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AI Afternoon Market Summary
Into the last hour, the AI reopen is still intact. The opening optics shock held, but the stronger close signal is that compute, storage, and Palantir kept extending while power and cooling lagged. The tape is still broadening across AI infra, but the leadership moved away from the first pre-market squeeze and toward the names with the cleaner revenue-reset or estimate-catch-up path.
$ARM $282, +18.1%. $AMD $530, +9.3%. $MRVL $220, +13.8%. AI silicon kept pressing into the last hour instead of stalling after the open. That keeps today's move tied to a broader estimate catch-up across CPU, accelerator, and ASIC exposure rather than only to the optics-policy headline.
$PLTR $163, +29.7%. Palantir is still near session highs after Monday's Q2 beat and FY26 guide reset. The stock bounced #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops El informe de beneficios de SNDK ni siquiera se ha publicado todavía, pero los alcistas inteligentes del dinero ya han empezado a huir
Cuatro ballenas largas vendieron directamente 11 millones de dólares hoy. 0x364a ballena se despejó de la noche a la mañana para equilibrar, mientras que los grandes actores compraron en las repuntes, dejando solo a inversores minoristas comprando de forma imprudente
Los datos del backend están aquí: 191 ballenas cortas con 156 millones de dólares en posiciones cortas, con un volumen de capital casi el doble que las posiciones largas. Las ballenas largas están retrocediendo, las ballenas cortas mantienen sus posiciones con firmeza. El rebote actual es todo una ilusión
Antes del informe de resultados, esta estructura de capital significa que el dinero inteligente se cubre por adelantado o sabe algo
En cuanto a trading, solo falta corto en el rebote y punto. Espera el informe de beneficios antes de mirar la dirección. No apuestes por la dirección antes del informe de resultados, especialmente cuando todas las cosas están en marcha
$SNDK $BTC $ETH #财报观察员: Resultados mixtos, ¡levantando restricciones inminente! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha descubierto el crecimiento? Dirección del mercado de almacenamiento: análisis de la semana que viene
Se prevé que el sector del almacenamiento experimente movimientos significativos esta semana, impulsados por una confluencia de indicadores técnicos y eventos macroeconómicos. A principios de semana, se espera que SanDisk sufra una corrección, tras el considerable aumento nocturno del jueves pasado. Se prevé que esta retirada prepare el terreno para un fuerte repunte el jueves, coincidiendo con la publicación de su informe de resultados y un cruce de cero MACD en la media móvil de 5 días. Sin embargo, el impulso positivo puede ser de corta duración. Históricamente, los stocks de almacenamiento tienden a recuperarse rápidamente tras alcanzar un nivel mínimo. Si se produce un rebote completo hasta el objetivo en menos de 16 horas, es muy probable que el informe de nóminas no agrícolas del viernes provoque otro retroceso significativo.
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops Los alcistas pasaron de "esperar la confirmación semanal" a probar posiciones con coberturas, pero esto sigue sin ser un consenso unilateral: Yekoi mantiene tanto posiciones cortas de protección como posiciones alcistas bajas, lo que indica un sesgo al alza y aún impide retrocesos.
Yekoi vio que la presión de venta de 8 horas sobre $BTC y $ETH seguía sin resolverse, con mínimos subiendo continuamente, así que fijó su objetivo global en 67K; pero también fijó 60K–62K como zona de acumulación extrema de retroceso. Traderbamp pasó a observar los máximos y mínimos del $CRV ascender, mientras que TraderGauls solo fue optimista respecto a $UNI cuando $BTC soporte fue efectivo.
Juicio general: El verdadero dilema en esta ronda no es alcista ni bajista, sino si seguir ahora o mantener posiciones de retroceso. $BTC Si se rompe 62K, la estructura alcista será degradada; Si efectivamente se mantiene por encima de 65,4K, solo entonces podrá estar cualificada para discutir 67K. Ambos planes falsificados solo tienen estructuras técnicas y no tienen catalizador oficial, por lo que no se listan oportunidades en esta ronda.
¿Seguirás más la protección o esperarás a que los puestos clave te confirmen?
Estos son solo para fines de recopilación de opiniones e información y no constituyen asesoramiento de inversión#标普500首次站上7700点, estableciendo un nuevo récord histórico
Chicos, las acciones estadounidenses han vuelto a alcanzar nuevos máximos.
El S&P 500 cerró al alza del 1,79% anoche, alcanzando los 7.736 puntos, superando los 7.700 por primera vez en la historia. El Dow también alcanzó un nuevo máximo, con el Nasdaq subiendo un 1,71%. Solo tardaron 42 días desde que atravesaron los 7600 hasta alcanzar los 7700. La fuerza motriz es clara: la temporada de resultados es generalmente buena, las acciones de IA y chips se recuperaron, los precios del petróleo cayeron desde máximos y las tres direcciones se están acercando simultáneamente hacia un punto.
La capitalización bursátil total de las acciones componentes del S&P se acerca a los 70 billones de dólares, y esta escala sigue en aumento, lo que indica que la liquidez global no es un problema.
Pero hay dos detalles que merecen aún más reflexionar que los nuevos máximos en sí.
Primero, las acciones estadounidenses están subiendo y Bitcoin sigue rondando los 64.000. La correlación entre el S&P 500 y Bitcoin se ha cortado desde hace tiempo, y ambos mercados valoran con lógicas diferentes. El aumento de las acciones estadounidenses está impulsado por los beneficios realizados y el crecimiento real de los beneficios. El Bitcoin se mantiene estable porque su propia narrativa espera un catalizador claro: las expectativas para la Ley CLARITY están desapareciendo, la liquidez de las stablecoins está disminuyendo, las empresas mineras siguen lanzando y variables internas están suprimiendo los factores macropositivos.
En segundo lugar, el S&P alcanza nuevos máximos para digerir noticias negativas, no para ignorarlas. El índice manufacturero ISM se ha expandido durante siete meses consecutivos, los datos de empleo han superado las expectativas y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años en su momento se disparó hasta el 5,27%, todas señales claras de un endurecimiento. Establecer nuevos máximos en esta combinación indica una digestión simultánea tanto de las buenas como de las malas.
Para el mundo cripto, el nuevo máximo de las acciones estadounidenses confirmó una cosa: el apetito global por el riesgo sigue intacto y el capital no se ha vuelto completamente conservador. Pero Bitcoin no siguió el mismo camino, lo que demuestra que la valoración del mercado cripto no está anclada en el sentimiento del mercado bursátil. Lo que puede desorientar a Bitcoin no está a nivel del mercado bursátil estadounidense en su propia narrativa.
Espera. No todos los segmentos de mercado merecen la pena para participar. $BTC $SNDK $BICO #BigTechEarningsWatch Palantir opened earnings week with a 93% growth print, raised guidance, popped 12%. Guidance is the ticket — beat without it and you get sold 📈
AMD after Aug 4 close: consensus $11.3B revenue, +47% YoY. Margins and AI chip demand are the real read. If AMD's AI numbers hold up, it puts more pressure on the "AI demand is fading" narrative 👀
SpaceX drops its first ever public-company earnings the same day. Aug 6 lockup of up to 911.5M shares right after — sell pressure and Starlink margin quality both under the microscope simultaneously 🚀
Circle pre-market Aug 5: consensus ~$714M, directly tied to USDC supply dynamics and rate sensitivity as reserves slip to $72.06B. Stablecoin economics are the story here 💵
Three very different companies, all reporting in a 48-hour window. Palantir already showed the market rewards #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops Lido's dump seemed odd to me, so I took a deeper look into what was going on. Here's the likely reason:
$LDO is selling off because of concerns around Ethereum's EIP-8361 proposal.
The proposal would reduce staking rewards as ETH staking increases.
At 50% network staking, issuance rewards would effectively fall to zero.
Even today, staking yields could be cut from about 2.6% to 1.2% if fully implemented.
That would make liquid staking tokens like stETH less attractive.
Lido could see slower TVL growth and lower protocol revenue.
The market is pricing in the potential long-term impact.#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 🛢️ Hormuz is about to reopen, and the war premium is drained in one breath
· Besente: It is possible to reach an agreement with Iran tomorrow to open the Strait of Hormuz
Rubio: progress in the negotiations; Iran's position softens, considering letting Europe into the Strait for mine clearance
· WTI intraday-5%, falling back to $74.66; Stoxx600 hit a new high in July
Once the oil collapses, the logic of "war = inflation = interest rate hike" becomes loose. Half a month ago, the market was afraid of oil prices pushing up inflation and forcing the Federal Reserve to not cut interest rates. Now this downward catalyst is being dismantled one by one, and risk assets collectively breathe a sigh of relief-half + 6%, Intel + 10%.
The only thing that's still pretending to sleep is encryption. $BTC is stuck at 64K, and risk assets do not follow when they rise, but they fall when they fall. This divergence of "following the decline and not following the rise" is the most important signal to focus on now-the narrative favors the bulls, but the price has not caught up.
Don't rush to translate macro positives into reasons to buy. We'll wait for BTC to get its own direction, then we'll talk about whether to follow. Walk to see 🧊$BTC $ETH $$CHZ ，体育粉丝代币的龙头，背后是各种足球豪门、顶级赛事IP，号称要把粉丝经济搬上区块链。世界杯的时候，球迷们冲进场，一边喊着“冠军”，一边把代币价格往上顶，那场面，热闹得不行。 但今天，盘面走的是一路向南，资金出逃明显。 没比赛，没激情，没钱 粉丝代币这个东西，有个特别明显的“生理周期”：大型体育赛事就是它的肾上腺素。世界杯、欧冠、英超冲刺阶段，球迷情绪到位了，买个代币支持一下、参与一下球队投票，逻辑通顺，情绪拉满，资金自然蜂拥而入。 可一旦赛事空窗期来了，没有重磅对决，没有夺冠狂欢，球迷的热情就散了。代币拿在手里，除了干等下一个赛季，啥也干不了。没有情绪催化，没有炒作由头，短线资金凭什么陪你熬？当然是一哄而散，往AI、RWA这些当红赛道里扎。 CHZ这波下跌，说白了就是“没故事讲了”。粉丝代币整个板块都在降温，不是它一家拉胯，是整个赛道都进入了休眠模式。 它的行情，基本靠“等通知” 这类标的的命门极其明显：行情高度绑定体育赛事，完全靠事件驱动。有重磅合作官宣、有豪门球队发新币、有大赛开打，它能原地起飞；没有这些，就是长期阴跌磨人，成交量越来越稀，价格越来越低，持有体验极其煎熬。🚀SPCX (SpaceX) | Pérdida de ingresos del segundo trimestre + explosión de Capex + 8/600 mil millones desbloqueados, todas las buenas noticias son el punto de partida
Precio actual 125,33 $ (cierre 4/8 +9,43%, fuera de horario -8,37% hasta 114,84 $) | capitalización bursátil 1,65 billones $ | PE TTM negativo
📅 El primer 10-Q tras el cierre del mercado el 4/8
Ingresos de 7.814 mil millones de dólares (+92% interanual, superando los 6.900 millones de dólares)
EBITDA Adj 3.54 mil millones de dólares (+191%)
Pérdida neta de 541 millones de dólares (reducción del 46%)
Capex 18.370 millones de dólares (+550%, de los cuales 15.830 millones se gastaron en infraestructura de IA) → principalmente un 8% menos fuera del horario laboral
Efectivo 100.000 millones de dólares, cartera de 47.500 millones
🟢 3. Negocio (Plataforma completa de mantenimiento Starlink)
Starlink (Connect) 4.290 millones de dólares + 66 millones, beneficio operativo 1.660 millones de dólares, 12 millones de usuarios / 10.200 estrellas / contratos gubernamentales con Starshield > 6.000 millones de dólares
Potencia de cálculo de IA 2.560 millones + 247 %, pérdida operativa 1.260 millones de dólares, nuevos contratos en la nube del segundo trimestre 14.100 millones, objetivo de potencia de hash a final de año 2 GW → 10 GW para 2027
Aeroespacial: 962 millones de dólares +29%, pérdidas operativas 542 millones de dólares, 78 lanzamientos / 1.041 toneladas de carga útil en la primera mitad del año, Starship V3 voló dos veces
🔗 Cantidad del pedido de socios (firmado)
Anthropic Computing Power Leasing 1.250 millones de dólares al mes (hasta mayo de 2029, total ~45.000 millones de dólares)
Leasing de Potencia de Computación Google 920 millones de dólares/mes (desde 10/2026 hasta mediados de 2029, total ~30.000 millones de dólares)
Reflection AI 150 millones de dólares/mes | Avances en la adquisición de Cursor | Ventas de contratos en la nube del segundo trimestre 14.100 millones de dólares
Arquitectura Rubin Exclusiva de NVIDIA + Satélite de IA Orbital Starmind (lanzamiento en 2027)
⚠️ Maximum Gray Rhino: Desbloqueado en fases a partir del 8/6
El 6/8 se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones (que representan el 20% del fondo de bloqueo, ~104.000 millones de dólares), con acciones en circulación que saltaron del <5% al ~12%.
