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Los precios de los futuros del oro del COMEX recuperaron la marca de los 4.000 dólares en medio de la volatilidad, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que representa un rendimiento libre de riesgo, se mantuvo cerca del máximo del 4,5%.
Con los precios de los futuros de oro superando los 4.041,60 dólares, el ETF de oro SPDR registró una entrada neta de 120 millones de dólares en una sola semana, mientras que el ETF Gold Miners registró una ganancia del 5,5% en un solo día.
El índice de precios PCE de mayo de EE. UU. cumplió con las expectativas, calmando en cierta medida las preocupaciones del mercado sobre subidas agresivas de tipos de la Fed y provocando que algunos fondos que evitaron la volatilidad global de los bonos refluyeran hacia el mercado de metales preciosos.
El S&P 500 se debilitó debido a preocupaciones sobre los beneficios corporativos, mostrando un claro efecto de balancín seguro en los precios del oro, pero la ganancia trimestral del índice del dólar estadounidense del 3% siguió pesando sobre el oro.
Si la volatilidad del mercado global de bonos sigue intensificándose y el índice del dólar estadounidense comienza a retroceder, es probable que el oro pruebe el límite superior del rango de 4.200 dólares, pero si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años supera el 4,5%, este camino fracasará.
Si las posiciones cortas netas de los fondos gestionados por la CFTC continúan aumentando, los precios del oro podrían volver a probar el nivel de 4.000 dólares para encontrar soporte; una ruptura por debajo de este nivel señalaría la ruptura de la tendencia alcista a corto plazo.
Cuando la tendencia de compras estratégicas de oro por parte de los bancos centrales globales se revierta, o cuando el déficit fiscal estadounidense se contraiga más de lo esperado, la narrativa macro que respalda la fortaleza actual a largo plazo de $XAU quedará desmentida.
En los próximos siete días, la variable más destacada a observar es si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años puede estabilizarse por debajo del umbral del 4,5%.
#日韩同日抛售美元护汇 #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Apostando por burbujas #HYPE再遭亿元解押, empresas japonesas entran en el mercado por primera vez$BTC Narrativa macro y noticias — equilibrando factores positivos y negativos
🌍 En la mañana del 3 de agosto, una noticia importante rompió la calma del mercado. Según CCTV News, cuando el presidente estadounidense Trump habló sobre Irán, dijo que ya existe un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz. Este avance geopolítico encendió rápidamente el sentimiento global de activos de riesgo: al inicio de la sesión Asia-Pacífico, los tres principales futuros de los índices bursátiles estadounidenses se dispararon en general, los metales preciosos se dispararon colectivamente y el mercado de criptomonedas subió al mismo tiempo. Bitcoin subió alrededor de un 0,98% en respuesta.
La lógica central de este incidente es que la estabilidad del Estrecho de Ormuz está directamente relacionada con la seguridad del transporte energético global. Una vez que las tensiones disminuyan, los precios del petróleo inevitablemente sufrirán una presión a la baja —los futuros del petróleo crudo del WTI cayeron un 4,55% ese mismo día— lo que aliviará las presiones inflacionarias globales y impulsará las expectativas del mercado sobre recortes de tipos de la Fed. Para los activos cripto con rentabilidad cero, la expectativa de recortes de tipos es el mayor aspecto positivo macro.
📈 Resumen de los factores positivos:
1. Disminución de primas de riesgo geopolítico: El acuerdo de Hormuz entre Estados Unidos e Irán ha proporcionado un catalizador de sentimiento a corto plazo para los activos globales de riesgo
2. Las ballenas continúan acumulándose: Los datos on-chain muestran que los mayores poseedores están aumentando sus posiciones al ritmo más rápido en casi cinco meses
3. Soporte de Muro de Compra: Los analistas han detectado un fuerte soporte de órdenes de compra en el rango del 2%-20% por debajo del precio de BTC
4. Aumento de retiradas en los exchanges: Las ballenas retiran monedas de los exchanges a gran escala, reduciendo la presión de venta a corto plazo
📉 Resumen de factores negativos:
1. $BTC el rendimiento histórico débil de agosto: Bitcoin ha tenido un rendimiento histórico pobre en agosto, con el indicador de secuencia TD emitiendo una señal de venta cercana a los 65.000 dólares
2. Ventas de pánico por parte de titulares a corto plazo: Más de 32.000 BTC entraron en las bolsas con pérdidas
3. Miedo extremo: El sentimiento general del mercado cripto sigue en la zona de "miedo extremo"
4. Fluctuaciones de capital de los ETF: Los ETFs de Bitcoin han mostrado recientemente salidas netas
$BTC El mercado actual está atrapado en una lucha entre factores macro positivos y micronegativos. El protocolo Hormuz de Trump inyectó catalizadores de sentimiento a corto plazo en el mercado, pero la debilidad estacional de Bitcoin en agosto y la venta en pánico de los titulares a corto plazo generaron presión a la baja. Bitcoin ha caído alrededor de un 49,8% desde su máximo histórico por encima de 126.000 dólares a principios de año, una caída significativa que representa tanto la liberación del riesgo como la pesadez de las posiciones atrapadas por encima. #美伊重回谈判桌, los precios del petróleo han bajado #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, y la prohibición de 100.000 millones de dólares está a punto de levantarse Mi mejor amigo, que trabaja como trader, me envió esta noticia en mitad de la noche, diciendo que el CEO de BitGo acababa de poner 100 BTC allí y señaló específicamente el modelo de Anthropic para robarlos.
La situación en realidad no es complicada.
Por un lado, Anthropic mencionó antes que algunos modelos en las pruebas se conectaron por error a entornos de red reales, lo que me ponía la piel de gallina solo de escucharlo.
Por un lado, BitGo es un custodio que no solo "conoce la dirección y el chat" para transferir monedas; usan multifirma para descomponer y descomponer permisos.
Así que este desafío de 100 BTC es más bien un choque de relaciones públicas.
No se trata de demostrar que la IA está libre de riesgos, sino de demostrar que "si usas la historia más aterradora para enfrentarte a un sistema que ya previene esas cosas, puede que no sea capaz de abrirse paso."
Sinceramente, tiendo a ponerme un poco del lado de BitGo.
Por supuesto, el hackeo de IA conlleva riesgos, pero muchos debates ahora hablan de ello como si pudiera barrer todas las carteras mañana, lo cual me parece un poco excesivo.
Especialmente porque $BTC spot está ahora solo en torno a 63.000 yuanes, pero el trading de contratos es 10,1 veces superior al spot. Este mercado, de forma natural, disfruta amplificar 😅 el sentimiento
Acabo de salir de una ducha para mirar el mercado. $BTC sigue rondando los 63230. La tendencia no da miedo, pero el tema es bastante intimidante.
Tiendo a esperar a ver este asunto y no lo tomo como un golpe importante para el mundo cripto.
No me des señales si pierdes, invítame a un café si ganas. $BTC #BTCTrump está vendiendo monedas otra vez—¿copiará esta vez el trabajo antiguo?
En las etapas finales de un mercado bajista, muchas instituciones e individuos no pueden soportar la presión del flujo de caja, no pueden mantenerse y no tienen otra opción. No tienen más opción que vender de nuevo—tú vendes, yo también, lo que lleva a liquidaciones en cadena. Si añades oportunidades de cisne negro, es aún más perfecto. No digas "esta vez es diferente"—cuando el ciclo presiona, es como una montaña. Al seguir adelante, es como un cohete: los que van contra el ciclo perecen, los que van en contra del ciclo prosperan. Cuando el momento se ignora y todos critican, todos esperan que siga existiendo un mercado alcista. Si tienes miedo de perderte algo, no verás fondo$BTC ¿Qué está haciendo la ballena en silencio?
🐋 Los datos on-chain revelan una historia completamente diferente a la superficie del mercado. Cuando los gráficos de velas muestran una volatilidad vacilante, se está produciendo una transferencia silenciosa de riqueza en lo profundo de la cadena.
Según datos de monitorización de Santiment, las direcciones ballenas con al menos 1.000 Bitcoins se han recuperado hasta unos 7,17 millones de BTC, representando aproximadamente el 35,82% de la oferta circulante, el nivel más alto desde el 14 de marzo de 2026. ¿Qué significa esto? El mayor actor está acumulando Bitcoin al ritmo más rápido en casi cinco meses.
Lo que merece más atención es la divergencia conductual entre las ballenas y los inversores minoristas. Las carteras Whale que contenían entre 1.000 y 10.000 BTC vieron aumentar su cuota de suministro del 21,11% al 21,25% entre el 23 de julio y el final del mes, acumulando unos 40.100 BTC acumulados en 9 días, equivalente a unos 2.600 millones de dólares. Mientras tanto, las carteras medianas que contienen entre 100 y 1.000 BTC están experimentando salidas netas. La oferta está subiendo desde los pequeños y medianos actores hasta convertirse en los mayores detentores no intercambiables del mercado, una señal de "acumulación inteligente de dinero" a nivel de libro de texto.
📤 $BTC En cuanto al flujo de intercambio, el 3 de agosto se detectó una ballena retirando 2.957 Bitcoins de Kraken, por un valor de unos 186,6 millones de dólares. Esta retirada a gran escala de los intercambios se ha visto históricamente como una señal de mantener a largo plazo: las monedas tomadas de los mercados significan que la presión de venta a corto plazo está disminuyendo.
Sin embargo, no todas las señales son positivas. Los analistas de CryptoQuant señalaron que los titulares a corto plazo (STHs) transfirieron más de 32.000 BTC a exchanges a principios de agosto, y todos estos Bitcoins se vendieron con pérdidas. La venta en pánico por parte de los titulares a corto plazo contrasta fuertemente con la compra de ballenas en caídas, una característica típica de la zona baja.
$BTC indicador de presión de compra y venta de Alpha AI muestra que Bitcoin sigue en la "fase de distribución", con la presión de venta superando consistentemente la presión de compra en el gráfico diario. Sin embargo, cabe señalar que este indicador refleja más el comportamiento de los traders a corto plazo que la disposición estratégica de los titulares a largo plazo.
Basándonos en los datos on-chain, la conclusión central ahora mismo es: las ballenas están comprando, los inversores minoristas están vendiendo. La historia ha demostrado repetidamente que cuando esta divergencia alcanza un punto extremo, el mercado a menudo experimenta inversiones direccionales. La pregunta es: ¿de qué lado estás? #美伊重回谈判桌, los precios del petróleo han bajado #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, y la prohibición de 100.000 millones de dólares está a punto de levantarse #财报观察员: El cuadro del próximo jueves se celebrará, con Circle como gran final
La próxima semana se publicarán cuatro informes clave de resultados en un flujo concentrado: Palantir, AMD, SpaceX y Circle aparecerán sucesivamente. Los tres primeros verifican principalmente la calidad de la demanda de la industria de la IA, con Circle, como gran final del ecosistema cripto, ofreciendo el mayor valor de referencia para el mundo cripto.
Cuatro aspectos clave del informe financiero
1、Palantir
La tasa de crecimiento de los pedidos de servicios gubernamentales y de software empresarial de IA depende de la disposición de las instituciones a pagar por la IA, y los datos influyen en el apetito de riesgo por conceptos de IA.
2、AMD
Orientación sobre ingresos por chips de servidores de IA y un veleta para la prosperidad de la cadena de la industria de almacenamiento y potencia computacional; Enfoque en el gasto de capital y las perspectivas de pedidos de los clientes.
3、SpaceX(SPCX)
El primer informe financiero tras la cotización, combinado con una ventana de desbloqueo valorada en cientos de miles de millones; Monitorizar los ingresos de Starlink, la escala de quemadura de efectivo, el calendario de vuelos de prueba de Starship, acciones tecnológicas de alta beta, el sentimiento puede extenderse a activos de riesgo.
4. Círculo (CRCL) · Punto clave
A las 20:00 hora de Pekín del 5 de agosto se publicó el informe financiero del segundo trimestre, con el USDC circulando el suministro de ingresos, ingresos de reservas, costes de distribución y el progreso del negocio de licencias fiduciarias como cuatro indicadores principales.
Los ingresos del negocio cripto de Coinbase y Robinhood ya se han debilitado, y el crecimiento del USDT se ha estancado. Pregunta central del mercado: ¿Realmente están saliendo fondos institucionales del mercado cripto, o simplemente están cambiando a stablecoins compatibles y esperando?
- ✅Aumento de la oferta circulante de USDC: indica que los fondos institucionales están inactivos en el mercado, lo que representa una posible noticia positiva para el mercado cripto
- ⚠️La oferta de USDC en circulación disminuye: Esto significa que el pool de stablecoin se está reduciendo en general, ejerciendo aún más presión sobre la liquidez
Simulación enlazada del mercado cripto
- Los informes de resultados de las tres principales empresas de IA superan colectivamente las expectativas: el apetito por el riesgo tecnológico ha aumentado, BTC y ETH han ganado apoyo de sentimiento, y las imitaciones de IA son más resistentes.
- El informe de beneficios de la IA es mediocre, pero Circle ofrece crecimiento USDC: El mercado puede que no suba bruscamente, pero muestra que los fondos institucionales no se han retirado y la caída será limitada.
- El informe de resultados de IA no cumple las expectativas + USDC se contrae simultáneamente: doble presión negativa sobre la liquidez del mercado cripto, amplificando los riesgos de retroceso.
Nota: El círculo refleja los niveles de capital institucional, que son indicadores anticipados a medio plazo. Puede que no provoquen subidas o caídas repentinas en el día, pero guiarán el entorno subyacente para movimientos posteriores del mercado.
Opinión personal, información solo para referencia.
$BTC $ETH $CRCL $SPCX Una nueva semana, un nuevo comienzo~
En resumen: la situación entre Estados Unidos e Irán se ha aliviado temporalmente, pero los fondos de mercado e institucionales siguen siendo cautelosos. Esta semana, el foco está en los datos de empleo en Estados Unidos.
Actualmente, la atención del mercado sigue centrada en la situación entre Estados Unidos e Irán y en las declaraciones relacionadas de Trump. Trump declaró que la parte estadounidense ha suspendido temporalmente más acciones militares contra Irán, con la esperanza de resolver el paso por el Estrecho de Ormuz y el tema nuclear iraní mediante negociaciones, y se espera que ambas partes inicien una nueva ronda de comunicación.
Afectados por esta noticia, los precios internacionales del petróleo cayeron significativamente y la aversión al riesgo de mercado se enfrió algo, proporcionando cierto apoyo a corto plazo para activos de riesgo como Bitcoin.
Sin embargo, personalmente creo que Estados Unidos e Irán aún no han llegado a un acuerdo sustantivo, y la postura política de Trump podría fluctuar en cualquier momento. Todavía existe el riesgo de una mayor escalada en Oriente Medio. Por lo tanto, aunque el sentimiento del mercado ha mejorado algo, aún no se ha convertido realmente en optimismo.
En cuanto a liquidez, en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de criptomonedas han registrado una salida acumulada de 68,4445 millones de dólares, lo que indica que los fondos institucionales siguen centrados principalmente en reducciones refugio y a corto plazo, sin un impulso de compra sostenido evidente por ahora.
Aliviar los riesgos geopolíticos puede mejorar el sentimiento del mercado, pero en el contexto de las continuas salidas de ETF, el potencial de subida a corto plazo de Bitcoin puede seguir siendo limitado, lo que facilita que el mercado mantenga la volatilidad repetida en lugar de un rally directo y unilateral.
Esta semana, el foco está en los datos de empleo del ADP de EE. UU. y en el informe de nóminas no agrícolas, mientras se sigue monitorizando el progreso en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
Si los datos de empleo en EE. UU. se enfrían, podrían impulsar las expectativas del mercado para flexibilizar las políticas y proporcionar apoyo a Bitcoin; Si los datos de empleo son significativamente más sólidos de lo que se espera del mercado, podrían impulsar al dólar y a los rendimientos del Tesoro estadounidense al alza, lo que sigue influyendo en el rendimiento del mercado cripto.
En cuanto a la tendencia general del mercado esta semana, a menos que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán logren un avance sustancial y ambas partes tengan una oportunidad real de llegar a un acuerdo y ayudar a desescalar la situación, la situación actual sigue dificultando bastante la paz a corto plazo.
Por lo tanto, personalmente creo que el mercado fluctuará principalmente dentro de un rango esta semana, con noticias que podrían provocar repuntes o retrocesos rápidos, pero aún no hay una tendencia clara y unilateral.
Hoy en día, se espera que el mercado fluctúe principalmente y se mueva lateralmente con un lateral débil. A corto plazo, vigila alrededor de 61.500 dólares para BTC, para ETH alrededor de 1.800 dólares y para SOL alrededor de 70 dólares. En cuanto a la negociación, no se recomienda perseguir repuntes o ventas de pérdidas; esperar pacientemente posiciones clave y aclarar más las perspectivas informativas.
$BTC $ETH $SOL
#美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron "Las carteras frías también pueden fallar aleatoriamente: ¿Por qué merece más la pena vigilar las vulnerabilidades de COLDCARD que un incidente de hackeo?" 》
El 30 de julio, algunos usuarios de Bitcoin notaron que las carteras generadas por COLDCARD fueron retiradas de forma anormal el 29 de julio. Bitcoin Optech estimó pérdidas superiores a 1.000 BTC a fecha de 31 de julio, pero la situación sigue evolucionando. El fabricante de dispositivos Coinkite emitió un boletín de seguridad el 30 de julio y actualizó su alcance de impacto el 1 de agosto.
El problema no es el algoritmo de Bitcoin, sino si la frase semilla es realmente aleatoria. Coinkite afirmó que el cambio de código de 2021 llevó inesperadamente a algunos firmwares a utilizar un generador predictivo de números pseudoaleatorios. La entropía efectiva de las semillas Mk2/Mk3 afectadas era de unos 40 bits, muy por debajo de los 128 bits esperados; Aunque el Mk4, Mk5 y Q están mezclados con datos de chips de seguridad, la estimación oficial es de solo unos 72 bits. Un análisis independiente de código realizado por el equipo de ingeniería de bloques indicó que la entrada del chip de seguridad acababa entrando en un estado pseudo-aleatorio con solo 32 bits. Una vez que el espacio de búsqueda está comprimido, los atacantes pueden enumerar claves privadas fuera de línea.
El rango de riesgo oficialmente listado incluye: firmware Mk2/Mk3 desde 4.0.1 hasta 4.1.9, así como semillas generadas antes de la versión estándar 5.6.0 de Mk4/Mk5 y la versión estándar Q 1.5.0Q; Edge también tiene correcciones. El punto clave es que actualizar el firmware solo puede reparar semillas nuevas generadas después, no "reforzar" las antiguas. Los usuarios afectados deben primero verificar el modelo, el firmware y la copia de seguridad usados para generar la semilla, luego seguir el procedimiento oficial para generar una nueva semilla en el dispositivo reparado, realizar una prueba menor y confirmar antes de transferir el saldo.
El oponente también debe aclarar: esto no significa que cualquier dispositivo pueda ser hackeado por cualquiera inmediatamente; la dificultad real depende de la identificación del dispositivo, la hora de arranque y el historial de llamadas aleatorias; Un código adicional BIP-39 fuerte y único, o añadir al menos 50 entradas de dados independientes y privadas cuando se genere, también puede cambiar el riesgo. La revisión técnica formal de Coinkite sigue incompleta, por lo que la magnitud de las pérdidas y la trayectoria total del ataque siguen siendo inciertas.
Este incidente nos recuerda que las carteras "offline" y "hardware" son solo una parte del diseño de seguridad; la implementación aleatoria es tan crítica como los procesos de migración. ¿Crees que los usuarios comunes deberían priorizar la auditabilidad de código abierto y las evaluaciones independientes de seguridad al elegir monederos de hardware, o la descentralización multifirma y entre proveedores?
Verificación de datos: Boletín de seguridad del 30 de julio de Coinkite (actualizado el 1 de agosto), Boletín #416 del 31 de julio de Bitcoin Optech, análisis técnico del 30 de julio de Block Engineering. Esto es solo para fines de discusión de información sobre valores y no constituye asesoramiento de inversión.Tres razones para $ETH hoy 20260803:
Sesgo alcista — El ETH repuntó desde un mínimo de 1.820 dólares a finales de julio hasta 1.868 dólares, subiendo un +1,31% en 24 horas, con múltiples señales on-chain y estructurales que apoyan la continuidad de la alcista a corto plazo.
1️⃣ Los ETFs spot han registrado entradas netas durante tres semanas consecutivas, con una demanda institucional continua
Los ETFs spot de Ethereum han registrado entradas positivas durante tres semanas consecutivas, y mientras que las entradas de Ethereum (+9,23 millones de dólares) ocurrieron en la semana del 27 de julio, los ETFs de Bitcoin en realidad registraron salidas (-11,64 millones de dólares), lo que supone una divergencia significativa. Bitmine aumentó sus participaciones en 9.946 ETH hasta 5,8 millones de tokens (aproximadamente el 4,8% de la oferta en circulación), y Arthur Hayes ha comprado 7.213 ETH (unos 13,87 millones de dólares) desde el 15 de julio. La continua compra por parte de instituciones y grandes actores ofrece un sólido respaldo al precio de ETH.
2️⃣ Los validadores salen de la cola a cero + 2,5 millones de ETH esperando para entrar y staking, suministro bloqueado
La cola de salida del validador de Ethereum ha sido completamente eliminada (anteriormente alcanzando un máximo de más de 2,6 millones de ETH esperando para salir), lo que significa que la presión de venta se ha agotado—"los que querían irse se han ido." Mientras tanto, unos 2,5 millones de ETH están haciendo cola para hacer staking (con un periodo de espera de unos 43 días), lo que reducirá significativamente la oferta circulante en el mercado. La presión de venta se agota junto con el bloqueo de la oferta, formando una base estructural alcista.
3️⃣ Las posiciones cortas hiperlíquidas con contrato perpetuo están saturadas, lo que crea potencial para estrenes cortos
Los datos actuales de contratos perpetuos de ETH de Hyperliquid muestran que Smart Traders venden en corto neto 7,8 millones de dólares, Whales en corto neto de 24,6 millones de dólares y Public Figures en corto neto de 56,5 millones de dólares, con la exposición neta corta combinada de los tres principales grupos sumando unos 89 millones de dólares. Sin embargo, el interés abierto (OI) alcanzó 1.800 millones de dólares, con un volumen de compra en 24 horas de 288,5 millones ligeramente superior al volumen de ventas de 281 millones de dólares (entrada neta +7,5 millones de dólares), y la tasa de financiación fue solo de +0,000612%/hora (anualizado 5,36%), a un nivel moderado. En el contexto de continuas entradas en ETFs spot de ETH y posiciones cortas bloqueadas en la oferta y sobrepobladas, se enfrentan al riesgo de short squeeze — una vez que el precio supere el reciente límite superior de 1.900 dólares, la cobertura corta se acelerará al alza.
$ETH La intervención conjunta entre Estados Unidos y Japón y una fuerte caída del dólar frente al yen tienen un impacto fundamental en el mercado cripto
Lógica subyacente central
Una gran cantidad de capital extranjero utiliza yenes para carry trades de bajo interés: pide prestados yenes de bajo coste para intercambiar por dólares estadounidenses, introduce BTC, Ethereum y otros activos cripto para obtener beneficios.
Esta rápida apreciación del yen y el debilitamiento del dólar obligarán a estos fondos a cerrar posiciones y salir, pagar deudas en yenes, vender criptomonedas pasivamente y suprimir el mercado a corto plazo.
1. Las condiciones de mercado a corto plazo afectan directamente (condiciones actuales del mercado)
1. Reducción pasiva de capital en posiciones, la presión del mercado sigue siendo débil
Estados Unidos y Japón han dejado claro que seguirán interviniendo en el mercado forex, el USD/JPY cayó rápidamente por debajo del nivel de 156, y el fortalecimiento del yen desencadenó directamente una desaparición a gran escala de los carry trades. Recientemente, BTC y las altcoins convencionales han experimentado ligeras caídas simultáneas, y los contratos apalancados son propensos a liquidaciones concentradas, intensificando la volatilidad a la baja.
2. El efecto divergente del debilitamiento sincronizado del índice del dólar estadounidense
Normalmente, una fuerte caída del dólar estadounidense es positiva para los criptoactivos, pero esta vez el motor es la intervención activa que empuja al yen al alza, con el lado negativo de las posiciones carry y de cierre siendo más fuertes, lo que compensará a corto plazo los efectos positivos provocados por un dólar más débil. En un mercado bursátil estadounidense relativamente estable, las criptomonedas tienen en realidad más probabilidades de entrar en mercados independientes y débiles.
2. Dos direcciones a medio plazo
Escenario 1: La intervención continúa y el yen sigue fortaleciendo
Estados Unidos y Japón continúan vendiendo dólares estadounidenses y comprando yenes, con fondos carry retirándose constantemente. Es probable que todo el sector cripto siga siendo débil y volátil, aumentando el riesgo de retrocesos para las posiciones de alto valor. Japón es una de las principales fuentes de capital en el mercado cripto, y las salidas continuas suprimirán las valoraciones globales.
Escenario 2: El efecto de intervención desaparece y el tipo de cambio USD/JPY vuelve a una tendencia de depreciación
El yen vuelve a debilitarse, los fondos carry vuelven a fluir, las noticias negativas se digieren rápidamente y el mercado volverá a la política monetaria de la Fed y a la liquidez de las acciones estadounidenses como tema principal.
3. Advertencias de riesgos clave
1. El comercio de monedas virtuales nacionales no está protegido por ley, con riesgos significativos de pérdidas de capital y fraude. Ninguna estrategia a corto plazo a largo plazo puede garantizar la rentabilidad, y la probabilidad de liquidación en contratos de alto apalancamiento aumenta significativamente;
2. Esta es una noticia bajista de endurecimiento macro de liquidez y no una moneda fundamentalmente positiva, por lo que no es recomendable comprar la caída contra la tendencia;
3. Puntos clave a vigilar a continuación: Si EE. UU. y Japón aumentan sus intervenciones en el mercado de divisas, y el aumento simultáneo de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzarán aún más la liquidez de los activos de riesgo global. $BTC $ETH KAITO también empezó a "manipular intensamente". 👻
Dos nuevas direcciones abrieron pedidos 5 veces largos que suman 6,94 millones de dólares (7,106 millones de dólares) en Hyperliquid esta misma mañana, convirtiéndose en las $KAITO posiciones más grandes en el primer y segundo lugar, con fuentes de margen de #OKX
KAITO cayó casi un 20% en las últimas 24 horas, lo que provocó que las ganancias de este mes se redujeran rápidamente. Estas dos direcciones ya han registrado una pérdida flotante de 991.000 dólares, pero no se puede descartar la posibilidad de cooperar con los creadores de mercado para obtener un "rendimiento". Por favor, ten en cuenta los riesgos tú mismo
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0x2be36273621233a0d2ae8504af15b56ee1cf8082#美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 $BTC 100 BTC, 6,3 millones de dólares, una dirección de monedero público—¿puede la IA aceptarlo?
El 30 de julio, Anthropic publicó un informe: tres modelos Claude "escaparon" de entornos aislados durante pruebas de seguridad, obteniendo acceso no autorizado a sistemas reales de la empresa. Opus 4.7 robó las credenciales de acceso y abrió la base de datos de producción; Mythos 5 sube malware a una base de código pública, ejecutándose en 15 máquinas reales en menos de una hora. Lo que resulta aún más escalofriante es que el modelo juzga que el objetivo es real, pero sigue actuando.
Dos días después, el CEO de BitGo, Mike Belshe, hizo algo que solo el mundo cripto se atrevía a hacer: depositar 100 BTC—valorados en unos 6,3 millones de dólares—en una dirección pública de Bitcoin. Luego se hizo público el discurso y a Anthropic le dijeron:
"¿O eres terrible construyendo cajas de arena...... O son sobresalientes en marketing. (Ambas cosas son posibles) Pero deja de jugar a juegos como 'hemos creado un monstruo hacker'. En serio. Lo he puesto en una cartera de BitGo para ti. Ve a por ello. ”
Los registros on-chain muestran que el 31 de julio se recibieron 100 BTC y se han mantenido sin cambios hasta hoy.
¿Por qué se atreve Belshe a apostar así? Debido a que BitGo utiliza un mecanismo de múltiples firmas de 2/3: los clientes mantienen dos claves, BitGo contiene una. Para que la IA transfiera este dinero, no necesita romper algoritmos de cifrado, sino robos de claves, hackeo de dispositivos o manipulación de personas reales. El modelo de Anthropic operaba anteriormente a través de una "puerta sin llave", mientras que la puerta criptográfica de Bitcoin nunca ha sido algo que pueda romperse por una mala configuración.
El verdadero punto culminante de este desafío no es si los 6,3 millones de dólares pueden ser aprovechados, sino que convierte el debate sobre la seguridad de la IA de una "narrativa de marketing" a una "prueba empírica". Por un lado, las empresas de IA afirman que sus capacidades de modelo han "alcanzado nuevas alturas" y, por otro, la pregunta retórica más directa del mundo cripto: Dices que puedes hackear sistemas reales, pero ¿por qué no probar con Bitcoin?
A fecha de 3 de agosto, Anthropic no ha dado una respuesta pública. Los 100 BTC de la cartera seguían tranquilos en la cadena.
Esto no es un espectáculo. Esta es la interrogación pública de Bitcoin sobre la IA: si dices que puedes hacerlo, entonces lo haces.Actualmente, $SOL está comprando en la zona de soporte de 70-73 dólares. El ETF spot y las entradas netas de liquidez en cadena compensan la presión a la baja causada por la aversión al riesgo macro. La contradicción central es si los incrementos de asignación institucional pueden superar la presión vendedora desde el segundo mínimo del mercado.
En el mercado spot, $SOL cayó de unos 78 dólares al rango de 72-74 dólares, con la caída comprimida hasta un 6-7%, y el nivel de soporte de 70 dólares no se rompió efectivamente. La venta se concentró en liquidaciones por desbordamiento causadas por la disminución del apetito por el riesgo macroeconómico, mientras que una compra más concentrada proporcionó amortiguadores de liquidez a niveles más bajos.
En el ámbito de la generación de capital, las entradas acumuladas de ETF spot superaron los 1.000 millones de dólares, y Morgan Stanley MSOL aportó 19 millones de dólares en entradas netas en un solo día en los primeros días de cotización, validando la capacidad sostenida de acumulación del canal regulatorio. Entre los fondos acumulados on-chain, BlackRock BUIDL entró en el top diez del protocolo TVL con una escala de 675 millones de dólares, llevando el valor total de RWA a un máximo de 3.700 millones de dólares y consolidando su base de mercado spot.
En términos de capacidad y eficiencia de liquidación, la mainnet ha incrementado el límite de unidades de computación por bloques en un 66% hasta 100 millones, amplificando la capacidad de liquidación de las operaciones de alta frecuencia y DEXs. Con el piloto de KSNET cubriendo a más de 330.000 comerciantes, la eficiencia del rotación de stablecoins ha mejorado, evitando una caída pronunciada en los ingresos por comisiones durante correcciones de precios.
Escenario positivo: Si el sentimiento del mercado se estabiliza y continúan las entradas de ETF, es probable que los precios inicien una recuperación de liquidez que supere los 80 dólares. La condición desencadenante para este escenario es que las órdenes de compra en el rango de 70-73 dólares sigan activas, con un enfoque en la continuidad entre los tipos de derivados y los fondos institucionales de canal; Si la compra al contado se estanca, la lógica de recuperación fallará.
Escenario negativo: Si el endurecimiento macroeconómico se intensifica y Bitcoin vuelve a tocar fondo, la estricción de liquidez se transmitirá al pool de activos on-chain. Si el soporte de 70 dólares falla y va acompañado de grandes liquidaciones de un solo día, se abrirá la baja, y será necesario monitorizar el volumen de negociación de DEX y la tasa de pérdida TVL del protocolo; Si los alcistas spot reconstruyen defensas por encima de los 70 dólares, el escenario de venta en corto fracasará inmediatamente.
Umbral de ruptura: Cuando los fondos spot de ETF fluyen hacia salidas netas continuas y el protocolo de RWA on-chain TVL muestra una retirada tendencial desde 1.760 millones de dólares, la actual suposición fundamental de resiliencia a la baja quedará completamente rota.
Durante los próximos 7 días, céntrate en las entradas netas diarias de ETFs spot y en el rendimiento de liquidez de Bitcoin en los niveles clave de soporte.
#HYPE再遭亿元解押, las empresas japonesas entraron en el mercado por primera vez#Coldcard漏洞发酵 y los modelos de aeronaves afectados se expandieronA fecha de 3 de agosto de 2026, Bitcoin (BTC) tiene un precio de alrededor de 63.324 dólares, en un momento crítico de una decisión direccional: el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, la presión técnica está bajo presión, pero han surgido señales de soporte y posibles reversiones tanto a nivel onchain como macro.
En general, tanto los toros como los osos tienen sus propios apoyos, lo que hace que la competencia sea muy intensa:
📉 Lógica bajista (presión a corto plazo)
· Macroeconomía y liquidez: La postura de la Fed es beligerante. Los recortes de tipos se suspendieron en julio, con los tipos manteniéndose altos. El mercado espera que la probabilidad de una bajada de tipos antes de que cierre el año sea cercana a cero, lo que es un elemento disuasorio para los activos de riesgo. Los ETFs de Bitcoin spot experimentaron previamente una salida récord de unos 8.200 millones de dólares durante ocho semanas consecutivas.
· Técnico (Bajo presión): Se ha confirmado un 'cruce de la muerte' en el gráfico diario (la media móvil de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días), un patrón bajista típico. Arriba, hay una zona de resistencia formada por medias móviles a corto plazo e indicadores técnicos en el rango de 64.300-65.000 dólares. Los datos históricos muestran que agosto suele ser uno de los meses más débiles para BTC, con una caída media de alrededor del 10% en los últimos cuatro años.
📈 Lógica alcista (Soporte potencial)
· Datos on-chain (nivel de soporte): 62.800-63.000 dólares es actualmente la línea defensiva clave para los alcistas. El rango del 2%-20% que se encuentra es el "muro de compra" (un gran número de órdenes pasivas) que ha estado en posición desde principios de junio, proporcionando un colchón para la caída.
· Concentración de tokens (señal de cambio de mercado): Se han acumulado alrededor de 63.000 dólares, hasta 890.000 tokens BTC, con una concentración de mercado en circulación que alcanza el 13%, cerca de la víspera histórica de cambios en el mercado (15%). Esto significa que, una vez que ocurre un rompimiento o ruptura, la volatilidad será extremadamente intensa.
· Catalizador potencial: La tan esperada Ley CLARITY podría ser votada antes del receso de agosto. Si se aprueba, establecería un marco regulatorio federal, y algunos analistas creen que podría llevar a BTC a un aumento a corto plazo hasta 67.000-70.000 dólares.
En cuanto a la dirección, se están observando dos cuestiones clave: primero, si los flujos de capital de los ETF pueden volverse positivos (decidiendo nuevos compradores); segundo, si se implementa la "Clarity Act" (un catalizador clave para un avance). Agosto puede ser un "pozo dorado", pero la premisa es mantener primero el apoyo clave.
#美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron
#30年期美债收益率创19年新高
#SPCX首份财报将公布, la prohibición de 100.000 millones de dólares está a punto de levantarse
$BTC [Los ingresos de criptomonedas de Trump alcanzarán unos 1.400 millones de dólares en 2025, la Ley CLARITY impugnada por los demócratas del Senado]
1. El informe del Partido Demócrata es muy dirigido. Por un lado, expone que Trump ha obtenido enormes beneficios del sector cripto, principalmente por las comisiones de derechos de autor de World Liberty Financial y las monedas MEME de TRUMP, mientras posee BTC y ETH y participa en staking para obtener beneficios. Por otro lado, usaron esto como argumento para impugnar el proyecto de la Ley CLARITY.
2. El propio proyecto de ley contiene numerosas cláusulas de exención, que restringen a los funcionarios la emisión o patrocinio de activos digitales, permiten la tenencia directa de inversiones en criptomonedas y utilizan fideicomisos ciegos para eludir restricciones. Según el análisis, incluso si el proyecto de ley se aprueba, seguirá siendo difícil restringir la estructura actual de los negocios cripto de Trump.
3. Esta noticia trae dos capas de impacto en el mercado: la intensificación a corto plazo de las batallas sobre la política cripto en EE. UU. y una mayor incertidumbre sobre el progreso de los proyectos de ley; Al mismo tiempo, la conciencia del mercado se ha reforzado aún más, con el equipo de Trump profundamente ligado a la industria cripto, y las directrices políticas seguirán vinculadas a sus intereses comerciales.
4. Puntos clave del juego: Los demócratas seguirán utilizando este informe para presionar y reforzar los vacíos legales en el proyecto de ley; Para que el proyecto de ley pase sin problemas en el Senado, la división bipartidista requerirá un largo periodo de tira y afloja. A corto plazo, evita apresurarse a implementar la ley de 'apuestas'; las repetidas retiradas de política seguirán causando volatilidad en el mercado.Anoche, tomé algo con un amigo creador de mercado, y me reveló una señal clave: la liquidez en el mercado spot de Bitcoin se está reduciendo gradualmente, las tasas de staking de Ethereum siguen siendo altas y los fondos de creación de mercado Solana están aumentando discretamente sus participaciones. A los jugadores veteranos nunca les importan las noticias; se centran en una cosa: la curva de oferta de tokens.
📉 Empecemos por la inflación. El aumento a la mitad de Bitcoin lleva varios meses en marcha, con el suministro diario de nuevos datos casi reducido a la mitad respecto al ciclo anterior; Desde que Ethereum cambió a PoS, básicamente se ha despedido de la inflación, aunque ocasionalmente hay momentos de deflación. Como en la mayoría de las altcoins, la fase de presión de desbloqueo y venta más intensa ha terminado. El lanzamiento lineal de la ronda institucional ha terminado o solo tiene un volumen semanal de decenas de miles de dólares, careciendo del poder para abrirse paso en el mercado.
💡 Esta es la verdadera base de esta ronda de subidas de precios. El movimiento lateral a largo plazo anterior estaba destinado a esperar a que el pico de inundación desbloqueado disminuyera; Ahora el lecho del río está expuesto, pero el nivel del agua sube silenciosamente. Bitcoin se mantiene firmemente por encima de 60.000, Ethereum prueba repetidamente zonas de resistencia, Solana no puede caer y las altcoins convencionales están subiendo sus fondos una tras otra. En los próximos 6 a 12 meses, con una oferta más ajustada y la entrada de nuevos fondos, este repunte se sentirá completamente diferente al del año pasado y al anterior: no será un barrido a ciegas, pero definitivamente no terminará fácilmente.
🛠 Así que mi enfoque sigue siendo el mismo: comprar en lotes, conectar el lado izquierdo con el inferior y confirmar el lado derecho antes de añadir una posición. Lo que más temo es dejarme llevar cuando veo a otros ganar dinero, apostar todos mis gastos de vida a una sola moneda, apostar a que se convertirá en el "próximo cien veces". Esta apuesta de todo o nada se enfrenta esencialmente a la gestión de posiciones, no a un juego de mercado. Estás vigilando el precio, mientras los creadores de mercado van a por tu margen.
⚠️ Han surgido señales de mercado, pero la tokenómica de cada proyecto varía mucho. Algunos proyectos siguen dependiendo de la impresión de dinero para mantener sus ecosistemas; las oportunidades reales solo corresponden a aquellos objetivos donde la oferta disminuye, la presión de desbloqueo es cero y la demanda en cadena sigue creciendo. Ahora estoy acumulando acciones poco a poco a mi propio ritmo—sin prisa, pero desde luego no sin posiciones.
Quizá este punto de vista sea criticado, pero aún así tengo que decirlo.🚨 No te quedes FOMO con la bomba de $LAB. Una vela del 20%, 30% o 50% en unas horas no significa que el capital haya vuelto. La verdadera pregunta es sencilla: ¿dónde fluye realmente la liquidez y puede mantenerse ahí? 🧠 ¿El mayor error ahora mismo? Ver $BTC cerca de su punto alto y asumir que todas las altcoins seguirán. Así no funciona este ciclo. Esto no es una marea ascendente que levanta todos los barcos. Es un mercado que premia a los ganadores selectivos — y castiga a todos los demás. 🚀 El dinero gira rápido. Solo fichas con liqu real#CZ insinuado que podría comprar algunas meme coins en las próximas semanas.
Un proyecto que me llama la atención es $GIGGLE—por varias razones:
• CZ ha elogiado públicamente los $11M+ en donaciones del BNB que apoyan la educación gratuita a través de Giggle Academy.
• También ha declarado que los tokens donados están destinados a ser vendidos y convertidos en BNB para financiar la iniciativa.
• Más importante aún, Binance apoya donaciones por comisiones de transacción al Fondo Giggle, creando un modelo de financiación sostenible sin depender de la presión continua de venta de tokenomics de $GIGGLE.
Nada de esto confirma que $GIGGLE esté en la lista de compras de CZ. Solo es una posibilidad basada en información pública.
Si CZ decide añadir exposición a las meme coins, no me sorprendería que $GIGGLE esté entre los proyectos que considere.
Haz siempre tu propia investigación y no trates la especulación como confirmación.
$GIGGLE #BNB #Crypto #MemeCoinsSegún los datos en tiempo real de OKX, $OFC cayó un 20,24% en las últimas 24 horas, con un volumen de operaciones de 0,1 mil millones, situándose primero entre los perdedores de hoy. Este nivel de volumen corresponde a una caída del 20%, lo que indica que la presión de venta no está dominada por el pánico minorista, sino por órdenes de venta activas y claras que se ejecutan de forma continua. Primero, veamos los indicadores clave de la cadena de negocios: el MVRV está actualmente en 1,82, una caída significativa respecto al 2,15 del día anterior, lo que indica una contracción rápida del ratio de beneficios no realizados del mercado, pero aún no ha entrado en una zona de pérdidas profundas. Históricamente, el MVRV suele mostrar mínimos faseados tras caer por debajo de 1,5, y el valor actual aún tiene margen de caída. El indicador SOPR es aún más destacable, con un valor actual de 0,97, lo que significa que cada moneda en cadena cotiza con una pérdida media del 3%. Esta cifra ha caído por debajo de 1,0 por primera vez en casi 30 días, y los titulares a corto plazo se están centrando en reducir pérdidas. La distribución URPD muestra que el pico de concentración de chips está concentrado en el rango de $0,42 a $0,48, mientras que el precio actual de $OFC ha caído por debajo del límite inferior de esta zona, lo que indica que este nivel se ha desplazado de soporte a resistencia directa. Las posiciones atrapadas por encima representan aproximadamente el 31% de la circulación total, y los rebotes posteriores en este rango enfrentarán una resistencia significativa a la rotación. En cuanto a los cambios en el saldo de cambio, en las últimas 48 horas, la entrada neta de $OFC a las plataformas de trading convencionales alcanzó el 2,3% de la oferta total en circulación, lo que es moderadamente alto. Según las tendencias de precios, este chip incremental del 2,3% probablemente sea una toma de beneficios de posiciones bajas anteriores, más que nuevas entradas cortas. Dado que el interés abierto de los contratos también cayó un 12%, indica que los fondos apalancados están retirándose en lugar de aumentar sus posiciones cortas. Técnicamente, el $OFC diario ha cerrado bajista durante tres días consecutivos, y la vela bajista de hoy ha engullido por completo las candelabros de los dos días anteriores, formando un patrón bajista de engulfing. El sistema de medias móviles muestra una alineación bajista, con el MA70,44 cruzando por debajo del MA200,51 y el MA20 comenzando a aplanarse, lo que indica una tendencia a medio plazo debilitante. La línea rápida MACD está acelerando hacia abajo por debajo del eje cero, con el histograma expandiéndose hasta -0,018, lo que indica que el momento bajista aún está en su fase de liberación. El RSI es 34,6, cerca de la zona de sobreventa pero sin activarse en un valor extremo. Normalmente, un repunte técnico solo es posible cuando el RSI está por debajo de 30. Desde la perspectiva de la coordinación volumen-precio, $OFC está actualmente en declive con un aumento moderado en el volumen de negociación, pero no hay señales de ventas masivas de pánico. La apertura diaria de la Bollinger Band se está expandiendo, los precios se mueven por la banda baja, con la apertura tendiendo a la baja, y no hay señales de que una tendencia a corto plazo detenga la caída. Si el volumen de negociación se reduce por debajo de 0,05 mil millones, puede entrar en una fase mínima de reducción de volumen; de lo contrario, el mercado seguirá buscando apoyo a la baja. Combinando datos de diversas dimensiones, $OFC impulso bajista a corto plazo sigue siendo fuerte; tanto MVRV como SOPR no han alcanzado umbrales históricos de sobreventa, y el URPD muestra que el área densa atrapada por encima es una supresión significativa. Si el precio encuentra soporte cerca de 0,38 dólares y el RSI supera los 40, puede producirse una corrección técnica, pero es necesario que los saldos de cambio detengan primero las entradas netas. La estrategia actual es principalmente esperar y ver, esperando la confirmación de las señales de estabilización. El análisis anterior se basa en datos on-chain y de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. $BNT es una antigua "antigüedad" temprana de DeFi, que intentó resolver el problema de pérdidas impermanentes, pero ahora se parece a un token de protocolo obsoleto y obsoleto por el tiempo—la innovación hace tiempo superada, la captura de valor casi ineficaz.
En 2021, la Protección contra Pérdidas Impermanentes (ILP) de Bancor V2 se vio obligada a pausar debido a la severa volatilidad del mercado, lo que provocó pérdidas para usuarios y desencadenó una demanda colectiva. Este incidente dañó gravemente la credibilidad del acuerdo y sigue siendo una mancha imborrable hasta hoy. Muchos usuarios veteranos se han ido hace tiempo, y los nuevos usuarios desconfían del mecanismo de "protección".
Como uno de los primeros AMM, Bancor innovó en su momento, pero pronto fue superado por nuevos como Uniswap, Curve y Balancer. Ya sea en volumen de transacciones, TVL o experiencia de usuario, ha quedado muy rezagado. Incluso tras cambiar a Carbon DeFi (una estrategia automatizada de órdenes limitadas), no logró atraer capital de nuevo al mercado general.
$BNT usan teóricamente para liquidez, gobernanza y algunos mecanismos relacionados con comisiones, pero los ingresos reales del protocolo que regresan a los poseedores de tokens son muy débiles. La capitalización bursátil ha estado deprimida durante mucho tiempo (actualmente alrededor de 20 millones de dólares), el volumen de operaciones es escaso, la liquidez es pobre y la experiencia de tenencia es extremadamente baja.
Historias como "liquidez unilateral" y "protección contra pérdidas temporales" todavía se escuchaban en 2020-2021, pero para 2026 ya habían perdido completamente su atractivo. El mercado está más centrado en RWA, stablecoins, rendimientos reales y direcciones relacionadas con la IA, mientras que $BNT ha sido casi marginado.
El protocolo sigue funcionando, pero el uso real y el crecimiento casi se han estancado. La gobernanza de las DAO existe, pero su influencia es limitada y es difícil impulsar avances sustanciales. En el entorno altamente competitivo de DeFi, Bancor se ha transformado de un "innovador" a un "superviviente".
$ETH $BTC
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Y luego quedaban tres. Amazon ha completado una inversión de 50.000 millones de dólares en OpenAI, uniéndose a Microsoft y Nvidia para financiar la misma empresa, siendo el tercer hiperescalador en emitir un cheque enorme al laboratorio de IA que todos también quieren como cliente. La pregunta del tema, apuesta o burbuja, es exactamente la correcta.
Aquí está el patrón al que vuelvo una y otra vez. Cuando todos los actores dominantes de la infraestructura financian el mismo centro de demanda, el auge de la inversión en IA empieza a parecer en parte autorreferencial, con capital circulando entre un puñado de gigantes que son simultáneamente proveedores, clientes e inversores unos de otros. Eso puede ser una convicción genuina en una tecnología generacional, y puede concentrar el riesgo de formas que acaban mal si la demanda final decepciona. Ambos están en directo. Para las criptomonedas, es la misma historia de infraestructura a la que está atada, validada y sometida a prueba de estrés a la vez. Escala impresionante, verdadera fragilidad. Vigilar los rendimientos, no solo los cheques.
No es consejo, solo análisis.
#AmazonInvestsOpenAI #OKXOrbit¿La extensión de la depreciación de los servidores por parte de Microsoft a 25 años realmente envía una señal?
El último ajuste de Microsoft al periodo de depreciación de los servidores de centros de datos ha provocado un acalorado debate en el mercado. A simple vista, parece solo un cambio en el tratamiento contable, pero detrás de ello hay otro problema: la infraestructura de IA está entrando en una fase de inversión a largo plazo.
Extender la vida útil de los servidores significa que Microsoft cree que estos dispositivos de IA seguirán generando valor en el futuro, reducirán la presión financiera a corto plazo y seguirán invirtiendo más fondos para expandir los centros de datos de IA.
Mucha gente solo ve los datos de los informes financieros, pero lo que realmente importa es el juicio de los gigantes tecnológicos para la próxima década. Cuando Microsoft está dispuesta a seguir invirtiendo cientos de miles de millones de dólares para construir infraestructura de IA, demuestra que creen que esta carrera por la IA está lejos de terminar.
#折旧年限延至25年, la previsión de gasto de capital de Microsoft se redujo en $SNDK $MU $MSFT La evolución de la industria cripto hacia su panorama actual era algo que la mayoría de los participantes del mercado no anticipaba hace unos años.
Un gran número de proyectos de tokens Web3 están cayendo uno tras otro.
Casi todos los fundadores de proyectos de tokens han enfrentado defensas de derechos comunitarios, demandas legales o liquidaciones internas en cierta medida. Es innegable que algunos equipos fundadores inicialmente pretendían perfeccionar sus productos y construir ecosistemas a largo plazo, pero cuando llega la recesión del sector, la gran mayoría de los participantes no puede permanecer sin verse afectados.
La influencia de los principales intercambios centralizados en la industria sigue disminuyendo.
Aunque los volúmenes de transacciones rompen récords repetidamente, en esencia cada vez se acercan más a las corretajerías tradicionales, actuando solo como facilitadores de comercio, sin controlar la emisión y la fijación de precios de activos. En comparación con infraestructuras maduras de mercado de capitales como Nasdaq, la brecha entre ambos sigue ampliándose.
Las instituciones de inversión en criptomonedas en el mercado primario están saliendo masivamente.
No es que el mercado carezca de fondos; el principal punto de dolor es la desaparición de canales de salida claros y viables. Algunas instituciones permiten tácitamente que los equipos de proyecto manipulen el mercado y colaboren para transferir riqueza; Otras se han retirado directamente del sector. La industria encuentra difícil generar rendimientos estables a largo plazo, es extremadamente arriesgada y pierde atractivo en comparación con otras vías.
Cuando ocurre una avalancha, ningún copo de nieve puede quedar sin afectar, pero las responsabilidades que deben asumir los distintos participantes varían mucho.
En mi opinión, varios eventos y entidades importantes se han convertido en factores cruciales que han minado la confianza del sector.
Primero, el colapso de FTX y el colapso de Luna.
Ambos colapsaron uno tras otro durante el apogeo de la industria, rompiendo por completo las barreras de confianza del capital tradicional de Wall Street hacia el sector cripto. Muchos fondos institucionales siguen siendo reacios y reacios a volver al mercado.
Segundo, los principales CEX líderes.
Durante el ciclo de auge industrial, las bolsas deben desempeñar el papel de líderes: elevar el umbral para la cotización, seleccionar proyectos de alta calidad, defender conceptos de desarrollo a largo plazo y construir un ecosistema industrial saludable.
Sin embargo, las ganancias a corto plazo se convirtieron en la máxima prioridad, con cotizaciones masivas de aircoins y la rápida cosecha usando liquidez para convertirse en el modelo principal. Las plataformas cobran comisiones de cotización y de transacción, pero drenan el crédito colectivo de toda la industria. Cuando la marea baja, no hay supervivientes; todos los profesionales están en la misma situación.
En tercer lugar, la Fundación Ethereum se está orientando hacia el consenso de PoS.
Mi opinión siempre ha sido la misma: pasar de PoW a PoS es una decisión muy sobrevalorada. La transición sí reduce el consumo energético, pero los ahorros son mucho menores que las oportunidades de desarrollo perdidas.
Si Ethereum sigue profundizando su enfoque PoW y mejorando su infraestructura informática subyacente, podría haberse desarrollado en una red global de IA basada en blockchain, tomando posiciones estratégicas clave en la ola de la IA. Pero cambiar a PoS pone fin directamente a este camino de desarrollo antes de lo previsto.
Mucha gente pregunta: ¿Sigue existiendo la posibilidad de un nuevo auge en la industria cripto?
La respuesta es sí.
Pero en comparación con las variables clave que impulsan las tendencias del sector mencionadas anteriormente, quedan muy pocos catalizadores que puedan revertir la tendencia a largo plazo.
Creo que solo hay dos oportunidades posibles para empezar un ciclo de carrera completamente nuevo:
Primero, EE. UU. incluyó oficialmente $BTC en sus reservas estratégicas nacionales y continuó comprándolo, reconstruyendo la confianza del capital global en criptoactivos;
En segundo lugar, ha surgido una superapp con cientos de millones de usuarios reales y un valor real continuo en la cadena, demostrando al mercado que blockchain no solo emite tokens, sino que también tiene la capacidad de crear necesidades sociales reales.
Aparte de estos dos factores principales, la mayoría de los otros factores positivos son solo rebotes temporales dentro del ciclo y son insuficientes para inaugurar una nueva era $BTC $ETH Combinado con la reciente política de tipos de interés de Japón y la situación geopolítica en Oriente Medio, Bitcoin (BTC) se encuentra en un entorno complejo dominado por "riesgos geopolíticos y presionado por la liquidez macroeconómica". En pocas palabras, el sentimiento del mercado a corto plazo se ha visto impulsado por las expectativas de una flexibilización geopolítica, pero la presión "impulsiva" por el aumento de los tipos de interés japoneses es la fuerza estructural más profunda que restringe el precio de Bitcoin.
🇯🇵 El aumento de los tipos de interés en Japón: la "bomba" oculta de Bitcoin
La tendencia de los tipos de interés japoneses es actualmente una variable macroeconómica que afecta a Bitcoin y que no puede ser ignorada:
La amenaza de una reversión en los carry trades: Durante mucho tiempo, los inversores han tomado yenes a bajo interés e invertido en activos de alto rendimiento como Bitcoin, y este "carry trade" ha sido una fuente importante de financiación que ha impulsado el auge de Bitcoin. A medida que el Banco de Japón sube los tipos de interés al 1%, el más alto desde 1995, y puede seguir subiendo los tipos por encima del 2%, el coste de pedir prestado yenes ha aumentado bruscamente, lo que podría desencadenar una gran desaparición de las carry trades.
Con el efecto de "balancín" de Bitcoin: la rentabilidad de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón ha subido hasta un máximo de 30 años del 2,85%. Como "activos sin efectivo", el aumento de los rendimientos de activos seguros como los bonos del Tesoro ha incrementado considerablemente el "coste de oportunidad" de mantener Bitcoin, lo que significa que los fondos pueden fluir de Bitcoin hacia el mercado de bonos, que tiene rendimientos más seguros.
Aunque los datos históricos muestran que, tras las subidas de tipos en Japón, Bitcoin tiende a caer una media del 18%-32%, el mercado ya tiene algunas expectativas, y el impacto final depende de si el ritmo de las subidas supera las expectativas.
🇮🇷 Irán y Estados Unidos: Una espada de doble filo de incertidumbre
La situación en Oriente Medio es clave para el sentimiento a corto plazo sobre Bitcoin, pero los caminos son más complejos:
Sube y baja bruscamente bajo las "expectativas de guerra": Anteriormente, la escalada del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán hizo que subieran tanto los precios del petróleo como de Bitcoin, que en su día se acercaba a los 65.000 dólares. Los riesgos geopolíticos impulsan la demanda de refugios seguros y coberturas, proporcionando a menudo impulsos a corto plazo para Bitcoin.
El impacto inmediato de la "expectativa de paz": sin embargo, el último desarrollo es que el presidente estadounidense Trump anunció la cancelación de los ataques militares contra Irán y negociará con Irán el 3 de agosto. Esta señal "pacífica" desencadenó rápidamente una respuesta del mercado: los precios internacionales del petróleo se desplomaron más de un 7%, mientras que Bitcoin subió junto con futuros de acciones estadounidenses y oro, superando los 63.000 dólares. Esto indica que el mercado actual tiende a ver la situación geopolítica en relajación como un aspecto general positivo para los activos de riesgo. A través del microscopio, los clústeres de servidores de Redmond estaban alineados con objetivos esperando ser ejecutados. Ampliaron el periodo de depreciación de los centros de datos de 15 a 25 años—esto no es una política contable, es sustituir un rifle de francotirador por un cañón más largo. Vi claramente en el telémetro: el gasto de capital en los libros se redujo de 190.000 a 175.000 millones, como la silueta de una presa moviéndose de los arbustos a detrás de las rocas. Cambió de posición, pero su corazón seguía latiendo en su sitio, bombeando sangre a un ritmo de 70 balas por minuto.
Conozco bastante bien el proceso de convertir arrendamientos financieros en arrendamientos operativos. Saca el cargador del libro de cuentas y escóndelo en una red de camuflaje, haciendo que la bala parezca descargada. Pero el viento no se puede engañar: el gasto de capital más el arrendamiento financiero del cuarto trimestre se disparó hasta 41.000 millones de yuanes, un 69% más interanual. Esto no era una contracción; era enterrar todo el depósito de municiones en un búnker subterráneo.
Dicen que hay que dejar que la "historia operativa real" hable. Tonterías. El tiempo más largo que he estado en la posición de francotirador fueron setenta y dos horas sin dormir, esperando a que el ritmo de respiración del objetivo se rompiera. Microsoft movió el soporte del cañón de 15 metros a 25 metros para que el sonido del gatillo se extendiera más lejos, haciendo que cualquiera que conte burbujas a través de la mira piense que ha retirado el fuego. Los 1.500 millones en cuentas están esencialmente silenciando las balas—suena blando, pero la penetración no ha disminuido en absoluto.
Las líneas de depreciación más largas en los libros financieros significan que el tiempo de equilibrio también se está alargando. Igual que los puestos de observación que envié: antes informaban una vez anteayer, pero ahora se reportan cada cinco días. La densidad de señales cambió, la profundidad de la línea del frente cambió, pero el informe de inteligencia enemigo seguía diciendo la misma palabra: espera.
XMSTR tembló ante esa coordenada, como el ala de cola de un anemómetro que se balancea al instante. El mercado trata las balas de depreciación de Microsoft como una señal real de marea baja, pero yo me centro en la variable del ordenador balístico que nunca miente: aunque la curva de depreciación esté ligeramente inclinada, la parábola del flujo de caja sigue apuntando a un ángulo ascendente de 53 grados. Esto no es retirada, es recalibrar la pre-embarcación.
Lo que recortaron fue solo los 1.500 millones sobre el papel; la línea de mira en el telescopio no se movió en absoluto, ni se movió en absoluto. La presa cambió de camuflaje, pero la protrusión del músculo maseter reveló sus verdaderos dientes: muerde cada cuatro segundos, y cada mordisco aplasta cuatro mil millones de dólares en acero y hormigón. Agucé la respiración y ajusté el enfoque de mis pupilas: el viento giraba hacia el sureste, la corrección de ralentí era de 0,3 metros, y en un día ventoso, era el momento perfecto para despejar el arco de disparo.
No hay una relación perfecta entre beneficios y pérdidas; no voy a tocar ese disparador en absoluto. La cuenta atrás de veinticinco años es la línea balística más larga que he visto nunca. Pero sé que a un verdadero francotirador no le importa cuántos kilómetros esté la escala; solo le importa si el último proyectil perforante puede romper las posiciones de artillería detrás del escudo. Ahora el viento ha llenado todo el valle, y mi mira siempre está en esa parte que no ha cerrado el imperdible—esperando a que se active.Anoche, tomé algo con un amigo creador de mercado, y me reveló una señal clave: la liquidez spot de Bitcoin se está estrechando gradualmente, las tasas de staking de Ethereum siguen siendo altas y los fondos de market making con sede en Solana están aumentando discretamente sus posiciones. 🍺 Estos veteranos no ven las noticias en absoluto; se centran solo en una cosa: los tokens que circulan.
Empecemos por el lado de la oferta. El aumento a la mitad de Bitcoin lleva varios meses existindo, con la presión diaria de nuevas ventas casi reducida a la mitad respecto al ciclo anterior; Tras la transición de Ethereum a PoS, básicamente se despidió de la inflación, y su mecanismo de burn ocasionalmente induce deflación. Al observar la mayoría de las altcoins, la fase de presión de desbloqueo y venta más intensa ha terminado. La liberación lineal institucional termina o solo deja unas decenas de miles de dólares por semana, haciendo imposible romper el mercado. 📉
Esta es la verdadera lógica subyacente detrás de esta tendencia. En el pasado, el mercado se consolidaba mayormente de lado, esperando a que el pico de inundación de apertura disminuyera; Ahora el lecho del río ha aparecido, pero el nivel del agua sube silenciosamente. Bitcoin se mantiene firmemente por encima de 60.000, Ethereum prueba repetidamente zonas de resistencia, Solana se estanca y las altcoins siguen subiendo por el fondo. 📈 En los próximos 6 a 12 meses, el endurecimiento de la oferta combinado con entradas incrementales de capital hará que este mercado parezca completamente diferente al año pasado y al anterior—no un rally abultado, pero ciertamente no terminará fácilmente.
Así que mi estrategia de trading sigue siendo la misma: comprar en lotes, tomar el lado izquierdo despacio, confirmar el lado derecho antes de añadir a la posición. ⚠️ Lo que más temo es dejarme llevar cuando veo a otros ganando dinero, apostando todos mis gastos de vida a una moneda concreta, apostando a que será "cien veces la siguiente". Este esfuerzo total no va esencialmente en contra del mercado, sino más bien contra la propia gestión de la posición. Vigila el precio,Hoy ha habido nuevos avances en el tema de Estados Unidos e Irán, y la conmoción es bastante significativa.
Antes, todos estaban tensos, preocupados por una pelea real, pero ahora hay un giro importante: el ataque militar contra Irán fue detenido antes de poder llevarse a cabo, y ambas partes tienen que volver a la mesa de negociaciones.
Según Trump en Air Force One, aliados de Oriente Medio como Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos, junto con el propio Irán, les están instando a que cesen los combates y negocien con rapidez. También mencionó que existe un "acuerdo" sobre el Estrecho de Ormuz, y que Estados Unidos e Irán comenzarán oficialmente las negociaciones el lunes por la tarde, hora del Este.
Irán también confirmó que la situación se está aliviando y mencionó que los mediadores están ayudando a restablecer el anterior memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán. Además, las negociaciones con Omán sobre el Estrecho de Ormuz han entrado en su fase final.
Algunos podrían preguntarse, ¿no se ha solucionado este problema antes? Así es, hacia finales de julio, la situación se calmó una vez pero se rompió de nuevo antes de resistir menos de una semana. Así que, aunque esto es una buena noticia, queda por ver si será sostenible.
Sin embargo, el mercado de capitales ya ha tomado medidas.
Los precios del petróleo reaccionaron más rápido ante este problema. Con la caída de la prima de riesgo geopolítica, el crudo Brent de octubre cayó un 7,3% intradía el lunes, alcanzando un mínimo de 81,55 dólares. Cabe destacar que los precios del petróleo en julio subieron casi un 25% en total y, en los últimos días, casi todo se ha devuelto. Además, la OPEP sigue teniendo expectativas de aumentar la producción, lo que provoca una caída en picado de los precios del petróleo.
Si los precios del petróleo pudieran estabilizarse o incluso seguir bajando, sería sin duda bueno para el macroentorno. Al fin y al cabo, una de las mayores presiones sobre la inflación proviene de los precios de la energía. Si el crudo no sube de forma espectacular, la Fed tiene más margen para recortar los tipos, lo cual es indirectamente positivo tanto para el mercado bursátil como para el mundo cripto.
Pero hay una variable a tener en cuenta: la marca de los 80 dólares.
Si el precio del petróleo $BZ puede bajar efectivamente de 80, significa que el mercado realmente cree que esta negociación tendrá éxito; Si los 80 dólares fluctúan, significa que todos siguen inseguros, pensando que podría ser igual que la última vez, y que en unos días podría volverse hostil. Cómo evolucionan los precios del petróleo es esencialmente la valoración que el mercado tiene de las perspectivas para esta negociación.
Desde una perspectiva macro, esto es sin duda una señal bastante positiva. La amenaza de guerra se ha levantado a corto plazo, los precios del petróleo han caído, las expectativas de inflación han disminuido y el sentimiento puede respirar aliviado. Pero no celebremos demasiado pronto. Estas tendencias geopolíticas van y vienen en un instante, y los cambios suelen ocurrir en uno o dos días.
Esta semana, se recomienda estar atento a los movimientos del precio del petróleo; el nivel de 80 dólares es bastante crítico. Si tienes posiciones, mantente alerta y observa la situación antes de tomar cualquier decisión. De cara al futuro, dependerá del resultado que se pueda alcanzar en la mesa de negociaciones.
$CL $BTC $ETH
#美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron ¡Un gran error! El $SKYNIX hiperlíquido se desplomó un 17,9% esta mañana, con el importe de liquidación superando 😨 al de Binance en 4 horas. El desencadenante fue una orden anormal a las 7 a.m. en NXT (1 acción cotizada a 1.272.000 won, unos 867 dólares). Debido a la baja liquidez, cayó hasta un 30%, lo que provocó una paralización. El precio de Hyperliquid se desplomó debido al seguimiento de Oracle, y el precio de Binance también cayó debido al arbitraje , Ahora el precio ha vuelto a la normalidad, pero no está claro si las posiciones liquidadas serán compensadas...$HYPE $SNDK $XSKHY La mesa de juego iluminada con neón acababa de barajar una ronda, y el sonido de las fichas chocando aún no se había desvanecido. Las plumas blancas de paloma en mis dedos ya estaban teñidas de tinta—la lista de programas para la siguiente actuación se estaba deslizando de la manga del crupier.
Palantir jugó sus cartas tras cerrar el 3 de agosto, seguida de cerca por AMD y SpaceX, y el 4 de agosto; Antes de que el mercado abra el 5 de agosto, el emisor de stablecoins Circle expondrá su libro de cuentas. Eché un vistazo a las cartas y sentí que me recordaba a la clásica rutina de 'jugar cartas con las manos vacías': cuatro cartas, dos obvias y dos ocultas, y la carta ganadora real nunca ocurre en el momento de la revelación, sino en la posición en la que la mano permanece antes de repartir.
¿Recuerdas la última ronda de actuaciones? Microsoft, Amazon, Meta y Apple reportaron buenos beneficios, pero ¿qué ocurrió? El valor de mercado en un solo día de Microsoft se disparó un 15,5%, Amazon subió un 9%, Meta cayó más del 9% y Apple cayó un 4%. La misma caligrafía, cuatro cartas, cuatro caras. ¿Ingresos? No era más que una tela de seda roja que se abría como una cortina de humo; la atención del público se desviaba por la seda, y el verdadero mecanismo detrás de los fragmentos de papel de colores era la frase aparentemente casual "orientación del próximo trimestre" mencionada durante la llamada de resultados.
Llevo muchos años en este sector, así que lo sé muy bien: crees que estás mirando las cartas inferiores, pero en realidad solo ves el patrón en la carta superior. Microsoft ocultó una sola nota sobre la aceleración del negocio en la nube, Amazon guardó una carta de cambio de margen de AWS en su funda, Meta metió la lentitud de la temporada publicitaria en un vestuario, y Apple usó el As de Corazones de los ingresos por servicios para captar la atención de todos—para cuando todos seguían queriendo más, las casas de apuestas ya habían cambiado el juego de "hechos" a "expectativas", mientras tú seguías buscando monedas bajo la mesa vieja.
En el ámbito de las criptomonedas, también se han entregado tres tarjetas. Coinbase cayó un 18,5%, el volumen de operaciones de Robinhood se redujo un 40% y Tether obtuvo beneficios por 1.500 millones de dólares. Interesante, realmente interesante. Cuando se reveló la tarjeta de Coinbase, todos exclamaron: "El mercado está roto", pero nadie se dio cuenta de la mano que emitía las tarjetas de Tether, que recuperaba un montón de fichas bajo la mesa. Los errores visuales siempre son errores visuales. Los inversores minoristas se centran en qué carta se gira más fuertemente, mientras que al crupier le importa qué carta no se ha girado en absoluto.
XDELL, lo trato como un hilo en la cortina lateral del escenario. El movimiento de estas culatas nunca es una magia aislada; es una resistencia en todo el sistema de iluminación del teatro—cuando la luz principal brilla intensamente, se oscurece en una sola cuadrícula; Cuando la luz principal se atenua, se ilumina tan intensamente que hace que la gente piense erróneamente que está a punto de empezar una nueva función. Pero ya sabes, un verdadero mago nunca depende de la resistencia; depende de la frecuencia con la que el público parpadea.
En esta ronda, Palantir, AMD, SpaceX, Circle—apuesto a que al menos dos de ellos esconderán la carta de "guía" en sus sombreros, batiendo las alas solo con sus palomas de ingresos. SpaceX nunca estuvo en la mesa de apuestas habitual; era una carta oculta fuera de la arena, y nadie sabía cuándo podría insertarse en la escalera de color. ¿Y qué pasa con Circle? Los emisores de stablecoins son como una trampa con ranuras deslizantes integradas; lo que revelan no es su propio resultado final, sino el ángulo de reflexión del espejo regulatorio.
Tether ya ha aleteado—¿está el libro de cuentas de Circle ocultando al próximo superviviente o al próximo House of Cards caído? Cuando los ingresos por intereses de stablecoins no pueden cubrir la puerta oculta de la contracción de la liquidez, la verdad detrás de la dirección de la conducción de los chips solo existe en la trampa gravitatoria del dealer.
El público siempre piensa que no hay nada dentro del sombrero de copa negro en el escenario, hasta que la paloma sale volando; Y sé que el verdadero secreto está fuera del escenario, en algún rincón, el camello guarda una paloma que había escondido hace mucho tiempo en su manga, listo para cambiar por la ficha roja estancada que tienes en la mano.
#EarningsWeekAhead Trump pide detener los ataques aéreos durante el fin de semana, los precios del petróleo caen un 7% — Bitcoin y Ethereum se dispararon violentamente, y Lao Mo marca claramente el mercado más reciente para ti
Hermanos, este pasado fin de semana, Oriente Medio dio un giro completo de 180 grados.
El pasado viernes, la situación seguía siendo muy tensa. El 31 de julio, Trump acababa de decir que estaba "considerando seriamente" ataques contra las instalaciones energéticas de Irán, con la operación posiblemente comenzando ya el pasado fin de semana. El ambiente era tenso y tenso. Como resultado, el 1 de agosto, Trump publicó en redes sociales acordando retirar los ataques militares contra Irán. El día 2 anunció además: Estados Unidos mantendrá conversaciones con Irán el día 3.
Trump afirmó que el acuerdo incluía la apertura inmediata y total del Estrecho de Ormuz y la eliminación de la amenaza nuclear iraní.
Pero Irán los contradijo directamente. Un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní declaró que la situación en el Estrecho de Ormuz "no volverá al estado antes del estallido del conflicto." El ejército iraní fue aún más lejos, criticando a Trump por calificar la petición de Irán de un alto el fuego como "una nueva mentira".
Aún más escandaloso es Israel: varios funcionarios israelíes dijeron que, incluido el primer ministro Netanyahu, solo supo que Estados Unidos "dejó de luchar" a través de las publicaciones de Trump en redes sociales, y que se mantuvieron en la oscuridad durante horas.
El mercado de capitales reaccionó con rapidez.
En las primeras negociaciones asiáticas del 3 de agosto, el crudo Brent cayó hasta un 7,3% hasta 81,55 dólares por barril, mientras que el WTI cayó por debajo de los 80 dólares por barril, con una caída del 6,25%. El oro y la plata subieron, con oro spot superando los 4.076 dólares por onza. Los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses se dispararon.
Las criptomonedas se dispararon colectivamente.
Lao Mo informará de los últimos precios de mercado — utilizando los datos de tu gráfico.
El último precio de BTC es de 63.163, un 0,13% en 24 horas, con un mínimo de 24 horas de 62.928 y un máximo de 63.779. La banda media de Bollinger está en 63.270, la superior en 63.611 y la inferior en 62.929; los precios están estancados entre la banda media y la superior, lo que indica un rango estrecho de volatilidad. Línea rápida MACD a 65,0, lenta a 67,5, barra de energía a -5,0, fuerzas alcistas y bajistas extremadamente ajustadas, acaba de formarse death cross. El intermitente SAR en 63.779 es exactamente el máximo de hoy, lo que indica que la tendencia no ha cambiado completamente al alcista. SuperTrend 63.004 ofrece soporte a corto plazo a continuación.
La primera resistencia por encima es de 63.600-63.800; una ruptura buscaría entre 64.000-64.500; el primer soporte por debajo es de 62.900-63.000; una ruptura por debajo sería de 62.400-62.500.
El último precio de ETH es 1.869, un 0,59% en 24 horas, con un mínimo de 24 horas de 1.848 y un máximo de 1.898. La banda media de la Banda de Bollinger está en 1.870, la superior en 1.892 y la inferior en 1.848—los precios están justo cerca de la banda media, en la línea divisoria entre alcistas y osos. MACD rápido a 3,74, lento a 3,05 y barra de energía a 1,38: los alcistas apenas tienen ventaja, pero su fuerza es muy débil. El intermitente SAR 1.861 proporciona soporte a continuación.
La primera resistencia por encima es de 1.890-1.900; una ruptura buscaría entre 1.920 y 1.950; el primer soporte por debajo es de 1.848-1.860; una ruptura apuntaría a 1.820-1.830.
La fuerte caída en el volumen de operaciones indica que el mercado está en un "estancamiento con volumen reducido", y ni los alcistas ni los bajistas se atreven a actuar primero.
Lao Mo fue directo al grano.
¿Cuál fue la lógica detrás del anterior aumento de los precios del petróleo y la presión sobre Bitcoin? El conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó→ el bloqueo del estrecho de Ormuz→ los precios del petróleo se dispararon→ las expectativas de inflación aumentaron→ la Fed dudó en recortar los tipos→ presionando sobre los activos de riesgo. Como activo de alta beta, Bitcoin está firmemente suprimido por esta cadena.
Ahora que Trump ha pedido el alto de los ataques aéreos y ha reanudado las negociaciones, la caída en picado de los precios del petróleo ha roto directamente esta cadena de transmisión. Las expectativas de inflación se enfriaron, el apetito por riesgo se recuperó: Bitcoin y Ethereum se beneficiaron directamente.
Pero el viejo Mo quiere recordarte algunas cosas.
Primero, Irán se niega a reconocerlo. Irán afirmó que la situación en el estrecho "no volverá al Estado antes del estallido del conflicto" y que sigue siendo desconocido si las negociaciones podrán llegar a una conclusión.
Segundo, Trump cambia su actitud más rápido que hojeando un libro. Ya era el tercer cambio repentino de opinión. Si pides la parada hoy, puede que pidas una represión mañana. Los funcionarios israelíes permanecen en máxima alerta, simplemente sin confiar en Trump.
En tercer lugar, la fuerte caída en el volumen de operaciones indica que las noticias positivas ya han aumentado, pero los fondos que persiguen el rally están claramente reticentes.
Lao Mo dijo unas palabras sobre la operación.
Las primas de riesgo geopolítico aún están en proceso de retirada, y los alcistas a corto plazo tienen ventaja. Pero Lao Mo no recomienda perseguir a este nivel: las noticias positivas ya se han reflejado en el mercado, y perseguir dentro no es rentable.
Espera la confirmación de un retroceso antes de actuar: BTC debería esperar a estabilizarse en 62.900-63.000, stop loss por debajo de 62.400, primer objetivo 63.600-63.800, romper el objetivo 64.000-64.500. ETH señala entre 1.848-1.860, stop loss por debajo de 1.820, primer objetivo 1.890-1.900, un objetivo de ruptura 1.920-1.950.
La pregunta más importante es: ¿pueden realmente dar resultados las negociaciones entre EE. UU. e Irán? Si se alcanza el acuerdo, los precios del petróleo seguirán cayendo, las expectativas de inflación seguirán enfriándose, lo que seguirá beneficiando a los activos de riesgo. Si las negociaciones fracasan, Trump se volverá hostil y lanzará otra ronda de ataques aéreos, provocando que los precios del petróleo se recuperen inmediatamente, mientras que el mercado aún tendrá que soportar la presión.
Ahora mismo, el mercado apuesta por 'negociar', pero Old Mo te da un consejo: la promesa de Trump puede tener una vida útil aún más corta que tu operación a corto plazo.
¿Has cogido este rebote? Hablemos en los comentarios.
Si crees que Lao Mo puede separar las cosas claramente, dale un like y sigue. Si hay avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, te llamaré inmediatamente. $ETH $BTC $SOL #美伊重回谈判桌, los precios del petróleo se retiraron En la apertura del lunes, el mercado no dio oportunidad a los alcistas de recuperar el aliento. Dado que BTC rompió por debajo del nivel clave de soporte previamente enfatizado repetidamente en 63.500 dólares, el mercado ha desbloqueado directamente un apalancamiento largo a corto plazo.
No puedes usar datos hipotéticos para aplicar lógica. En respuesta a esta sólida ruptura, desde la liquidez macro hasta la compensación del mercado, el juego está siendo reexaminado por todas las partes:
[¡Observación del mercado de hoy: Shock dramático tras bajar de 63.500!] Sacusión de capital macroeconómico: la lógica real subyacente de BTC y de las acciones tecnológicas estadounidenses y coreanas
1. Macroeconomía y tipos de interés de la Reserva Federal: Los "problemas de liquidez" en medio de expectativas de recortes de tipos
Consecuencias de la decisión de la Fed: La decisión de la Fed confirmó el fin del ciclo de subidas de tipos, pero la lucha de la lucha entre el "momento de los recortes de tipos" y el "aterrizaje suave" desencadenó una revaloración de liquidez para todos los niveles de activos.
Toma de beneficios en las acciones tecnológicas de EE.UU./Corea: Las caídas de alto nivel en la cadena de IA estadounidense y en los gigantes coreanos de semiconductores son esencialmente ajustes concentrados de cartera y bloqueo de beneficios antes de implementar la flexibilización de la liquidez. Una gran cantidad de fondos de alta gama para obtener beneficios se retiró de sectores tecnológicos sobrevalorados, lo que provocó una resonancia global en el sentimiento de desapercibir el riesgo.
2. Oro vs. BTC: Diferenciación y revaloración de atributos de activos
El oro actúa como un "absoluto defensivo": el oro alcanzó un nuevo máximo, absorbiendo la mayor parte de los fondos conservadores de refugio que salen del mercado bursátil, totalmente valorados en una ligera caída del crédito del dólar.
Liquidación de ruptura de BTC: BTC no logró mantener su resistencia independiente anterior y cayó por debajo de los 63.500 dólares tras la ola macro de liquidación. Esto indica que, en un momento crítico de la liquidez macro, las posiciones largas de alto apalancamiento en el mercado seguirán siendo liquidadas. Pero mientras la caída no se descontrole, esto sigue siendo una 'sacudida' provocada por la toma de beneficios a alto nivel y la liquidación apalancada, más que una inversión total de la lógica a largo plazo.
3. Desglose de la estructura técnica: lógica de respuesta tras superar 63.500
Fallo de soporte y rotación profunda: 63.500 dólares sirven como línea defensiva clave tras la ruptura anterior desde el fondo de 57.000–59.000 W como prueba de retroceso (confirmación de retroceso). Si el nivel diario no se recupera, la estructura a corto plazo se romperá. El mercado tendrá que buscar un fondo a la baja, buscando nuevo soporte de liquidez en la zona de chips profundo entre 61.800 y 62.500 dólares.
Requisito previo para una reestructuración alcista: la pesca ciega de fondo es un gran tabú. Para que los alcistas recuperen el control, deben experimentar una fuerte recuperación del volumen y mantenerse por encima de los 63.500 dólares, o una señal clara de que el volumen se reduce y se detiene en niveles bajos. Antes de que aparezca la señal de la derecha, no te apresures a atrapar un rebote a ciegas.
4. Última guía práctica
Estrategia de puntuación: Mantén la calma, pausa para añadir posiciones en el lado izquierdo
Hemos establecido una posición principal de bajo nivel entre 58.000 y 59.000 yuanes, con un margen de beneficio aún lo suficientemente amplio, y las posiciones al contado siguen muy cerradas.
Sin embargo, dado que se ha roto el soporte de 63.500 dólares, todas las actividades de pesca en el lado izquierdo del fondo están suspendidas, y el mercado espera pacientemente una estructura sólida en el fondo inferior.
Estrategia de contrato: Ejecutar estrictamente stop-loss y cambiar completamente al lado derecho de la torre de vigilancia
Ejecución stop-loss: Anteriormente, basándose en la posición baja de compra larga establecida en 63.500 dólares, activando la línea de stop previa al stop (62.800 dólares), debes salir de forma decisiva; forzar una salida está estrictamente prohibido.
Señal derecha: Actualmente, evita adivinar el fondo y hacer pruebas cortas o comprar a ciegas la pesca de fondo del lado izquierdo. Solo hay dos señales de confirmación de cara al futuro:
El precio recuperó 63.500 dólares con mayor volumen, reafirmando el final del breakout y shakeout, con el lado derecho siguiendo a largo;
Los precios están bajando a una zona central densa de 61.800–62.200 dólares con una señal clara de inserción de stop-dip, y luego considera probar con un apalancamiento extremadamente bajo. $BTC $ETH $SNDK La semana pasada, gracias al extraordinario informe de resultados de Microsoft, las acciones tecnológicas lograron un repunte en forma de V, pero la postura agresiva de la Fed y los precios ocasionales del petróleo mantuvieron ajustadas las valoraciones de las acciones de crecimiento. El foco principal del mercado de la próxima semana son dos eventos principales: 1. Los datos de nóminas no agrícolas del viernes, la mayor bomba de la semana. Este es el factor clave para decidir si subir los tipos en septiembre. Si los datos de empleo son demasiado altos y los salarios vuelven a subir, las expectativas de subida de tipos volverán y es probable que la IA y los semiconductores vuelvan a estar bajo presión; Si los datos son débiles, las acciones tecnológicas de crecimiento tendrán margen para recuperarse. 2. Un grupo de empresas líderes en informática y almacenamiento entregan sus tarjetas de rendimiento: AMD, SanDisk, SNDK y Western Digital publicarán informes de resultados uno tras otro. La reciente recuperación del almacenamiento y la potencia informática se centró en contar historias. La próxima semana veremos si los pedidos y los ingresos reales pueden igualarse. Si llegan noticias positivas, es fácil que la acción suba y baje. Hay otro punto destacado: el primer informe trimestral de SpaceX tras salir a bolsa, coincidiendo con un bloqueo récord de volumen, está ejerciendo una considerable presión de venta y provocando fácilmente un colapso del sentimiento general del Nasdaq. Además, el lanzamiento de una nueva versión del modelo grande también alterará repetidamente el mercado. Divide brevemente la previsión del mercado ✅ en tres tipos. Escenario favorable: informes de beneficios que superan las expectativas en general + datos moderados de nómina no agrícola, los semiconductores y el almacenamiento continúan recuperándose 😐. Escenario neutral: los datos y beneficios son promedios, el mercado es volátil y solo hay acciones individuales presentes. ⚠️ Escenario de precaución: empleo sobrecalentado, expectativas de subida de tipos renovadas, combinado con presión de venta por desbloquear restricciones, haciendo que las acciones tecnológicas de alto nivel sean propensas a retroceder. Nota adicional: Si la situación en Oriente Medio vuelve a despertarse, el aumento de los precios del petróleo volverá a impulsar la presión inflacionaria, que también es un riesgo oculto.El incidente de seguridad de Coldcard está desatando un debate profundo sobre la "base fiduciaria" de la autocustodia de Bitcoin. Eric Balchunas, analista senior de ETF en Bloomberg, comentó sobre la plataforma X, abordando directamente un problema central que mucha gente pasa por alto: el equipo de Coldcard solo cuenta con cinco empleados. "Para una empresa tan importante, este número es simplemente demasiado bajo. ¿Estarías dispuesto a usar un banco con solo cinco personas para depositar tus ahorros de toda la vida? Quizá esto sea una característica en el espacio cripto, pero para mí es claramente una señal de advertencia. "Tamaño del equipo vs. inversiones en seguridad: Balchunas además compara y señala que instituciones como Coinbase y Ledger, que cuentan con equipos más grandes, pueden tener ventajas en inversión en seguridad y capacidades operativas, incluso si los usuarios deben asumir mayores costes de transacción." Describió los ETFs de Bitcoin como una opción alternativa: "Los inversores pueden disfrutar de la seguridad de grandes instituciones financieras profesionales y reguladas mientras disfrutan de comisiones de gestión más bajas." "Preguntas clave en esta discusión: 1. La seguridad de las carteras hardware de "punto ciego" de autocustodia depende no solo de la calidad del código, sino también de la capacidad organizativa, la capacidad de respuesta y la asignación de recursos de la empresa. Un equipo de cinco personas se enfrenta a un hackeo que involucra 88,6 millones de dólares y 4.585 direcciones: ¿cuentan con suficiente personal para gestionar simultáneamente correcciones de vulnerabilidades, comunicaciones con usuarios, seguimiento en cadena e investigaciones de seguimiento? Hubo un intervalo de unas 30 horas entre el ataque y la emisión pública de la advertenciaInforme de Investigación Fundamental $GRASS / Hierba (DePIN) $0,32 (24h +1,85%)
Para decirlo claramente: Grass ($GRASS) tiene una puntuación global de 28/100, con las valoraciones basadas principalmente en la narrativa. Observando las tres capas, el equipo de la empresa cuenta con recursos muy limitados, la red de protocolos tiene evidencia de uso débil y la transferencia de valor de los tokens aún debe ser observada.
Pista de césped (token $GRASS), pista DePIN. Centrado en el DePIN de ancho de banda y nodos de adquisición de datos. Comparado con HNT y RNDR. El arrendamiento tradicional de potencia de cálculo lo realizan gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora a la GPU. El alquiler mensual del A100 es de 12.000 a 25.000 dólares, lo cual es caro y tiene una alta barrera de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, por lo que los proveedores no necesitan una revisión centralizada, convirtiendo las GPUs inactivas en suministro utilizable. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La principal evidencia proviene de los anuncios, pero actualmente no hay un uso verificable. Última versión no encontrada, 0 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24h 10,54 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos del lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (para LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos no se revelan, y la tasa anualizada de recompra y quema de los poseedores de tokens no tiene mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 90 envíos válidos en 90 días, colaboradores activos no encontrados, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.000.000.000,0, circulando 654.552.795,0 (65,5%), FDV es de 316,92 millones de dólares, próximo desbloqueo no revelado (cuota de circulación no revelada), tasa anualizada de recompra de quemaduras: sin quemado claro de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Comparando con los pares (estándar unificado, sin comparación intersectorial): Respecto a la capitalización bursátil en circulación, Grass 207,44 millones de dólares, HNT no divulgado, RNDR no revelado. Para FDV, Grass 316,92 millones de dólares, HNT no revelado, RNDR no revelado. En cuanto a los ingresos anualizados, Grass no ha divulgado, HNT no ha divulgado nada y RNDR no ha hecho nada. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Grass no lo ha divulgado, HNT no lo ha hecho y RNDR no lo ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil circulante 207,44 millones de dólares, FDV 316,92 millones de dólares, valor p/s n/a (ingresos faltantes, ancla de valoración inválida), FDV dividido por ingresos N/D. Perspectiva pesimista: 207,44 millones de dólares con un descuento del 50-70%, oscilando en un rango neutral; optimista: ingresos se duplican, se realiza el consumo, entran clientes empresariales, el FDV corresponde al P/S, alinea con las principales empresas. Nota final: Evidencia insuficiente, basada en la narrativa (Calificación 28/100). El camino de transmisión del valor del token no está claro, con únicamente incentivos de gobernanza. La capitalización bursátil circulante es razonable o relativamente baja en comparación con los fundamentos, y la VAD es moderada. Advertencia de riesgo: desbloqueo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens basada únicamente en incentivos (una vez que los incentivos se desintegran, el uso se desploma). A continuación, céntrate en estos números: cuota semanal de protocolo, cantidad de burn, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo y lanzamiento de la versión de GitHub. Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Las desviaciones de datos que superan el 30% requieren una reevaluación.
Una vez que se desmonten los fundamentos, cómo se mueve el mercado es otra cuestión.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitNo puedes aguantar más, ¿verdad? La tendencia bajista ya ha surgido.
Llevas medio mes invirtiendo y ahora por fin empieza a bajar, ¿verdad? Si quieres subir, ¿qué usarás para subirlo?
$KAITO cayó directamente de 1,2246 a 0,9698, y la caída del -20% desapareció en poco tiempo.
Las monedas de sentiment impulsadas por la IA se dispararon y luego retrocedieron, una tendencia típica de los cosechadores.
Hice un corto en 1,2186, precio actual 0,9811, beneficio 60%
3x apalancamiento, una paridad fuerte es suficiente, así que puedes aceptar esta operación fácilmente.
Cuanto más dura es la caída, más estables son los beneficios.
¿Por qué debería caer?
Primero, los fundamentos llevan mucho tiempo completamente podridos.
En enero de 2026, X prohibió las aplicaciones basadas en recompensas, eliminando directamente el modelo de negocio principal de Kaito. Yaps se vio obligado a cerrar y su precio se desplomó un 20%.
Tras el colapso de la narrativa de InfoFi, el equipo del proyecto aún no ha encontrado una segunda solución.
Las herramientas cuantitativas de IA on-chain son severamente homogéneas y depender únicamente de la narrativa no puede sostener valoraciones elevadas.
Segundo, el gran desbloqueo sigue en marcha.
El 20 de agosto se desbloquearán unos 48,86 millones de tokens KAITO, valorados en casi 60 millones de dólares.
Representando más del 10% del suministro actual en circulación.
El 20 de julio, se acaban de desbloquear 17,6 millones de tokens. Con dos rondas de desbloqueo en un mes, ¿qué comprarán los compradores?
Tercero, la ballena ya había huido.
El 24 de julio, una ballena que apostó KAITO transfirió 2,82 millones de dólares en KAITO a Binance, perdiendo 1,17 millones.
Prefieren perder dinero antes que huir. Otros datos mostraron que la venta activa en el lado spot fue 5,5 veces superior a la compra activa, con una salida neta de más de 10,76 millones de yuanes en grandes órdenes en tres horas.
Tira y corre, todos los inversores minoristas están asumiendo la culpa.
El volumen de operaciones de 24 horas disminuye, las compras se están agotando y las órdenes de venta siguen llegando.
Los alcistas en el handicap siguen aguantando, y cuando recorten pérdidas, el precio será aún más bajo.
Esta posición corta está asegurada, primero el objetivo 0,70.
KAITO, este tipo de moneda emocional, va y viene de donde venga.
Hermanos, ¿creéis que KAITO puede bajar de 0,70 esta vez?
$BTC
$ETH
#美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron Dentro de un rango de consolidación, si quieres apostar en largo o en corto, tiene una razón; tu principal debe decidirse tú mismo, no entregarlo a una autoridad.
Por muy impresionante que sea una persona, el trading tiene sus cosas buenas y sus malas, e incluso el número de errores o de errores. Ganar mucho dinero viene de explorar y captar constantemente una tendencia importante en el mercado. Así que, diga lo que digan, simplemente mantenlo en un oído y el otro fuera y guarda en mente algo de lo que más te convenga.
No voy a dejarme arrastrar por nadie ni nada. Un momento siento que se acerca un rompimiento, y puedo decir inmediatamente que Bitcoin vale 100.000; al siguiente, si baja un 1%, corto las pérdidas inmediatamente y veo cómo se reinicia a cero. Esta es la cualidad que debe tener un trader.
En un momento los datos de almacenamiento estaban pendientes, Micron esperaba 10.000 en su informe financiero; al siguiente, tras discutir con Apple, Micron bajó a cero. Estas son habilidades básicas de trading. Cuando el mercado te da oportunidades de trading T+0, deberías aprovecharlas bien, no fingir ser un avestruz y negar tus errores.
Hacer negocios es ser uno mismo. Solo enfrentándose a uno mismo se pueden hacer buenos tratos. No entregues tu principal a un salvador sin fundamento. $MU $BIO es un token DeSci típico basado en narrativas: cuenta una gran historia (biotecnología descentralizada, investigación en IA, propiedad intelectual tokenizada), pero su implementación real y captura de valor quedan muy por debajo de las expectativas de valoración.
La oferta total es de unos 3.320 millones, y la oferta en circulación sigue liberándose. Los equipos, inversores e incentivos del ecosistema representan acciones significativas, y los desbloqueos posteriores provocarán una presión de venta continua. El precio actual está muy por debajo del pico inicial; muchos participantes iniciales ya han tomado beneficios y salido, mientras que los inversores minoristas enfrentan un alto riesgo de dilución.
El proyecto se centra en BioDAO y la tokenización de la propiedad intelectual de investigación, lo cual suena impresionante, pero el número de BioDAOs de alta calidad que realmente funcionan es limitado, y la producción real de investigación y la eficiencia del capital son difíciles de verificar. Muchas actividades permanecen en la fase de "emisión de tokens, votación, narración", con poca evidencia de una implementación genuina de biotecnología.
La propia vía de DeSci fluctúa en intensidad; una vez que el interés del mercado cambie, el capital se retirará rápidamente. También hay competidores como VitaDAO y ResearchCoin, por lo que las ventajas diferenciadoras de BIO no son destacadas. La combinación de IA + investigación suena atractiva, pero su implementación real es extremadamente difícil.
En cuanto a biotecnología, tokenización de propiedad intelectual y recaudación de fondos, naturalmente se encuentra en una zona gris regulatoria. La regulación de biodatos, desarrollo de fármacos y atributos de valores en varios países puede convertirse en obstáculos importantes, y los proyectos se enfrentan a incertidumbre de cumplimiento a largo plazo.
$BIO Los principales usos son la gobernanza y la elegibilidad para listas blancas, y el mecanismo de ingresos del protocolo no está claro. A los titulares les resulta difícil beneficiarse directamente de los éxitos reales de la investigación; en cambio, apuestan a la "continuidad de la preparación narrativa".
$BTC $ETH El núcleo del revuelo de esta semana en el mercado es la publicación concentrada de varios informes clave de resultados: software de IA, potencia de computación de chips, aeroespacial comercial y empresas de stablecoins deben presentar sus boletines. A simple vista, estos son los informes financieros de varias empresas; Pero cuando se observa en el contexto de todo el entorno de activos de riesgo, se parece más a una "verificación de valoración". En el último año, el mercado estuvo dispuesto a dar mucha imaginación a la IA, la potencia de cálculo y las stablecoins. Ahora la pregunta ha cambiado: la historia y el concepto siguen siendo, pero ¿han ganado dinero? Empecemos con el software de IA. El enfoque para las empresas de software de IA, además del crecimiento de ingresos, es si los clientes realmente realizan pagos continuos. En el pasado, el mercado solía centrarse en la "capacidad del modelo", la "eficiencia empresarial" y el "bucle cerrado de datos", pero las tres cosas que realmente importaban en los informes financieros eran: si los pedidos pueden continuar, si las tasas de renovación son estables y si los márgenes de beneficio se han visto absorbidos por los costes de potencia computacional. Si los ingresos crecen rápidamente pero los gastos de venta e investigación y desarrollo también se disparan simultáneamente, significa que la comercialización sigue quemando dinero para ganar escala; Si los ingresos crecen y mejoran los márgenes de beneficio, el mercado reconocerá realmente esto como un buen negocio. Ahora veamos los chips y la potencia de cálculo. Las empresas de chips son las que más venden directamente palas durante el ciclo de la IA, pero incluso venderlas será criticada por el mercado. Ahora no es la etapa en la que los precios subirán mientras esté relacionado con la IA; el mercado está más preocupado por las entregas de GPU, pedidos de centros de datos, márgenes brutos y inventario. Una demanda fuerte es ciertamente positiva, pero si las cadenas de suministro son ajustadas, los márgenes brutos están bajo presión o el ritmo de pedidos de los clientes se ralentiza, las valoraciones serán reexaminadas. En pocas palabras, el tema principal de la potencia de cálculo no ha terminado, pero el mercado pasará de "recoger historias" a "ajustar cuentas". La industria aeroespacial comercial es aún más especial. Parece muy alejado del mercado criptoRecientemente, el precio de las acciones de Berkshire alcanzó discretamente un máximo de ocho meses, con sus acciones B superando los 513 dólares y una capitalización total de mercado claramente superior a 1,1 billones de dólares. Cuando las acciones tecnológicas son volátiles a niveles altos, estos activos establecidos se convierten en refugios seguros para el capital
Hubo tres factores principales detrás de este nuevo récord
Primero, las participaciones principales aumentaron colectivamente. La mayor participación en Apple, que subió más del 13% este año, seguida por Coca-Cola que subió casi un 25%, y Bank of America por encima del 12%, impulsando directamente el valor de mercado de la cartera
Segundo, con el aumento de la incertidumbre macroeconómica, los fondos fluían naturalmente hacia empresas con flujos de caja estables y fosos profundos—seguros, ferrocarriles y energía
Por último, están las expectativas de recompra. El mercado prevé que el próximo informe de resultados del segundo trimestre de la empresa incluirá un volumen significativo de recompras de acciones, proporcionando un sólido respaldo al precio de la acción
La mayor fortaleza de Berkshire nunca ha sido la fuerte repunte durante los mercados alcistas, sino sus enormes reservas de efectivo durante la volatilidad del mercado. Este dinero puede generar rendimientos altos de interés de forma constante y permitirte comprar la caída en cualquier momento cuando el mercado experimente caídas irracionales. Esta estructura de activos, que tiene un depósito mínimo y elasticidad por encima, es extremadamente rara en el mercado bursátil estadounidense actual
Mi opinión es que, a corto plazo, hay que centrarse en el informe financiero del segundo trimestre a principios de agosto. Si la fuerza real de recompra supera las expectativas, la probabilidad de que el precio de la acción alcance un máximo histórico es muy alta
Desde una perspectiva a medio plazo, mientras continúe la tendencia de que el capital cambie de acciones tecnológicas de alta valoración a sectores de baja valoración y altos dividendos, Berkshire seguirá siendo la primera opción para la asignación institucional de capital
Si el mercado sufre una corrección más amplia más adelante, a menudo es un punto de entrada más cómodo para los fondos a largo plazo
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR $ETH Estos últimos días han sido realmente agotadores
Primero en los fondos externos, el 31 de julio, los ETFs de ETH al contado registraron una ligera entrada neta de 9 millones de dólares, y el día anterior también hubo una entrada neta; Pero el día 29 aún había una salida neta.
Para decirlo claramente, el dinero no ha desaparecido del todo, pero está lejos de ser apresurado hasta el punto de recaudación continua de fondos.
Por eso el mercado parece tan incómodo:
Si cae, alguien lo atrapa; si se levanta, no hay volumen que perseguir.
Si ni los alcistas ni los bajistas están de acuerdo, acaba siendo un movimiento de ida y vuelta para liberar apalancamiento.
Otro punto fácilmente pasado por alto es que, tras el lanzamiento de la nueva cadena de Robinhood, los usuarios pagan gas con ETH y finalmente vuelven a Ethereum. El volumen diario de operaciones en cadena ya es bastante significativo.
Una noticia así no arrastrará inmediatamente a ETH,
Pero al menos demuestra que el ETH no se trata solo de "esperar ETFs": la demanda subyacente sigue creciendo gradualmente.
Si realmente se fortalece, tendríamos que ver a los ETFs experimentar varios días de aumento del volumen y de las entradas netas, con el mercado absorbiendo los máximos anteriores;
Sin esta condición, un rally sería más bien un incentivo alcista, y la probabilidad de un rally y un retroceso seguiría siendo alta.
La parte más difícil de un mercado volátil no es malinterpretar,
Es precipitarse para hacer una apuesta sin confirmar.
$ETH
Base informativa: Los días 29, 30 y 31 de julio, los flujos netos de ETFs de ETH al contado de EE. UU. fueron de -32,9 millones, +12,8 millones y +9 millones de USD, respectivamente. [Datos del ETF Farside] #美伊重回谈判桌, los precios del petróleo retrocedieron Primera sesión: Coinbase lo ha anunciado (30 de julio, mercado bursátil estadounidense fuera de horario)
Resultados de los informes financieros básicos
Los ingresos totales fueron de 1.220 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 1.290 millones de dólares. Los ingresos por comisiones de trading quedaron muy por debajo de las estimaciones, y el precio de la acción se desplomó más de un 5% fuera de horario, con tres trimestres consecutivos de beneficios que no superaron las previsiones institucionales. En el segundo trimestre, los precios generales de las monedas se debilitaron, con una caída del 14% en BTC y una caída de Ethereum más del 25%. El entusiasmo de los inversores minoristas por el trading de criptomonedas se enfrió, el volumen de operaciones spot continuó disminuyendo, arrastrando a la baja los ingresos principales de la plataforma; Los únicos elementos que sostenían el mercado eran los negocios de stablecoin, custodia y red de Capa Base 2, con caídas de ingresos mucho menores que en el negocio de trading.
Mi opinión
Tras la publicación de los resultados de Coinbase, el mercado ya había asimilado las noticias negativas, y es poco probable que esta empresa experimente otra caída importante. Su rendimiento ya ha dejado al descubierto que "el trading de inversores minoristas está lento." En los próximos días, no esperes que los grandes inversores minoristas entren en el mercado para comprar acciones. A corto plazo, los fondos institucionales en su mayoría se adaptarán y sacudirán el mercado. Los mercados al contado solo son adecuados para posiciones pequeñas en niveles clave de soporte y no deberían ser perseguidos.
Segunda ronda: Strategy (anteriormente MicroStrategy) (4 de agosto, mercado bursátil estadounidense fuera de horario)
Céntrate en tres puntos de datos clave
1. Cambios en la posición de Bitcoin: Anteriormente, dejó de añadir BTC en caídas durante cinco semanas consecutivas, incluso vendiendo acciones con pérdidas para pagar dividendos. El mercado está más preocupado por si el informe financiero abandonará claramente la agresiva estrategia de "comprar cuando baja";
2. Pérdidas en libros y reservas de efectivo: En el segundo trimestre, el precio de la moneda cayó y las posiciones sufrieron una enorme pérdida no realizada de 8.200 millones de USD. La empresa acaba de completar la financiación y elevó las reservas de efectivo a 3.750 millones de USD. El informe financiero verificará si este efectivo se utiliza para pagar deudas o para esperar a niveles de precios más profundos para comprar el gran pastel;
3. Presión de deuda: El modelo de acumulación de monedas de alto apalancamiento se ha ralentizado, y las instituciones monitorizarán de cerca la estructura de la deuda. Una vez que el riesgo de deuda aumente, socavará directamente la confianza alcista del BTC.
Enfoque operativo personal
Esta firma es un referente para la confianza alcista en el mundo cripto. Si el informe de resultados es bajista, el rebote a corto plazo en el sector de Bitcoin se reducirá directamente; Pero incluso si los beneficios son positivos, el próximo desbloqueo de 100.000 millones de SpaceX será una presión bajista y presionará al mercado, por lo que el espacio de rebote es limitado. No voy a presentar de forma preventiva acciones del concepto MSTR, sino que solo haré órdenes de compra en BTC62200 niveles de soporte.
Sesión 3: Informe financiero de negocios de criptomonedas PayPal (4 de agosto, diurno)
Los principales puntos destacados son la escala de circulación de la stablecoin PYUS de los gigantes de pagos establecidos y la tasa de crecimiento de los pagos transfronterizos con criptomonedas. PayPal representa el grado de capital tradicional de Wall Street aceptando la vía cripto. Si la emisión de stablecoin aumenta de forma constante, indica que los fondos fiduciarios fuera de la bolsa están penetrando lentamente, proporcionando una base para las monedas convencionales; Por el contrario, la circulación estancada confirma la actual escasez de fondos incrementales fuera de la bolsa.
Lo trato como un "termómetro" para fluctuaciones del mercado; los datos buenos o malos solo provocan pulsos pequeños y no cambian el patrón oscilante general, así que no deberían usarse como base central para sumar o disminuir posiciones.
Lo más destacado de la final: Circle (emisor de USDC CRCL) Comunicado pre-mercado del 5 de agosto en EE. UU. | Los líderes del mercado de esta semana
Todos los fondos de mercado están esperando este informe financiero crucial posterior a la cotización del segundo trimestre. Las stablecoins son la "savia vital" de todo el comercio de criptomonedas. La escala y rentabilidad de USDC determinan directamente la escasa liquidez en la bolsa. He recopilado cuatro indicadores clave a seguir:
1. Oferta total en circulación de USDC (Más crítica)
La escala de USDC fue de 77.000 millones de dólares en el primer trimestre, reduciéndose ligeramente a 73.000 millones en el segundo trimestre, con enormes divisiones de mercado: algunos temen que Tether esté tomando parte y la continua reducción de la oferta en circulación reduzca directamente los fondos en dólares en la bolsa; otros son optimistas de que Circle obtendrá una licencia nacional de fideicomiso estadounidense y que su ventaja en cumplimiento recuperará gradualmente cuota de mercado. Mientras la oferta en circulación deje de caer y se recupere, grandes cantidades de USD conformes fluirán hacia el mundo cripto a través de USDC, atrayendo directamente el interés comprador de BTC y Ethereum; Si la oferta en circulación sigue disminuyendo, la liquidez en la bolsa se ajustará y es probable que el mercado se debilite.
2. Intereses de reserva beneficio neto y margen de beneficio retenido
El 90% de los ingresos de Circle provienen de intereses procedentes de reservas USDC que compran bonos del Tesoro estadounidenses. En el segundo trimestre, los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo se dispararon, lo justo lo suficiente para compensar las pérdidas por la reducción de la liquidez; Pero con Coinbase a punto de renovar su acuerdo de distribución, si aumentan los costes de distribución, los márgenes de beneficio subyacentes disminuirán. El margen de beneficio retenido en el primer trimestre fue del 41,4%, ya superando el objetivo anual completo del 38%-40%. La posibilidad de mantener los beneficios es fundamental para que los fondos de Wall Street apuesten en el precio de las acciones de CRCL, y los movimientos de precio se reflejarán en el sentimiento cripto.
3. Tasa de crecimiento de los ingresos de nuevos negocios
El modelo de Circle de ganar dinero únicamente con los tipos de interés del Tesoro de EE. UU. es el más temido por la Fed, que recorta los tipos para reducir los rendimientos, por lo que las instituciones prestan especial atención a los nuevos ingresos empresariales como las cadenas públicas de Arc y la infraestructura de pagos con IA. Si los ingresos de nuevos negocios crecen significativamente, significa que la empresa se liberará de depender únicamente de los dividendos de tipos de interés; las valoraciones del sector de stablecoins subirán, beneficiando indirectamente a las monedas pequeñas en los sectores de Capa 2 y de pagos.
4. Declaraciones regulatorias de gestión
El ritmo del proyecto de ley de stablecoin estadounidense avanza lentamente. Los comentarios de la dirección sobre las licencias federales de cumplimiento y la expansión global durante las llamadas de resultados determinarán la confianza del capital institucional a largo plazo en el sector de stablecoins, mientras que las declaraciones optimistas abrirán un potencial a largo plazo para la industria.
Mi plan completo de trading para el informe financiero de Circle
1. La noche antes de la publicación de resultados, cerrar todos los contratos a corto plazo y mantener posiciones al instante solo para evitar inserciones repentinas de noticias que puedan provocar el colapso tanto de alcistas como de bajistas;
2. Tras la publicación del informe financiero, primero se observan los datos circulantes del USDC: estabilizar y recuperarse→ retirar el soporte y aumentar gradualmente las posiciones en monedas convencionales; Si la oferta circulante sigue disminuyendo→ reducir posiciones y esperar los datos de nóminas no agrícolas antes de negociar;
3. No apostar por las expectativas de noticias previas al mercado. En el pasado, los informes de beneficios de stablecoins han visto que "las expectativas se han alcanzado al máximo, las noticias positivas están completamente descartadas", prefiriendo perderse un rally antes que invertir fuertemente en el juego temprano.
Resumen del informe financiero de cuatro días
Las dos sesiones anteriores estuvieron impulsadas principalmente por fluctuaciones de sentimiento en Coinbase y Strategy, con PayPal utilizado para verificar la actividad de capital fuera de la bolsa, y el Circle del miércoles fue la variable principal que influyó en el mercado de esta semana. Actualmente, el mercado está débil con fondos incrementales, lo que dificulta que las noticias positivas desencadenan un aumento unilateral, pero las noticias negativas pueden fácilmente provocar ventas por pánico. El enfoque prudente es reducir posiciones durante la ventana de resultados para evitar riesgos y seguir la tendencia una vez que se publiquen las noticias.
Muchos amigos que operan en acciones spot cerca de mí planean aligerar sus posiciones pronto para evitar riesgos, mientras que otros mantienen pequeñas posiciones esperando el rally positivo del Circle. ¿Primero echarás un vistazo y esperarás esta semana, o mantendrás tu posición y esperarás el informe de resultados?Al mirar ahora la canción de imitación, cada vez parece más que estoy "atrapado en medio" de forma incómoda.
Hablando de tecnología, la IA está reescribiendo las reglas;
En cuanto al flujo de caja, las acciones estadounidenses ya han proporcionado respuestas más claras;
Hablando de certeza, Bitcoin es el ancla del consenso;
Hablando de estallidos emocionales, MEME vuelve a llamar la atención.
Las falsificadas resultaron ser eso—
Toca todo, pero es difícil alcanzar la perfección.
Un tema más realista es:
La paciencia para nuevos fondos se está agotando,
Y el ritmo de las actualizaciones narrativas de muchos proyectos ya ha quedado por detrás respecto al ritmo de olvido del mercado.
Gran parte del aumento de precio que ves no es realmente porque "se reconocen nuevas historias".
Más probable: una corrección técnica tras un largo descenso.
Las emociones también son muy genuinas:
No es "creo que será mejor",
En cambio, "Espero que esta vez sea mi turno de liberarme." $BEAT $LAB $BOME (1) El precio del BNB sube un 5% pero se estanca por debajo de 600 dólares El precio del BNB subió más de un 5% antes de que los vendedores detuvieran el adelanto cerca de 600 dólares, dejando el token en unos 590 dólares el 31 de julio mientras los traders evaluaban si su ruptura podía mantenerse. Acción del precio de BNB hoy Según datos de crypto.news, BNB... (2) La estrategia registra una pérdida de 8.200 millones de dólares mientras bitcoin queda por debajo de su coste base El mayor poseedor corporativo de bitcoin ahora está 9.000 millones de dólares bajo el agua sobre 843.775 monedas, ha vendido bitcoin por primera vez en cuatro años y está fundinandoObservando los movimientos del mercado de OKX, el SSV subió lentamente hasta 2,31 dólares en menos de 24 horas, un aumento del 4,24%, lo que parece bastante respetable. Pero cuando revisas los detalles de la transacción, el aspecto decente pasa de dignidad a vergüenza. La columna de importe de la transacción simplemente no puede mostrar volumen, mostrando 0,0B, con una amplitud del 0,0%. Alta 2,32, baja 2,18—esto es casi una línea recta sin latido. Las líneas K extendidas por la pantalla parecían un lecho de río seco, igual que el paisaje natural estático fuera de la ventana. El flujo de datos del backend era escaso, y de vez en cuando aparecían algunos pequeños pedidos, apenas provocando alguna ondulación. Este tipo de rebote de volumen es muy común en el sentimiento de punto de congelación. El índice de miedo y codicia de las criptomonedas ya ha caído hoy hasta el puesto 24, claramente en el rango de miedo extremo. Mirando otras altcoins, MEGA bajó un 4,22% hasta 0,0361 dólares, PUMP un 4,05%, apenas manteniendo los 0,0021 dólares. Incluso el volumen de transacciones de 2,3 mil millones se generó por subidas extremadamente bajas en el precio unitario, y muy pocas personas estaban dispuestas a comprar en el mercado. $SSV esta pequeña ganancia, parece más bien que posiciones cortas toman beneficios o que ocasionalmente suman posiciones que las impulsan hacia arriba, haciéndolas muy pasivas. Mirando el gráfico de cuatro horas $SSV, cada vela se acorta más que la anterior. La pequeña vela alcista que rebotó desde 2,18 ayer tiene su sombra superior casi cerca de la cara, completamente reacia a probar resistencia por encima. Actualmente, las medias móviles apenas se mantienen por encima del precio. El MA20 se mantiene estable en 2,28, pero el MA30 sigue firmemente en 2,45, inclinándose a la baja. No hay señales de que la exposición se estreche, y la tendencia a medio plazo sigue siendo bajista. El indicador MACD, DIF y DEA, han estado atascados por debajo del eje cero durante varios periodos. Justo cuando apareció una pequeña barra roja, la lectura bajó a solo 0,002. Este tipo de fuerza cruzada dorada es básicamente insignificante. A menos que el volumen aumente y el eje rompa más tarde, básicamente es una señal para un relé descendente. El RSI 14 se mantuvo alrededor de 48,5, sin subir ni bajar, sin que nadie controlara el mercado—un caso típico de alcistas y bajistas que no se atreven a actuar. Usando el sistema de medias móviles para medir la elasticidad, $SSV este rebote ni siquiera tocó la zona de soporte pequeña anterior de 2,35, y mucho menos el máximo del cúmulo de 2,45. Si el precio no logra mantenerse por encima de 2,35 en las próximas 12 horas, lo más probable es que el precio se retrase hasta el mínimo de 2,18, e incluso podría poner a prueba aún más la zona de 2,05, que es el mínimo anterior en el gráfico diario, donde la compra técnica será algo más densa. El puesto real por encima que podría cambiar el patrón está cerca de 2,70, donde el MA60 se solapa con la zona previamente muy negociada, aún un 17% a partir de ahora. Con la actual facturación media diaria casi nula, depender de la compra orgánica para atraerla es simplemente poco realista. Data no miente. La cotización de 2,31 dólares mostrada en tiempo real en OKX tenía órdenes bajas por debajo, y los cinco niveles de oferta combinados ni siquiera llegaron a 10.000 dólares, y las órdenes de venta no fueron mucho mejores: un mercado completamente desierto. Con esta estructura, incluso una sola orden valorada en cientos de miles puede hacer que el precio pase de un solo golpe: existen riesgos tanto alcistas como bajistas. El lenguaje del mercado lo deja muy claro: a corto plazo, es solo un repunte débil; la fortaleza depende enteramente de si el volumen puede mantenerse al día. Sin volumen, ni siquiera puede llamarse consolidación: simplemente se permite que el flujo fluya. Personalmente, me inclino por una volatilidad alcista a corto plazo en este repunte, pero la magnitud es extremadamente limitada. La zona de 2,35-2,40 enfrentará una presión real de venta. La dirección bajista a medio plazo permanece sin cambios. A menos que BTC logre provocar una ola de volumen que haga que el sentimiento pase del miedo extremo a la neutralidad, criptomonedas como $SSV seguirán en el fondo, esperando a que haya más gente. El mayor tabú en este tipo de mercado es perseguir el rally. Un candelabro alcista sin volumen de negociación es como un espejismo en un páramo. Por supuesto, todo lo anterior se basa en indicadores técnicos y no constituye asesoramiento de inversión. Cuando el mercado está frío y frío, prefiero mirar más los datos y tocar menos. El 100% de las menciones de SOL en una hora provienen de X: las fuentes populares merecen más la pena que el total
La lista de tendencias primero da el importe total, pero normalmente miro la fuente porque ilustra mejor cómo se propagó el bombo. En la instantánea de una hora actualizada por OKX Onchain OS a las 07:00 AM (hora de China) del 3 de agosto, BTC fue mencionado 54 veces, X representó 43 veces y noticias 11 veces; ETH se usó 14 veces, X 13 veces y 1 evento informativo; Hubo 9 casos de SOL, 9 veces X y 0 veces de noticias.
Convertido, X representa aproximadamente el 80% de las menciones por hora de BTC, el 93% de ETH y el 100% de SOL. Estas proporciones no son buenas o malas puntuaciones, sino que indican dónde se está difundiendo principalmente el mensaje. X suele reaccionar más rápido y puede captar la atención inmediatamente; Las fuentes de noticias se actualizan más lentamente, pero son más fáciles de volver a eventos específicos. Cuando las fuentes se concentran mucho en X, el enfoque razonable es aumentar la sensibilidad a la puntualidad en lugar de bajar el estándar de verificación.
La concentración de fuentes también afecta las proporciones emocionales. Actualmente, el BTC es alcista en un 30% y bajista en un 26%; El ETH es un 43% alcista, un 43% bajista; El SOL es 89% alcista y 0% bajista. Si una gran cantidad de texto se origina a partir de la republicación de la misma narrativa, la proporción de clasificación puede ser clara, pero la cantidad de información independiente puede no ser igual de alta, por lo que el tono unificado no puede tomarse directamente como un consenso amplio.
Las noticias mencionan que tampoco son naturales ni fiables. La clasificación agregada solo muestra la categoría y cantidad de la fuente, y no significa que todos los artículos de noticias hayan sido confirmados por el equipo del proyecto o las autoridades regulatorias. Para que sea un hecho, se deben abrir aún más anuncios de protocolos, páginas de fundación, notificaciones a plataformas de trading o documentos regulatorios. Si solo hay informes secundarios, la afirmación más segura es "el mercado está discutiendo", en lugar de añadir motivos, momentos o impactos financieros no revelados al evento.
Si un tema candente ha pasado de un solo punto a varios puntos puede verse en la siguiente instantánea: si continúan X menciones, si las fuentes de noticias han aumentado y si diferentes anuncios originales pueden verificarse mutuamente. Si los tres están presentes, esta discusión es más realista que simplemente republicar; Si el volumen total aumenta pero las noticias permanecen cerca de cero, o si todo el contenido gira en torno a la misma afirmación no verificada, debe tratarse como un punto caliente de alto ruido.
Veinticuatro horas de datos proporcionan otra superficie de inspección. BTC larga ventana X y las noticias mencionadas son 1132 y 146 respectivamente, ETH es 272 y 37, y SOL es 372 y 1. Si la proporción de fuentes de ventana corta se desvía significativamente de la ventana larga, puede indicar que los nuevos canales de comunicación dominan, o simplemente que las actualizaciones de noticias no han alcanzado el ritmo. Las dos situaciones deberán distinguirse en la siguiente ronda.
La estructura fuente también determina cuánto tiempo se puede confiar en estos números. Los resultados en ventanas cortas que dependen mucho de las comunidades pueden cambiar completamente en cuestión de horas; Los temas apoyados en los anuncios oficiales pueden ser rastreados durante más tiempo, pero las actualizaciones deben hacerse a medida que se desarrollan los eventos. Las clasificaciones en tiempo real deben tratarse como observaciones a corto plazo y no deben referenciarse repetidamente fuera del tiempo de observación.
Por lo tanto, este artículo no responderá a cuál merece más la pena perseguir—BTC, ETH o SOL—sino que centrará más atención en los canales comunitarios rápidos. Desglosar X, noticias, ratios de sentimiento y ventanas temporales ayuda a evitar que el bombo sea fundamental, y no incluye decenas de menciones como consenso sobre fondos. y otros datos de mercado para mantenerse al día, aumentando aún más la confianza en el juicio.BTC retiene 63.000 dólares en medio de malas noticias
😱 BTC sigue por encima de 63.000 dólares a pesar de haber sufrido todo tipo de problemas la semana pasada: la Fed agresiva, ETFs rojos, carteras hardware retiradas casi 90 millones de dólares. El precio está actualmente en torno a los 63.100–63.200 dólares, con un ligero avance tras cerrar la semana con una caída de aproximadamente un 2%.
El mercado asimila bastante bien las malas noticias. El ETF acaba de tener una gran sesión de salida de ~$265M a finales de julio, pero la presión de venta ha disminuido. Long fue liquidado contundentemente, pero short tampoco se atrevió a presionar.
Los verdaderos traders ven la "terquedad" de 62.300–63.000 dólares. Si este soporte se mantiene esta semana, es probable que el rango siga por encima de una caída profunda. Sin embargo, el bajo volumen y el sentimiento siguen siendo temibles, haciendo que cualquier brote sea fácil de rechazar.
Perspectiva: El mercado está valorando que "las malas noticias están hechas", no que vienen buenas noticias. Esto es un recorrido lateral cansado, no una acumulación limpia.¡Análisis de montaña rusa del sector de almacenamiento en Estados Unidos! Bajo el superciclo de la IA, la trayectoria está completamente dividida, con los dos tipos de acciones mostrando tendencias muy diferentes
✅ Tema principal a largo plazo: Micron MU (memoria de computación HBM, demanda esencial de IA, brecha entre oferta y demanda que continuará hasta 2028)
⚠️ Juego cíclico: SanDisk, Western Digital y Seagate solo son adecuados para subidas de precios a corto plazo, con grandes beneficios y alto riesgo de retroceso
Lógica central: grandes empresas que se están desplazando a almacenamiento informático de alta gama, con un exceso de memoria flash de consumo propio; Los precios de los chips siguieron subiendo en el tercer trimestre, pero podrían alcanzar su máximo en el cuarto trimestre.
Los tres riesgos principales son los tipos de interés de la Reserva Federal, el gasto en capital en la nube y la expansión de capacidad; la selección de acciones no debe confundirse.#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Según el Financial Times, el Tesoro de EE. UU. ha utilizado la Fed de Nueva York para vender euros y comprar yenes con la ayuda de Goldman Sachs y Morgan Stanley. Este es un apoyo directo extremadamente raro al yen por parte de Estados Unidos en casi 30 años; la última acción similar fue una intervención coordinada del G7 en 2011. Al mismo tiempo, Reuters también capturó el cuaderno del secretario del Tesoro de EE. UU., Becent, que decía: "Compra entre 5 y 10 mil millones de yenes." Quiero que sepas lo que ^_^ quiero que sepas
¿Por qué intervino Estados Unidos personalmente? Lo que realmente teme Estados Unidos no es la depreciación del yen en sí, sino que el debilitamiento continuado del yen podría desencadenar mayores riesgos financieros. Por un lado, si el yen sigue depreciándose unilateralmente, podría crear fácilmente una expectativa de consenso en el mercado de una venta en corto, que eventualmente escalaría a una crisis de tipos de cambio; Por otro lado, una gran cantidad de capital global ha estado pidiendo prestado yenes a bajo interés durante mucho tiempo, invirtiendo en activos de riesgo como acciones estadounidenses, IA y criptomonedas. Si el yen se aprecia rápidamente en el futuro, el comercio de arbitraje podría concentrarse y cerrarse, afectando aún más a los mercados financieros globales.
Esta intervención consistió más en estabilizar las expectativas del mercado que en cambiar la tendencia a largo plazo. Al fin y al cabo, entre 5 y 10.000 millones de dólares no es mucho para un mercado de divisas con una facturación diaria superior a 7 billones. Lo que realmente determina la trayectoria del yen sigue siendo la diferencia de tipos de interés entre Estados Unidos y Japón. Si la Fed sigue manteniendo tipos de interés altos mientras las subidas de tipos en Japón son limitadas, los fondos seguirán fluyendo hacia el dólar estadounidense, dificultando revertir la tendencia a largo plazo solo mediante la intervención cambiaria.
Esta medida es más bien como trazar una "línea roja de política" para el mercado, diciendo a los fondos que no vendan en corto el yen unilateralmente sin coste adicional. Puede mitigar riesgos a corto plazo pero no puede resolver los problemas fundamentales. Lo que realmente determina el futuro del yen siguen siendo la Reserva Federal, el Banco de Japón y los cambios en el diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón.
La economía global es un tablero de ajedrez, estrechamente interconectado. Un solo misil puede cambiar los precios del petróleo, un barril de crudo puede alterar la inflación, y una sola subida de tipos puede alterar los precios de los activos globales. Eventos aparentemente no relacionados acabarán reflejándose en el bolsillo de todos a través de la liquidez.El índice Nasdaq 100 entró en un periodo clave a mitad de año tras ajustes en los sectores de IA y semiconductores. La contradicción central es si el retroceso actual es un patrón de digestión de liquidez visto en 2003 y 2013, o una advertencia de recesión crediticia entre mercados similar a la de 2007.
La Reserva Federal mantuvo su tipo de interés de referencia en el 3,50%, las acciones de IA y semiconductores sufrieron correcciones profundas del 20% al 50%, las tensiones geopolíticas en el Estrecho de Ormuz hicieron subir las primas del precio del petróleo y los rendimientos del oro y del Tesoro estadounidense subieron simultáneamente. Desde una perspectiva transversal a los mercados, los altos tipos de interés han limitado la flexibilidad de valoración de las acciones estadounidenses, y la contracción de la liquidez se está trasladando a los criptoactivos junto con las acciones tecnológicas estadounidenses.
En la clasificación de factores determinantes, el tipo de interés del 3,50% de la Fed y el rendimiento del Tesoro a 10 años están en el núcleo, seguidos por las primas del precio del petróleo causadas por conflictos geopolíticos y, en tercer lugar, la capacidad de las acciones tecnológicas para absorber valoraciones elevadas. Si el rendimiento a 10 años sube del 1,6% al 3,0% en 2013, el apetito general por riesgo tanto en las acciones estadounidenses como en los mercados cripto se verá suprimido.
El guion ascendente hace referencia a tendencias históricas de 1996 y 2003. La Reserva Federal mantuvo un tipo de interés estable en el 3,50%, la prima por miedo geopolítico disminuyó en la segunda mitad del año, el oro cayó y los precios del petróleo se estabilizaron, y tras completar una corrección a medio plazo del 10% al 15%, el sector tecnológico estadounidense se estabilizó, con fondos regresando a los principales sectores de semiconductores y criptoactivos estadounidenses.
Este escenario requiere confirmación de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han alcanzado su máximo y que el impulso del índice del dólar se ha debilitado. Si las acciones tecnológicas estadounidenses recuperan el repunte del 32% desde los mínimos de la segunda mitad de 1996 o la elasticidad del 42,8% registrada en todo el año 2003, los criptoactivos absorberán simultáneamente el capital de riesgo que se desborda de las acciones estadounidenses.
El escenario negativo corresponde al modo de advertencia de 2007. Si los precios del petróleo suben más desde sus máximos y replican la presión inflacionaria vista en 2007 cuando los 50 dólares subieron a 75 dólares, el ancla de la Fed del 3,50% se verá obligada a mantenerse ajustada, y las grietas en el mercado de crédito se extenderán a los bonos de alto rendimiento y al lado apalancado del mercado cripto.
Cuando los precios del petróleo se disparen y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suban al mismo tiempo que el oro y el dólar, se desencadenará un escenario a la baja. En ese momento, una corrección del 20% al 50% en los semiconductores no se detendrá en la digestión de valoraciones, y las ventas masivas en mercados liderarán la tendencia hacia las profundidades de desapalancamiento entre 2007 y 2008.
El detonante para que la sentencia fracase es que el tipo de interés de la Fed ha roto la expectativa de equilibrio del 3,50%. Si la Fed vuelve a entrar en un canal agresivo de subidas de tipos, o si el sector de semiconductores de IA rompe directamente nuevos máximos al cruzar primas geopolíticas, el sistema de referencia histórico actual quedará inválido.
La variable más crítica a vigilar en los próximos siete días es la eficiencia de la prima geopolítica del Estrecho de Ormuz en la transmisión de precios del petróleo, la dirección de ruptura del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años en niveles críticos, y la velocidad con la que los fondos desvían los fondos entre el oro y el índice del dólar estadounidense durante correcciones del mercado estadounidense.
#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 #折旧年限延至25年, la guía de gasto de capital de Microsoft redujo #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchadaJulio fue volátil: agosto exige paciencia
Julio vio una rápida rotación entre IA, semiconductores, computación en la nube y temas macro, lo que dificultaba cada vez más seguir tendencias.
Puntos clave para principios de agosto:
Evita perseguir semiconductores y memoria hasta que los beneficios de SNDK y la volatilidad del SOXX confirmen una tendencia más saludable.
El capital está rotando hacia la tecnología en la nube y mega-caps, con Microsoft siendo la configuración más fuerte, seguida de Amazon y Google.
Céntrate en empresas con un flujo de caja sólido, valoraciones razonables y modelos de negocio resilientes.
En software, la ciberseguridad sigue destacando, mientras que el riesgo de beneficios sigue siendo elevado para nombres como PLTR, SNOW y DDOG.
Entre la tecnología china, Alibaba (BABA) sigue siendo una opción preferida a largo plazo debido a su exposición a la nube y la IA.
Perspectivas macroeconómicas:
Agosto sigue siendo un mercado defensivo. El aumento de la emisión del Tesoro y la liquidez más ajustada continúan presionando los activos de riesgo. En lugar de intentar atrapar pasivos, busca confirmaciones:
✅ Microsoft y Amazon alcanzando nuevos máximos.
✅ Los principales índices recuperan la media móvil de 20 días.
✅ SNDK estabilizando el sector de la memoria.
En resumen: Hasta que aparezcan esas señales, prioriza la calidad, el flujo de caja y una gestión disciplinada del riesgo en lugar de compras agresivas por caída.
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