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🇺🇸 LA MACRO ESTADOUNIDENSE ACABA DE CAMBIAR EL MANUAL DE LAS CRIPTOMONEDAS
Las últimas perspectivas de la Fed están enviando una señal mixta a los mercados de riesgo.
📌 Inflación PCE 2026: 3,6%
📌 Tipo de interés de fondos federales: 3,50–3,75%
📌 Cuotas de subida en septiembre: ~44%
📌 Rendimiento del Tesoro a 10 años: ~4,1%
La inflación está resultando más pegajosa de lo esperado, manteniendo la política monetaria restrictiva. Pero los datos de empleo más débiles han reducido la presión inmediata para otra subida de tipos.
Eso crea una extraña situación para las criptomonedas:
Inflación = bajista.
Empleos más débiles = potencialmente alcistas.
Riesgo de recesión = bajista.
Expectativas de subida más bajas = apoyo.
¿Dónde se esconde el capital?
🟡 Los activos vinculados al oro están ganando atención, con $PAXG y $XAUT registrando fuertes ganancias semanales.
💰 Nombres DeFi generadores de ingresos como $UNI y $CRV también muestran una fuerza relativa a medida que los traders se vuelven más selectivos.
Mientras tanto, los bolsillos especulativos están sufriendo el golpe. Las monedas meme y los tokens políticamente motivados siguen siendo vulnerables a medida que el apetito por el riesgo se enfría. $CRO ha sido especialmente débil tras el colapso del acuerdo Media/Crypto.com de Trump.
Pero hay otro catalizador que puede estar subvalorando el mercado:
🏛️ La Ley CLARITY está avanzando en el Senado de EE. UU. antes del receso de agosto.
Si finalmente establece reglas más claras para los activos digitales, el mayor impacto puede no ser la acción inmediata del precio, sino la confianza institucional creada por la certeza regulatoria.
Eso hace que activos como $XRP y $ADA merezcan la pena vigilar detenidamente.
🔎 Mi caso base: $BTC sigue en un rango de rondar entre 62.000 y 66.000 dólares mientras los traders esperan la próxima gran señal de la Fed.
La cuestión más importante no es simplemente recortes o subidas de tipos.
Depende de si la liquidez o la regulación se convierten en el próximo gran catalizador cripto.
¿Quién gana? 👇
#Bitcoin #Crypto #Altcoins #Fed
#CLARITYActVoteWatch
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets La familia del presidente perdió 190 millones de yuanes en el trading de criptomonedas, luego vendió su charla a Wall Street para cobrar el alquiler mensual...
Trump Media perdió 238 millones de dólares en el segundo trimestre, más de diez veces el mismo periodo que el año pasado, con unos ingresos de solo 1,7 millones, ni siquiera una fracción del déficit cubierto. El dinero no provenía del fracaso del negocio principal, sino de las pérdidas flotantes de los activos de Bitcoin y CRO en mano; solo esto sumaba 190 millones.
En pocas palabras, la familia del presidente trata el tesoro de la empresa cotizada como una mesa de apuestas criptográficas: el valor neto se dispara cuando suben los precios y los informes financieros son sangrientos cuando bajan. Si pierdes mucho, cambia tu postura, reduce las criptomonedas y las apuestas online, vuelve a las redes sociales, crea una nueva API de Truth para vender publicaciones sobre Trump y influencers a los puntos más destacados de Wall Street con antelación, con cuotas mensuales de 60.000 a 100.000 dólares, e incluso mantén la fusión nuclear como un pastel de 2031. Esta empresa esencialmente tituliza la influencia política; las criptomonedas son el episodio más loco. Desconectar ahora no es despertar—es que el informe financiero no puede resistir.
Este tipo de negociación de monedas con pérdidas y venta de datos para sobrevivir y atraer la especulación ocurre cada pocos años. Marcé el nivel clave del DJT y la línea de valor razonable $BTC en mi libro de observación, queriendo ver cómo posicionar puntos con antelación antes del próximo informe de resultados. Presta atención a este punto.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Supongamos que tu amigo solo cuenta una cosa: el número de monedas en su cartera.
Entonces nunca entenderá lo que Strategy está haciendo en toda su vida.
Michael Saylor vendió un pequeño puñado de monedas y usó el dinero para recomprar sus acciones preferentes con descuento—esto fue una división de deuda, no una concesión.
Yo solía ser ese tipo de amigo. Ver la palabra 'vender' me dan ganas de cortarlo, solo para descubrir después de cortarme que otros se están sometiendo a una cirugía para reducir la carga mientras yo me autolesiono.
El número de monedas es el indicador más fácil de entender, y también el más fácil de engañarte. El verdadero foco está en las secciones de pasivos y acciones, pero desafortunadamente esa sección no tiene el emoji de la llama.
¿Entonces estás siguiendo una empresa o un número?
$BTC $RKLB retrocedió más del 6% fuera del horario laboral, a pesar de que los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 234,1 millones de dólares y la cartera atrasada subió a 2.360 millones de dólares. Las pérdidas crecientes han suprimido el apetito por el riesgo de capital, y la incertidumbre sobre el primer momento de vuelo de Neutron está transformando los modelos de valoración. Si el margen bruto del tercer trimestre vuelve a caer hasta el rango de orientación entre el 29% y el 31%, la salida de posiciones podría seguir presionando el precio de la acción. La explosión de nuevos contratos comerciales que conducen a un crecimiento vertiginoso en los pedidos romperá la tendencia descendente, y el siguiente paso es observar las actualizaciones de seguimiento de la dirección sobre el progreso de la plataforma de lanzamiento.
#CLARITY表决推迟至9月, la ventana regulatoria se ha retrasado #闪迪8月13日投资者日临近 y las diferencias en los informes financieros siguen sin resolverseAlarmas de sequía de ingresos y confiscaciones de AVS de EigenLayer
EigenLayer, el protocolo de retaking aclamado el año pasado como la línea vital de Ethereum, está experimentando ahora una esperada ola de caída de rendimiento.
Cuando los stakers despiertan y descubren que el rendimiento anualizado del restaking, que antes se decía que producía rendimientos fáciles de dos dígitos, ahora se ha comprimido sin piedad hasta un rango mediocre del 4% al 7%, el antes soñador punto de enriquecerse rápido y que sostenía todo el ecosistema está al borde del colapso.
Esta es también la fase de estallido de burbujas que debe enfrentar todo el sector de reprisas.
La razón por la que los rendimientos se comprimen tan rápidamente se debe principalmente a una grave desconexión entre la oferta de capital y la demanda real.
Actualmente, el valor total bloqueado en el retaking ha superado los 15.000 millones de dólares.
Fluyeles de capital tan masivos hacia Ethereum, pero hay muy pocos proyectos AVS en el ecosistema dispuestos a pagar por servicios de seguridad.
Esto crea una situación incómoda en la que hay más lobos que carne.
Antes, la gente podía engañarse confiando en airdrops del lado del proyecto de tokens y puntos esperados, pero ahora que la burbuja de puntos ha estallado por completo, se revela la verdadera tasa anualizada de rentabilidad.
Es importante señalar que la lógica Ponzi basada únicamente en la emisión de tokens ya no es sostenible.
Para revertir este estancamiento, el funcionario lanzó recientemente propuestas de gobernanza representadas por ELIP-12, desplazando forzosamente el enfoque de incentivos de los puntos virtuales a proyectos AVS de alta calidad que realmente generan ingresos por tasas.
Por ejemplo, redes como EigenDA, EigenAI y EigenCompute proporcionan a los usuarios datos reales y servicios informáticos.
Esto indica que el retaking se dirige hacia una brutal ronda de eliminación en Darwin.
Si el equipo del proyecto no puede cobrar comisiones de servicio de un negocio real para distribuir dividendos y depende únicamente de la emisión de tokens, los stakers votarán inmediatamente y retirarán su inversión.
Además, la capa de riesgo del staking finalmente ha mostrado sus colmillos.
En julio, ocurrió el primer incidente menor de corte de nodo AVS en la red de reestaking.
Aunque las pérdidas no fueron grandes, este recorte despertó directamente a todo el mercado.
En el pasado, la gente hacía staking y pensaba que los tokens de bloqueo significaban interés libre, e incluso se molestaban en comprobar a quién se le confiaba el operador del nodo.
Ahora que se ha implementado el mecanismo de penalización y confiscación, se muestra que el riesgo de volver a hacer staking ya no es solo una muestra teórica en el libro blanco, sino un arma real que puede dañar tu capital en cualquier momento.
Siempre he sentido que este es en realidad un proceso inevitable para que el re-staking madure.
No siempre puedes depender de muñecos que anidan doblemente y puntos para sostener un castillo en el aire con activos valorados en decenas de miles de millones.
Elimina ese relleno de puntos inflado y deja que los stakers evalúen honestamente el cumplimiento de nodos y eviten sanciones y pérdidas de seguros, seleccionando proyectos AVS que realmente generen ingresos por tarifas.
Probablemente sea eso.
Tras el estallido de la burbuja, el consenso descentralizado asegura el precio real.
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue 11 de agosto | Informe Vespertino de Datos BTC
Presupuestos en tiempo real de BTC
Al momento de esta edición, BTC cotizaba cerca de 64.000 dólares, una caída de aproximadamente un 1,7% en 24 horas, y en un momento dado bajó intradía hasta unos 63.770 dólares. El mercado redujo activamente la exposición al riesgo antes de la publicación de los datos de inflación en EE. UU.
Fondos de ETF
El 10 de agosto, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una salida neta total de 144,6 millones de dólares, poniendo fin a una racha de cinco días de entradas netas.
Este es un claro punto de inflexión en el panorama reciente de la liquidez: tras entradas continuas la semana anterior, el primer día de negociación de la nueva semana se convirtió en una salida neta.
Tokens on-chain (Calibración de direcciones)
Instantáneas consecutivas del 10 al 11 de agosto:
Por debajo de 10 BTC: aumento neto de unos 230 BTC, las últimas posiciones totales son de unos 3,438 millones de BTC
10–100 BTC: Disminución neta de unos 416 BTC, las últimas tenencias totales son de unos 4,2218 millones de BTC
Por encima de 100 BTC: aumento neto de unos 392 BTC, las últimas tenencias totales son de unos 12,4062 millones de BTC
Dentro de 100 BTC o más:
100–1.000 BTC: Aumento neto de 46 BTC, al más tardío de unos 5,1716 millones de BTC
1.000–10.000 BTC: Disminución neta de 102 BTC, más tardísima de unos 4,2368 millones de BTC
10.000–100.000 BTC: Aumento neto de 448 BTC, último de unos 2,2911 millones de BTC
Más de 100.000 BTC: cambio neto de 0 BTC, al más tardío unos 706.700 BTC
Las direcciones de gran valor siguieron experimentando un aumento neto en general, pero su alcance era limitado y no había consenso interno.
Liquidez de stablecoins
El tamaño total de la stablecoin es de unos 299.820 millones de dólares, una caída del 0,30% en 24 horas, unos 374 millones en 7 días y un 1,36% en 30 días.
El USDT es de unos 181.990 millones de dólares, un 0,58% menos en 7 días y un 1,18% en 30 días; USDC está en torno a 72.320 millones de dólares, un 0,10% más en 7 días, pero un 1,55% más baja en 30 días.
La liquidez de las stablecoins no ha mejorado; en cambio, se ha debilitado de nuevo. Combinado con el cambio de los ETF de entradas a salidas, la liquidez ha pasado de la anterior "mejora pero sin resonancia" a un debilitamiento marginal.
Datos contractuales
Lo que sí es destacable ahora no es simplemente el ratio largo-corto, sino las altas posiciones en futuros y la demanda de puntos débiles. Los últimos datos del mercado muestran que las posiciones largas han subido hasta unos 361.000 BTC, valoradas en aproximadamente 23.400 millones de dólares, mientras que la demanda spot no ha aumentado al mismo tiempo.
Esto significa que si el spot sigue sin soporte, las posiciones largas apalancadas se convertirán en amplificadores durante las caídas de precios.
Noticias importantes de hoy
La semana pasada, Strategy vendió otros 1.690 BTC, retirando unos 108,6 millones de dólares, y utilizó esos fondos para recomprar acciones preferentes. Esta es la segunda semana consecutiva de ventas en BTC, con la compañía actualmente poseyendo alrededor de 840.400 BTC.
Lo que realmente merece atención no son estas 1.690 monedas en sí, sino el poder cambiante de las posiciones corporativas estables a largo plazo: la estrategia ha pasado de la "compra continua" a permitir que BTC asuma funciones de financiación y gestión de liquidez.
Mientras tanto, el mercado espera el IPC estadounidense de julio esta semana, los precios del petróleo subiendo de nuevo, la creciente incertidumbre de la inflación y la caída de BTC por debajo de los 64.000 dólares hoy también se ha producido en este contexto de contracción del riesgo.
A continuación, centrémonos en el foco principal
Lo más importante esta noche es que las señales de capital han cambiado: los ETFs han cerrado cinco entradas consecutivas, las stablecoins están débiles el 1, 7 y 30, y la demanda spot de BTC no ha seguido el ritmo de las posiciones de futuros.
Si los ETFs reanudan rápidamente las entradas netas tras el IPC, la oferta de stablecoins deja de caer y el trading spot se fortalece, esta caída se acercará más al riesgo de la previsión del evento; Si los ETF siguen saliendo fluyendo, las stablecoins siguen disminuyendo y las posiciones de futuros altas empiezan a cerrarse pasivamente, la liquidez evolucionará aún más de un "debilitamiento marginal" a una resonancia de desapalancamiento.
$BTC #星球日报 Esto es algo que mucha gente no se ha dado cuenta: está ocurriendo el primer 'mercado bajista institucional' de BTC.
El mercado bajista de 2018 fue un mercado de inversores minoristas: la burbuja de las ICOs estalló y los inversores minoristas recortaron pérdidas.
El mercado bajista en 2022 fue una serie de colapsos: Terra, 3AC y FTX colapsaron uno tras otro.
El mercado bajista de 2026 será un mercado bajista institucional: nadie se va a desplomar, pero los fondos están saliendo por canales formales.
Rescates de ETF, empresas cotizadas que venden monedas, reequilibrio de carteras, ventas con pérdidas fiscales...... Estas operaciones no son dramáticas, no están en las noticias ni provocan pánico. Pero consumen continuamente la demanda de BTC.
CryptoSlate utilizó un término muy preciso: "agresivamente aburrido".
La característica distintiva de un mercado bajista institucional es el aburrimiento. No hay caídas dramáticas, solo sangrados lentos diarios. Tus posiciones en ETF pierden un 22%, no tuitearás para maldecir, reducirás silenciosamente tu ratio BTC del 5% al 3% durante el reequilibrio trimestral.
La forma en que termina este mercado bajista también es diferente a la anterior. No es "un cambio repentino algún día", sino "un día notarás que el flujo de fondos se vuelve positivo".
Paciencia. Esto es lo que más necesitan las instituciones en un mercado bajista.La mayoría de la gente dice que hacer staking de 42 millones de ETH es un punto positivo en la oferta, pero yo no lo veo así.
La cantidad apostada ha superado los 42 millones, representando casi el 35% del suministro total. Muchos relatos dicen: el ETH está cada vez más escaso, la oferta está bloqueada y la presión sobre los precios se ha reducido.
Entiendo esta lógica; En apariencia, sí es cierto. Pero si observas detenidamente lo que ha pasado con Ethereum este año, verás que detrás del aumento en la tasa de staking hay una historia más compleja, incluso algo irónica.
El 4 de agosto, Justin Drake, junto con otros cinco investigadores de la Fundación Ethereum, presentó el EIP-8361. El mecanismo central es el "Quemado de Emisión Estancada": a medida que aumenta la proporción de staking, también aumenta la proporción de recompensas de validador que se queman, hasta que la cantidad apostada alcanza el 50% del suministro total (unos 60,25 millones de ETH), momento en el que la emisión de nuevas capas de consenso cae a cero.
Esta propuesta me hizo reflexionar durante mucho tiempo.
A simple vista, EIP-8361 aborda el problema del "sobre-staking que conduce a la centralización"; de hecho, cuando el 35% de ETH está bloqueado en contratos de staking y Lido solo representa más del 30% de la cuota del validador, el riesgo de centralización es real.
Pero aquí está la pregunta: ¿quién está más perjudicado por esta propuesta?
Los que están más en desventaja son los que actualmente están apostando. Si haces staking de ETH hoy, obtienes un rendimiento anualizado de aproximadamente un 3,5%-4%. Una vez que el EIP-8361 pase y las tasas de staking sigan subiendo, tus recompensas serán diluidas automáticamente por el sistema hasta alcanzar cero en el umbral del 50%. En otras palabras, cuanto más la gente apuesta, más rápido empuja el punto crítico donde disminuyen sus propias recompensas.
Es un poco como la historia de todos echando agua desesperadamente a una piscina, sin saber que la piscina tiene una fuga cada vez mayor.
Ahora, respecto al lado DeFi. El rendimiento base del staking en Ethereum ha sido considerado durante mucho tiempo como el "ancla libre de riesgo" en el mundo DeFi: la valoración de tipos de interés para protocolos de préstamo como Aave y Compound se hace referencia, en cierta medida, a este ancla
#CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges
#AIInfraEarningsWatch #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Esta noche, céntrate en $BTC,
Pero tengo que abrir el calendario del crudo y macro sin problema,
Es una mezcla un poco multiplataforma.
Los precios del petróleo habían subido anteriormente alrededor de un 5%, y el IPC de julio de EE. UU. se publicará mañana por la noche. Los precios de la energía afectan a las expectativas de inflación, que a su vez influyen en los tipos de interés y el apetito por el riesgo, volviendo finalmente a los BTC.
Así que esta reciente retirada no se debe solo a disputas internas alcistas y bajistas en el mundo cripto. Cuando el tambor de aceite de fuera explota, es difícil para la línea K aquí fingir no oír.📈 Resumen diario del mercado | 2026.08.11 (martes)
📌 Juicio fundamental
El crudo ha vuelto a subir hasta unos 88 dólares, habiendo deshecho ya la mayoría de los efectos positivos inflacionarios que antes traía la flexibilización entre Estados Unidos e Irán. Mañana por la noche, el IPC estadounidense decidirá si el mercado sigue operando con una "inflación en enfriamiento" o si cambia al más peligroso "empleo débil + alta inflación".
La demanda de IA y almacenamiento no ha empeorado por ahora; las mayores presiones actuales provienen de los precios del petróleo, los tipos de interés y las sobrevaloraciones.
🔥 Lo más destacado de hoy
(1) Micron confirma que el suministro de almacenamiento puede seguir siendo escaso
La dirección de Micron afirmó que la IA está impulsando la demanda de almacenamiento de forma diferente a los ciclos tradicionales, y que 2027 podría incluso ser más ajustado que en 2026; Aproximadamente la mitad de los ingresos ha sido cubierta por acuerdos con clientes estratégicos, muchos de los cuales se extienden hasta 2030.
Sin embargo, el precio de la acción de Micron aún cayó alrededor de un 1,9%, lo que indica que el mercado no solo está mirando los pedidos, sino también digeriendo ganancias anteriores, la competencia de Changxin y diversos riesgos de expansión.
Mi opinión: si Micron sigue ajustándose por macroeconomía o valoración pero los pedidos de HBM y los contratos a largo plazo no se deterioran, sigue siendo un objetivo prioritario a seguir en la cadena de la industria del almacenamiento.
(2) SanDisk rebotó, pero la corrección aún no ha sido confirmada
SanDisk repuntó alrededor de un 2,2%, pero aún se encuentra en la fase de revaloración tras los resultados. El 13 de agosto es el siguiente nodo clave de información, con puntos clave en los que centrarse:
Tendencias de precios NAND;
Demanda de SSD a nivel empresarial;
Progreso en la comercialización de HBF;
Nuevo suministro en 2027–2028.
Un rebote en un solo día no significa que se haya tocado fondo.
(3) Changxin ha comenzado a volver a la fijación de precios industriales
Tras la inclusión de Changxin en los índices relacionados con MSCI, no siguió subiendo, lo que indica que el mercado está pasando gradualmente de la "escasez de nuevas acciones + fondos indexados" a una lógica industrial.
Las pruebas de la DRAM Changxin por parte de Apple siguen siendo el catalizador potencial más importante, pero las pruebas no equivalen a órdenes formales. Para cambiar realmente el panorama competitivo global, necesitamos ver la adquisición en masa, el progreso en HBM y las tasas de rendimiento en las nuevas fábricas.
(4) El gasto de capital en IA está empezando a financiarizarse
Nvidia está colaborando con varias instituciones financieras importantes, con el objetivo de atraer más de 500.000 millones de dólares en financiación hacia centros de datos de IA e infraestructura informática.
Esto es positivo para la demanda a largo plazo de GPU, HBM, DRAM y almacenamiento empresarial, pero también conlleva nuevos riesgos: en el futuro, además de la venta de chips, también necesitaremos observar la utilización de la potencia de cálculo, los costes de financiación y si los proyectos de centros de datos pueden generar rendimientos suficientes.
(5) Un breve vistazo a BTC y HYPE
Anteriormente, BTC no logró superar los 65.000 dólares, y antes de la publicación del IPC, el precio aún se consideraba en el rango de 63.500–65.500 dólares.
HYPE ronda entre 54 y 55 dólares, aún en fase de recuperación; Solo cuando se estabilice por encima de los 57–60 dólares se considerará un fortalecimiento claro. Antes de los eventos macroeconómicos, su apalancamiento debería ser menor que el de BTC.
🥇 Crudo y metales preciosos
El crudo Brent ronda los 88 dólares, entrando en una región que claramente afecta a las expectativas de inflación; Si supera los 90 dólares, ejercerá mayor presión sobre BTC, acciones tecnológicas altamente valoradas y acciones altamente elásticas almacenadas.
El oro cuesta unos 4.410 dólares y la plata unos 65 dólares. Ambas tendencias siguen siendo fuertes, pero el IPC de mañana por la noche podría provocar fuertes fluctuaciones, lo que hace que actualmente no sea un precio cómodo para buscar ganancias.
📅 Eventos clave de esta semana
Esta noche: informe de resultados de CoreWeave
12 de agosto, 20:30: CPI de EE. UU.
Cierre de posventa el 12 de agosto: Informe de resultados de Cisco
13 de agosto, 20:30: PPI de EE. UU.
13 de agosto, 21:00: Día del Inversor en SanDisk
Primera hora de la mañana del 14 de agosto: informe financiero de Applied Materials
💡 Mi opinión
La demanda de almacenamiento sigue siendo fuerte, y Micron incluso cree que la oferta se ajustará aún más en 2027; Pero el IPC y los precios del petróleo de mañana por la noche, cerca de 90 dólares, determinarán hasta qué punto se pueden valorar estos fundamentos.
En resumen: la industria no se ha debilitado, pero los riesgos macroeconómicos han vuelto a aumentar; Actualmente, es mejor esperar a que el IPC se materialice en lugar de invertir mucho en esa dirección con antelación.$XAG ¡Rompe 65 dólares! ¡Lanzamiento de doble motor para evitar riesgos + reducción de tipos de interés!
Los precios de la plata han superado los 65 dólares por primera vez desde junio, impulsados por dos incendios: una plantilla negativa no agrícola que extinguió las expectativas de una subida de tipos en septiembre y que empeoró Irán cortando las esperanzas de reabrir el Estrecho de Ormuz. Los fondos refugio están entrando en metálico en metales preciosos, con los precios de la plata subiendo casi un 10% en una semana.
Para las criptomonedas, esto es un arma de doble filo. Por un lado, las crecientes expectativas de recortes de tipos y un dólar estadounidense más débil son una perspectiva positiva; Por otro lado, si el conflicto iraní realmente se intensifica, los activos de riesgo serán los primeros en afectarse, y será difícil para Dabing permanecer sin verse afectado. A corto plazo, los precios de la plata y de Bitcoin cotizan lo mismo: la liquidez aliviando las expectativas, pero el trueno geopolítico puede estallar ambos en cualquier momento.
Los inversores minoristas no deberían lanzarse directamente al gran mercado de Bitcoin solo porque la plata esté subiendo. El IPC de esta semana es el verdadero juez: no te emociones antes de que salgan los datos. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Con esta oleada de entradas de ETF, el sentimiento del mercado realmente está empezando a cambiar 📈
Cuando los fondos dudaron antes, mucha gente esperaba puestos inferiores.
Como resultado, el ETF absorbió directamente 853,5 millones de dólares en una semana, lo que indica que al menos algunas instituciones han comenzado a recuperar sus posiciones.
Por supuesto, una entrada semanal no puede anunciar directamente el inicio de un nuevo ciclo; lo que está por delante es si puede mantenerse de forma continua.
Pero la parte más problemática para los vendedores en corto en ETFs está aquí:
No se apresura como los fondos por contrato.
Una vez que continúe la acumulación, el mercado se dará cuenta gradualmente de que cada vez menos BTC están realmente dispuestos a vender.
Lo que más teme no es una manifestación de un solo día.
Cuando la presión desapareció y quiso romper el golpe, le quedaban muy pocas patatas fritas. 🧨Los fondos bursátiles estadounidenses están entrando en BTC como locos, pero no ha subido. ¿Cuál es la verdadera razón?
Recientemente, muchos inversores han tenido una pregunta.
¿Por qué el capital global fluye continuamente hacia las acciones tecnológicas estadounidenses, mientras que BTC no ha experimentado el mismo nivel de ganancia?
Creo que la razón principal radica en el apetito por el riesgo de capital.
Ahora, el mercado prefiere cierto crecimiento.
Las empresas de IA pueden decir a los inversores:
¿Cuánto ingreso ha ganado este año?
¿Cuántos pedidos habrá en el futuro?
¿Cuánto beneficio podría crecer?
Esto se alinea con la lógica de la inversión institucional.
Aunque BTC es cada vez más reconocido por las instituciones, su juicio de valor es completamente diferente.
Bitcoin no tiene beneficios corporativos tradicionales.
Se basa en el consenso del mercado.
Por lo tanto, su ascenso requiere más capital para formar una dirección unificada.
Por eso los precios de BTC suelen tener muchas esperas.
Pero una vez que empieza el ciclo de financiación, la velocidad explosiva es extremadamente rápida.
Creo que BTC no está perdiendo atractivo ahora.
Más bien, el mercado está recompensando la dirección en la que ya se ha entregado.
Si las valoraciones de las acciones estadounidenses siguen subiendo en el futuro y los fondos buscan nuevas oportunidades de crecimiento, el mundo cripto podría volver a ser un centro de atención.
El mercado nunca ama solo un activo.
Los fondos siempre buscan la próxima oportunidad.Las acciones estadounidenses y las de la IA están subiendo con fuerza. ¿Por qué BTC se está enfriando? ¿De verdad ha cambiado de opinión el capital?
El mayor contraste reciente en el mercado es que la IA sigue en auge en las acciones estadounidenses, mientras que el mundo cripto no ha experimentado el mismo fuerte efecto de obtención de beneficios.
Muchos inversores empezaron a dudar:
¿Se ha desplazado completamente el capital institucional a las acciones estadounidenses, dejando de centrarse en BTC y ETH?
Mi opinión es que el capital no ha cambiado de opinión; simplemente el mercado está recompensando la certeza ahora.
La mayor ventaja de la industria de la IA ahora mismo es que ya ha empezado a impactar en el negocio real.
Las empresas están aumentando sus inversiones en IA.
Los centros de datos siguen expandiéndose.
La industria de los chips, el almacenamiento, los servidores y otros sectores siguen beneficiándose.
Las instituciones están experimentando un crecimiento claro.
Así que el capital está dispuesto a posicionarse por adelantado.
Pero el mundo cripto está actualmente en una etapa diferente.
El valor fundamental de BTC no es el beneficio, sino la escasez y el consenso global.
ETH, por otro lado, necesita demostrar su valor a largo plazo mediante el desarrollo de ecosistemas.
Así que las diferencias entre ambos mercados son normales.
Las acciones estadounidenses ahora cotizan sobre cambios en el sector que ya se han producido.
El trading de criptomonedas trata sobre posibles cambios financieros futuros.
Creo que el mayor error que mucha gente hace es comparar movimientos de precio a corto plazo entre dos activos con lógicas diferentes.
Nunca habrá un solo ganador en el mercado.
La IA podría representar la próxima generación de productividad.
La cadena de bloques puede representar la próxima generación de sistemas de activos.
Ahora los fondos eligen la IA simplemente porque es más fácil de verificar.
Si la liquidez mejora en el futuro, el sector cripto podría seguir iniciando un nuevo ciclo de capitalización$SNDK Dirección más probable esta noche: retroceso y descenso (corto).
Estrategia simplificada:
· Entrada: Alrededor de 1.260 (precio actual)
· Stop loss: 1.285 (por encima del máximo anterior)
· Toma beneficios: 1.240 → 1.220
Nota: Actualmente al final de un rebote sobrecomprado, ten cuidado con una caída brusca tras un falso rompimiento y asegúrate de establecer stop-loss.$RKLB los informes financieros superaron las expectativas, pero lo más caro en el sector comercial nunca han sido los cohetes: están esperando
Los ingresos de Rocket Lab en el segundo trimestre fueron de 234,1 millones de dólares, ligeramente por encima de las expectativas del mercado.
El retraso de pedidos también subió a 2.360 millones de dólares, y la previsión para el tercer trimestre parece sólida.
Pero aún perdió 0,08 dólares por acción, y la pérdida fue incluso mayor de lo que el mercado esperaba.
Normalmente, cuando una industria sufre pérdidas, la gente primero pregunta cuándo ganará dinero.
La aeroespacial comercial es diferente. Primero, pregunta cuándo volará el cohete.
La plataforma de lanzamiento de Neutron está prevista para estar operativa en el cuarto trimestre de 2026, pero el calendario de su vuelo inaugural dentro del año sigue siendo incierto.
SpaceX ha elevado mucho el listón para el espacio comercial y ha impulsado al mercado a empezar a buscar "a la segunda persona que pueda triunfar."
$RKLB ha ganado así más atención
#火箭实验室财报超预期, continúa el auge del espacio comercial Savior of Health, una plataforma de datos de salud que ofrece cuestionarios de salud con IA + revisiones diarias, está ahora abierta a todos
Según las divulgaciones oficiales, el mecanismo central se llama Survey-to-Earn: responder preguntas de salud guiadas por IA y completar revisiones diarias para ganar Puntos de Curación
Curiosamente, después de responder cada cuestionario, queda un paso por delante y puedes predecir cómo responderán los demás usuarios
Cuantas más precisas sean tus predicciones, más puntos de curación extra ganarás
En otras palabras, el mismo cuestionario puede usarse dos veces: una para responder y otra para adivinar correctamente
La sección de registro registra datos diarios sobre sueño, dieta, agua, ejercicio, estado de ánimo y síntomas
Creo que la privacidad es el aspecto más crítico: las respuestas personales deben permanecer privadas y no hacerse públicas
Solo se pueden utilizar datos agregados anonimizados con consentimiento del usuario para investigación y análisis de salud
Es importante señalar que los Puntos de Curación son actualmente solo puntos dentro de la plataforma, así que no les añadas drama extra
Planeo empezar con revisiones diarias y correr un rato para ver qué tan rápido salgoEl mercado actual está replicando perfectamente el guion de 2021-2022. Cuando el S&P 500 alcanza repetidamente nuevos máximos, mientras que el índice GS High Beta Momentum, que representa el sentimiento especulativo, va en contra de la norma y colapsa bruscamente, el agotamiento de la amplitud del mercado es evidente.
Esto revela una dura realidad:
El capital está aprovechando la resiliencia de las grandes acciones para "mantener posiciones en secreto", cambiando urgentemente exposiciones al riesgo por posiciones defensivas.
La prosperidad superficial oculta el mercado bajista interno estructural; bajo la glamurosa "piel" yace un cuerpo maltrecho.
$QQQ Coinbase podría estar transformándose de un exchange en un "gigante financiero cripto."
Mucha gente compra Coinbase en el mercado bursátil estadounidense solo como plataforma de trading.
Pero lo que Coinbase realmente quiere hacer puede ir mucho más allá del trading.
En el pasado, las bolsas generaban principalmente ingresos a través de comisiones por transacción.
Los usuarios compran y venden monedas, y la plataforma se lleva la diferencia de precio.
Pero este modelo tiene un problema:
Si los usuarios se acostumbran a operar directamente en cadena en el futuro, los márgenes de beneficio de los exchanges podrían verse reducidos.
Así que Coinbase empezó a dar más instrucciones.
Lanzó la cadena pública Base, desarrolló carteras, promovió el negocio de stablecoins e incluso exploró servicios financieros on-chain.
Lo que quiere hacer es en realidad similar a los bancos tradicionales:
No solo gestiona los flujos de fondos, sino que también controla los puntos de entrada de los usuarios en el sistema financiero.
Por supuesto, también hay desafíos.
La competencia en la industria cripto se está volviendo cada vez más feroz, con exchanges como Binance y OKX expandiéndose también a monederos y ecosistemas.
En el futuro, el mayor valor de Coinbase puede no ser la cantidad de personas que operan a diario, sino si puede atraer a decenas de millones de usuarios al mundo on-chain.
Si tiene éxito, Coinbase podría convertirse en algo más que un simple intercambio: podría convertirse en una infraestructura crucial que conecte Wall Street y Web3.
Pero si el ecosistema on-chain no explota, podría ser simplemente una plataforma de trading altamente cíclica.
En última instancia, lo que determina el valor no es la historia, sino si los usuarios y los ingresos pueden crecer realmente $XCOIN $COIN $BTC #AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos
Chicos, cuando miro ahora la especialidad de IA, cada vez me da más reparo centrarme únicamente en la tecnología.
Porque lo que realmente decidirá el resultado a continuación puede ser el dinero.
Por muy hábil que sea la tecnología, ¿qué pasa si no tienes potencia de cálculo? ¿Y si tienes potencia de cálculo pero no hay centro de datos? ¿Qué pasa si el centro de datos se construye sin un gasto de capital continuo?
Por lo tanto, la siguiente fase de la IA probablemente no sea una guerra tecnológica, sino una guerra de capitales.
Recientemente, Nvidia, junto con BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y otras instituciones, está planeando una plataforma de financiación de potencia computacional con IA, con el objetivo de apalancar más de 500.000 millones de dólares en fondos.
Intel también planea recaudar 15.000 millones de dólares, continuando su apuesta por la IA y la fabricación avanzada.
Los aumentos agresivos de los gigantes muestran que el pastel es lo suficientemente grande, pero también significa que el umbral de la industria está subiendo.
Anteriormente, una startup podía entrar en el mercado con un solo modelo o una sola tecnología.
En el futuro, puede que ni siquiera puedan permitirse el primer paso: comprar potencia de cálculo y construir centros de datos.
Así que si invirtiera en IA, no solo perseguiría a los nuevos jugadores que más rápido crecen.
Prefiero estudiar empresas que tengan ventajas económicas, clientes, tecnología y en la cadena de suministro.
El mercado de capitales es despiadado; no es que gane el corredor más rápido, sino que el que sobreviva más tiempo tiene la oportunidad de comer hasta el final.
Si alguien puede crear una IA más eficiente a menor coste, podría convertirse en un caballo oscuro.
Con la IA entrando en la "era del dinero que quema dinero", ¿quién crees que ganará?
¿Un gigante antiguo con más recursos, o un jugador nuevo más avanzado?
Toma partido directamente en los comentarios, no intentes suavizar las cosas.#AIInfraFundingDiverges Nvidia se asocia con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para movilizar más de 500.000 millones de dólares en financiación de terceros para infraestructuras de IA. La estructura está diseñada para ayudar a los clientes de Nvidia a financiar centros de datos, GPUs y equipos relacionados. Mientras tanto, Intel está considerando ampliar su oferta de acciones hacia 20.000 millones de dólares tras atraer una fuerte demanda de inversores, utilizando ese capital para fabricación, chips de IA y capital circulante.
Los dos enfoques destacan una diferencia importante. Nvidia está ayudando a los clientes a obtener financiación externa, lo que podría apoyar la demanda de sus propios productos sin emitir grandes cantidades de nueva participación de Nvidia. Intel está captando capital directamente, lo que fortalece su capacidad de inversión pero diluye a los accionistas existentes. En mi opinión, la financiación se ha vuelto tan importante como el rendimiento de los chips en la carrera de la IA. Estos proyectos requieren un gasto inicial enorme, y la demanda puede depender cada vez más del acceso a capital asequible. Los inversores deberían examinar quién tiene la deuda, si los proyectos tienen clientes comprometidos y si los flujos de caja futuros justifican el gasto actual.$BTC $ETH
El Nasdaq alcanza nuevos máximos, BTC sigue siendo volátil: ¿en qué futuro confían más los fondos?
Recientemente, mucha gente ha estado debatiendo un tema concreto.
¿Por qué el Nasdaq puede seguir atrayendo persecuciones de capital, mientras que BTC aún no ha explotado?
La respuesta está en las diferentes direcciones que representan ambos mercados.
Detrás del Nasdaq hay empresas tecnológicas globales.
Estos negocios generan ingresos cada día.
Especialmente en la industria de la IA, el mercado ve el potencial de crecimiento de beneficios en los próximos años.
Por lo tanto, los fondos institucionales están dispuestos a seguir comprando.
Porque la lógica de inversión es sencilla:
Desarrollo empresarial.
El beneficio aumenta.
Los precios de las acciones subieron.
Pero BTC es completamente diferente.
Bitcoin no es un negocio y no tiene cuenta de resultados.
Su valor proviene de la escasez, el consenso del mercado y el reconocimiento global del capital.
Por lo tanto, las instituciones deben tener en cuenta más factores al evaluar BTC.
Por ejemplo:
Liquidez en dólares estadounidenses.
Entorno de tipos de interés.
Apetito por riesgo.
Ratio de asignación de capital.
Por eso también el alza de BTC a veces queda por detrás de las acciones tecnológicas.
Pero creo que, por esto, no se debe asumir que BTC no tiene futuro.
Las acciones estadounidenses representan mejoras en la productividad.
BTC representa cambios en los activos financieros.
Un cambio en la forma en que se gana el dinero.
Un cambio en cómo se almacenan los activos.
Ambas direcciones pueden persistir a largo plazo.
Ahora mismo, la financiación se está desplazando temporalmente hacia la IA.$BTC $ETH
¿Ha absorbido la IA en el mercado bursátil estadounidense el capital cripto? ¿Por qué BTC se parece cada vez más a un "activo olvidado"?
Recientemente, ha aparecido un fenómeno muy evidente en el mercado.
El sector de la IA en el mercado bursátil estadounidense está ganando cada vez más atención, mientras que el mundo cripto sigue siendo relativamente tranquilo.
Muchos inversores han empezado a preguntarse:
¿El capital ya ha salido del mercado cripto y ha fluído completamente hacia acciones de IA?
No creo que sea fácil entenderlo así.
Pero hay que admitir que el capital corriente es, de hecho, más favorecido por los activos con mayor certeza.
La mayor ventaja de la IA es que el mercado puede ver la demanda real.
Para mejorar la eficiencia, las empresas están invirtiendo fuertemente en la construcción de infraestructuras de IA.
Los chips, servidores, almacenamiento y energía están atrayendo la atención de un capital.
Las instituciones están experimentando un crecimiento claro.
El problema actual en el mundo cripto es que el mercado carece de un catalizador industrial potente como la IA.
Aunque BTC cuenta con financiación de ETFs y reconocimiento institucional, se basa más en la lógica de asignación de activos.
ETH, por otro lado, necesita el crecimiento del ecosistema para demostrar aún más su valor.
Así que ahora hay una divergencia:
El trading de IA en Estados Unidos trata sobre beneficios que podrían aumentar en los próximos años.
El trading de BTC se basa en el consenso futuro del capital.
Estas dos lógicas son completamente diferentes.
Creo que el mundo cripto no está siendo eliminado, sino que está esperando un nuevo ciclo de capital.
El mercado nunca tendrá un solo punto caliente.
A medida que las valoraciones de la IA siguen subiendo, el capital busca naturalmente nuevas oportunidades.
La característica más importante del mundo cripto es que, una vez que la liquidez mejora, la elasticidad del mercado se vuelve muy evidente. El mayor peligro para BTC ahora mismo no es una caída, sino que "todo el mundo piensa que este lugar no puede caer".
Actualmente, BTC está en torno a los 64.300 dólares, habiendo retrocedido casi un 49% desde su anterior máximo histórico de más de 126.000 dólares; Sin embargo, tras recuperarse del mínimo, el precio volvió a mantenerse cerca de 64.000, con la volatilidad intradía reduciéndose a 63.771–64.980 dólares.
La situación de liquidez también es contradictoria: del 3 al 7 de agosto, la entrada neta de ETFs de BTC al contado en EE. UU. fue de unos 865 millones de dólares, pero el 10 de agosto se convirtió inmediatamente en una salida neta de 145 millones de dólares.
Esto demuestra que no es que "nadie esté comprando" ahora, sino que la presión compradora aún no es suficiente para romper la presión de venta anterior.
Por eso, estoy más alerta con una tendencia:
Primero rompiendo por debajo del soporte clave→ provocando stop-loss y ventas de pánico→ liberando liquidez→ y luego surge un soporte real.
El llamado "pozo del oro" no se debe a que el precio haya bajado lo suficiente, sino a que, tras eliminar el apalancamiento, los compradores al momento empiezan a aprovechar activamente.
Antes de eso, todos los rebotes solo podían considerarse rebotes. $BTC #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue #AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos
Nvidia e Intel están ganando dinero, pero sus enfoques son completamente diferentes.
Nvidia incorporó a gigantes de Wall Street como BlackRock, BlackRock y Goldman Sachs para crear una plataforma de financiación de potencia computacional con IA, con el objetivo de apalancar 500.000 millones de dólares en capital externo. Ayudar a los clientes a construir centros de datos y comprar GPUs es, en esencia, que Wall Street paga, NVIDIA proporciona chips y los clientes aportan la demanda.
NVIDIA no se paga a sí misma, sino que utiliza el dinero de Wall Street para ayudar a los clientes a expandir la potencia de cálculo. Tras ampliar sus clientes, aún tienen que volver para comprar chips NVIDIA, obteniendo beneficios de ambos lados—una estrategia realmente inteligente.
Intel está tomando un camino diferente, emitiendo acciones para recaudar fondos por sí misma. Según se informa, la escala podría crecer de 15.000 a 20.000 millones, con una demanda de suscripción superior a 100.000 millones. Se gasta dinero en chips de IA y fabricación avanzada. Pero la cuota adicional diluye el capital, y Intel no puede preocuparse por eso ahora: primero se trata de captar capacidad.
Las situaciones de ambas familias son completamente diferentes. NVIDIA en sí no carece de dinero; lo que le falta es ayudar a los clientes a resolver el problema de no tener suficiente para comprar GPUs. Intel también tiene escasez de efectivo y solo puede reponer su fuerza mediante la emisión.
Esto es esencialmente añadir palanca al hardware de IA. Wall Street está poniendo dinero para que los clientes compren máquinas, lo que prolongará el periodo en que la demanda de potencia computacional siga siendo alta y los precios del hardware no bajen a corto plazo. Para los mineros, las presiones de coste a corto plazo persisten.
Si el enfoque de Nvidia tiene éxito, no solo se trata de las empresas de chips, sino también de las plataformas financieras de potencia computacional. Intel sigue el camino tradicional, confiando en emisiones adicionales para aumentar la capacidad. El resultado de estos dos caminos solo se revelará en tres o cinco años.
$BTC $ETH $BEAT El alza de Nvidia impulsa las acciones estadounidenses. ¿Por qué el mundo cripto está en silencio en cambio?
En los últimos años, la mayor noticia en el mercado global ha sido la IA.
NVIDIA se ha convertido en el representante principal.
Desde chips hasta servidores, y luego la cadena de la industria del almacenamiento, se está invirtiendo una gran cantidad de capital en IA.
Sin embargo, al mismo tiempo, la comunidad cripto no ha experimentado el mismo sentimiento fuerte.
Mucha gente piensa:
¿Ha sustituido la IA a los criptoactivos?
No lo creo.
Los dos mercados abordan problemas diferentes.
La IA está cambiando la eficiencia de la producción.
Las empresas pueden reducir costes y aumentar los ingresos mediante la IA.
Así que el mercado de capitales es muy fácil de aceptar.
Porque, en última instancia, refleja beneficios.
La blockchain está transformando los sistemas financieros y de activos.
Su velocidad de desarrollo no es tan directa como la de la IA.
Por lo tanto, el coste de comprender el capital es mayor.
Las instituciones prefieren la lógica simple.
IA:
Mayor input.
La demanda está aumentando.
Crecimiento de beneficios.
Círculo Cripto:
El número de usuarios aumentó.
Desarrollo ecológico.
Liberación de valor.
Se necesita más validación en el medio.
Por lo tanto, los fondos a corto plazo se inclinan más hacia las acciones estadounidenses de IA.
Pero a largo plazo, ambos pueden tener su propio espacio.
La IA es responsable de transformar la producción.
La blockchain es responsable de transformar el flujo de valor.
Las verdaderas grandes oportunidades en el futuro pueden no ser una competición entre ambos.
Es una combinación de ambas cosas.¿Se están volviendo cada vez más parecidos? ¿Por qué las ganancias de las acciones estadounidenses afectan al mundo cripto?
Mucha gente notó un cambio.
Ahora, la tendencia de Bitcoin se parece cada vez más a la de las acciones tecnológicas estadounidenses.
Cuando las acciones estadounidenses suben, el BTC tiende a seguirlo.
Cuando las acciones estadounidenses están ajustando, el mundo cripto también se ve fácilmente afectado.
¿Por qué?
Porque la estructura del mercado está cambiando.
En el pasado, mucha gente pensaba que Bitcoin era un activo completamente independiente.
Pero a medida que las instituciones entran, el BTC se ve cada vez más afectado por el entorno global de financiación.
Los inversores institucionales no mirarán solo el BTC.
Ellos considerarán:
Liquidez en dólares estadounidenses.
Póliza de la Reserva Federal.
Rendimiento de activos de riesgo.
Sentimiento del mercado.
Por lo tanto, cuando las acciones tecnológicas estadounidenses están en demanda, el apetito por el riesgo de capital aumenta y el mundo cripto también se ve fácilmente afectado.
Pero la diferencia también es muy evidente.
Detrás de la acción se encuentra el beneficio corporativo.
Por ejemplo, las empresas de IA pueden demostrar crecimiento a través de informes financieros.
BTC, en cambio, no tiene un modelo tradicional de beneficios.
Se basa más en el consenso del mercado.
Así que durante el repunte del mercado, ambos pueden moverse al unísono.
Pero durante la fase de ajuste, el rendimiento podría ser completamente diferente.
Creo que la relación entre las acciones de BTC y estadounidenses se volverá cada vez más compleja en el futuro.
No están simplemente siguiendo el auge y la caída.
Más importante aún, se trata de la elección de fondos para diferentes activos en medio de los cambios en la liquidez global.La IA estadounidense está atrayendo fondos de forma descontrolada. ¿Por qué el mundo cripto no ha crecido al unísono? ¿Qué piensan los fondos?
Recientemente, ha habido una divergencia muy clara en el mercado.
El sector de la IA en Estados Unidos sigue siendo el foco del capital, mientras que el mundo cripto no ha experimentado el tan esperado gran repunte.
Muchos inversores empezaron a preguntarse:
¿Ha abandonado ya el capital el mercado cripto?
Mi punto de vista es en realidad diferente.
Los fondos no han abandonado el mundo cripto; en esta etapa, han elegido caminos más fáciles de entender.
La mayor ventaja de las acciones estadounidenses ahora es que la IA ha entrado en la etapa de realización del sector.
En el pasado, el mercado se centraba principalmente en la especulación sobre la IA y el futuro.
Pero ahora las cosas son diferentes.
Las empresas están realmente construyendo centros de datos.
Los gigantes tecnológicos siguen aumentando la inversión en IA.
La cadena industrial relacionada está empezando a generar ingresos reales.
Así que los fondos institucionales están dispuestos a asignar fondos.
Actualmente, el mundo cripto se centra principalmente en las expectativas.
El valor de BTC proviene de la escasez y el reconocimiento institucional.
El valor de ETH proviene del crecimiento del ecosistema y de las aplicaciones.
Todo esto llevará tiempo verificarse.
Así que surge un fenómeno:
Las acciones estadounidenses se negocian por crecimiento de beneficios en los próximos años.
En el mundo cripto, el trading se basa en el consenso del capital futuro.
La lógica detrás de estos dos ascensos es completamente diferente.
Creo que no podemos simplemente decir que las acciones estadounidenses son fuertes y que las criptomonedas están débiles ahora.
Más precisamente, son los fondos los que otorgan la certeza.
Pero el mercado no siempre preferirá solo la certeza.
A medida que suben las valoraciones de la industria de la IA, el capital podría buscar nuevas oportunidades con alta elasticidad.
La característica más importante del mundo cripto es que, una vez que los fondos regresan, la tasa de explosión suele ser extremadamente rápida.#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
$BTC Anoche se mantuvo estable cerca de 65.000 dólares, pero hoy ha retrocedido hasta unos 64.000 dólares. En el grupo, la conversación cambió de "los fondos ETF están volviendo" a "por qué no suben las buenas noticias", con un sentimiento que se movió más rápido que los candelabros.
De hecho, el mercado no ha prometido entrar fondos y tendrá que rendir el mismo día. La compra de ETF, la venta corporativa de monedas y la demanda de refugio seguro antes del IPC existen simultáneamente; los precios solo muestran temporalmente un resultado cauteloso.
Lo que realmente merece la pena destacar durante este mercado es que las noticias positivas permanecen, pero los precios no cooperan. El debate entre alcistas y bajistas puede continuar, pero el mercado claramente no está tan relajado como ayer.La última previsión económica de la Reserva Federal ha desencadenado una reacción en cadena en el mercado cripto. El Comité Federal de Mercado Abierto ha elevado su previsión de inflación para la inflación subyacente del PCE en 2026 al 3,6%, significativamente más alta que el consenso previo del mercado, lo que indica que la persistencia de la inflación es más persistente de lo esperado. Mientras tanto, el rango objetivo de los tipos de fondos federales se mantiene sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%, tras las preocupaciones del mercado sobre que la Fed pueda reanudar las subidas de tipos. Afectada por datos de empleo débiles, la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha caído a alrededor del 44%, dando un respiro a los activos cripto. Sin embargo, la persistente inflación combinada con la desaceleración del crecimiento ha alimentado las preocupaciones sobre la estanflación, con el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. manteniéndose en un alto 4,1%, y el dólar fortaleciéndose continuando a pesar sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Existe una clara divergencia en los flujos de capital. Beneficiándose de la demanda de refugio seguro y de la lógica de los rendimientos reales, los tokens de oro se convirtieron en los mayores ganadores esta semana, con PAXG y XAUT registrando ganancias semanales del 8,7%. UNI y CRV, tokens de protocolo de trading descentralizado respaldados por ingresos reales del negocio, también tuvieron un desempeño sólido, reflejando un cambio de fondos de activos puramente especulativos a activos fundamentales. Bajo presión, las monedas meme y los tokens de temática política han experimentado importantes caídas en la calle. Trump Media anunció que se retiraba de un acuerdo de adquisición previamente alcanzado con Crypto.com, lo que resultó en pérdidas de aproximadamente 361 millones de dólares en criptomonedas relacionadas con el acuerdo. Esta noticia arrastró directamente a CRO a una caída de aproximadamente un 14% esta semana, convirtiéndola en un punto focal del mercado. En el ámbito regulatorio, se está publicando una señal positiva que el mercado había pasado por alto. El Senado de EE. UU. se suspendió en agostoSanDisk se convierte en un inesperado en IA: La verdadera razón de la caída cripto.
Recientemente, SanDisk se ha convertido en un tema muy candente en el mercado bursátil estadounidense.
Muchos inversores han descubierto que una empresa de almacenamiento antes impopular se convierte de repente en el centro de atención del capital.
Mientras tanto, el mundo cripto se ha mantenido relativamente tranquilo.
¿Por qué ocurre este contraste?
Creo que la clave está en diferentes etapas del mercado.
La industria de la IA está entrando actualmente en un periodo de rápida expansión.
Inversión significativa en centros de datos.
Un gran número de empresas están mejorando sus capacidades de IA.
Esto impulsa directamente la demanda de almacenamiento.
SanDisk ha atraído la atención principalmente debido al descubrimiento del mercado:
La IA requiere no solo chips, sino también almacenamiento.
Actualmente, el mundo cripto carece de un nivel similar de catalizador industrial.
Aunque BTC tiene ETFs y reconocimiento institucional, su ascenso depende más de las entradas de capital.
Aunque el ecosistema de ETH es vasto, el mercado necesita ver más liberación de valor.
Así que ahora, los fondos están eligiendo la IA, no porque abandonen las criptomonedas.
Más bien, es porque la IA es actualmente más propensa a contar claramente la historia del crecimiento.
El dicho favorito de los inversores institucionales:
¿Cuánto dinero puedes ganar en el futuro?¿Por qué SanDisk subió de forma espectacular pero BTC no reaccionó? Esta es la verdadera lógica detrás del flujo de capital
Recientemente, muchos inversores han tenido una pregunta.
¿Por qué SanDisk, una empresa tradicional de almacenamiento, ha tenido un desempeño tan fuerte en el mercado de la IA, mientras que BTC no ha explotado al mismo tiempo?
Creo que la razón principal es que el juicio de valor del mercado ha cambiado.
En el pasado, el capital solía contar historias.
Mientras haya espacio para la imaginación en una dirección, puede ascender potencialmente.
Pero ahora, las instituciones valoran cada vez más la capacidad de realización.
La mayor ventaja de SanDisk es que la demanda de IA ya ha empezado a hacerse realidad.
Ahora, empresas de todo el mundo están construyendo centros de datos de IA.
Los modelos de IA se están volviendo cada vez más complejos y necesitan procesar cada vez más datos.
El almacenamiento se ha convertido en una parte indispensable de la infraestructura de IA.
El informe financiero anterior de SanDisk mostró un rápido crecimiento en el negocio relacionado con centros de datos, y el mercado lo está reposicionando como una empresa de infraestructura de IA.
El problema actual al que se enfrenta BTC es que la lógica detrás de su ascenso proviene más del capital.
Si las instituciones continúan aumentando su asignación, Bitcoin puede subir.
Si el apetito por el riesgo del mercado disminuye, los fondos pueden permanecer temporalmente al margen.
Así que los dos activos son completamente diferentes.
SanDisk está en auge, y es una tendencia corporativaEl auge de SanDisk y el BTC fluctúan: ¿por qué los fondos eligen la IA en lugar de las criptomonedas?
Recientemente, ha surgido un fenómeno muy interesante en el mercado.
Por un lado, las acciones de almacenamiento por IA como SanDisk siguen atrayendo la atención del capital; por otro, BTC y ETH han estado relativamente apagados.
Mucha gente pregunta:
Dado que ambos son caminos tecnológicos futuros, ¿por qué los fondos prefieren SanDisk sobre Bitcoin?
Creo que la respuesta es bastante realista.
Los fondos buscan ahora certeza.
Detrás del ascenso de SanDisk hay una lógica muy clara de la industria.
El desarrollo de la IA requiere enormes cantidades de datos, y el crecimiento de datos exige una mayor capacidad de almacenamiento.
Según datos publicados por SanDisk, el negocio de centros de datos de la empresa está creciendo rápidamente, con la demanda de infraestructuras de IA convirtiéndose en un factor clave. Los ingresos trimestrales de la compañía alcanzaron los 5.950 millones de dólares, un incremento significativo interanual, siendo especialmente sobresaliente el crecimiento de los ingresos por centros de datos.
Las instituciones están viendo:
Las empresas realmente están comprando.
Los pedidos están aumentando mucho.
Los ingresos están realmente aumentando.
Así que el capital está dispuesto a posicionarse por adelantado.
Pero BTC y ETH son diferentes.
Bitcoin no tiene beneficio corporativo; su valor proviene del consenso global, la escasez y la asignación de capital.
Ethereum depende más del desarrollo del ecosistema y las necesidades de aplicaciones.
Así que ahora el mercado está divergiendo:
SanDisk está negociando para el crecimiento de ingresos de la IA en los próximos años.
El trading de BTC refleja los futuros ciclos de financiación y el sentimiento del mercado.
No creo que se trate de quién es mejor, sino de quién está en una etapa en la que la financiación es más probable que se reconozca.
Las instituciones ahora prefieren la certeza, por lo que la cadena de la industria de la IA se ha puesto en auge. Las acciones estadounidenses y las criptomonedas están divergiendo de nuevo: ¿Por qué eligen los fondos las acciones tecnológicas?
Aunque las acciones estadounidenses se ajustaron ayer, el mercado en general se mantuvo en una zona fuerte.
Mientras tanto, el mercado cripto sigue relativamente tranquilo.
Mucha gente empezó a preguntarse:
¿Por qué los fondos prefieren las acciones estadounidenses sobre BTC?
Creo que la respuesta está en la certeza.
La mayor ventaja del mercado bursátil estadounidense ahora mismo es que la industria se está dando cuenta.
La IA ya no es solo una historia.
Las empresas están invirtiendo.
El mercado está viendo resultados.
Así que los fondos institucionales están dispuestos a asignar fondos.
Pero el mundo cripto es diferente.
BTC y ETH dependen más del consenso del mercado.
Tienen que esperar a un nuevo ciclo de financiación.
Por eso el rendimiento a corto plazo es diferente.
Lo que le gusta al capital ahora es:
Crecimiento visible.
Beneficios que se pueden calcular.
Dirección clara de desarrollo.
Pero el mercado nunca se queda en un solo lugar.
Cuando suban las valoraciones de las acciones estadounidenses, los fondos pueden buscar de nuevo activos altamente resilientes.
La mayor ventaja en el mundo cripto es que, una vez que comienza un ciclo, su elasticidad es extremadamente fuerte.
Así que ahora no es el momento para que el mundo cripto carezca de oportunidades.
Simplemente, los fondos actuales han elegido una dirección más concreta.
El mercado está siempre en rotación.
Lo que realmente importa es entender hacia dónde irá la próxima ronda de financiación.$BABY (1H) – Tenencia de Soporte Dinámica
Sesgo: LARGO
Zona de entrada: 0,01308 – 0,01315
Stop loss: 0,01290
TP1: 0,01335
TP2: 0,01350
TP3: 0,01365
Por qué esta configuración:
El precio retrocedió tras un barrido de 0,01350 y está encontrando soporte justo alrededor del MA20 (0,01308) y el MA10 (0,01320). Una retención a este nivel estructural genera un posible rebote entre mayor y bajo.
NFA – Solo con fines educativos.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges ¿Quién tomará el relevo después de Nvidia? El mercado estadounidense de IA está ocupando el centro de atención
El mayor cambio reciente en el mercado bursátil estadounidense es la propagación del rally de la IA.
Antes, la gente solo prestaba atención a Nvidia.
Porque las GPUs están en el núcleo del desarrollo de la IA.
Pero ahora la capital empieza a buscar nuevas oportunidades.
Aunque el mercado experimentó volatilidad ayer, la cadena de la industria de la IA sigue siendo un foco clave para el capital.
Creo que esto indica que el mercado de la IA está entrando en su segunda fase.
Fase Uno:
Los fondos se utilizan para comprar las compañías más concretas.
Así que NVIDIA se convirtió en el núcleo.
Fase Dos:
El capital busca oportunidades en la cadena industrial.
Por ejemplo, el almacenamiento.
Camarero.
Centros de datos.
Electricidad.
Por eso también se están llamando la atención direcciones como SanDisk y Micron.
El mercado nunca recompensa solo a una empresa.
Cuando una industria entra en un periodo de rápido desarrollo, las oportunidades inevitablemente se expandirán por todo el ecosistema.
Así que ahora, al mirar la IA, no puedes centrarte solo en los chips.
Un ciclo realmente a gran escala sin duda impulsará toda la cadena industrial.
Por supuesto, los inversores también deben prestar atención.
El mayor riesgo en las industrias populares es tener expectativas demasiado altas.
En el futuro, las empresas deben ofrecer resultados reales.
Si el rendimiento no cumple con las expectativas del mercado, los precios de las acciones sufrirán presión. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? #AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos ¿Por qué las acciones estadounidenses dejaron de subir de repente? ¿Están las instituciones a ser cautelosas?
Ayer, las acciones estadounidenses experimentaron volatilidad, las tecnológicas estuvieron bajo presión y el sentimiento del mercado fue claramente menos intenso que en días anteriores.
Muchos inversores han empezado a preocuparse:
¿Están las instituciones empezando a descontrolarse?
No creo que sea tan sencillo.
Es muy normal que se produzcan ajustes durante las repuntes del mercado.
Especialmente tras alcanzar continuamente nuevos máximos, es inevitable que surjan desacuerdos sobre capitales.
Algunos inversores optan por retirar sus beneficios.
Otro grupo de fondos está esperando mejores oportunidades de compra.
Por eso siempre hay compradores y vendedores en el mercado.
Actualmente, el mayor apoyo para el mercado bursátil estadounidense sigue siendo la industria de la IA.
Pero el enfoque de la financiación está cambiando.
En el pasado, cada vez que el mercado escuchaba la palabra 'IA', subía voluntariamente.
Ahora las instituciones empiezan a mirar:
¿Ha aumentado el beneficio?
¿Ha aumentado el pedido?
Si el espacio futuro coincide con la valoración.
Esto en realidad indica que el mercado está más maduro.
Personalmente, creo que la mayor oportunidad en el mercado bursátil estadounidense ahora mismo sigue provenir de la innovación tecnológica.
Pero los avances futuros no serán tan sencillos como antes.
Los fondos serán más selectivos.
Las buenas empresas siguen siendo muy buscadas.
Las acciones sin soporte de rendimiento pueden volverse cada vez más difíciles.
Así que el ajuste de ayer se sintió más como una selección de mercado.
Las empresas verdaderamente valiosas son redescubiertas por el capital en medio de la volatilidad. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? #AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos Si tuviera que predecir los resultados del IPC de mañana por la noche, me inclinaría hacia los datos del CPl que probablemente cumplan o estén ligeramente por debajo de las expectativas, y probablemente no superen las expectativas.
El modelo Nowcasting de la Fed de Cleveland pronostica que el IPC global de julio solo aumentará un 0,09% mes a mes y un 3,42% interanual.
Los traders de la plataforma de predicción Kalshi creen que la probabilidad de un crecimiento interanual superior al 3,4% es solo del 15%, y algunas voces afirman que los precios cotizados en el mercado suelen ser más sensibles que las encuestas.
Además, está el precio de la energía. A principios de julio, los precios minoristas de la gasolina cayeron brevemente hasta un mínimo de casi cuatro meses. Aunque a finales de mes hubo un repunte debido a la escalada del conflicto, la media mensual general seguía siendo inferior a la de junio. Combinado con el bajo efecto base del IPC de junio del -0,4% mes a mes, la inflación general podría seguir disminuyendo.
Y, lo más importante, el mercado laboral ya muestra signos de debilidad. En julio, las nóminas no agrícolas aumentaron solo en 57.000, muy por debajo de las expectativas, y el crecimiento salarial se ralentizó bruscamente. Los salarios son el principal indicador de la inflación de servicios; si los salarios no suben, la inflación subyacente es difícil de reactivar.
Así que si supera con creces las expectativas, las probabilidades son realmente escasas.
¿Pero qué pasa con los muy por debajo de las expectativas? El IPC de junio ya ha estado por debajo de las expectativas durante todo un tiempo, por lo que la probabilidad de que haya dos meses consecutivos significativamente por debajo de las expectativas no es alta. Así que, al final, creo que los datos no serán ni muy buenos ni demasiado malos, y lo más probable es que se situen cerca del punto medio de las expectativas del mercado.
Al fin y al cabo, los datos son suaves y el mercado es volátil; la dirección depende de septiembre.
Por $BTC, los datos esperados significan que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre probablemente no fluctúe bruscamente, $BTC probablemente mantenga un patrón fluctuante alrededor de 64.000 dólares. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Corea del Sur aprueba enmiendas legales para endurecer la regulación de los exchanges de criptomonedas
El 11 de agosto es la fecha límite para comentarios públicos sobre el borrador de normas de aplicación civil para activos virtuales en Corea del Sur. Las enmiendas propuestas establecerán procedimientos más estandarizados para congelar, identificar y monetizar los criptoactivos.
Según informes públicos, tras la notificación de una orden en la plataforma de custodia, la plataforma puede necesitar confirmar en un plazo de siete días si posee los activos relevantes y especificar los tipos, cantidades y otros derechos en su estado. Si se procede según el plan actual, se espera que las nuevas normas entren en vigor a partir del 1 de octubre.
Este asunto podría describirse fácilmente como "endureciendo la regulación de Corea del Sur", pero el cambio real es más específico: los activos cripto están pasando de nuevos activos difíciles de manejar al proceso estándar de control civil de la deuda. En las plataformas centralizadas de custodia, aumentan las responsabilidades de cumplimiento; Para la industria, la respuesta legal a "si los activos on-chain califican como propiedad ejecutable" está cada vez más clara.Vaya, este indicador siempre ha sido preciso antes
Cuando se cruzan las ganancias realizadas y las pérdidas realizadas, es el mínimo histórico de $BTC — en 2015, 2019, 2020 y 2022, las cuatro veces
¿Y ahora? Las pérdidas en cadena ya han superado los beneficios
Los datos de finales de julio muestran beneficios realizados de 664,83 millones, pérdidas realizadas que siguen en aumento y ambas líneas están convergiendo rápidamente. El informe de Glassnode también confirma que la ratio de beneficios global de la red está efectivamente aumentando, pero las pérdidas realizadas siguen superando a las ganancias realizadas
Desde el máximo histórico de BTC el pasado octubre, 190 de los 291 días han estado en un estado de "pérdida-superación-ganancia". Desde octubre de 2025, ya ha sido un año de pérdidas
Pero viéndolo desde otro ángulo—siempre es así, siempre tocando fondo
Para decirlo claramente, el momento más doloroso suele ser en la zona inferior
Las señales on-chain están impulsando el mejor punto de compra del año, y las posiciones de los tenedores a largo plazo también han alcanzado máximos históricos. Una vez que estas dos líneas se cruzan oficialmente, históricamente, las tendencias posteriores del mercado giran en torno al gran mercado
Seguí esperando la operación, pero esta posición ya estaba al alcance. Cuando llegue el día del contracheque, simplemente no te dejes intimidar#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Tras la inesperada debilidad en las nóminas no agrícolas de julio, las expectativas de subidas de tipos se enfriaron significativamente. Anteriormente, Polymarket alcanzó un máximo cercano al 80% con probabilidad de un aumento de 25 puntos base, pero ahora ha caído al 39%. Si el IPC de mañana por la noche cumple o no cumple con las expectativas, reforzará aún más la narrativa de "empleo + inflación en doble enfriamiento", con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre que podría bajar del 30%, manteniendo un escenario base más claro. Si no cumple las expectativas$BTC $ETH criptomonedas son positivasSandisk entregó resultados sólidos. Los inversores buscaban otro sitio.
Sobre el papel, los últimos beneficios de Sandisk parecían impresionantes.
La empresa informó de unos ingresos en el cuarto trimestre de 2026 de 8.970 millones de dólares y un BPA ajustado de 39,25 dólares, superando las expectativas de los analistas en ambas métricas. La dirección también amplió su programa de recompra de acciones en 14.000 millones de dólares, elevando el total de autorizaciones restantes de recompra a 15.500 millones de dólares.
Sin embargo, la acción bajó después del horario de trabajo.
La razón no era el trimestre que acababa de terminar.
Era el cuarto que se acercaba.
La previsión de ingresos del primer trimestre de Sandisk para el primer trimestre del año fiscal 2027, de 10,3 a 10,80 millones de dólares, se situó por debajo del consenso en el punto medio, recordando a los inversores que las expectativas en torno a la infraestructura de IA siguen siendo excepcionalmente altas.
La reacción pone de manifiesto un cambio importante en los mercados tecnológicos.
Cada vez se juzga más a las empresas menos por lo que han entregado y más por si pueden mantener el crecimiento en los próximos trimestres.
Para los fabricantes de memorias, el debate también se ha vuelto más matizado.
La demanda de almacenamiento con IA y flash de alto ancho de banda sigue siendo fuerte, pero los inversores se preguntan si los precios pueden mantenerse elevados a medida que la oferta se expande gradualmente.
En el mercado actual, un golpe de beneficios capta tu atención.
La orientación futura determina tu valoración.
¿Crees que la demanda impulsada por IA seguirá soportando valoraciones premium para las empresas de memoria, o las expectativas se están volviendo demasiado optimistas?
Comparte tus impresiones abajo 👇 #SandiskInvestorDay Conclusión 📉📈 a corto plazo de BTC Esta publicación dice que Hormuz es actualmente un riesgo macro para BTC, pero puede funcionar en ambos sentidos. Escenario bajista: Tensiones en Hormuz → petróleo ↑ → expectativas de inflación ↑ → los recortes de la Fed se vuelven más difíciles → DXY/rendimientos ↑ → liquidez ↓ → presión de BTC. Escenario alcista: acuerdo/reapertura de Hormuz → prima de riesgo petrolero ↓ presión inflacionaria → ↓ → expectativas de la Fed → mejora la liquidez → podría beneficiarse el BTC. Qué observar 🛢️ negociaciones 💵 de Brent Oil 🌍 Hormuz DXY 📊 Rendimientos del Tesoro de EE. UU. ₿ Soporte BTC/Según los informes financieros de SPCX y SanDisk, ambos superaron las expectativas y el mercado se desplomó. Esta vez, los resultados de CRWV se publicaron a las 5:00 AM. Como gigante de la potencia computacional de IA, este anuncio afectará directamente las tendencias del mercado de SK Hynix y SanDisk. Quizá merezca la pena apostar con valentía por la venta corta de CRWV (stop-loss brevemente).
Veamos el análisis objetivo:
La potencia computacional de la IA se enfrenta a una gran prueba | Análisis del impacto del informe financiero del segundo trimestre de CRWV (CoreWeave) en el mercado
Nota: El análisis de mercado es solo para referencia macroeconómica y no constituye ningún asesoramiento de inversión
A las 5 a.m. hora de Pekín del 12 de agosto se publicó el informe de resultados. Como objetivo líder en arrendamientos de potencia computacional en Norteamérica, sirve como barómetro para esta ronda de inversión en capital en IA, reflejando directamente el sentimiento del mercado en potencia computacional, almacenamiento y criptomonedas.
1. El mercado se centra en tres indicadores clave (incluso más críticos que los ingresos)
1. Orientación de gasto de capital Capex (lo más importante)
El mercado ya no se limita a los beneficios actuales; el núcleo son los planes de expansión futura.
• Si se mantiene una alta expansión de capacidad: Continuar comprando GPUs en grandes cantidades, transmitir la demanda de HBM y servidores aguas arriba, y fortalecer la lógica de prosperidad del sector del almacenamiento.
• Si se reduce el gasto de capital y la construcción de clústeres informáticos se ralentiza: el mercado interpretará que la demanda de potencia de cálculo ha alcanzado su punto máximo, y toda la cadena de hardware de IA experimentará una venta masiva, ejerciendo presión sobre SK Hynix y el sector del almacenamiento.
2. Tasa de disponibilidad de GPU y estado de renovación del cliente
Disminución de la disponibilidad en estanterías = alarma de un exceso de potencia computacional, que es el mayor factor negativo para el sector de la IA. Una alta tasa de venta en estantería indica una fuerte demanda aguas abajo.
3. Reducción del progreso de la pérdida
La industria de arrendamiento de potencia de cálculo generalmente opera con pérdidas. Las pérdidas continuas y la rentabilidad invisible afectarán a la valoración de todo el sector de la potencia computacional.
2. Tres tipos de resultados de informes financieros, con un efecto de cadena de activos completo
(1) Ganancias superadas (Mejor de lo esperado, el gasto de capital sigue siendo alto)
✅ Orden de transmisión positiva de noticias:
El sentimiento en el sector de la potencia computacional aumenta → se fortalecen las expectativas de demanda de HBM, con SK Hynix beneficiándose más que SanDisk
El apetito por el riesgo de SPCX ha aumentado, lo que ha provocado una recuperación a corto plazo.
Mercado cripto: El sentimiento del mercado se está calentando, positivo para BTC y ETH, y el sentimiento de falsificación se está recuperando.
El oro no se ve afectado directamente y el mercado sigue el rendimiento del IPC del Tesoro estadounidense.
Riesgo: Puede que surjan buenas noticias, lo que lleva a un "compra expectativas, vende hechos" que provoca un aumento y un retroceso.
(2) In-line cumple con las expectativas (mayor probabilidad)
⚖️ No hubo sorpresas ni explosiones en los datos.
La tendencia principal vuelve inmediatamente a los datos de inflación del IPC estadounidense del miércoles por la noche.
El sector de la IA sigue limitado en rangos, el almacenamiento sigue fluctuando y tocando fondo, y todo el mercado espera que la liquidez macro marque la dirección.
(3) Beneficios perdidos (por debajo de las expectativas, revisión a la baja de la previsión de expansión)
🔻 Efecto Cadena Negativo:
Revisión a la baja de las expectativas de prosperidad en potencia de cálculo → El mercado ha reducido sus expectativas futuras de adquisición de HBM, lo que ha puesto una nueva ronda de presión de ventas sobre el sector del almacenamiento.
Las acciones de crecimiento estadounidenses están bajo presión y el apetito por el riesgo ha disminuido.
El mercado cripto se debilitará junto con el mercado en general, aumentando la presión sobre las defensas de ETH1900 y amplificando la presión de venta sobre las altcoins de pequeña capitalización.
Además, si el IPC también es ligeramente alcista, el riesgo de una doble eliminación aumentará significativamente.
3. Diferencias de prioridades: CRWV vs CPI, ¿quién tiene más decisiones para tomar decisiones?
1. Los informes financieros de CRWV determinan la diferenciación de la fortaleza del sector (expectativas del sector): determinan la valoración de HBM y la cadena industrial de potencia computacional.
2. Los datos de inflación del IPC determinan el techo global del mercado (liquidez macroeconómica).
Incluso si el informe de resultados de CRWV es explosivo, si la inflación del IPC se recupera y suben las expectativas de subidas de tipos, las acciones de alto crecimiento seguirán estando bajo presión. La liquidez es el techo, y los fundamentos determinan la fuerza relativa.
4. Resumen diferenciado de objetivos clave
• SK Hynix: Beneficiario más directo, con una potencia de cálculo ampliada que impulsa directamente los pedidos de HBM. El informe financiero es más flexible debido a las noticias positivas.
• SanDisk: Se centra principalmente en la memoria flash NAND, con un crecimiento limitado de SSD de IA, menos afectado por los informes de resultados de CRWV y más probable que siga las fluctuaciones del sentimiento sectorial.
• SPCX: Informes de resultados favorables con alto beta, impulsados por el sentimiento pueden desencadenar impulsos a corto plazo, pero la presión a medio y largo plazo sigue estando bajo el levantamiento de las restricciones.
• Criptomonedas: Transmisión indirecta de sentimiento, sin vínculo comercial directo, impulsado principalmente por la liquidez del dólar.
5. Dos señales principales a seguir tras la publicación del informe financiero
1. Movimiento posterior al mercado del precio de las acciones de CRWV: Si el informe financiero es bueno o no, se vota inmediatamente sobre el precio de la acción.
2. Cambios en el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, siendo el IPC la variable más importante esta semana. El sector del almacenamiento ahora tiene básicamente muy poca volatilidad, pero el volumen de operaciones sigue estando entre los primeros. Parece que la tendencia de Hynix es algo similar a la de SpaceX anterior, donde tras el fin del desapalancamiento extremo, tanto los alcistas como los bajistas salieron, entrando en una fase de alta rotación + acumulación de baja amplitud.
Aunque la burbuja narrativa ha estallado, los fundamentos de Samsung, Hynix y Micron son realmente sólidos, especialmente en comparación con SpaceX, que tiene un verdadero ancla de beneficios.
En el contexto del rápido desarrollo de la IA, aunque no podemos decir que el almacenamiento siempre escaseará, la demanda sigue siendo fuerte, especialmente de HBM y DRAM de servidores, que en realidad tienen escasez de oferta. El suministro de NAND podría ser el primero en empezar a mejorar en el futuro. Así que el techo de crecimiento de los tres grandes fabricantes de memoria debería ser en realidad más alto que el de SanDisk.
Actualmente, las acciones ordinarias de Hynix a 1.420.000 KRW/1.000 USD parecen tener un buen ratio coste-rendimiento, así que volví a abrir una posición larga para mantener algunas, mientras que los ADR tienen una prima, y no sé cuándo podrían estabilizarse de repente. Psicológicamente, vender en corto ADRs se siente más seguro que ir largo, así que primero entro largo en acciones ordinarias.
Generalmente, las condiciones extremas del mercado duran unas dos semanas, por lo que ahora posicionarse para la recuperación tiene una tasa de éxito mucho mayor que apostar por nuevas caídas. $SKHYNIX $SNDK
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges $BTC ¿Deberían salir todas las buenas noticias o reunir fuerzas para atacar?
El final del triángulo convergente de Bitcoin espera un avance en el IPC
La semana pasada, la nómina no agrícola fue inesperada, con entradas netas de ETF de 750 millones y un nuevo récord bursátil estadounidense, pero el BTC solo fluctuó ligeramente, manteniéndose bajo presión en 65.000.
Causas principales de la estanflación:
(1) Los fondos institucionales están principalmente dirigidos a los ETFs, con compras puntuales débiles, y la prima de Coinbase sigue siendo negativa;
(2) 65.000 es una fuerte resistencia psicológica y técnica, habiendo sido bloqueados cuatro veces desde julio;
(3) El volumen de ruptura disminuye, la divergencia volumen-precio y un repunte bajo el juego bursátil son difíciles de mantener.
A nivel macro:
El impacto en la nómina no agrícola fue breve y el enfoque del mercado se ha desplazado hacia el IPC; Las tensiones regionales repetidas han elevado los precios del petróleo, suprimiendo los activos de riesgo; El BTC claramente ha tenido un rendimiento inferior a las acciones estadounidenses.
El gráfico muestra un triángulo convergente:
Los mínimos siguieron subiendo (62.296→ 64.165), pero aún no lograron superar los 65.000, lo que indicaba que había una elección de dirección.
Puestos clave:
La fuerte resistencia por encima es de 65.000-65.700; mantente estable y observa entre 66.300-66.900; El soporte inferior está en 63.868; si falla, una nueva prueba será en 62.296.
En general, los alcistas aún no han superado el volumen y la probabilidad de una retrocesa a corto plazo es alta. La dirección final espera confirmación del IPC.
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Acabo de actualizar KAITO. Alrededor de las 20:00 hora de Pekín del 11 de agosto, el anuncio de KAITO era de unos 0,66 dólares. Los datos en tiempo real de CoinGecko muestran una caída de aproximadamente el 3% en 24 horas, una caída de aproximadamente el 28,5% en 7 días y una caída de alrededor del 43,1% en 14 días. La capitalización bursátil es de unos 159 millones de dólares, la FDV de unos 660 millones, la oferta circulante de unos 241 millones de tokens, sumando un total de 1.000 millones de tokens. Esta situación es incómoda. No es el tipo de moneda muerta que nadie lee. Binance y OKX tienen contratos tanto al contado como a plazos, y el trading de contratos de 24 horas sigue siendo sustancial. El KAITO perpetuo de Binance registró un volumen de operaciones cercano a los 92 millones de dólares, mientras que el volumen de operaciones spot de Binance fue solo de unos 3,87 millones. En otras palabras, el precio actual de KAITO está impulsado principalmente por el mercado de contratos. Esta es la señal más importante hoy. El mercado actual de KAITO no es como el trading spot normal de forma lenta; se siente más bien como un grupo de personas pisándose entre sí dentro de los contratos. Binance Perpetual tiene un precio alrededor de 0,647, significativamente por debajo del precio spot de 0,660. Las tasas de financiación también están exageradas: la última tasa de financiación de Binance es de aproximadamente -1,02%, mientras que la actual de OKX es de aproximadamente -0,26%. Una tasa de financiación negativa indica que los shorts están pagando a los alcistas. En los últimos 7 días, las comisiones de financiación de Binance en los últimos 21 periodos han sido acumuladas de alrededor del -17,18%. Este nivel ya no es solo un sesgo bajista típico, sino más bien un signo de un fuerte sentimiento bajista. Pero aquí, no puedes simplemente pedir un pequeño acochete. Porque el interés abierto de KAITO también está disminuyendo. B🏦 Los bancos estadounidenses se acercan al comercio de criptomonedas — un posible nuevo canal de financiación para BTC y ETH
🇺🇸 Desarrollo institucional principal
La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OCC) ha emitido una guía regulatoria que aclara que los bancos regulados federalmente pueden actuar como intermediarios para las operaciones de criptomonedas de clientes, incluyendo activos como BTC y ETH.
Bajo este marco, los bancos pueden facilitar transacciones emparejadas sin asumir directamente la custodia de las criptomonedas de los clientes, ayudando a reducir los riesgos relacionados con la custodia asociados a la tenencia de activos digitales.
Este desarrollo podría ser más importante de lo que el mercado se da cuenta inicialmente.
Hasta ahora, los inversores minoristas estadounidenses, las oficinas familiares y las instituciones tradicionales que buscan negociar BTC o ETH han dependido en gran medida de exchanges nativos de criptomonedas. Una mayor participación de los bancos regulados podría hacer que el acceso a las criptomonedas sea más familiar y accesible para el capital tradicional.
♦️ ETH — Oportunidad a Largo Plazo
La historia institucional de Ethereum está más ligada a la tokenización, los contratos inteligentes y el ecosistema RWA.
Aunque estos temas ofrecen un potencial significativo a largo plazo, los clientes bancarios tradicionales pueden tardar más en familiarizarse con el ecosistema más amplio de Ethereum. Como resultado, la demanda incremental a corto plazo podría ser más lenta en comparación con Bitcoin.
📊 El panorama general:
La evolución a corto plazo de los precios de las criptomonedas seguirá estando fuertemente influenciada por los datos de inflación, la política de la Reserva Federal y las expectativas de tipos de interés.
La regulación bancaria es más bien un catalizador estructural a medio y largo plazo. Pero a medida que estos marcos se integran cada vez más en las finanzas tradicionales, podrían remodelar gradualmente la procedencia de la liquidez en los mercados cripto.
Solo observación del mercado — no asesoramiento financiero.
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFFlowsDiverge
#AppleTestsCXMTChips ¿Por qué siempre me río a carcajadas cuando veo el tema del relocalización manufacturera estadounidense?
Quizá sea porque las palabras "América" y "manufactura" se separaron hace mucho tiempo.
La manufactura ahora parece estar regresando a Estados Unidos, no porque construir fábricas allí sea realmente rentable. En última instancia, hay una razón: los aranceles, o dicho de otro modo, las barreras comerciales construidas a costa de los contribuyentes estadounidenses. Por supuesto, no porque construir fábricas en EE. UU. aportara mayor productividad o eficiencia.
En otras palabras, sin esas barreras comerciales, ninguna empresa sería lo suficientemente inteligente como para elegir construir una fábrica en EE. UU. Sin mencionar que esto no pertenece al 1% de sectores manufactureros realmente clave, como materiales estratégicos como los semiconductores.
Nadie quiere pagar por un tornillo que cuesta más solo porque es "Made in America".
Entonces, ¿cómo deberíamos ver el argumento de que los avances en robótica compensarán estos costes?
Eso tampoco tiene sentido. Desgraciadamente, ya existe un país que produce componentes robóticos de una forma mucho más barata y eficiente que Estados Unidos, y ese país es China. La brecha entre Estados Unidos y China en costes, tecnología y eficiencia sigue ampliándose. A menos que Estados Unidos gaste subvenciones equivalentes a su propio presupuesto de defensa, es imposible cerrar esta brecha. Aunque Estados Unidos logró de algún modo avances significativos en tecnología robótica, creyendo que podía competir y entrar en el campo, China ya ha logrado una mejora recursiva en la manufactura. Los robots construyen robots, llevando el coste y la eficiencia de la fabricación al límite absoluto.La estrategia vuelve a vender BTC, y la era de "solo comprar, no vender" en los bonos corporativos empieza a aflojarse.
Del 3 al 9 de agosto, Strategy vendió 1.690 BTC a un precio medio de unos 64.262 dólares, cobrando 108,6 millones de dólares; Todos los fondos se utilizarán para recomprar las acciones preferentes de STRC. Actualmente, la compañía aún posee 840.447 BTC, pero su coste medio llega a ser de hasta 75.385 dólares.
Más destacable es que sus reservas en dólares han subido de 4.000 millones a 4.650 millones de dólares, lo que indica que la prioridad actual está cambiando de "maximizar la cantidad de BTC" a aumentar los colchones de efectivo, reducir la presión financiera y mantener la estructura de capital.
Mientras tanto, los bonos del tesoro corporativo no se han retirado colectivamente. Actualmente, el H100 mantiene unos 3.506 BTC, y algunas empresas siguen ampliando sus cuentas.
Así que el verdadero cambio no es que las empresas no confíen en BTC, sino que las estrategias de tesorería están empezando a divergir:
En un mercado alcista, compiten por quién puede comprar rápido; en un mercado débil, compiten por saber quién puede aguantar mejor.
De cara al futuro, al evaluar a las empresas del Tesoro BTC, no deberíamos fijarnos solo en la cantidad de tokens que poseemos; también debemos considerar si los costes de financiación, las reservas de efectivo y el mNAV pueden mantenerse. $BTC #Strategy再卖1690枚BTC, han surgido disparidades financieras corporativas