades de capital de los ETF, ballenas aumentando las posiciones), pero el sentimiento a corto plazo se enfría (la compra institucional se enfría, posiciones largas en múltiplos altos se saturan). Solo hay una solución: esperar una señal de entrada estructural, en lugar de gastar en operaciones laterales. **
**Ventana larga**: BTC retrocede ** hasta el rango de 62.500-63.000, con el RSI de 5 minutos rebotando desde su mínimo, confirmado el cruce dorado del MACD, aumentando el volumen hasta superar 1,2 veces la media. Si los tres se activan simultáneamente, actúa en consecuencia. **Stop por debajo de 61.600, objetivo 65.000-65.500. ** Si BTC puede superar los 65.000 con un volumen aumentado y mantenerse estable, considera apostar en larga, **stop loss en 64.200, objetivo 66.500-67.000**.
**Ventana de venta en corto**: Si el BTC rebota a **65.000-65.200** y vuelve a enfrentarse a resistencia con volumen reducido, y una señal a corto plazo confirma un bajista, se puede usar la especulación a corto plazo para retroceder. **Stop loss en 65.800, objetivo 63.500-63.800. ** Si baja de 63.000 y el volumen aumenta, puedes añadir posiciones cortas. **Stop loss en 63.800, objetivo 61.600-62.000**.
Agosto puede no ser pacífico. O bien rompes hacia arriba para abrir espacio o pruebas el fondo y limpias el mercado a la baja. Independientemente del enfoque, se necesita una señal clara para iniciar el movimiento.
Antes de que aparezca la señal, AIX seguirá manteniendo su posición actual, estableciendo stop-loss y esperando a que el mercado se active primero.
¿Crees que agosto romperá o se retirará? Hablemos en 👇 los comentarios
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El 30 de julio, la Reserva Federal anunció que los tipos de interés se mantendrían sin cambios en el 3,50%-3,75%. Si solo ves esto, es como si no lo hubieras visto en absoluto.
La verdadera bomba nuclear está oculta en los resultados de la votación: tres votos en contra, todos a favor de una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Es la primera vez desde 2016 que se producen luchas internas tan concentradas y agresivas. El presidente de la Fed Wash incluso respondió: "Si la inflación no baja, las subidas de tipos son la opción." ”
El mercado entendió al instante el mensaje subyacente: esta vez no subir los tipos, pero sí la próxima vez. Los datos del CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 63%, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha superado el 5,2% y el dólar ha subido de tipos; esto es claramente una subida de tipos no anunciada.
Y el sector de almacenamiento fue el más afectado.
Sección de almacenamiento: Triple golpe crítico, cada golpe golpea sangre
Micron cayó un 10%, Kioxia cayó más del 9% y el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó más de un 5%, con una caída acumulada en cuatro días de más del 11%. ¿Por qué el almacenamiento se ha convertido en la zona más afectada?
Primero, los activos pesados temen más a los altos tipos de interés. Las inversiones en fábricas de obleas de almacenamiento suelen alcanzar decenas de miles de millones de dólares, todos ellos préstamos. Con el aumento de las expectativas de tipos de interés, los costes de financiación se disparan y la depreciación es asfixiante.
Segundo, el ciclo de inventario choca con el ciclo de tipos de interés. El almacenamiento ya se encuentra en un débil equilibrio entre oferta y demanda, y cuando aparecen señales de enfriamiento económico, las expectativas para la demanda de electrónica de consumo y servidores colapsan instantáneamente, interrumpiendo por completo el ritmo de reducción de inventario.
Tercero, el pisoteamiento del trading saturado. El almacenamiento es una de las vías más saturadas en la narrativa de la IA, con posiciones y valoraciones altamente concentradas que están alejadas de la gravedad. Cuando los tipos de interés se invierten, la toma de beneficios se dispara y las multitudes alcistas se imponen: ningún sector es más vulnerable que él.
Sector tecnológico: sistemas de valoración desarraigados
Las acciones tecnológicas se valoran en función del flujo de caja futuro descontado. Por cada tipo de interés más alto, el tipo de descuento sube un nivel y el valor a futuro se reduce en un círculo. El doble golpe de "tipos de interés bajos + alto crecimiento" de la última década se ha convertido ahora en un doble golpe de "tipos de interés altos + expectativas reducidas".
Lo peor es que el mercado ha empezado a reevaluar los rendimientos del efectivo impulsado por IA. Las señales fuera del horario laboral fueron muy claras: el gasto de capital de Microsoft estuvo ligeramente por debajo de las expectativas y el precio de sus acciones subió un 7,8%; META elevó su límite de gasto a 130.000 millones de dólares, provocando una caída posterior al 7%. Wall Street vota con los pies: quien queme más dinero recibe el golpe más duro. Las historias sobre IA ya no son omnipotentes; lo que importa es el beneficio.
La transformación más profunda: Walsh puso fin personalmente a la "opción put de la Fed"
Este presidente de la Fed está experimentando una revolución filosófica: retirar las directrices prospectivas. Afirma explícitamente que las políticas solo establecen hechos, no pronósticos, lo que provoca deliberadamente que el mercado pierda su dependiente del banco central.
CICC dio en el clavo: este tipo de "inacción" en realidad aumenta la volatilidad en el mercado de bonos e intensifica la corrección. Y esto es exactamente lo que quiere Washy: sustituir la mano de la política por dolor de mercado, permitiendo que los tipos de interés del mercado suban los tipos por sí solos.
Esto significa que la creencia de una década en "un lanzamiento y el rescate" se ha derrumbado por completo. Las acciones tecnológicas ya no pueden confiar en la Reserva Federal para garantizar su seguridad; solo pueden demostrar que pueden sobrevivir bajo altos tipos de interés.
La tormenta no hace más que comenzar. El almacenamiento debe digerir valoraciones e inventarios, la tecnología debe afrontar el reto de las relaciones input-output de la IA, y el mercado debe adaptarse a una Reserva Federal que crea deliberadamente incertidumbre. Las triples convulsiones se agravan y los dolores del crecimiento están lejos de terminar.
Abróchate el cinturón. Nadie vendrá a salvarte esta ronda.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议 Si sacamos la tendencia $BTC del mercado, podemos ver que en el primer trimestre, salvo durante un periodo de aproximadamente medio mes de tendencia bajista principal, el BTC fluctuó mayormente dentro de un rango
Las fluctuaciones en la fluctuación general del mercado en el segundo trimestre fueron claramente más pronunciadas que en el primer trimestre
Según la comprensión común, las mayores fluctuaciones de precios suelen generar más demanda de trading y, como mínimo, deberían ser más activas que los mercados en una fase volátil
Sin embargo, tanto los sectores PerpDEX como CEX vieron cómo el volumen total de negociación de contratos disminuía mes a mes
Este cambio merece un análisis más profundo, y aún no está claro si es la causa de las salidas de capital o de otra cosaLa Fed ha mantenido los tipos entre el 3,50% y el 3,75%, pero esta vez hay tres votos a favor de las subidas de tipos, lo que indica una postura interna claramente agresiva. Tras el anuncio, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron, ejerciendo presión sobre las acciones tecnológicas, con el Nasdaq 100 cayendo alrededor de un 2,1% ese día
También tengo QQQ. En mi opinión, lo que realmente afectó al mercado esta vez no fue la "sin subida de tipos", sino más bien el retorno de las expectativas de subidas de tipos durante el año. QQQ tiene un alto peso en las grandes acciones tecnológicas, y las valoraciones dependen inherentemente de un entorno de tipos de interés bajos, por lo que la volatilidad a corto plazo puede ser significativa.
Pero por ahora, no voy a vender solo por una sola reunión. Si QQQ podrá estabilizarse más adelante depende principalmente de los datos de inflación, las expectativas de tipos de interés y si empresas tecnológicas como Microsoft y Meta pueden absorber la alta inversión en IA en sus beneficios. A corto plazo, soy cauteloso, pero la lógica a largo plazo aún no se ha roto del todo. $QQQ
#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3 $XAU claramente se ha estancado cerca de los 4.060 dólares, que parece ser el techo a corto plazo. El oro cayó un 0,58% hoy, con el impulso agotándose. RSI6 alcanzó 70, KDJ 84/80 y, aunque MACD sigue en tendencia alcista, el histograma se ha aplanado. Traducido a un lenguaje sencillo: el poder del comprador se está agotando. El nivel clave de soporte para SAR es de 4.045 dólares. Si cae por debajo de esa línea, se espera que descienda hacia los 4.030 dólares; si se mantiene, los alcistas aún tienen posibilidades de recuperarse. He colocado una posición corta en 4.060 dólares: el primer objetivo es de 4.045 dólares, el segundo es de 4.030 dólares, asumiendo que el SAR está claramente roto.
El mercado está divergiendo rápidamente. La verdadera fortaleza se concentra en unas pocas acciones: $XAU $ETH $KAITO $ZAMA $SOON $ALLO $ZEC $LAB. El resto casi todos se han debilitado, especialmente $BEAT $SHIB $WLD $UB $FIL $LINK $ONDO $HYPE $DOGE $XRP $ADA y la mayoría de las altcoins de baja capitalización, que están bajo una fuerte presión de venta.
La narrativa del refugio seguro para el oro sigue vigente, pero estamos presenciando una clara rotación de capital y toma de beneficios. El mercado necesita nuevas inyecciones de liquidez para determinar la dirección de la siguiente fase. Ten paciencia y espera señales de confirmación; no persigas la subida ni vendas la caída.Habla de cuándo dejará de caer el mercado bursátil estadounidense
¿Se puede comprar almacenamiento en la parte inferior?
La sesión de cierre de ayer comenzó con un aumento y una bajada de volumen. Desde la perspectiva de las noticias, la inflación está empeorando y se ha reanudado el tema de subir los tipos de interés. En realidad, sigue siendo la incertidumbre en torno a los beneficios de las acciones estadounidenses de marzo a junio y las inversiones en IA. Cuando el mercado se enfrenta a incertidumbre, tiende a venderse a ciegas.
Actualmente, no hay señales de que el declive se detenga. El Nasdaq cae mayormente con pocas subidas, apoyado principalmente por las Siete Hermanas. La lógica original era que la tecnología dura cae mientras el software sube, con Nvidia, Apple y Google en ascenso. Ahora, tras vender la tecnología dura, los fondos también han abandonado las Siete Hermanas.
¿Cuándo mejorará esta situación? La forma definitiva de mejora debería ser que Nvidia empiece a dejar de bajar, estabilizarse o incluso mostrar una fuerte tendencia al alza. Esto requiere no solo un informe explosivo de beneficios de Nvidia, sino también avances tecnológicos y una nueva brecha de oleada de IA. Con el aumento de Nvidia, los semiconductores se calentarán, el almacenamiento dejará de caer y se recuperará, y el mercado bursátil estadounidense experimentará un repunte.
Ahora mismo, no hace falta prestar más atención a los consejos de todos. Cuando compré acciones estadounidenses por primera vez, fue justo antes de la pandemia. En ese momento, parecía la cima, pero mirando atrás, ese lugar era solo una pequeña caída.
La ventaja del trading spot y el promedio de coste en dólares es la resistencia. El mercado bursátil estadounidense es volátil, pero a largo plazo $QQQ sigue teniendo una tasa media de rentabilidad del 20%. No creo que la IA esté condenada, ni creo que estemos comprando Nasdaq en su punto más alto en un siglo.
El mercado definitivamente necesita enfriarse. Tras enfriarse, los inversores racionales pueden comprar Google y $SMH . Los precios a los que se compraron y mantuvieron no estaban destinados a venderse solo por un pequeño aumento o para ser sacudidos por una pequeña bajada.
Demasiados quieren hacerse ricos de la noche a la mañana en el mercado bursátil estadounidense, pero Buffett lleva tiempo diciendo que especular sobre subidas y bajadas de las acciones estadounidenses equivale a un suicidio. La Fed no ha rebajado los tipos, pero es posible que el mercado ya haya comenzado a cotizar la siguiente fase
Anoche se publicaron los resultados de la reunión del FOMC de la Reserva Federal, con tipos de interés mantenidos en el rango del 3,5% al 3,75%, sin lograr la "señal dovish" que el mercado esperaba. A simple vista, esto parece otra reunión que decepciona a los toros.
Pero lo que realmente merece atención no es si esta vez habrá una rebaja de tipos, sino un cambio anunciado tras la reunión: las divisiones dentro de la Reserva Federal se están ampliando.
Tres presidentes regionales de la Fed han expresado públicamente su desacuerdo, apoyando que los recortes de tipos alcancen niveles poco habituales en una década. Para el mercado, esto es más importante que una sola rebaja de tipos en sí, ya que significa que los responsables políticos están claramente divididos sobre "cuánto tiempo pueden durar los tipos de interés altos".
Durante los últimos dos años, el mercado ha estado operando en torno a una pregunta: ¿cuándo bajará la inflación y cuándo cambiará de opinión la Fed? Pero ahora la lógica está cambiando y los inversores empiezan a centrarse en otra cuestión: ¿puede la economía realmente soportar tipos de interés altos y prolongados?
Mucha gente cree que mientras la Fed no recorte los tipos, los activos de riesgo no tienen ninguna oportunidad. Pero históricamente, los eventos reales importantes del mercado a menudo no ocurren tras recortes de tipos, sino antes de que el mercado comience a confirmar un punto de inflexión en la política.
Esto fue cierto en 2008, y también lo fue en 2020. Los fondos nunca entran en el mercado una vez confirmados todos los datos; a menudo apuestan al futuro con antelación.
Por supuesto, aún queda camino por recorrer antes de alcanzar la relajación completa. Los datos de inflación, empleo y economía seguirán limitando las acciones de la Fed. Pero el mercado ha empezado a mostrar un cambio sutil: los tipos de interés ya no son solo un factor que suprime los activos de riesgo, sino que se están convirtiendo en un indicador de referencia para la redistribución de capital.
Por eso algunos fondos han empezado recientemente a centrarse pronto en BTC, oro y activos tecnológicos de crecimiento. No están cotizando con los tipos de interés actuales, sino con las expectativas de que los futuros entornos de liquidez puedan cambiar.
Muchos inversores minoristas tienen un problema con esperar siempre una señal clara, como "confirmación de recorte de tipos", "inicio del mercado" o "capital regresando". Pero el verdadero dinero grande a menudo busca certeza en medio de la incertidumbre.
Cuando todos han confirmado la tendencia, el precio suele haber avanzado durante un tiempo.
Así que creo que la mayor importancia de este FOMC no es si la Fed recortará los tipos, sino que el mercado está pasando de "esperar cambios de política" a "fijar precios anticipados en los cambios de política".
En los próximos meses, en lugar de centrarse en el resultado de una sola reunión, dos señales merecen más atención: primero, si las voces internas dentro de la Reserva Federal siguen divergente; segundo, si los fondos están empezando a fluir con antelación hacia activos altamente flexibles.
A menudo, el mercado no espera a que llegue el viento, sino que antes de que la tendencia se haga evidente, los fondos ya han empezado a ajustar la dirección.
$BTC $SNDK $BEAT El estado actual de $BTC es más bien un "juego del tiempo" cuidadosamente diseñado que una elección de dirección. La aparente recuperación del mercado se debe en gran medida a la retirada activa de bajistas en zonas clave de resistencia, más que a una entrada sustancial de capital largo. Este repunte, impulsado por la cobertura en corto, consume esencialmente una liquidez interna ya limitada, sentando las bases para fluctuaciones más complejas por venir. Desde la estructura del mercado de derivados, la tasa de financiación para contratos perpetuos ha repuntado silenciosamente a niveles relativamente altos recientemente, lo que indica que las posiciones largas con alto apalancamiento se están reagrupando. La experiencia histórica ha demostrado repetidamente que cuando los tipos de financiación divergen de los precios —es decir, cuando los precios aún no han superado máximos anteriores pero los costes de mantenimiento han aumentado significativamente— a menudo se indica que los riesgos de persecución a corto plazo se están acumulando. Más importante aún, el volumen de operaciones en el mercado spot no ha crecido simultáneamente, y la tasa de salida de saldos de BTC en las bolsas se está ralentizando, lo que indica que los fondos fuera de bolsa a largo plazo siguen vigilando y no han entrado en el mercado a gran escala debido a este repunte. Este patrón de "mercado spot de futuros calientes" dificulta que el mercado rompa una tendencia alcista suave. Las mejores tácticas de los principales actores están precisamente en este entorno de escasez de liquidez, aprovechando a los contrapartes controlando la volatilidad. El siguiente escenario probablemente no sea un inverso en V directo, sino más bien una manipulación repetida dentro de un rango más amplio: primero, usar la confianza recién restaurada del mercado para entrar en largo para empujar el precio hasta la zona densamente negociada de 68.000–69.500, y durante este proceso, los fondos técnicos seguirán entrando en el mercado debido a una "ruptura". Luego, a través de caídas rápidas, estos chips que persiguen ganancias quedan atrapados en niveles altos, mientras que simultáneamente forcejan cortocircuitos en niveles bajosTecnología Changxin
Changxin subió alrededor de un 466% en su primer día de salida. Mi primera reacción no fue perseguir, sino establecer el apalancamiento al nivel más bajo.
El precio de emisión fue de 8,66 yuanes, y el primer día cerró alrededor de 49 yuanes. Al ver este tipo de aumento, consideré comprar largo, pero al final solo usé una posición simulada para una operación corta: obtuve beneficio durante el rally y salí inmediatamente después del retroceso. Como el primer día de acciones en circulación representaba solo alrededor del 6,73% del capital social ampliado, el precio se amplificaba fácilmente con la escasez de fichas.
Changxin es una empresa líder nacional de DRAM, beneficiándose de la demanda de IA y la sustitución nacional. Sin embargo, los fondos recaudados en esta ronda se centraron principalmente en líneas de producción de DRAM y mejoras de procesos, sin una inversión clara de HBM en el proyecto de OPI. Las buenas empresas, los sectores populares y las acciones con un balance de valores extremadamente bajos se combinan para hacer que el riesgo de valoración sea el más fácil de pasar por alto.
Ahora, no voy a fijar un máximo, solo me fijaré en el mínimo inicial, la tasa de rotación y la fortaleza del apoyo. Cuando te enfrentas a una nueva acción que se multiplica varias veces el primer día, ¿seguirás tus emociones y la perseguirás un tiempo, o esperarás al primer desacuerdo real?
#长鑫科技 #CXMT #DRAM #半导体
Esto no constituye asesoramiento de inversión.#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones
Revisando la narrativa actual a la baja, el reciente desplome en el sector del almacenamiento no se debe solo a que los beneficios no cumplan las expectativas, sino también a que el mercado empieza a reexaminar todo el ciclo de almacenamiento con IA.
Aunque el informe financiero de SK Hynix alcanzó un máximo histórico, los beneficios y los ingresos quedaron por debajo de las expectativas del mercado, lo que ha llevado a los inversores a preocuparse por si la demanda de HBM impulsada por la IA ya se ha negociado con antelación. Posteriormente, SNDK, Micron y toda la cadena de la industria del almacenamiento experimentaron continuas ventas de dinero, con fondos que comenzaron a retirarse del sector de hardware de IA de alta valoración.
La segunda presión proviene del auge de la industria de almacenamiento en China. Changxin Memory (CXMT) se disparó en su primer día de cotización, con el mercado centrado nuevamente en la presión de oferta causada por la expansión de la capacidad de almacenamiento doméstica. Si los fabricantes chinos continúan ampliando su capacidad en el futuro, la competencia de bajo coste podría reducir los márgenes de beneficio de las empresas de almacenamiento extranjeras, lo que también es una de las principales causas del pánico de capitales.
Además, el propio mercado coreano enfrenta problemas de apalancamiento elevado. Cuando el almacenamiento por IA se convierte en una operación caliente, una gran cantidad de capital fluye hacia el sector de semiconductores. Si cambian las expectativas, la presión de venta derivada del desapalancamiento se amplificará.
Además, la repentina escalada de la situación entre Estados Unidos e Irán y la confirmación de los ataques militares estadounidenses contra Irán han incrementado la aversión al riesgo, reduciendo aún más el apetito de riesgo del mercado.
Creo que esta caída de las acciones de almacenamiento es más bien una reevaluación de valoraciones y expectativas, que un fin total de la lógica de la IA.
A corto plazo, los fondos seguirán buscando la certeza, y el sector del almacenamiento podría enfrentarse a cierta volatilidad. Sin embargo, a largo plazo, el crecimiento de la potencia de computación de la IA seguirá requiriendo grandes cantidades de HBM y almacenamiento de alto rendimiento. Las empresas con barreras tecnológicas reales y ventajas de coste seguirán beneficiándose.
El mercado nunca sube de forma lineal, y la industria de la IA no puede alcanzar nuevos máximos cada día. Cuando suben los precios, hay que mantener la calma; cuando los precios se desploman, hay que ver claramente si la lógica se ha roto o si es solo un reajuste tras emociones sobrecalentadas.
#Para ser sincero, esta caída brutal de SanDisk realmente me despertó. He estado en el mundo de las criptomonedas y las acciones RWA de EE. UU. por mucho tiempo, y mi mayor defecto nunca ha cambiado: siempre me gusta comprar cuando baja, siempre pienso que después de una gran caída es el fondo, siempre creo que puedo aprovechar la oportunidad. Pero esta vez, la caída en el sector de almacenamiento me dio una lección. No es una simple corrección, es una caída sistémica por un cambio de ciclo, fuga de capitales y colapso de la lógica. ¿Qué tan loco estuvo el almacenamiento antes? Con el auge de la IA, todos hablaban de un gran año para el almacenamiento, un súper ciclo, oferta insuficiente. SanDisk subió violentamente, se duplicó y volvió a duplicarse, todo el internet promocionaba la acción, todos eran optimistas. En ese momento la emoción estaba al máximo, quien compraba ganaba, yo también me dejé llevar por ese ambiente. Olvidé la verdad más esencial: todas las acciones cíclicas que se inflan hasta el cielo, al final terminan en desastre. Ahora que lo veo, la gran caída no fue por una mala noticia repentina, fue una bomba que ya estaba enterrada: Primero, la subida fue demasiado loca, todo era ganancia para los que vendían. Las acciones que subieron varias veces no tenían soporte real. Los principales inversores ya sacaron sus ganancias, con cualquier pequeño movimiento se desató una estampida. En la cima había muchas acciones flotantes, no pudieron soportar la presión de venta. Segundo, la lógica del sector cambió radicalmente. Antes todos hablaban bien del almacenamiento, ahora el capital selecciona cuidadosamente. El almacenamiento HBM de alta gama sigue siendo popular, pero la memoria NAND tradicional fue abandonada por los inversores. Samsung y SK Hynix expanden producción frenéticamente, la historia de oferta y demanda ajustada ya no se sostiene. En resumen: lo que antes era una buena noticia se volvió mala, la historia terminó y solo queda vender. Tercero, los grandes accionistas siguen reduciendo su participación, las instituciones se están retirando anticipadamente. Los internos están saliendo, nosotros los pequeños inversores...Solo queda un metro.
Tras la aprobación de la Ley CLARITY en el Comité Bancario del Senado, la última pieza del rompecabezas regulador cripto en EE. UU. está cerca de su finalización. Cambios fundamentales: Los activos digitales se dividen sistemáticamente en tres categorías: bienes digitales, activos de contratos de inversión y stablecoins de pago con licencia. La SEC gestiona la emisión primaria, la CFTC gestiona las transacciones secundarias y las operaciones de código puro y nodos DeFi entran en puertos seguros.
Para ti, esto afecta directamente qué exchange uses en el futuro y qué monedero requiere KYC. Presta especial atención: el proyecto clasifica a los equipos DeFi que "proporcionan frontend web y cobran comisiones" como entidades reguladas. Al elegir protocolos más adelante, primero comprueba si existe un frontend de pago; esta norma puede filtrar más de la mitad de los riesgos regulatorios. Los proyectos que son puramente de código abierto y no operan su propio frontend son en realidad más seguros. Este criterio puede aplicarse ahora.#HyperliquidPayout
He cepillado la ceniza calcificada de las bóvedas pompeyanas y estudiado los frágiles cimientos de ciudadelas de la Edad de Bronce, pero ver a una sola garrapata fantasma anómala previa al mercado excavar un cráter de 150 millones de dólares con interés abierto resulta inquietantemente familiar.
La estratigrafía nunca miente: cuando el autor sintético 'xyz:SKHYNIX' pasó de 1.128 a 927 dólares en un pulso frágil e ilíquido del pre-mercado del NXT coreano, no fue un fallo estructural del código—fue una falla escrita en la propia arquitectura de la descubrimiento de precios. Una piedra clave mal colocada en un antiguo acueducto y todo el torrente se derrumba sobre el valle de abajo. Las posiciones largas quedaron sepultadas bajo capas de liquidaciones automatizadas, vibrando directamente a través de la ruta de la seda financiera hacia acciones sintéticas estadounidenses como $XSOXL.
Lo que me intriga como historiador es la respuesta soberana. Trade.xyz insiste en que el oráculo funcionó según el decreto, pero aun así abren las bóvedas imperiales para compensar a las víctimas. En la antigüedad, cuando un puente municipal se derrumbaba debido a la estricta adhesión a planos defectuosos, los gobernantes sabios no debatían legalidades en el foro; Distribuían grano de los graneros reales para evitar un levantamiento pretoriano.
Los algoritmos pueden ser el nuevo Código de Hammurabi, pero cuando mecánicas frágiles pulverizan la riqueza hasta convertirla en polvo, las indemnizaciones reales son el único mortero que mantiene el templo en pie.[¿Cómo deberíamos ver esta reunión de política y qué hay que tener en cuenta respecto a las tendencias futuras de las criptomonedas?] 】
A primera hora de la mañana, la Reserva Federal anunció los resultados de la reunión del FOMC de julio, declarando que mantendría el tipo de interés de los fondos federales sin cambios en un 3,5%-3,75%, en línea con las expectativas del mercado.
Más destacable que la propia decisión sobre los tipos es el estilo de comunicación de la Fed. La declaración en esta reunión fue en gran medida similar a la anterior, salvo por ajustes en las tasas de votación y miembros disidentes, no se emitieron nuevas señales de política, continuando el estilo de Walsh de poca previsión y poca orientación desde que asumió el cargo.
Aunque este enfoque aumenta la flexibilidad de las políticas, también dificulta que el mercado juzgue la trayectoria futura de los tipos de interés. Antes de la reunión, algunos analistas apostaron en una ocasión a que la Fed podría subir los tipos en julio, pero esto finalmente no ocurrió, y así se resolvió el mayor riesgo de política política a corto plazo del mercado.
Para Bitcoin, esta reunión de política no trajo ningún estímulo direccional evidente.
La postura de la Fed significa que las condiciones de liquidez no se han endurecido más, lo cual es un resultado neutral para los activos de riesgo, pero tampoco indica recortes o aliviación de tipos, lo que hace poco probable que sirva como catalizador para el resurgimiento de Bitcoin.
Actualmente, el conflicto central del mercado ha pasado de las políticas macroeconómicas a volver al flujo de capital. Si Bitcoin puede liberarse de la volatilidad depende más de si los nuevos fondos regresan.
Los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. han registrado salidas netas durante cinco días consecutivos, con un total de salidas que superan los 500 millones de dólares.
Los ETFs siempre han sido una de las fuentes más importantes de capital incremental en este repunte. Las salidas continuas indican que algunos fondos institucionales están empezando a reducir la exposición al riesgo a corto plazo, pero esto refleja principalmente ajustes de posición y no significa que las instituciones sean bajistas respecto a Bitcoin.
Los datos de Glassnode muestran que los tipos de financiación para contratos perpetuos siguen cayendo, y la disposición de los alcistas a perseguir precios más altos ha disminuido claramente. Aunque el tamaño del interés abierto no ha disminuido significativamente, el sentimiento de apalancamiento del mercado se está enfriando y los inversores se están volviendo más cautelosos.
Mientras tanto, las nuevas entradas de capital on-chain se han estancado, las direcciones activas se mantienen estables, pero la actividad de negociación y las entradas de capital no han mejorado significativamente, lo que indica que los fondos fuera de bolsa siguen siendo cautelosos.
Sin ninguna nueva compra, Bitcoin puede mantener actualmente cerca de 64.000 dólares, dependiendo principalmente de los titulares a largo plazo para su apoyo. $BTC
El semanario de Glassnode considera que los titulares a largo plazo aún mantienen una fuerte confianza en mantener sus monedas, las pérdidas realizadas no se han ampliado significativamente y no ha habido una venta masiva de masas. Esta es también una razón clave por la que Bitcoin no ha bajado aún más por debajo de los niveles clave de soporte.
En otras palabras, lo que actualmente sostiene el mercado no es la compra nueva, sino que los titulares actuales no han decidido seguir vendiendo.
Para Bitcoin, el impacto a corto plazo es principalmente eliminar la incertidumbre causada por las expectativas de subidas de tipos. Si los fondos ETF pueden reanudar las entradas netas y sin más interrupciones en las reuniones de tipos de interés hasta mediados de septiembre, se espera que Bitcoin recupere su impulso al alza.
Por supuesto, sigue siendo importante destacar la reunión anual de Jackson Hole a finales de agosto, cuando Walsh subirá al escenario. En años anteriores, habría sacudido el mercado en cierta medida, pero si seguimos el estilo actual de Walsh, este año podría ser diferente, probablemente convertido en una repetición "cliché".
Cabe destacar que las recientes entradas en ETFs de ETH han sido en realidad algo positivas. Me pregunto si las instituciones están reequilibrando sus posiciones. $ETH
#美联储即将公布利率决议 "¿Sabes quién tuvo la peor oportunidad anoche?
No los que apuestan por largo Micron, sino los que usan Micron en corto. Como cayó a 739, los bajistas no podían ganar mucho dinero y los alcistas hacía tiempo que murían. O para usar datos: "MU cayó de 1213 a 739, el valor de mercado se evaporó."
Anoche, la Reserva Federal lanzó una "bala fallida": no hubo subidas de tipos. Después, el mercado bursátil estadounidense realizó un rendimiento "en el acto": el Dow se desplomó 1153 puntos, Micron cayó un 11% en dos días, cerrando en 739.
¿Crees que son malas noticias? No, es el mercado asustándose. Tres votos en contra más el "vacío de información" de Wash hacen que la afirmación de 115 palabras sea más aterradora que una película de terror. Pero si realmente crees que esto es una "señal de un crash", entonces este rebote está destinado a desaparecer.
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Tablero: Todos los que deberían haber huido se han ido, solo quedan cadáveres
Veamos primero la estructura de chips. La posición larga de contrato perpetuo MU es solo de 0,01 contratos, con un margen de 1,52 U, y la relación de margen de mantenimiento se eleva hasta el 2490%. El precio medio de apertura es 762,98, el precio actual es 762,84, apenas manteniendo la línea de coste, con el precio de liquidación en 569—esto no es una posición, es una lápida. Esto significa que los alcistas explotaron o salieron, con las posiciones apalancadas limpias como las caras [archivo: IMG_20260730_093910.jpg].
Las posiciones largas-cortas son más directas que los gráficos: las cuentas cortas aplastan a los alcistas, vendiendo activamente 815 MU frente a la compra activa de 619 MU, con los vendedores igualando las órdenes de compra [archivo: IMG_20260730_093832.jpg]. El sentimiento del mercado ha alcanzado un punto extremo en el que "los alcistas se sienten avergonzados." Técnicamente, las EMAs del 10/5/20 están todas estancadas en el rango de 740-750, con precios fluctuando en el borde inferior de la caja grande de 706-843 [archivo: IMG_20260730_093840.jpg].
Una caída del 30%, noticias negativas repetidas, toros aniquilados, osos amontonados—esto no es pánico, es el billete al "pozo dorado".
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Dirección del trading: Sin subidas de tipos significa que la mayor "noticia negativa está agotada"
No dejes que el crash de anoche te engañe. ¿Han cambiado los fundamentos de MU? Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 345% interanual, el beneficio neto se disparó 14 veces, el margen bruto del 84,6%, la memoria de la IA está tan escasa de clientes que hacen cola para ella. Rendimiento explosivo, precio de la acción reducido a la mitad—esto es básicamente una ayuda en efectivo.
No subir los tipos esta vez da al menos un mes de margen de respiro. Cuando los fondos se retiran de sectores defensivos, deben encontrar un lugar al que ir: alta elasticidad, estado de sobreventa, sólidos fundamentos, todo dominado por el MU. El primer objetivo es 843 (resistencia máxima anterior), el segundo objetivo es la reversión y recuperación de la EMA. Coloca el stop-loss por debajo del mínimo anterior de 706, con un ratio P/E cercano a 2:1, lo cual merece la pena.
No persigas a los vendedores en corto; los bajistas ya están saturados y a punto de dimitir. Espera a una vela alcista de alto volumen, esa es la señal.
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Consejo de intercambio: Otros temen mi codicia, pero no seas insaciable
Para ser sincero, anoche también me temblaban las manos. Cuando salieron los tres votos contrarios, también pensé en "¿debería recortar los votos?" Pero entonces me di cuenta de una cosa: el mercado es una máquina de votar a corto plazo, una báscula a largo plazo. Ahora, todos los votantes son pesimistas, pero el MU en la báscula es 800, 900, incluso 1000.
Para manejar mercados tan extremos, hay tres puntos:
1. La gestión de posiciones pesa más que el juicio directivo: una captura de pantalla de una moneda de 0,01 es una advertencia: o no te atreves a entrar, o no puedes dormir después de operar. Mantengo mis fondos totales dentro del 5%. Si explota, se hace viral, pero no afecta a mi sustento.
2. Toma beneficios y sé cauteloso—el primer objetivo es 843, cuando se alcanza la mitad, y el resto se deja para ganar; Establece el stop-loss en 706; si está roto, admite tu error y no aceptes la operación.
3. No compitas con la Fed: no subir los tipos significa no subir los tipos. Independientemente de los pocos votos en contra, la tendencia es que después de que las botas aterricen, los fondos se reasignarán, no ventas de pánico de la noche a la mañana.
Una última frase: En este mercado, los valientes sobreviven y los tímidos mueren de hambre, pero ser valiente no es comprar a ciegas—se trata de una lógica sólida, posiciones ligeras y una mentalidad estable. Si no hay subida de tipos esta noche, mañana saldrá el sol como siempre y MU rebotará como siempre. ¿Apuestas? Apuesto a que 📈
$SNDK $BTC $MU
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche
#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones [Evaluación de rendimiento del segundo trimestre de 2026: Microsoft gana sin esfuerzo, Meta recibe el golpe]
⭐Meta: La única pregunta es, "¿Y luego?" ”
· En apariencia, cumple con las expectativas, pero en realidad anticipa un fracaso de la dirección. Los ingresos llegaron a la línea, pero en cuanto se publicaron las previsiones para el tercer trimestre, se derrumbaron: los tipos de cambio, la base y la IA bajaron ligeramente, y se acumularon triples presiones. El mercado no desconfía de la IA, pero tampoco cree que la publicidad sea la única vía.
· El Capex es una mina a cielo abierto, el FCF es un daño oculto. El ajuste de rango a 26 años fue solo una cortina de humo; el escenario real es alcanzar los 200.000 millones de yuanes en 2027. La previsión de gastos se elevó simultáneamente, la depreciación tiene largas pendientes y nieve densa, y la elasticidad del margen de beneficio está asegurada.
· Fuera de horario -8%, matando la narrativa, no los números. Un valor de mercado de 1,4 billones de yuanes corresponde a beneficios de 2026 de solo 18-19 veces. Parece barato, pero el ancla de valoración sigue siendo publicidad; el negocio de la IA no tiene poder de fijación de precios. Nube, API, Agente: ¿qué aportará ingresos reales el año que viene? La dirección no dio respuesta.
· Señal de inflexión: ¿Cuándo veremos una lista separada de "ingresos por IA"? ¿Cuándo romperán las valoraciones la trampa cíclica de las acciones? De lo contrario, será un gasto de capital de acciones de crecimiento para obtener beneficios de acciones cíclicas.
⭐ Microsoft: Superando las expectativas dentro de las expectativas, lo único que queda es la "estabilidad" cuando el precio es alto
· Azure es moneda fuerte. Interanual +45%, la IA aportó 17 puntos, el RPO 678.000 millones, un aumento del 84% interanual—la demanda de la nube no se ha enfriado y la disposición de renovar el cliente es más fuerte de lo que el mercado esperaba. Copilot registró un aumento neto de 10 millones de escaños en un solo trimestre, pero su pendiente de penetración sigue siendo pronunciada.
· La reducción de inversión es magia contable: no te dejes engañar por los números. Convirtiendo el arrendamiento financiero en arrendamiento operativo, la cifra en libro es 175.000 millones, pero el gasto real en efectivo sigue siendo de la misma escala. La previsión para el primer trimestre del año fiscal 27 es de 50.000 millones de yuanes (interanual +49%), con cada céntimo quemado.
· La previsión para el año fiscal 2027 ofrece toda la seguridad que el mercado necesita: ingresos de dos dígitos, aceleración de Azure en la primera mitad del año, margen de margen ligeramente inferior <1 punto porcentual, flujo de caja positivo—no hay sorpresas en esta historia, solo entregas.
· Un +8% fuera de horario es poder de fijación de precios. 2,9 billones, 20 veces el PE, el año fiscal 27—¿es caro? Caro. Pero ahora, cuando el mercado compra Microsoft, está comprando una prima de certeza, no elasticidad. Mientras la tasa de crecimiento de Azure no supere el 40%, la narrativa del ROI de la IA puede continuar.SanDisk, estoy realmente impresionado. Cada vez que te hago un largo plazo, te desplomas como locos. Esta vez, incluso arrastraron a Hynix al mercado para que se hundiera. La he liado 😭 mucho
[Mi historial de liquidación]
Desde más de 1.500 yuanes hasta 990, cada pedido suponía una gran pérdida:
Resultado del precio de apertura en horario
24/07 ~1.503 -62,97%
07/28 ~1.222 -51,02%
28/07 ~1.222 -53,27%
29/07 ~1.088 -62,40%
Cuatro posiciones largas consecutivas en SanDisk, todas ellas liquidadas.
[SK Hynix asume la culpa]
Una de las razones por las que fui liquidado fue el informe financiero de SK Hynix, "récord pero por debajo de las expectativas".
Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 257%, y el beneficio operativo fue de 60,54 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, todos máximos históricos.
Pero las expectativas del mercado eran aún mayores: ingresos de 84 billones de KRW, beneficio operativo de 64 billones de KRW. Ambos indicadores clave quedaron por debajo de las expectativas.
En un mercado donde "solo superar las expectativas cuenta como aprobado", tras la publicación del informe de resultados, el mercado bursátil coreano de SK Hynix cayó casi un 19% intradía, marcando la mayor caída en un solo día en la historia.
[Todo el sector de almacenamiento colapsó]
Con el colapso de SK Hynix, todo el sector de almacenamiento fue duramente afectado:
· SanDisk cayó un 14,25%, habiendo estado "reducido a la mitad" desde julio
· Micron Technology baja un 8,85%
· Su valor de mercado se evaporó en casi 200.000 millones de dólares
· SK Hynix cae más del 17% en el sur doble en largo
El mercado ha empezado a cuestionar la sostenibilidad del gasto de capital en IA: "¿Cuánto tiempo más puede durar el auge de la inversión en IA?" "Esto se ha convertido en una incógnita sobre toda la cadena industrial."
[¿Por qué la actuación de SK Hynix es tan buena pero sigue bajando? 】
Para decirlo claramente, el precio de la acción ya había sobrepasado el tema de los "picos de rendimiento". En el último año, el precio de las acciones de SK Hynix se ha multiplicado casi por diez. Cuando el informe financiero es solo "bueno" en lugar de "perfecto", los fondos empiezan a concentrarse en obtener ganancias.
Además, la OPV a gran escala del fabricante chino de almacenamiento Changxin Memory y las crecientes preocupaciones sobre el gasto en capital en IA han hecho que el sentimiento explote con el más mínimo toque.
El 71% del mercado es bajista, mientras que solo el 17% es alcista.
[Sandi, por favor déjame ir]
Cada vez que me siento 'en el fondo', me tocas un nuevo fondo. De 1.500 → 1.200 → 1.000, te tocaba el trasero con dinero de verdad.
Admito la derrota, me rindo por completo. Nunca volveré a sobrepasarte.
Reconsideraré cuándo tendrás todas las medias móviles, cuando el sentimiento del mercado pase del pánico a la codicia.
Ahora mismo, solo quiero mantener mi puesto vacío y estar a salvo. 😭
#闪迪 #SNDK #海力士业绩不及预期 #存储股暴跌 #连续爆仓 #再也不抄底了
$SNDK
#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones Buenos días, hermanos. Aunque la Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios, los tres votos opuestos aumentan considerablemente la probabilidad de subidas de tipos durante el año. Sumado a la situación actual en Oriente Medio, esto hará que los precios del petróleo suban bruscamente y rápidamente, lo que llevará a un aumento de la inflación. La reacción en cadena es aumentar aún más las expectativas de subidas de tipos. Básicamente, a menos que haya un evento de cisne negro, los recortes de tipos este año son poco probables. Además, la probabilidad de que un proyecto de ley claro se apruebe directamente en agosto es baja. Bajo estos efectos duales, el mercado podría alcanzar nuevos mínimos o incluso nuevos mínimos
En este contexto, es poco probable una subida directa al alcista. Además, desde la perspectiva del mercado, el tiempo para la acumulación a nivel inferior es demasiado breve. Hay una gran liquidez alcista en 55.000-50.000 por debajo. La principal fuerza que construye posiciones aquí se enfrenta a dos problemas: el periodo de acumulación es demasiado corto y cada orden de compra empuja los precios al alza. Si los fondos no han terminado de comprar, necesitan comprar a precios más altos, lo cual no encaja con la lógica de construcción de fondos. Además, la liquidez de todos los inversores minoristas en el fondo es un potencial de venta, lo cual es desfavorable para un rally futuro
Más importante aún, la mayoría de los mercados alcistas terminan con fuertes repuntes (buscando inversores minoristas para comprar), mientras que los mercados bajistas terminan durante las caídas (absorbiendo las fichas de los inversores minoristas). Aunque hubo caídas pronunciadas en las primeras etapas, comprar tras una sola caída probablemente no convertirá directamente el mercado alcista en un mercado alcista. La venta y acumulación de acciones debe estar dentro de un rango; de lo contrario, no hay capital para realizar esta operación. En esta situación, personalmente me inclino a que el mercado acabará probando el fondo. En cuanto a si puede revelarse, una segunda caída definitivamente ofrecerá oportunidades
A corto plazo, mantenemos el enfoque de ayer. Tras la línea de tendencia bajista, ayer hubo un breve empuje al alza pero no superó el nivel anterior. Ayer vendimos en posiciones cortas en 64300, pero el impulso general alcista o bajista es débil. Hoy mantenemos una perspectiva bajista. Si mantienes posiciones cortas altas, puedes ganar ligeramente y salir; si estás corto, espera a un rebote para volver a entrar en posición. La clave está en el fondo cerca de 62600. Tras una ruptura, el precio sigue bajando. El punto de inversión anterior por debajo está alrededor de 61000. Si este nivel no puede mantenerse, será el momento más emocionante de tocar fondo
En resumen, básicamente no apoyo una subida alcista a corto plazo. Las expectativas de subida de tipos de hoy están aumentando y está claro que el proyecto de ley no se aprobará directamente en agosto. Personalmente, espero que haya un segundo fondo. Una vez que se implemente la subida de tipos y el proyecto de ley sea positivo, la situación en Oriente Medio se suaviza y la alianza de tres espadas se unifica. Este será el mayor apoyo fundamental para comprar al alza, posiblemente en el cuarto trimestre, lo que encaja bien con el mínimo del mercado. Por lo tanto, la compra al contado sigue requiriendo algo de paciencia. Para el rango intradía a corto plazo de 65.200-64.800, busca la manera de mantener la posición昨晚美联储那出戏演完了，说下盘面。
大饼现在64,000-64,400美元附近晃，二饼1,900美元出头。昨晚决议公布后先跌了1%左右，最低到63,890，然后又慢慢收回来一些。
先说昨晚最大的事——FOMC。
结果出来了：9票赞成维持利率不变，3票反对主张加息。克利夫兰、明尼阿波利斯、达拉斯三个联储行长联手投了加息票。这是2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。
名义上没加息，但3票反对的信号比加息还鹰派。9月加息预期已经飙到82%。市场之前定价的维持利率概率大概是65%，所以结果出来波动不算大，但紧缩预期一点没消停。
地缘政治那边也在添乱。
伊朗袭击事件后，美国和沙特对伊拉克武装力量发动了联合报复打击。油价又往上蹿了近4美元到83美元。通胀压力下不来，9月加息的概率就一直在那挂着。
ETF资金流向继续分化。
比特币ETF连续第四天净流出，贝莱德IBIT一天就撤了5483万美元。过去7天比特币ETF总共流出了3170枚BTC，大概2亿美元。
以太坊那边完全反过来。7月29日又进了2000枚ETH（约380万美元）。过去7个交易日以太坊ETF累计流入了20277枚ETH，价值3849万美元。贝莱德的ETHA是主要买盘。钱从大饼挪到二饼这个趋势，还在继续。
技术面看，大饼上面64,700是短期压力位，下面63,500布林下轨是支撑，再往下就是62,500。二饼比大饼弱一点，1,935是明显的压力区，1,885-1,890是强支撑。
说白了大饼现在就是卡在64,000上下晃——FOMC没加息短期利空出尽，但3票反对意味着9月真可能加，资金不敢乱冲。ETF那边比特币在跑、以太坊在进，机构在调仓不是在跑路。
有仓位的盯紧63,500别破，破了看到62,500。想抄底的等回踩1,900附近的二饼，或者大饼63,800-64,000轻仓试。这个位置追高没必要，等方向明朗再说。$BTC $ETH $SOL rompe por debajo de todas las medias móviles principales y confirma una cruz de muerte; los ETFs al contado institucionales que apoyan el mercado y rompen por debajo de las bandas inferiores bajo la alta presión de los tipos de interés crean la contradicción actual en el precio subyacente.
$SOL se encuentra actualmente en el rango de 73-74 dólares, habiendo roto sucesivamente por debajo de la media móvil de 20 días en 75,67 dólares, la media móvil de 20 días en 76,24 dólares, la de 100 días en 79,39 dólares y la de 200 días en 87,15 dólares. El precio sigue de cerca la banda de Bollinger más baja de 72,96 dólares, el soporte de pruebas, y el patrón de la cruz de la muerte ha quedado completamente establecido.
La principal razón de la actual tendencia a la baja es que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5,20%, suprimiendo las altas valoraciones de activos Beta. Mientras tanto, el 28 de julio, el ETF spot SOL registró una salida neta de 18,07 millones de dólares en un solo día, interrumpiendo la presión indiscriminada previa de compra causada por la acumulación de 1.140 millones de dólares de Bitwise BSOL para apoyar el fondo, creando huecos en la superficie de soporte de capital.
El desencadenante del escenario a la baja es una ruptura cercana por debajo de las bandas de Bollinger de $72.96, lo que abriría espacio para un fondo en la zona de acumulación de $68-$70. Este rango corresponde a una línea defensiva formada por el mínimo de junio de 66 dólares. Es importante estar atento a señales de confirmación de estabilización de volumen reducido y de nuevas entradas netas de ETF una vez que el precio alcanza ese nivel.
El detonante del escenario alcista es que el precio recupere la media móvil de 100 días en 79,39 dólares, lo que cambiaría la estructura de presión a corto plazo que había caído un 25% desde el máximo de 98 dólares. Una nueva ruptura por encima de la media móvil de 200 días en 87,15 dólares sería un momento clave para confirmar la finalización de la inversión de tendencia a medio plazo.
Si la zona de acumulación de 68-70 dólares se rompe durante caídas posteriores y el ETF sigue registrando salidas de un solo día por decenas de millones de dólares, la lógica actual de consolidación del rango fallará por completo.
La variable más importante a vigilar durante los próximos 7 días es si el ETF spot SOL puede reanudar entradas netas continuas y si el precio se defiende por debajo de la banda de Bollinger de 72,96 dólares.
#Zcash主网激活Ironwood升级, lanzamiento de una nueva piscina blindada #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchadaA las 2 de la madrugada, hora de Pekín, el 30 de julio, se implementó oficialmente la tan esperada decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés de julio.
Esta vez, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios como se esperaba, manteniendo el tipo de referencia en el rango del 3,5% al 3,75%, marcando la quinta vez este año que los tipos se mantuvieron sin cambios.
Pero esta decisión fue todo menos ordinaria; ¡fue la reunión más dividida, emocionalmente fragmentada y explosiva del año!
I. Los puntos clave más destacados de esta conferencia (puntos clave en toda la red)
Resultados de esta votación: 9 a favor y 3 en contra.
Tres gobernadores regionales de la Fed votaron directamente en contra, abogando por una subida de 25 puntos básicos de los tipos.
¡Esta es una reunión extremadamente rara con una división muy alta en los últimos años!
Traducción sencilla:
¡La Fed ya está destrozada internamente! Algunos funcionarios temen un repunte de la inflación y quieren subir los tipos, mientras que otros coinciden con la economía en enfriamiento y prefieren mantener las cosas sin cambios.
El mercado estaba en pánico antes de la reunión, con una probabilidad del 38% de una subida de tipos sobre todos. Una gran cantidad de fondos entró en pánico temprano, redujo posiciones y sacudió el mercado, lo que fue la razón fundamental de la rápida caída anoche y la venta en corto.
2. ¿Por qué el oro se disparó a pesar de que se materializaron noticias negativas? (Lógica central)
Mucha gente no entiende:
Con la Fed adoptando una postura interna más dura, algunos queriendo subir los tipos y los rendimientos del Tesoro estadounidense disparándose, ¿por qué el oro ha subido en vez de caer?
La lógica verdadera de nivel superior tiene solo dos puntos:
1. Todas las noticias negativas se sobregiran de antemano; en el momento en que se realizan, se realizan
Durante todo julio, el mercado especuló repetidamente con expectativas de subidas de tipos y riesgos agresivos, manteniendo los precios del oro bajo presión y volátiles.
Esta noche, en realidad aparecieron tres votos en contra de las subidas de tipos, lo que ya era la peor expectativa del mercado, pero los tipos se mantuvieron sin cambios.
Llega la peor noticia = se agota la mayor negativa = los alcistas están completamente desatados
Todos los fondos cortos y de pánico que apostaban por subidas de tipos por adelantado fueron liquidados al instante, lo que provocó directamente un violento rebote del oro.
2. La lógica de la inflación está realmente calentándose, y la Fed no se atreve a seguir siendo beligerante
Recientemente, los precios del petróleo han caído drásticamente y las presiones inflacionarias de las importaciones continúan disminuyendo.
Con el consumo estadounidense y la economía desacelerándose en el margen, incluso si los responsables quieren subir los tipos, la Fed en su conjunto no se atreve a endurecer más.
El mercado finalmente entiende:
El ciclo de subidas de tipos de la Fed ha terminado básicamente, y los halcones restantes son solo amenazas verbales sin una capacidad real de implementación.
Este es el núcleo fundamental de esta ronda de subida alcista del oro.
3. La divergencia del mercado demuestra perfectamente la fortaleza del oro
Tras esta resolución, ha surgido la polarización global de activos:
- Las acciones tecnológicas estadounidenses se desplomaron colectivamente, con el Dow Jones cayendo más de 1.100 puntos
- Acciones de IA, chips y crecimiento se desplomaron en todos los ámbitos
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se dispararon
- Solo el oro se disparó contra la tendencia, surgiendo de un mercado alcista independiente
Esta es la señal más fuerte:
Los fondos huyen frenéticamente de activos tecnológicos de alto riesgo, con grandes rendimientos del oro para la asignación de refugio seguro + cobertura inflacionaria.
4. Se reveló la verdad detrás de la intervención de anoche
Anoche, la fuerte caída y volatilidad provocaron que innumerables personas entraran en pánico y resistieran, lo que llevó a vender a precios bajos.
Mirando atrás ahora, está claro de un vistazo:
Todos estos casos se presentan antes de la decisión, incluyendo sacudidas inducidas por cortos, barridos stop-loss y posiciones largas en retail para limpiar.
Los principales actores aprovecharon el pánico del mercado por las subidas de tipos de la Fed, vendiendo deliberadamente acciones para crear una falsa impresión de un colapso.
Tras la divulgación, la compra genuina se disparó, el mercado se revirtió y subió, rompiendo completamente el rango de consolidación.
5. Marcar el tono de la dirección central del mercado en el futuro
Esta decisión de la Reserva Federal ha puesto fin por completo a la volatilidad y el enredo a largo plazo del oro.
1. Las expectativas de subida de tipos han sido completamente superadas y el mercado ya no está suprimido por un sentimiento agresivo
2. Todas las noticias negativas se han agotado y la presión alcista se ha aliviado
3. Cambio de estilo de capital, siendo el oro el tema principal más estable en la actualidad
4. La agitación oscilante ha terminado y una nueva ola de tendencias alcistas ha comenzado oficialmente
A continuación, la actualización general del mercado:
Todos los retrasos son oportunidades bajas-largas; céntrate en seguir la tendencia y deja de participar en posiciones cortas.
Tras varios días de volatilidad y tocando fondo, la Fed finalmente completó una ruptura de tendencia gracias a la decisión de la Reserva Federal, y la perspectiva sigue siendo firmemente optimista para seguir la tendencia. #美联储即将公布利率决议 $XAU $BTC Noticias importantes del 30 de julio: Millennium Management, el principal fondo de cobertura multiestrategia global, está negociando la captación de 20.000 millones de dólares en nueva financiación, con un tamaño objetivo muy superior a los planes iniciales y que potencialmente establece el mayor récord de captación de fondos en la historia institucional. Esta ronda de fondos se recaudará en dos fases, con planes para reemplazar el capital gestionado por gestores externos de fondos, y el proyecto estará completamente dirigido por el presidente Ajay Nagpal. Teniendo en cuenta el contexto del informe sectorial de Goldman Sachs: la ola de la IA ha dado paso a un ciclo de auge para los fondos de cobertura, con todas las principales estrategias de cobertura principales logrando entradas netas de capital en la primera mitad de 2026, la primera en casi cinco años; Las vías cuantitativas y multiestratégicas están muy por delante en la captación de dinero. Se prevé que Millennium Management alcance un 10,5% de ingresos en 2025, con activos totales gestionados que superen los 92.000 millones de dólares. 🚨 Mucha gente simplemente entiende: cuando las instituciones ganan mucho dinero, ¡el mercado despega al instante! Aquí hay que aclarar dos capas de realidad: Primero, la recaudación solo otorga acceso a fondos, no la entrada inmediata de capital; Los ciclos de asignación de fondos y construcción de carteras suelen durar varios meses. En segundo lugar, Millennium destaca en la multiestrategia, el arbitraje cuantitativo y el trading neutral en riesgo, en lugar de ser simplemente una posición larga unilateral. La llegada de fondos incrementales intensificará la volatilidad del mercado y intensificará las batallas alcistas y bajistas a corto plazo, pero no significa que el precio solo suba de forma unilateral. 1. Tres señales clave detrás de la noticia: 1. El apetito por riesgo de Wall Street se calienta Ganancias a medio y largo plazo Por primera vez en cinco años Entradas netas de fondos de cobertura de fondos de cobertura con estrategia Capital, Disponibilidad de capital para aumentar la asignación de activos de riesgo. La IA sigue siendo el núcleo de la asignación de capital, creando un entorno de activos riesgoso$ZEC
Una cosa que he notado en la historia de Zcash es que cada gran repunte está respaldado por desarrollos positivos específicos en ZEC, así como por noticias positivas que, en última instancia, son valoradas por el mercado.
2016–2017
• El lanzamiento de Zcash generó un enorme revuelo de expectación.
• La revolucionaria tecnología de privacidad de conocimiento cero ha atraído la atención global.
• La oferta inicial limitada ha estimulado una especulación agresiva.
• ZEC es considerado uno de los proyectos más innovadores en el ámbito de las criptomonedas.
Resultado: +4.000% de aumento...... Esto fue seguido por un colapso del -98%.
2020–2021
• Mejoras importantes en el bloqueo de transacciones.
• Creciente adopción de funciones de privacidad dentro del ecosistema.
• Mejoró la accesibilidad y liquidez de los intercambios.
• Fuerte actividad de desarrollo por parte de Electric Coin Company y Zcash Foundation.
El interés por las criptomonedas centradas en la privacidad se ha reavivado.
Resultado: +1.900% de aumento...... Esto fue seguido por un colapso del -96%.
2024–2026
• Avances continuos en la hoja de ruta de Activos Protegidos Zcash.
• Actualizaciones continuas en la disponibilidad de carteras y la experiencia de bloqueo de transacciones.
• Desarrollo activo por parte de Electric Coin Company y Zcash Foundation.
• Las discusiones sobre la privacidad financiera y la resistencia a la censura están aumentando.
• Renovado interés del mercado en las monedas de privacidad.
Un fuerte sentimiento alcista y fondos especulativos que fluyen hacia el ecosistema de Zcash.
Resultados hasta ahora: +4.600% de aumento.
La narrativa de cada ciclo cambia, pero la estructura sigue siendo sorprendentemente similar.
Cada aumento va acompañado de noticias positivas, progreso del ecosistema y desarrollos positivos. Cada vez, estos desarrollos son finalmente presupuestados por el mercado. Una vez completado el ciclo, el precio sigue su estructura, en lugar de titulares.
Basándome en este patrón histórico, espero que el repunte de la ZEC 2024–2026 termine de la misma manera que los ciclos mayores anteriores, con una caída de aproximadamente un 90–95% respecto al máximo.¿Cuál es la esencia central del actual y continuo y marcado declive en el sector tecnológico?
Los fondos de mercado siguen operando con una expectativa pesimista: preocupaciones sobre una desaceleración en el gasto de capital en hardware de IA upstream, una disminución de pedidos en toda la cadena de la industria de la potencia computacional y una continua reducción del flujo de caja para las empresas upstream.
Pero dos señales clave están continuamente desafiando esta lógica bajista:
En primer lugar, el último informe financiero de Microsoft muestra una fuerte resiliencia en la computación en la nube y la comercialización de la IA. Como referente global para la potencia computacional downstream, confirma que la demanda de terminales en la industria de la IA no ha caído en picado, y que la demanda rígida a medio y largo plazo para la construcción de potencia de cálculo sigue existiendo.
En segundo lugar, Buffett sigue aumentando las participaciones en líderes tecnológicos, con fondos a largo plazo que dejan claro el dinero real y no aceptan el repunte de la industria de la IA como un fin definitivo. Los fondos valoran la capacidad del sector de la IA para generar un flujo de caja estable a largo plazo.
Mucha gente entró en pánico y cortó pérdidas a ciegas para salir. Cuanto más pesimista sea el mercado y cuanto más siga cayendo el índice, más necesario es mantener la calma y mantener la posición.
El tema principal a largo plazo de la industria no ha sufrido una disrupción fundamental; esta ronda es más bien un ajuste gradual en las expectativas del ciclo económico, no el fin de la era de la IA.
Estrategia de trading: Invertir gradualmente en los objetivos de potencia de hash de baja absorción al nivel del núcleo aguas arriba del lado izquierdo; no apostar todo; reservar posiciones para hacer frente a las fluctuaciones del mercado. El sector tecnológico es altamente volátil; evitar aplicar un apalancamiento excesivo a ciegas, controlar bien el riesgo y esperar una recuperación marginal en las expectativas cíclicas.