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韩国也要有自己的主权财富基金了，而且手笔不小。 20万亿韩元（约合140亿美元） ——这是韩国政府计划为“战略产业投资账户”注入的初始资金，目标直指AI、半导体、数据中心等未来产业。明年正式启动，首笔资金6000亿至1万亿韩元已箭在弦上。 这笔钱投什么？投在哪？ 先看投资方向：AI、半导体、数据中心、机器人、能源、电池、核能、太空、量子技术——几乎覆盖了所有战略科技赛道。 再看投资逻辑：不投三星、SK海力士，但会投资海外供应链核心企业。韩国政府要做的不是“自己买自己的股票”，而是通过掌控产业链关键节点，来加固本国产业的护城河。这比单纯注资龙头公司更具战略纵深。 和中国的“大基金”思路一致 2025年5月，中国大基金三期成立，注册资本3440亿元人民币（约475亿美元），重点投向半导体全产业链。韩国的20万亿韩元（约140亿美元）虽然规模不及，但考虑到韩国的经济体量和产业集中度，这一手牌的力度不容小觑。 这背后是全球科技竞争的一个共同逻辑：当民间资本无力独自承担长期且不确定的战略投资时，国家力量必须补位。 对加密世界意味着什么？ 短期看，这是间接利好。 主权基金大举投资AI和数据中心，意#黄金站上4400美元, la demanda de evitar riesgos está aumentando
Recientemente, muchos expertos han preguntado que el oro ha subido hasta los 4.400 dólares, impulsado tanto por la aversión al riesgo geopolítica como por el debilitamiento de las nóminas no agrícolas, pero Bitcoin no ha recortado al mismo tiempo. A mucha gente le cuesta entender este fenómeno. Permítanme compartir algunas opiniones honestas que rara vez se expresan en el mercado, así que no se dejen engañar por la vieja narrativa de que "el oro digital debe crecer junto al oro".
Hablemos primero de la verdadera fuerza motriz detrás de este repunte del oro: no está impulsado por un solo factor.
Primero, los datos de nóminas no agrícolas fueron decepcionantes, el mercado redujo la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, los rendimientos reales del Tesoro de EE. UU. cayeron y el coste de mantener el oro, un activo libre de intereses, disminuyó, abriendo espacio al alza para los precios del oro.
Segundo, la repetida lucha geopolítica en Oriente Medio, la recuperación de los precios del petróleo y la continua entrada de fondos refugio, mientras los bancos centrales globales continúan acumulando oro de forma agresiva. Esta es una fase de compra a medio y largo plazo que apoya los precios del oro, no un movimiento especulativo a corto plazo que se venda rápidamente.
En tercer lugar, el mercado ha comenzado a revalorar los riesgos futuros relacionados con la deuda estadounidense y el crédito en dólares, que es la lógica subyacente detrás de los máximos continuos del oro.
Pero aquí está el punto clave: mi opinión personal central: en los mercados tradicionales de refugio seguro, el oro y Bitcoin a menudo divergen, no suben y bajan de forma natural juntos.
Debes distinguir entre dos tipos de cobertura:
Uno es la aversión al riesgo impulsada por la liquidez suelta, donde la gente compra oro y adopta activos arriesgados como Bitcoin, ambos subiendo al alza.
La otra es puro pánico y comportamiento averso al riesgo, con instituciones que buscan estabilidad y solo están dispuestas a mantener oro físico y bonos del Tesoro estadounidenses, reduciendo activamente posiciones de alta volatilidad. En este momento, mientras el oro sube, Bitcoin permanece inmóvil o incluso bajo presión. Este es el segundo escenario.
El oro es un consenso de reserva dura durante miles de años, y los bancos centrales de todo el mundo pueden asignarlo directamente; Bitcoin es más un activo de riesgo y depende más de la liquidez incremental. Cuando llega el pánico geopolítico, las instituciones no optarán por las criptomonedas como primera opción. Es importante reconocer esto y no copiar ciegamente la historia del oro digital.
Desglosa ambos escenarios y observa el flujo del mercado.
Escenario 1: Los datos del IPC se debilitan, la inflación confirma un enfriamiento (algo optimista)
La inflación se ha suavizado y las expectativas de recortes de tipos se han intensificado aún más. Esta es una lógica de alivio de la liquidez: el oro sigue fortaleciéndose y se levantan las limitaciones de los activos de riesgo, dando a Bitcoin la oportunidad de probar el límite superior de una caja a través del sentimiento ascendente.
En este entorno, el oro y el BTC experimentarán un aumento resonante.
Escenario 2: El IPC se recupera más de lo esperado, la persistencia de la inflación sigue siendo persistente (resultado agresivo)
La inflación no puede ser contenida, y las expectativas de una subida de tipos en septiembre están regresando. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses repuntando, el oro experimentará una oleada de toma de beneficios y retrocesos; Como activo de alta beta, Bitcoin enfrenta una presión aún mayor que el oro.
Escenario 3: El conflicto geopolítico sigue escalando (escenario puramente averso al riesgo)
La crisis sigue escalando, con fondos fluyendo frenéticamente hacia el oro como refugio seguro. En este mercado, el oro sigue alcanzando nuevos máximos, pero Bitcoin puede no seguir el mismo camino. El capital no consiste en jugar por activos de alto riesgo; Bitcoin tiende a seguir siendo volátil, dependiendo del capital existente para competir, lo que dificulta salir del lado del gran monopolio. Es una señal notable, pero yo la interpretaría como una compra selectiva por caída más que como una alcista generalizada.
Los datos de Schwab en julio muestran que los clientes eran compradores netos y preferían especialmente a SPCX, MU, INTC, ORCL y TSLA, mientras que vendían AAPL, AVGO, ADBE, PYPL y AMD. La conclusión general es que los inversores se estaban inclinando hacia nombres que consideraban más atractivos tras los retrocesos, en lugar de simplemente comprar todas las grandes acciones tecnológicas.
Lo interesante es la preferencia por IA/semiconductores:
🛰️ SPCX: el mayor interés comprador.
💾 MU + INTC: los inversores parecían dispuestos a comprar debilidad en fichas.
☁️ ORCL: interés continuo en la infraestructura de IA/nube.
🚗 TSLA: apetito continuo por un nombre de crecimiento de alto beta.
💰 AAPL/AVGO/AMD: la venta puede reflejar preocupaciones de toma de beneficios o valoración más que necesariamente una tesis bajista.
Así que no interpretaría esto como "el retail es optimista en todo." Yo lo leería así:
El sector minorista sigue dispuesto a aceptar la caída, pero se están volviendo más selectivos con la hora de desplegar el capital.
Esa distinción es probablemente la señal más útil en los datos.Esta noche a las 20:30, llega la verdadera decisión de dirección del BTC: el IPC no es un juego de números, sino una votación sobre los tipos de interés de septiembre
Actualmente, el BTC ronda los 63.600 dólares, y el mercado claramente ha entrado en un periodo de espera antes de los datos.
Esta noche se publicará el IPC de julio de EE. UU. Expectativas del mercado: total +0,1% MoM / +3,4% interanual, núcleo +0,2%/+2,5%; El Fed Nowcast de Cleveland espera un aumento global de alrededor del 3,42%, con un núcleo del 2,52%.
El verdadero punto clave es: en septiembre, la Fed mantuvo los tipos y subió los tipos en 25 puntos básicos en casi un 50%, mientras que el Brent ha subido hasta unos 89,7 dólares, lo que indica que los riesgos inflacionarios no han desaparecido.
Mis tres conjuntos de guiones:
El IPC está frío: los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense retrocedieron, el BTC vuelve a testejar entre 64.400 y 65.000;
Como era de esperar: lo más probable es barrer primero a los alcistas y a los bajistas, y luego volver a la consolidación;
Núcleo ≥ 0,3%: El aumento de tipos se intensifica; tras un incumplimiento de 63.000, hay que evitar el apalancamiento.
Lo más importante esta noche es no perseguir la subida y vender la caída en el primer segundo.
El IPC determina las expectativas, los bonos del Tesoro estadounidenses confirman la dirección y la reacción del precio de BTC determina la negociación. $ETH $BTC #今晚CPI公布, ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre? La tesis es clara: el IPC es el catalizador inmediato, mientras que el riesgo petrolero/geopolítico podría amplificar la reacción. Yo simplemente evitaría asumir que un IPC alto significa automáticamente que BTC debe superar los 63.000 dólares.
El marco más limpio es:
🔴 IPC caliente + BTC pierde entre 63.500 y 63.000 dólares con volumen: confirmación bajista; Podrían seguir el ETH y, especialmente, el SOL de alta beta.
🟡 El IPC está en alta pero el BTC mantiene 63.000 dólares: una señal importante de fortaleza relativa. El mercado puede que ya haya valorado gran parte del riesgo inflacionario.
🟢 CPI frío + bajan los rendimientos + BTC recupera resistencia: el apetito por el riesgo podría regresar rápidamente, beneficiando potencialmente más al ETH/SOL que al BTC.
Una cosa que cambiaría en la declaración de asignación: en lugar de decir que tienes una "alta asignación" a BTC, puede ser más seguro plantearlo como "Prefiero BTC a alts de alta beta hasta que la reacción macro sea más clara." Eso comunica la tesis sin implicar una asignación específica de portafolios.
La señal real no es solo el número del IPC, sino lo que hace BTC en los 15–60 minutos posteriores a la publicación. Si las malas noticias no logran que BTC pase por un soporte importante, los vendedores podrían estar quedándose sin munición.La relación entre la situación entre Estados Unidos e Irán, el oro, el petróleo crudo y el mundo cripto constituye esencialmente una cadena de transmisión completa de "conflictos geopolíticos→ precios de la energía→ expectativas de inflación→ políticas de tipos de interés → activos de riesgo."
🔥 Precios del petróleo: la "primera reacción" al conflicto
El Estrecho de Ormuz es la ruta esencial para aproximadamente un tercio del comercio marítimo mundial de petróleo. El estancamiento en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán ha provocado directamente preocupaciones sobre interrupciones en el suministro, con el crudo WTI subiendo más del 4% en un solo día hasta 81,71 dólares, y el crudo Brent acercándose a la marca de 90 dólares. Los precios del petróleo se han convertido en el principal indicador para que el mercado mida los riesgos geopolíticos.
🥇 Oro: El "ganador" de los refugios seguros
El oro es el mayor beneficiario de esta ronda de conflicto geopolítico. Los riesgos geopolíticos combinados con las expectativas de inflación han hecho que los activos refugio tradicionales sean muy codiciados, con oro spot superando los 4.400 dólares por onza, alcanzando un máximo en dos meses.
₿ Bitcoin: La narrativa del "oro digital" se enfrenta a desafíos
De manera similar, ante una crisis geopolítica, Bitcoin tuvo un rendimiento diferente: bajó en lugar de subir, una vez bajó de $64,000. Dado que el aumento de los precios del petróleo eleva las expectativas de inflación, reduce la probabilidad de recortes de tipos y endurece las condiciones financieras, esto suprime directamente las valoraciones de activos de riesgo como el BTC. Sumado al auge del oro, que atrajo una gran cantidad de capital refugio, BTC no se ha convertido en un refugio seguro; en cambio, está bajo una presión más parecida a los activos de riesgo tradicionales.
💡 Resumen
La situación entre Estados Unidos e Irán ha hecho subir los precios del petróleo, generando presión sobre la inflación y los tipos de interés, lo cual es un verdadero punto negativo para el mundo cripto. La geopolítica puede estrechar la liquidez, mientras que la claridad regulatoria puede aumentar la confianza institucional. El oro es el ganador de refugio seguro, mientras que BTC se encuentra atrapado entre riesgos geopolíticos y liquidez macroeconómica, lo que hace que su tendencia sea más compleja.El titular es útil, pero hay un par de cuestiones importantes de hecho que corregiría antes de publicar.
Lo más importante es que el IPC estadounidense de julio no es un catalizador de "subida de tipos en septiembre". La cuestión relevante es cómo cambian los datos de inflación las expectativas para la decisión de política de la Fed en septiembre, en particular la probabilidad de un recorte o retención—no una subida a menos que los datos sean sorprendentemente sorprendentes.
Además, varias afirmaciones en la publicación parecen confundir los tickers: la iniciativa de financiación por IA de Nvidia no es una iniciativa de criptomonedas $BTC 500.000 millones ni $ETH 500.000 millones; se refiere a la infraestructura de IA/financiación de la capacidad informática.
En cuanto al ángulo cripto, me centraría en esto:
Los rendimientos del IPC → del Tesoro → las expectativas de la Fed → dólar/liquidez → BTC/ETH
Si el IPC es más bajo de lo esperado, los activos de riesgo podrían obtener alivio. Si la inflación está más alta, los rendimientos y el dólar podrían subir, ejerciendo presión adicional sobre BTC y ETH.
Y lo más importante no es simplemente si el IPC supera o no las expectativas: observa la reacción del mercado tras la publicación. Una sorpresa alcista del IPC en la que el BTC no puede subir, o una cifra caliente del IPC que el BTC absorbe rápidamente, puede decirte más que el propio titular.Hermanos, preparaos—esta noche está destinada a ser sin dormir—los datos del IPC están llegando, y el destino a corto plazo de $BTC y $ETH está básicamente en este boletín de calificaciones.
Empecemos con las nóminas no agrícolas de la semana pasada. A primera vista, parece bastante alarmante: el empleo cayó en 23.000 y, en los dos meses anteriores, se revisó a la baja en un total de 103.000. Lógicamente, con el empleo tan débil, las expectativas de subidas de tipos deberían enfriarse, ¿no? Pero lo mágico es que la última fijación de precios de mercado ha vuelto a la incómoda situación 50-50. ¿Por qué? Porque todo el mundo es como yo—lo saben muy bien—, por muy débiles que sean los datos de empleo, solo hace que la Fed tenga un modo de "pausa en la observación". Ya sea pisando el acelerador o frenando, siempre es la inflación dura.
Así que el IPC de esta noche es demasiado significativo para ignorarlo. El mercado espera un aumento mensual global del 0,1%, con un incremento mensual subyacente del 0,2%. Mi instinto es: no dejes que los números generales te engañen: el porcentaje mensual básico es el verdadero 'gran jefe oculto'. Si la lectura real no cumple con las expectativas, el empleo débil + el enfriamiento de la inflación suponden un doble golpe, aliviando inmediatamente las preocupaciones sobre subidas de tipos de interés, y $BTC y $ETH es muy probable que se recuperen con este impulso; Por el contrario, si el IPC subyacente sigue siendo obstinadamente alto, la sombra de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed se avecinará, provocando inevitablemente una despiadada revalorización en el mundo cripto.
Además, las expectativas están actualmente estancadas en una división 50-50. Cuando se publican los datos, la primera reacción del mercado suele ser agresiva: insertar pines arriba y abajo, barrer palancas, casi solo mantener el espectáculo. Solo después de que las emociones estén completamente liberadas emergerá la verdadera dirección.
En última instancia, esta noche solo hay una pregunta: con un empleo débil, ¿podemos realmente resistir la tentación de subir los tipos de interés? ¿O es que la persistente inflación obligará a la Fed a frenar de nuevo? ¡Abróchate el cinturón antes de que se revele la respuesta!
#今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Si tuviera que elegir uno según la configuración actual, elegiría BTC, pero no simplemente porque sea "más seguro".
La razón principal es la estructura del mercado + liquidez. El BTC sigue siendo el principal referente de liquidez del mercado, y las operaciones actuales están fuertemente influidas por la próxima publicación del IPC estadounidense. Recientemente, BTC ha estado atascado en la zona de aproximadamente 62.000–66.000 dólares, mientras que la compra de ETFs se ha compensado con la presión de venta, así que prefiero poseer el activo con la liquidez más profunda mientras espero a que se resuelva el catalizador macro.
Por qué BTC por encima de los demás:
🏦 Liquidez: el mercado más profundo y normalmente la posición institucional más clara.
📊 Estructura del mercado: BTC sigue siendo el referente para determinar si el mercado cripto en general realmente se está fortaleciendo en realidad.
🌎 Macro: El IPC podría cambiar sustancialmente las expectativas de tipo de interés y el apetito por el riesgo, así que no querría una exposición máxima a las small caps antes de ese evento.
💰 Demanda de ETF: la compra continua de ETFs es una fuente importante de demanda, aunque actualmente está siendo contrarrestada por otros vendedores.
⚖️ Riesgo/recompensa: El ETH y los alts podrían superar si el apetito por el riesgo vuelve de repente, pero eso también supone una mayor caída si el CPI decepciona.
Mi ranking para esta configuración en particular:
BTC > ETH > alts de gran capitalización > stablecoins > alts de pequeña capitalización
Lo interesante es que no desplegaría los 10.000 dólares completos justo antes del IPC. Si se ve obligado a elegir el activo, gana BTC; Si puedo elegir el momento, preferiría confirmación después de la reacción macro.
No asesoramiento financiero, especialmente en un mercado volátil.$OKB Siento que es una guerra entre intercambios
La #okx #Binance #coinbase acaba de empezar
En el pasado
Las bolsas compiten por volumen de operaciones, comisiones y número de usuarios
Pero en el futuro
La clave es quién puede convertirse en la nueva infraestructura para las finanzas globales
Actualmente, la tokenización de acciones estadounidenses es un tema candente
Todos los exchanges compiten por los usuarios, comparando volúmenes de transacciones
Pero la tokenización de acciones estadounidenses es solo el comienzo
RWA, fondos on-chain, valores digitales
Los activos globales circulan las 24×7 horas del día
entrará gradualmente en este mercado
Los futuros exchanges no serán solo plataformas para comprar y vender monedas
En cambio, se convertirá en un vínculo que conecte las finanzas tradicionales con el mundo cripto
Cada instituto tiene sus propias fortalezas
Binance tiene la mayor liquidez y base de usuarios del mundo
OKX sigue construyendo ecosistemas on-chain e infraestructura financiera
Coinbase aprovecha sus ventajas de cumplimiento en EE. UU. para conectar con el capital tradicional
Parecía una batalla de negocios ordinaria, igual que antes
Esencialmente, es una competición por el poder del discurso del sistema financiero de próxima generación
Esta guerra es integral
No es que quien lance un nuevo producto primero tenga la ventaja
El verdadero foso es la liquidez, el cumplimiento normativo, la escala del usuario, los puntos de entrada de activos y el ciclo cerrado del ecosistema
¿Quién puede llevar más activos?
Quien pueda convertirse en la puerta de entrada al futuro mundo de las finanzas digitales
Esta ronda de repunte de BSC está utilizando la popularidad de los memes on-chain para impulsar el tráfico en el mercado bursátil estadounidense, promocionando y promocionando al mismo tiempo
Utilizar acciones estadounidenses como fondo base aumenta la liquidez y la topicalidad
Atrayendo a muchos usuarios de todo el mundo a participar con una jugabilidad innovadora de memes
Lo que merece reconocimiento en esta ronda del mercado es esto
@cz_binance y @heyibinance no participaban en exceso, no promovían perspectivas de memes en redes sociales y no tenían los malentendidos habituales de ser árbitros y deportistas.
Tras una semana de actividad en el mercado, la liquidez y las IPs de gran éxito se han desarrollado de forma especialmente saludable, haciendo que el entorno de BSC sea más justo y conforme
Si conseguimos la mayor base de usuarios del mundo,
Conversión justa en liquidez global de productos financieros
Para Binance, esto consolidó aún más su posición en la industria
Para los usuarios, una plataforma segura y fiable permite la compra cómoda de productos financieros diversificados
Cuanto más alto estés, más frío no puedes soportar; que Binance avance sin dudar
@binancezh#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Chicos, el mercado ha estado cambiando silenciosamente últimamente—¿os habéis dado cuenta?
Los ETFs de BTC están experimentando una intensa polarización interna: acumulan acciones mientras las venden, cambiando de una mano a otra.
El IBIT de BlackRock sigue atrayendo fondos, mientras que el GBTC de Grayscale sigue saliendo de dinero.
Mucha gente ve las entradas netas de ETF y exclama: "Las instituciones siguen comprando, el BTC está a punto de despegar."
Pero el problema es que el capital no fluye en todos los sectores, sino que se remigra entre diferentes ETFs.
La razón es sencilla: las comisiones del IBIT son más bajas y la liquidez es mejor, por lo que las instituciones están naturalmente dispuestas a cambiar.
Por lo tanto, las salidas de GBTC no significan necesariamente bajistas sobre BTC; Las entradas de IBIT tampoco pueden equipararse directamente con ser extremadamente alcistas.
Si las nuevas compras continúan pero los precios permanecen reprimidos, sugiere que podría haber una mayor presión vendedora entre bastidores, con beneficiarios de beneficios, accionistas tempranos y mineros liberando sus acciones.
Sumado a las expectativas repetidas de recortes de tipos, no es tan fácil para BTC despegar por sí solo gracias a los fondos de los ETF.
Así que no vayas a lo largo a ciegas solo porque veas "entradas netas de ETF". Las instituciones siguen dispuestas a asignar BTC, pero ya no están dispuestas a perseguir ciegamente los máximos.
A continuación, solo hay una cosa que realmente hay que tener en cuenta:
El dinero sigue entrando—¿puede realmente subir el BTC?
Si los fondos siguen entrando, los precios se estancan cada vez más...... Entonces no te apresures a gritar "las instituciones están pescando locamente en el fondo".
Algunos están comprando acciones de forma agresiva, mientras que otros venden frenéticamente; esta es la señal más vigilante en este momento.🚨 Las cartas federales podrían cambiar el flujo de dinero de las criptomonedas, pero no todos ganan. 👀
Las cartas federales pueden ofrecer $BTC y $ETH solo un potencial indirecto si los custodios supervisados logran atraer más activos.
Pero aquí está el problema:
Los poseedores de tokens no reciben las comisiones de custodia.
Para $USDC y $RLUSD titulares, la historia es diferente. Sigues obteniendo exposición al dólar, mientras que emisores y distribuidores capturan la economía generada por las reservas.
Y hay otro posible cambio a observar:
Más cartas federales → más competencia entre custodios y jugadores de stablecoins → menores comisiones de custodia y stablecoin.
Así que la verdadera pregunta no es solo si la adopción de criptomonedas crece.
Es quién realmente capta la economía cuando lo hace. 👀
#CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid ♾️ BlockInfinity | California Morning Post · 11/8
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📌 El enfoque de hoy: El momento caótico antes del IPC
El mercado cripto está cayendo en un dilema poco común: tanto el apetito por el riesgo como la lógica de cobertura han fracasado. El oro se disparó y los precios del petróleo subieron debido a riesgos geopolíticos, pero en su lugar el BTC cayó, lo que indica que el mercado interpreta "conflicto en Oriente Medio + precios del petróleo" como una "amenaza de subidas de tipos" en lugar de una "demanda de refugio seguro". Antes de la publicación de los datos del IPC del miércoles, apostar fuertemente en cualquier dirección es como lanzar una moneda.
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🌍 Un rompecabezas macro
· Expectativas del IPC: El consenso del mercado para el crecimiento interanual de julio es del +3,4% (anterior 3,5%), crecimiento subyacente +2,5% (valor anterior 2,6%).
· Si los datos superan las expectativas→ las preocupaciones sobre la estanflación aumentarán y las acciones estadounidenses estarán bajo presión, y Washey podría inclinarse hacia subir los tipos de interés.
· Si cae por debajo del 3%→ se liberará el sentimiento de riesgo y los precios de subidas de tipos durante el año podrían volver a ser previsados.
· Reserva Federal: Los futuros de tipos de interés muestran una subida de unos 28 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad del 50-50 en septiembre. Timiraos escribió que cada vez más miembros del FOMC ven el IPC como un indicador clave de "si seguir actuando"; Aunque Walsh intentó minimizar su dependencia de los datos, el antiguo marco seguía dominando las expectativas del mercado.
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🌍 Riesgos geopolíticos
· El Estrecho de Ormuz sigue bloqueado, Irán insiste en "las concesiones estadounidenses primero" antes de reabrir, mientras EE. UU. sigue presionando.
· Pakistán filtró rumores de que Estados Unidos e Irán estaban cerca de un acuerdo, lo que provocó que los precios del petróleo cayeran de un máximo intradía de +5% a 83,20 dólares (final +1,3%).
· Las explosiones en una refinería libia aumentan la perturbación. El ejército estadounidense evalúa que controlar el estrecho por la fuerza es "extremadamente costoso e incierto", y que es poco probable que las primas geopolíticas desaparezcan a corto plazo.
· El oro cerró en 4.370 dólares (subida y luego retroceso), la plata en 64,64 dólares (-1,9 %), el cobre en 6,685 dólares (+0,2 %).
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📊 Resumen técnico
· BTC $63,289 (-0,95%): El MACD diario acaba de formar una cruz de la muerte, el RSI 4H/1H cayó a 28 y 33 respectivamente, claramente sobrevendido. El precio se mantiene dentro del rango amplio de 62,2–66,4K, sin romperse.
· ETH $1.864 (-0,5%): Estructura más débil, alineación bajista diaria, presión en medias móviles, RSI 33–36, soporte clave en 1.820, resistencia en 1.982.
· SOL 75,1 $ (-0,9%): Relativamente resistente, el gráfico diario sigue por encima de MA20 (74,45), RSI 49, sobreventa en la primera man.
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💸 Fondos y sentimiento
· Las liquidaciones de 24 horas fueron principalmente por posiciones largas: las liquidaciones de BTC sumaron 55,4 millones de dólares (largo:corto ≈9:1), ETH 32,4 millones de dólares, sols 4,5 millones de dólares—claramente una estampida alcista.
· Las tasas de financiación se mantienen positivas pero moderadas (BTC +0,010%, ETH +0,007%), sin extremos.
· El OI de BTC 46,4 mil millones de dólares, solo un 0,16% en 24 horas, con bajistas subiendo posiciones pero sin desencadenar el apalancamiento.
· Descuento spot del 0,11%, las compras en EE. UU. fueron lentas; Índice de pánico: 29 (miedo); La volatilidad implícita (DVOL 35,98) sigue siendo baja.
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🇺🇸 Cierre del mercado bursátil estadounidense (aproximadamente 1 hora antes del cierre)
· El Nasdaq fue débil, el QQQ -0,7% y las acciones relacionadas con la IA lideraron las caídas (ORCL -4,3%, GOOGL -3,0%).
· Ganancias contratendencias: CRCL +7,4%, TSLA +0,7%, META +1,3%.
· Diferenciación de almacenamiento: SNDK +1,8%, SKHYNIX +2,2%, MU -2,2%, INTC -1,6%.
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🎯 Lógica de núcleo BTC
Cruz de muerte diaria + alineación bajista, pero el precio permanece dentro del rango; A corto plazo sobrevendido + alcistas recién despejados significa "débil pero no necesariamente débil". Antes de que se anuncie el IPC, perseguir a los vendedores cortos puede fácilmente llevar a posiciones cortas ajustadas, mientras que perseguir acciones largas conlleva riesgos de evento.
Límite clave: Romper por encima de 65,8–66,9K y mantenerse estable puede verse como una señal de un giro alcista; Una ruptura por debajo de 62–63K abre espacio a la baja; La zona central está llena de fluctuaciones caóticas y no es adecuada para el comercio.
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📋 Referencia de trading (no recomendado)
· BTC: 63–64K en la banda; Si el precio rompe efectivamente por encima de 65,8K, puedes tomar una posición ligera e intentar ir largo, con un stop loss en 64,8K; si cierra por debajo de 62K, prueba a vender en short con un stop loss de 63,2K (stop loss basado en el ATR diario de unos 1.254 $).
· ETH: El rebote a 1.900–1.940 bajo resistencia puede ser corto, stop loss en 1.965; romper por debajo de 1.820 para aceleración.
· Principio general: Controla la posición antes del IPC, no persigas posiciones cortas en zonas sobrevendidas, no persigas posiciones largas cuando la dirección no está clara y espera la confirmación tras una ruptura falsa.
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⏰ Eventos de riesgo recientes
· Miércoles: IPC de julio de EE. UU. (máxima prioridad), inventario de EIA, informes mensuales de la OPEP/IEA, ganancias de Tencent.
· Jueves: IBP, solicitudes iniciales de desempleo JD.com informe financiero.
· Últimas noticias: Las negociaciones recurrentes en Ormuz, incidentes en refinerías/transporte marítimo y los cambios en los titulares en las relaciones entre Estados Unidos e Irán podrían provocar fuertes fluctuaciones en los precios del petróleo y expectativas de inflación.
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El contenido anterior es solo para información de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, emita juicios independientes.
#加密市场 #CPI #BTC #ETH #宏观分析
$BTC $CORE CORE bajó de 6U a 0,02U, ¡una caída del 99,6%! Mucha gente pregunta: El equipo del proyecto sigue tuiteando y actualizando cada día—¿va a subir los precios? ¡No seas ingenuo!
La verdad es: el equipo del proyecto sigue trabajando—no para subir el precio del token, ¡sino para salvarse! Mientras el proyecto siga actualizando su código, puede seguir contando historias a los capitalistas de riesgo y mantener una valoración mínima; Mientras los nodos permanezcan, la narrativa de Satoshi Plus podrá mantenerse sin un colapso total. ¡Esta es su voluntad de sobrevivir, no tu cajero automático!
Mirando los cálculos del capital: el precio ha pasado de 6U a 0,1U, acumulando a innumerables inversores minoristas intentando comprar la caída. El capital está gastando decenas de millones para subir los precios ahora—¿eso es básicamente gastar dinero para ser el ejército de liberación de los inversores minoristas? Además, CORE tiene una enorme cantidad de tokens que se minan y desbloquean cada año, así que la extracción de capital es básicamente una caridad para los mineros.
A ojos del capital, las monedas que han caído un 99% y tienen una estructura de fichas terrible se consideran activos malos. Es su deber que el equipo del proyecto siga trabajando, pero sacar el mercado para que pare de equilibrio no es en absoluto una caridad del capital.
Quienes tienen CORE, ¿seguís esperando que el capital muestre bondad o un milagro imposible?🔥 $ETH Ethereum se estabilizó por debajo de 1860, Mu Jie decidió decididamente apostar por largo.
¡Todos, la oleada de Ethereum de anoche realmente nos dio una oportunidad!
Antes, subía y luego retrocedía desde alrededor de 1897, bajando hasta estar por debajo de 1860, pero aquí está la clave: hacia 1860, no siguió cayendo más, sino que se estabilizó.
Anoche, la hermana Mu también mencionó en su publicación que si se estabiliza por encima de 1850, hay que ir a largo de inmediato, y también comerció enseguida. Resultó que esta predicción era correcta: el precio de apertura era alrededor de 1858, y ahora ha retrocedido hasta alrededor de 1888, alcanzando de nuevo un máximo en 1892.
Mantener 1860 es una oportunidad alcista. Ahora, sigamos observando el rango clave entre 1890 y 1900.
Sugerencias de entrenamiento de Mu Jie:
Para quienes buscan estabilidad, ¡ahora es el momento de aprovechar y sacar los beneficios primero!
Si quieres seguir apostando, te sugiero cerrar primero parte de la posición, mantener la posición restante con pérdidas de equilibrio y seguir viendo entre 1890 y 1900.
Esta ronda ya ha dado beneficios; ¡no ser codicioso es la clave! 💰
#黄金站上4400美元, la demanda de evitar riesgos está aumentando Dibujar un rascacielos de billones de yuanes en planos solo le lleva al jefe de proyecto tres minutos; Sin embargo, para soportar la temporada de lluvias y la presión del viento, la cimentación de pilotes debe construirse sobre capas de roca ligeramente erosionadas.
El 1 de junio, Anthropic presentó el S-1 para revisión, entregando efectivamente 4.000 páginas de planos de construcción al instituto de diseño para su revisión externa. El hilo rojo marca la palabra "salir a la luz", pero lo que realmente hay que descubrir son todos los proyectos ocultos enterrados en los últimos tres años.
Actualmente, la valla muestra la "línea roja" del 965B, que es simplemente la altura del modelo en la mesa de arena de la oficina de ventas. Lo que realmente determina el valor son solo dos muros portantes: el primero es la resistencia a la compresión del hormigón que impulsa el crecimiento de los ingresos: si este muro se duplica en longitud año tras año, el edificio solo crecerá hacia arriba; La segunda es la eficiencia de bombeo del gasto en potencia computacional: ¿puede la cantidad de hormigón vertido (por cada dólar de Capex) intercambiarse por un volumen igual de superficie útil (ingresos)?
Los externos se centran en la iluminación de la mesa de arena, mientras que los diseñadores se centran en los pilotes de soporte dentro del pozo de cimentación. El gran centro de formación en miniatura es la obra de construcción; el cemento de alta calidad es la tarjeta de Nvidia, y la factura de electricidad es la tarifa de electricidad de la estación de premezcla. Si la descarga no puede romperse, un dado roto es un montón roto; El vertido en capas no se puede detener; si se detiene, se convierte en juntas frías. Si el modelo se retrasa solo una generación, todo el compartimento de incendios del refugio del edificio debe redividirse.
La última variable clave es el grupo de agencias de pruebas externas en el mercado abierto que empuñan lupas. Necesitan tomar muestras de testigos, medir el espaciamiento de las varillas (beneficio bruto) y comprobar los niveles del hormigón (beneficio neto). Si el ciclo de pagos se extiende, el flujo de caja se convierte en la red de seguridad en la obra de construcción: si la malla es demasiado densa, se pierden todos los beneficios; Si la malla está demasiado suelta, cayendo en un abismo sin fondo.
$XCRCL Como el índice completo de materiales de construcción en el perímetro de una obra. Cuando la grúa torre se mueve, los futuros del acero son los primeros en ceder; En cuanto suena la estación de mezcla, el material del camión bomba se pone nervioso. El mercado secundario no está impulsado por el sentimiento, sino por el avance y el retraso en los procesos de construcción.
Si este rascacielos de billones de yuanes podrá alcanzarse no depende de cuántos planos hayan sido revisados, ni de lo hermosa que sea la representación en realidad aumentada en el PPT durante la gira privada. Depende de si aparecen grietas más allá del estándar en el fondo del pozo de cimentación después de verter la tapa del pilote. Esa grieta no aparecerá en ningún libro blanco ni modelo de valoración; aparecerá silenciosamente en los datos medidos y reales de la verificación de elevación. #anthropicipovaluation$XAU $GOLD Análisis del mercado del oro: El 12/8, el impulso del rally está disminuyendo; ten cuidado con los retrocesos a corto plazo, pero la tendencia general sigue siendo alcista
Ayer, la clave fue centrarse en el soporte para 4340
El mercado dejó margen de error, con una baja caída de 4358 sin romper el terreno, y luego inició un repunte, alcanzando un máximo de 4417
Un repunte principal surgió en menos de una hora, pero aquí viene el punto clave:
El máximo de hoy no logró superar el máximo de ayer de 4435, y el impulso alcista del MACD se ha debilitado notablemente
⚠️ El riesgo de una caída a corto plazo ya ha aparecido; no persigas ciegamente los máximos
Una vez que comienza un pullback, céntrate en el rango de pullback: 4320-4283Informe de Investigación Fundamental $WLD / Worldcoin (IA/Potencia de Cálculo) 3,20 $
Para empezar con la conclusión: Worldcoin ($WLD) tiene una puntuación global de 56/100, con una valoración que enfatiza la narrativa sobre la implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Empecemos con los proyectos: Worldcoin (token $WLD), la especialidad de IA/potencia informática. Con la identidad de Sam Altman + IA. Comparado con FET y TAO. El arrendamiento tradicional de potencia de cálculo lo realizan gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora a la GPU. El alquiler mensual del A100 es de 12.000 a 25.000 dólares, lo cual es caro y tiene una alta barrera de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, por lo que los proveedores no necesitan una revisión centralizada, convirtiendo las GPUs inactivas en suministro utilizable. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (estándar unificado, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Worldcoin 3.000 mil millones de dólares, FET no divulgado, TAO no divulgado. Respecto al FDV, Worldcoin 4.20 mil millones de dólares, FET no divulgado, TAO no revelado. En términos de ingresos anualizados, Worldcoin es de 2,00 millones de dólares, FET no divulgado, TAO no revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Worldcoin no ha divulgado, ni el FET ni TAO. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: fundamentos sólidos (puntuación 56/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. Derivado de datos públicos disponibles, no de asesoramiento de inversión. Los indicadores centrales cambiaron más de un 30%, las conclusiones resultaron inválidas.
Una vez que se desmonten los fundamentos, cómo se mueve el mercado es otra cuestión.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitLas conversaciones no resueltas de Hormuz se sitúan ahora en la intersección de garantías de seguridad y palanca económica. Irán y Omán están discutiendo un paso seguro, pero la relación de Teherán entre la reapertura de sanciones y la compensación de guerra deja una brecha considerable con Washington, agravada por la interceptación el 11 de agosto de un carguero que, según EE.UU., intentó romper su bloqueo de puertos iraníes.
Con Brent acercándose brevemente a los 90 dólares por barril, la cuestión clave ya no es solo el contacto diplomático. Mi interpretación es que los mercados necesitan condiciones mínimas exigibles sobre tránsito, sanciones y bloqueo antes de que cualquier relajación de la prima de riesgo pueda parecer duradera. No es un consejo, solo un análisis.
#HormuzPressureRises$SPCX El bombo a corto plazo del cohete está casi terminado; corto al precio límite cerca de 133
El objetivo es entre 130 y 120, actualmente los fondos de mercado nocturno no están activos
Cuando las acciones estadounidenses abrieron por la tarde y comenzó la volatilidad, SPCX seguía bajando, con una presión vendedora evidente en 140
Se está formando resistencia a corto plazo. No soy optimista respecto a una ruptura; es probable que el mercado baje en el futuro
#黄金站上4400美元, la demanda de evitar riesgos se está intensificando $ETH $ETH Análisis de mercado 12/8
Mirando atrás al análisis de ayer, el éter estaba en 1871, con resistencia por encima definiendo el rango de 1880-1900
El mercado funcionó exactamente como se esperaba, subiendo a un máximo de 1892, justo en la zona de resistencia, y luego siguió a Bitcoin de nuevo, alcanzando un mínimo de 1852, probando precisamente el soporte cerca de 1850 y recuperándose hoy de nuevo hasta la zona de 1890
En el nivel de 90 minutos, el nivel de resistencia 1880-1900 aún no se ha superado efectivamente
Estrategia a corto plazo: El límite superior del rango puede probar ligeramente posiciones cortas, mientras que el límite inferior debería centrarse en el soporte de 1850
Mientras 1850 no esté roto, la estructura general sólida de Ethereum se mantendrá
Actualmente, Ethereum sigue siguiendo principalmente a Bitcoin
A corto plazo, es muy probable que siga estando en un rango y fluctuando, adecuado para operar dentro de un rangoSmall-cap tokens attract a particular kind of narrative once they've fallen far enough: someone, somewhere, is engineering the price action, and retail is the mark. $MERL, Merlin Chain's native token, is currently a magnet for exactly that story. The frustrating part is that the actual, verifiable situation is arguably more instructive than the conspiracy version — and doesn't require believing anyone is pulling strings. Where the Token Actually Sits $MERL is trading in the $0.017 to $0.02 rangeLos fondos son quisquillosos con la comida; el aumento generalizado de las altcoins ya ha pasado. 📉 ¿Sigues esperando a que todas las monedas despeguen juntas? Tras repasar el mercado hoy, hubo un cambio especialmente notable: el mercado ya no comparte las acciones de forma uniforme y los fondos empezaron a seleccionar con el mismo cuidado que las acciones. El mercado anterior en el que se compraba y luego subía claramente se ha enfriado. He notado algunos detalles interesantes. Marcas como AVAX, NEAR, SUI, APT, que cuentan con ecosistemas reales y catalizadores continuos, han mantenido una fuerza relativa e incluso han recibido compradores en retrocesos. Mientras tanto, marcas como SEI, ZIL, HBAR y otras muestran claramente un débil impulso de compra, con fondos retirándose discretamente. Detrás de esto hay en realidad un cambio en el sentimiento del mercado: de un optimismo ciego a ser selectivo. No es que la gente haya dejado de jugar; les importa más si merece la pena esperar. La narrativa sigue siendo la misma, pero ya nadie está dispuesto a pagar un alto precio por conceptos puramente conceptuales. Tengo entendido que esta ronda de movimientos de mercado actúa más como un filtro. Sectores RWA y DeFi como ONDO, PENDLE, MKR y AAVE tienen entradas de capital más decisivas porque pueden ver rendimientos reales y ingresos por protocolo. Aunque el sector de la IA sigue en auge, el mercado de TAO, RNDR, FET y otros está ahora eligiendo lo mejor y solo ofrece primas que realmente son reales. Las monedas MEME son aún más evidentes: PEPE y WIF están impulsados por la emoción, haciendo que los ritmos de trading sean especialmente cortos: un disparo y el otro cambia. Aquí hay un punto fácilmente pasado por alto: mientras BTC se mantenga estable y no se estrelle, habrá mucho terreno para que las altcoins roten. Pero la rotación no significa un aumento generalizado; los fondos se concentrarán en unos pocos sectoresEl 12 de agosto, Harmony confirmó que su red había sido atacada y que estaba congelando fondos relacionados en el United Exchange, preparando parches de software e investigando planes de retroceso en cadena.
El análisis on-chain sugiere que se sospecha que el atacante acuñó unos 4.000 millones de ONE, aproximadamente el 26% del suministro previo al incidente, lo que provocó que ONE cayera alrededor de un 26%; Sin embargo, Harmony aún no ha explicado el mecanismo de la vulnerabilidad, ni confirmado la cantidad total de emisiones anormales ni revelado el rango de bloques de rollback; estos detalles clave esperan confirmación adicional.
Mi juicio es que esto es más grave que un típico robo de puentes entre cadenas: si el atacante puede crear directamente tokens nativos en la cadena principal, el daño no solo afecta los fondos, sino también la credibilidad de suministro y libro mayor de ONE. Los rollbacks pueden eliminar los activos atacados, pero también pueden revocar transacciones normales durante el periodo. Los riesgos de depósitos y retiradas en el exchange y liquidaciones en cadena aumentarán simultáneamente.
A continuación, observa si Harmony puede confirmar el suministro anormal de 4 mil millones; Ya sea que la bolsa suspenda ONE deposite o congele fondos; Tiempos de lanzamiento de parches y revisión de vulnerabilidades; Si finalmente se revertirá y cuántas transacciones normales se cancelarán.En cuanto comenzó la sesión nocturna, algo no encajaba; cada noche, Estados Unidos e Irán provocan problemas.
BTC y ETH cayeron bruscamente tras la noticia del cierre del estrecho, mientras que $CL mantuvo de forma constante por encima de los 82 dólares.
El riesgo geopolítico se está revalorando.
Las negociaciones sobre el acuerdo de Ormuz son prácticamente inexistentes. Tanto Estados Unidos como Irán están escalando, pero son chispas, no sinceridad, lo que están levantando.
El núcleo del estancamiento no es el acuerdo en sí, sino su implementación.
Las negociaciones entre Irán y Omán siguen estancadas en disputas, sin siquiera tocar términos básicos como las tasas de tránsito.
Los analistas dicen que los chips de Irán se están depreciando, la tolerancia internacional para bloquear el estrecho está disminuyendo, pero el estrecho no se reabrirá pronto.
La cadena de transmisión es clara: el riesgo geopolítico eleva los precios del petróleo, los precios elevan las expectativas de inflación, las expectativas de inflación limitan el espacio de recorte de tipos y los activos de riesgo naturalmente se ven bajo presión.
Si los datos del IPC de esta noche siguen enfriándose, esta cadena lógica puede relajarse un poco, pero si el IPC se recupera, los factores geopolíticos y macroeconómicos crearán una doble presión.
Por ahora, espera a que los datos de esta noche se asienten; Evita hacer predicciones antes de que la dirección quede clara.
Por muy animada que sea la sesión nocturna, no puede compararse con el peso de esos números. $BTC $ETH $BZ $CLVentana clave a vigilar: datos del IPC (publicados hoy, miércoles). Si la inflación < del 3,4%, el enfriamiento del empleo + la disminución de la inflación forman una combinación saludable que apoye los recortes de tipos de la Fed, lo cual es positivo. Si la inflación se recupera, podrían surgir preocupaciones sobre la estanflación, suprimiendo el mercado
Liquidez: Los ETFs de Bitcoin registraron una entrada neta de aproximadamente 1.000 millones de dólares la semana pasada, la mejor entrada en una sola semana desde abril
Bitcoin ha formado una divergencia en el fondo, con el MACD por debajo de una cruz dorada submarina, lo que indica un patrón técnico alcista. Si el mercado sigue cerrando alcista esta semana, la probabilidad de cubrir la brecha superior aumentará significativamente.
Rango de resistencia primaria: 67.000~69.000, con una brecha de chip que se solapa en este nivel. El posible soporte de retroceso en 62.400-61.500 indica liquidez
Para iniciar una ola principal al alza real, necesita absorber completamente la presión de venta alrededor de 67.000
Actualmente, el mercado se encuentra en un mercado irregular y volátil, con margen limitado para la volatilidad y fluctuaciones repetidas. El trading por tendencia rara vez genera grandes beneficios, lo que lo hace más adecuado para operaciones a corto plazo o swing. El mercado tiene una baja tasa de ganancias, las posiciones pesadas están estrictamente prohibidas, por lo que deberían reducirse posiciones, reducir la frecuencia de negociación y controlar el riesgo estrictamente. La fase de fondo y consolidación a medio y largo plazo probablemente durará otros 2~3 meses; no esperes una ruptura rápida a corto plazo
$BTC 过去十二年间，每当比特币短期持有者的平均成本线跌破长期持有者成本线，市场就进入底部构筑阶段。2015年、2019年和2022年三次交叉都出现在大级别熊市的尾声，而当前这一信号正在第四次闪烁。$BTC现报63,609美元，恰好跌破了两个关键持有群体的平均持仓成本，这意味着短线资金正在恐慌性抛售，而长线资金在默默接货。 筹码从弱者手中转移到强者手中，从来都不是一蹴而就的过程。历史数据表明，这种交叉出现后价格往往不会立刻反转，而是在底部区域横盘数个月，形成扎实的吸筹区间。这轮周期的底部区间大概率就在54,000到64,000美元之间，我在过去几周已经分批次挂单买入，每跌5%就加一次仓，目前已经积累了相当仓位。 市场情绪极度悲观的时候，往往就是长线资金最舒服的建仓窗口。三次历史交叉后，$BTC都走出了令人咋舌的上攻行情，这次也不会例外。横盘越久，换手越充分，后面的主升浪就越有底气。$BTC 在这个位置的风险收益比已经非常诱人，我继续执行分批买入计划，等待市场完成底部构建后的新一轮趋势启动。 $BTC #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #Lumentum营收翻倍, la demanda de comunicación óptica con IA continúa
Lumentum, una empresa líder en comunicaciones ópticas, informó en su último informe financiero que los ingresos se duplicaron interanualmente, con un aumento de los pedidos de dispositivos ópticos de alta velocidad de 1,6 toneladas y láseres. Al mismo tiempo, elevó su previsión de rendimiento para el próximo trimestre, demostrando claramente la fuerte demanda de hardware de interconexión óptica en clústeres de computación de IA.
Con la iteración de los grandes modelos de IA, la demanda de interconexión óptica de alta velocidad en los clústeres de potencia computacional sigue aumentando. No se trata solo de dispositivos individuales; los negocios de componentes y sistemas están creciendo rápidamente, y la prosperidad de la industria no es un pulso a corto plazo.
La proporción de productos de alta gama con altos márgenes ha aumentado, y la rentabilidad de la empresa sigue mejorando, sirviendo de ejemplo para toda la cadena de hardware de IA. El aumento del apetito por el riesgo en el sector tecnológico impulsará una recuperación del sentimiento hacia la potencia de cálculo descentralizada y los temas DePIN en el sector cripto.
La capacidad de producción sigue expandiéndose, y ya se ha comenzado a trazar el internet óptico CPO de próxima generación a largo plazo, con la historia de la industria aún en desarrollo.
El mercado ya ha tenido en cuenta las altas expectativas de crecimiento en los precios de las acciones, lo que ha resultado en que los beneficios superen las expectativas, pero si la previsión no se revisa al alza, es fácil imaginar un escenario de "buenas noticias realizadas y retroceso".
La expansión de la capacidad requiere grandes gastos de capital sostenidos, agravados por la presión de la deuda de los bonos convertibles. Si el gasto en capital por IA se ralentiza, las altas valoraciones sufrirán presión.
La demanda se concentra entre los principales proveedores de nube, con una alta concentración de clientes. Si las grandes empresas reducen la potencia de cálculo, los pedidos se debilitarán rápidamente.
Además, es importante distinguir: beneficios impresionantes no conformados con los GAAP y pérdidas basadas en los GAAP. Detrás del crecimiento hay interrupciones contables derivadas de la financiación, por lo que no puedes fijarte solo en el crecimiento de ingresos.
Mi opinión es que este informe financiero demuestra que la demanda real de comunicación óptica por IA sigue existiendo, pero una alta prosperidad no significa que puedas aguantar mucho tiempo a ciegas.
Ahora, los estándares de evaluación del mercado se han actualizado: no solo analizamos el crecimiento de los ingresos, sino también los márgenes de beneficio, la continuidad de los pedidos y el riesgo de deuda.
El informe financiero de una sola empresa solo puede representar la prosperidad de un sector de nicho y no puede inferir directamente que BTC y ETH experimentarán un movimiento importante en el mercado.
Esto solo conlleva transmisión emocional, beneficiando la especulación falsa en potencia de cálculo y almacenamiento. La dirección general de Bitcoin sigue estando dominada por el IPC y los rendimientos del Tesoro de EE. UU., y es poco probable que los informes de resultados de hardware cambien el ciclo macroeconómico.Metaplanet (@Metaplanet) transfirió un total de 3.881 BTC en las últimas 3 horas, valorados en 247,3 millones de dólares.
Metaplanet (@Metaplanet) ha comprado acumuladamente 43.000 BTC a un precio medio de 96.191 dólares, perdiendo actualmente 1.400 millones de dólares, una pérdida del 34%. $BTC SK Hynix invirtió 54 billones de won en construir dos nuevas fábricas: Yongin Y2 y Cheongju M17. Esto se anunció oficialmente el 7 de agosto: 35,2 billones de won invertidos en Yongin (principalmente DRAM, HBM y productos de próxima generación), y 19,1 billones de won en Cheongju (principalmente NAND). La construcción del segundo año comienza en julio del próximo año, con salas blancas que abrirán en junio de 2029; M17 tiene como objetivo diciembre de 2028. Esto forma parte del plan de 600 billones de clúster Yongin anunciado anteriormente. La demanda de NAND está en aumento, impulsada principalmente por SSDs de nivel empresarial—entrenamiento e inferencia de IA que impulsa la demanda de almacenamiento. SK Hynix dice que la expansión de capacidad sigue la demanda de los clientes, pero en términos claros: mantener grandes pedidos a largo plazo, cuánto quieres vender depende de ti. Curiosamente, tras la noticia, el sector de almacenamiento se unió al grupo. Hoy, $XSKHY subió más de un 5% en OKX. Aún más explosivo fue el salto de Temasek: el fondo soberano de Singapur planea invertir en Samsung y SK Hynix, marcando su primera entrada directa en el mercado bursátil coreano sin gestores externos. En cuanto se dio a conocer la noticia, los precios de las acciones de ambas compañías subieron. En X, Annie citó informes de JPMorgan Chase que decían que la demanda de 2029 a 2030 aún no puede alcanzar la oferta. Cree que el mercado actual es un mercado de vendedores, con empresas que tienen pedidos pero no reciben productos. El nuevo CEO de Intel, Chen Liwu, también insinuó en un podcast que podría volver al sector de la memoria: Intel comenzó en almacenamiento en 1968. Pero hay un punto de riesgo: si la tasa de crecimiento de la demanda de inferencia de IA disminuye, estos días de expansión podrían convertirse en exceso de capacidad. La propia Helix dijo: "wi alineado."La buena noticia se ha convertido completamente en un cisne negro: un 14% de posibilidades de pasar, ¿por qué debería pagar por ti?
La ley ha sido pospuesta. No habrá votación en agosto, como muy pronto el 15 de septiembre.
En Polymarket, la probabilidad de aprobar bajó del 70% al 14%, TD Cowen dijo directamente que hay un 75% de probabilidad de que no pase.
Lo que resulta aún más doloroso son los datos: en mayo, el ETF XRP seguía teniendo una entrada neta de 130 millones, pero en julio solo era de 27 millones, una caída del 79%. El dinero huye más rápido que nadie.
Piénsalo—
¿Dónde está atascado exactamente este proyecto de ley?
Los demócratas mantienen las restricciones oficiales de propiedad de acciones. El plan es: si las participaciones superan el millón o el 10%, tienes que vender. ¿Te parece razonable? Pero el poder de aplicación de la ley se otorga íntegramente al Departamento de Justicia, lo que significa "insiders investigando a insiders". ¿Quién aceptaría estas condiciones#CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid 8.12 Mediodía Sola $SOL Análisis Entrada: 76.80-77.30 Cortos cerca Defensa: 78.00 Primer objetivo: 75.80 Segundo objetivo: 75.10 El mercado se dispara hasta 76.64 Tras entrar en una consolidación de rangos de alto nivel, los indicadores de menor escala van bajando gradualmente, el impulso al alza muestra un debilitamiento notable. 76,80-77,30 es la zona de supresión de chips en el máximo anterior. Si rebota a este rango, la toma de beneficios a corto plazo se concentrará y se eliminará. Si el precio no puede mantenerse eficazmente por encima de 78,00, el patrón actual de subida se romperá y el mercado comenzará una corrección y recuperación. #今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Mercado alcista
Nadie puede predecir con precisión la fecha de inicio de un mercado alcista. Lo siguiente es solo una revisión objetiva y una discusión basada en ciclos, factores macroeconómicos y flujos de capital, y no constituye asesoramiento de inversión.
Mucha gente lo confunde: un rebote de pulso ≠ un gran mercado alcista. Este mercado actual, fluctuante y divergente, es una fase de corrección profunda tras un mercado alcista.
1. Primero, revisar los patrones históricos del ciclo
$BTC Cuarta reducción a la mitad en 2024, siguiendo el patrón de las tres rondas anteriores:
Tras la reducción a la mitad, salió del máximo del mercado alcista; Tras un largo periodo de recaídas y reestructuración, se espera que el mercado se recupere del máximo.
Se espera que la próxima reducción a la mitad sea en abril de 2028.
Existen dos consensos comunes en el mercado:
1) Escenario optimista: se espera que 2027 inaugure una nueva ola principal de alza;
2) Escenario neutral: En la segunda mitad de 2026 ~ la primera mitad de 2027, continuará con mínimos generalizados y ventas repetidas de inversores minoristas.
2. Para lanzar verdaderamente un mercado alcista integral, deben cumplirse cuatro condiciones—ninguna puede faltar
La Reserva Federal sigue rebajando los tipos de interés y la liquidez es inestable
La inflación se estabilizó, se implementaron recortes de tipos de interés y el dólar estadounidense se debilitó. Mientras la inflación se recupere y la Fed mantenga los tipos de interés altos, los activos de riesgo tendrán dificultades para sostener un gran repunte, que es la mayor oportunidad.
Los fondos institucionales retornan a las entradas netas (compra continua de ETFs)
Actualmente, los fondos ETF salen de forma intermitente, mientras que las instituciones permanecen al margen. Solo las entradas netas estables y a largo plazo pueden impulsar a BTC a seguir alcanzando nuevos máximos y a impulsar repuntes generalizados en las altcoins en general.
Dando lugar a una narrativa nueva y sostenible en la canción
2021 trata sobre los NFTs y el metaverso; 2024 trata sobre cifrado por IA.
Actualmente, los sectores RWA, derivados y ZK aún no han experimentado un crecimiento explosivo a gran escala, ya que carecen de una historia importante que pueda atraer continuamente inversores minoristas incrementales. Sin nuevas narrativas, es difícil imaginar un mercado alcista a gran escala, solo una rotación sectorial.
Las expectativas regulatorias son estables, sin eventos negativos graves repentinos
Con la implementación del billete de stablecoin estadounidense y las demandas por intercambio, la incertidumbre ha disminuido, permitiendo que los fondos fuera del mercado se atrevan a entrar en el mercado.
3. ¿Por qué aún no ha surgido el mercado alcista?
A niveles altos, las posiciones atrapadas son enormes; cada subida genera una enorme presión de venta;
Con la falta de capital nuevo y acciones del mercado compitiendo de un lado a otro, solo los grupos localizados ($OKB, $ADA, $GRVT tipos) no pueden reunirse en general;
Un gran número de altcoins continúa desbloqueando presión de venta ($FIL, $WLD, etc.), suprimiendo persistentemente el mercado;
Las preferencias de capital han cambiado, con las instituciones priorizando la asignación a $BTC y liderando las acciones convencionales. La gran mayoría de las monedas de pequeña y mediana capitalización encuentran difícil replicar repuntes previos de varias o incluso decenas de veces.
4. División simple en periodos a corto y medio plazo
✅ A corto plazo (en los próximos meses)
Es más probable que permanezca en el rango de distribución y estructuralmente estable. Solo la ficha principal tiene una oportunidad, mientras que las altcoins más débiles continúan refinando sus fondos.
Puede haber un repunte escalonado, pero no es un mercado alcista total; tras un rebote, es propenso a retrocesos y sacudidas de nuevo.
✅ Ventana de medio periodo (observación clave)
El periodo de finales de 2026 hasta el año completo de 2027 es un ciclo clave de observación.
Si los cuatro principales catalizadores anteriores se realizan gradualmente y se inicia un nuevo mercado alcista;
Si persiste la presión macroeconómica y la supervisión regulatoria se altera repetidamente, el periodo de fondo se prolongará aún más.
5. Enfoque práctico (muy realista)
No esperes a que llegue un gran mercado alcista para luego ir corto, ni apostar todo a que el mercado alcista empiece inmediatamente.
Durante la fase volátil, céntrate únicamente en el tema principal de agrupar fondos, evitando una resistencia persistente a largo plazo a monedas débiles;
Cuando llegue un mercado alcista real, habrá señales claras: el BTC sigue rompiéndose, los ETFs continúan con entradas netas y el mercado está lleno de efectos beneficiosos. Cuando llegue el momento, es fácil de detectar y no hay necesidad de mantener posiciones en el lado izquierdo de antemano.
#今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #财报观察员: Los beneficios de infraestructuras de IA debutan consecutivos. #黄金站上4400美元, la demanda de activos refugio seguro se está intensificando Esta noche, el IPC ha salido. Hablemos del impacto en las acciones estadounidenses y en las criptomonedas. Ambos bandos están actualmente en una posición mortal, todos esperando que estos datos marquen la dirección.
Ahora, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se mantiene en torno al 50%, fluctuando hacia arriba y hacia abajo. La semana pasada, la nómina no agrícola quedó algo corta, reduciendo un poco las expectativas de subidas de tipos; En los últimos días, $CL ha recuperado un poco y ha vuelto a retroceder—una pura lucha de tira y afloja. El Nasdaq cayó durante dos días consecutivos, cerrando cerca de 26.400; Bitcoin es aún más agotador. Los 63.000-64.000 han estado estables casi una semana, sin una dirección que vaya y viene—un callejón sin salida típico de fondos existentes y otras noticias.
Si realmente quieres bajar, básicamente hay tres escenarios, y las condiciones del mercado en ambos lados son bastante diferentes:
Si el IPC subyacente supera el 2,7% y el mes a mes supera el 0,3%, eso supondría un sólido supero a las expectativas de un crecimiento agresivo. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría superar directamente el 70%, empujando los rendimientos del Tesoro estadounidense hacia el 4,8%. En el lado estadounidense, las acciones tecnológicas fueron las primeras en sufrir un golpe. Una caída del 1,5%-2% en el Nasdaq es bastante normal. La IA y los semiconductores, que antes eran los que más subían, fueron los más afectados, con las valoraciones más afectadas. Las criptomonedas solo empeorarán. Bitcoin se está desplomando directamente hasta la marca de 60.000, alcanzando la línea de coste institucional de 58.000 en el punto extremo. Incluso que las monedas pequeñas bajen cinco o seis puntos no es nada: no entra dinero nuevo y, ante la más mínima perturbación, corren más rápido que nadie.
Si se encuentra dentro del pronóstico entre el 2,4% y el 2,6%, entonces cumple las expectativas y no perjudica mucho. Ambos lados siguen fluctuando, con el Nasdaq oscilando entre 26.000 y 27.000, y Bitcoin manteniéndose entre 62.000 y 66.000. Las expectativas de subida de tipos siguen rondando el 50%, sin un nuevo rally. Sigue colgando.
Si baja del 2,3% y se enfría más de lo esperado, entonces una subida de tipos en septiembre estará prácticamente fuera de alcance, y el mercado podría incluso empezar a calcular si es posible una reducción de tipos a fin de año. Las acciones estadounidenses pueden recuperarse más de un 1%, con las acciones tecnológicas liderando; $BTC Hay muchas probabilidades de que llegue a 68.000, pero es difícil decir si puede mantenerse por encima de 70.000. Ahora mismo, los ETF solo registran decenas de millones en entradas diarias. Confiar únicamente en factores macropositivos no puede sostener un gran repunte; un solo pulso puede fácilmente provocar una caída.
Para ser sincero, no te dejes engañar por el hecho de que ambos siguen los tipos de interés: sus fundamentos son fundamentalmente diferentes. Al menos las acciones estadounidenses siguen teniendo beneficios para sostener el mercado. Los informes de resultados del segundo trimestre de las tecnológicas no se desplomaron en general, y si realmente cayeran, los fondos fundamentales comprarían su entrada. Las criptomonedas ahora son puramente un juego bursátil, sin fondos incrementales entrando en el mercado. Cuando los precios suben, son débiles; cuando bajan, se desploman rápidamente. La volatilidad es más del doble que la del Nasdaq. No creas que las criptomonedas puedan seguir el ritmo solo porque otros activos de riesgo estén subiendo; es completamente diferente.
Personalmente abrí una $SNDK posición corta ayer para ver qué pasaba esta noche. Parece que el mercado apostó por ello ayer, con las acciones tecnológicas subiendo
Un recordatorio: no te centres solo en los números interanuales y te precipites a ciegas; los servicios básicos, especialmente el alquiler, son lo que más le importa a la Fed. Mientras estos elementos complicados no se materialicen, aunque la energía arrastre la cifra total hacia abajo, la Fed nunca se atreverá a ceder. En pocas palabras, una sola hoja de datos solo puede cambiar el ritmo a corto plazo, no el tono a largo plazo de los altos tipos de interés. No esperes que los datos nocturnos conviertan el mercado en un mercado alcista o bajista; es mejor ir a lo seguro.
#今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? ¡El análisis principal de Grayscale! ¡La Ley CLARITY tiene pocas posibilidades de implementarse este año! Pero la industria cripto no se frustrará por esto
Después de leer el análisis del líder en escala de grises, por fin tengo una visión clara de este gran problema.
Debido al calendario del Senado y a factores políticos relacionados con los años electorales, la probabilidad de que el proyecto regulador de criptomonedas CLARITY se implemente este año ya es muy baja.
Mucha gente entra en pánico al enterarse de que la ley fracasa, temiendo noticias negativas devastadoras en el mundo cripto, pero eso es realmente innecesario.
Primero, hablemos del punto más tranquilizador: Bitcoin y sus cadenas públicas subyacentes no se verán afectados en absoluto.
Los protocolos blockchain operan de forma independiente y no cesarán solo porque el Congreso de EE. UU. no haya finalizado regulaciones. Los atributos de reserva de valor de Bitcoin siguen siendo sólidos, y ya existen legislaciones para proteger el sector de pagos con stablecoin. En la última década aproximadamente, la industria cripto ha crecido en un entorno regulatorio vago, con sus fundamentos intactos.
Pero los problemas ocultos son los que más atormentan a los trabajadores locales.
Actualmente, al carecer de leyes claras y escritas, es difícil para las instituciones acceder a sectores como los bonos tokenizados RWA y las acciones tokenizadas. Los grandes bancos y las instituciones de gestión de activos son naturalmente reacios al riesgo y no se atreven a desarrollar nuevos productos sin disposiciones legales claras.
Los exchanges y plataformas de custodia también carecen de canales de certificación estandarizados, preocupados constantemente por sanciones repentinas y demandas.
La gente se esfuerza por alcanzar lugares más altos, y el capital prefiere un entorno estable.
De cara al futuro, equipos de startups estadounidenses de alta calidad y grandes capitales irán trasladándose gradualmente a regiones como Singapur, Hong Kong y la UE, donde las normas regulatorias son claras y los dividendos locales de innovación en criptomonedas están saliendo a flote.
Por supuesto, la regulación no se detendrá.
Tras el bloqueo de la legislación del Congreso, la SEC y la CFTC dependerán de regulaciones administrativas para controlar el mercado, y las directrices sobre ETFs cripto, custodia y acceso bancario seguirán actualizándose e implementándose.
Sin embargo, las regulaciones administrativas están sujetas a reestructuraciones gubernamentales, las políticas pueden cambiar en cualquier momento y la certeza a largo plazo de la industria sigue siendo insuficiente.
Para resumirlo en un lenguaje sencillo:
El fracaso del proyecto de ley no es una catástrofe; en el mejor de los casos, puede considerarse una oportunidad retrasada.
Negocios maduros como los ETFs spot de BTC y las stablecoins funcionan con normalidad; Los únicos que se ven perjudicados son las innovaciones institucionales nacionales en Estados Unidos.
A partir de ahora, no tenemos que vigilar las votaciones del Congreso; las políticas administrativas temporales introducidas por la SEC y la CFTC serán los indicadores más importantes para el mercado cripto en el futuro.
#CLARITY延期, la SEC planea avanzar en la suplementación de normas regulatorias
$BTC $SNDK Tras retroceder desde el máximo, algunos traders han tomado posiciones en 997 y 1250 en lotes y ya han obtenido beneficios no realizados, mientras que otros han posicionado posiciones cortas cerca de 1300, con el objetivo de alcanzar la marca de 1000. La divergencia entre alcistas y bajistas se concentra en este rango, principalmente porque los datos del IPC de esta noche aún no se han publicado. Si la inflación sube más de lo esperado, la revisión al alza de la subida de precios suprimirá el apetito por el riesgo y el soporte de 1250 podría no mantenerse; Por el contrario, si los datos se mantienen moderados, la lógica de tocar fondo en el sector de almacenamiento por IA podría recuperar reconocimiento de capital. La señal para juzgar el fracaso es sencilla: tras la implementación del IPC, el precio ni rompe ni se mantiene por encima de 1350, lo que indica que el mercado sigue esperando más pistas. Presta atención a la dirección del primer velardo de cuatro horas tras la publicación de los datos.
#黄金站上4400美元, la demanda de activos refugio se intensifica#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se presenta uno tras otro🚨 El oro corre mientras el BTC sangra — el IPC de esta noche podría decidir qué ocurre a continuación
#今晚CPI公布,9月加息定价会改写吗?
En vísperas de la publicación del IPC, está ocurriendo algo interesante:
El oro y el BTC se están moviendo en direcciones completamente opuestas.
$XAU ronda los 4.400 dólares, mientras que $BTC ronda los 63.800.
Mismo macro de fondo. Dos reacciones muy diferentes.
Tras la noche en que las nóminas no agrícolas se volvieron negativas, el oro subió de 4.216 → 4.370 dólares, mientras que BTC pasó de 64.111 → 65.333 dólares. Ambos apostaban claramente por recortes de tipos.
Entonces comenzó la divergencia.
El oro siguió subiendo — 4.400 → 4.448 dólares — sin mirar atrás.
Mientras tanto, BTC bajó de 65.000 → 63.800 dólares, perdiendo aproximadamente 1.500 puntos como si alguien estuviera drenando poco a poco la liquidez.
¿Y qué cambió?
La lógica del oro es sencilla: datos débiles de empleo → expectativas de recortes de tipos más fuertes → un dólar más débil → un oro más fuerte.
BTC es más complicado.
Alrededor de 65.000 dólares, BTC quedó atrapado entre dos fuerzas: $ETH comprando por un lado, y ballenas vendiendo por el otro. Durante unos días, esas fuerzas se equilibraron más o menos entre sí.
Luego las ventas tomaron el control.
No es necesariamente que la compra desapareciera. El problema es que vender se volvió demasiado intenso.
La semana pasada, las entradas netas de ETF alcanzaron alrededor de 865 millones de dólares, pero se vendieron aproximadamente 900 millones de dólares en cadena de seguridad.
Entró dinero... y casi la misma cantidad salió directamente.
El oro no tiene ese mismo tipo de presión de suministro en la cadena. No hay ballenas moviendo de repente cientos de millones de dólares en monedas. Ningún minero transfiriendo BTC al mercado.
BTC sí.
Y hay otro detalle que merece la pena ver:
La cartera de Abraxas Capital ha estado activa. En los últimos tres días, se han vendido alrededor de 25.400 XAUT, valorados en aproximadamente 110 millones de dólares.
El capital claramente se está moviendo.
Ahora todo se reduce al IPC de esta noche.
📉 CPI débil: las expectativas de recortes de tipos se refuerzan → BTC podría alcanzar y reunirse con el oro.
📈 CPI fuerte: las expectativas de subida de tipos podrían volver → el oro se ve presionado, mientras que el BTC corre el riesgo de prolongar su caída.
Por ahora, el oro y el BTC han tomado caminos separados temporalmente.
#CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid #今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Tras la publicación de la nómina no agrícola, el mercado dividió la subida de tipos en septiembre y la suba no relacionada entre 50 y 50 de forma equitativa.
Pero trataré las nóminas no agrícolas como ruido a corto plazo; el IPC de esta noche es la clave real.
Mi opinión: el IPC es totalmente capaz de reescribir las expectativas de una subida de tipos en septiembre.
La lógica central es sencilla:
Si la inflación subyacente se recupera, el mercado revalorará inmediatamente una subida de tipos en septiembre, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo;
Si la inflación sigue bajando, las expectativas de subidas de tipos se enfriarán aún más, facilitando que el mercado respire aliviado.
En cuanto a las nóminas no agrícolas, no me las tomo demasiado en serio.
Los datos de empleo afectan al sentimiento, pero lo que realmente debe evitar que la Fed tenga en cuenta es contra la inflación fluctuante.
Mientras la inflación siga alta, será difícil recuperar la flexibilización.
¿Por qué lo veo así?
En primer lugar, el mercado está actualmente muy equilibrado entre alcistas y bajistas, y el mayor temor son los datos que superan las expectativas.
Una vez que los datos se interrumpen, es probable que se produzca un precio unilateral en el mercado.
En segundo lugar, los sectores no agrícolas pueden influir en la volatilidad a corto plazo, pero la inflación es el núcleo de las decisiones políticas.
La Fed no cambiará su ritmo por una sola nómina no agrícola; el IPC tiene un peso significativamente mayor.
Tercero, aunque el IPC suba, no significa necesariamente una subida de tipos en septiembre.
No supone una subida de tipos confirmada, sino un resurgimiento de las expectativas, amplificando la volatilidad del mercado.
Mi enfoque práctico: mantener posiciones cortas, no apostar por datos desde el principio.
No voy a adivinar cuál es el IPC, ni voy a colocar órdenes anticipadas para apostar. Una vez que salgan los datos, el mercado digerirá durante una hora y la tendencia se estabilizará realmente, luego podremos analizar las reacciones reales de capital de USD, BTC y ETH. La semana pasada, las acciones estadounidenses se dispararon y mucha gente se preguntó, ¿podría realmente estar volviendo el trading con IA?
En realidad, no es tan sencillo. Un análisis detallado del mercado muestra que la semana pasada el mercado estaba cotizando qué nivel de precios del petróleo y las presiones sobre los tipos de interés se aliviaron simultáneamente
Un relajamiento temporal en Oriente Medio ha provocado una fuerte caída de los precios del petróleo, el debilitamiento de las nóminas no agrícolas ha reducido drásticamente la urgencia de subir los tipos de la Fed y, con más del 80% de los beneficios corporativos aún en el resultado final, el mercado no ha valorado una recesión y, de forma natural, ha cotizado en la flexibilización de tipos
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta alrededor del 4,65%, desvinculando directamente las acciones tecnológicas de alta valoración que llevaban mucho tiempo suprimidas. El Nasdaq subió un 5,19% en una sola semana, y el índice de semiconductores incluso subió casi un 9%.
Pero no te apresures a ir largo a ciegas; hay dos detalles ☝️ muy críticos detrás de este rebote
▶️ El oro subió más de un 7%, el crudo está bajando, pero el oro se dispara
Esto muestra que el comercio de oro en la segunda mitad de la semana no se debió a la aversión geopolítica, sino a amplificar las noticias positivas de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la caída del dólar
▶️ Las acciones tecnológicas se han vuelto extremadamente selectivas, y el mercado ya no compra cada vez que ve tecnología
El sector del almacenamiento, que superó las expectativas pero careció de una guía agresiva, aun así se vio afectado. Los fondos solo adoptaron software que realmente puede convertir la IA en ingresos, así como líderes físicos que se extendieron a redes eléctricas e infraestructuras de centros de datos
✍️ ¿Qué haces ahora? Los datos del IPC de esta semana serán el único punto de referencia ☝️
▶️ La inflación sigue enfriándose:
Con el entorno de tipos de interés en constante mejoría, la recuperación de las acciones tecnológicas aún puede mantener su impulso
▶️ La inflación resurge:
Se han reactivado las expectativas de una subida de tipos en septiembre, y el activo tecnológico de alta valoración que se recuperó con más fuerza la semana pasada será el primero en volver a chocar contra el muro de tipos
✍️ La semana pasada se produjo una liberación gradual de la presión de valoración, no un inicio ciego de optimismo; el seguimiento estricto de los rendimientos del Tesoro estadounidense es el ritmo principal de cara al futuro
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro ¿Cuál es el momento más satisfactorio en el trading? No se trata de pescar con precisión o de hacer un topping exitoso, sino de abrir tu correo electrónico con anticipación, listo para un aviso de liquidación, solo para descubrir que el beneficio realmente está hecho. 😮 💨📈 Esa satisfacción tras una falsa alarma es aún más adictiva que hacer diez órdenes correctas consecutivas. Esta mañana no hubo alerta de liquidación, solo beneficios flotantes brillando silenciosamente en la cuenta. Esa sensación es como si por fin hubieras alcanzado el ritmo de la respiración del mercado, en lugar de dejarte arrastrar por las emociones y luchar contra la corriente. Gracias a las ballenas por descargar generosamente ayer, he cogido este impulso. Volviendo al tema principal, hablemos de $BEAT. Esta historia es muy representativa: trata sobre el niño que gritó "¡El lobo viene!" hasta que nadie le creyó, hasta que el lobo apareció realmente. 🐺 $BEAT Los dos primeros retrasos comenzaron alrededor de 1,6, luego contraatacaron inmediatamente, empujando de nuevo por encima de 10. Así, el mercado fue inculcado con una creencia peligrosa pero firme: "Cada vela bajista de pánico es una oportunidad para enviar dinero." "Pero lo que mejor sabe hacer el mercado es mantener la memoria de la mayoría de la gente atrapada en el pasado. No repetirá el mismo guion para siempre. Esta ronda se sentía completamente diferente. La consolidación lateral de tres días con volumen reducido ya revela dudas; Luego, por la noche, se colgó de repente sin previo aviso, bajando de 3,9 a 2,6, y luego volviendo a bajar a 1,4. Esta mañana, la presión de venta seguía en el aire, sin señales de reversión. El mayor problema ahora no es el precio en sí, sino la liquidez. Esto es muy similar a $LAB: cuando la compra real no puede drenar el derramamiento del vendedor, todo🇨🇳 比特币不只是 $BTC。 真正值得关注的，是围绕比特币正在形成的新资本市场。
$RIOT – A medida que la minería de Bitcoin empieza a avanzar hacia una historia más grande.
Riot Platforms es una de las principales empresas mineras $BTC listadas en Estados Unidos. Pero lo que resulta sorprendente de $RIOT no es simplemente cuánto Bitcoin minan.
Los mineros de Bitcoin poseen algo que es cada vez más valioso en la era de la IA: electricidad, infraestructuras energéticas, terrenos y capacidad de centros de datos.
Esto es lo que hace que la historia del minero sea tan interesante.
Anterior:
$RIOT = Minería de Bitcoin
Pero el mercado está empezando a mirar a los mineros desde otro ángulo:
$BTC Minería → Infraestructura Eléctrica → Centro de Datos → IA/HPC
Y $RIOT no es el único nombre.
Esta narrativa está formando todo un grupo:
$RIOT • $MARA • $CLSK • $IREN • $CIFR • $HUT • $CORZ
La IA está creando una gran carrera por la computación, pero detrás de la computación hay un problema aún más difícil: la potencia y la infraestructura para gestionar el centro de datos.
Los mineros de Bitcoin han pasado años construyendo precisamente eso.
Si $BTC entra en un nuevo ciclo alcista, la economía minera → beneficiarse.
Si la IA sigue atrayendo cientos de miles de millones de dólares en capital de inversión → electricidad + capacidad de centros de datos de los mineros, el mercado podrá revalorarla.
Por eso ya no veo $RIOT, $MARA, $IREN, $CIFR o $CORZ como simples acciones mineras de Bitcoin.
Bitcoin + Energía + Centro de Datos + IA
Quizá esta sea la verdadera narrativa de los mineros de Bitcoin en la próxima ronda de financiación.
A veces, la gran oportunidad no está $BTC.
Está en las empresas que poseen la infraestructura detrás de $BTC — y potencialmente también en la IA.$ONE ya no es un "token de cadena pública problemático", sino un producto defectuoso atacado repetidamente, emitido repetidamente y con el ecosistema casi muerto. Hoy (12 de agosto) se ha vuelto a vulnerar: el atacante acuñó directamente unos 4.000 millones UNO (equivalente a aproximadamente el 26% de la oferta original), lo que provocó que el precio se desplomara más de un 20%-30% al instante, y el equipo aún está debatiendo si revertir. No es la primera vez, sino la tercera de un desastre similar.
El historial de seguridad es terrible: en 2022, Horizon Bridge fue hackeado por unos 100 millones de dólares (se sospecha que fue Lazarus), lo que provocó una salida masiva de capital y un colapso directo de la confianza entre cadenas.
En 2023, una vulnerabilidad en el sistema de staking inexplicablemente generó 146 millones de ONE adicionales.
12 de agosto de 2026: Una vez más, se emitieron directamente en grandes cantidades unas 4.000 millones de vulnerabilidades de bloques cortos (aproximadamente una cuarta parte del suministro), que fluyeron hacia las bolsas para vender acciones.
El hecho de que una cadena pueda ser repetidamente "impresa de la nada" indica que los mecanismos principales de verificación y suministro son fundamentalmente poco fiables. ¿Retroceder? Eso sería una bofetada pública a la afirmación de que "blockchain es a prueba de manipulaciones".
Tras incidentes repetidos, solo reciben mensajes como "Reparación en curso, contactando con Exchange Freeze, evaluando rollback." La confianza se ha agotado por completo. Las blockchains públicas, que aún tendrán que salvarse mediante un 'rollback' en 2026, están básicamente fuera de la carrera. La SEC está preparando un nuevo marco para la regulación de criptomonedas, con avances clave en las normas de valores tokenizados y una reestructuración de las expectativas a medio y largo plazo para BTC y ETH
📰 Noticias regulatorias principales | El modelo regulatorio estadounidense señala un punto de inflexión
La última noticia es que la SEC celebrará pronto una audiencia pública para lanzar un mecanismo de emisión personalizado para contratos de inversión en criptomonedas, mientras implementa cláusulas innovadoras de exención que permitan la emisión y circulación de tokens de valores conforme a la normativa. El mercado generalmente interpreta que los enfoques regulatorios están cambiando de la anterior "represión al estilo de aplicación" a la construcción de canales de cumplimiento estandarizados.
El impacto de esta noticia requiere una distinción objetiva entre las dos principales monedas
$BTC: Las instituciones de mercado convencionales siguen reconociéndola como algo más cercano a los atributos de las materias primas, por lo que el impacto directo de esta nueva regulación es limitado; Esto se ha beneficiado más de la recuperación de primas de riesgo que ha resultado de la mejora del entorno regulatorio general del sector.
$ETH: El principal punto de desacuerdo. Una vez clasificados posteriormente como activos de valores, los costes de cumplimiento aumentarán a medio y largo plazo; Por el contrario, si se obtienen claramente canales de exención, atraerá mucho a los gestores de activos tradicionales a expandirse en el negocio de Ethereum RWA.
Dimensión del enlace de la culata estadounidense:
COIN, las empresas de minería de criptomonedas y STRC (anteriormente MSTR) son muy sensibles a esta noticia. Las expectativas regulatorias se están relajando y hay margen para que las valoraciones de las acciones con concepto cripto se recuperen; Si las condiciones son demasiado estrictas, las acciones relacionadas sufrirán presión a corto plazo.
Las tendencias del mercado a corto plazo seguirán estando dominadas por el IPC de mañana, y las políticas regulatorias son variables lentas, lo que dificulta desencadenar inmediatamente un rally unilateral. Pero a medio y largo plazo, la implementación del marco de cumplimiento determinará el límite superior de entrada de capital institucional en los próximos años.
⚠️ El análisis de información no constituye asesoramiento de inversión.#黄金站上4400美元, la demanda de evitar riesgos está aumentando
El líder tenía algo que decir
El oro ha superado los 4.400 dólares. El 11 de agosto, el máximo intradía se disparó hasta los 4.435 dólares, marcando la tercera vez en dos días que supera este nivel. Los futuros de COMEX cerraron en 4.416 dólares, un aumento de más del 7% en la semana, marcando la mayor ganancia semanal desde enero. En solo siete días de negociación, ha subido casi un 10%.
Esta ronda de precios del oro subió casi un 10%, mientras que Bitcoin seguía rondando los 64.800. Ambos bandos tomaron caminos separados, con fondos que eligieron el oro.
¿Por qué está subiendo el oro? Tres fuerzas
Primero, las expectativas de subidas de tipos de interés se han enfriado. En julio, la nómina no agrícola perdió 23.000, y en mayo y junio se revisó a la baja en 103.000. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 60% a alrededor del 44%. El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro cayeron simultáneamente, bajando el coste de mantener el oro.
Segundo, la inversión de variables geopolíticas. Casi medio año después del estallido del conflicto entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo han caído en picado desde poco más de 90 USD, y las expectativas de inflación han caído en consecuencia. La lógica de refugio de Gold ha sido reactivada.
Tercero, el banco central está comprando. Las compras netas de oro de los bancos centrales globales se dispararon un 62% en el segundo trimestre, estableciendo un nuevo máximo histórico. La tendencia hacia la desdolarización no se ha detenido.
Tres fuerzas combinadas impulsaron el oro de unos 4.000 a 4.400 dólares.
Da Bing no siguió la pista, así que no es de extrañar que $BTC $ETH $BEAT
En un entorno de altos tipos de interés, las instituciones priorizan el oro y los bonos del Tesoro estadounidenses como refugios seguros. BTC sigue al Nasdaq, no al oro. La correlación móvil a un año entre oro y Bitcoin ha caído a -0,17, y ambos bandos se han separado completamente.
La cadena también se está moviendo
La cartera vinculada de Abraxas Capital transfirió 25.400 XAUTs en los últimos tres días, por un valor de unos 110 millones de dólares. XAUT subió un 9,5% en la última semana, superando los 620 millones de dólares en su capitalización bursátil. Los fondos refugio están asignando oro a través de canales cripto.
Mi operación
El aumento de los precios del oro es el negocio del oro; el gran mercado sigue a su propio ritmo. Sigue manteniendo la posición corta de 64.700, stop loss en 65.400. No aumente las posiciones antes de que se publiquen los datos del IPC. Los datos son suaves, las posiciones cortas se barrieron y se aceptan las pérdidas, y la compra inversa es larga. Los datos superan las expectativas, mantienen posiciones cortas y objetivo 62.500.
SanDisk tuvo más de 1200 pedidos, 1300 redujeron la mitad de la posición y el resto está en 1380. Llegaron en absoluto.
Que el oro esté por encima de 4400 es una señal que indica que el mercado está revalorando los tipos de interés y los factores geopolíticos. Pero ese dinero no ha entrado en Bitcoin; antes de que se implemente el IPC, Bitcoin sigue estático.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.$ETH Hermanos, hay 👀 una gran noticia
Este viernes (14 de agosto), la SEC celebrará una reunión pública. La Ley CLARITY se quedó atascada en el Congreso, y el presidente de la SEC, Paul Atkins, declaró sin rodeos: Si el Congreso no lo hace, yo mismo me encargaré.
$DOGE La propuesta que se revisará esta vez es la propuesta "Regulation Crypto", un conjunto de reglas de emisión personalizadas para contratos de inversión en criptoactivos. El punto culminante es la "cláusula de puerto seguro": una vez que un proyecto se descentraliza lo suficiente, los tokens pueden dejar de considerarse valores, escapando así a la jurisdicción de la SEC. Una vez implementado, este podría ser el mayor dividendo institucional después de los ETFs.
$BTC Y luego está la Ley CLARITY—no está muerta, está pospuesta. Tras la reanudación del Senado el 14 de septiembre, el proceso se reanudó. Sin embargo, actualmente existe una resistencia considerable, ya que Polymarket predice que la probabilidad de aprobar en el plazo del año baja a solo alrededor del 21%.
El mercado ahora está en dos patas: apostar por la dirección de la propuesta de la SEC del viernes y esperar la batalla congresional de septiembre.
A corto plazo, si se emite una señal positiva el viernes, BTC y ETH, como líderes de cumplimiento, se beneficiarán directamente, mientras que XRP, que lleva mucho tiempo involucrado en demandas con la SEC, tendrá la mayor flexibilidad. Para cadenas públicas descentralizadas como ATOM y DOT, si la cláusula de puerto seguro es clara, su lógica de valoración puede ser reevaluada. #CLARITY延期, la SEC planea avanzar en la suplementación de normas regulatorias
Antes del viernes, es muy probable que el mercado digiera las expectativas con antelación. ¿Qué opináis vosotros? ¿La SEC va de verdad a por esta ronda o solo hace promesas vacías? 0xcf91b70017eabde82c9671e30e5502d312ea6eb2# ¿Se reescribirá esta noche el precio de la subida de tipos de septiembre esta noche? ¡Valor de mercado de 4.000 millones desaparecido! $ONE Golpe otra vez y reduciéndose a la mitad intradía, ¿hay esperanza en 0,000752?
Hermanos, hoy he visto una historia aún más dura que una imitación de cero: Harmony ha sido atacada de nuevo. Los hackers aprovecharon la laguna legal para crear 4.000 millones de ONE, representando el 26% de la oferta, de los cuales 2.800 millones se invirtieron directamente en plataformas de trading, reduciendo el precio a la mitad en el mismo día.
Pero lo más impactante no es el ataque en sí, sino el hecho de que el valor máximo de mercado de Harmony fue en su día 4.000 millones de dólares, que ahora ha bajado a solo 13,7 millones. En términos compuestos de cinco años, el valor de mercado se ha evaporado aproximadamente un 70% anual de media. El valor total bloqueado de DeFi es solo de 170.000 dólares, las comisiones de 24 horas en cadena son de 0,13 dólares y hay 244 direcciones activas diarias—esto ya no es un proyecto, es un cadáver que se agita.
Punto de vista de Gongming: Aléjate. Estos proyectos no tienen ninguna posibilidad de darle la vuelta; cada rebote es una escapatoria, no una oportunidad de comprar en el fondo.
Estrategia de trading:
Las opciones estables esperan un rebote en el rango de 0,0008-0,00083 para entrar en corto; las agresivas persiguen posiciones cortas cerca del precio actual.
De 4.000 millones a 13,7 millones, esto no es el fondo; es una parada en el camino hacia cero. Corre lo más rápido posible, no mires atrás. #今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Tienes razón, el IPC de julio de las 20:30 de esta noche es una apuesta en el mercado: la probabilidad de una subida de tipos está firmemente estancada en el 50%, e incluso Wall Street está dividido.
Permítanme darles la conclusión directamente: los datos de esta noche explotaron, y ni un solo oro, acción estadounidense o BTC pudieron escapar: todos salieron desnudos.
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1. El estado distorsionado actual del mercado
$BTC se mantiene en 63.000 $ETH cerca de 1.880. En los últimos tres meses, el S&P ha subido un 5%, mientras que BTC ha caído un 20%, desacoplándose por completo. Todos los fondos han fluído hacia el oro, y $XAU han alcanzado los 4.400, dejando al mundo cripto marginado.
Pero, curiosamente, CoinDesk informó que los fondos acumulaban ETH al contado a 7 veces el tipo normal antes del IPC, mientras que los derivados estaban vendiendo en corto en BTC y ETH. La pesca al contado y la cobertura de futuros: las instituciones son tan astutas como fantasmas.
La semana pasada, las nóminas no agrícolas fueron tan malas que la probabilidad de una subida de tipos cayó al 44%, pero luego los precios del petróleo se recuperaron en dos días y retrocedieron al 50%. El mercado en sí está dividido en personalidad; si apuestas por ello, simplemente estás entregando gente.
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2. Cómo ver los datos de esta noche (destacando puntos clave)
Valor esperado:
· El IPC global interanual fue del 3,4%, el núcleo del 2,5%, ambos un 0,1% menos que el mes pasado, y el titular dice claramente "La inflación sigue disminuyendo"
· Pero el verdadero problema es el crecimiento mes a mes: expectativas globales +0,1%, núcleo +0,2%. En junio, el crecimiento mensual global seguía siendo del -0,4%, con un crecimiento núcleo estable, y este mes se volvió positivo
El mercado núcleo en junio estaba inflado mes a mes: los alquileres solo subieron un 0,1%, el nivel más bajo desde 2021. CICC dijo que esto era una anomalía en la muestra del sur de EE. UU., y es muy probable que se rebote en julio. En junio, las telecomunicaciones, la confección y la sanidad se vieron afectadas; si estas subcategorías se recuperan, incluso el 0,2% podría no ser suficiente.
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3. La línea trazada por Bank of America será observada esta noche
Cambios de probabilidad de subidas de tipos mensuales y resultados de criptomonedas
≥ 0,3%, 50%, →80%, las subidas de tipos son inevitables. Los BTC 63.000 no pueden mantenerse, el ETH sigue y se desploma, y las posiciones largas con apalancamiento alto son las primeras en morir
Alrededor del 0,2%, mantén al 50%, sigue adivinando, inserta agujas arriba y abajo, doble eliminación entre largo y corto, el movimiento más molesto
Las expectativas de subida de tipos del ≤0,1% se desploman; el oro, las acciones estadounidenses, BTC y ETH subieron juntos, con BTC repuntando por encima de 65.000 y ETH mostrando mayor resiliencia
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4. También se están produciendo disputas internas dentro de la Reserva Federal
En la reunión de julio, tres personas votaron directamente a favor de subir los tipos. El presidente de la Fed de Cleveland, Hamack, declaró que "podría aumentar más de una vez", citando que la inflación se mantuvo por encima del 2% durante cinco años consecutivos. El nuevo presidente, Walsh, insistió en que el 2% carecía de elasticidad, pero no se atrevió a adoptar una postura beligerante respecto a las nóminas no agrícolas por malas que fueran.
Recuerda, antes de septiembre, están las nóminas no agrícolas de agosto, el IPC de agosto y la reunión anual de Jackson Hole: esta noche es solo la primera oportunidad, no el final.
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5. Para ser franco, digo la verdad
Data Night es el mayor tabú para apostar en la dirección, especialmente en criptomonedas. En un juego 50 contra 50, entras en un partido 50-50, menos spread, slippage y tasa de financiación, y esperas un resultado negativo.
Lo que es aún más repugnante es que, tras la publicación del IPC, a menudo fingen un rally y luego contraatacan, matando tanto alcistas como bajistas, eliminando por completo los stop-loss de contratos, diez veces peor que el trading al contado. Crees que estás operando en macro y que los creadores de mercado te tratan como un cajero automático de liquidez.
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6. Mis consejos de trading (puramente para discusión, no para inversión)
1. No uses un apalancamiento alto antes de que se publiquen los datos; realmente no merece la pena. Si explota, se acaba
2. O bien tomas una posición ligera y pruebas intercambios, o esperas a que la dirección se rompa en 15 minutos antes de seguirte — fallar la primera oleada no te matará, pero solo serás contraatacado
3. Esta noche puedes ver una obra o hacer un trato, solo que no des dinero
Que todos vivamos para ver el sol de mañana 🌞#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
En los últimos dos años, el mercado se centró en especular sobre expectativas, historias y brechas de poder computacional. Las instituciones acumularon gastos de capital sin sentido, sin importar el beneficio, primero maximizando GPUs, centros de datos y centrales eléctricas. Sin embargo, los informes financieros concentrados del segundo trimestre de 2026 suponen un hito para el sector de la IA, pasando de la "narración" al "contar cuentas reales".
Muchos inversores minoristas solo ven noticias sobre "ingresos en aumento y pedidos desbordados", y luego se enfrentan ciegamente al mercado alcista de la IA, siguen la tendencia de apresurar acciones tecnológicas y apuestan a que el mundo cripto se recupere al mismo tiempo. Pero basándome en los recientes informes de resultados de proveedores de nube, líderes de infraestructura informática y almacenamiento, que han lanzado en todos los ámbitos, compartiré algunas verdades no contadas con mis personas internas: el auge de la infraestructura de IA es real, pero la divergencia estructural, los riesgos ocultos de deuda y los riesgos de crecimiento de ingresos sin crecimiento de beneficios han quedado completamente expuestos.
Empecemos por la situación más directa del mercado: esta ronda de informes de resultados es una explosión en cascada.
Microsoft, Google y Amazon—los tres gigantes de la nube—experimentaron un crecimiento de dos dígitos en los ingresos del negocio de la nube, con AWS alcanzando su tasa de crecimiento más fuerte en 18 trimestres, con pedidos pendientes que alcanzaron cientos de miles de millones. En resumen, la demanda real de potencia computacional de IA downstream ha soportado realmente a todo el sector de infraestructuras. No solo los grandes actores, sino también pequeñas y medianas empresas de infraestructura informática, módulos ópticos y empresas de almacenamiento informaron de beneficios superiores a las expectativas. Empresas líderes de almacenamiento como Western Digital vieron sus beneficios dispararse decenas de veces, demostrando que la rígida demanda de hardware de IA no estaba exagerada.
Pero aquí está el punto clave, que también es mi opinión personal principal esta ronda: hay menos fraude en ingresos, pero más fraude en beneficios.
Si observas detenidamente los detalles, notarás un problema común: la gran mayoría de las empresas de infraestructuras de IA tienen pedidos abrumadores y ingresos en aumento, pero sus beneficios netos y flujo de caja libre son pobres.
Un ejemplo típico es una empresa líder en infraestructuras de potencia computacional, cuyos ingresos se duplicaron, pero las pérdidas siguieron aumentando. La razón fundamental es sencilla: la infraestructura de IA actual se basa en pedir prestado y quemar dinero.
Veo muy claramente el modelo actual de Wall Street: financiación masiva, pedir préstamos para expandir centros de datos, acumular GPUs y depender de pedidos marco a largo plazo para mantener los datos de ingresos. Las cifras parecen impresionantes sobre el papel, pero en realidad la deuda sigue subiendo, los costes de depreciación del hardware son enormes y los gastos de operación y mantenimiento eléctrico están en su punto máximo. Tras la implementación del plan de financiación de IA de NVIDIA de 500.000 millones de dólares, el ratio de apalancamiento de todo el sector se alcanzó al máximo. Por eso las buenas noticias han presionado repetidamente a las acciones tecnológicas y han llevado a indicadores de riesgo CDS más altos.
Esto es también lo que sigo recordando a mis miembros del círculo: el actual mercado alcista de la IA es un mercado alcista de apalancamiento, no un mercado alcista de flujo de caja.
A corto plazo, los informes de resultados superaron colectivamente las expectativas, la prosperidad de la infraestructura de IA está sólidamente confirmada y el apetito global por el riesgo tecnológico se mantiene estable. Esto es un apoyo positivo para activos de alto riesgo beta como Bitcoin.
La ausencia de un mercado extremo donde las acciones tecnológicas se desplomen y los precios se desplomen también es el soporte fundamental para que Bitcoin mantenga su rango y evite rupturas profundas a corto plazo. Mientras los informes de resultados de la IA no colapsen colectivamente y las acciones tecnológicas estadounidenses sigan siendo volátiles y fuertes, no existe riesgo de una caída sistémica y fuerte de Bitcoin.
Pero los riesgos a medio y largo plazo deben abordarse con firmeza, y aquí es donde el trading es más probable que caiga en trampas:
1. Descubiertos de gasto de capital en el futuro
Los grandes gigantes de la nube siguen aumentando continuamente sus presupuestos anuales y expandiendo agresivamente la producción. Los pedidos actuales dependen de la demanda para los próximos 1-2 años. Si la comercialización de la IA no cumple las expectativas el próximo año y los proveedores de la nube reducen costes, todo el sector de infraestructuras de IA verá cómo sus valoraciones se desploman.
2. La transformación de las empresas mineras ejerce una presión oculta sobre los precios de las monedas
Los veteranos del sector saben que muchas empresas estadounidenses de minería de Bitcoin se han transformado completamente en infraestructuras informáticas de IA en los últimos dos años. Ampliar los centros de datos, actualizar equipos, mantener el flujo de caja—la única forma de recuperar fondos es vender el Bitcoin que poseen.
Cuanto mejor sea el informe de beneficios de la IA y más agresivo sea el plan de expansión, mayor será la posible presión de venta de BTC en el futuro. Este es un factor negativo oculto completamente ignorado por los inversores minoristas.
3. El sector está completamente polarizado, despidiéndose de los repuntes generalizados
La infraestructura de IA ya no es un mercado alcista para todos los empleados. HBM de alta gama, arrendamiento de potencia computacional por IA, módulos ópticos centrales y los principales proveedores de nube están cosechando los frutos; Los beneficios de las empresas de almacenamiento de consumo general, equipos informáticos de gama baja y fundiciones siguen siendo reducidos. En cuanto a las criptomonedas, la sinergia se está debilitando, con solo un sentimiento estructural y sin un repunte unilateral. APR今天一度冲到0.255美元附近，24小时涨幅超过25%。我翻完项目公告、成交量和代币供应后，没有找到足以解释这根大阳线的突发利好。眼下更像是小流通盘里的资金集中拉升，突破后又引来追涨和空头回补。至于有没有庄家，现有证据还不够。 今天APR突然拔起来的时候，我第一反应也是那句话。 庄家动手了？ 这种走势太容易让人起疑。前面还趴在0.20美元附近，几个小时后就冲到0.255美元，盘中涨幅超过25%，一小时涨幅甚至一度接近18%。没有预热，也没有慢慢磨，直接把K线拽了上去。 我先去翻项目方的消息。 结果有点尴尬。今天没有看到足够重磅的新合作，也没有突然上线的新产品，更没有能够立刻改变代币需求的大消息。 aPriori这个项目本身有东西。它做的是Monad生态里的流动性质押和交易路由，希望从链上交易产生的MEV收益里分一杯羹。项目并非临时拼出来的空气币，可项目长期在做事，无法单独解释今天这根突然出现的大阳线。 既然消息面找不到答案，我又去看成交。 APR目前价格约0.25美元，流通市值接近6900万美元，过去24小时成交额约490万美元。这个成交量能够推动价格，却还谈不上大资金全面进场。¿Cuánto se va a descontar de esto? #CPI se publica esta noche, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre?