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1. Últimas tendencias del mercado (Costa Este de EE. UU. 3 de agosto, cerró en las primeras horas del 4 de agosto hora de Pekín; Las acciones estadounidenses aún no han abierto hoy (Costa Este de EE. UU. 4 de agosto)
- Objetivo: Shturl.
- Precio de cierre: $1.288,03, ganancia en un solo día +6,03%, volatilidad intradía de hasta el 14% (caída más profunda intradía del 8%, formando una profunda inversión en V)
- Rango intradía: Abierto en 1159,84, mínimo 1121,27, máximo 1316,45 $
- Volumen de negociación: 14,7593 millones de acciones, recuperación con mayor volumen, tasa de rotación del 10,10%, intensa competencia de capital
- Entorno sectorial: El Philadelphia Semiconductor Index cerró al alza en forma de V, pero el sector del almacenamiento se diferenció mucho, con solo SanDisk y Micron cerrando al alza, mientras que Western Digital y Seagate cayeron, mostrando una fuerte independencia de mercado
2. Los principales impulsores de esta ronda de rebotes
1. Batalla de expectativas de beneficios: El 5 de agosto (hora del Este) se publicará el informe financiero del cuarto trimestre. El mercado espera unánimemente un crecimiento significativo de ingresos interanual, las instituciones suelen ser optimistas respecto al rendimiento y los fondos están acumulando acopios pronto
2. Cobertura de ventas cortas sobrevendidas: La acción ha retrocedido más del 44% desde su máximo de junio de 2.354 dólares, liberando presión de venta por pánico a corto plazo. Cobertura corta + fondos de pesca de fondo entrando en el mercado han impulsado la recuperación
3. El sentimiento macroeconómico se calienta: las tensiones geopolíticas en Oriente Medio disminuyen, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, las acciones tecnológicas estadounidenses se fortalecen en general y el capital vuelve a fluir hacia sectores de crecimiento
3. Niveles clave de precios de observación (solo referencia de observación, no niveles de operación)
Nivel de presión
- Primera resistencia a corto plazo: 1.316 $ (máximo intradía de ayer)
- Rango de resistencia fuerte: $1380~$1400 (anteriormente una zona de trampas de trading densas)
Posición de apoyo
- Soporte cercano: $1260~$1270 (grupo cerrado)
- Soporte fuerte: 1210 $ (precio de cierre del día anterior, punto de partida para este rebote)
4. Enfoques de observación del mercado desde diferentes perspectivas (estrategias no de negociación)
1. Observación a corto plazo (especulación previa a los beneficios)
- Noticias positivas: La expansión de volumen y VTuber rompieron la tendencia bajista continua, el sentimiento alcista se está calentando y las calificaciones institucionales son generalmente alcistas
- Mayor riesgo: Es muy probable que los informes financieros se realicen pero luego se retragan, y las expectativas se fijan demasiado altas. Incluso si el rendimiento cumple los objetivos, puede fácilmente dispararse o caer; El sector no ha crecido de forma paralela, y la sostenibilidad del mercado independiente es cuestionable
- Puntos clave a tener en cuenta: ¿Puede el mercado de mañana mantenerse por encima de 1300 dólares? Si el rally es débil debido a la reducción del volumen, estate atento a la toma de beneficios y a la salida antes del informe de resultados
2. Observación a medio plazo (periodo de retención de varias semanas)
- Un repunte en un solo día no puede considerarse un cambio de tendencia; dos datos clave deben ser verificados mediante el informe de resultados: ingresos reales/BPA y la orientación de capacidad de pedidos del próximo trimestre
- Dos direcciones:
- Beneficios + orientación supera las expectativas: Esperar a que se mantenga un retroceso antes de evaluar oportunidades a medio plazo
- Beneficios por debajo de las expectativas / orientación conservadora: Esta ronda de repunte es simplemente una recuperación sobrevendida, y es muy probable que el precio de la acción vuelva a una tendencia bajista fluctuante
- Lógica industrial: La tendencia alcista en los ciclos de almacenamiento permanece sin cambios, pero los precios de las acciones a corto plazo están completamente impulsados por las expectativas de beneficios más que por precios fundamentales
3. Enfoque conservador y estable (más adecuado para inversores ordinarios)
- Durante el periodo de la ventana de beneficios, la volatilidad puede aumentar bruscamente, haciendo que la rentabilidad del juego sea muy baja
- Mejor elección: Esperar la publicación completa del informe financiero del 5 de agosto, observar la dirección del precio de las acciones y los ajustes institucionales en las calificaciones, y luego juzgar las tendencias posteriores para evitar incertidumbre en las fuentes de noticias
5. Riesgos negativos potenciales
1. Las acciones tecnológicas de alta valoración en las acciones estadounidenses siguen siendo suprimidas por las fluctuaciones en los rendimientos de los bonos del Tesoro, y una reversión en el sentimiento del mercado arrastrará a la baja las acciones individuales
2. El sector del almacenamiento es altamente cíclico; si el gasto en capital de los proveedores de la nube se ralentiza, la lógica de rendimiento a medio y largo plazo se debilitará
3. Esta ronda de repunte depende de las expectativas de beneficios; si los beneficios no alcanzan las expectativas agresivas del mercado, las ganancias se perderán rápidamente
4. La volatilidad a corto plazo es enorme, y el trading apalancado puede fácilmente provocar pérdidas significativas$ZEC 🛡️ The Privacy Coin Bitcoin + zk-SNARKs = Shielded Transactions 21M Supply | Decentralized | Real Use Case In a world of surveillance, privacy matters. NFA. DYOR. #ZEC #Zcash #Privacy #CryptoCuando $STRC estuvo exactamente a la par, Bitcoin cotizaba a poco más de 81.000 dólares.
Si asumimos (basándonos en la jugada de hoy) que volverá a la par tras otro posible ajuste de Strategy la próxima semana, no veo ninguna razón por la que Bitcoin no pueda volver a 81.000 dólares o más.
Ha habido muchas narrativas negativas en los últimos 10 meses, pero en mi opinión, el tema recurrente fue el ridículo ataque a Saylor y a Strategy.
Con el STRC de nuevo a la par, la inflación pegajosa aún siendo un tema clave en los mercados, el activo subyacente aumentando de valor y una reserva de efectivo de 4.000 millones de dólares en efectivo, creo que Strategy vuelve a comprar Bitcoin.
Puede que no sea tan agresivo como los primeros 4 o 5 meses del año. Puede que por sí solo, numéricamente, no sea suficiente para mover el mercado. Pero el impulso del sentimiento y el posterior cambio de narrativa pueden ser suficientes de cara a septiembre para iniciar la próxima subida alcista.
Estad atentos...Cada vez que $STRC ha caído de su objetivo de 100 dólares $BTC ha tocado un mínimo local y ha repuntado una vez que se ha vuelto a la cantidad declarada de 100 dólares por acción.
Esta vez $STRC ha llevado mucho más tiempo volver al precio objetivo, pero creo que lo mismo pasará con $BTC cuando llegue allí.🚨 EL VOLANTE DE INERCIA DE BITCOIN DE STRATEGY PODRÍA ROMPERSE ESTA NOCHE!!
$MSTR informa de las ganancias de esta noche con:
• 843.775 BTC comprados a un precio medio de 75.476 dólares
• STRC se redujo a 88,5 dólares frente a su objetivo de 100 dólares
• Tres semanas seguidas sin comprar más BTC
• Strategy vendió 544,5 millones de dólares en acciones la semana pasada solo para construir reservas de efectivo
$STRC fue diseñado para cotizar cerca de los 100 dólares mediante dividendos ajustables.
El rendimiento ya se ha subido al 12%, y $STRC sigue cotizando con un descuento del ~11%.
Strategy ha comenzado ahora a recomprar STRC, incluyendo 25 millones de dólares a un precio medio de 86,52 dólares, destinando otros 975 millones para recompras.
Vender $MSTR acciones → diluir a los titulares ordinarios → fondos reservas y apoyo STRC → comprar menos Bitcoin.
Esta noche podría exponer el balance más débil que Strategy ha enfrentado en años.Antes incluso de que suene la campana, ya he recreado en silencio veinte pasos del $FIL final en mi mente. Subió un 4,11% en 24 horas, sonando como un hermoso peón central atacando, pero el tablero nunca declara la victoria solo porque un peón avance. Las bandas de Bollinger están al 81% a corto plazo y al 102% a medio plazo. Esto no se refiere al borde superior, sino al papel fino que ya ha perforado el borde superior. El RSI es 66,5 a corto plazo, 49,3 a largo plazo—el corto plazo es como un carro de guerra que no se puede parar, mientras que la línea larga sigue en la línea media, mostrando una formación desconectada. Este es el "primer movimiento falso" más típico en la mitad del juego: antes de que el segundo jugador pueda alcanzarlo, la oleada de esbirros ya ha penetrado profundamente en la línea enemiga.
En mi placa, la señal roja ya se ha encendido: VENDER. Un verdadero gran maestro nunca choca directamente con el oponente en el pico de sus fuerzas, sino que sacrifica a un soldado para atraerlo a batallas callejeras estrechas. $FIL Now es como un elefante sobreprotegido, aparentemente ocupando una línea ancha, pero en realidad cada paso reduce su rango de movimiento. Un puesto a corto plazo del 81% significa que aún puede dar uno o dos pasos, pero un puesto a medio plazo del 102% me dice: este tejado ya no puede albergar a una segunda persona.
Así que mi plan no es perseguir el rally, sino montar defensas por debajo de la formación rival con antelación. No juego cuando otros están animando; espero a que el precio alcance el punto que predije—eso no es entrar en el mercado, es "captar números dobles". Ahora, a 0,75 dólares, todavía hay un margen del 4,1% en mi entrada, que es de 0,78 dólares. Puede parecer una tendencia contraria, pero los ataques más despiadados en el ajedrez chino suelen empezar con una pieza descartada que parece perder la ventaja.
📉 Kong:
Entrada: $0.78 (precio actual +4.1%)
Beneficio de toma 1: 0,70 $ (-6,8%)
Beneficio 2: 0,71 $ (-4,6%)
Stop loss: 0,87 $ (+16,5%)
Mira, mi Take-Profit 1 está más lejos que Take-Profit 2, igual que una cadena de dos piezas en un endgame: primero toma el esbirro del camino lejano, luego vuelve atrás para capturar al jefe cercano. El stop-loss se establece en +16,5%, que es la brecha más fatal en la línea abierta; Una vez que ese lugar sea invadido, toda la ciudad real se abrirá irreversiblemente. El RSI a corto plazo es de 66,5, a solo unos centímetros de la línea de sobrecompra; el a largo plazo es de 49,3, lo que indica que el ciclo principal sigue siendo indeciso. La divergencia entre las dos dimensiones temporales es más convincente que cualquier señal unilateral: este es precisamente el momento en que los jugadores iniciales más propensos a cometer errores al pasar de mitad de partida a final.
Las Bandas Bollinger tienen un 81% a corto plazo y un 102% a mitad de partida, cada una contando la misma historia: oleadas de esbirros con múltiples cabezas demasiado largas, suministro de apoyo roto. Un verdadero jugador nunca persigue ventajas locales fugaces; en la parte más densa de la formación rival, ya ha empezado a planear contraataques en el otro bando. Ahora, el oponente ha jugado un movimiento 'suave', exponiendo sus debilidades a mi campo de visión sin reservas.
No rechazaré este regalo. #coinmovealert#SPCX首份财报将公布, con el desbloqueo de 100.000 millones de dólares inminente, ¿está segura SpaceX si sube un 6%? El verdadero momento destacado viene a continuación
Anoche, $SPCX subió de unos 105 dólares a 116 dólares, cerrando finalmente en 114,53 dólares, casi un 6% más.
Esta vela alcista es bastante fuerte, pero si ahora la ves como una reversión, creo que aún es un poco pronto.
Esta noche es el primer informe trimestral de SpaceX desde que salió a la bolsa, pero el verdadero problema está por venir: el 6 de agosto, hasta 911,5 millones de acciones antiguas serán elegibles para la venta. Según el precio actual de la acción, el valor de mercado correspondiente es de unos 104.400 millones de dólares.
Para que quede claro, desbloquear no es una emisión adicional, ni significa que estas acciones se vendan sin duda. No aumenta el capital social total de la nada; lo que cambia es la oferta de chips en el mercado.
Actualmente, SpaceX tiene alrededor de 640 millones de acciones en circulación, y este lote de acciones a desbloquear supera la circulación existente. Si todos entran en el mercado, el chip negociable teóricamente aumenta alrededor del 142%. Esta es la mayor presión tras el informe de resultados.
El relato de SpaceX también es bastante interesante.
Los ingresos para 2025 son de 18.674 millones de dólares, un aumento interanual del 33,2%; El EBITDA ajustado alcanzó los 6.584 mil millones de dólares, con un flujo de caja operativo de 6.785 mil millones de dólares. Solo por esto, realmente no parece una empresa con malos negocios.
Por otro lado, la pérdida neta del año fue de 4.937 mil millones de dólares. Simplemente sumando los datos divulgados por los tres segmentos de negocio, el gasto de capital en 2025 ya ha superado los 20.700 millones de dólares.
El dinero se destina principalmente a Starship, redes satelitales Starlink y centros de datos de IA.
Entre ellos, el negocio de conectividad de Starlink es realmente muy rentable: ingresos anuales de 11.387 millones de dólares y un beneficio operativo de 4.423 mil millones de dólares. El verdadero lastre es el negocio de la IA, que se espera que pierda 6.355 millones de dólares en pérdidas operativas para 2025.
Así que esta noche no podemos centrarnos solo en 'si los ingresos superan las expectativas'.
Lo que merece aún más la pena observar es si los beneficios de Starlink pueden seguir creciendo, si el ritmo de la IA y el gasto de Starship se ha ralentizado, y si la dirección está dispuesta a ofrecer directrices de seguimiento más claras.
Para decirlo claramente, el negocio actual de SpaceX no es rentable, sino que su velocidad de ingresos no puede seguir el ritmo de su gasto rápido.
En el mercado, entre 116 y 120 dólares es la primera resistencia a corto plazo. Si el informe financiero es bueno pero el precio de la acción no puede sostenerse ni siquiera aquí, muestra que los fondos temen más al desbloqueo del bloqueo; Si después de que el volumen aumente el 6 de agosto, aún puede mantenerse en 116 dólares, entonces realmente habrá gente dispuesta a aceptar este lote de fichas.
Primero veamos 105 dólares y luego 100. En cuanto al precio de la salida a bolsa de 135 dólares, sigue siendo la posición más pesada entre los inversores atrapados por ahora.
La lógica detrás de la siguiente operación es en realidad bastante sencilla: cuánto suba el precio después del cierre de esta noche es solo un sentimiento. La verdadera respuesta es cuánto queda después de que se levante el cierre del jueves.
Los informes financieros cuentan la historia y desbloquean cuántas personas están dispuestas a pagar dinero real para creer la historia.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final Informe de Investigación Fundamental $AAPL / Apple (NASDAQ·Electrónica de Consumo/IA) 303,42 $ (24h -1,78%)
En resumen: Apple ($AAPL) tiene una puntuación global de 62/100, con una valoración que prioriza la narrativa sobre la implementación. Los fundamentos del negocio son principalmente pagos externos, y los múltiplos valor de mercado respecto a ingresos se mantienen dentro de un rango razonable.
Apple ($AAPL) cotiza en NASDAQ, dirigida al sector de electrónica de consumo/IA. En pocas palabras: iPhone + Apple Intelligence. Comparación comparativa con MSFT y GOOGL. La demanda de potencia de computación de IA proviene de grandes entrenamientos e inferencias de modelos, siendo el gasto de capital del hiperescalador el motor principal. Un solo servidor de IA se vende entre 200.000 y 500.000 dólares, con un margen bruto del 10–15%, y los efectos de escala determinan la rentabilidad. No hay economía de tokens ni lógica de liquidación en cadena involucrada. Implementación del producto: Oficialmente operativo con uso pagado, los ingresos pueden verificarse SEC 10-Q/10-K, los datos financieros se divulgan legalmente. Última versión no encontrada, envíos válidos en los últimos 90 días No encontrados varias veces.
En el lado del usuario, las cifras de MAU y clientes se basan en 10-Q/10-K. Facturación de acciones 24 horas 71,99 millones de dólares; acciones en circulación y estructura de capitalización de mercado por confirmar. El núcleo es si la tasa de crecimiento de ingresos y el margen bruto coinciden con las expectativas del precio de las acciones. En el lado de ingresos, el ingreso operativo es de 466,82 mil millones de dólares (última previsión de beneficios/consenso), el beneficio bruto estimado basado en el promedio del sector a complementar, el beneficio neto se confirmará en 10-K/10-Q, el ingreso de los accionistas basado en recompras y dividendos. Empresas estadounidenses que obtienen dinero no equivale a titulares de tokens ganando dinero; activos activos como MSTR/COIN deben separar por separado los beneficios flotantes de BTC. En el lado del código, no se han encontrado presentaciones válidas a 90 días, no se han encontrado contribuyentes activos, no se ha encontrado la última versión. GitHub es una prueba de nivel A que puede verificarse directamente. Antecedentes de inversión: Apple ($AAPL) es la entidad cotizada, y la estructura accionaria está sujeta a divulgación en 13F/10-K. La cooperación de Nivel 1 se basa en anuncios de IR como evidencia de Grado A, menciones en medios y conferencias del sector son de Grado C/D, y no se utilizan como base única para la implementación comercial.
Ancla de valoración: capitalización de mercado circulante 4,46 billones, valorada en P/E, P/S, EV/Ingresos, no aplicable a desbloqueos de tokens. Las acciones relacionadas con BTC (MSTR/COIN/MARA) requieren separar la exposición a BTC y el negocio principal para su revaloración. Veámoslo junto con sus pares (calibre unificado, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Apple 4,46 millones de dólares, MSFT 3,62 millones, GOOGL 4,57 millones de dólares. Para FDV, Apple no divulgó: MSFT 3,62 millones de dólares, GOOGL 4,57 millones de dólares. Ingresos anualizados: Apple 466,82 mil millones de dólares, MSFT 331,84 mil millones de dólares, GOOGL 445,87 mil millones de dólares. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Apple no ha divulgado, MSFT no lo ha hecho y GOOGL no lo ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; algunas omisiones se complementarán con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración: capitalización bursátil actual 4,46 T, P/S (ingresos consensuados) 9,5x. Las acciones cíclicas (mineros/GPUs) utilizan ajustes cíclicos para el P/E. Perspectiva pesimista: 4,46 millones de dólares reducidos a la mitad, neutral se mantiene en el rango, perspectiva optimista de expansión P/S del 20-50%. En resumen: sólidos fundamentos (puntuación 62/100). El valor de las acciones ancla ingresos y beneficio neto, dividendos de recompra. La capitalización bursátil es razonable o baja en relación con los fundamentales, FDV cerca de MC, sin desbloqueo importante, presión de venta manejable. Posibles obstáculos: aumento de los tipos de interés macro que suprimen las valoraciones, inversión en capex por IA que no cumple las expectativas, litigios regulatorios (SEC/DoL). A continuación, céntrate en estas cifras: crecimiento de ingresos, margen bruto, importe de recompra, retraso en pedidos y cambios en la posición institucional (13F). Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento de compra o venta. Un sesgo de datos superior al 30% requiere una reevaluación.
Eso es todo por este informe de investigación. Si te ha resultado útil, por favor síguelo.
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbitConsejos para convertir los mercados bursátiles estadounidenses en criptomonedas: ¿Cómo se realizan las operaciones previas, fuera de horario, nocturnas y las 24 horas?
El horario de negociación de acciones estadounidenses empeorará hasta las 24 horas. Solo hay que mirar su historia y entenderás:
🔹 1985:
El mercado bursátil estadounidense, representado por el Nasdaq, solo tiene operaciones por la mañana y mediodía, sin operaciones fuera del horario laboral. Igual que los A-shares.
🔹 1991:
Los volúmenes de negociación en Londres y Tokio aumentaron considerablemente, pero no están en la misma zona horaria que las acciones estadounidenses.
Si no se amplían los horarios de negociación, los fondos globales solo pueden ir a bolsas locales.
Así que Nasdaq lideró el lanzamiento de la ECN (Red de Comunicación Electrónica) fuera de horario, extendiéndolo una hora más (solo competencia empresarial).
🔹 Años 90~2000:
Con informes financieros frecuentes, datos económicos y conflictos geopolíticos, estos suelen ocurrir durante los horarios de negociación en Asia o Europa. Si las acciones estadounidenses no ofrecen operaciones fuera del horario laboral, habrá un riesgo significativo de gap up, lo que llevará a que las órdenes salgan de forma continua.
Por ello, las principales bolsas han ido ampliando gradualmente el horario de negociación fuera de horario, con un único objetivo principal: conservar órdenes y evitar la desviación de órdenes. (Cuando todos lo entienden, empiezan a captar usuarios.)
🔹 2024:
Un paso histórico: las acciones estadounidenses lanzaron oficialmente la negociación de 24 horas (trading nocturno).
🔹 2026:
El comercio las 24 horas se convertirá en algo común y estándar.
📌 La razón principal es sencilla:
El comercio 24×7 en los mercados de criptomonedas y forex se ha convertido en un estándar global.
Si no lo proporcionas, los usuarios votan con los pies y tanto las órdenes como la liquidez se transfieren.
Los tiempos han cambiado y el mercado siempre votará con dinero real.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran finalDe "comprar, comprar, comprar" a "vender, vender, vender": el manual de estrategia está siendo reescrito
El 3 de agosto, Strategy presentó un documento a la SEC—
Del 27 de julio al 2 de agosto, se vendieron 1.638 Bitcoins, que cobraron 104,7 millones de dólares.
Precio medio: 63.957 dólares.
Su coste de mantenimiento es de 75.419 dólares.
Cada moneda perdió 11.462 dólares.
El que antes era el "solo compra, nunca vende" Bitcoin ahora se vende con pérdidas.
No te apresures a soltar una maldición todavía. Veamos estos números antes de continuar:
En los primeros siete meses de este año, Strategy compró 174.895 BTC y vendió 3.620.
El volumen de ventas es menor que una fracción del volumen de compra.
842.000 BTC, que representan el 4% del total global, con un coste medio de 75.419 dólares.
Pero las cosas no son tan simples.
El 29 de junio, Strategy lanzó oficialmente el "Marco de Capital de Crédito Digital".
A partir de entonces, la frase "nunca vender" se tiró a la basura.
El CEO Phong Le lo dijo sin rodeos: el objetivo principal de la empresa es mantener estables las acciones preferentes de STRC en el rango de 99 a 100 dólares. ¿Qué es STRC? Son acciones preferentes emitidas por Strategy, con un dividendo anualizado del 12% y un valor nominal de 100 dólares.
Pero ahora solo vale 89,46 dólares.
Esto es más de un 10% inferior al valor nominal.
¿Por qué vender monedas? La respuesta está aquí:
Un dividendo del 12%—no puedes permitirte no pagarlo.
STRC cayó por debajo del valor par, rompiendo el ciclo positivo de "emitir acciones preferentes → comprar BTC."
Así que esta vez, la mitad del dinero de la venta de monedas se paga en dividendos (52,4 millones de dólares) y la otra mitad en recompras STRC (52,3 millones de dólares).
Al mismo tiempo, la empresa vendió más de 3 millones de acciones ordinarias de MSTR, recaudando 290 millones de dólares — 250 millones en reservas de dólares — y 28,9 millones para continuar recomprando STRC.
A fecha del 2 de agosto, las reservas de dólares habían alcanzado los 4.000 millones de dólares.
4.000 millones en efectivo, 840.000 BTC. Antes "emitía bonos para comprar criptomonedas", ahora "vende monedas para mantener la estabilidad".
Aún queda por venir más crueldad:
La empresa autorizó la venta de hasta 5.000 millones de dólares en Bitcoin.
Esto es cuatro veces el plan de 1.250 millones de yuanes a principios de julio.
El propósito se divide en tres partes: 1.250 millones de yuanes para complementar las reservas, 1.760 millones de yuanes para dividendos e intereses, y 2.000 millones de yuanes para recompra de acciones.
El propio Michael Saylor dijo que 5.000 millones de dólares es el límite superior, "pero el total podría ser finalmente mayor."
¿Qué significan 5.000 millones de dólares?
Al precio actual de la moneda, eso equivale a unos 78.000 BTC.
Menos del 10% de sus tenencias totales.
Pero la dirección ha cambiado.
Antes hacíamos suma; ahora hacemos resta. La comunidad ha explotado.
Algunos dicen que Saylor traicionó su fe. Algunos dicen que esto es un auto-rescate financiero forzado.
El propio Saylor respondió: "Nunca he vendido ningún Bitcoin personal, ni un solo Satoshi."
Pero los internautas buscaron viejos tuits de los últimos seis años en los que declaraba repetidamente que "nunca vendería".
¿Las normas solo obligan a los inversores minoristas, no a ellos mismos?
Esto no es un colapso de fe, sino una transformación estratégica.
Strategy ya no es un ETF de "compra y venta" de Bitcoin.
Se ha convertido en una empresa activa de gestión de capital.
Bitcoin se ha transformado de un "activo de fe" a una "herramienta de liquidez".
Antes, la narración se basaba en "cuántos BTC tenemos".
Ahora, la narración se basa en "tenemos 4.000 millones en efectivo + 840.000 BTC + flexibilidad para retirar en cualquier momento." ¿Qué significa esto para el mercado?
A corto plazo: Sentimiento negativo. La frase "los mayores toros han empezado a venderse" ya es bastante aterradora.
A medio y largo plazo: Esto indica precisamente que las grandes instituciones necesitan gestión de liquidez. La estrategia no es bajista en BTC; se ve obligada a vender por el dividendo del 12%.
Mientras STRC no vuelva a los 100 dólares, no reanudarán las compras a gran escala durante un día.
Ahora está un 10% corto.
Este 10% es la señal que todo el mercado ha estado esperando.
Sigues preguntándote: "¿Puede Bitcoin llegar a 100.000?"
Los poseedores de 840.000 BTC ya están calculando "cuánto vender para pagar dividendos".
Mientras sigues gritando "HODL."
El fundador de "Never Sell" se ve obligado a vender monedas por su estructura de acciones preferentes.
Entender este cambio es diez mil veces más importante que obsesionarse con cuánto se vendió esta vez.#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
Desde recortes de tipos hasta subidas de tipos, los desacuerdos con la Fed quedan completamente al descubierto: ¿Ha sido aplastada la "primavera de liquidez" del BTC por insiders?
El FOMC de julio se mantuvo sin cambios en un 3,50%–3,75%. En apariencia, las cosas estaban tranquilas, pero por dentro, ya se habían desmoronado:
En una votación de 9 a 3, los tres presidentes locales —Hamack, Kashkari y Logan— se opusieron inmediatamente a la propuesta, exigiendo un aumento directo de 25 puntos básicos.
Walsh dice que está "esperando datos", pero tres votos en contra lo dejan claro: la inflación no ha vuelto al 2%, los recortes de tipos no son el escenario de referencia y las subidas de tipos son la única opción que se puede posponer.
Antes, el mercado cotizaba "recortes de tipos durante el año", pero ahora se ve obligado a revalorar:
• Los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años subieron un 4,68%, los de 30 años bajaron al 5,22%, sin subidas de tipos pero sí más ajustadas que las subidas (el mercado de bonos se endureció por sí solo)
• Citibank busca recortes de tipos en octubre/diciembre, Min Bank espera una subida de tipos este año, Northeast Securities espera que la bajada no se haya liquidado—las propias instituciones están conflictuadas
• Trump quiere recortar los tipos de interés, los "tres halcones" de la Fed quieren subir los tipos, y el presidente Walsh utiliza una "orientación poco prospectiva" para echar la culpa al mercado
Mi opinión es sencilla:
Esta ronda de desacuerdos no es ruido, sino señales. La Fed ha pasado de una "cuenta atrás para las rebajas de tipos" a "esperar subidas de tipos", y el mercado cripto sigue valorando las bajas como precios alcistas, lo que significa que el lado izquierdo está atrapado por un cuchillo volador.
A corto plazo, BTC no se trata de entradas de ETF, sino de si el rendimiento a 10 años puede retroceder por debajo del 4,5%—si no puede, los fondos existentes seguirán desapalancándose, y el rebote será solo una oportunidad para reducir posiciones, no una señal para perseguir posiciones largas.
Pero, por el contrario, divergencia = volatilidad = oportunidad: si otro aumento de 25 puntos básicos en septiembre, el lado negativo se agota + las expectativas de liquidez se recuperan, que es el punto de entrada para la siguiente posición larga en tendencia. No creas que el "macro alcista ha vuelto" ahora; sobrevive bajo el ancla de tasa del 3,5%–3,75%.
Gente de criptomonedas, recordad esto:
Cuando la Fed esté luchando internamente, no tomes partido con posiciones completas; espera al día en que unifiquen subidas o recortes de tipos y luego sigue la tendencia.Veamos quién está impulsando este rebote. $BTC repuntó de poco más de 62.000 a 63.800 en dos días, pero la tasa de financiación perpetua solo pasó de ser positiva de cero a moderada, sin la alta tasa positiva del endeudamiento alcista agresivo; Al mismo tiempo, los principales estallos en las últimas 24 horas fueron los bajistas. Juntando estos dos puntos, la situación se vuelve clara: esto es más bien un ajuste impulsado por el "short covering" que un rally principal impulsado por alcistas incrementales que entran agresivamente. ¿Cuál es la diferencia? El combustible para un rebote de corto esfuerzo es la pérdida de parada corta; una vez consumida, la llama se apaga fácilmente; Un verdadero cambio de tendencia depende del soporte spot continuado y de una expansión saludable del OI. Así que no te precipites a etiquetar esta ola como una "reversión": primero comprueba si los tipos se sobrecalentan.El almacenamiento por IA está abriendo una nueva vía, con HBF y el poder industrial que lo respalda cambiando
SK Hynix, SanDisk y Google han publicado conjuntamente la primera especificación estándar HBF flash de alto ancho de banda
Desarrollado por el Grupo de Trabajo Técnico HBF de OCP, define interfaces de sistema, especificaciones eléctricas, interfaces de host xPU y HBF, así como directrices de fiabilidad y empaquetado para el apilamiento de chips. La startup de chips de IA Tenstorrent se unió posteriormente a la alianza. Esto marca la apertura de una nueva vía para el almacenamiento de IA tras HBM.
HBF es un nuevo nivel de almacenamiento entre HBM y SSD, logrando un ancho de banda cercano al HBM y una capacidad mucho mayor apilando memoria flash NAND. Una sola pila puede alcanzar 512GB, unas 8 a 16 veces más que HBM similar, con un ancho de banda de lectura de hasta 1,6TB/s.
Su importancia radica en satisfacer la demanda de que la IA cambie del entrenamiento al razonamiento. La inferencia es una carga que exige tanto ancho de banda como capacidad: HBM es demasiado caro y pequeño, los SSD demasiado lentos y HBF ocupa el centro, sirviendo principalmente a la caché KV y fragmentos ponderados para datos de lectura a escritura.
Cabe señalar:
1. Mejorar el tema principal del aumento de precios del almacenamiento.
Anteriormente, el mercado se centraba en que la oferta de HBM superara la oferta y los precios de almacenamiento subieran vertiginosamente; incluso Cook de Apple advirtió en su llamada de resultados que los chips de memoria están experimentando un aumento de precio que ocurre una vez en un siglo.
La importancia de HBF radica en ampliar las necesidades de almacenamiento de la IA desde un solo HBM hasta la línea flash NAND. En otras palabras, en el pasado, los principales motores de la narrativa de la IA eran los fabricantes de almacenamiento basados en DRAM; ahora NAND también ha ganado entrada, y la industria del almacenamiento impulsada por IA está arrasando.
2. ¿Quién ocupa la posición inicial?
SK Hynix y SanDisk son los líderes estándar, estableciendo esencialmente las reglas desde el principio en un nuevo circuito que aún no ha tomado forma, ganando una ventaja de pioneros. Para el almacenamiento doméstico, el HBF es una ventana donde los estándares apenas comienzan y el panorama aún no está firmemente establecido. Es tanto un punto de entrada como podría evolucionar hacia una nueva barrera tecnológica dominada por unos pocos gigantes.
3. El papel de Google.
Google no es un fabricante de almacenamiento, pero participó como parte principal en la definición del estándar. El estándar define específicamente la interfaz host entre xPU y HBF, y aquí, xPU se refiere al chip de IA desarrollado por Google por sí mismo.
Esto demuestra que la definición de almacenamiento en la era de la IA está cambiando de los proveedores tradicionales a los proveedores en la nube directamente implicados. Quien utiliza una enorme potencia de cálculo para inferencia está más motivado para definir cómo es el almacenamiento para los servicios de inferencia.
⚠️ Es importante mantener la objetividad de que HBF sigue siendo un futuro y no un spot por ahora.
Según el plan, el primer lote de muestras de SanDisk se entregará en la segunda mitad de 2026, y se espera que muestras de dispositivos de inferencia de IA equipados con HBF aparezcan a principios de 2027, por lo que la comercialización aún llevará tiempo.
Al mismo tiempo, el principal cuello de botella en la vida útil de la memoria flash reside en las operaciones de escritura y borrado, lo que significa que se posiciona como un suplemento más que como un reemplazo.
💥El valor de HBF no radica en los ingresos actuales, sino en que marca la competencia en almacenamiento de IA, pasando de la batalla de un solo punto de HBM a la batalla de capas entre HBM más HBF más SSD. #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
En solo unos meses, la narrativa del mercado ha dado un giro importante: a principios de año, todo el mundo apostaba generalmente por el inicio de un ciclo de recortes de tipos. Ahora, con las discusiones sobre subidas de tipos de interés de nuevo en el punto de mira, las divisiones internas dentro del FOMC quedan plenamente al descubierto: 9 votos para mantener y 3 miembros apoyan directamente las subidas de tipos, algo poco común en los últimos años.
Primero, aclarar las causas fundamentales de los desacuerdos
El objetivo de todos es una inflación del 2%; la contradicción no está al final, sino en el ritmo del juicio.
Campo belicista: La rigidez de la inflación es más fuerte de lo esperado, la volatilidad del precio del petróleo persiste y retrasar las subidas de tipos solo generará más presiones de precios persistentes, lo que requerirá un endurecimiento temprano.
Campamento de esperar y ver: El empleo se está enfriando gradualmente, y el aumento previo de los rendimientos de los bonos a largo plazo ha endurecido pasivamente las condiciones financieras. Priorizan esperar más datos para evitar un endurecimiento excesivo que afecte a la economía.
El mercado se despide de la "narrativa determinista"
La orientación prospectiva de Wash se redujo drásticamente, ya no proporcionando una dirección política clara para el mercado. La tendencia anterior de entrar a ciegas en largo en activos de riesgo basándose en "expectativas de recortes de tipos" ya no existe; cada ronda de datos del IPC y PCE desencadena fuertes fluctuaciones en las expectativas y impulsa continuamente la volatilidad.
La lógica de precios para los rendimientos de los bonos a largo plazo ha cambiado
Los rendimientos a corto plazo están temporalmente en pausa, pero el rendimiento a 30 años sigue subiendo. Preocupaciones sobre los fondos: La Fed sigue sin cambios a corto plazo y, si la inflación se recupera, tendrá que mantener los tipos de interés más altos en el futuro. Los activos de larga duración (BTC, acciones de tecnología de crecimiento) siguen enfrentándose a presiones de valoración.
Mi interpretación es: no interpretes simplemente "3 personas abogan por subidas de tipos = subidas pronto."
La mayoría de los miembros todavía tienden a esperar y ver, y que una subida inmediata de tipos a corto plazo es un escenario de cisne negro.
Pero la señal más importante: la ventana de recortes de tipos se ha extendido por períodos prolongados, y los tipos de interés altos se están manteniendo durante un periodo más largo.
Esto significa que es difícil confiar en los mercados alcistas en la liquidez suelta; el mercado solo puede depender de fondos endógenos e incentivos regulatorios favorables como catalizadores independientes.
Abandona completamente la fantasía de posiciones alcistas unilaterales a largo plazo; responde con una mentalidad de oscilación limitada al rango. Un rebote es adecuado para posiciones que se reducen gradualmente; no persigas máximos.
Las tendencias del mercado dependen en gran medida de los datos económicos. Si la inflación vuelve a fortalecerse, los rendimientos del Tesoro estadounidense subirán, ejerciendo presión sobre las monedas convencionales; Solo con la inflación continuando a enfriarse se alcanzará una ventana de recuperación temporal.
El entorno de imitaciones se volverá aún más fragmentado. Cuando las expectativas de liquidez son inestables, los fondos tienden a agruparse en torno a BTC y ETH, y las monedas de pequeña capitalización suelen mostrar una sostenibilidad débil.
El mercado se centrará en dos indicadores clave a seguir en adelante: los datos de inflación PCE y si el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años puede mantener su nivel alto.Para empezar con la conclusión: hoy, SK Hynix y Samsung Electronics han caído, mientras que Kioxia ha subido contra la tendencia, que no es contradictoria. El mercado coreano sigue asimilando riesgos derivados de la estampida apalancada y la competencia de DRAM, mientras que Kioxia cotiza con recompras, divisiones de acciones y demanda de NAND intactas. SNDK subió alrededor de un 6%, beneficiándose tanto de la recuperación del sentimiento NAND provocada por Kioxia como del apetito de riesgo generado por el rebote colectivo de los módulos Mag 7 y ópticos. Pero hoy, solo hemos solucionado parcialmente el error de precios de 'el almacenamiento está condenado'. Lo que realmente determina si SNDK puede revertir es el informe de resultados posterior al mercado del 5 de agosto y las previsiones para el próximo trimestre. ¿Por qué SK y Samsung siguen cayendo? Hoy en día, el principal problema para las existencias de almacenamiento coreanas no son los fundamentos, sino el flujo de capital. El pasado viernes, KOSPI subió un 17,9% en un solo día, con la compra neta de capital extranjero alcanzando un récord de 7,2 billones de wones coreanos. Tras una recuperación tan fuerte, el índice cayó hoy casi un 5%, con Samsung y SK Hynix cayendo más del 6%. En esencia, seguía siendo un caso de agotamiento repetido de fondos apalancados. Anteriormente, los ETFs apalancados que seguían a Samsung y SK Hynix habían caído de 50.000 millones a 17.000 millones. Esta ronda de movimiento de mercado en el mercado coreano hace tiempo que dejó de basarse en la fijación normal de precios de beneficios, sino que presenta liquidaciones forzadas, pesca de fondo y repetidos stop-loss. En segundo lugar, el mercado empieza a divergir debido a la competencia a largo plazo de la DRAM. Changxin sigue ampliando su producción, y hay informes de que Apple está considerando introducir la DRAM Changxin en dispositivos vendidos en China. Aunque la cuota de mercado actual de Changxin aún no puede competir con las tres primeras, afecta directamente a SamsungResumen de las fluctuaciones históricas del ciclo alcista y bajista del BTC
Basándome en múltiplos históricos y datos de caída alta-baja, intentaré predecir el fondo de esta ronda y el máximo del siguiente múltiplo según las reglas
Conclusión:
El nivel más bajo es de 37.800-44.000
Multiplicaciones de 3-5 veces, pero incluso 5 veces podrían estar sobreestimadas
Dado que no podemos comprar en el punto más bajo ni vender en el punto más alto, los múltiplos reales que podemos obtener definitivamente no son tan altos como teóricamente
Así que BTC está perdiendo su alta volatilidad. ¿Qué opinan los expertos que es bueno o malo?
Un mercado bajista es largo, solo por diversión, y no constituye asesoramiento de inversión
$BTCLa mayor ilusión en los contratos: piensas que la liquidación es porque has interpretado mal la dirección
En realidad, no lo es.
La mayoría de la gente muere en contratos no por elegir la dirección equivocada, sino por el momento en que la tasa de financiación se descontrola. Cuando el coste de mantener una posición empieza a afectar los beneficios flotantes, el contrato en tu mano deja de ser una transacción, es solo un paso de la palabra.
Los tipos siguen subiendo, las posiciones se calientan, hasta que un día el mercado solo necesita un empujón suave y toda la estructura se derrumba.
La gran apuesta aún puede aguantar:
$BTC · $ETH · $BNB · $SOL · $XRP
Las monedas de mid-cap y las altcoins de alta beta siempre están directamente absorbidas:
$SUI · $APT · $SEI · $NEAR · $AVAX · $ADA · $DOT · $LTC · $TRX · $TON · $LINK · $UNI · $AAVE · $MKR · $HYPE · $ZEC · $SNDK · $DOGE
Estas acciones, tras cada sobrecalentamiento de OI, se mueven casi idénticas: suben, llenan los largos y luego vuelven al punto de partida. Cada caída brusca que ves en el candelabro está respaldada por un montón de posiciones que se están despejando.
Los sectores de IA e infraestructuras son similares:
$TAO · $FET · $RNDR · $AKT · $DATA · $WLD · $SENT · $NEX · $AGIX · $OCEAN · $AIOZ · $KAITO · $NEAR · $FIL · $AR · $THETA · $GRT
Antes de vender, las posiciones contractuales de estas monedas siempre se acumulan hasta el máximo y luego las compran todas de golpe. No es que el proyecto sea malo, sino que el apalancamiento está demasiado limitado: un solo retroceso puede eliminar a todos los alcistas.
El sector DeFi no es una excepción:
$UNI · $AAVE · $MKR · $PENDLE · $RE · $KAITO · $ENA · $ONDO · $JTO · $LDO · $CRV · $COMP · $SNX
Cuando el sello apalancado entra, no se puede apoyar la compra al contado y los precios se desploman.
Las acciones meme y de alta beta tienen las velocidades de liquidación más rápidas, siendo una caída del 20% en minutos un rendimiento normal:
$PEPE · $WIF · $BONK · $FLOKI · $POPCAT · $MEW · $MEME · $CHIP · $JELLYJELLY · $YALA · $FIGHT · $ROBO · $DOGE · $SHIB · $BOME · $GIGGLE · $BEAT · $LAB · $TRUMP · $HOME · $MEGA · $SPACE · $VIRTUAL
Crees que estás intercambiando impulso, pero en realidad solo recibes el último golpe cuando las emociones están en su punto más alto.
Las peores están esas acciones de baja liquidez. Una vez que se desencadena la liquidación forzada, ni siquiera encontrarás contrapartes:
$ARB · $OP · $MATIC · $FIL · $EOS · $SAND · $ALGO · $LTC · $TRX · $TON · $BEAT · $EDGE · $COAI · $TRUMP · $RAVE · $SPACE · $SOPH · $IP · $AVNT · $ZAMA · $OFC · $PIEVERSE · $VIRTUAL · $ACU · $MEGA · $OPG · $SLX · $LAB · $BSB · $ALLO · $EDEN · $HUMA · $ZKP · $METIS · $GEOD · $GRVT · $OMNI · $MF · $NIGHT · $OPN · $WMTX · $LSSOL · $HYPE · $ZEC ·
$SNDK · $AEON · $BICO · $PUMP · $BZ · $HOME · $RE · $ZAMA · $CORE · $SOON · $XMR · $MU · $SPCX · $SKHY · $CL · $XAU
Estas monedas no carecen de oportunidades; su margen de apalancamiento es demasiado bajo. Cuando entras, lo ves como una oportunidad; solo cuando sales te das cuenta del coste.
$RAVE Esta ronda es un ejemplo vivo. Un mercado impulsado por un apalancamiento alto solo toca fondo tras una liquidación forzada.
Al operar contratos, mantente atento al OI, sigue las tasas de financiación y gestiona bien tu margen.
Un apalancamiento alto puede convertir una oportunidad prometedora en un aviso de liquidación forzada.
Vivir mucho tiempo es mucho más importante que ganar rápido.
$BTC$ETH$SOL
#Crypto #Trading #Leverage #清算风险 #合约交易 #风险管理
Las opiniones personales son solo de referencia y no constituyen asesoramiento de inversión.Informe de Investigación Fundamental $KAS / Kaspa (Cadena Pública/L1) 3,20 $
En resumen: Kaspa ($KAS) tiene una puntuación global de 58/100, con una valoración que enfatiza la practicidad. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Desglose fundamental: Kaspa (token $KAS), cadena pública/sector L1. Con GhostDAG de PoW de alta velocidad. Comparado con BTC y LTC. La colaboración tradicional entre empresas se basa en servidores en la nube y la conciliación de contratos, lo que provoca sobrecargas de gas, restricciones TPS y frecuentes incidentes de seguridad entre puentes entre cadenas durante una alta concurrencia. Las cadenas públicas utilizan una máquina de estados unificada para la liquidación sin confianza, reduciendo los costes de conciliación. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Sí, una fuerte captura de valor (Gas/Garantías/Acceso al Servicio). Veamos junto a los homólogos (criterios unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil en circulación, Kaspa 3.000 millones de dólares, BTC no divulgado, LTC no divulgado. Para FDV, Kaspa 4.20 mil millones de dólares, BTC no divulgado, LTC no revelado. En términos de ingresos anualizados, Kaspa 2,00 millones de dólares, BTC no divulgado, LTC no revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Kaspa no ha revelado, BTC no ha sido divulgado, LTC no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: Fundamentos sólidos (valoración 58/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Advertencia de riesgo: desbloqueo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens basada únicamente en incentivos (una vez que los incentivos se desintegran, el uso se desploma). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. Derivado de datos públicos disponibles, no de asesoramiento de inversión. Los indicadores centrales cambiaron más de un 30%, las conclusiones resultaron inválidas.
Esto concluye el informe de investigación. Bienvenidos a compartir vuestras opiniones.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$PLTR El informe financiero ha sido publicado. Empecemos por los intereses implicados. Personalmente sostengo esta postura, así que los siguientes juicios se basan en una postura y merecen ser sopesados por vosotros mismos.
El informe de resultados del segundo trimestre de Palantir es, sin duda, sólido. Los ingresos fueron de 1.940 millones de dólares, un aumento del 93% interanual, dejando muy por detrás la expectativa del mercado de 1.810 millones de dólares. Los ingresos comerciales estadounidenses fueron aún más impresionantes, con 764 millones de dólares, un 149% más interanual. Esta es la cifra más memorable de este informe financiero, que muestra que ya no depende únicamente de pedidos gubernamentales.
El beneficio ajustado por acción fue de 0,41 dólares, superando los 0,35 dólares esperados. El flujo de caja libre ajustado fue de 1.220 millones de dólares, superando la marca de 1.000 millones de dólares por primera vez en un trimestre, una calidad de flujo de caja rara vez vista entre las acciones de crecimiento.
Lo que realmente me hace sentir que merece la pena revalorar es la previsión de valoración. La empresa aumentó su previsión anual de ingresos en casi 500 millones de dólares de una sola vez, situándose en el rango de 8.150 a 8.158 mil millones, superando con creces la expectativa original del mercado de 7.700 millones. Que la Regla 40 obtenga un 145% significa que la combinación de crecimiento de ingresos y margen de beneficio puede lograr tanto un crecimiento rápido como una rentabilidad de primer nivel. Esta combinación es, de hecho, poco común en el mercado de la IA.
Karp volvió a enfatizar su lógica de foso: no vender modelos ni cobrar por tokens, sino permitir que los clientes desplieguen IA en su propia infraestructura manteniendo el control total sobre datos y modelos. Esta narrativa de soberanía de la IA es el núcleo que los diferencia de las empresas puramente modelo.
Pero también me recuerdo: por muy bueno que sea el informe de resultados, la valoración actual ya tiene en cuenta una gran parte de las expectativas optimistas. Una vez que se cumplen las buenas noticias de la subida de la previsión de la prevision, cómo el precio de la acción absorba esta brecha de expectativas a corto plazo es un asunto aparte de las cifras del informe financiero. Mantener es una cosa, pero deberías seguir vigilando los riesgos de valoración cuando necesitas vigilar. No puedes elegir números favorecedores solo porque tienes una posición. #从降息到加息, las divisiones federales se revelan completamente: $PLTR #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de entregar, con Circle como final Reflexiones sobre la asignación de carteras durante un mercado alcista
El 70% son inversores altamente condenados
El 30% son inversiones especulativas de alto riesgo
Es muy importante segmentar tu cartera de esta manera; te ayuda a mantener una mentalidad clara, a mantener fondos para perseguir oportunidades y a mantener siempre una exposición a largo plazo
La inversión de alta convicción debe ser monedas que estés dispuesto a mantener durante varios meses, respaldadas por argumentos fundamentales y con condiciones de caducidad claras para juzgar cuando te equivocas
Cosas como $BTC / $ETH / $SOL / $HYPE, pero las mejores oportunidades de alta convicción son aquellas que encuentras una moneda de mediana capitalización y asignas activamente a ella, a medida que se forma consenso en torno a ella. Para mí, el último ciclo fue $SOL y $COIN alrededor de 10 mil millones en capitalización bursátil, cuando aún no se reconocían como grandes monedas convencionales, pero pude ver estas oportunidades de trading antes de que se convirtieran en mainstream y generé muchos beneficios. 2024 es el $HYPE Antes de que se forme un consenso, estoy buscando activamente estas oportunidades de trading en el próximo ciclo, que quizá ya conozcas algunas monedas que creo que podrían ser adecuadas para este ciclo
Pero aquí es donde deberías dedicar más tiempo y esfuerzo a investigar y construir tu posición poco a poco con el tiempo. Si tienes un trabajo de nueve a cinco, deberías dedicar parte de tus ingresos específicamente a la exposición a activos de riesgo de esta manera. @X Sinceramente, es un gran foro de investigación para encontrar gente con buenas ideas
Una posición especulativa del 30% siempre es crucial porque te permite asumir un mayor riesgo mientras obtienes exposición a monedas que podrían devolver toda la cartera. Aquí es donde dedicas tiempo a minar nuevos pares de trading, comprar proyectos innovadores en cadena, usar apalancamiento de contratos perpetuos para entrar largo en monedas y operar meme coins con un impulso creciente
Perderás a tasas de fallo más altas en estas monedas, pero también tienes más posibilidades de alcanzar 1000 veces. Para quienes tienen carteras de capital pequeñas, aquí es donde deberías dedicar la mayor parte del tiempo. Cuando tu cartera está baja, tienes que trabajar más duro que otros traders en el mercado, posicionándote por delante de la narrativa on-chain antes de que se convierta en consenso y encontrando excelentes puntos de entrada
Esta parte de tu cartera también puede ayudarte a evitar el FOMO, porque si ya has reservado fondos para seguir las tendencias de esta semana, no venderás tus posiciones de alta convicción solo por eso, y cuando tu juicio sea correcto, tendrás más capital para capitalizar más adelante, una práctica que a menudo se subestima
Sigo viendo a gente en la línea temporal enfadada porque sus monedas no se mueven. Creo que gran parte de su frustración es porque no han diversificado sus carteras de esta manera. Si ya has reservado fondos para perseguir cosas que suben, aunque sea una pequeña cantidad, no te enfadarás si otras monedas rinden bien. Todos los mercados tienen traders y poseedores. En mi opinión, estamos entrando en un periodo en el que los holders superan a los traders, pero solo si tienes las monedas adecuadas. Además, mantener una posición de seguimiento de tendencias cerca puede protegerte del riesgo de aferrarte a la basura en lugar de a las gemasEste es el lugar más peligroso de la zona actual
No es el mundo cripto el que lo saca por sí solo
Es el mercado bursátil estadounidense el que está fuerte
BTC retirado
Pero la bolsa coreana te advierte
El trading con IA ya ha empezado a divergir
$QQQ subir hasta unos 700
$NVDA Estación cerca de la 206
Las acciones tecnológicas estadounidenses indican apetito por el riesgo
$BTC también volvió a situarse en torno a 63.700
Todo parece ir bien
Pero las cosas son un poco diferentes en Corea
KOSPI sigue experimentando una volatilidad significativa últimamente
Samsung
SK Hynix
Estas son acciones de semiconductores de IA de peso
Una vez que la capital te golpee,
Esto demuestra que el mercado no está comprando IA a ciegas
En cambio, se trata de volver a seleccionar activos
La Estructura 4 se centra en un problema
¿Dónde se puede aparcar realmente el dinero?
La primera capa sigue siendo el ancla capital
$BTC
$ETH
$BNB
$SOL
$LINK
$AAVE
$PENDLE
$HYPE
Este lote no es el más emocionante de todos los días
Pero hay liquidez
Hay una sucesión
Hay un precedente
También hay rutas de escape
$BTC El nivel más crítico ahora es 64.000
Manténganse estables en 64.000
Los toros pueden seguir jugando
Incapaz de mantenerse firme
Primero intentemos el sacado inverso esta vez
La segunda capa es la observación de la elasticidad
$SUI
$ARB
$OP
$ONDO
$SEI
$ENA
$XMR
$KAITO
Merece la pena ver este lote
Pero no puedes simplemente porque las acciones estadounidenses estén en rojo
BTC retirado
Simplemente sigue recto 50 veces
Una moneda realmente fuerte
Alguien respondió a la reacción
Falsa asertividad
Después de la avalancha te quedas de guardia
La tercera capa es la Tabla de Sobrecarga
$DOGE
$PEPE
$WIF
$BONK
$SHIB
$FLOKI
$GIGGLE
$BEAT
$LAB
$TRUMP
$MEGA
Esta mesa es la mejor para aprovechar el impulso y dar un espectáculo
BTC se disparó hasta 64.000
El grupo empezó a gritar pidiendo un avance
La moneda demoníaca empezó a reagruparse
Alguien publicó una transacción valorada en 100.000 U
Una vez que te dejas llevar,
20 veces
50 veces
100 veces
El precio de liquidación se coloca directamente ante los actores del mercado
No mires solo a los que ganan las criptomonedas ahora
También debemos mirar el mercado bursátil coreano
Si los semiconductores de IA siguen siendo destrozados
Esto demuestra que el apetito global por el riesgo no es limpio
Las acciones estadounidenses son sólidas
BTC es fuerte
Eso no significa que las imitaciones y los perros locales tengan una carta de salida libre
Hoy en día, la más probable en liquidación
No es stock ligero de almacén o spot stock
Son tres tipos de personas
Categoría Uno
$BTC No se mantuvo estable en 64.000
Solo aquellos que persiguen con multiplicadores altos
La segunda categoría
Véase $NVDA ascenso
Simplemente persiguiendo sin pensar imitaciones de la IA
Tercera categoría
La industria de semiconductores de Corea del Sur sigue afectada
Sin embargo, fue él quien se lanzó a la mesa de monedas demoníacas
No tengas miedo de perderte una vela alcista
Me dan aún más miedo las emociones que transmites a las acciones estadounidenses
Trátalo como un mercado alcista integral en el mundo cripto
$QQQ proporciona apetito por el riesgo
$NVDA trata sobre el bombo tecnológico
El mercado bursátil coreano emitió una advertencia
$BTC es el ancla
El ancla no estaba firmemente establecida
Cuanto más calientes son las monedas demoníacas
Cuanto más ligera sea la posición
Lo anterior es solo una observación del mercado
Esto no constituye asesoramiento de inversión
El apalancamiento contractual es extremadamente arriesgado
Invertir conlleva riesgos; entra con cautela📊 El comercio de altcoins sigue muy activo, pero esto ya no significa que los precios vayan a subir bruscamente.
Según datos de CryptoQuant, durante el ciclo 2017-2018, el volumen de operaciones de altcoins estuvo casi a la par con el de Bitcoin. En 2021, esta proporción se había disparado 5,5 veces, lo que significaba que cada transacción de 1 BTC correspondía a 5,5 dólares en transacciones de altcoins.
En el ciclo de 2025, esta proporción seguirá oscilando entre 2 y 3,5 veces, significativamente más alta que durante el periodo de ICO. Sin embargo, la mayor parte de la liquidez se concentra actualmente solo en altcoins más grandes con capitalizaciones bursátiles como $ETH, $XRP, BNB y $SOL, en lugar de estar ampliamente distribuidas por todo el mercado.
Esto indica que el volumen de operaciones sigue siendo, pero la "temporada de altcoins" ha cambiado. Los flujos de capital se han vuelto más selectivos, priorizando los precios de proyectos con liquidez, bases sólidas y atención institucional, en lugar de aumentar los precios en general, como en ciclos anteriores.
#Altcoin #Bitcoin #Crypto #OnchainHay nuevas noticias en el ámbito geopolítico: Trump dijo que Estados Unidos e Irán están "en curso" en negociaciones, e incluso afirmó que esta es la "última oportunidad" de Irán para alcanzar un acuerdo. La primera reacción del mercado fue, por supuesto, "positiva para activos de riesgo." Pero cuando se trata de la narración, tienes que ver qué cambia realmente. La llamada 'última oportunidad' puede entenderse como negociaciones prometedoras o de degradación inminentes, o como un ultimátum: si las negociaciones fracasan, se tomará medidas. En la misma frase, toros y osos toman cada uno lo que necesita. $BTC En la reciente recuperación, cuánto se valoró en una situación geopolítica moderada y cuánto fue solo una excusa rápida para comprar y comprar en corto—honestamente, es difícil saberlo. Mi postura: Las declaraciones de los políticos son señales en el ruido, no certeza en señales. No utilicéis ni un solo grito de negociación para decidir vuestras posiciones. Vamos a pasear y ver.#Palantir营收增93%, un aumento del 13% en operaciones fuera de horario.
Palantir subió un 14% de la noche a la mañana: ¿cuán explosiva fue esta actuación? ¿Aún puedes perseguirle?
Anoche, las acciones de Palantir subieron un 14% tras la negociación, con su precio subiendo de 125 a más de 142. Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 1.940 millones de yuanes, un aumento interanual del 93%, con ganancias por acción de 0,41 dólares, superando las expectativas.
Aún más impactante, la previsión anual se elevó directamente en casi 500 millones de dólares, pasando de más de 7.600 millones a 8.150 millones.
¿Por qué sube tanto el precio? La esencia son tres palabras: comercialización.
El negocio comercial estadounidense aumentó un 149% interanual hasta los 764 millones de dólares, mientras que el sector público también creció un 90%. Los contratos atrasados se duplicaron hasta 6.240 millones, y el CEO Karp declaró sin rodeos que "un fuerte crecimiento podría durar al menos otros 18 meses." Antes, el mercado temía que el auge de la IA hubiera pasado, pero no solo no se ralentizaron, sino que de hecho aceleraron.
Entonces, ¿pueden los precios seguir subiendo en el futuro? Aquí tienes algunos puntos a tener en cuenta:
Primero, las valoraciones siguen siendo caras. Aunque Citi reiteró su compra, bajó el precio objetivo de 225 a 200, citando "compresión múltiple de valoración". Goldman Sachs también mantiene una postura neutral, con un precio objetivo de 182.
La relación precio-precio actual del forward sigue siendo más de 30 veces, muy superior a la media del sector de 3,96 veces.
Segundo, hay resistencia en la estructura del chip. El coste medio de mantener es de alrededor de 134,8, y por encima de 141,8 se encuentran todas las posiciones atrapadas. Anoche, tras el cierre del mercado, llegó a 142, justo en este rango. Después, depende de si pueden romper el paso con mayor volumen y digerir las patatas atrapadas.
¿Cómo gestionas la operación?
Para quienes tienen posiciones: esperad. El nivel 141-143 es clave. Si se rompe, busca entre 150 y 155, pero no seas codicioso: tomar beneficios en lotes es más seguro
Sin posición: No persigas máximos; espera a que se retraga hasta el rango de 135-138 antes de considerar la entrada. Coloca tu stop loss por debajo de 128
La lógica a largo plazo no ha cambiado: demanda de IA + tendencias de IA soberana + rigidez de la plataforma AIP están presentes, pero el sentimiento a corto plazo es demasiado fuerte, y perseguirlo facilita mantener la guardia
En resumen: el rendimiento es realmente sólido, pero las buenas oportunidades de compra siempre llegan durante los retrocesos, no tras una subida pronunciada. Serenity citó las noticias de la cadena de Digitimes, afirmando que Samsung, SK Hynix y Micron ya han reservado las capacidades de producción de DRAM y HBM para 2027 a sus clientes, y que, en esta fase, solo pueden asegurar entre el 60% y el 70% de su demanda original.
Serenity analizó que la ajustada situación de oferta y demanda en el mercado de almacenamiento superó las expectativas, y que 2027 podría traer el periodo de almacenamiento más ajustado. Mientras tanto, SanDisk, Samsung y Micron también han asegurado sus capacidades anuales de producción NAND; Se espera que Kioxia y SK Hynix finalicen su plan de asignación de capacidad en agosto de 2026.
Anteriormente, muchas opiniones del mercado predecían que el almacenamiento a mediados de 2027 pasaría a ser un exceso de oferta, pero la cadena de suministro actual muestra que la capacidad a largo plazo de los principales fabricantes de almacenamiento está básicamente agotada, y el ajustado equilibrio entre oferta y demanda continúa.
Actualmente, las cuotas de capacidad para los principales fabricantes y clientes aguas abajo están prácticamente finalizadas, y los precios de los productos se ajustarán a medida que se acerquen las entregas.
La continua expansión de la infraestructura de IA está impulsando la demanda de HBM y DRAM de alta gama, que seguirán soportando un suministro limitado de memoria.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
$SNDK $ETH $BTC GODS bajó de un ATH de 8,91 $ a unos 0,023 $, una caída del 99,7%. Esa vela alcista del 67% del 31 de julio fue solo un pump & dump bajo liquidez extremadamente baja: los grandes actores subieron y vendieron, y el 1 de agosto se deshizo por completo. La caída del 8% de hoy, igual que el 67% de ayer, no significa nada frente a una caída del 99,7%. Los fundamentos no han mejorado; en cambio, se están contrayendo. La empresa matriz Immutable eliminó 29 puestos de desarrollo de videojuegos y externalizó el desarrollo de Gods Unchained. El proyecto pasó a una plataforma de marketing con IA, con Gods Unchained convirtiéndose en una fuente principal de ingresos y dejando de ser el foco principal del desarrollo. El volumen diario de negociación es solo de 160.000 a 180.000 dólares, con una liquidez más resbaladiza que la de las locha. Niveles clave de precio: resistencia de 0,027 a 0,028 dólares (zona de prueba actual; rompe en 0,035 dólares), soporte en 0,023-0,024 dólares (zona mínima reciente), 0,0189 dólares (mínimo histórico). Hasta dónde puede llegar este repunte depende de la competencia de capital a corto plazo bajo liquidez escasa, no de una mejora fundamental. Si no se puede superar 0,027, el rebote terminará. ¿Crees que GODS puede superar la 0.027? Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $GODS #从降息到加息, las divisiones de la Fed revelaron completamente #财报观察员: AMD y SpaceX se acercan al futuro y Circle cierra #Palantir营收增93%, después de horasSegún la información y los datos actuales del mercado, Ethereum (ETH) se encuentra actualmente en un momento crítico en la lucha alcista y bajista. En general, el mercado presenta una situación compleja donde "los fondos institucionales se retiran tentativamente y los factores macro negativos están suprimiendo" coexisten. A continuación se muestran las variables clave que influyen en su tendencia posterior y tres posibles predicciones de tendencia:
1. Factores Fundamentales que Influyen y Competencia a Largo Plazo
1. Macro Medio Ambiente y Geopolítica (Principales Factores Supresivos)
Política monetaria de la Reserva Federal: Tipos de interés elevados, un dólar fuerte y las expectativas de posibles subidas de tipos están suprimiendo las valoraciones de activos libres de efectivo. Si la Fed sigue subiendo los tipos en septiembre, reducirá gravemente el apetito por el riesgo.
Riesgos geopolíticos: Las tensiones en Oriente Medio (como en Estados Unidos e Irán) siguen aumentando, lo que eleva los precios del petróleo y las preocupaciones por la inflación. Esta incertidumbre macroeconómica limita la disposición de los fondos a fluir hacia activos de riesgo como Ethereum.
2. Flujos de capital institucionales (motores principales)
Entradas de ETF: Los ETFs de Ethereum spot han tenido un rendimiento impresionante recientemente, logrando entradas netas durante varias semanas consecutivas y, en algunas semanas, su capacidad para atraer fondos incluso supera a la de Bitcoin. Esto indica que los inversores institucionales están regresando gradualmente al mercado.
Activos de Tesorería Corporativa: Grandes instituciones como Bitmine continúan aumentando sus posiciones en Ethereum, con posiciones ahora cercanas al 4,8% de la oferta en circulación, proporcionando un sólido respaldo mínimo para el mercado.
Riesgo de desviación de capital: El mercado cripto actual muestra una estructura de "el ganador se lo lleva todo", con grandes cantidades de liquidez aún concentradas en Bitcoin; Al mismo tiempo, fondos globales se están desviando hacia activos tecnológicos relacionados con la infraestructura informática de IA.
3. Fundamentos on-chain y desarrollo de ecosistemas
Liberación de presión de venta y bloqueo de demanda: Las colas de salida de los validadores de Ethereum han caído a cero, lo que indica que la presión de venta previa se ha liberado por completo; Mientras tanto, unos 2,5 millones de ETH están en cola para staking, asegurando una gran oferta.
Implementación del ecosistema de IA: Hay más de 1.200 agentes de trading autónomos activos por IA en la cadena Ethereum, y los componentes de agentes de IA representan el 68% de los protocolos DeFi. Esto está generando una demanda real en cadena y sirve como un importante soporte de valor a medio y largo plazo, pero a corto plazo aún no ha generado un tirón estructural para los precios.
El ecosistema de Capa 2 se enfría: El valor total bloqueado (TVL) de las redes de Capa 2 de Ethereum se ha desplomado hasta unos 5.000 millones de dólares, el valor más bajo desde 2023, reflejando la retirada de parte del capital del ecosistema Ethereum.
2. Tres simulaciones de escenarios para tendencias posteriores
Teniendo en cuenta todos estos factores, la tendencia futura de Ethereum probablemente dependerá de los desencadenantes de las siguientes tres variables clave:
Rumb A (Pesimista a la baja): Si la Fed anuncia una subida de tipos en septiembre y los fondos institucionales continúan concentrándose en activos de tecnología de Bitcoin o IA, es muy probable que el precio de Ethereum caiga aún más, incluso podiendo bajar de la marca de 1700 dólares.
Movimiento B (Reparación Intermedia): Si la Fed se mantiene estable y el ETF de Ethereum mantiene entradas netas continuas durante más de cuatro semanas consecutivas, el sentimiento del mercado se recuperará y el ETH podría experimentar un repunte a nivel medio, posiblemente con un retorno superior a los 2.000 dólares.
Camino hacia C (Mercado Independiente): Si el ecosistema de IA experimenta un crecimiento explosivo en Ethereum, impulsando mejoras estructurales en los datos centrales como direcciones activas, volumen de transacciones y tasas de staking, el ETH podría entrar en una tendencia alcista independiente del mercado en general. Sin embargo, las condiciones desencadenantes de esta tendencia aún no están maduras.
En resumen, a corto plazo, es probable que Ethereum se consolide en el rango de 1800-2000 dólares. Los alcistas esperan catalizadores claros (como un cambio en la política macroeconómica o la legislación regulatoria), mientras que los bajistas están limitados por la compra institucional continua y la presión vendida agotada. Se recomienda seguir de cerca la decisión de la Fed sobre los tipos de azar de septiembre, los flujos semanales de capital para los ETFs de Ethereum y los desarrollos en la situación geopolítica de Oriente Medio.Palantir lideró, utilizando un crecimiento del 93% en ingresos y un aumento del 12% fuera de horario para demostrar la regla de que "los números trimestrales son solo entradas y orientación para la fijación de precios." Los próximos tres partidos tendrán momentos destacados completamente diferentes.
$AMD: "Pruebas de calidad" de chips de IA
El mercado espera que los ingresos del segundo trimestre sean de unos 11.300 millones de dólares, un aumento del 47% interanual, con un BPA no GAAP de aproximadamente 1,61 dólares. La empresa indicó 11.200 millones (±.300 millones), con un margen bruto de aproximadamente el 56%. Los centros de datos son la estrella absoluta: se espera que los ingresos se dupliquen interanualmente hasta los 6.500 millones de dólares, y las ventas de CPUs de servidores crezcan más de un 70%.
Pero el reto de AMD no es solo el crecimiento de los ingresos; puede mantener su margen bruto. El rendimiento en los envíos del MI350, los pedidos del sistema Helios y los beneficios determinarán si el mercado sigue dándole una prima de valoración como "NVIDIA Challenger".
$SPCX SpaceX: Primer informe de resultados + cuenta atrás para el desbloqueo del bloqueo
El mercado espera ingresos en el segundo trimestre de entre 6,8 y 6,9 mil millones de dólares, con una pérdida ajustada por acción de unos 23-26 centavos. Starlink sigue siendo el pilar financiero: se espera que los ingresos por conectividad del segundo trimestre sean de 3.820 millones de dólares, con un beneficio operativo de 1.420 millones de dólares. El negocio de la IA es el mayor foco, y el informe financiero revelará por primera vez la escala de ingresos derivante de la prestación de servicios de infraestructura de IA a clientes como Anthropic y Google.
Pero más allá de las cifras de beneficios, la variable real es el desbloqueo máximo de 911,5 millones de acciones a partir del 6 de agosto. La proporción de acciones negociables se duplicará de aproximadamente un 5% a aproximadamente un 12%, con aproximadamente 24.600 millones de dólares en posiciones cortas esperando actualmente este momento.
$CRCL Circle: Pruebas de estrés de modelos de negocio de stablecoins
El mercado espera que los ingresos del segundo trimestre sean de alrededor de 714 millones de dólares, con un BPA de alrededor de 0,16 dólares. Sin embargo, la oferta en circulación del USDC ha caído de un máximo de casi 80.000 millones de dólares en marzo a unos 72,7–73.000 millones de dólares.
La pregunta de Circle es sencilla: ¿puede compensarse el volumen decreciente por el lado del tipo de interés? USDC se ha contraído y los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos: los ingresos por intereses de reserva pueden sostener los ingresos, pero el mercado se preguntará: ¿y si los tipos bajan? Morgan Stanley ha reducido drásticamente su precio objetivo de 106 a 38 dólares, mientras que TD Cowen ha cubierto por primera vez una calificación de compra con un precio objetivo de 82 dólares. La división era escandalosamente amplia.
Mi juicio:
Palantir demuestra, con una tasa de crecimiento del 93%, que "la demanda de software de IA sigue siendo fuerte"—la guía es la clave para la fijación de precios. AMD quiere demostrar que la demanda incremental de hardware de IA sigue creciendo, no solo un cambio en la cuota de mercado. El primer informe financiero de SpaceX es, esencialmente, la primera prueba pública de si la narrativa "Starlink + IA" puede soportar un valor de mercado de 1,4 billones de dólares — el mercado lleva mucho tiempo esperando este informe. Circle responde a una pregunta más fundamental: cuando USDC deje de crecer, ¿cuánto sigue valiendo Circle? Y aunque no sea capaz de ofrecer respuestas que satisfagan a todo el mundo.
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final La estrategia vende otros 1.638 BTC, Saylor destaca
📉 Strategy acaba de vender 1.638 BTC por unos 105 millones de dólares, elevó reservas en USD a 4.000 millones y adquirió STRC. Holdings tiene unos 842.138 BTC restantes. Michael Saylor aclaró de inmediato: "Nunca vendas Bitcoin" es un consejo personal, las empresas gestionan su propio capital.
Looks del trader: Esta es la tercera venta del año, ya no es "simplemente comprar, no vender". Priorizan la liquidez y pagan dividendos preferentes en lugar de acumular más cuando el precio está alrededor de 63-64.000 dólares.
Perspectiva: Cuando la mayor empresa de stack de BTC empieza a priorizar los buffers de efectivo, el mercado recibe una señal cautelosa en lugar de un alcista absoluto. Su coste base sigue siendo mucho más alto que el precio actual.¡Japón gastó casi 170.000 millones de dólares este año para ahorrar el yen!
Se lanzaron tres rondas consecutivas de intervenciones masivas en cuatro meses.
¡La escala de un solo día podría incluso acercarse a los 59.000 millones de dólares!
Pero cada vez que sube, vuelve a ser rápidamente suprimido por los carry trades.
Si no se resuelve el problema de los tipos de interés, ninguna cantidad de reservas de divisas podrá detener la depreciación del yen.
Desde finales de abril hasta finales de mayo, Japón invirtió 11,73 billones de yenes, unos 73.600 millones de dólares estadounidenses en compras de yenes; El 30 de julio, se sospechaba que había inyectado otros 58.970 millones de dólares, con un potencial de intervención que alcanzó los 36.580 millones al día siguiente. El total combinado de las tres rondas es de casi 169.000 millones de dólares, con unos 95.600 millones gastados en las últimas 48 horas, marcando una campaña a nivel nacional contra los cortos de yen.
El problema es que la intervención solo puede crear presiones cortas a corto plazo y no puede eliminar la lógica de depreciación a largo plazo. Los tipos de interés japoneses siguen siendo significativamente más bajos que los de EE. UU., por lo que los fondos de arbitraje continúan tomando yenes de bajo rendimiento y comprando activos en dólares de alto rendimiento; Mientras la brecha de tipos de interés entre EE.UU. y Japón no se reduzca sustancialmente, el yen tras el repunte oficial se vuelve a vender fácilmente.
$BTC 🚨 La atención de ETH está acelerando, pero el sentimiento por sí solo no confirma una ruptura.
Ethereum está experimentando un aumento notable en la discusión online, pero el aumento de la atención no debe confundirse con un aumento de la demanda.
Según datos sociales recientes, el ETH se mencionó 30 veces en una hora, con una actividad un 37% superior a su media de 24 horas, lo que señala una aceleración significativa del interés comunitario.
Instantánea 🟢 del sentimiento alcista: 37%
🔴 Bajista: 10%
⚪ Neutral: 53%
En comparación con la media de 24 horas (34% alcista, 18% bajista), el sentimiento a corto plazo se ha vuelto más optimista. Sin embargo, el tamaño de la muestra sigue siendo pequeño, por lo que el sentimiento puede cambiar rápidamente.
Desglose 📱 de fuentes X (Twitter): 27 menciones
📰 Noticias: 3 menciones
La mayor parte de la discusión sigue estando impulsada por la comunidad más que por las noticias. Si la cobertura mediática comienza a aumentar junto con la actividad social, puede indicar una atención más amplia del mercado, pero los anuncios oficiales siempre deben ser verificados.
Lo que realmente importa
El sentimiento social es útil, pero debe confirmarse con indicadores más sólidos como:
🔹 Actividad on-chain (tarifas, direcciones activas, uso de capa 2, staking)
🔹 Volumen de operaciones al contado y liquidez
🔹 Tipos de financiación y base de financiación de futuros
🔹 Posicionamiento de opciones y estructura del mercado
Estas métricas ofrecen una imagen mucho más clara de los flujos reales de capital que el sentimiento en redes sociales por sí solo.
Conclusión actual
📈 La discusión sobre el ETH se está acelerando.
🟢 El sentimiento a corto plazo es alcista.
📱 La mayor parte de la atención viene de X.
Eso es alentador, pero aún no confirma una ruptura sostenida, compras institucionales ni un crecimiento significativo de la demanda en la cadena. Las próximas instantáneas de datos serán más importantes que cualquier lectura horaria individual.
Observa la tendencia, no solo los titulares.
NFA. DYOR. 📊
$ETH $BTC $SOL
#Ethereum #Crypto #OnChain #MarketUpdate #DailyOrbitJim Kramer vuelve a estar en tendencia, esta vez afirmando que la computación cuántica podría romper los mecanismos de seguridad de Bitcoin en tres años y afirmando que venderá sus participaciones en BTC. Mirando atrás, Kramer ha expresado repetidamente opiniones contrarias en momentos clave del mercado, ganándose el apodo de "indicador contrario" por parte de muchos inversores. Desde su sugerencia de vender acciones estadounidenses, hasta la recuperación de EE. UU. y los ajustes en el precio del oro tras el oro alcista, cada "bajista" parece ir acompañado de una tendencia inversa del mercado.
Dicho esto, la amenaza que la computación cuántica supone para Bitcoin no es del todo infundada. En teoría, ordenadores cuánticos suficientemente potentes podrían realmente desafiar el algoritmo de firma digital de curvas elípticas (ECDSA) actual y corriente. Por eso también la comunidad Bitcoin lleva años debatiendo soluciones de actualización post-criptografía cuántica, incluyendo el posible impacto del algoritmo Shor en RSA y ECC. Pero desde un punto de vista práctico, la computación cuántica sigue enfrentándose a enormes cuellos de botella en ingeniería y físicos para prácticamente descifrar las claves privadas de Bitcoin, y tres años es más bien un discurso alarmista.
Las declaraciones de Kramer reflejan más las limitaciones de los comentaristas financieros tradicionales para entender los criptoactivos que el juicio técnico genuino. Desde sus inicios, Bitcoin ha experimentado innumerables "predicciones apocalípticas", desde represiones regulatorias hasta actualizaciones tecnológicas, y cada crisis ha completado su infraestructura subyacente. Para los titulares a largo plazo, en lugar de verse afectados por este tipo de FUD, es mejor centrarse en indicadores reales como los fundamentos on-chain y la tasa de hash de la red.
Las amenazas cuánticas son un problema a largo plazo, no un argumento de venta a corto plazo. El sentimiento bajista de analistas veteranos puede ser en realidad una contraseñal que merece la pena señalar.
#BTC #量子计算 #比特币Los informes indican que la capacidad de producción de memoria para 2027 ya está "agotada".
Según DIGITIMES, Samsung Electronics, SK Hynix y Micron han asignado básicamente la producción de DRAM y HBM para 2027, pero la oferta real podría alcanzar solo el 60~70% de la demanda de los clientes. Aquí, "agotado" no significa que todo el inventario haya desaparecido, sino que la prioridad de suministro para el volumen de producción previsto ya se ha determinado en gran medida.
Los proveedores de nube hiperescalable y las empresas de IA no solo compran grandes cantidades de HBM, sino también DDR5 para servidores, RDIMM de gran capacidad y SSDs de nivel empresarial, lo que provoca que la memoria para PCs y smartphones se vea extenuada. Para asegurar el suministro, los compradores firman contratos de suministro a largo plazo (LTAs) de 3~5 años, e incluso pagan pagos anticipados.
En el lado NAND, Samsung, Micron y SanDisk ya han prevendido su producción de 2027, mientras que se espera que Kioxia y SK Hynix completen la asignación a finales de agosto de 2026. Por lo tanto, para 2027, los fabricantes de PC y smartphones tendrán dificultades para obtener memoria bajo demanda, lo que podría llevar a precios más altos o a una reducción de la capacidad de memoria base.
Esta tendencia es básicamente coherente con las fuentes oficiales. Micron espera que el suministro de DRAM y NAND se mantenga ajustado hasta después de 2027, habiendo anunciado 16 contratos de suministro plurianuales que cubren aproximadamente el 20% de la producción de DRAM y aproximadamente un tercio de la producción de NAND entre 2026 y 2030, con pagos anticipados y compromisos financieros de los clientes que suman aproximadamente 22.000 millones de dólares.
Sin embargo, datos como "los tres principales fabricantes han agotado su capacidad" y "los productos relacionados con IA representan el 70% de la capacidad de DRAM" se basan en fuentes anónimas de la industria. TrendForce estima que HBM representará alrededor del 30% de la inversión en obleas de DRAM en 2027, y señala que el suministro de NAND podría comenzar a disminuir a partir de la segunda mitad de 2027.
Las afirmaciones sobre un suministro estructural estricto de memoria y ventajas de proveedores son creíbles, pero la proporción exacta de "completamente agotada" y la proporción exacta aún requieren confirmación adicional. Los aumentos de precios en 2027 pueden ser menores que en 2026, pero los niveles altos pueden persistir durante mucho tiempo.
#Hablemos de las diferencias de temperatura entre activos. La última opinión de UBS: La "amplitud y magnitud" de los beneficios del segundo trimestre de EE. UU. que superan las expectativas están por encima de las medias históricas, manteniendo una previsión de crecimiento anual del BPA del 20% para el S&P 500, y también advirtiendo sobre riesgos al alza—los fundamentales tradicionales de las acciones son bastante sólidos. Pero durante el mismo periodo, el $BTC vio cómo el Nasdaq subía más del 2% anoche y el Dow alcanzó un nuevo máximo, mientras que solo subió menos del 1% de forma tibia. El apetito por el riesgo está claramente ampliándose, pero las criptomonedas no han alcanzado el ritmo: esta divergencia entre 'acciones fuertes, monedas débiles' significa que las criptomonedas o bien están esperando su catalizador, o bien el crecimiento del mercado no ha vuelto realmente. Los datos no colaboran; cuánto dura la divergencia es la respuesta en sí misma.Las divisiones dentro de la Fed son mayores de lo esperado: algunos piden aumentos, otros recortes, y la división es la peor desde 2016.
Logan defendió una subida de 25 puntos básicos, con la afirmación original de que "los tipos de interés deberían ser ligeramente más altos." Hamack fue aún más agresivo; la inflación llevaba más de cinco años y la política política simplemente no era lo suficientemente estricta. Kashkari siguió el ejemplo, votando tres veces a favor de subir los tipos.
Pero, por otro lado, Waller dijo que el mercado laboral podría deteriorarse en cualquier momento—si los datos anteriores a septiembre no mejoran, apoya una reducción de tipos de 25 puntos básicos. También es el único que ha pedido públicamente una reducción de tipos.
La batalla de datos es el núcleo: la inflación sigue alta, los precios del petróleo acaban de subir un 20%, pero el empleo se ha debilitado y los precios han empezado a caer mes tras mes. El mismo conjunto de datos puede ser leído por dos grupos de personas que envían señales completamente opuestas.
Powell no se perdió ni una palabra, solo dijo que no cedería en el objetivo del 2% y estaba decidido a actuar. Pero se negó a dar ninguna dirección; cómo se desarrolle septiembre depende enteramente de las dos próximas publicaciones del IPC.
Para $BTC: el mercado ahora apuesta unilateralmente por subidas de tipos y, tras el discurso de la Fed, los rendimientos del Tesoro estadounidense volvieron a subir. Pero si el IPC no es tan malo como la gente piensa, la lógica de recortes de tipos de Waller podría incluso mejorar. Con 68.000, no se trata de quién es más ruidoso, sino de cómo se entregan los dos informes del IPC.
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos 📊 El sentimiento en Bitcoin se siente extremadamente débil ahora mismo.
Desde que entré en el mercado en 2018, este es uno de los entornos más pesimistas que he visto.
Lo interesante es que $BTC sigue manteniendo alrededor de 63.000 dólares.
El contraste destaca.
Tras el colapso de FTX, Bitcoin cotizó cerca de 16.000 dólares, y durante el crash por la COVID, el miedo se debió a evidentes choques del mercado.
Hoy, el ambiente se siente diferente.
En lugar de entrar en pánico, muchos participantes parecen agotados y desanimados.
Los titulares recientes —desde las discusiones de venta relacionadas con la estrategia hasta el incidente de la cartera Coldcard— han afectado la confianza.
Sin embargo, a pesar del sentimiento negativo, Bitcoin ha seguido manteniendo una zona clave de precio.
Eso no garantiza precios más altos.
Pero cuando el sentimiento sigue siendo profundamente negativo mientras el precio muestra resiliencia, puede sugerir que la presión vendedora se está absorbiendo en lugar de acelerarse.
Los mercados suelen volverse más interesantes cuando el precio y el sentimiento dejan de moverse en la misma dirección.
Si esto marca la base para el próximo paso o simplemente otro periodo de consolidación dependerá de cómo responda Bitcoin a la liquidez inminente, el flujo macro e institucional.
$BTC $ETH $BICO
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise El OI sigue estancado en 111.400 BTC sin recorte, la tasa de comisiones en +0,0032% sigue siendo positiva, pero BTC ya ha bajado a 62.528, con un volumen un 31,3%—el precio ha bajado, pero los alcistas apalancados no han explotado ni cortado. Esto es terquedad, no tocaduras mínimas.
¿Cómo es el verdadero fondo? Colapso del OI, tipos negativos, alcistas recortando pérdidas entre lágrimas. Actualmente, ninguna de las tres señales ha sido captada, todas están invertidas.
F&G está atascado en 28 por miedo, pero el pánico y la rendición son dos cosas diferentes: pánico sin que nadie se haya forzado a liquidar, solo un cuchillo sin filo cortando la carne.
Una contracción del 31,3% en volumen indica que los fondos activos se están retirando, dejando solo posiciones largas con órdenes hechas y posiciones mantenidas. Este tipo de situación es la más agotadora: si no puede caer, no esperes que alcance una V.
Solo mira mis dos posiciones antiguas y lo entenderás: ADA larga pérdida flotante -1,37%, KAITO short floating loss -0,81%. Ninguno de los dos bandos es satisfactorio, solo por diversión. Al menos no añadí a mi posición ni regalé bajas.
Esto es algo que puedes interpretar: juzga si es un fondo. No te centres en el precio, no te centres en el sentimiento—céntrate en el conjunto de tres piezas: OI + tipo + volumen. Si el OI no se ha desplomado, los tipos no se han vuelto negativos y el volumen no se ha publicado, cualquier 'fondo' es solo una ilusión.
El único rumor actual es el GRVT, un nuevo pulso de monedas (+14,55%), que no puede soportar una reversión — en el mejor de los casos, son solo fuegos artificiales entre los internos.
Un recordatorio: 10x Research dice que agosto puede tener un fondo bajista, pero el fondo sale de él, no se le dice a gritos. No compres por adelantado antes de que tu apalancamiento se rinda.
El mayor miedo no es una sola caída brusca, sino este tipo de muerte lenta de "ni caer ni subir, sujetar firmemente a los toros"—lo que agota la paciencia y el margen de todos.
Hermanos, en este mercado, ¿prefieren quedaros firmes o seguir aguantando? Si OI no se derrumba, ¿os atreveríais a copiarlo? Compartid en los comentarios.
#BTC #ETH #合约 #资金费率 #持仓量 #市场情绪 #行情分析 #杠杆 #OKX星球 #底部形态Esta es la tercera vez que la empresa vende Bitcoin desde finales de junio. Anteriormente, se vendieron 32 fichas como prueba a finales de mayo y 3.588 a principios de julio.
Aquí viene otra vez.
Además, la junta ha aumentado el límite de cortes de efectivo de 1.250 millones de dólares directamente a 5.000 millones, un aumento cuádruple.
Alguien corrió a preguntarle a Saylor: ¿No dijiste "nunca vender"?
La respuesta de Saylor fue la parte más emocionante del día.
Dijo en X:
"Cuando digo 'Nunca vendas tu Bitcoin', hablo de un ahorrador a otro. Nunca he vendido mi Bitcoin, ni un solo Satoshi. Strategy es una empresa que cotiza en bolsa, no mi cartera. ”
Traducción:
"El eslogan que grito es para que lo escuches. Realmente no me vendí a mí mismo—pero mi empresa vendió cuando se suponía que debía vender. ”
El CEO Phong Le fue aún más directo:
"Cuando vender Bitcoin beneficia a la empresa, vendemos. No nos quedaremos de brazos cruzados diciendo: 'Nunca venderemos Bitcoin.' ”
Incluso dijo: "Somos JPMorgan Chase de la economía cripto. Si vender 1.000 Bitcoins o 840.000 no merece la pena discutirlo en absoluto." ”
¿Dónde fue el dinero de la venta de estos 1.638 BTC?
La mitad de los dividendos pagados por acciones preferentes —un dividendo anualizado del 12%, tienes que pagarlo.
La otra mitad recomprará acciones preferentes con descuento.
La fe personal de Saylor no ha perdido ni un céntimo. El balance de Strategy está sangrando.
Las creencias personales pertenecen a creencias personales, y las empresas cotizadas pertenecen a las empresas cotizadas.
La cartera personal de Saylor y el balance de Strategy son dos cosas diferentes.
Dijo: "Aunque vendas tu riñón, tienes que mantener BTC" — eso es para que vendas riñones.
No vendió ni uno solo.
La empresa vende cuando necesita vender, pierde cuando debería perder y cae cuando debería caer.
No trates las citas motivacionales de KOL como si fueran informes financieros de empresas cotizadas.
Tu cartera guarda tu dinero.
La cartera de Saylor contenía su dinero.
El balance de Strategy contiene el dinero de los accionistas, incluido el tuyo.#从降息到加息, las divisiones de la Fed quedan completamente al descubierto. El verdadero desacuerdo de la Fed ya no es sobre "si recortar los tipos", sino si subir los tipos de nuevo.
En su última reunión de política, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de fondos federales entre el 3,50% y el 3,75%, pero, de forma poco habitual, tres miembros votaron a favor de una subida de 25 puntos básicos. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, sigue creyendo que la inflación podría disminuir gradualmente, pero ha dejado claro que si la inflación no puede volver a la vía objetivo del 2%, la Fed volverá a endurecer la política.
Esto indica que el debate interno ha escalado de "cuándo recortar los tipos" a "si los tipos de interés actuales son lo suficientemente altos".
Los halcones ven que la inflación en EE. UU. ha estado por encima del 2% durante años consecutivos, y que los precios de la energía, los aranceles y los choques de oferta podrían seguir empujando los costes al alza; Las palomas temen que si los tipos de interés altos persisten demasiado tiempo, el empleo y la economía se estanquen de repente en algún momento.
Pero los datos actuales no ofrecen una respuesta clara. El último informe de la Reserva Federal muestra que la inflación se ha recuperado este año y sigue por encima del objetivo, pero el mercado laboral en general sigue estable y la tasa de desempleo ha cambiado poco. En otras palabras, no hay ninguna razón urgente para recortar los tipos ahora, ni podemos descartar por completo nuevas subidas de tipos.
Así que lo que realmente determina la dirección de la reunión de septiembre no es de quién es el discurso más duro, sino los próximos datos del IPC y del empleo. En el pasado, el mercado estaba acostumbrado a negociar "expectativas de recortes de tipos" con antelación, pero ahora debe protegerse de otro riesgo: cuando todos esperan que se relajen, la Fed puede verse obligada a frenar de nuevo por la inflación.
Para el mercado bursátil estadounidense y el mercado cripto, el mayor riesgo de cara al futuro puede no ser un solo cambio de 25 puntos básicos, sino una pérdida de certeza en la trayectoria de los tipos de interés una vez más. @OKX planeta Al comenzar la primera semana de agosto, el mercado cripto verá aproximadamente 630,2 millones de dólares en desbloqueos de tokens. El mercado probablemente se centrará en la cantidad total desbloqueada, pero lo que realmente determina la presión de precios no es cuántos dólares libera el proyecto, sino cuánta nueva oferta ocupa la oferta circulante existente, quiénes son los beneficiarios y si el mercado tiene suficiente liquidez para tomar el control. 1. PROVE enfrenta el impacto más evidente de la oferta en circulación. Concicinct planea desbloquear 208,33 millones de tokens PROVE el 5 de agosto, valorados en aproximadamente 34,7 millones de dólares. Esta cantidad corresponde al 104,17% de la oferta disponible existente, lo que significa que el nuevo tamaño del token incluso supera la oferta actual en circulación. Si nos fijamos únicamente en la cantidad en dólares, no es la mayor de esta semana, pero a juzgar por la proporción de expansión de la circulación, PROVE podría enfrentarse a los cambios más dramáticos en la oferta y la demanda a corto plazo. 2. La presión de PROVE proviene de cambios repentinos en la estructura de oferta. Este desbloqueo de PROVE se asignará a la I&D del ecosistema, contribuyentes, inversores, distribución pública, programas de incentivos y fundaciones. No todos los destinatarios venden inmediatamente, pero cuando los tokens en circulación aumentan bruscamente en poco tiempo, el mercado tiene en cuenta preventivamente la posible presión de venta. La profundidad en la creación de mercado, la concentración de posiciones y el comportamiento de recepción de direcciones son más importantes que la cantidad de desbloqueo en sí. 3. El desbloqueo ENA es mayor pero relativamente moderado en proporción. Ethena planea desbloquear 171,88 millones de ENA el 5 de agosto, valorados en unos 15,36 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1,97% del suministro liberado. De estos, 93,75 millones de tokens se asignaron a los contribuyentes principales y 78,13 millones a inversores. Comparado con PROVE y ENAHa surgido un nuevo nombre en el sector del hardware de IA: el unicornio surcoreano DeepX, cuya valoración se ha cuadruplicado hasta 3,14 billones de won en un año. No subestimes esta noticia: cuando el mercado principal está valorando tan desorbitadamente a las startups de chips de IA, significa que el dinero caliente sigue entrando en la cadena de poder computacional ascendente. El sector de la IA en el mercado cripto es esencialmente un mercado secundario que refleja la misma narrativa: cuanto más caro y codiciado es el hardware upstream, más personas están dispuestas a asumir la historia de la "IA + Cripto". Por supuesto, la frase 'la valoración se multiplica por cuatro en un año' es algo que quienes entienden: es tanto bombo como riesgo. Cuando la valoración principal está sobregirada, suele ser cuando el segundo nivel está más entusiasmado y crítico con sus balas. No dejes que la narrativa nuble tu juicio—veamos quién toma el control primero.Alrededor de las 09:00 hora de Pekín del 4 de agosto, BTC cotizaba en torno a 63.293 dólares, con un máximo de 24 horas de unos 63.996 dólares y un mínimo de 62.227 dólares; El ETH cuesta unos 1.625 dólares, el SOL es unos 77,97 dólares. Tras obtener un soporte de alrededor de 62.200 dólares, BTC ha vuelto a superar los 63.000 dólares pero aún no ha superado su rango reciente, lo que indica que el mercado en general está en un repunte débil más que en un cambio de tendencia. (1) Los ETFs de BTC reanudan temporalmente las entradas netas. Los datos en tiempo real de Farside muestran que el 3 de agosto, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de unos 58,7 millones de dólares, Fidelity FBTC registró una entrada neta de 33,4 millones de dólares, y productos como VanEck HODL, Grayscale Mini BTC, Bitwise BITB y ARKB también registraron distintos grados de entrada. Sin embargo, aún no se han mostrado algunos datos de BlackRock IBIT y otros, y existen ligeras diferencias entre la tabla en tiempo real y la tabla histórica completa, por lo que los resultados finales aún pueden corregirse. (2) Mejora la dirección del capital, pero la escala sigue siendo limitada El 31 de julio, los ETFs de BTC tenían una salida neta de 265,4 millones de dólares y, a fecha del 3 de agosto, las entradas se habían recuperado hasta unos 58,7 millones de dólares, recuperando solo alrededor del 20% de las salidas anteriores. El retorno al ETF a un estado positivo ayuda a estabilizar el sentimiento del mercado, pero aún no demuestra que los fondos institucionales hayan retornado de forma continua. Lo que importa más en el futuro es si se pueden mantener los flujos netos durante varios días consecutivos. (3) El ETF de ETH se convierte en una ligera salida neta. El 3 de agosto, el ETF ETH al contado de EE. UU. registró temporalmente un récordSi incluso BTC solo subió un 0,2%, entonces este mes no es un mercado alcista en absoluto, sino una rotación silenciosa. ¿Has notado que el mejor crecimiento no son las historias nuevas, sino esas caras conocidas que han sido criticadas durante mucho tiempo? Estas estadísticas mensuales de falsificación son bastante interesantes; no cuentan grandes narrativas, solo una cosa: ¿dónde está escondido el dinero? En los últimos 30 días, entre las 50 principales criptomonedas por capitalización bursátil, solo 14 superaron al BTC; el resto estaban en caída en el mercado. UNI +19,4%, ENA +15,5%, SHIB +11%—estos nombres juntos suenan a fondos que dicen: No creo en nuevos temas, solo creo en el flujo de caja y en los usuarios reales. Mi propia sensación es que el mercado está atravesando una fase de "compresión de volatilidad". No es que no haya mercado, pero el mercado se ha convertido en una puerta estrecha: solo unas pocas monedas pueden pasar, mientras el resto se liquida. ETH superó a BTC en un +3,7%, algo poco común en los últimos seis meses, lo que indica que algunos fondos han empezado a asomarse desde el refugio seguro de Bitcoin para comprar tentativamente algunos activos "aún innovadores pero no tan caros". Pero lo que realmente me puso la piel de gallina fue la segunda mitad de la lista. SOL -10,3%、DOGE -10,6%、SUI -10,8%、HYPE -22,9%、WLD -24,8%、PI -29,5%。 No son shitcoins; fueron los nombres más ruidosos en el último mercado alcista. Están cayendo no por falta de noticias, sino porque el mercado ya ha valorado el "futuro mejor", y ahora es simplementeCambiar el enfoque de los precios de las monedas al yen. Tras la histórica intervención conjunta de Japón y EE.UU., las estimaciones indican que se han invertido unos 87.000 millones de dólares en la compra de yenes, desplazando el enfoque del mercado al nivel de 155; los estrategas dicen que si EE. UU. y Japón siguen cayendo por debajo de 155, la lógica de negociación podría pasar de "comprar dólares en caídas" a "vender en máximos", e incluso posiblemente bajar de 152. ¿Qué tiene que ver esto con $BTC? El yen es la moneda carry más grande del mundo. Si el yen se aprecia rápidamente, las cuentas apalancadas se ven obligadas a cerrar posiciones que "piden prestado yen para comprar activos de alto rendimiento", drenando liquidez de todo el mercado, y los activos de riesgo a menudo se contraen junto con ello. No te centres solo en los candelabros; el yen es una línea oculta que merece la pena poner en tu salpicadero.La temporada de resultados de esta semana en Estados Unidos está llena de acontecimientos dramáticos. Palantir lideró el programa anoche estableciendo una regla para el mercado, y hoy es el verdadero comienzo del drama.
Empecemos con Palantir, que es un buen comienzo. El crecimiento de ingresos alcanzó el 93%, e incluso subieron su previsión anual completa, con ganancias post-mercado del 12%. Este movimiento demostró una cosa: los datos trimestrales son solo el boleto de entrada; la orientación futura realmente determina la valoración. Solo ver cuánto ganan ahora no sirve de nada; tienes que ver cómo se promocionan después.
En la próxima semana, toda la atención del mercado estará centrada en estas tres empresas.
El primero es AMD, que entregará sus datos después de que cierre el mercado estadounidense esta noche. Los ingresos esperados son de 11.300 millones, un aumento interanual del 47%, lo cual es bastante impresionante. Pero el verdadero desafío no son los ingresos, sino el margen bruto y la demanda real de chips de IA. Si la demanda de IA puede mantenerse, entonces esta directriz queda establecida.
El segundo es SpaceX, que publicó su primer informe trimestral tras la salida a bolsa el mismo día que AMD. Resultó quedarse atascado en un momento delicado: el 6 de agosto, pasado mañana, habrá una ventana de desbloqueo masiva de hasta 911,5 millones de acciones. La presión de venta que existe y si la rentabilidad de Starlink puede resistir esta oleada de presión depende enteramente de si este informe es realmente impresionante.
El tercero es Circle, que anunciará sus resultados antes de la apertura del mercado de mañana. Es diferente de las dos anteriores, ya que sus ingresos están casi totalmente ligados a la oferta circulante y a los tipos de interés a corto plazo del USDC. Ahora, las reservas del USDC se han reducido a 72.0600 millones de dólares a finales de julio. El volumen está disminuyendo, y si los tipos de interés pueden cubrir esta carencia es la mayor incertidumbre en este informe financiero.
Cada uno de estos tres tiene sus propios puntos fuertes, pero la lógica subyacente es en realidad una dirección general: ¿realmente apoya esta ola de IA y tecnología la demanda, o ya ha empezado a sobrepasar las expectativas? Palantir demostró una regla con un aumento del 12%: mientras las perspectivas sean lo suficientemente fuertes, el mercado aceptará. A continuación, depende de si AMD y SpaceX pueden replicar este escenario.
$AMD $SPCX $SNDK #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de despegar, con Circle como final ¿MicroStrategy tampoco puede resistir? Vendió otros 1.638 BTC...
Esta vez, Strategy vendió 1.638 $BTC, cobrando 104,7 millones de dólares, con un precio medio de venta de 63.957 dólares. En comparación con los 3.588 tokens vendidos a principios de julio, la escala es aproximadamente un 54% menor.
El dinero de la venta de monedas no se utilizó para huir; 52,4 millones de dólares se destinaron a pagar dividendos de acciones preferentes y 52,3 millones para recomprar STRC.
Para decirlo claramente, MicroStrategy no está ocupada comprando monedas sin pensar, sino manteniendo su propio sistema de financiación.
Esta venta representa solo alrededor del 0,19% del total, y la empresa aún posee 842138 BTC, así que por ahora no es realmente "difícil resistir".
Antes era una posición larga permanente que solo compraba y nunca vendía, pero ahora ha empezado a usar BTC para cubrir necesidades de efectivo. Vender una vez puede llamarse gestión de capital; si vendes consecutivamente, la situación cambia.
Faith no se ha derrumbado por ahora, pero la jugabilidad sí ha cambiado.
#MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad Soy Cige. Las divisiones internas dentro de la Reserva Federal han cambiado de magnitud a dirección, con tanto los campamentos de la subida de tipos como de los recortes de tipos revelando sus posiciones simultáneamente, una situación poco común en muchos años.
La Fed está dividida en dos facciones
El grupo de subidas de tipos, liderado por Logan, considera que los tipos de interés deberían ser ligeramente más altos, ya que la inflación ha estado por encima del 2% durante más de cinco años y las políticas actuales no son lo suficientemente restrictivas. El grupo de recortes de tipos, representado por Waller, advierte que el mercado laboral podría deteriorarse rápidamente e indica apoyo a una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre según la información actual. Chair Wash no ha indicado una dirección, afirmando que el objetivo del 2% sigue sin cambios y que se tomarán medidas decisivas si es necesario, negándose a proporcionar orientación anticipada. El camino de septiembre se determinará mediante dos informes del IPC antes de la reunión. La fijación de precios de mercado sigue claramente a favor de las subidas de tipos, aunque aún no hay precios para propuestas de rebajas.
Impacto en BTC
A corto plazo, la incertidumbre es el mayor aspecto negativo. Ambos escenarios extremos de subidas y recortes de tipos están sobre la mesa simultáneamente, lo que hace imposible que el mercado valore en una sola dirección, por lo que los fondos optan por cubrirse y esperar. El BTC oscila entre 62.000 y 63.000, sin impulso para una ruptura.
A medio plazo, independientemente del camino que se tome finalmente, es beneficioso para BTC. La trayectoria de subida de tipos refuerza la narrativa de erosión del crédito en moneda fiduciaria, mientras que la ruta de recorte libera liquidez directamente. La trayectoria de septiembre se determinará mediante dos informes del IPC antes de la reunión, lo que significa que los datos de inflación de agosto y septiembre decidirán directamente el próximo movimiento de la Fed. ¿Qué sigue
Entre las apuestas unilaterales del mercado y el espectro de divisiones del comité, el espacio para que el IPC decida es más amplio que nunca. Bajo la trayectoria de subida de tipos, el BTC enfrenta presión a corto plazo, pero la narrativa a medio plazo se refuerza. Bajo la ruta de recorte de tipos, BTC se beneficia directamente de la liberación de liquidez. Los datos del IPC serán la variable clave para decidir la dirección.El informe financiero de Palantir señala un agujero en la frase "el mercado ya no tiene apetito por el riesgo".
Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 1.935 millones de dólares, un aumento del 93% interanual; De esto, los ingresos comerciales de EE. UU. fueron de 764 millones de dólares, un aumento del 149%.
La tasa de crecimiento es rápida y el flujo de caja ha seguido el ritmo: el flujo de caja libre ajustado es de 1.220 millones de dólares, con un margen de flujo de caja libre del 63%; La empresa también firmó 220 contratos por valor de más de 1 millón de dólares este trimestre, incluyendo 73 contratos que superan los 10 millones de dólares.
Tras la publicación de estas cifras, Palantir subió alrededor de un 13% en las operaciones fuera de horario.
Detrás de este 13% hay un camino claro: la demanda de IA se convierte en contratos, los contratos en ingresos y los ingresos continúan convirtiéndose en flujo de caja. Los fondos siguen dispuestos a pagar primas por activos de alto crecimiento, pero ahora la historia debe reflejarse en los estados de gesto.
También proporciona una referencia para que $BTC y $ETH observen el apetito por el riesgo.
Si las acciones tecnológicas de alto crecimiento siguen subiendo pero BTC y ETH no logran seguir el ritmo, el mercado no se enfrentará a una aversión total al riesgo, sino a la falta de fondos incrementales para los propios criptoactivos. Las entradas netas de ETF, la oferta de stablecoins y el volumen de operaciones spot requieren todos "datos sólidos" que puedan coincidir con los informes de beneficios de EE. UU.
Los fondos ya han empezado a recompensar los activos que pueden crecer. La próxima ronda de expansión en el mundo cripto también debe pasar de narrativas emocionales a flujos genuinos.
#Palantir营收增93%, un aumento del 13% en operaciones fuera de horario. Un hilo conductor importante de la industria eclipsado por los precios de las monedas pero con un peso significativo está vinculado: el precio medio de la NAND de una sola capa en Corea del Sur subió un 35% trimestre a trimestre en julio, alcanzando un máximo histórico; TrendForce espera que los precios del contrato de DRAM para PC en el tercer trimestre suban entre un 15% y un 20%. Peor aún, los tres principales fabricantes de almacenamiento ya han terminado de asignar su capacidad de producción para 2027, y DRAM y HBM se han agotado. Esto no es una subida de precio ordinaria; es un "mercado de vendedores" creado por la IA que reestructura completamente la demanda de memoria. ¿Qué significa para nosotros especular sobre criptomonedas? El superciclo de almacenamiento es el hilo principal más fuerte y desproporcionado de esta ronda de narrativas sobre hardware de IA; cada paso que da para demostrarlo es alimentar el debate sobre si la IA es realmente una burbuja. Esta frase merece la pena mantenerla en el radar durante mucho tiempo. Vamos a pasear y ver.1. Resumen del informe financiero: Aplastando totalmente las expectativas
Palantir entregó un boletín de notas del segundo trimestre realmente "explosivo". Los ingresos alcanzaron los 1.940 millones de dólares, un aumento del 93% interanual, superando con creces las expectativas de los analistas, que eran de 1.8100 millones de dólares. El beneficio ajustado por acción fue de 0,41 dólares, también por encima de la expectativa del mercado de 0,34-0,35 dólares. El beneficio neto fue de aproximadamente 1.100 millones de dólares, frente a solo unos 329 millones en el mismo periodo del año pasado.
Este es el noveno trimestre consecutivo de Palantir superando las expectativas del consenso del mercado y el duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento acelerado de los ingresos.
2. Aspectos destacados: Negocios en EE. UU. — Una verdadera bomba de crecimiento
En el pasado, el mercado consideraba que Palantir dependía demasiado de los pedidos gubernamentales, pero el informe financiero de este trimestre rompió completamente esa etiqueta.
Los ingresos empresariales estadounidenses aumentaron un 149% interanual hasta 764 millones de dólares; los ingresos del gobierno estadounidense crecieron un 90% simultáneamente hasta 809 millones de dólares. Los ingresos totales del mercado estadounidense crecieron un 115% interanual hasta 1.573 millones de dólares, representando más del 81% de los ingresos totales de la empresa.
Aún más destacables son las señales a nivel de contrato: el valor total de los nuevos contratos comerciales (TCV) en EE. UU. alcanzó los 2.132 millones de dólares, un aumento interanual del 153%. La empresa cerró 220 operaciones que superaron el millón de USD en un solo trimestre, de las cuales 73 superaron los 10 millones de USD. El valor de los contratos residuales comerciales estadounidenses aumentó un 124% interanual.
Estos datos muestran que las empresas están pagando por las aplicaciones de IA de Palantir a gran escala, en lugar de quedarse en la fase piloto a pequeña escala.
3. Narrativa clave: "IA soberana" — la carta ganadora diferenciada de Palantir
El CEO Alex Karp expuso la narrativa central de la "IA soberana" en su carta a accionistas: las empresas quieren tener control total sobre sus datos, lógica, flujos de trabajo y resultados de modelos de IA, en lugar de ceder activos principales a grandes empresas modelo.
Karp afirmó con franqueza: "Nuestros clientes confían en que les daremos el máximo control sobre sus operaciones, datos y decisiones." Su ventaja competitiva nunca debería ser los datos de entrenamiento para futuros modelos. ”
Esta posición estratégica aborda precisamente los mayores puntos de dolor en el despliegue actual de IA empresarial: las preocupaciones sobre la soberanía y seguridad de los datos, y es la lógica subyacente detrás de la ruptura del 149% de Palantir en el mercado comercial.
4. Calidad financiera: No solo crecimiento, sino rentabilidad
Palantir demostró no solo un alto crecimiento este trimestre, sino también beneficios de alta calidad:
· El margen operativo GAAP es del 47%, con un margen operativo ajustado de hasta el 62%.
· El flujo de caja libre ajustado superó por primera vez los 1.000 millones de dólares, alcanzando los 1.220 millones de dólares, con un margen de flujo de caja libre del 63%.
· La puntuación de la "Regla del 40" llega hasta el 155%—esta métrica que mide el equilibrio entre crecimiento y rentabilidad para las empresas SaaS suele fijarse en un 40% como excelente referencia
5. Aumento significativo de la orientación: aumento de la confianza en la dirección
Basándose en el buen desempeño del segundo trimestre, Palantir ha elevado drásticamente su previsión de ingresos anuales completos de 7,65-7,66 mil millones de dólares a 8,15-8,16 mil millones de dólares. De esto, se espera que los ingresos comerciales estadounidenses superen los 3.420 millones de dólares, lo que representa al menos un crecimiento anual del 134%.
La previsión de ingresos para el tercer trimestre es de 2.160 millones de dólares a 2.164 mil millones de dólares, superando también con creces las expectativas de los analistas de 2.000 millones.
En una entrevista, Garp declaró con valentía: "Que yo sepa, ninguna empresa de nuestra escala puede crecer a la mitad de nuestro ritmo." Este fuerte crecimiento parece que durará al menos otros 18 meses. ”
6. Reacción del mercado y antecedentes del precio de las acciones
Tras la publicación del informe de resultados, el precio de las acciones de Palantir fuera de horario subió casi un 15% hasta unos 143 dólares.
Sin embargo, cabe destacar que el precio de las acciones de Palantir ha caído aproximadamente un 30% desde 2026, principalmente debido a la venta total de acciones de software y ajustes de valoración. Anteriormente, la acción logró ganancias de tres dígitos durante tres años consecutivos, de 2023 a 2025.
Resumen
La señal central del informe financiero trimestral de Palantir es que la demanda de aplicaciones de IA empresarial ha pasado de la prueba de concepto a una implementación comercial a gran escala. El explosivo crecimiento del 149% en el negocio comercial estadounidense, el reconocimiento por parte del mercado de la narrativa de la "IA soberana" y el primer que superó los 1.000 millones de dólares en flujo de caja libre apuntan a una conclusión: Palantir se está convirtiendo en uno de los mayores beneficiarios de la ola de comercialización de la IA.
⚠️ Aviso de riesgo: Este artículo es solo para el análisis de datos de informes financieros y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El mercado bursátil conlleva riesgos; invierte con precaución.