Desde finales de agosto hasta octubre, se libera el 7% cada 2–3 semanas; el 8/12, tras alcanzar los 180 días, la prohibición se levanta completamente
Las posiciones cortas representan entre el 32 y el 34% de la circulación, con precios medios de chips muy por encima de los precios actuales, costes internos muy bajos→ y acciones de venta media muy por encima de 125 dólares
🎯 4. Escenarios (Esperados ~$120)
🐂BULL 20% → 150-180 $ (contrato de IA totalmente confirmado + estabilización de volumen desbloqueado + lanzamiento diario de Starship)
⚖️BASE 35%→ $115-140 (estable Starlink + IA quemando + desbloqueando movimiento lateral) Precio actual aquí
🐻BEAR 25%→ 90-110 $ (desbloquea smash + AI se amplían las pérdidas)
💥CRASH 15%→ 60-85 $ (terminación de contrato + extensión de Starship + estampida)
✋ Una frase sencilla: práctica práctica
Golpe de ingresos + explosión de Capex = se están publicando todas las buenas noticias; Desbloquear el 6/8 es más importante que los informes de resultados. Superar los 140 $ requiere desbloquear una reducción semanal de volumen y estabilización; un retroceso al mínimo anterior de 104,83 $ (mínimo de 8/3) es más seguro, evita perseguir máximos.
⚠️ SPCX incluye atributos duales de token de renta variable + criptomonedas, con triples riesgos de liquidez, descuento y desbloqueo. Esto no es asesoramiento de inversión, basado en SEC 10-Q.
SPCX #SpaceX #解锁抛压 #Q2财报 #AI算力租赁
$SPCX El informe de beneficios de SNDK ni siquiera se ha publicado todavía, pero los alcistas inteligentes del dinero ya han empezado a huir
Cuatro ballenas largas vendieron directamente 11 millones de dólares hoy. 0x364a ballena se despejó de la noche a la mañana para equilibrar, mientras que los grandes actores compraron en las repuntes, dejando solo a inversores minoristas comprando de forma imprudente
Los datos del backend están aquí: 191 ballenas cortas con 156 millones de dólares en posiciones cortas, con un volumen de capital casi el doble que las posiciones largas. Las ballenas largas están retrocediendo, las ballenas cortas mantienen sus posiciones con firmeza. El rebote actual es todo una ilusión
Antes del informe de resultados, esta estructura de capital significa que el dinero inteligente se cubre por adelantado o sabe algo
En cuanto a trading, solo falta corto en el rebote y punto. Espera el informe de beneficios antes de mirar la dirección. No apuestes por la dirección antes del informe de resultados, especialmente cuando todas las cosas están en marcha
$SNDK $BTC $ETH #财报观察员: Resultados mixtos, ¡levantando restricciones inminente! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha descubierto el crecimiento? La base es la "aplicación" más fuerte de ETH esta ronda; no es Arbitrum, ni el ganador de la guerra L2
Si la mainnet es la "capa de compensación del banco central" para $ETH, entonces Base es su pasarela de cajero automático que alcanza a 100 millones de usuarios de Coinbase.
El 24 de agosto, los usuarios activos diarios de Base se dispararon hasta 1,05 millones, un +60% más que el inicio del mes; Durante el mismo periodo, Arbitrum vendió 394.000, Linea 198.000, Mantle 69.000—solo la base superó a las demás L2 juntas.
El volumen base de negociación de DEX para todo el mes de julio alcanzó los 98.000 millones de dólares, representando el 28% del total global, solo superado por Solana; En los últimos 12 meses, la cuota de DEX de Base dentro del ecosistema ETH ha aumentado del 2,8% al 9,25%.
Basenames acuñó más de 200.000 monedas en su primera semana, y ENS tardó casi dos años en alcanzar esta cifra — este es el ". La identidad de ETH se mete en los moneteros de los nuevos usuarios de Coinbase.
Más importante aún, en la capa inferior: Coinbase Smart Wallet oculta las palabras clave semilla, gas y puentes detrás de FaceID + gasless; Aerodrome, Uniswap y Morpho se conectan al mismo punto de entrada conforme en la base. Antes tenías que aprender MetaMask para entrar en ETH, pero ahora abrir Coinbase equivale a entrar en ETH.
Esto es completamente diferente a "otra cadena de stacks OP":
Arbitrum compite por la profundidad DeFi (GMX, Pendle, Aave, BUIDL II están todos presentes);
Base está aprovechando el momento en que los próximos 1.000 millones de usuarios toquen la cadena por primera vez: Farcaster, Zora, pagos con agentes de IA, pilotos de tokens de depósito JPMD, todos funcionando en Base.
En resumen:
Arbitrum es el "Salón de la Bolsa de Nueva York" de Ethereum, y Base es la "Robinhood App" de Ethereum. El primero sirve a la creación de mercados institucional, mientras que el segundo sitúa a ETH en el icono que la gente común abre a diario.
Si esta ronda de $ETH en agosto puede superar los 4000 no depende de la cantidad de gas L1 que haya, sino de dos cosas:
(1) Puede el número de usuarios activos diarios de Base mantenerse por encima de 1 millón;
(2) Tras el dividendo en efectivo del 7/8 para ETHE, ¿empezarán realmente las cuentas de corretaje tradicionales a añadir exposición a ETH?
Si ambos casos dan resultado, ETH no es una de las "cadenas públicas", sino que sirve como columna vertebral de compensación para las finanzas globales.
$ETH 亚洲市场这波回血，本质是在交易两个预期。
一个是地缘风险降温，资金撤出避险仓位。
另一个是 AI 周期重新获得资金认可，半导体龙头重新成为买入目标。
但真正的趋势反转，还要看成交量和资金持续性。
恐慌负责制造低位筹码。
AI 产业兑现，才负责推动下一轮上涨。$BTC $ETH #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate
SanDisk publicará sus resultados del cuarto trimestre de 2026 tras el cierre del mercado esta noche. El mercado de opciones ha presupuestado una fluctuación del 16% tras el informe de resultados, mientras que el precio previo a la venta ha superado el 10%. Lanzamiento estándar HBF, capacidad agotada, aumento previo al mercado: esta noche será una "gran prueba" para el sector de almacenamiento.
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(1) Expectativas del mercado: 8.390 millones de dólares en ingresos, 33 dólares en BPA
El consenso de Wall Street espera que los ingresos del cuarto trimestre de SanDisk sean de unos 8.390 millones de dólares (+41% trimestre a trimestre) y un BPA de unos 33 dólares (+43% trimestre a trimestre). La propia previsión de la empresa es de 7,75 a 8,25 mil millones de dólares. El consenso del mercado por encima del límite superior de la orientación empresarial significa que las expectativas se han llevado a un nivel bastante alto; aunque solo sea "en línea con las expectativas", puede que no sea suficiente.
Goldman Sachs había subido previamente de forma drástica el precio objetivo de SanDisk de 1.200 a 2.200 dólares, citando la demanda estructural del superciclo de almacenamiento con IA. El tamaño del libro de pedidos a futuro ha alcanzado entre 41,6 y 42.000 millones de dólares, lo que proporciona transparencia sobre los ingresos para los próximos trimestres.
(2) Lanzamiento del estándar HBF: Un nuevo arma para la inferencia de IA
El día antes del informe financiero (4 de agosto), SanDisk y SK Hynix publicaron conjuntamente la primera especificación estándar para memoria flash de alto ancho de banda (HBF).
HBF está situado entre HBM y SSD, dirigiéndose a escenarios de inferencia de IA y equilibrando alto ancho de banda y gran capacidad. Pilas NAND de 8 y 16 capas, con una capacidad máxima de 512GB y una cobertura de ancho de banda de 0,4 a 3,0TB/s. El estándar fue publicado a través de OCP (Open Computing Project), con el objetivo de establecer un estándar abierto para abordar los cuellos de botella de ancho de banda y capacidad de memoria en la inferencia de IA.
(3) Capacidad agotada: El envío de 2027 ya se ha vendido
Las noticias de la cadena del sector muestran que Samsung, Micron y SK Hynix han asignado completamente las capacidades de producción de DRAM y HBM para 2027. La capacidad de producción de NAND Flash de SanDisk durante todo el año también se ha agotado completamente. El presidente de SK Group, Chey Tae-won, predice que la demanda de semiconductores de IA en 2027 podría aumentar entre un 60% y un 100% en comparación con 2026, con un aumento total de la demanda de almacenamiento entre un 50% y un 60%, lo que provoca el desequilibrio entre oferta y demanda más grave de la historia.
SanDisk y SK Hynix tienen como objetivo lanzar muestras de HBF en la segunda mitad de 2026 y productos de inferencia de IA a principios de 2027.
(4) Aspectos destacados de los informes financieros
Si los ingresos pueden superar los 8.390 millones de yuanes—si solo "cumplen con las expectativas" o incluso superan ligeramente las expectativas, el mercado puede no ofrecer mucha recompensa. La clave son los ingresos por centros de datos, con el consenso de Zacks que pronostica los ingresos de estos en 2.714 millones de dólares (+85% trimestre a trimestre). Las tendencias de precios de NAND y la demanda de almacenamiento empresarial son indicadores clave a seguir. Las perspectivas para 2027 y el calendario de comercialización de HBF determinarán la confianza del mercado en la narrativa a largo plazo.
(5) Mi juicio
El rendimiento a corto plazo de SanDisk depende de si el informe de resultados de esta noche es "mejor de lo esperado" o "no del todo esperado". Si los ingresos se acercan a los 9.000 millones de dólares, los ingresos de centros de datos superan las expectativas y las perspectivas para 2027 son optimistas, el precio de la acción podría superar los 1.500 dólares o incluso más. Si simplemente estuviera "en línea con las expectativas", la ganancia del 10% previa al mercado podría haberse incluido ya completamente.
La lógica fundamental del sector del almacenamiento sigue sin cambios: la demanda de almacenamiento por IA es real y la capacidad de producción ya se ha vendido hasta 2027. Pero las preocupaciones del mercado sobre que "todas las buenas noticias se hayan agotado" son igualmente reales. Los datos de esta noche determinarán si SanDisk vuelve a un canal ascendente o sigue digeriendo valoraciones. $SNDK 近期，随着美国数字资产监管法案讨论持续推进，市场对监管落地的预期不断升温。不过，在最终结果明确之前，与稳定币及加密基础设施相关的上市公司，仍然面临比比特币更高的政策风险溢价。 从近期市场表现来看，BTC整体走势相对稳健，而部分加密概念股、稳定币产业链及DeFi板块波动明显更大，显示资金正在重新评估监管变化可能带来的商业模式影响。 与此同时，美国科技股维持强势，亚洲半导体板块延续反弹，风险资产整体情绪有所改善。现货比特币ETF资金连续多日保持净流入，也为BTC提供了一定支撑。但市场仍难以判断，价格上涨究竟来自宏观流动性改善，还是监管预期推动。 另一方面，稳定币业务依然是部分交易平台的重要收入来源，若未来美国针对稳定币激励、合规要求及消费者保护推出更严格规定，相关企业盈利模式或将面临新的调整压力。因此，相较于BTC，稳定币生态及DeFi赛道对政策变化的敏感度仍然更高。 短期来看，市场将继续关注美国监管进展、美联储政策预期、ETF资金流向以及大型科技企业财报表现。这些因素仍将共同决定加密市场下一阶段的资金流向与风险偏好。 $BTC $ETH $SOL $COIN $CRCL#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX?
El primer informe de resultados de SpaceX fue realmente impresionante, pero cayó un 8% en operaciones fuera de horario.
7.814 mil millones de yuanes en ingresos, un aumento del 92% interanual, superando los esperados 6.900 millones de yuanes. La pérdida neta se redujo de 1.000 millones a 541 millones. Las tres grandes empresas superaron las expectativas y el rendimiento en sí fue impecable.
Sin embargo, el gasto en IA fue de 15.800 millones de yuanes, con un gasto total de capital de 18.370 millones de yuanes, un aumento interanual del 550%. La presión del flujo de caja libre surgió de inmediato. Durante la negociación normal, el precio de la acción subió primero un 9,4%, y luego cayó de 131 a 114 en menos de 15 minutos tras la negociación, un guion con todas las noticias positivas en perfecto orden.
Una variable mayor es mañana. En el segundo día de negociación tras la publicación del informe financiero, se desbloquearon hasta 911,5 millones de acciones de propiedad privilegiada. Actualmente, solo hay 640 millones de acciones en circulación, y la cantidad desbloqueada es 1,4 veces la acción actual en circulación.
Los osos ya se han reunido de antemano en grupo. 219,3 millones de acciones están vacías, lo que representa el 34% de la flotación en circulación, incluso más que Tesla. Las posiciones cortas siguen teniendo un beneficio flotante de 7.300 millones, y las posiciones siguen aumentando.
Por otro lado, 27 instituciones han emitido una calificación de "compra", con un precio objetivo medio de 236-239 dólares. Morgan Stanley apunta a 300 dólares, con un objetivo máximo de 800 dólares. Ambos bandos apuestan dinero real.
Mi juicio: El informe financiero en sí es bueno, pero el poder de fijación a corto plazo no está en el rendimiento, sino en la liberación de restricciones. Con 900 millones de acciones potenciales vendidas y bajistas ya rentables, cualquier repunte podría verse aplastado. No voy a hacer largos a este nivel, ni lo haré corto. Persiguiendo acciones largas, la presión de venta por desbloquear aún no se ha calmado, por lo que la relación riesgo-recompensa no es rentable; Persiguiendo posiciones cortas, las posiciones cortas ya están extremadamente saturadas. El día que Facebook se desbloqueó en 2012, su precio de acción subió un 12,6%. Si se produce un squeeze corto, sería desastroso.
Una vez levantadas las restricciones y los chips transferidos, se examinará la oferta y demanda reales. Una buena empresa no equivale a un buen precio, y un buen precio no equivale a un buen momento.#AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento?
AMD entregó un boletín de resultados casi impecable: un récord de 11.536 millones de dólares en ingresos, duplicando el crecimiento de centros de datos y superando las expectativas de beneficios por acción. Sin embargo, fuera del horario, el precio de la acción cayó un 9%.
No es que el rendimiento sea pobre, sino que el mercado siente que "no es lo suficientemente bueno".
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(1) Datos: Sin fallos
Los ingresos de AMD en el segundo trimestre fueron de 11.536 millones de dólares, un aumento del 50% interanual, estableciendo un nuevo récord; El beneficio por acción fuera de los GAAP fue de 1,66 dólares, superando los 1,62 dólares esperados; el margen bruto fue del 56 y el beneficio neto de 2.760 millones de dólares.
El más impresionante es el negocio de los centros de datos. Los ingresos fueron de 6.700 millones de dólares, un aumento del 107% interanual, representando el 58% del total de ingresos. Las CPUs de servidor han batido récords durante cinco trimestres consecutivos, con ventas en la nube y empresariales creciendo más del 70% interanual. Los ingresos del negocio de clientes de PC fueron de 3.100 millones de dólares, un aumento del 23% interanual. El sistema de rack de IA que Helios ha comenzado a lanzarse, asegurando clientes importantes como OpenAI, Meta, Anthropic y Microsoft. La CEO Lisa Su espera que el negocio de los centros de datos "más que se duplique" para 2027.
La única debilidad fue el negocio del juego, con ingresos de solo 779 millones de dólares, una caída del 31% interanual.
(2) ¿Por qué cayó?
La guía del tercer trimestre no ofreció ninguna "sorpresa". La empresa espera unos ingresos para el tercer trimestre de 13.000 millones de dólares (fluctuando en 300 millones), superiores a la estimación media de los analistas de 12.500 millones, pero por debajo de algunas expectativas agresivas de los compradores, que rondan entre 13.500 y 14.000 millones de dólares. El precio de la acción se ha más que duplicado este año, y la tolerancia del mercado a "superar aún más las expectativas" es extremadamente baja. El valor medio de 13.000 millones de yuanes solo trae "expectativas", no "sorpresa".
Los gastos de capital se dispararon. El gasto de capital del segundo trimestre fue de 808 millones de dólares, frente a solo 282 millones en el mismo periodo del año pasado. El flujo de caja libre cayó trimestre tras trimestre hasta 1.560 millones de dólares. El dinero está gastado y el mercado espera rendimientos más rápidos.
SpaceX añadió otro golpe. Ese mismo día, SpaceX anunció que la potencia de computación futura de la IA utilizará exclusivamente GPUs NVIDIA, con Elon Musk calificando la arquitectura NVIDIA Vera Rubin como "actualmente el mejor ordenador de IA". Esto supone un duro golpe psicológico para AMD: el foso ecológico de NVIDIA sigue expandiéndose.
(3) ¿Es un descubierto de valoración o un sentimiento a corto plazo?
El problema de AMD no es su rendimiento, sino las expectativas demasiado rápidas. El mercado la ha etiquetado como el "retador de NVIDIA" y el precio de sus acciones se ha duplicado. Cuando se espera que sigas batiendo récords en la cima, cualquier "no lo suficientemente sorprendente" puede magnificarse. El gasto de capital se está disparando, la presión competitiva se intensifica y lo que el mercado quiere ya no es "crecimiento", sino "crecimiento más allá de las expectativas".
Lisa Su dijo durante la llamada: "Todavía estamos en las primeras fases de un ciclo de adopción de IA de varios años." La narrativa a largo plazo permanece sin cambios, pero las valoraciones a corto plazo tardarán en digerirse.
El informe de resultados superó las expectativas pero cayó bruscamente, no porque AMD haya tenido un mal desempeño, sino porque el mercado quería más. Cuando una empresa ya tiene grandes esperanzas de "desafiar a Nvidia", cada propuesta se vuelve más difícil.
$AMD $NVDA 비알트 시즌, 자금의 선택적 순환 국면 이미 가격에 반영된 부분과 아직 반영되지 않은 변수를 먼저 나누면, 현재 시장은 전 구간 상승이 아닌 자금의 선별적 순환이라는 점이 뚜렷하다. 원문에서 관찰되는 핵심 사실은 다음과 같다. 대다수 알트코인이 횡보 중이며, $JTO $JELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP 등 일부 종목으로만 자금이 집중되는 패턴이 확인된다. 반면 $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA 등은 이미 모멘텀이 소멸한 상태로 분류된다. 추가 관망 종목으로 $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS가 언급된다. 이 상황을 파생상품 리스크 관점에서 읽으면, 이는 단순한 종목 선택 문제가 아니라 시장의 레버리지 분포와 청산 리스크 구조를 보여준다. 상승 조건, 무효화 조건, 꼬리 리스크, El banco italiano Associated Sanpaolo Bank redujo las acciones ordinarias del IBIT de 646809 a 40.723 acciones en el segundo trimestre, una disminución de 606086 acciones, una caída del 93,7%. El valor de mercado declarado correspondiente también cayó de 24,85 millones de dólares a 1,356 millones.
Al mirar solo este conjunto de datos, es fácil concluir que "los principales bancos italianos están retirándose de BTC." Pero tras repartir toda la posición 13F, las acciones reales se parecen a un cambio de producto y una reestructuración de riesgos.
Durante el mismo periodo, el banco aún mantenía 3,4736 millones de acciones de ARKB, solo un 3,7% menos que 3,6076 millones de acciones en el primer trimestre, con un valor declarado de unos 67,63 millones de dólares al final del periodo. ARKB sigue siendo su mayor participación en ETFs de criptomonedas divulgadas, con una cantidad aproximadamente 50 veces superior a la de las acciones ordinarias restantes del IBIT.
Por lo tanto, reducir las posiciones en el IBIT no supone una reducción significativa de la exposición total a Bitcoin. Más concretamente: reduce significativamente la posición de BlackRock en el IBIT pero mantiene el ETF ARK 21Shares Bitcoin como su asignación principal de BTC.
En el lado del ETH, el aumento fue notable.
BlackRock Staked Ethereum ETF Las participaciones de ETHB aumentaron de 116.200 acciones a 349.600 acciones, un incremento del 200,9%; El valor declarado subió de 3,148 millones de dólares a 7,097 millones de dólares. ETHB ofrece exposición al precio de ETH e incluye algunos rendimientos de staking, proporcionando una fuente adicional de ingresos en comparación con simplemente mantener ETFs spot.
Sin embargo, esto aún no va de "ETH reemplazando a BTC." El valor declarado de ETHB es solo alrededor del 10,5% del de ARKB, y las posiciones relacionadas con BTC en general siguen siendo significativamente mayores.
Los cambios en los derivados son aún más notables. El número de opciones call sobre el IBIT cayó drásticamente, pasando de 2,4965 millones de acciones a 18.000 acciones, una disminución del 99,3%; Al mismo tiempo, se añadió una nueva opción de venta correspondiente a 500.000 acciones del IBIT.
Sin embargo, 13F no reveló el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, la prima ni las relaciones completas de la cartera de la opción, por lo que esta exposición bajista de 500.000 acciones puede ser una cobertura protectora o una estrategia más compleja, y no puede registrarse directamente como un banco totalmente bajista en BTC.
Esta declaración no refleja simplemente "vender BTC y comprar ETH", sino cuatro acciones simultáneas: comprimir acciones ordinarias de IBIT, casi eliminar opciones call de IBIT, mantener posiciones principales en ARKB y aumentar la exposición a ETH con rendimientos de staking.
El próximo 13F seguirá analizando dos proporciones: si ARKB también ha empezado a caer significativamente y si la cuota de ETHB en las carteras de ETFs cripto puede seguir aumentando. Solo cuando estas dos cosas ocurren simultáneamente puede considerarse un verdadero cambio de BTC a ETH con staking.
#意大利大行减IBIT普通股94%, incremento del ETH apostado #闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
$SNDK 这单闪迪网格跑了大半天，从1391进场，现在1465，浮盈17个点，网格套了509次。到晚上11点，我准备把它停了。
明天凌晨闪迪财报出来，这位置继续持仓就是赌方向。网格单适合震荡，不适合赌单边。财报前把利润收掉，方向明确之后再说。
这段时间市场对“超预期但跌”的剧本已经很熟悉了——$AMD 和SpaceX都是前车之鉴。闪迪如果业绩炸裂但盘后跌了，网格就会被直接打穿下沿。如果业绩不及预期，暴跌更是不用商量。无论哪种情况，拿着网格过财报都不是好选择。 BTC 重回 64000，但全场只有 28 个币在收钱，这到底算回暖，还是大户在偷偷换座位？ 现在的盘面，更像一场安静的换仓游戏，而不是普涨的狂欢。 我盯着资金流向表看了很久，最大的感受是：钱没有消失，只是变得非常挑食。BTC 净流入 1.7 亿美金，ETF 的钱确实回来了，但价格突破时量能却没跟上，这说明大资金在买，但不是那种不顾一切地抢筹，更像是在低位慢慢接，边接边观察。ETH 反而净流出 1190 万，机构在借 BTC 的强势悄悄降风险，这种"大哥带路、小弟撤退"的节奏，往往不是全面进攻的信号。 真正吸走注意力的，是两条很明确的线：AI 算力和美国国债 RWA。ONDO 流入 1150 万，PENDLE 流入 1260 万，ENA 也有 830 万，资金不是乱撒，而是精准地涌向能讲出"生息"故事的赛道。另一边，TRX 靠着 RWA 叙事拿了 1670 万，连老牌公链都开始借这个东风。而 MEME、老公链、GameFi 成了重灾区，DOGE 流出 3680 万，ADA 流出 2130 万，ARB 因为有解锁压力也跌了 1240 万，这些板块的撤离不是偶然，是市场在抛弃"纯情绪"和"El banco italiano Associated Sanpaolo Bank redujo las acciones ordinarias del IBIT de 646809 a 40.723 acciones en el segundo trimestre, una disminución de 606086 acciones, una caída del 93,7%. El valor de mercado declarado correspondiente también cayó de 24,85 millones de dólares a 1,356 millones.
Al mirar solo este conjunto de datos, es fácil concluir que "los principales bancos italianos están retirándose de BTC." Pero tras repartir toda la posición 13F, las acciones reales se parecen a un cambio de producto y una reestructuración de riesgos.
Durante el mismo periodo, el banco aún mantenía 3,4736 millones de acciones de ARKB, solo un 3,7% menos que 3,6076 millones de acciones en el primer trimestre, con un valor declarado de unos 67,63 millones de dólares al final del periodo. ARKB sigue siendo su mayor participación en ETFs de criptomonedas divulgadas, con una cantidad aproximadamente 50 veces superior a la de las acciones ordinarias restantes del IBIT.
Por lo tanto, reducir las posiciones en el IBIT no supone una reducción significativa de la exposición total a Bitcoin. Más concretamente: reduce significativamente la posición de BlackRock en el IBIT pero mantiene el ETF ARK 21Shares Bitcoin como su asignación principal de BTC.
En el lado del ETH, el aumento fue notable.
BlackRock Staked Ethereum ETF Las participaciones de ETHB aumentaron de 116.200 acciones a 349.600 acciones, un incremento del 200,9%; El valor declarado subió de 3,148 millones de dólares a 7,097 millones de dólares. ETHB ofrece exposición al precio de ETH e incluye algunos rendimientos de staking, proporcionando una fuente adicional de ingresos en comparación con simplemente mantener ETFs spot.
Sin embargo, esto aún no va de "ETH reemplazando a BTC." El valor declarado de ETHB es solo alrededor del 10,5% del de ARKB, y las posiciones relacionadas con BTC en general siguen siendo significativamente mayores.
Los cambios en los derivados son aún más notables. El número de opciones call sobre el IBIT cayó drásticamente, pasando de 2,4965 millones de acciones a 18.000 acciones, una disminución del 99,3%; Al mismo tiempo, se añadió una nueva opción de venta correspondiente a 500.000 acciones del IBIT.
Sin embargo, 13F no reveló el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, la prima ni las relaciones completas de la cartera de la opción, por lo que esta exposición bajista de 500.000 acciones puede ser una cobertura protectora o una estrategia más compleja, y no puede registrarse directamente como un banco totalmente bajista en BTC.
Esta declaración no refleja simplemente "vender BTC y comprar ETH", sino cuatro acciones simultáneas: comprimir acciones ordinarias de IBIT, casi eliminar opciones call de IBIT, mantener posiciones principales en ARKB y aumentar la exposición a ETH con rendimientos de staking.
El próximo 13F seguirá analizando dos proporciones: si ARKB también ha empezado a caer significativamente y si la cuota de ETHB en las carteras de ETFs cripto puede seguir aumentando. Solo cuando estas dos cosas ocurren simultáneamente puede considerarse un verdadero cambio de BTC a ETH con staking.
#意大利大行减IBIT普通股94%, incremento del ETH apostado BICOUSDT (Fuerte rebote, compra en caídas por retroceso)
- Intervalo de entrada: 0,0205~0,0210
- Stop loss: 0,0190
- Nivel de beneficio 1: 0,0248
- Nivel de beneficio 2: 0,0272
MVLLUSDT (Rebote alcista en capitales pequeños y medianos)
- Rango de entrada: 26,8~27,3
- Nivel de stop-loss: 25,2
- Nivel de beneficio 1: 31,2
- Obtener beneficios en segundo nivel: 33,5
SNXXUSDT (Tendencia alcista del índice apalancado)
- Intervalo de entrada: 12,6~12,8
- Nivel de stop-loss: 11,9
- Nivel de beneficio 1: 14,5
- Segundo nivel de beneficio rentable: 15,6
KAITOUSDT (retroceso del sector de la IA, compra en caídas)
- Rango de entrada: 0,86~0,875
- Nivel de stop loss: 0,81
- Nivel de beneficio 1: 0,99
- Nivel 2 de beneficio para obtener beneficios: 1,06
BTCUSDT (Compra en el mercado rebote en caídas)
- Rango de entrada: 62.000~62.400
- Nivel de stop-loss: 60.800
- Nivel de beneficio de toma 1: 65.600
- Obtener beneficios en segundo nivel: 67.200
ETHUSDT (Compra en el mercado que se rebota y compra barato)
- Sección de entrada: 1790~1810
- Stop loss: 1730
- Obtener beneficios en el nivel 1: 1920
- Segunda categoría de beneficio rentable: 1990
SOLUSDT (Líder de Cadena Pública Low Buy)
- Rango de entrada: 70,5~71,5
- Nivel de stop-loss: 67,8
- Nivel de Take Profit 1: 78,2
- Segundo nivel de beneficio para obtener beneficios: 82,0
ZECUSDT (Compra en caídas en las tendencias de monedas de privacidad)
- Sección de entrada: 488~495
- Nivel de stop-loss: 468
- Obtener beneficios en el nivel 1: 538
- Obtener beneficios de segunda categoría: 565很多人印象里闪迪就是做U盘存储卡的老厂商，现在股价一路往上冲，币哥跟大家把底层逻辑讲透，同时顺带讲对加密盘面的联动影响。
第一，分拆上市彻底甩掉包袱。
之前它属于西部数据，机械硬盘业务一直拖累估值。2025年独立拆分之后，纯粹做NAND闪存、企业级SSD，没有老旧业务拖后腿，华尔街直接给它重新定价，起点就打开了。
第二，AI带来实打实的爆发需求，这是最核心的上涨动力。
大家炒AI总盯着GPU，忽略存储。大模型推理、RAG检索，AI服务器对NAND闪存消耗量是传统服务器好几倍。微软、AWS这些大厂疯狂扩建机房，企业级SSD订单爆满。闪迪作为头部供应商，数据中心业务同比直接翻好几倍，毛利率干到78%，业绩爆炸不是讲故事，财报是真兑现的。
第三，NAND闪存供需偏紧，产品持续涨价。
大厂产能优先倾斜高利润HBM，NAND扩产节奏跟不上AI带来的增量需求，现货、长单合约价格一路往上走。货不愁卖，还掌握涨价主动权，利润直接放大。
第四，商业模式升级，锁定长期收入。
它跟海外头部云厂商签长期锁量供货协议，几百亿级别订单提前锁定，就算存储周期波动，公司也有保底营收，市场不再把它当成纯粹大起大落的周期股，愿意给更高估值。
第五，机构资金抱团，投行集体上调目标价。
高盛等机构持续看多，不断抬升目标价，增量资金持续进场，进一步助推股价。但也要客观说，经过巨大涨幅之后，估值已经非常高，一旦后面AI资本开支不及预期、存储供给释放，回调杀伤力会非常大。
对加密市场的关联，币哥讲实在话
1、闪迪代表AI存储这条主线，它持续走强，代表市场继续押注AI资本开支。AI板块整体风险偏好回暖，会间接带动加密市场情绪。
2、但是它属于美股半导体个股行情，不会直接驱动比特币单边大涨。美股科技股行情可以给BTC提供情绪托底，但不能决定大饼方向。
3、反过来，如果后续闪迪业绩不及预期，高位杀估值，会带崩整个科技成长板块，比特币也会跟着承压，这个风险不能忽视。市值3万亿美元只是开始？亚马逊500亿豪赌，已经赢下关键第一步。
亚马逊正式站上3万亿市值，成为全球第五家迈入这一里程碑的科技巨头。这一轮股价爆发，驱动力量早已不是传统电商业务，而是AWS云计算交出一份远超市场预期的财报答卷。
二季度AWS营收同比大涨37%，创下近18个季度最高增速，实打实印证企业端AI算力需求仍在爆发式扩张 。此前市场最大的顾虑：亚马逊持续砸重金扩建AI数据中心，海量资本投入会不会难以兑现回报。而最新财报给出明确答案。
公司直接将2026全年资本支出上调至2200亿美元，较原先规划再增加200亿美元，绝大多数资金全部投向AI算力基建、服务器与存储硬件采购 。有意思的是，面对巨额开支，市场选择用股价新高投票。越来越多机构投资者达成共识：这笔巨额投入不能简单视作成本，而是提前锁定未来数年AI时代的核心基础设施筹码。
管理层也释放重磅信号：就算保持当前高强度建设节奏，算力紧张格局仍将延续，部分客户需求已经预订到2028年，AWS在手长期订单接近5000亿美元，需求具备很强确定性 。
这条产业链向上传导，直接利好存储芯片赛道，AI数据中心大规模扩建持续拉动内存、存储芯片采购，SNDK、SKHYNIX的景气逻辑持续得到验证。
风险提示：高额资本开支会持续压制自由现金流，后续要看订单能否持续转化为实际利润，算力、存储供给缓解之后也会带来价格竞争压力。
$AMZN $SNDK $SKHYNIX
#亚马逊市值破3万亿，500亿押注先赢一局#AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento?
El mayor problema de AMD no es que no genere dinero, sino que mima a sus inversores.
La primera vez que saqué 90 puntos, me pareció increíble;
Después, todos pensaron que siempre debías sacar una puntuación superior a 90.
Esta vez, saqué 90 puntos, lo que en realidad me pareció un poco normal.
$AMD Este informe financiero es así.
Los ingresos crecieron un 50%, los centros de datos se dispararon un 107%, lo que en el pasado habría sido una carta ganadora.
Pero ahora, el mercado no mira si estás creciendo, sino si puedes seguir superando las expectativas y seguir haciendo quejas a la gente.
El mercado de la IA ha entrado en su segunda mitad, y los inversores no están comprando los beneficios de hoy, sino los milagros de los próximos años.
Así que la caída del precio de las acciones de AMD no significa que el mercado no crea en ello, sino que el mercado de capitales está pasando de creer en historias a buscar si hay ingresos.
En el pasado, destacar podía aumentar el precio.
Ahora bien, la excelencia es justo el billete para entrar: tienes que ser increíble, incluso exclamar.
Para seguir ascendiendo, tienes que demostrar una y otra vez que puedes crear milagros.
De lo contrario, el precio de la acción seguiría subiendo.
📌 实盘声明
当前仓位：BTC现货长持 + 指数基金定投。不碰合约、杠杆、期货。
本批次新闻不改变当前仓位计划——DEX增长和RWA迁移是长期趋势，短期不影响BTC定投节奏。
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一、DEX与CEX的权力交接：交易量占比首破24%
7月DEX与CEX现货交易量之比首次超过24%，一年前还只有17%。增速远超大多数人预期。
更关键的信号是Uniswap的动作：正在Robinhood Chain开发代币发行平台"Pools"。两种模式——Crowd Launch（4小时拍卖制，50%拍卖+50%建v4流动性池，5万美元FDV达标才迁移）和Instant Launch（Bonding Curve模式，80%代币做曲线交易）。相关合约已产生数百次拍卖事件，基础设施已部署。
这意味着什么？交易入口和发币入口都在向链上迁移。DeFi不再只是存量TVL游戏。当DEX开始抢CEX的"发币权"，CEX最核心的护城河——上币权和流动性分配——正在被链上协议从根部瓦解。
Uniswap用更机构化的拍卖机制+Robinhood Chain的合规入口，跟pump.fun和其他发射平台形成差利好叙事难抵现实压力，全面拆解SPCX财报、烧钱危机、解禁风险和太空算力前景 首份财报高开低走，SPCX如今要直面跌破100美元的风险（多空双爆行情） 一、上市首份财报，表层成绩单足够亮眼 二季度SpaceX营收来到78亿美元，同比大涨92%，大幅度超出市场预估；净亏损收窄至5.41亿美元，调整后EBIT‑DA同比上涨192%，盈利基础持续改善。 三大业务板块结构十分清晰： 1. 星链作为唯一现金奶牛：营收43亿美元，运营利润16.6亿美元；用户规模突破1200万。为抢占海外市场推行低价套餐，造成单用户收入下滑，用户规模实现爆发式增长。 2. AI业务迎来高速扩张：营收同比翻三倍，新增大量云服务订单；现如今xAI、Grok、X社交平台、地面算力集群已经组成完整AI版图。 3. 星舰研发稳步推进，V3版本准备开展试飞，后续将要发射新一代星链卫星。 马斯克对外更新战略规划，把达成1万亿美元年收入的目标，由2031年提前至2030年；同时官宣全部AI算力设备选用英伟达GPU，着手布局轨道太空数据中心，以太空天然散热、太阳能资源，憧憬卡尔达舍夫二级文明的长远构想。 二、引发盘后暴跌的核心痛点：#AMD财报超预期，增长已被透支？
AMD财报超预期？数字是超了，但资金早就把这预期算进去了。
115亿营收，数据中心67亿、增长107%，看着挺能打对吧？盘后照样跌8%。
问题不在业绩，在预期，资金想看的是130亿、是碾压英伟达的硬仗记录，结果你不仅只考了115，三季度指引也就130——刚好够到别人之前给的数，一分不多，毛利率还卡在56%，没往上蹦的意思，这怎么给更高估值？
不过跌得不算冤。
Helios机架级系统三季度正式出货，这是AMD第一次拿完整方案跟英伟达正面刚， 毛利率没动是因为还没放量，等Helios跑起来，利润改善是迟早的事。
这次跌，是散户预期炒太高，机构趁机落袋，Helios还没发力，等真数据出来，估值得重新算。
跌，是给看懂的人递筹码，等你抄底机会的AMD比任何时候都要闪耀。Esta mañana mi jefe me pilló llegando tarde, pero me despertó de golpe un mensaje en mi móvil: el S&P 500 superó los 7.700 puntos, ¡con un valor de mercado que superó los 70 billones de yuanes!
Esta mañana, acababa de correr hacia el ascensor de la empresa cuando me topé de lleno con el jefe.
Miró su reloj, a punto de hablar, cuando de repente apareció una alerta de mercado en mi teléfono:
El S&P 500 supera los 7.700 puntos, ¡estableciendo un nuevo máximo histórico!
En ese momento, ni siquiera tuve tiempo de explicar que llegaba tarde.
¿Qué significan 7700 puntos?
Si se calcula a este nivel, la capitalización bursátil total del S&P 500 ha alcanzado una escala asombrosa de unos 70 billones de yuanes. Algunos gritaron emocionados "Una nueva ronda de banquete de la riqueza", mientras que otros empezaron a advertir:
Cuanto más alto sube, más pesada cae. ¿Podría ser esta otra burbuja inflada por el capital?
Esto definitivamente no es un mercado alcista amplio donde cualquiera pueda ganar dinero fácilmente.
1. El índice está subiendo agresivamente, pero no es solo exageración emocional
Mucha gente, al ver 7.700 puntos, reacciona inmediatamente: "La valoración se ha disparado." ”
Pero para juzgar si el mercado está en una burbuja, no puedes centrarte solo en el nivel del índice; también debes mirar cuánto dinero ha ganado la empresa.
La fuerza impulsora subyacente detrás de esta ronda de repuntes no es solo la búsqueda de ganancias de capital, sino también las fuerzas motrices de algunas empresas clave:
El beneficio por acción (EPS) siguió mejorando;
El flujo de caja libre se está realizando continuamente;
Crecimiento genuino en la escala de ingresos;
Las inversiones relacionadas con la IA están empezando a traducirse en rendimientos comerciales.
En el pasado, el mercado especulaba sobre la IA, centrándose más en la imaginación; Hoy en día, algunas empresas líderes han comenzado a convertir inversiones en potencia de cálculo, modelos y centros de datos en ingresos reales.
La historia está pasando de "posiblemente ganar dinero en el futuro" a "ya empezando a ganar dinero ahora".
Mientras el crecimiento de los beneficios pueda seguir digeriendo las valoraciones, 7.700 puntos no pueden equipararse simplemente a una burbuja absurda.
Por supuesto, los precios actuales siguen incluyendo expectativas optimistas sobre recortes de tipos, crecimiento de la IA y beneficios corporativos. Una vez que el rendimiento real queda por debajo de las expectativas, la volatilidad del mercado se amplifica rápidamente.
2. Lo que realmente impulsa el índice al alto no son todas las empresas, sino un puñado de supergigantes
La característica más importante de este auge no es el "florecimiento generalizado", sino una alta concentración de capital en activos líderes.
Las diez principales acciones de peso pesado representan casi el 40% de la capitalización bursátil. A simple vista, esto es una concentración de riesgos; Desde otra perspectiva, estas empresas también se están convirtiendo en "moneda dura refugio" a ojos del capital global.
La razón no es complicada.
A menudo tienen:
Un balance sólido;
Reservas de efectivo suficientes;
Fuentes de ingresos globales;
Barreras industriales extremadamente altas;
Poder de fijación de precios en un entorno inflacionario.
Cuando la economía es incierta, los fondos pueden no abandonar completamente el mercado, sino que se retiren de activos débiles y se desplacen hacia superempresas con flujo de caja estable y una rentabilidad fuerte.
Así que, lo que estamos viendo no es que todas las acciones celebren juntas, sino que el capital toma una decisión dura:
Quien logre superar los ciclos tendrá su dinero fluyendo allí.
Por eso también, aunque el índice sigue batiendo récords, muchas cuentas de inversores ordinarios pueden no estar alcanzando simultáneamente nuevos máximos.
Un índice alcista no significa que todas las acciones sean fuertes; Un mercado en auge no significa que todo el mundo esté ganando dinero.
3. Lo que realmente da miedo no son los fondos en el mercado, sino el "depósito de municiones" fuera del mercado.
Otro factor que a menudo se pasa por alto es por qué el mercado tiene las condiciones para seguir subiendo: los fondos fuera de la bolsa.
En el pasado, cuando los tipos de interés eran altos, una gran cantidad de dinero permanecía en fondos del mercado monetario y productos de efectivo porque los inversores podían obtener rendimientos relativamente considerables sin hacer nada.
Pero si el ciclo de recortes de tipos continúa y los rendimientos de los activos en efectivo continúan cayendo, estos fondos de espera empezarán a recalcular los costes:
Seguir aceptando efectivo sigue bajando cada vez más;
Al entrar en el mercado, temen que la posición del índice sea demasiado alta.
Por lo tanto, este dinero puede no entrar en el mercado bursátil de golpe, pero es probable que entre en lotes durante cada retroceso evidente.
Esto significa que puede haber un "colchón de liquidez" bajo el mercado compuesto por grandes fondos fuera de la bolsa.
Mientras las expectativas de beneficio no se destruyan por completo, cada caída puede atraer compras en caídas.
Esta es también la forma más habitual de operar un mercado alcista largo estructural:
No es una tendencia ascendente directa, sino que va subiendo continuamente el fondo en medio de dudas, correcciones y fluctuaciones.
Pero no te emociones demasiado: 7.700 puntos no significa que el riesgo haya desaparecido
Estoy seguro de esta ronda de prosperidad estructural, pero esta afirmación debe basarse en la premisa: si la inversión en IA sigue generando ingresos. Esperemos y veamos. 🪝 近期社区持续流传一个热门猜想：OKX战略重心全面倾斜X Layer与OKB，未来会不会逐步疏远、甚至抛弃$CORE？ 恐慌情绪不断扩散，不少持仓者开始焦虑。我们抛开情绪传言，结合双方合作历史、赛道战略、交易所运营逻辑客观拆解。 一、先复盘：OKX与CORE真实合作底子 很多人不知道，OKX是最早一批深度支持CORE的头部交易所。 1、主网上线初期上线现货交易，持续提供流动性支撑； 2、双方达成官方战略合作，OKX上线CORE平台质押产品，打通用户参与链上验证通道； 3、OKX Web3钱包原生支持Core公链，合作推出NFT铸造、社区联动活动； 4、OKX长期担任Core网络验证节点，直接参与公链安全运维。 最重要的一点：CORE主打BTC原生非托管质押，赛道正是当下火热的BTCFi。 OKX本身长期布局比特币生态，持续资助比特币底层开发者，从赛道方向上，二者存在天然契合点，并非毫无关联的两条赛道。 二、为什么市场会冒出“OKX将要抛弃CORE”的传言？ 传言诞生，源于OKX自身战略调整： OKX集中资源发力自有二层网络X Layer，举全平台资源赋能OKB，#财报观察员: AMD y SpaceX toman la iniciativa, con Circle como final
Se han jugado los tres primeros partidos de la semana de resultados y los resultados se han vuelto bastante polarizados.
Soy Nan Yangu
Palantir subió un 12%, los ingresos aumentaron un 93% y su previsión anual se elevó. La razón por la que el mercado ofrece una prima es sencilla: demuestra que la demanda de la capa de aplicación de IA es real y está acelerándose.
Los datos de AMD fueron sólidos, con unos ingresos de 11.500 millones y un centro de datos de 6.700 millones, un aumento del 107%. Pero cayó un 9% fuera de horas, porque su rendimiento fue "bueno" y el mercado quería "perfección". El informe de AMD representa el sector de chips intermedios, con tanto actores upstream como downstream que aprietan sus márgenes de beneficio.
Los ingresos de SpaceX fueron de 7.800 millones, un aumento del 92%, reduciendo las pérdidas, pero con el desbloqueo de 100.000 millones de yuanes pasado mañana, cayó un 2,7% en las operaciones fuera de horario.
Los tres informes de resultados formaron un patrón: superar las expectativas se ha convertido en un billete. El siguiente paso es cuánto tiempo puede durar el crecimiento, cuándo se realizarán los beneficios y si las valoraciones se han digerido de antemano. Palantir gana con expectativas incrementales, AMD y SpaceX pierden debido a barreras más altas.
El Circle previo al mercado de hoy fue el gran final.
Para el mercado cripto, esto es lo que realmente merece atención.
Los ingresos de Coinbase cayeron un 18,5%, los de Robinhood en cripto cayeron casi un 40% y el crecimiento de USDT casi se estancó. Ya se han entregado tres copias del lado cripto, todas apuntando en la misma dirección: la base de liquidez está disminuyendo.
Si la oferta circulante de USDC sigue subiendo, significa que el dinero no ha ido muy lejos: simplemente se ha movido de USDT a USDC. Si también está bajando, eso es una señal de advertencia real: el mercado de stablecoin se está reduciendo en general.
Las reservas del USDC se habían reducido a 72.0600 millones de dólares a finales de julio. Si la brecha de volumen puede cubrirse con los tipos de interés es si la pendiente principal del informe financiero de Circle. Las reservas del USDC se habían reducido a 72.060 millones de dólares a finales de julio, y si la brecha de volumen puede cubrirse con los tipos de interés es si el misterio central de este informe.
Mi opinión es sencilla: la respuesta de Circle influye directamente en la evaluación de la liquidez que hace el mercado en toda la industria cripto. No verifica el rendimiento de una empresa, sino que refleja la dirección que está tomando la estructura subyacente de liquidez de todo el mercado.
Nan Yan Gu terminó de hablar. ¿Qué opinas?
$BTC $SNDK $SOL#标普500首次站上7700点, estableciendo un nuevo récord histórico
Si quieres ganar dinero en acciones estadounidenses, necesitas cambiar tu mentalidad. Incluso si negocias contratos bursátiles estadounidenses, deberías elegir aquellos con volatilidad en tendencia.
Antes, compraba AI con los ojos cerrados.
Compra chips, compra almacenamiento, los servidores de IA están en auge y compra toda la cadena industrial.
Realmente genera dinero: cualquiera involucrado en IA puede empezar con diez veces más precio.
Pero eso ya no es así, porque los semiconductores se están enfriando, pero el capital no ha abandonado el mercado bursátil estadounidense.
¿Dónde se fue el dinero?
Pasaron al almacenamiento en la nube, software, bienes de consumo e incluso empresas tradicionales como Apple y Coca-Cola.
¿Qué indica esto?
No es que el mercado ya no confíe en la IA, sino que ha empezado a enfriarse.
Las valoraciones de GPU, chips y servidores siguen subiendo, disparándose, así que empiezas a preguntarte:
¿Quién puede aprovechar realmente la IA para mejorar la eficiencia?
¿Quién puede convertir la IA en beneficio?
¿Quién tiene un flujo de caja estable?
Así que te fijas: ajustes de chips, la computación en la nube tomando el control;
Las acciones tecnológicas divergieron, las de consumo se recuperaron.
Este es en realidad un paso muy normal en un mercado alcista:
De especular sobre expectativas a mirar el rendimiento.
En el futuro, el mercado bursátil estadounidense puede que ya no sea una tendencia de "compra la vía correcta, todos suben".
Solo serán fluctuaciones del índice, rotación sectorial y diferenciación de acciones.
Si quieres ganar dinero, tienes que aprender—no siempre persiguiendo los conceptos más candentes, sino entendiendo hacia dónde irán tus fondos cuando el mercado cambie.
La dirección general de la IA puede que no haya terminado, pero la era de "comprar IA con los ojos cerrados" sí ha terminado.
A continuación, el enfoque está en entender la industria, no en perseguir temas candentes, así que olvídate del mercado bursátil estadounidense que ya conoces.
Para aprender sobre empresas realmente valiosas y infravaloradas, te sugiero que mires $AMZN, $GOOGL y similares—definitivamente merecen la pena estudiar más que el almacenamiento.$SPCX
SpaceX财报大超预期，盘后却暴跌7%：这剧本跟想象中不太一样
昨晚SpaceX交出了上市后首份成绩单。营收78亿，同比暴增92%，远超69亿的预期；调整后EBITDA干了35亿，市场预期才20亿。单看这数据，妥妥的碾压局。
但盘后股价直接砸了快7个点，目前报117美金左右。
核心原因就三个字：花得猛。
二季度资本支出飙到184亿，比预期的132亿高出一大截，其中158亿砸向了AI业务。星链虽然贡献了43亿营收、是唯一的现金奶牛，但AI那边还在烧钱，光AI业务就亏了12.6亿。
马斯克还说了，三四季度资本支出继续维持这个规模。市场怕的是，你这头烧钱啥时候是个头？
另外，明天还有个大事——解禁。 8月6日起，最多9亿多股内部人持股可以卖了，流通盘直接翻倍。空头那边已经囤了246亿美金的仓位，浮盈73亿还在加码。多空双方都在等这份财报当借口。
操作上怎么搞？
想做多：117这个位置先别急。等回踩110-112附近再分批试，止损放105。要是明天解禁砸出恐慌低点，反而是机会。目标先看125-130。
想做空：也别追空，盘后已经跌了一波了。等反弹到122-124再动手，止损128，目标110-112。
解禁落地后如果抛压没想象中大，空头反而可能被轧空。
$SPCX$SPCXB#SpaceXAI支出拖累首份财报 #SpaceX首个锁定期8月6日到期 #SpaceX将公布Q2财报 #SpaceX财报前涨9.8%#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX?
Los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.810 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando con creces la expectativa general de Wall Street de 6.88–6.900 millones de dólares. La pérdida neta se redujo drásticamente de 1.000 millones el año pasado a 541 millones, con una pérdida por acción de solo 0.09 dólares, mejor que la estimación anterior del mercado de 0.24–0.26 dólares. El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares, un aumento del 191% interanual. Los tres principales segmentos de negocio superaron las expectativas:
La conectividad (principalmente Starlink) aportó 4.290 millones de dólares (+66%) y un beneficio operativo de 1.660 millones de dólares; los ingresos del segmento de IA fueron de 2.560 millones (+247%); el segmento espacial 962 millones de dólares.
Las cifras son impresionantes. Pero tras el cierre, el precio de la acción bajó casi un 8-9%, y el verdadero foco del mercado no se ha detenido en la frase "mejor de lo esperado". ¡La estructura empresarial ha cambiado por completo!
SpaceX ya no es solo una simple compañía de cohetes.
La conectividad sigue siendo una fuente de ingresos rentables. Los usuarios de Starlink se duplicaron interanualmente hasta alcanzar los 12 millones, con un aumento neto trimestral de 1,7 millones, estableciendo un nuevo récord. Los ingresos empresariales y gubernamentales más que se duplicaron, con más de 6.000 millones de dólares en nuevos contratos plurianuales del gobierno estadounidense con Starshield, además de nuevos pedidos de aerolíneas. El margen operativo alcanzó el 38,6%, siendo actualmente el único segmento que contribuye de forma constante con beneficios positivos.
El segmento de IA fue la mayor sorpresa y la mayor preocupación en este informe financiero. Los ingresos se dispararon casi 2,5 veces interanualmente, principalmente gracias a los nuevos acuerdos firmados de servicios en la nube (valor total del contrato de 14.100 millones de dólares). La capacidad de potencia de cálculo ha alcanzado los 1.4 GW. Sin embargo, el gasto de capital se disparó hasta los 18.400 millones en un solo trimestre, con costes relacionados con la IA de unos 15.800 millones, superando con creces la expectativa del mercado de unos 13.000 millones. El director financiero dejó claro que los gastos de capital seguirán siendo altos durante los próximos dos o tres trimestres.
El segmento espacial sigue pagando por Starship. A pesar de la alta inversión en investigación y desarrollo y las pérdidas operativas, los dos exitosos vuelos de prueba de V3 lo acercan un paso más a la reutilización total.
Desde la perspectiva de la estructura empresarial, SpaceX ha completado su transformación de proveedor de servicios de lanzamiento a un enfoque dual, impulsado por la infraestructura Starlink + IA. Tras la OPV para la recaudación de fondos más la emisión de bonos, el total de efectivo y valores negociables disponibles asciende a unos 100.000 millones de dólares, con pedidos pendientes que suman 47.500 millones, asegurando suficiente munición.
La variable real empezó a desbloquearse el jueves
¡Superar las expectativas en los beneficios es solo un aperitivo!
Según el acuerdo de cierre cerrado, a partir del jueves 6 de agosto, se permitirá circular el primer lote de aproximadamente 911 millones de acciones de insiders e primeros inversores. Según los precios actuales, el volumen potencial vendible supera los 100.000 millones de dólares, varias veces el volumen de emisiones de OPIs. A continuación se esperan ventanas de desbloqueo aún mayores.
Esta es la primera prueba de estrés real a la que se enfrenta SpaceX desde que salió a bolsa. Históricamente, el primer lote de grandes acciones tecnológicas en desbloquear suele conllevar una presión de venta significativa, especialmente en periodos en los que las valoraciones siguen siendo altas y las expectativas de gasto de capital son agresivas. La ganancia del 9%, impulsada por las expectativas de beneficios antes de la apertura del mercado, retrocedió rápidamente después del horario laboral, señalando una señal clara.
Los puntos de división de mercado son claros:
• Los optimistas valoran la capacidad sostenida de Starlink para mantenerse en su vida, la rapidez de implementación de contratos con IA y el hecho de que la "integración vertical + economías de escala" acabará impulsando el margen bruto.
• El lado cauteloso observa si los enormes gastos de capital pueden convertirse en beneficios sustanciales en un plazo razonable y si el choque de oferta causado por el levantamiento del bloqueo empujará los precios de las acciones a un rango más razonable.
El actual ratio P/E de SpaceX sigue siendo uno de los más altos entre los componentes del Nasdaq 100. Una narrativa de alto crecimiento puede sostener valoraciones elevadas, pero solo si el crecimiento se mantiene y los ciclos de retorno de capital no pueden extenderse indefinidamente.
Primer principio a este juego
La competitividad central de SpaceX nunca ha sido un punto tecnológico único, sino las ventajas de coste y velocidad que aporta una integración vertical extrema. Starlink ya ha demostrado que este camino es eficaz en mercados de consumo y empresas; la infraestructura de IA está replicando el mismo conjunto de capacidades en el ámbito de la potencia computacional. La intención de adquisición de 60.000 millones de dólares de Cursor, su cooperación con Nvidia y el lanzamiento de Grok 4.5 refuerzan la narrativa de que "no solo lanzamos cohetes, sino que estamos construyendo la base de computación y comunicaciones de próxima generación."
Pero los precios del mercado de capitales son un flujo de caja libre previsible, no una historia de inversión indefinida. Una vez que se abra la ventana de desbloqueo, las necesidades de monetización de los primeros inversores serán reales. Si el ritmo de mejora de los ingresos por IA y el beneficio bruto en los próximos trimestres no puede seguir el ritmo del gasto de capital, o si el crecimiento de usuarios de Starlink se ralentiza, la presión de venta por el desbloqueo se amplificará.
Por el contrario, si los contratos de IA continúan implementándose y la utilización de la potencia de cálculo mejora rápidamente, Starlink mantiene un crecimiento alto de dos dígitos, entonces la oferta tras el desbloqueo será absorbida por la demanda y el precio de la acción podría estabilizarse en la nueva plataforma.
Actualmente, hay tres puntos clave de observación:
1. La escala real de la presión de venta y la fuerza de aceptación desde el 6 de agosto;
2. Si la previsión de gasto de capital para el próximo trimestre se mantendrá alta;
3. El ritmo al que se redujeron las pérdidas operativas en el sector de la IA.
El propio informe financiero ya demuestra que el volante de inercia empresarial está girando. Pero la verdadera prueba tras la salida a bolsa nunca han sido las impresionantes cifras de un solo trimestre, sino si los fondos a largo plazo están dispuestos a votar con sus pies a favor de este supercomplejo cohete + Starlink + IA en medio de la ola de desbloquear restricciones.
El desbloqueo será la principal variable temática en los próximos días y semanas. Un buen número no significa que la trayectoria del precio de la acción ya esté determinada.AMD跌了，AI却没跟：七月真正结束的，不是行情，而是恐慌
一、核心结论：七月二十九日前后，AI硬件板块第一阶段交易底已形成
我认为，七月二十九日前后，AI硬件板块已经形成了第一阶段交易底。从上周四到现在，市场正在从无差别去杠杆，切换到按照基本面重新定价。但这还不能叫新一轮主升浪彻底确认，更准确的说法是，最危险的主跌浪可能已经结束，存储芯片、半导体和光模块正在进入筑底后的估值修复阶段。
七月结束的未必是调整，但大概率已经结束了最不讲道理的杀跌。
二、七月到底跌了什么：不是订单，而是估值、仓位和情绪
很多人以为七月科技股暴跌，是因为AI需求崩了、算力投资不行了、存储周期见顶了，但事实恰恰相反。
AMD的数据中心收入仍然高速增长，云厂商资本开支没有突然消失，DRAM、NAND和高速互联的产业需求也没有一夜之间归零。七月真正崩掉的，不是订单，而是估值、仓位和情绪。
前几个月，市场把未来两三年的增长提前塞进股价，对冲基金、量化资金和趋势资金又高度拥挤在同一批AI资产里。一旦价格转弱，所有人都开始抢同一扇门，他们根本来不及判断谁的订单更好，只能先把所有AI股票一起卖掉。
七月市场卖掉的不是人工智能，而是“人工智能永远不会回调”的幻想。
三、为什么上周四是重要拐点：底部不是单日暴涨，而是持续不跌
真正的底部，从来不是某一天突然暴涨，而是暴涨之后没有立刻跌回去。上周四费城半导体指数大幅反弹，此后没有出现典型的“一日游”，而是连续震荡修复。过去几天即使盘中有压力，存储芯片和光模块也没有重新出现七月那种集体跳水。
更重要的是，领涨范围开始扩大：最开始可能是英伟达、微软这些核心权重率先企稳，随后资金开始流向美光、闪迪、迈威尔、博通和光模块公司。这说明市场已经不满足于抱着最安全的龙头取暖，而是开始寻找七月被错杀、弹性更大的资产。
真正的底部，不是龙头一个人活下来，而是越来越多的股票开始拒绝创新低。
四、这轮上涨是空头回补，还是增量资金进场：两者都有，但资金结构已改善
这轮上涨究竟只是空头回补，还是增量资金正在进场？答案是两者都有，但资金结构已经明显改善。
七月底以来，主要半导体ETF如SOXX、SMH出现明显资金净流入，区间累计规模约数十亿美元级别；同时做多半导体的高弹性产品申购显著放量，而做空半导体的反向ETF如SOXS出现持续净流出。这意味着市场里同时发生了两件事：一部分资金认为价格已经足够便宜，开始主动抄底；另一部分空头发现股价跌不下去，只能被迫平仓。
单纯的空头回补通常来得快去得也快，但这一次反弹持续了多个交易日，而且从权重股逐渐扩散到存储、网络芯片和光通信。这说明市场不只是空头逃跑，也有资金开始重新建立多头仓位。空头回补只能制造一天的大阳线，持续扩散才可能制造一个真正的底部。
五、AMD财报后的表现，为什么是筑底最关键的信号
AMD财报并不差，收入、数据中心业务和指引都保持增长，但股价盘后仍然一度大跌。原因很简单：AMD此前涨得太多，市场要求的已经不是优秀，而是完美。AMD跌的不是业绩崩塌，而是业绩没有强到满足最激进的想象。
但真正值得关注的是，AMD下跌之后，美光没有大跌，闪迪没有大跌，迈威尔和其他AI硬件股也没有被拖下水。这意味着市场终于开始区分不同公司的产业逻辑：AMD交易的是GPU竞争和毛利率，美光交易的是DRAM和HBM，闪迪交易的是NAND供需，迈威尔和博通交易的是定制芯片与高速互联。
市场不再因为一家公司不及预期，就把整个AI产业链一起拉出去陪葬。AMD跌的是AMD的预期差，不再是整个AI产业的死刑判决。
六、技术面是否已确认反转：底部第一只脚已清晰，但仍需确认
技术面是不是已经确认反转？还没有完全确认，但底部的第一只脚已经越来越清晰。费城半导体指数仍然需要突破并站稳中期均线，部分超跌股短期反弹幅度也已经较大，后面出现回踩非常正常。
真正健康的走势，不是每天继续暴涨，而是回调时缩量、不跌破上周四的启动区域，然后再用一次放量上涨确认第二只脚。接下来最关键的，不是看指数能不能再冲一天，而是看下一次下跌时谁还愿意卖。只要回踩不再创新低、财报利空继续局限在个股内部，板块就有机会从超跌反弹升级为中期修复。
反弹看上涨有多猛，反转看下一次下跌还能不能把人吓跑。
七、结论：八月AI行情不会再普涨，而是进入分化阶段
所以我认为，八月份的AI行情不会再像此前那样所有股票一起上涨，而会进入更残酷的分化阶段：英伟达、微软等核心资产负责稳定指数，存储、光模块、网络芯片和半导体设备中，真正有订单、有利润、有业绩兑现能力的公司，会获得估值修复；但那些只靠概念、没有现金流、七月之前纯粹依靠情绪上涨的公司，即使反弹也可能只是给套牢盘一次离场机会。
接下来市场交易的已经不是“AI还行不行”，而是“谁是真的被错杀，谁只是原来被吹得太贵”。普涨行情奖励胆量，分化行情只奖励认知。
$AMD #AMD财报超预期，增长已被透支？ $BTC SPCX ya no asigna capital como una empresa de lanzamiento, con el 86% de su $BTC 18.000 millones de capital trimestral destinado a infraestructuras de computación de IA que generaron $BTC 2.600 millones en ingresos.
Starlink sigue siendo el motor financiero con 4.300 millones de dólares en ingresos y 2.600 millones de dólares en EBITDA, mientras que el segmento espacial produjo menos de 1.000 millones y siguió siendo no rentable.
SpaceX opera cada vez más como una red de comunicaciones rentable y una plataforma de IA de rápida escala, con cohetes que sirven como foso estratégico que conecta todo.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops 📉¡El informe de resultados de AMD explota! Todos los datos superaron las expectativas, pero el mercado se desplomó un 9% en operaciones fuera de horario. ¿Qué $AMD pasado 🤯?
El informe financiero de AMD parece positivo ✅ a simple vista
Sin embargo, tras el cierre del mercado, el precio cayó bruscamente, con la mayor caída acercándose al 9%. 💸
Un caso clásico de noticias positivas que se realizan por el capital que se precipita hacia el efectivo: descubramos la verdad 👇 detrás de este informe financiero
📊 Un resumen ✨ rápido de los informes financieros principales
✅ Ingresos totales: 11.536 mil millones de dólares | superando las expectativas del mercado
✅ Beneficios por acción no conformes a los GAAP: 1,66 $ | ligeramente mejor de lo esperado
✅ Margen bruto: 56% | ligeramente por encima de las expectativas
⚠️La previsión de ingresos para el tercer trimestre es de 12,7-13,3 mil millones, con una mediana de 13 mil millones
👉 Superó la media del mercado, pero no alcanzó las cifras explosivas que las instituciones optimistas esperaban.
Desglose 🔍 de los cuatro principales segmentos de negocio
💻 [Centro de datos | Carta Ganadora Núcleo de IA] 6.718 mil millones de dólares, un aumento interanual del 107 🔥 %.
¡Representando el 58% de los ingresos totales! CPUs de servidor EPYC + GPUs de IA prosperando $AMD
Ya ha entrado en las cadenas de suministro de grandes empresas como Meta, OpenAI y AWS
Los sistemas de rack Helios se enviaron al final del tercer trimestre, con volúmenes que 📈 aumentaron oficialmente en el cuarto trimestre
La dirección llama: ¡Los ingresos de los centros de datos se duplicarán para 2027!
🖥️ [PC Client] 3.100 millones de dólares, un +23 👍 % más interanual
La demanda de chips Ryzen está recuperándose y este sector de chasis mantiene un rendimiento constante
🎮 [Negocio de los videojuegos] 779 millones, un 31% 😮 💨 menos interanual
¡Debilidades expuestas! El negocio de consolas declina, las GPUs de gaming de consumo rinden por debajo del esperado
🔧 [Negocio Embebido] 977 millones, un +19 📌 % más interanual
Su rendimiento fue constante y constante, con un rendimiento constante y sin errores
💣 Noticias negativas ocultas: los gastos de capital explotaron 💥 al instante
¡El gasto de capital del segundo trimestre fue de 808 millones! El mercado originalmente esperaba solo 299 millones, ¡casi tres veces más!
Para ampliar la capacidad de los chips de IA, se quema una enorme cantidad de efectivo y el flujo de caja libre se verá gravemente 😰 reducido
También existe una comisión única de inventario regulada de 800 millones de RMB
😱 Los datos claramente superaron las expectativas, así que ¿por qué cayó un 9% fuera de horario? ¡Tres verdades!
1️⃣ Las expectativas han alcanzado un techo 📈 en las primeras fases
El precio principal en el informe de resultados ya ha subido un 7%, con un montón de posiciones que toman beneficios esperando a despegar 🚶
La guía solo alcanza el nivel medio, sin proporcionar los datos explosivos con los que sueñan los almos, ¡vendiendo directamente los hechos!
2️⃣ El gasto de capital se dispara, alcanzando un punto ⚠️ de dolor para las instituciones
Hoy en día, al mirar chips de IA, no se trata solo de ingresos, sino de flujo de caja.
Con una inversión frenética para ampliar la producción, el mercado teme que los beneficios sean absorbidos por las inversiones, lo que ejerce presión sobre las valoraciones a largo plazo.
3️⃣ Las noticias externas están empeorando ❄️ la herida
Tras el cierre del mercado, se informó de que SpaceX priorizaría las GPUs NVIDIA, lo que socavaría la narrativa de AMD sobre la sustitución por IA
Además, el negocio del gaming siguió teniendo dificultades, sin puntos añadidos
Punto ⚠️ clave: ¡No es que los fundamentos se hayan derrumbado! Es que las expectativas antes altas se han retrasado, ¡pero el negocio de la IA sigue creciendo con fuerza!
✨ Todavía hay motivos para ser optimistas con AMD
▪️ El negocio de centros de datos se duplicó interanualmente y la cuota de mercado de servidores siguió creciendo
▪️Los racks Helios se entregarán en la segunda mitad del año, comparando las máquinas completas de NVIDIA, con una nueva 📝 historia de mejoras estratégicas
▪️El negocio de los ordenadores informáticos se está recuperando, apoyando los fundamentos de la empresa
▪️El tercer trimestre mantuvo un crecimiento de dos dígitos trimestre a trimestre, sin que el negocio se debilitara
⚠️ Riesgos que hay que vigilar
🔹 Si el gasto de capital sigue siendo alto, el flujo de caja seguirá bajo presión
🔹La mejora de los envíos de racks de Helios no cumple las expectativas, que es la mayor variable
🔹 Las GPUs gaming siguen siendo débiles, lo que afecta al consumidor
🔹 La fuerte competencia de Nvidia limita el techo de cuota de mercado de chips de IA
🔹 El precio de la acción ya ha sobrepasado una gran cantidad de crecimiento de la IA con antelación, y tendrá que seguir superando las expectativas para seguir subiendo
👀 A continuación, céntrate en estos puntos clave
1. Contribución real de ingresos del Helios rack en el cuarto trimestre
2. ¿Se mantendrá el gasto de capital elevado?
3. Implementación de pedidos de los principales clientes de chips de IA
4. ¿Puede el sector del juego frenar su declive?
#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX?
#AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento?
#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento?
Los beneficios superaron las expectativas, entonces ¿por qué sigue bajando el precio de la acción?
Anoche, AMD y SpaceX presentaron sus artículos, y los resultados fueron muy similares:
A pesar de que los beneficios superaron las expectativas del mercado, el precio de la acción estuvo bajo presión fuera del horario laboral.
Esto confirma perfectamente un patrón que es más fácil pasar por alto durante las temporadas de resultados:
El trading de mercado nunca ha tratado sobre "buenos o malos", sino sobre si es mejor de lo esperado.
1️⃣ $AMD: Los buenos resultados cumplen con las expectativas más altas
Los ingresos trimestrales de AMD fueron de aproximadamente 11.540 millones de dólares, un aumento del 50% interanual, con beneficios por acción ajustados de 1,66 dólares, ambos superando las expectativas del mercado.
Los ingresos de los centros de datos se duplicaron interanualmente, y la orientación de ingresos del siguiente trimestre también superó las estimaciones consensuadas por parte de los analistas.
Solo mirando el boletín de notas, apenas hay problemas evidentes.
Sin embargo, el precio de la acción sigue bajo presión porque el mercado ha estado cotizando más que solo crecimiento, sino también el negocio de la IA acelerándose significativamente.
Cuando las valoraciones se precargan con "puntuaciones completas", las expectativas ordinarias ya no son suficientes.
2️⃣ SpaceX: Los ingresos se disparan, pero el capital primero está mirando presión de venta
Los ingresos de SpaceX alcanzaron los 7.800 millones de dólares, un aumento interanual superior al 90%; La pérdida trimestral fue de unos 541 millones de dólares, también significativamente mejor de lo que se esperaba del mercado.
Sin embargo, la empresa ha hecho grandes inversiones en IA, y algunos accionistas internos están a punto de entrar en la ventana de desbloqueo.
Esto significa que los inversores no solo se enfrentan al crecimiento de la empresa, sino a un problema más práctico:
¿Surgirá más oferta de stock a continuación?
Así que el aumento previo al mercado de SpaceX fue de alrededor del 9%, pero tras la publicación de los resultados, la mayoría de las ganancias se devolvieron.
3️⃣ Circle es la gran final esta noche, también hay que evitar "buenos números pero no suficientes sorpresas"
Circle está a punto de publicar su informe de resultados, y el mercado se centrará en seguir:
• Si la oferta circulante de USDC sigue creciendo
• Si se pueden mantener los ingresos por intereses de reservas
• Si las expectativas de recortes de tipos suprimirán los beneficios futuros
• Si las redes de pago pueden generar nuevos ingresos más allá de los intereses
Si Circle solo crece en escala USDC pero no demuestra que su estructura de ingresos se esté diversificando, podría seguir enfrentándose a la misma brecha de expectativas.
Mi observación es:
Lo más peligroso durante la fase de altas expectativas no es necesariamente un mal desempeño, sino un buen rendimiento que no supere el guion de las apuestas tempranas de capital.
Lee la historia antes del informe financiero y, después del informe, debes tener en cuenta tres cosas:
Si se ha subido la preferencia, las valoraciones se han sobregirado y las fichas se han aflojado.
¿Qué tipo de tendencia crees que replicará Circle esta noche?
R: El rendimiento superó las expectativas y el precio de la acción siguió subiendo
B: Las cifras son buenas, pero se están dando cuenta de buenas noticias
C: Primero caer, luego subir, esperando confirmación por teléfono
#AMD与SpaceX财报 #SPCX #AMD #Circle #美股 #AI
Esto es únicamente para fines de observación del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.Las noticias de negociación siguen siendo negadas mutuamente, y los precios del petróleo ya han caído como muestra de respeto: el mercado no espera la verdad, sino que fija los precios primero.
El titular de CNBC hoy puso la contradicción sobre la mesa: la noticia sobre el acuerdo nuclear con Irán fue caótica, pero el mercado estaba en aumento. Los futuros de acciones estadounidenses, el comercio asiático y los precios del petróleo están todos valorados en la dirección de las "buenas noticias", pero nadie puede decir con claridad si el acuerdo existe o bajo qué condiciones. Esto no es un hecho de fijación de precios; es un sentimiento de valoración.
Curiosamente, este repunte sentimental coincidió con la misma línea que yo seguía ayer: las stablecoins seguían saliendo fluyendo, las acciones de chips subían de forma más concentrada y las empresas de minería de criptomonedas no tenían apoyo. Ahora, con una repentina historia de flexibilización geopolítica emergente, el apetito por el riesgo de capital solo se expandirá aún más.
Las criptomonedas no han subido en el mercado. $BTC se movió, $ETH se movió, pero el impulso estaba muy por detrás del movimiento de futuros bursátiles estadounidenses. Si esto es realmente un beneficio sistémico a nivel geopolítico, las criptomonedas deberían liderar el repunte, no solo seguir y aprovechar el repunte. Esto demuestra que los fondos no ven esto como una narrativa cripto, al menos no por ahora.
Aún más merecedor es el precio del petróleo. Si el acuerdo con Irán realmente se materializa, Brent tiene margen para avanzar más. Cuando los precios del petróleo bajan, las expectativas de inflación caen en consecuencia, lo que beneficia a todos los activos de riesgo, pero precisamente en este escenario, la lógica del "oro digital" del BTC se debilita. A medida que la demanda de activos refugio disminuye y los activos tradicionales recuperan su atractivo, las criptomonedas podrían realmente agotarse.
A estas alturas, no hay prisa por juzgar la dirección. Lo que realmente merece la pena observar es la combinación de los precios del petróleo y los futuros del Nasdaq en las próximas 24 horas: si los precios del petróleo se mantienen estables y el Nasdaq sigue subiendo, hoy es solo una persecución emocional, no un cambio estructural. Si los precios del petróleo se desploman, el Nasdaq permanece sin cambios o incluso la sombra superior sube, indica que el mercado está revalorando las expectativas de inflación, que es una variable mayor para las criptomonedas.
Destacando una pregunta: tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche, ¿podrá Coinbase (el exchange de criptomonedas estadounidense) superar al Nasdaq? Si no es así, la postura del capital ya es clara: las criptomonedas no son beneficiarias de esta ronda de flexibilización geopolítica.
#美伊谈判推进, los precios del petróleo bajaron de los 80 dólares 75% → 23%, el guion ha sido completamente rehecho.
Chicos, dejad de mirar los candelabros.
Lo que ahora determina la dirección del mercado no es la relación largo-corto, ni las entradas netas de ETF, sino el momento en que la facción de Washington está presente.
En Polymarket, la Clarity Act aprobó el 75% en mayo, pero hoy baja a solo un 23%.
El Senado solo se reunió el 11 de septiembre, con solo tres días restantes en la ventana de juego.
Los ejecutivos de Bitwise citaron: "Zona zombi"—muerta pero inquebrantable, levantándose pero inamovible.
Pero de lo que quiero hablar es otra capa:
Incluso si la SEC se saltara al Congreso y aplicara las normas, la próxima administración podría derogarla en minutos.
La claridad sin conclusión es lo mismo que no tener claridad.
¿Por qué no entran las ballenas en el mercado?
Lo que la gente espera no es el precio, sino las reglas. Con reglas poco claras, los fondos de mil millones de yuanes simplemente se quedan de brazos cruzados y ven el espectáculo.
Ahora bien, lo que se negocia en el mercado no es Bitcoin, sino calendarios.
Apostando por el proyecto de ley integral de fin de año, apostando por la inyección de liquidez de la SEC, apostando por las carreras políticas.
Mi juicio: caos a corto plazo, perspectiva a medio plazo para la ventana de fin de año, optimismo a largo plazo sigue siendo positivo.
Pero a estas alturas, no confundas rebote con reversión, no trates los parches como motores.
Solo quienes sobreviven a la zona zombi están cualificados para dar la bienvenida a la próxima primavera.
#BTC #清晰法案 #监管博弈 #耐心持仓 #欧易星球
$BTC $PUMP PUMP subió un 15% hasta $BTC 0,00245, el short squeeze impulsa el rally
La moneda meme PUMP subió un 15% hoy, actualmente en $BTC 0,00245.
La razón principal sigue siendo el short squeeze: tras un desbloqueo a gran escala, solo el 4% de los tokens fueron realmente a las bolsas, la venta esperada fracasó, obligando a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y empujando el precio al alza. La compra y la quema continua de tokens de Pump.fun proporciona un soporte deflacionario, pero este aumento está más impulsado por el sentimiento que por cambios fundamentales. Observa atentamente los cambios de posición corto. Ten cuidado al perseguir precios altos.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Hace cinco años, el mono comprado con 85 ETH vendió 9 hoy
Hoy, apareció una transacción en la cadena que parecía bastante desgarradora. Hace cinco años, el Gran Hermano de Machi, Huang Licheng, compró el mono BAYC por 85 ETH, número de serie 5670, y hoy se vende por 9 ETH. Comprar y vender significa 76 ETH menos, a precios actuales son unos 142.000 dólares, lo que supone una pérdida del 89,4%.
Lo que merece aún más la pena mencionar es a dónde va el dinero. No se quedó con el dinero que obtuvo vendiendo las imágenes, sino que lo añadió directamente a su propia posición larga en ETH. Esta posición ahora consta de 3.450 ETH, con un valor nominal de aproximadamente 6,44 millones de dólares, y la línea de liquidación forzada está en 1.839,37 dólares.
Poner este número en el mercado se vuelve interesante. Actualmente, el ETH fluctúa alrededor de 1870, menos de un 2% por debajo de 1839,37. En otras palabras, redujo un activo que había mantenido durante cinco años a solo un 10%, cambiándolo por una posición larga apalancada que podía ser anulada en cualquier momento.
Cambiar a un dólar lo hace aún más sencillo. Cuando lo compró, el ETH seguía en miles de dólares, y invertir 85 monedas valdría entre dos y trescientos mil dólares; Hoy se recibieron 9 ETH por menos de 17.000 dólares. Lo mismo, después de cinco años, el precio se reduce a solo una fracción. Y esto es BAYC, que antes se llamaba el blue chip entre los blue chips, no el tipo de mapa pequeño de una sola vez que fluye.
En la misma cadena, otra dirección 0xd9a realizado 20 posiciones cortas en ETH desde el 27 de julio, todas con un apalancamiento de 10 veces, retirando 600.000 dólares en 10 días, y la mitad de las posiciones solo durante una hora. La última posición corta fue de 14.519,62 ETH, nominalmente 27,21 millones de USD, con un precio medio de apertura de 1.874,2.
Por un lado, los veteranos recortan imágenes para complementar las largas posiciones; por otro, hay operaciones mecánicas que recolectan repetidamente ETH durante el día. Mirando el mismo precio, los enfoques de dos grupos son completamente opuestos: este es el mercado actual más auténtico.
Déjame decir algo subjetivo. Alrededor de la línea de 1839, no solo hay posiciones Maji; las órdenes largas de liquidación suelen agruparse por debajo del umbral de enteros, y si el precio realmente baja, se puede pisar y acelerar. Para los traders de swing, esta posición es un punto de observación. El enfoque está en si hay un aumento de volumen cerca o si el pico se inserta y luego se retira rápidamente, en lugar de usarse para adivinar la dirección.
Mirando más arriba, el BTC no es mucho mejor; el precio sigue estancado entre 63.000 y 64.000, y la línea de coste medio de 200 semanas está justo bajo tus pies. Si la moneda principal no gana impulso, el dinero de los activos de imagen solo se moverá más rápido; esto lleva ocurriendo durante los últimos meses.
A corto plazo, el ETH está atrapado entre estas posiciones de alto apalancamiento, lo que provoca una mayor volatilidad que el propio mercado spot. Los ciclos a largo plazo son otra historia. La pérdida de liquidez de los NFTs es real. Un blue chip top ha caído un 90% en cinco años, y el dinero fluye de nuevo de las imágenes al token principal, que a su vez muestra que el mercado se está contrayendo, concentrando chips en los activos más duros.
Así que aquí está la pregunta: ¿crees que Maji estaba justo llegando al fondo del ciclo, o apostó su última apuesta a una línea que estaba a solo un 2% de la liquidación? ¿Sabes a qué distancia está tu posición de la línea de trazado fuerte?SpaceX这份财报从数字上看，这已经是一份挑不出毛病的财报
但盘后股价跌了6%以上。
问题出在两个地方。一个是烧钱太猛了，单季资本开支冲到183.7亿，是去年同期的六倍多，其中158亿砸向了AI基础设施。市场现在看到“AI资本开支”这几个字就条件反射地紧张，毕竟上半年半导体暴跌的阴影还在。
另一个是明天8月6号，9.115亿股要解禁了。目前SpaceX可自由交易的流通股只有6.4亿股左右，解禁规模接近流通股的两倍，对应市值超过1000亿美元。这是个什么概念？就是市面上能交易的SpaceX股票突然多了将近一倍。空头那边已经堆了246亿美元的仓位，占流通股约34%，比特斯拉的空头规模还大。
所以现在的局面是——财报数字确实漂亮，但明天有千亿级别的卖盘可能砸下来。
我自己的判断是，财报本身的质量是过硬的。星链的盈利能力在验证，AI业务的减亏速度比预期快，营收增速放在任何行业都是顶级水平。但解禁是实实在在的供应冲击，短期内卖压一定会存在。
关键看两点：第一，解禁后三天内的成交量能不能把卖盘接住。如果接住了，说明机构对这个价格有共识，那这个位置可能就是底部区域。第二，如果股价因为解禁砸出坑来，有没有长线资金愿意进来拿货。
我现在的态度是先看，不动。等解禁落地、方向走出来再说。不急这一天两天，SpaceX又不是明天就倒闭了。
$SPCX #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $NVDA $BTC #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
SpaceX entregó resultados impresionantes, pero la preocupación actual del mercado ya no es "si hay crecimiento".
Más bien: con un crecimiento tan fuerte, ¿podrá resistir el próximo aumento de las ventas?
En su primer informe financiero posterior a la salida a bolsa, los ingresos de SpaceX alcanzaron los 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, y las pérdidas se redujeron significativamente respecto a las grandes pérdidas del mismo periodo del año pasado, siendo Starlink y las empresas de IA los principales motores del crecimiento. Mirando solo los fundamentos, este informe superó muchas expectativas del mercado.
Curiosamente, el informe positivo de resultados no disipó completamente las preocupaciones del mercado.
Porque los inversores ahora se enfrentan a una pregunta clásica:
Las empresas se están fortaleciendo, pero ¿ya cotizaron las acciones con antelación para el futuro?
El desbloqueo de las acciones restringidas el 6 de agosto podría ser la verdadera prueba de estrés a corto plazo. Según información pública, la escala inicial de desbloqueo podría alcanzar unos 900 millones de acciones, y si estos tokens recién circulados serán absorbidos rápidamente por el mercado afectará directamente a la tendencia del precio de las acciones.
Mi opinión es que, a corto plazo, no me basaré únicamente en los informes financieros para decidir la dirección.
Si yo fuera un poseedor de la empresa, prestaría más atención a tres señales:
Primero, si ha habido una presión vendedora sostenida en el mercado tras levantarse el bloqueo.
Si un gran número de inversores iniciales deciden retirar el dinero, indica que el mercado necesita tiempo para digerir las valoraciones.
Segundo, ¿puede el negocio de la IA convertirse en una segunda curva de crecimiento?
La imaginación actual de SpaceX no se centra solo en cohetes y satélites, sino en infraestructuras de IA. Si la computación con IA y las redes satelitales pueden aportar mayores ingresos en el futuro, la valoración que el mercado esté dispuesto a ofrecer también será diferente.
Tercero, si los fondos institucionales han vuelto a tomar el control del mercado.
Muchas empresas de alto crecimiento pasan por esta etapa: el rendimiento demuestra que la empresa está bien, pero la estructura del chip determina los precios a corto plazo.
Esto es en realidad similar a la lógica detrás de muchos activos de IA este año.
Nvidia, AMD, centros de datos, infraestructura de IA: el debate ya no gira en torno a "si hay demanda", sino a "si el crecimiento futuro puede igualar las valoraciones actuales".
Así que esta vez, SpaceX es más bien una prueba de mercado:
Los informes financieros te dicen que es una buena empresa;
Desbloquear te indica si es un buen precio.
Si tuviera que elegir, no perseguiría las ganancias después de que se publique el informe de resultados, sino que esperaría la retroalimentación del capital después de que se levante el bloqueo.
Las oportunidades realmente rentables a menudo no son cuando el mercado es unánimemente optimista, sino cuando las buenas empresas cometen errores debido a la presión de los chips a corto plazo.
A continuación, el foco no está en si SpaceX puede seguir creciendo, sino en cuánto está dispuesto a ofrecerle el mercado $SPCX $ETH 1867，借钱的人又回来了。
十二小时借贷比涨了145%，之前那波翻三十六倍，现在又来。借钱做多的人把杠杆又打满了。但价格还在1867，没动过。
三小时资金十二根全红，看着还行。但十五分钟大单已经转负了，五天出了七万多个。每次都是长线数据好看，短线在跑，追进去就接盘。
费率还是正的，多头在给空头交保护费。鲸鱼账户数量在加，但仓位在减，边拉边出的节奏没变过。
看不懂的翻翻历史发帖，一样的剧情演第三遍了。真是无敌了。
#eth $ETH#标普500首次站上7700点，创历史新高
标普500首次突破7700点，刷新历史纪录，背后反映的是市场对美国经济韧性、科技企业盈利能力以及未来降息预期的重新定价。本轮上涨的核心驱动力依然来自AI产业链，大型科技企业在人工智能、云计算、芯片等领域持续投入，推动市场资金不断向优质成长股集中。同时，美联储降息预期升温，美元流动性改善，降低了企业融资压力，也提升了市场风险偏好。对于投资者而言，美股创新高并不意味着没有风险，当前市场估值已经处于较高水平，后续上涨需要更多企业业绩兑现支撑。对币圈来说，标普500突破新高释放了积极信号，说明全球资金风险偏好正在回升，BTC、ETH等高波动资产有望受益，尤其是AI、RWA、算力相关赛道可能获得资金关注。但需要警惕，美股如果出现高位调整，也可能引发风险资产短期波动。接下来市场重点关注美联储政策变化、科技巨头财报表现以及资金流向，牛市仍在，但交易更考验节奏和风险控制。$AMD 财报不错，但是市场预期过高，目前Sell the News跌6%，等电话会议
Q2超预期：
1. 营收 115.4 亿美元（预期 113.1 亿美元）
2. 调整后 EPS 1.66 美元（预期 1.62 美元）
3. 数据中心收入 67.2 亿美元，同比增长 107%
4. 调整后营业利润率 27%
5. 毛利率 56%，符合预期
Q3 指引继续超预期：
1. 营收约 130 亿美元（预期 125 亿美元）
2. 毛利率约 56%
Lisa Su 表示，第二代 Helios AI 服务器已进入全面生产阶段，搭载 MI455X 加速器和 Venice EPYC 处理器，并将在未来几个月开始出货。同时，公司预计数据中心业务将在 2026 年下半年进一步加速。
基本面没什么毛病：收入、EPS、数据中心业务和指引都超预期。但股价盘后一度下跌约 7%。原因不是财报不好，是市场预期太高。 在财报前，AMD 已经提前交易了 MI450、Helios、AI GPU 和服务器 CPU 的成长预期。#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
El primer informe de resultados de SpaceX ya está disponible, y todas las cifras son decentes.
Los ingresos fueron de 7.814 mil millones, un aumento del 92% interanual, con pérdidas operativas que se redujeron de 970 millones a 143 millones—una mejora en la pérdida que supera las expectativas del mercado. También se benefició de la colaboración de NVIDIA con Starmind AI para cargas útiles de satélites. La dirección es correcta y los datos son sólidos.
Pero el precio de la acción seguía cayendo después del horario de trabajo. ¿Por qué? Porque el mercado ya había digerido este informe financiero, y el verdadero evento sin precio era el de mañana: 911,5 millones de acciones restringidas desbloqueadas, con un potencial de oferta superior al actual bolsillo público. Por muy bueno que sea el informe financiero, no puede evitar que cientos de miles de millones en fichas estén a punto de surgir.
Este escenario es demasiado común en el mundo cripto: cuando salen buenas noticias, el precio no sube sino que baja, porque el mercado avanza rápidamente y se adelanta al choque de liquidez. La caída de SpaceX hoy no se debe a un bajo rendimiento, sino a que el lote de acciones de mañana aún no ha encontrado a nadie que se haga cargo.
Para la comunidad cripto, hay dos señales que merece la pena seguir.
Primero, el desbloqueo de SpaceX es una ventana de observación. Si puede soportar la presión bajo cientos de miles de millones de presiones de venta, significa que la liquidez actual del mercado es mejor de lo esperado, lo que indirectamente apoya la confianza en el mercado cripto. Si fracasa, los proyectos en el mercado cripto que están a punto de desbloquearse tendrán que reevaluar sus riesgos.
Segundo, el desbloqueo en sí no es bajista. Una vez que las fichas giran, si puedes atraparlo, procedes con una carga ligera; si no, sigues grindando. La dirección no está en el informe financiero, sino en dónde irá el lote de mercancías de mañana.
Mi opinión es muy sencilla: el informe financiero ya ha entrado en el precio, y el levantamiento de la prohibición mañana es el verdadero campo de prueba.
Por eso sigo diciendo que no te apresures a actuar. Espera a que la liquidez suba y observa la dirección de la rotación de chips antes de actuar. Hoy en día no hay prisa.
$ETH $SNDK $SOL #财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX?
Soy Nanyan Advisory. Ya ha salido el primer informe de resultados de SpaceX: las métricas principales son mejores de lo esperado, las pérdidas en el negocio de IA se han reducido mejor de lo esperado, pero el gasto de capital en IA es mayor de lo esperado. El precio de la acción bajó tras el cierre del mercado.
El informe financiero en sí no está mal; lo que falta es la apertura de la cárcel de mañana
El rendimiento en sí no es malo, pero el mercado decidió vender tras el informe de resultados, lo que indica que los fondos están evitando preventivamente el bloqueo de 100.000 millones de yuanes de mañana. El 6 de agosto, se desbloquearon unas 911,5 millones de acciones, lo que representa el 20% del total de acciones desbloqueadas. Con 110 dólares, eso supone más de 100.000 millones de dólares, superando la cotización pública actual. Un buen rendimiento pero un alto gasto de capital, combinado con la presión de 100.000 millones de yuanes que desbloqueó y limitó, el capital decidió marcharse primero.
Transmisión a SanDisk
SpaceX bajó después del horario de trabajo, AMD cayó más del 9% y Palantir fue una excepción, subiendo casi un 30%. Las acciones tecnológicas están divergiendo internamente: las que tienen beneficios están subiendo, mientras que las que tienen un alto gasto de capital están cayendo. Con el informe de resultados de SanDisk inminente, las expectativas del mercado ya están al límite. Si la previsión de gasto de capital también supera las expectativas, podría repetir la tendencia de SpaceX. El sector del almacenamiento ha experimentado ganancias significativas recientemente, por lo que las posiciones no deberían estar sobreponderadas antes de los informes de resultados.
¿Qué deberíamos hacer ahora?
La posición de SpaceX está bajo una presión real a corto plazo para restricciones de levantamiento. Pero desbloquear no significa venderlo todo; los fundadores aseguran sus posiciones hasta 2027, siendo los inversores y empleados los primeros inversores las principales fuentes de presión de venta. El precio de la acción está casi un 20% por debajo del precio de la OPV, y cuántas personas están dispuestas a vender a este nivel es la mayor variable mañana.
Nan Yangu terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SPCX