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$CTC / USDT
$CTC sube discretamente con un +1,09%. La acción es temprana, pero mantener el apoyo podría traer un impulso más fuerte.
EP: 0,0645–0,0658 $
TP: 0,0680 $ / 0,0710 $ / 0,0750 $
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Atentos al volumen para confirmar la siguiente etapa.#消费动能转弱, las políticas de septiembre siguen estando limitadas por la inflación. La economía doméstica actual muestra una diferenciación estructural típica, siendo el problema más destacado el continuo debilitamiento del impulso consumista y la fortaleza de la recuperación de la demanda interna, quedándose significativamente por debajo de las expectativas del mercado. La disposición del consumidor es cautelosa, la recuperación discrecional del consumo es débil y la economía en general presenta una clara demanda ascendente. Las expectativas del mercado para una mayor estabilización del crecimiento y políticas de relajación en septiembre siguen aumentando.
Sin embargo, el principal cuello de botella que limita la solidez de esta ronda de políticas sigue siendo que las presiones inflacionarias no han disminuido del todo. Actualmente, los precios son muy resilientes, con fluctuaciones en los precios externos de la energía y los productos agrícolas, combinadas con una recuperación localizada de la demanda, por lo que no hay base para una rápida caída de la inflación. Una vez que la flexibilización de la política se vuelve demasiado agresiva, puede fácilmente volver a subir los precios, reactivar el riesgo de repunte inflacionario y limitar directamente el espacio para el estímulo monetario y fiscal.
Esto puso la política macroeconómica de septiembre en un dilema: querían apoyar la economía y aumentar el consumo, pero temían aflojar significativamente; Priorizar la estabilización de la inflación también suprimirá el ritmo de recuperación de la demanda interna. Por lo tanto, es básicamente poco probable que el fuerte estímulo que el mercado espere se materialice. En septiembre, el tono general de la política solo mantendrá una posición moderada de abajo hacia arriba y medidas precisas, sin una relajación integral.
El foco principal del mercado en el futuro serán dos cifras clave: primero, si los datos de consumo pueden estabilizarse marginalmente, confirmando el ritmo de recuperación de la demanda interna; Segundo, si la inflación del IPC puede seguir disminuyendo. Solo cuando la inflación se haya calmado por completo y se levanten las restricciones políticas habrá mayor margen para un mayor alivio, lo que impulsará un repunte del apetito por el riesgo del mercado. $BTC $ETH $OKB La verdadera escasez de Bitcoin puede ser aún más dramática de lo que la gente piensa
Los datos on-chain muestran que 3,56 millones de BTC han permanecido intactos durante más de 10 años, representando aproximadamente el 17,7% del suministro circulante actual. En los últimos 30 días, más de 14.000 BTC han entrado en esta lista de "largas horas dormidas"
Estas monedas pueden no estar realmente perdidas. Algunas personas olvidan sus llaves privadas, otras las guardan mucho tiempo sin necesidad de tocarlas, y algunas ya han fallecido hace tiempo. Pero el mercado no distingue las razones; mientras no se venda, básicamente está fuera de circulación
Mucha gente se centra únicamente en la oferta total de 21 millones de Bitcoins, pero a menudo pasa por alto una realidad: la cantidad de BTC que realmente se puede negociar libremente en el mercado es mucho menor que la cifra en libro
Esta es también la mayor diferencia entre BTC y muchas altcoins de alta inflación. Todavía se están lanzando nuevas monedas, mientras que las antiguas se van fijando poco a poco; A medida que la oferta incremental disminuye y el stock existente se vuelve menos propenso a venderse, los precios se vuelven más sensibles para los nuevos compradores
Por supuesto, las carteras dormidas pueden despertarse de repente en el futuro, especialmente durante grandes repuntes del mercado. Pero a largo plazo, la lógica más fuerte de Bitcoin nunca ha sido "si volverá a duplicarse", sino que cada vez más personas están dispuestas a tratarlo como un activo que no están vendiendo fácilmente
Lo que realmente escasea a menudo no es la oferta total, sino la cantidad de $BTC dispuestos a circular #比特币BIP-110 se estanca, soporte minero insuficiente
$BTC Ha habido muchas noticias, pero las reacciones sobre los precios han sido muy suaves.
Dos cotizaciones comerciales convencionales con horarios similares muestran BTC alrededor de $63,040–$63,060, ETH entre $1,879–$1,881, y SOL alrededor de $75,4. Los errores entre diferentes fuentes de datos son muy pequeños, y los movimientos de precio a corto plazo de varios activos están básicamente cerca del eje cero.
Este tipo de tablero no es adecuado para contar historias forzadas. Si aparecen noticias positivas pero no hay una búsqueda clara del precio, puede indicar que los fondos están esperando un catalizador más seguro; Si aparecen noticias negativas pero los vendedores no continúan vendiendo, significa que aún no han formado una fuerza abrumadora. Ambas partes pueden explicarlo, lo que en realidad demuestra que el mercado aún no ha tomado una decisión.
Revisión del escenario de trading: Después de ver diez noticias, primera pregunta: ¿realmente se ha confirmado el precio? Si la respuesta sigue siendo vaga, puedes mantener tu punto de vista y no hay necesidad de precipitarte en la mudanza. Lo que consume mejor en el trading lateral a menudo no es el capital, sino la paciencia.La compra de ETFs se revirtió y las posiciones apalancadas de BTC se recuperaron
El mercado más frustrante no es una caída repentina, sino más bien la sensación de que "está a punto de subir" y luego transferir fichas silenciosamente a otro grupo
A principios de agosto, el mercado experimentó una ronda de atractivas entradas de capital. Del 3 al 7 de agosto, el ETF BTC de EE. UU. registró entradas netas durante cinco días de negociación consecutivos, sumando un total de unos 854 millones de dólares, mientras que el ETF ETH atrajo unos 245 millones de dólares, sumando un total de unos 1.100 millones de dólares. Esto también fue un apoyo importante para la recuperación previa del apetito por el riesgo del mercado
Pero lo que realmente merece precaución es que el capital se mueve más rápido que los precios
A partir del 10 de agosto, los ETFs spot de BTC registraron una salida neta en un solo día de unos 145 millones de dólares, seguida de otros 61,16 millones el 12 de agosto y otra salida de 131 millones el 13 de agosto. La ventaja de capital acumulada durante cinco días consecutivos se erosionó rápidamente
Esto indica que BTC no está exento de intereses compradores, sino que presenta una clara divergencia entre los fondos al contado y los fondos de derivados
Por un lado, los fondos ETF están empezando a retirarse; por otro, el apalancamiento en el mercado de futuros se está calentando de nuevo y los tipos de financiación siguen siendo positivos, lo que indica que los alcistas no han salido completamente
Al contrario, creo que este es el aspecto más destacado del mercado actual
Si los ETF siguen saliendo mientras las posiciones en contrato siguen aumentando, una vez que el precio rompa por debajo del soporte clave, es probable que el mercado experimente una resonancia de "presión de venta al contado + venta alcista apalancada", y la caída podría amplificarse
Por el contrario, si los ETFs reanudan entradas netas continuas y el apalancamiento no se acumula en exceso, esta ronda de caída puede convertirse en un proceso para que los fondos reconstruyan posiciones spot
Así que ahora, no voy a juzgar que BTC se desplome solo porque los ETF estén saliendo fluyendo, ni asumiré que el mercado va a despegar solo porque aumenten los alcistas apalancados
Lo que realmente determina la dirección de la siguiente fase es si los fondos spot podrán volver a absorber la creciente exposición al riesgo del mercado de derivados
Actualmente, BTC sigue en una posición muy sensible. El 14 de agosto, el precio rondaba los 63.000 dólares y no rompió significativamente a pesar de los datos de inflación dovish, lo que indica que el mercado ya no está valorando en noticias positivas
Mi opinión es que, de cara al futuro, no te centres solo en las subidas y bajas de las K-line; céntrate más en tres cosas: el flujo neto de ETF, el interés abierto de BTC y los tipos de financiación
Si los tres se fortalecen simultáneamente, el mercado parecerá más una verdadera recuperación de tendencia
Si los ETFs siguen saliendo pero el apalancamiento sigue subiendo, ten cuidado
Porque lo más peligroso nunca ha sido que nadie se quede mucho tiempo, sino que todos piensan que ya han llegado al fondo
$ETH $OKB $DOS
#ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado El prometido obtuvo 2,5 millones de dólares, pero la empresa registró una pérdida neta de 30,3 millones.
Esta es la factura más auténtica de "SOL Caiku Company."
La empresa Solana publica los resultados del segundo trimestre:
Unos ingresos de unos 2,5 millones de dólares, casi en su totalidad procedentes de $SOL staking;
Se recibieron y reinvirtieron automáticamente 31.200 tokens SOL;
El margen bruto es de aproximadamente el 97%.
Queda precioso.
Por otro lado, los gastos operativos alcanzaron los 35,1 millones de dólares, lo que supuso una pérdida neta de 30,3 millones.
Esto incluye los costes de desinversión empresarial y 6,8 millones de dólares en costes de indemnización, que no pueden entenderse simplemente como "una pérdida de 30 millones de dólares en el negocio de los empeñadores".
$SOL precio actual es de unos 75,4 dólares.
Esta contradicción está exactamente aquí:
El staking puede aumentar progresivamente la cantidad de monedas, pero no puede evitar los costes operativos, los precios de los activos y la dilución de la financiación.
Mi opinión es:
"Poseer más tokens por acción" es solo el lema de las empresas del Tesoro; la verdadera prueba es si el valor por acción ha crecido juntos.
Si $SOL supera los 80 dólares de nuevo, el lado del activo aliviará la presión; Si baja de 74 dólares, el mercado podría reexaminar este modelo de negocio.
¿Eres optimista respecto a que las empresas cotizadas acaparen SL, o prefieres comprometerte tú mismo?$SNDK $BTC $ETH
Resumen del fin de semana | Esperando la apertura del lunes, varios eventos clave están a punto de desarrollarse
Durante el fin de semana, el mercado estuvo generalmente de forma lateral con una negociación ligera. Tanto los mercados de criptomonedas como los mercados bursátiles extranjeros estuvieron al margen, y es probable que se libere una volatilidad considerable tras la apertura del lunes.
1. Señales macroeconómicas de la Reserva Federal
Goolsbee declaró: Aunque la inflación se ha enfriado, se necesitan varios meses consecutivos de datos para confirmar el objetivo del 2%. La política monetaria sigue siendo cautelosa y no se ajustará rápidamente.
Los datos de consumo minorista y de Michigan en julio se debilitaron, señalando una desaceleración económica.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años fluctuó entre el 4,68 y el 4,7%, suprimiendo las valoraciones de los activos de crecimiento.
Las expectativas del mercado para una subida de tipos en septiembre han caído al 32%.
Evento clave: Acta de la reunión del FOMC en las primeras horas del 21 de agosto
Las actitudes divididas entre los miembros del comité impulsarán la volatilidad en los bonos del Tesoro estadounidenses, afectando directamente a las valoraciones en tecnología y almacenamiento.
Observación de 13F Holdings:
Nvidia posee unos 21.000 millones de yuanes en SpaceX, con grandes instituciones que muestran claras participaciones cruzadas;
Gaoling HHLR aumentó las participaciones en NVIDIA y Optical Communications, pero las posiciones totales en general se han reducido, con las instituciones controlando la exposición al riesgo global.
2. Escena del mercado bursátil: rotación sectorial de forma drástica
Las acciones estadounidenses fluctuaron en niveles altos y cerraron a la baja, con sectores desgarrados.
Equipos de IA: Broadcom y Applied Materials mostraron una clara captación de beneficios.
Almacenamiento de flujos de capital: SNDK +35% en la semana, Micron Technology registró cuatro ganancias consecutivas.
KOSPI coreano intentó alcanzar los 7.000 puntos pero cayó bajo presión.
SK Hynix alcanzó niveles de resistencia, los inversores nacionales cobraron en los repuntes mientras que los extranjeros compraron modestamente; Los datos de exportación de semiconductores alcanzaron un máximo histórico, provocando que los precios de las acciones divergieran de los fundamentos.
Europa: Bonos a largo plazo suben, crecimiento bajo presión, la defensa de capital se desplaza hacia sectores de valor.
3. Puntos clave de la industria de semiconductores
1. Las instituciones aumentan el precio objetivo de Micron; la IA impulsa la demanda de almacenamiento HBM y de servidores; la batalla de mercado sobre si la IA puede reescribir los ciclos de almacenamiento.
2. Rumores de que la Casa Blanca está negociando invertir en Intel y apoyar la fabricación nacional de chips.
3. NVIDIA lanzó un plan de asset de potencia de cálculo que ofrece garantías de valor residual, lo que genera preocupaciones en el mercado sobre los posibles riesgos en la cadena de financiación de la potencia computacional.
4. La inversión interanual de SK Hynix en equipos +70% interanual, expansión a gran escala de la producción de HBM y NAND, siendo la liberación de capacidad a largo plazo el mayor riesgo de almacenamiento.
4. Productos
Crudo: Los riesgos a corto plazo en Ormuz se alivian, la prima geopolítica no se elimina; La AIE redujo su previsión de demanda, lo que provocó un tira y afloja alcista y bajista, con fluctuaciones de alto nivel.
Oro: 4.400 dólares fluctúan repetidamente, la toma de beneficios sigue disminuyendo y los rendimientos del Tesoro estadounidense limitan su potencial ascendente.
5. Ventana temporal doméstica
17 de agosto: Datos de precios de viviendas industriales, minoristas y inmobiliarias de julio.
8-20: Citas de LPR
El banco central mantiene la estabilidad de liquidez.
Referencia práctica
1. Sección de almacenamiento
A corto plazo, el mercado está impulsado por el sentimiento, ya que ha acumulado ganancias significativas, por lo que no es adecuado perseguir a niveles altos.
Para las posiciones: Establece stop-loss clave de apoyo, céntrate en seguir las cotizaciones originales de fábrica y las actas del FOMC, y estate atento al riesgo de una fuerte caída una vez que se materialices noticias positivas.
Posición corta: Espera a que se recupere el soporte antes de considerar una oportunidad; no te dejes arrastrar por picos a corto plazo.
2. Crecimiento de la tecnología a gran escala
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense son una especie de cadeneta central. Si la rentabilidad a 10 años sigue subiendo, será difícil para las acciones de crecimiento mantener un fuerte repunte.
No te pases con posiciones pesadas unilaterales; equilibra los altos y los bajos. No apuestes tanto el equipo como el almacenamiento en la misma pista al mismo tiempo.
3. Oro
4400 representa un centro de oscilación fuerte.
No persigas agresivamente posiciones largas a corto plazo; si los bonos del Tesoro estadounidenses se fortalecen, podrían volver a enfrentarse a presión; La escalada de los conflictos geopolíticos traerá un nuevo impulso ascendente.
4. Crudo
Los riesgos geopolíticos no se han resuelto completamente, por lo que un enfoque limitado por rangos es adecuado. No apuestes por subidas o caídas unilaterales; los cambios informativos ocurren rápido.
5. Mercado cripto
El movimiento lateral del fin de semana refleja la tranquilidad previa al evento, mientras que la apertura del mercado bursátil estadounidense del lunes y las actas del FOMC traerán un vínculo.
Las posiciones de palanca de control; las fluctuaciones antes y después de los minutos se amplificarán. Un apalancamiento alto debe minimizar las posiciones para evitar la inserción de pulsos.
Lo anterior es simplemente un intercambio personal de ideas. El mercado conlleva riesgos impredecibles y no constituye ningún consejo de inversión o trading.El BTC, que había estado inactivo durante más de diez años —el token a menudo descrito como casi una pérdida de monedas— alcanzó un nuevo máximo con 3,56 millones de tokens, representando el 17,7% de la oferta en circulación.
Ocasionalmente, algunas direcciones antiguas que llevaban más de una década inactivas hacen transferencias de repente, pero son casos dispersos. La gran tendencia no puede detenerse, y en los últimos 30 días, otros 14.000 BTC han entrado en este pool inactivo que lleva una década dormido.
Siempre he considerado Bitcoin como oro digital, y los datos de esta cadena son la prueba más tangible. Una de las principales razones por las que el oro se ha mantenido durante tantos años es que una gran cantidad de activos físicos se ha acumulado durante mucho tiempo y ya no circula en el mercado. Ahora BTC está repitiendo esta tendencia. El límite de 21 millones de monedas está bloqueado en el código, y con enormes cantidades de fichas retiradas activa o permanentemente de la circulación, la escasez ha ido aumentando silenciosamente.$CORE Algunas personas todavía exageran con que el 90% del poder hash de Bitcoin funcione para OKX Planet, pero es puramente empaquetado.
Los mineros de Bitcoin no consumen la mitad de la potencia de minería de Core; simplemente marcan Bitcoin y reciben subsidios a tokens CORE gratis. Después de conseguir la compra, la mayoría se venden directamente por dinero, claramente nuevas ventas — apenas un respaldo de seguridad estricta.
El sector de staking de BTC parece tener pocos competidores, pero la escasez del sector no puede salvar el precio.
Cuando el 6U alcanzó su punto máximo, la historia de la tasa de hash de Bitcoin ya había sido exagerada por el mercado, y la prima narrativa ya se había realizado plenamente.
El precio ha bajado a este nivel ahora, no porque el mercado lo venda mal, sino porque el ecosistema y los factores autosuficientes no están llegando a materializarse, y el mercado está votando con sus pies para fijar el precio.
No te hipnotizes con expectativas decepcionantes; una promesa narrativa vacía nunca garantiza un cambio de precio. $BTC #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Vale, pero ¿alguien más ha notado que el ciclo de $BTC es como... sospechosamente consistente 👀
Toro 2015-17: 1064 días
Oso 2017-18: 364 días
Bull 2018-21: 1064 días
Baja 2021-22: 364 días
Tachizo 2022-25: día 1064
Si sigue haciendo lo suyo, nos colocamos en una serie de bajistas de 364 días, aterrizando a principios de octubre de 2026 para el fondo
No digo que sea la verdad absoluta ni nada, pero si conseguimos un poco más antes de eso... Eso no es un momento de "corre", es un momento de "cargar en silencio", la verdad
En fin, ahora mismo estoy pensando en voz altaSuspiro, hablando de este $SNDK mitin, es realmente una historia de amor-odio. La montaña rusa de SanDisk saltó del pico de 2380 a 972, haciendo que los inversores minoristas cuestionen sus vidas, y recientemente ha subido un 40%, haciendo que la gente quiera perseguir pero dude. Ahora todo el mundo se pregunta, ¿hasta dónde puede llegar este tipo? Para decirlo claro, este punto es un obstáculo, igual que el badén en la entrada de nuestro complejo residencial: una vez que cruzas una zona llana, si no puedes, tienes que dar un pequeño golpe. Desde una perspectiva técnica, si realmente se destaca, el siguiente objetivo diario es alrededor de 1818. Pero, para ser sincero, no espero que rompa el cuello de botella, porque sigo manteniéndome en una trampa para colchas. Sinceramente espero que no se descontrole demasiado 🥹🥹🥹. Profundicemos más. Detrás de este repunte en SanDisk, en realidad hay un atisbo de expectación del mercado por una recuperación en la electrónica de consumo. Pero no olvidemos que la prueba de política de septiembre sigue pendiente de la mesa, y la inflación sigue siendo un problema persistente. Además, las valoraciones de los gigantes de la IA OpenAI y Anthropic están en aumento, y todo el sector tecnológico está en plena intensidad. Los fondos están mirando a su alrededor—a veces lanzando a los conceptos de IA, otras veces volviendo a los brazos de veteranos del hardware. SanDisk, un veterano en la industria del almacenamiento, vio cómo el precio de su acción se disparaba justo cuando el día del inversor gritaba su lema. Pero si esta historia a largo plazo puede realmente materializarse aún depende de los datos de rendimiento posteriores. Para decirlo claro, el mercado ahora es como una tormenta de verano: amanecer al este y lluvia al oeste. Parece animado, pero cuando llueve de verdad, tienes que llevar paraguas. Todos somos nosotrosRecientemente, durante la temporada de resultados bursátiles estadounidenses, el rendimiento de las grandes empresas ha sido bastante impresionante, con los gigantes tecnológicos superando consistentemente las expectativas en beneficios. Pero, curiosamente, cuando los principales bancos de inversión de Wall Street actualizan los niveles objetivo de fin de año o futuros, sus índices parecen bastante contenidos, sin mostrar rastro de ese frenesí de avances rápidos.
A mucha gente le resulta extraño: si la rentabilidad es tan buena, ¿por qué Wall Street no sube aún más su objetivo?
En mi opinión, esto demuestra que las instituciones son más sobrias que los inversores minoristas. Los buenos resultados no significan margen ilimitado de crecimiento; aquí hay tres limitaciones estrictas.
Primero, las valoraciones ya se han agotado antes de lo previsto. Esta ronda de grandes acciones tecnológicas casi ha agotado sus expectativas de crecimiento para los próximos dos o tres años, y sus actuales ratios precio/beneficio están en niveles históricamente altos. Que los beneficios superen las expectativas simplemente significa que "no hay explosión" no significa que las valoraciones puedan expandirse sin límite.
A continuación viene la divergencia macroeconómica. Aunque los grandes gigantes tienen informes de resultados impresionantes, muchas acciones cíclicas y pequeñas y medianas empresas dentro de S&P están limitadas por los altos tipos de interés y la reducción del gasto de los consumidores. El grosor total de beneficios no es tan uniforme como uno podría imaginar.
Por último, están los límites entre los tipos de interés y la liquidez. Aunque las expectativas de política política de la Fed vacilan, "mantener tipos de interés altos durante más tiempo" ya es una carta ganadora. El rendimiento libre de riesgo está en vigor y la prima de riesgo de las acciones se está reduciendo.
Creo que el próximo mercado bursátil estadounidense no es un alcista loco donde puedes comprar a ciegas, sino un mercado volátil que compite por ritmo y valor individual de las acciones. No uses la excelencia de una empresa como excusa para perseguir precios altos a ciegas. #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street solo mira 7.894 puntos? El segundo país de minería de Bitcoin más grande del mundo está cerrando las máquinas de minería en la región capital.
El Decreto de Gobierno nº 936 de Rusia ha entrado en vigor.
A partir del 15 de agosto, la minería de criptomonedas y la participación en pools están prohibidas en Moscú, el óblast de Moscú y partes de Kursk, con restricciones que duran hasta el 31 de diciembre de 2032.
La razón no es la oposición a $BTC.
Es la red eléctrica la que no aguanta.
El departamento de energía ruso afirma que la carga minera en el sistema eléctrico de Moscú es de aproximadamente 1 gigavatio; La potencia informática nacional de Rusia en el primer trimestre fue de unos 175 EH/s, representando el 16,4% del total global, solo superada por Estados Unidos.
Pero los límites deben trazarse claramente:
Esto no es una prohibición nacional de minería en Rusia, ni actualmente es posible determinar cuánta potencia de cálculo ocupa realmente el área restringida a nivel nacional.
Rusia permite que las empresas mineras registradas operen y utilicen activos mineros para participar en algunos acuerdos transfronterizos, además de desconectar la electricidad en zonas con limitaciones energéticas.
Mi opinión es:
Los verdaderos reguladores de la minería nunca han sido solo el gobierno, sino también los precios de la electricidad, la red eléctrica y las cuotas energéticas.
Si las máquinas mineras afectadas se trasladan, la potencia de cálculo global puede no disminuir; solo volverán a buscar sockets más baratos.El Acuerdo del Estrecho de Ormuz estancado, el petróleo espera una crisis: ¿Golpeará la sombra de la inflación macro a Bitcoin en la apertura del mercado la próxima semana?
Este fin de semana, los operadores globales de materias primas y macro están siguiendo de cerca el último juego en Oriente Medio.
El acuerdo temporal de navegación para el Estrecho de Ormuz aún no se ha implementado formalmente, y Estados Unidos e Irán siguen manteniendo diferencias significativas sobre disposiciones clave como la autoridad reguladora del transporte marítimo y las exenciones de sanciones. Debido al cierre del mercado internacional de futuros de crudo durante el fin de semana, este repentino aumento de los riesgos de fricción geopolítica quedó completamente sellado bajo la calma fachada del cierre, con todo el mercado conteniendo la respiración mientras esperaba un reajuste de precios tras la apertura del lunes.
Mucha gente puede preguntarse qué relación tiene que ver el tema de los petroleros de Oriente Medio con el mundo cripto y Bitcoin.
Francamente, aquí hay una cadena de transmisión de liquidez macro extremadamente fatal.
El Estrecho de Ormuz controla casi el 20% de los envíos mundiales de crudo. Si las interrupciones en la navegación provocan un fuerte aumento en los precios del petróleo, lo primero que se enciende son las expectativas de inflación del mercado.
Una vez que suban los precios del petróleo, el IPC estadounidense, que se había ido enfriando gradualmente, podría experimentar un segundo repunte en cualquier momento. Con las expectativas de inflación volviendo a aumentar, el margen de recortes de tipos en la segunda mitad del año quedará asegurado al instante, y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años y el índice del dólar estadounidense se recuperarán con fuerza en línea con el impulso.
Para los criptoactivos, el combustible subyacente para el actual repunte de Bitcoin depende en gran medida de la caída de los tipos globales libres de riesgo y de la liquidez suelta del dólar estadounidense. Una vez que la inflación energética obligue a los rendimientos del Tesoro estadounidense a subir de nuevo, la tasa de descuento de los activos de riesgo aumentará bruscamente, el dinero caliente global fluirá de nuevo hacia el dólar y los bonos del Tesoro de alto rendimiento, y el entorno de liquidez cripto se enfrentará inmediatamente a un frío en primavera.
La presión más real recae en los mineros. El aumento vertiginoso de los precios del crudo elevará directamente los costes globales de la electricidad industrial, dificultando aún más las cosas para los mineros de Bitcoin, que ya están en un estado de bajo beneficio tras la reducción a la mitad, y obligando a los mineros a acelerar la venta de su spot en BTC para cobrar su cuenta.
Sin embargo, por experiencia histórica, los picos del precio del petróleo provocados únicamente por impulsos geopolíticos suelen tener fuertes perturbaciones emocionales a corto plazo. Los operadores experimentados nunca perseguirían ciegamente repuntes ni venderían acciones el domingo por la noche; en cambio, seguirían de cerca la reacción real del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y del índice del dólar el lunes.
Mientras el ancla de los tipos de interés macro no esté completamente roto, las caídas bruscas causadas por el pánico geopolítico suelen servir como una ventana perfecta para que el lado izquierdo recoja fichas sangrientas en lotes.
Ante posibles fluctuaciones del petróleo y perturbaciones macroeconómicas la próxima semana, ¿normalmente elegirías reducir posiciones para cobertura defensiva o verlas como una oportunidad para comprar activos principales en caídas?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#霍尔木兹协议待落地, el riesgo del crudo espera fijación La larga posición de SpaceX no realizada con pérdida no realizada del 350%+, ¡vaya! Tres lecciones de trading merecen estar atentas a todos los operadores de futuros
Tras desbloquear SpaceX, experimentó una volatilidad intensa. Muchos traders posicionaron posiciones largas durante los pullbacks, lo que resultó en cuentas extremas con pérdidas no realizadas del 350%+. Muchos simplemente atribuyen las pérdidas a engaños del mercado, pero en realidad, hay tres cuestiones reales que la mayoría de la gente pasa por alto.
Primero, confundir la lógica puntual con la lógica de apalancamiento contractual. Muchos traders, al ver que Morgan Stanley fijaba un precio objetivo de 300 dólares, adoptaron inmediatamente un apalancamiento alto para establecer posiciones largas. Las instituciones mantienen posiciones al contado a largo plazo y pueden soportar caídas de alrededor del 40%; Sin embargo, bajo un apalancamiento contractual alto, una docena de puntos de volatilidad inversa puede causar una erosión significativa del margen. La alcista a largo plazo no significa necesariamente que puedas abrir una posición larga directamente con apalancamiento alto.
Segundo, subestimar la volatilidad bidireccional causada por el levantamiento de las restricciones. Tras desbloquear el lote inicial de 911 millones de acciones, las acciones en circulación se duplicaron instantáneamente, y a corto plazo, la cobertura corta y las ventas de antiguos accionistas lucharon, el mercado podía subir un 23% en un solo día o desplomarse rápidamente. Mucha gente se centra únicamente en narrativas positivas y no tiene en cuenta el riesgo de volatilidad de la desbloqueación en la planificación de su posición.
Tercero, los conceptos erróneos sobre los porcentajes de pérdida flotante. Una pérdida no realizada del 350% no significa que el precio haya caído un 350%, sino que, tras amplificar el apalancamiento, la pérdida ya ha superado con creces el margen inicial. Esto significa que la cuenta está muy cerca del umbral de liquidación. Seguir manteniéndose, incluso una ligera caída, desencadenar directamente la liquidación forzada. Las declaraciones de Musk y el vuelo de prueba de Starship solo pueden cambiar el sentimiento, no evitar directamente la liquidación del contrato.
Por muy buena que sea la narrativa a largo plazo, el trading de contratos debe cumplir con el control de posición y riesgos. ¿Crees que SpaceX sigue teniendo valor en el mercado volátil que se avecina, con posiciones largas de alto apalancamiento que aún merecen la pena jugar? (Este contenido es solo para discusión de mercado y no constituye asesoramiento de inversión.) El trading de derivados es extremadamente arriesgado y puede resultar en la pérdida total del capital. ）LA FED PUEDE QUE NO RECORTE, PERO EL MERCADO HA CAMBIADO
El mercado realmente no está valorando una rebaja inmediata de tipos por parte de la Fed. Lo que ha cambiado es la disminución de las expectativas de subidas de tipos, aliviando la presión sobre los activos de riesgo. $BTC suele reaccionar primero cuando regresa la liquidez. Pero la señal más importante viene de $ETH y altcoins. Si el capital sigue rotando más allá de $BTC, eso sería una prueba más sólida de que el apetito por el riesgo está realmente regresando, no simplemente un repunte de alivio a corto plazo.
#WeakConsumptionFedSplit
$BTC
$ETH #霍尔木兹协议待落地, el riesgo del crudo espera fijación
Este fin de semana, creo que lo más importante a vigilar no es el $BTC, sino el crudo después de la apertura del lunes
El acuerdo temporal de navegación para el Estrecho de Ormuz aún no se ha implementado oficialmente, y Estados Unidos e Irán siguen teniendo desacuerdos sobre la navegación y las sanciones. El crudo está cerrado los fines de semana, por lo que los riesgos geopolíticos añadidos en los dos últimos días aún no han sido realmente valorados por el mercado.
Si los precios del petróleo vuelven a subir la próxima semana, mi primera reacción no será perseguir el crudo, sino mirar los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar. Porque para alguien como yo, que se centra principalmente en las acciones estadounidenses y las criptomonedas, el verdadero problema está en la cadena de transmisión que hay detrás:
Los precios del petróleo han subido → han vuelto a surgir las expectativas de inflación→ El margen de la Fed para recortar o mantener los tipos se ha reducido→ los rendimientos del Tesoro estadounidense han subido → las acciones de BTC y tecnológicas están bajo presión.
Especialmente recientemente, el IPC y el IPP acaban de ayudar al mercado a respirar un poco de alivio ante la inflación. Si los precios de la energía vuelven a subir por riesgos geopolíticos, la lógica previa del trading macro podría tener que cambiar de nuevo. Así que mi estrategia no es apostar por las noticias con antelación.
El lunes, primero comprueba si el crudo tiene una clara diferencia y luego si el dólar y los bonos del Tesoro estadounidenses siguen el mismo camino. Si solo fuera un breve subidón de los precios del petróleo y una reacción limitada del mercado, no cambiaría mis posiciones a medio o largo plazo solo por noticias geopolíticas.
Pero si los precios del petróleo, el dólar y los rendimientos del Tesoro estadounidense subieran simultáneamente, sería notablemente más cauteloso.
Lo que más teme la gente ahora mismo no es un solo día de subidas en el precio del petróleo.
En su lugar, el mercado reanudó la negociación:
"La inflación puede no acabar tan fácilmente."
Aquí es donde realmente debemos tener cuidado con BTC y las acciones estadounidenses.$BTC Sellado en 63.000, con tanto nóminas no agrícolas como beneficios PPI fuera de servicio, ¿por qué aún no ha aumentado? 🤔
En resumen: las buenas noticias se han desvanecido, el mercado las ha asimilado pronto y no entra dinero nuevo en el mercado.
Tanto el IPC como el IPP se enfriaron, las nóminas no agrícolas experimentaron un crecimiento inesperado negativo y, según el guion, el BTC debía dispararse. ¿Y qué pasó? El BTC sigue cerca de los 63.000, mientras que las acciones estadounidenses han subido pero luego han bajado ligeramente, un caso clásico de 'todas las buenas noticias se han agotado'.
Tres razones reales:
1. Las noticias positivas se prefieron desde el principio
En las últimas dos semanas, el mercado ha estado cotizando "enfriando la inflación", con BTC repuntando de 62.000 a unos 65.000, y los dividendos de ambos informes llevan tiempo siendo absorbidos por fondos que esperaban de antemano. Una vez que se obtienen los datos, se convierten en una vía de obtención de beneficios.
2. No han entrado fondos incrementales en absoluto
Tras ocho días consecutivos de entradas netas, los ETFs spot registraron una salida neta de 131 millones de dólares el 13 de agosto, con la venta de Fidelity FBTC y BlackRock IBIT. Aún más impresionante, algunos fondos vendieron directamente BTC y pasaron a acciones de almacenamiento con IA: SanDisk subió un 63,6% en dos semanas, y la narrativa de la IA agotó el impulso incremental del sector cripto.
3. Los precios del petróleo + las conexiones geopolíticas han sellado el techo
La agitación continúa en el Estrecho de Ormuz, con el petróleo bruto Brent superando los 87 dólares. Mientras los precios del petróleo no bajen, la rigidez de la inflación persistirá y la política de "alza por más tiempo" de la Fed no terminará, con una probabilidad de subida de tipos de aproximadamente el 38% en septiembre.
A continuación, veamos dos cosas:
(1) ¿Pueden los ETF reanudar entradas netas sostenidas?
(2) El 26 de agosto, los datos de PCE revaloraron las expectativas de recorte de tipos
$ETH $OKB El sentimiento del mercado parece estar por debajo de la corriente, y los grandes fondos podrían estar sentando las bases en silencio.
Esta liquidez ahora está en el sector cripto.
Pero los datos actuales son bastante contradictorios: la semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin registraron una salida neta de casi 400 millones de dólares, mientras que los intereses abiertos de futuros y los tipos de financiación subieron al mismo tiempo. Ambos bandos están desempeñando sus propios papeles: la asignación institucional está retrocediendo, mientras que el dinero caliente especulativo sigue acumulándose.
El lado spot claramente carece de confianza; los ETF representan fondos de asignación que son la verdadera fuerza respaldante. Si no entran, los precios carecen de soporte sólido. Los fondos apalancados, en cambio, tienen costes de interés y están destinados a durar mucho. Los contratos de futuros acabarán siendo entregados, y una vez que los precios se desvíen o retrocedan ligeramente, las altas comisiones se volverán contraproducentes para los alcistas, haciendo que los costes de mantenimiento sean más elevados y eventualmente desencadenando liquidaciones en cadena. El riesgo de una estampida no está lejos.
Así que ahora mismo, lo que más importa no es el precio en sí del BTC, sino si las entradas netas de ETF pueden volverse positivas; esa es la señal real de que la compra al contado está volviendo a la normalidad. Al mismo tiempo, si el interés abierto sigue subiendo mientras los precios se estancan, se trata de una congestión alcista típica, posiblemente a un paso de una corrección.
Mi respuesta: el fondo del pastel grande no se mueve y la dirección está clara; Las posiciones ligeras en Ethereum se ponen a prueba porque se espera que la resiliencia a corto plazo de ETH supere a BTC. Las acciones al contado restantes no se reducen ni suben, dejando que el mercado elija su propio bando.
Antes de que el trading spot y el apalancamiento formen sinergia, actuar de forma precipitada puede convertirse fácilmente en un coste; la paciencia es la moneda de negociación más valiosa ahora mismo.
$BTC
$ETH
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación
#ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro #AI押注受挫, los gigantes del trading de Wall Street perdieron 15.000 millones de dólares en el mes
La firma líder en cuantitativos Jane Street sufrió una rara y enorme pérdida en julio, con una pérdida mensual de unos 15.000 millones de dólares, la primera pérdida mensual en negociaciones en una década. Las pérdidas se debieron principalmente a posiciones fuertes en el sector de la IA y a liquidaciones en sus fondos de cobertura de IA invertidos.
En el primer trimestre, esta institución también logró altos rendimientos, invirtiendo la tendencia del mercado en solo unos meses. Los sectores de chips y almacenamiento de IA se agruparon inicialmente por capital, y una vez que cambie el estilo, las posiciones de alta concentración se desvanecerán. Incluso los principales inversores cuantitativos no pueden soportar el riesgo de caída por el trading saturado.
Este incidente envía una señal muy real: ha aparecido una burbuja parcial de trading en la IA, con muchos fondos usando apalancamiento para perseguir temas, y las expectativas de beneficio se están subiendo demasiado. Una vez que el rendimiento queda por debajo de las expectativas, se produce un desapalancamiento concentrado.
Perspectivas para el mercado cripto: Contratos de apetito por riesgo durante ciclos institucionales de desapalancamiento. Un fuerte retroceso en el sector de IA en Estados Unidos suprimirá indirectamente las monedas conceptuales de IA en el mundo cripto, facilitando que el sentimiento desencadene una venta masiva. Sin embargo, los rendimientos generales de la institución para el año se mantuvieron positivos, lo que supone un único revés estratégico más que una crisis sistémica, por lo que no hay necesidad de un pánico excesivo ni de una perspectiva totalmente bajista.
Opinión personal: No creas ciegamente que las instituciones no perderán dinero. En sectores saturados, ya sea en acciones estadounidenses o criptomonedas, un apalancamiento fuerte a niveles altos es un comportamiento de alto riesgo. En esta etapa, seguimos siendo cautelosos con los proyectos temáticos de IA, evitando los momentos altos y centrándonos en la realización real de la interpretación en lugar de la narración. 📉 El lado del consumidor está empezando a tener dificultades. Las ventas minoristas en EE. UU. en julio cayeron un 0,6% respecto al mes anterior, mientras que el mercado esperaba inicialmente un aumento del 0,1%. Los coches no se venden bien, las compras online se han enfriado e incluso los ingresos de las gasolineras han caído junto con los precios del combustible. El consumo es el principal motor de la economía, y este conjunto de datos actúa como un freno. La confianza del consumidor también está disminuyendo. En agosto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó de 55,2 a 51, marcando la primera caída en tres meses. La gente afirma que la inflación está bajando, pero las carteras ya se han ajustado primero. 🔍 Varias señales se solapan: la bajada de la inflación, la afloja del empleo, el debilitamiento del consumo y la necesidad de una subida de tipos en septiembre están realmente disminuyendo. Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad del mercado de no subir los tipos en septiembre ha subido al 67,5%, con algunas instituciones incluso registrando un 71%. Pero aquí viene la contradicción. En la misma encuesta, las expectativas de inflación del consumidor para el próximo año aumentaron del 4,2% al 4,3%. Por un lado, recortaron gastos, pero por otro, temían que los precios siguieran subiendo. Este dilema demuestra que el "ancla esperada" de la inflación no se ha estabilizado realmente. En otras palabras, aunque no haya subidas de tipos en septiembre, eso no significa que pronto comenzará un ciclo de recortes. Las expectativas de alivio de liquidez pueden fluctuar, y los activos de riesgo necesitarán más paciencia para una relajación total. ⏳ Volviendo a $BTC. Los datos débiles de los consumidores han debilitado las expectativas de subidas de tipos, ofreciendo un respiro a corto plazo. Sin embargo, las expectativas de inflación no han disminuido de forma paralela, los tipos de interés a largo plazo siguen siendo altos y es probable que el precio cercano a 65.000 continúe en una lucha de tira y afloja. No esperes cambiar solo uno o dos conjuntos de datos$BTC
{futuro} (BTCUSDT)
— Zonas de liquidez 👀 que merece la pena vigilar
Actualmente, Bitcoin cotiza alrededor de 62.800 dólares, mientras que en el mercado alto ha aparecido una clara depresión de liquidez entre 65.300 y 66.000 dólares.
Si BTC logra recuperar la zona de 64.000 dólares con un fuerte impulso, el precio podría acercarse a esa zona de liquidez anterior antes de que el mercado decida su siguiente movimiento.
Al mismo tiempo, hay liquidez por debajo del precio actual, por lo que no se puede descartar una barrida a la baja.
📌 Nivel clave: 64.000 dólares rebotados
🎯 Intervalo a tener en cuenta: 65,3K–66K
Esto no es un precio objetivo garantizado: simplemente es una región donde puede producirse una mayor volatilidad basada en la estructura de liquidez.
Antes de probar la zona de liquidez mencionada arriba, ¿considerarías vender en corto BTC? 👀
#BTC #bitcoin #crypto #trading #Operaciones recientes en bolsa y características de mercado de los principales ETFs de Ethereum 1. BlackRock $ETHA: El ETF de Ethereum más líquido del mercado, con una facturación total en bolsa de 267 millones de dólares respecto al día de negociación anterior. Observando los hábitos recientes de colocación en el libro de pedidos, las instituciones suelen colocar órdenes de compra grandes en el extremo bajo del rango de descuento, rara vez barriendo activamente a precios altos; Las órdenes de venta eran principalmente órdenes institucionales a corto plazo de toma de beneficios, sin que se vendieran órdenes grandes impulsadas por pánico. Instituciones como Morgan Stanley aumentaron significativamente sus participaciones en ETHA en el segundo trimestre, continuando con posiciones a largo plazo, pero no realizarán compras grandes consecutivas a corto plazo. 2. Grayscale$ETH: Sigue siendo la principal fuente de presión vendedora en el mercado, con acciones desbloqueadas en confianza que fluyen continuamente y grandes órdenes de venta apareciendo con frecuencia. Las continuas salidas de Grayscale son la principal fuerza bajista dentro del sector de ETFs de Ethereum. 3. Fidelity $FETH y otros ETFs de pequeña y mediana capitalización: La negociación es relativamente tranquila, las órdenes grandes son escasas, mayormente dispersas de inversores minoristas, lo que dificulta impulsar el movimiento del mercado. Estimaciones actuales de mercado sobre expectativas de capital (no operaciones en tiempo real el mismo día) El día anterior de negociación, los ETFs spot de Ethereum en el mercado registraron una ligera entrada neta de 7,4 millones de dólares, principalmente fluyendo hacia ETHA, mientras que Grayscale ETH continuó registrando salidas netas. Se trata de un típico intercambio interno de capital, más que de una entrada a gran escala de fondos nuevos. En los últimos días de negociación, algunos fondos retirados de ETFs de Bitcoin se han desviado hacia ETFs de Ethereum, mostrando signos de rotación de capital, pero el ritmo de entrada ha sido moderado. Interpretación de las señales de capital: Actualmente, las instituciones suelen ser cautelosas, sin signos de compras frenéticas o pánico. Las instituciones a largo plazo están trazando poco a poco sus posiciones bajas, posiciones a corto plazoDudas no resueltas sobre la subida de tipos de interés: Tras la probabilidad del 33%, el mercado sigue flotando fuera de la "línea de seguridad". Aunque una serie de datos macroeconómicos recientes y suaves han llevado a los operadores de Wall Street a reducir drásticamente las apuestas sobre una subida de tipos de la Fed en septiembre, el juego actual está lejos de terminar. Según los últimos datos de CME "FedWatch", la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre es ahora del 33,1%. Aunque esta cifra supone una fuerte caída respecto al máximo de finales de julio del 75%, objetivamente hablando, aún no ha vuelto completamente a la "línea absoluta de seguridad" del mercado. A simple vista, el IPC de julio cayó al 3,4% interanual, el IPP se mantuvo estable mes a año y, combinado con una caída inesperada del 0,6% en las ventas minoristas, esto proporcionó un fuerte apoyo para "mantener la mesa". Sin embargo, esta probabilidad del 33,1% de subida de tipos es como la espada de Damocles sobre el mercado, reflejando profundas divisiones e incertidumbres dentro de la Reserva Federal. En la reunión de julio, tres funcionarios conocidos y belicistas ya habían votado en contra, y el presidente de la Fed de Cleveland, Hamack, afirmó sin rodeos que "hay que hacer subidas de tipos ahora", creyendo que los tipos actuales no limitan sustancialmente la actividad económica. Aunque las expectativas actuales del mercado sobre los tipos de referencia han cambiado hacia mantener los tipos sin cambios (alrededor del 67% de probabilidad), la opción de subidas de tipos no se ha cerrado completamente. Mientras haya algún repunte inesperado en los datos de inflación o en el mercado laboral, esta probabilidad del 33,1% podría inclinarse rápidamente en la dirección contraria en cualquier momento. Por lo tanto, hasta que la Fed dé señales más claras de recortes o detenciones de tipos, los inversores deben mantenerse cautelosos y cautelosos ante la reacción negativa del mercado causada por expectativas repetidas.$ETH Del 3 al 7 de agosto, los ETFs de BTC y ETH al contado de EE. UU. registraron una entrada neta combinada de unos 1.100 millones de dólares, con BTC en unos 854 millones y ETH en 245 millones, revirtiendo temporalmente las salidas anteriores; sin embargo, del 10 al 14 de agosto, los ETFs de BTC volvieron a las salidas netas y la compra institucional dejó de continuar. Mientras tanto, el interés abierto de futuros de BTC repuntó hasta unos 765.820 contratos, con un valor nominal de aproximadamente 49.200 millones de dólares, y la tasa de financiación se mantuvo positiva, indicando un calentamiento de los contratos largos apalancados. Coexisten el debilitamiento de la demanda spot y la expansión de las posiciones en derivados. Si los fondos de ETF continúan saliendo fluyendo, la acumulación de apalancamiento puede amplificar los retrocesos y la presión de liquidación; Si se reanudan las compras al contado, las nuevas posiciones podrían fortalecer el repunte del precio. La trayectoria futura de BTC dependerá de si los fondos spot pueden absorber la creciente exposición al riesgo de derivados. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación Los resultados del S&P superaron las expectativas, pero Wall Street solo mira 7.894 puntos, mostrando una clara cautela en el sentimiento del mercado. La tendencia del ESP también revela una sensación de dilema: siguió en un canal alcista durante 4 horas, pero tras 1 hora bajó. Actualmente en 0,0698, baja un 2,9% en 24 horas, tasa de financiación -0,0028%, los actores por contrato tienden a bajistas.
Compra en libro de órdenes 2964 vs venta 414. El interés comprador parece denso, pero esta brecha que queda debajo se siente más como una correduría que como una tirada real. A corto plazo, la clave es vigilar 0,0690, cerca del mínimo de una hora. Si se mantiene, puede recuperarse; si rompe, queda mal. La resistencia por encima es 0,0725, por debajo del soporte está en 0,0690, y más abajo es 0,0665.
Mi enfoque: Los inversores agresivos pueden tomar una posición ligera cerca de 0,0691, con un stop loss de 0,0678 y un objetivo de 0,0725. Los conservadores esperan la confirmación de la tendencia de las 4 horas; si se mantiene por encima de 0,0710, siguen de nuevo el alcista. Si vas corto, a menos que baje de 0,0690, no se recomienda perseguir.
Puntos de riesgo: 403244 volumen de negociación es pequeño, la liquidez es escasa y hay muchas rupturas falsas; Los tipos negativos y el aumento del interés abierto pueden desplazar las posiciones largas. No aceptes la factura; si te equivocas, simplemente vete.
—— Estas son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. Te deseo un buen negocio. ——
#标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street solo mira el $ESP de 7.894? El S&P 500 está solo un 2,7% por debajo de los 8000, pero el tono de Wall Street es en realidad menos entusiasta
El S&P 500 subió un 0,4% la semana pasada, cerrando al alza por tercera semana consecutiva. El jueves, rompió los 7800 por primera vez durante la negociación, alcanzando un máximo histórico de 7816,7, pero retrocedió ligeramente el viernes y cerró en 7785,76.
Tardaba 7 días en pasar de 7700 a 7800.
En el lado de los datos, esta ronda de repunte es segura. Más del 90% de las acciones que lo componen ya han publicado sus informes financieros, con los beneficios del segundo trimestre aumentando un 31% interanual, superando con creces la expectativa anterior del 23%. Bloomberg afirmó que esta fue la recuperación más fuerte desde 1992, excluyendo la recesión. La previsión anual de crecimiento del beneficio también se ha incrementado del 15% a principios de año al 27%.
Los beneficios han crecido más rápido que el índice, con la ratio P/E futura que ha caído de 26 veces a principios de año a menos de 22 veces. Solo mirando los números, las valoraciones son en realidad menos costosas.
Curiosamente, el objetivo medio de fin de año de Wall Street solo mencionaba 7.894. Según el precio de cierre del viernes, eso representa solo alrededor del 1,4% del mercado. Citi dio 8.100, JPMorgan y Goldman Sachs 8.000 cada uno, pero la media fue de 7.894, lo que indica que la mayoría de las instituciones creen que el mercado ya ha valorado en gran medida esta ronda de beneficios beneficiosos.
Ahora mismo, la gente está realmente dividida sobre dos cosas: si las mejoras en el margen de beneficio que aporta la IA pueden extenderse a más industrias, y si sectores fuera de las acciones tecnológicas aún no están haciendo un seguimiento significativo; Además, ¿empezará a afectar el enfriamiento del consumo a los ingresos corporativos? Los datos minoristas de julio ya se han flexibilizado, y si el consumo sigue disminuyendo, las empresas inevitablemente se verán afectadas. Para entonces, depender únicamente de la narración con IA no será suficiente para sostener todo el índice.
El S&P está a solo un 2,7% de los 8.000, lo cual parece cerca, pero al final, este camino no depende de las cifras de beneficios en sí, sino de si el mercado está dispuesto a pagar precios más altos por estas cifras. Lo que ocurra a continuación depende de si los beneficios pueden seguir revisándose al alza y si el consumo no cae aún más. Si alguna de estas variables falla, el umbral de 8000 podría ser más difícil de superar de lo esperado.
En pocas palabras, cuanto más alto es el índice, más exigente se vuelve el mercado. Cada informe financiero próximo y cada dato económico no se pasarán fácilmente por alto.
#标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street solo mira 7.894 puntos? Nockchain inició la actualización de Logos a la altura de bloque 126.000, asignó el 30% de la salida de bloques a la multiplicación de matrices de IA y agrupó la potencia de cálculo de los mineros con necesidades externas de inferencia empresarial en la misma red.
$NOCK se mantuvo alrededor de 0,009 dólares, con una capitalización bursátil de unos 22 millones de dólares correspondiente a una posición spot cautelosa tras varios retrasos.
La redistribución estructural de las recompensas por bloque del 30% cambia directamente la base de usuarios por inflación de tokens, desplazando lo que originalmente era un juego simple a prueba de hash hacia compras posteriores por inferencia.
Si la lógica de doble consumo de la potencia de cálculo puede funcionar de forma fluida depende de si la demanda real de pago introducida por las entidades comerciales puede compensar la liberación de la salida; esta cadena de transición aún está por confirmarse.
Si el tráfico de inferencia pagada entra rápidamente y la retención de la GPU se estabiliza, una recuperación del apetito por el riesgo elevará las primas de liquidez, señalando a los mineros que vendan indiscriminadamente y rápidamente tras la salida.
Si las llamadas externas reales no cumplen las expectativas o surgen fricciones con nuevos mecanismos, la aversión al riesgo de los participantes puede desencadenar una pérdida de potencia de cálculo y una contracción de valoración, provocada por el desequilibrio de la presión de venta tras la generación del primer lote de bloques de IA.
La actualización se implementó tras múltiples retrasos, pero si la mainnet sigue careciendo de soporte real de facturación externa tras la activación, la prima narrativa que trae el avance tecnológico quedará desacreditada.
La variable más destacada a observar durante los próximos 7 días es la tasa real de cambio en la dificultad de los puzles de la IA tras 126.000 de alta activación y la escala de mineros que siguen participando.
#AMD完成历史最大美元债发行: 4.750 millones de dólares recaudados #加密估值转向收入, ¿cómo se valora el BTC?#WeakConsumptionFedSplit nuevos datos de Estados Unidos están creando un problema bastante interesante para el mercado. Las ventas minoristas de julio cayeron un 0,6% mensual, mientras que el mercado espera un aumento del 0,1%. Esta es la caída más pronunciada en más de un año y contrasta notablemente con las expectativas de que los consumidores estadounidenses siguen muy sanos. Las ventas minoristas básicas —un conjunto de datos más relacionados con el PIB— también cayeron un 0,4%. Al mismo tiempo, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó en agosto de 55,2 a 51,0. En otras palabras: los estadounidenses no c¿Por qué las pistas con mayor consenso acaban siendo las que más probabilidades tienen de atrapar a más gente?
EOS, FIL, PEPE, BOME, y así sucesivamente—innumerables otros
Cuando empecé en el mundo cripto, siempre sentí que cuanto más fuerte era el consenso, mayor era la certeza.
Todo el mundo habla de blockchains públicas, IA, RWA o algún "rey de los ciclos". Los informes de investigación institucional son consistentemente alcistas, y los KOLs están subiendo sus precios objetivo uno tras otro. Creo que comprar es solo cuestión de tiempo antes de que ganes dinero.
Más tarde, me di cuenta de que el consenso en sí no era erróneo; el error fue que los precios ya habían calculado los años venideros con antelación.
Una historia que comenzó con unas pocas personas estudiándola y llegó a ser conocida por todo el mercado, con capital temprano que ya daba decenas de veces más beneficios; La "certeza" que los que llegan tarde suelen ser precisamente la liquidez que necesitan los chips anteriores. Los proyectos siguen siendo excelentes y los ecosistemas pueden seguir creciendo, pero el precio de compra es demasiado alto. Cualquier desaceleración en el crecimiento, aumento de desbloqueos o cambio de capital provocará inversiones de valoración.
En la ronda anterior, también perseguí la llamada vía principal: la lógica era correcta hasta el mercado bajista, pero el precio cayó un 90%. Porque el mercado nunca recompensa solo las buenas historias, sino que también tiene en cuenta los costes de las fichas, la oferta circulante y los nuevos compradores.
Así que ahora, cuando me encuentro con una acción que todos prefieren unánimemente, no pregunto primero qué tan buena es; en cambio, pregunto: ¿Cuántas personas no han comprado todavía? ¿Quién tomará el testigo?
Recuerda: la mejor narrativa no es necesariamente la mejor oferta; Cuando todos lo crean, lo que realmente escasea puede que ya no sea el consenso, sino los fondos para tomar el control.#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro, SNDK se une a las festividades. El precio actual es de 1663,98, solo un 0,7% en 24 horas, la tasa de financiación es 0, la posición es de 120.000 y el volumen es la media. Tanto los canales de 1 hora como de 4 horas están en un canal ascendente, pero solo un 0,1% desde el máximo, con una resistencia evidente por encima. Hay 52 órdenes de venta y 34 órdenes de compra en el libro de órdenes, lo que indica que los vendedores tienen ventaja, y es muy probable que haya una retirada a corto plazo. La tendencia a medio plazo sigue intacta, con una resistencia clave en 1665—esta es la línea divisoria entre alcistas y bajistas. Soporte a 1600, fuerte soporte a 1303. Mi enfoque: esperar a que se retiren a 1600 para entrar en largo, stop loss en 1590, objetivo 1665; Si el volumen supera 1665, persigue largo con un objetivo de 1700. Puntos de riesgo: que el informe de beneficios de la IA no cumpla las expectativas desencadena una corrección de mercado; SNDK tiene baja liquidez, los libros de pedidos se barrien fácilmente, establece stop-loss y evita tomar posiciones.
—— Estas son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. Te deseo un buen negocio. ——
#财报观察员: Los informes financieros de infraestructura de IA toman protagonismo $SNDK $ETH Entrada: Posiciones cortas abiertas en lotes dentro del rango 1885-1895. Parada: por encima de 1920. Objetivos: Primer objetivo es 1860; Segundo objetivo es 1830. Lógica central: El contrato de Erbing continúa su tendencia de baja volatilidad "congelada", con precios fluctuando extremadamente estrechamente alrededor de 1880 dólares, fluctuaciones intradía de menos de 20 dólares, mostrando un patrón típico de "ECG". Actualmente, tanto la volatilidad implícita como la realizada han caído a mínimos históricos; esta volatilidad extremadamente baja no puede mantenerse a largo plazo, y situaciones similares en la historia suelen acompañar a movimientos unilaterales bruscos. En el lado del capital, los ETFs spot de Ethereum han registrado una salida neta acumulada de 510 millones de dólares hasta ahora este mes. Sumado a la presión de venta a gran escala de instituciones como Grayscale, el mercado en general carece de fondos incrementales y la fortaleza de compradores sigue debilitándose. El enfriamiento de las expectativas regulatorias, el debilitamiento de la demanda de ETFs y la insuficiente compra al contado han contribuido directamente a la reciente presión del mercado, dejando a los alcistas sin una base efectiva para una recuperación. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación #ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado
Los ETFs perdieron casi 400 millones la semana pasada, mientras que los futuros están aumentando su apalancamiento... Mirando a estos dos juntos, es realmente divisivo. A mitad de la ducha, salí corriendo a mirar el precio antes de enjuagar la espuma, mi mente se quedó en blanco.
Más tarde, me di cuenta de que los ETFs son fondos de asignación con dinero real; si no compran, el precio carece de apoyo. El apalancamiento es diferente; el dinero prestado con intereses no puede durar mucho. Cuando el contrato se cierra el día que termina, se desplaza lateralmente o disminuye ligeramente; una vez que sube la tasa de financiación, aleja a la gente. Cuando la palanca se afloje, pedalearán más rápido que cualquier otro.
Así que ahora mismo, el foco principal no está en el precio de la $BTC, sino en si las entradas netas en ETFs pueden volverse positivas. Todavía no he averiguado completamente mis datos de apalancamiento... En fin, cuando veo que sube el interés abierto pero el precio se mantiene sin cambios, siento que algo no va bien: una posición alcista típica y saturada.
Simplemente no muevo mi gran golpe, esperando a que salga la indicación. $ETH añadido un pedido pequeño cerca de 1860, y parece que su recuperación es un poco más fuerte que la de Bitcoin. Las posiciones al contado no se reducen ni aumentan, permitiendo que el mercado se mueva por sí solo. Actuar es como darle una muerte a la gente; la paciencia vale más que nada... Entumecido.
Sigo observando un patrón, pero dejémoslo a un lado por ahora. ¿Crees que estos datos de apalancamiento dan un poco de miedo?
$BTC $ETH #消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约
Los flujos de ETF se están volviendo raros.
Casi 400 millones de dólares restantes la semana pasada, mientras los traders de futuros están añadiendo apalancamiento. ¿Esas dos señales juntas? Sí, eso me pone nervioso.
Literalmente salí corriendo de la ducha con champú aún en el pelo solo para comprobar BTC. 😂
El dinero de los ETFs es asignación real. El apalancamiento es dinero prestado, y no tiene paciencia infinita. Si el precio sigue bajando o baja, los costes de financiación y la presión de vencimiento pueden obligar a que los largos saturados se retiren rápidamente.
Así que ahora mismo estoy viendo los flujos netos de los ETF más que la vela de BTC. El interés abierto subiendo mientras el precio apenas se mueve también parece que los largos se están saturando demasiado.
Estoy dejando mi puesto de BTC en paz. Añadí un pequeño ETH largo alrededor de 1860 porque parece un poco más fuerte, pero nada más.
Nada de persecución. Nada de pánico. Que el mercado muestre sus cartas$BTC $ETH $SNDK rebote vertical ha llegado oficialmente a su fin.
Esta moneda ha caído más de un 99% desde su máximo de valoración y ha estado continuamente suprimida por la presión de venta desbloqueada y las liquidaciones forzadas por apalancamiento, lo que resulta en un flujo constante de órdenes de venta.
Dentro del mismo sector, BICO, BEAT, ALLO, KAITO y TAE han absorbido liquidez del mercado sucesivamente, formando una recuperación y repunte claramente estructurada. Solo SNDK ha estado cayendo hasta el fondo, pero aún no ha salido de un fondo sólido.
A menos que haya una compra spot sostenida y una presión activa sobre una presión vendida implacable, apostar ahora a una inversión de tendencia es un juego muy arriesgado.
$SNDK
#CryptoRevenueVsBTC
General Perro ComercianteEl mercado parece calentarse el domingo, pero hay que aclarar un detalle primero: el mercado spot de ETFs estadounidense está cerrado hoy, por lo que los llamados "fondos ETF están empezando a regresar" no pueden verificarse realmente durante el fin de semana. A fecha del último día de negociación, el 14 de agosto, el ETF spot de BTC de EE. UU. seguía teniendo una salida neta de unos 56,2 millones de dólares ese día; La salida neta acumulada de toda la semana del 10 al 14 de agosto fue de aproximadamente 385 millones de dólares. Los ETFs de ETH fueron relativamente más resistentes durante el mismo periodo, pero aun así registraron una ligera salida neta de unos 3 millones de dólares en la semana. Así que la recuperación de este fin de semana se define más correctamente como: los precios se están recuperando, pero los fondos institucionales al contado aún no lo han confirmado. Actualmente, BTC está en torno a los 63.006 dólares, aún comprimidos entre 62.862 y 63.112 dólares, con una fluctuación inferior al 0,4%. Mientras tanto, el interés abierto de futuros de BTC sigue rondando los 47.800 millones de dólares. Un interés abierto alto no significa necesariamente alcista o bajista, pero cuando el precio no rompe y las posiciones apalancadas permanecen altas, el siguiente aumento de volumen puede amplificarse fácilmente aún más mediante mecanismos de liquidación. A continuación, me centraré en tres confirmaciones: BTC: mantener entre 62.500 y 63.000 es simplemente mantener el rango; Una necesidad realmente creciente de superar entre 63.700 y 64.100 con el aumento del volumen.
**ETH:** Actualmente alrededor de 1879 dólares, aún mostrando cierta resistencia en comparación con BTC, pero antes de que se mantenga 1900, solo puede considerarse recuperación estructural y no puede definir una inversión de tendencia.
**SOL:** Alrededor de 78 dólares, los activos de alta beta aún no han experimentado un spread de capital significativo, BTC noLa carrera de valoración entre OpenAI y Anthropic consume dinero en los mercados primarios tradicionales, y las narrativas de IA on-chain también están ganando impulso. Dejando a un lado la emoción, primero distinguamos cuáles son las empresas de IA y cuáles simplemente están etiquetadas como IA.
El ecosistema de agentes en SOL es una entidad real, pero los precios de los tokens y los ingresos por protocolos suelen ir por caminos separados. Soy un gran aguafiestas—cuando otros ven una ruptura, primero busco el volumen de operaciones.
Apilar palancas es como apilar taburetes de plástico uno a uno: cuanto más alto te sientas, menos te atreves a toser. Las narrativas de IA son iguales: solo historias de valoración sin un volumen real de demanda, por muy alto que esté el taburete, una ráfaga de viento lo hace balancear.
Así que miro dos cifras: la proporción de transacciones de tokens relacionadas con IA y las comisiones que realmente recibe el protocolo. Las etiquetas rotan, los ingresos no mienten.
Este artículo es solo con fines informativos y educativos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los precios de los activos digitales fluctúan significativamente; por favor, tome decisiones independientes y esté atento a los riesgos. #$SOL Lo que ahora compiten OpenAI y Anthropic ya no es qué modelo es mejor para chatear
Se trata de quién convierte primero 'valoraciones altísimas' en negocios auditables
La valoración de Anthropic en el mercado secundario sigue subiendo, y OpenAI está acelerando la comercialización en medio de expectativas de OPV y ajustes internos. El problema es que los mercados privados pueden fijar precios en función de la escasez, pero los mercados públicos no caen en eso. Al final, los inversores hacen preguntas cursis: ¿Cuál es la calidad de los ingresos? ¿Se irán los clientes? ¿Se pueden reducir los costes de razonamiento? ¿Se quedarán los empleados después de cobrar?
Ahora, en realidad siento que las OPV no son el final, sino más bien el desempaquetado de cajas ciegas
Cuanto más cerca estén los gigantes de la IA de salir a bolsa, más necesitan traducir mitos en informes financieros. Antes, la gente compraba imaginación; más tarde, compraba margen bruto y flujo de caja
Este paso es cruel, pero necesario
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 Mucha gente sigue fantaseando con que BEAT puede recuperarse y replicar su repunte anterior, pero viendo el plazo más largo, su destino final probablemente seguirá exactamente el mismo camino que LAB. Al revisar las trayectorias completas de ambas monedas, los patrones se solapan casi por completo. Primero, se apoyaron en narrativas a corto plazo para ganar impulso, difundiendo el mito de hacerse rico por todas partes en las redes sociales, con grandes fondos impulsando agresivamente el mercado para crear un efecto moneda multiplicado por cien, atrayendo a grandes inversores minoristas a seguir su ejemplo y lanzarse al mercado. El pico de LAB alcanzó los 27 dólares, y su capitalización bursátil llegó a miles de millones en su momento. Incontables personas compraron en su apogeo, soñando con multiplicarse varias veces más; BEAT también subió a casi 10 dólares, con toda la red en tendencia alta. El volumen de operaciones de contratos encabezó los gráficos de tendencia durante varios días, y las historias sobre cómo lograron la libertad financiera a través de ello circularon por todas partes. Una vez que el sentimiento de los inversores minoristas esté completamente encendido y una gran cantidad de fichas de compra entren en el mercado, es hora de que los principales actores salgan en lotes. A los pocos días de su pico de popularidad, LAB cayó más de un 98% desde su máximo. Innumerables inversores que compraron en el pico quedaron profundamente atrapados. Aunque hubo ocasionalmente ligeros rebotes en el camino, fue solo un breve incentivo alcista durante la caída, que luego continuó bajando durante un largo periodo, sin volver nunca a su antiguo esplendor. Pero ahora BEAT ha preparado la misma trampa para la misma historia: en poco más de diez días, cayó rápidamente desde su pico y, en 24 horas, cayó entre un 30% y un 40%. Un gran número de inversores atrapados se acumuló en el mercado y, con cada pequeño rebote, los inversores minoristas atrapados se lanzaron a comprar la caída, solo para ser enterrados de nuevo. Ninguno de ellos tiene los fundamentos sólidos para sostener la realización de precios a largo plazo; su ascenso nunca ha dependido de la implementación del ecosistema, sino solo del bombo y la especulación a corto plazo#ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado
Justo después de una reunión, mientras el jefe no prestaba atención, sacó el móvil y se topó con este análisis, con las palmas sudando.
La semana pasada, $BTC ETF registró una salida neta de casi 400 millones, mientras que los intereses abiertos de futuros y los tipos de financiación seguían subiendo. ¿No es esto una división de datos? Las instituciones se están retirando, los fondos de juego siguen apresurándose y ninguna de las partes ha llegado a un acuerdo. Es cierto que la compra al contado es débil; si la asignación no entra, los precios carecen de apoyo. Los fondos apalancados son dinero prestado; no pueden sostener el espectáculo mucho tiempo. Una vez que los precios se estabilicen o bajan un poco, los tipos altos alejan a la gente, y entonces el precio será pisoteado más rápido que el de cualquier otro.
Tengo una posición larga pequeña en $ETH, y el rebote parece un poco más fuerte que el de Bing, pero no me atrevo a añadir más. Otras posiciones de los puntos permanecen sin cambios, ni aumentan ni disminuyen, esperando a que la dirección salga por sí sola. Acordamos no usarla, pero todavía me pican un poco las manos... Pero esta vez, me contuve. ¿Quizá estoy siendo demasiado precavido? Pero antes de que el trading al contado y el apalancamiento alcancen consenso, actuar es como darle una oportunidad a las personas: la paciencia es más valiosa que cualquier otra cosa.
¿Cuándo crees que esta ronda de entradas netas de ETF será positiva? ¿O debería seguir corriendo? 😅 En fin, esperaré a que surja la dirección primero. Sigo siendo bajista a medio plazo, pero es difícil decirlo a corto plazo. $BTC y $ETH aún no han encontrado una dirección clara, esencialmente porque las fuerzas alcistas y bajistas están en un equilibrio frágil: hay factores que apoyan el precio y fuerzas que suprimen el repunte, haciendo que el mercado tire repetidamente del equilibrio entre acción y oferta.
Este "bloqueo" puede entenderse a partir de las siguientes dimensiones:
1. Situación de financiación: $ETF está "manteniendo el fondo", pero carece de la capacidad de "empujar los precios al alza"
Esta es la contradicción central.
· Factores de soporte (de abajo arriba): El $ETFs spot sigue siendo la fuente más importante de compra institucional actualmente. A mediados de agosto, el $ETF spot de Bitcoin en EE. UU. había acumulado una entrada neta de unos 865 millones de dólares en los últimos cinco días de negociación, con una entrada neta semanal de unos 1.100 millones de dólares a principios de agosto. Estos fondos desempeñan un papel en "absorber la presión de venta y mantener el fondo" cuando los precios bajan.
· Factores supresores (débil repunte): Sin embargo, $ETF entradas no se han traducido en rupturas de precios. $BTC llegó brevemente a los 65.000 dólares antes de retroceder rápidamente, lo que indica que las entradas de capital se compensaban con otras presiones de venta. El informe de JPMorgan también señaló que $BTC $ETF solo ha recuperado alrededor de dos tercios de sus salidas anteriores, mientras que $ETH $ETF solo ha recuperado alrededor de un tercio, lo que indica una recuperación claramente insuficiente. Citibank incluso predice que $ETF puede que no generen entradas netas en los próximos 12 meses.
Conclusión: La liquidez se encuentra en un estado de "soporte, sin impulso", capaz de mantener el resultado final, pero insuficiente para impulsar un alza tendencial.
2. Aspectos técnicos: cabeza y hombros, presión superior vs. key posición de apoyo
También existen divergencias entre alcistas y bajistas en cuanto a la estructura técnica.
· Estructura bajista: Desde marzo, el gráfico diario de $BTC ha formado un patrón bajista con un "top cabeza y hombros", con el precio actual en la zona de hombro derecho. Los alcistas intentaron repetidamente empujar la resistencia clave cerca de los 65.000 dólares (combinados con la EMA a 50 días y la presión media ponderada por volumen), pero todos no lo lograron. El ETH es más débil, permaneciendo bajo presión por debajo del cartucho de 2.000 dólares, visto como un patrón de "relé descendente".
· Defensa alcista: También hay una zona de apoyo clara abajo. El rango de 62.000 a 63.000 dólares de $BTC tiene un soporte intensivo en la cadena en zonas de costes y medias móviles; si cae, se espera un soporte más fuerte cerca de 60.000 dólares. ETH tiene soporte de compra a corto plazo cerca de 1.850-1.870 dólares.
Conclusión: Técnicamente, el mercado está en un patrón de caja con 'resistencia por encima, soporte por debajo', que requiere fuerzas externas para romper el equilibrio.
3. Sentimiento macro y de mercado: Falta de catalizadores
El mercado carece de una guía direccional decisiva.
· Tira y afloja macroeconómico: Por un lado, el IPC de julio de EE. UU. cayó más de lo esperado, encendiendo brevemente la lógica detrás de las operaciones de recortes de tipos; Por otro lado, los riesgos geopolíticos de Oriente Medio (como las variables de negociación del Estrecho de Ormuz) han aumentado la aversión al riesgo y han suprimido el apetito por el riesgo. La trayectoria de recortes de tipos de la Fed sigue sin estar clara, y los fondos dudan en actuar de forma precipitada.
· Las expectativas regulatorias se enfrían: La tan esperada Ley CLARITY de EE. UU. y otras leyes regulatorias sobre criptomonedas han avanzado menos de lo esperado, reduciendo la probabilidad de que el capital tradicional a gran escala entre en el mercado.
· Debilidad estacional: agosto fue uno de los meses más débiles en la historia de $BTC, con un cambio mediano de aproximadamente -7,87%, lo que a su vez genera presión psicológica estacional.
Conclusión: Lo macro y las noticias son "mixtos", sin que se haya formado un consenso fuerte que impulse una tendencia unilateral.
Resumen: Un empate en el "juego de stock game".
Así que, el mercado actual presenta una escena extraña: hay capital (entradas de ETF), pero ninguna tendencia. Los fondos permanecen mayormente en $ETFs, stablecoins y derivados, sin un impulso sostenido de persecución al contado.
El mercado espera una variable que pueda romper el equilibrio: ya sea una señal clara de la Reserva Federal, un cambio sustancial en la dinámica geopolítica o un gran avance en la política regulatoria. Hasta entonces, este rango estrecho de "mantener el mercado" probablemente continuará.
Si estás monitorizando el mercado, la clave es ver si $BTC puede superar efectivamente los 65.000 dólares (confirmando refuerzo) o bajando por debajo de 62.000 dólares (confirmando debilidad). Antes de eso, es un 'periodo caótico', así que observar más y moverse menos puede ser una opción más segura. #ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado Las empresas de stablecoin suelen ser erróneamente concebidas por el mercado como "emisores de la próxima cadena", pero esta vez Tether lo ha dejado claro: si no construye su propia cadena, seguirá siendo neutral en la cadena. El significado es sencillo: el USDT es para la circulación, no para crear otro campo de batalla.
El mercado también es muy cooperativo. $BTC ahora está en 63061, apenas moviéndose en 24 horas, pero el trading por contrato es 5,2 veces superior al trading spot y la tasa de financiación es solo del +0,0018%. No he abierto una vacante; este tipo de noticias solo cambian la narrativa, no el flujo de pedidos. Los inversores minoristas están ocupados construyendo cadenas para Tether, y el mercado solo responde con una frase: simplemente transfiere las monedas primero. $BTC #BTC"¿Quién paga, quién corre?"
Los datos de los ETF ocultan una señal de división: dos fondos divergendo en direcciones opuestas.
Semana 1 (8,3-8,7): $BTC los ETFs spot +$ETH registraron una entrada neta de 1.100 millones, mientras que BlackRock solo recibió 694 millones, cinco días consecutivos de compras. Parece que la institución ha vuelto.
Semana 2 (8,10-8,14): La tendencia cambió de repente, los ETFs de BTC se dieron la vuelta y registraron salidas netas. Ese lote de dinero no se conservó.
Aunque los operadores spot dudan aquí, el apalancamiento está alto en el otro: el interés abierto de futuros de BTC se disparó hasta 765.000 contratos, con un valor nominal cercano a 50.000 millones, y el tipo de financiación sigue siendo positivo. Los alcistas apalancados están desesperadamente construyendo posiciones.
Las compras al contado no han seguido el ritmo, pero el apalancamiento sigue acumulándose. Esta combinación es inestable.
La verdad es sencilla: los ETFs se venden, se compran contratos.
· ETFs: Fondos de asignación a largo plazo a nivel spot, actualmente retirándose. No es pánico, pero al menos no siento que ahora sea un buen momento para aumentar mi posición.
· Contratos: fondos apalancados, sensibles y miopes, que funcionan cuando se obtienen beneficios, se recortan cuando caen.
Dos fuerzas se retorcieron, pero solo hubo una conclusión:
Cuantos más fluyan los ETF, más apalancamiento acumula, más intensa será la presión de liquidación durante los retrocesos.
La recompra de ETF, y este lote de apalancamiento puede realmente ayudar al cohete.
El spot es la base, los contratos son la pólvora. La base era inestable, y cuanta más pólvora había, más fuerte era la explosión.
¿Crees que la base es estable?
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación Esta mañana eché un vistazo al mercado y seguía $BTC muerto entre 63.000 y 65.000 yuanes.
Pero los veteranos saben que este tipo de "hacerse el muerto" conlleva costes: cuanto más tiempo se debe a la volatilidad, más dura se vuelve.
Revisando los datos de anoche, seis cosas coincidieron a la vez:
1. La energía cinética no está completamente muerta. Tanto el RSI diario como el semanal divergieron desde el fondo, y el precio no rompió el mínimo anterior, pero el indicador se negó a seguir el nuevo mínimo—los bajistas ya no podían presionar el precio, pero nadie estaba dispuesto a encenderlo primero.
2. Las bandas de Bollinger forman una sola línea. El más estrecho desde enero, este ancho suele mostrar expansión unidireccional cada 3–5 semanas en muestras históricas, y lleva volumen.
3. El dinero entra en el lado oscuro. La semana pasada, la entrada neta de ETFs BTC+ETH fue de 1.100 millones de dólares, con el IBIT absorbiendo solo el 80%. Si los precios no suben, significa que no son inversores minoristas quienes persiguen, sino instituciones las que construyen posiciones moviendo ladrillos.
4. Los chips están bloqueados. La oferta activa sigue disminuyendo, las posiciones largas aumentan y las monedas de intercambio se están trasladando a billeteras frías: las fichas flotantes se enganchan en ambos extremos y el mercado está más limpio que los candelabros.
5. La palanca está completamente lavada. La tasa de financiación ha vuelto al 0,01% en territorio neutral. Tras la explosión de las anteriores posiciones largas de alto apalancamiento, quien se retire puede hacerlo fácilmente ahora.
6. No más macroeconomía asfixiante. El IPC del 3,4%, el núcleo del 2,5%, la inflación sigue en descenso y las expectativas reales de tipos de interés se están debilitando.Bitcoin a 63,000 dólares. ¿Es este realmente el fondo o solo la mitad de la montaña? El 15 de agosto, el analista de CryptoQuant Axel Adler Jr. lanzó una bomba: el Z-Score ajustado por volatilidad de Bitcoin cayó a -2.293. El nivel más bajo desde 2016. El gráfico del arcoíris muestra: "básicamente es un precio de liquidación". ¿Qué significa? El Z-Score mide qué tan lejos está el precio actual de la tendencia histórica, en unidades de "desviación estándar". -2.293 significa que Bitcoin está más de dos desviaciones estándar por debajo de la trayectoria de precios a largo plazo de los últimos 10 años. Más bajo que el -1.979 del fondo del mercado bajista de 2022. ¿Qué pasó en 2016 cuando el Z-Score cayó a niveles similares? Comenzó un mercado alcista tras la reducción a la mitad, y Bitcoin subió de unos pocos cientos de dólares a 20,000 dólares. ¿Qué pasó después de que el Z-Score tocó -1.979 en el fondo de 2022? Hubo un repunte durante todo 2023, subiendo de 16,000 a más de 70,000 en 2024. Datos históricos: cada vez que el Z-Score alcanza esta zona de subvaloración extrema, sigue un gran movimiento alcista. Pero esta vez, realmente es diferente. Primero, la participación institucional es completamente distinta. Ahora estamos en la era de los ETF. BlackRock y Fidelity dominan el mercado de ETF de Bitcoin, y estas dos compañías controlan la gran mayoría de los nuevos fondos. Las instituciones pueden comprar y también vender. En un mercado dominado por instituciones, el fondo no será tan "limpio" como antes. Segundo, el entorno macroeconómico es completamente diferente. A finales de 2022, la Reserva Federal comenzó BTC ha caído, pero Wall Street está aumentando sus posiciones: Morgan Stanley apuesta realmente más que solo Bitcoin
Cuando los precios retroceden, lo más importante a vigilar no es el sentimiento, sino los balances institucionales
El último informe de Morgan Stanley del segundo trimestre del 13F muestra que sus participaciones en el IBIT aumentaron de unos 13,4 millones de acciones a 16,5 millones, un incremento trimestre a trimestre del +23%; ETHA es más agresiva, con un aumento del interés abierto a 4,6 millones de acciones, un +202% más que mes a mes. Al mismo tiempo, añadió su propio MSBT y asignó GSOL y FSOL, con las participaciones de Circle aumentando de unos 1,46 millones de acciones a 8,32 millones.
Esto indica una tendencia: la asignación institucional se está extendiendo de un solo BTC a BTC + ETH + SOL + infraestructura de stablecoin
Sin embargo, hay que tener en cuenta que 13F es solo una instantánea de las posiciones de fin de trimestre a fecha de 30 de junio y no significa que la misma posición se mantenga hoy en día.
Además, la transferencia on-chain de BlackRock de 249,16 BTC y 301,76 ETH a Coinbase Prime es efectivamente on-chain, pero la transferencia a Prime ≠ confirmación de venta también puede implicar suscripciones a ETF, custodia y transferencias operativas.
Así que lo que realmente merece atención no es "las instituciones siempre alcistas", sino más bien:
Aunque los precios de las monedas están bajando, las finanzas tradicionales siguen profundizando su asignación a las criptomonedas
Los precios a corto plazo están determinados por los flujos de capital, mientras que las valoraciones a largo plazo dependen de si las criptomonedas están pasando de negociar materias primas a formar parte de la asignación institucional de activos. $BTC #ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado #霍尔木兹协议待落地, el riesgo del crudo espera fijación
Espera a que abra el mercado del crudo el fin de semana, ignora BTC
El Acuerdo de Ormuz aún no se ha implementado completamente, y el mercado petrolero actualmente no ha tenido en cuenta completamente los nuevos riesgos del fin de semana.
Si el crudo alcanza el ritmo justo en la apertura, el mercado reanudará inmediatamente la negociación:
Inflación, tipos de interés, el dólar estadounidense.
En ese momento, el BTC puede no beneficiarse de la "cobertura contra la inflación" y puede verse suprimido primero por tipos de interés altos.
Así que el verdadero primer candelabro el lunes,
Puede que no fuera BTC quien decidiera, sino el petróleo crudo.
$BTC [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Pharaoh dijo directamente que la compra de ETFs ha retornado, las posiciones apalancadas han aumentado, pero el mercado de Bitcoin sigue fluctuando alrededor de 63.000. El dinero entraba, pero el precio no cambiaba—este mercado era demasiado familiar.
Veamos primero lo que dicen los datos.
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de casi 1.100 millones de dólares, y las tenencias de Bitcoin Trust de Morgan Stanley alcanzaron las 6.675 monedas. Al mismo tiempo, el interés abierto en futuros también se disparó, con 1.200 millones de dólares añadidos en un solo día el 14 de agosto, elevando el total a 765.820 BTC y un valor nominal de unos 49.200 millones de dólares. Los datos de CryptoQuant también muestran que, aunque el ratio de apalancamiento ha bajado ligeramente desde su máximo, sigue siendo superior a la de antes de que se aprobara el ETF.
¿Dónde ha ido todo ese dinero?
Los 1.100 millones de dólares que entraban no impulsaron el mercado porque algunas personas compraban mientras otras vendían a precios altos. Alrededor de 66.000 dólares, todo el dinero del ETF quedó atrapado y todos los fondos del ETF fueron absorbidos por los fondos no vendidos. Por otro lado, los mineros también están vendiendo. Marathon vendió 23.000 BTC en la primera mitad del año, retirando 1.600 millones de dólares, y sus participaciones bajaron de 54.000 a 36.000.
Los jugadores experimentados empezaron a moverse de nuevo.
La ratio de compra/venta en OKX subió recientemente a 1,7, lo que indica que la compra agresiva en el mercado está aumentando. La última vez se observó una señal similar cerca del fondo del ciclo de 2023. Esto puede no significar necesariamente que se haya tocado fondo, pero al menos indica que algunas personas están volviendo a apostar.
¿Qué pensaba el faraón?
La compra de ETFs + el rebote en apalancamiento indican que la liquidez se está moviendo en una dirección optimista. Pero el precio se mantuvo estable en 63.000, lo que indica que algunos compraban mientras otros se vendían, las fichas cambiaban de manos y aún no se había elegido la dirección. El escenario actual es que mientras los ETFs sigan entrando, el apalancamiento se restaurará; Si en el futuro se puede formar una resonancia, podría provocar un repunte mayor.
Recuerda, las buenas órdenes vienen de esperar. El dinero ya ha entrado en el mercado y la dirección sigue esperando confirmación.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $OKB #ETF买盘反转, las posiciones apalancadas de BTC se recuperaron El mayor riesgo en las existencias de almacenamiento no es la débil demanda, sino que el mercado ya haya presupuestado una fuerte demanda de antemano
Hoy en día, es fácil entusiasmarse demasiado escribiendo sobre stocks de almacenamiento: fuerte demanda de IA, escasez de HBM, subidas de precios NAND, boom de SSD empresariales, proveedores de nube firmando acuerdos a largo plazo. Todo esto es cierto. Pero el mayor problema en el mercado de valores es que las buenas noticias reales también pueden presupuestarse con antelación. $SNDK. $MU. $000660.KS Cuanto más fuerte sube, menos se puede contar una buena historia después.
El mercado hará a continuación preguntas más detalladas: ¿Cuántos trimestres pueden durar los aumentos de precios? ¿Es el precio de los acuerdos a largo plazo lo suficientemente alto? ¿Se absorberán los márgenes brutos por el gasto de capital? ¿La presión sobre la demanda de los consumidores ralentizará el número total de envíos? ¿Reducirá la oferta de China los precios de bajo nivel? Si los clientes de IA recortan el Capex, ¿a quién se verán afectados primero los pedidos?
Esto no es una charla corta, sino un recordatorio: una buena industria y un buen punto de compra son dos cosas diferentes. La industria del almacenamiento ha entrado, efectivamente, en una fase de auge muy fuerte, pero el almacenamiento es también uno de los sectores más propensos a pasar repentinamente de "escasez de suministro" a "sobreoferta". Cada fabricante amplía la producción cuando ve altos beneficios, y cada cliente sube stock a precios elevados. Así es como se construye el ciclo por sí solo.
Así que ahora, al mirar los stocks de almacenamiento, no puedes fijarte solo en la frase "la IA necesita memoria". Necesitamos ver si la expansión de la oferta está fuera de control, si los acuerdos a largo plazo con los clientes aseguran beneficios y si las valoraciones ya reflejan la alta prosperidad de los próximos tres años. Una empresa verdaderamente fuerte no se trata solo de subir precios, sino de mantener la disciplina tras subir los precios.
La IA ha dado a las acciones de almacenamiento la oportunidad de revalorar.
Pero el mercado no siempre pagará por las "escaseces"; en última instancia pondrá precio "cuánto pueden durar las escaseces". Trump podría tener que intervenir personalmente para volver a hablar de criptomonedas. Y esta vez, también se están incorporando el mercado de predicción y la IA. 1. ¿Qué está pasando exactamente esta vez? Según informes, se espera que Trump asista a una reunión en la Casa Blanca la próxima semana para reunirse con directores ejecutivos de los campos de criptomonedas, mercados de predicción e IA. Sin embargo, dado que la Casa Blanca aún no ha publicado oficialmente la lista y la agenda completas, es más apropiado considerarla una divulgación de fuentes en esta fase. 2. ¿Por qué merece la pena ver este momento? Recientemente, la política estadounidense sobre las criptomonedas no ha avanzado sin problemas, con algunos proyectos de ley importantes y agendas regulatorias pospuestos. Así que si Trump se reuniera directamente con los CEOs de la industria en este momento, el verdadero enfoque del mercado no sería "con quién se reunió", sino si se publicarían nuevas señales regulatorias, stablecoins, estructura de mercado o señales financieras on-chain. 3. ¿Por qué combinar criptomonedas, predicción de mercado e IA? Estas tres vías están fusionándose poco a poco ahora. Los mercados de predicción pueden usar liquidación en cadena y los agentes de IA pueden automatizar el trading, los pagos y la gestión de activos en el futuro. Así que, si esta reunión es cierta, puede que no trate solo de $BTC, sino de cómo desarrollar la infraestructura fintech de próxima generación de Estados Unidos. 4. ¿Qué impacto tiene en el mercado? Si se libera un apoyo claro a la política a corto plazo, podría desencadenar catalizadores de sentimiento para BTC, $ETH, $COIN y sectores relacionados en el mercado de predicción. Pero en lo que me centro más es en el cambio a largo plazo: Estados Unidos parece estar trasladando los mercados de criptomonedas, IA y predicción de tres vías distintas hacia el mismo marco fintech. Si esta es la tendencia