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#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
Para ser sincero, mi primera impresión del informe de beneficios de SanDisk no fue "Vaya, eso es fuerte", sino más bien otro clásico "colapso de buenas noticias".
Los ingresos fueron de 8.970 millones, frente a los 8.480 millones esperados; el BPA fue de 39,25, frente a los 3.496 esperados. Ambos son superiores.
La empresa también realizó una gran medida: 14.000 millones de yuanes adicionales para recompras, elevando la autorización total a 15.500 millones de yuanes.
Lógicamente, con esta combinación de estrategias, el precio de la acción debería al menos estabilizarse, ¿no?
¿Y qué pasó? Las acciones relacionadas cayeron directamente más de un 9%.
¿Por qué?
No porque el pasado fuera malo, sino porque el futuro no estaba completo.
El mercado está realmente centrado en la previsión para el primer trimestre del año fiscal 2027: entre 10,3 y 10,8 mil millones, con la mediana por debajo de las expectativas del consenso.
El significado es sencillo: el actual auge del almacenamiento por IA puede retrasar el "presente", pero puede que no tenga el "espacio de imaginación durante el próximo trimestre".
Esa es la clave.
La gente solía discutir sobre:
"¿Puede el informe financiero de SanDisk demostrar que existe una demanda real de almacenamiento por IA?"
Ahora mismo, el argumento es:
"Aumento del precio del almacenamiento + almacenamiento flash de alto ancho de banda—¿pueden las valoraciones seguir manteniéndose?"
Uno es la lógica de verificación, el otro la lógica de precios.
Si lo primero pasa, el segundo empieza a flaquear; por supuesto, el precio de la acción será el primero en moverse.
Mi opinión personal es bastante fría:
1. La recompra es dinero real, pero no puede evitar que las expectativas se revisen a la baja.
La recompra de 15.500 millones de yuanes es muy agresiva, lo que indica que la propia empresa considera que el precio de la acción está infravalorado. Pero lo que vuelve es "barato", no "historia de crecimiento".
2. Que las expectativas dobles superen las expectativas son esencialmente cumplimiento, no sorpresas.
El mercado lleva tiempo valorando el almacenamiento con IA a un precio muy alto. Solo cuentas la historia con sinceridad, pero no la haces más grande—eso no es suficiente.
3. En la siguiente fase, deja de centrarte solo en los ingresos, el precio y la estructura.
Lo que realmente determina si SanDisk puede resurgir no es otro que supere las expectativas, sino más bien:
• ¿Se pueden sostener los aumentos en el precio del almacenamiento?
• ¿Sigue acelerándose la penetración de la presencia flash de alto ancho de banda en servidores de IA?
Sin datos sobre estos dos puntos, las valoraciones están en juego.
En resumen:
SanDisk demostró esta temporada que "el almacenamiento con IA no es falso", pero aún no ha demostrado que "el almacenamiento con IA pueda seguir siendo caro."
Lo primero te da miedo a hacer un cortocircuito en la posición, lo segundo te hace dudar en mantener posiciones pesadas.
Así que ahora se siente más como una zona divisoria, no una zona unilateral.
¿Qué opinas?
¿Es esto un retroceso normal en el que se han publicado todas las noticias positivas, o la guía ha puesto realmente al descubierto la lógica a medio plazo?
Siéntete libre de discutir, no dejes solo "alcista/bajista".INGLÉS ABAJO
DOGE 这根 4 小时阴线,我选择在 0.06903 挂空单。
$DOGE/USDT - 做空
交易计划：（置信度：95.00%）
入场区间：0.06897 – 0.06909
止损：0.06948
止盈1：0.06869
止盈2：0.06847
止盈3：0.06814
为什么关注这个机会？
日线还是 bearish,BTC 大方向又没给出明确指引,这种时候我倾向于顺着日线趋势做,而不是逆势猜反弹。 4 小时周期看,价格刚好卡在 0.06903 这个位置,往上是压力,往下是空间,所以我的计划是:如果价格回到 0.06897–0.06909 这个区间,我会进 SHORT。
RSI 在 15 分钟级别只有 49，动能没到超卖也没到超买，说明这波下跌还没走完，反弹的力度有限。 ATR 一小时只有 0.00039,波动不大,这种盘面不适合追空,适合等回踩再进场。 我把 SL 放在 0.06948,TP 分三档:0.06869、0.06847、0.06814,风险回报比还算能看。
这单的核心逻辑就是:日线压着,BTC 不帮忙,DOGE 想独立走强很难。 关键就看 0.06903 这个位置能不能守住，守不住，下方空间就打开了。
你怎么看？
如果价格先冲到 0.06948 触发止损，你会反手做多还是继续等下一个空点？
ENG:
Estoy poniendo un corto en DOGE en 0,06903 — esta vela de 4 horas me dice que los bajistas siguen controlando.
$DOGE/USDT - CORTO
Plan comercial (confianza: 95,00%)
Rango de entrada: 0,06897 – 0,06909
Stop loss: 0,06948
Toma beneficio 1: 0,06869
Beneficio 2: 0,06847
Toma beneficio 3: 0,06814
¿Por qué mirar esta configuración?
La tendencia diaria es bajista y BTC no da ninguna dirección clara. En ese tipo de entorno, prefiero seguir el sesgo diario antes que intentar captar un rebote. En el gráfico de 4 horas, el precio se sitúa justo en 0,06903 — resistencia por encima, espacio por debajo. Así que este es mi plan: si el precio vuelve a la zona 0,06897–0,06909, me quedo con la posición corta.
El RSI en el 15 minutos está en 49 — ni sobrevendido, ni sobrecomprado. Eso me indica que el movimiento negativo aún no ha terminado, y que cualquier rebote probablemente será débil. La ATR en la 1 hora es solo de 0,00039, por lo que la volatilidad es ajustada. Este no es un mercado donde persigas la caída; Esperas a la repetición. Tengo mi punto en 0,06948, con tres objetivos: 0,06869, 0,06847 y 0,06814. La relación riesgo-recompensa funciona.
La tesis aquí es sencilla: la tendencia diaria es a la baja, el BTC no ayuda y DOGE no se despega fácilmente por sí solo. El nivel clave es 0,06903 — si no se mantiene, hay mucho margen para la baja.
¿Qué opinas?
Si el precio llega primero a tu punto en 0,06948, ¿estás vendiendo a largo plazo o esperando a la siguiente entrada corta?
#DOGE #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short$VEIL no está vendiendo privacidad prohibida; Es vender una privacidad que puede sobrevivir a la luz del día.
@Veildotcash utiliza pruebas de zk en Base para que los usuarios verificados puedan mover $ETH y $USDC a través de pools privados sin ceder la custodia. Eso lo convierte en una apuesta muy concreta: la privacidad como infraestructura, no la privacidad como dedo medio.
Creo que VEIL puede crecer si los constructores eligen barandillas privadas utilizables en lugar de pureza ideológica; Mi advertencia es que la verificación es tanto la característica como el techo.Las redes tradicionales de intercambio y la compensación de cadenas públicas de alta frecuencia están colisionando directamente, marcando un punto de inflexión importante para los escenarios de consumo offshore de moneda fiduciaria.
Western Union introducirá servicios de remesas que cubrirán 37 mercados a los acuerdos en cadena subyacentes, con planes para expandir esta red a más de 60 regiones antes de que termine el año.
Los flujos anuales de remesas superiores a 100.000 millones de dólares se enfrentan a la necesidad de pasar de costes tradicionales del 6,35% a comisiones onchain inferiores al 1%. Esta brecha de costes impulsa naturalmente los flujos de capital hacia el ecosistema subyacente de la cadena pública, cambiando el modelo tradicional de aplicaciones financieras para la infraestructura cripto.
Cuando la eficiencia de las remesas tradicionales en dólares estadounidenses está vinculada a las tarifas extremadamente bajas de las cadenas públicas, el coste de la circulación de capital entre mercados determina el límite superior de la capacidad real de carga de los activos on-chain. Si los escenarios de pago de alta frecuencia pueden generar fondos acumulados de forma continua, la lógica de revalorización de mercado de los tokens de cadena pública se inclinará gradualmente hacia el volumen de negociación de liquidación.
Si se despliegan con éxito nuevos mercados antes de que acabe el año y la frecuencia del consumo de tarjetas sigue creciendo, los tokens de liquidación subyacentes representados por $SOL verán un aumento continuo de las comisiones reales de red. Una vez que la congestión on-chain cause retrasos en la liquidación o fluctuaciones significativas en las comisiones, la certeza de esta fuerza impulsora al alza se verá considerablemente debilitada.
Si las políticas de cumplimiento en mercados emergentes se repiten de forma reiterada, dificultando la promoción del USDPT emitida por bancos conformes, el tráfico sedimentario podría fluir rápidamente de nuevo hacia los canales bancarios tradicionales. Mientras las comisiones tradicionales de intercambio transfronterizo bajen drásticamente, la ventaja de coste de la liquidación pública en cadena se verá relativamente reducida.
Los gigantes financieros tradicionales se ven impulsados por beneficios específicos de coste marginal al adoptar cadenas públicas. Cuando más de 100 millones de usuarios empiecen a usar implícitamente blockchains públicas en su consumo diario, las diferencias de mercado sobre escenarios de aplicaciones de criptoactivos se suavizarán con datos reales.
La variable más destacada a tener en cuenta durante los próximos 7 días es la tasa real de activación de tarjetas y el volumen medio diario de liquidación en cadena en los mercados abiertos del canal correspondiente.
#俄罗斯加密监管法9月生效, los límites entre transacciones y pagos están claramente definidos #特朗普代币遭参议员要求调查 #Polymarket洽谈10亿美元融资, con una valoración superior a 20.000 millones de dólaresSanDisk y Western Digital se desplomaron: los precios de las acciones cayeron, pero se confirmó toda la evidencia de almacenar la superciclo
SanDisk cayó un 7%, Western Digital un 11%.
Mucha gente ve una caída brusca en los precios de las acciones y asume inmediatamente que el ciclo de almacenamiento ha terminado.
Pero si desglosas los dos informes financieros y los combinas con pistas sobre la fabricación de Musk, Goldman Sachs y Samsung a plena capacidad—
El argumento alcista a nivel industrial sobre el almacenamiento ha quedado aún más confirmado.
Evidencia alcista central para el informe financiero SNDK de SanDisk:
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, con un BPA no GAAP de 39,25 dólares, superando con creces las expectativas del mercado y un margen bruto que se disparó hasta el 84,6%.
Posee ocho contratos a largo plazo a lo largo de muchos años, con un importe total garantizado de 93.900 millones de dólares, e incluso algunos grandes clientes realizaron de forma proactiva pedidos adicionales tras firmar.
La inferencia de IA que impulsa la demanda de NAND es realmente rígida, no solo una expectativa a corto plazo.
La dirección ha dejado claro que el mercado de NAND superará los 300.000 millones en 2026 y se acercará a los 500.000 millones en 2027, con la proporción de centros de datos en constante aumento.
Lanzamos una enorme recompra de acciones de 14.000 millones de dólares, con un flujo de caja extremadamente amplio, sin expansión temeraria en el lado de la oferta y mantuvo los gastos de capital bajo control.
El único problema:
El rango de la previsión de ingresos para el primer trimestre de 2027 está entre 10,3 y 10,8 mil millones, con el límite superior justo a la altura de las expectativas más optimistas del mercado y sin superar el límite, lo que desencadena directamente la presión de venta.
Evidencia positiva clave para los beneficios del WDC de Western Digital:
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 3.747 mil millones de dólares, +44% interanual, con un margen bruto no conformado por los GAAP del 54,4% y un BPA de 3,56 dólares, también por encima de las expectativas de consenso.
Los servicios en la nube representaron el 89% de los ingresos totales, y los envíos de discos duros duros de alta capacidad superiores a 24TB siguieron aumentando.
La visibilidad de la planificación de la demanda del cliente se ha extendido hasta 2029-2031, con la demanda de almacenamiento en frío a nivel EB creciendo a un ritmo anual de más del 25%. Los discos duros de gran capacidad como HAMR y ePMR siguen creciendo, y la demanda de los proveedores de nube por el archivo en frío es real.
El HDD funciona como una base de datos fría de IA, formando una combinación completa con el almacenamiento térmico NAND de SanDisk.
Un tubo de razonamiento ardiente.
Uno gestiona un archivo masivo de datos en frío.
Juntos, forman la cadena completa de almacenamiento de IA.
Razones de la caída del precio de la acción:
La previsión cumplió el objetivo, pero no hubo una declaración de órdenes a plazo extremadamente agresiva como la de Seagate, lo que dejó al mercado insatisfecho.
Fusionando varias líneas principales para verificar esto:
Elon Musk sobre la llamada de SpaceX:
La oferta de almacenamiento aumenta un +20% anual, la demanda de IA supera el 200% anual, creando una gran brecha entre oferta y demanda, por lo que los precios deberían subir.
Los informes financieros de SanDisk y Western Digital son la realización comercial de esta declaración.
El bloqueo de precios a largo plazo en contratos y el aumento desorbitado de los márgenes brutos son resultado del desequilibrio entre oferta y demanda.
Informe de investigación de Goldman Sachs:
La mayoría de las ocho principales preocupaciones del mercado son excesivamente pesimistas. Se espera que los precios de HBM suban bruscamente en 2027, con contratos a largo plazo, bajo inventario y demanda a nivel empresarial como tres barreras de oferta.
El gran número de contratos a largo plazo en los informes financieros de ambas compañías confirma perfectamente la eficacia de las barreras de seguridad.
La capacidad de fundición de obleas de 4nm de Samsung está completamente cargada, con pedidos de chips de IA programados para el próximo año.
A medida que los servidores de IA continúan escalando, seguirá aumentando el consumo de almacenamiento en toda la cadena de HBM, NAND y HDD.
Las contradicciones en el mercado se han hecho muy evidentes:
Los fundamentos de la industria son muy sólidos.
Pero las expectativas para el mercado secundario ya se han llevado al límite.
Ahora mismo, no se trata de "un mal rendimiento significa una bajada".
En cambio:
"Si solo el objetivo cumple con las expectativas unánimes, el precio caerá; solo después de romper las fantasías más optimistas podrá el subidón de precio."
AMD, SanDisk y Western Digital están aplicando esta lógica de precios.
La fuerte caída en los precios de las acciones se debió a diferencias en el sentimiento y las expectativas.
Esto no significa que la lógica de la industria del almacenamiento con IA haya sido refutada.
