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Se publicaron las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal —algunos querían subir los tipos, otros querían bajar los tipos. A mitad de tiempo, Washka dijo: "Esperemos a ver"—me quedé mirando el documento y reí durante mucho tiempo, confirmando una cosa: la familia de la madre del banco central también estaba discutiendo, y aún más que en casa de mi vecino.
📜 Veamos primero las actas de la reunión: un bando quiere aumentar, otros quieren degradar y otro solo finge dormir
El 2 de agosto, la Reserva Federal publicó las actas de la reunión del FOMC de julio, con tres bandos revelando plenamente sus puntos de vista:
Un bando apoya subidas de tipos: tres comisionados, liderados por el presidente de la Fed de St. Louis, votaron a favor de una subida inmediata de 25 puntos básicos. La razón dada es que "la inflación ha estado por encima del objetivo del 2% durante cinco años consecutivos" y si no se actúa pronto sobre la inflación, las expectativas de inflación se descontrolarán. Algunos incluso sugieren subir los tipos al 4,5% dentro del año.
Un bando está a favor de recortes de tipos: el presidente de la Fed de Cleveland aboga por recortes de tipos, afirmando: "El tipo de referencia está muy por encima de la inflación, y las medidas restrictivas han ido demasiado lejos." Propuso una reducción de tipos ya en enero, pero Wash lo vetó.
Un bando está en el centro: el tipo de referencia de Wash sigue sin cambios, razonando que "los tipos a largo plazo ya me funcionan, veamos qué pasa."
Entonces el mercado explotó. Porque la Fed solía estar "unida como uno solo", pero esta vez es "conflicto interno abierto".
🎲 ¿Cómo reaccionará el mercado?
La probabilidad de una subida de tipos se disparó del 37,9% antes de la reunión al 78%. La probabilidad de una subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre ya ha surgido. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,27%, un máximo en 19 años. El S&P 500 cayó un 2,3% ese día y Bitcoin bajó a 65.500 dólares.
El mercado no teme a las subidas de tipos; lo que preocupa es "¿Qué es exactamente lo que intentas hacer?"
📖 Tao Te Ching: Gobernar un gran país es como cocinar un pez pequeño
Laozi escribió un dicho atemporal en el capítulo 60 del Dao De Jing: "Gobernar un gran país es como cocinar un pez pequeño." ”
¿Qué significa eso? Al freír el pescado pequeño, no le des la vuelta con demasiada frecuencia; si giras demasiado, la carne del pescado se romperá. Gobernar un país es como freír pescado en sartén: las políticas deben ser estables y coherentes, no cambiar constantemente los órdenes y repetirlos.
La Fed ahora está "friendo pescado" y lo da la vuelta aún más a menudo que la señora del puesto de tortitas:
· Un bando quiere cambiar (subir los tipos de interés).
· Un bando quiere cerrar (recortes de tasas)
· "Cook a little longer" de Wash (sin cambios)
El pescado aún no estaba cocido, pero la carne ya estaba rota. El mercado no teme que el pescado no esté cocido, sino que lo voltees y lo saques.
💎 ¿Por qué esto es más aterrador que la propia subida de tipos?
Primero, el colapso de la credibilidad. El activo más valioso de la Fed en los últimos treinta años no han sido los instrumentos de tipos de interés, sino la "gestión de expectativas". Durante la era de Powell, los mercados siempre sabían lo que haría el banco central. ¿Ahora? Con los tres bandos discutiendo abiertamente, los inversores ni siquiera pueden adivinar si habrá una subida o una rebaja del tipo el mes que viene; para el mercado, la incertidumbre en sí misma es el mayor factor negativo.
En segundo lugar, la "opción de venta de la Fed" ha quebrado. Antes existía la creencia en el mercado: si los precios caen demasiado, la Reserva Federal los rescatará. ¿Ahora? Ni siquiera la Reserva Federal sabe si rescatar, cómo hacerlo o cuándo.
Tercero, el mundo cripto es un "amplificador de incertidumbre". La valoración de Bitcoin se basa en la tasa libre de riesgo del denominador y en la prima de liquidez del lado del numerador. Cuando el poder de fijación de precios en el denominador está en manos de un banco central conflictivo, el mundo cripto se convierte en la mayor víctima.
🎯 Mi consejo de trading
Primero, espera. Antes del FOMC de septiembre, cualquier repunte es un detonante alcista. No te pongas del mismo lado que un grupo de personas discutiendo.
Segundo, no apuestes por la dirección. Los subistas de tipos superan → bajan los activos de riesgo; Los recortes de tipos superaron → las expectativas de inflación resurgieron→ los tipos a largo plazo se dispararon→ los activos de riesgo siguieron disminuyendo. En ambos escenarios, independientemente de quién gane, los activos de riesgo acaban asumiendo la carga.
Tercero, el dinero es el rey. No corras a recoger los palillos hasta que el Fed freía el pescado.
Soy el hombre que pasó de 10 a 17, luego de 17 a 5,5 y de nuevo a 17. El drama de hoy sobre la Fed me hizo darme cuenta de una cosa: cuando el gobierno central empieza a discutir en casa, el mejor lugar es sentarse en la puerta y ver el espectáculo.
"Gobernar un país grande es como cocinar un pez pequeño" — Si volteas demasiado, el pez se romperá. Ahora mismo, la Fed cambia el pez más a menudo que yo con mis rotaciones de posición.
Sígueme—no te estoy enseñando a voltear el pescado con la madre del banco central chino, pero sí te enseñaré a esperar a que el pescado esté cocido antes de empezar a comer. Síguenos—la próxima vez que la Fed luche de nuevo, al menos alguien te gritará al oído—"¡No te muevas!" ¡Que terminen de discutir primero! ”
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#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
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@你的爱播Misa @宁波放牛娃 @小确幸 (Bch es la moneda más valiosa del mundo) @Wolf.Win @皮神 ⚡ #韩国杠杆ETF成交额降九成, la volatilidad se redujo
La reciente montaña rusa global de los mercados de chips de memoria fue, francamente, impulsada por la frenética locura del capital apalancado. Los inversores minoristas coreanos se están aferrando a ETFs de doble apalancamiento, desafiando ferozmente a Samsung y $SKHYNIX SK Hynix, mientras que en el mercado estadounidense, Western Digital, la empresa matriz de MU Micron y SNDK SanDisk, también se une con la misma frenesí. Ambos mercados se están impulsando mutuamente, con subidas y bajadas diarias de cuatro o cinco puntos que son habituales. En su punto álgido, la facturación diaria de ETFs apalancados en acciones coreanas alcanzó los 12 billones de wones, y casi la mitad de la volatilidad del mercado fue apoyada por estos especuladores, un juego nacional completamente desvinculado de los fundamentos.
Pero los reguladores adoptaron una postura dura: el nuevo umbral de compra se elevó a 30 millones de wones coreanos en depósito, bloqueando efectivamente a los pequeños inversores minoristas ordinarios.
En solo dos días de negociación, la facturación de ETF apalancados se desplomó un 90%, pasando de una media diaria de más de diez billones de yuanes a poco más de un billón de yuanes. La volatilidad de las acciones individuales se estabilizó instantáneamente y los anteriores picos y caídas diarias desaparecieron por completo. Como resultado, la volatilidad en los sectores de almacenamiento MU Micron y $SNDK SanDisk, cotizados en EE. UU., se ha reducido algo, ya que el impulso más agresivo de los inversores minoristas coreanos ha desaparecido.
En pocas palabras: sin apalancamiento, no hay mercado; Eliminando la especulación, el mercado está estancado.
Teniendo en cuenta la tendencia actual en nuestro mundo cripto, ¡encaja perfectamente!
Recientemente, mucha gente se ha preguntado por qué BTC y ETH están perdiendo amplitud, con menos pines insertados, rupturas más débiles y una lucha lenta de arriba y abajo.
En esencia, se trata de un apalancamiento global sincronizado.
Anteriormente, los fondos de alta volatilidad en el mercado coreano eran un indicador global de un alto apetito por el riesgo. Estos inversores minoristas agresivos estaban apagados y restringidos para entrar en el mercado bursátil, lo que provocó una caída significativa del dinero caliente en el mercado. Los fondos que originalmente se usaban con alta frecuencia, alto apalancamiento y entradas y salidas rápidas ahora tienen miedo de moverse o están observando desde la distancia.
Esto también explica:
¿Por qué el BTC está estancado en un rango, sin un repunte violento ni una venta profunda? ¿Por qué el ETH se ha mantenido débil y no ha mostrado rebote?
En general, la volatilidad del mercado sigue comprimiéndose y el efecto beneficioso es extremadamente débil. No es que el mercado sea malo; es que los fondos especulativos de alta volatilidad están colectivamente inactivos.
Pero desde otra perspectiva, esto también es una trampa.
Los inversores minoristas coreanos siempre han sido quienes saltan entre el mercado bursátil y el de criptomonedas. Ahora que el apalancamiento en el mercado está completamente sellado, sin amplificador, no se puede ganar dinero rápido. ¿Algo de dinero sobrante recurrirá a BTC y ETH? Al fin y al cabo, estas personas están acostumbradas a la alta volatilidad; si hay una provocación, simplemente la lanzan.
El movimiento lateral actual y la baja volatilidad son la acumulación previa a la tormenta. Una vez que la burbuja apalancada se elimine y el mercado esté completamente lavado, una vez que el capital regrese más tarde, el repunte será solo más estable y feroz. Espera pacientemente a que este lote de dinero caliente externo regrese y desencadene un rally del mercado.
¿Has notado que el mercado ha estado tocándose cada vez más con volumen ilimitado últimamente? ¿Cree que los fondos especulativos retirados del mercado bursátil en Corea del Sur fluirán hacia el mercado cripto?Historial de negociación: En este rally, primero, SPCX ha caído significativamente, dejando margen para un repunte; segundo, el mercado puede que ya haya publicado riesgos relacionados con grandes informes de bloqueo y resultados; tercero, las órdenes de Musk crearán efectivamente un impulso alcista a corto plazo, así que apuesto a un repunte en el nivel de 124.#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Apuesta o burbuja
$GRVT
Desglosemos la tendencia actual del mercado y veamos tres capas para entender: qué ocurrió, cómo reaccionó el mercado y por qué está relacionado con el mundo cripto.
Empecemos por lo que ocurrió: tres señales se solaparon. Trump ha vuelto a participar en un juego de tres opciones de "escalada, expansión, retirada" sobre el tema iraní, aumentando instantáneamente la incertidumbre geopolítica; Moody's mejoró la calificación de SK Hynix a A, marcando el reconocimiento de la demanda de almacenamiento por IA por parte de las finanzas tradicionales; Además, la semana pasada, el volumen diario de negociación de 44 exchanges spot de criptomonedas cayó a 15.000 millones de dólares, un nuevo mínimo del año, que disminuyó un 70% respecto al máximo de enero.
¿Cómo deberíamos interpretar el lado de la financiación? La reducción a la mitad del volumen de negociación no es aislada; es una parte de la contracción global de los activos de riesgo. La agitación geopolítica ha hecho que la gente dude en ser demasiado agresiva, mientras que la mejora de la audiencia de SK Hynix ha desplazado su enfoque hacia circuitos tradicionales como el hardware de IA, que dependen del flujo de caja. Los fondos que permanecen en el mercado cripto están esperando en la misma dirección o se han marchado temporalmente para observar y observar. Cuando el volumen disminuye, cualquier noticia que surge se amplifica, pero en cuanto a la sostenibilidad, honestamente, es solo media.
Impacto en BTC/ETH/SOL/GRVT: Con un volumen de negociación tan bajo, BTC básicamente fluctúa dentro de un rango, y la dirección depende de factores externos que se filtren; El ETH sigue el mercado en general, pero cuando el apetito por riesgo se contrae, es más sensible que el BTC; El SOL es un actor flexible; en el volumen reducido, su volatilidad se amplifica selectivamente o simplemente ignora el capital. GRVT cotiza ahora a 0,27 dólares, con un rango de 24 horas de 0,25 a 0,29. Este patrón es un caso típico de baja liquidez y alta volatilidad: sin fondos principales entrando en el mercado, el precio se desplaza fácilmente de un lado a otro con pequeñas órdenes, pero actualmente no existe una lógica independiente en la dirección.
A continuación, céntrate en dos condiciones: primero, si el GRVT puede mantenerse por encima de $0.28, que es el primer nivel de resistencia tras el máximo de 24 horas de retroceso; segundo, si el volumen total de trading de criptomonedas sigue por debajo de los 20.000 millones de dólares, cualquier rebote debe tratarse primero como una corrección técnica y no te apresures a anunciar una inversión de tendencia. Sin un rompimiento de volumen, cuanto más alto esté el precio, más fuerte será la sensación de decepción durante los retrocesos.
Un último recordatorio de riesgo: los acontecimientos geopolíticos podrían escalar en cualquier momento, y cualquiera de las tres opciones de Trump provocaría una revaloración de los activos de riesgo. Así que, en esta etapa, la gestión del puesto es mucho más importante que el juicio directivo.Cuando las luces nocturnas de la grúa torre se apagan de repente a las 3 de la madrugada, cualquier ingeniero jefe dejaría su taza de café y se lanzaría al pozo—la cuenta atrás de construcción de la Ley CLARITY había consumido 72 horas, y sin embargo la bandeja de entrada de la oficina de supervisión seguía con esa moción de cierre sin firmar. Esto no es un cambio de diseño; es la protesta silenciosa de toda la estructura principal antes de la inspección de refuerzo.
Habiendo trabajado en la industria durante treinta años, lo que más temo no es la complejidad de los dibujos, sino la falta de estática estructural. Los republicanos dibujaron 53 columnas independientes, pero el código de construcción establece que todo el edificio requiere 60 nodos portantes de carga; esos 7 huecos son los pilares que los demócratas aún no han mencionado. El periodo de inactividad del Senado el 10 de agosto es como una junta fría vertida de hormigón; El 5 de agosto marca el periodo inicial de encofrado. Tras cruzar esta línea, cualquier equipo de vertido debe esculpir el vello rastrojo y volver a colocar el encofrado. La advertencia de Thune en la reunión de supervisión fue una anotación roja en el informe de carga; Lummis dijo que los asientos de la agenda estuvieron bloqueados durante tres semanas, lo que significa que los tornillos incrustados en la base de las columnas ya estaban en su lugar, pero nadie había hecho groute. La vista panorámica del libro blanco siempre aparece en la primera página del folleto de propuestas, pero lo que realmente sostiene el edificio son los pilotes de hormigón armado de 15 metros de profundidad: el libro blanco de la Ley CLARITY es estudiado repetidamente por el mercado, pero su registro de construcción de cimentación sigue siendo una tabla en blanco.
Actualmente, el mercado solo da a este edificio un 33% de posibilidades de aceptación. Los ingenieros estructurales guardan silencio al oír este número: pueden ver señales invisibles de grietas en el diagrama del momento flector. El $XAUT, vinculado al mercado estadounidense, es la bolsa de muestras selladas con plomo dentro del tubo central del edificio: no participa en la construcción, solo registra el estrés. El oro es la placa de acero con filtro de agua en el sótano; cuando el suelo aún tiembla, absorbe todas las cargas horizontales en las sombras. Cada vez que la grúa de la torre de valores estadounidense se balancea, transmite noticias macroeconómicas a través de un cable de acero hasta la báscula electrónica de la bóveda, pero las lecturas actuales nos indican que el deslizamiento del nodo aún no ha superado la tolerancia estándar.
Como alguien que ha trabajado con estructuras durante años, nunca me importa cuánta nube se refleje en la pared de cristal en los renders. Yo analizo la proporción de refuerzo de las vigas del suelo, que es cuántas uniones de asentamiento están integradas en el marco de cumplimiento de la Ley CLARITY. Los republicanos tienen 53 papeletas para 53 pilas de tuberías prefabricadas, mientras que los informes de pruebas de carga estática de los 7 pilotes demócratas aún no se han enviado al laboratorio. El 5 de agosto no es la fecha límite para los cambios de diseño, sino la ventana de detección de fallos tras la refrigeración de la soldadura: si no hay que hacer esa ventana, hay que rectificar y volver a hacer las soldaduras. Sin un movimiento de clotura, el largo brazo de la grúa torre quedó suspendido en el aire, con toda la carga del viento aplicada a las cuerdas temporales, pero el lugar permanecía tan silencioso que se podía oír el crujido del acero expandiéndose y contrayéndose.
