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Resumen de los principales eventos y datos del mercado financiero global (31 de julio)
Los mercados bursátiles asiáticos se volvieron locos hoy, pero el mercado cripto no siguió nada de la situación. BTC se disparó hasta 65.300 en las primeras operaciones y vendió sus ganancias en menos de una hora, cotizando ahora cerca de 63.800, casi devolviendo todas las ganancias de ayer. Mientras los mercados bursátiles asiáticos están en descontrol, Bitcoin sigue estancado.
1. Fundamentos macro
Se sospecha que Japón ha intervenido nuevamente en el tipo de cambio. El dólar estadounidense cayó casi 500 puntos hasta 157,97 frente al yen en menos de una hora, una caída del 3,3%. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 100 hasta 99,98, marcando su mayor caída en un solo día desde enero. El Banco de Japón anunció hoy su decisión sobre los tipos de interés, manteniendo el tipo sin cambios en el 1,00%.
2. Rendimiento de la acción estadounidense (cierre de ayer)
Anoche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses se dispararon: el Nasdaq subió un 2,78%, el S&P 500 ganó un 1,66% y el Dow subió un 1,19%. El Philadelphia Semiconductor Index subió un 8%, Micron subió un 18%, SanDisk se disparó un 26% y AMD ganó un 13%.
Los ingresos de Microsoft Cloud Azure crecieron un 43% y el precio de su acción superó el 15%, marcando el mayor incremento de capitalización bursátil en un solo día para una sola acción en la historia de Wall Street. Meta cayó casi un 9% debido a una caída del 91% en el flujo de caja libre.
Mercado bursátil estadounidense antes de la venta (hoy)
Los futuros de los tres principales índices siguieron subiendo, con futuros del Nasdaq subiendo un 1,09% y futuros del S&P 500 subiendo un 0,44%. Amazon subió más del 12% en operaciones previas a la comercialización, Intel subió casi un 5% y AMD y TSMC ganaron más del 3%.
3. Mercados bursátiles asiáticos
Hoy en día, Asia está completamente loca. El KOSPI de Corea del Sur subió casi un 18% hasta 6.595 puntos, marcando la mayor ganancia en un solo día en la historia. Samsung Electronics subió casi un 27% y SK Hynix se disparó casi un 30%. El Índice Ponderado de Taiwán subió un 7,98% hasta los 43.119 puntos, mientras que el Nikkei 225 subió un 4,03% hasta los 64.362 puntos.
Sin embargo, el KOSPI en julio aún cayó un 22% acumulado, y el aumento en un solo día es una corrección técnica tras una caída profunda, no una inversión de tendencia.
4. Productos a granel
WTI cayó un 1% hasta 83,59 dólares, y Brent bajó un 1,88% hasta 89,03 dólares. Los volúmenes de barcos en el Estrecho de Ormuz se recuperaron, suprimiendo los precios del petróleo.
El oro spot subió un 0,9% hasta los 4.103 dólares, marcando el segundo día consecutivo de ganancias. La demanda global de oro en el segundo trimestre alcanzó un máximo histórico de 380.000 millones de dólares, con las compras netas de oro de los bancos centrales globales de 289 toneladas interanuales, un aumento del 62%. En medio de crecientes tensiones geopolíticas, los fondos refugio están fluyendo hacia el oro en lugar de hacia BTC.
5. Mercado de criptomonedas
Se han liquidado 9.600 millones de dólares en opciones, con precios de liquidación cercanos al máximo de 64.000, y 149.000 opciones BTC vendidas oficialmente.
El 43,6% del total de Gamma ha sido reiniciado, los creadores de mercado han liberado sus posiciones de cobertura y se han levantado las cadenas de volatilidad que habían estado suprimidas durante toda una semana.
La gran caída de las opciones call ha suprimido el sentimiento alcista, y la estructura general de las opciones es bajista.
Además, una vulnerabilidad en la generación de claves de la cartera de hardware de Coldcard provocó la transferencia de unos 594 BTC, pero este incidente no tuvo un impacto significativo en el precio.
6. Juicio central
Los mercados bursátiles asiáticos están en un frenesí, las acciones de las fichas se han recuperado violentamente y el dólar estadounidense se ha debilitado—tres factores positivos acumulándose, pero el BTC no ha seguido su ejemplo en absoluto. La sesión inicial se disparó a 65 y 300, seguida de una caída de una hora, lo que indica que la presión vendedora por encima de 65K fue realmente efectiva.
El KOSPI de Corea del Sur subió un 18% en un solo día, pero aún así cayó un 22% en el gráfico mensual; un repunte brusco tras una caída profunda no significa necesariamente un cambio de tendencia.
La dirección a corto plazo de BTC sigue siendo incierta, con 63.500 como resultado clave de los resultados.MMT 10倍空单，已实现收益 -3,073.03 USDT (-620.61%) 📉 这波直接爆仓了！
从0.287拿到强平价0.4554，本金归零。💸 很多人问怎么控制风险？
我的答案永远是：严格止损，绝不扛单，市场永远是对的。🛑 这3073U的亏损，就当是给市场交学费了。
兄弟们，这波踩雷了吗？评论区晒晒你们的战绩！🍗 $MMT #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 La brutalidad de los épicos mercados bajistas supera con creces las expectativas del mercado, pero el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años de Bitcoin se ha mantenido estable. El ajuste a la mitad se implementó el 20 de abril de 2024, con el modelo cíclico clásico que indica claramente: el decimoctavo mes tras la reducción a la mitad estableció un nuevo máximo del ciclo, seguido de una caída continua buscando un fondo durante los siguientes doce meses. El tiempo corresponde a un máximo de 126.200 dólares en octubre de 2025, y el 6 de octubre de 2026 se completará una corrección anual completa para alcanzar el fondo definitivo. Todos los fondos históricos grandes requieren consolidaciones laterales prolongadas y el toque de fondo, por lo que finales de 2026 y principios de 2027 son los mejores periodos para posicionarse. En referencia a la transición alcista-bajista de 2021 a 2022, el máximo de 69.000 yuanes cayó un 77% hasta 15.500 yuanes, con un mínimo de 20.000 yuanes consolidándose durante tres meses. El máximo de esta ronda de 126.200 yuanes ha retrocedido un 77%, con un mínimo estimado en 29.000 y 30.000 dólares como soporte sólido. En condiciones extremas, puede producirse una breve ruptura. El rango mínimo de esta ronda está bloqueado entre 30.000 y 60.000 USD, lo que inevitablemente romperá por debajo del anterior máximo del mercado alcista de 69.000 USD. Una vez que el precio del token cae entre 30.000 y 60.000, es una oportunidad garantizada de all-in. Los tres criterios de entrada son indispensables: una ventana temporal posterior a octubre de 2026, un rango de precios de 30.000 a 60.000 dólares y un índice de pánico alrededor de 10. Se cumplen todas las condiciones y la probabilidad de beneficio está cerca de la perfecta. Mantener sus posiciones hasta 2029 y completar envíos en el rango de 150.000 a 250.000 yuanes. A finales de 2026, el sentimiento del mercado colapsará por completo, con narrativas de muerte de Bitcoin y ataques de tasa de hash extendiéndose por todos lados, pasando de una perspectiva tranquila y unánime a una visión bajista generalizada. Ahora, el mercado tampoco puede imaginar un supermercado alcista de seguimiento, reflejando el pánico extremo en el nivel anterior de 15.500. En ese momento, todos dudaban de si Bitcoin pudiera superar los 100.000 o 150.000 puntos de precio. Pero el ciclo se ha cumplido como se esperaba. Esta ronda superó con éxito los 100.000 yuanes, alcanzando un máximo de 126.200 yuanes, completando un aumento de ocho veces. Aunque no alcanzó la expectativa de 150.000 yuanes, el ritmo del ciclo se alinea plenamente con el mercado. Esperemos pacientemente la última pesca de fondo de fin de año.Hoy en día, es probable que el mercado experimente una verdadera volatilidad en BTC y ETH, y el principal catalizador no es otro que la próxima fecha de vencimiento de opciones el 31 de julio. 📉
Cuando el reloj marque las 08:00 UTC, todos los anclajes de liquidez serán oficialmente retirados. Cabe destacar que la mayor concentración de OI por activo se encuentra actualmente justo en la zona de precios al contado, creando una estructura simétrica poco común:
- BTC: El muro de call y put está en 64.000 dólares, ambos lados están perfectamente equilibrados.
- ETH: Ambos bandos están concentrados en $1.9K (39.1K calls frente a 45.2K puts).
- HYPE: Igual en 55 dólares (94,6K calls y 116K puts).
Este es un punto de anclaje simétrico típico en la pared. Los creadores de mercado han vendido estos precios de ejercicio y están constantemente cubriendo el riesgo hacia ellos, lo que provoca que el precio se mantenga en un rango estrecho antes del vencimiento. Pero una vez que expira el contrato, toda esa fuerza protectora desaparece, abriendo espacio para un movimiento más agresivo. 🎯
Lo interesante es que el modo de volatilidad del 4% se está extinguiendo, lo que significa que el IV (volatilidad implícita) tiene margen para explotar en ambas direcciones tras liberar la presión. La estructura actual a plazo plano sugiere que el mercado aún no ha pagado realmente este riesgo, y podría ser una oportunidad que merece la pena seguir.
La configuración actual es bastante clara: volatilidad comprimida + punto de anclaje simétrico + futuro plano. Este evento de madurez es como una válvula de escape de presión, y creo que la estrategia de straddle está siendo más atractiva que nunca.
Sin embargo, esto es solo una perspectiva de análisis técnico, no es asesoramiento financiero en absoluto. ¡Recuerda investigar bien y gestionar bien tu propio riesgo! 🚀$WCT MUCHO TIEMPO EN LA RUPTURA
Zona de entrada: 0,03670–0,03685 Stop loss: 0,03605 TP1: 0,03723 TP2: 0,03800 TP3: 0,03870
Razón: El WCT se está estrechando por encima de su clúster de media móvil a corto plazo y presionando el máximo de la sesión de 0,03672. Una ruptura confirmada apuntaría primero a los 120 de mamá, seguidos por las bandas de liquidez más altas.
Mi enfoque: esperaría a que la aceptación supere 0,03672. Entrar antes de la confirmación significa comprar directamente en la resistencia. No es asesoramiento financiero.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Chicos, ¿$BTC aún puedes perseguir esta ola? Ya estoy entrando en pánico. Acabo de ver el informe de resultados de Coinbase y estaba completamente confundido. En el segundo trimestre, en realidad perdió 87 millones de dólares. El mercado esperaba que fuera rentable, pero el volumen de operaciones se desplomó más de un 40% interanual. Los inversores minoristas dejaron de jugar, las instituciones estaban vigilando y todo el mercado estaba tan frío como una cava de hielo. Aún más surrealista, ayer el ETF $BTC tuvo una entrada neta de 233 millones de dólares. Esto debería ser una noticia positiva sólida, ¿no? Pero hoy, $BTC estaba directamente en números rojos, bajando a unos 62.000, con fondos entrando y precios bajando. ¿Qué significa esto? Algunos están vendiendo, amigos, y se niegan rotundamente a comprar ETFs en absoluto. El informe de resultados de Coinbase es como un espejo del mercado. El volumen de operaciones que se agota no es falso, el entusiasmo de los inversores minoristas tampoco está disminuyendo. Incluso las propias bolsas están perdiendo dinero. Imagina lo frío que está el mercado en Nueva York. El fiscal general del estado demandó directamente a Kalshi para cancelar sus contratos de previsión y exigió 36.000 millones de dólares. 36.000 millones no es una multa, es una sentencia de muerte directa. La espada regulatoria cuelga sobre la cabeza de todos, nadie sabe quién será cortado a continuación. Kalshi está lidiando con contratos de eventos Polymarket es prácticamente igual. Ahora está siendo vigilado por el estado de Nueva York, y toda la trayectoria de predicción del mercado está temblando tres veces. No te pongas nervioso por $BTC a este nivel. No creo que apresurarse a copiar el informe de beneficios de Coinbase ya nos diga que la liquidez del mercado es realmente pobre. Los rebotes sin soporte de volumen de negociación son todos en papel. No importa cuántos ETF compres, no pueden aguantar. Nadie compra el mercado spot, y esa es la situación actual. A corto plazo, veo que la volatilidad es débil ante $B"Un solo día genera un valor 🏆 de mercado de 450 mil millones: el épico repunte de Microsoft reescribe por completo el tema tecnológico principal del mercado bursátil estadounidense."
El rally del 30 de julio, hora local, fue sin duda el evento más emblemático ✨ en el sector tecnológico estadounidense de este año.
Microsoft cerró un 15,5%, marcando su mayor ganancia en un solo día en casi 18 años, con un aumento repentino de 450.000 millones de dólares, estableciendo directamente un nuevo récord de crecimiento de capitalización de mercado en un solo día entre acciones estadounidenses y superando el anterior máximo de Nvidia, que fue de 441.000 millones de dólares.
El impulso ascendente avanza paso a paso: el 29 de julio se publicó el informe de resultados y, tras el cierre, la acción subió un 8,5%. Al día siguiente, el sentimiento alcista se disipó por completo, con ganancias que se expandieron hasta el 12%. Durante todo el día, la presión compradora continua se acumuló, empujando el precio de la acción al punto más alto del día al cierre.
La confianza central que encendió todo el evento vino enteramente del rendimiento 📈 explosivo que ofreció Azure Cloud Business.
Excluyendo las fluctuaciones del tipo de cambio, el crecimiento de ingresos de Azure este trimestre se disparó hasta un 43% interanual, frente al 40% del trimestre anterior, marcando el crecimiento más rápido desde 2022; Sus ingresos anuales anuales superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, asegurando firmemente su posición como el segundo mayor proveedor de nube del mundo y la Estrella de los Valores.
La dirección fijó directamente un objetivo de crecimiento del 45% para el próximo trimestre, superando con creces el consenso de los analistas de mercado del 41%, disipando por completo preocupaciones de larga data sobre el capital: anteriormente, existían preocupaciones de que el gasto implacable de Microsoft en IA solo siguiera quemando efectivo sin obtener rendimientos reales, pero estos datos de crecimiento en la nube demuestran claramente que la inversión en IA ha completado con éxito el ciclo cerrado de monetización comercial.
La reacción en cadena de este aumento revitalizó directamente toda la cadena 🔗 tecnológica estadounidense:
El índice Nasdaq y Philadelphia Semiconductor subió bruscamente, mientras que el sector de chips de memoria experimentó una represalia, con Micron y SanDisk registrando ganancias en un solo día superiores al 17%. El capital ha redefinido finalmente el tema principal: solo las empresas que puedan convertir la IA en ingresos y beneficio recibirán un apoyo sostenido al unir fuerzas. En contraste, acciones como Apple y Meta, que son débiles en el sector consumidor y tienen un lento progreso en la monetización de la IA, mostraron un rendimiento débil en todo momento, con una fragmentación sectorial cada vez más marcada.
Pero objetivamente, la mayor incertidumbre ahora mismo está firmemente ligada a si la tasa de crecimiento del 45% en el próximo trimestre podrá cumplirse según lo previsto ⚠️.
Si los informes financieros posteriores cumplen sus objetivos, la tendencia actual de recuperación de valoración continuará y los sectores de potencia computacional y hardware de almacenamiento seguirán beneficiándose; Pero si la tasa de crecimiento no cumple con la guía, este rápido aumento de los precios de las acciones se considera un mercado de descubiertos, y una corrección brusca en niveles altos es inevitable.
Combinado con los datos de inflación PCE de esta noche y el cierre semanal del viernes, con fondos refugio que se retiran, el mercado entrará primero en una fase de consolidación y digestión a corto plazo.
Después de que Microsoft establezca un referente, ¿seguirán los fondos concentrándose en hardware de potencia de cálculo o irán aprovechando gradualmente los altos beneficios y saldrán de la empresa?[Tres días de caídas y subidas bruscas—¿quién está tomando el control del mercado?] 】
Esta semana, el mercado bursátil estadounidense ha experimentado raras subidas y bajadas dramáticas. ¿Han vendido ya sus empleos quienes estaban ansiosos por vender? ¿Por qué las acciones de IA se rebotaron cuando los fondos Star se liquidaron? Si no entiendes estas preguntas, te perderás el mejor momento para tomar decisiones en la apertura de la semana que viene.
Hoy es viernes.
Mirando atrás a esta semana, la industria global de semiconductores de IA completó una ronda de rápido crecimiento en solo cinco días
Un cambio total hacia un subida brusca de precios.
El lunes, el precio de la acción de Nvidia cayó casi un 5%, seguido de un aumento simultáneo en la cadena global de semiconductores de IA.
Prensa. Acciones populares como Micron, Samsung Electronics y SK Hynix han caído una tras otra.
Tres días después, un fondo estrella de IA con un beneficio del 439% en la primera mitad del año se vio obligado a vender la mayor parte de su posición en acciones públicas. Lógicamente, los alcistas más decididos a la IA están retrocediendo en masa, lo que debería haber hecho que el mercado entrara aún más en pánico. Pero ese mismo día, las acciones de IA que habían sufrido duramente se dispararon colectivamente.
El jueves, en el mercado estadounidense, Microsoft subió más del 15%, Micron ganó un 18% y AMD un 13%. El viernes, el mercado de Asia-Pacífico intensificó aún más esta recuperación, con Samsung Electronics en ascenso
casi el 27%, mientras que SK Hynix subió un 30% para alcanzar el límite diario.
En solo unos días, el sector de semiconductores con IA pasó rápidamente de un colapso colectivo a un auge colectivo. Pero la demanda de IA no ha desaparecido y luego se ha recuperado, los centros de datos no han cerrado antes de reabrir, y los grandes modelos no han dejado de entrenar ni han reiniciado primero.
¿De qué trataba el accidente anterior? ¿Cuál es la subida después de eso?
Tras los repuntes de anoche y hoy, la preocupación actual del mercado ha cambiado
Cheng: ¿Han tocado fondo las acciones tecnológicas? ¿Se puede perseguir este rebote?
Quienes compraron temen otra caída la próxima semana, mientras que quienes no lo han hecho temen que este repunte abra inmediatamente
Vamos.
Pero si incluso el accidente anterior fue provocado por algo, y el rally posterior fue comprado por nadie que lo aclarara, es fácil caer en una posición pasiva tras pescar desde el fondo.
En cuanto bajan los precios, la gente empieza a sospechar que la lógica de la industria de la IA se ha derrumbado. Cuando suben los precios, la situación se vuelve urgente
Tratar la recuperación de posición como una reversión a largo plazo.
El verdadero problema es que los precios de las acciones tecnológicas reflejan algo más que solo IA.
Calcula tres precios simultáneamente:
El valor de la empresa en sí es el precio de la industria, impulsado por la demanda de IA y las ventas de chips
Se determinan el volumen, los ingresos y los beneficios.
¿Es fácil pedir dinero prestado para construir IA, qué tan alto es el tipo de interés y quién lo garantiza? Estos son los precios de financiación
Grid.
Cuando alguien tiene que vender debido a pérdidas, apalancamiento o presión financiera, el trato se cierra
El precio de compensación es el precio de compensación.
Los tres precios pueden apuntar en direcciones completamente diferentes.
Las perspectivas de una empresa en el sector no se han deteriorado, pero los precios de financiación pueden subir repentinamente. El valor a largo plazo de una acción permanece sin cambios, y también puede verse muy por debajo de las valoraciones normales debido a grandes fondos que se apresuran a vender.
Por el contrario, los precios de las acciones también pueden recuperarse rápidamente antes de que los fundamentos mejoren.
Así que, lo que realmente hay que juzgar ahora es cuál de estos tres tipos de precios domina realmente
A favor del viento.
Esto determina si se decide la reciente pesca de gangas o el agarre de un cuchillo volador
Se decide el siguiente paso: comprar, esperar o correr. Pagamos 100.000 USDT y 800.000 ALD según el contrato, y los fondos se transfirieron primero a la cartera del llamado "estafador". Casualmente, Gate Alpha eliminó automáticamente los tokens ALD y la plataforma se negó a divulgar el proceso completo de listado; Posteriormente, la cartera transfiere activos a Gate Alpha para lanzamientos aéreos.
Los registros hash on-chain se muestran en la cadena, dejando la verdad clara de un vistazo.
Solo después de que el proyecto haya pagado las tasas completas y completado con éxito el lanzamiento la plataforma nos informará de que la persona con la que nos conectamos durante todo el proceso no es un empleado interno de Gate.
La exitosa inclusión del proyecto en Gate Exchange ya está decidida. Esta explicación es difícil de conciliar y perjudica seriamente la propia credibilidad de Gate. Esperamos con interés la respuesta oficial, clara y directa a todas las dudas."Las expectativas de recortes de tipos se alteran 🤯 repetidamente: ¿Pueden las acciones tecnológicas estadounidenses seguir subiendo más?" 》
Teniendo en cuenta todas las variables actuales del mercado, es difícil romper una tendencia alcista unilateral continua a corto plazo; la lucha oscilante será el ritmo principal 📊 de cara al futuro. #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
Ayer, el Nasdaq se recuperó en todos los ámbitos gracias al explosivo informe de resultados de Microsoft, con los sectores de potencia computacional y almacenamiento experimentando colectivamente una recuperación ✨ de represalia, recuperando por completo las pérdidas de reuniones políticas anteriores. #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Sin embargo, la confianza alcista se está desvaneciendo rápidamente, y la postura beligerante de tres miembros de la Fed que insisten en subir los tipos ha extinguido directamente las expectativas 💥 previamente tensas del mercado sobre recortes de tipos. #微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Los datos subyacentes de inflación PCE de esta noche son el mayor punto de inflexión a corto plazo. Todos los fondos están esperando los resultados, y nadie quiere apostar mucho por un rally. $BTC
Si los datos de precios del PCE superan las expectativas del mercado y se confirma la rigidez de la inversión, los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán 📈 de forma natural. $SNDK $SKHYNIX
Los sectores tecnológicos de alta valoración se verán colectivamente bajo presión y retrocederán, con acciones sensibles al interés como el almacenamiento y los semiconductores experimentando las correcciones más agresivas, y es probable que las ganancias de ayer se reduzcan significativamente.
Una vez que las cifras de inflación disminuyan de forma constante, las preocupaciones más estrictas disminuyan y las expectativas reactiven el equilibrio, los líderes tecnológicos continuarán su tendencia 🚀 al alza.
Sin embargo, el patrón interno de diferenciación persistirá de forma permanente y no habrá un repunte generalizado en todos los ámbitos.
Microsoft y Nvidia cuentan con sólidos ingresos por IA, mostrando una fuerte resiliencia en el rendimiento y aún potencial al alza ✅ tras los retrocesos.
Apple y Meta se vieron afectados por una débil demanda de los consumidores, con pérdidas de avance y luchando por seguir el ritmo del crecimiento de los precios del hardware informático.
Los chips de memoria son acciones especulativas con una gran volatilidad. Dependiendo de la lógica de los aumentos de precio de la memoria flash, los oscilaciones de precio oscilarán y las subidas y bajadas bruscas se convertirán en la norma 🔄.
Para iniciar un mercado alcista sostenido a medio plazo, debemos esperar hasta que la Reserva Federal anuncie oficialmente el inicio 💵 de su ciclo de recortes de tipos.
Actualmente, la liquidez sigue siendo generalmente ajustada y las acciones tecnológicas solo tienen oportunidades estructurales, careciendo de una base para una subida alcista a gran escala.
Junto con el cierre del fin de semana del viernes, hubo una fuerte demanda de fondos refugio para reducir posiciones, y la semana terminó mayormente con volatilidad.
Antes de que llegue el punto de inflexión de la liquidez macro, ¿deberías ceñirte al largo plazo en las acciones tecnológicas o optar por una estrategia rápida de swing de entrada y salida?Los principales actores han estado publicando sus rankings uno tras otro, $Amazon (AMZN. EE. UU.) publicó su informe de resultados del segundo trimestre de 2026 tras el cierre del mercado estadounidense el 31 de julio, hora de Pekín. Sus resultados han cumplido efectivamente lo que Dolphin dijo el trimestre pasado: ¡ahora le toca a Amazon dar el primer paso!
1. ¿Está AWS a punto de dispararse? El crecimiento similar saltó directamente del 28% al 37%, alcanzando los 42.200 millones de dólares. El auge de Anthropic ARR, que surgió de AWS, trajo beneficios visibles a AWS.
Más importante aún, a diferencia de la mayoría de las empresas de nube, AWS está acelerando tanto los márgenes de ingresos como los de beneficio: subió 1,7 puntos porcentuales trimestre tras trimestre, alcanzando un 39,4%, cerca de un máximo histórico.
2. Saldo contractual: ha alcanzado los 469 mil millones, un aumento de 100.000 millones de dólares trimestre a trimestre. Dolphin estima los nuevos pedidos en 150.000 millones, superando significativamente a Microsoft. Los saldos de los contratos siguen acumulándose y los nuevos pedidos superan con creces los ingresos confirmados, lo que significa que, a medida que se libere la capacidad de producción, el crecimiento de ingresos de AWS inevitablemente se acelerará.
3. El crecimiento trimestral del Capex se dispara: el crecimiento trimestral trimestre ha alcanzado casi los 10.000 millones, claramente el mayor entre los gigantes. Sin embargo, dado que el negocio minorista de Amazon también está muy concentrado en activos, la cantidad real invertida en la nube debería ser aproximadamente equivalente a los 45.000 millones de ingresos de Google.
El objetivo anual se ha incrementado de 200.000 millones de yuanes a 220.000 millones de yuanes debido al aumento de los precios de almacenamiento, y en los dos próximos trimestres, el gasto de capital trimestral se acercará a los 60.000 millones de yuanes. Este volumen de gasto trimestral también significa que la inversión en infraestructuras de IA puede seguir dando vueltas tras una corrección.
4. El colapso del flujo de caja: Dado que las entradas operativas trimestrales fueron solo de 45.000 millones, las trimestrales 53.000 millones y los gastos de capital posteriores de 60.000 millones, el flujo de caja libre persistirá y se profundizará en territorio negativo.
Debido al colapso del flujo de caja, la empresa explicó sistemáticamente la lógica actual de medición input-output. El juicio central es en realidad coherente con el análisis previo de Dolphin sobre el "Juicio" de Google: ¿Es el mercado cambiable o es culpable la inversión agresiva? 》:
a. La empresa calcula la proporción de producción en función de los pedidos "confirmados" disponibles, convirtiendo los importes de los contratos en ingresos confirmados una vez que la capacidad está disponible;
b. En el gasto de capital, los activos de ciclo largo como las fábricas han incrementado la inversión inicial, pero debido al largo ciclo de depreciación, aún pueden utilizarse; Los activos de ciclo corto como servidores y equipos de red pueden adquirirse por adelantado según la demanda; Las compras a gran escala ahora se deben a pedidos elevados disponibles.
c. El periodo de recuperación para activos de ciclo corto como servidores es de alrededor de 3 años, con un periodo de uso de 5-6 años. Tras 3 años, aparece el flujo de caja libre.
En resumen, al entrar en la era de la inferencia, la implementación de Agente + Codificación y el diseño de la nube de Amazon 2026 (invertir en Anthropic para vincular el uso de la nube + hardware autodesarrollado) empiezan a dar resultados. El negocio de la nube de Amazon entrará en un ciclo ascendente relativamente cierto, y la pendiente futura de aceleración dependerá de la velocidad de acumulación de pedidos y la liberación de capacidad. En cuanto al negocio minorista, mientras se mantenga estable y no lo frene, eso es suficiente.
En términos de valoración, dada la enorme brecha entre los negocios minoristas y los de la nube, Dolphin estima por separado: se proyecta un crecimiento del 20% en el sector minorista en 2026 con 25 XPE, lo que corresponde a unos 700.000 millones de dólares; Para el negocio en la nube, considerando un crecimiento del 45-50% de beneficios este año y una mejora dual en ingresos + margen, asignar un PE de 40 veces corresponde a un valor razonable de 2,3 billones de dólares. Así que, sumando unos 3,2 billones de dólares, esto sigue representando aproximadamente un 15% de potencial de crecimiento.
Esto da lugar a un PE integral de 25 veces, y la capitalización bursátil actual corresponde a unos 21XPE. En comparación con los gigantes de la nube Microsoft y Google, a medida que los márgenes de beneficio en la nube se alcanzan gradualmente y las tasas de crecimiento comienzan a alcanzarlo, aún hay margen para aumentar las valoraciones.
Aunque el potencial no es especialmente grande, su fortaleza reside en la certeza. El foco para el seguimiento futuro sigue siendo que el ARR de Anthropic sigue disparándose, lo que es una señal de confirmación secundaria. $AMZN #财报观察员: La previsión de Amazon no cumple las expectativas, pero el precio de la acción rebota un 9% Esta ola de "pintar puertas" en el mercado bursátil coreano ha traído la brutalidad de los contratos cripto a los mercados tradicionales.
Una caída del 17% en tres días, un 18% en un solo día
El 31 de julio, el índice KOSPI de Corea del Sur cerró al alza del 17,91%, estableciendo un nuevo récord para la mayor ganancia en un solo día en la historia. Durante la sesión, superó el 18%, con SK Hynix alcanzando el límite diario—un aumento del 30%, el primero en la historia de la compañía; Samsung Electronics subió un 26,81%, con su valor de mercado recuperándose en 1,2 billones de dólares.
Hace solo tres días—28 y 29 de julio—se activaron los interruptores de circuito durante dos días consecutivos de negociación. KOSPI cayó un 17% en tres días. SK Hynix en su momento se redujo un 57% desde su máximo de junio.
Cayó un 17% en tres días, pero en un día se recuperó completamente y fue aún más.
Si esto no es una puerta pintada, ¿entonces qué lo es?
Si esto no es un doble blowout entre largo y corto, ¿qué lo es?
¿Quién dirigió esta obra? Tres fuerzas estallaron simultáneamente.
Primera acción: Productos apalancados: la "versión oficial" de los contratos cripto
El 27 de mayo de este año, la Bolsa de Corea aprobó por primera vez la cotización de 16 ETFs apalancados de una sola acción, dirigidos principalmente a Samsung Electronics y SK Hynix. Los inversores minoristas pueden duplicar su tamaño para apostar en posiciones largas o cortas en acciones individuales.
Los inversores minoristas "ejército de hormigas" se lanzaron a toda prisa, con préstamos fuera de la bolsa, financiación en bolsa y apalancamiento de productos anidados en una triple capa. Los inversores minoristas realizaron una compra neta de 14 billones de won (unos 9.700 millones de USD). Solo cuatro grandes ETFs apalancados han pasado de un beneficio combinado de 2 billones de won a una pérdida de 6 billones de won.
¿Y qué pasó? Más de 1,2 millones de cuentas apalancadas alcanzaron el umbral de llamadas de margen, y entre 320.000 y 460.000 cuentas fueron liquidadas por la fuerza y su capital eliminado.
¿No es esto básicamente abrir una bolsa de futuros a nivel nacional en Corea del Sur?
El 29 de julio, el ministro de Finanzas surcoreano, Koo Yoon-chul, se disculpó públicamente en la Asamblea Nacional, admitiendo que al lanzar ETFs apalancados de una sola acción, "consideró el atajo" y no anticipó el impacto de la volatilidad extrema. Lee Eok-won, presidente de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur, expresó su pesar porque están considerando restringir estos productos a la categoría de inversores profesionales.
¿El ministro de finanzas se disculpó? Demasiado tarde. Cientos de miles de cuentas ya han sido borradas.
Segunda acción: Intervención en divisas — "Tirón del mercado" a nivel nacional
El 30 de julio, las autoridades surcoreanas de divisas realizaron una rara venta de dólares, lo que provocó que el won se apreciara un 2% hasta 1.418, un máximo de nueve meses. El mercado sospecha de una intervención conjunta de Japón y Corea del Sur.
¿No es esto simplemente la "selección nacional entrando en el campo"?
Tercera acción: Informes financieros de IA — "Rescate" de fundamentos
Durante la noche en las acciones estadounidenses, el valor de mercado de Microsoft se disparó 450.000 millones de dólares en un solo día, y los ingresos de Amazon Web Services crecieron un 37%. El trading con IA impulsa un contraataque, con los semiconductores liderando el rebote.
Las fuerzas combinadas de estas tres fuerzas destrozaron directamente a los osos.
El guion más conocido en el mundo cripto se ha desarrollado por completo en el mercado bursátil coreano
Crash: las posiciones largas apalancadas se ven obligadas a liquidarse.
Surge—Noticias + Empuje de la selección nacional, gol aplastante de los Bears.
Cayó un 17% en tres días, subió un 18% en un solo día. ¿Qué es esto? Esto es una réplica perfecta de la "inserción" y la "caza de stop-loss" de los contratos cripto en los mercados tradicionales.
¿Cuál es la única diferencia?
Si tu altcoin es liquidada, es una liquidación: nadie te salvará. Los inversores minoristas surcoreanos han sido liquidados: el ministro de finanzas pidió disculpas, el equipo nacional intervino y se activó la intervención en divisas tres veces consecutivas.
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más de un 22% en julio, marcando la mayor caída en un solo mes desde la crisis financiera asiática de 1997.
Pero en ese mismo mes, KOSPI también estableció un récord de mayor ganancia en un solo día en la historia.
En medio de los fuertes altibajos y altibajos, lo que desapareció fue el principal de cientos de miles de inversores minoristas.
¿Burlarse de los inversores minoristas coreanos? Deja de reírte.
Las altcoins en tus manos pasan por el mismo script cada día.
Solo hay una diferencia:
Corea del Sur tiene el banco central como red de seguridad, pero tus imitaciones no.El viernes, a pesar de que el mercado cripto mostró poca reacción evidente, Bitcoin seguía cerca de los 64.300 dólares; Mientras tanto, el KOSPI surcoreano subió bruscamente, con un máximo del 17% —el mayor incremento en un solo día de la historia— que se recuperó de una caída de tres días que había hecho caer al índice más de un 40% por debajo de su máximo del 19 de junio. Samsung y SK Hynix subieron más de un 23%, TSMC subió un 10% y el Nasdaq 100 puso fin a una racha de seis días con pérdidas tras la mayor recuperación de las acciones estadounidenses de chips en más de un año. Fuera del horario laboral, Amazon subió casi un 10% gracias a los sólidos beneficios del negocio de la nube. Apple cayó un 6% debido a la reducción de las previsiones de ventas causadas por la escasez de suministros. En las últimas 24 horas, Bitcoin solo ha experimentado ligeras fluctuaciones, subiendo brevemente a 65.300 dólares en las primeras operaciones asiáticas antes de retroceder en menos de una hora. Ethereum estaba en 1.907 dólares, XRP en 1,08 dólares, Solana en 74 dólares y DOGE en 0,07 dólares. BNB fue la única posición importante que logró una ganancia semanal significativa, subiendo un 3% semanal hasta 590 dólares. La mayoría de las monedas principales siguen en declive esta semana. Desvinculación—Bitcoin cayó con la caída de chips, saliendo ahora del rebote. Durante julio, Bitcoin estuvo estrechamente alineado con los semiconductores (subiendo y bajando con el trading de chips), pero ahora permanece inmóvil y no participa en el repunte, marcando el cambio más analítico en la estructura del mercado esta semana. El avance tecnológico chino en litografía DUV provocó que Samsung y SK Hynix cayeran un 23% en dos días de negociación, empujando a Kospi desde su máximo hasta un -40%; Bitcoin$CORE finalmente ha anunciado su cierre y retirada de las estanterías
La ruta soberana de Rollup está representada por Bison Labs, que emplea verificación del lado del cliente y protección de activos en DLCs coalojados, priorizando sistemas que no requieren suposiciones externas de confianza. El Strata Rollup de Alpen se posiciona como un rollup soberano de validez cero y conocimiento basado en la liquidación de Bitcoin. Según los datos del mercado, el valor total bloqueado de Bitcoin L2 es de unos 2.100 millones de dólares, lo que representa solo un 0,16% frente a la capitalización de mercado de Bitcoin de aproximadamente 1,28 billones de dólares. Para comparar, la penetración de la Capa 2 de Ethereum es de aproximadamente el 11,4%. Esta brecha presenta tanto desafíos como oportunidades: si la penetración de Capa 2 de Bitcoin aumenta del 0,16% al 2%, eso supondría unos 23.000 millones de dólares en nuevo TVL. Cabe destacar que no todos los proyectos del sector de Bitcoin Rollup sobrevivirán. Tras cuatro años de operación, Botanix anunció su cierre en junio de 2026, recordando a los usuarios que retiren todos los activos antes del 9 de julio de 2026. Este caso demuestra que la sostenibilidad comercial de la Capa 2 de Bitcoin aún debe verificarse: la viabilidad técnica no equivale a viabilidad comercial.📌 实盘声明 BTC现货长持 + 指数基金定投，不碰合约杠杆。本批新闻不改变持仓计划。 一、25岁AI股神基金清仓，Citadel接盘——造神运动的终结 前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的AI对冲基金Situational Awareness，清仓了全部公开股票组合。买方是Ken Griffin的Citadel——全球最大对冲基金之一。 13F里满是看跌期权——SMH、英伟达、甲骨文、博通、AMD、台积电。但看跌期权的名义规模≠真实保护力度。权利金、行权价、到期日、Delta全不披露，纸面上的"对冲"在暴跌里可能一文不值。 高集中度押注AI + 以为期权能保护下行 = 经典的"聪明人翻车"剧本。市场不关心你几岁，也不关心你简历多亮。 交易判断：不碰AI概念股。造神运动里最安全的位置是观众席。 #BTC #AI #对冲基金 二、GPT-5.6 Luna降价80%——模型层价格战开打 OpenAI把GPT-5.6 Luna价格砍了80%，Terra降20%。直接打骨折。 这不是降价，是清场。模型能力趋同时，价格就是唯一护城河。OpenAI用成本优势挤压开Hoy, SK Hynix ha alcanzado el límite diario, mientras que Micron, SanDisk y Western Digital han subido bruscamente. El núcleo es el "fin de la venta pasiva + recuperación de expectativas fundamentales", no una agitación repentina en la industria en un solo día.
Anteriormente, el fondo de IA altamente apalancado Situational Awareness enfrentó llamadas de margen debido a la caída de sus participaciones, lo que le obligó a vender acciones de infraestructuras de IA como SK Hynix y SanDisk, lo que provocó que el precio de sus acciones cayera mucho más allá de los cambios fundamentales. Tras la adquisición de parte de sus activos por parte de Citadel, el mercado consideró que las liquidaciones forzadas estaban cerca de su finalización, y los fondos de cobertura corta y de pesca de fondo impulsaron conjuntamente una violenta recuperación.
En el aspecto fundamental, las directrices de rendimiento y gasto de capital de proveedores de nube como Microsoft y Amazon indican que la inversión en IA sigue en curso y comienza a traducirse en ingresos empresariales en la nube. La demanda de servidores de IA para HBM, DRAM de servidor y SSD de nivel empresarial sigue creciendo; Samsung espera que el suministro limitado de almacenamiento persista en 2027–2028, y Apple ha reconocido públicamente el aumento de los precios de la memoria y las presiones de suministro, lo que indica que los fabricantes de almacenamiento aún tienen un fuerte poder de fijación de precios.
De cara al futuro, la lógica a medio plazo sigue siendo alcista, pero no es recomendable perseguir ciegamente las ganancias a corto plazo. Una ganancia en un solo día del 20%–30% ya ha reflejado factores positivos como el fin de las liquidaciones forzadas, el continuo soporte de capital de IA y la escasez de almacenamiento. De cara al futuro, es muy probable que entre en una fase de alta volatilidad y divergencia. SK Hynix y Micron, que tienen una alta proporción de HBM, tienen una certeza relativamente mayor; Las acciones de la NAND como SanDisk tienen mayor elasticidad, pero cuando los precios suben despacio, las caídas ocurren más rápido.
Las observaciones clave en el futuro incluyen: si los proveedores de nube siguen aumentando los gastos de capital, si los precios de los contratos DRAM/NAND pueden seguir subiendo y si los fabricantes de almacenamiento ampliarán la producción a gran escala.
Conclusión: La industria aún no ha terminado, pero hoy parece más bien una corrección de ventas falsas y una cobertura corta. Confirmar el fondo no significa que sea adecuado perseguir el rally.
$SKHYNIX $MU $SNDK ¡No compares OKB con BNB! , ahora camina por el estrecho puente de las "monedas de plataforma deflacionarias →combustible zkEVM"
Mucha gente sigue mirando a $OKB con gafas viejas: "¿No es simplemente un cupón de descuento de la tasa OKX? ¿Puede realmente compararse con BNB?" ”
Todavía les faltan dimensiones.
BNB es BSC de doble vía (Binance + cadena). Después de agosto de 2025, OKB tomará un camino aún más difícil: quemar 65,25 millones de golpe→ bloquear 2,1 millones o 10.000 → la cadena OKT se cierra y fusione → X Layer (Polygon CDK zkEVM) solo con gas nativo, TPS 5.000, transacción única de gas 0,005 $, todas las transferencias/contratos/DeFi/RWA vinculados al consumo de OKB, las comisiones on-chain se queman pasivamente, ya no dependen de recompras trimestrales.
Este marco se traduce en:
Anteriormente, valor OKB = volumen de negociación en bolsa × fortaleza de recompra (dependiendo del clima);
Actualmente, valor OKB = Consumo real de gas en la capa X × número de proyectos de ecosistemas (depende de la cadena).
ICE (la empresa matriz de la NYSE) inyectará 200 millones de dólares en marzo de 2026 en OKX, asegurará un puesto en el consejo y aspirará a convertirse en futuros cripto regulados + acciones estadounidenses tokenizadas. Este respaldo financiero tradicional para BNB actualmente carece; OKB ha aprovechado la opción de "plataforma conforme + entrada institucional".
Pero el veterano experimentado debe echar un buen rato al asunto:
El TVL de la capa X supera los 90 millones de dólares, que es un valor absoluto relativamente pequeño. El sistema operativo Exchange aún no ha tenido volumen de mainnet, y los consumos de gas son actualmente mejores que nada;
Los tokens de plataforma tienen un coeficiente de correlación de 0,85 con BTC. OKB es el primero en arrodillarse tras la ruptura de Bitcoin. El mercado independiente está impulsado por noticias sobre ICE y especulaciones sobre aniversario de la quema, con su sostenibilidad cuestionable.
88–90 es la media móvil de 200 días + negociación previamente concentrada; comprar al contado sin relevo implica un retroceso de doble máximo.
Así que veo OKB como un híbrido de "capital de intercambio reducido + vale de suscripción de combustible zkEVM":
A largo plazo (1–3 años): Si X Layer captura acciones de RWA/pago/intercambio en cadena, 21 millones de deflación + consumo de gas se revalorarán, y las posiciones escalonadas en 75–78 no son embarazosas;
A corto plazo: No perseguir cerca de 82, esperar a que 84 se mantenga estable o confirmar en 78 para un retroceso, stop loss por debajo de 75;
No confíes en publicaciones con tenencias completas que empiezan en "100", ni en publicaciones sobre "cero a cero": el destino de esta moneda es un activo deflacionario controlado por el propio OKX, no una moneda pura de sentimentalismo en el libre mercado. $OKB Sigo siendo un repartidor 🚲 de comida de clase baja en la calle, expuesto al viento y al sol por solo unos pocos yuanes por pedido, pero siempre albergo el sueño de cambiar mi fortuna. La vida estaba llena de trivialidades. Mi novia se fue con el dueño 🥀 del BMW, y el perro en casa se convirtió en mi único compañero. Hacer recados no puede sacarles en absoluto, y estar encerrado en casa solos hace ruido constante. El dilema es asfixiante. Por suerte, ayer obtuve un pequeño beneficio de más de 50 U con SanDisk, lo cual es un leve atisbo en mi vida sombría, dependiendo completamente del mercado para mantenerme. Hablemos de la revisión 📊 de mercado en tiempo real de SanDisk de hoy. El mercado nocturno fue una montaña rusa, con el mercado superando los 1450 dólares durante la sesión, para luego retroceder rápidamente y devolviendo la mayor parte de las ganancias intradía. La tendencia es aún más intensa que la de las altcoins, y la trayectoria futura sigue siendo muy incierta. 1. ¿Por qué pudo romper 1450 con una fuerte oleada? 1. Recientemente, el mercado se desplomó continuamente, con vendedores en corto acumulando grandes posiciones de toma de beneficios y tomando colectivamente beneficios para cubrir posiciones cortas, impulsando directamente un rally de precios a corto plazo, con un aumento diario de casi el 26%, impulsando un contraataque colectivo en todo el sector de almacenamiento; 2. Se publicó el informe de resultados de Microsoft, el gasto en capital en IA superó con creces las expectativas, disipando los temores del mercado sobre una caída en la demanda de almacenamiento de potencia computacional. El capital volvió al sector de almacenamiento por IA, con Micron y Western Digital creciendo al mismo tiempo; 3. Se redujeron a la mitad durante medio mes, el precio de la acción se sobrevendió severamente, pescando a precios bajos. Los fondos a corto plazo que entraron en el informe de resultados del 5 de agosto se concentraron en el mercado, llevando el sentimiento a corto plazo al máximo. 2. Razones principales para una caída y retroceso rápidos por encima de 1450 1. 1400-1500 km/h亚洲多国容忍度抵达临界点！一场汇率大战正在上演#日韩同日抛售美元护汇 $BTC
纽约时段上演多年罕见一幕：日本、韩国外汇当局同步入市，抛售美元、买入本币护盘。日元短线飙升超3%，韩元大涨2%。
大量交易者第一反应：美元见顶，风险资产全面利多。
但绝大多数人忽略核心真相：联合干预是战术防御，无法扭转利差主导的中长期汇率趋势；短期冲击容易催生脉冲行情，盲目追多极易遭遇“干预行情一日游”陷阱。
本次行动最大看点不在于汇率短期涨跌，而是亚洲两大经济体政策协同释放的宏观信号。
一、事件核心事实梳理
1、行动模式：日韩同步卖出美元储备、回购本币。选择纽约流动性高峰时段突袭，意图打爆单边做空日元、韩元的投机资金。
2、干预背景
日元一度逼近40年低位，韩元跌至多年低点。本币持续恶性贬值带来两大压力：能源进口成本飙升推升输入性通胀；本土企业美元债务负担加重，冲击金融稳定。口头警告已经失效，迫使当局动用真实外汇储备入场。
3、关键细节：上一次日韩协同干预追溯至2011年大地震，时隔十余年再度联手，代表单一国家单独干预效果越来越弱，必须协同放大威慑力。市场传闻美方同步进行汇率询价，形成隐性政策默契。
4、历史规律复盘：日本过往多次大规模汇市干预，能够快速制造短期反弹，但只要美日利差没有实质收敛，几周内汇率大概率重回贬值通道。干预只能改变节奏，很难逆转大趋势。
二、四层深层逻辑，看懂当局出手的真实目的
1、防御优先，并非主动推动本币持续升值
日韩并不追求单边大幅走强本币。两国属于出口导向经济体，汇率持续大幅升值同样压制出口竞争力。
真实目标：终结本币单向恐慌贬值，打破“越跌越做空”的负反馈，抑制无序波动，为国内货币政策争取缓冲时间。
简单来说：制止暴跌，而非启动长期升值牛市。
2、单一国家干预力量不足，协同作战提升资金威慑
过去日本单独干预，投机资金可以持续分批押注贬值。日韩同步行动，空头需要同时对冲两类亚洲货币，资金成本、风险同步抬升，短期压制投机力量效果更强。
3、暗藏货币政策矛盾：干预治标，利差才是底层枷锁
日元持续走弱根源：美联储高利率，美日利差长期存在。
外汇干预动用的是存量美元储备，无法改变两国基准利率差距。只要利差格局不变，套息交易资金依旧有持续抛售日元的动力。
这就是干预最大短板：没有货币政策配合，反弹持续性先天不足。
4、全球汇率格局信号：强美元已经让多国难以承受
不止日韩，新兴市场长期饱受美元走强冲击。本次协同干预，是全球对强势美元容忍度到达临界点的标志性事件。后续美元持续走强，会看到更多国家采取维稳汇率措施。
三、各大资产连锁传导推演
1、美元指数
短期承压下行，形成脉冲式走弱。
两种情景区分：
① 短期情绪行情：干预冲击消退，资金重新交易美联储利率预期，美元再度修复；
② 持续走弱的必要条件：后续美国通胀、就业数据降温，降息预期持续升温。
仅仅依靠日韩干预，不足以驱动美元开启中长期熊市。
2、黄金
短期受益美元回调迎来反弹。
中长期走势依旧锚定实际利率。美元阶段性回落提供做多窗口，但不要单纯依靠干预消息长线押注黄金大涨。
3、美股纳指
风险偏好阶段性提振。成长股对美元、美债收益率高度敏感，短线容易冲高。
警惕诱多风险：干预属于外部汇率事件，无法改变美国经济、企业盈利基本面。脉冲反弹之后，行情回归财报与美联储政策主线。
4、原油
两面拉扯。美元下跌理论上利多大宗商品；但日韩货币维稳侧面反映全球经济压力，远期需求预期形成压制，大概率进入区间震荡。
5、加密货币（比特币）
跟随风险偏好短期同向波动。
重点记住规律：汇率干预带来的行情，持续性普遍偏弱。不要把短期脉冲当成新一轮趋势启动。后续依旧持续观察美元流动性、ETF资金流向。
四、交易者必须警惕三大市场陷阱
1、误区一：联合干预=美元趋势见顶
干预属于外力扰动，货币政策才是汇率长期定价核心。不要单凭这一条消息直接押注美元长线转熊。
2、误区二：短线大涨可以无脑追多
历史大量案例证明：干预催生的暴涨，经常出现“来得快、回撤更快”。空头被动平仓推动行情，平仓结束后缺乏新增买盘承接。
3、误区三：认为当局会无限持续投入储备
外汇储备是有限资源，持续大规模消耗储备存在底线。一旦汇率企稳，后续再度大规模持续干预的意愿会明显下降。 $SNDK acciones estadounidenses se recuperaron en general antes de que el mercado abriera, y el pánico se recuperó rápidamente
Antes de la apertura del mercado bursátil estadounidense, acciones de almacenamiento como Micron Technology, SanDisk y SK Hynix se volvieron positivas, habiendo caído generalmente entre un 3% y un 4% antes; Seagate subió un 4,6% y Western Digital un 2,2%.
La anterior fuerte caída en el sector se debió a preocupaciones del mercado sobre el pico del ciclo de almacenamiento y al desempeño de SK Hynix por debajo de las expectativas, reflejando una presión emocional a corto plazo.
El soporte central sigue intacto: la potencia de cálculo de la IA sigue impulsando la brecha de oferta y demanda para la memoria de alta gama HBM, los pedidos a largo plazo de los fabricantes bloquean la demanda posterior, los fundamentos siguen siendo resistentes y los factores negativos han sido totalmente valorados.
La volatilidad sectorial a corto plazo persiste. De cara al futuro, el foco estará en seguir el ritmo de aumento de los precios de los contratos de almacenamiento en el tercer trimestre y la implementación de los gastos de capital en IA. Se espera que el impulso de recuperación de los gigantes extranjeros también se transmita a la cadena de la industria del almacenamiento A-share. #Hyperliquid海力士永续插针, la plataforma prometió compensar las pérdidas por liquidaciónCORE finalmente ha anunciado su cierre y retirada de las estanterías
La ruta soberana de Rollup está representada por Bison Labs, que emplea verificación del lado del cliente y protección de activos en DLCs coalojados, priorizando sistemas que no requieren suposiciones externas de confianza. El Strata Rollup de Alpen se posiciona como un rollup soberano de validez cero y conocimiento basado en la liquidación de Bitcoin. Según los datos del mercado, el valor total bloqueado de Bitcoin L2 es de unos 2.100 millones de dólares, lo que representa solo un 0,16% frente a la capitalización de mercado de Bitcoin de aproximadamente 1,28 billones de dólares. Para comparar, la penetración de la Capa 2 de Ethereum es de aproximadamente el 11,4%. Esta brecha presenta tanto desafíos como oportunidades: si la penetración de Capa 2 de Bitcoin aumenta del 0,16% al 2%, eso supondría unos 23.000 millones de dólares en nuevo TVL. Cabe destacar que no todos los proyectos del sector de Bitcoin Rollup sobrevivirán. Tras cuatro años de operación, Botanix anunció su cierre en junio de 2026, recordando a los usuarios que retiren todos los activos antes del 9 de julio de 2026. Este caso demuestra que la sostenibilidad comercial de la Capa 2 de Bitcoin aún debe verificarse: la viabilidad técnica no equivale a viabilidad comercial.Las grandes empresas tecnológicas siguen invirtiendo en IA, pero el feedback del mercado no se limita solo a la escala del gasto.
El crecimiento del negocio en la nube, la demanda de los clientes, los márgenes de beneficio y el flujo de caja determinan si estas inversiones pueden mantenerse a largo plazo.
Para un trader común como yo, el juicio más práctico no es adivinar quién será el ganador final, sino seguir continuamente si la empresa ha convertido el bombo técnico en resultados empresariales verificables.
La historia es la responsable de atraer la atención, mientras que la financiación es la responsable de dejar las respuestas.La contradicción central para los gigantes de los pagos que se conectan a redes de stablecoins multimoneda radica en si el mecanismo de distribución de beneficios de infraestructura neutral basado en alianzas puede cubrir riesgos de cumplimiento regulatorio, en lugar de simplemente ampliar los canales.
Actualmente, las expectativas del mercado sobre los canales de stablecoin conformes están siendo revaloradas. OUSD, impulsado por un consorcio de 140 empresas, asegura los compromisos de soporte de red y es compatible con USDC y USDG existentes, cambiando directamente la percepción del mercado sobre el monopolio de un único canal de stablecoin.
Entre los factores que actualmente impulsan el apetito por el riesgo del mercado, la multipolaridad del canal y la eficiencia de liberación de liquidez ocupan el primer lugar, seguido por el riesgo de dilución de los derechos de gobernanza de las alianzas y, finalmente, el efecto multiplicador de moneda en cadena provocado por la implementación de pagos transfronterizos.
Para desencadenar el escenario de un aumento del apetito por riesgo en cadena de seguridad, es necesario observar si el OUSD anunciará detalles específicos de la distribución de beneficios económicos en los nodos en los próximos 7 días. Si este indicador es claro, atraerá fondos institucionales conformes para transferirse a las posiciones custodias en este canal, lo que elevará la prima global de liquidez on-chain.
La señal de fallo de este escenario ascendente es que, si los principales reguladores inician revisiones antimonopolio o de cumplimiento sobre la emisión de tokens sindicados de 140 alianzas a corto plazo, los fondos se retirarán rápidamente a los canales tradicionales de custodia.
Por el contrario, si la gobernanza se estanca debido a la alta concentración del poder de decisión dentro de la alianza, el mercado juzgará el proyecto como una narrativa simplemente basada en declaraciones. Esto provocará salidas de posiciones previamente mantenidas en dividendos de canales de cumplimiento, suprimiendo el apetito por el riesgo a corto plazo.
La condición de fallo para este escenario a la baja es que competidores como USDC o USDG experimentan avances de acceso a cumplimiento a mayor escala durante el mismo periodo, compensando así el sentimiento negativo causado por el estancamiento en la gobernanza del OUSD.
La variable más importante a vigilar en los próximos 7 días es si las 10 principales instituciones financieras entre los miembros de la alianza anunciarán límites y calendarios específicos de las pruebas de liquidación del OUSD.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #美股加密标的承压, las fluctuaciones en el precio de las monedas afectan a los informes financieros"Las expectativas de recortes de tipos se alteran 🤯 repetidamente: ¿Pueden las acciones tecnológicas estadounidenses seguir subiendo más?" 》
Teniendo en cuenta todas las variables actuales del mercado, es difícil romper una tendencia alcista unilateral continua a corto plazo; la lucha oscilante será el ritmo principal 📊 de cara al futuro.
#财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Ayer, el Nasdaq se recuperó en todos los ámbitos gracias al explosivo informe de resultados de Microsoft, con los sectores de potencia computacional y almacenamiento experimentando colectivamente una recuperación ✨ de represalia, recuperando por completo las pérdidas de reuniones políticas anteriores.
#微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Sin embargo, la confianza alcista se está desvaneciendo rápidamente, y la postura beligerante de tres miembros de la Fed que insisten en subir los tipos ha extinguido directamente las expectativas 💥 previamente tensas del mercado sobre recortes de tipos.
Los datos subyacentes de inflación PCE de esta noche son el mayor punto de inflexión a corto plazo. Todos los fondos están esperando que se materialicen, y nadie quiere lanzarse y apostar por un rally.
Si los datos de precios del PCE superan las expectativas del mercado y se confirma la rigidez de la inversión, los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán 📈 de forma natural.
Los sectores tecnológicos de alta valoración se verán colectivamente bajo presión y retrocederán, con acciones sensibles al interés como el almacenamiento y los semiconductores experimentando las correcciones más agresivas, y es probable que las ganancias de ayer se reduzcan significativamente.
Una vez que las cifras de inflación disminuyan de forma constante, las preocupaciones más estrictas disminuyan y las expectativas reactiven el equilibrio, los líderes tecnológicos continuarán su tendencia 🚀 al alza.
Sin embargo, el patrón interno de diferenciación persistirá de forma permanente y no habrá un repunte generalizado en todos los ámbitos.
Microsoft y Nvidia cuentan con sólidos ingresos por IA, mostrando una fuerte resiliencia en el rendimiento y aún potencial al alza ✅ tras los retrocesos.
Apple y Meta se han visto afectados por la débil demanda de los consumidores, lo que ha hecho que sus ganancias sean lentas y que le cuesta seguir el ritmo del aumento de los precios del hardware informático.
Los chips de memoria son acciones especulativas con una gran volatilidad. Dependiendo de la lógica de los aumentos de precio de la memoria flash, los oscilaciones de precio oscilarán y las subidas y bajadas bruscas se convertirán en la norma 🔄.
Para iniciar un mercado alcista sostenido a medio plazo, debemos esperar hasta que la Reserva Federal anuncie oficialmente el inicio 💵 de su ciclo de recortes de tipos.
Actualmente, la liquidez sigue siendo generalmente ajustada y las acciones tecnológicas solo tienen oportunidades estructurales, careciendo de una base para una subida alcista a gran escala.
Junto con el cierre del fin de semana del viernes, hubo una fuerte demanda de fondos refugio para reducir posiciones, y la semana terminó mayormente con volatilidad.
Antes de que llegue el punto de inflexión de la liquidez macro, ¿deberías ceñirte al largo plazo en las acciones tecnológicas o optar por una estrategia rápida de swing de entrada y salida? #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% [Tras el aumento de SNDK y MU: fin de las liquidaciones forzadas, cobertura corta y reducción de opciones ocurriendo simultáneamente]
La violenta recuperación de ayer en los sectores de almacenamiento y semiconductores puede que no haya sido impulsada por un solo factor positivo, sino más bien por el resultado de tres fuerzas que estallaron simultáneamente:
Las liquidaciones forzadas están cerca de su finalización, las posiciones cortas se concentran en números y los creadores de opciones se ven obligados a perseguir compras.
Otra explicación explicativa en el mercado es que los fondos de alto apalancamiento de Leopold han sufrido anteriormente caídas severas.
Según informes relacionados, admitió la semana pasada a los inversores que el fondo había sido duramente afectado, definiendo esta ronda de caída como una oportunidad de compra y esperando que los LPs siguieran añadiendo fondos.
Para los fondos de alto apalancamiento, una vez que estas noticias entran en los círculos de inversores, bancos prestamistas y corredores principales, es muy difícil mantenerlas completamente confidenciales.
Otras instituciones, una vez que consideren que sus posiciones están muy concentradas y la ratio de financiación es alta, pueden vender en corto sus participaciones cotizadas por adelantado, esperando a que el fondo se vea obligado a vender por presión de margen.
La lógica es sencilla:
Las participaciones en fondos disminuyeron y el valor neto de los activos se redujo rápidamente;
Pero si la posición no disminuye simultáneamente, el apalancamiento real seguirá subiendo;
Cuando el margen es insuficiente, los bancos y corredores principales exigirán que los fondos reduzcan sus posiciones.
Una vez que el mercado determine que aún hay muchas ventas forzadas, algunas seguirán vendiendo en corto el precio de la acción, esperando a que los fondos se vendan independientemente del precio.
Esto crea un círculo vicioso:
Cuanto más bajo sea el precio de la acción, más fondos querrán vender;
Cuantos más fondos se venden, más bajistas se atreven a seguir adelante;
Los bajistas continuaron ejerciendo presión, obligando a los fondos a reducir aún más sus posiciones.
Esta puede ser una de las razones clave de las caídas inusualmente pronunciadas en SNDK, MU y algunas acciones de infraestructuras de IA en los tres primeros días de esta semana.
Pero cuando la mayoría de las posiciones en el mercado abierto fueron tomadas por otras instituciones, los mayores vendedores forzados del mercado desaparecieron de repente.
Los bajistas que antes apostaban en liquidaciones de fondos se dieron cuenta de que puede que no haya más liquidaciones forzadas a gran escala, así que solo pueden empezar a recomprar acciones para cerrar sus posiciones.
Cubrir corto por sí solo es suficiente para impulsar un rally rápido.
Mientras tanto, el mercado se acerca al acuerdo de opciones del viernes.
Cuando el precio de la acción rompe rápidamente varios precios clave de ejercicio, para mantener la neutralidad del riesgo, los creadores de opciones deben seguir comprando la acción subyacente para cobertura.
Así, surgió un nuevo ciclo:
La cobertura corta empujó el precio de la acción al alza;
Los precios de las acciones rompen niveles clave, obligando a los creadores de mercado a seguir comprando;
Tras la persecución de la compra por los creadores de mercado, el precio de la acción subió aún más;
Los precios más altos de las acciones obligan a más vendedores en corto a cerrar sus posiciones con stop-loss.
Esto probablemente resultará en una presión bastante intensa en el sector de semiconductores en los últimos meses.
Por lo tanto, la fuerte vela alcista de ayer puede entenderse como tres cosas que ocurren simultáneamente:
En primer lugar, el desapalancamiento a gran escala y la venta forzada están cerca de su finalización;
En segundo lugar, los vendedores en corto que apostaban por la liquidación empezaron a cubrir recompras concentradas;
Tercero, los creadores de opciones se ven obligados a comprar la acción subyacente a medida que sube el precio.
Sin embargo, cabe señalar que esto solo indica que la presión vendedora a corto plazo puede estar disminuyendo y no demuestra directamente que la tendencia a medio plazo haya completado una reversión.
Una tendencia más normal podría ser un rebote violento seguido de una oscilación de amplio rango.
El mercado aún necesita tiempo para digerir la gran cantidad de fichas que poseen las instituciones compradoras, las posiciones atrapadas por encima y los fondos apalancados que aún no han salido completamente.
Si el almacenamiento y los semiconductores pueden volver a la tendencia principal al alcista en la segunda mitad del año depende, en última instancia, de los fundamentos:
Si los gastos de capital de los proveedores de nube pueden seguir creciendo;
Si el entrenamiento y la demanda de inferencia de IA pueden mantener altas tasas de crecimiento;
Si empresas líderes como Anthropic y OpenAI pueden acelerar de nuevo sus capacidades e ingresos;
Si las demandas de HBM, memoria y centros de datos pueden seguir siendo atendidas.
Las ganancias a corto plazo pueden deberse a las presiones.
Un verdadero mercado alcista depende en última instancia del rendimiento y la demanda en el relevo.
Lo anterior es únicamente una observación personal del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. $SNDK $SKHYNIX $MU "¡Tras una subida del 26%, se descontroló por completo!" La batalla de volatilidad, alcista y bajista previa al mercado de SanDisk alcanza un nivel al rojo vivo"
Mirando atrás al día completo de negociación de ayer, SanDisk subió un 25,99% en un solo día, cerrando de forma constante en 1.279,96 dólares.
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
La facturación total del día se acercó a los 30.000 millones de dólares, con una tasa de rotación que se disparó hasta el 16,48%, y se completaron swaps a gran escala.
#财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Todos los fondos de pesca a corto plazo han entrado en el mercado, y los inversores previamente profundamente atrapados han aprovechado la repunte para huir en grandes grupos, lo que ha provocado una rotación de mercado extremadamente alta.
#微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Ahora, en la sesión previa al mercado del viernes, el ritmo aún no se ha estabilizado, ya que el rango de fluctuaciones sigue ampliándose.
$SNDK
Los precios previos al mercado se dispararon hasta los 1.338,63 dólares, manteniendo un aumento del 4,58%, con los alcistas continuando brevemente su repunte.
$MU
Pero tras un repunte, el soporte se debilitó, la presión vendedora se disparó rápidamente, los precios cayeron y se debilitaron, con alta volatilidad.
$AAPL
Las principales razones de la exagerada volatilidad previa al mercado pueden dividirse en varios factores principales.
Primero, las ganancias a corto plazo de ayer superaron todo sentimiento alcista, provocando posiciones masivas de toma de beneficios en el mercado. Incluso un ligero rally desencadenaría una venta masiva.
En segundo lugar, siguen emitiéndose señales belicistas por parte de la Reserva Federal, con tres miembros del comité expresando su apoyo a subidas de tipos, y las expectativas de recortes fluctúan repetidamente.
Los chips de memoria son muy sensibles a los tipos de interés elevados, e incluso pequeños cambios en las expectativas de liquidez pueden hacer que los precios fluctúen bruscamente.
Tercero, los datos de inflación del PCE de esta noche están a punto de publicarse, y los fondos no están seguros sobre la dirección unilateral, con alcistas y bajistas aumentando la volatilidad.
Además, hoy marca el último día de negociación para el mercado bursátil estadounidense esta semana, y las instituciones generalmente optan por reducir posiciones durante el fin de semana para cubrir riesgos, amplificando aún más la volatilidad intradía.
Comparando Bitcoin y Ethereum con ligeros movimientos laterales, las fortalezas y debilidades de SanDisk en las fluctuaciones de precios son evidentes.
Durante el rally, lidera todo el mercado; durante los retrocesos o caídas, la caída supera con creces la de los activos convencionales, lo que la hace altamente especulativa.
A corto plazo, el rango de 1340 a 1450 dólares ha acumulado una gran cantidad de acciones previamente atrapadas, lo que hace que la resistencia al alza sea especialmente fuerte.
El nivel de 1280 dólares por debajo sirve como soporte de vida a corto plazo; mantenerlo puede mantener la caja en un tira y afloja.
Una vez que los bajistas rompan el soporte, la mayoría de las ganancias de ayer se revierten rápidamente.
En vísperas de la publicación de los datos de inflación, ¿es mejor mantener la atención y observar acciones con ciclos de alta volatilidad, o jugar con posiciones pequeñas?Sentencia central: Los fundamentos de SanDisk (SNDK) están en una fuerte fase de recuperación, pero el precio de la acción ya se ha reflejado en el crecimiento anticipado de un almacenamiento significativo de IA. Por lo tanto, un juicio actual más preciso es: la lógica sectorial a largo plazo es alcista, las tendencias a corto y medio plazo son alcistas pero muy volátiles, y perseguir ganancias no es rentable. No se trata de una acción tradicional de crecimiento estable, sino que posee dos atributos: por un lado, se beneficia de la expansión de los centros de datos de IA y del aumento de los precios NAND; Por otro lado, depende en gran medida del ciclo de oferta y demanda en el almacenamiento. Una vez que cambian los precios NAND, los gastos de capital de los proveedores de la nube o la competencia del mercado, los beneficios y las valoraciones pueden revalorizarse rápidamente. 💰 Fundamentos: beneficios explosivos, pero la sostenibilidad es clave Para el trimestre finalizado el 3 de abril de 2026, SanDisk logró unos ingresos de 5.950 millones de dólares, casi duplicándose respecto a los 3.020 millones del trimestre anterior; el beneficio neto subió de 800 millones a 3.620 millones y el flujo de caja de las actividades operativas alcanzó los 3.040 millones de dólares. El margen bruto fue de aproximadamente el 78,3% y el margen neto de alrededor del 60,8%, lo que indica que las mejoras en los precios de la NAND y la gama de productos han proporcionado un apalancamiento operativo sólido. Pero este conjunto de datos también significa que el mercado establecerá estándares más altos: los niveles actuales de beneficio no pueden mantenerse solo durante un trimestre; la demanda de almacenamiento por IA, los acuerdos de suministro a largo plazo y las limitaciones de oferta deben demostrar que la rentabilidad puede mantenerse durante un ciclo más largo. En el pasado, la industria del almacenamiento a menudo experimentaba un ciclo de "rápida expansión de beneficios—fabricantes ampliando la producción—descenso de precios—contracción de beneficios". Por lo tanto, el indicador fundamental futuro más importante de SanDisk no es el valor absoluto de los beneficios trimestrales, sino la NAND Comparación de valoraciones entre Changxin Technology y Unitree Technology
Los ingresos de Unitree en 2025 son de 1.699 millones de yuanes, con un beneficio neto excluyendo partidas no recurrentes de 591 millones de yuanes. Una valoración de 42.000 millones de yuanes corresponde a una relación precio-beneficio de unas 71 veces
El mercado prevé una valoración post-cotización de 100.000 millones de yuanes, lo que corresponde a un precio de acción de unos 247 yuanes, aproximadamente 2,4 veces la OPV, y una relación precio-beneficio de 170 veces
Changxin respalda su visión de 3 billones de yuanes con casi 100.000 millones de yuanes en beneficio anualizado; Unitree utiliza menos de 600 millones de yuanes de beneficio anual para sostener una valoración de 100.000 millones de yuanesNo tires tu cartera hardware por un solo accidente.
Block publicó una reseña de accidente. El éxito de Bitkey no se debe al diseño "sin mnemónico", sino a que viene con múltiples dispositivos y múltiples firmas de fábrica, con diferentes fuentes de entropía. Giacomo Zucco lo dijo sin rodeos: un solo dispositivo de hardware encuentra una excepción, algo que es habitual en las bolsas custodiales. La autocustodia sigue siendo mucho más segura que la gestión gestionada, siempre que utilices multifirma y distribuyas el riesgo entre diferentes proveedores.
Alguien en los comentarios preguntó si añadir una frase de contraseña para firmas individuales es suficiente. La realidad es que, si dependes solo de un dispositivo más una cadena de contraseñas, tu seguridad se reduce a una sola línea. Cuando recomiendo soluciones de cartera en el futuro, simplemente diré: "Multifirma, al menos dos dispositivos de diferentes fabricantes." Todo lo demás no cuenta como resultado final."¡Final semanal lleno de suspense! El mercado bursátil estadounidense enfrenta intensos tirones alcistas y bajistas, el PCE de esta noche decidirá el resultado de todo el mercado"
En el último día de negociación de la semana, el mercado estaba completamente en modo de esperar y ver. Tras la violenta recuperación de ayer, los fondos entraron colectivamente en una fase de toma de beneficios. #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se desaceleró hasta el 1,5%
$SNDK
El día anterior, el Nasdaq subió un 2,78% para volver a 25.122 puntos, mientras que el Dow y el S&P cerraron con fuerza, recuperándose completamente de la fuerte caída causada por la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.
$MMT
El único pilar central de esta ronda de contraataque es el informe de beneficios de Microsoft, que superó lo esperado, que subió un 15,5% en un solo día—el mayor incremento en casi 18 años—y revitalizó por la fuerza toda la cadena de suministro de potencia computacional de IA.
$SKHYNIX
La brecha entre los siete gigantes tecnológicos se ha ampliado drásticamente, y el efecto beneficio es extremadamente fragmentado.
Microsoft, Amazon y Nvidia continuaron fortaleciéndose gracias a la realización de ingresos por IA, manteniendo firmemente sus altos niveles.
Apple y Meta siguen mostrando debilidad, con una demanda débil de electrónica de consumo y la inversión en IA que reduce los beneficios, provocando que los fondos huyan y eviten evitarlos.
El sector de semiconductores experimentó ayer una recuperación épica, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia disparándose un 8%, poniendo fin a una racha de cinco días en caídas.
El sector de almacenamiento es el techo de la elasticidad general, con SanDisk disparándose un 26% en un solo día, Micron y SK Hynix superando ambos el 17% en ganancias, reavivando las expectativas de subidas cíclicas de precios.
Sin embargo, al entrar en la sesión previa al mercado del viernes, el impulso alcista se desvaneció rápidamente y el ambiente de aversión al riesgo continuó extendiéndose.
La causa raíz radica en una división interna poco común de treinta años dentro de la Reserva Federal, con tres miembros del comité insistiendo en subir los tipos de interés y una postura beligerante que suprime significativamente las valoraciones de las acciones a largo plazo.
Combinado con los próximos datos de inflación subyacente del PCE publicados esta noche, todos los fondos son reacios a apostar por esa dirección con antelación, optando generalmente por reducir posiciones y esperar a que se materialifiquen los datos.
El cierre del mercado de dos días durante el fin de semana enfrenta múltiples riesgos desconocidos debido a factores geopolíticos y de política. Las instituciones reducen rutinariamente posiciones para cubrir riesgos, intensificando aún más la presión de venta de alto nivel.
Las acciones cíclicas sensibles a los tipos de interés, como el almacenamiento, experimentaron las correcciones más agresivas, con las caídas de SanDisk superando con creces a activos cripto como Bitcoin y Ethereum.
El mercado solo experimentó fluctuaciones menores y consolidación, mientras que las acciones de fichas de alta volatilidad fueron las primeras en entrar en modo de caída, revelando plenamente sus características de ganancias rápidas y caídas más aceleradas.
Actualmente, el mercado suele estar en un periodo de digestión de fichas tras el repunte, sin que entren fondos incrementales; el tema principal es el juego de ida y vuelta entre acciones existentes.
Si los datos de inflación se elevan y los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, la mayoría de las ganancias de ayer se borrarán.
Solo cuando la inflación se enfríe significativamente y las expectativas de recortes de tipos se calenten, el sector tecnológico podrá continuar su tendencia de recuperación.
Cuando se resuelva la batalla final semanal, ¿qué tipo de ritmo empezará el mercado la próxima semana?El trading con IA está rebotando en todos los ámbitos—¿qué ha pasado?
Anoche, el trading de IA en Estados Unidos se recuperó en general, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia subiendo un 8,19%. Hoy, el Índice Compuesto de Corea le siguió de cerca, subiendo un 14%. ¿Qué pasó exactamente de la noche a la mañana?
Hay cuatro razones principales:
1. Los datos PCE subyacentes de EE. UU. superaron las expectativas, lo que alivió temporalmente las preocupaciones del mercado sobre la trayectoria de subida de tipos de la Fed.
2. El informe de resultados de Microsoft superó las expectativas, con un fuerte crecimiento en el negocio de la nube, lo que confirma que la inversión en IA se está convirtiendo gradualmente en ingresos.
3. El desapalancamiento de Corea del Sur está cerca de su finalización, y el presidente de SK Hynix, Chey Tae-won, aumentó públicamente sus participaciones en sus propias acciones por primera vez, aumentando la confianza del mercado.
4. Anteriormente, las acciones de IA generalmente caían entre un 30% y un 50%, indicando condiciones de sobreventa severas y una fuerte demanda técnica de recuperación.
Pero la pregunta es: ¿es esto un rebote o una reversión? Personalmente, me inclino por lo primero.
Las dudas del mercado sobre los rendimientos de las inversiones en IA por parte de los gigantes de la nube, así como las preocupaciones sobre la dirección de la política de la Reserva Federal, solo se han aliviado temporalmente y no se han resuelto fundamentalmente.
Actualmente, el mercado está completamente influenciado por las noticias y el sentimiento, con subidas y caídas de más del 20% que se convierten en la norma.
Se recomienda mantenerse alerta, controlar el tamaño de la posición y evitar lanzarse a fondo.
$SKHY #韩股KOSPI盘中飙升14%, marcando la mayor ganancia en un solo día en la historia Los mercados bursátiles tradicionales están mostrando grandes oscilaciones en este momento, con SanDisk y SK Hynix ganando más del 40% en solo dos días [🔗 6]. Aunque el sentimiento del mercado puede cambiar al instante, es crucial separar el bombo a corto plazo de la realidad a largo plazo.
Dos conclusiones clave:
Es una transferencia de riqueza, no una burbuja: el descenso que vimos recientemente no fue un fracaso de la tecnología de IA, sino una buena oleada de traders sobreapalancados. Grandes empresas como Microsoft y SK Hynix siguen ampliando sus presupuestos y generando enormes ingresos por IA. A largo plazo, estas grandes correcciones son simplemente oportunidades para comprar activos de calidad con descuento.
Esto es un repunte, no una reversión: las enormes subidas de capitalización de mercado esta semana son simplemente una recuperación de un estado sobrevendido [🔗 6]. No podemos entrar en un mercado alcista verdadero y sostenible hasta que la Reserva Federal realmente recorte los tipos de interés, y el gasto en IA se convierta en beneficios reales de las empresas.
Con los altos tipos de interés y las tensiones globales que siguen limitando la liquidez del mercado, espera más operaciones inestables en lugar de una línea recta. Mantente disciplinado y mantente fiel a tu estrategia.
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¿Crees que este repunte tecnológico se traducirá en un gran repunte cripto para $BTC y $ETH, o nos dirigiremos a otra caída? ¡Deja tu perspectiva y muestra algo de cariño en los comentarios! 📈❤️ Estrategia (MSTR) Puntos destacados de la llamada de resultados del segundo trimestre 2026 (30 de julio):
Un cambio importante: Strategy ya no es una empresa en la que "todos los fondos compran BTC incondicionalmente." La dirección admitió que mantener reservas demasiado bajas en el pasado fue un error.
El nuevo modelo de gestión de capital gira en torno a tres partes: BTC, reservas en dólares estadounidenses y crédito digital.
Puntos clave:
1. La estrategia de BTC no ha cambiado. La compañía seguirá aumentando sus participaciones en BTC. En el segundo trimestre, las posiciones en BTC aumentaron aproximadamente un 11% trimestre a trimestre, alcanzando aproximadamente 846.000 monedas.
2. Pero en el futuro, no será tan sencillo como apostar por todo a BTC. Dependiendo del entorno del mercado, las empresas pueden vender parte de su BTC para: pagar dividendos, aumentar las reservas de efectivo o recomprar valores.
3. Tarea clave actual: Restaurar los precios del STRC y la confianza en el mercado crediticio. La empresa ha incrementado su dividendo STRC y ha puesto en marcha un precio de soporte para la recompra.
4. Nuevo objetivo: Utilizar BTC como capital básico para emitir productos de crédito digital y aumentar el contenido de BTC por acción mediante la circulación de capital.
En resumen: la dirección de Strategy no ha cambiado. Lo que ha cambiado es el cambio del "modelo extremo de acumulación de BTC" al "modelo BTC + liquidez + gestión de crédito".
Según entiendo: ¿no es esto "swing trading + crédito"—antes, los ballenas compraban BTC a ciegas, pero ahora se están convirtiendo en banqueros que tienen BTC?"¡No te dejes engañar por los picos temporales!" ¿Realmente se considera SanDisk un gigante tecnológico? La verdadera diferencia en clase es evidente a simple vista.
Desde mi perspectiva objetiva de la industria, estrictamente hablando, SanDisk no es un gigante tecnológico de primer nivel, sino que solo puede clasificarse como una empresa líder en el segmento de la memoria.
$SNDK
Los verdaderos gigantes tecnológicos globales suelen tener una estructura de cadena industrial completa, valor de mercado de billones de yuanes y pilares de ingresos multisectoriales; solo empresas como Microsoft, Nvidia y Apple cumplen con los estándares.
El negocio principal de SanDisk es muy individual, con ingresos principales que dependen enteramente de la fabricación de hardware de almacenamiento flash y la venta de discos sólidos, con límites comerciales estrechos y sin negocios diversificados como el desarrollo propio de chips, la potencia de cálculo o el ecosistema de software que lo respalden.
En comparación con los tres principales fabricantes de almacenamiento —Micron, SK Hynix y Samsung— SanDisk carece de capacidades internas de producción de obleas, ya que depende completamente del suministro de gigantes upstream, con su línea de vida de producción firmemente controlada.
La brecha de capitalización bursátil también es muy amplia: Microsoft tiene una capitalización bursátil de billones de yuanes, mientras que la capitalización global de SanDisk está solo en el nivel de 100.000 millones de yuanes, ambos no en el mismo nivel.
Su principal ventaja radica en la gran popularidad de los discos de estado sólido de consumo y de los discos USB móviles en los canales minoristas, con un fuerte reconocimiento entre el público general.
Si los ciclos de la industria del almacenamiento disminuyen y los precios de la memoria flash bajan, el rendimiento de la empresa se reducirá drásticamente y su capacidad para soportar riesgos cíclicos será muy inferior a la de los gigantes tecnológicos integrales.
Esta es también la causa principal de la reciente volatilidad extrema: las grandes acciones han mostrado un rendimiento estable, mientras que los subidas y bajadas bruscas entre los pequeños líderes en subciclos se han convertido en la norma.
Sin embargo, en el segmento de almacenamiento de consumo, ocupa firmemente el primer puesto a nivel mundial y es la empresa líder indiscutible.
¿Deberían los líderes segmentados, con su volatilidad cíclica a plena capacidad, ser tratados de forma diferente a los gigantes tecnológicos integrales en transacciones posteriores? #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se desacelera hasta el 1,5% #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplieron las expectativas, pero el precio de su acción se recuperó un 9% #微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para las acciones estadounidenses ¡Intel finalmente obligó a TSMC a contraatacar!
Según The Information, TSMC está desarrollando una nueva tecnología de empaquetado de chips de IA con un objetivo claro: contrarrestar el EMIB de Intel y asegurar los pedidos de chips de IA autodesarrollados de proveedores de nube como Google y Amazon.
En el pasado, el mercado creía que mientras TSMC dominara los procesos más avanzados, podría controlar firmemente a los clientes de chips de IA. Pero ahora, un chip de IA ya no es solo la propia GPU, sino un sistema complejo compuesto por chips de cómputo, chips de E/S y múltiples HBMs.
Quien fabrica chips es un negocio; quién conecta estos chips y los empaqueta en productos finales es otro asunto.
La oportunidad de Intel está aquí.
EMIB no requiere colocar un enorme interinterpositor de silicio bajo todo el chip; en su lugar, se colocan pequeños puentes de silicio en lugares críticos. Esto facilita ampliar el tamaño del envase y es más adecuado para conectar chips con diferentes procesos y funciones.
Según informes anteriores de los medios, al menos uno de los proyectos de Google ha adoptado Intel EMIB, y Amazon también ha mostrado un interés creciente en esta tecnología. Aunque Intel no pueda asegurar los pedidos de fundición de obleas para chips completos de IA, puede entrar primero en las cadenas de suministro de estos grandes clientes a través del envasado.
Un análisis de la U.S. Stock Investment Network considera que aquí es donde TSMC realmente desconfía de ello.
Lo que le preocupa no es solo perder ingresos por un paquete, sino que Intel utilice EMIB para entrar en los proyectos de chips de IA de Google y Amazon y seguir persiguiendo pruebas, ensamblaje e incluso algunos pedidos de fabricación de obleas.
Por lo tanto, el desarrollo actual de nuevas soluciones por parte de TSMC tiene como objetivo bloquear este punto de entrada: la producción de obleas se realiza en TSMC, mientras que HBM y los chips de computación también se integran dentro del sistema TSMC en la medida de lo posible, dejando a Intel sin posibilidad de entrar en la fase de empaquetado.
¿Qué significa esto para varias empresas?
• Para TSM, esto es un movimiento defensivo y un refuerzo del foso avanzado de empaquetado. TSMC debe proteger toda la cadena de valor desde la fabricación de obleas hasta el embalaje final.
• Para INTC, esto demuestra que EMIB representa una amenaza real. Intel sigue poniéndose al día en procesos avanzados, pero el empaquetado avanzado se ha convertido en una de las pocas áreas donde puede desafiar directamente a TSMC.
• Para GOOGL y AMZN, cuanto más feroz es la competencia entre TSMC e Intel, cuantas más opciones de suministro haya, menor será el riesgo de entrega y mayor será el poder de negociación.
Un análisis de la Red de Inversión en Acciones de EE. UU. considera que el embalaje en sí ya no es una historia nueva. El verdadero cambio nuevo es que Intel finalmente ha encontrado un avance a través de EMIB para entrar en los principales clientes de IA, obligando a TSMC a intervenir y defenderse.
TSMC ya ha iniciado su contraataque, lo que demuestra que Intel ha alcanzado efectivamente la posición que debe defender esta vez. #美股 $TSM $INTC $GOOG $AMZN $MU $SNDKSandisk (SNDK) Último análisis (2026.07.31)
1. Lógica Positiva Núcleo
1. El modelo de negocio experimentó un cambio cualitativo, rompiendo con los fuertes ciclos del almacenamiento tradicional
Tras ser escindida y cotizada de forma independiente de Western Digital en 2025, dejará de ser solo un fabricante de memorias flash para consumidores, sino que se centrará en transformarse en la rama de almacenamiento de IA empresarial. Ya se ha asegurado un acuerdo de suministro a largo plazo de 42.000 millones de dólares, con los principales clientes pagando márgenes anticipados para asegurar la capacidad de producción en los próximos años, convirtiendo el negocio spot cíclico en ingresos estables por contratos a largo plazo y suavizando el riesgo de fluctuaciones bruscas en el precio de la memoria flash. La dirección insiste en no expandir ciegamente la producción, mantener activamente una estructura de oferta estricta, conservar el poder de fijación de precios, y el último informe financiero guía el margen bruto a un máximo del 67%~78%, con una rentabilidad muy superior a los máximos históricos del ciclo.
2. El lado de la demanda está impulsado por la inferencia de IA, cambiando fundamentalmente la estructura
En años anteriores, el crecimiento de la NAND dependía de teléfonos móviles y ordenadores; Para 2026, los centros de datos reemplazarán a los dispositivos móviles para convertirse en el mayor mercado de NAND. La inferencia de IA, las bases de datos vectoriales y el almacenamiento en frío de datos están generando una nueva demanda total. Los proveedores de la nube están priorizando la capacidad de SSD de nivel empresarial, y el mercado de consumo ya no es un determinante del rendimiento. Los ingresos del negocio de centros de datos han crecido varias veces a corto plazo.
3. Equilibrio ajustado entre oferta y demanda en la industria: los aumentos de precios continúan pero la pendiente se ralentiza
En el tercer trimestre, los precios de los contratos de la NAND siguieron subiendo (trimestre a trimestre +10%~15%), pero el incremento se redujo significativamente en comparación con la primera mitad del año. Los fabricantes están trasladando proactivamente la capacidad de producción a chips servidores de alto margen, comprimiendo la oferta. Los inventarios de la industria siguen por debajo de los niveles seguros, por lo que es poco probable que haya un exceso de oferta a corto plazo y recortes de precios. Muchos bancos de inversión continúan subiendo los precios objetivo (entre 2200~3000 USD), y las instituciones generalmente favorecen las calificaciones de compra.
2. Riesgos Centrales (Factores Negativos Que No Se Pueden Ignorar)
1. Las ganancias en el precio de las acciones ya han superado una gran cantidad de expectativas
Desde su salida a bolsa independiente, sus ganancias se han exagerado muchísimo, con valoraciones históricamente altas. Si el informe de resultados no cumple las expectativas o el gasto en capital en IA se ralentiza, es probable que se produzca una corrección pronunciada. El mercado ya ha negociado con los dividendos de los aumentos de precios para los próximos años, así que cuando llegan noticias positivas, es fácil formar un "compra expectativas, vende hechos".
2. Presión de suministro a futuro en 2027
Las instituciones del sector predicen que la nueva capacidad se liberará gradualmente en la segunda mitad de 2027, y que la oferta y demanda de NAND pasarán de ajustadas a débiles, con el riesgo de un final temporal en el ciclo de subidas de precios. Los acuerdos a largo plazo solo pueden cubrir fluctuaciones a corto plazo y no pueden evitar completamente los choques de capacidad dentro de dos años.
3. Presión competitiva
Samsung, Kioxia y Micron están aumentando sus inversiones en el sector de SSD empresariales; Si los gigantes de la nube reducen el gasto de capital y el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la tasa de crecimiento de las empresas con altos márgenes disminuirá rápidamente. Al mismo tiempo, la colaboración entre la empresa conjunta y Kioxia también representa una posible incertidumbre.
3. Perspectivas a corto y medio y largo plazo
• Corto plazo (1–2 meses): Fluctua con un fuerte sesgo, con los beneficios de agosto como catalizador clave. La tendencia alcista del precio continúa, pero la volatilidad sectorial aumentará significativamente, con fuertes características de competencia de alto nivel. Es muy probable que el aumento unilateral termine entrando en la fase de verificación de rendimiento.
• Medio plazo (medio año ~ 1 año): El mercado ya no es un rally generalizado; la diferenciación se intensificará. El enfoque principal está en la implementación de acuerdos a largo plazo y en el ritmo de los gastos de capital de los proveedores de nube; El superciclo no ha terminado de inmediato, pero el periodo de dividendos de alto crecimiento ya está a mitad de camino.
• A largo plazo: El sector de almacenamiento por IA tiene un techo muy alto, pero las valoraciones actuales ya han valorado la mayoría de las suposiciones optimistas, con un margen de seguridad muy bajo. Es un activo de altas probabilidades con un riesgo de caída extremadamente alto.# Tras la publicación de un conjunto de datos, el mercado celebra primero una reunión sobre imaginación
Los números en la pantalla suelen llegar antes de la conclusión.
Según fuentes del mercado, el PCE se volvió negativo mes a mes en junio, y la tasa de crecimiento anualizada del PIB en el segundo trimestre también estuvo por debajo de las expectativas; Por otro lado, la inflación subyacente, las ventas finales privadas, el consumo y la inversión no han dado una respuesta suficientemente clara de que "la economía claramente se está enfriando". Las cifras específicas, criterios estadísticos y fechas de lanzamiento deberían seguir estando sujetos a las publicaciones oficiales del Departamento de Comercio de EE. UU., BEA y PCE.
Así que cada uno puede sacar la media frase que quiera del mismo material.
Quienes esperan recortes de tipos ven cómo la inflación se enfría; Quienes temen los altos tipos de interés están fijándose en la demanda interna, que sigue siendo resiliente; Quienes tienen activos de riesgo lo traducen como expectativas de liquidez; Los cortos advierten que una caída en los precios de la energía no significa necesariamente que la tendencia haya cambiado.
Un dato es como una sala de conferencias que no es fácil dejar atrás. Algunos dicen: "Lo peor ya pasó", otros dicen: "Esto es solo una parada temporal del sangrado." Después de eso, lo que realmente hay que explicar no son solo los eslóganes, sino las posiciones, duraciones y si pueden soportar fluctuaciones antes de la próxima publicación de datos.
Desglosar esto facilita las cosas.
**Hechos posibles**: Si los datos oficiales confirman la reducción de la inflación a corto plazo y el crecimiento económico desacelerado, las preocupaciones del mercado sobre un endurecimiento más agresivo podrían disminuir.
**Partes que no pueden omitirse**: indicadores subyacentes, inflación de servicios, empleo, consumo, precios del petróleo y datos posteriores seguirán influyendo en las trayectorias de política; Un cambio de un solo mes no significa que la tendencia se haya invertido.
**Partes fácilmente reemplazables por narrativas**: las reacciones a corto plazo en BTC o Nasdaq no demuestran automáticamente que "se hayan decidido recortes de tipos"; El rebote también puede deberse a una combinación de factores como ajustes de posición, cobertura corta y cambios en el apetito por el riesgo.
Lo que realmente debemos evitar es escribir erróneamente "un poco menos malas noticias" como "a partir de ahora, solo buenas noticias".
Algunos ven el repunte de BTC desde cierto nivel de precio como una confirmación, mientras que otros ven el rebote de las acciones de chips o almacenamiento como la respuesta. Pero cuando los precios se mueven primero, a menudo siguen las explicaciones. Cuando la explicación está hecha de forma bastante bonita, lo más fácil de pasar por alto en el mercado es precisamente el papel con stop-loss, posición y tiempo.
Si estás negociando con expectativas macroeconómicas, responde primero a tres preguntas:
- Si se repiten los siguientes datos de inflación, ¿cuánto de la lógica original puede quedar?
- Si los precios del petróleo vuelven a subir, ¿cuánto de la llamada "refrigeración" es solo una estancia temporal en el sector energético?
- Si el precio cae por debajo del punto de compra, ¿estás ejecutando un plan o continuando con un final narrativo?
El mercado no teme a los desacuerdos; lo que importa es que todos confundan el mismo fenómeno temporal con una conclusión permanente.
Este conjunto de datos puede haber aliviado un poco la presión, pero no es suficiente para marcar los próximos meses. En lugar de precipitarse a anunciar la dirección, es mejor admitirlo: la política, los precios del petróleo y la demanda interna resiliente siguen sobre la misma mesa, y ninguno se ha marchado todavía.
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentiza hasta el 1,5% #财报观察员: las previsiones de Amazon no cumplieron las expectativas, pero el precio de su acción se revirtió un 9% #微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord de $BTC $ETH $SNDK en las acciones estadounidenses $SPCX La proporción de posiciones cortas en acciones al contado de EE. UU. es demasiado alta y el interés circulante es demasiado pequeño. Los creadores de mercado pueden fácilmente apretarse posiciones cortas con un aumento del 20%-30% durante uno o dos días de negociación previos al bloqueo, cuando las posiciones cortas están extremadamente saturadas. Si quieres apostar por la presión de venta tras el bloqueo, debes establecer stop-loss con antelación.1. Comprender los datos centrales uno por uno 1. La proporción de transacciones OTC institucionales aumentó hasta el 72% (un récord histórico). Cambios en los datos: 59% en la primera mitad de 2025→ 61% en la segunda mitad de 2025→ 72% en la primera mitad de 2026. - El trading OTC over-the-counter es el principal canal para que las instituciones acumulen y vendan grandes cantidades de monedas, evitando problemas de insuficiente profundidad de cambio y alto deslizamiento; - Los flujos de trading institucional continúan aumentando, lo que indica que el mercado cripto ha pasado de estar dominado por inversores minoristas a estar completamente impulsado por fondos institucionales; - Características de capital institucional: Favorece extremadamente los tokens top con alta liquidez, fuerte cumplimiento, gran capitalización bursátil y ecosistemas reales, y no especulará con air coins de nicho o altcoins de cola larga. 2. Las diez principales altcoins no estables representan el 80,5% del total de capitalización bursátil de altcoins Comparación histórica: En el pico del mercado alcista de 2021, las diez altcoins principales representaban solo el 64% de la capitalización; de 2020 a 2024, oscilaban entre el 69% y el 73%, pero ahora han subido al 80,5%. Conclusión contundente: La riqueza del mercado de las altcoins está muy concentrada, con miles de monedas pequeñas y medianas compartiendo menos del 20% del valor de mercado, y la liquidez sigue secándose. 3. Conclusión principal: La próxima temporada de falsificaciones entrará en una era de 'el ganador se lo lleva todo' En mercados alcistas anteriores, las temporadas de altcoins han registrado repuntes generalizados, con la mayoría de las altcoins duplicándose y disparándose, mientras que las monedas de pequeña capitalización menos conocidas incluso superan a las principales en ganancias; La lógica de esta nueva ronda de tendencias de mercado ha sido completamente reescrita: los fondos se agrupan entre las diez altcoins principales, y solo unas pocas acciones de calidad experimentarán ganancias significativas. La gran mayoría de las altcoins de nicho solo han experimentado ligeras ganancias, o incluso se han consolidado lateralmente y han seguido disminuyendo, resultando en una 'sequía hasta la muerte, inundación hasta la muerte'.El inicio nunca es atacar; cada paso consiste en evaluar el peso del oponente. Tanto el ala japonesa como la surcoreana desplegaron defensas simultáneamente. El 30 de julio, durante la sesión de Nueva York, la influencia del banco central hizo caer el tipo de cambio USD-Japón, provocando que el mercado retrocediera bruscamente 2,6 puntos porcentuales hasta el nivel de 159. Este golpe aparentemente punitivo, a ojos del gran maestro, solo empujaba a un soldado presionado en la línea lateral dos casillas; la verdadera estructura decisiva de la victoria seguía enterrada en el centro.
Con una inversión masiva de 117.300 millones de yenes entre abril y mayo, ¿por qué no se pudo mantener la primera línea? Porque la intervención es solo un intercambio de piezas, pero en esencia, es una pieza descartada. Las autoridades han dejado al descubierto su obsesión con cierto precio, exponiendo efectivamente la debilidad del alerón trasero al máximo potencial del rival. El mercado no es un soldado solitario; es un motor incansable que te presiona continuamente hasta que la bandera de tu reloj cae—y cada defensa que haces consume valiosas reservas a mitad de partida. La remontada de KRW de más del 8% ese mes parece impresionante, pero en la mentalidad de endgame, es más bien como intercambiar un gambito por abrir la línea. El verdadero valor no es una ventaja momentánea sobre el papel, sino la precisión al juzgar las intenciones del oponente.
El 31 de julio, el banco central mantuvo el suelo del 1% y emitió una advertencia de que la inflación subyacente superaría el 2%. No hubo confirmación oficial y nadie admitió haber tomado medidas. Los registros de partidos de los grandes maestros a menudo no contienen arrepentimientos ni apelaciones, solo números en la mesa final, y ambos bandos saben muy bien: fue una transferencia táctica valorada en cientos de miles de millones de dólares. La llamada "moneda defensiva" debería llamarse estrictamente posición simplificada tras intercambios obligatorios en los registros del juego. Muchos principiantes consideran esto seguro, pero los veteranos saben que es la única vía para entrar en la siguiente forma del juego.
Las fluctuaciones XSOX son la principal variación en múltiples regiones de todo el tablero. Cada línea de tropas que tocara el tipo de cambio en el campo de batalla transmitiría a la costa los activos tecnológicos. La mayoría de la gente en el mercado se centra en si el movimiento actual suma puntos; los planificadores reales evalúan cuántas unidades de la facción pueden mejorar tras este intercambio.
Las guerras de tipos de cambio siempre han sido partidas simultáneas de múltiples juegos: cada vez que se ataca la ciudad real de un bando, la reacción en cadena del otro lado se manifiesta en el tablero transoceánico con otra baza. Los rápidos 2,6 puntos en un solo día del yen y la realineación mensual del won coreano de 8 puntos porcentuales son ejemplos de variación paralela bajo enfrentamientos a gran escala dentro del mismo juego. Muy pocos pueden llevar la cuenta de todos los tablones a la vez; muchos convierten una buena mano en un error táctico. Las armas invisibles en manos del banco central —expectativas de inflación, competencia exportadora, diferencias de tipos de interés— no están dentro de ningún rango visible, por lo que los opositores ni siquiera pueden planear abandonar sus partes.
La profundidad de este juego no depende de quién alcance el dólar, sino de quién guía la situación hacia su final habitual. Tanto Japón como Corea del Sur han disfrutado de años de estabilidad en medio de los mercados globales en expansión, pero ahora el enfrentamiento a medio plazo es una conclusión inevitable. Pero a los observadores de nivel Gran Maestro nunca les importa si el intercambio de subpoderes en un solo enfrentamiento es equivalente; solo previsualizan en su mente los múltiples posibles resultados de cada posible formación.
La intervención no confirmada es como una forma de pensar sin registros públicos: todo el mundo sabe que ocurrió, pero cada movimiento antes del final solo puede rastrearse hacia atrás desde las huellas más pequeñas del tablero. El poder de la pieza grande no está hecho para sentir pena; se invierte solo para desviar la situación hacia uno mismo y percibir mejor los errores del oponente. #japankoreafxdefense$CFX Análisis completo de la perspectiva CFX (gráfico de árbol Conflux) (combinada con los eventos actuales de retardo de Upbit y el último panorama de 2026)
⚠️ Requisito importante: Lo siguiente es solo un resumen objetivo de la información del sector y no constituye ningún asesoramiento de inversión; China ha prohibido el comercio de monedas virtuales y la especulación
1. Ventajas Fundamentales (Apoyo Fundamental a Largo Plazo)
1. Posicionamiento diferenciado único: La única cadena pública nacional con antecedentes oficiales en un instituto de investigación
Desarrollado por el equipo del ganador del premio Turing Yao Qizhi y el Instituto de Investigación de Blockchain Shutu de Shanghái; Cumplimiento de pilotos de tecnología nacional en cadena, distribución de doble vía tanto en el país como en el extranjero.
Otras blockchains públicas (Solana, Aptos, BSC) carecen de recursos gubernamentales y empresariales en chino, por lo que CFX naturalmente se dirige a las vías de negocios transfronterizos financiadas por China, la Franja y la Ruta y China.
2. Tema estratégico claro: RWA + pagos transfronterizos offshore de RMB (narrativa más grande)
El enfoque ha cambiado de la deFi ordinaria a la liquidación transfronteriza PayFi:
- Colaboró con AnchorX para lanzar la stablecoin offshore RMB AxCNH, que sirve a la liquidación comercial para empresas chinas de la Franja y la Ruta;
- Realizó pruebas de pagos transfronterizas con entidades como Zoomlion y Langhua International;
- Despliegue de la tokenización de activos RWA de Hong Kong (financiación de la cadena de suministro, activos de renta fija, activos de energía verde on-chain).
Si este camino sigue implementándose, creará una demanda real que otras blockchains públicas encuentran difícil de replicar.
3. Carretera técnica estable, catalizador central en agosto: actualización Conflux 3.0
- El TPS aumentó a 15.000, con comisiones de transacción extremadamente bajas; Soporte nativo para la operación on-chain de AI Agent;
- Mejora de eSpace (entorno compatible con EVM) para facilitar la migración de los desarrolladores de Ethereum;
- Consenso híbrido PoW+PoS, equilibrando la descentralización y la finalización de las transacciones.
4. La presión de liberación de tokens es manejable
Las instituciones y fundaciones tienen un bloqueo a largo plazo de acciones, sin una presión concentrada de desbloqueo o venta a corto plazo; Planes a largo plazo para introducir un mecanismo de combustión de tarifas para mejorar la inflación.
5. La liquidez en Asia-Pacífico sigue expandiéndose (negativo a corto plazo: el Upbit se extiende temporalmente)
Originalmente, lanzar Upbit (el mayor par de intercambio + KRW de Corea) fue un paso clave para desbloquear el enorme capital de inversores minoristas de Corea.
Actualmente, solo es un retraso, no una cancelación permanente. El anuncio oficial del lanzamiento seguirá trayendo una oleada de catalizadores emocionales; A medio y largo plazo, continuará ampliando los intercambios en Japón, Corea del Sur y el Sudeste Asiático.
II. Riesgos Centrales (Determinar el límite superior, debe prestarse especial atención)
[Riesgos a corto plazo]
1. El retraso en el upbit ha causado retrocesos emocionales
La noticia se promocionó con antelación, con fondos ocultos que se beneficiaban y huían; A corto plazo, es fácil seguir oscilando y absorber factores negativos. Al mismo tiempo, las regulaciones más estrictas en Corea del Sur han hecho incierto si el mercado se activará sin problemas.
2. Un patrón típico de "noticias positivas realizándose".
Incluso si en el futuro se cotiza con éxito en Upbit, hay una alta probabilidad de que, tras la primera punta, haya una expectativa de compra y venta de las condiciones reales del mercado.
3. Altamente dependiente del mercado BTC
En un mercado bajista de monedas convencional, es difícil que una narrativa de un único proyecto salga de un mercado alcista independiente.
[Riesgos Centrales a Medio y Largo Plazo]
1. Ritmo lento en la implementación del ecosistema (mayor debilidad)
Su ventaja es la abundante cooperación entre gobierno y empresa; su debilidad es un ecosistema minorista nativo de DApp débil, con actividad diaria en cadena y volumen de operaciones mucho menor que Solana y BSC.
Actualmente, la mayoría siguen siendo colaboraciones piloto, y los escenarios comerciales de beneficio a gran escala aún no se han desarrollado completamente.
2. Doble incertidumbre en cuestiones geopolíticas y regulatorias
Mercados extranjeros: Algunas instituciones occidentales tienen prejuicios contra las "cadenas públicas nacionales";
Las regulaciones sobre criptomonedas en Corea del Sur y Hong Kong siguen endureciéndose, y las políticas de stablecoin y RWA están en constante cambio, afectando directamente al avance de negocios principales como AxCNH.
3. La competencia en la pista es extremadamente feroz
RWA y vías de pago transfronterizas: TRON, Ethereum L2 y Avalanche están ganando cuota de mercado; Si el negocio de stablecoin no cumple con las expectativas, las valoraciones se verán bajo presión.
4. Riesgo de monotonía narrativa
El mercado está fuertemente ligado a 'stablecoins RMB offshore y acuerdos transfronterizos de la Franja y la Ruta'. Si el ritmo de despliegue de stablecoins disminuye, será difícil atraer fondos incrementales de forma continua.
3. Evaluación de las perspectivas por ciclo
1) A corto plazo (1~4 semanas)
Neutral y débil. Las expectativas de lanzamiento de upbit se vinieron abajo, poniendo bajo presión el sentimiento a corto plazo.
Dos señales clave a observar:
(1) Si Upbit ha publicado un calendario de relanzamiento;
(2) ¿Puede estabilizarse el mercado de BTC?
2) Periodo parcial (3~8 meses, el periodo ventana más importante)
Neutral y optimista, pero con considerable incertidumbre
Aspectos clave:
✅ Actualización Conflux 3.0 para obtener resultados reales
✅ Progreso de la implementación comercial de la stablecoin offshore RMB de AxCNH
✅ Implementación piloto de proyectos de la RWA de Hong Kong
Cualquier avance sustancial en cualquiera de estos desencadenará tendencias de mercado sostenidas; Por el contrario, si el precio se mantiene en el nivel conceptual, es probable que permanezca lateral durante mucho tiempo.
3) A largo plazo (1~2 años)
El primer plano se divide en dos escenarios:
- Escenario optimista: Adopción a gran escala de stablecoins RMB en el extranjero, amplia liquidación transfronteriza por capital chino y uso de liquidación en cadena para el comercio transfronterizo por capital chino, con CFX convirtiéndose en la infraestructura subyacente para los pagos transfronterizos en la región Asia-Pacífico y un enorme potencial de valoración;
- Escenario pesimista: RWA y stablecoins se están implementando lentamente, permaneciendo en fase piloto, sirviendo solo como cadenas públicas domésticas de nicho con un techo de crecimiento muy bajo.
IV. Lista de Seguimiento Clave (Eventos Posteriores de Seguimiento Clave)
1. Anuncio oficial de Upbit: CFX reprogramó su fecha de lanzamiento;
2. Conflux 3.0 actualizado oficialmente y soporte de ecosistemas;
3. Nuevos casos de cooperación e implementación de la stablecoin AnchorX AxCNH;
4. Políticas regulatorias de Web3 y stablecoins de Hong Kong;
5. Nuevas cotizaciones en las principales bolsas (Japón, Corea, Sudeste Asiático). El informe trimestral de Perp DEX que publiqué anteayer
Aunque los cuatro protocolos seleccionados no representan toda la industria de Perp DEX, básicamente forman un modelo de negocio de arriba a abajo en el mercado
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Sus ingresos combinados en el segundo trimestre cayeron un 21,4% trimestre a trimestre, y esto fue aún más significativo en el segundo trimestre que en el primer trimestre
Revisé de nuevo los datos de trading de derivados en CEX y, tras hacer el recuento, vi que también estaba a la baja mes a mes
Lo anterior muestra la disminución de ingresos de la colección, como se muestra en la Figura 2
Aunque los cuatro protocolos han experimentado descensos, las proporciones varían mucho, siendo los dos del medio los que más descensos, ambos superan el 50%.
Esto significa que cuando la actividad de trading en el mercado disminuye, los usuarios y la liquidez no se retiran de forma uniforme de todas las plataformas
Se infiere que los fondos pueden primero dejar a las plataformas con menos rigidez para los usuarios o aquellas que dependen de incentivos, y solo entonces afectarán a las principales plataformas con efectos de red más fuertes
➠ O en otras palabras, pueden usarse acuerdos de nivel medio como alternativas, y cuando la "temperatura del mercado" baja, el "neumático de repuesto" se abandona con mayor facilidad
Los protocolos al final, en cambio, se ven menos afectados por la base de usuarios relativamente pequeña y menos afectados que aquellos con protocolos de gama media y grandes
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Luego, desde la perspectiva del margen de beneficio, podemos usar temporalmente el 70% como línea de observación para dividir los cuatro DEX de los perpentes en dos niveles básicos:
Hyperliquid @HyperliquidX y Lighter @Lighter_xyz tienen márgenes de beneficio superiores al 70%, mientras que edgeX y ApeX están por debajo del 70%.
Esta línea refleja no solo el poder de negociación de la plataforma, sino también el control de costes, la eficiencia de liquidez y el gasto en incentivos del ecosistema, por lo que no puede representar por sí sola la calidad operativa completa
Para evaluar más a fondo la calidad operativa de un DEX de Perp, se deben observar tres dimensiones simultáneamente: escala de ingresos, estabilidad del margen de beneficio y costes
Cada protocolo tiene algunas diferencias en coste, pero estos elementos son indispensables: reembolsos para creadores de mercado, recompensas por derivaciones, incentivos de liquidez y otras distribuciones del ecosistema
De hecho, la mitad de estos gastos no están correlacionados positivamente con el volumen de transacciones
➠ Por ejemplo, liquidez: Incluso si el volumen de operaciones disminuye durante el trimestre, una plataforma debe mantener la profundidad del libro de órdenes, la calidad de market making y la experiencia del usuario; de lo contrario, la caída de ingresos provocará aún más abandono de usuarios
El informe original también incluía mis perspectivas sobre estos cuatro PerpDEX desde las tres dimensiones anteriores, pero los capítulos principales son demasiado largos y no se incluirán aquí
Pero es necesario mencionar brevemente un par de puntos:
1. El margen de beneficio de Lighter no ha disminuido, sino que ha aumentado, pasando del 74,6% en el primer trimestre al 75,6% en el segundo trimestre. También es la única plataforma entre los cuatro protocolos que logra mejoras en el margen de beneficio cuando los ingresos disminuyen
También es el único protocolo en el segundo trimestre que supera a Hyperliquid en margen de beneficio
2. edgX tiene la mayor caída del margen de beneficio entre los cuatro protocolos. Aunque sus costes también han disminuido, el problema es que la contracción de costes está claramente rezagada respecto a los ingresos
Este fenómeno puede entenderse como apalancamiento operativo negativo
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Por fin
Por ahora, he dividido la sección de PerpDEX en tres niveles:
➠ La primera capa son protocolos que han establecido barreras operativas, actualmente solo Hiperlíquido;
➠ La segunda capa se refiere a acuerdos con una eficiencia operativa decente, cierta calidad operativa, pero cuota de mercado en el segundo nivel, como Lighter y edgeX (la calidad operativa del primero pertenece al primer nivel);
➠ La tercera capa es ApeX, una plataforma con un mecanismo de captura de valor pero con una escala de negocio insuficiente, que ha acumulado una gran cantidad de PerpDEX existente.
Creo que esto es una señal positiva. Aunque Hyperliquid tiene una cuota de mercado significativa en la primera capa, no es como el oligopolio de las pistas de retaking o oráculo
Al mismo tiempo, no es tan homogéneo como los DEX, con partes divididas por igual
El desexo del sospechoso, situado en un nivel medio, mostró una fuerte vitalidad en su curva de crecimiento
Actualmente, este tipo de patrón de vía es raro en el mercadoEl próximo halving está programado para abril de 2028. Según patrones históricos, el mercado de expectativas de halving comenzará 7-8 meses antes del salto a la mitad, lo que significa que los fondos empezarán a posicionarse por delante a finales del verano de 2027.
Aún queda un año completo para esta ventana temporal, y este invierno es muy probable que $BTC alcance un nuevo mínimo de etapa, completando la última ronda de shakeout.
Tras el segundo trimestre de 2027, el mercado comenzará una recuperación sostenida.
En cuanto a los distintos imitadores, es poco probable que experimenten un repunte fuerte a corto plazo, así que no hay que esperar demasiado en esta etapa. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Cuando el anemómetro de la obra giró salvajemente a 90 metros de altitud, el contratista general recordó la advertencia que el ingeniero estructural había escrito en el borde de los planos: "La presión del viento no es solo una decoración, es una prueba para paredes portantes." Ahora, la volatilidad de Bitcoin es la fuerza principal, mientras que el clúster de conceptos cripto en el mercado bursátil estadounidense está sometiéndose a una dura prueba de estrés.
Strategy tiene una pérdida contable de 8.200 millones de dólares. Pero si se observa con atención, esto no es un colapso de hormigón, es una deterioración por valor razonable en el balance — como hacer una simulación virtual de terremoto de un edificio, donde los instrumentos muestran bisagras de plástico en el muro de corte, pero el edificio no se ha derrumbado y las varillas de acero siguen en su lugar. La cimentación de pilotes para 843.775 Bitcoins cuesta una media de 75.476 dólares, que es el grosor de su cimentación en balsa. Mientras este montón no sea arrancado, la pérdida de libros es solo un informe interno de verificación estructural del instituto de diseño, no un informe de accidente de construcción.
Coinbase en sí no es tan digna. Los ingresos fueron de 1.220 millones, por debajo de la expectativa del mercado de 1.290 millones, un 18,5% menos interanual, con un volumen de operaciones spot cayendo un 20%; esto indica que el sector del muro cortina está empezando a aflojarse. Tras trabajar treinta años, conozco mejor este síndrome: el tráfico de inversores minoristas es como las grietas de pegamento en una cortina de cristal, haciendo un ruido de crujido cuando sopla el viento. La pérdida neta de 3,6 millones fue como una grieta delgada, emergiendo del pilar portante del salón de negociación. Su fecha previa a la divulgación fue anterior, con el precio de la acción cayendo solo 0,5 puntos, pero Coinbase cayó 5 puntos, lo que indica que el mercado emitió opiniones de aceptación completamente diferentes sobre "edificios recién terminados" y "edificios que están en caída".
El documento blanco es una representación de material, pero el mercado solo se fija en registros de curado en hormigón. Los planos reales están enterrados en lo profundo bajo tierra; la gente común se centra en el número de plantas, y los viejos magos miden el valor de asentamiento de los cimientos. La profundidad de stakes de Strategy es su coste de mantenimiento, mientras que la tasa de caída de Coinbase es su curva de volumen de trading. Si este edificio se inclinará en el futuro no depende de la lista de renovaciones en la cuenta de resultados actual, sino más bien del contenido de humedad de la capa de suelo subyacente a Bitcoin: la volatilidad.
Estaba observando la amplitud de oscilación de la grúa torre. La línea de treinta antenas es la cuerda de viento de la grúa torre, y cerca de 76.000 son los pilotes de soporte para el pozo de cimentación. En este momento crítico, quien haya enterrado profundamente sus cimientos puede resistir esta tormenta; Quien viva del alquiler de los viajes en ascensor tiene que instalar primero amortiguadores.
La resistencia al límite elástico del acero no estaba en el laboratorio, sino en la noche en que pasó la tormenta. #cryptoearningspressureEmpecemos por el punto clave a corto plazo del mercado.
Bitcoin está actualmente oscilando dentro de un rango de convergencia y está a punto de entrar en una selección de dirección. Hay que vigilar de cerca dos niveles: 62.500 es un fuerte apoyo para la banda inferior; si cierra por debajo y rompe, la tendencia bajista a corto plazo se acelerará; 67.700 es una fuerte resistencia en la banda superior; solo una fuerte ruptura aquí puede confirmar el inicio de un nuevo repunte importante.
Pero una señal de advertencia parpadea desde atrás.
El precio de Bitcoin fluctúa a la baja, pero los tipos de financiación y el interés abierto siguen subiendo, con muchos traders abriendo posiciones largas de nuevo. Históricamente, los mínimos reales suelen coincidir con que los tipos de financiación se vuelven negativos, momento en el que la gran mayoría de los participantes del mercado son bajistas. Actualmente, las posiciones largas se están acumulando y el impulso a la baja aún no se ha liberado completamente.
Aún peor, la maldición de agosto comenzará oficialmente mañana.
Históricamente, el rendimiento medio de Bitcoin en agosto fue de aproximadamente un -7%, cerrando un 100% en los años de mercado bajista o elecciones de mitad de mandato, y septiembre fue igualmente difícil. Si se anuncia que la Ley de Claridad se retrasa de nuevo a principios de agosto, a menudo provoca directamente revisiones a la baja bruscas.
Mientras tanto, una señal legendaria de bajón—que solo ha aparecido cuatro veces en la historia—se acerca sin cesar.
La cruz dorada entre beneficios realizados y pérdidas realizadas: cuando la cantidad de pérdidas cortadas en el mercado supera la cantidad de beneficio, este indicador envía la señal definitiva de pesca de fondo. Históricamente, esta señal solo ha aparecido cuatro veces, incluyendo el mínimo de 18.000 dólares en 2022, cada una correspondiente a una oportunidad épica de acumulación de fondos. Actualmente, las dos líneas están extremadamente cerca y se están acercando, y la señal podría iluminarse en cualquier momento.
Estratégicamente, soy muy claro. El mapa de calor de liquidación muestra una gran acumulación de liquidez larga alrededor de 50.000, haciendo que esa liquidación sea casi inevitable. El indicador CVDD apunta al fondo final hacia los 47.000, y mi estrategia ya está en marcha. Tampoco cerraré mis posiciones largas en los mínimos, porque estoy aprovechando ganancias del próximo mercado alcista, no de oscilaciones a corto plazo.
Para Ethereum, si Bitcoin cae por debajo de 58.000 y se prueba hasta 47.000, Ethereum bajará al mismo tiempo. Mi rango de compra está fijado en un nivel más bajo. Puedes consultar los detalles dentro de mi cuenta VIP, porque esa posición es el punto de compra legendario con la relación riesgo-recompensa de Ethereum más clara de este ciclo.
Vigila de cerca las 62.500 líneas defensivas y actualiza las facturas, mantén firmemente tu posición y espera señales. Eso es todo por hoy. Si te ha resultado útil, recuerda dar me gusta y seguir ¡Se está gestando una absurda división del mercado! Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, el precio de la acción sube un 9% frente a la tendencia
Mucha gente sigue viendo los informes financieros con un pensamiento anticuado, adoptando posturas bajistas siempre que los datos son negativos. Esta vez, Amazon ha dado una lección directamente al mercado, rompiendo las expectativas fijas de todos.
En este informe financiero divulgado, la previsión operativa de Amazon para el tercer trimestre estuvo en general por debajo de las expectativas del mercado institucional y, combinado con el alto gasto de capital generado por el despliegue de potencia computacional de IA, la rentabilidad a corto plazo seguirá estando bajo presión. Desde la perspectiva de las expectativas, esta es una noticia negativa sólida.
Pero los fondos no siguieron la lógica convencional en absoluto, y el precio de la acción subió un 9% frente a la tendencia del mercado en las operaciones fuera de horario. El soporte principal proviene de datos operativos reales implementados en el segundo trimestre, con la recuperación del negocio minorista online, los ingresos por comercialización de IA procedentes de servicios en la nube de AWS superando consistentemente las expectativas, soluciones de optimización de costes implementadas y un crecimiento constante en los pedidos empresariales a largo plazo.
El mercado ya no se centra en la orientación trimestral a corto plazo, sino en el techo a largo plazo para el crecimiento de la IA. Las instituciones generalmente creen que la inversión a corto plazo para una participación en potencia computacional a largo plazo tiene un amplio potencial de beneficio a largo plazo, así que, tras aprovechar la orientación y el sentimiento bajista para completar un fracaso de chips, los fondos se apresuraron a llegar al fondo del terreno. #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Este tipo de repunte contraintuitivo ha aparecido recientemente con frecuencia en las acciones tecnológicas. Confiar únicamente en datos buenos o malos para juzgar los movimientos de precios ya no es efectivo. Las expectativas a largo plazo son el núcleo del mercado. Las operaciones futuras no deberían centrarse únicamente en los números de beneficios superficiales; es necesaria una exploración más profunda de la lógica de crecimiento subyacente.$CTC está explotando con impulso.
$0,06840 → $0,07825 → $0,07334
+5,29% hoy
$CTC ha logrado una fuerte ruptura tras operar en un rango ajustado, alcanzando un máximo intradía de 0,07825 dólares antes de una fuerte caída. Incluso después de la retrocesión, el precio sigue por encima de los MA10 y MA20, lo que muestra que los compradores siguen controlando la tendencia a corto plazo.
La estructura técnica parece constructiva:
Fuerte ruptura respaldada por un aumento en el volumen de operaciones.
Máximos y mínimos más altos siguen definiendo la tendencia.
El precio sigue por encima de las medias móviles clave a pesar de la toma de beneficios.
La reciente caída parece ser un enfriamiento normal tras un fuerte repunte.
El impulso está mejorando, pero el próximo movimiento dependerá de si los compradores pueden defender la zona de ruptura y absorber la presión de venta.
Niveles clave
Apoyo: $0,072–0,073
Resistencia: 0,078–0,080 $
Resistencia principal: Alrededor de 0,085 $
La ruptura ha desplazado el impulso a corto plazo a favor de los alcistas. Si el CTC logra mantenerse por encima del soporte y recuperar el máximo reciente con un volumen fuerte, la tendencia alcista podría continuar. Por ahora, el gráfico refleja una fortaleza creciente, con compradores intentando aprovechar el impulso reciente en lugar de cederlo.
#AppleBeatsButDrops #SoftPCEStrongDemand #MSFT450BInADay $Bitcoin es un imán para los buscadores de impulso, y esta vez, todo el mercado se suma. Sin embargo, bajo la superficie, algo extraño se está gestando.
$UNI ha subido un 6,45%, mientras que $ROBO despegado un 11,83% en un día en el que apenas se movió a nadie más. La rotación de liquidez es clara: $UNI y $ROBO son ahora los puntos focales. Mientras tanto, pilares como $SOL, $BCH y $NEAR se deslizan silenciosamente hacia el rojo. Es un recordatorio contundente de que en las criptomonedas, el "valor" no se trata solo del valor del activo, sino de su utilidad y atención.
Pero aquí está el problema: los mayores ganadores hoy ni siquiera son los que más volumen están generando. $TAO y $INJ ambos registraron flujos marginales, pero su evolución del precio contó una historia muy diferente. Esto me indica que, por ahora, el mercado está impulsado más por la compra concentrada que por una adopción generalizada.
Toma el bombo de la "temporada alterna". Es real, pero el flujo está lejos de ser generalizado. $BTC sigue proyectando la sombra más larga, y por ahora, ahí es donde fluye el verdadero capital. No te dejes llevar por el ruido: sigue el flujo, no la fantasía. ¿Está $UNI a punto de hacer $BTC su próximo cuero cabelludo?#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta un 1,5% #韩股KOSPI盘中飙升14%, marcando el mayor aumento en un solo día en la historia
¿Perdiste dinero???
45.000 millones de dólares. Se estableció la mayor posición de toro de IA del mundo.
Esto es una noticia de CNBC. Todas las posiciones se hacen públicas y se venden al por mayor.
A principios de julio, el fondo se disparó hasta 45.000 millones de dólares. Muy invertido en Nebius, SanDisk, Micron y CoreWeave, todos cayeron más del 35% este mes. Poner en corto a Adobe también le salió mal. Recibir una paliza por ambos bandos.
¿Quién tomó el relevo? La Ciudadela de Ken Griffin. Uno de los mayores fondos de cobertura de Wall Street.
28 de julio. Citadel publicó un informe que predice una inesperada subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal. Ninguno de los 104 economistas dijo esto. Solo ellos lo dicen. La probabilidad de una subida de tipos ha subido del 10% al 33%.
Las acciones de IA se desplomaron colectivamente.
29 de julio. Leopoldo fue llamado marginalmente. Goldman Sachs, Morgan y Bank of America han intentado proporcionar protección adicional. Ese mismo día, la Reserva Federal anunció que no subiría los tipos de interés.
La predicción de Citadel era errónea. Pero el mercado ya se ha desplomado. El almacén ya ha reventado.
30 de julio. Citadel compró toda su posición al precio mínimo.
Mismo día:
Nebius +29%
Energía de Bloom +25%
SanDisk +22%
CoreWeave +24%
SK Hynix +15%
Desde hablar de subidas de tipos hasta asumir el control. 72 horas.Al comenzar las sesiones de negociación en Europa y Estados Unidos, el mercado cripto ha entrado en una fase moderada de consolidación tras un reciente repunte. $BTC se mantuvo alrededor de 63.900 $ETH cayó hasta unos 1.885 dólares. El mercado se vio impulsado principalmente por la toma de beneficios y ajustes de posición, más que por ventas de pánico, lo que indica que los fondos siguen buscando nuevas direcciones de asignación dentro del mercado. En los activos cripto convencionales, $DOGE, $SOL, $XRP y $HYPE han experimentado ligeras correcciones hoy. Mientras tanto, el apalancamiento en el mercado de derivados se ha enfriado y los traders están esperando nuevos datos macroeconómicos, flujos de capital de ETF e informes de resultados corporativos para prepararse para la siguiente fase del mercado. Por otro lado, el sector tecnológico sigue siendo resiliente. Las acciones tokenizadas en la plataforma OKX siguen atrayendo la atención del capital, con $xSKHY, $xLITE, $xSOXL, $xSPCX, $xMU y $xMRVL manteniendo una tendencia alcista, mientras que la inteligencia artificial, los semiconductores y las industrias tecnológicas de alta gama siguen siendo áreas clave para la inversión global de capital. El mercado también está siguiendo de cerca los últimos informes de resultados corporativos. A pesar del rendimiento desigual entre algunas grandes empresas tecnológicas, la inversión en infraestructuras de IA sigue siendo fuerte, y el mercado generalmente cree que el gasto relacionado con IA seguirá siendo un motor clave de crecimiento en los próximos trimestres. Además, la posterior trayectoria de la Fed y los datos económicos estadounidenses seguirán influyendo en las tendencias globales de los activos de riesgo, por lo que los inversores siguen siendo relativamente cautelosos. OKX ofrece la negociación sincronizada de criptoactivos y acciones tokenizadas, permitiendo a los inversores cambiar las asignaciones de forma flexible según los ritmos del mercado.