Los pedidos de contratos a largo plazo, los márgenes brutos, las compras adicionales de clientes y la visibilidad de la demanda a largo plazo están todos recogidos en los informes financieros y llamadas de conferencia.
Insistí en que el mercado de almacenamiento no había terminado. Aquí puedes comprar en lotes a bajas temperaturas. Todas las perturbaciones emocionales acaban regresando.#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
Chicos, el informe financiero de SanDisk es muy confuso. Ingresos, beneficios y margen bruto superaron las expectativas del mercado, e incluso emitió 14.000 millones de dólares en autorizaciones de recompra de nuevas acciones, solo para colapsar justo después del horario laboral. Esto corresponde exactamente a mi posición corta anterior en 1466. Hoy voy a explicar a fondo la lógica contradictoria detrás de esto.
Hechos fundamentales del informe financiero
✅ Aspectos destacados:
1. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual de 372%. EPS y un margen bruto del 84,6% superaron las expectativas consensuadas de Wall Street, estableciendo nuevos récords de la empresa.
2. El negocio de centros de datos de IA ha explotado, con ingresos que se han multiplicado casi 13 veces interanualmente. Los pedidos de SSD empresariales están completamente registrados y ya se han firmado acuerdos de bloqueo a largo plazo por valor de 93.900 millones de dólares con los principales proveedores de nube, demostrando una sólida base empresarial.
3. El consejo aprobó una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares, combinando la cuota anterior para un total de 15.500 millones de dólares. La empresa tiene deuda cero sobre el papel, un flujo de caja abundante y la dirección ha expresado una postura optimista a largo plazo respecto a la empresa con dinero real.
❌ El principal detonante de la venta masiva del mercado:
La previsión de ingresos medios para el próximo trimestre es de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa de Wall Street de 11.160 millones de dólares.
No son malos beneficios, pero las expectativas del mercado se han exagerado al máximo. Incluso si el informe actual de beneficios es explosivo, mientras el crecimiento a largo plazo no alcance las expectativas desorbitadas, los fondos simplemente cobrarán y huirán, con la mayor caída fuera de horario acercándose al 10%.
Muchos inversores minoristas se preguntan: Con una recompra tan masiva de 14.000 millones de yuanes, ¿por qué no se puede mantener el precio de la acción?
Bi Ge explica la lógica con honestidad:
Las recompras son una herramienta a largo plazo desde abajo hacia arriba, no una herramienta a corto plazo para hacer subir los precios.
Al negociar acciones de crecimiento estadounidenses, los fondos priorizan las pendientes de crecimiento futuro; las recompras solo pueden soportar gradualmente la baja, incapaces de evitar que las instituciones obtengan beneficios debido a "unas previsiones que no cumplen con las expectativas". Además, la empresa deja claro que la prioridad de la financiación es asegurar primero la expansión de capacidad, y los fondos restantes se destinarán a recompras, y no lanzará dinero a ciegas para impulsar el precio de la acción hacia adelante.
Volviendo a mi reseña de mi posición corta de 1466
Cuando abrí por primera vez 1466 shorts, no apostaba a que el informe financiero sería malo.
Lo que apuesto es a las expectativas sobredimensionadas y a la decepción de las expectativas: incluso si los beneficios superan las expectativas, mientras la previsión del próximo trimestre no alcance las expectativas del mercado, las valoraciones se quedarán cortas y retrocederán. El mercado actual ya ha confirmado esta lógica.
Activos actuales:
Mantener la posición baja de la posición corta se ha desplazado hacia arriba para seguir stop-losses, asegurando la mayor parte de los beneficios y convirtiéndola en una posición de riesgo cero. Tras la caída posterior al mercado en el informe de resultados, se han registrado algunas ganancias no realizadas, pero no todas las posiciones han sido completamente liquidadas, lo que indica un margen adicional para una corrección.
⚠️ Un recordatorio: hubo una presión corta y un aumento en este orden, lo que causó una presión psicológica significativa. Para las acciones estadounidenses cíclicas, definitivamente no deberías estar muy posicionado.
Las dos predicciones de tendencias posteriores de SanDisk
Escenario 1 (Tema principal de mi estrategia de juego en posición baja): El rebote bajo presión sigue retrocediendo
El rango clave de resistencia anterior es 1420-1460, que es la zona de coste donde la he corto.
Si el rebote no puede superar este rango, las recompras solo pueden servir como amortiguador y no revertirán la presión de toma de beneficios a corto plazo. El primer soporte está en 1300, con un mayor desnivel apuntando al rango de 1240-1280.
Catalizador: La lógica de los aumentos en los precios del almacenamiento se está ralentizando ligeramente, los proveedores de cloud están reduciendo sus expectativas de gasto de capital y el apetito general de riesgo en el sector de crecimiento de IA en EE. UU. ha disminuido.
Escenario 2: La lógica bajista falla y saldré con todas mis acciones vacías
Solo si el mercado se mantiene por encima de 1480 con un aumento de volumen significa que ignora por completo la orientación negativa y los fondos siguen exagerando frenéticamente la narrativa del almacenamiento por IA. Entonces esta ronda de lógica de venta corta será anulada y nadie mantendrá posiciones cortas firmemente.
Nota: Incluso si esto ocurre, las recompras son solo un punto a favor; el verdadero motor de la subida debe ser la entrada incremental de compras en el mercado.
Perspectivas de vincular Bitcoin con Bitcoin [Aspectos destacados de la comunidad BiGe]
SanDisk es un barómetro del sentimiento en el sector del hardware de IA, y sus tendencias de mercado influyen indirectamente en el mercado cripto:
1. Si SanDisk sigue bajando valoraciones, significa que el mercado está empezando a revalorar activos de crecimiento de IA de alta valoración, el apetito por el riesgo disminuye y es probable que Bitcoin siga su ejemplo y sufra presión;
2. Si la recompra de 15.500 millones de yuanes entra en vigor, el precio de la acción mantiene un soporte clave y el sentimiento en el sector de la IA se estabiliza, proporcionando apoyo al mercado.
Sin embargo, es solo una referencia de sentimiento y no puede usarse como base directa para realizar órdenes. El núcleo de Bitcoin sigue dependiendo de los rendimientos del Tesoro estadounidense y de los flujos de fondos de ETF.En mi opinión, si no fuera por China esta vez, o mejor dicho, sin Liang Sheng, el mercado bursátil estadounidense quizá no habría roto la narrativa de la IA. Pero dada la enorme brecha de precios actual y la capacidad de crear una brecha, las acciones estadounidenses están destinadas a desplomarse. No es que la IA sea inútil, pero toda innovación tecnológica requiere que estalle una burbuja masiva y luego empezar de cero desde las ruinas.#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? El oro se disparó más del 4% en un solo día, superando los 4.200 dólares, con un aumento de valor de mercado en unos 1,3 billones en un solo día; mientras que Bitcoin se mantuvo casi inmóvil cerca de los 64.000 dólares. Los dos se han "separado" por completo.
🔍 La triple fuerza motriz detrás del auge del oro
1. Renovadas expectativas de rebajas de tipos: El empleo privado de la ADP en EE. UU. en julio aumentó solo en 44.000 (se espera 75.000), lo que indica un claro enfriamiento del mercado laboral, con la apuesta del mercado a que la Fed tendrá que recortar los tipos antes de tiempo. El debilitamiento del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense beneficiaron directamente al oro.
2. Calentamiento por aversión al riesgo geopolítico: La incertidumbre sigue siendo en Oriente Medio, con el acuerdo provisional del Estrecho de Ormuz aún por finalizar, y los fondos refugio siguen fluyendo hacia el oro.
3. Compra estructural de bancos centrales: Los bancos centrales globales continúan comprando oro, proporcionando apoyo a largo plazo para la compra "precio no" para el oro. $BTC Todos los grupos de bolsa preguntaban en qué fecha era Yushu ese día. Unitree Technology ha puesto su mira: empezando en 61.000 millones, ¿siguen estando lejos 100.000 millones?
Anoche se realizó un gran lanzamiento: el precio de emisión fue de 150,80 yuanes por acción, el nombre del token $UNITREE se fijó inmediatamente en unos 61.000 millones de yuanes en su lanzamiento, recaudando unos 6.100 millones de yuanes. Esto es casi la mitad superior a los previamente anclados silenciosamente 42.000 millones de yuanes en el mercado. Correspondiente a 2025, el ratio PE no amortizado es 219 veces, superando ampliamente la media del sector.
Echemos un vistazo más de cerca a los nuevos puntos de anclaje:
1/ La suscripción sigue vigente el 10 de agosto, el pago vence el día 12 y la inscripción se espera a mediados o finales de agosto.
2/ La circulación el primer día sigue siendo extremadamente pequeña (tras el bloqueo estratégico + offline, sigue siendo de un porcentaje de un solo dígito), una vibra familiar.
3/ DeepSeek, Tencent Group, Social Security, PetroChina y otros accedieron directamente a colocaciones estratégicas. DeepSeek bloqueado durante 36 meses—esta no es una lista de colocaciones casuales.
4/ El roadshow online se celebrará mañana (7 de agosto) de 14:00 a 17:00, donde podréis escuchar a la dirección compartir sus historias.
Mirando más allá de los 61.000 millones: CCB International previamente se fijó un objetivo de 109.000 millones, pero ahora la base se ha elevado. Basándonos en la ganancia media del primer día en el STAR Market en la primera mitad de este año, aún hay margen para que el sentimiento se dispare hasta los 100-120 mil millones de yuanes. Los índices de capital privado extranjeros que a menudo valen decenas de miles de millones de dólares todavía existen, pero Unitree es el único objetivo público que ya ha logrado envíos a gran escala + rentabilidad.
Personalmente, creo que 61.000 millones han borrado la palabra "barato", pero el sentimiento aún no se ha liberado del todo. El sector robótico se encuentra ahora en la etapa del "futuro de las empresas plataforma", con el capital liderando las valoraciones y recuperándose gradualmente tras obtener beneficios. La tasa de ganar es definitivamente muy baja; comprar cartas nuevas es como una lotería, y los juegos secundarios son el plato principal.
Dos grandes fallos a recordarnos: en la primera mitad del año, el crecimiento de los beneficios ha cambiado claramente (impulsado por la investigación y desarrollo + gastos de venta), y los ingresos humanos siguen dependiendo en gran medida de la investigación y la educación. Las exposiciones en el extranjero en Estados Unidos también tienen interrupciones en las políticas.
Changxin Memory ganó mucho dinero antes, así que parece que esta vez todos terminarán de intercambiar tecnología Unitree rápidamente, así que si necesitas prepararte con antelación, ¡prepárate!Hice una posición larga en la parrilla para Dogecoin a 0,068888, y obtuve beneficios a 0,14.
P1 Dogecoin, P2 Ethereum
Al mismo tiempo, con beneficios de arbitraje iguales por operación, la volatilidad de amplitud de Dogecoin es significativamente menor que la de Ethereum, y Ethereum también es significativamente menor que SanDisk. Las órdenes de Ethereum tienen una tasa de arbitraje anualizada integral del 18%-25%, las órdenes de SanDisk del 45%-70%, mientras que las órdenes de Dogecoin están actualmente por debajo del 18%, probablemente en el rango del 8%-14%. Desde la perspectiva de los gráficos diarios, la volatilidad diaria de Dogecoin suele ser mayor que la de Ethereum. Desde la perspectiva de la volatilidad, la volatilidad de Dogecoin también es significativamente menor que la de Ethereum, lo que significa que la frecuencia de arbitraje es mucho menor que la de Ethereum, resultando en un arbitraje total anualizado relativamente bajo.
La razón probablemente sea que existe un rango de precios óptimo de arbitraje dentro de ella. Creo que una tasa anualizada integral de Ethereum del 20% es normal, así que dentro de este rango de precios de arbitraje, el rango de arbitraje del perro puede ser 0,15-0,24. Pues bien, parece que mi cuadrícula no alcanzará el rango óptimo de precios de arbitraje incluso si tomo beneficios. Desde esta perspectiva, el precio actual del perro es más adecuado para contratos que para trading en cuadrícula. En fin, solo conduje 100U, así que dejémoslo aquí por ahora
Arbitraje de perros: 10*0,0005=0,005U
Ethereum 0.001*5=0.005U
Tarifa de manejo de perros 0,06888*10*0,02%*2=0,00027552
El beneficio de arbitraje único de Dog es 0,005 - 0,00027552 = 0,00472448
Comisiones de Ethereum 1902*0,001*0,02%*2=0,00076080
Beneficio de arbitraje único de Ethereum 0,005 - 0,00076080 = 0,00423920
La diferencia de beneficios entre ambos es 0,00472448 - 0,00423920 = 0,00048528 AVAX 상승 동인, 미국 접근성 확대가 곧 유동성 프리미엄으로 연결될 수 있는가 미국 투자자 대상 증권형 토큰 서비스가 AVAX 가격에 이미 반영된 재료인지, 아니면 추가 재평가의 시작점인지 판단이 갈리는 구간이다. 원문의 핵심 사실은 명확하다. Avalanche 재단은 Dinari가 제공하는 724종의 미국 주식 및 ETF 토큰화 자산이 C-Chain 기반 Dinari 거래 앱을 통해 미국 투자자와 기업에 공개되었다고 밝혔다. 포함 범위는 S&P 500 전 종목을 아우르는 토큰화 주식 자산이다. 이는 AVAX의 가격 급등 원인으로 시장에서 회자되는 정보다. 이번 사건이 단순한 '호재성 뉴스' 이상으로 읽히는 이유는 구조적 변화에 있다. 기존 토큰화 증권 시장은 비미국 거주자나 기관 중심으로 제한되는 경우가 많았으나, 이번 공개는 미국 투자자가 직접 접근 가능한 경로를 열었다는 점에서 차별화된다. 특히 S&P 500 전체 커버리지는 단일 프로토콜이 제공하는 토큰화 자산의 폭을 크게El oro se ha fortalecido de nuevo a principios de agosto de 2026, subiendo de nuevo hacia y por encima del nivel de 4.200 dólares. Los precios al contado han cotizado recientemente en el rango de 4.250 a 4.280 dólares, con futuros al alza y un fuerte salto de varios puntos porcentuales registrado alrededor del 5 de agosto. Mientras tanto, Bitcoin sigue estando en un rango de aproximadamente entre 64.000 y 65.000 dólares, lejos de cualquier ruptura simultánea. Muchos siguen viendo Bitcoin como "oro digital", esperando que ambos activos se muevan juntos cuando aumente la aversión al riesgo. En la práctica, su c a corto plazo#西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de visados avanzan aún más
El 4 de agosto, Western Union lanzó una carta llamada Stablecard.