El oro nunca se precipita hacia los equipos de construcción. Simplemente yacía tranquilamente en el patio temporal de materiales, observando cómo el plano se desplegaba capa a capa y se enrollaba capa tras capa. Si el edificio de la Ley CLARITY puede ser coronado no tiene autoridad para decidir si el edificio está en su tope, ni está en el consultor de fachadas ni en la hoja presupuestaria de decoración; solo está en las siete columnas sin fundir del techo del sótano. Siete pilares, siete firmas demócratas: este es el muro principal de todo el rascacielos del proyecto de ley. Las paredes no están construidas, y las losas del suelo siempre existen solo en las tablas de carga asumidas en el libro de cálculo. El informe estructural concluyó en una sola línea: los pilotes invisibles son los únicos edificios reales. #clarityact72hours🔥 Los mercados externos subieron bruscamente, pero no $BTC se fortalecieron al mismo tiempo. ¿Es esto solo un rebote o un cambio de tendencia? Referencia para estrategias de trading futuro
Primero, la conclusión: en esta etapa, la definición de rebote aún no cumple las condiciones para una reversión. Hay tres lógicas centrales:
1️⃣ Las medidas de relajación entre EE.UU. e Irán en vigor, los precios del petróleo caen bruscamente. Trump reveló que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán avanzan en dos fases, y que las expectativas de inflación del mercado siguen enfriándose.
2️⃣ Las acciones estadounidenses han experimentado una fuerte recuperación, pero el impulso de seguimiento de BTC es débil. El BTC está bajo presión en el nivel de 64.000, para luego retroceder hasta unos 63.550.
3️⃣ Falta de apoyo de capital incremental, los ETFs spot de BTC han seguido registrando salidas netas, con una salida total de 333 millones de dólares durante tres días consecutivos.
En resumen: La fuerza impulsora detrás de esta ronda de repunte proviene de la caída de los precios del petróleo → la flexibilización de las expectativas de inflación, que han fortalecido las acciones estadounidenses, no de la continua entrada de fondos incrementales en el mercado cripto.
Compartición de estrategias a corto plazo:
Principalmente bajista: el repunte del BTC se sitúa entre 64.000 y 64.500, por lo que se pueden usar posiciones ligeras, con el primer objetivo apuntando a 63.000.
Céntrate en mantener el soporte clave en 63.000: si se mantiene, seguirá fluctuando dentro de un rango; Si efectivamente se rompe por debajo del umbral, la baja adicional podría alcanzar los 62.500.
⚠️ Esto es solo un mercado de valores de mercado y el precio es volátil, por lo que no constituye ningún asesoramiento de inversión
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La reunión del FOMC de julio fue la más contradictoria desde el mandato de Wash.
Los tipos de interés se mantienen sin cambios, manteniéndose estables por quinta vez consecutiva, con tipos entre el 3,50% y el 3,75% sin cambios. Pero la votación fue explosiva: 9 votos a favor, 3 en contra, todos a favor de una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Hamak, Kashkari y Logan—los tres emitieron votos unánimes en contra simultáneamente, marcando la primera vez desde 2016.
El desacuerdo central se reduce a una frase: la inflación ha estado por encima del 2% durante cinco años consecutivos. ¿Deberíamos actuar ahora?
Kashkari habló de forma muy directa, comparando la estanflación de los años setenta con la idea de que si la inflación se arraiga y luego la frena, el coste solo será mayor. Más importante aún, señaló que la construcción de centros de datos con IA se está convirtiendo en un nuevo motor de demanda: chips, energía, equipos y edificios están aumentando los costes.
Hamak es similar, diciendo que las restricciones políticas son simplemente insuficientes y que las presiones sobre costes para las empresas no son aisladas, sino que se están extendiendo por toda la industria. Logan comparte la misma postura; los tres creen que esperar más solo hará que los frenos golpeen más fuerte.
Pero Washes no aceptó el ataque.
En la rueda de prensa, siguió insistiendo en el objetivo del 2%, reconociendo que las subidas de tipos "podrían ser parte entera de la solución", pero no se comprometió a tomar ninguna medida. Su lógica es que en los últimos 42 días, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han subido y el mercado financiero ha asumido el papel de subir los tipos por él. También añadió: "Los participantes del mercado están aprendiendo a ver el partido, no los árbitros." En otras palabras, no esperes que te haga una hoja de ruta.
Pero claramente el mercado no se lo creía.
Tras la reunión, los rendimientos de los bonos a largo plazo se dispararon bruscamente, con el bono a 10 años subiendo hasta el 4,69% y el de 30 años superando brevemente el 5,2%. El extremo corto está bajando, el extremo largo está subiendo y la curva se ha vuelto extremadamente pronunciada. El informe de investigación de Huatai Securities es muy directo: el mercado podría estar valorando la "tolerancia cero ante la inflación" de Walsh como un farol. Solo gritas consignas sin actuar, y todos votan con los pies para subir los tipos de interés a largo plazo.
Este incidente tiene dos capas de impacto en el mercado cripto.
A corto plazo, las expectativas de una subida de tipos en septiembre han aumentado de alrededor del 30% antes de la reunión a más del 82%. Si se toma acción en septiembre, la presión sobre los activos sin intereses persistirá. Pero hay otra perspectiva que merece la pena considerar: Washh dijo que el mercado ya le ha subido los tipos de interés: el aumento de los rendimientos a largo plazo en sí mismo está endureciendo las condiciones financieras. Si esta "subida de tipos impulsada por el mercado" continúa, la Fed puede que en realidad no necesite actuar. Para BTC, este último es algo más favorable que el primero, porque al menos el tipo de interés no ha cambiado.
La Fed está experimentando una profunda división interna, y Wash ha decidido responder a todo con silencio. Este desacuerdo no terminará con una sola reunión; las discusiones continuarán en septiembre. Para el mercado cripto, la única certeza es la incertidumbre en sí.El fuerte crecimiento de AWS impulsa la confianza del mercado; Amazon (AMZN. EE. UU.) El valor de mercado supera los 3 billones de dólares por primera vez; el rendimiento del precio de las acciones lidera a los 'Siete Grandes' este año
Impulsado por el fuerte crecimiento de la computación en la nube de AWS, el precio de las acciones de Amazon se disparó el lunes (subió un 5,3% en el mercado en el día a día), superando por primera vez en la historia los 3 billones de dólares, convirtiéndose en la quinta empresa tras Nvidia, Alphabet, Microsoft y Apple en entrar en el "club de los 3 billones de dólares".
La lógica de la tendencia ascendente
1. AWS supera las expectativas: los ingresos de AWS en el segundo trimestre crecieron un 37% interanual, el crecimiento más rápido desde 2021, lo que ha calmado las preocupaciones del mercado sobre los enormes retornos de inversión en capital en IA
2. Subida tras el informe de resultados: En el primer día de negociación tras el informe de resultados, la acción subió más del 15%, marcando la mayor ganancia en un solo día en más de 14 años, con un aumento de valor de mercado de casi 400.000 millones de dólares en un solo día
3. Reversión del sentimiento: Anteriormente, las preocupaciones sobre la inversión en IA provocaron que el precio de la acción cayera casi un 18% desde su máximo histórico; Los datos de AWS han renovado el reconocimiento de los inversores sobre la racionalidad de su estrategia de IA
Algunos detalles destacables
• Las valoraciones siguen infravaloradas: el ratio P/E actual a futuro es unas 25 veces, aproximadamente un 44% inferior a la media de los últimos diez años
• Crecimiento asombroso: de 2 billones a 3 billones en apenas dos años; Se tardaron más de seis años en pasar de 1 billón a 2 billones
• Wall Street sigue siendo optimista: el precio objetivo medio de los analistas sigue teniendo alrededor del 14% de potencial al alza respecto al precio actual
Un resumen de las palabras sencillas
El crecimiento del 37% de AWS demuestra que la inversión en IA está empezando a dar sus frutos. Amazon pasó de "preocuparse por el dinero quemado" a una narrativa de "beneficiario de la IA", volviendo al mejor rendimiento entre los "Siete Grandes" este año, con la valoración aún con margen para recuperarse. #亚马逊市值破3万亿, una apuesta de 50 mil millones para ganar la primera ronda Lo más fácil de liquidar hoy no son ni los bajistas ni los alcistas, sino aquellos que inmediatamente alcanzan su apalancamiento tras ver cómo el mercado bursátil estadounidense subía. Primero, mira el mercado bursátil, $QQQ subió cerca de 700 $NVDA subió hasta unos 206. Las acciones tecnológicas han aumentado el apetito por el riesgo, pero $AAPL sigue bajando, lo que indica que no es un rally amplio sin sentido. Los fondos están eligiendo direcciones. Primera capa: mira $BTC $BTC ahora es de unos 63.700. Intradía, ha subido de 62227 a 63.996. La recuperación alcista es fuerte, pero 64.000 lo ha hecho. Desde recortes de tipos hasta subidas de tipos, los desacuerdos de la Fed quedan completamente evidentes: ¿Bajarán los tipos en septiembre?
Ahora ha surgido una situación muy rara dentro de la Reserva Federal:
Por un lado, funcionarios como Logan, Hamak y Kashkari han enviado señales belicistas, creyendo que los riesgos inflacionarios no se han eliminado por completo y no están fuera de cuestión de mantener tipos de interés altos o incluso subirlos;
Por otro lado, Waller apoya claramente un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
El mercado parece más inclinado a creer que "los tipos altos duran más", pero yo creo que la probabilidad de una rebaja en septiembre se está subestimando.
Mi criterio fundamental es solo una cosa:
El enfoque futuro de la Fed no está en la inflación pasada, sino en las presiones económicas futuras.
En los últimos dos años, la mayor tarea de la Fed ha sido frenar la inflación, por lo que el mercado está acostumbrado a utilizar el IPC para determinar la dirección de la política.
Pero ahora el entorno ha cambiado.
Aunque la inflación no ha vuelto completamente al 2%, la tendencia descendente ya es muy clara. En cambio, el mercado laboral está ejerciendo una presión creciente:
La desaceleración de la contratación corporativa, la disminución de la demanda laboral y el aumento marginal del desempleo son datos igualmente importantes para la Fed.
Si las dos próximas rondas del IPC continúan disminuyendo moderadamente y los datos de empleo siguen debilitándose, entonces la rebaja de tipos de septiembre no es un "giro dovish", sino más bien un ajuste preventivo temprano.
Por supuesto, el mayor riesgo proviene de la inflación fluctuante.
La lógica actual detrás del campamento de la subida de tipos de interés no carece de razón:
El aumento de los precios del petróleo, la fuerte demanda económica y los precios persistentes en el sector servicios contribuyen a una renovada presión sobre el IPC.
Así que cuando Wash dice que "no proporciona orientación futura", en realidad señala un punto clave:
Actualmente, no hay consenso dentro de la Reserva Federal; la verdadera decisión para septiembre está en los dos próximos informes del IPC.
Pero creo que el mercado tiene un problema actualmente:
Sobrevaloró la idea de que "no habrá recortes de tipos."
Cuando todos los fondos están en una dirección, es más probable que surjan oportunidades de trading.
Si el IPC futuro no cumple con las expectativas, el mercado revalorará rápidamente la trayectoria de recortes de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense caerá, el dólar se debilitará y los activos de riesgo podrían experimentar una ronda de recuperación de valoración.
Para el mercado cripto, las divergencias de la Fed son fuentes de volatilidad.
Las recientes rondas de mercado ya han confirmado:
La verdadera fuerza motriz detrás de los grandes ciclos de los activos cripto no son solo las narrativas on-chain, sino la liquidez global.
Se reforzaron las expectativas de recortes de tipos→ Mejoró la liquidez del dólar estadounidense → un mayor apetito por el riesgo→ BTC, ETH y activos de alta beta se beneficiaron.
Así que mi estrategia actual no es reducir posiciones solo porque aparezcan algunas voces belicistas, sino ser:
Mantener las posiciones principales mientras se reduce el apalancamiento a corto plazo.
Porque el verdadero peligro no es la caída fallida, sino que el mercado maximice las bajas de tipos se negocia con antelación.
Si el IPC vuelve a superar las expectativas, el mercado reanudará las negociaciones con "tipos de interés más altos durante más tiempo".
Pero si el IPC confirma una caída continua, los precios cortos actuales podrían impulsar las ganancias posteriores.
Mi apuesta:
En septiembre, una reducción de 25 puntos básicos es más probable que una subida.
La razón no es que la Fed se haya vuelto de repente dovish, sino que el ciclo económico está cambiando de "controlar la inflación" a "evitar que el crecimiento se enfríe demasiado rápido".
Las dos próximas publicaciones del IPC serán variables clave que determinarán la dirección del mercado.
La mayor oportunidad ahora suele no ser estar al lado de la mayor cantidad de gente, sino posicionarse por delante antes de que el mercado complete su revaloración $BTC 🪝 Las noticias de que Strategy (anteriormente MicroStrategy) continúan vendiendo BTC siguen agitando el mercado. Una vez reconocida dentro de la industria como el referente de la fe en Bitcoin, rompió la antigua etiqueta de "comprar solo, no vender" al vender BTC en lotes para pagar altos dividendos de acciones preferentes. Mucha gente sigue atrapada en el debate entre alcistas y osos: ¿Las instituciones ya no son optimistas respecto a Bitcoin? Pero a través de esta agitación, el mercado está viendo una verdad más fundamental en la industria: el modelo puramente estático de acumulación de monedas tiene inherentemente un fallo fatal, y esta es precisamente la oportunidad clave para que la narrativa CORE BTCFi entre en un periodo de ventana. 1. El dilema de MSTR: Exponiendo la mayor laguna en el modelo de acumulación de monedas puras Mirando hacia atrás en el camino de desarrollo de Strategy, se basa en la financiación del mercado de capitales para acumular continuamente Bitcoin, creando el modelo de tesorería BTC más reconocido del mundo. Durante el mercado alcista, este modelo es imparable, con los valores de los activos en continua expansión. Pero este modelo tiene un fallo inevitable: poseer Bitcoin no puede generar ningún flujo de caja sostenido. Hasta el 12% de los dividendos anuales de acciones preferentes son gastos rígidos que deben pagarse independientemente de las fluctuaciones del mercado de BTC al vencimiento. Si el mercado va bien, aún puede depender de acciones adicionales para continuar financiándose y aumentando su posición; Una vez que el mercado fluctúe durante mucho tiempo y los canales de financiación se estrechan, la única opción que queda es vender Bitcoin por dinero. Las últimas revelaciones muestran que la compañía vendió BTC en mínimos del mercado, con precios de transacción por debajo del coste total de mantener posiciones. En otras palabras, para cubrir los gastos operativos diarios, solo pueden retirar a precios desfavorables. Este es un punto de dolor común para todos los poseedores de BTC a largo plazoEl mercado del Tesoro estadounidense está enviando una señal que está cada vez más inquietante a Wall Street: el mercado de bonos de 30 billones de dólares está sometido a una prueba de "endurecimiento pasivo". Tres conjuntos de datos ilustran el problema: los rendimientos a largo plazo se dispararon: en la última semana de julio, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió hasta el 5,23%, el nivel más alto desde 2007; El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha superado su rango de negociación de dos años, superando el máximo esperado del mercado a finales de 2025. Esto no solo es una revalorización de las expectativas de tipos de interés, sino más probablemente un cambio en la estructura de la "prima temporal" del mercado del Tesoro de EE. UU.: el mercado está dispuesto a aumentar la compensación por los requisitos de riesgo de tipo de interés. Volatilidad creciente: El índice MOVE del indicador de volatilidad del Tesoro estadounidense alcanzó su nivel más alto desde mayo, lo que indica que el sentimiento de pánico en el mercado de bonos se está intensificando. La volatilidad en el mercado de bonos se está extendiendo a otros activos, obligando a los fondos de cobertura a ajustar sus exposiciones al riesgo. Aumento de la demanda de cobertura: La demanda de opciones de venta relacionadas con ETFs del Tesoro estadounidense a largo plazo ha aumentado significativamente, y los traders se están posicionando en el mercado de opciones para la cobertura de riesgos; esta es una señal defensiva. ¿Por qué se han disparado los rendimientos del Tesoro de EE. UU.? A simple vista, parece que el mercado está reevaluando la determinación de la Fed para combatir la inflación: en el FOMC de julio, tres presidentes regionales de la Fed votaron a favor de subidas de tipos, rompiendo el anterior consenso unánime. Una razón más profunda puede ser que el mercado está reaccionando a la estrategia de comunicación del presidente de la Reserva Federal, Walsh, de eliminar las previsiones prospectivas. Cuando la Fed ya no ofrece una vía clara de política, el mercado solo puede "completarse" el endurecimiento aumentando continuamente los rendimientos a largo plazo, en lugar de esperar a los tipos de política monetariaLa Fed ahora está actuando de forma un poco escandalosa.
Antes, el mercado seguía calculando "¿cuándo se reducirán los tipos de interés?"
Ahora, algunos han pedido abiertamente subidas directas de los tipos de interés.
Reunión de julio:
El tipo de interés permanece sin cambios,
Pero 3 de cada 12 votos requieren 25 puntos básicos adicionales.
Aún más escandaloso, la propia Wall Street se ha visto envuelta en un acalorado debate:
Algunas personas apuestan por una subida de tipos en septiembre,
Algunas personas son detenidas durante 12 meses,
Otros siguen esperando recortes de tipos.
El verdadero peligro no es "si la Fed recaudará fondos o no".
En cambio, el mercado perdió de repente una dirección clara.
En el pasado, al menos la gente podía operar en torno al "momento de rebajas de tipos".
Ahora se convierte en:
La inflación es un poco más alta→ subidas de tipos;
Si la economía empeora aún más→ podría volverse de nuevo dovish.
Esto significa que cada próximo IPC, PCE y nómina no agrícola podría golpear a las acciones $BTC y estadounidenses.
Así que ahora no creo realmente en esas predicciones como "seguro que habrá algunos aumentos al final del año" o "definitivamente algunas caídas".
Solo hay una cosa que es verdaderamente segura:
El consenso de la Fed ha desaparecido y la volatilidad podría estar regresando.
$BTC $ETH
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos #MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad
MicroStrategy me hizo reír hasta morir. Taylor dijo anteriormente que hay que ser una mano de diamantes y solo comprar, no vender. En la última entrevista, simplemente dijo que no comprara, no vender MicroStrategy. ¿De dónde empezó a vender monedas para devolver dividendos?
Recuerdo que el coste medio de MicroStrategy probablemente superaba los 70.000, pero ahora vender por encima de 60.000 probablemente sea por desesperación. Si hubiera tenido suficiente flujo de caja, creo que Taylor no habría aceptado pérdidas, ya que hay muchas oportunidades para obtener beneficios y escapar por encima de 100.000, pero no ha vendido ninguna.
Aunque la cantidad vendida esta vez fue pequeña, el impacto en las expectativas superó con creces la presión real de venta, y la confianza alcista se mantuvo bajo presión. Ahora mismo, solo espero que no vendas grandes cantidades. Al fin y al cabo, MicroStrategy aún tiene más de 800.000 Bitcoins. Esperemos que pueda aguantar. Si lo hace, el próximo mercado alcista le traerá enormes rendimientos. Si no, ¡MicroStrategy será el mayor cisne negro!#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
Soy Ci Ge, y esta noche es una noche crucial de la temporada de beneficios. AMD y SpaceX entregaron sus documentos el mismo día, con Palantir ya dando ejemplo con una tasa de crecimiento de ingresos del 93% y un aumento del 12% fuera de horario. Ahora veamos si estas dos compañías pueden replicar el mismo escenario.
AMD: Una prueba importante de la calidad de los chips de IA
AMD ha entregado fuera del horario laboral esta noche, con unos ingresos esperados de 11.300 millones de dólares, un aumento interanual del 47%. Las preguntas principales de la prueba fueron la calidad del envío y el margen bruto de la serie MI300 del chip de IA. Con los pedidos atrasados de Nvidia H200 y B200, la capacidad de AMD para abrir una mayor brecha de cuota de mercado en el mercado de chips de IA determina directamente la dirección del precio de sus acciones. Palantir ya ha confirmado que la demanda de IA se está materializando. Si AMD logra señalar un aumento acelerado de los ingresos por chips de IA, toda la cadena de hardware de IA será revalorada.
La verdadera prueba de SpaceX llega tras el informe de resultados
SpaceX publicó su primer informe de resultados desde que se puso a bolsa tras el cierre del mercado ese mismo día, centrándose en la rentabilidad y el crecimiento de ingresos de Starlink. Pero la verdadera prueba llega después del informe de resultados. A partir del 6 de agosto, se abrió la ventana de apertura para unas 911,5 millones de acciones, que superan los 100.000 millones de dólares según los precios recientes de las acciones. Las participaciones de los fundadores están bloqueadas hasta 2027, pero la presión de venta de los primeros inversores y accionistas empleados es real. Si el informe financiero puede proporcionar una vía clara de beneficio para Starlink determinará si la orden de desbloqueo podrá mantenerse.
Impacto en BTC
El inesperadamente sólido rendimiento de Palantir ya ha impulsado una recuperación del sentimiento relacionado con la IA. Si AMD también logra un rendimiento impresionante, las acciones tecnológicas seguirán recuperándose, y BTC, como activo de alta beta, se beneficiará al mismo tiempo. Si AMD no cumple las expectativas, el sentimiento en la cadena de hardware de IA se verá suprimido y BTC sufrirá una presión a corto plazo. El proceso de desbloqueo de SpaceX en sí no tiene un impacto directo en BTC, pero transmitirá el sentimiento general a través de las acciones tecnológicas. Los sectores de comunicaciones ópticas y almacenamiento han tomado recientemente la delantera en la recuperación, y el informe de resultados de AMD será el próximo catalizador.
¿Qué deberíamos hacer ahora?
La tasa de crecimiento del 93% de Palantir confirma que la demanda de IA se está acelerando, y el mercado ahora depende de si AMD puede enviar la misma señal. Si los datos de AMD son sólidos, la presión corta en el sector de almacenamiento continuará. Si no cumple las expectativas, puede haber beneficios a corto plazo, pero la demanda fundamental de IA permanece sin cambios. La lógica de la temporada de resultados es clara: ganancias superiores a las esperadas, rendimientos fijos acordes a las expectativas y descensos por debajo de las expectativas.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de despegar, con Circle tomando la última $BTC $ETH $SNDK #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
¡Alimentados toros y osos destrozados! Antes de que se implementara el IPC, se recuperó firmemente
Mi enfoque: Antes de que se confirme que la nueva ronda de datos del IPC se enfriará, todos los rebotes son solo correcciones de sentimiento. La estrategia principal es subir firmemente y no arriesgarse prematuramente a reversiones de recortes de tipos.
Recientemente, la Fed ha estado librando una "batalla interna" entre izquierda y derecha, con perspectivas políticas extremadamente divididas.
No hace mucho, el mercado especulaba frenéticamente sobre las expectativas de rebajas de tipos, pero ahora un grupo de funcionarios ha dado la vuelta a la situación y ha echado un filtro frío a la situación.
La facción beligerante adoptó una postura dura: Logan, Hamak y Kashkari afirmaron colectivamente que la inflación es muy pegajosa y que el momento para los ajustes de política aún no es el adecuado, con tendencia a mantener o incluso seguir subiendo los tipos;
Solo Waller adoptó una postura pacifista, preocupado por el debilitamiento continuo del empleo, y lideró un ligero recorte de tipos en septiembre.
Por un lado, lucha ferozmente contra la inflación; por otro, le preocupa la debilidad económica. La doble misión de la Fed ha dado lugar a dos lógicas de mercado opuestas.
Lo más importante: Walsh nunca pintó promesas vacías ni tomó decisiones anticipadas; si subir o reducir los tipos en septiembre dependerá enteramente de la revisión final de las dos próximas rondas de datos del IPC.
Esto ha dado lugar a la característica más importante del mercado actual:
Todo es solo emoción verbal, sin acción real.
Es exactamente lo mismo que la táctica anterior de intervención verbal para el yen: gritar para interrumpir el mercado pero no cambiar la verdadera tendencia.
Todos los halcones y palomas de los oficiales iban y venía, todos ellos ruidos a corto plazo.
Hoy los halcones están cayendo, mañana las palomas apoyan el fondo; el mercado está repetidamente en montañas rusas y se aprovechan posiciones pesadas apostando por un lado.
Solo hay un punto de inflexión real en el mercado: la inflación real y una caída sostenida.
Antes de que no existan datos escritos que confirmen el enfriamiento, todas las expectativas de recortes de tipos son pura especulación del mercado.
Así que mi estrategia es muy sencilla:
Sin implementación del IPC, sin inversión de tendencia; todo el proceso estuvo dominado por rebotes y tendencias de alto nivel
¿Prefieres una subida de tipos o una bajada en septiembre? $BTC $ETH El 29 de julio, la Reserva Federal se mantuvo estable por quinta vez consecutiva.
Pero la verdadera noticia no es "no subir los tipos", sino 9 votos a favor y 3 en contra.
Tres presidentes regionales de la Fed —Logan, Hamack y Kashkali— votaron directamente en contra de las subidas de tipos.
El propio Wash admitió que las discusiones de la reunión "parecieron una verdadera discusión familiar."
Esto no es un desacuerdo. Esto es una división abierta.
🔴 Cuatro nombres clave
🐦 Dovish: Waller — el único que públicamente pide recortes de tipos. Dijo que el mercado laboral podría deteriorarse rápidamente y, en la reunión de septiembre, apoyó una reducción de 25 puntos básicos en los tipos de cambio.
🦅 Hawks: Logan, Hamak, Kashkari—los tres que acaban de votar en contra de subir los tipos de interés.
Hamack afirmó que la inflación ha superado el 2% durante más de cinco años. Logan dijo: "Una subida moderada a corto plazo puede reducir la probabilidad de verse obligados a endurecer mucho en el futuro." Kashkari afirmó que las subidas graduales de tipos son mucho mejores que esperar pasivamente y, en última instancia, verse obligado a tomar medidas drásticas.
⚖️ Árbitro: Wash—No elegir partido, solo mirar estadísticas. Solo dijo tres cosas: la inflación sigue siendo alta, el objetivo es devolverla al 2%, y está seguro de ello. ¿Y cómo lograrlo? Sin explicación.
📊 Dos datos que determinan el destino
La explicación de Wash es muy clara: si subir los tipos en septiembre se decidirá con dos informes: IPC de julio + IPC de agosto.
El IPC de julio ya ha sido publicado: un aumento del 1,8% interanual, un 0,3% mes a mes, y los precios de la energía subieron un 1,3% en un solo mes. El IPC subyacente fue del 3,1% interanual.
Esto no es enfriamiento. Es pegajoso.
Si agosto vuelve a superar las expectativas, Walsh podría cambiar directamente a una subida de tipos más agresiva en septiembre.
📉 Un error colectivo de mercado
Los datos de CME muestran que el mercado actualmente prenota una probabilidad del 67,2% de una subida de 25 puntos básicos en septiembre.
¿Probabilidad de recortes de tipos? 0% 。
Sin embargo, ya existen llamamientos claros para recortes de tipos dentro del FOMC.
Por un lado, el mercado está valorando completamente subidas de tipos; por otro, algunos dentro del comité piden recortes.
La brecha entre espectro y precios = la mayor oportunidad de diferencial esperada.
💎 Mi estrategia:
No apuestes por la dirección, apuesta por las fluctuaciones.
Dos fechas de publicación del IPC, preparando para ambas direcciones.
En la reunión anual de Jackson Hole, los días 27 y 29 de agosto, Walsh podría ofrecer pistas políticas reales por primera vez.
Antes de eso, mantén la munición abastecida, no llenes tu espacio.
Ahora el mercado se siente como una cuerda tensa. Un 67% de probabilidad de subida de tipos, 3 votos en contra, 1 persona pidiendo una bajada de tipos y 2 informes del IPC aún por publicar.
Quien suelte primero será el primero en sufrir.
$BTC $ETH $XAU #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed quedan completamente evidentes Me gusta jugar con monedas bancarias porque sin un espacio bancario, el espacio no es muy grande, ya sea nivel uno o dos. Algunas personas me preguntan cómo encontrar un banquero, así que déjame explicar brevemente
Nivel 2
Mi enfoque es registrar cada moneda iniciada con la moneda demoníaca, las técnicas de trading y el espacio de rally. Una vez confirmada que es una subida del mercado, puedes seguir observando. Tanto si prefieres un repunte sostenido como un subida rápida, cuando llegue la siguiente ronda puedes compararla con la tabla para ver cuáles aún no han comenzado. Consulta el gráfico de abajo 👇
Nivel 1
No toda nueva cadena pública que quiere lanzar no está necesariamente formada únicamente por inversores minoristas. Si la primera fila está llena de inversores minoristas, es difícil convertirse en un líder
En cuanto al empaquetamiento en primera fila para proyectos individuales, este tipo es lo que más me gusta. Sin embargo, he oído que otras cadenas tienen muchas estafas así, pero en BSC normalmente no ocurre. El empaquetamiento en primera fila es muy alto, y normalmente quieres seguir subiendo. Tienes que apresurarte a comprar y aumentar el volumen, lo que conlleva costes. Pocos están preparados para esto solo para estafarte unos cientos de dólares. Así que cuando veo esto, normalmente pongo un poco. La última ronda fue durante el mercado de 1 USD, y hubo muchas de estas estafas. Casi nunca perdí dinero, pero tampoco puedo añadir demasiada posición.#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
🔥 La Fed está en crisis, con el mercado pasando de las expectativas de recortes de tipos al temor a subidas
Chicos, últimamente la industria macroeconómica ha tenido un sabor realmente malo.
Hace apenas unos meses, el mercado estaba previendo dos o tres recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en 2026, con algunos incluso apostando por una reducción de 100 puntos básicos dentro del año. En un abrir y cerrar de ojos, tan pronto como se publicaron las actas de la reunión del FOMC de julio, tres presidentes regionales de la Fed votaron directamente en contra de subir los tipos. El presidente de la Reserva Federal, Walsh, salió a hablar, sonando poco alocador en apariencia, pero al observarlo más de cerca, fue beligerante: minimizando la caída de la inflación mensual, manteniendo firmemente el objetivo del 2% e incluso empezando a planificar la reducción del balance.
El mercado se quedó atónito en el acto: ¿Qué pasó con la promesa de rebajada de tipos? ¿Por qué de repente hay una subida de tipos?
¿Qué tan extremas son las diferencias? Un diagrama de puntos puede representar cinco tipos de vida
Permítanme primero ver lo dividida que está la Fed en este momento.
En la reunión del FOMC de julio, los tipos de interés se mantuvieron sin cambios (3,5%-3,75%), pero la votación fue de 9 a 3, con tres miembros abiertamente en contra y pidiendo que se continuen las subidas de tipos. Esta es la mayor oposición desde 2025. El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, dio un paso adelante para suavizar la situación, diciendo que "no estaba seguro de si votaría por subidas de tipos como esas tres", pero añadió: "Actualmente no hay un mercado laboral ajustado en EE. UU."
Esto suena contradictorio: si el trabajo no está ajustado, normalmente significa que la economía se está enfriando, así que los tipos de interés deberían rebajarse, ¿no? Pero la actitud de Balkin era: No estoy seguro. Incluso él mismo titubea.
Aún más crucial es el presidente de la Reserva Federal, Wash. El mercado interpretó su discurso a principios de agosto como una "señal pacifista y flexible", pero la interpretación de Huitong Net le contradijo directamente: la fuerte señal belicista de Wash. Minimizó deliberadamente las noticias positivas de una caída de la inflación en junio, enfatizando que el objetivo del 2% no se había alcanzado, y mantuvo las opciones duales de endurecimiento de subidas de tipos y reducción del balance. En términos claros: no te emociones solo porque la inflación haya bajado un poco; una subida de tipos en la reunión de septiembre no es imposible.
Así que ahora, la Fed está básicamente dividida en tres bandos:
- Halcones: La inflación no está completamente muerta, pero la rigidez de la inflación de los servicios persiste. La situación en Oriente Medio está empujando los precios del petróleo al alza, por lo que el endurecimiento debe continuar. Figuras representativas: los tres miembros que votaron en contra y Walsh (exteriormente neutral pero en realidad belicista).
- Facción de esperar y ver: Los datos son demasiado caóticos, dificultando ver la dirección, así que mantente en posición por ahora. Figura representativa: Balkin.
- Facción dovish: El mercado laboral se está debilitando y los altos tipos de interés ya han perjudicado a las pequeñas y medianas empresas y al gasto de los consumidores. Es hora de recortar los tipos para apoyar la economía. Pero ahora, las voces de esta facción han sido claramente suprimidas.
¿Por qué hay tanta discusión? Porque los datos en sí mismos están "luchando"
Los funcionarios de la Reserva Federal no contradicen deliberadamente; son los datos económicos los que realmente separan a las personas.
En cuanto a la inflación: Aunque el PCE subyacente ha retrocedido desde sus máximos, la inflación de los servicios (sanidad, educación, alquileres de vivienda) sigue siendo muy persistente, aún por encima del 3% interanual. Los datos del PCE de junio sí se enfriaron, pero Wash dijo sin rodeos: "Los datos mensuales no representan la tendencia." Lo que resulta aún más preocupante es que la situación en Oriente Medio se está repitiendo, los precios del petróleo vuelven a subir y el riesgo de inflación importada sigue sin resolverse.
Sobre el empleo: Las nóminas no agrícolas han superado las expectativas durante varios meses consecutivos, el empleo temporal está disminuyendo y hay señales de aumento del desempleo. Por otro lado, el crecimiento medio de los salarios por hora se mantiene entre el 3,7% y el 4,1%, muy por encima del nivel correspondiente al objetivo de inflación del 2%. Esto dejó a los funcionarios conflictivos: el empleo se había ralentizado, pero los salarios estaban subiendo y la espiral de "salario-precio" no se había roto.
Variable externa: ¿Cómo afecta exactamente la política arancelaria de Trump a la inflación? A corto plazo, esto puede digerirse, pero a medio o largo plazo, ¿se verán empujados al alza los precios básicos subyacentes? Nadie puede asegurarlo. Tras la dimisión de Powell en mayo, Wash tomó el mando y el estilo del nuevo presidente se volvió más belicista, lo que también cambió la estructura de poder del FOMC.
Así que la situación actual es: inflación persistente, debilitamiento del empleo, riesgos externos descontrolados y el nuevo presidente inclinándose hacia un beligerante. ¿Crees que deberíamos subir los tipos o bajarlos? Si fueras tú, tú también estarías conflictuado.
¿Qué significa esto para el mundo cripto y los activos de riesgo?
La divergencia pública de la Fed no ha causado al mercado el mayor daño por "subidas o recortes de tipos", sino más bien expectativas caóticas.
Anteriormente, el mercado esperaba unánimemente recortes de tipos de interés en 2026, lo que llevó a los fondos a posicionarse en activos de riesgo con antelación, con BTC, acciones estadounidenses y oro en aumento. Ahora, de repente, alguien pide subidas de tipos, rompiendo toda la cadena lógica. Se puede ver que el índice del dólar estadounidense ha estado recuperándose recientemente, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años rondando el 4,1%, negándose a caer. El oro, aunque sigue en niveles altos, ha aumentado notablemente su volatilidad.
Para el mundo cripto, las expectativas de liquidez son el salvavidas. Si la Fed pasa de un "ciclo de recortes de tipos" a "subir los tipos de nuevo", o incluso simplemente a "hacer una pausa más larga", las valoraciones de activos de riesgo tendrán que ser revaloradas. Las ganancias de BTC hasta ahora este año se han basado en gran medida en la narrativa de la "flexibilización de la liquidez". Una vez que esta narrativa se afloje, la presión para retirarse no será pequeña.
Pero, por otro lado, esta divergencia también genera oportunidades de volatilidad. Antes de la reunión de septiembre, aún quedan dos nóminas no agrícolas y dos comunicados del IPC por publicar, y cada publicación de datos desencadena nuevas apuestas en el mercado sobre "subidas de tipos frente a recortes". Para los traders swing experimentados, este entorno de alta volatilidad es en realidad una oportunidad para ganar dinero, siempre que puedas seguir el ritmo y no te demuestres equivocado por los datos.
Mi opinión: es muy probable que septiembre se mantenga estable, pero el mercado se asustará a sí mismo
Para ser sincero, creo que la probabilidad de que la Fed realmente suba los tipos en septiembre es baja, pero la combinación de "sin recortes + postura beligerante" es muy probable.
La razón es sencilla: el mercado laboral realmente se está enfriando, y subir los tipos en este momento podría llevar a la economía directamente a la recesión. Aunque Walsh se incline hacia el beligerante, no se atrevería a correr ese riesgo. Pero la inflación no ha alcanzado el objetivo, así que es aún menos probable que baje los tipos. Por tanto, la opción más segura es mantener los tipos de interés sin cambios mientras adoptas una postura verbalmente agresiva, manteniendo la opción de futuras subidas de tipos.
Este tipo de "mantener la posición pero intimidar al mercado" es un punto negativo a corto plazo para las criptomonedas: las expectativas de liquidez se suprimen y los fondos tienden a ser cautelosos. Pero a medio plazo, mientras los datos de empleo sigan debilitándose, la Fed acabará avanzando hacia un relajamiento, aunque el momento se haya retrasado.
Estratégicamente, durante los próximos dos meses, se recomienda mantener posiciones ligeras y mantener una alta movilidad. Antes de la reunión de septiembre, cualquier noticia sobre los productos no agrícolas, el IPC o los precios del petróleo amplificará la volatilidad. No apuestes mucho por los datos para orientar; si la propia Fed no lo ha descubierto, nosotros tampoco deberíamos descubrirlo. Una vez celebrada la reunión de septiembre y la dirección clara, decide si perseguir o huir.
Lo anterior son opiniones puramente personales y no constituyen asesoramiento de inversión. Hermanos, ¿qué creéis que hará la Fed en septiembre? Haz tu apuesta en los comentarios.#Palantir营收增93%, un aumento del 13% en operaciones fuera de horario.
El informe de resultados de Palantir merece un análisis más detallado en el mundo cripto.
El precio de la acción ha caído un 29% este año, y el mercado ha enumerado todas las razones de su bajista: las valoraciones son demasiado altas, el crecimiento se está ralentizando y los contratos gubernamentales son inciertos. Pero una vez que salieron los resultados, toda la lógica bajista fue anulada por los datos.
Los ingresos fueron de 1.940 millones de yuanes, un aumento interanual del 93%. Los ingresos comerciales estadounidenses fueron de 764 millones de dólares, un aumento del 149%. Los ingresos del gobierno de EE. UU. crecieron un 90%. Subió un 13% en las operaciones fuera de horario.
El verdadero valor de esto no está en Palantir en sí, sino en que valida una propuesta fundamental: la demanda de la capa de aplicación de IA es real y está en aumento.
Microsoft ya ha respondido a la pregunta de la capa de infraestructura: "¿Puede la IA generar dinero?" con los ingresos en la nube. Palantir responde a las mismas preguntas en la capa de aplicación utilizando contrataciones reales de clientes gubernamentales y empresariales. Solo cuando la capa de aplicación empieza a pagar a gran escala, toda la cadena industrial se convierte realmente en un ciclo cerrado.
Para la comunidad cripto, esto significa que la narrativa de la IA está pasando de una "carrera armamentística por hardware" a una "etapa de despliegue de aplicaciones". Los proyectos que solo especulan sobre conceptos serán eliminados, mientras que aquellos que realmente puedan implementarse y generar ingresos empezarán a tener más valores. El mercado ya no paga por "posibilidades futuras", sino que fija precios para "cuánto se puede ganar ahora".
Mi opinión es sencilla: el informe financiero de Palantir confirma una tendencia: la IA está pasando de "quemar dinero para contar historias" a pasar de la "verificación lógica basada en beneficios".
¿Qué opinas?
$BTC $ETH $SOL Informe de Investigación Fundamental $INJ / Inyectivo (Cadena Pública/L1) 3,20 $
Para decirlo claramente: Inyectiva ($INJ) puntuación global 59/100, valorando la narrativa sobre la practicidad. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Veamos primero los proyectos: Injective (token $INJ), sector de cadena pública/L1. Centrado en cadenas financieras dedicadas y CosmWasm. Comparado con ETH y SOL. La colaboración tradicional entre empresas se basa en servidores en la nube y la conciliación de contratos, lo que provoca sobrecargas de gas, restricciones TPS y frecuentes incidentes de seguridad entre puentes entre cadenas durante una alta concurrencia. Las cadenas públicas utilizan una máquina de estados unificada para la liquidación sin confianza, reduciendo los costes de conciliación. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Sí, una fuerte captura de valor (Gas/Garantías/Acceso al Servicio). Comparando con pares (estándares unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Inyección de 3.000 millones de dólares, ETH no divulgado, SOL no divulgado. Para FDV, inyección 4,20 mil millones de dólares, ETH no divulgado, plazo de prescripción no divulgado. En términos de ingresos anualizados, Injective 2,00 millones de dólares, ETH no divulgado, SOL no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Injective no ha divulgado, ETH no ha sido divulgado, ni el plazo de prescripción (SOL). Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Para concluir: fundamentos sólidos (valoración 59/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Posibles obstáculos: desbloqueo y venta a gran escala a corto plazo, ingresos a largo plazo por protocolos que vuelven a cero, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Monitorización continua: ciclos de comisión de protocolos, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos, versiones de GitHub. Los datos provienen de fuentes públicas y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión. Si la desviación del indicador supera el 30%, se requiere una reevaluación.
Una vez que se desmonten los fundamentos, cómo se mueve el mercado es otra cuestión.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitA través del alcance, el contorno del centro de datos se había reducido en una quincea. No es que el objetivo se haya reducido, sino que alguien ha cambiado mi referencia un poco antes.
Microsoft amplió el periodo de depreciación de quince a veinticinco años, y clasificó una flota de vehículos de munición arrendados por financiamiento financiero en la secuencia logística de arrendamientos operativos. Sobre el papel, la previsión de gasto de capital para el año fiscal 2026 se ha reducido de 190.000 a 175.000 millones. La técnica era tan limpia como volver a montar una red de camuflaje de campo de batalla: la posición del cañón permanecía sin cambios, la textura cambiaba. Excluyendo estas dos acciones contables, no se retiró ni un solo pedido de armamento: 15.000 millones desaparecieron del portado del balance, pasando a las notas al pie que nadie miró. Lo que es menos es el pánico sobre el papel, no el dólar.
El arrendamiento financiero originalmente significaba atar el camión de municiones al balance, dejar que todos vieran el cañón desde el techo—estoy aquí, estoy expandiéndome. Tras ser convertido en arrendamiento operativo, el mismo vehículo fue asignado a la unidad logística, registrado como combustible y peajes, y su nombre dejó de aparecer en la lista de vehículos. La tabla de activos perdió un tanque, y la posición objetivo tenía un proyectil idéntico. La guerra sigue siendo la misma guerra; el informe ya no es el mismo.
Los telémetros no mienten. En el cuarto trimestre, el gasto de capital más el arrendamiento financiero generó un poder real de 41.000 millones de yuanes, un aumento interanual del 69%. Las garras de la bestia no estaban contenidas; se estaban engrosando a un ritmo del setenta por ciento anual. Lo que realmente se modificó no fue la cantidad de munición, sino el gráfico balístico. Extender el periodo de depreciación a veinticinco años diluye la pérdida de energía cinética de la bala durante un tiempo de vuelo más largo: el consumo anual sobre el papel se vuelve más ligero, pero el momento en que se alcanza el objetivo se pospone más allá del horizonte.
La serie de modelos de valoración en Wall Street exhaló al mismo tiempo: Mira, los gigantes se han detenido. Lo que vieron fue el humo y el polvo de la retirada, pero yo vi el foso de comunicación extendido al revés en la posición. La línea del frente no se retiró; solo se ajustaron los números en el informe de batalla. Aún más peligroso es el marcador de "veinticinco años": toda una generación de inversores, desde entrar hasta salir del mercado, puede que ni siquiera escuche el eco de esta bala. Microsoft admite esencialmente que el ciclo de reciclaje de armas por IA ya ha superado los límites de tolerancia de cualquier postura agresiva.
El cerrojo de la puerta de al lado, Google, acaba de presionar la apuesta de 40.000 millones de dólares de Anthropic. El token en el mercado está subiendo ligeramente con la magia de Microsoft sobre el papel: el mercado está desplazando el índice de referencia mientras la reserva de munición de todo el grupo retrocede. Este es precisamente el error más fatal: incluso Microsoft necesita ampliar los periodos de depreciación para encubrir el gasto en munición, así que ¿hasta qué época oscilará la revancha de las apuestas de Google? Una trayectoria más larga significa mayor exposición: la dirección del viento cambia y el enemigo ve el destello en la trayectoria antes que tú.
Las balas siguen volando. Y su dueño ya no estaba en posición de disparar.SanDisk, de una caída del 60% a un rebote del 26%, y luego al auge y retroceso de hoy, Lao Mo explica qué hacer para quienes están atrapados y para quienes están en posiciones cortas
Hermanos, mirad los datos.
SanDisk protagonizó una sorprendente remontada ayer. Abrió en 1159,84, alcanzó un mínimo intradía de 1121,27, luego subió violentamente, alcanzando un máximo de 1316,45 y cerrando en 1288,03, con una fluctuación de día completo superior al 17%, cerrando un 6,03%. Fuera de horario, siguió subiendo ligeramente un 0,2% hasta alrededor de 1290,59.
Pero mirando los candelabros largos: el 10 de julio estuvo cerca de 1807, bajó a 1354 el 17 de julio, alcanzó un mínimo de 1411 el 24 de julio y un mínimo de 1187 el 31 de julio. Desde el máximo del 10 de julio de 1807 hasta el mínimo de ayer de 1121, ha caído casi un 38%. Si empezamos desde el máximo histórico de junio de 2354, la caída máxima supera el 52%.
Primero veamos los aspectos técnicos y aclaremos la situación actual.
En el gráfico de 4 horas, la banda de Bollinger media está en 1238, la banda superior en 1308 y la inferior en 1168. El precio de 1291 está cerca de la banda superior en 1308, indicando una zona fuerte pero casi sobrecomprada. El intermitente SAR en 1135 se ha quedado muy atrás, confirmando que la tendencia ha cambiado de bajista a alcista. La SuperTendencia 1132 ha formado soporte por debajo y ha pasado de resistencia a soporte.
MACD rápido a 13,46, lento a 4,46 y la barra energética a 18,00—tras un cruce dorado por encima del eje cero, los alcistas siguen divergiendo, lo que indica que el impulso alcista sigue presente. Sin embargo, hay que señalar que las barras energéticas pueden haber mostrado signos de desaceleración en comparación con ayer, ya que han subido un 17% en un solo día.
Niveles clave: primera resistencia por encima de 1308-1316; ruptura en 1350-1404; primer soporte por debajo de 1238-1250; ruptura en 1200-1214, y luego más abajo hasta 1168-1187.
Los fundamentos son la mayor variable para esta votación.
Tras el cierre del mercado el miércoles 5 de agosto, SanDisk publicó sus informes financieros del cuarto trimestre y del año completo para el año fiscal 2026.
¿Qué espera el mercado? Los ingresos oscilan entre 7.750 y 8.250 millones de dólares, con una mediana de 8.000 millones, un aumento del 34% trimestre a trimestre y más del 320% interanual. Los beneficios por acción no conformes a los GAAP son de 30-33 dólares, frente a solo 0,29 dólares en el mismo periodo del año pasado. Se espera que el margen bruto fuera de los GAAP sea del 79%-81%. Los analistas tienen expectativas medias más altas: unos ingresos de unos 8.420 millones de dólares y un beneficio por acción de unos 34,67 dólares.
Goldman Sachs subió su precio objetivo directamente de 1.200 a 2.200 dólares, reiterando su estatus de "compra". El precio objetivo de Bernstein era de 3.000 dólares y el de Bank of America de 2.500 dólares.
La empresa ha firmado cinco contratos de suministro a largo plazo y, en el año fiscal 2027, cubrirá más de un tercio de los envíos de NAND. Los ingresos mínimos combinados de estos tres contratos a largo plazo son de unos 42.000 millones de dólares.
Pero el viejo Mo quiere recordarte algunas cosas.
Primero, las expectativas ya están completamente llenas. Wall Street espera 8.420 millones de dólares en ingresos y 34,67 dólares en BPA. Si el informe de resultados solo "cumple con las expectativas" en lugar de "supera significativamente las expectativas", el precio de la acción podría caer — comprando expectativas y vendiendo hechos.
En segundo lugar, el sector del almacenamiento en su conjunto sigue bajo presión. Incluso después de que el rendimiento de Samsung Electronics se descontrole, sigue siendo afectado. No está claro si SanDisk podrá salir de su mercado independiente.
Tercero, el aumento del 17% de ayer ya adelantó algunas expectativas de beneficios. De 1121 a 1316, un repunte de casi 200 puntos significa que quienes los persiguen ya apuestan a que los beneficios superarán las expectativas.
Lao Mo dijo unas palabras a los hermanos en ambas situaciones.
Si tienes un pedido largo con un set de colchas (el coste es de 1350-1400 o más):
Enhorabuena por superar el momento más oscuro. Ayer saltó de 1121 a 1316, lo que indica que los toros siguen allí.
Pero para ser sincero: el periodo de riesgo para esta acción es antes del informe de resultados. Si las expectativas son demasiado altas, si los beneficios quedan cortos o la previsión es conservadora, el precio de la acción podría desplomarse.
Dos opciones: si tienes una alta tolerancia al riesgo y eres optimista respecto a la lógica a medio y largo plazo del almacenamiento de IA, puedes fijar stop-loss en 1238-1250 y apostar por los informes financieros. Si los beneficios superan las expectativas, es posible llegar a 1350-1400 o incluso más; Si no cumple con las expectativas, corta pérdidas y vete, haciendo que las pérdidas sean manejables. Si no quieres apostar por los informes financieros, hoy reduces tu posición a la mitad cerca de 1300-1316, manteniendo la mitad para apostar en el informe financiero. Así, si sube, tienes una posición; si baja, puedes reducir las pérdidas a la mitad. Reducir posiciones no es porque seas pesimista, sino porque la incertidumbre antes del informe de resultados es demasiado alta, así que asegura primero algunos beneficios.
Si tienes una posición libre y quieres participar:
Esta situación es muy incómoda ahora mismo. 1290 ya ha subido un 17%, perseguir es como apostar en informes financieros.
Lao Mo te da dos opciones:
Agresividad: Esperar a que una retirada se estabilice entre 1238-1250 (cerca de la banda media de Bollinger), reducir posiciones y probar posiciones largas, establecer stop-loss por debajo de 1200, objetivo 1316-1350, salir antes de las ganancias o establecer stop-loss protectores. ¿Por qué hacer esto? 1238 es la banda media de Bollinger, también el nivel de retroceso del 50% respecto al aumento de ayer, técnicamente favorable. Pero las posiciones deben ser ligeras, ya que la incertidumbre antes de los informes de beneficios es demasiado alta.
Conservador: Espera a que salga el informe de resultados. Publica los resultados después de que el mercado abra el 5 de agosto y observa cómo reacciona el mercado en la apertura del 6 de agosto. Si los beneficios superan las expectativas y el precio de la acción abre alto y sube, no es tarde para perseguir o no; Si el informe no cumple las expectativas y el precio de la acción se desploma, evitas el desastre. No apuestes por los beneficios, solo por las tendencias: este siempre ha sido el principio de Lao Mo.
Hermanos que quieren vender en corto: Lao Mo te aconseja no vender en posición ahora. La tendencia acaba de volverse alcista, el MACD cruza el oro, el SAR alcista, el SuperTrend es alcista—los tres indicadores apuntan a un alcista, por lo que vender en contra de la tendencia conlleva un gran riesgo. Incluso si quieres vender en corto, espera hasta que la dirección se aclare tras el informe de resultados.
El viejo Mo terminó con unas palabras sinceras.
SanDisk cayó de 2354 a 1121, se redujo a la mitad y volvió a reducirse a la mitad. El rebote del 17% de ayer muestra que la lógica a medio y largo plazo del almacenamiento con IA sigue vigente: cinco contratos a largo plazo aseguran ingresos para los próximos años, y el precio objetivo de Goldman Sachs de 2200 no es un anuncio casual.
Pero una subida pronunciada antes del informe de resultados suele significar que las expectativas ya se han negociado con antelación. Si te lanzas ahora, estás apostando a que "los beneficios superan las expectativas"; Si esperas a un retroceso antes de entrar, estás apostando por la "continuación de la tendencia". No hay un bien o mal absoluto entre ambas estrategias, pero Lao Mo quiere que tengas claro en qué apuestas.
Informe financiero de SanDisk: ¿Apuestas largo o bajista? Hablemos en los comentarios.
Si crees que Lao Mo es una disipación clara, dale un like y síguelo. Te llamaré enseguida cuando salgan los resultados financieros. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada BTC 대 ETH 대 알트코인, 지금 시장의 상대 강도는 어디에 있는가 토크노믹스 해석이 가격 차트보다 먼저인 구간, 시장은 이미 이를 반영하고 있을까 현재 크립토 시장의 가격 움직임은 단순한 기술적 반등이 아니라 공급 구조에 대한 재평가 과정이다. BTC는 현물 ETF 수요라는 명확한 수급 축을 보유한 반면, ETH와 알트코인은 여전히 대규모 언락 물량이라는 구조적 역풍을 안고 있다. 특히 지난 2년간 고FDV 저유통 프로젝트들이 시장에 대거 진입하면서, 알트코인 섹터는 가격 상승분을 언락 물량이 잠식하는 패턴이 반복되고 있다. 이번 사이클의 핵심 쟁점은 명확하다. 시장이 토크노믹스를 더 이상 보조 지표가 아닌 주요 가격 결정 변수로 취급하기 시작했다는 점이다. 과거에는 기술력과 커뮤니티 규모가 알트코인 가격을 견인했다면, 현재는 순환 공급량 대비 FDV 비율과 향후 6개월간의 언락 일정이 가격 상한선을 결정짓는 구조다. 이 구조 변화가 BTC와 알트코인 간의 수급 질 차이를 만들El 29 de julio, la Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios por quinta vez consecutiva, en un 3,50%-3,75%.
Pero entre los 12 miembros, 3 votaron en contra—Logan, Hamak y Kashkari—todos exigiendo una subida inmediata de los tipos de interés de 25 puntos básicos.
Es la primera vez desde 2016 que la Fed tiene tres votos unánimes en contra en la misma reunión.
Tras la divulgación, el S&P 500 cayó un 1,5%, el Nasdaq cayó un 1,7% y el Dow Jones bajó un 2,19%.
Bitcoin cayó alrededor de un 1% en un instante, alcanzando un mínimo de 63.890 dólares.
Los momentos inundan las redes sociales — "Los halcones están aquí", "Seguro que habrá una subida de tipos en septiembre", "Date prisa y corre."
Pero aumenté mi posición.
¿Por qué? Porque el 99% de la gente solo vio tres votos en contra y se perdió los tres detalles de la rueda de prensa de Wash.
Detalle uno: Wash envió una señal clara de pacifismo en la rueda de prensa.
Minimizó la presión inflacionista provocada por la IA, diciendo que las subidas de precios de los productos relacionados con IA son localizadas, no un aumento integral de la inflación.
Atribuyó el reciente aumento de los tipos de interés de mercado a una economía fuerte.
El punto más crucial — la subida de los tipos de interés del mercado está sustituyendo a las subidas de tipos. Los mercados financieros ya han completado parte de los esfuerzos de endurecimiento de la Fed.
¿Qué significa eso? Wash, diciendo: "El mercado de bonos ya me ha ayudado a subir los tipos, así que no necesariamente tengo que cambiar el tipo de referencia." ”
Si esto no son palomas, ¿entonces qué lo es?
Detalle 2: La probabilidad de una subida de tipos en septiembre no está aumentando, sino disminuyendo.
Antes de la reunión, el mercado presupuso una probabilidad del 80% de una subida de tipos en septiembre.
Tras la rueda de prensa, el precio cayó directamente hasta casi el 60%.
Para el 4 de agosto, los datos de la CME mostraban una probabilidad aproximada del 67% de una subida de tipos en septiembre, pero la dirección del cambio marginal estaba disminuyendo.
La primera reacción del mercado siempre es el sentimiento. La segunda reacción es la dirección. La dirección es dovish.
¿Entraste en pánico y cortaste pérdidas en tu primera reacción, o viste una oportunidad en la segunda?
Detalle 3: El índice del dólar estadounidense se desplomó.
Del 28 al 30 de julio, el índice del dólar estadounidense cayó durante tres días consecutivos, cayendo más de un 1,5% en total y bajando de la marca de los 100 puntos.
Cuando el dólar estadounidense cae, se libera la presión sobre los activos de riesgo.
La capacidad de Bitcoin para mantenerse por encima de los 63.000 dólares indica que la demanda subyacente sigue siendo sólida.
Tres votos en contra asustaron a los inversores minoristas. La caída del dólar le dice al dinero inteligente: se está liberando presión.
Mi operación es muy sencilla:
No persigas alturas elevadas. Haz pedidos en lotes durante cada caída de pánico provocada por datos macro.
Por debajo de 63.000 dólares, una entrada por cada 1.000 dólares que se descuente.
Cuando otros entran en pánico, yo me fijo en los detalles.
¿Qué deberíamos ver ahora?
Del 27 al 29 de agosto: Reunión anual de Jackson Hole. Wash pronunciará un discurso principal el 28 de agosto.
Morgan Stanley lo dijo sin rodeos: si el IPC de julio y agosto supera las expectativas, Wash podría recurrir a subidas de tipos más agresivas en septiembre—este es actualmente el mayor riesgo de tipos de interés.
Los stop loss deben establecerse correctamente. Los rendimientos excesivos de los traders macro provienen de los detalles cuando otros entran en pánico.
$BTC $ETH $SOL #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos La reducción de la cuota de Bezos ha limitado la supresión de chips a corto plazo en $AMZN, y el apetito general por el riesgo del mercado se mantiene equilibrado. Las órdenes de venta representaban menos del 2% de sus participaciones y, combinadas con un volumen moderadamente ampliado y compras de alto nivel, digerían sin problemas las salidas planificadas. Si un repunte inesperado en los datos de inflación macroeconómica estrecha la liquidez, la disminución del apetito por el riesgo amplificará las señales bajistas de las ventas privilegiadas. Si documentos regulatorios posteriores muestran un índice de reducción anormalmente mayor o una disminución en los informes financieros de la empresa principal, la simulación de consolidación actualmente neutral será refutada.
#ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron en #Tether季度盈利15亿 y el oro subió hasta 146 toneladasSi Apple baja de 300, lo intentaré
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Para empezar con la conclusión: ya he establecido una posición en Apple y no soy pesista en este nivel.
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Mucha gente entró en pánico al ver la caída del 7% el 31 de julio, diciendo que Apple estaba condenada. Pero cuando revisé el informe financiero, los ingresos eran de 109.400 millones, el beneficio neto de 29.800 millones y el iPhone subió un 21%—¿es esto lo que llamas una bomba? Esto se llama impresora de dinero, ¿vale?
Solo hay dos razones para la venta masiva: la previsión para el cuarto trimestre no superó las expectativas y los precios de la memoria han subido. Pero las subidas en el precio de la memoria se deben a la competencia de la IA por la capacidad, lo cual es cíclico. Una vez que el auge de la IA se desvanezca, los costes caerán de forma natural. Apple ya ha subido los precios de los Macs y iPads, lo que demuestra que tiene poder de fijación de precios y puede descontar costes.
¿Qué significa 300? Ha retrocedido un 13% desde el máximo de 344. Apple obtiene casi 30.000 millones de yuanes anuales, posee 147.000 millones de yuanes en efectivo y tiene un flujo de caja libre anual de 107.700 millones de yuanes. Hay muy pocas máquinas de flujo de caja como esta en todo el mundo.
El precio objetivo medio de los analistas es 319, con un máximo de 400. Aunque solo vuelva a la media, aún hay margen de mejora. Si se inicia el punto de inflexión de memoria + el ciclo iPhone 17, es totalmente posible volver a superar los 350.
Hay otra cosa que muchos pasan por alto: Apple está "entrando en cadena". XStocks de Kraken negocia acciones tokenizadas de Apple en Solana y Ethereum, con un volumen acumulado de 3.500 millones. Los futuros del índice bursátil Coinbase sitúan a Apple junto a los ETFs BTC y los ETFs ETH. Apple se está convirtiendo en un activo global 24×7 semanas.
Ahora hay mucho sentimiento bajista, pero cuando Apple cayó a 125 en 2022, también fue ampliamente bajista. ¿Y luego?
La competitividad principal de Apple nunca ha cambiado: la marca más fuerte, la cartera más saludable, la capacidad de impresión de dinero más estable y 2.000 millones + de usuarios con alto patrimonio. Estas no son cosas que las "narrativas de IA" puedan reemplazar, ni que los "aumentos de precio de la memoria" puedan destruirlas.
Ahora compré a 313, y si baja de 300, añadiré más, apostando a que el sentimiento del mercado cambiará de un pesimismo extremo a la racionalidad.
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#欧意星球 #AAPL #苹果 #抄底 #美股 #价值投资 #Mag7 #科技股 #个人投资 #长期持有 #苹果财报 #iPhone17 #RWAEl pasado viernes, Trump también hizo declaraciones duras en redes sociales, diciendo que "el arma está cargada" y que atacar a Irán sería una "operación militar sin precedentes desde la Segunda Guerra Mundial." El Departamento de Estado de EE. UU. también aconsejó a los ciudadanos estadounidenses de Oriente Medio que consideraran abandonar el país.
En aquel entonces, el mercado era como alguien que se despertaba en medio de la noche—antes incluso de terminar de vestirte, primero ibas a la entrada para comprobar si había fuego.
Pero en menos de 48 horas, el guion cambió de rumbo de repente.
Trump anunció en Air Force One: Ataque cancelado, negociaciones el lunes. Arabia Saudí, los Emiratos Árabes Unidos y Catar se presentaron para mediar, e Irán también informó de una "solicitud para cancelar" el ataque.
En cuanto se dio la noticia, los precios del petróleo se desplomaron primero.
El crudo Brent cayó en su día un 7,3%, alcanzando un mínimo de 81,55 dólares; El WTI cayó por debajo de 80 dólares. El aumento de casi un 25% en julio fue devuelto por casi un tercio en un solo día.
Por otro lado, Bitcoin subió. BTC superó los 63.000 dólares, ETH superó el 2% y SOL subió más del 3%. Los futuros de acciones estadounidenses se dispararon y el oro se disparó hasta los 4.080 dólares.
Las redes sociales se agitaron rápidamente: la paz se acerca, los activos de riesgo están a punto de despegar.
Pero este asunto no es tan sencillo para BTC.
No es una sola línea, sino dos cuerdas opuestas, tirando al mismo tiempo.
La primera es positiva.
Cuando los precios del petróleo caen, las expectativas de inflación tienen la oportunidad de enfriarse; Cuando la inflación se enfría, se abre de nuevo el margen para que la Fed recorte los tipos; Cuando las expectativas de recorte de tipos se recuperan, la liquidez mejora y las valoraciones de los activos de riesgo se empujan naturalmente al alza.
En la reunión de julio de la Fed, ya habían aparecido tres votos en contra, siendo una de las razones principales los precios del petróleo. Si el precio del petróleo se dispara hasta los 100 dólares, el IPC podría reactivarse fácilmente. Una vez que el IPC suba, incluso si la Fed quiere recortarlo, primero debe observar la tendencia de la inflación.
Ahora que los precios del petróleo han caído repentinamente, la historia de las rebajas de tipos puede contarse de nuevo.
La segunda es la mala noticia.
A medida que los conflictos geopolíticos se enfríen, la aversión al riesgo también se enfriará. La "prima de guerra" que el oro y Bitcoin han acumulado en el último periodo será gradualmente derribada por el mercado.
En los últimos meses, la situación en Oriente Medio ha otorgado a BTC una etiqueta de 'oro digital'. Esta etiqueta es útil, pero también frágil. Con las expectativas de guerra presentes, es un activo refugio seguro; Cuando las expectativas de guerra retroceden, vuelve a guardarse en el cajón de activos de alto riesgo volátiles.
Así que el precio de hoy es bastante interesante:
Bitcoin subió, pero solo alrededor de un 1%.
Sin embargo, Brent cayó más de un 7%.
Esto demuestra que el Camino A funciona, pero el mercado aún no lo ha creído del todo. No es que la gente no quiera comprar activos arriesgados, sino que no saben si este drama es realmente una tregua o un cambio de descanso.
¿Por qué dudar?
Porque Irán dice que la petición de Trump de detener el ataque es "una nueva mentira".
Porque Irán también dijo que la situación en el Estrecho de Ormuz no volvería a ser como antes del estallido del conflicto.
Porque este conflicto se ha prolongado durante más de cinco meses, y el "repentino giro" de Trump no es la primera vez.
Una persona dice que ya está resuelto, otra dice que no. El mercado está atrapado en medio y solo puede negociar primero las partes más fáciles: los precios del petróleo bajan, los activos de riesgo se recuperan ligeramente.
Pero la verdadera paz aún no ha sido valorada.
En realidad, BTC no necesita una guerra mundial para demostrar su valía. Lo que realmente necesita a largo plazo es que el sistema de moneda fiduciaria siga depreciándose, y que los bancos centrales reinyecten liquidez una vez que las presiones inflacionarias remitan.
Desde esta perspectiva, los bajos precios del petróleo no son malos para el BTC a medio plazo. Mientras los precios del petróleo bajen para suprimir la inflación y no se rompan las expectativas de recortes de tipos, la liquidez sigue por discutir.
La pregunta a corto plazo es: cuando la prima de refugio seguro desaparezca, ¿se venderá primero el BTC?
La pregunta a medio plazo es: después de que bajen los precios del petróleo, ¿se recentrará el mercado en las rebajas de tipos y la liquidez?
Lo que realmente importa no es lo que Trump diga hoy, ni cómo responderá Irán mañana, sino más bien las interacciones en los próximos días:
¿Seguirá bajando el precio del petróleo?
¿Seguirán las acciones tecnológicas estadounidenses fortaleciéndose?
¿Puede el oro mantenerse elevado?
¿Ha experimentado BTC entradas de capital sostenidas, en lugar de fluctuar solo con el sentimiento?
Si los precios del petróleo se mantienen estables y las acciones estadounidenses y BTC continúan subiendo, indica que el mercado cree en el Camino A: enfriamiento de la inflación, recortes de tipos de interés y recuperación del apetito por riesgo.
Si los precios del petróleo se recuperan, Hormuz introduce nuevas variables, el oro sigue siendo fuerte mientras el BTC se dispara y luego retrocede, significa que el mercado solo cotiza una paz falsa.
El precio de mercado de esta mañana estaba fijado en "no más guerra".
En cuanto a si la paz realmente puede alcanzarse, eso será en el próximo episodio.
Y lo que más teme BTC a menudo no es la mala noticia en sí.
Lo que teme es: el mercado piensa que las malas noticias han terminado, pero simplemente continúa de otra manera. #从降息到加息, las divergencias con la Fed quedan completamente reveladas #🔴 $EUL Alerta de liquidación larga
1.765.000 dólares en posiciones largas se ha liquidado por 1.420 dólares.
Esto sugiere que los traders alcistas se vieron obligados a abandonar a medida que el precio bajaba. Observa si los vendedores mantienen el control o si los compradores intervienen para recuperar el apoyo clave.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 🚨 $UNI Alerta de liquidación larga
Se liquidaron 55.670 dólares en posiciones largas en UNI en 3,827 dólares, mostrando una fuerte presión vendedora y una mayor volatilidad del mercado.
Los traders deben mantenerse cautelosos, ya que las liquidaciones suelen provocar fuertes oscilaciones en ambos sentidos.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise ¡El invierno de los mineros $BTC Bitcoin se está extendiendo!
La tasa total de hash de la red cayó a 908 EH/s, estableciendo un nuevo mínimo para 2026.
$BTC ahora minar un solo Bitcoin con poder de hash cuesta 78.000 dólares >$BTC el precio spot ronda los 65.000 dólares, lo que significa que los mineros pierden más de 10.000 dólares por cada Bitcoin minado.
Orientados a resultados:
Paro forzado y despeje marginal: Los altos precios de la electricidad y los modelos antiguos ineficientes (como algunos de la serie S19) han penetrado completamente los precios de cierre, haciendo que los "cierres en cola" de los mineros sean una opción racional para la preservación del capital. La reducción de la potencia de cálculo significa que el mercado está eliminando la capacidad marginal de alto coste para recuperar el equilibrio entre oferta y demanda;
Liberación lenta de la presión de venta: Para mantener los gastos operativos fiduciarios y pagar la deuda de equipos, los mineros sin cobertura han tenido que acelerar la venta de inventario, lo que genera una presión de venta a corto plazo sobre los precios al contado. $BTCEl guion está completamente escrito, el mercado sacude la mesa—la crisis emocional nocturna de un actor contratado
Al principio, su mentalidad era bastante estable hoy.
Me he pintado un cuadro de antemano: por llegar al punto de equilibrio, seré recompensado con un día de "permiso de trading", dejo el móvil, me mantendré alejado de los candelabros y me despediré completamente de la fricción en el trading durante este periodo. Incluso tenía planes para relajarse.
Trazó cuidadosamente tres líneas de defensa, creyendo que tenía un plan perfecto:
· Con 1842 puntos, posiciones cortas pesadas de ETH apalancadas 20 veces — preciso "top-buying", pensando que tienen la línea vital del mercado;
· SNDK y UB tienen posiciones ligeras con múltiples órdenes—combinaciones grandes y pequeñas, tanto ofensivas como defensivas—confiados en que esta ronda puede cubrir el vacío de más de 2.000 yuanes y darle la vuelta a la situación.
Como resultado, el mercado se especializa en todo tipo de "creo".
ETH no dio ninguna lógica, presionando agresivamente el mercado sin mirar atrás. Se gastaron posiciones cortas elevadas directamente, lo que resultó en una pérdida masiva de 1269 USDT, con la cuenta casi reducida a la mitad.
Mirando atrás a esas dos "cartas de cobertura"—los escasos beneficios de SNDK ni siquiera eran suficientes para cubrir los huecos; UB simplemente fue contra la tendencia y sufrió un pequeño revés, lo que empeoró aún más las cosas. El sistema de coberturas, cuidadosamente diseñado, es inútil ante los principales jugadores, y todos los arreglos meticulosos se vuelven instantáneamente inútiles.
En ese momento, me sentí abrumado.
Toda la planificación, la suerte y las expectativas no valen nada ante un mercado desbocado. Calculas el mercado, y el mercado eres tú.
No podían resistir más, ni tampoco negociar.
Los contratos de alto apalancamiento nunca han sido una forma para que la gente común cambie la situación; son simplemente una picadora de carne finamente operada que cosecha sueños de riqueza repentina.
Ríndete por completo.
Asume la carga y sigue al destino; acepta la ganancia y la pérdida. Ya no intentando ser lista y luchar contra el mercado—porque el payaso resulta ser yo misma.
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🎯 Puntos clave para ti:
1. Tres cifras clave: 1842 (posición corta) × 20x (apalancamiento) × 1269 USDT (pérdida única)—un retorno a los niveles previos a la liberación;
2. "Cobertura" es una proposición falsa: las posiciones largas pequeñas simplemente no pueden cubrir los huecos de posiciones cortas pesadas, exponiendo riesgos a un desequilibrio severo;
3. La mayor ilusión: pensar que puedes predecir con precisión la parte superior — la flexión agresiva de la fuerza principal es una cura para varias "confianzas de compradores principales";
4. La lección definitiva: Los contratos son cosechadores, no cajeros automáticos: intentar revertir las cosas tras pérdidas consecutivas suele marcar el inicio de pérdidas aún mayores.
⚠️ Advertencia de riesgo: Este artículo es una reseña personal de trading y no constituye ningún consejo de inversión. El apalancamiento conlleva riesgos; entra en el mercado con cautela.
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$ETH $SNDK $UB #30年期美债, la cima o un nuevo comienzo? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Cuatro empates esta semana, con Circle como gran final🚨 EL VOLANTE DE INERCIA DE BITCOIN DE STRATEGY PODRÍA ROMPERSE ESTA NOCHE!!
$MSTR informa de las ganancias de esta noche con:
• 843.775 BTC comprados a un precio medio de $BTC 75.476
• STRC se despegó a $BTC 88,5 frente a su objetivo de 100 dólares
• Tres semanas seguidas sin comprar más BTC
• La estrategia vendió $BTC 544,5 millones de acciones la semana pasada solo para construir reservas de efectivo
$STRC fue diseñado para cotizar cerca de los 100 dólares mediante dividendos ajustables.
El rendimiento ya se ha subido al 12%, y $STRC sigue cotizando con un descuento del ~11%.
Strategy ha comenzado ahora a recomprar STRC, incluyendo 25 millones de dólares a un precio medio de 86,52 dólares, destinando otros 975 millones para recompras.
Vender $MSTR acciones → diluir a los titulares ordinarios → fondos reservas y apoyo STRC → comprar menos Bitcoin.
Esta noche podría exponer el balance más débil que Strategy ha enfrentado en años.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise Bitcoin acaba de subir por encima de $BTC 63.000 mientras las acciones estadounidenses subían al inicio de agosto, pero la jugada se siente más como un rebote de alivio que como una ruptura limpia.
Las acciones están firmes, el petróleo está bajando y el apetito por el riesgo intenta recuperarse. Sin embargo, las criptomonedas siguen operando con un ojo puesto en la liquidez escasa, flujos mixtos de ETF y un susto de seguridad que ha desconcertado a los poseedores de hardware de autocustodia. El problema del firmware de Coldcard ya ha agotado decenas de millones en $BTC a lo largo de varias oleadas. Ese tipo de evento no rompe la red, pero sí mantiene el sentimiento cauteloso y recuerda a todos que el riesgo operativo sigue estando justo al lado del riesgo de mercado.
Mientras tanto, Strategy mantiene su patrón habitual de vender más $BTC mientras recompra acciones preferentes, y BlackRock está expandiendo productos de efectivo tokenizados en cadena de producción. La plomería institucional avanza incluso cuando la acción del precio se mantiene en rango. La cuota de volumen de DEX alcanzó un nuevo récord en julio, mostrando que el capital sigue rotando en cadena en lugar de estar inactivo.
En mi opinión, el mercado está en una fase clásica de digestión a mitad de ciclo. $BTC está poniendo a prueba si la media móvil de 200 semanas cercana a los niveles actuales puede sostenerse como un soporte real. $ETH está consolidando mientras continúa la acumulación. $SOL, $XRP y $BNB avanzan con la grabación más amplia pero carecen de un liderazgo independiente. $ADA ha mostrado una fortaleza relativa en su progreso en la hoja de ruta. Nombres como $ALGO, $INJ y $ENA están captando flujos selectivos, mientras que $LINK, $DOT, $AVAX y $DOGE siguen siendo sensibles a cualquier cambio en el sentimiento del riesgo. Incluso $HYPE y $UNI reflejan la misma dinámica de liquidez y posicionamiento que se está desarrollando en general.
Nada de esto garantiza un repunte sostenido. Agosto ha sido históricamente débil para $BTC, la demanda de ETFs ha sido desigual, y el calendario de la Ley CLARITY junto con los próximos beneficios de Circle y otros marcarán el tono para las próximas semanas. El ruido geopolítico en torno a Irán añade otra capa de incertidumbre.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise El precio de las acciones de Amazon se mantiene cerca de su máximo histórico, y su fundador Bezos ha ido retirando gradualmente parte de sus participaciones en los últimos seis meses, un movimiento que rápidamente despertó preocupaciones en el mercado sobre el pico de las acciones tecnológicas.
A medida que se difundía la noticia de la reducción de acciones, el volumen total de negociación en el sector tecnológico estadounidense experimentó un modesto aumento, pero $AMZN no experimentó ventas de pánico.
Esta reducción representó menos del 2% de su participación total, lo que representa una reestructuración de capital preplanificada más que una negación inmediata de los fundamentos de la empresa.
Cuando la liquidez del mercado es abundante y el apetito por el riesgo sigue siendo alto, estos pequeños ajustes en las posiciones de los insiders suelen ser absorbidos por una compra fuerte.
Si los resultados posteriores muestran que los catalizadores de AWS para el negocio y la IA continúan superando las expectativas, es probable que el precio de la acción supere la plataforma alta, pero un repunte inesperado en los datos de macroinflación podría debilitar este impulso ascendente.
Si la liquidez macroeconómica se estrecha más de lo esperado y el apetito general por el riesgo del mercado disminuye, las ventas internas podrían amplificarse como señal bajista. Sin embargo, mientras los márgenes de beneficio de las empresas principales permanezcan intactos, la caída a corto plazo será limitada.
Si documentos regulatorios posteriores muestran una proporción anormalmente mayor de reducciones internas, o si los informes financieros generales de las acciones tecnológicas muestran una caída sistémica, entonces el juicio actual de que las reducciones previstas no perjudican la tendencia general quedará refutado.
En los próximos siete días, las variables más destacadas a observar son los cambios en los indicadores macroeconómicos de liquidez y los últimos informes de resultados de gigantes tecnológicos que están a punto de publicarse.
#折旧年限延至25年, Microsoft redujo su #美伊重回谈判桌 de previsión de gasto de capital, provocando una caída en los precios del petróleo🔴 $IDOL Alerta larga de liquidación
4,7339.000 dólares en posiciones largas en IDOL se liquidaron a 0,01552 dólares, mostrando que los traders alcistas se vieron obligados a abandonar a medida que el precio se movía en su contra.
Los eventos de liquidación suelen aumentar la volatilidad a corto plazo, así que mantente atento a la acción del precio antes de entrar en nuevas posiciones.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise $BTC Japón rescata el yen, EE.UU. apoya la deuda estadounidense, pero los riesgos nunca han desaparecido: solo han cambiado de disfraz
¿Crees que los bancos centrales intentan "rescatar el mercado"? No, están "cambiando de manos". $ETH
Recientemente, Japón volvió a intervenir en el tipo de cambio, y el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha estado ocupado calmando el mercado del Tesoro estadounidense. A simple vista, el yen es estable, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están reprimidos y todo el mundo está contento. Pero si observas detenidamente el mercado, encontrarás una dura verdad: el riesgo no ha desaparecido, sino que se ha trasladado a un rincón más tranquilo.
¿Quién paga la factura? $DOGE
— ¿Es usted un especulador que mantiene una posición corta sobre el yen? Sí, pero solo unos pocos.
Los verdaderos compradores son los bancos japoneses obligados a reducir sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, los mercados globales que experimentan una fuerte caída de liquidez debido a la reducción del balance, y las empresas exportadoras que poseen activos en dólares pero temen cambiarlos por sus propias monedas.
Al vender bonos del Tesoro estadounidense por yenes, Japón está esencialmente desplazando la presión de venta de Tokio a Nueva York; Estados Unidos aprobó tácitamente esta medida, trayendo diferencias en los tipos de interés a corto plazo pero sacrificando el ancla crediticia de los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo. Esta "ayuda mutua" es esencialmente un intercambio de liquidez: intercambiar la estabilidad del tipo de cambio a corto plazo por una mayor flexibilidad en la volatilidad futura.
¿Y qué pasa con el mercado cripto? A medida que los "impuestos ocultos" dentro del sistema de moneda fiduciaria aumentan y los bancos centrales reducen su espacio de política, la narrativa de aversión al riesgo de Bitcoin y las stablecoins se está reforzando discretamente. El riesgo que ves son las fluctuaciones del yen, y la señal que entiendo es: el crédito soberano está siendo revalorado. #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
No te dejes engañar por el desempeño conjunto de Japón y Estados Unidos. Las semillas de la próxima tormenta ya se han sembrado en la intervención de hoy. #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
El verdadero riesgo nunca está en el candelabro que estás observando, sino en las capas invisibles de tu balance. #美日确认联合购汇 ¿MicroStrategy también está teniendo dificultades? Vendió otros 1.638 BTC...
Esta vez, Strategy vendió 1.638 $BTC, recuperando $BTC 104,7 millones, con un precio medio de venta de 63.957 dólares. En comparación con las 3.588 unidades vendidas a principios de julio, la escala es aproximadamente un 54% menor.
El dinero de la venta de monedas no se usaba para huir; $BTC 52,4 millones se utilizaron para pagar dividendos de acciones preferentes, y $BTC 52,3 millones se emplearon para recomprar STRC.
En resumen, MicroStrategy está actualmente ocupada no comprando más monedas sin pensar, sino manteniendo su sistema de financiación.
Esta venta representa solo alrededor del 0,19% del total de las participaciones, y la compañía aún posee 842.138 BTC, así que aún no se trata de "luchar por mantenerse".
Antes era un alcista permanente que solo compraba y nunca vendía, pero ahora ha empezado a usar BTC para cubrir necesidades de efectivo. Vender una vez puede llamarse acuerdo financiero; Si sigue vendiéndose de forma consecutiva, la situación cambia.
La fe no se ha derrumbado por ahora, pero la estrategia sí ha cambiado.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise 1. Últimas tendencias del mercado (Costa Este de EE. UU. 3 de agosto, cerró en las primeras horas del 4 de agosto hora de Pekín; Las acciones estadounidenses aún no han abierto hoy (Costa Este de EE. UU. 4 de agosto)
- Objetivo: Shturl.
- Precio de cierre: $1.288,03, ganancia en un solo día +6,03%, volatilidad intradía de hasta el 14% (caída más profunda intradía del 8%, formando una profunda inversión en V)
- Rango intradía: Abierto en 1159,84, mínimo 1121,27, máximo 1316,45 $
- Volumen de negociación: 14,7593 millones de acciones, recuperación con mayor volumen, tasa de rotación del 10,10%, intensa competencia de capital
- Entorno sectorial: El Philadelphia Semiconductor Index cerró al alza en forma de V, pero el sector del almacenamiento se diferenció mucho, con solo SanDisk y Micron cerrando al alza, mientras que Western Digital y Seagate cayeron, mostrando una fuerte independencia de mercado
2. Los principales impulsores de esta ronda de rebotes
1. Batalla de expectativas de beneficios: El 5 de agosto (hora del Este) se publicará el informe financiero del cuarto trimestre. El mercado espera unánimemente un crecimiento significativo de ingresos interanual, las instituciones suelen ser optimistas respecto al rendimiento y los fondos están acumulando acopios pronto
2. Cobertura de ventas cortas sobrevendidas: La acción ha retrocedido más del 44% desde su máximo de junio de 2.354 dólares, liberando presión de venta por pánico a corto plazo. Cobertura corta + fondos de pesca de fondo entrando en el mercado han impulsado la recuperación
3. El sentimiento macroeconómico se calienta: las tensiones geopolíticas en Oriente Medio disminuyen, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, las acciones tecnológicas estadounidenses se fortalecen en general y el capital vuelve a fluir hacia sectores de crecimiento
3. Niveles clave de precios de observación (solo referencia de observación, no niveles de operación)
Nivel de presión
- Primera resistencia a corto plazo: 1.316 $ (máximo intradía de ayer)
- Rango de resistencia fuerte: $1380~$1400 (anteriormente una zona de trampas de trading densas)
Posición de apoyo
- Soporte cercano: $1260~$1270 (grupo cerrado)
- Soporte fuerte: 1210 $ (precio de cierre del día anterior, punto de partida para este rebote)
4. Enfoques de observación del mercado desde diferentes perspectivas (estrategias no de negociación)
1. Observación a corto plazo (especulación previa a los beneficios)
- Noticias positivas: La expansión de volumen y VTuber rompieron la tendencia bajista continua, el sentimiento alcista se está calentando y las calificaciones institucionales son generalmente alcistas
- Mayor riesgo: Es muy probable que los informes financieros se realicen pero luego se retragan, y las expectativas se fijan demasiado altas. Incluso si el rendimiento cumple los objetivos, puede fácilmente dispararse o caer; El sector no ha crecido de forma paralela, y la sostenibilidad del mercado independiente es cuestionable
- Puntos clave a tener en cuenta: ¿Puede el mercado de mañana mantenerse por encima de 1300 dólares? Si el rally es débil debido a la reducción del volumen, estate atento a la toma de beneficios y a la salida antes del informe de resultados
2. Observación a medio plazo (periodo de retención de varias semanas)
- Un repunte en un solo día no puede considerarse un cambio de tendencia; dos datos clave deben ser verificados mediante el informe de resultados: ingresos reales/BPA y la orientación de capacidad de pedidos del próximo trimestre
- Dos direcciones:
- Beneficios + orientación supera las expectativas: Esperar a que se mantenga un retroceso antes de evaluar oportunidades a medio plazo
- Beneficios por debajo de las expectativas / orientación conservadora: Esta ronda de repunte es simplemente una recuperación sobrevendida, y es muy probable que el precio de la acción vuelva a una tendencia bajista fluctuante
- Lógica industrial: La tendencia alcista en los ciclos de almacenamiento permanece sin cambios, pero los precios de las acciones a corto plazo están completamente impulsados por las expectativas de beneficios más que por precios fundamentales
3. Enfoque conservador y estable (más adecuado para inversores ordinarios)
- Durante el periodo de la ventana de beneficios, la volatilidad puede aumentar bruscamente, haciendo que la rentabilidad del juego sea muy baja
- Mejor elección: Esperar la publicación completa del informe financiero del 5 de agosto, observar la dirección del precio de las acciones y los ajustes institucionales en las calificaciones, y luego juzgar las tendencias posteriores para evitar incertidumbre en las fuentes de noticias
5. Riesgos negativos potenciales
1. Las acciones tecnológicas de alta valoración en las acciones estadounidenses siguen siendo suprimidas por las fluctuaciones en los rendimientos de los bonos del Tesoro, y una reversión en el sentimiento del mercado arrastrará a la baja las acciones individuales
2. El sector del almacenamiento es altamente cíclico; si el gasto en capital de los proveedores de la nube se ralentiza, la lógica de rendimiento a medio y largo plazo se debilitará
3. Esta ronda de repunte depende de las expectativas de beneficios; si los beneficios no alcanzan las expectativas agresivas del mercado, las ganancias se perderán rápidamente
4. La volatilidad a corto plazo es enorme, y el trading apalancado puede fácilmente provocar pérdidas significativas$ZEC 🛡️ La Moneda de Privacidad Bitcoin + zk-SNARKs = Transacciones Blindadas 21M Suministro | Descentralizado | Caso de uso real En un mundo de vigilancia, la privacidad importa. NFA. DYOR. #ZEC #Zcash #Privacy #CryptoCuando $STRC estuvo exactamente a la par, Bitcoin cotizaba a poco más de 81.000 dólares.
Si asumimos (basándonos en la jugada de hoy) que volverá a la par tras otro posible ajuste de Strategy la próxima semana, no veo ninguna razón por la que Bitcoin no pueda volver a 81.000 dólares o más.
Ha habido muchas narrativas negativas en los últimos 10 meses, pero en mi opinión, el tema recurrente fue el ridículo ataque a Saylor y a Strategy.
Con el STRC de nuevo a la par, la inflación pegajosa aún siendo un tema clave en los mercados, el activo subyacente aumentando de valor y una reserva de efectivo de 4.000 millones de dólares en efectivo, creo que Strategy vuelve a comprar Bitcoin.
Puede que no sea tan agresivo como los primeros 4 o 5 meses del año. Puede que por sí solo, numéricamente, no sea suficiente para mover el mercado. Pero el impulso del sentimiento y el posterior cambio de narrativa pueden ser suficientes de cara a septiembre para iniciar la próxima subida alcista.
Estad atentos...Cada vez que $STRC ha caído de su objetivo de 100 dólares $BTC ha tocado un mínimo local y ha repuntado una vez que se ha vuelto a la cantidad declarada de 100 dólares por acción.
Esta vez $STRC ha llevado mucho más tiempo volver al precio objetivo, pero creo que lo mismo pasará con $BTC cuando llegue allí.🚨 EL VOLANTE DE INERCIA DE BITCOIN DE STRATEGY PODRÍA ROMPERSE ESTA NOCHE!!
$MSTR informa de las ganancias de esta noche con:
• 843.775 BTC comprados a un precio medio de 75.476 dólares
• STRC se redujo a 88,5 dólares frente a su objetivo de 100 dólares
• Tres semanas seguidas sin comprar más BTC
• Strategy vendió 544,5 millones de dólares en acciones la semana pasada solo para construir reservas de efectivo
$STRC fue diseñado para cotizar cerca de los 100 dólares mediante dividendos ajustables.
El rendimiento ya se ha subido al 12%, y $STRC sigue cotizando con un descuento del ~11%.
Strategy ha comenzado ahora a recomprar STRC, incluyendo 25 millones de dólares a un precio medio de 86,52 dólares, destinando otros 975 millones para recompras.
Vender $MSTR acciones → diluir a los titulares ordinarios → fondos reservas y apoyo STRC → comprar menos Bitcoin.
Esta noche podría exponer el balance más débil que Strategy ha enfrentado en años.Antes incluso de que suene la campana, ya he recreado en silencio veinte pasos del $FIL final en mi mente. Subió un 4,11% en 24 horas, sonando como un hermoso peón central atacando, pero el tablero nunca declara la victoria solo porque un peón avance. Las bandas de Bollinger están al 81% a corto plazo y al 102% a medio plazo. Esto no se refiere al borde superior, sino al papel fino que ya ha perforado el borde superior. El RSI es 66,5 a corto plazo, 49,3 a largo plazo—el corto plazo es como un carro de guerra que no se puede parar, mientras que la línea larga sigue en la línea media, mostrando una formación desconectada. Este es el "primer movimiento falso" más típico en la mitad del juego: antes de que el segundo jugador pueda alcanzarlo, la oleada de esbirros ya ha penetrado profundamente en la línea enemiga.
En mi placa, la señal roja ya se ha encendido: VENDER. Un verdadero gran maestro nunca choca directamente con el oponente en el pico de sus fuerzas, sino que sacrifica a un soldado para atraerlo a batallas callejeras estrechas. $FIL Now es como un elefante sobreprotegido, aparentemente ocupando una línea ancha, pero en realidad cada paso reduce su rango de movimiento. Un puesto a corto plazo del 81% significa que aún puede dar uno o dos pasos, pero un puesto a medio plazo del 102% me dice: este tejado ya no puede albergar a una segunda persona.
Así que mi plan no es perseguir el rally, sino montar defensas por debajo de la formación rival con antelación. No juego cuando otros están animando; espero a que el precio alcance el punto que predije—eso no es entrar en el mercado, es "captar números dobles". Ahora, a 0,75 dólares, todavía hay un margen del 4,1% en mi entrada, que es de 0,78 dólares. Puede parecer una tendencia contraria, pero los ataques más despiadados en el ajedrez chino suelen empezar con una pieza descartada que parece perder la ventaja.
📉 Kong:
Entrada: $0.78 (precio actual +4.1%)
Beneficio de toma 1: 0,70 $ (-6,8%)
Beneficio 2: 0,71 $ (-4,6%)
Stop loss: 0,87 $ (+16,5%)
Mira, mi Take-Profit 1 está más lejos que Take-Profit 2, igual que una cadena de dos piezas en un endgame: primero toma el esbirro del camino lejano, luego vuelve atrás para capturar al jefe cercano. El stop-loss se establece en +16,5%, que es la brecha más fatal en la línea abierta; Una vez que ese lugar sea invadido, toda la ciudad real se abrirá irreversiblemente. El RSI a corto plazo es de 66,5, a solo unos centímetros de la línea de sobrecompra; el a largo plazo es de 49,3, lo que indica que el ciclo principal sigue siendo indeciso. La divergencia entre las dos dimensiones temporales es más convincente que cualquier señal unilateral: este es precisamente el momento en que los jugadores iniciales más propensos a cometer errores al pasar de mitad de partida a final.
Las Bandas Bollinger tienen un 81% a corto plazo y un 102% a mitad de partida, cada una contando la misma historia: oleadas de esbirros con múltiples cabezas demasiado largas, suministro de apoyo roto. Un verdadero jugador nunca persigue ventajas locales fugaces; en la parte más densa de la formación rival, ya ha empezado a planear contraataques en el otro bando. Ahora, el oponente ha jugado un movimiento 'suave', exponiendo sus debilidades a mi campo de visión sin reservas.
No rechazaré este regalo. #coinmovealert#SPCX首份财报将公布, con el desbloqueo de 100.000 millones de dólares inminente, ¿está segura SpaceX si sube un 6%? El verdadero momento destacado viene a continuación
Anoche, $SPCX subió de unos 105 dólares a 116 dólares, cerrando finalmente en 114,53 dólares, casi un 6% más.
Esta vela alcista es bastante fuerte, pero si ahora la ves como una reversión, creo que aún es un poco pronto.
Esta noche es el primer informe trimestral de SpaceX desde que salió a la bolsa, pero el verdadero problema está por venir: el 6 de agosto, hasta 911,5 millones de acciones antiguas serán elegibles para la venta. Según el precio actual de la acción, el valor de mercado correspondiente es de unos 104.400 millones de dólares.
Para que quede claro, desbloquear no es una emisión adicional, ni significa que estas acciones se vendan sin duda. No aumenta el capital social total de la nada; lo que cambia es la oferta de chips en el mercado.
Actualmente, SpaceX tiene alrededor de 640 millones de acciones en circulación, y este lote de acciones a desbloquear supera la circulación existente. Si todos entran en el mercado, el chip negociable teóricamente aumenta alrededor del 142%. Esta es la mayor presión tras el informe de resultados.
El relato de SpaceX también es bastante interesante.
Los ingresos para 2025 son de 18.674 millones de dólares, un aumento interanual del 33,2%; El EBITDA ajustado alcanzó los 6.584 mil millones de dólares, con un flujo de caja operativo de 6.785 mil millones de dólares. Solo por esto, realmente no parece una empresa con malos negocios.
Por otro lado, la pérdida neta del año fue de 4.937 mil millones de dólares. Simplemente sumando los datos divulgados por los tres segmentos de negocio, el gasto de capital en 2025 ya ha superado los 20.700 millones de dólares.
El dinero se destina principalmente a Starship, redes satelitales Starlink y centros de datos de IA.
Entre ellos, el negocio de conectividad de Starlink es realmente muy rentable: ingresos anuales de 11.387 millones de dólares y un beneficio operativo de 4.423 mil millones de dólares. El verdadero lastre es el negocio de la IA, que se espera que pierda 6.355 millones de dólares en pérdidas operativas para 2025.
Así que esta noche no podemos centrarnos solo en 'si los ingresos superan las expectativas'.
Lo que merece aún más la pena observar es si los beneficios de Starlink pueden seguir creciendo, si el ritmo de la IA y el gasto de Starship se ha ralentizado, y si la dirección está dispuesta a ofrecer directrices de seguimiento más claras.
Para decirlo claramente, el negocio actual de SpaceX no es rentable, sino que su velocidad de ingresos no puede seguir el ritmo de su gasto rápido.
En el mercado, entre 116 y 120 dólares es la primera resistencia a corto plazo. Si el informe financiero es bueno pero el precio de la acción no puede sostenerse ni siquiera aquí, muestra que los fondos temen más al desbloqueo del bloqueo; Si después de que el volumen aumente el 6 de agosto, aún puede mantenerse en 116 dólares, entonces realmente habrá gente dispuesta a aceptar este lote de fichas.
Primero veamos 105 dólares y luego 100. En cuanto al precio de la salida a bolsa de 135 dólares, sigue siendo la posición más pesada entre los inversores atrapados por ahora.
La lógica detrás de la siguiente operación es en realidad bastante sencilla: cuánto suba el precio después del cierre de esta noche es solo un sentimiento. La verdadera respuesta es cuánto queda después de que se levante el cierre del jueves.
Los informes financieros cuentan la historia y desbloquean cuántas personas están dispuestas a pagar dinero real para creer la historia.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final Informe de Investigación Fundamental $AAPL / Apple (NASDAQ·Electrónica de Consumo/IA) 303,42 $ (24h -1,78%)
En resumen: Apple ($AAPL) tiene una puntuación global de 62/100, con una valoración que prioriza la narrativa sobre la implementación. Los fundamentos del negocio son principalmente pagos externos, y los múltiplos valor de mercado respecto a ingresos se mantienen dentro de un rango razonable.
Apple ($AAPL) cotiza en NASDAQ, dirigida al sector de electrónica de consumo/IA. En pocas palabras: iPhone + Apple Intelligence. Comparación comparativa con MSFT y GOOGL. La demanda de potencia de computación de IA proviene de grandes entrenamientos e inferencias de modelos, siendo el gasto de capital del hiperescalador el motor principal. Un solo servidor de IA se vende entre 200.000 y 500.000 dólares, con un margen bruto del 10–15%, y los efectos de escala determinan la rentabilidad. No hay economía de tokens ni lógica de liquidación en cadena involucrada. Implementación del producto: Oficialmente operativo con uso pagado, los ingresos pueden verificarse SEC 10-Q/10-K, los datos financieros se divulgan legalmente. Última versión no encontrada, envíos válidos en los últimos 90 días No encontrados varias veces.
En el lado del usuario, las cifras de MAU y clientes se basan en 10-Q/10-K. Facturación de acciones 24 horas 71,99 millones de dólares; acciones en circulación y estructura de capitalización de mercado por confirmar. El núcleo es si la tasa de crecimiento de ingresos y el margen bruto coinciden con las expectativas del precio de las acciones. En el lado de ingresos, el ingreso operativo es de 466,82 mil millones de dólares (última previsión de beneficios/consenso), el beneficio bruto estimado basado en el promedio del sector a complementar, el beneficio neto se confirmará en 10-K/10-Q, el ingreso de los accionistas basado en recompras y dividendos. Empresas estadounidenses que obtienen dinero no equivale a titulares de tokens ganando dinero; activos activos como MSTR/COIN deben separar por separado los beneficios flotantes de BTC. En el lado del código, no se han encontrado presentaciones válidas a 90 días, no se han encontrado contribuyentes activos, no se ha encontrado la última versión. GitHub es una prueba de nivel A que puede verificarse directamente. Antecedentes de inversión: Apple ($AAPL) es la entidad cotizada, y la estructura accionaria está sujeta a divulgación en 13F/10-K. La cooperación de Nivel 1 se basa en anuncios de IR como evidencia de Grado A, menciones en medios y conferencias del sector son de Grado C/D, y no se utilizan como base única para la implementación comercial.
Ancla de valoración: capitalización de mercado circulante 4,46 billones, valorada en P/E, P/S, EV/Ingresos, no aplicable a desbloqueos de tokens. Las acciones relacionadas con BTC (MSTR/COIN/MARA) requieren separar la exposición a BTC y el negocio principal para su revaloración. Veámoslo junto con sus pares (calibre unificado, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Apple 4,46 millones de dólares, MSFT 3,62 millones, GOOGL 4,57 millones de dólares. Para FDV, Apple no divulgó: MSFT 3,62 millones de dólares, GOOGL 4,57 millones de dólares. Ingresos anualizados: Apple 466,82 mil millones de dólares, MSFT 331,84 mil millones de dólares, GOOGL 445,87 mil millones de dólares. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Apple no ha divulgado, MSFT no lo ha hecho y GOOGL no lo ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; algunas omisiones se complementarán con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración: capitalización bursátil actual 4,46 T, P/S (ingresos consensuados) 9,5x. Las acciones cíclicas (mineros/GPUs) utilizan ajustes cíclicos para el P/E. Perspectiva pesimista: 4,46 millones de dólares reducidos a la mitad, neutral se mantiene en el rango, perspectiva optimista de expansión P/S del 20-50%. En resumen: sólidos fundamentos (puntuación 62/100). El valor de las acciones ancla ingresos y beneficio neto, dividendos de recompra. La capitalización bursátil es razonable o baja en relación con los fundamentales, FDV cerca de MC, sin desbloqueo importante, presión de venta manejable. Posibles obstáculos: aumento de los tipos de interés macro que suprimen las valoraciones, inversión en capex por IA que no cumple las expectativas, litigios regulatorios (SEC/DoL). A continuación, céntrate en estas cifras: crecimiento de ingresos, margen bruto, importe de recompra, retraso en pedidos y cambios en la posición institucional (13F). Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento de compra o venta. Un sesgo de datos superior al 30% requiere una reevaluación.
Eso es todo por este informe de investigación. Si te ha resultado útil, por favor síguelo.
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbitConsejos para convertir los mercados bursátiles estadounidenses en criptomonedas: ¿Cómo se realizan las operaciones previas, fuera de horario, nocturnas y las 24 horas?
El horario de negociación de acciones estadounidenses empeorará hasta las 24 horas. Solo hay que mirar su historia y entenderás:
🔹 1985:
El mercado bursátil estadounidense, representado por el Nasdaq, solo tiene operaciones por la mañana y mediodía, sin operaciones fuera del horario laboral. Igual que los A-shares.
🔹 1991:
Los volúmenes de negociación en Londres y Tokio aumentaron considerablemente, pero no están en la misma zona horaria que las acciones estadounidenses.
Si no se amplían los horarios de negociación, los fondos globales solo pueden ir a bolsas locales.
Así que Nasdaq lideró el lanzamiento de la ECN (Red de Comunicación Electrónica) fuera de horario, extendiéndolo una hora más (solo competencia empresarial).
🔹 Años 90~2000:
Con informes financieros frecuentes, datos económicos y conflictos geopolíticos, estos suelen ocurrir durante los horarios de negociación en Asia o Europa. Si las acciones estadounidenses no ofrecen operaciones fuera del horario laboral, habrá un riesgo significativo de gap up, lo que llevará a que las órdenes salgan de forma continua.
Por ello, las principales bolsas han ido ampliando gradualmente el horario de negociación fuera de horario, con un único objetivo principal: conservar órdenes y evitar la desviación de órdenes. (Cuando todos lo entienden, empiezan a captar usuarios.)
🔹 2024:
Un paso histórico: las acciones estadounidenses lanzaron oficialmente la negociación de 24 horas (trading nocturno).
🔹 2026:
El comercio las 24 horas se convertirá en algo común y estándar.
📌 La razón principal es sencilla:
El comercio 24×7 en los mercados de criptomonedas y forex se ha convertido en un estándar global.
Si no lo proporcionas, los usuarios votan con los pies y tanto las órdenes como la liquidez se transfieren.
Los tiempos han cambiado y el mercado siempre votará con dinero real.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran finalDe "comprar, comprar, comprar" a "vender, vender, vender": el manual de estrategia está siendo reescrito
El 3 de agosto, Strategy presentó un documento a la SEC—
Del 27 de julio al 2 de agosto, se vendieron 1.638 Bitcoins, que cobraron 104,7 millones de dólares.
Precio medio: 63.957 dólares.
Su coste de mantenimiento es de 75.419 dólares.
Cada moneda perdió 11.462 dólares.
El que antes era el "solo compra, nunca vende" Bitcoin ahora se vende con pérdidas.
No te apresures a soltar una maldición todavía. Veamos estos números antes de continuar:
En los primeros siete meses de este año, Strategy compró 174.895 BTC y vendió 3.620.
El volumen de ventas es menor que una fracción del volumen de compra.
842.000 BTC, que representan el 4% del total global, con un coste medio de 75.419 dólares.
Pero las cosas no son tan simples.
El 29 de junio, Strategy lanzó oficialmente el "Marco de Capital de Crédito Digital".
A partir de entonces, la frase "nunca vender" se tiró a la basura.
El CEO Phong Le lo dijo sin rodeos: el objetivo principal de la empresa es mantener estables las acciones preferentes de STRC en el rango de 99 a 100 dólares. ¿Qué es STRC? Son acciones preferentes emitidas por Strategy, con un dividendo anualizado del 12% y un valor nominal de 100 dólares.
Pero ahora solo vale 89,46 dólares.
Esto es más de un 10% inferior al valor nominal.
¿Por qué vender monedas? La respuesta está aquí:
Un dividendo del 12%—no puedes permitirte no pagarlo.
STRC cayó por debajo del valor par, rompiendo el ciclo positivo de "emitir acciones preferentes → comprar BTC."
Así que esta vez, la mitad del dinero de la venta de monedas se paga en dividendos (52,4 millones de dólares) y la otra mitad en recompras STRC (52,3 millones de dólares).
Al mismo tiempo, la empresa vendió más de 3 millones de acciones ordinarias de MSTR, recaudando 290 millones de dólares — 250 millones en reservas de dólares — y 28,9 millones para continuar recomprando STRC.
A fecha del 2 de agosto, las reservas de dólares habían alcanzado los 4.000 millones de dólares.
4.000 millones en efectivo, 840.000 BTC. Antes "emitía bonos para comprar criptomonedas", ahora "vende monedas para mantener la estabilidad".
Aún queda por venir más crueldad:
La empresa autorizó la venta de hasta 5.000 millones de dólares en Bitcoin.
Esto es cuatro veces el plan de 1.250 millones de yuanes a principios de julio.
El propósito se divide en tres partes: 1.250 millones de yuanes para complementar las reservas, 1.760 millones de yuanes para dividendos e intereses, y 2.000 millones de yuanes para recompra de acciones.
El propio Michael Saylor dijo que 5.000 millones de dólares es el límite superior, "pero el total podría ser finalmente mayor."
¿Qué significan 5.000 millones de dólares?
Al precio actual de la moneda, eso equivale a unos 78.000 BTC.
Menos del 10% de sus tenencias totales.
Pero la dirección ha cambiado.
Antes hacíamos suma; ahora hacemos resta. La comunidad ha explotado.
Algunos dicen que Saylor traicionó su fe. Algunos dicen que esto es un auto-rescate financiero forzado.
El propio Saylor respondió: "Nunca he vendido ningún Bitcoin personal, ni un solo Satoshi."
Pero los internautas buscaron viejos tuits de los últimos seis años en los que declaraba repetidamente que "nunca vendería".
¿Las normas solo obligan a los inversores minoristas, no a ellos mismos?
Esto no es un colapso de fe, sino una transformación estratégica.
Strategy ya no es un ETF de "compra y venta" de Bitcoin.
Se ha convertido en una empresa activa de gestión de capital.
Bitcoin se ha transformado de un "activo de fe" a una "herramienta de liquidez".
Antes, la narración se basaba en "cuántos BTC tenemos".
Ahora, la narración se basa en "tenemos 4.000 millones en efectivo + 840.000 BTC + flexibilidad para retirar en cualquier momento." ¿Qué significa esto para el mercado?
A corto plazo: Sentimiento negativo. La frase "los mayores toros han empezado a venderse" ya es bastante aterradora.
A medio y largo plazo: Esto indica precisamente que las grandes instituciones necesitan gestión de liquidez. La estrategia no es bajista en BTC; se ve obligada a vender por el dividendo del 12%.
Mientras STRC no vuelva a los 100 dólares, no reanudarán las compras a gran escala durante un día.
Ahora está un 10% corto.
Este 10% es la señal que todo el mercado ha estado esperando.
Sigues preguntándote: "¿Puede Bitcoin llegar a 100.000?"
Los poseedores de 840.000 BTC ya están calculando "cuánto vender para pagar dividendos".
Mientras sigues gritando "HODL."
El fundador de "Never Sell" se ve obligado a vender monedas por su estructura de acciones preferentes.
Entender este cambio es diez mil veces más importante que obsesionarse con cuánto se vendió esta vez.#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
Desde recortes de tipos hasta subidas de tipos, los desacuerdos con la Fed quedan completamente al descubierto: ¿Ha sido aplastada la "primavera de liquidez" del BTC por insiders?
El FOMC de julio se mantuvo sin cambios en un 3,50%–3,75%. En apariencia, las cosas estaban tranquilas, pero por dentro, ya se habían desmoronado:
En una votación de 9 a 3, los tres presidentes locales —Hamack, Kashkari y Logan— se opusieron inmediatamente a la propuesta, exigiendo un aumento directo de 25 puntos básicos.
Walsh dice que está "esperando datos", pero tres votos en contra lo dejan claro: la inflación no ha vuelto al 2%, los recortes de tipos no son el escenario de referencia y las subidas de tipos son la única opción que se puede posponer.
Antes, el mercado cotizaba "recortes de tipos durante el año", pero ahora se ve obligado a revalorar:
• Los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años subieron un 4,68%, los de 30 años bajaron al 5,22%, sin subidas de tipos pero sí más ajustadas que las subidas (el mercado de bonos se endureció por sí solo)
• Citibank busca recortes de tipos en octubre/diciembre, Min Bank espera una subida de tipos este año, Northeast Securities espera que la bajada no se haya liquidado—las propias instituciones están conflictuadas
• Trump quiere recortar los tipos de interés, los "tres halcones" de la Fed quieren subir los tipos, y el presidente Walsh utiliza una "orientación poco prospectiva" para echar la culpa al mercado
Mi opinión es sencilla:
Esta ronda de desacuerdos no es ruido, sino señales. La Fed ha pasado de una "cuenta atrás para las rebajas de tipos" a "esperar subidas de tipos", y el mercado cripto sigue valorando las bajas como precios alcistas, lo que significa que el lado izquierdo está atrapado por un cuchillo volador.
A corto plazo, BTC no se trata de entradas de ETF, sino de si el rendimiento a 10 años puede retroceder por debajo del 4,5%—si no puede, los fondos existentes seguirán desapalancándose, y el rebote será solo una oportunidad para reducir posiciones, no una señal para perseguir posiciones largas.
Pero, por el contrario, divergencia = volatilidad = oportunidad: si otro aumento de 25 puntos básicos en septiembre, el lado negativo se agota + las expectativas de liquidez se recuperan, que es el punto de entrada para la siguiente posición larga en tendencia. No creas que el "macro alcista ha vuelto" ahora; sobrevive bajo el ancla de tasa del 3,5%–3,75%.
Gente de criptomonedas, recordad esto:
Cuando la Fed esté luchando internamente, no tomes partido con posiciones completas; espera al día en que unifiquen subidas o recortes de tipos y luego sigue la tendencia.Veamos quién está impulsando este rebote. $BTC repuntó de poco más de 62.000 a 63.800 en dos días, pero la tasa de financiación perpetua solo pasó de ser positiva de cero a moderada, sin la alta tasa positiva del endeudamiento alcista agresivo; Al mismo tiempo, los principales estallos en las últimas 24 horas fueron los bajistas. Juntando estos dos puntos, la situación se vuelve clara: esto es más bien un ajuste impulsado por el "short covering" que un rally principal impulsado por alcistas incrementales que entran agresivamente. ¿Cuál es la diferencia? El combustible para un rebote de corto esfuerzo es la pérdida de parada corta; una vez consumida, la llama se apaga fácilmente; Un verdadero cambio de tendencia depende del soporte spot continuado y de una expansión saludable del OI. Así que no te precipites a etiquetar esta ola como una "reversión": primero comprueba si los tipos se sobrecalentan.