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Excluyendo las stablecoins, $BTC representa el 68%
No importa cómo lo calcules, por cada 100 yuanes en el mercado, casi 60 están en Bitcoin. El ETH representa el 10,35%, y todas las altcoins juntas representan el 31%. Miles de proyectos compiten por ese 30% de cuota de mercado
El informe de Fidelity en el tercer trimestre es sencillo: el dominio del BTC subió ligeramente del 67% al 68% en el segundo trimestre, pero los signos de rotación de capital hacia otros activos siguen siendo débiles. BTC es el único activo que sigue por encima de la línea de coste, mientras que tanto el ETH como el SOL se encuentran por debajo de la línea de coste
¿Por qué es tan poderoso?
Los fondos institucionales solo reconocen BTC. Pensiones, oficinas familiares, tesorería corporativa: bajo los marcos de cumplimiento, los únicos "activos digitales" disponibles para la compra son básicamente Bitcoin. Tras la apertura del canal spot de ETF, se registró una entrada neta de 381 millones de dólares en la primera semana de agosto
¿Y qué pasa con las altcoins?
Datos de CryptoRank: el Índice de la Temporada de Falsificaciones es solo 41, muy por debajo del umbral de 75. Michaël van de Poppe también dijo que las capitalizaciones bursátiles de las altcoins se han mantenido básicamente estables desde julio. Algunos proyectos han aumentado bruscamente, pero en general no han avanzado
En resumen, Bitcoin está chupando sangre, mientras que las altcoins lo transfunden
BTC. D. Cuándo volver a bajar la velocidad, es cuando empieza la verdadera temporada de imitaciones. Hasta entonces, Bitcoin es la última palabra
En el trading, vigilo BTC.D; si no baja, no me muevo表面上看，这份45个代币的名单铺得很开，六大赛道一个不落，像是一张完整的牛市藏宝图。但真正盯盘的人会发现，底层结构其实拧着——资金根本没有均匀撒网，它只是把同一批钱在几个筐里来回倒腾。 你有没有想过，为什么每次行情启动，总是先拉那几个"老面孔"，而名单里的大多数代币连水花都溅不起来？ 我对着这份分类看了很久，越看越觉得它像一张静态地图，而市场是动态的洋流。DeFi、Layer 1、RWA、Layer 2、AI、存储，六个篮子写得清清楚楚，但钱从来不会按分类学流动。它只会流向衍生品结构上最"好做多"的地方。 先说一个容易被忽略的信号：这份名单里，Layer 2 和 AI 板块的筹码结构差异极大。ARB、OP 这些老牌 L2，上方套牢盘堆积如山，每涨一步都要面对解套抛压；而 TAO、RENDER 这类 AI 币，流通盘相对集中，合约持仓量却持续攀升。这说明什么？市场交易的不是"叙事好坏"，而是"哪个篮子更容易拉得动"。 我自己的观察是，当前阶段的风险偏好其实处在一种"假性扩散"状态。表面上看，BTC 稳住了，ETH 也开始补涨，山寨币百花齐放。但如果去翻永续合约的资金费率，会发现大部分山寨Informe de investigación fundamental $AXS / Axie Infinity (GameFi) 3,20 $
Conclusión en una frase: Axie Infinity ($AXS) tiene una puntuación global de 47/100, valorada como un proyecto en fase inicial, con una validación insuficiente. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Análisis fundamental: Axie Infinity (token $AXS), sector GameFi. Centrado en liderar juegos blockchain en P2E. Comparando con SAND y MANA. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Comparando con pares (estándar unificado, sin comparación aleatoria entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Axie Infinity 3.000 mil millones de dólares, SAND no divulgado, MANA no revelado. Para FDV, Axie Infinity 4.20 mil millones de dólares, SAND no revelado, MANA no revelado. En términos de ingresos anualizados, Axie Infinity 2,00 millones de dólares, SAND no revelado, MANA no revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Axie Infinity no lo ha divulgado, SAND no lo ha hecho y MANA no lo ha hecho publicar. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: evidencia insuficiente, basada en narrativas (valoración 47/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). A continuación, céntrate en estos números: cuota semanal de protocolo, cantidad de burn, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo y lanzamiento de la versión de GitHub. El fallo anterior se basa en datos públicos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Las conclusiones deben revisarse cuando los indicadores clave desvían significativamente.
Eso es todo lo fundamental; deja el resto al mercado.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit失业率4.1%，直接低于预期的4.2%，前值也是4.2%。单看这个数字，劳动力市场不但没有走弱，反而还在收紧。配合周四ISM制造业PMI冲到55.6创四年新高，经济韧性这块基本是坐实了。CME给出的9月加息概率还挂在54.5%附近，这个数据出来之后，概率只会往上抬，不会往下掉。 非农新增就业才是今晚真正的胜负手，市场共识预期是8万人，前值只有5.7万。如果新增低于6万，盘面会先按经济降温来定价，美元走弱，$BTC 有机会放量突破65000并站稳，短线可以看66000到66500。如果落在6万到10万之间，行情大概率冲高回落，65000到65300这个区间适合减仓，多空都会收手等CPI。最怕的是新增超过11万，就业强势叠加失业率下降，加息预期直接拉满，$BTC 跌破64300的话就得防回调到63500下方。 现在的盘口在64750附近横着，离65000整数关口就一步之遥，但成交量没有配合，多空都憋着不动。数据前重仓就是赌命，$BTC 这个位置方向不明，$ETH 同样在1900附近反复磨，等非农落地再动手完全来得及。今晚只是一次波动，下周CPI才是真正的裁决，别在哨声响起之前就跑光了子弹。¡Datos de nóminas no agrícolas publicados el 7 de agosto! Un análisis en profundidad del impacto central de esta ronda de datos en el mundo cripto y en las estrategias futuras
A las 20:30 hora de Pekín del 7 de agosto de 2026, se publicaron los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. Estos datos supusieron un gran golpe, revirtiendo por completo las expectativas previas de un empleo sólido y reescribiendo directamente el ritmo de la política monetaria de la Reserva Federal. Esto supuso un claro catalizador de tendencia para el recientemente volátil mundo cripto, convirtiéndose en el mayor punto de inflexión en el mercado cripto esta semana.
1. Interpretación precisa de los datos no agrícolas centrales
Esta vez, la nómina no agrícola estadounidense cayó en 23.000 en julio tras un ajuste estacional, marcando el primer crecimiento negativo del empleo desde febrero de este año, desviándose completamente de la expectativa consensuada del mercado de 80.000 nuevos empleos, y significativamente por debajo de las cifras de junio de 57.000, lo que supone el peor desempeño laboral del año.
Los datos clave de apoyo enviaron señales simultáneas: la tasa de desempleo en julio cayó al 4,1%, ligeramente por debajo del anterior 4,2%. Aunque parece una ligera recuperación, la primera disminución en el número de cifras de empleo y la revisión conjunta a la baja de datos previos de empleo confirman que el continuo enfriamiento del mercado laboral estadounidense y el debilitamiento del impulso económico no son fluctuaciones a corto plazo.
Anteriormente, el mercado apostaba por la fuerte resiliencia de la economía estadounidense y la intención de la Reserva Federal de mantener tipos de interés altos o incluso reiniciar subidas de tipos. Estos datos impactantes rompen directamente esta lógica central y reconfiguran por completo el sistema global de precios de activos de riesgo.
2. Lógica de los datos centrales: Revirtiendo directamente las expectativas de subida de tipos de la Fed
La lógica subyacente de los repuntes de las criptomonedas siempre se ha basado en la liquidez del dólar estadounidense y la política monetaria de la Reserva Federal. El valor fundamental de estos datos de nómina no agrícola es revertir completamente las expectativas de política del mercado:
1. Los datos de empleo quedaron muy por debajo de las expectativas, demostrando que el efecto supresor de los altos tipos de interés sobre la economía real sigue visible. Las señales claras de enfriamiento económico son claras: la probabilidad de subidas de tipos de la Fed en septiembre y octubre se ha enfriado significativamente, y las expectativas de reanudación de las subidas de tipos dentro del año se han aclarado básicamente;
2. La fijación de precios del mercado cambió rápidamente de "tipos de interés persistentemente altos" a expectativas de una flexibilización temporal, con el índice del dólar bajo presión y retroceso, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayendo y la liquidez marginal global del dólar;
3. Los activos tradicionales de refugio seguro fueron los primeros en moverse, con oro subiendo más del 3% a corto plazo, superando los 4.370 dólares por onza, aumentando directamente el apetito por riesgo y proporcionando un sólido soporte fundamental para el mercado cripto.
En pocas palabras: noticias negativas para el dólar estadounidense y positivas para activos de riesgo en todas las categorías de activos, Bitcoin y las altcoins se benefician directamente.
3. El impacto específico de esta ronda en el mercado cripto
1. Bitcoin: El patrón oscilante se ha roto y los alcistas están entrando en una ventana de recuperación
Recientemente, el BTC ha estado atrapado en un rango de rango durante mucho tiempo, con intensas luchas alcistas y bajistas y una falta de un catalizador claro en la dirección. Esta inestabilidad en la nómina no agrícola puso fin directamente a la débil volatilidad:
Con el aumento de las expectativas de liquidez en aumento, las presiones sobre Bitcoin han disminuido por completo y, a corto plazo, ha deslucido la presión de los altos tipos de interés y ha desplazado su enfoque hacia arriba de forma constante. La temida lógica negativa de "tipos de interés altos que suprimen continuamente las valoraciones de los criptoactivos" ha fracasado por completo y, técnicamente, ha comenzado una fase de recuperación que estabiliza los niveles de soporte a corto plazo y abre un canal de recuperación de rebote.
2. Altcoins convencionales: Mucho más elásticas que el BTC, lo que da paso a un repunte
Esta ronda del mercado muestra claramente un patrón de trading estable con grandes subidas de Bitcoin y altcoins. Bitcoin, como ancla del mercado cripto, es responsable de estabilizar el sentimiento general del mercado. Tras una ligera reducción de liquidez, el apetito por el riesgo del mercado ha aumentado considerablemente, con fondos que se desbordan desde la vía estable de Bitcoin hacia altcoins mainstream de gama media a baja y monedas sectoriales de alta calidad.
En comparación con el repunte constante de Bitcoin, las altcoins tienen una mayor volatilidad y mayor margen de ganancias, activando completamente los efectos de obtención de beneficios a corto plazo, acelerando la rotación del sector y oportunidades especulativas y de oscilación a corto plazo concentradas.
3. Sentimiento del mercado: pasar de una observación cautelosa a un juego alcista
Antes de que se implementara la nómina no agrícola, el sentimiento general del mercado era cauteloso, con inversores muy cautelosos y cautelosos para abrir posiciones a regañadientes, lo que resultaba en fluctuaciones volátiles sin volumen. Tras la obtención de los datos, se agotaron las noticias negativas + se impulsó la liquidez, el sentimiento alcista del mercado se calentó rápidamente, la actividad de capital en el mercado aumentó, la presión vendedora disminuyó significativamente, la fortaleza de los soportes continuó fortaleciéndose y los alcistas a corto plazo dominaron absolutamente.
4. Puntos clave de riesgo: No persigas ciegamente los máximos; ten cuidado con la divergencia a corto plazo
Aunque esta nómina no agrícola ha beneficiado enormemente al sector cripto, el mercado no es un repunte unilateral y ciego; hay dos riesgos ocultos importantes que deben evitarse:
1. Riesgo de retroceso por sobrecompra a corto plazo: Tras la publicación de datos, el mercado sube rápidamente, las posiciones alcistas a corto plazo se concentran y existe una demanda de obtener beneficios. Existe una alta probabilidad de un repunte y retroceso, oscilaciones y sacudidas a altos niveles, y la persecución a ciegas puede conducir a trampas a corto plazo;
2. Riesgo de fluctuaciones de expectativas de política: Esto es solo un debilitamiento de los datos de empleo mensuales, no una recesión. La Fed no iniciará inmediatamente un ciclo de recortes de tipos, que es una "recuperación de expectativas de relajación" en lugar de una "flexibilización generalizada". La liquidez a medio y largo plazo sigue siendo ajustada, y el rebote es una recuperación más que una reversión de un mercado alcista;
3. Divergencia continua entre las junk coins: Esta ronda solo beneficia a altcoins convencionales con sólidos fundamentos y trayectorias claras. Las air coins y junk coins sin valor aún carecen de atención de capital, lo que dificulta seguir la recuperación general del mercado y mantiene una tendencia divergente de caídas bajistas.
5. Previsión de mercado y estrategias prácticas
1. Ritmo general del mercado
A corto plazo: Aprovechando la liquidez positiva de la nómina no agrícola, el mercado sigue recuperándose con volatilidad, el enfoque sigue desplazando hacia arriba, principalmente hacia abajo y alcista, y el patrón débil y consolidador ha terminado por completo;
A medio plazo: El rally dependerá en gran medida de los datos de inflación posteriores. Si la inflación se enfría simultáneamente, las expectativas de relajación se fortalecerán aún más, impulsando un repunte sostenido; Si la inflación sigue siendo alta, esta ronda de recuperación se detendrá en la recuperación y permanecerá en el rango.
2. Estrategias prácticas de trading
- Spot: Mantener monedas de alta calidad en posiciones importantes, comprar en caídas cuando el mercado retrocede, evitar perseguir máximos o perderse oportunidades, y mantener pacientemente una recuperación al alza;
- Futuros: Principalmente seguir la tendencia con un enfoque alcista, evitar perseguir posiciones largas en niveles altos, establecer posiciones largas en lotes en niveles de soporte, controlar estrictamente el take-profit y el stop-loss para evitar riesgos de shakeout a corto plazo;
- Evitación de trampas: evitar firmemente las monedas no reguladas sin volumen de negociación, sin fundamentos y sin bombo; centrarse en las pistas principales y en las monedas de clúster de capital para captar ciertas tendencias del mercado.
6. Resumen
La sorpresa del 7 de agosto en el mercado de nóminas no agrícolas fue el punto de inflexión más importante para el mundo cripto esta semana, rompiendo por completo la sombra bajista de la alta supresión de tipos de interés, reconfigurando las expectativas de alivio de la liquidez, activando el sentimiento alcista del mercado y abriendo una ventana a corto plazo para la recuperación y la recuperación.
Pero todos los traders deben ser claros: este rally es una recuperación y repunte esperados, no una reanudación del mercado alcista. A corto plazo, céntrate en ir a largo plazo siguiendo la tendencia, capta los beneficios de oscilación, mantente racional, evita posiciones ciegamente alcistas o fuertes, sigue ritmos de liquidez, toma posiciones ligeras con arbitraje constante, evita el riesgo de retrocesos de alto nivel y adapta al patrón actual de rebotes volátiles del mercado.En vísperas del mercado de nóminas no agrícolas, tanto los alcistas como los bajistas están adivinando la dirección, pero en realidad espero que los datos exploten pronto. ADP 44.000 alcanzó un mínimo reciente, pero los solicitantes iniciales se han mantenido por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, mostrando claramente una batalla entre los números. Funcionarios de la Reserva Federal han señalado preparativos para actuar, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre valorada en el mercado en el 56,7%. El tema macroeconómico ha cambiado de un empleo débil que obliga a recortes de tipos a cuestionar si un empleo débil puede frenar la inflación. Nadie podía ver claramente la dirección, pero las fluctuaciones eran seguras. La cuadrícula de $SNDK fluctuaba entre 1300 y 1400, y el fuerte soporte en 1219 nunca se rompía. Cada vez que el precio fluctuaba, la cuadrícula eliminaba una brecha de precio. Tanto si las nóminas no agrícolas son positivas como negativas, mientras la amplitud sea lo suficientemente grande, puede haber varios viajes de ida y vuelta más dentro del rango. Cuando baja al borde inferior del rango, la cuadrícula recoge automáticamente la acción; cuando rebota al borde superior, se vende automáticamente. No juzgo la subida o bajada, solo espero a que la máquina se mueva por sí sola. La relación precio-pérdida en esta posición es en realidad muy clara. Incluso si el mercado baja el mercado, la paridad fuerte de 935 sigue en el fondo, así que no hay necesidad de entrar en pánico por ahora. Por el contrario, cuanto más intenso es el mercado y más frecuente es el trading en cuadrícula, más intentos de arbitraje se acumulan. Las apuestas unilaterales de otros las dejan para que otros ganen dinero, pero mientras la volatilidad sea la adecuada, cualquier subida o caída es fuente de beneficio. $SNDK #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Cada año, el 3 de enero, la comunidad de Bitcoin celebra colectivamente una retrospectiva. El titular de Satoshi Nakamoto en el Times en el bloque Genesis, "El Canciller está al borde de la segunda ronda de rescates bancarios", fue citado repetidamente, con mineros registrando, intercambios tuiteando y viejos chicos escribiendo largos artículos. Esta fecha se ha convertido en un ritual, que conlleva todo un conjunto de valores: oponerse a la moneda fiduciaria, rebelarse contra el sistema bancario y nacer con una misión.
Mirando $DOGE, el primer bloque fue explotado el 6 de diciembre de 2013, una fecha que apenas se menciona en la comunidad. Si buscas en Twitter, ni siquiera hay un hashtag fijo. Cada año, en este día, como mucho, unos pocos OGs publican un comentario en sus comentarios, y luego no hay nada más.
No es que la comunidad tenga mala memoria, sino que esta fecha en sí no lleva el mito. El bloque génesis de BTC tiene una trama; ese titular de periódico da un guion al nacimiento de Bitcoin. No hay nada en el bloque génesis de DOGE, porque Palmer y Marcus nunca tuvieron la intención de escribir un manifiesto al programar—uno para satirizar la especulación cripto, el otro como broma que pasaban tres horas los fines de semana. ¿Cómo puede ritualizarse el inicio de una broma? No se puede conmemorar solemnemente una broma.
Pero este es precisamente el mito temporal de DOGE, solo que con una forma diferente. BTC conmemora el comienzo, DOGE conmemora estar vivo. Sobrevivir cada año al siguiente es en sí mismo un milagro: el fundador vendió todas sus monedas y huyó, el desarrollo central se estancó durante años y el círculo general bromeó con ello durante doce años. Su narrativa no es "¿De dónde venimos?" sino "Seguimos aquí." Así que la forma que tiene la comunidad DOGE de conmemorarlo es publicar espontáneamente memes, consejos y fotos de Shiba Inu alrededor del cumpleaños cada año, haciéndolo animado, pero nadie celebra realmente el "Día del Génesis".
En las primeras horas del 8 de agosto, $DOGE se cotizó en 0,069 dólares, una ligera caída en 24 horas. El precio se mantuvo sin cambios, pero la cadena siguió avanzando—una manzana por minuto, hace casi trece años.
En última instancia, los mitos se dividen en dos tipos: uno tallado en piedra, el otro vivido en bromas. BTC eligió la primera opción, DOGE la segunda. Las piedras pueden resistirse; mientras se cuenten chistes, no morirán.$XSPCX /USDT Perspectivas Diarias y Niveles Clave
$XSPCX muestra un sólido impulso a corto plazo, cotizando en 116,80 (+2,15%) tras recuperarse del reciente soporte cerca de 104,90.
Desglose técnico
Promedias móviles: El precio ha superado las medias móviles a corto plazo (MA5: 114,48, MA10: 112,37, MA20: 114,82), lo que indica una posible continuación de la tendencia mientras 114,50 se mantenga como soporte local.
RSI (6): Actualmente se sitúa en 59,12, reflejando un aumento del impulso comprador sin estar sobrecomprado todavía.
Zona clave de apoyo: 105.00 – 110.00
Resistencia / Objetivos: 125,00, seguido por el máximo principal cerca de 137,60.
Análisis de Escenarios
Escenario alcista: Un cierre diario sostenido por encima de 118,00 podría impulsar el impulso hacia la zona de resistencia entre 125,00 y 130,00.
Escenario bajista: Perder el soporte local de 114,00 podría suponer una nueva prueba de la zona de demanda de 105,00.
Aviso legal: Solo comentarios educativos y de mercado. No asesoramiento financiero ni de inversión. Gestiona siempre tu riesgo y tu DYOR.
#AIMemoryBullTest
#OKXTraderVoices Repasa todo el día
En las últimas 24 horas, BTC pasó de 64.589,50 a 64.806,20 dólares, cerrando con un +0,34%, con una fluctuación de 1,90 puntos porcentuales.
El más alto fue de 65.388,00 dólares, el más bajo de 64.159,60 dólares, con un volumen de negocio de 224,38 millones de dólares y al menos tres rondas de operaciones alcistas y bajistas.
En todo el mercado, 40 acciones subieron y 59 cayeron, con 40,4 puntos porcentuales en aumento y el efecto beneficioso claramente visible.
Resumen de la sección:
El sector de oráculos/middleware promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluyen $LINK acciones planas y $API 3 acciones planas
El sector de la cadena pública/L1 promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluían $BTC acciones planas y $ETH planas
El sector TeleFi/Memecoin promedió un 0,00%, con acciones representativas que incluían $NOT flat y $DOGS flat
La tasa media para los sectores L2/sidechain fue del 0,00%, con acciones representativas que incluían $ARB flat y $OP flat
La facturación total del mercado fue de 796,40 millones de dólares, con un cambio de +15 puntos porcentuales respecto al volumen de negociación de las 24 horas anteriores.
La moneda más fuerte, $BICO, +42,84%, la más débil, $AEON, -13,31%, con una diferencia de 56,2 puntos porcentuales.
En general: BTC cerró al alza, divergencia sectorial pero el sentimiento general sigue siendo positivo. A continuación, veamos si el volumen de operaciones puede mantenerse al día.
Los datos provienen de la interfaz del mercado público y son solo para referencia informativa, no constituyen asesoramiento de compra o venta.
Cuando X-ge terminó de hablar, lo descubrió por sí mismo.$SNDK Nonfarm payrolls unexpectedly plunged, which should have been positive for high-valuation tech, yet storage stocks opened high and then plunged. This abnormal movement is more worth watching than the data itself. U.S. July nonfarm employment decreased by 23,000, with an expected increase of 80,000, and May and June were collectively revised down by 103,000. After the data release, U.S. Treasury yields fell and stock indexes opened higher, indicating the market initially priced in a coolingADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets Gold should rise, and indeed gold has stood above 4300, but after surging it fell back to around 4250. Whether gold can hold above 4300 or even push higher depends critically on tonight's nonfarm payroll data. But on the same day as ADP, initial jobless claims came in at 199,000, below 200,000 for the third consecutive week, the lowest El BTC oscila cerca de 64.847 dólares, con los alcistas manteniendo temporalmente la marca de 64.000, pero el volumen no se ha expandido eficazmente y persisten fluctuaciones a corto plazo. El ETH cotiza a 1915 dólares, relativamente débil; necesita mantenerse por encima de 1900 dólares para aliviar la presión a la baja. En cuanto a la operación, se recomienda esperar y ver, esperar a que el BTC aclare su dirección, luego entrar con la tendencia y establecer estrictamente stop-loss.Perspectivas macroeconómicas: datos laborales en EE. UU. e impacto en el mercado cripto ($BTC / $ETH)
1. Métricas y expectativas laborales de referencia
Indicador: Nóminas no agrícolas (NFP) y tasa de desempleo en EE. UU.
Estimación de consenso del mercado: +80.000 a +85.000 empleos
Referencia anterior: +57.000 empleos (revisado a la baja)
Nivel suelo de la tasa de desempleo: 4,1% – 4,2%
2. Mecánica macro básica para activos digitales
Nóminas por encima de las expectativas (Hawkish): Señales de un mercado laboral resiliente \rightarrow reduce la urgencia de recortes de tipos de la Reserva Federal \rightarrow fortalece el índice del dólar estadounidense (DXY) \rightarrow ejerce presión a la baja sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas y los criptoactivos ($BTC $ETH)
Nóminas por debajo de las expectativas (Dovish): Apunta a un enfriamiento económico \rightarrow refuerza las expectativas de recortes de tipos \rightarrow debilita el dólar \rightarrow proporciona vientos de liquidez a favor para activos de riesgo, oro y las principales criptomonedas.
3. Tres escenarios estratégicos y dinámica de mercado
Escenario neutral / de distancia (60.000 – 100.000):
Reacción del mercado: volatilidad tenue.
Comportamiento de los activos: La evolución del precio sigue estando impulsada por estructuras técnicas y liquidez de rango, más que por titulares macroeconómicos.
Escenario alcista de USD / Riesgo bajista (>130.000):
Reacción del mercado: endureciendo las expectativas de tipos.
Comportamiento de los activos: Los índices bursátiles estadounidenses enfrentan presión inmediata de venta; BTC y ETH prueban niveles clave de soporte a la baja debido a la fortaleza del dólar.
Escenario de liquidez dovish / alerta de crecimiento (<40.000 o negativo): Decepción moderada: Impulsa las apuestas de recortes de tipos, provocando repuntes en oro, acciones tecnológicas y criptomonedas. Pico contractivo extremo: Si va acompañado de un fuerte aumento del desempleo (>4,4%), corre el riesgo de cambiar el sentimiento del mercado de "política monetaria más relajada" a "pánico por recesión", lo que podría provocar una fuerte caída entre mercados.
#AIMemoryBullTest
#OKXTraderVoices $BICO Significado numérico del indicador Aijia Dasha
El precio de 0,05289 se sitúa en el nivel medio-alto del rango actual (0,0325-0,0592).
La SuperTendencia 0,04036 está muy por encima de la línea de tendencia, con la tendencia alcista a medio plazo aún intacta
El VWAP 0,03099 tiene un precio muy superior al coste medio institucional, y todos están en zona de beneficio
MACD DIFF 0,00660 > DEA 0,00192, las barras rojas en 0,00935 muestran un fuerte impulso alcista, pero las barras rojas empiezan a aplanarse, así que fijen divergences bajistas
KDJ K 82.14 / D 69.27 / J 107.89 están fuertemente sobrecomprados, con presión de retroceso a corto plazo
Solo para referencia Micron Technology $MU, SanDisk $SNDK, SKHYNIX
Tengo una suposición atrevida: los últimos días no han sido una reversión, sino un evento de autopreservación. Si el índice Nasdaq cayó alrededor de un 1% ayer, desencadenaría una venta sistémica. Combinado con el mercado bursátil asiático actual, especialmente el mercado técnico bajista de Corea del Sur, tras esta venta provocada por el trading cuantitativo, es muy probable que ambos lados caigan simultáneamente. Esto es algo que las instituciones no quieren ver. Las instituciones saben que el índice depende actualmente completamente de la tecnología y el almacenamiento, por lo que están ayudando a mantener un margen seguro.
Lo que respalda esto es una situación muy extraña: la tecnología de almacenamiento está rebotando, el oro está subiendo, el petróleo también, y es muy extraño. Incluso unos días después, llegó la prueba CSP, y la primera fue Google, que no fue tan favorecida: el Gemini 3.5 Pro fue pospuesto. Cuando nadie puede mantener los rendimientos actuales y los gastos de capital, las instituciones suelen centrarse en la aversión al riesgo, porque los CSP no están cualificados. Los CSP y el almacenamiento se invierten juntos y el riesgo se duplica. Pero ahora, contrariamente al sentido común, eligen abrir el ???
¿Alguien ha participado en el análisis de la situación actual? #Storagestocks caída tras los resultados, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #闪迪财报双超预期, 14.000 millones de dólares adicionales de autorización de recompra #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂
🔥 Esta vez, Musk está a punto de darle la vuelta a la situación.
No es una metáfora, es verdad. Acaba de anunciar que Tesla y SpaceX unirán fuerzas para invertir 16.800 millones de dólares en construir una fábrica de chips en Texas llamada Terafab. El objetivo es producir 1 teravatio de potencia de cálculo al año, cubriendo una superficie de más de 100 millones de pies cuadrados. ¿Qué significa eso? El propio Musk dijo que sería "el edificio individual más grande y valioso del mundo."
¿Cuál es el nivel de potencia de cómputo de 1 teravatio? Actualmente, la potencia computacional combinada de todos los centros de datos de IA en todo el mundo es de solo unas pocas decenas de gigavatios. 1 teravatio equivale a 1.000 gigavatios, lo que significa que la capacidad a largo plazo de esta fábrica es decenas de veces el total global actual. Por supuesto, este es el objetivo final. Musk siempre ha pintado las promesas más grandes, pero los 16.800 millones de dólares iniciales son efectivo real y ya se han vendido.
Así que aquí está la pregunta: ¿por qué quiere hacer patatas fritas él mismo?
La respuesta es sencilla: comprar el de otra persona es demasiado caro y no suficiente.
¿Cuánto gastaba Musk en NVIDIA antes? xAI compró 300.000 chips B200, Tesla firmó un acuerdo de chips de 16.500 millones de dólares con Samsung. Pero al comprar, te das cuenta de que los chips de Nvidia son de uso general y gran parte de la potencia de cálculo se desperdicia en compatibilidad con varios clientes. Lo que Musk quiere es un chip dedicado—para el robot Optimus, para la conducción autónoma de Cybercab y para el centro de datos espacial de SpaceX. Estos escenarios son completamente diferentes de los que OpenAI entrena modelos grandes; usar GPUs de propósito general es simplemente gastar dinero en el reverso de un cuchillo.
Así que decidió hacerlo él mismo. Terafab no solo fabrica chips lógicos, sino también chips de memoria, gestionando empaquetados y pruebas todo dentro de un mismo campus. La integración vertical a la velocidad extrema de iteración puede ser diez veces mayor que la del exterior. Musk incluso afirmó que sus chips desarrollados por él mismo tienen un rendimiento de dos a tres veces superior al de productos similares de Nvidia, con un coste de solo una décima parte.
Jensen Huang probablemente quiso soltar una maldición al oír esto. Pero, siendo sincero, fabricar chips no es algo que puedas hacer solo porque tengas dinero. Intel ha invertido mucho durante tantos años, pero su negocio de fundición sigue medio muerto. La artesanía de TSMC se ha acumulado durante décadas, y será extremadamente difícil para Musk ponerse al día con el dinero y la audacia. Sin embargo, la ventaja de Musk es que no necesita vender externamente; solo necesita alimentar a su Tesla y SpaceX. Cerrar la puerta, fabricar coches y establecer tus propios estándares podría abrir un nuevo camino.
Para la comunidad cripto, el impacto de este incidente es doble.
Primero, las monedas conceptuales de IA están a punto de experimentar una gran transformación. En el pasado, cuando el mundo cripto hablaba de narrativas de IA, la lógica era que "los chips Nvidia son demasiado caros, y la potencia de cálculo descentralizada puede obtener una cuota." Ahora que Musk fabrica chips personalmente, y el coste puede ser solo una décima parte del de Nvidia, ¿qué significa esto? Esto significa que los costes de potencia de cálculo disminuirán a largo plazo, pero no por descentralización; más bien, dependerán de que los gigantes construyan sus propios recursos. Las monedas sin tecnología real que dependen únicamente del bombo de la IA encontrarán cada vez más difícil contar sus historias. Solo los proyectos que realmente logran posicionarse diferenciados dentro de la cadena de la industria de la IA pueden sobrevivir.
En segundo lugar, BTC y activos de riesgo están vigilando el mercado bursátil estadounidense. ¿Son las noticias de Terabab positivas o negativas para Tesla y SpaceX a corto plazo? En realidad, es difícil decirlo. Los 16.800 millones de yuanes son solo la cuota inicial; la inversión total posterior podría alcanzar hasta 119.000 millones de dólares. Estos gastos de capital reducirán severamente los beneficios a corto plazo. SpaceX acaba de publicar su primer informe financiero, con el gasto de capital duplicándose 5,5 veces respecto al año anterior, y el mercado ya ha respondido con una caída del 14%. Si el mercado considera que Musk está quemando demasiado dinero y que las acciones tecnológicas están bajo presión en general, BTC tendrá dificultades para mantenerse al margen.
En mi opinión, la importancia a largo plazo de este asunto supera el impacto a corto plazo.
A largo plazo, si Musk realmente tiene éxito en Terafab, el panorama global de la potencia computacional se reescribirá. El umbral para la IA se reducirá aún más y la explosión de aplicaciones se acelerará. Esto es una buena noticia para proyectos de IA blockchain con tecnología realmente implementada, pero un desastre para las monedas puramente conceptuales.
A corto plazo, no persigas ninguna moneda de concepto de IA solo por esta noticia. El mercado ya está algo cansado del tema de "la IA quemando dinero": Google emitió 25.000 millones en bonos, el informe financiero de SpaceX colapsó y ahora ha llegado una fábrica de chips con 16.800 millones de yuanes. Los fondos empezarán a saldar cuentas: ¿cuándo se cumplirán realmente las promesas que hiciste?
En cuanto a las operaciones, es mejor observar más y moverse menos últimamente. Durante el periodo intensivo en datos de agosto, prevaleció la postura beligerante de la Fed y los riesgos geopolíticos no han disminuido. Por mucho que Musk intente remover las cosas, no puede cambiar el entorno macro. Una vez que el mercado ha asimilado el sentimiento y luego analiza qué acciones se han vendido erróneamente, no es tarde para actuar.
¿Crees que Musk puede triunfar esta vez? ¿O es otra pesadilla más al estilo "infierno de producción"? Hablemos en los comentarios.La tasa de desempleo en EE. UU. fue del 4,1%, por debajo tanto de las expectativas del mercado como del dato anterior del 4,2%. Sobre el papel, una cifra de desempleo más baja indica un mercado laboral ajustado en lugar de una recesión económica. Junto con la reciente fortaleza de indicadores manufactureros como el PMI ISM, la resiliencia económica vigente da a las autoridades monetarias margen para mantener elevados los costes de endeudamiento o retrasar la flexibilización de la liquidez. Para activos de riesgo como Bitcoin, este trasfondo estructural tiende moderadamente hacia el belicismo. Clave Los desbloqueos iniciales y la recaudación de fondos de SpaceX se han completado, rompiendo las expectativas de supresión de la oferta. El conflicto central del mercado ha pasado del riesgo de dilución de chips a la presión de reestimación sobre el flujo de caja y la valoración debido a enormes gastos de capital en IA como Terafab.
Tras desbloquear 911,5 millones de acciones restringidas, el precio de la acción subió un 6,14% frente a la tendencia y el volumen de negociación se expandió, lo que confirma que la presión marginal de venta en el mercado secundario se absorbió de antemano, y que las posiciones institucionales completaron una rotación alcista durante la ventana de desbloqueo.
Unos ingresos de 7.800 millones de dólares y casi un crecimiento interanual de casi el 90% han sentado las bases para la valoración de la potencia informática de Starlink. La creciente pérdida neta de 541 millones de dólares indica que el apetito por el riesgo está experimentando una revalorización a medida que el gasto de capital se orienta hacia la infraestructura de IA.
En cuanto a la clasificación de los conductores, el plan de inversión inicial de 16.800 millones de dólares para la planta de Terafab constituye la variable central, seguido por el respaldo psicológico para las preferencias de asignación a un precio objetivo de 160 dólares.
El escenario positivo asume que el presupuesto del proyecto Texas Terafab está controlado en una determinada etapa, y el apetito por el riesgo del mercado seguirá aumentando.
En este escenario, los fondos institucionales anclan la lógica de precios del $SPCX, desde lanzamientos espaciales hasta primas de infraestructura de 1 teravatio, con adopción condicional que se cumple continuamente. La señal de fracaso es que las pérdidas netas de los trimestres siguientes superarán los 800 millones de dólares.
El escenario negativo se desencadena por los costes de investigación y desarrollo de Starship que superan las expectativas y por retrasos en las operaciones comerciales de circuito cerrado de la infraestructura de IA, lo que pone presión sobre la liquidez debido a los gastos de capital a largo plazo.
En este punto, la preferencia de capital retrocederá rápidamente tras las altas primas de valoración, y las preocupaciones de liquidez provocadas por una pérdida neta de 541 millones de dólares provocarán una salida concentrada de fichas de trading desbloqueadas. La señal de fallo es que el proyecto Terafab ha obtenido financiación por deuda externa, reduciendo el riesgo de penetración del balance.
La variable más importante a vigilar durante los próximos siete días es el llegamiento de las órdenes de compra de equipos de Terafab en la sede de Texas, así como la disminución del volumen medio diario de transacciones tras el levantamiento de la prohibición de negociación.
#CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas siguen sin resolver #俄罗斯加密监管法9月生效, y los límites entre transacciones y pagos son clarosRechazo del USDT: ¿Qué cambios han ocurrido en los flujos de capital transfronterizos tras la implementación de MiCA en Europa?
La semana pasada, cuando transferí un saldo a un creador de mercado de compensación europeo, solía preguntar por Telegram si estaba bien usar el antiguo canal de USDT. Pero la otra parte envió una serie de emojis exasperados y rechazó directamente el correo.
Me dijeron: "Tío, el periodo de transición para las stablecoins MiCA el 1 de julio se ha eliminado por completo. Las bolsas y las instituciones de compensación con licencia europea están ahora siendo estrictamente monitorizadas; actualmente solo aceptamos la stablecoin en euros compatible con USDC o Circle, EURC. Otros retenientes de activos son tan grandes como pasar por un colador en cuentas de cumplimiento; no necesitamos cruzar la línea roja solo por esta cantidad. ”
Esta fue la primera vez que realmente sentí la dureza del nuevo muro de alto nivel de MiCA.
No se trata solo de un proyecto de ley, sino de un asedio de cumplimiento extremadamente implacable por parte del dólar soberano y el euro frente a la liquidez gris offshore.
Durante mucho tiempo, los depósitos y retiradas transfronterizos en el mundo cripto, especialmente las transacciones OTC a gran escala, han estado dominados básicamente por la stablecoin offshore USDT. Como el offshore no está sujeto a regulación, la eficiencia de entrada y salida de capital es extremadamente alta, pero el precio supone una gran diferencia en el cumplimiento. Cuando la ley MiCA entre en vigor oficialmente en julio y expire completamente la exención de liquidación, las stablecoins offshore que no soliciten la estricta licencia de dinero electrónico (EMT) serán retiradas forzosamente de la lista o restringidas para la negociación por parte de las bolsas en la región europea del EEE.
Mucha gente piensa que en un mundo descentralizado hay muchas formas de eludir la regulación.
Pero pasan por alto una cosa: mientras tus fondos necesiten finalmente volver a los sistemas tradicionales de liquidación bancaria en euros o en dólares, debes seguir un canal conforme capaz de emitir documentos de auditoría legítimos. Circle obtuvo la licencia de stablecoin MiCA, y sus EURC y USDC han establecido canales legales de transferencia de pagos en Europa. Para los creadores de mercado e instituciones que realizan despejes transfronterizos, la seguridad y el cumplimiento son más importantes que cualquier llamada baja fricción.
Esto ha provocado una rápida fragmentación del ecosistema de movilidad transfronteriza de Europa a corto plazo.
En un extremo hay activos offshore que flotan en el extranjero y están marginados por instituciones licenciadas; en el otro extremo están los favoritos del cumplimiento como EURC, que están subiendo por el canal de compensación del euro. Esta diferenciación no solo aumenta el desgaste de depósitos y retiradas, sino que también está dividiendo el otrora unificado mercado global de stablecoins en una zona europea conforme y una zona offshore no conforme.
Así que, dejad de tratar los proyectos de ley de cumplimiento como disposiciones irrelevantes. Si tu negocio o cuenta se cruza con fondos europeos, honestamente alinea tus activos con USDC o EURC, y no esperes a que tus fondos se queden atascados en las pantallas de cumplimiento para arrepentirte.
Una pregunta: si el mecanismo de selección de cumplimiento de las MiCA europeas es emulado por otras grandes economías, ¿eliminarán por completo las stablecoins en dólares y euros el USDT offshore, o obligarán al USDT a pasar por completo a redes clandestinas?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Las nóminas no agrícolas no son nada especial; la continuidad del mercado siempre es mediocre. En un principio estábamos llenos de expectativas sobre el impulso actual del mercado, pero en última instancia, sigue siendo tan poco destacable como siempre. El ciclo de rondas y fluctuaciones vuelve a ser un patrón de fluctuaciones limitadas al rango, que también refleja el rendimiento del mercado esta semana. En la primera mitad del ciclo actual, el mercado fluctuó principalmente en torno al rango de 64.000-65.000. Tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas por la noche, el mercado se estiró brevemente hasta unos 65.300, luego el patrón de mercado comenzó a retroceder de nuevo. Ethereum también se movió sincronizado, generalmente dentro del rango de 1943-1900. El elemento más interesante sigue siendo SNDK, cuya volatilidad sigue siendo tan fuerte como siempre, moviéndose entre 1160 y 1320.
El trading en vivo de hoy utilizó principalmente un enfoque de venta en corto. El mercado vendió en corto de 64.500 a 65.000. El enfoque de venta en corto durante la sesión blanca también fue recordado a todos. Para la defensa de alto nivel, se recomienda mantenerse por encima de 65.300, que es un límite considerable. En esta fase, sigo manteniendo la posición normal. Para quienes ya han seguido el enfoque, la volatilidad del mercado se debilitará aún más durante el fin de semana, por lo que se puede considerar el trading a corto plazo en el futuro.
Actualmente, todavía hay demanda del mercado para una recaída. Tras el empuje de esta noche hasta 65.300, se sometió a una clara presión, y este desafío a este nivel tan alto también está siendo suprimido por un cierto nivel alto. En el gráfico de cuatro horas, el mercado sube y baja con días bajistas consecutivos, con una larga sombra superior por encima. La recuperación del mercado es débil y débil, y la presión a corto plazo continuará. En este caso, podemos seguir la tendencia y posicionarnos en corto en consecuencia.
En corto, cerca de 65.000 en Bitcoin, objetivo de 64.000
Éter en desventaja cerca de 1920, objetivo 1880
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $BTC $ETH $SNDK La posición clave que no lograron mantener en la ronda anterior fue simplemente seguir presionando $BTC; Los precios al contado del OKX siguen por debajo de 65.000, y tanto los alcistas como los bajistas han empezado a pasar de "dirección de conjetura" a "esperar las condiciones".
Pocky de WWG fijó la zona corta de rebote en 65,89–66,94K y abandonó debido a una falla estructural o desencadenantes de riesgo; Pero el impulso se ha debilitado, y también dijo que las órdenes limitadas no durarán mucho. Yekoi mantuvo posiciones largas de $BTC y $ETH tras detener pérdidas en posiciones cortas y presionar toda protección; si la protección era afectada, reinterpretaban entonces esta rotación como impulsada por el suministro.
Juicio general: La zona de presión de venta anterior sigue siendo válida, pero las condiciones de entrada corta aún no se han cubierto, y perseguir posiciones cortas en la posición actual también carece de una relación beneficios-pérdidas; Solo después de estabilizarse por encima del límite inferior del rango anterior se levantará la presión; una ruptura por debajo de 64,4K contará como un rally bajista continuado. ¿Esperarás a que se recorra el mercado o a que se confirme el soporte para recomprar?
Unity Academy está monitorizando mínimos más altos durante $HYPE, con un cierre de 4 horas por debajo de 52,39 como vacío; El precio de OKX puede verificarse, pero sin nuevos catalizadores oficiales, esta ronda no incluye "oportunidades".
Estos son solo para fines de recopilación de opiniones e información y no constituyen asesoramiento de inversión"Cuando las malas noticias económicas hacen que las acciones tecnológicas suban, pero las acciones de almacenamiento siguen colapsando, es cuando sabes que algo más profundo está rompiéndose bajo la superficie."
Se suponía que las nóminas no agrícolas debían ser optimistas para tecnología de alta valoración.
El empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000 empleados, frente a las expectativas de un aumento de 80.000, mientras que las nóminas de mayo y junio se revisaron a la baja en otros 103.000 empleos. Los rendimientos del Tesoro bajaron, se reforzaron las expectativas de recortes de tipos y el Nasdaq abrió en verde.
Sin embargo, los stocks de almacenamiento se acumularon inmediatamente.
• $STX: -10,5%
• $SKHY: -6,6%
• $WDC: -5,9%
• $SNDK: -5,0%
• $MU: -3,5%
Esa es la verdadera historia.
El informe de empleo pudo haber sido el detonante, pero la venta masiva se siente como algo mucho mayor: posicionamiento saturado y expectativas altísimas chocando finalmente con la realidad.
Durante meses, los inversores trataron HBM, DRAM, NAND y HDD como una gran operación de "superciclo de almacenamiento con IA". El dinero se volcó en todo lo relacionado con la infraestructura de IA, llevando las valoraciones a niveles extremos. Ahora, a medida que aumentan las preocupaciones sobre el crecimiento económico, el capital está pulsando el botón de salida en todo el sector.
Lo interesante es que los fundamentos no se han derrumbado de la noche a la mañana.
Micron y SK Hynix están ligados a HBM y DRAM. Sandisk está expuesto a la NAND y a los SSD empresariales. Seagate y Western Digital dominan los discos duros cercanos a la línea. La demanda de IA no desapareció esta mañana.
Lo que estamos viendo parece menos el final del ciclo y más una brutal revaloración de las expectativas.
La mayor señal de advertencia es esta: la caída de los rendimientos de los bonos y un Nasdaq más fuerte no pudieron salvar el sector. Cuando un grupo de acciones ignora condiciones macroeconómicas favorables y sigue bajando, normalmente significa que los vendedores siguen teniendo el control.
Las siguientes cosas a observar son sencillas:
— ¿Siguen debilitándose los precios de almacenamiento?
— ¿Están empezando a comprimirse los márgenes?
— ¿Están las empresas de la nube ralentizando los pedidos?
Hasta que aparezcan esas señales, decir que el auge del almacenamiento de IA está muerto probablemente sea demasiado pronto.
#DailyOrbit Todas las miradas están puestas esta noche en la publicación de la Nómina No Agrícola (NFP) de EE. Unidos, un evento macro clave que dictará los flujos de capital a corto plazo en los mercados tradicionales y de activos digitales. El dilema del mercado laboral Señales divergentes: Las cifras débiles de ADP anteriormente arrastraron las expectativas a ~44.000, apuntando a un enfriamiento del contexto laboral. Sin embargo, que las solicitudes iniciales de desempleo sigan fuertemente reprimidas por debajo de 200.000 sugieren que las empresas están manteniendo la plantilla actual en lugar de acelerar los despidos. Los CríticosEsta noche, con la implementación de la nómina no agrícola, ¿está el mercado bursátil estadounidense enfrentándose a "malas noticias = buenas noticias"?
Los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. de esta noche quedaron por debajo de las expectativas:
📉 Las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000
📉 El mercado esperaba previamente un crecimiento de unos 80.000
📉 El crecimiento salarial se ralentiza hasta el 3,2%
Señales de enfriamiento en el mercado laboral. 
Pero la respuesta del mercado fue bastante interesante.
Tras la publicación de los datos, las acciones estadounidenses no entraron en pánico, sino que subieron.
La razón es sencilla:
El mercado no está negociando una recesión económica, sino más bien:
Enfriamiento del empleo→ alivio de las presiones inflacionarias→ mayor margen para recortes de tipos de la Fed
Las expectativas de recortes de tipos se están intensificando, lo que da soporte a las acciones tecnológicas y a los activos de crecimiento. El Nasdaq tuvo un desempeño relativamente fuerte, con fondos que volvieron a fluir hacia activos de riesgo. 
Para el mercado cripto, esto también es una señal importante.
En los últimos meses, activos de riesgo como BTC y ETH se han visto influenciados por las expectativas de tipos de interés.
Si los datos económicos posteriores continúan debilitándose pero no entran en recesión:
✅ La presión del dólar puede aliviarse
✅ Las expectativas de liquidez han mejorado
✅ Se espera que las valoraciones de activos de alto riesgo aumenten
Sin embargo, es importante señalar:
El empleo débil también es un arma de doble filo.
Si los datos continúan deteriorándose y el mercado empieza a preocuparse por una recesión, la lógica cambiará de "esperar recortes de tipos" a "preocuparse por el crecimiento", poniendo de nuevo bajo presión los activos de riesgo.
A corto plazo:
Esta noche, la nómina no agrícola envió una señal de acomodación al mercado.
Lo siguiente a ver:
1️⃣ Hablan funcionarios de la Reserva Federal
2️⃣ Datos posteriores del IPC
3️⃣ ¿Puede BTC romper los niveles clave de resistencia?
Actualmente, el mercado está negociando con una nueva expectativa:
La economía se está enfriando, pero podría acercarse un punto de inflexión en liquidez. 45 monedas, 6 cestas—esto no es una clasificación, es un mapa 🧠 de flujos de capital. ¿Alguna vez has pensado que lo que vemos cada día, llamado el "mercado", en realidad nunca existió? Recientemente revisé mis inversiones en cadena y descubrí algo bastante sutil. El mercado hace tiempo que dejó de subir y bajar en su conjunto, sino que se ha convertido en seis universos paralelos que operan de forma independiente. DeFi, Capa 1, RWA, Capa 2, IA y la capa de almacenamiento más silenciosa—cada bloque tiene su propio ritmo de respiración y temperamento capital. Veamos primero los datos. En el lado DeFi, AAVE y UNI siguen siendo los lugares favoritos para el dinero antiguo, pero lo que realmente me sorprendió es que se mencionen caras nuevas como SYRUP y MORPHO con frecuencia. ¿Qué significa esto? Esto muestra que el capital también está cambiando entre sectores antiguos y nuevos dentro de la misma vía—no solo una simple rotación sectorial, sino una iteración estética. La Capa 1 es la más concurrida, con diez proyectos agrupados desde ETH hasta SEI, pero su rentabilidad es sorprendentemente pobre. Esto me envía una señal: confiar únicamente en "soy una cadena pública" ya no cuenta nada; el mercado está obligando a cada cadena a demostrar lo que tiene para retener usuarios. RWA es la ventana de observación más interesante. Nombres como ONDO y PENDLE siguen apareciendo, y fichas doradas como XAUT y PAXG se incluyen discretamente. Verás que cuando el mercado empieza a entrar en pánico, los fondos se esconden instintivamente en lugares donde pueden "tocar el mundo real". Esto no es una disminución del apetito por el riesgo; más bien, los fondos están encontrando puntos de ancla por sí mismos. Capa 2 e IA$ETH las expectativas de mejora de Ethereum: Praga catalizan la fuerza, pero la tendencia sigue rezagada respecto a SOL, lo que indica un cambio total en las preferencias de capital
Ethereum subió un 1,68% en 24 horas, actualmente cotizado en 1.931 dólares, impulsado por las expectativas de la actualización de la red de Praga en septiembre. El ETF ETH de BlackRock representó casi el 90% de la entrada neta en un solo día, proporcionando soporte a corto plazo para el mercado.
Pero hay un problema muy real: incluso con un ligero repunte en ETH, su rendimiento sigue siendo significativamente inferior al de Solana. En las dos últimas semanas, los fondos institucionales han salido continuamente de los ETFs de Ethereum hacia productos de inversión relacionados con SOL, con el enfoque principal trasladándose del Ethereum ya establecido a cadenas públicas de alta generación y de alto rendimiento.
El clásico ritmo del mercado alcista: se lanzó BTC→ ETH siguió → aumento generalizado de altcoins — este guion fracasó en agosto. Actualmente, el mercado carece de suficiente capital incremental para sostener el repunte general, por lo que los fondos solo pueden agruparse selectivamente en vías de nicho.
A corto plazo, mientras el ETH no pueda superar de nuevo a BTC y SOL, significa que el apetito general por el riesgo del mercado no es alto, lo que hace poco probable una temporada de altcoins a gran escala. El soporte clave a corto plazo está en 1900 dólares. Si rompe por debajo de la estructura de rebote actual, terminará inmediatamente el ciclo, con 1980 dólares por encima como primer nivel de resistencia importante.Esto no puede entenderse simplemente como el fin del mercado alcista de la memoria de IA; es más bien como altas expectativas que empiezan a ser validadas por los informes de resultados.
Aunque el informe de resultados de Western Digital superó las expectativas en general, el precio de su acción cayó bruscamente debido a una previsión cautelosa y a declaraciones de margen para el próximo trimestre; SanDisk también retrocedió tras superar a ambos informes financieros en los informes de resultados, ya que la previsión mediana de ingresos para el próximo trimestre fiscal no alcanzó el consenso del mercado, ejerciendo presión colectiva sobre el sector del almacenamiento
En términos de rendimiento del mercado, $XSNDK -4,55% último 1228,33; $XSKHY -4,14% último 137,2; $XNVDA +1,31% último 222,3%.
Tendencia de trading: No compres la caída, espera el stop-down y la confirmación de la adquisición. El sector sigue asimilando altas expectativas; primero veamos si la caída puede reducirse.
No es que no haya oportunidad, sino que no se trata la primera entrega del informe financiero como un salto automático al consejo. Veamos si las caídas en $XSNDK y $XSKHY pueden reducirse, y luego si el líder principal del mercado como $XNVDA se ve arrastrado hacia abajo.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $SNDK $XSNDK $XSKHY $XNVDAEsta noche se publicarán los datos de nóminas no agrícolas, y el mercado podría ser revalorado por un candelabro en cualquier momento. $ETH Las últimas semanas han sido decentes. Aunque no se ha disparado, la estructura ha ido subiendo de forma constante. La mayor preocupación en esta posición no es que todas las noticias positivas se hayan agotado, sino que los datos macroeconómicos reducirán directamente el apetito por el riesgo. Solo hay que mirar algunos indicadores concretos y verás que la base actual de $ETH es bastante sólida. Los ETF han registrado entradas netas durante cuatro semanas consecutivas, con 99 millones de dólares adicionales en los últimos siete días. En los últimos 30 días, las entradas acumuladas han superado los 300 millones. La compra institucional no está esperando, sino que sigue aumentando las posiciones. Por otro lado, el volumen de staking también está aumentando, acumulándose actualmente hasta 37,85 millones de $ETH. Algunos cazadores han bloqueado 112.000 monedas a la vez. Este movimiento demuestra que el dinero inteligente no planea salir a corto plazo. Todavía existen expectativas de una mejora de Glamsterdam en la segunda mitad del año. Aunque la fecha aún no está decidida, el mercado siempre ha preferido adelantarse. Si se implementa la capacidad ampliada del blob combinada con el PBS integrado, la lógica de valoración para $ETH es un verdadero plus. Combinado con el token deflacionario a largo plazo de EIP-8361, las recompensas de validador se queman una vez que la oferta staking supera el 50%. Una vez que esta narrativa fermente, los fondos tendrán más motivos para permanecer en el $ETH en lugar de marcharse. En última instancia, por muy sólidos que sean los fundamentos, sigue dependiendo del rendimiento de los datos de esta noche. Si las nóminas no agrícolas y la inflación no cumplen las expectativas, los altos atributos beta de $ETH amplificarán primero las ganancias, y la probabilidad de mantenerse por encima de 2000 no es baja. Por el contrario, si los datos son demasiado fuertes, el apoyo de 1850 se convertirá en el principal campo de batalla para los alcistas y los osos. Esto$ASP (1H) – Recuperación por consolidación
Sesgo: LARGO
Zona de entrada: 0,01240 – 0,01250
Stop loss: 0,01220
TP1: 0,01270
TP2: 0,01290
TP3: 0,01320
Por qué esta configuración:
El precio se recuperó fuertemente del pico mínimo de 0,01211 y se mantiene por encima de las medias móviles a corto plazo (MA5/MA10/MA20), lo que indica un posible impulso alcista.
NFA – Solo con fines educativos.
#AIMemoryBullTest #Alphabet25BBond #FedHawksVsWeakJobs #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
En realidad no me preocupa mucho si esta nómina no agrícola es positiva o negativa.
Cuando los datos explotan, la volatilidad del mercado aumenta; Los datos se han debilitado y la volatilidad ha aumentado. No importa en qué dirección vayas, puedes encontrar oportunidades de arbitraje dentro del intervalo de la cuadrícula. Ya sea que las noticias negativas se hayan agotado o que el empleo se esté recuperando, las tendencias unilaterales del mercado quedan para que los responsables de la dirección las arriesguen; lo que quiero son fluctuaciones de precios.
ADP de 44.000 es realmente débil, y el reclutamiento inicial ha estado por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, con batallas de datos. Cook dijo que los preparativos están en marcha y que el mercado sigue previendo una subida del 56,7% en septiembre. El tema macroeconómico ha pasado de "el empleo débil impulsa recortes de tipos de interés" a "¿puede el empleo débil suprimir la inflación?" Cuando la dirección es incierta y las fluctuaciones son seguras, los patrones en cuadrícula resultan útiles.
$SNDK SanDisk Grid sigue en funcionamiento, con precios fluctuando entre 1300 y 1400, el borde inferior del rango no ha bajado de 1219, y Grid Holdings ha estado asumiendo la diferencia de precio. No importa qué cifras publiquen las nóminas no agrícolas, mientras aumenten las fluctuaciones, la cuadrícula puede configurarse varias veces. Cuando el precio de la cuadrícula baja, compra en el borde inferior del rango; cuando sube, vende en el borde superior; ambos son beneficios.¡Me perdí el reabastecimiento!
¡Estoy tan enfadada!
Justo ahora, $ETH fue insertada directamente en 1944
Quería llenar el vacío, pero no pude captarlo
No les quedó más remedio que añadir algo de margen a C2C
Ahora Qiangping se ha desplazado hasta alrededor de 2001
Este puesto debería estar seguro
Me niego a creer que todavía podamos levantarnos 😭
Pero dijo que era estable
Todavía se sentía un poco ansioso
Al fin y al cabo, 50 posiciones cortas en ETH
Solo quedaba un poco antes de Qiangping
Trae otra aguja como antes
Puede que no pueda volver a dormir
—
Esta noche, la nómina no agrícola está muy conflictuada
El nuevo empleo disminuyó en 23.000
Muy por debajo de las expectativas del mercado
En los últimos dos meses, la rebaja total fue de 103.000
Esto aliviará la presión del mercado sobre las apuestas políticas
Así que la primera oleada de ETH fue directamente al alza
Pero la tasa de desempleo bajó al 4,1%.
Los salarios siguen subiendo un 3,2% interanual
Y no es lo suficientemente débil como para cambiar inmediatamente el rumbo de la Fed
Así que, incluso después de 1944, seguía siendo destrozada
Los fondos de ETF también están aumentando la carga para los bajistas
El 6 de agosto, $BTC ETFs spot registraron una entrada neta de 137,6 millones de dólares
Los ETFs al contado de ETH registraron una entrada neta de 92,1 millones de dólares
Esto indica que los fondos institucionales también están dando seguimiento
Sin embargo, el proyecto de ley de criptomonedas se ha ido ampliando
Sumado a la situación en Irán y al riesgo del estrecho,
El deseo de perseguir el ascenso no es muy firme
—
ETH subió hasta 1944 en menos de una hora, dejando una larga sombra superior
Ahora ha caído por debajo de la media móvil a corto plazo
Esto es una buena noticia para los osos
—
$BTC Sigue fluctuando alrededor de 64.500
Soporte a corto plazo cerca de 64.100
La primera resistencia es de unos 65.300
Solo si baja de 64.000 hay posibilidad de seguir viendo 63.000
Superar los 65.300 en realidad facilita el short squeezing
Actualmente, parece más bien una consolidación
La dirección aún no ha sido claramente elegida
—
SNDK no es solo un mal rendimiento esta vez
Es que las expectativas del mercado son demasiado altas
Los ingresos trimestrales fueron de 8.970 millones de dólares
Crecimiento mensual del 51%
El beneficio ajustado por acción fue de 39,25 dólares
Las cifras son realmente impresionantes
Sin embargo, las previsiones de ingresos para el próximo trimestre están ligeramente por debajo de las expectativas del mercado
La orientación de margen bruto tampoco se ha incrementado más
Así que los fondos eligieron directamente cobrar las buenas noticias
—
Esta orden es segura
Acababa de sobrevivir desde 1944
ETH debería primero romper realmente 1893 antes de celebrar
Si no consigues un puesto en la cobertura de márgenes, eso es otra cosa
Dejé de perseguir por despecho
50 ETH ya es suficiente para que la granja canina me 😭 vea
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Vaya, ¿cómo ha subido tanto OKB?
Lo miró—casi 88
Esto ya no es el token de plataforma que fue—21 millones
La cantidad total es igual a BTC, con las comisiones de gas de X Layer + el staking y bloqueo de Exchange OS impulsando al mercado por detrás, con TVL casi multiplicándose hasta 100 millones de dólares en medio año. Simplemente lo vi y lo cogí
45 licencias estatales, y formaron una empresa conjunta con ICE
En pocas palabras: antes eran cupones de descuento; ahora hay agua, electricidad y carbón en la cadena
Llevo un tiempo viendo y creo que superar los 100 es un evento muy probable. El siguiente umbral está en el rango de 125-160
La ubicación actual no es barata, pero está lejos de ser cara. Sigue
El punto de altura de 175 cm sigue siendo el doble de espacio
Si baja de 85, podrías considerar entrar; también puedes perseguirlo si supera los 95 con el volumen aumentado
Es muy probable que esta ronda redefina el techo de valoración del OKB, $OKB El mercado estuvo muy duro hoy. SNDK cayó un 3,56%, SKHYNIX un 5,33% y MU bajó un 2,08%. Todo el sector de semiconductores está en crisis. Pero el ETH solo cayó un 0,41%, mientras que BTC incluso subió un 0,61%. Esta diferenciación no ocurre de forma aleatoria. Detrás de esto hay una tendencia que mucha gente ha pasado por alto: el tipo de cambio ETH/BTC se está fortaleciendo discretamente. 📊 Tipo de cambio ETH/BTC: Un indicador clave pasado por alto por la mayoría de la gente Conclusión: El tipo de cambio ETH/BTC ya ha mostrado claros signos de un fondo. Múltiples indicadores técnicos indican que ETH/BTC está intentando tocar fondo y repuntar. Un MACD semanal está a punto de formar una cruz dorada, que es una de las señales técnicas más importantes para el tipo de cambio ETH/BTC durante el último año. ¿Qué significa si el tipo de cambio confirma una inversión? Esto significa: ETH podría superar a BTC a continuación. Y es consistentemente sobresaliente. Cuando el BTC sube un 1%, el ETH puede subir un 2%. Cuando BTC cae un 1%, el ETH puede caer solo un 0,5%. Este es el poder de un tipo de cambio más fuerte. 📊 Mirando de nuevo el mercado: la posición de ETH es muy delicada. El tipo de cambio actual de ETH/BTC corresponde a 0,02955. Aunque aún se mantiene en una tendencia bajista a largo plazo, en las últimas semanas se ha formado una estructura de fondo relativamente estable. En las últimas semanas, cada vez que el tipo de cambio cae a alrededor de 0,029, ha habido un claro interés comprador. ¿Qué indica esto? Esto indica que los fondos están posicionando posiciones largas en ETH/BTC de forma discreta. Apuestan por los próximos meses📊 Datos on-chain y estructura del chip
Según el informe semanal sobre cnyes.com - Datos en cadena, la estructura actual del chip es extremadamente extrema:
Defensa de "Muro de Cobre y Muro de Hierro": Al nivel único de precio de 63.000 dólares, se han acumulado hasta 1,15 millones de BTC (alrededor del 5% del suministro total en circulación). Incluyendo 62.000 dólares en fichas, el suministro total en circulación representa el 8%.
Desequilibrio en el libro de órdenes: Las órdenes de compra grandes continúan acumulándose en la zona del 2% al 20% por debajo de los precios al contado; Mientras tanto, las órdenes de venta anteriores se han reducido significativamente. Esto indica que el soporte inferior es muy fuerte, mientras que la resistencia superior es débil.
Razones de la calma del mercado: Los rendimientos del Tesoro estadounidense son superiores a los de arbitraje del mercado cripto, lo que ha llevado a los fondos institucionales a adoptar un enfoque de esperar y ver, lo que resulta en una lenta rotación del mercado spot.
Actualmente, tanto las noticias como los datos muestran que vender por encima de 64.000 dólares es escaso. La fuerza principal probablemente creará un 'falso rompimiento' para buscar stop-loss cortos por encima de 64.400 dólares o incluso 65.000 dólares, y luego caer rápidamente de nuevo en el rango de consolidación. Esto aún no es un mercado alcista, sino un incentivo alcista
$BTC $ETH La línea de Oriente Medio se ha vuelto tensa: los hutíes y Arabia Saudí están intensificando sus acciones, la marina yemení afirma haber repelido un ataque a un petrolero del Mar Rojo, y el secretario del Tesoro de EE.UU., Bécent, incluso declaró que "el Estrecho de Ormuz perderá importancia gradualmente en los próximos dos años", insinuando que la energía debería desviarse por oleoductos subterráneos para evitar este estrangulamiento. ¿Por qué debería el mundo cripto prestar atención? Cuando surgen tensiones, la cadena de precios del petróleo, la inflación y las expectativas de subidas de tipos se reaviva, y precisamente estos tres son los que suprimen los activos de riesgo. El mercado está ahora algo desensibilizado a Oriente Medio, pero la desensibilización no significa que no haya riesgos; cuando aparece un cisne negro, nunca responde. Quienes saben, saben, dejan cierto margen en sus puestos.Esta noche, este candelabro alcista no agrícola sobre nóminas tiene muy buena pinta, pero no te emociones.
En pocas palabras, este es un caso típico de "short squeeze + recuperación emocional": no es dinero real entrando. Los nuevos fondos tanto de la cadena como de los ETFs no se han adaptado, el mercado corto quedó expuesto y luego se cerró, y la brecha de liquidez subyacente sigue existiendo: las salidas de miles de millones de yuanes de los ETFs en junio aún no se han recuperado.
Así que no planeo mover mi posición $BTC short por ahora, y mucho menos frenar la pérdida.
Un solo candeo alcista no puede cambiar la fe; una reversión depende de la coordinación del IPC y de si los ETFs pueden mantener entradas netas durante varios días consecutivos. Antes de que aparezcan estas señales, tómalo como un rebote.
Al mercado le encanta actuar, déjalo actuar, y yo estoy esperando. 🎬 Trump ha tomado medidas para destituir al gobernador de la Reserva Federal, citando una "grave negligencia en el cumplimiento de sus deberes". No te apresures a tomar partido político; desde una perspectiva comercial, mira una cosa: si la independencia del banco central se rompe realmente, significa que los futuros recortes de tipos pueden no deberse a necesidades económicas, sino a que alguien los quiere. Este tipo de activos de riesgo a corto plazo "políticamente sueltos" son minas a largo plazo para la inflación y el crédito del dólar. Es demasiado pronto para apostar mucho por cualquier dirección. Mi enfoque es tener en cuenta esta variable primero y observar la reacción ante los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo. El trading no trata de quién reacciona más rápido, sino de cometer menos errores.Para el sector del almacenamiento, una comparación entre mercados es más interesante que mirar un solo candelabro: en el lado estadounidense, SanDisk y SK Hynix cayeron por segundo día consecutivo, y los precios spot de la DRAM también están bajando; Pero la cadena de almacenamiento A-share se movió en dirección contraria, con Lanqi y otros cerrando al alza contra la tendencia. La misma cadena industrial, dos mercados y dos sentimientos indican que esta caída es más bien una presión de posición en el lado estadounidense que una falsificación de la demanda: si los fundamentales realmente cambian, las acciones A no destacarán por sí solas. Para juzgar si el almacenamiento ha alcanzado su pico, hay que mirar los precios de los contratos de DRAM y las indicaciones del vendedor, no una sola caída en las acciones estadounidenses. Responder a qué significa eso es más importante que volver a contar lo que ocurrió.$DOGE Intersección con la economía del juego ¿Existe una economía dentro del juego que utilice DOGE como medio de circulación? ¿O hay solapamiento entre la comunidad DOGE y la comunidad gamer?
Hablando de $DOGE y videojuegos, estos dos en realidad crecieron en el mismo suelo cultural. ¿Cuál es la esencia de las meme coins? Está convirtiendo los memes de internet en dinero. ¿Qué es una economía de juego? Convierte los logros virtuales en fichas. Los jugadores de ambos bandos no ven ninguna diferencia; ambos usan píxeles y consenso para fijar precios.
Mira la economía dentro del juego a lo largo de los años: el comercio de objetos de la comunidad de Steam, el mercado de skins de CSGO, Robux de Robux e incluso el mercado negro de oro de World of Warcraft anteriores. Los jugadores llevan tiempo acostumbrados a la idea de que "la moneda no fiduciaria puede usarse como dinero." Así que si DOGE quiere entrar en el mundo de los videojuegos, el coste educativo es casi nulo. De hecho, algunas personas lo han hecho. En los primeros días, los streams de Twitch usaban mucho a DOGE para dar propinas, algunas plataformas de juegos indie y pequeños torneos de esports usaban DOGE como premios, y la cultura de las propinas en Reddit y X se solapaba mucho con la escena del streaming de videojuegos. Si preguntas si algún juego AAA convencional usa directamente $DOGE como moneda de circulación, no lo ha hecho. Pero la razón no es que los jugadores no lo acepten—es que los propios desarrolladores de juegos no se atreven a tocarlo—las zonas grises regulatorias y las fluctuaciones de precios hacen que los grandes jugadores prefieran emitir sus propios tokens cerrados.
Lo realmente interesante son las multitudes superpuestas. Los titulares principales de DOGE y los jugadores comparten casi el mismo molde: jóvenes, en su mayoría hombres, tontos en línea, naturalmente desconfiados de los sistemas financieros autoritarios, pero extremadamente leales a la "moneda interna" de su comunidad. Los jugadores fueron los primeros en entender que "la escasez puede definirse por código", y también los primeros en aceptar que "las cosas para las que te dedicas tiempo a farmear son valiosas." Esta traducción cognitiva a DOGE es fluida y sin obstáculos.
Así que el concepto de "finanzas gamificadas" podría ser más adecuado que cualquier otra moneda. No finge, no habla de tecnología revolucionaria—todo gira en torno a jugar. Esta es precisamente la ventaja: cuando las finanzas se convierten en un juego, gana el token con el umbral de entrada más bajo. El problema es al revés: los juegos quedan obsoletos, y los memes también. Si DOGE realmente quiere captar esta tendencia, no necesita publicar otro meme, sino tener algunos escenarios de juego destacados para implementar, como propinas, esports o un juego popular de blockchain que la utilice. Actualmente, el ajuste obtiene puntuación perfecta y ejecución cero.Otro acuerdo importante en la capa de aplicación de IA: la empresa legal de IA Harvey supuestamente lanzó una nueva ronda de financiación, con una valoración que alcanzó los 15.500 millones de dólares. No subestimes esto: en los últimos dos años, la financiación de la IA se ha invertido principalmente en potencia de cálculo y grandes bases de modelos, pero ahora claramente se está desplazando hacia 'aplicaciones verticales'. Se ha demostrado que los escenarios con precios unitarios altos y fuertes barreras profesionales en derecho, sanidad y finanzas son vías prácticas que pueden generar beneficios. Esto es una buena noticia para toda la cadena de la industria de la IA: una vez que las aplicaciones funcionen sin problemas, la potencia de cálculo y las necesidades de almacenamiento en el upstream podrán mantenerse a largo plazo. El cambio en la narrativa de "competir por parámetros" a "competir sobre el terreno" marca el inicio de este ciclo de madurez. Vamos a pasear y ver.$BTC El verdadero problema no es cuánto baja, sino que nadie quiere superar las 65.000
El BTC subió rápidamente de 64.111 a 65.357 en esta ronda, pero la estructura de 15 minutos ya ha dado una señal clara: tras alcanzar un nuevo máximo, no hubo compras incrementales sostenidas.
Ahora el precio ha vuelto a unos 64.600, habiendo caído por debajo de MA5, MA10 y MA20, con las medias móviles a corto plazo comenzando a divergir a la baja; 65.000 ha pasado de soporte a resistencia. La baja primero se centra en la zona de 64.530, seguida del mínimo anterior en torno a 64.100.
Pero creo que este retroceso no puede juzgarse únicamente por aspectos técnicos.
En el último entorno de mercado, las tensiones en Oriente Medio han vuelto a estallar, los precios del petróleo se han reforzado y los activos de riesgo vuelven a enfrentarse a interrupciones por la inflación y el comercio de refugio seguro; BTC también cayó brevemente por debajo de los 65.000 dólares.
Curiosamente, la liquidez no se ha vuelto completamente negativa. Recientemente, ha habido señales de entradas continuas en el ETF de BTC spot de EE. Unidos, lo que indica que la demanda institucional se está recuperando, pero el precio aún no puede mantenerse eficazmente por encima de 65.000. Esto demuestra precisamente que lo que le falta al mercado ahora no son "oportunidades de compra", sino oportunidades de compra que puedan alterar las expectativas.
Así que mi valoración del BTC actual es:
Se está formando una nueva zona de juego a corto plazo entre 64.500 y 65.350.
Manteniendo 64.500, la caída de hoy aún puede considerarse un retroceso tras una ruptura; Solo recuperando 65.000 y superando 65.350 puede considerarse una verdadera recuperación de fuerza.
Por el contrario, si se rompe 64.500, especialmente si vuelve a bajar de 64.100, esta vez 65.357 probablemente sea solo un rally de liquidez y no el inicio de una nueva tendencia.
Lo más importante a observar ahora no es si BTC se recuperará, sino más bien:
Los fondos ETF ya han empezado a rentabilizar, así que ¿por qué BTC no ha superado los 65.000?
La respuesta a esta pregunta puede ser más importante que adivinar el próximo candelabro.El oro alcanza nuevos máximos cada día, las acciones estadounidenses de IA también están alcanzando nuevos máximos, los grandes modelos de Hong Kong subieron un 25% en un solo día, pero las criptomonedas son las únicas que se mantienen estancadas. En la sección de comentarios, la gente siempre grita: "$BTC alcanzaré inmediatamente"—¿qué es exactamente lo que intentas añadir? Los activos de riesgo suben pero no suben; los activos refugio suben pero no suben. Los activos de riesgo y refugio seguro no tienen nada que ver entre sí. Esto no está generando impulso, simplemente es que nadie lo quiera por ahora. A los inversores minoristas les encanta usar el 'ponerse al día' para encontrar razones de sus posiciones largas, pero el mercado nunca debe a nadie un rally de recuperación. No trates los deseos como un análisis; primero comprueba si entra financiación y luego discute la dirección.Un riesgo macroeconómico a destacar: Trump inició oficialmente el proceso para destituir al gobernador de la Reserva Federal Cook, alegando "grave negligencia", y también se informó que mantenía frecuentes llamadas telefónicas con el presidente Wash. En apariencia, son noticias de personal, pero en esencia, el mercado está intentando revalorar el 'descuento de independencia de la Fed'. Curiosamente, los futuros de tipos de interés no están en pánico en este momento—siguen previendo una subida de tipos en diciembre, lo que indica que el mercado lo está tratando temporalmente como ruido político y no como un cambio de política. Lo que realmente importa es que, una vez que las expectativas de independencia se aflojen, los bonos del Tesoro estadounidense y el oro a largo plazo reaccionarán primero, siendo las criptomonedas solo un seguidor. Primero, mira los rendimientos a 2 y 10 años; no saques conclusiones precipitadas sobre el BTC.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Me inclino más hacia la conclusión: esta caída es una expectativa, no la lógica de la industria de la memoria de la IA.
La volatilidad reciente tras los informes financieros de las acciones de almacenamiento es bastante habitual: cuando una industria ya ha sido llevada a un "superciclo" por el mercado, un buen rendimiento por sí solo ya no es suficiente; el capital necesita ver una orientación aún más fuerte que las expectativas muy altas. Por lo tanto, una caída tras el informe de beneficios no significa simplemente una reversión fundamental.
Desde el punto de vista de la industria, la lógica sigue siendo muy fuerte. El último informe financiero de Micron sigue subrayando el valor estratégico de la memoria en la era de la IA, y la compañía ya había declarado anteriormente que la demanda de servidores de IA y servidores tradicionales sigue limitada por la insuficiencia de DRAM y NAND; HBM4 ya ha entrado en la fase de aceleración.
Lo que realmente merece atención es un cambio:
La IA está pasando gradualmente de "escasa potencia computacional" a "escasas capacidades de memoria y gestión de datos".
Cuanto mayor es el modelo, más largo es el contexto y mayor es la escala de inferencia, mayor es la demanda de HBM, DRAM y SSD de nivel empresarial. En otras palabras, la GPU gestiona el cálculo, pero si los datos no pueden ser alimentados, ni siquiera la GPU más potente puede liberar completamente su rendimiento.
Así que ahora, no voy a juzgar el mercado alcista de la memoria de IA solo por unos cuantos grandes candelabros bajistas tras un informe financiero.
Pero a nivel de acciones, hay que mirarlo por separado de la lógica del sector:
La prosperidad industrial ≠ los precios de las acciones siempre suben.
Cuanto mayor sea la ganancia anterior, más aumenta el sobregiro inicial en la valoración. Lo que realmente deben verificar las existencias de almacenamiento a continuación no es si la demanda de IA sigue existiendo, sino cuánto puede durar la brecha entre oferta y demanda, si los precios pueden seguir subiendo y si la nueva capacidad acabará cambiando el ciclo.
Por lo tanto, mi definición de esta ronda de ajustes se acerca a:
Las tendencias del sector se mantienen estables por ahora; el mercado de capitales está pasando de historias de transacciones a capacidad de cumplimiento de transacciones.
Esto podría marcar en realidad la segunda fase del mercado de la memoria con IA.
El siguiente tema que merece la pena tratar es:
Si la potencia de cálculo de la IA sigue creciendo, ¿el mayor cuello de botella en la próxima fase seguirá siendo la GPU, o ya se desplazará hacia la memoria y el almacenamiento?La lógica narrativa de este ciclo ha cambiado por completo y $SEI utiliza la forma más directa de mostrar qué significa la selectividad por liquidez. Las subidas generalizadas de precios anteriores con las mareas en subida ya no existen; en su lugar, se ha producido una diferenciación extrema. En lugar de dispersar el dinero, los fondos se concentran en activos con fundamentos sólidos, usuarios reales y entradas netas sostenidas. La distinción entre fuerte y débil es tan clara que es imposible ignorarla, y los débiles incluso están perdiendo el derecho a seguir la tendencia y recuperarse. Solo con mirar algunos números clave se ve lo brutal que es la tendencia. $BTC representa actualmente más del 55%, absorbiendo la gran mayoría de los fondos incrementales del mercado. $ETH asegura el segundo puesto gracias a canales institucionales, con el número de direcciones activas diarias en el ecosistema $SOL aumentando casi un 80% en comparación con principios de año. Esto no se puede explicar con emoción; es el capital votando con los pies. Quienes aún fantasean con su ascenso solo sufrirán una caída cuando se agote la liquidez. Los activos de alta beta siguen teniendo un potencial explosivo. Las acciones emergentes como $SUI, $TON, $CORE, $GRASS y $LAYER pueden ascender mucho más allá del mercado una vez que atraen capital incremental, pero solo si tienes que soportar la misma bajada. Este es un juego de impulso, no un juego seguro para ganar tumbándose. Por otro lado, monedas como $LIT, $PUMP, $BLUR y $NOT, que durante mucho tiempo carecen de soporte de capital, probablemente permanecerán estancadas hasta que la liquidez se recupere. La pesca de fondo requiere suficiente paciencia y disciplina para reducir pérdidas. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Esta noticia es bastante significativa: OpenAI suspendió proactivamente el lanzamiento de su nuevo modelo, Astra, citando "la posibilidad de que tenga capacidades críticas de ciberataque." Puede que sea la primera vez que los mejores laboratorios se frenan a sí mismos debido a riesgos de seguridad. Quienes lo entienden entienden: cuando la IA es lo suficientemente fuerte para llevar a cabo ciberataques de forma autónoma, la historia pasa de ser una "herramienta de eficiencia" a un "arma de doble filo". Las implicaciones para el mundo cripto son sencillas: seguridad en cadena, gestión de claves privadas, auditoría de contratos inteligentes: estas vías solo serán más valiosas en el futuro. A medida que avanza la tecnología, la línea oculta entre ataque y defensa se vuelve más gruesa. No te centres solo en altibajos; fíjate en lo que está cambiando en la capa inferior.Aquí hay una señal de divergencia: el oro alcanza nuevos máximos históricos, acercándose al nivel de 4340, la plata se fortalece al mismo tiempo y los fondos refugio se acumulan en metales preciosos; Al mismo tiempo, $BTC permaneció completamente quieto. En el pasado, la gente solía decir "BTC es oro digital", pero los datos de esta semana confirmaron esa narración: las reservas de refugio absorbidas por el oro no se han trasladado a las criptomonedas. A nivel de ETF, los ETF de oro y plata siguen registrando entradas netas, mientras que los ETFs spot de BTC siguen siendo tibios. ¿Qué significa esto?: En la valoración actual de BTC, ni los switches de riesgo ni los de cobertura aún no están activados; es más bien un activo marginal altamente volátil. Data no juega contigo.Uniswap ha entrado oficialmente en la plataforma de lanzamiento de tokens, completando una extensión estratégica desde el "backend de la transacción" hasta el "punto de entrada de emisión".
El 29 de julio se lanzó la página de agregación "Lanzamientos" para conectar con plataformas de lanzamiento de terceros, y el 5 de agosto se lanzó la plataforma dedicada Pools.trade. El primer día, el volumen de operaciones superó los 150 millones de dólares, con más de 12.000 nuevos tokens desplegados. El fundador de Uniswap afirmó sin rodeos que las tarifas actuales de la plataforma de lanzamiento son "depredadoras" y que Pools.trade solo cobra tarifas estándar de LP.
Mientras $BTC y $ETH continuaron fluctuando dentro de un rango, y $BNB y $SOL se consolidaban en niveles clave, $UNI emergieron de forma independiente, subiendo de 2,3 dólares a principios de junio a 4,6 dólares a finales de julio, duplicándose en dos meses. Tras la activación del cambio de comisiones, los ingresos del protocolo se recompraron y quemaron a UNI, totalizando 5 millones destruidos, marcando el cambio de narrativa de UNI de "tokens de gobernanza" a "activos de flujo de caja".
Sin embargo, la sostenibilidad de la plataforma de lanzamiento sigue siendo cuestionable: de más de 12.000 nuevos tokens, la gran mayoría ya ha pasado a cero, y el volumen de negociación de DEX a 7 días ha caído un 32,81%. Si Uniswap puede abrir una ventana de valor a largo plazo a través de su plataforma de lanzamiento aún necesita pruebas en el mercado.
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? Aquí hay una moneda dura que es fácil pasar por alto: BlackRock reveló recientemente que, a finales de junio, poseía 51 millones de acciones de Clase A de SpaceX. Que las instituciones acaparen discretamente activos previos a la OPV en el mercado secundario es una señal más tangible que cualquier otro argumento de venta: el dinero inteligente se está posicionando por delante de la narrativa de "espacio + infraestructura de IA". El potencial de SpaceX no está en el cohete en sí, sino en el flujo de caja de Starlink y su posicionamiento en el suministro de energía y red a los centros de datos de IA. Los inversores minoristas tienen una exposición limitada, pero para tomar la cabeza narrativa, primero necesitas saber hacia dónde se dirige el gran dinero. Protege tus balas y camina para ver.Las nóminas no agrícolas en EE. UU. en julio fueron una clara sorpresa: nuevos empleos **-23.000**, muy por debajo de los +80.000 esperados, con una fuerte revisión a la baja en mayo y junio combinados; La tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%. Sin embargo, un 4,1% no indica un nuevo endurecimiento del mercado laboral, ya que unas 264.000 personas han abandonado la fuerza laboral y la tasa de participación laboral ha caído a un mínimo plurianual del 61,4%.
Por lo tanto, este conjunto de datos en general sigue tendiendo a ser dovish. Tras el anuncio del mercado, bajó rápidamente su previsión de subida de tipos para septiembre. Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del dólar hicieron que la reacción inicial del BTC fuera alcista; Sin embargo, el empleo es demasiado débil, lo que también ha generado preocupaciones sobre el crecimiento económico, por lo que BTC podría experimentar fluctuaciones repetidas de "primero la flexibilización del comercio y luego la recesión".
El PMI manufacturero del ISM de julio subió hasta 55,6, lo que indica que la economía estadounidense no se ha estancado por completo. El verdadero enfoque que determinará el próximo camino de la Fed se desplazará hacia el IPC de julio publicado el 12 de agosto.
Por lo tanto, no puede interpretarse simplemente como "tasa de desempleo en caída = belicista". Una conclusión más precisa es: las cifras de empleo han empeorado claramente, las tasas de participación han disminuido, la presión política se ha desplazado hacia un margen dovish, pero los riesgos de crecimiento están aumentando. El BTC es un valor positivo para la liquidez a corto plazo, acompañado de preocupaciones sobre una recesión a medio plazo. $BTC #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación?