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El operador de pools de minería de bitcoin, Poolin, está avanzando en la venta de los activos restantes en el proceso del Capítulo 11. Solicita la lista de activos entre 1 millón y 10 millones de USD, y pasivos entre 100 millones y 500 millones de USD. El incidente recuerda a los usuarios de empresas mineras: la escala de tasa de hash no es igual a seguridad del balance, y los negocios de cartera custodial y pools de minería deben evaluarse por separado.
Mi opinión: El intervalo público muestra pasivos significativamente superiores a los activos en libros, pero la recuperación final sigue dependiendo de la venta de activos y el reconocimiento de cuentas por cobrar. Los usuarios deben distinguir entre la cuota de hashrate del pool, los pasivos de la cartera y los activos agrícolas de minería estadounidense, y no mezclarlos en un solo indicador de solvencia.人类货币史上发生过五次真正的革命。每一次，改变的不是钱的形态，而是谁有权定义钱。 第一次，贝壳换成金属——货币从自然物变成了人造物，铸造权成了最早的国家权力。第二次，金属换成纸币——货币从实物变成了承诺，承诺的兑现权交给了银行。第三次，银行变成中央银行——印钱的权力从分散的商业银行集中到一个国家机器手里。第四次，纸币变成电子数字——货币从纸面走进了服务器，但控制权纹丝未动。 第五次，正在进行中。它叫以太坊。 这次革命的核心不是"纸币变数字货币"——那只是换了一件衣服。这次革命的真正含义是：货币的权力，从政府手中转移到了代码手中。 一台不需要行长的印钞机 2021年8月5日，以太坊执行了一次叫做"伦敦"的硬分叉升级。其中有一个提案叫EIP-1559，名字拗口得让人想跳过，但它改变了以太坊的命运。 在此之前，以太坊和比特币一样，是一种通胀货币——每产出一个区块，就有固定数量的新ETH被铸造出来，流入市场，稀释所有持有者的份额。 EIP-1559改变了这一切。它把交易费拆成了两部分：基础费被永久销毁，小费归验证者。"销毁"的意思是：这部分ETH从总供应量中彻底消失，永不回来。 从那一刻起，以$TRUMP TRUMP 2,5 — un 4% menos, el dumping de equipo pesa en el precio.
Subió a 3,60 gracias a rumores falsos de nuevos tokens, que ahora vuelve a 2,50.
La verdadera presión: las carteras vinculadas a equipos vendieron 3,837 millones de tokens (~9,33 millones de dólares) a OKX ayer, y luego vendieron 1,1 millones a 2,68 dólares de media esta mañana por 2,94 millones de dólares estadounidenses. Más de 10 millones de dólares en ventas totales llegaron al mercado.
Eric Trump ya calificó los nuevos rumores simbólicos de "completamente falsos" y advirtió sobre estafas.
Niveles clave: #BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos, pero el oro ha vuelto a dispararse cerca de un máximo de tres meses: ¿Contra qué se protegen los fondos?
Actualmente, el oro spot tiene un precio de entre 4.620 y 4.640 dólares por onza, habiendo vuelto a un máximo de tres meses. La semana pasada, los precios del oro subieron más de un 5% en una sola semana, marcando la tercera semana consecutiva de subidas, con el máximo del viernes alcanzando alrededor de 4.632 dólares.
El trasfondo de esta ronda de rally es muy claro.
El Tesoro de EE. UU. aumentó la escala de recompra de unos bonos del Tesoro a 10–30 años de 2.000 millones cada vez a al menos 4.000 millones, aliviando temporalmente la presión de la deuda a largo plazo, pero el mercado no disipó las preocupaciones sobre 40 billones de dólares en deuda y déficit fiscal.
En cambio, el dólar estadounidense sigue debilitándose y sigue cerca de mínimos de varios meses.
Esto crea una combinación muy única para el oro:
Los tipos de interés a largo plazo no son bajos, pero los fondos siguen dispuestos a comprar oro sin intereses.
Esto indica que el mercado ahora cotiza simultáneamente sobre la inflación, el riesgo fiscal y el poder adquisitivo del dólar.
También se está llevando a cabo la coordinación técnica. Después de que el oro rompiera la media móvil de 200 días en torno a los 4.513 dólares la semana pasada, la compra se ha acelerado claramente y los 4.600 dólares han pasado de una zona de resistencia a un nuevo nivel disputado.
A continuación, hay dos catalizadores que no pueden ignorarse:
El presidente de la Reserva Federal, Warsh, hablará esta semana en Jackson Hole, y Estados Unidos también publicará datos de inflación del PCE.
Si el dólar sigue débil y persisten las preocupaciones fiscales, el oro podría seguir testeando regiones más altas; Si el PCE vuelve a calentarse y eleva las expectativas de subida de tipos, este rally de tres semanas también se enfrentará a su primera prueba de estrés significativa. #卡什卡利称美债未失灵, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz?Bitcoin subió más de un 20% la semana pasada, registrando su mayor repunte semanal en 24 años, alcanzando casi los 79.600 dólares en su punto máximo.
Detrás de esto está la situación macroeconómica estadounidense: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajan, el dólar se debilita, impulsando tanto Bitcoin como oro al alza. Por otro lado, los fondos de ETF entraron de forma espectacular, con una entrada neta de 2.600 millones de dólares en una semana, y fondos institucionales entraron en el mercado.
¡Pero! Tras una gran subida, no persigas ciegamente las acciones largas. Hay tres eventos importantes a seguir de cerca esta semana: la inflación del PCE, el informe de resultados de Nvidia y el discurso de la Fed en Jackson Hole. #杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
Estas noticias probablemente determinarán si este fuerte repunte puede continuar.
Cuanto más frenético esté el mercado, menos probable es que predigas la dirección de tus apuestas con antelación. Espera a que salga la noticia y observa la verdadera reacción del mercado antes de actuar.¿Por qué las operaciones de recompra de Besen pueden catalizar un auge de los ETF, y por qué el mercado no lo cree?
El pasado miércoles, Bassent anunció que duplicaría la escala de las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro, elevando el tope único de 2.000 a 4.000 millones. Tras la divulgación, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años cayó bruscamente, con $BTC subiendo más del 23% en la semana y $ETH un 31%. Los ETFs spot absorbieron 2.600 millones de dólares en una semana, marcando la semana más fuerte desde 2026.
Pero al examinarlo más de cerca, este asunto está lejos de ser tan simple como parece.
¿Por qué el mercado compró primero?
El mensaje que Becent quiere transmitir es claro: el Departamento del Tesoro está dispuesto a gestionar proactivamente los tipos de interés a largo plazo. Aunque esto no es QE, el efecto es similar: intercambiar bonos del Tesoro a corto plazo por bonos gubernamentales a largo plazo para reducir el tipo de descuento, abriendo naturalmente espacio de valoración para activos de riesgo.
Lo peor es que esta medida reavivó la "operación de depreciación del dólar". Cuando el gobierno interviene en el mercado de bonos, el mercado se pregunta inmediatamente: ¿Se puede seguir confiando en la disciplina fiscal? ¿Sigue siendo estable la credibilidad del dólar estadounidense? Así que el dinero empezó a fluir del dólar y los bonos del Tesoro, dirigiéndose a BTC y oro, que han limitado la oferta. La semana pasada, la correlación de BTC con el oro superó los 0,5, mientras que su correlación con el S&P 500 cayó casi a cero; cada vez se parece más al "oro digital".
Además, BTC había estado en posición lateral durante seis semanas, con una pila de vendedores en corto. Con la acción de política, se liquidaron directamente unos 4.500 millones de dólares en posiciones cortas, y la compra pasiva impulsó el precio al alza. Como el canal de cumplimiento más conveniente para las instituciones, los ETFs spot se convirtieron naturalmente en la principal entrada de capital.
En pocas palabras, las recompras encendieron el fuego, la narrativa de la depreciación del dólar avivó el fuego y los cortos esfuerzos alimentaron el fuego. Las entradas de ETF demuestran que las instituciones realmente están inyectando dinero.
¿Por qué el mercado vuelve a ser escéptico?
La semana pasada, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años casi recuperó todas sus pérdidas, pero el dólar cayó, el oro subió y el BTC no retrocedió. Los precios de los activos y los rendimientos de los bonos han ido en dos direcciones, lo que en sí mismo habla del mercado: el mercado no cree que el Tesoro pueda mantener suprimidos los tipos a largo plazo.
La razón principal es sencilla: esto no es QE en absoluto. Simplemente se trata de ajustar la estructura temporal de la deuda, sin crear nuevo dinero base ni reducir las necesidades de financiación pública. En un mercado de bonos entre 32 billones y 40 billones, una sola recompra de 4.000 millones de dólares es inferior al 0,05%. El gestor de renta fija del DWS lo dijo sin rodeos: "Echa pañuelos al tsunami." "
Un problema más profundo es la erosión de la credibilidad política. Esta recompra se produjo apenas dos semanas después del acuerdo de refinanciación trimestral el 5 de agosto, y el Ministerio de Finanzas no tuvo aviso previo, pero cambió de rumbo repentinamente, rompiendo el principio de "regular y predecible" que había persistido desde los años 70. A corto plazo, sí se ahorró unos 200 millones de dólares en costes de financiación para la subasta del Tesoro de 20 años; Pero a largo plazo, una vez que el mercado empiece a dudar de las intenciones estratégicas del Tesoro, comprar bonos del Tesoro estadounidenses en el futuro requerirá una mayor compensación por riesgo. Tácticamente, ganaron, pero estratégicamente podrían sufrir pérdidas.
Akiki Omori, de Deutsche Bank, lo dijo perfectamente: "El Ministerio de Finanzas puede recomprar sus bonos, pero no puede recomprar dólares." "
Lo que realmente importa es qué mirar
La medida de Becent esta vez es esencialmente un "corte de circuito" táctico: puede ralentizar temporalmente la venta masiva, pero no puede cambiar los fundamentos de altos déficits, inflación persistente y oferta continua de deuda.
El verdadero punto de inflexión llegó el viernes, cuando Wash pronunció el discurso en Jackson Hole. La capacidad de Becent para manipular la estructura del plazo de la deuda es la única que puede anclar las expectativas de inflación. Si los fondos ETF pueden seguir entrando depende, en última instancia, de si el "interruptor automático" de Becent puede ser detectado por el "ancla" de Walsh.
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash #卡什卡利称美债未失灵, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz?
"Kashkari insiste en que los bonos del Tesoro estadounidenses no han fracasado: ¿Cómo puede la recompra única de NT$4.000 millones del Tesoro ser generosamente liquidada por el gran pastel?" 》
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años acababa de dispararse hasta un máximo del 5,25%, y Bitcoin llegó inmediatamente a los 78.000 dólares.
Kashkari insiste en que el mercado de bonos nunca será rescatado, y el Departamento del Tesoro ha dado la vuelta y ha duplicado la recompra única de bonos a largo plazo de 2.000 a 4.000 millones.
Hablan de disciplina belicista, pero tras bambalinas, todo es una verdadera inflación financiera.
La Reserva Federal mantiene un tipo de interés elevado del 3,75%, lo que obliga al Tesoro a usar depósitos para comprar bonos directamente, impulsado por los intereses de la deuda.
La aversión al riesgo macroeconómico y la depreciación de la moneda formaron una orden de soporte en el nivel de 77.000, y los fondos resistentes a la inflación completaron la rotación completa.
Las posiciones spot se mantienen firmemente por encima del 60%, el apalancamiento comprimido al doble y los stop-loss soldados por debajo de 74.500 dólares $BTC $TRUMP Hermanos, recordad esta regla de hierro: no toquéis ninguna moneda asociada a la familia Trump.
La semana pasada, el equipo de TRUMP transfirió 3,83 millones de monedas (9,33 millones de dólares) a OKX, y luego volvió a enviarse mediante liquidez unilateral en las primeras horas de la mañana, vendiendo 1,1 millones de monedas por 2,94 millones de USDC.
La fórmula siempre es la misma: primero difundir noticias para llamar la atención, → provocar una oleada de →, y luego el equipo empieza a bombardearla sin descanso. Para que un presidente de un país haga este tipo de trucos, honestamente, es aún más despiadado que un manipulador.
$TRUMP $WLFI El destino final de estas monedas es reiniciar a cero. El equipo sigue teniendo muchas cosas en mano, y cada vez que subes el precio, es una oportunidad para que te vayan.
Recuerda: si el jugador detrás de una moneda es el propio equipo del proyecto y el equipo del proyecto es un político, piensa quién es tu contrapeso. ¿Qué te hace querer ganar?
Aléjate de los tokens de la familia Trump: esta es una lección pagada con dinero real.
#TRUMP #WLFI #避坑 #割韭菜 $ETH El rally está en auge, pero hay algo a tener en cuenta sobre el desarrollo online: los investigadores de Ethereum se apresuran a cerrar la brecha de seguridad de zkEVM antes de diciembre. La competición better.codes compara los objetivos abstractos de seguridad de Ethereum con la verificación del mundo real, pero aún existen vulnerabilidades en su cobertura.
Esto no es una mala noticia; es precisamente el foso de Ethereum. Otras cadenas utilizan la remediación post-evento para incidentes de seguridad, mientras que Ethereum ofrece recompensas tempranas para encontrar vulnerabilidades. Algunos promotores dicen que esto es como hacer una prueba de resistencia en una casa, reforzándola antes de que ocurra un terremoto. La inversión en seguridad es un valor implícito; en un mercado alcista, nadie tiene precio; en un mercado bajista, es un salvavidas.
Otros datos on-chain también son saludables: tarifa media de gas de 0,055 dólares, con casi un millón de direcciones activas. No hay problemas en la cadena; los problemas están en el sentimiento y la influencia.
Conclusión: Optimista a medio plazo. 2.370 es un apoyo a corto plazo. El despliegue de parches de seguridad y las entradas de ETF son los dos principales soportes. Invierte con los ojos cerrados por debajo de 2.200 y toma beneficios en lotes superiores a 2.500 dólares.
#ETH触及2500美元后震荡 Si Anthropic publica sus documentos de OPV, lo que más quiero ver no es si su valoración final puede alcanzar a SpaceX, sino un conjunto de datos muy realistas:
¿Cuánto dinero tiene que gastar por cada dólar de ingresos obtenidos?
En el pasado ha sido difícil valorar a las grandes empresas de modelos porque la divulgación del mercado privado es limitada. Sabemos que los modelos se están fortaleciendo, pero es difícil comparar realmente la calidad de los ingresos, los costes de inferencia, la estructura del cliente y el consumo de caja.
La mayor importancia de una OPV es poner estas cosas sobre la mesa.
En ese momento, el mercado finalmente podrá comparar:
¿Cuál es la diferencia de margen bruto entre las empresas Anthropic y las tradicionales SaaS? ¿Puede el crecimiento de los ingresos por IA cubrir la inversión en potencia de cálculo? ¿Qué tan estables son los clientes empresariales?
Incluso grandes empresas como OpenAI y Google Gemini pueden obtener nuevos puntos de referencia de valoración.
Por lo tanto, creo que el mayor valor de la cotización de Anthropic puede no ser crear una nueva acción estrella de IA.
Podría convertirse en el primer estándar público de valoración para toda la industria de grandes modelos de modelismo.
La IA lleva años hablando del futuro, y ahora el mercado de capitales finalmente empieza a saldar cuentas en serio.
Y siempre he creído que la verdadera marca de una industria es que las historias pueden ser validadas por números.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件, la recaudación de fondos podría alcanzar a SpaceX 近期灰度提交Zcash ETF申请，市场炒作情绪高涨，很多人幻想隐私币能复刻比特币、以太坊ETF的暴涨路径。但必须戳破这个幻觉：无论机构怎么包装、怎么提交文件，ZEC作为隐私币，要真正通过合规ETF审批，存在底层技术、监管逻辑、合规机制三重不可调和的矛盾，纸面申请≠实质获批，短期情绪炒作≠长期合规落地。下面从核心矛盾、监管红线、现实悖论、市场风险四方面把逻辑讲透。 一、底层价值直接对立：ETF要求全链路可追溯，隐私币核心是交易可隐匿 ETF产品从诞生起，监管就要求底层资产托管透明、交易链路可溯源、资金流向可监控、满足KYC/AML反洗钱、反恐怖融资。比特币、以太坊能获批，是因为链上数据完全公开、地址可追踪、资金流向能被链上分析工具完整还原，托管机构必须把资产放在公开可查地址，接受监管随时核验。 而$ZEC 的核心价值，正是通过零知识证明实现屏蔽地址（z-address）交易——隐藏发送方、接收方、交易金额。要合规托管，Coinbase等持牌托管机构只能把ZEC放在公开透明地址（t-address），完全不能用原生屏蔽隐私功能——等于把ZEC最核心的隐私价值直接废掉： • 用透明地址托管$ETH Moverse lateralmente a altos niveles es más intrigante que un rally forzado
ETH subió casi un 30% durante la semana, alcanzó un máximo de 2.500 dólares y luego retrocedió hasta la consolidación cerca de los 2.420 dólares. Subir pero no colapsar, caer sin pánico—este tipo de movimiento es más saludable que tirar de otro gran candelabro alcista—las fichas giran, las emociones se enfrían y cargar es más valioso que llegar a la cima.
La estructura de los fondos en esta ronda de repunte debe analizarse por separado: unos 1.200 millones de dólares en liquidación corta fueron el catalizador, mientras que el flujo neto semanal de más de 680 millones en ETFs fue el combustible. Uno es un impulso de precio, el otro es un cambio cualitativo en el capital; ambos son completamente diferentes en su naturaleza.
La cuestión más crítica ahora no es si el ETH puede llegar a 2.500 más, sino si los fondos comienzan a fluir hacia el ecosistema. AAVE subió más del 10%, UNI alrededor del 5%, lo cual no es casualidad: ETH se fortaleció y la demanda de préstamos y trading onchain se benefició primero. Si esta transmisión continúa, el mercado se está expandiendo de ganancias de un solo activo a sectores. AAVE es un puesto ofensivo flexible, mientras que UNI es un termómetro emocional.
Pero la regla de hierro es que los repuntes de repunte perjudican más que a los líderes. La dirección es positiva, pero la posición no debe estar fuera de control.🔥Esta vez, BTC no es un "rebote de activos de riesgo", sino que se está revalorando como un "activo duro en una espiral de deuda".
Los factores que impulsan el cambio de "expectativas de recortes de tipos + primer día de ETF" a "crédito del Tesoro de EE. UU. + escasez no soberana."
1) Las recompras del Ministerio de Finanzas han espionado los tipos de interés a largo plazo, pero no se han salvado. Becent elevó el límite a largo plazo para la recompra de bonos de 2.000 a 4.000 millones+ mil millones, provocando que la tasa de recompra a 10 años bajara brevemente, pero luego al 4,74% el 24/8, 5,28% a 30 años y Brent 92,7; la deuda total del Tesoro estadounidense superó oficialmente los 40 billones, dos años antes de lo esperado. Bridgewater Dalio declaró públicamente: "Bajo fuerte presión fiscal, los escasos activos no soberanos como BTC son una excelente asignación de refugio seguro"—el peso de esta declaración es completamente diferente al de la política de "compra institucional" en 2021.
2) La proporción BTC/oro se está fortaleciendo y indica un cambio en la narrativa. El 24 de agosto, la proporción BTC-oro alcanzó las 16,73 onzas, la más alta desde mayo; El CEO de Strive, Matt Cole, dijo sin rodeos: "Un doble rompimiento para el oro y el dólar = el fin del mercado bajista." En la ronda anterior, BTC estaba en un 99% sincronizado con el Nasdaq; esta ronda está relacionada en un 94% con el oro—está avanzando medio paso de una "acción tecnológica de alta beta" a una "capa de liquidación escasa".
$BTC Basándome en las operaciones y tendencias actuales con el token $CARDS CARDS, recordé al menos dos mercados alcistas y bajistas anteriores. En aquel entonces, podías ganar algo de dinero en un mercado bajista, pero no en un mercado alcista. La razón principal era no saber vender, y el problema central de no saber vender era la "codicia":
1. Inyectar fe a ciegas:
Me centro en invertir en valor, siempre pensando que una moneda que he estudiado a fondo es una oportunidad muy valiosa. Creo que esta moneda es muy valiosa, lo que se llama "impregnada de fe". De hecho, incluso si tienes muchas ganancias no realizadas, no sabes cómo obtener beneficios, lo que hace que el precio baje al final. Así que el 'valor' mencionado aquí no resiste un análisis escrutinioso. Sin mencionar tu pequeña moneda—incluso Bitcoin tiene valor—la gente sigue hablando de ello ahora. Por lo tanto, todo valor es una demanda falsa.
2. Fantasía de multiplicadores altos y trampas de pequeña capitalización bursátil:
Siempre pensar que una moneda puede multiplicarse por 5 o 10, y luego comprar monedas de pequeña capitalización también es muy malo. Una capitalización bursátil pequeña implica alto riesgo. Monedas como Gear y Umee que compré antes ya han sido retiradas de la lista. Por otro lado, las monedas de las que puedes ganar dinero son PUMP y morpho, ambas dentro de las 150 primeras por capitalización bursátil. $ETH continues to benefit from ETF flows and a broader recovery in risk appetite, showing stronger relative strength and higher elasticity than $BTC . Technically, ETH’s recovery trend remains intact. However, after such a sharp catch-up rally, positioning can become increasingly crowded. A controlled, low-volume pullback would be healthy and could allow the market to reset before another move higher. The key risk is $BTC. If Bitcoin loses strength, ETH’s higher beta could work both ways and am$BTC Tras superar los 77.000 dólares, el impulso alcista se ralentizó, con grandes compras al contado y fichas de toma de beneficios a corto plazo enfrentándose de frente en este rango.
El ratio de beneficio flotante entre los titulares de on-chain a corto plazo subió del 26,1% al 74,9%, con el beneficio y pérdida neta de las posiciones a corto plazo llegando a las bolsas alcanzando los 28.600 tokens en un solo día, mostrando rápidamente presión para cobrar a precios altos.
Esta ola de presión vendedora está impulsada por canales de financiación conformes. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una entrada neta semanal de unos 2.600 millones de dólares y, combinado con el aumento del volumen de recompra del Tesoro estadounidense y las expectativas de liquidez, esto proporcionó un fuerte apoyo de compra para el mercado spot.
Esto indica que el mercado ha pasado de estar impulsado por liquidaciones cortas a estar dominado por spot, con grandes fondos fuera de bolsa asumiendo participaciones flotantes de beneficios a corto plazo que salen de niveles altos.
Si el ritmo semanal de entrada de los ETFs se mantiene estable y los movimientos de toma de beneficios a corto plazo hacia las bolsas se acercan a la línea de equilibrio, la compra spot digerirá completamente las ganancias flotantes y empujará los precios a mantenerse por encima de la resistencia de 78.000 dólares.
Si el capital institucional detecta una brecha en las entradas netas y la toma de beneficios a corto plazo sigue concentrándose en ventas masivas, el estampado acumulado de beneficios no realizados obligará a los precios a empujar hacia atrás hacia la zona de soporte de 74.000 a 75.000 dólares para buscar liquidez.
Cuando los flujos de capital spot de ETF pasan a una salida neta de un solo día, se rompe la lógica existente de absorción de liquidez.
La variable más destacada a observar en los próximos siete días es si los ETFs spot pueden mantener su tendencia de entrada neta en un solo día tras digerir la oleada inicial de compras.
#美伊制裁升级, riesgos de inflación energética #ZEC创站内历史新高 de repunte, reevaluación de activos de privacidad #英伟达AI服务器或涨价超15%Esta operación de BTC es una apuesta típica de alto apalancamiento en una dirección. Abriendo 20 veces largo, se trata de mantener la tendencia y recibir el fuerte impacto de la caída.
El precio de apertura es 78.039,00, con una dirección larga, un tamaño de reserva de 99.996 $ y una cantidad de 1,28136.
Estas órdenes pueden parecer feroces, pero el verdadero peligro no es no obtener beneficios: es que te dejes llevar y empieces a pensar que eres un dios. El mercado te empuja hacia atrás, pierdes tus beneficios no realizados y tu mentalidad se derrumba primero.
20x no es para presumir, es para magnificar juicios. Si tienes razón, ganas dinero rápido; si cometes errores, mueres rápido. Especialmente para BTC, que es un activo volátil—sin stop-loss, mantener o añadir posiciones al azar, básicamente solo está enviando calor al exchange.
Honestamente, mira la dirección, no dejes que las emociones tomen tu lógica como lógica. Una vez que tu postura sea grande, por mucho que discutas, no servirá de nada.
Detén tus pérdidas cuando sea necesario; no esperes a la liquidación forzada para tomar tu decisión.Hermanos, hoy hablemos de un jugador realmente duro que supera al mercado: $HYPE.
Acabo de revisar los datos, HYPE actualmente tiene una cotización de unos 78,6 dólares. Esta mañana, rompió brevemente los 83 dólares para alcanzar un nuevo máximo histórico. Aunque retrocedió, las ganancias de los últimos siete días superaron aún el 40%. Este año, ha subido un 214%, con una capitalización bursátil superior a 20.000 millones de dólares, superando ya a Dogecoin para entrar en el top nueve del mundo por capitalización bursátil. Bitcoin ha caído un 25% este año, ETH un 35%—HYPE es solo una fiesta.
🚀 ¿Qué ha pasado? Tres incendios desencadenan un máximo histórico
Primera chispa: la retórica de Trump enciende emociones
El 19 de agosto, Trump declaró en una rueda de prensa en la Casa Blanca que el presidente de la CFTC está trabajando para que Hyperliquid entre en el mercado estadounidense de manera "totalmente conforme y legal". En cuanto se dio a conocer la noticia, el HYPE subió un 17% ese día, y el precio siguió fermentando durante los días siguientes, superando los 83 dólares.
Segundo incendio: ingresos explosivos, recompras feroces
Los ingresos por protocolos de Hyperliquid son increíblemente fuertes. En los últimos 30 días, el volumen de negociación de la plataforma ha alcanzado cientos de miles de millones de dólares, con unos ingresos anuales de unos 600 millones a 950 millones de dólares. Desde noviembre de 2024, el protocolo ha recomprado y destruido acumuladamente 462 millones de HYPE, valorados en unos 1.270 millones de dólares, lo que significa que el 99% de las comisiones del protocolo se han utilizado para recompras. Del 19 al 20 de agosto, solo la recompra superó los 7,4 millones de dólares.
La tercera chispa: la actualización AQAv2 está a punto de implementarse
El 26 de agosto, Hyperliquid lanzará la actualización AQAv2, transfiriendo aproximadamente el 90% de las reservas de más de 5.000 millones de dólares de la plataforma al mecanismo de recompra. Los participantes del mercado estiman que esto añadirá entre 135 y 160 millones de dólares adicionales en volumen de recompra cada año. Esto es un soporte sostenido de compra para el precio.
📊 ¿Cómo ver el mercado?
HYPE está actualmente en fase de descubrimiento de precios, sin niveles históricos de resistencia superiores a los que referenciar.
· Precio actual: 78,6 $, máximo intradía de 83+
· Objetivos superiores: 85 dólares, 90 dólares, 100 dólares—100 dólares ya están en discusión
· Apoyo abajo: 76-78 $ (zona de ruptura reciente), 74-75 $ (primera línea de defensa). Si se rompe por debajo, 70-72 $ será un nivel más profundo a tener en cuenta
Señales de riesgo: el RSI diario se acerca a 80, muy sobrecomprado; El interés abierto superó los 13.000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. Si el impulso alcista rompe, una retirada por desapalancamiento podría ser extremadamente severa.
💰 Opinión: Fuerte, pero no vayas a por todo en máximos históricos
El HYPE puede ser una de las narrativas más fuertes en 2026: expectativas de acceso regulatorio en EE. UU. + ingresos ultraaltos + recompra y burn continuos + actualizaciones de productos—cuatro fuerzas motrices que impulsan simultáneamente. Pero a corto plazo, saltó de 50 a 83 dólares, un aumento de más del 60%. Es normal que el precio se cobre tras un subidón.
📌 Consejos operativos (solo para referencia)
· Largo: Esperar un retroceso a 76-78 dólares y confirmar estabilización, stop loss en 74 dólares, objetivo entre 85 y 90 dólares
· Corto: Si los rebotes cercanos a 83-85 dólares son débiles, considera posiciones ligeras, el ajuste de stop loss, el objetivo de 78-80 dólares — pero el riesgo de alto nivel contrario a la tendencia es significativo
· Apalancamiento: Dentro de 3x, esta volatilidad 5x significa darte dinero
· Advertencia de riesgo: RSI sobrecomprado + máximo histórico de OI; tras un fuerte alza, un retroceso puede ser tanto abrupto como severo
💰 Pérdidas y ganancias de hoy: HYPE no ha dado ningún movimiento, esperando un retroceso para hablar más tarde. Comparte en los comentarios: ¿alguien ha alcanzado este nuevo máximo de 83 dólares? 👇
#波动雷达: Monitorizar las fluctuaciones de la moneda
#HYPE再遭亿元解押, las empresas japonesas entraron en el mercado por primera vez $SOL Ahora no falta narrativa, ¡solo un buen precio!
Esta votación sobre la gobernanza es destacable: planea aumentar la tasa de descenso de la inflación del 15% al 30%, con la inflación terminal prevista para alcanzar el 1,5% en unos tres años, en lugar del plan original de unos seis años; En los próximos seis años, se espera que emita unos 18,9 millones de SOL menos, reduciendo la oferta en aproximadamente 1.500 millones de dólares según los modelos actuales.
Mi opinión: El sesgo a largo plazo favorece la valoración de SOL, pero a corto plazo, no trates la "deflación" como un botón de tirar. El coste clave es la disminución de los rendimientos de participación, la presión sobre los beneficios para algunos pequeños validadores, y algunas instituciones se han opuesto públicamente a la propuesta.
En términos de trading, el SOL puede posicionarse en lotes si se retira hacia el soporte clave; tras la votación, añade posiciones si el volumen aumenta y se rompe; Si la noticia se cumple y el precio baja, puede que tengas que esperar una segunda oportunidad.El hormigón acababa de verterse para los cimientos, y las varillas aún no se habían atado, pero el contratista se atrevió a subastar las renderías. El plano S-1 de Anthropic está sobre la mesa. El borrador clasificado presentado el 1 de junio ni siquiera incluía el informe de verificación del muro portante, y el mercado ya anunciaba un precio altísimo de 750.000 millones de dólares—básicamente dibujando un Burj Dubái en los planos, pero el informe del estudio geológico mostraba que el suelo era todo capas de arenas movedizas.
El flujo de caja del segundo trimestre mostró 1.150 millones de dólares en pagos, pero a finales de julio, los ingresos anualizados se dispararon hasta 65.000 millones, una cifra en la industria de la construcción conocida como 'progreso de imagen'. El cliente ve la grandeza reflejada en la pared cortina de cristal, pero quienes estén al tanto abrirán los registros de construcción y revisarán los registros ocultos del proyecto—una pérdida neta de 4.200 millones de yuanes en poco más de medio año, lo que significa que cada trimestre vierten hormigón líquido en la fosa de cimientos, sin llenar nunca ese enorme camión bomba de servidores que consume mucho.
La potencia de cálculo es la base de este edificio. Cada ronda de entrenamiento en miniatura es como clavar un nuevo montón en capas de roca sin fondo, y los números astronómicos en la lista de costes son aún más absurdos que el coste de los amortiguadores en edificios de gran altura. Cuando los clientes empresariales buscan frenéticamente armarios de centro de datos como apartamentos completamente amueblados, los ingresos anuales por alquiler superiores a 6.000 millones de yuanes suenan razonables, pero si el precio de mercado de los recursos fluctúa uno o dos puntos porcentuales como los precios de las varillas de varilla, todo el modelo de flujo de caja debe renovarse. Los ingenieros estructurales entienden que la altura final de un edificio la determina la cimentación, no la mesa de arena de la oficina de ventas.
Esa cantidad de financiación, que puede superar el récord de SpaceX, es como si una contratista general de construcción recibiera un contrato de riesgo extremo con un contrato de pago único. Los 9.500 millones de dólares gastados por el mecanismo greenshoe son solo una cuerda de seguridad extra en el andamio. El verdadero caso sin resolver es—el edificio ni siquiera ha alcanzado su límite, pero la losa del suelo ya ha desarrollado grietas por contracción térmica, y el instituto de diseño ha enviado un aviso de revisión: detrás del coste hundido de 4.200 millones de yuanes, hay una lista aún más pesada para la suplementación de cimentación de pilotes.
El fracaso más devastador en la historia de la arquitectura nunca ha sido el diseño feo, sino descubrir el día de la finalización que el ascensor nunca podría llegar a la última planta. La pila de código de Claude sigue en capas, pero el coste de la base del centro de datos y la capa de carga variable del software se están volviendo cada vez más frágiles. Cualquier presión lateral del viento hace que todo el suelo emita un crujido sordo antes de ceder la varilla de acero. La verificación definitiva de la capacidad portante para muros portantes aún no se ha finalizado, pero el mercado ya ha incrementado la carga operativa hasta casi el 80% de la resistencia al límite elástico.
Si el hormigón no alcanza su resistencia de diseño en siete días, nadie puede retirar el encofrado. Esta es la regla de hierro en las obras. Lo que me importa aún más es otro dibujo que está sobre la mesa del ingeniero jefe—el informe que muestra la recuperación ajustada de beneficios operativos, marcado exactamente como el día en que empezó a filtrarse el cortafuegos de seguridad. El edificio está creciendo, pero la tierra de abajo está siendo vaciada por su garaje subterráneo. La historia arquitectónica recordará esta estructura, que tiene un nombre especial: de caparazón delgado, en voladizo, atractiva pero sorprendentemente frágil. #anthropiciponears1. Los chips de memoria han subido fuertemente antes, y el precio de la acción ya ha terminado de especular sobre la buena historia del almacenamiento por IA. Ahora, el precio es totalmente optimista respecto a las expectativas, y si el rendimiento queda por debajo de las expectativas, es fácil ser criticado.
2. Los inventarios de la industria se están reponiendo gradualmente y la oferta tendrá que repuntar. El impulso de los aumentos de precios de la memoria y la memoria flash es difícil de mantener, la lógica de las subidas de precios se debilita y los márgenes de beneficio se están reduciendo.
3. La imaginación del mercado para el almacenamiento con IA es demasiado alta. Gran parte del auge de Micron estuvo respaldado por su historia de HBM, pero su capacidad real de HBM y su cuota de envíos no están tan exageradas como afirma el mercado. Una vez que el informe financiero revela un fallo, las valoraciones pueden ser cruciales.
4. Una vez que el sector tecnológico estadounidense en general retroceda, las acciones de hardware que han repuntado en una gran oleada sufrirán fuertes ventas masivas.
5. Otro punto: la competencia entre competidores se está intensificando, y cuando otras empresas liberen su capacidad, el margen bruto de Micron se verá reducido.
Resumen: Los precios de las acciones especulan con perspectivas prometedoras de futuro, pero el negocio real no puede seguir el ritmo de la ambición del precio. Si las expectativas fallan, hay margen para empujar a la baja.LA LIQUIDEZ DEL TESORO ES EL CATALIZADOR 💧 OCULTO
La expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro de EE. UU. se ha convertido en un motor principal del repunte de las criptomonedas.
La medida ha cambiado las expectativas de liquidez, debilitado el dólar y mejorado el apetito por el riesgo.
$BTC se beneficia del mismo entorno macroeconómico que empuja a los inversores hacia activos escasos#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Los ETFs spot están reescribiendo la lógica subyacente detrás de este rebote
La semana pasada, el $BTC y el $ETH ETF estadounidenses juntos atrajeron alrededor de 2.600 millones de dólares, ambos estableciendo nuevos récords semanales para 2026. Este conjunto de datos merece ser examinado detenidamente porque revela un cambio más profundo que solo "el dinero ha vuelto": el "componente combustible" de este rebote está cambiando.
En los últimos ciclos, los aumentos de precios se han visto principalmente impulsados por el apalancamiento: se añaden posiciones largas en futuros, se liquidan posiciones cortas y los precios se disparan rápidamente bajo efectos de presión corta. La semana pasada, BTC saltó de 62.000 a 79.500 dólares, con una contribución de unos 4.500 millones de dólares en liquidaciones cortas. Pero esta vez, la masiva y simultánea entrada de fondos ETF significa que, más allá del apalancamiento, un tipo de capital más pesado está entrando en el mercado: entra a través de instrumentos regulados, impulsados por decisiones institucionales de asignación más que por juegos de posiciones de los traders.
Los patrones de comportamiento del dinero también lo confirman. BlackRock IBIT absorbió unos 1.300 millones de dólares en una semana, con 503 millones entrando solo el jueves; el volumen semanal de negociación de los ETFs BTC y ETH aumentó de 8.800 millones a 29.000 millones. Esto no es una investigación minorista, sino una característica de las principales instituciones que concentran posiciones: los fondos no están dispersos de pimienta, sino que fluyen precisamente hacia los productos líderes más líquidos.
Por supuesto, no hay necesidad de sacar conclusiones precipitadas. Desde 2026, los ETFs de BTC han registrado una salida neta acumulada de unos 2.900 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH han registrado una salida neta de unos 192 millones de dólares. El repunte de la semana pasada solo comprimió el déficit total del año de 5.700 a 3.100 millones, y el fondo de capital sigue recuperándose, lejos de volver completamente a la capital.
El verdadero punto de inflexión llega esta semana: si las entradas de capital pueden continuar. Si lo hace, significa que las instituciones están construyendo posiciones sostenibles y los retrasos serán asumidos por compradores, lo que indica un "fondo"; Si no, el brote de la semana pasada podría haber sido solo una reacción de pulso estimulada por la ampliación de la política de recompra de bonos del gobierno de Becent—rápida para ir y venir rápidamente.
El apalancamiento impulsa los precios al alza, y los ETFs spot definen tendencias. Los datos de la semana pasada han empezado a inclinar la balanza a favor de lo segundo.
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
#ETH触及2500美元后震荡 #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
Creo que esta ronda de repunte de BTC ya ha mostrado las características iniciales de pasar de "cobertura en corto" a "impulsada por spot", pero si la tendencia puede continuar depende de si los fondos ETF pueden mantener la presión de venta en niveles altos
La sentencia se basa en la entrada neta combinada de la semana pasada de unos 2.600 millones de dólares provenientes de ETFs de BTC y ETH al contado de EE. Unidos, la entrada semanal más fuerte desde octubre pasado, con los ETFs de BTC aportando 1.900 millones de dólares y los ETFs de ETH con 697 millones. Esta magnitud indica que los fondos institucionales están acumulando activamente posiciones en lugar de cerrarlas pasivamente
En detalle, el precio de BTC alcanzó un máximo de 78.800 dólares en menos de 24 horas antes de retroceder a unos 77.000 dólares y fluctuar, indicando presión de toma de beneficios en niveles altos. Sin embargo, el precio no experimentó ventas de pánico; en cambio, formó soporte en 77.000 dólares, lo que coincide estrechamente con el momento de las continuas entradas de ETF. En cuanto a posiciones, el ratio de apalancamiento del mercado aún no ha vuelto a niveles extremos, lo que indica que el impulso ascendente proviene principalmente de la compra al contado más que del trading con margen
No te limites a mirar las fluctuaciones de precios; estate atento a los cambios en la estructura de capital. Cuando los ETF comienzan a experimentar entradas netas sostenidas, indica que la lógica de la tendencia alcista ha pasado de la recuperación del sentimiento a la demanda de asignación, lo que es una señal importante de un mercado en tendencia. Sin embargo, también se debe tener precaución: si las entradas se desaceleran, las posiciones de obtención de beneficios acumuladas durante el rápido repunte pueden concentrarse y liquidarse, desencadenando fuertes fluctuaciones. Los fondos ETF son el ancla del mercado actual; su sostenibilidad es más importante que el precio en sí.
@OKX planeta Estuve viendo el mercado toda la noche antes de que abriera, y la caída de $SOXL asustó a mucha gente. De hecho, creo que esta posición empieza a ponerse interesante.
📰 Noticias: Barron's volvió a citar la alta volatilidad y los atributos arriesgados del SOXL, mientras que Burry también ofreció opciones de venta sobre ETFs de semiconductores. El sentimiento a corto plazo estuvo bastante reprimido, pero este sentimiento bajista concentrado parece más bien una acelerada despejamiento del sentimiento.
🔧 Aspectos técnicos: El gráfico diario es efectivamente débil, con el RSI14 bajando hasta 37,9. Tras la cruz de la muerte del MACD, las barras verdes siguen expandiéndose. El precio ha caído por debajo de MA7/MA25 y las medias móviles están en una alineación bajista, pero la banda inferior de Bollinger en 110,64 no está lejos, lo que indica que se están acumulando condiciones para un rebote sobrevendido.
🌍 Perspectiva macroeconómica: El token Nasdaq 100 cayó solo un 0,51% antes de la apertura del mercado. No hubo una caída sistémica durante la sesión previa al mercado, y la caída del triple de acciones se debió más a la liberación interna del sentimiento, manteniéndose el entorno externo relativamente estable.
🎯 La visión de hoy: optimista. La lógica central es que tanto el sentimiento a corto plazo como los indicadores han tocado fondo, y la base elástica de SOXL sigue siendo. Mientras el sector de semiconductores no siga amplificando los factores negativos, la recuperación será más fácil de lograr.
📊 Fichas 114,48 (-4,26%) | Antes de que abriera el mercado bursátil estadounidense
#美股
#半导体板块
#SOXL后市 Mirando más allá del concepto hacia la esencia: ¿Podrá Tokenomics de ACO resistir la prueba del mercado? 📉📈
Por muy bien contada la historia, si el modelo de tokens es irrazonable, acabará en caos. La asignación de tokens de ACOs en el whitepaper se considera muy limitada:
💡 Un total constante de 1.000 millones de yuanes significa que no hay límite para la sobreemisión
Sin la impresión ilimitada de dinero, la píldora de la inflación limita fundamentalmente la oferta total.
💎 El 55% está reservado íntegramente para la minería en todo el ecosistema de la red
Se generan 550 millones de tokens de forma lineal mediante el desarrollo de nodos, interacciones sociales y actividad on-chain, sin una presión de venta concentrada de grandes instituciones o firmas de capital privado.
🔥 "Agujero negro" de destrucción de gas en escenario completo
Trading DEX, rescates rápidos, promoción descentralizada en plazas, consejos para streaming en directo: mientras alguien use el ecosistema, las comisiones generadas por el gas se cargan directamente al agujero negro para su destrucción a un ritmo proporcional.
La producción tiene un límite y el consumo sigue aumentando con la actividad del ecosistema. Este tipo de deflación, impulsada por la demanda real, es la verdadera base del valor.
#Tokenomics #ACO #加密经济 #代币销毁 #DeFi #美伊制裁升级, los riesgos de inflación energética están aumentando
$CL $BZ
El aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán ha despertado preocupaciones sobre interrupciones en el suministro, inyectando de nuevo una prima de riesgo geopolítica en los precios del petróleo, con el mercado prestando más atención a la transmisión del aumento de los precios hacia la inflación y la liquidez macroeconómica
🪁 Vías de conducción macroscópica
El aumento de los precios del petróleo → el incremento de los costes de transporte y producción→ la recuperación de las presiones inflacionarias→ cambios en las expectativas de recortes de tipos de la Fed→ los activos de riesgo están siendo revalorados
▶️ Los precios del petróleo subieron
Los riesgos en el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz y una nueva ronda de sanciones han hecho subir los precios del crudo
▶️ La inflación fluctúa
Los costes de producción y transporte han aumentado, lo que eleva los riesgos al alza para el IPC
▶️ Los recortes de tipos de interés se han ralentizado
La Reserva Federal sigue siendo agresiva y el mercado está reevaluando el ritmo de los recortes de tipos
▶️ Activos bajo presión
Los rendimientos del Tesoro estadounidense se fortalecieron frente al dólar estadounidense, y el endurecimiento de la liquidez pesó sobre los activos de riesgo
🪁 Impacto en BTC y posiciones clave
▶️ Atributos a corto plazo
El BTC sigue estando muy ligado a la liquidez macroeconómica más que a activos puramente refugio seguros, y las crecientes expectativas de inflación ejercerán presión a corto plazo sobre los precios
▶️ Los puntos clave de anclaje son de 90 a 100 dólares
Si los precios del petróleo solo se disparan y luego retroceden, el mercado volverá a la lógica de recortes de tipos
Si se mantiene por encima de los 90 dólares o incluso se acerca a los 100, la inflación se recuperará por completo
🪁 Estrategias de afrontamiento
Las noticias geopolíticas implican principalmente alta volatilidad a corto plazo, por lo que las posiciones no se ajustan ciegamente basándose en una sola noticia por ahora. El foco principal está en la persistencia del precio del petróleo, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los estados de la Reserva Federal, siguiendo los flujos de capital más que los cambios de sentimiento
Asesoramiento no de inversión, DYOR💵 Bitcoin supera los 68.000 dólares mientras el Tesoro duplica las recompras de bonos
Bitcoin se disparó ~6% hasta 68.982 dólares después de que el Tesoro de EE. UU. duplicara las recompras de deuda a largo plazo, elevando el tope de 2.000 millones a al menos 4.000 millones de dólares en valores a 10 a 30 años.
El movimiento alivió la presión a largo plazo sobre los rendimientos y provocó un repunte de riesgo. El éter subió un 9%, mientras que la capitalización de mercado cripto subió un 5,1%.
Los shorts sufrieron duramente: 1.700 millones de dólares en liquidaciones, con el 91% de los shorts.
Los movimientos impulsados por macros han vuelto. Cuando el Tesoro mueve la curva de rendimientos, los activos de riesgo escuchan.✅ Cuatro ganancias principales:
1. Mejoras en las expectativas de liquidez macroeconómica: las operaciones del Tesoro estadounidense empujaron los rendimientos a la baja, el mercado apostó por recortes de tipos y un dólar estadounidense más débil, lo que benefició a activos de riesgo como Bitcoin.
2. Expectativas regulatorias estadounidenses cálidas: La Casa Blanca se reúne con la industria cripto, el mercado anticipa una legislación favorable y el sentimiento se recupera significativamente.
3. Amplificación de las ganancias por short squeeze: Inicialmente, un gran número de vendedores cortos rompieron la línea, y los shorts se vieron colectivamente forzados a comprar pasivamente, empujando el mercado agresivamente al alza; esto es conducción apalancada.
4. Entrada y soporte de capital de ETF: El ETF de Bitcoin de EE. UU. ha pasado de salidas a entradas, con fondos institucionales que entran en el mercado apoyando precios.
⚠️ Puntos de riesgo:
• Esto es un rebote, no una confirmación de un nuevo mercado alcista importante. Si la presión corta sube bruscamente, la recaudación será rápida.
• Mayor variable: la inflación de EE. UU., la política de la Reserva Federal y si los proyectos regulatorios pueden implementarse realmente.
• A corto plazo, ya está sobrecomprado y podría provocar una corrección brusca en cualquier momento.
En resumen: se encienden las expectativas macro + regulatoria, las liquidaciones cortas amplifican las ganancias, los fondos ETF toman el control; Pero la mayoría de las noticias positivas son solo expectativas y no se han materializado del todo, así que el riesgo de volatilidad es enorme.La base más dura del ciclo de cuatro años de Bitcoin nunca ha sido el misticismo, sino el código.
210.000 bloques se parten a la mitad una vez, con una media cada 10 minutos, lo que equivale aproximadamente a 4 años.
Al principio, la oferta de Bitcoin era muy nueva, y reducir a la mitad significaba que la cantidad de BTC que los mineros podían vender en el mercado cada día disminuyó repentinamente.
Mientras la demanda no baje, una vez que la oferta se contrae, los precios suben de forma natural.
Así que en el pasado se ha repetido:
Reducir a la mitad → sube → frenesí → burbuja → caer → siguiente ronda.
Pero ahora hay un cambio muy claro.
Bitcoin lleva funcionando 16 años, con la gran mayoría de BTC minado. El halving reduce la nueva oferta y su impacto marginal en el mercado general está disminuyendo.
Lo que realmente merece la pena observar ahora puede no ser cuánto menos mineros de BTC extraen cada día, sino si los ETF, instituciones, empresas cotizadas e incluso fondos estatales siguen comprando activamente.
El verdadero ritmo de BTC en el futuro podría depender cada vez más de:
Liquidez global, rendimientos del Tesoro estadounidense, movimientos del dólar y entradas y salidas de capital institucional.
Así que no creo que el "ciclo de cuatro años se repita literalmente", ni que "esta vez sea completamente diferente".
Prefiero la tercera respuesta:
El ciclo sigue en marcha, pero está cambiando.
El máximo puede moverse antes y el mercado bajista puede acortarse.
Incluso hubo caídas repentinas del 40% o 50% en medio, que arrasaron a todos y hicieron que el mercado empezara a gritar "El mercado alcista ha terminado", solo para ver cómo subía de nuevo tras la sacudida.¡Noticias nuevas sobre Jin Shi! El CEO de Total ofreció una valoración muy mixta: los fundamentos del crudo son bajistas, mientras que los productos refinados con diésel son en realidad muy sólidos.
El suministro de materias primas de crudo en realidad no es limitado, ya que depende únicamente de estímulos temporales de noticias geopolíticas; Sin embargo, los inventarios de diésel son bajos y los beneficios de la refinación están en auge.
Esto explica por qué Irán hizo amenazas duras, provocando que los precios del crudo subieran rápidamente pero luego retrocedieran rápidamente. El sentimiento geopolítico es solo a corto plazo y es poco probable que revierta los fundamentos generales del crudo.
A corto plazo, puedes apostar a los rebotes. Si tienes beneficios, debes salir; no apuestes a ciegas en un gran mercado alcista. $CL
$BZ (Brent): El transporte global de crudo, las guerras en Oriente Medio, los incidentes en el estrecho y la frecuente volatilidad en la región de BZ tienden a ser aún más intensos, #Brent el crudo ha caído un 1,87% #杰克逊霍尔临近, ¿puede aclararse la trayectoria política de Wash? #SamsungPayoutUpTo80B
Samsung podría devolver hasta 80.000 millones de dólares a los accionistas mientras la carrera de la memoria de IA sigue exigiendo una inversión enorme. Esa es la verdadera prueba de este ciclo: ¿pueden los fabricantes de chips recompensar a los inversores sin privar de hambre a las fábricas que generan crecimiento futuro? Si HBM financia ambos, las valoraciones podrían sufrir un reinicio poderoso. Si los pagos compiten con el gasto de inversión, la generosidad de hoy podría convertirse en la limitación del mañana. Los beneficios de la IA están aquí. Ahora la asignación de capital importa igual de importante.El lanzamiento por parte de Xiaomi de tres chips Xuanyuan Ring desarrollados por él mismo ha impulsado la preferencia de $XIAOMI por la tecnología dura, pero inicialmente solo cubre categorías de nicho, sin que las posiciones de capital se apresuren a revalorar por completo. El conflicto central radica en la batalla entre la eficiencia energética probada y los cuellos de botella en la producción en masa.
Tres chips Xuan Ring desarrollados por ellos mismos cubren SoCs de smartphones y escenarios de conducción inteligente, y el riesgo del evento despertó rápidamente el apetito del mercado por riesgos tecnológicos duros. Dado que actualmente solo se utilizan en categorías de nicho, los principales fondos del mercado siguen siendo cautelosos y observadores, sin persecución indiscriminada a precios más altos.
Entre los factores que impulsan, el apetito por el riesgo se prioriza sobre el cumplimiento fundamental, con la eficiencia energética y la sinergia del ecosistema en primer lugar, seguidas de cerca por las entregas de vehículos y la base de liquidez de las acciones de Hong Kong. Las expectativas premium de los lanzamientos de chips están limitadas por cuellos de botella en los envíos, y el capital espera los efectos de la producción en masa.
El detonante del escenario positivo es que la eficiencia energética medida del nuevo chip en smartphones y escenarios de conducción inteligente supera las expectativas, y la escala de envíos no se ve obstaculizada por las restricciones de la cadena de suministro. Si la tasa de penetración de envíos en categorías de nicho aumenta de forma constante, la prima tecnológica se extenderá hacia el centro de valoración global; La señal de fallo son fallos de compatibilidad en la colaboración entre ecosistemas o retrasos en la entrega de capacidad.
El escenario negativo desencadena obstáculos de compatibilidad en las pruebas de producción en masa o limitaciones de capacidad que no pueden satisfacer la demanda inicial. Una vez establecido el cuello de botella de los envíos, el apetito por el riesgo se enfriará rápidamente y la atención del mercado volverá a los cambios en las ventas de coches y a las fluctuaciones de liquidez del stock de Hong Kong; La señal de fallo es que las entregas de vehículos superan con creces las expectativas, respaldando con fuerza las valoraciones.
Cuando los fondos de posición pasan de esperar a invertir fuertemente en las principales líneas de productos, el actual juicio neutral cauteloso y alcista se vuelve ineficaz. Si el mercado abandona la verificación de eficiencia energética de chips y pasa a juegos puramente de liquidez, indica que la lógica de la revalorización tecnológica se ha visto interrumpida por el sentimiento a corto plazo.
La variable principal a vigilar durante los próximos siete días es el rendimiento de eficiencia energética de los chips Xuanjie en las pruebas terminales y el progreso del primer lote de entregas de capacidad de producción.
#阿里配股加码AI, ¿pueden las declaraciones cubrir la dilución? #黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos está siendo cuestionado$BTC consolidados alrededor de 77.600, corrientes subterráneas aparentemente tranquilas pero en realidad turbulentas 📊
Esta noche a las 14:00 hora del Este (2:00 hora de Pekín del 25 de agosto), el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, ha convocado urgentemente una rueda de prensa para lanzar el "Día D Económico" contra Irán—en otras palabras, se avecina la máxima presión financiera.
Una vez que el Estrecho de Ormuz esté bloqueado, los precios del petróleo inevitablemente se dispararán, las expectativas de inflación aumentarán, el ritmo de rebajas de tipos de la Fed se verá interrumpido, el dólar se fortalecerá, la liquidez se ajustará, todo ello son golpes emocionales directos a activos de riesgo.
Esta ronda de Bitcoin subió desde 60.000, con el RSI alcanzando una vez los 93. Técnicamente, lleva mucho tiempo sobrecomprado de forma extrema, y el propio mercado necesita un retroceso adecuado para asimilar. Las noticias son solo el detonante, no la causa raíz.
El mayor tabú esta noche es mantener posiciones pesadas durante la noche y aguantar. No vayas contra las noticias repentinas y no mires los velas a las 2 de la madrugada para probar la velocidad de los creadores de mercado: tienen fuentes de datos y ventajas de capital, y los inversores minoristas solo pueden controlar sus posiciones.
Esta noche, absolutamente no tocaré imitaciones ni monedas basura. En este momento, a los principales actores les encanta usar las noticias para exprimir el mercado y aprovechar el mercado que sigue tendencias. Perdí demasiado con esto en mis primeros años, pero más tarde me di cuenta de que detrás de los beneficios a corto plazo de las imitaciones hay un riesgo ilimitado.
Ahora mismo solo tengo $BTC en trading spot y he asignado algo de $OKB a la moneda de la plataforma como posición base. Por ahora no estoy mirando nada más.
Lo anterior es puramente una reseña personal y reflexión, no un consejo de trading. Cada uno juzga por sí mismo y asume las consecuencias. 🧊
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Actualmente hay un intenso debate:
1. La narrativa del "volante de inercia": Los optimistas creen que la liberación de liquidez del Tesoro, la mayor claridad regulatoria (el impulso de Trump por la Ley CLARITY) y las masivas entradas de ETF han reavivado el "efecto volante de inercia de Bitcoin": los aumentos de precios atraen capital, lo que genera más ganancias. Los analistas de Standard Chartered insinuaron que su objetivo de 100.000 dólares a fin de año podría ser "demasiado conservador".
2. Narrativa de "Squeeze Short Rebound": Los conservadores señalan que la fuerza principal detrás de este repunte es la liquidación forzada de posiciones cortas, no nuevas entradas largas fuertes. La compra estructural (como la continua compra de Strategy) ha desaparecido, y los datos on-chain muestran que, aunque la demanda spot a 30 días ha mejorado, no ha sido completamente positiva. El fuerte repunte de la semana pasada "recuperó parte del terreno perdido", pero los precios siguen aproximadamente un 43% por debajo de sus máximos históricos.
$BTC $ETH $TRUMP #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando 本周三是质量检验窗口。PCE、GDP二次估值和耐用品订单几乎同时公布，盘后还有英伟达财报，高估值AI资产会先被校准，存储需求的宏观背景也会一起被重新定价。 刚过去这一周，标普和纳指结束连续上涨，半导体跌得更深。一边是走高的美债收益率，一边是越来越贵的AI资产，两个问题本周正面相遇。 周一相对清淡。经历上周调整后，如果长债收益率暂时稳定，科技股出现技术性修复并不奇怪，方向仍要看周三。 三份数据对应三个问题。PCE看通胀，GDP看美国经济有没有明显降速，耐用品订单看企业还愿不愿意继续投资。 最舒服的组合仍是经济有韧性、通胀继续降温。这样市场既不用担心衰退，也可以降低对继续收紧的担忧，风险偏好才愿意重新加回高估值仓位。 企业若维持资本开支，AI训练和推理带来的数据仍需要被存储和调用，去中心化存储的需求叙事就能得到宏观层面的支撑，这是继续看好 $FIL 的主要传导。 盘后的 $NVDA 更像压力测试。上一季度给出的Q2收入指引已经高达910亿美元左右，体量到了这一步，营收增长好看的边际意义已经下降，市场会更在意AI投入能否延续。$META、$AMZN、$MRVL 同在这条定价链上。 事件会顺着$ETH Las ballenas votan según sus posiciones.
Antes del auge del 19 de agosto en la "ballena interna de 819 ETH", posicionó precisamente 48,85 millones de dólares con un beneficio flotante de más de 10 millones de dólares, y hasta la fecha no ha reducido su posición. Las lagunas de información de estas personas aplastan a los inversores minoristas, y si no se presentan, significa que la historia aún no ha terminado.
Pero el otro lado es aún más intrigante: la posición corta de ETH del whale jasonleo anónimo, 4.756 ETH a un precio de entrada de 2.361 dólares, ya ha perdido una pérdida de 160.000, también solo parcialmente cotizada. Las ballenas en ambas direcciones se mantienen firmes, con el interés abierto de ETH superando de nuevo los 2.000 millones de dólares.
Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones ballenas que tienen entre 1.000 y 10.000 ETH ha repuntado desde un mínimo de junio de 4.750 hasta casi 4.850, con cambios netos a 30 días consistentemente positivos. Esto es una acumulación sostenida, no una especulación a corto plazo.
Los ETFs spot de ETH también han revertido ocho semanas consecutivas de salidas, con entradas netas durante tres semanas consecutivas desde julio. Sin embargo, la entrada media diaria es solo de decenas de millones de dólares, muy por debajo del máximo de 6.000 a 1.000 millones de dólares en agosto de 2025. Las instituciones están regresando, pero están lejos de apostar por completo.
2000 dólares es el umbral psicológico, y 2438 dólares es el objetivo de Fibonacci de 0,618. Actualmente, el ETH está tirando alrededor de 2400, con resistencia de oferta en 2438 por encima y 1754 por debajo de 0,786 como soporte de retroceso.
Un grupo de ballenas alcista no significa solo un ascenso unilateral; ambos lados están dentro de un rango de despeje, así que evita perseguir ciegamente los máximos. #ETH触及2500美元后震荡 刚过去这一周，美股终于从大反弹踩了一脚刹车。 标普和纳指结束连续上涨，半导体跌得更多。 背后的问题其实已经很清楚，一边是越来越高的美债收益率，一边是越来越贵的AI资产。 而这周，这两个问题会正面撞在一起。 周一相对清淡 所以前两天我反而不会特别急着判断方向。 经历上周的调整以后，如果长债收益率暂时稳定，科技股出现技术性修复并不奇怪。 真正决定这一轮行情有没有质量，要等周三 周三盘前，PCE、GDP二次估值和耐用品订单几乎同时公布。 这三份数据刚好对应三个问题。 PCE看通胀 GDP看美国经济到底有没有明显降速 耐用品订单看企业还愿不愿意继续投资 最舒服的组合依然是经济有韧性，通胀继续降温。 这样市场既不用担心衰退，又可以降低对美联储继续收紧的担忧。 科技股最喜欢这种环境。 但如果GDP开始变弱，PCE却重新偏热，情况就麻烦了。 因为这意味着经济开始失去动能，利率却依然很难下来。 对于现在这种高估值的纳指，这比单纯经济走弱更加危险。 然后周三盘后，大的来了，英伟达 $NVDA 上一季度英伟达给出的Q2收入指引已经高达910亿美元左右。 这样的体量面前，【营收增长很好】已经没有太大意义。Las ganancias no realizadas de los titulares a corto plazo se disparan hasta el 75%: Bitcoin alcanza la marca de 77.000, advirtiendo de una presión de venta concentrada por la toma de beneficios
En solo ocho días, Bitcoin se disparó de 63.000 a 77.000 dólares, con estructuras micro de tokens en cadena sufriendo intensos cambios y juegos de juego
Los últimos datos on-chain de CryptoQuant muestran que la proporción de oferta rentable para los titulares a corto plazo (STH) de Bitcoin ha aumentado del 26,1% el 17 de agosto al 74,9%. En poco más de una semana, casi tres cuartas partes de los titulares a corto plazo de toda la red han pasado completamente de estar profundamente atrapados a un rango de beneficios flotante. Esto fue seguido por una aceleración de la retirada de beneficios por parte de la toma de beneficios, con indicadores netos de beneficios y pérdidas de los titulares a corto plazo que fluyeron hacia las bolsas volviéndose positivos, rompiendo la línea de advertencia de 25.000 BTC y subiendo a +28.600 BTC en un solo día
Este pulso en cadena es una señal típica de cuenca hidrográfica a corto plazo. Cuando una gran cantidad de fichas de beneficio flotantes se traslada densamente a las bolsas, si el impulso alcista del mercado se ralentiza o el volumen disminuye, esto desencadena fácilmente sellos concentrados de toma de beneficios entre los alcistas a corto plazo, lo que lleva a sacudidas de alto nivel y retrocesos profundos. Sin embargo, si este indicador vuelve gradualmente a cerca del eje cero en los próximos días y el precio de Bitcoin sigue consolidándose de forma constante en el rango de 75.000 a 77.000 dólares, significa que este lote de posiciones de toma de beneficios ha sido completamente absorbido por capital largo fuera del mercado, completando un saludable cambio de niveles bajos a altos
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando 两件大事同时逼近，市场屏息： ① 黄金飙至三个月新高 金价周一冲上逾三个月最高点，美元走软是直接推手，但更深层的原因是市场在抢跑——交易员押注周三PCE数据和周五沃什讲话会释放政策转向信号。分析师直言，如果沃什措辞"均衡或谨慎"，金价还有得涨。 ② 今夜2点，美国对伊"最严制裁"正式公布 贝森特将召开新闻发布会，预告这是"史上最大规模金融攻势"，目标切断伊朗每一条经济命脉。任何与伊朗做生意的国家、企业，都将面临次级制裁——石油贸易、汇款通道、船对船转运，全部纳入打击范围。 伊朗早已划下红线：若经济战继续，霍尔木兹海峡一滴油都出不去。 有意思的是，油价今天反而下跌超1%——市场在制裁落地前选择获利了结，典型的"买预期卖事实"。但分析师警告，如果制裁真的生效，伊朗采取更激烈行动的风险将上升，能源市场波动远未结束。 对币圈意味着什么？ · 制裁超预期 → 油价飙升 → 通胀黏性增强 → 美联储更难降息 → 利空BTC/ETH · 制裁雷声大雨点小 → 短期利空出尽，可能反弹 黄金在涨是信号，大饼没跟是警告。 加上周三PCE和周五沃什讲话，本周波动率必然放大。数据落地前，管住手，别赌方向。 $77.700 dólares en BTC—¿quieres subir más?
Veamos primero la superficie: una violenta recuperación, con el FOMO, los inversores minoristas persiguiendo el rally.
A mediados de agosto, seguía rondando entre 62.000 y 65.000, pero en solo una semana cayó a 79.500, con una ganancia semanal del 23-26%, una de las mayores subidas en una sola semana en los últimos años. Las posiciones cortas en toda la red se liquidaron por miles de millones de dólares; justo después de que los inversores minoristas terminaran de recortar sus pérdidas, el mercado despegó.
La vela te indica: romper con éxito la caja de 67.500, superar la media móvil de 200 días (71.700) y formar un mínimo más alto en el gráfico semanal—la tendencia a medio plazo se ha vuelto alcista, pero no persigas el máximo a corto plazo.
Primero: los ETFs registraron 1.900 millones de yuanes en entradas en una sola semana, un volumen que los inversores minoristas no puedan retirar.
Los ETFs de BTC al contado registraron una entrada neta de unos 1.900 millones de dólares esta semana, lo que supone un máximo de 10 meses. El IBIT de BlackRock fue el que más contribuyó, con las instituciones comprando con dinero real.
Ray Dalio ha sugerido públicamente asignar BTC para cubrirse frente al riesgo de deuda estadounidense. ¿Sigues esperando un retroceso? Otros están comprando, ya verás, siempre es así.
El segundo evento: el Tesoro de EE.UU. ha tomado una medida importante y ha abierto la válvula de liquidez.
El Tesoro de EE. UU. anunció que al menos duplicaría la escala de recompras de bonos del Tesoro a largo plazo hasta unos 4.000 millones de dólares, reduciendo directamente los rendimientos a largo plazo.
Recompra de bonos del Tesoro = lanzar dinero al mercado
Rendimientos a largo plazo a la baja = los activos de riesgo son más valiosos
BTC y oro se benefician directamente
Combinado con la presión de Trump por la Ley CLARITY (votada el 15 de septiembre), se espera que la industria cripto tenga "claridad política". Flexibilización regulatoria + liberación de liquidez: la doble fórmula de un mercado alcista.
La tercera cosa: ha surgido una señal técnica que requiere precaución.
El RSI diario ha entrado en la zona de sobrecompra (78-88), con el precio cerca de la banda superior de Bollinger, y apareció una señal de enfriamiento en la primera fraccionada. Cayó de 79.500 a 77.000, un caso típico de "subida brusca seguida de una consolidación de alto nivel."
No te asustes: esto es una digestión saludable de retroceso, no el final de una tendencia. La clave es: ¿se puede mantener el 76.000-76.500?
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Los ETFs registraron entradas semanales de 1.900 millones, lo que supone un máximo de 10 meses
El Tesoro de EE. UU. está moviendo dinero por ahí, abriendo las válvulas de liquidez
Las políticas favorables de Trump + la señal de compra de Ray Dalio
El gráfico semanal ha salido de una caja y la tendencia a medio plazo se está volviendo alcista
Por un lado:
El RSI diario está sobrecomprado en 88, lo que indica un sobrecalentamiento a corto plazo
Esta semana, PCE+ Jackson Hole es un mercado agresivo que podría vender
Si 76k no puede mantenerse, reduce a 73k-74k
Las tasas de financiación se volvieron positivas y los alcistas se apresuraron
Ubicación clave
Resistencia superior: 78,5k-79,5k (máximo reciente) → 80k (umbral psicológico) → 82k-85k → 95k
Soporte abajo: 76.000-76.500 (nivel de retroceso) → 75.000 (Fibonacci) → 73.000-74.000 (zona de fuerte demanda)
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Cuando se reduce a 76k-76,5k, posiciones ligeras y posiciones largas de prueba, stop-loss por debajo de 75k, primer objetivo 79,5k-80k, segundo 82k-85k.
Operadores swing:
Una vez que el volumen suba y el precio se mantenga por encima de 79.5k-80k, persigue en largo por el lado derecho, stop loss en 78k, apunta a 95k. Si cae por debajo de 75k y el volumen aumenta, espera hasta 73k-74k antes de pescar en el fondo.
Creyentes a largo plazo:
Órdenes de 73.000-74.000 para comprar acciones—si baja, es una victoria. Entradas continuas de ETF + narrativa de deuda + regulación más clara, objetivo 2027 100k+. Pero recuerda—PCE + Jackson Hole está muy volátil esta semana, no mantengas demasiada posición.
BTC subió un 23% esta semana, pero podrías estar perdiendo dinero—
Porque cada vez que cortas por abajo, persigues lo alto en la parte superior.
El día que ocurre el avance en los 80k, notarás:
Resulta que no es que el BTC falle, sino que siempre mueres antes del amanecer.
¿Cuánto cuesta tu BTC?
Con 77.700, ¿te atreverías a aumentar tu posición?
$BTC $ETH $TRUMP #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Análisis de la situación entre Estados Unidos e Irán el 24 de agosto: Centrarse en si las últimas sanciones estadounidenses a Irán son "TACO"
Como se mencionó antes, durante el fin de semana ocurrieron muchos acontecimientos importantes relacionados con la situación entre Estados Unidos e Irán, con Irán intentando reestructurar el modelo de gestión del estrecho con Omán: un sistema de licencias + sistema de tarifas por servicio
Ante posibles sanciones económicas estadounidenses, el principal mediador de Pakistán, Munir, ya ha viajado a Teherán. Según informes de los medios, Munir ya había hablado mandarín con Trump unos días antes de la partida. Estas tres tareas son extremadamente importantes
Irán ha hecho dos preparativos antes de enfrentarse a las sanciones estadounidenses: por un lado, ha suavizado los estándares de peaje para el estrecho, manteniendo una actitud positiva hacia el estrecho y las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, y por otro, advierte que las sanciones económicas estadounidenses podrían aumentar el riesgo de conflicto entre ambas partes.
Hoy, China ha vuelto a emitir una contraadvertencia contra las sanciones económicas estadounidenses, informando preventivamente de su necesidad de proteger los intereses de los armadores y buques chinos en Oriente Medio, lo que puede verse como una presión sobre el plan de sanciones estadounidense
A continuación, observa dos tendencias:
1. El domingo, funcionarios iraníes informaron que Irán había sido invitado al Acuerdo Conjunto de Defensa de La Meca. Hasta ahora, no ha habido confirmación oficial por parte de los otros tres países. Una vez confirmado o aprobado el acuerdo, creo que sería un punto de inflexión importante para un desarrollo positivo
2. ¿Suavizará Estados Unidos las sanciones contra Irán esta noche y el TACO? Actualmente, la visita de Munir de Pakistán a Irán es nominalmente una declaración política. En segundo lugar, las contramedidas de China han advertido que Estados Unidos ha recibido claramente presión diplomática y política para ver si continúa sancionando a Estados Unidos. Si se suaviza, lo veo como un desarrollo positivo importante
#美伊制裁升级, los riesgos de inflación energética están aumentando SK Hynix es actualmente un caso típico de subida y retroceso, con un sentimiento que no se estabiliza ni se mantiene al día. Todo el sector del almacenamiento está así, pero SK Hynix tiene soporte para la recompra, así que la caída no ha sido tan pronunciada
Antes de que abriera el mercado, las acciones tecnológicas estadounidenses volvieron a caer y el almacenamiento aún no se ha recuperado del sentimiento de corrección. Mi opinión sobre SKHYNIX es la misma que la de SanDisk, con Hynix manteniendo actualmente soporte en 1180
La retirada de hoy ni siquiera cuenta como una oportunidad para sumarse. Hynix y Micron están en una posición muy incómoda: si expanden la producción, no pueden proteger los beneficios, los precios de almacenamiento caerán, así que apenas hay oportunidad de especulación. Si no se expanden, su cuota de mercado está siendo perseguida ferozmente por Changxin y el Yangtsé. Apple ya está buscando chips Changxin.
Creo que no importa si la expansión de capacidad o no; la cuota de mercado no lo es. Lo que importa es si la demanda actual del mercado puede alcanzar aún el nivel visto en la primera mitad del año. Sin mucha demanda de mercado, la producción de Changxin es anormal. Sin la demanda explosiva en la primera mitad, estos pedidos pueden absorberse rápidamente. Para exagerar, supongo que incluso en plena estabilidad, la demanda global no sería suficiente para su producción
Sumado a los conflictos geopolíticos en curso, los informes financieros de NVIDIA no están seguros de si cumplirán con las expectativas del mercado. Su rendimiento determinará la dirección general de la IA y la valoración del sector de la IA por parte del mercado
Teniendo en cuenta las pocas veces anteriores en que los informes de resultados de Nvidia cayeron justo después del lanzamiento, creo que, ya sea una explosión o una caída, los fondos ya se están retirando. Así que veamos cuánto se verá afectado el sector del almacenamiento, y primero fijemos el nivel de beneficio en 1180. #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Xiaomi lanzó tres chips Xuanjiao desarrollados por sí mismos, que cubren SoCs para smartphones y escenarios de conducción inteligente. El evento impulsó rápidamente el apetito de riesgo de $XIAOMI y las expectativas de valoración para tecnología dura, pero el nuevo chip se limitó inicialmente a categorías de nicho, y no se apresuró a revalorar completamente las posiciones de capital. Si las pruebas posteriores de eficiencia energética y sinergia del ecosistema superan las expectativas, la prima tecnológica se extenderá al centro de valoración, mientras que los cuellos de botella en los envíos suprimirán el sentimiento de persecución. Si la producción masiva de nuevos teléfonos encuentra obstáculos de compatibilidad, la atención del mercado volverá a las ventas de coches y a la liquidez de las acciones de Hong Kong.
#阿里配股加码AI, ¿pueden las devoluciones cubrir la dilución? #杰克逊霍尔临近, ¿puede ser clara la vía de la póliza de Wash?$BTC
La concentración está disminuyendo y las virutas empiezan a aflojarse.
A fecha del 24 de agosto, el máximo de tokens —la acumulación de 63.000 dólares— cayó del máximo de 1,22 millones a 980.000 tokens;
Mientras tanto, la barra de 62.000 dólares junto a ella apenas muestra cambios, lo que indica que las subidas de precios a corto plazo tienen poco impacto en las fichas aquí.
Como predijimos los escenarios futuros el 21 de agosto (véase cita): una vez que las fichas empiecen a aflojarse, el precio se estabilizará o incluso retrocederá.
Después de eso, se formarán nuevas zonas densas en chips. Como el precio se mantiene ahí, también te da la oportunidad de operar.
Ahora, parece que el rango de 76.000 a 77.000 dólares tiene el potencial de convertirse en una nueva zona densa en chips (véase la Figura 1).
En solo tres días, se añadieron 320.000 BTC dentro de este rango.
Al mismo tiempo, vemos que cuando el BTC supera los 77.000-78.000 dólares,
Hubo una fuerte oleada de toma de beneficios, la mayor escala en casi seis meses (véase la Figura 2).
Pero aun así, los precios no han bajado significativamente.
Está claro que aquí el capital está tomando el control del mercado. #财报观察员: Liderado por Nvidia, la IA vuelve a entrar en la fase de validación
A corto plazo (próximos 1-2 trimestres): es muy probable que Nvidia siga ofreciendo cifras impresionantes. Blackwell aumentó su ascenso, Rubin avanzaba y comenzaron a implementarse aplicaciones de IA agente, todas apoyando la demanda. El propio informe financiero probablemente no sea el problema; la clave reside en las directrices y declaraciones de la dirección sobre el ROI, la utilización de clientes, los cuellos de botella de energía y el panorama competitivo.
A mitad de trimestre (1-2 años): El verdadero punto de inseparación. Si las aplicaciones de IA en el lado empresarial (especialmente aquellas que generan ingresos directamente o reducen costes significativamente) aceleran el despliegue y el capex de los proveedores de hiperescala sigue siendo alto, el ciclo puede continuar. Por el contrario, si hay señales claras de "uso asequible pero sin retorno", el mercado revalorará las expectativas de crecimiento para toda la cadena de la industria de la IA.
Actualmente, la evidencia es positiva, pero el ciclo aún no se ha cerrado del todo:
• Los ingresos relacionados con IA procedentes de proveedores de nube están acelerándose.
• Las demandas de inferencia crecen a medida que mejoran las capacidades del modelo.
• Jensen Huang enfatiza repetidamente que "poder de cálculo equivale a ingresos", indicando que ellos mismos están utilizando esta narrativa para persuadir al mercado.
Sin embargo, también debe reconocerse que la economía a largo plazo de muchas inversiones actuales en infraestructuras de IA sigue dependiendo en gran medida de mejoras continuas en las capacidades del modelo, la caída de los costes de los tokens y la rapidez de penetración en escenarios empresariales reales. Nada de esto está ya hecho.$SOL cayó hasta 93,24 horas -2,05%, bajando desde el máximo de 95,46, lo que supone un repunte del 22% en el último mes hasta un nivel clave.
Actualmente, con 93,39, veamos los datos:
El rango de 24 horas es de 93,24 a 95,46, con un volumen de 1,22 mil millones, una disminución significativa en el volumen en comparación con el inicio del rebote. Esto es de toma de beneficios y rotación, no de ventas de pánico. El RSI ha caído de la zona de sobrecompra de la semana pasada a alrededor de 55, lo cual es saludable. Pero en el gráfico diario, la zona de negociación previamente densa de 95-96 no se ha superado durante tres días consecutivos, y la presión de venta por las posiciones atrapadas por encima es un auténtico muro de dinero.
Los fundamentos no están mal: las direcciones activas diarias se mantienen por encima de los 5 millones, el volumen de negociación de DEX ocupa el primer puesto en toda la cadena y, aunque pump.fun no es tan desorbitado como el año pasado, ha estado funcionando de forma continua. El problema radica en el apalancamiento. El interés abierto de futuros sigue subiendo esta semana, pero una vez que BTC retroceda un 3%, el guion histórico de SOL seguirá la caída del 6-8%.
Desde una perspectiva técnica, 90 es soporte en la EMA de 20 días, mientras que 82-84 es doble soporte en la EMA de 50 días y en un clúster de chips. Mientras el nivel 90 no se rompa, la estructura de este rebote no se romperá.
Funcionamiento: No persigas a los precios actuales. Cierra en 88-90 con la mitad de tus pérdidas, luego en 82-84 para comprar la otra mitad, stop loss por debajo de 78. SOL es una buena acción, pero las buenas acciones son aún menos adecuadas para perseguir precios altos. $MU
Posición personal: compra en larga posición de Micron cerca de 940 x 1x posición completa, stop loss cerca de 915, toma beneficios en 953-997.
Lógica de la holding: Los accionistas de Samsung en Corea han experimentado rendimientos más débiles de lo esperado, lo que ha provocado ventas a corto plazo en sectores. Las acciones de almacenamiento de acciones A también están bajo presión emocional, lo que es un caso de error emocional. La demanda de HBM de servidores de IA sigue siendo rígida, los precios de almacenamiento siguen subiendo y los contratos a largo plazo aseguran beneficios. Las caídas a corto plazo ofrecen una ventana de entrada y el sentimiento sectorial se está recuperando. Por lo tanto, se espera que entrar en posiciones largas capitalice los rebotes a corto plazo.Este rebote parece más una oferta selectiva de riesgo que un cambio amplio de régimen. La ganancia del 2,03% y la prueba de 2.500 dólares de ETH muestran un impulso a corto plazo más fuerte que BTC, pero las entradas de ETFs de BTC siguen ofreciendo al mercado su soporte estructural más claro.
Yo trataría la decisión como constructiva, no como decisiva. Las señales de recompra del tesoro podrían ayudar a la liquidez en el margen, mientras que el aumento del riesgo petrolero iraní podría reactivar la presión inflacionaria y limitar hasta qué punto los activos de riesgo pueden revalorizarse. Mi sesgo se mantiene moderadamente positivo, con ETH liderando tácticamente y BTC siendo el ancla macro más fuerte.
Solo es mi opinión, no un consejo.El 23 de agosto, se extrajeron unos 8,5 millones de dólares de la bóveda del protocolo de préstamos a tasa fija de Ethereum, Term Finance. No es una vulnerabilidad contractual, ni una filtración de clave privada, sino un ataque de gobernanza.
El atacante recibió primero 2 ETH como capital inicial a través de Tornado Cash, luego compró la mayoría de los votos para el token de gobernanza ilíquida a bajo precio, presentó y aprobó la propuesta maliciosa, tomó el control del tesoro y retiró 2.843 ETH y 1,68 millones de USDC. Antes del ataque con productos de la bóveda, se bloquearon unos 12,45 millones de dólares, lo que supuso una pérdida de aproximadamente el 68%.
La propuesta de tesorería de Term se suponía que debía retrasarse 7 días, y los proveedores de liquidez seguían siendo vetados, pero estas defensas no se detuvieron. El equipo del proyecto cerró todos los Meta Vaults de la noche a la mañana y eliminó los roles de gobernanza, pero el protocolo de préstamo subyacente permaneció intacto.
La esencia de los ataques de gobernanza es el coste de controlar derechos: cuando los tokens de gobernanza tienen un suministro circulante pequeño y son baratos, el coste de adquirir la mayoría de los tokens es mucho menor que los contratos de ataque directo. Una vez que los derechos de voto pueden mover fondos directamente, la gobernanza se convierte en el mayor área de ataque.
Para los usuarios, la seguridad del dinero encerrado en bóvedas basadas en la gobernanza depende de cuánto cueste obtener votos mayoritarios, no solo de si existen lagunas contractuales. Los retrasos, vetos y acciones con múltiples firmas de acciones clave de capital deben establecerse por separado.
Tras la liquidación de 918 ETH provocada por un error de oráculo en abril de 2025, Term prometió reforzar la verificación por terceros y la transparencia en la gobernanza. Más allá de las promesas, si la protección realmente funciona es la verdadera prueba antes del próximo ataque.