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TSMC hat gerade ein weiteres Rekordquartal geliefert. Die Margenentwicklung ist differenzierter.
TSMC meldete für das 3. Quartal einen Umsatz von NT$1,494 Billionen, ein Plus von 50,9 % im Jahresvergleich, und einen Nettogewinn von NT$763,06 Milliarden, ein Anstieg von 68,7 %. Der Nettogewinn stellte einen Quartalsrekord auf und übertraf die von CNBC zitierte LSEG SmartEstimate von NT$746,34 Milliarden.
Die Technologiemischung zeigt, wohin sich die Nachfrage bewegt:
· 2nm erreichte 8 % des Wafer-Umsatzes, nach 3 % im 2. Quartal
· 3nm trug 33 % bei, gefolgt von 5nm mit 28 % und 7nm mit 10 %
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Der Q3-Gewinn von TSMC übertrifft die Erwartungen und erreicht einen historischen Höchststand. Der Q3-Bericht von TSMC sieht beeindruckend aus, der Gewinn erreichte ein neues Quartalshoch, aber die Bruttomarge war nicht so gut wie im letzten Quartal. Die positiven Nachrichten wurden vom Markt vorweggenommen, als der Bericht veröffentlicht wurde, flohen die Gelder sofort, und der Aktienkurs schloss direkt im Minus. Daher denke ich, dass es in Zukunft darauf ankommt, ob die Bestellungen für KI-Chips stabil bleiben können. Lass uns über die Sache mit dem heutigen "Prognose-Champion" sprechen. Ich kenne die beteiligte Person nicht persönlich, daher geht es im Folgenden nur um die Sache, nicht um die Person.
Eigentlich ist es ganz einfach: Manche Dinge "wiegen nicht vier Unzen ohne Waage, aber selbst auf der Waage können sie tausend Pfund nicht halten". Prognosemärkte befinden sich in vielen Ländern rechtlich in einer Grauzone, nicht nur im Inland. Außerdem betrachten die meisten Länder Prognosemärkte als eine Variante von Glücksspiel oder Wetten, für die in der Regel eine entsprechende Lizenz erforderlich ist.
Manchmal kann man privat spielen, ohne dass es jemanden interessiert, aber wenn man eine Community aufbaut und Leute zum Spielen bringt, gibt es Probleme. Es heißt, Prognosemärkte erfordern Geschick, aber 99 % der Leute schaffen es nicht, immer Gewinn zu machen. Wenn alle Geld verdienen, herrscht Harmonie, aber wenn jemand verliert? Wenn man oft verliert und frustriert ist, könnte es wirklich sein, dass man die Person, die ihn zum Spielen gebracht hat, "anklagt".
Strafgesetzbuch Artikel 303 behandelt Glücksspiel:
Strafgesetzbuch Artikel 303 Absatz 1: Glücksspielstrafe
Wer mit Gewinnabsicht mehrere Personen zum Glücksspiel organisiert oder Glücksspiel zum Beruf macht.
Strafgesetzbuch Artikel 303 Absatz 2: Betrieb eines Casinos
Wer ein Casino betreibt, eine Glücksspielplattform kontrolliert, als Agent Wetten annimmt oder an den Gewinnen beteiligt ist.
Strafgesetzbuch Artikel 303 Absatz 3: Organisation der Teilnahme an Glücksspiel im Ausland
Wer chinesische Staatsbürger zum Glücksspiel in ausländischen Casinos anwirbt und dabei eine gesetzlich schwerwiegende Situation erreicht.
Daher ist es unproblematisch, wenn man selbst spielt, aber man sollte zweimal überlegen, bevor man andere zum Spielen bringt. In meiner Biografie steht auch etwas über Prognosemärkte, und viele Projektseiten haben mich wegen Provisionsbeteiligungen kontaktiert, aber ich mache das nie. Manche Gelder sollte man nicht verdienen, Sicherheit geht vor.1. KI-Rechenleistung bleibt der Hauptmotor
Der Umsatzanteil der Hochleistungsrechenplattform beträgt 68 %, mit einem Quartalswachstum von 22 % und ist der Wachstumskern. Die KI-Nachfrage hat sich von GPU/Beschleunigern auf KI-Agenten-CPUs und Netzwerkkarten ausgeweitet, Kunden kämpfen weiterhin um Kapazitäten.
2. Anteil der fortschrittlichen Fertigung steigt weiter
Die fortschrittlichen Fertigungsverfahren von 7 nm und darunter machen zusammen 79 % aus. Davon entfallen 33 % auf 3 nm, 28 % auf 5 nm und 8 % auf 2 nm. Der Anteil von 2 nm stieg im Vergleich zum Vorquartal von 3 % auf 8 %, was zeigt, dass Kunden schneller zu fortschrittlicheren Knoten wechseln.
3. Auftragslage reicht bis 2027
TSMC erwartet für Q4 einen Umsatz von 52,3 bis 54,3 Mrd. USD, der Median liegt bei etwa 53,3 Mrd. USD, deutlich über den Markterwartungen von 50,35 Mrd. USD; die Prognose für das jährliche Umsatzwachstum in US-Dollar wurde von „etwas über 40 %“ auf etwa 44 % angehoben.
Es gibt aber auch Druckpunkte
Die Bruttomarge ist leicht gesunken. Von 67,7 % auf 66,4 %, hauptsächlich wegen der Gewinnverwässerung durch die Anfangsproduktion bei 2 nm, zudem führt die Ausweitung der Produktion im Ausland zu Kostendruck.
Die Investitionsausgaben sind extrem hoch. Für 2026 werden die Investitionsausgaben bei 60 bis 64 Mrd. USD gehalten, ein historischer Höchststand; der Markt erwartet für 2027 möglicherweise eine weitere Steigerung auf 75 bis 90 Mrd. USD. Die Expansionsintensität ist beispiellos und wird kurzfristig die Gewinnmargen belasten.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Die Einnahmen von TSMC haben die Erwartungen bereits übertroffen, also worum geht es wirklich bei der Gewinnbekanntgabe am Donnerstag?
Der Umsatz von TSMC im dritten Quartal wurde tatsächlich früh bekannt gegeben, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Die Gewinnbekanntgabe am Donnerstag dreht sich nicht um den Umsatz, sondern um die Kosten hinter diesem Umsatz.
Die erste Hürde ist die Bruttomarge. Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei 65 % bis 67 %, mit einem Mittelwert von 66 %, was 1,7 Prozentpunkte unter den 67,7 % des zweiten Quartals liegt, aufgrund von#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL Aus vergleichender Sicht dienen die aktuellen Aktienrückkäufe von NVIDIA hauptsächlich dazu, die durch aktienbasierte Vergütungen der Mitarbeiter verursachte Verwässerung auszugleichen, was es schwierig macht, das EPS allein durch Rückkäufe dauerhaft zu steigern, im Gegensatz zu Apple.
Wenn NVIDIA Apples ausgereifte Kapitalallokationsstrategie nachahmen würde, indem es seinen erheblichen, stabilen freien Cashflow konsequent für Rückkäufe am Sekundärmarkt und anschließende Aktienstreichungen einsetzt – wodurch eine echte Nettoverringerung der Aktienanzahl erreicht wird – würde sein EPS eine nachhaltige zusätzliche Steigerung erfahren, vorausgesetzt, seine KI-Computing-Basis bleibt solide. Dies würde das Markvertrauen in seine Bewertung erheblich stärken und als wichtiger zusätzlicher Treiber für eine Bewertungssteigerung dienen, was NVIDIA möglicherweise den Weg ebnet, eine Marktkapitalisierung von 10 Billionen $ anzustreben.
Für junge Investoren sollten Aktien im Stil von Apple zweifellos die Kernposition in Ihrem Hauptportfolio sein. $BTC 🔥 10.15 Abendbericht
Am selben Tag schwächten sich $BTC, $ETH und $SOL gemeinsam ab.
Aber hinter den drei roten Kerzen steckt jeweils etwas anderes.
Die Gründe für den Rückgang sind unterschiedlich:
$BTC fällt aufgrund von Stimmung und Verkäufen, auf der Chain sieht man keine kollektive Flucht großer Investoren.
In der Nähe des 400-Tage-Durchschnitts gibt es noch Unterstützung.
$ETH zieht Kapital ab:
ETF verzeichnet fortlaufende Nettoabflüsse, Wallet-Bilanzen gehen zurück.
Manche reduzieren aktiv ihre Positionen, nicht nur im Zuge des Abverkaufs.
$SOL wird durch Kontrakte gedrückt:
Leerverkäufe bei Perpetuals werden erhöht, der Preis wird durch Hebelwirkung nach unten gedrückt.
Spot-Abflüsse sind begrenzt, es gibt keinen großflächigen Chip-Wechsel.
Wenn man nur nach der Höhe des Rückgangs sortiert, verwechselt man leicht Stimmung mit Trend.
Nur wenn man die Herkunft unterscheidet, erkennt man, was nur Rauschen ist.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
Das Papier, das 100 leiht und 100 zurückzahlt, ist jetzt nur noch 78 wert.
▪️ Am 14.10. fiel der Aktienkurs um 15 % auf 65,78 USD, der größte Tagesverlust seit Februar
▪️ Unbesicherte Anleihe mit Fälligkeit 2032 und Kupon von 9,625 %, Rendite stieg auf 14,8 %
▪️ Der Sekundärmarktpreis der Anleihe fiel unter den Nennwert auf 78 Cent
▪️ Credit Default Swaps stiegen auf ein Rekordhoch
▪️ CEO bezeichnete den Markt in einem internen Memo als „irrational“ und sagte, der Auftragsbestand reiche aus, um die Schulden zu decken
▪️ Im gleichen Zeitraum fiel Oracle um 9 %, Nebius um 11 %, Nasdaq um 1,4 %
Die Uneinigkeit liegt nicht in der Frage, ob die KI-Rechenleistung ausreicht, sondern die Preisbildung findet zuerst auf dem Anleihemarkt statt.
Der Aktienkursrückgang von 15 % misst die Bewertung, der Rückgang der Anleihe auf 78 Cent misst die Kreditwürdigkeit – dieselbe Firma, zwei Märkte, zwei Urteile. Schweres Anlagevermögen, lange Amortisationszeit, schnelle Abschreibung der Ausrüstung – die Kombination bedeutet, dass sie ständig refinanzieren muss. Die Laufzeit der Anleihe ist länger als die der Kundenverträge.
Die Richtung ist abwartend – erst wenn der Anleihepreis wieder über 90 Cent steigt, gilt die Kreditwürdigkeit als verbessert; ein weiterer Rückgang würde die Finanzierungskette zuerst verknappen.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Der Umsatz von TSMC hat die Erwartungen bereits übertroffen, was soll die Telefonkonferenz am Donnerstag noch bringen?
Der Umsatz von TSMC für das dritte Quartal wurde eigentlich schon veröffentlicht, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Bei der Telefonkonferenz am Donnerstag geht es nicht um den Umsatz, sondern um die dahinterstehenden Kosten.
Die erste Hürde ist die Bruttomarge. Die Prognose für Q3 liegt bei 65 % bis 67 %, der Median bei 66 %, was 1,7 Prozentpunkte unter den 67,7 % von Q2 liegt. Der Grund ist, dass die Einführung von 2nm etwa 3 bis 4 Prozentpunkte verwässert. Der Marktkonsens liegt bei etwa 66,5 %, am oberen Rand der Spanne zu bleiben, ist eine gute Nachricht.
Die zweite Hürde sind die Investitionsausgaben. Im Juli wurden diese von 52 bis 56 Milliarden US-Dollar auf 60 bis 64 Milliarden US-Dollar angehoben, daher sind 64 Milliarden kein Wert, der noch nach oben korrigiert wird, sondern derzeit die Obergrenze. Das Management sagte zuletzt, dass die Investitionsausgaben in den nächsten drei Jahren „deutlich höher“ sein werden, diesmal wird man sehen, wie viel sie genau nennen.
Was den Aktienkurs betrifft, so schloss der ADR am 6.10. bei 485,80 $, das Jahreshoch liegt bei 487,47 $; der zuletzt verfügbare Schlusskurs ist vom 8.10. bei 472,20 $. Die Demonstration war sehr beeindruckend, und was dann?
$FET Ich möchte am liebsten sehen, ob Kunden nach Abschluss einer Aufgabe durch den AI-Agenten weiterhin diesen Service nutzen.
Die offizielle Präsentation zeigt, dass Agentenzahlungen FET unterstützen, ebenso wie USDC und andere Methoden, daher kann das Wachstum der Agententransaktionen nicht direkt proportional als FET-Nachfrage gerechnet werden.
Das bedeutet nicht, dass das Produkt abgelehnt wird, sondern dass der Nutzungsweg klar verstanden werden muss.
Warum Kunden bezahlen, womit sie bezahlen und wie viel Guthaben sie im Voraus hinterlegen müssen – diese Details bestimmen, wie das Geschäftswachstum den Token beeinflusst. Eine erfolgreiche Demonstration kann Aufmerksamkeit erregen, aber wiederholte bezahlte Transaktionen sind es, die es wert sind, verfolgt zu werden.
Das Geschäft von $AR ist anders: Nutzer zahlen im Voraus, und das Netzwerk muss langfristige Speicherung gewährleisten.
Ein Teil der Upload-Gebühren fließt in den Speicherfonds, der zukünftige Speicheraufwendungen unterstützt.
Daher kann eine erhaltene Gebühr nicht vollständig als sofort verfügbare Gewinne betrachtet werden.
Ich werde sowohl den zusätzlichen Speicherbedarf als auch die langfristigen Wartungskosten beobachten. Eine Zunahme der Aufträge ist anerkennenswert, aber das Versprechen, wie lange gespeichert wird, bedeutet auch, wie lange Verantwortung übernommen wird.
Bei $OP möchte ich sehen, ob die Investitionen in das Ökosystem nachhaltige Effekte haben.
Governance-Regelungen betreffen die Mittelverteilung, man darf nicht nur darauf schauen, wie viel Unterstützung ein einzelnes Projekt erhalten hat.
Wenn die Anreize enden und die Nutzer ebenfalls abspringen, muss die vorherige Aktivität neu bewertet werden.
Wenn Anwendungen Nutzer halten und allmählich eigene Einnahmen erzielen, sind die Investitionen überzeugender. Wie viel ausgegeben wurde, ist leicht zu erfassen, aber was erhalten bleibt, ist es wert, untersucht zu werden.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Der Q3-Bericht von TSMC ist sehr stark, aber ich denke, was wirklich beachtenswert ist, ist nicht nur, dass er „über den Erwartungen“ liegt, sondern dass der Aktienkurs trotz dieses so guten Berichts gefallen ist.
Q3-Umsatz 1,49 Billionen TWD, +50,9 % im Jahresvergleich; Nettogewinn 763,1 Milliarden, +68,7 % im Jahresvergleich, weiterhin ein historisches Hoch. Die AI-Nachfrage bleibt der größte Treiber.
Das zeigt eines:
AI ist jetzt nicht nur eine Geschichte, es gibt tatsächlich Bestellungen und Ausgaben.
Unternehmen wie Nvidia verkaufen GPUs, aber am Ende ist TSMC für die Produktion verantwortlich. Solange die Nachfrage nach fortschrittlichen Fertigungsverfahren und Rechenleistung weiter wächst, ist TSMC der direkteste „Schaufelverkäufer“ in der AI-Wertschöpfungskette.
Aber das Problem ist auch offensichtlich.
Der Markt hat jetzt zu hohe Erwartungen an AI, es reicht nicht mehr, nur „gute Ergebnisse“ zu liefern, sondern man muss jedes Quartal weiterhin die Erwartungen übertreffen.
TSMC hat die Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr auf etwa 44 % erhöht, die Investitionsausgaben bleiben hoch, was zeigt, dass das Unternehmen weiterhin Vertrauen in die AI-Nachfrage hat.
Deshalb denke ich, dass es bei der AI-Branche jetzt nicht mehr darum geht, „ob es Nachfrage gibt“, sondern:
Ob diese hohen Investitionsausgaben letztlich nachhaltig in Gewinne umgewandelt werden können.
Die Fundamentaldaten sind nicht schlecht, worauf man wirklich achten muss, ist –
Ob der Markt die guten Nachrichten der nächsten zwei bis drei Jahre bereits vorweggenommen hat.
@OKX星球 Bitcoin $BTC ist bereits auf etwa 81.000 US-Dollar zurückgefallen, Ethereum $ETH fiel auf ein Tief von 2.315 US-Dollar, die Risikobereitschaft am Markt nimmt ab, insbesondere wird die Haltung gegenüber hochvolatilen Vermögenswerten vorsichtiger.
Ich denke, der Hauptgrund für diesen Rückgang ist, dass der US-CPI höher als erwartet ausfiel, was Befürchtungen aufkommen lässt, dass die Fed ihr Zinssenkungstempo verlangsamen könnte; außerdem führte das Unterschreiten wichtiger Preisniveaus zu einer konzentrierten Liquidation von gehebelten Long-Positionen, was den Rückgang weiter verstärkte.
Technisch betrachtet muss Bitcoin $BTC zunächst prüfen, ob die Marke von 80.000 US-Dollar gehalten werden kann, während der Widerstand im Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar liegt; bei Ethereum liegt die Unterstützung bei 2.300 US-Dollar, ein Rebound müsste zunächst die 2.400 bis 2.450 US-Dollar zurückerobern; fällt Bitcoin unter 80.000 US-Dollar, könnte auch die 2.300 US-Dollar-Marke bei Ethereum noch durchbrochen werden.
Jetzt ist es am wichtigsten, nicht zu erraten, wo der Boden liegt, sondern zu beobachten, ob nach dem Rückgang eine solide Unterstützung erfolgt. Ohne Volumenanstieg zur Stabilisierung und ohne Rückeroberung wichtiger Widerstandsniveaus sollte man eine Erholung nicht vorschnell als Trendwende werten. Im Folgenden liegt der Fokus auf den US-Zinserwartungen, dem Handelsvolumen und der Liquidation von gehebelten Positionen, um zu sehen, ob sich der Markt stabilisieren kann. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Obwohl die Tesla-Lieferungen im dritten Quartal die Markterwartungen übertrafen, gingen sie im Jahresvergleich dennoch um 2,1 % zurück, was verborgene Risiken birgt. Die Lieferstruktur ist der größte Druckpunkt: Der Absatz der margenstarken US-Modelle sinkt, während der Anteil der margenarmen chinesischen Modelle steigt, was die Bruttomarge des gesamten Fahrzeugs direkt belastet.
Der Markt spekuliert derzeit auf eine Gewinnwiederherstellung im Geschäftsbericht, aber allein durch Kostendegressionen ist es schwer, den Gewinnrückgang durch die Verkaufszahlen umzukehren. Neben dem Automobilgeschäft sind die Fortschritte bei Robotaxi und Optimus zusätzliche Variablen. Wenn das AI-Geschäft keine substanzielle Durchbruch erzielt, wird es allein durch die Lieferzahlen schwer sein, den Aktienkurs zu stärken, und es besteht das Risiko, dass der Geschäftsbericht hinter den Erwartungen zurückbleibt.$ETH fällt, sodass einige bereits Wochenchart-Zielmarken berechnen
Nach einem nächtlichen Rückgang beginnen $ETH-Inhaber, den Wochenchart zu analysieren.
Manche setzen das Ziel bei 2130, mit einem weiteren Blick nach unten auf 2000.
Was bedeutet dieser Preis: 2130 ist keine Unterstützungszone, sondern der Kostenbereich der vorherigen Long-Positionen.
Wenn der Preis dort ankommt, bedeutet das, dass ihre Stop-Loss-Orders nacheinander ausgelöst werden.
Wer platziert hier Orders: Market Maker schauen nicht auf die Richtung, sondern darauf, wie dick die Orders auf beiden Seiten sind.
Wenn eine Seite dick ist, drücken sie den Kurs nach unten, durchbrechen ihn und ziehen ihn dann wieder zurück.
Was als Nächstes passiert: $BTC fällt mit auf 80.000, die Tiefe von $ETH wird nur noch dünner.
Wenn sie dünner wird, kann dasselbe Verkaufsvolumen einen größeren Kursrückgang auslösen.
Rückblickend gibt es zwischen 2130 und 2000 keine dichten Handelsvolumina.
Wenn es wirklich so weit fällt, wird die Geschwindigkeit schneller sein als bei der vorherigen Welle.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC "Hawkish Night, Bullen werden weggetragen"💥
20:30, Daten veröffentlicht: Kernrate 2,6 %, über den Erwartungen, eher hawkisch.🦅
Der Markt schweigt zunächst, fällt dann langsam. $BTC rutscht von 82797 ab, $ETH ringt an der 2500er-Marke.
21:58, der erste Schlag. Innerhalb einer Minute wurden Long-Positionen im Wert von 9,4 Mio. liquidiert, 155 Trades.😱
22:05, der zweite Schlag. BTC-Longs 1,76 Mio., ETH-Longs 1,25 Mio., alle auf Null. Preise halten bei 82125 bzw. 2438.
22:15 Rückblick: Innerhalb einer Stunde wurden im gesamten Netzwerk 62,43 Mio. liquidiert, 90 % davon Longs; innerhalb von 24 Stunden 240 Mio., 74.596 Trader stiegen aus.🚑
Vor der Veröffentlichung kämpften Bullen und Bären, danach gab es einseitige Long-Jagd. Einige setzten auf "Schlechte Nachrichten sind eingepreist", doch die schlechten Nachrichten waren noch nicht vorbei, Stop-Loss und Liquidationen traten sich gegenseitig auf die Füße.
Auch die Funding-Raten spalten sich: BTC bleibt positiv, die Bullen geben nicht auf; ETH wird negativ, die Bären übernehmen. ETH intraday -2,99 %, ETF fließt seit 10 Tagen ab.📉
BERA +7,3 % auf 0,2365, Funding-Rate -0,0109 %, Bären erhöhen ihre Positionen; A +4,59 % auf 0,1045. Der Anstieg der Meme-Coins wirkt wie geliehenes Feuer.🔥
Mein Fazit: Die Long-Killings sind noch nicht vorbei. BTC 82000 ist die Schlüssellinie, bei Bruch Blick auf 81000; ETH verliert 2400, Ziel 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Der Quartalsbericht von 台积电 für Q3 ist veröffentlicht, die Zahlen sind beeindruckend, aber der Aktienkurs ist gefallen.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 50,9 % auf 1,49 Billionen NT$, der Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 68,7 % auf 763,1 Milliarden und erreichte ein neues Quartalshoch, was die Markterwartungen übertraf. Der 2-nm-Prozess macht 8 % des Wafer-Umsatzes aus, der Anteil der fortschrittlichen Prozesse beträgt insgesamt 79 %. Die Nachfrage nach AI-Chips unterstützt weiterhin die Leistung, diese Basis ist sehr solide.
Aber der Aktienkurs fiel um 2,67 %. Das Problem liegt bei der Bruttomargenprognose. Das Unternehmen gibt 65 % bis 67 % an, was unter den tatsächlichen 67,7 % im Q2 liegt. Der Markt befürchtet, dass selbst wenn die Nachfrage nach AI-Chips stark bleibt, eine sinkende Bruttomarge bedeutet, dass der Kostendruck der fortschrittlichen Prozesse die Gewinne auffrisst. Außerdem wird beobachtet, ob die Investitionsausgaben weiter steigen.
Für BTC ist das nicht direkt relevant, aber die zugrundeliegende Logik ist verbunden. 台积电 ist ein Kernlieferant der AI-Recheninfrastruktur, sein Umsatz und Gewinn bestätigen die reale Nachfrage nach AI, die Erzählung der Rechenleistung bleibt intakt, und die langfristige Logik von BTC als zugrundeliegendes Ankerobjekt besteht weiterhin. Aber die schwache Bruttomargenprognose zeigt, dass die Kosten des Geldverbrennens steigen, und die Bewertung der gesamten Halbleiterkette muss neu bewertet werden. Kurzfristig steht BTC weiterhin unter dem Druck von über den Erwartungen liegenden CPI-Daten, die Auswirkungen des 台积电-Berichts sind sekundär.
Operativ sollte man nicht nur wegen der über den Erwartungen liegenden Gewinne von 台积电 in Tech-Aktien investieren. Warte auf die PPI-Daten, beobachte, wie sich die US-Staatsanleihenrenditen und der US-Dollar entwickeln, und entscheide dann, ob man einsteigt. $TSM $xTSM Nach Richtung und Hebel betrachtet
Short-Positionen: 37 Trades, Gewinnrate 95 %, Nettogewinn 4039, kein einziger erzwungener Liquidation.
Long-Positionen: 39 Trades, Gewinnrate 72 %, Nettogewinn nur 1388, alle 6 erzwungenen Liquidationen waren Long-Positionen.
100x Hebel: 28 Trades, nur 781 Nettogewinn, Gebühren betrugen 530.
Unter 10x Hebel: 10 Trades, Nettogewinn 738, durchschnittlicher Gewinn pro Trade ähnlich wie bei 100x, aber fast kein Risiko.
Kurz gesagt
Die Richtungsbestimmung ist deine Stärke, Verluste stammen ausschließlich aus "Long-Positionen + hoher Hebel + Halten trotz Verlust" und Coins wie ZEC, TRUMP. Wenn man die 6 erzwungenen Liquidationen durch regelkonforme 80U Stop-Loss ersetzt hätte, würde der Nettogewinn in diesem Zeitraum von etwa 5400U auf etwa 9500U steigen.
Die drei wichtigsten Punkte, an denen man festhalten sollte:
Hauptsächlich PEPE, DOGE, SOL handeln, ZEC und TRUMP meiden.
Bei Long-Positionen vorsichtiger sein als bei Short-Positionen: Hebel niedriger, Stop-Loss muss gesetzt werden.
Keinen 100x Hebel mehr verwenden. Er verursacht hauptsächlich Gebühren und erzwungene Liquidationen, bringt aber keinen höheren Gewinn.
Nach Richtung und Hebel betrachtet
Short-Positionen: 37 Trades, Gewinnrate 95 %, Nettogewinn 4039, kein einziger erzwungener Liquidation.
Long-Positionen: 39 Trades, Gewinnrate 72 %, Nettogewinn nur 1388, alle 6 erzwungenen Liquidationen waren Long-Positionen.
100x Hebel: 28 Trades, nur 781 Nettogewinn, Gebühren betrugen 530.
Unter 10x Hebel: 10 Trades, Nettogewinn 738, durchschnittlicher Gewinn pro Trade ähnlich wie bei 100x, aber fast kein Risiko Brüder, das Messer des CPI ist endlich gefallen, BTC und ETH haben wieder einen Schlag abbekommen
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
Der US-CPI für September stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %, auch der Kern-CPI übertraf die Erwartungen. Bitcoin fiel direkt von über 84.000 auf etwa 81.000, Ethereum brach unter 2.400 und erreichte ein Tief von 2.357
Dieser Rückgang ist ein Doppelangriff von "Inflation + Hebelwirkung". In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen im gesamten Netzwerk in Höhe von 977 Millionen US-Dollar, davon entfielen 895 Millionen auf Long-Positionen, was einem Anteil von 92 % entspricht, 184.000 Personen wurden aus dem Markt genommen. Ethereum-Liquidationen führten mit 293 Millionen US-Dollar, davon 92 % Long-Positionen, die größte Einzel-Liquidation fand bei Binance BTCUSDT statt, im Wert von 12,03 Millionen US-Dollar
Aber es gab eine wichtige Divergenz bei den Kapitalflüssen. Der Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete am 13. Oktober einen Nettozufluss von 175 Millionen US-Dollar, Fidelity FBTC allein 103 Millionen, was die kontinuierlichen Abflüsse beendete. Der Ethereum-ETF verzeichnete am selben Tag ebenfalls einen Nettozufluss von 24,84 Millionen und beendete damit zehn aufeinanderfolgende Handelstage mit Abflüssen. ETF-Gelder flossen also gerade in der Abwärtsphase hinein
Technisch gesehen ist 81.000 eine starke Unterstützung durch den 400-Tage-Durchschnitt. Analyst JackYi weist darauf hin, dass Bitcoin nach jeder Korrektur bei 81.000 schnell zurückprallt, 84.000 ist der Widerstand am 20-Tage-Durchschnitt. Nach dem Bruch von 2.400 bei Ethereum ist 2.300 die nächste Verteidigungslinie
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Es gibt erneut Berichte über Abflüsse bei BTC-Spot-ETFs, aber diesmal möchte ich zuerst prüfen, ob die Tabelle vollständig ausgefüllt ist.
Beim Überprüfen von Farside am 14. Oktober wurden für einige Produkte bereits Kapitalflüsse gemeldet, aber Spalten wie IBIT sind noch leer. Dass die Tabelle eine Gesamtsumme anzeigt, bedeutet nicht, dass alle Produkte an diesem Tag gemeldet wurden. Wenn man vorübergehend leere Felder direkt als Null interpretiert, könnte man ein noch zu aktualisierendes Ergebnis fälschlicherweise als endgültige Schlussfolgerung darstellen.
Der vollständige Datensatz des vorherigen Handelstages zeigt einen Nettozufluss von 175,7 Millionen US-Dollar. Das zeigt auch, dass sich die Kapitalrichtung ohnehin ändert, und ein Tagesüberschrift kann die Stimmung leicht einseitig beeinflussen. Wenn die Meldezeiten unterschiedlich sind und unvollständige Tagesdaten mit vollständigen von gestern verglichen werden, wird die Beurteilung noch verzerrter.
Das ist nicht nur eine Frage der Datenreinheit. Wenn der Erfassungszeitraum nicht übereinstimmt, vergleicht man später möglicherweise nur zwei Zahlenreihen mit unterschiedlichem Fertigstellungsgrad.
Hat sich das Kapital also tatsächlich erholt? Zumindest sollte man vergleichbare Daten heranziehen.
Ich werde warten, bis die Daten aller Produkte für denselben Handelstag vollständig sind, um zu sehen, bei welchen Fonds die Nettoabflüsse konzentriert sind und ob sie zunehmen. Fehlende Daten sind nur vorübergehend, sie können weder für die Bullen beweisen, dass jemand kauft, noch für die Bären, dass niemand übernimmt. In angespannten Märkten wollen alle sofort Antworten, das verstehe ich. Aber ein paar Sekunden zur Überprüfung der Statistikgrundlage zu investieren, ist besser, als am nächsten Tag mit korrigierten Zahlen zu erklären, dass sich die „Einstellung der Institutionen plötzlich geändert“ habe.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Um ehrlich zu sein, ist mein größtes Gefühl bei dieser Short-Position nicht Freude, sondern Angst.
Als ich bei 1405 short ging und $ZEC am Tag, als es auf 1384 zurückprallte, beobachtete, starrte ich lange auf den Bildschirm und hatte die Hand auf der Schließen-Taste. Jedes Mal, wenn die Zahl des schwebenden Verlusts auf dem Bildschirm sprang, zitterte mein Herz. Trend, Logik, technische Analyse – in diesem Moment wurde alles von Emotionen überflutet.
Fast hätte ich gedrückt. Wirklich fast.
Was mich davon abhielt, war keine Willenskraft. Ich hatte gerade die Community durchgesehen, überall riefen sie „Halbierung“, „Upgrade“, „Privacy Narrative hebt ab“. Diese einheitliche Aufregung habe ich zu oft gesehen. Wenn alle in eine Richtung rufen, ist das meist der gefährlichste Moment. Der Kryptomarkt hat die Mehrheit nie komfortabel gemacht, das ist fast eine eiserne Regel.
Was danach geschah, hat jeder gesehen. $ZEC fiel von 1285 auf 1088, ein 24-Stunden-Rückgang von über 13 %, das Handelsvolumen stieg auf 272 Millionen USDT, und die gleitenden Durchschnitte zeigten eine klare Bärenformation. ETH fiel von 2800 auf 2363, der ETF verzeichnete 10 Tage in Folge Nettoabflüsse, BlackRock und Grayscale zogen gemeinsam Geld ab. CAP fiel von 0,099 auf 0,076.
Drei Short-Positionen, alle im grünen Bereich. $ETH mit 120 % Gewinn, $ZEC mit 225 % Gewinn, CAP mit 44 % Gewinn.
Aber ich kann mich nicht freuen.
Denn ich weiß, dass diejenigen, die bei 1285 $ZEC gekauft, bei 2800 ETH aufgenommen oder bei 0,099 CAP eingestiegen sind, ihr Konto wahrscheinlich schon ruiniert haben. Diese Leute sind nicht dumm oder unaufmerksam, aber wenn alle „Kaufen“ rufen, fällt es schwer zu glauben, dass man eigentlich eine sich zuschnürende Schlinge sieht.
Frag mich nicht, wann ich Gewinne mitnehme. Ich weiß nur, dass keines dieser Probleme derzeit gelöst ist:
Der ETF verzeichnet weiterhin Abflüsse. Seit Oktober nähern sich die Nettoabflüsse von US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs fast 1 Milliarde US-Dollar, Ethereum-ETFs verzeichnen sogar 8 Tage in Folge Nettoabflüsse.
Die Entscheidung zum NU7-Upgrade wird erst am 20. Oktober getroffen. Das Testnetz läuft zwar, aber ob das Mainnet planmäßig am 5. November live geht, ist noch ungewiss. Das bedeutet, dass der größte narrative Katalysator für $ZEC derzeit in der Schwebe ist.
Was machen die Wale? Auf der einen Seite liquidieren Institutionen 172.500 $ETH und realisieren 124 Millionen US-Dollar, um dann UNI zu kaufen. Auf der anderen Seite setzen Wale auf Aster DEX mit 20-fachem Hebel gleichzeitig auf Short-Positionen bei $BTC, $ETH, $SOL, $XRP und $DOGE, und alle Short-Positionen sind profitabel. Was die klugen Investoren tun, steht im völligen Gegensatz zu dem, was Kleinanleger rufen.
Die Altcoins brechen ein. Im $XRP-Derivatemarkt wurden an einem Tag Long-Positionen im Wert von über 610 Millionen US-Dollar liquidiert – ein Rekord. Noch krasser: Ein Wal oder eine Institution mit Long-Positionen im Wert von 352 Millionen US-Dollar hat 79.260 ETH-Longs mit Liquidationspreisen zwischen 2290 und 2301 US-Dollar, nur 60 US-Dollar vom aktuellen Preis entfernt – jederzeit droht eine Zwangsliquidation.
Keines dieser Probleme ist gelöst. Solange diese Variablen nicht klar sind, gehe ich nicht raus.
Ob du mir glaubst oder nicht, bleibt dir überlassen. Aber wenn du jetzt noch darüber nachdenkst, ob du am Tiefpunkt kaufen sollst, frag dich nicht, wie viel du verdienen kannst, sondern eine Frage:
Bist du am Tiefpunkt am Kaufen oder fütterst du gerade die Short-Positionen anderer?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国银行遭重罚，华尔街Q3业绩分化
$BTC Von den 1,367 Milliarden Nettogewinnverlusten entfallen 1,2 Milliarden auf eine Geldstrafe.
▪️ Q3-Umsatz 29,958 Milliarden USD, +3,2 % im Jahresvergleich, unter den erwarteten 30,58 Milliarden
▪️ Nettogewinn 6,933 Milliarden USD, −17 % im Jahresvergleich, im Vorjahr 8,3 Milliarden
▪️ Darin enthalten 1,2 Milliarden USD an regulatorischen Vergleichskosten
▪️ Gewinn pro Aktie 1,08 USD, unter den erwarteten 1,10 USD
▪️ Nach dem Bericht fiel der Kurs bei Handelsbeginn um über 7 %, schloss fast 5 % im Minus
▪️ Im gleichen Zeitraum stiegen die Aktienhandelserlöse von Morgan Stanley um 41 % im Jahresvergleich, BlackRock verzeichnete einen Nettozufluss von 205 Milliarden im Quartal
Die Uneinigkeit liegt nicht darin, ob weniger verdient wurde, sondern wie viel von den „14 % weniger Gewinn“ einmalig ist.
Von 8,3 Milliarden auf 6,933 Milliarden, Differenz 1,367 Milliarden, davon 1,2 Milliarden aus Vergleichskosten – dieser Posten wird nicht dauerhaft anfallen, liegt aber in der Gewinn- und Verlustrechnung und vermischt sich mit dem schwachen Handelsgeschäft in derselben Zeile. Ohne die Strafe bleibt der eigentliche operative Wandel.
Die Richtung ist abwartend – im nächsten Quartal muss der Nettogewinn ohne Strafzahlung wieder ein positives Wachstum im Jahresvergleich zeigen, um als Erholung zu gelten; andernfalls wird der Rückgang nur von der Strafe verdeckt.$BLUR Diese Short-Position bringt stabile Gewinne, den richtigen Einstiegszeitpunkt für Shorts zu finden, ist die harte Wahrheit
Ich habe bei 0,01283 eine Short-Position eröffnet, aktueller Preis 0,01254, ein schwebender Gewinn von 6,07 %, die Richtung ist fest im Griff.
Zuerst ein Blick auf die neuesten Nachrichten: Blur hat vor einigen Tagen offiziell das Frontend abgeschaltet, was Panikverkäufe am Markt ausgelöst hat, und auch Wale verkaufen weiterhin. On-Chain-Daten zeigen, dass große Mengen BLUR kontinuierlich an Börsen transferiert werden, der Verkaufsdruck kommt Welle um Welle. Obwohl es zwischendurch eine Gegenbewegung gab, war das nur ein Lockangebot, alle, die hoch eingestiegen sind, sitzen auf dem Berg fest.
Auf dem Chart sieht man, dass bei 0,01297 große Verkaufsaufträge von 557,77K liegen, bei 0,01296 weitere 519,30K, der Verkaufsdruck ist übereinander geschichtet. Die Kaufseite ist dünn und zerstreut, die Unterstützung so schwach wie Papier. Das Long-Short-Verhältnis ist 41 % Long zu 59 % Short, die Shorts dominieren das Tempo vollständig.
BLUR ist vom Hoch durchgehend gefallen, jede Gegenbewegung ist schwächer als die vorherige, jeder Anstieg ist eine Gelegenheit für Shorts. Ich halte meine Short-Position bei 0,01283 weiter, die Absicherung liegt oberhalb von 0,0135, nach unten schaue ich zuerst auf 0,012, bei Bruch geht es auf 0,011. Den richtigen Einstiegszeitpunkt finden, den Stop-Loss gut setzen, den Rest der Zeit überlassen.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Kurzfristige Erholung, ändert nichts am bärischen Grundton
$BTC, $ETH bleiben im Großen und Ganzen bärisch, aber ich glaube nicht, dass es direkt einen starren Abverkauf geben wird. Es sieht eher nach einer schwachen Erholung aus, die Long-Positionen anlockt, bevor es wieder fällt.
CPI bei 3,7 %, über den Erwartungen. Die Zinssenkungserwartungen wurden abrupt gedämpft, das Risiko von Zinserhöhungen steht wieder auf dem Tisch – CME-Daten zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober von 22 % auf 53,7 % gestiegen ist. Der US-Dollar-Index kletterte auf 102,7, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nähert sich 5,33 % und erreicht ein 24-Jahres-Hoch. Williams, Collins und Goolsbee äußern sich zunehmend restriktiv, die Überhitzung der AI-Investitionen treibt die Inflation an, die Logik der Fed von „höher und länger“ wird neu bewertet. US-Dollar, Anleiherenditen und Aussagen von Beamten – jeder dieser Faktoren könnte das Szenario neu schreiben.
Sollte es unter diesen Umständen plötzlich zu einem starken Anstieg kommen, würde ich das als Signal für eine starke Bullenrallye werten, aber die Wahrscheinlichkeit ist sehr gering.
$BTC fiel heute intraday einmal auf 80.230, nur knapp unter 80.000, zog sich dann zurück, innerhalb einer Stunde gab es Liquidationen im Wert von 484 Millionen US-Dollar, davon entfielen 464 Millionen auf Long-Positionen. Auch bei den ETFs war viel los: Gestern gab es bei $BTC-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 261 Millionen, bei $ETH 129 Millionen, allein BlackRock zog über 100 Millionen ab. Interessanterweise haben die großen Wallets on-chain ihre Bestände auf 3,03 Millionen $BTC erhöht, die monatliche Zunahme ist die schnellste seit Februar dieses Jahres. Institutionen verkaufen, Großinvestoren kaufen – diese Divergenz sagt nicht aus, wer Recht hat, aber zumindest, dass jemand auf eine Richtung wettet.
Mein durchschnittlicher $BTC-Einstieg liegt bei 63.000, ich habe während des letzten starken Absturzes von 80.000 Stück für Stück eingesammelt. Freunde lachen und sagen, ich fange das Messer, sie warten auf 50.000; aber ich fürchte, keine Position zu haben, ist schlimmer als einen Buchverlust zu erleiden. Vorausgesetzt, es handelt sich um Spot, bei Futures sind die Stopps zu brutal, mein Kumpel wurde heute Morgen liquidiert.
Ich schaue nur auf: Kann $BTC die 80.000 verlieren? Kann $ETH die 2.360 verlieren? $BTC hat die 80.000 heute schon einmal getestet, die Unterstützung liegt wirklich bei 78.000 und im Bereich der ETF-Bestandskosten. $ETH ist schwächer, ETFs verzeichnen seit 10 Tagen Nettoabflüsse, insgesamt 783 Millionen US-Dollar, Wale verlagern weiterhin Coins zu Börsen, bei 2.382 gibt es eine große Verkaufswand. Bricht diese, geht der Abwärtstrend weiter; hält sie, gibt es noch ein Hin und Her.
Spot langsam aushalten, bei Futures nicht das Leben riskieren.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Heute Abend um 20:30 Uhr werden die US-PPI- und Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlicht, nachdem die CPI-Daten von gestern Abend mit 3,7 % die Markterwartungen übertroffen haben. Nach Bekanntgabe dieser Daten begannen die wichtigsten Vermögenswerte zu fallen: Die Nasdaq-Futures sanken um fast 1 %, Gold fiel um fast 2 %, der japanische Aktienmarkt stürzte um über 3300 Punkte ab, der südkoreanische KOSPI-Index fiel zeitweise um mehr als 9 % und löste damit die zehnte Handelssperre des Jahres aus. Samsung und SK Hynix erlitten schwere Verluste. Die Marktpanik breitete sich schnell aus, die Risikobereitschaft sank weiter, und Bitcoin als risikoreiches Asset geriet ebenfalls unter Druck und fiel.
Die entscheidende Wende ist: Der Markt hatte ursprünglich auf ein "Ende der Zinserhöhungen und Zinssenkungen im nächsten Jahr" gesetzt, doch nun wird plötzlich klar, dass von Zinssenkungen keine Rede mehr sein kann. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober steigt direkt an, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt bereits bei fast 95 %, was so gut wie sicher ist. Aus der Perspektive des gesamten Jahres betrachtet wird es definitiv noch eine Zinserhöhung bis Jahresende geben, entweder im Oktober oder im Dezember.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Hohe Zinssätze werden länger anhalten, was einen realen Druck auf hochvolatile Vermögenswerte darstellt.
Auch Bitcoin konnte sich nicht abkoppeln. Nachdem er die wichtige 82.000er-Tageslinie unterschritten hat, schwankt er weiterhin auf niedrigem Niveau, und die Erholung ist schwach. Wenn er nicht über 82.000 zurückkehrt, wird eine Tageslinien-Korrektur eingeleitet, wobei das nächste Ziel bei etwa 78.000 liegt.
Derzeit gibt es noch kein deutliches Signal für eine Bodenbildung. Es ist ratsam, nicht zu früh einzusteigen, kurzfristig sollte man sich auf eine dem Trend folgende Erholung mit Short-Positionen konzentrieren und die eigenen Positionen gut kontrollieren.
$BTC $ZEC ZECUSDT fällt auf einen kritischen Bereich zurück, der Wechsel zwischen Bullen und Bären hängt vom Stabilitätssignal ab
📌Seit dem Bruch von 📌1460 ist ZECUSDT insgesamt bärisch. Am 12. Oktober habe ich beim Schlusskurs, der den 4H Vegas-Kanal durchbrach, nachgekauft; damals bildeten die Abwärtstrendlinie und der 4H Vegas-Kanal eine Druckresonanz.
📌Aktueller Preis: nähert sich bald 📌1060. Dies ist der zuvor mehrfach getestete Tiefpunkt bei Aufwärtsbewegungen. Wenn der Preis hier eine Seitwärtsbewegung zeigt und ein Stabilitätssignal erscheint, halte ich es für vorteilhaft, in der Nähe Long-Positionen mit einem guten Risiko-Ertrags-Verhältnis zu handeln, was auch eine starke bullische Tendenz erzeugen würde. Hier muss auf ein Stabilitätssignal gewartet werden, und der Einstieg sollte dem K folgen; man sollte nicht nur wegen des Erreichens des Preises unüberlegt einsteigen.
📌Fällt der Preis unter 📌1000 und bewegt sich in kleineren Zeitrahmen weiterhin unter diesem kritischen Niveau, werde ich den Stop-Loss auslösen und in der Nähe von 📌880–850 auf eine bessere Position warten. Wenn sich der Trend wie erwartet entwickelt, könnte dies der Tiefpunkt vor einer eigenständigen Aufwärtsbewegung von ZEC sein, aber derzeit ist dies nur eine bedingte Einschätzung und keine endgültige Schlussfolgerung.
Wirst du nach Stabilisierung folgen oder weiter abwarten? Dies ist nur meine persönliche Meinung, der Markt ist sehr volatil, bitte triff Entscheidungen vorsichtig unter Berücksichtigung deiner eigenen Risikotoleranz.Kapital rotiert, verwechsel den Impuls nicht mit dem Signalhorn. Kerzencharts können sich tarnen, der Nettofluss on-chain ist die wahre Grundfarbe.📊
Der Markt schichtet sich gerade:
$ETH Tageszufluss von 180 Mio. USD, aber auf Wochenbasis immer noch ein Nettoabfluss von 650 Mio. USD. Kurzfristig gibt es Unterstützung, mittelfristig keine Trendwende.
$SOL Tageszufluss von 110 Mio. USD, aber auf Monatsbasis weiterhin Abflüsse, die Käufe wirken eher wie ein Rebound-Kauf.
LINK Tageszufluss von 60 Mio. USD, in den letzten 30 Tagen jedoch ein Nettoabfluss von 420 Mio. USD. Die Stimmung sucht nach Elastizität, langfristig wurde nicht aufgefüllt.
OP Tageszufluss von 90 Mio. USD, lokal dominant, aber ein starker Tag bedeutet nicht gleich einen Aufwärtstrend.
Es wirkt jetzt wie ein Test der Positionen, nicht wie ein Gesamtangriff. Als nächstes schauen wir auf drei Punkte: Kann ETH kontinuierlich Kapital anziehen; kann SOL den monatlichen Abfluss beenden; schrumpft das Volumen bei Rücksetzern bei starken Coins. Nur Kontinuität bedeutet eine Trendwende, Impulse bleiben Schwankungen.🔍
Auf welchen setzt du, dass er zuerst ausbricht?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 15. Oktober Cross-Market-Beobachtung: CPI steigt, Risikoanlagen korrigieren sich synchron
Der starke US-Dollar und die gleichzeitige Schwäche der Kryptowährungen sind die unmittelbar sichtbaren Cross-Market-Phänomene nach den Inflationsdaten. Der US-CPI für September stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, über den Erwartungen, auch die Kerninflation übertraf die Prognosen; der Anstieg wurde von Energiepreisen getrieben, aber auch Wohn- und Dienstleistungspreise stiegen breit an, was auf eine Ausweitung des Inflationsdrucks hinweist. Der Markt erhöht die Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen, Kapital tendiert dazu, Risikoexpositionen zu reduzieren, der US-Dollar erhält Kaufunterstützung, und Krypto-Assets fallen zusammen mit Risikoanlagen zurück, beide bewegen sich nur in dieselbe Richtung, was keine feste Kausalität bedeutet.
BTC fiel unter 81.000 USD, Tagesverlust 2,85 %, ETH fiel noch stärker, das ETH/BTC-Wechselkurs erreichte ein neues Tief in der Phase, Long-Positionen wurden konzentriert liquidiert. Diese Kopplung setzt voraus, dass der Markt weiterhin Zinserhöhungserwartungen einpreist.
Sobald die nachfolgenden Inflationsdaten deutlich abkühlen und die US-Staatsanleiherenditen weiter fallen, wird diese Cross-Asset-Kopplungslogik nicht mehr gelten.
(Gesamter Text 207 Zeichen)
$ETH $BTC $SOL Jetzt ist es eher eine Phase, in der das Waschen von Positionen und das Spiel miteinander verflochten sind, kein Fenster für einen Anstieg. Warum macht mich jemand, der bei SOL 70.000 verloren hat, vorsichtiger im bullischen Ausblick? Ich bin auf eine sehr berührende Selbstbeschreibung gestoßen. Der Autor sagt, er hat vor kurzem einen Tageslohnjob gefunden, das gesparte Geld aber in SOL verloren und insgesamt 70.000 verloren. Die Eltern sind früh verstorben, kein familiäres Vermögen, seit einem Jahr im Krypto-Bereich, Erkenntnis und Umsetzungskraft sind noch im Aufbau, der letzte Satz lautet: "Ich gehe wieder arbeiten." $SOL $BTC $ZEC Ich habe diesen Abschnitt lange betrachtet, meine erste Reaktion war nicht Mitleid, sondern Wachsamkeit: Wenn solche Geschichten gehäuft auftauchen, bedeutet das meist, dass die Hebelpositionen bereits einmal bereinigt wurden, aber die Stimmung noch nicht völlig aufgegeben ist. Aus der Struktur der Derivate betrachtet, ist das der entscheidende Punkt. Liquidationen bei hochvolatilen Assets wie SOL sind selten isolierte Ereignisse. Dahinter steckt, dass das offene Volumen bei Perpetual Contracts nachlässt, die Funding-Rate von positiv auf neutral oder sogar negativ wechselt und Long-Positionen gezwungen sind, ihre Positionen aufzugeben. Ein Preisrückgang ist nicht das Schlimmste, sondern die erzwungene Umstrukturierung der Positionsstruktur. Wenn Stop-Losses und Zwangsliquidationen der Kleinanleger abgearbeitet sind, wird das verbleibende Volumen tatsächlich leichter – das ist die bullische Seite. Andererseits bedeutet ein geringes Volumen nicht automatisch einen Anstieg. Wenn nach Liquidationen die Funding-Rate nicht schnell in einen gesunden Bereich zurückkehrt und das offene Volumen weiter langsam fällt, ist das kein Umschlag, sondern ein Ausstieg. Die Erholungen bei Altcoins werden sehr kurz sein, BTC und ETH ziehen die Aufmerksamkeit auf sich, SOL wird im Bereich immer wieder abgebaut. In solchen Zeiten reinzugehen bedeutet, den oberen Verkaufsdruck für andere zu testen. Meine eigene Einschätzung ist, dass der Markt jetzt nicht "das Ende der schlechten Nachrichten" handelt, sondern "wer noch Munition hat".Bitcoin stabilisierte sich nahe 81.000 $ nach erfolgreicher Absorption von zwei separaten Retests der 80.000 $-Basislinie. Der Abwärtsdruck wurde durch eine breitere Schwäche am Aktienmarkt verursacht, wobei der KOSPI um 7,57 % und der Nikkei um 4,9 % aufgrund steigender Technologiekreditkosten nachgaben. Trotz Nettoabflüssen von 150,5 Mio. $ bei US-Spot-Bitcoin-ETFs am 14. Oktober bleiben die Nettoströme über zwei Tage mit 25,2 Mio. $ positiv, da die CME-Zinserhöhungserwartungen auf 26 % sinken.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Letzte Nacht hat der CPI bereits negative Inflationsdaten geliefert, heute Abend ist der PPI nur ein ergänzender Indikator mit begrenztem Einfluss. Der Kern-CPI im Monatsvergleich stieg letzte Nacht um +0,3 % und hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch das FOMC am 28. Oktober von 17 % auf 35 % erhöht; wenn heute Abend der Kern-PPI im Monatsvergleich erneut +0,3 % oder sogar +0,4 % erreicht, werden die Institute ihre Prognosen für den Kern-PCE im September umfassend nach oben korrigieren und die Straffungserwartungen weiter verstärken.
Prognose für heute Abend: Stagflations-Konsens, zunächst Anstieg, dann Rückgang.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
chatgpt analysiert den aktuellen Tesla-Geschäftsbericht#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- Q3 Nettogewinn 763,1 Milliarden TWD, +68,7 % im Jahresvergleich, der Umsatz übertraf ebenfalls die Erwartungen, der Gewinn erreichte zum sechsten Quartal in Folge ein Rekordhoch
- Kurz gesagt: AI-Rechenleistung ist das Kerngeschäft, High-Performance-Computing macht direkt 68 % des Gesamtumsatzes aus, der 2-nm-Prozess beginnt zu skalieren, CoWoS-Verpackungen sind noch in der Auftragsplanung, die Kunden kämpfen verrückt um Kapazitäten
- Für Q4 wurde eine sehr starke Prognose abgegeben und das jährliche Umsatzwachstum nach oben korrigiert, das Management sagt, die AI-Nachfrage ist noch lange nicht am Höhepunkt
Aber es gibt zwei Punkte, die nicht nur gelobt werden sollten:
- 2-nm-Skalierung + hohe Kosten für den Bau von Fabriken im Ausland üben einen leichten Druck auf die Bruttomarge aus, es geht nicht nur ungebremst nach oben
- 79 % des Umsatzes stammen aus dem fortschrittlichen 7-nm- und kleineren Prozess, was bedeutet, dass man stark an den AI-Zyklus gebunden ist; wenn große Unternehmen ihre Investitionsausgaben kürzen, wird die Volatilität nicht gering sein
Aus Sicht der Blockchain- und Makroperspektive:
Die starke Halbleiterkonjunktur zeigt indirekt, dass die langfristige AI-Erzählung in den Augen der Institutionen intakt ist; kurzfristig bedeutet das aber nicht, dass BTC und AI-Coins direkt ungebremst steigen – der Markt wird derzeit noch von CPI und Zinserwartungen belastet, positive Nachrichten lassen sich leicht „realisieren“.
Gute Quartalszahlen =/= sofortiger Anstieg, es bestätigt nur, dass die große Logik nicht zusammengebrochen ist.
Kurz zusammengefasst: TSMC beweist mit einem Quartalsbericht, dass die Nachfrage nach AI-Rechenleistung eine echte Notwendigkeit ist, aber im Handel sollte man nicht nur blind auf positive Nachrichten setzen, sondern auf die weiteren Analystengespräche achten, ob es neue Aussagen zu „Kapazitäten, Preiserhöhungen, Investitionsausgaben“ gibt, um das Tempo zu bestimmen.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 CPI Daten lösen kollektive Korrektur bei Risikoanlagen aus
Sobald die Daten veröffentlicht wurden, fiel BTC schnell von 83800 auf etwa 82800 zurück, ETH sank gleichzeitig auf 2430. Die US-CPI für September stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, höher als die Markterwartung von 3,6 %, der Kern-CPI stieg im Jahresvergleich um 2,6 %, ebenfalls über den Prognosen. Die Inflation zeigt eine stärkere Persistenz als erwartet, der Markt erhöht die Zinserwartungen der Fed, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober steigt auf fast 50 %, die Rendite der 5-jährigen US-Staatsanleihen durchbricht 5,15 %, es gibt Anzeichen für Kapitalabzug aus risikoreichen Anlagen.
Unter dem Umfeld strafferer Zinserwartungen stehen hoch gehebelte Positionen deutlich unter Druck. Die Zwangsliquidationspreise für 100-fache Long-Positionen liegen nahe am aktuellen Kurs, ein leichter Rückgang würde die Margin aufzehren; Speicherchip-Titel sind zusätzlich durch Branchenwettbewerb und makroökonomische Belastungen für Technologiewerte schwach. Die makroökonomische Straffungserwartung wird kurzfristig kaum schnell verschwinden, überfüllte Long-Positionen stehen weiterhin unter Liquidationsdruck, das Risiko von hoch gehebelten Operationen steigt deutlich, der Kapitalerhalt hat Priorität.
Wenn der Markt die wichtigen Unterstützungen hält, könnte kurzfristig eine volatile Erholung folgen; bei einem Bruch der Unterstützung könnte der Verkaufsdruck weiter zunehmen. Dieser Artikel dient nur der Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Gestern stieg der CPI direkt auf 3,7 %, erwartet waren nur 3,6 %, auch der Kern-CPI übertraf die Erwartungen, was dem Markt einen kalten Schock versetzte.
Zuvor hofften viele noch auf "langsam nachlassende Inflation, die Fed kann aufatmen", doch als die Daten herauskamen:
- Die Renditen der US-Staatsanleihen schossen nach oben, der US-Dollar stärkte sich
- Die Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen sprang direkt an, der Markt begann, eine "weitere Erhöhung nicht auszuschließen" neu zu bewerten
- US-Technologie- und Speicheraktien (wie Micron, SanDisk) wurden direkt abgestraft, auch Bitcoin geriet zunächst unter Druck und schwankte
Warum ist der PPI heute Abend wieder eine Hürde?
Der CPI misst die Preise, die Verbraucher zahlen, der PPI die Abgabepreise von Fabriken und Großhändlern.
- Wenn der PPI ebenfalls die Erwartungen übertrifft = Preiserhöhungen in der Lieferkette werden weitergegeben, die Inflation bleibt hartnäckig, die Erwartungen an eine restriktive Geldpolitik steigen weiter
- Wenn der PPI schwächer ausfällt = möglicherweise ist nur die Energie kurzfristig für den CPI-Anstieg verantwortlich, es gibt noch Spielraum für Entspannung
- Am schlimmsten wäre: Der CPI ist schon explodiert, und der PPI setzt noch einen drauf, dann wird es für risikoreiche Assets kurzfristig sehr unangenehm
Aus Trading-Sicht zur aktuellen Lage:
Es steht nicht unmittelbar ein Crash bevor, sondern die Erwartungen werden wieder unschärfer, die Volatilität kehrt zurück. Institutionelle Investoren sagen zwar langfristig optimistisch, aber bei harten Inflationsdaten reduzieren sie kurzfristig Positionen und sichern sich ab.
Man sollte nicht bei einer einzigen Zahl sofort voll einsteigen, in solchen Phasen mit zwei Datenfenstern wartet man besser ab, bis sich die Lage klärt, und spekuliert weniger auf "sicheres Steigen/Fallen".Die Marktentwicklung nach dem explodierenden CPI ist total verrückt! $BTC ist direkt unter 82.000 gefallen, aktueller Preis 81.316, Tagesverlust 2,56 %. $ETH sieht noch schlimmer aus, mit einem Rückgang von 2,09 %.
Die größte Reaktion zeigt sich im Kapitalfluss, mit einer direkten Kehrtwende:
ETF fliehen panisch: Am 14. des Monats, dem Tag des CPI, gab es bei BTC-ETFs einen Nettoabfluss von 261 Millionen, am Vortag waren es noch Zuflüsse von 175 Millionen – das ist wirklich eine schnelle Flucht! ETH-ETFs sind noch schlimmer, in den letzten 12 Tagen gab es an 11 Tagen Abflüsse.
Wale kaufen gegen den Trend: Merkwürdig ist, dass, wenn jemand flieht, auch jemand kauft. Ein großer Wal hat über Wintermute mehr als 96 Millionen ausgegeben und direkt 1162 BTC gekauft.
Innovationen bei den Gebühren: Die Finanzierungsrate ist auf -0,0044 % gefallen, ein 9-Monats-Tief. Die Bären zahlen jetzt den Bullen.
Der Markt ist jetzt ein großer Chip-Wechsel. Der Durchbruch bei 84K ist komplett gescheitert, 82K ist kurzfristig ein harter Widerstand. Jetzt gilt es, die 81.000 genau im Auge zu behalten! Wenn dieser Wert gehalten wird und die negative Finanzierungsrate anhält, gibt es Chancen für eine Short-Covering-Rally; fällt er jedoch, bestätigt die negative Finanzierungsrate nur, dass der Preis richtig liegt.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Die Einnahmen von TSMC haben die Erwartungen bereits übertroffen, worum geht es also wirklich bei der Gewinnbekanntgabe am Donnerstag?
Der Umsatz von TSMC im dritten Quartal wurde tatsächlich früh bekannt gegeben, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinnaufruf am Donnerstag dreht sich nicht um den Umsatz, sondern um die Kosten hinter diesem Umsatz. Tesla 2026Q3 Bärenbericht
Kernlogik: Rückgang der Auslieferungen im Jahresvergleich, überbewertete Abhängigkeit von nicht realisierten Visionen, hohe Investitionsausgaben, fundamentale Belastungen.
Q3-Auslieferungen bei 486.500 Fahrzeugen, zwar etwa 46.000 über den Markterwartungen, aber dennoch ein Rückgang von 2,1 % im Jahresvergleich. Davon entfallen die meisten auf Model 3/Y, andere Modelle (einschließlich Cybertruck usw.) nur etwa 8.300 Fahrzeuge, was einem starken Rückgang im Jahresvergleich entspricht. Die Auslieferungen liegen deutlich über der Produktion, gestützt durch Lagerabbau, Qualität fraglich. Energiespeicherbereitstellung bei 13,7 GWh, unter den Erwartungen.
Makro- und Wettbewerbsblick: Die US-EV-Steuergutschrift ist ausgelaufen, die Nachfrage steht unter Druck; traditionelle Autohersteller und neue Kräfte beschleunigen die Elektrifizierung, Preiskämpfe dauern an, andere neue Energieautohersteller erobern weiterhin Marktanteile, die Bruttomarge steht unter Abwärtsrisiko. Investitionsplan über 25 Milliarden US-Dollar, freier Cashflow unter Druck, während Robotaxi, Optimus usw. noch in der Frühphase sind, regulatorische und Umsetzungsfortschritte ungewiss.
Der Aktienkurs bleibt auf hohem Niveau, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für die Zukunft ist extrem hoch, die Bewertung spiegelt bereits optimistische Szenarien für AI und autonomes Fahren wider. Sollten die Gewinnmargen, der Cashflow oder die Prognosen für Q3 hinter den Erwartungen zurückbleiben, besteht ein erhebliches Rückschlagpotenzial bei der Bewertung.
Fazit: Kurzfristig kann eine über den Erwartungen liegende Auslieferung das mittelfristige Wachstumstempo und die Ausführungsrisiken nicht ändern.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Heute sollte man nicht wirklich auf den CPI schauen, sondern darauf, "wer liquidiert wird".
Der CPI liegt mit 3,7 % über den Erwartungen, die CME-Zinserhöhungschance sprang innerhalb eines Tages von 22,7 % auf 33,2 %.
Innerhalb von 24 Stunden gab es Liquidationen im gesamten Netzwerk in Höhe von 972 Millionen US-Dollar, 182.749 Personen, 91,8 % davon waren Long-Positionen.
Es sind nicht neue Gelder, die short gehen, sondern Hebel werden Schicht für Schicht abgebaut.
Der Rückgang ist sehr direkt: Innerhalb von 12 Stunden wurden 646 Millionen liquidiert, in der letzten Stunde nur noch 2,65 Millionen. Das Messer ist gestoppt.
Am Spotmarkt ist es jedoch umgekehrt: BTC-ETF Tagesnettovermögen +2,2 Millionen, zwei Tage in Folge Nettomittelzufluss. Der Preis fiel um 2,35 %, das Geld ist nicht abgezogen.
Mein Kumpel: BTC Short 40x mit einem unrealisierten Gewinn von 568.700 US-Dollar, ETH Long 25x mit einem unrealisierten Verlust von 922.700 US-Dollar. Den ganzen Tag gehedged und netto Verlust – einen ganzen Tag Arbeit als Lehrgeld für die Börse.
Meine Einschätzung: Nicht die Coins fallen, sondern der Hebel zahlt Schulden zurück.
Heute Abend PPI, hier eine Zahl, die ins Gesicht schlagen kann:
Kernmonat-zu-Monat ≤0,2 % → Innerhalb von 48 Stunden BTC-Rallye auf 82.500;
≥0,4 % → Direkt auf 78.500 schauen.
80.228 ist das heutige Tief und auch der Liquidationspreis der größten Position mit 12,03 Millionen.
Persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
Was denkt ihr, ist das eine Konsolidierung oder der Beginn einer Trendwende?
$BTC #USACPIüberraschendauf3.7%,heuteAbendPPIalsNächsterTest#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Gestern Abend veröffentlichte September-CPI-Daten übertrafen mehrfach die Erwartungen, was die Widerstandsfähigkeit der Verbraucherpreisinflation widerspiegelt und die Markterwartungen an Zinssenkungen der Fed verzögerte. Der heutige PPI ist ein Preisindikator auf Produzentenseite, der den Kostendruck in der Lieferkette überprüft; steigende Kosten werden nach und nach auf Konsumgüter übertragen.
① PPI übertrifft Erwartungen: CPI + PPI Inflationsresonanz auf Vor- und Nachgelagerter Ebene, US-Dollar und US-Staatsanleihenrenditen steigen weiter, Risikoanlagen geraten unter Druck;
② PPI entspricht Erwartungen: Keine neuen Variablen, der Markt verarbeitet weiterhin die negativen Auswirkungen des CPI, schwankend und tendenziell schwach;
③ PPI unter den Erwartungen: Die Inflation auf der Vorstufe entspannt sich, was einen Teil der negativen CPI-Auswirkungen ausgleicht und Risikoanlagen eine kurzfristige Erholungsmöglichkeit bietet.
Besondere Aufmerksamkeit gilt dem Kern-PPI: Wenn der Anstieg des Gesamt-PPI nur durch Energie getrieben wird, ist die negative Wirkung begrenzt; ein Anstieg des Kern-PPI signalisiert einen breiten Inflationsdruck.⚠️ Nur makroökonomischer Gedankenaustausch, keine Anlageberatung.Die US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Jahresvergleich auf 3,7 %, höher als erwartet, die Inflationshaftigkeit nimmt wieder zu, der Markt senkt die Zinssenkungserwartungen und erhöht die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen. Der heutige Produzentenpreisindex (PPI) ist der entscheidende Test: Wenn der PPI ebenfalls hoch ausfällt, deutet das auf eine Kostenweitergabe in der Vorstufe hin, was den Inflationsdruck erhöht.
- US-Dollar: Stärker; US-Staatsanleihenrenditen steigen
- Gold: Zinslose Vermögenswerte stehen unter Druck, neigen zu Schwäche
- US-Aktien: Hoch bewertete Technologiewerte unter Druck, Kapital sucht Sicherheit
Fällt der PPI hingegen, kann das den Anstieg des CPI hauptsächlich als Ölpreisverzerrung erklären, und die Marktstimmung würde sich erholen. Kurzfristige Volatilität nimmt zu, vorsichtiges Handeln ist geboten.
⚠️Nicht als Anlageberatung zu verstehen #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Sobald die CPI-Daten veröffentlicht wurden, hat sich die Markterwartung schlagartig geändert. Ursprünglich gab es noch fast 80 % Wahrscheinlichkeit, dass im Oktober keine Zinserhöhung erfolgt, jetzt steigen die Zinserwartungen, und bis Ende 2027 werden noch drei weitere Erhöhungen eingepreist.
Der Grund für die Zinserhöhung diesmal ist der Ölpreis. Aber Zinserhöhungen zielen auf die Nachfrage ab, sie können den Ölpreis nicht kontrollieren – Saudi-Arabien wird nicht wegen einer Zinserhöhung der Fed zwei zusätzliche Fässer fördern. Medikamente heilen nicht die Krankheit, man kann nur erst einmal die Wirtschaft dämpfen, was steigen soll, wird trotzdem steigen.
Für uns hier bedeutet das ganz direkt: Geld wird eingesammelt, risikoreiche Assets bekommen kein frisches Kapital. Eine Erholung in so einem Umfeld dient meist dazu, Positionen abzubauen, man sollte das nicht als eine Rückkehr des Marktes ansehen.
Bitcoin steht bei 81.000, die Marke von 80.000 genau im Blick behalten, wenn sie fällt, geht es weiter nach unten. $BTCDas gesamte Netzwerk wartet darauf, dass die 80.000 durchbrochen werden, sprechen wir über die dahinterliegende Spieltheorie
Heute ist der vierte Tag. Eine Rückschau auf die aktuelle Marktlage.
Derzeit herrscht auf dem Platz eine starke einheitliche Erwartung, fast alle rechnen mit einem Bruch der 80.000. Die Liquidationsdaten zeigen ebenfalls, dass Stop-Loss-Orders und Panikverkäufe auf der Long-Seite dicht um die 80.000 gehäuft sind.
1. Makroebene: Diskrepanz zwischen US-Staatsanleihenrenditen und Risikoanlagen
Die Renditen der US-Staatsanleihen befinden sich weiterhin auf historisch hohem Niveau. Die hohen risikofreien Renditen entziehen direkt die Liquidität von risikoreichen Assets, was der grundlegende Grund für den jüngsten Druck auf BTC und Gold ist.
Der Erwartungsunterschied liegt darin: Extreme führen zu Gegenteiligem. Sobald die US-Staatsanleihenrenditen von diesem historischen Höchststand zu fallen beginnen und die Liquidität wieder freigesetzt wird, wird BTC, das auf einem Tiefpunkt liegt, eine sehr hohe Aufwärtsdynamik besitzen – das ist der Startpunkt eines neuen Zyklus.
Eine weitere Überlegung zum US-Dollar-Kreditproblem: Wenn eine massive Einlösung von US-Staatsanleihen den Dollar schwächt und die Kreditwürdigkeit zusammenbricht, wird Gold aufgrund von Fluchtstimmung spekulativ stark ansteigen, aber anschließend wegen fehlender Wertunterstützung zusammenbrechen; BTC hingegen, als neues Konsens-Asset, wird einen langfristigen Aufwärtspfad einschlagen.
2. Mikroebene: Liquiditätsabsaugung bei 80.000
Kleinanleger fixieren sich auf die 80.000 und glauben, dass ein Bruch der Unterstützung ein Abgrund ist. Aus spieltheoretischer Sicht ist es jedoch sehr wahrscheinlich, dass die großen Akteure die 80.000 durchstoßen, um die darunter liegenden gehebelten Stop-Loss-Orders zu räumen und günstige Positionen zu erwerben.
Wenn Panikverkäufer blutige Positionen abgeben und die Bären zu feiern beginnen, ist das oft der Wendepunkt für ein Short Squeeze (Zwangsliquidierung der Leerverkäufe). Ein Durchbruch der psychologischen Marke bedeutet nicht zwangsläufig einen einseitigen Crash, sondern höchstwahrscheinlich eine Nadelspitze zur Bereinigung des Marktes $BTC $BLUR ist hier bereits zu einem Kurzzeit-Spielplatz geworden, ohne jegliche Logik, rein ein Kapitalspiel. Theoretisch ist blur schon in der Leichenhalle und hat keine Chance auf Wiederbelebung. Auf dieser Grundlage kann es trotzdem zu einem plötzlichen Anstieg kommen, gespielt wird mit schlechter Liquidität, harten Nadelstichen zur Marktmanipulation und der Schaffung von Gebührenunterschieden.$SOL Jeden Tag eine Münze: Tiefenanalyse des Marktes
Kurzfristiger Markt: Der Kurs liegt bei etwa 103,2, nach dem Rückgang vom früheren Hoch bei 124,96 schwächt er sich weiter ab. Auf Tagesbasis beträgt die kumulative Korrektur über 17 %, der Tages-RSI fällt auf etwa 20 und ist damit im überverkauften Bereich. Ich habe einige Spot-Positionen aufgestockt.
Auf 4-Stunden-Basis setzt sich der Abwärtstrend fort, der Preis testet die Unterstützung der EMA300-Linie. Widerstand liegt bei 110 und 120, starke Unterstützung im Bereich 95-96. Das Volumen ist im Vergleich zur Aufwärtsphase deutlich geschrumpft, was eine normale Korrektur und Konsolidierung nach einem starken Anstieg darstellt.
Die Bewegung, die bei 60 US-Dollar begann, ist im Kern eine Bewertungsanpassung, die durch die fortschreitende Umsetzung des Ökosystems und die Stärkung der Public-Chain-Erzählung getrieben wird. Die On-Chain-Aktivität, Ökosystemprojekte und Nutzerdaten wachsen weiterhin, die Fundamentaldaten sind stabil, und die Kernlogik des zyklischen Aufwärtstrends ist intakt.
Historisch gesehen sind Rückgänge von 20 % bis 30 % bei führenden Assets während jeder Bullenmarktphase normal. Jede größere Korrektur dient dem Umschichten der Positionen und dem Aussieben unsicherer Gelder, um Kraft für die nächste Aufwärtsbewegung zu sammeln.
Analyse:
Die kurzfristige Stimmung ist schwach. Auch wenn es aufgrund der Überverkauftheit eine Erholungsbewegung geben könnte, befindet sich der Markt insgesamt noch in einer Korrektur- und Konsolidierungsphase. Aus der Perspektive eines 4-Jahres-Zyklus ist der Bullenmarkt noch lange nicht am Höhepunkt, die Erzählung der Public-Chain-Branche ist noch nicht abgeschlossen, und der Wert von SOL als führende Public Chain ist noch nicht vollständig realisiert. Langfristige Positionen sollten sich nicht von kurzfristigen Rücksetzern verunsichern lassen. Solange die zyklische Struktur intakt ist, sollte man halten. Jede tiefgreifende Korrektur ist eine Gelegenheit, die Positionen zu erhöhen.
Nur persönliche Meinung, beim Trading ist man auf sich selbst gestellt
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Am 15. Oktober um 20:30 Uhr Pekinger Zeit werden die US-PPI-Daten (Erzeugerpreisindex) für September veröffentlicht. Als ein vorlaufender Indikator des CPI spiegeln sie direkt die Kostenveränderungen in Industrie, Logistik und Unternehmensproduktion wider und sind ein zentrales Schlüsseldatum zur Beurteilung der Inflationspersistenz in den USA sowie der Zinspolitik der Fed. Sie haben einen starken Einfluss auf die Entwicklung globaler Risikoanlagen. Rückblickend lag der US-PPI im August im Monatsvergleich bei 0,4 % und im Jahresvergleich bei 5,4 %, was einen deutlichen Anstieg im Jahresvergleich darstellt. Der Kern-PPI stieg im Monatsvergleich um 0,2 % und im Jahresvergleich um 4,6 %, was auf eine deutliche Erholung der Produktionsinflation hinweist. Für September wird vom Markt ein PPI-Anstieg von 0,5 % im Monatsvergleich erwartet, was eine weitere Steigerung gegenüber dem Vormonat bedeutet. Die Kerninflation wird vor allem durch den Energiesektor angetrieben, da Diesel- und Rohölpreise weiter steigen und die Logistik-, Fertigungs- und Produktionskosten in den USA erheblich erhöhen, was den Inflationsdruck in der vorgelagerten Wertschöpfungskette verstärkt. In Verbindung mit den gerade veröffentlichten CPI-Daten für September ist die Inflationsrückkehr eine feststehende Tatsache, da sowohl der Monats- als auch der Jahresvergleich des CPI die Erwartungen übertrafen und die Preiserhöhungen sich auf Waren- und Dienstleistungsbereiche ausweiten. Vor diesem Hintergrund würde ein erneuter Anstieg des PPI die anhaltende Inflationspersistenz bestätigen, die kurzfristigen Zinssenkungserwartungen am Markt vollständig ausräumen und die geldpolitische Grundausrichtung der Fed, "hohe Zinsen länger aufrechtzuerhalten", stärken. Die aktuelle Marktlage unterscheidet drei Hauptszenarien: Erstens, wenn PPI und Kern-PPI beide die Erwartungen übertreffen und der Inflationsdruck umfassend zunimmt, wird dies die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar stärken, während Aktien, Gold und Kryptowährungen als Risikoanlagen unter Druck geraten und korrigieren. Zweitens, wenn die Daten den Erwartungen entsprechen, hat der Markt die Logik der Energiepreiserhöhungen bereits vorweggenommen, sodass wahrscheinlich eine Seitwärtsbewegung ohne klaren Trend erfolgt. Drittens, die DatenDer Nettogewinn von TSMC im dritten Quartal übertraf die Erwartungen und erreichte einen historischen Höchststand. Der Hauptantrieb ist die Explosion der Bestellungen für KI-Chips, während die Kapazitäten für fortschrittliche Fertigungsprozesse weiterhin nicht ausreichen, wodurch die führende Position im globalen Waferfoundry-Markt fest verteidigt wird. Die hohe Bruttomarge spiegelt die starke Verhandlungsmacht bei Spitzentechnologie-Chips wider, jedoch müssen auch die gestiegenen Kosten für den Aufbau von Fabriken im Ausland und die langfristigen Unsicherheiten durch geopolitische Faktoren berücksichtigt werden. Kurzfristig ist dies positiv für die Stimmung in der Halbleiter-Lieferkette, aber die Ergebnisse sind bereits weitgehend vom Markt eingepreist. Es bleibt abzuwarten, ob die Investitionen in KI weiterhin anhalten. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Mein US-Aktien-Vorhandels-Tagebuch (15. Oktober)
Diese kalte Dusche durch den CPI ließ den S&P gestern Abend die ruhigen 53 Tage ohne einen Rückgang von über 1 % beenden. Heute vor Handelsbeginn sieht man, dass der KOSPI bereits um 7,6 % eingebrochen ist, SK Hynix und Samsung wurden jeweils um 11 % bzw. 9,5 % abverkauft.
Was macht das Kapital?
Vor Handelsbeginn ist es sehr klar. Speicherchips werden weiterhin abgestraft, SanDisk fiel um über 4 %, Micron um 3,7 %. Interessanterweise stieg der dreifach geshortete Halbleiter-ETF (SOXS) vor Handelsbeginn um fast 7 %. Das Kapital verkauft also nicht Halbleiter, sondern setzt direkt darauf, dass Halbleiter weiter fallen. Auf der anderen Seite stieg TLT (20-jährige US-Staatsanleihen-ETF) vor Handelsbeginn um 1,46 %, das Geld flüchtet in Anleihen.
Der Kernkonflikt dieser Welle ist nicht „Zinserhöhung oder nicht“, sondern „wer zahlt die AI-Schulden zurück“.
Die Rendite der CoreWeave-Anleihen ist bereits über 15 %, der Markt bewertet sie mit „hält nicht länger als fünf Jahre durch“. Das ist wie der erste Dominostein, der Markt erkennt plötzlich: Für AI muss man Geld leihen, das Leihen wird teurer, und die Unternehmen, die mit Hebelwirkung Rechenleistung aufbauen, könnten zuerst zusammenbrechen.
In der Richtung tendiere ich weiterhin zu einer Korrektur. Der Philadelphia Semiconductor Index ist bereits sechs Tage in Folge gefallen und hat fast 12 % verloren. Dies ist jedoch keine technische Korrektur, sondern eine Neubewertung der Finanzierungskosten für AI-Infrastruktur durch das Kapital. Nach Börsenschluss fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf 5,186 %, was zeigt, dass der Markt nicht wirklich an eine Zinserhöhung im Oktober glaubt, sondern vorab auf die Erwartung eines „länger anhaltend hohen Zinsniveaus“ handelt. $BTC Am 15. Oktober brechen die makroökonomischen Daten komplett zusammen.
Die US-Inflationsrate (CPI) für September liegt im Jahresvergleich bei 3,7 %, der Kern-CPI bei 2,6 %, beide über den Erwartungen.
Der Nasdaq fällt um 1,88 % (-511 Punkte), der Gesamtmarktwert des Halbleitersektors schrumpft um über eine Billion.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im Oktober steigt auf 43,7 %, die Renditen der US-Staatsanleihen steigen unkontrolliert.
Der Nettozufluss in Bitcoin-Spot-ETFs beträgt an einem Tag 200 Millionen US-Dollar, aber die Umlaufmenge der Stablecoins schrumpft in 7 Tagen um 1,75 Milliarden US-Dollar, was auf eine substanzielle Liquiditätsverknappung hinweist.
Fazit: Unter dem Doppelangriff von hohen Zinsen und einem Einbruch der KI-Kapitalausgaben gibt es keinen Schutz für Risikoanlagen. Der Fall von Ethereum unter 2400 ist eine unvermeidliche Folge der Liquiditätskrise und keine kurzfristige technische Korrektur. Stoppen Sie Verluste oder warten Sie auf den Untergang. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验