Ahora, cuando recibes pagos de Western Union en lugares como Argentina o Filipinas, tu dinero puede convertirse directamente a stablecoins USDPT y almacenarse en la aplicación móvil. Luego puedes vincular una tarjeta Visa y, con 175 millones de comerciantes en todo el mundo, puedes usarla directamente, o vincular Apple Pay y Google Pay. No es necesario hacer cola en una sucursal para retirar dinero o cambiar moneda durante todo el proceso.
La capa subyacente utiliza la cadena Solana, y la stablecoin USDPT es emitida por Anchorage Digital Bank. Ya cubre 37 mercados y planea expandirse a más de 60 antes de que acabe el año.
Lo más interesante de esto es que Western Union no construyó su propia cadena, sino que eligió Solana directamente. El ecosistema de Solana (bajas comisiones, liquidación rápida) aseguró el primer gran acuerdo de un gigante financiero tradicional, y detrás de este acuerdo había 107.000 millones de dólares en remesas anuales, 285 millones de transacciones y más de 100 millones de usuarios.
El coste medio de las remesas tradicionales es del 6,35%, mientras que las stablecoins pueden bajar del 1%. La tarjeta de Western Union básicamente le dice al mercado: las stablecoins no son para especulación, sino para gastar. El dinero pasa directamente de las remesas transfronterizas al pase de tarjetas sin pasar por cuentas bancarias. Esto puede resultar más convincente para Solana que cualquier conferencia de desarrolladores. Las finanzas tradicionales no necesitan "entender blockchain"; solo necesitan ser "más cómodas de usar". Cuando 100 millones de usuarios empiecen a usar stablecoins on-chain en lugar de efectivo para las remesas, ya no será necesario hablar de la "adopción de criptomonedas".
$SOL 2026.8.6
Análisis reciente del mercado bursátil estadounidense:
1. El empleo en ADP está muy por debajo de las expectativas (positivo a corto plazo)
Lógica a corto plazo: El debilitamiento del empleo → el enfriamiento económico→ la Fed duda en subir los tipos de forma agresiva→ los rendimientos del Tesoro estadounidense sufren presión a la baja→ lo cual es positivo para las acciones tecnológicas
Lógica a medio plazo: Céntrate en los datos de nóminas no agrícolas del viernes.
Si el < no agrícola es de 30.000, muy por debajo de las expectativas→ las preocupaciones sobre una recesión económica → negativas para las acciones tecnológicas.
Si las nóminas no agrícolas son de 50.000–80.000 yuanes, la moderada desaceleración → subidas de tipos se enfriará→ lo que beneficiará a las acciones tecnológicas.
2. Las posiciones cortas en la CTA se están cerrando de forma concentrada (noticias positivas a corto plazo)
(1) Datos de ADP + caída del precio del petróleo + dólar estadounidense por debajo de 100 — señales triples emitidas el mismo día.
(2) activando CTAs (robots programáticos "de acero" que persiguen ganancias y venden mínimos), cobertura corta concentrada o incluso presión corta.
(3) Los vendedores en corto ven cómo los precios suben en lugar de bajar, mientras que los bajistas, temiendo nuevas pérdidas, se ven obligados a apresurarse a comprar y cerrar posiciones, provocando un fuerte aumento en las acciones estadounidenses.
3. Avances en las conversaciones entre EE.UU. e Irán (Indirecto Positivo)
4.$SPCX Desbloqueo de los 100.000 millones de hoy (Mayor noticia negativa)
Si se producen vendidas masivas y los compradores son débiles, provocará una fuerte caída en el mercado bursátil.
Sin embargo, si el precio de la acción baja ligeramente o incluso se mueve lateralmente, los bajistas invertirán la tendencia y comprarán acciones para cerrar sus posiciones. Para las acciones tecnológicas estadounidenses, el rebote explosivo será extremadamente poderoso, destruyéndolas directamente.
5.$XAU Subida (bajista)
El paso de fondos de acciones tecnológicas a sectores defensivos indica un bajo optimismo sobre este bloqueo de acciones, con todos los fondos retrocediendo.
En resumen, es muy probable que el Nasdaq cierre a la baja esta noche. En cuanto a las tendencias futuras, tendremos que estar atentos a la sesión de cierre y a los datos del viernes.
⚠️ Nota: El contenido anterior es únicamente el registro personal de análisis del autor original y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Invertir conlleva riesgos; por favor, proceda con cautela al entrar en el mercado.
$BTC #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? @Mihua Lilac_OKX La presión en el trading de BTC está disminuyendo, los fondos se están desplazando a las altcoins y ¿está el mercado entrando en un "periodo aburrido"?
Se ha producido un cambio significativo reciente en el mercado:
La proporción del volumen de trading de altcoins sigue aumentando, mientras que la actividad de trading en BTC ha disminuido claramente.
Los datos muestran que las altcoins representan ahora alrededor del 60% del volumen de negociación, BTC alrededor del 22% y ETH alrededor del 18%.
En comparación con mayo, cuando BTC representaba alrededor del 40% de las acciones negociadas, la atención del mercado ha disminuido claramente ahora.
Mucha gente empezó a suspirar:
"Todo el mundo juega a acciones estadounidenses, pero ya nadie juega a Bitcoin."
Pero desde la perspectiva del ciclo de mercado, este fenómeno puede no ser del todo negativo.
1. ¿Qué indica la caída en el volumen de operaciones de BTC?
El volumen de operaciones spot de Bitcoin ha caído hasta niveles cercanos al final del mercado bajista de 2023.
Esto indica:
La participación de capital a corto plazo disminuyó.
El entusiasmo especulativo del mercado ha disminuido.
Muchos inversores optaron por esperar y ver.
Pero un bajo volumen de negociación no significa necesariamente que el mercado haya terminado.
Muchas fases importantes de los bajos en la historia han experimentado situaciones similares:
Nadie lo habló.
El volumen de operaciones se redujo.
El mercado lo encuentra aburrido.
Porque la mayoría de los fondos a corto plazo salen antes de que el mercado empiece a revalorar.
2. ¿Por qué el capital ha empezado a fluir hacia imitaciones?
Existen varias razones principales por las que los fondos se están desplazando hacia falsificaciones:
1. El potencial de alza de BTC hace que algunos fondos parezcan "no lo suficientemente emocionantes"
A medida que crece la capitalización bursátil de BTC, el múltiplo explosivo a corto plazo disminuye.
Algunos fondos buscan activos con mayor resiliencia.
2. Los descensos previos en los sitios de eliminación han sido aún más profundos
Muchas altcoins experimentaron correcciones significativas y las valoraciones disminuyeron notablemente.
Los inversores empezaron a apostar:
"Si el mercado se recupera, las imitaciones podrían recuperarse aún más rápido."
3. El mercado ha entrado en una fase de rotación
Patrones a largo plazo del mercado cripto:
BTC lanza → ETH sigue → spread fuera de la parede.
Algunos fondos ya se han posicionado en las altcoins, posiblemente esperando la siguiente fase de expansión del mercado.
3. Pero hay un aspecto que debe señalarse:
Un aumento en el volumen de operaciones de falsificaciones no significa que haya comenzado un mercado alcista a gran escala.
Para mantener realmente un mercado de imitaciones saludable, necesitas fijarte en los siguientes aspectos:
Continuas entradas de fondos;
Surgen nuevas narrativas de mercado;
BTC se mantiene estable;
La liquidez en general mejoró.
Si solo los fondos a corto plazo buscan oportunidades de alta volatilidad, también puede formarse:
Ascenso rápido.
Rápidamente lo rechazó.
4. ¿Realmente no se está jugando BTC?
Desde una perspectiva de sentimiento a corto plazo, este es efectivamente el caso.
El mercado ahora presta más atención a:
Tendencia del mercado de IA en EE. UU.
Informes de resultados de las acciones tecnológicas.
Política macroeconómica.
Los fondos no se han vuelto a concentrar en BTC.
Pero desde una perspectiva de capital a largo plazo:
Activos en ETF.
Configuración institucional.
Titulares de la cadena a largo plazo.
Estas variables siguen existiendo.
El BTC ha evolucionado gradualmente de ser un activo puramente especulativo minorista a formar parte de la asignación institucional de activos.
La característica más importante del mercado actual no es la pérdida de valor del BTC, sino la caída del interés de capital a corto plazo. La falsificación atrae entusiasmo en el trading, lo que indica que el mercado busca oportunidades elásticas. Pero para que un mercado realmente importante comience, BTC aún necesita atraer nuevo capital.
La fase más difícil del mercado a menudo no es un desplome, sino un largo periodo de espera de "sin atención, sin historias, sin fluctuaciones".
Y la siguiente oportunidad en el ciclo suele tardar en prepararse en esta etapa. $BTC #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? 64,000 美元像一块磁铁，把比特币稳稳吸在原地，但山寨币已经悄悄换了天。 你有没有发现，最近美股和加密市场在传递同一个信号：钱没走，只是变得特别挑食？ 先说事实。BTC 一直守在 64K 上方，这个位置被反复测试，买盘支撑相当认真。而 ETH 还在一个窄幅区间里打转，像是在等一个还没出现的催化剂。市场没有崩溃，也没有狂欢，更像是在屏住呼吸。 但真正有意思的不是价格，是今天的涨幅榜。GRVT 直接拉了 25%，BICO 也涨了 9.8%。这种级别的异动不是偶然，说明有资金在主动寻找方向，而不是无差别买入。 跨市场联动这个视角，能帮我们看清楚现在到底在发生什么。华尔街那边，财报季的预期已经被打得很满，AMD 和 SpaceX 的数据不差，但市场反应却很冷淡。这说明美股资金对好消息已经脱敏，对未来增长的定价变得更加谨慎。加密这边，BTC 的强势其实是在吸收这种谨慎，因为它被当作数字黄金来对冲不确定性。 而 ETH 的停滞，恰恰暴露了市场的核心矛盾：资金愿意为"避险叙事"买单，但不愿意为"应用叙事"提前付钱。山寨币的脉冲式上涨，更像是对这种僵局的小规模反抗——一部分资金不甘心只守着 BTCCon HBM en mano, ¿por qué SK Hynix está tan cerca de ser alcanzada por Micron?
Tras el anuncio de la cuota de mercado de DRAM en el segundo trimestre, Samsung parecía ser el ganador, pero lo que realmente sorprendió a Wall Street fue que Micron había alcanzado a SK Hynix.
Según Counterpoint, Samsung lidera con un 39% de participación en los ingresos, seguida por SK Hynix con un 26% y Micron con un 25%. Las dos compañías están separadas por solo 1 punto porcentual, mientras que Changxin Memory mantiene el 7%. La señal más importante de este gráfico no es la ventaja continua de Samsung, sino que SK Hynix, que antes se consideraba que mantenía firmemente la ventaja de HBM, no ha dejado a Micron muy atrás.
La clave está en las cuatro palabras "reparto de ingresos". No se analiza cuántas fichas se venden, sino el volumen de envío multiplicado por el precio de venta. Incluso si SK Hynix distribuye HBM a alta escala, mientras los precios de los contratos sean bajos, su cuota de ingresos seguirá siendo suprimida.
Hay tres razones para el análisis de big data de las acciones estadounidenses.
Primero, los precios de HBM3E no siguieron subiendo como el mercado esperaba; tras renegociar algunos contratos, los precios realmente bajaron.
En segundo lugar, el lanzamiento de HBM4 se retrasó y los ingresos de productos caros que deberían haberse reconocido se pospusieron.
En tercer lugar, SK Hynix firmó anteriormente acuerdos de suministro a largo plazo con grandes clientes. Aunque aseguró pedidos y capacidad, también mantuvo los precios en un nivel relativamente bajo. Los competidores que firman más tarde tienen más probabilidades de beneficiarse de las subidas de precio en almacenamiento.
Para decirlo claramente, SK Hynix gana en cantidad, pero no necesariamente en precio; Micron perdió en el pasado debido a la escala, pero ahora podría cerrar rápidamente la brecha gracias a los precios por contrato y la mezcla de productos.
Esta es una señal muy fuerte para MU. El mercado ha ofrecido anteriormente a SK Hynix una prima HBM más alta debido a su tecnología líder y a sus clientes más estables. Pero la cuota de ingresos de Micron por DRAM ha alcanzado el 25%, mostrando que ya no es solo un tercer perseguidor; realmente está convirtiendo productos y precios en ingresos. Si Micron logra alzar HBM4 en el futuro, y los precios de los nuevos contratos son superiores a los primeros contratos a largo plazo de SK Hynix, su elasticidad de beneficios podría superar las expectativas del mercado.
Pero esto no significa que SK Hynix haya perdido su competitividad. Firmar antes de tiempo contratos a largo plazo es como intercambiar parte del precio por la certeza de los pedidos, reduciendo ingresos a corto plazo pero estabilizando a los clientes a largo plazo. Una vez que HBM4 escale, la brecha podría ampliarse de nuevo.
El Big Data estadounidense considera que esto no es solo un simple cambio en las clasificaciones, sino un cambio en las reglas de obtención de dinero en la industria del almacenamiento.
La siguiente fase no se limitará a "quién puede producir más HBM", sino también quién puede incluir aumentos de precios en los contratos, quién puede entregar HBM4 a tiempo y, en última instancia, convertir los ingresos en beneficios.
Por lo tanto, deberíamos centrarnos en MU a continuación, no solo en la cuota de mercado de HBM, sino también en los precios de los nuevos contratos, la velocidad de recuperación de HBM4 y si los márgenes brutos pueden seguir aumentando.
El verdadero resultado de la guerra del almacenamiento no está en las noticias navieras, sino en cada contrato y en la cuenta final de beneficios.
$SKHY $MU $SNDK $WDC $STX #美股$SNDK SanDisk ha fallado a gran escala, ¡el impulso ascendente ha terminado! 🔥
Chicos, tras la reciente remontada de SanDisk, el impulso alcista se ha debilitado claramente. Consolidando a altos niveles con un rally débil, Xiaoyang piensa que es hora de cortar en corto.
Mirando el mercado, tras un rally, el volumen no puede seguir el ritmo y varios intentos de resistencia por encima no logran romper el ritmo, un típico rally débil. Si no aguanta, ¡es una señal bajista!
En cuanto al trading, entra en una posición ligera cerca del precio actual, establece un stop loss y apunta a un pullback para probar el nivel de soporte.
¡Sigue el ritmo de los corderos!
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares No todas las altcoins tienen oportunidad de brillar; apostar por un rally general del mercado es la forma más rápida de ponerte en el lado equivocado. 🧐 Ahora mismo, no estamos en una temporada de "todo volando"—es un juego selectivo de rotación. La liquidez está altamente concentrada, fluyendo solo hacia proyectos con historias, estructuras de transacciones y suficientes catalizadores para retener fondos; La gran mayoría de las fichas solo pueden rozar el lugar, luchando por esperar a que entre una compra real. 🟢 Regiones actuales con flujos de capital fuertes: $JTO, $JELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP 📉 Direcciones con pérdida significativa de impulso: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $Los datos revelados en el informe del segundo trimestre de Hyperliquid son muy aclarativos, y el negocio de la plataforma en áreas de acceso a derechos de ley experimentó un crecimiento explosivo. Basándose en la propuesta HIP-3 para lanzar contratos perpetuos de activos en el mundo real, la proporción del volumen de negociación se disparó del 1,8% en el primer trimestre al 32,2%, con una facturación total trimestral que alcanzó los 213.000 millones de dólares, contribuyendo con casi un tercio del volumen de negociación de la plataforma. En solo tres meses, pasó de ser un sector de nicho a un negocio principal.
Los fondos institucionales continúan estableciendo presencia en el sector. Actualmente, tres ETFs HYPE están en circulación oficial y varias firmas de gestión de activos están aumentando sus participaciones. En conjunto, varios fondos y tesorerías de proyectos poseen el 7,7% del suministro total de HYPE que circula en línea. El mercado de tokens salió del aislamiento, con una ganancia acumulada del 79% en el segundo trimestre, alcanzando un máximo histórico de 76,9 dólares, mientras que Bitcoin cayó un 14% en el mismo periodo. La divergencia entre ambos muestra un cambio en la preferencia de capital.
Los fundamentos en el lado de ingresos también son sólidos. Tras tocar fondo en abril, los ingresos por protocolos se recuperaron con fuerza, generando 169 millones de dólares mensuales, con ingresos totales de plataformas superiores a 1.000 millones de dólares; de estos, 141 millones se devolvieron a los titulares mediante recompras de tokens, con un ratio de devolución de dividendos superior al 80%, claramente deflación y soporte de nivel más bajo.
Durante mucho tiempo, la RWA ha sido solo una fase conceptual especulativa, pero los datos operativos de Hyperliquid demuestran que, combinados con productos contractuales perpetuos maduros, las transacciones en cadena de activos reales ya se han realizado y realizado. Sin embargo, el token ha experimentado grandes ganancias a corto plazo, por lo que la rentabilidad de perseguir a precios altos se reduce significativamente; Sin embargo, la tendencia a medio y largo plazo es clara: la trayectoria de RWA combinada con derivados conformes está registrando un aterrizaje real de capital. $BTC $ETH $HYPE #HYPE生态承压, la liquidación y la reducción de acciones ocurrieron simultáneamente ¡Maldita sea! DOGE a 0,068 dólares, ¡un 85% menos que su máximo! Ha aparecido una cruz de la muerte, con medias móviles que presionan completamente sobre sus cabezas. Pero las ballenas compraron 200 millones de monedas y las direcciones activas aumentaron un 16%. Maldición de agosto — mediana histórica -10%. 50% baja 0,066-0,075; 3,5% baja 0,05; 1,5% reversa: 0,08. Centrado en nóminas no agrícolas y CPI, solo sobreviviendo si alcanza 0,07.
$DOGE No te dejes engañar por los recientes golpes que han dejado los gigantes tecnológicos del Nasdaq—solo porque piensan que el mercado alcista está condenado. Al contrario, este puede ser el cambio de carril más saludable.
Muchos inversores están observando las fuertes caídas de Nvidia y de varias acciones de concepto de IA en julio y agosto, apresurándose a pedir el estallido de la burbuja tecnológica y la píldora del mercado. En opinión pública, cuando las acciones tecnológicas bajan, parece que la columna vertebral de las acciones estadounidenses está rota. La gente empezó a entrar en pánico, pensando que si estos líderes de alta valoración no podían mantenerse, seguiría una crisis de liquidez en todo el mercado financiero.
Pero te sugiero que cambies tu enfoque de las acciones tecnológicas y mires el índice Russell 2000 Small Cap.
Curiosamente, mientras las principales acciones tecnológicas se vendían frenéticamente en Wall Street debido al alto gasto en potencia informática de IA y a las decepcionantes previsiones de beneficios, el índice Russell 2000 alcanzó un máximo histórico en agosto de 2026. El gran dinero no ha salido del mercado en absoluto; simplemente sienten que las valoraciones de las grandes tecnológicas están demasiado saturadas, así que han desplazado sus posiciones a acciones de pequeña capitalización, financieros, sanidad y servicios públicos que antes pasaban desapercibidos. En finanzas, esto se llama ampliación de la amplitud del mercado. Anteriormente, los Siete Gigantes mantenían el índice hacia adelante, mientras que los otros pocos cientos de acciones se desplomaron; Pero ahora, mientras las grandes tecnológicas están exprimiendo el agua, otros sectores están recuperando ganancias. En cuanto a la salud de un mercado alcista, el esfuerzo colectivo es claramente mucho más seguro que un solo sector profundizando solo.
Yo mismo suelo seguir el rendimiento del Russell 2000. Durante la fuerte corrección de las acciones tecnológicas en julio, viendo cómo las acciones de chips e IA se desplomaban, algunas de mis posiciones de valor y asignaciones de pequeñas capitalizaciones aumentaron de forma constante. Este tipo de balancín largo-corto era muy evidente: el gran dinero ya había cambiado sus fichas. Si te pones completamente bajista en las acciones tecnológicas en este momento, es fácil quedarse atrás durante la recuperación de las acciones de pequeña capitalización.
Aunque soy optimista respecto a esta rotación saludable iniciada por las acciones de pequeña capitalización a medio plazo, si los beneficios de las grandes tecnológicas en la próxima temporada de resultados siguen sin sostener las valoraciones actuales, desencadenando una ruptura total a nivel de índice en el mercado bursátil estadounidense, entonces no queda ningún nido intacto, y el Russell 2000 tendrá dificultades para mantenerse al margen. Si eso realmente ocurre, no dudaría en volver a cambiar mi posición a los bonos del Tesoro. ¿Has reducido recientemente tus participaciones en acciones tecnológicas?
#内存卖方市场延续, ¿puede el mercado bursátil coreano experimentar una recuperación? Interpretación de última hora | Changxin se mantiene firme con la supresión de precios de Apple: Tras la transferencia del poder de fijación de precios, los fondos están redefiniendo activos tangibles
Quienes lo entienden entienden entienden que la negativa de Changxin Memory a negociar las bajas de precio de Apple y su precio coincide directamente con el de Samsung y SK Hynix. El peso de este asunto supera con creces el simple aumento de precio de los chips de memoria.
En el pasado, como gigante global de terminales, Apple realizaba enormes pedidos de adquisición, y casi todos los fabricantes de componentes estaban dispuestos a ofrecer descuentos a cambio de requisitos de entrada. Los proveedores aceptan recortes de precios y exprimen beneficios para meterse en la cadena de la fruta, que es la norma del sector, y el poder de fijación de precios está firmemente en manos del comprador. Pero esta vez, las reglas del juego han cambiado claramente. Changxin está confiado y no está dispuesto a bajar proactivamente los precios de los pedidos. La razón principal no es una disputa por orgullo técnico, sino una verdadera reversión en la oferta y la demanda: los grandes fabricantes nacionales ya han bloqueado la capacidad con contratos a largo plazo, con pedidos programados hasta 2027 y líneas de producción funcionando a plena capacidad. No necesitan depender de los pedidos de Apple para mantener la utilización de la capacidad y, naturalmente, no tienen que aceptar condiciones duras de precios bajos.
No solo Changxin, sino que, mirando el mercado global de almacenamiento, grandes fabricantes como Samsung, SK Hynix y Micron ya han adquirido la capacidad de DRAM y HBM por adelantado para 2027. La demanda downstream solo puede cubrir entre el 60% y el 70% de la demanda real, y los clientes sin contratos a largo plazo solo pueden comprar a precios altos en el mercado spot. La potencia de cálculo de la IA está consumiendo agresivamente la capacidad de almacenamiento, mientras los fabricantes limitan las nuevas expansiones. Se espera que el ciclo de escasez de memoria continúe en 2027, y el almacenamiento ha pasado oficialmente de un mercado de compradores a uno de vendedores, dando a los fabricantes la iniciativa en la asignación de suministros y en la fijación de precios.
Esta ronda de repunte no es solo especulación temática, sino un ciclo duro impulsado por el lado de la oferta. Hay bienes físicos reales, carencias reales de capacidad y verdaderas capturas de demanda aguas abajo. Las contradicciones visibles entre oferta y demanda hacen que el capital esté dispuesto a pagar por esta certeza. El sector del almacenamiento ha experimentado un fuerte repunte, $MU $SNDK beneficiándose directamente de esta lógica.
Al observar la rotación de capital entre los mercados, hay una lógica de desbordamiento que merece la pena tener en cuenta entre los traders de criptomonedas.
Actualmente, las preferencias de capital macroeconómico están cambiando: el capital prioriza activos tangibles respaldados por la oferta y demanda reales. Los semiconductores físicos y las materias primas cíclicas son escasez visible y los pedidos son ahora el foco de las búsquedas de capital; En cambio, en el mercado cripto, aunque $BTC cuenta con fondos institucionales de ETF como base, está impulsado principalmente por la narrativa y el consenso, careciendo de estrictas restricciones de oferta y demanda a nivel de mercancías físicas, lo que provoca que la presión de capital a corto plazo se desvíe y se descuide periódicamente.
No es que la lógica de las criptomonedas haya fallado por completo, pero en esta etapa, el apetito por el riesgo del mercado ha cambiado. El dinero caliente primero apuesta a los dividendos cíclicos que trae la brecha en la oferta real.
Se necesita observación continua: a medida que el superciclo del almacenamiento se desarrolle en las etapas posteriores, los fondos rentables se desbordarán del sector bursátil estadounidense y volverán al sector cripto. Esta es una pista crucial entre mercados que se acerca.¡BTC bajó de 126.000 a 64.000! ¿Fue agosto una caída o una escapada? Acaba de ocurrir un gran evento
Hermanos, primero veamos tres conjuntos de datos:
Grupo 1: BTC ha caído desde su máximo de octubre de 2025 de 126.200 dólares hasta unos 64.000 dólares actuales, una caída de aproximadamente el 50%.
Grupo Dos: Agosto fue uno de los meses más débiles en la historia de Bitcoin: cerró 9 veces en los últimos 13 años, con un retorno medio de aproximadamente -7,49%.
Grupo Tres: Justo hoy, influenciados por el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y las expectativas de navegación en el Estrecho de Ormuz, los precios internacionales del petróleo cayeron bruscamente y el mercado cripto experimentó un repunte generalizado.
Cuando juntas los tres conjuntos de datos, ¿qué ves?
Algunos están en pánico, otros son codiciosos. Y el dinero inteligente ya está en acción.
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📊 ¿Cómo se moverá Bitcoin en agosto? Tres escenarios
El analista de CryptoQuant, Axel Adler Jr., ofreció tres evaluaciones de escenarios para Bitcoin en agosto:
Escenario base (probabilidad del 55%): BTC fluctúa entre 57.700 y 67.000 dólares, cerrando el mes entre 60.000 y 64.000 dólares. Niveles clave de soporte: 62.000-62.200 dólares, 59.500-60.000 dólares, 57.730 dólares. Niveles clave de resistencia: 64.000-64.700 dólares, 66.500-67.000 dólares, 71.000-74.000 dólares.
Escenario bajista (probabilidad del 30%): Tras bajar por debajo de $57.730, se puede alcanzar el precio realizado on-chain de $52.750.
Escenario alcista (probabilidad del 15%): Tras superar los 67.000 dólares, se espera que pruebe el rango de 71.000 a 74.000 dólares. La premisa es que continúan las entradas de ETF, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar más débil.
Los analistas interpretan la tendencia actual como un "fondo aburrido"—sin ventas de pánico evidentes y sin un fuerte impulso alcista. Los flujos de ETF proporcionan soporte, pero los precios siguen atrapados por debajo de la resistencia clave.
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🚨 El gran acontecimiento que acaba de ocurrir: la geo-flexibilización está impulsando una recuperación
Hoy, las expectativas de un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y la navegación en el Estrecho de Ormuz han provocado una fuerte caída en los precios internacionales del petróleo, aliviando las preocupaciones sobre la inflación del mercado y restaurando el apetito por el riesgo.
Pero ten en cuenta que este repunte es esencialmente una reparación técnica impulsada por la flexibilización geopolítica, no una reapertura total del mercado alcista. Sin un apoyo incremental sostenido de capital, el volumen de operaciones spot sigue disminuyendo. Si continúa la flexibilización geopolítica, se espera que el mercado fluctúe alrededor de 66.000-66.500 dólares; Si las negociaciones fracasan, podría reducir a 61.900 y 60.000 dólares.
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💡 Mi estrategia (solo para referencia)
Estrategia 1: Trading por rango. Como el escenario base fluctúa entre 57.700 y 67.000 dólares, coloca órdenes de compra en lotes por debajo de 62.000 dólares y órdenes de venta en lotes por encima de 65.000 dólares. No seas codicioso; obtén un 3-5% de beneficio cada vez y luego sal de la compra.
Estrategia 2: Presta atención a los movimientos on-chain. Grandes transferencias on-chain y entradas y salidas netas de exchanges — estos indicadores suelen ayudar a captar los cambios de dirección con antelación.
Estrategia 3: Sigue a los mejores traders del planeta para un trading real. Qué están haciendo, cómo asignar posiciones, dónde establecer stop-losses: esta información es más valiosa que cualquier vela.
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⚠️ Advertencia de riesgo
1. El mercado actual está impulsado por las noticias y en un periodo de volatilidad; evitar perseguir ciegamente las ganancias y reducir pérdidas.
2. Controla estrictamente los tamaños de posición y deja siempre margen para maniobrar.
3. Centrarse en los datos de nóminas no agrícolas del viernes por la noche: esto podría ser un catalizador clave para la dirección de la próxima semana.
El mercado siempre oscila entre el miedo y la codicia. Entonces, ¿de qué lado estás ahora?
Déjame saber en los comentarios.
Aviso legal: El contenido anterior es solo para compartir opiniones personales y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cripto es extremadamente arriesgado; por favor, juzgue por sí mismo. DYOR.
#黄金重返4200美元, ¿por qué BTC no ha seguido el ascenso? #比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o una ilusión $DOGE La proporción corta de contratos ha sido alta durante mucho tiempo, pero cada vez que hay malas noticias, no se puede vender. Esto no es porque los alcistas sean fuertes, sino porque los propios vendedores en corto están "generando sangre" para DOGE. El 6 de agosto, DOGE fue cotizado en 0,0691 dólares, una caída del 11,23% en 24 horas, lo que supone una caída de más del 36% en el año y una caída del 43% desde su máximo de mayo de 0,118 dólares. Tal caída habría secado la liquidez de cualquier altcoin hace tiempo, pero el interés abierto de DOGE en derivados se mantuvo en 1.080 millones de dólares, con una facturación diaria de contratos de 710 millones, lo que indica que los bajistas han estado entrando y apostando de forma continua.
El trader principal vecino tenía un ratio largo-corto de cuenta de hasta 3,74 y un ratio largo-corto de 2,54, el ratio de posiciones largas netas más alto entre todos los tokens principales durante este periodo de evaluación. El ratio largo-corto minorista está cerca de 0,92, casi equilibrado. ¿Qué significa esto? Los grandes actores bloquearon posiciones en posiciones al contado y de bajo apalancamiento, los inversores minoristas oscilaron entre posiciones largas y bajistas, mientras que las posiciones cortas profesionales continuaron aumentando sus posiciones en el mercado de futuros. En las últimas 24 horas, las liquidaciones largas ascendieron a 613.000 dólares, mientras que las liquidaciones cortas fueron solo de 108.000 dólares, una proporción de 5,7:1. Los alcistas mantienen la presión, los cortos obtienen beneficios, pero el precio simplemente no baja.
La razón es sencilla: los cortos de DOGE no están aquí para vender el precio, sino para "recargar combustible". La venta en corto requiere pedir prestadas monedas y pagar comisiones de financiación. Más importante aún, el resultado final de la venta en corto es cerrar posiciones, y cerrar posiciones significa comprar. Cada vez que se agotan las noticias negativas y los precios se estabilizan, esos cortos de alto apalancamiento tienen que recomprar DOGE para evitar pérdidas, que irónicamente se convierte en la fuente más estable de interés comprador. La oleada del 16 de marzo fue un caso típico: los cortos acumularon posiciones intensamente en el rango de 0,10-0,11 dólares, pero la recuperación de BTC llevó a DOGE a recuperarse. En 24 horas, unos 4,89 millones de DOGE fueron liquidados forzosamente, equivalente a unos 470.000 dólares, y el precio repuntó directamente de 0,094 a 0,0978 dólares. Cierre corto = compra forzada, que es la retroalimentación positiva de un short squeeze.
La razón más profunda es la estructura de tokens de DOGE. Con una emisión anual de 5.000 millones de monedas y una oferta en circulación superior a 151.000 millones, esta "oferta ilimitada" es bajista en un mercado alcista pero se convierte en un foso en un mercado bajista—porque no hay bloqueo ni compromiso para desbloquear presión de venta, todos los tokens circulan en el mercado y los bajistas no tienen objetivo de una venta masiva. La proporción largo-corto de los grandes actores se ha mantenido por encima de 2,3 durante mucho tiempo, lo que indica que los fondos a largo plazo se acumulan en el fondo, y que cada moneda en corto de los bajistas acabará siendo recomprada a este grupo.
Así que la resiliencia de DOGE no se da por los fundamentos—es algo que los osos cultivan ellos mismos. Cuanto mayor es el ratio de venta en corto, mayor es el potencial de cobertura; Cada vez que la presión bajista no logra romper, la confianza de los bajistas flaquea un poco, empujando la línea de stop-loss una pulgada hacia arriba. Esto no es "cuanto más corto se pone", sino más bien "vender en desventaja se ha convertido en la mayor posición alcista". Mientras las posiciones de los grandes actores no colapsen y las compras spot no se retiren, el fondo de DOGE se está construyendo gradualmente por los bajistas usando margen.Estas nuevas carteras se enteraron de ello dos días antes de que saliera al mercado
La plataforma de análisis on-chain Bubblemaps publicó un conjunto de direcciones. Todas estas carteras eran de nueva creación, sin rastros de transacciones previas, aparecían limpias y luego compraban millones de dólares en CASCHAT de una sola vez. Dos días después, el token apareció en la lista de anuncios de Robinhood. Hasta la fecha, el beneficio total de estas direcciones es de unos tres millones de dólares estadounidenses.
Dos días. No dos horas, ni dos semanas, pero sí lo justo para construir tu posición sin llegar demasiado tarde.
Todos sabemos lo que significan las noticias del Instituto Superior. Un token de pequeña capitalización con liquidez escasa de repente se conecta con un punto de entrada minorista de decenas de millones de usuarios; lo que ocurre con el precio es algo que no necesitas analizar para entenderlo. Así que lo que realmente importa no son los tres millones, sino por qué aparecieron esas carteras en blanco en ese momento concreto.
Aún más animado fue el lado de merchandising. CASHCAT subió más del 70% en un minuto sobre Hyperliquid, alcanzando un máximo de 0,18853 dólares y alcanzando instantáneamente una capitalización de mercado de 189 millones de dólares. En dos minutos, cinco posiciones cortas fueron liquidadas por la fuerza, se liquidaron más de 15 millones de posiciones, con una facturación total de 2,249 millones y una pérdida total de 1,273 millones de USD. Una dirección se redujo a solo 12.000 dólares en capital, mientras que la otra fue eliminada por completo. Otro tipo fue aún más terco—tras 19 segundos, volvió a abrir la distancia y añadió otros 25.000 yuanes de depósito.
Finalmente, 8,817 millones de monedas fueron asumidas por el mecanismo de liquidación de reservas, representando el 57,5% del volumen total de liquidación. Esta cifra dice mucho: no es el mercado quien se ha tragado estas posiciones cortas, sino el sistema que proporciona una red de seguridad. El precio ha caído ahora hasta 0,12129, un 35,7% menos que el máximo, pero sigue subiendo un 38,2% en 24 horas, llevando la tasa de financiación al 0,0658% por hora, casi ocho veces el nivel anterior.
Estando del lado de los osos, su juicio no es descabellado. Es natural pensar que una moneda meme ha sido empujada a una capitalización bursátil de 189 millones y que no puede mantenerse estable. El problema es que la información que tienen es completamente diferente de la que tiene la facción pan. Tú calculas valoraciones, mientras que otros miran calendarios.
No es la primera vez que algo así ocurre en la cadena Robinhood. Pools.trade de Uniswap vendió 150 millones en su primer día, V4 superó a la mainnet de Ethereum en volumen de negociación, el pons bajó de 67 millones a menos de 20 millones, y Bankr también incorporó sushi al mercado. Cuanto más feroz es la guerra en la plataforma de lanzamiento, más valiosa se vuelve la lista de registro y, naturalmente, más gente consigue la lista pronto.
Los beneficios de los datos on-chain no se pueden ocultar; la desventaja es que solo te dicen qué pasó, no por qué. ¿Quién está detrás de estas nuevas carteras? ¿Alguien las avisó con antelación? Los mapas de burbujas no pueden averiguarlo, y nosotros tampoco.
Así que quiero preguntarte: ¿este tipo de ubicación previa al lanzamiento es simplemente suerte, o es una forma no escrita de jugar en esta industria?La noticia repentina resultó ser una subida de tipos de interés. Recientemente, Ethereum$ETH y Bitcoin$BTC han sido inusualmente fuertes. Mirando las noticias, no ha habido ninguna noticia positiva—solo expectativas de subidas de tipos. Las noticias cambian rápidamente. En aquel entonces, tomé una posición corta basada en las noticias, y la he estado manteniendo hasta ahora. No uses demasiado apalancamiento—esto es absolutamente correcto. De lo contrario, si no puedes soportar la volatilidad de la tendencia, todo será en vano—solo espera a que termine la subida de tipos. #从降息到加息, las divisiones federales se revelan completamente #交易之声: tu experiencia merece ser escuchada #比特币与纳指相关性大幅下降: independencia o ilusión Las acciones estadounidenses se recuperaron casi un 6% en cuatro días, $BTC ¿Por qué sigue estancada en 64.000?
#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza?
Observar el mercado estos dos últimos días ha sido, sin duda, un poco frustrante.
Microsoft, Amazon y Google lideraron repuntes consecutivos en las acciones estadounidenses, subiendo casi un 6% en cuatro días de negociación; Sin embargo, BTC sigue rondando los 64.000 dólares y, tras varios intentos en 65.000, no se ha mantenido estable.
El problema no es que el mercado careza de fondos, sino que el dinero se está eligiendo para su propio lugar.
Esta ronda de ganancias de las acciones estadounidenses está respaldada por informes de resultados, con ingresos por negocios en la nube e IA publicados directamente en el estado de resultados. BTC no ha tenido noticias nuevas de calibre similar recientemente, y la entrada neta diaria del ETF fue de solo unos 2,8 millones de dólares, lo que es básicamente un toque para una capitalización bursátil de billones de dólares.
El entorno macro es igual de incómodo.
El mercado sigue negociando la posibilidad de una subida de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos y mañana por la noche habrá una liberación de nóminas no agrícola. Capital puede comprar acciones tecnológicas con un rendimiento sólido, pero no hay prisa por apostar a que BTC rompa pronto. Al fin y al cabo, hay bastantes posiciones atrapadas por encima de 65.000, y en cuanto sube, algunas personas se lanzan primero.
Lo que resulta aún más desgarrador es que la cuota de mercado de BTC ha subido al 56,6%, pero las imitaciones apenas han reaccionado. Esto muestra que el dinero dentro de la comunidad cripto también se agrupa, sin formar realmente un rally incremental.
Así que, por ahora, no interpreto la consolidación de 64.000 como una acumulación fuerte, ni creo que deba alcanzar el ritmo.
Tras la publicación de los datos de mañana por la noche, BTC puede mantenerse por encima de 65.000 debido al aumento del volumen, lo que indica que el apetito por el riesgo en las acciones estadounidenses está empezando a extenderse al mundo cripto; Si las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos y el BTC permanece sin moverse, entonces no se trata de cuándo se producirá un rally de recuperación, sino de que el capital simplemente no lo está aprovechando.Empecemos con la situación general del mercado
El 6 de agosto (miércoles, hora del Este), los tres principales índices bursátiles estadounidenses mostraron resultados mixtos:
Dow: Subió un 0,49% hasta los 54.349,12 puntos, estableciendo un nuevo máximo histórico, marcando el quinto día consecutivo de subidas
Nasdaq: bajó un 0,83%, cerrando en 26.363,44 puntos
S&P 500: baja un 0,17% en 7.723,55 puntos, poniendo fin a una racha ganadora de cuatro días
En las primeras operaciones, el S&P 500 alcanzó brevemente un máximo intradía de 7.793 puntos, pero finalmente cerró a la baja. El mercado está claramente diferenciado: el Dow cuenta con el apoyo de algunas acciones pesadas como Nvidia, mientras que los sectores tecnológico y de semiconductores están bajo presión general.
El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 1,40%.
$SNDK Razones de esta fuerte caída:
Causa directa: la previsión de beneficios por debajo de las expectativas
$SNDK Informe de resultados publicado tras el cierre del mercado el 5 de agosto:
Sólidos resultados del cuarto trimestre: ingresos de 8.970 millones de dólares (8.480 millones de dólares esperados, superando las expectativas); beneficios por acción ajustados de 39,25 dólares (34,96 dólares previstos, por encima de las expectativas); margen bruto del 84,6%, un máximo histórico
Sin embargo, la previsión para el próximo trimestre se ha visto reducida: se espera que los ingresos del próximo trimestre fiscal sean de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 11.148 mil millones
Citi bajó su precio objetivo de 2.500 a 2.100 dólares; Wells Fargo bajó su precio de 1.620 a 1.400 dólares. Cayó más de un 10% antes del mercado y siguió bajando fuera de horario y el jueves.
El sector del almacenamiento se ha colapsado colectivamente
La caída de $SNDK ha colapsado todo el sector de los chips de memoria:
$WDC cayó más de un 18%, también debido a que las previsiones de beneficios no cumplieron las expectativas
$SK Más del 7%
$MU Casi un 6% menos
$STX Caída de más del 6%
Las acciones de chips de memoria han subido demasiado este año—$SNDK en un momento dado subieron un 858%, y aún suben más del 500%. Las expectativas del mercado para ellos han sido extremadamente elevadas; incluso si el informe de resultados supera las expectativas, siempre que "no supere lo suficiente", se romperá. La atención del mercado ha pasado de "si la IA se beneficiará" a "si la inversión en infraestructuras de IA puede seguir apoyando la demanda de almacenamiento".
Presión a nivel macro
1. La sombra de las subidas de tipos de la Reserva Federal
La semana pasada, el FOMC mantuvo los tipos sin cambios en un 3,5%-3,75% por 9 a 3, pero tres miembros del comité electoral apoyaron una subida de 25 puntos básicos. El gobernador de la Reserva Federal, Tim Cook, declaró el 6 de agosto que si la inflación no baja, está dispuesta a apoyar subidas de tipos. El mercado espera una probabilidad del 54,9% de una subida de tipos en septiembre.
2. Debilitamiento de los datos de empleo
En julio, ADP "pequeñas no agrícolas" añadió solo 44.000 nuevos empleos, muy por debajo de los 70.000 esperados y el nivel más bajo del año. La situación de "desaceleración del empleo y fuerte demanda" en la economía ha aumentado las preocupaciones del mercado sobre los riesgos de estanflación.
3. Geopolítica
La guerra en curso contra Irán ha despertado preocupaciones en el mercado sobre la inflación y los precios de la energía. Sin embargo, las expectativas de que el Estrecho de Ormuz pueda reabrir compensan en parte la presión sobre los precios del petróleo. Este aumento de 6 puntos no es nada optimista; son las máquinas las que se ven obligadas a comprar
El S&P 500 ha repuntado alrededor de un 6% en cinco días de negociación desde la reunión de la Reserva Federal del 29 de julio. Este se considera un periodo notable en el mercado estadounidense.
Normalmente, debería haber alguna razón razonable para que el índice suba así. Pero tras mirar un poco, los fundamentos no han cambiado mucho. Michael Kramer, fundador de Mott Capital, explicó que este repunte se debe principalmente a que los creadores de opciones reequilibran sus posiciones, y que tiene poco que ver con optimismo o duda.
Aquí va una palabra para explicar: gamma. Suena intimidante, pero en realidad es bastante sencillo.
Después de que el creador de mercado te venda la opción, obtiene exposición al riesgo y debe comprar y vender la acción subyacente para cubrirse; de lo contrario, si el precio se mueve, perderá dinero. La clave es que la dirección de la cobertura cambiará con el mercado.
A finales de julio, la Fed estaba a punto de celebrar una reunión, se iban a publicar varios informes clave de resultados y, en general, los responsables de mercado estaban en un estado gamma negativo. La regla en este estado es: cuando las acciones suben, tienes que perseguir y comprar; cuando las acciones bajan, también tienes que vender. Es como poner un acelerador en el mercado: no importa dónde te muevas, te empujarán.
Esos cinco días estaban en aumento, así que los creadores de mercado se vieron obligados a comprar por sus propias reglas de cobertura. Compra y sube, luego sube y compra aún más. Ese 6% proviene principalmente de esta manera, no porque nadie sea realmente optimista sobre nada.
Ahora la situación ha cambiado. A este nivel, los creadores de mercado ya han vuelto al rango positivo de Gamma. Las reglas son lo contrario: si los precios suben, reducen su posición; si bajan, compran acciones. La ventaja es que la volatilidad se suprime; la desventaja es que la fuerza que empuja el índice hacia arriba desaparece.
Aquí está el recordatorio de Kramer. El dividendo de las opciones ha sido totalmente beneficiado y, técnicamente, el mercado está sobrecomprado. A partir de ahora, el índice tendrá que basarse en datos reales.
Ya puedes oler el aroma en el mercado hoy en día. El sector de almacenamiento se desplomó en la apertura, con Western Digital cayendo hasta un 20%, su mayor caída intradía desde marzo de 2020. SanDisk cayó un 12,54%, SK Hynix un 8,08%, Micron un 5,93% y Seagate un 7,44%. AppLovin cayó un 17,8% en los ingresos del segundo trimestre debido a resultados decepcionantes, mientras que el sector del software también cayó. Oracle cayó más del 3% y Salesforce cayó casi un 4%. Al mismo tiempo, Nvidia subió un 2%, con el precio de su acción alcanzando un máximo en dos meses. En un índice, algunas personas se elevan al cielo y otras a la tierra; este es el estado real tras un ascenso y descenso mecánico.
De vuelta a nuestro lado. BTC solo ha subido alrededor de un 2% este mes, aún oscilando entre 64.000 y 65.000. Hace unos días, hubo un dato bastante llamativo: el S&P 500 añadió alrededor de 2,1 billones de dólares en valor de mercado este mes, aproximadamente igual al valor total de mercado de todo el mercado cripto. El cambio extra que reciben al mes son todos los bienes familiares.
¿Por qué el cifrado no se ha expuesto a ninguna luz? Ahora bien, esta explicación tiene sentido. Este repunte no es un regreso del apetito por el riesgo, ni el dinero simplemente fluye; son los creadores de mercado moviendo cosas en sus propios libros. BTC busca precisamente el apetito por el riesgo, no gamma. Si la tubería no llega a este lado, por muy viva que suba el precio al lado, sigue siendo asunto del vecino.
Hay dos referencias al campo de swing.
A corto plazo, no uses el máximo bursátil estadounidense como motivo para que las criptomonedas se mantengan al día; esta cadena de transmisión ahora está rota. Si realmente quieres analizar la conexión, fíjate si la oferta total de stablecoin se ha recuperado. El USDT bajó de 190.000 a 183.000 millones en abril, el USDC de 79.500 a 72.000 millones, una pérdida total de 14.500 millones. Esta es la verdadera liquidez de compra.
A medio plazo, un gamma positivo significa que la volatilidad de las acciones estadounidenses estará suprimida durante un tiempo y luego se recuperará de un solo golpe según algunas noticias. Este tipo de pago de deuda puntual suele sentirse en los mercados apalancados de criptomonedas incluso antes que en las acciones estadounidenses. Las solicitudes iniciales de desempleo de hoy fueron de 199.000 yuanes, menos que los esperados 202.000 yuanes. El empleo sigue siendo bastante difícil, pero el camino hacia las bajas de tipos no es fácil por ahora.
En el lado del mercado, la media móvil de 200 semanas de 63.657 acaba de romper por encima, pero el volumen no ha seguido. La prima de Coinbase sigue siendo -0,11, baja durante 79 días consecutivos, con fondos existentes que siguen manteniendo el precio.
¿Crees que este mercado bursátil estadounidense realmente se está recuperando, o los creadores de mercado simplemente han cambiado su postura?El oro está subiendo rápidamente, pero Bitcoin no sigue el ritmo.
Tras varias sesiones fuertes, el oro superó los 4.300 dólares, mientras que la plata superó los 62. Los futuros del oro del COMEX ganaron más de un 3% intradía, impulsados por un informe de empleo de ADP en EE. UU. mucho más débil de lo esperado.
Las nóminas privadas aumentaron solo en 44.000 en julio, muy por debajo de las expectativas. Los datos laborales más flojos reforzaron las expectativas de una política monetaria más flexible, empujando a la baja los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense, un clásico escenario alcista para los metales preciosos.
Mientras tanto, $BTC se mantuvo cerca de los 64.000 dólares, logrando solo un movimiento modesto.
Durante años, Bitcoin ha sido llamado "oro digital". Pero la evolución del precio de este año cuenta otra historia.
El oro ha repuntado con fuerza, mientras que Bitcoin ha tenido dificultades para seguir el ritmo. Su relación se ha debilitado, lo que sugiere que están respondiendo a fuerzas de mercado muy diferentes.
¿Entonces, qué sigue Bitcoin?
No oro. No de forma consistente en acciones. Ni siquiera las entradas de ETF en todas las ocasiones.
El Bitcoin actual parece cotizar más en la liquidez, la regulación, el posicionamiento institucional y los ciclos de mercado específicos de criptomonedas que en la dinámica tradicional de refugio seguro.
Eso no debilita a Bitcoin: simplemente significa que su modelo de precios ha evolucionado más allá de la narrativa original del "oro digital".
El próximo gran movimiento en $BTC probablemente requerirá un catalizador genuino, ya sea política monetaria, claridad regulatoria o una nueva ola de demanda institucional, no solo otro repunte del oro.
Los mercados evolucionan, y las narrativas evolucionan con ellos.
$BTC $XAU $SNDK
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch $AEVO, tranquilo e imperturbable, no es de extrañar. Más importante aún, cada ronda de declive va acompañada de un repunte y recuperación, con una ausencia constante de continuidad unilateral. En general, es una típica lucha de tira y afloja a distancia, moviendo constantemente a la gente de un lado a otro. Ahora, tras volver a probar el fondo y recuperarse, el precio ha vuelto a la zona previamente densamente negociada, que también es un fuerte nivel de soporte a ojos de muchos expertos técnicos. A algunas personas les gusta usar esta posición como una línea divisoria entre el toro y el oso, pidiendo constantemente un punto de inflexión, pero no creo que merezca la pena tomarlo demasiado en serio: la resiliencia del mercado suele ser más importante que los puntos de inversión, y vigilar el ritmo es más práctico que apostar por puntos de inflexión. A corto plazo, mientras la estructura de oscilación permanezca intacta, la dirección no será clara. Es mejor evitar adivinar menos los máximos y los mínimos y esperar las señales de confirmación. Al fin y al cabo, en la inversión actual, la paciencia suele ser más valiosa que la predicción.La reestructuración del equipo de IA de Google ha provocado una divergencia a corto plazo en el apetito por el riesgo del mercado, ha surgido la eficiencia organizativa y la prima de valoración de la antigua $GOOGL está sufriendo una supresión temporal. La fundación de Discovery Loop por parte del personal central de I&D, combinada con la transición de Hassabis a Científico Jefe y ajustes en la división del trabajo, llevó a los fondos institucionales a reevaluar la eficiencia de los rendimientos y la asignación de los gastos en potencia computacional. La condición para desencadenar la reparación del apetito por riesgo es que el modelo Gemini acelere las iteraciones posteriores y demuestre eficiencia comercial. Los signos de fallo en la observación incluyen la pérdida continua de talento central y retrasos en los lanzamientos de nuevos modelos Gemini, lo que lleva a una reducción concentrada en posiciones largas.
#意大利大行减IBIT普通股94%, aumentó el #闪迪财报双超预期 de ETH con staking y añadió 14.000 millones de dólares en autorizaciones de recompra¿Cómo decirlo? Esta vez, el desbloqueo de $SPCX es un juego de información pública que todo el mundo conoce, así que incluso si hay noticias realmente negativas para el precio de la acción, debería vender la noticia y provocar un rebote cuando realmente ocurra
Un rebote es algo bueno; simplemente sigue comprando en corto. Al fin y al cabo, las acciones desbloqueadas son reales y representan una enorme presión potencial de venta, lo que aumenta la probabilidad de nuevas caídas de precioLa situación del lado de Hynix
Actualmente, el precio está en torno a 1.078. Esta ola ya ha caído, y la caída es bastante significativa. La señal de posiciones cortas mencionada anteriormente se ha reflejado en gran parte. Si buscas posiciones cortas a este nivel, creo que la relación riesgo-recompensa será peor, ya que ya ha caído bastante y el espacio a la baja es relativamente limitado, por lo que las probabilidades no son tan atractivas como antes.
Las noticias también mencionaron que el mercado está debatiendo si las existencias de almacenamiento ya han alcanzado su máximo, lo que refleja la divergencia actual en las opiniones del mercado sobre estas acciones, con direcciones poco claras.
Así que mi sugerencia es que todos pueden esperar hasta que surja una dirección clara antes de operar. Mirando al alza, la presión de venta se mantiene por encima del rango de 1.200 a 1.300; Mirando hacia abajo, este nivel se considera la onda actual
Después de la venta urgente, si quieres entrar en la zona de liquidación, creo que la mejor opción es:
Espera a que repunte por encima de 1.200 y luego considera perseguir los shorts
Alternativamente, espera a que se estabilice y muestre una señal ascendente antes de plantearte ir a largo plazo
En esta posición ambigua ahora mismo, creo que entrar en el mercado de forma imprudente conlleva un mayor riesgo
Esta etapa de dirección poco clara tras una caída pronunciada es un momento difícil; es mejor esperar y ver las señales que obligarse a adivinar la direcciónLos beneficios de SanDisk parecían sobresalientes sobre el papel, pero el mercado se centró en una cosa: la previsión de la información.
Ingresos, beneficios y BPA fueron fuertes, pero la acción cayó alrededor de un 8% después del horario laboral.
¿La razón? La previsión de ingresos para el próximo trimestre fue de 10,3 a 10,800 millones de dólares (punto medio 10,55 mil millones de dólares), muy por debajo de las expectativas de los analistas, que rondan los 11.1600 millones de dólares.
Este es otro recordatorio de que, en el mercado actual, los beneficios te permiten entrar por la puerta: la orientación determina la valoración.
Hemos visto el mismo patrón recientemente con Palantir. Ya se han incluido los sólidos resultados trimestrales. Lo que quieren los inversores es confianza en que el crecimiento se acelerará aún más.
Ni siquiera la autorización de recompra de acciones de SanDisk, de 14.000 millones de dólares, no respaldó la acción. En el entorno actual, un error en las recomendaciones supera a casi todos los titulares positivos.
Dicho esto, la historia a largo plazo del almacenamiento de IA sigue intacta. La demanda de inferencia de IA sigue creciendo, se informa que los pedidos de los clientes están asegurados años antes de que la empresa se mantenga bien posicionada a medida que evolucionan los estándares de memoria de próxima generación. Se espera que el mercado más amplio de la NAND siga experimentando un crecimiento significativo en los próximos años.
El mercado no está diciendo que SanDisk haya tenido un mal trimestre—no lo tuvo. Significa que las expectativas se habían vuelto aún mayores que los resultados.
El sentimiento a corto plazo puede seguir bajo presión, pero si el ciclo de infraestructuras de IA continúa, la tesis de la inversión a largo plazo permanece sin cambios.
$SNDK $XAU $SPCX
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch $MAGIC $VIRTUAL $ORDI Todo sucede como un sueño.
El ciclo pasado, incluso tenía millones en beneficios.
Durante este ciclo, se descubrió que la riqueza acumulada regresaba gradualmente al mercado.
En realidad, no se tarda mucho en pasar de beneficio a pérdida.
A veces, solo hace falta un juicio erróneo.
Una sola posición equivocada.
Y una fantasía demasiado optimista del futuro.
Mirando atrás en esta experiencia, me doy cuenta de que aproveché la oportunidad.
Al contrario.
He visto muchas tendencias y creído en muchos futuros.
Pero el mayor problema es:
Consideraba las posibilidades futuras como cosas que definitivamente sucederían ahora.
El budismo dice:
"Todo es impermanente."
El mundo siempre está cambiando.
El mercado es así, la riqueza es así, y la vida también.
Muchas veces, las oportunidades que te da el destino no son solo para que ganes dinero.
También es para ayudarte a verte a ti mismo con claridad.
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🎮 Primera apuesta: Magic, creo que los juegos Web3 cambiarán el futuro
Si recuerdo la primera vez que realmente invertí mucho en una dirección, habría sido Magic.
En ese momento, era muy optimista respecto al desarrollo de los juegos blockchain.
Porque siempre he creído:
Si blockchain realmente quiere entrar en el mundo de la gente común, los juegos podrían ser la mejor puerta de entrada.
¿Por qué?
Porque el juego tiene una base de usuarios natural.
Los jugadores están dispuestos a invertir tiempo.
Disposición para crear activos.
y también dispuestos a establecer su propia identidad en el mundo virtual.
La cadena de bloques puede resolver los problemas de larga duración de los juegos tradicionales:
¿Quién es el propietario de los activos?
¿Merece la pena el tiempo que invierten los jugadores?
¿Pueden ser interoperables diferentes juegos?
Estas preguntas me dieron una visión del futuro.
Creo que:
Los futuros juegos Web3 quizá no estén tan aislados como ahora, ya que cada juego es una isla aislada.
Puede formar un ecosistema similar al de las plataformas de Nintendo o Sony.
Lo que me atrae de Magic es su intento de conectar varios juegos mediante tokens.
Los recursos pueden compartirse entre diferentes juegos.
Los jugadores ya no son solo consumidores de las compañías de videojuegos: pueden convertirse en parte del ecosistema.
En ese momento, pensé:
Aquí es donde los juegos Web3 realmente transforman el juego tradicional.
Así que hice mi apuesta.
Creo en esta dirección.
También creemos que la magia representa el futuro.
Pero más tarde, el mercado me dio una lección profunda.
Tener la dirección correcta no significa necesariamente que invertir sea siempre lo correcto.
Las grandes ideas requieren tiempo.
Los productos excelentes necesitan usuarios.
Y el valor del token requiere una demanda real para sostenerlo.
Muchas veces, lo que vemos es una visión dentro de diez años.
Pero el mercado se está negociando a los precios actuales.
Más tarde, entendí:
Muchos proyectos no carecen de futuro, sino que el futuro está demasiado lejos del presente.
La parte más difícil de invertir no es juzgar el futuro.
En cambio, es para juzgar:
¿Cuándo llegará el futuro?
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🌊 Segunda apuesta: el ecosistema Merlin, pensé que había llegado una nueva era para Bitcoin
La explosión del ecosistema Bitcoin en 2023 me dio una vez más una gran oportunidad.
Ordinales, inscripciones, Bitcoin Capa 2: haciendo que todo el mercado replantee:
¿Es Bitcoin algo más que oro digital?
¿Es posible que se convierta en un nuevo ecosistema de aplicaciones?
En ese momento, tenía una fuerte convicción en esa dirección.
Porque el desarrollo pasado de Ethereum ha demostrado:
El surgimiento de un ecosistema fundacional puede crear innumerables oportunidades de riqueza.
Así que empecé a involucrarme en oportunidades relacionadas con el ecosistema de Bitcoin.
Lo que más me impresionó fue la ecología de Meilin.
En ese momento, participé en algunas oportunidades del ecosistema Merlin, incluyendo hacer staking de cajas de música y cajas azules.
Durante esa fase, el sentimiento del mercado era extremadamente alto.
El ecosistema está muy animado.
Hay debate en la comunidad.
Se esperan lanzamientos aéreos.
Todo tipo de información me hizo sentir:
Puede que se esté desplegando una nueva era.
También me emocioné mucho cuando recibí el lanzamiento aéreo de Merlin.
Esa sensación era como:
El mercado ha demostrado su criterio.
Su investigación dio sus frutos.
Pero más tarde, tras el cambio del mercado, todo empezó a cambiar poco a poco.
La atención del mercado cambió.
Los fondos empezaron a buscar nuevas historias.
El ecosistema que antes fue en auge está perdiendo poco a poco la atención.
El valor de los activos pignorados sigue disminuyendo.
Los tokens de lanzamiento aéreo obtenidos no se convirtieron en la riqueza imaginada.
Mirando atrás al final:
No perdí contra Merlín.
Tampoco perdió frente al ecosistema de Bitcoin.
Lo que perdí fue:
Convertir una dirección a largo plazo en una apuesta a corto plazo.
Creo que el ecosistema de Bitcoin se desarrollará en el futuro.
Pero se me pasó por alto:
Puede que los desarrollos futuros no ocurran necesariamente en el momento en que compro.
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🤖 Tercera apuesta: Agente IA, fallé la persecución tras fallar la oleada
Si Magic me hace creer en el futuro de los juegos Web3,
Merlin me hizo creer en la revolución del ecosistema Bitcoin.
Pero AI Agents realmente me hizo sentir:
Qué rápido está cambiando el mercado.
En ese momento, mi atención seguía centrada en el ecosistema de Bitcoin.
Creo que:
Todavía existe un enorme potencial en el ecosistema de Bitcoin.
Las oportunidades futuras deberían seguir ahí.
Pero el mercado no espera el juicio de nadie.
Los fondos comenzaron a destinarse a los agentes de IA.
Con la aparición de proyectos como ACT, GOAT y Virtual, AI+Crypto se ha convertido en un nuevo punto caliente de mercado.
En ese momento, yo también vi esta tendencia.
Pero como perdió oportunidades tempranas, desarrolló una especie de ansiedad:
"No podemos perdernos la siguiente ronda."
Así que, cuando ACT salió en Binance, elegí entrar con una posición grande.
Ver la presión en el comercio.
Ver la atención del mercado.
Ver cómo explota la narrativa del agente IA.
Creo que ha llegado la oportunidad.
Pero al final, esta apuesta me costó mucho.
Porque cometí un error de inversión muy común:
Pasando de estudiar el futuro a perseguir las subidas de precios que ya se han producido.
Los agentes de IA pueden ser el verdadero futuro.
Pero que una dirección sea valiosa no significa que comprar a cualquier precio merezca la pena.
Los inversores realmente sobresalientes no solo detectan tendencias.🚨 Un titular sutil, pero quienes prestan atención entenderán su importancia.
Según se informa, Changxin Storage rechazó la solicitud de Apple de reducir los precios de la memoria, y en su lugar ofreció precios en línea con Samsung y SK Hynix. La verdadera historia no es el aumento de precios, sino el cambio en el poder de fijar precios.
Durante años, Apple dictó las condiciones mientras los proveedores absorbían la presión de precios. Ahora, un fabricante de memorias está dispuesto a decir "no" a uno de los mayores compradores del mundo. Eso señala un mercado donde los proveedores están tomando la delantera.
Con la escasez de memoria que se espera que persista hasta 2027 y la capacidad de producción ya fuertemente comprometida, las perspectivas de oferta para el sector siguen siendo sólidas.
La conclusión más amplia sobre las criptomonedas es interesante: el capital está recompensando actualmente activos escasos y limitados por la oferta respaldados por una demanda real, mientras que activos guiados por narrativas como $BTC están pasando a un segundo plano a corto plazo.
La pregunta clave es si esta rotación finalmente vuelve a la liquidez cripto.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch 🚨 BITCOIN PODRÍA DESPLOMARSE HASTA 5.000 DÓLARES, Y LA ESTRATEGIA SEGUIRÍA SIENDO SOLVENTE.
En el @StevenBartlett's The Diary of a CEO, @saylor reveló que Strategy ha recaudado aproximadamente 65.000 millones de dólares para acumular $BTC y actualmente posee alrededor de 58.000 millones en activos de Bitcoin.
¿El detalle clave? La mayor parte de ese capital se recaudó mediante acciones, no por deuda.
Según Saylor, incluso si Bitcoin cayera a 5.000 dólares, la empresa seguiría estando sobrecolateralizada en relación con sus obligaciones de deuda.
Es un recordatorio de que la estructura de capital de Strategy está diseñada para soportar una volatilidad extrema, no solo oscilaciones normales del mercado.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Lo más difícil no es ser bajista: es tener la convicción de mantenerlo cuando todos te dicen que estás equivocado.
No dejé mi puesto en SanDisk abierto porque me apetecía arriesgarme. Lo conservé porque mi visión sobre la industria del almacenamiento no ha cambiado.
Durante meses, la gente me criticó por ser bajista sin realmente vender en corto. Así que puse capital real en mi tesis. El tamaño de mi puesto es simplemente la forma en que alineo mi investigación con mis acciones.
Creo que la burbuja de almacenamiento ya ha estallado.
Por eso veo los rebotes como oportunidades para añadir posiciones cortas, no como motivos para volverse alcistas.
Para mí, esto no es solo un evento temporal de desapalancamiento, y no creo que estemos entrando en un mercado alcista interminable impulsado por la singularidad. El mercado está revalorando una industria cuyas expectativas iban muy por delante de la realidad.
Y esto no es hablar con perspectiva. Tenía la misma opinión antes de la entrega de hoy, y la sigo manteniendo.
A veces el mercado está de acuerdo contigo de inmediato. A veces no. La convicción significa mantenerse constante en cualquier caso.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？
#DailyOrbit #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Acciones de memoria bajo presión: ¿Por qué están cayendo $XSNDK y $XSKHYNIX? 📉
La venta actual de las acciones de memoria va mucho más allá de la simple toma de beneficios.
$XSNDK ha bajado aproximadamente un 12% tras emitir una previsión a futuro que no cumplió con las altas expectativas de los inversores. Aunque la empresa registró un fuerte golpe trimestral, sus perspectivas no fueron suficientes para respaldar su valoración premium, lo que resultó en la habitual reacción de "superar el trimestre, perder la previsión de la predicción".
Al mismo tiempo, $XSKHYNIX ha caído alrededor de un 5% mientras los inversores aseguran beneficios tras un prolongado repunte en los nombres de memoria de la IA. Con las valoraciones estiradas, muchas instituciones están reduciendo su exposición en el sector de los semiconductores.
Aumentando la presión, los fabricantes chinos de memorias continúan ampliando su capacidad de producción, lo que genera preocupaciones competitivas a largo plazo tanto para los mercados de DRAM como de NAND.
La combinación de una orientación más suave, la obtención de beneficios a nivel sectorial y la creciente competencia ha creado un trasfondo de riesgo para las acciones de memoria, aunque la historia de la infraestructura de IA a largo plazo sigue siendo atractiva.
¿La conclusión clave? En el mercado actual, unos beneficios sólidos no son suficientes. Los inversores exigen una orientación más sólida y continuas mejoras en los beneficios para justificar las primas de valoración.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch $SPCX ya ha empezado a desbloquearse. Algunos amigos preguntan si puedes seguir vendiendo el mercado en corto.
¿Deberías cortarte la carne si estás atrapado?
Aquí están mis impresiones~
La presión de venta a corto plazo aún no ha terminado, y el precio de la acción podría seguir bajando.
Pero esta posición no es fácil de vender a corto y las probabilidades ya no son rentables.
Cuando SpaceX salió a bolsa, solo había 639 millones de acciones en circulación; tras este desbloqueo, quedan unas 912 millones de acciones en circulación. Los primeros accionistas tenían costes de tenencia muy bajos, e incluso vender una parte podía provocar una caída significativa de precio.
Pero tras el informe de resultados, el precio de la acción ya había caído un 13,6%, y las posiciones cortas representaban alrededor del 34% del free float.
En otras palabras, el mercado ya ha descontado algunas de las noticias negativas, y una parte significativa de los fondos que quieren vender en corto ya ha entrado en el mercado.
Seguir vendiendo en corto ahora es la dirección general, pero la desventaja a corto plazo es limitada. Es muy probable que las órdenes de venta no cumplan las expectativas, lo que provoca un pequeño rebote.
Así que la explicación más razonable es:
Ya hay posiciones cortas, que toman beneficios mientras el precio baja.
Para los traders a corto plazo que se quedan atascados, reduce o limpia posiciones primero cuando haya un rebote.
Quienes aún no lo han comprado siguen esperando. Cuando las siguientes rondas se desbloqueen y el volumen de operaciones aumente significativamente, pero el precio ya no pueda bajar, considera entrar en el mercado.
Si quieres seguir haciendo shorts,
Espera a que el precio de la acción se recupere primero. Si el rebote disminuye en volumen y el precio no sube, puedes considerar seguir vendiendo en corto el mercado.
Si el volumen de operaciones aumenta durante un repunte y el precio de la acción se estabiliza, indica que el mercado está repuntando y desbloqueando la presión de venta, así que no te precipites a vender en posición corta en este momento.
$SPCX #闪迪财报双超预期, se añadieron 14.000 millones de dólares en nuevas autorizaciones de recompra El reciente ajuste organizativo de Google en IA ha provocado una interesante respuesta en el mercado:
Algunos ven esto como una mejora, mientras que otros lo ven como una señal de pérdida de talento por IA.
Pero creo que lo que realmente merece atención no es la salida de un solo ejecutivo, sino la competencia de la industria de la IA que entra en una nueva fase.
Hassabis, director de Google DeepMind, se ha convertido en científico jefe, centrándose más en la estrategia de la AGI, aplicaciones científicas de IA y futuras líneas de investigación; Mientras tanto, Kolei, líder técnico de DeepMind, asumió el modelo Gemini y el negocio de investigación en IA de vanguardia. Mientras tanto, el veterano de Google AI Jeff Dean y varios investigadores fundaron una nueva empresa, Discovery Loop, lo que impulsó debates en el mercado sobre la movilidad del talento central.
Mi opinión es:
Creo que este ajuste es más bien una reestructuración de la IA de Google que una simple fuga de talento.
La razón es sencilla.
En los últimos años, la competencia en IA ha girado en torno a quién tiene el modelo más fuerte.
Pero ahora la competición se ha dividido en tres dimensiones:
Primero, el talento.
Los principales investigadores determinan la velocidad de los avances en los modelos, especialmente en la trayectoria a largo plazo de la AGI, donde el valor de los científicos centrales es difícil de reemplazar.
Segundo, la potencia de cálculo.
Sin suficientes chips, centros de datos e inversión de capital, por muy potente que sea el algoritmo, no puede implementarse.
Tercero, la capacidad de comercialización.
Muchas empresas pueden construir modelos, pero solo aquellas que realmente convierten la IA en productos, ingresos y ecosistemas pueden convertirse en los ganadores definitivos.
Los problemas que enfrenta Google ahora son en realidad comunes entre todos los gigantes de la IA:
Cómo equilibrar la dirección de la investigación y la presión comercial.
Por un lado, requiere inversión continua en investigación de vanguardia; por otro, se enfrenta a las demandas del mercado de capitales por ciclos de costes y rendimientos.
Por eso también el mercado presta mucha atención a este cambio de dirección.
Si el progreso del producto Gemini se acelera tras los ajustes y mejora la eficiencia de comercialización de la IA, esto podría suponer una mejora organizativa.
Pero si el talento principal sigue llegando a startups, el mercado podría reevaluar la posición de Google en la carrera de la IA.
Desde una perspectiva de inversión, lo que más me importa no es quién se va, sino quién puede seguir creando barreras tecnológicas.
El mayor activo en la era de la IA puede que no sean los modelos en sí, sino las personas que pueden construir continuamente la siguiente generación de modelos.
En los próximos años, la industria de la IA podría ver a más startups desafiando a los gigantes.
Pero el problema es:
Los gigantes tienen capital, potencia de cálculo y ecosistemas;
Las startups tienen velocidad y densidad de talento.
En esta competición, el reto final puede no ser quién lanza primero un modelo más grande, sino quién puede construir un volante de innovación continua.
#谷歌AI高层重组, la pérdida del talento principal llama la atención $GOOGL Estos dos contratos largos para $MU y SK Hynix ofrecieron rendimientos del 71,25% y 102,84% respectivamente, convirtiéndolos en tendencias alcistas de nivel manual. Este beneficio no es solo suerte; detrás de él se encuentran los factores técnicos y noticiosos combinados del repunte del sector de almacenamiento en Estados Unidos. Desde la perspectiva de las noticias, los chips de memoria son un sector muy afectado por las noticias del sector. Beneficios corporativos, ciclos de inventario, políticas de semiconductores coreanas y estadounidenses, el tipo de cambio del won coreano, riesgos macroeconómicos globales: cualquier noticia puede sacudir el mercado. Anteriormente, el viceprimer ministro surcoreano se pronunció para estabilizar el mercado bursátil, pero el mercado no se convenció. El precio spot de Hynix siguió cayendo bruscamente, lo que dice mucho. Cuando se materializen noticias positivas, los objetivos de almacenamiento verán una oleada de capital; Pero una vez que llegan noticias negativas, el sector se vende colectivamente a la baja y la volatilidad se vuelve muy grande. Estos dos activos son derivados altamente seguidos por el precio del mercado de valores estadounidense, y el sentimiento en el mercado estadounidense se transmitirá directamente. Mirando la lógica técnica, la clave para que estos dos pedidos largos tengan una gran ganancia es que coinciden con la tendencia. Tras abrir una posición, el precio sigue subiendo, alcanzando constantemente nuevos máximos. La tendencia alcista está establecida, y tanto las medias móviles como los flujos de capital se alinean con la tendencia alcista. Mantener posiciones en línea con la tendencia seguirá amplificando los beneficios. Un punto que invita a la reflexión: los traders están fuertemente invertidos tanto en Micron como en SK Hynix, ambos pertenecientes al sector del almacenamiento, con fundamentales muy vinculados. Las buenas noticias se juntan, generando dinero con ambos pedidos; Si el sector de almacenamiento de acciones en Estados Unidos se pone en posición corta colectivamente, ambas posiciones se verán afectadas simultáneamente, sin diversificar el riesgo; básicamente es apostar todas tus apuestasEmpezando el turno de noche, soy el único en la sala de vigilancia, así que puedo charlar un rato con vosotros.
Hace un momento, mientras patrullaba el edificio, eché un vistazo a los pocos "objetivos clave de vigilancia" en la cadena.
Para mí, la salida de más de 60 millones de BTC es como unas pocas personas que se van en hora punta: perfectamente normal y no afecta a la seguridad del edificio. Pero el ETH ha tenido entradas netas durante cuatro semanas consecutivas, lo cual es bastante interesante. Es como las grandes unidades de este edificio que suelen estar desiertas, pero últimamente la gente ha estado trasladando sus muebles todos los días, especialmente familias adineradas vestidas con traje como BlackRock. ¿Qué significa esto? Eso demuestra que planean quedarse a largo plazo, no solo para explorar la zona.
Lo que más me llama la atención es el acuerdo de 40 millones de dólares con HYPE. Las tácticas de este tipo son una locura: empezando por un 'canal VIP' como Coinbase Prime, bloquea inmediatamente todo el staking. En nuestro trabajo, esto se llama "cerrar el local". Piénsalo: si alguien viene a causar problemas, ¿cerraría primero su equipo más valioso en una caja fuerte? Definitivamente no. Lo hizo con un solo objetivo: decir a los que estaban fuera y que quisieran hacer colapsar el mercado: 'He cerrado mis fichas, haced lo que queráis, tengo este territorio cubierto.'
Soy de los que trabajan por fiabilidad. BTC es un marco sólido, pero últimamente no ha habido mucha actividad nueva. Actualmente, ETH está completamente renovado, con gente añadiendo más constantemente. HYPE es como gestionar un restaurante buffet en el edificio, generando ingresos diarios, y el jefe incluso bloquea acciones y se niega a vender. Como guardias de seguridad, no entendemos los gráficos de la línea K; solo sabemos quién se queda aquí a largo plazo y quién guarda objetos de valor en una caja fuerte. Es exactamente a quien estamos vigilando.
Vale, la pantalla de vigilancia parpadeó. Voy a echar un vistazo. Pesad vosotros mismos. Recuerda, mientras no se toquen los 40 millones apostados, esta ronda no ha terminado. Hermanos, esta noche la apertura del mercado de valores de EE.UU. no pudo continuar con la subida irracional.📉 Hasta aproximadamente 15 minutos después de la apertura a la hora del este de EE.UU. el 6 de agosto: 📈 $XSPY subió ligeramente alrededor de 0.14% 📈 $DIA subió ligeramente alrededor de 0.10% 📉 $QQQ bajó alrededor de 0.43% 📉 $IWM bajó alrededor de 0.07% El Dow Jones aún puede mantenerse a duras penas, pero el Nasdaq fue el primero en debilitarse. Después de varios días de fuertes subidas, el mercado finalmente comienza a mostrar una clara divergencia. ━━━━━━━━━━━━ 📒Primero, los que están vendiendo fuerte esta noche siguen siendo los chips y la tecnología El ETF del sector tecnológico $XLK bajó alrededor de 0.59%, siendo uno de los sectores con peor desempeño. Pero dentro de las acciones tecnológicas no todas bajan: 🔥 $NVDA subió alrededor de 1.67% 🍎 $AAPL subió alrededor de 1.39% 💻 $MSFT subió alrededor de 1.04% Por otro lado: 📉 $AMD bajó alrededor de 0.69% 🚗 $TSLA bajó alrededor de 1.01% Esto indica que el capital no ha abandonado completamente las acciones tecnológicas, sino que sigue apostando por las pocas líderes más fuertes, mientras descarta a las empresas con expectativas menos sólidas. En pocas palabras: no es que la tendencia de AI haya terminado, sino que la etapa de "comprar cualquier acción tecnológica y que suba" está llegando a su fin. Lo que viene no es una cuestión de qué tan grande sea la historia, sino si los resultados pueden sostener el precio de las acciones. ━━━━━━━━━━━━ 📒Segundo, los informes financieros de las acciones de almacenamiento superaron las expectativas, pero sus precios igualmente fueron golpeados. El caso más típico esta noche es el sector de almacenamiento. SanDisk y Weste#ADP就业降温, la divergencia de política de la Fed se ha intensificado
¡Maldita sea! En cuanto salieron estos datos de empleo tan malos, quienes siempre hablan duro de la economía recibieron una fuerte bofetada, y los operadores y analistas que la pusieron en el foco ya se estaban avergonzando colectivamente.
Los nuevos puestos en el sector privado han tenido un rendimiento muy inferior a las expectativas, dejando el consenso tan duro que parece que ha quedado expuesto. El sector de la producción de bienes ha sido muy afectado, el sector servicios depende únicamente de unos pocos sectores esenciales para mantenerse, y la restauración de ocio y el transporte comercial están sangrando discretamente.
Los aumentos salariales para quienes cambian de empleo son sorprendentemente altos, y los precios de los servicios simplemente no pueden mantenerse bajos. Un típico desastre al final del ciclo: contratación estancada, persistente rigidez salarial y ninguna dirección fiable para el centro de poder.
La Reserva Federal ha participado directamente en un conflicto interno. Los halcones afirman en voz alta que los riesgos inflacionarios superan con creces el empleo, y que si el endurecimiento no se realiza pronto, obligarse a subir solo los pondrá en una posición más pasiva.
Las palomas insisten en que los tipos de interés actuales ya son suficientes; espera los datos y no te precipites a actuar. La última votación sobre tipos de tipos fue la división más severa en casi una década, con el presidente sin mostrar expectativas durante todo el tiempo, confiando en los datos y sin ofrecer perspectivas futuras, dejando toda la incertidumbre al mercado para especular.
La probabilidad de subidas o recortes de tipos ha sido provocada por el debate del mercado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se han invertido, el dólar ha sido afectado, pero el problema sigue sin resolverse.
La reacción de la comunidad cripto fue aún más decepcionante. BTC cotizaba lateralmente alrededor de 64.000 como un pez muerto, fluctuando arriba y abajo por menos de unos pocos cientos de dólares.
Alguien en X señaló que la caída bajista desde niveles más altos no es un movimiento lateral en absoluto, sino un lento derramamiento de sangre tras la desaparición de la demanda de capital estadounidense. Otros se quejaron de que el viejo escenario de "empleo débil = liquidez = dispararse" ha quedado completamente en silencio esta vez, porque los datos mensuales no pueden cambiar el rumbo en absoluto y los obstáculos regulatorios siguen pesando mucho sobre la cabeza.
El ETH ha mostrado cierta vitalidad, atrayendo fondos discretamente en medio de expectativas y ETFs mejorados, lo que ha impulsado los precios al alza. El tipo de cambio ETH/BTC se recuperó desde el fondo, poniendo fin a una racha descendente. Pero el mismo grupo de veteranos de X ya ha advertido de antemano: cualquier producto de mejora tiene la antigua tradición de vender el precio.
Otros argumentan: un ADP débil durante un mes no se puede revertir en un montón de ruido. Debe confirmarse la continuidad oficial de la nómina no agrícola; de lo contrario, simplemente se ignora como ruido. El mercado está atascado en este rango repugnante; los inversores macro lanzan un caramelo y, cuando las políticas son inciertas o los reguladores devuelven el golpe, inmediatamente se retiran. Sin avances limpios, solo movimientos laterales que hacen que todos quieran vomitar.
Las nóminas no agrícolas de mañana serán la verdadera prueba. Si se producen ambas sorpresas, las voces dovish se hacen más fuertes y la fijación de los tipos de interés cae aún más, BTC y ETH podrían repuntar y repuntar juntos; Si se fortalece más allá de lo esperado, los halcones saltarán inmediatamente y el sentimiento actual se evaporará de inmediato.
En este mercado tan miserable, nadie se atreve a decir con confianza a dónde ir; simplemente no hay dirección.La forma más fácil de juzgar mal el ciclo $BTC ahora es mirar solo el momento o solo el descenso.
Desde el máximo de 2025 de 126K, esta corrección ha durado más de 40 semanas. El último mercado bajista cayó de 69K en noviembre de 2021 a 15,5K en noviembre de 2022, unas 53 semanas en total.
Solo mirando el momento, estamos más cerca de septiembre a octubre de 2022, habiendo entrado en las etapas medias y finales del mercado bajista.
Pero el declive no alcanzó el mismo nivel.
BTC cayó de 126K a unos 64K, una caída de alrededor del 49%; El mínimo de la etapa es de 57,8K, lo que corresponde a una caída máxima de aproximadamente el 54%. En cambio, el mercado bajista anterior cayó finalmente alrededor de un 77%.
En comparación con la caída, ahora se asemeja a enero de 2022; la caída principal ya ha ocurrido, pero aún queda algo antes de que ocurra la despejada del pánico.
Esta ronda de ajustes es diferente de la anterior; los ETFs y los fondos institucionales han ralentizado el ritmo de caída, y el fondo puede prolongarse más.
Actualmente me estoy centrando en tres áreas:
58K a 60K: Primera línea de defensa
52K a 55K: Un rango inferior más razonable
45K a 48K: Solo es posible un pánico extremo
Si el BTC vuelve a superar los 70.000, los fondos de ETF vuelven a entrar y el apetito por el riesgo estadounidense comienza a recuperarse, entonces el mínimo de julio podría convertirse en un punto más bajo de etapa.
Si la recuperación entre 65K y 67K sigue fallando, el mercado podría necesitar entre 1 y 3 meses más para absorber la presión de venta. En cuanto a la ventana temporal, prefiero de septiembre a octubre de 2026.
El fondo normalmente no se decide con una sola aguja; después de que el precio baja a cierto nivel, el mercado suele seguir bajando hasta que la mayoría de la gente ya no espera una reversión rápida.WDC -14% en los resultados del cuarto trimestre de Western Digital y la previsión para el próximo trimestre superaron las expectativas del mercado, beneficiándose de la fuerte demanda de discos duros impulsada por IA. Sin embargo, la acción ha subido significativamente este año y el mercado ya ha valorado los efectos positivos de la industria. En comparación con sus pares, la perspectiva de la empresa es más conservadora, sin cumplir con las expectativas extremadamente altas de posiciones saturadas en niveles altos, lo que resultó en un "precipicio de expectativas" y una fuerte caída del precio de la acción tras el informe de resultados.📊 $DOGE Liquidación de Contratos Express (6 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 247.700 dólares
Las posiciones largas se liquidaron alrededor de 242.100 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 5.600,40 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 499.300 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 492.100 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 7.244,28 dólares
El importe de la liquidación en las últimas 12 horas fue de aproximadamente 1,9349 millones de dólares
Se liquidaron posiciones largas por unos 1,9212 millones de dólares
Las liquidaciones cortas ascendieron a unos 13.700 dólares
El importe de la liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 2,3534 millones de dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 2,2865 millones de dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 66.800 dólares
Según $DOGE datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora, 4 y 12 horas aplastaron a los bajistas, con liquidaciones largas de 43, 68 y 140 veces las de corto, respectivamente, mostrando las ventas alcistas a corto y medio plazo con intensidad de explosión nuclear; En 24 horas, las liquidaciones largas se dispararon hasta 2,28 millones de dólares, 34 veces más que las posiciones cortas. Dog Zhuang completó una matanza de ciclos completos de alcistas en DOGE: los alcistas a corto, medio y largo plazo fueron atacados y destruidos en todas direcciones. La única resistencia que tuvieron los bajistas se fortaleció ligeramente en el ciclo largo, pero fue solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 2,35 millones de dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 6 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado.
💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante".
SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces superior al año anterior; el consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento interanual del 175%.
Sin embargo, en las operaciones fuera de horario, el precio de la acción cayó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre: ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La previsión de un margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos pueden entrar en una fase de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, y la recompra de 14.000 millones de yuanes es insuficiente: lo que el mercado quiere es "perfección".
💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa
Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle presentó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; El beneficio neto fue de 48 millones de dólares, lo que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación del USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento interanual del 19%; El volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%.
El mayor punto destacado es Arc: la compañía elevó significativamente su previsión anual para otros ingresos entre 310 y 330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro en el que el mercado apuesta. En el contexto del creciente aumento de la penetración de los pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera cripto."
🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación
Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 mil millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares.
Después del horario, el precio de la acción se desplomó más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta los 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado: el mercado valora la eficiencia en el gasto en lugar de quemarlo. Una tormenta aún mayor ocurrió el 6 de agosto: se desbloquearon alrededor de 912 millones de acciones restringidas, elevando el valor de mercado desbloqueado a 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces las acciones actuales en circulación. En menos de dos meses desde la salida a bolsa, el precio de la acción casi se ha reducido a la mitad desde su máximo.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores.
A medida que la vía de IA pasa de la "narración" a la etapa de "hoja de respuestas", cada desviación en la orientación y cada dólar de gasto de capital será examinado repetidamente bajo el foco de atención. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas que son "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX?