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Wer heute mit Hebel handelt, sollte den Blick vom Coin-Preis abwenden und einen Blick auf Öl werfen. Die Internationale Energieagentur hat auf einen Schlag die vollständige Freigabe von 100 Millionen Barrel bisher ungenutztem Rohöl angekündigt und will zusätzlich 20 Millionen Barrel Diesel eilig freigeben. Zusammen mit der Runde im März übersteigt das Freigabevolumen 400 Millionen Barrel, was auf der Angebotsseite eine Flutung des Marktes bedeutet. Wenn der Ölpreis sinkt, ist die unmittelbarste Folge eine Entspannung der Inflationserwartungen. Warum hat das mit $BTC zu tun? In den vergangenen Monaten hat der Markt geopolitische Konflikte und steigende Ölpreise als „anhaltende Inflation, die die Fed zu weiteren Zinserhöhungen zwingt“ interpretiert, was die Zinserwartungen belastet und damit Risikoanlagen drückt. Jetzt wird auf der Angebotsseite aktiv Druck abgelassen; wenn der Ölpreis stabil bleibt oder fällt, lockert sich das makroökonomische Band, das die Kryptos belastet. Natürlich ist das ein langsamer Prozess, man sollte nicht erwarten, dass sich das heute schon im Kurs widerspiegelt. Was glaubt ihr mehr: Kann die Inflation wirklich abkühlen, oder bleiben die Zentralbanken stur?USDC wurde in sieben Tagen im Wert von 8,6 Milliarden US-Dollar ausgegeben, aber es wurden mehr zurückgezahlt: 10,1 Milliarden US-Dollar. Die Transparenzdaten von Circle bis zum 12. Oktober zeigen eine Nettoabnahme der Umlaufmenge um 1,5 Milliarden US-Dollar, mit einem Saldo von 72,7 Milliarden US-Dollar. Dies sind wöchentliche Statistiken, nicht der Abfluss an einem einzelnen Tag.
Die Ausgabe erfolgt durch den Umtausch von US-Dollar gegen neue USDC, die Rückzahlung erfolgt durch Rückgabe der Coins und Umtausch zurück in US-Dollar. Wenn man nur die 8,6 Milliarden US-Dollar „Neuausgabe“ betrachtet, übersieht man den größeren gegensätzlichen Kapitalfluss. Die Gesamtmenge der USDC, die für On-Chain-Zahlungen, Handel und Kreditvergabe verwendet werden kann, hat sich tatsächlich verringert.
Für Plattformen und Nutzer, die auf USDC angewiesen sind, könnte bei anhaltender Netto-Rückzahlung und fehlendem Ausgleich durch andere Mittel die verfügbare Liquidität knapper werden. Diese Tabelle gibt jedoch keine Auskunft darüber, von welchen Börsen die Gelder stammen, wohin sie letztlich gingen, noch beweist sie, dass Inhaber andere Krypto-Assets verkauft haben.
Im Folgenden sollten Ausgabe und Rückzahlung zusammen betrachtet werden, ebenso wie Börsensalden, Angebot und Nachfrage von Kreditmitteln sowie Wechselkursdifferenzen. Allein aufgrund eines Angebotsrückgangs lässt sich nicht feststellen, dass alle Stablecoin-Mittel abgezogen werden, und es kann auch nicht direkt in einen gleichwertigen Coin-Verkauf umgerechnet werden.
Quelle und Abbildungen: Transparenzseite von Circle, Daten bis 12.10.; Überprüfung am 15.10. um 22:07 Uhr Pekinger Zeit, Beträge sind auf der Seite gerundete Werte. Unten ist der Spot-Handelseinstieg für USDC/USDT.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt$ETH Jetzt sind alle damit beschäftigt, den Tiefpunkt zu erraten, aber die Institutionen sind überhaupt nicht in Panik. Ich habe die ETF-Daten von gestern durchgesehen und ein sehr ungewöhnliches Signal entdeckt
Schauen wir uns zuerst BTC an: Gestern gab es einen Nettoabfluss von 31,44 Millionen, BlackRock hat 13,34 Millionen verkauft, Fidelity 18,36 Millionen. Am Vortag hatten sie noch über 20 Millionen zugekauft, am nächsten Tag sind sie komplett ausgestiegen. Kurz gesagt, die Institutionen sind nur testweise eingestiegen, als die CPI-Nachricht negativ war, haben sie sofort die Hand zurückgezogen und beobachten nun
Schauen wir uns ETH an: Der Nettoabfluss betrug nur 51.900, Grayscale und BlackRock haben leicht verkauft, praktisch keine Bewegung. Der Preis fiel auf die Marke 2315, die Institutionen kaufen weder am Tiefpunkt zu noch drücken sie den Kurs, sie beobachten und warten auf eine Richtung
Meine Meinung dazu: Die Institutionen verkaufen keineswegs panisch, sie warten geduldig auf eine Gelegenheit. Der Verkaufsdruck bei ETH und SOL nimmt bereits ab, dieser Rückgang ist im Kern ein Mehrfachverkauf unter Long-Positionen. Das Long-Short-Verhältnis bei SOL liegt noch bei 2,68, die Long-Chips sind noch nicht vollständig liquidiert, die Kettenreaktion ist noch nicht vorbei
Ich halte mich derzeit weiterhin zurück, in so einem Markt blind am Tiefpunkt zu kaufen ist reines Glücksspiel. Ich warte, bis die Liquidationen weitgehend abgeschlossen sind und sich der Markt wirklich stabilisiert hat, bevor ich bei $ETH aktiv werde
Merkt euch die wichtigen Unterstützungsniveaus: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95 $SNDK Diese Short-Position hat sich bis zum Anschlag ausgezahlt, 1378 % schwebender Gewinn, dahinter steht ein 75-facher Drahtseilakt. Auf der makroökonomischen Seite steigen die Renditen der US-Staatsanleihen, Krypto-ETFs verzeichnen täglich Nettoabflüsse, der Gesamtmarkt schwächelt, bei kleinen Coins sieht es noch schlechter aus. Sobald die Nachricht über die Massenproduktion des Changxin G5 kam, begann die Logik des Monopols im Auslandsspeichermarkt zu wanken, SanDisk korrigierte stark von hohen Kursen, und dieser On-Chain-Wert fällt stetig, ohne dass es aufzuhalten ist.
Am Markt sieht man Shorts von 1594 bis 1301, alle gleitenden Durchschnitte sind im Todeskreuz, eine Gegenbewegung trifft den mittleren Kanal und fällt dann wieder. Die psychologische Marke bei 1300 wird von Bullen und Bären ausgetestet, wenn sie fällt, gibt es kaum noch Kaufinteresse. Das Volumen steigt beim Fallen und schrumpft bei Erholungen, ein typisches Ausstiegs-Szenario. Auch die Wale haben unterschiedliche Absichten, einige kaufen, andere verkaufen.
Meine Strategie ist jetzt sehr grob: Ich habe den Großteil glattgestellt und Gewinne gesichert, den Stop-Loss auf den Einstiegskurs gesetzt. Die restliche Position lasse ich laufen, wenn das Volumen steigt und der Kurs auf 1594 zurückkehrt, steige ich aus. Bei einem 75-fachen Hebel an dieser Stelle nehme ich lieber weniger Gewinn mit, als Verluste zu riskieren, eine große grüne Kerze am Tief kann dir einen halben Monat Gewinn wegwaschen. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Schau heute Morgen nicht isoliert darauf, dass $BTC unter 80.000 gefallen ist und $ETH fünf Prozent verloren hat. Blick mal auf die traditionellen Märkte: Der Nasdaq eröffnete mit einem Minus von über 1 %, AMD, Intel und Marvell fielen alle um mehr als 5 %, der Philadelphia Semiconductor Index verlor in sieben Tagen zwei Billionen, sogar SpaceX fiel um 5 %. Das liegt nicht an irgendwelchen internen Problemen im Kryptobereich, sondern daran, dass alle riskanten Vermögenswerte gleichzeitig ihre Hebel abbauen. In solchen Zeiten wird der Rückgang bei Krypto im Grunde genommen so behandelt, als wären es hoch beta-technologieaktien, die verkauft werden. Wenn du das verstehst, weißt du auch, warum es sinnlos ist, nur auf On-Chain-Daten oder Kapitalflüsse zu schauen, um die Richtung zu bestimmen: Das Geld wird auf der makroökonomischen Ebene abgezogen. Wenn der Motor der Risikobereitschaft ausfällt, kannst du nicht erwarten, dass irgendeine Kryptowährung sich unversehrt hält. $ETH ist heute am schwächsten, weil es das mit dem höchsten Beta ist, das zuerst getroffen wird. Glaubt ihr, dass dieser Hebelabbau jetzt abgeschlossen ist? BTC fällt unter 80000, 185.000 Menschen wurden mit 982 Millionen liquidiert, aber eine Kennzahl steigt gegen den Trend.
Schauen wir uns zuerst diesen Kontrast an.
In den letzten 24 Stunden gab es einen Nettoabfluss von 3209 BTC bei Spot-ETFs, einen Nettoabfluss von 38915 ETH bei Ethereum-ETFs, in 7 Tagen kumulativ 5250 BTC und 133537 ETH Abflüsse. SOL-ETFs verlieren seit 8 Handelstagen in Folge, am Mittwoch gingen weitere 1,3 Millionen verloren. BlackRock ETHA verzeichnete einen Tagesabfluss von 110 Millionen, Fidelity FBTC einen Abfluss von 153 Millionen.
Die ETFs laufen davon.
Aber die großen On-Chain-Investoren kaufen. Die Gesamtposition der großen Bitcoin-On-Chain-Investoren stieg auf 3,03 Millionen, das monatliche Wachstum ist das schnellste seit Februar dieses Jahres. Der Preis fällt, die Großinvestoren kaufen, diese Divergenz hält schon eine Weile an.
Schauen wir uns die Liquidationsstruktur an. In den letzten 24 Stunden wurden 982 Millionen USD liquidiert, 185.000 Personen wurden abgewickelt, über 90 % davon waren Long-Positionen. Das ist kein institutioneller Dump, sondern ein Long-Hebel-Sturz. Die kurzfristige starke Unterstützung für BTC liegt bei 81873, für ETH bei 2405, für SOL zwischen 100 USD und dem 200-Tage-Durchschnitt von 97,95.
Ich denke, der Abfluss bei ETFs ist emotional, die Zunahme der Großinvestoren ist Fakt. Der größte Feind des Marktes sind jetzt nicht die Institutionen, sondern der von den Longs selbst aufgebaute Hebel. Solange die Liquidationsdaten nicht bereinigt sind, ist das Nachkaufen von Long-Positionen nur Brennstoff für andere.
BTC ist unter 80000 gefallen, die nächste Marke liegt bei 78000. ETH hält 2405 nicht, 2400 ist nur Papier. Ob SOL 100 hält, entscheidet, ob es eine Korrektur oder einen Bärenmarkt gibt.$DOGE Perpetual, 50x Short-Position von 0.08076 auf 0.07842, unrealisierten Gewinn +144,87%. Tatsächlicher Kursrückgang ca. 2,89 % (0,00234 Punkte), Gewinn wird vollständig durch den 50-fachen Hebel verstärkt.
Aktuell liegt 0.07842 nahe der kurzfristigen Unterstützung, das Nachsetzen von Short-Positionen ist sehr unrentabel, eine kleine Gegenbewegung kann leicht die Nachkäufe ausstoppen. In der Praxis wird das Kapital zuerst ausgezahlt, die Basisposition mit einem Break-even-Stopp abgesichert und sich selbst überlassen.
Wer noch nicht eingestiegen ist, sollte nicht eilig sein, erst bei einer bestätigten Abprallbewegung um 0.08076 handeln. 50-facher Hebel mit 144 % unrealisiertem Gewinn birgt ein sehr hohes Risiko, den Gewinn nicht zu sichern. Obwohl es nach Verdopplung aussieht, kann jederzeit ein Rücksetzer erfolgen, also Gewinne sichern und nicht gierig sein. $BTC $ETH Derzeit sieht es so aus, als ob die Marke von 80.000 immer noch von vielen als Unterstützung betrachtet wird. Es wurde zuvor auch analysiert, dass im vierten Quartal wahrscheinlich eine Schwankung zwischen 80.000 und 90.000 stattfinden wird, wobei der Bereich um 80.000 bis 82.000 möglicherweise eine gute Akkumulationszone ist. Wenn die CPI-Daten in Zukunft nicht weiter verschlechtern, die Lage im Nahen Osten sich etwas beruhigt und der Abfluss von ETFs stoppt, hat der Preis die Chance, zunächst auf etwa 85.000 bis 87.000 zu steigen, um dort Widerstand zu testen. Aber erwarte nicht sofort ein neues Hoch – der Höchststand in diesem Jahr lag etwa im September bei knapp über 96.000, und es ist noch ein weiter Weg bis zum Höchststand von über 120.000 im Oktober letzten Jahres. Die Marktstimmung ist deutlich vorsichtiger.Mit dem CPI-Schlag sind die Daten für September härter als erwartet, auch die Kerninflation ist wieder gestiegen. Viele hatten eigentlich darauf gewartet, dass die "schlechten Nachrichten ausgestanden" sind, um günstig einzusteigen, aber der Markt hat nicht einmal eine Erholung vorgetäuscht, sondern ist direkt weiter gefallen.
Das eigentliche Problem ist nicht, wie stark der Bitcoin schon gefallen ist, sondern dass dieser Abwärtstrend noch nicht vorbei zu sein scheint. Wenn die Marke von 80000 effektiv unterschritten wird, wird die Marktstimmung höchstwahrscheinlich noch weiter einbrechen, und dann muss man sehen, ob die 76000er-Marke den Fall stoppen kann.
Die Logik ist eigentlich nicht kompliziert: Wenn die Inflation nicht sinkt, müssen die Zinssenkungen weiter hinausgezögert werden, die Kapitalkosten können nicht gesenkt werden, und das Geld außerhalb des Marktes traut sich nicht, unüberlegt zu investieren. Das ist das, was Risikoanlagen am meisten fürchten – der Wasserhahn wird zugedreht, und niemand kann sich mehr bewegen.
Deshalb steige ich vorerst nicht ein und rate auch nicht, den Boden zu erraten. Zuerst schaue ich, ob er sich über 80000 stabilisieren kann, und dann, ob die Erholung mit Volumen einhergeht. Solange kein Signal für eine Trendwende vorliegt, ist es wichtiger, die Hände im Zaum zu halten als alles andere – weniger Verluste sind schon ein Gewinn.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Der Philadelphia Semiconductor Index hat in sieben Handelstagen mehr als zwei Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Heute Morgen werden die Speicherführer wie Samsung und Hynix weiterhin stark abgestraft, überall herrscht Panik. Aber ich achte nie auf die Marktstimmung, sondern auf Angebot und Nachfrage. Der CEO von Micron hat vor ein paar Tagen gerade erst gesagt, dass langfristige Aufträge im Wert von 150 Milliarden US-Dollar gesichert sind, und dass der Speicher in den nächsten ein bis zwei Jahren noch knapper sein wird als in diesem Jahr; Samsung und Toshiba drosseln ebenfalls die Produktion, um die Preise zu halten. Die Preise werden von der Stimmung nach unten gedrückt, aber die Fundamentaldaten entwickeln sich in Richtung Verknappung – diese Divergenz ist der Punkt, auf den ich setzen möchte. Beim starken Rücksetzer und der Erholung geht es nicht darum, den absoluten Tiefpunkt zu erwischen, sondern darauf zu setzen, dass die Stimmung der Fundamentalanalyse vorausläuft. $BTC wird zusammen mit risikobehafteten Assets abverkauft, aber bei der Speicherbranche sehe ich eine andere Uhr ticken. Wie seht ihr diesen Kursrückgang bei den Halbleitern – ist das eine Trendwende oder eine Fehlbewertung?Der heute veröffentlichte riesige Block makroökonomischer Daten aus den USA bringt für die Risikomärkte keine positiven Signale. Wir heben die wichtigsten Daten hervor und analysieren sie der Reihe nach. DAS WICHTIGSTE – die Produzenteninflation in den USA hat sich stark beschleunigt. In Anbetracht der gestrigen Daten zur Verbraucherpreisinflation verschärft das die Lage. Gleichzeitig übertrafen die Einzelhandelsumsätze die Prognosen, was jedoch nur ein schwacher Trost ist. Insgesamt ist das für die Fed eine unangenehme Kombination, die die Argumente für eine weitere Zinserhöhung verstärkt. Heute wurden insgesamt sofort veröffentlichtKettenkritische Treffer! PPI und Einzelhandel stärken sich beide, die Marktlogik hat sich geändert!
Der gerade veröffentlichte PPI ist direkt stark über den Erwartungen!
Im Jahresvergleich 6,3 %, höher als die erwarteten 5,3 % und den vorherigen Wert von 5,4 %.
Im Monatsvergleich sogar stark mit 1,3 %, fast das Dreifache der Erwartungen!
Noch entscheidender ist, dass die gleichzeitig veröffentlichten Einzelhandelsdaten unerwartet stärker als erwartet ausfielen.
Das zeigt, dass die Konsilienz in den USA weiterhin besteht und die Kaufkraft die Wirtschaft stützt.
Mit diesen Daten hat die Fed nun die Grundlage, weiterhin eine restriktive Geldpolitik zu verfolgen.
Die aktuelle Inflationsrallye wird vor allem vom Ölpreis angetrieben.
Das geopolitische Risiko in der Straße von Hormus ist weiterhin ungelöst, was bedeutet, dass die Inflation im Oktober wahrscheinlich höher sein wird als im September.
Natürlich muss man auch objektiv bleiben:
Obwohl kurzfristig keine Rezession in Sicht ist, zeigen Arbeitsmarkt und einige Konsumdaten bereits Ermüdungserscheinungen, wirtschaftliche Widerstandskraft bedeutet nicht Stärke.
Die CME-Zinserhöhungschance lag zuvor bei maximal 55 %, mit dem aktuellen PPI könnte sie weiter auf fast 60 % steigen.
Der Markt muss jetzt neu bewerten: Wird es im Dezember eine weitere Zinserhöhung geben?
In der Folge müssen Gold, Bitcoin, US-Staatsanleihen und der US-Dollar alle ihre Erwartungen neu justieren.
Handelnde sollten auf keinen Fall nach dem alten Zinssenkungsskript spekulieren!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH Zwei große Inflationsschläge haben die Illusion von Zinssenkungen zerschlagen.
① CPI schlägt zuerst zu: Die jährliche Inflationsrate (CPI) im September lag bei 3,7 %, übertrifft die erwarteten 3,6 %, Benzinpreise stiegen im Monatsvergleich um 9,1 %, der Kern-CPI von 2,6 % übertraf ebenfalls die Erwartungen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober stieg über Nacht von 22 % auf fast 50 %.
② PPI setzt nach: Der Produzentenpreisindex (PPI) im September stieg im Jahresvergleich um 6,3 % und im Monatsvergleich um 1,3 %, beide Werte übertrafen die Erwartungen (5,3 % / 0,5 %) und sind die stärksten seit Ende 2022. Die Preiserhöhungen in der Vorstufe wirken sich nun auf die nachgelagerten Bereiche aus, was die Inflationsverhärtung bestätigt.
③ Schmerz in der Krypto-Szene: Bitcoin fiel unter 81.000, erreichte zeitweise 80.200; ETH stürzte um 6 % auf etwa 2350 ab. Innerhalb von 24 Stunden wurden fast 1 Milliarde US-Dollar an Liquidationen im gesamten Netzwerk verzeichnet, davon 90 % Long-Positionen – diejenigen, die auf steigende Kurse setzten, wurden durch eine einzige Datenlinie kollektiv aus dem Markt gedrängt. Spot-ETFs verzeichneten gleichzeitig Nettoabflüsse.
Merke dir diese Kette: Inflationsüberraschung → steigende Zinserwartungen → steigende US-Staatsanleiherenditen und ein stärkerer US-Dollar → Kapitalabzug aus hochvolatilen Assets. Bitcoin ist längst kein "digitales Gold" als sicherer Hafen mehr, es ist das flexibelste Glied im globalen Zinsmarkt.
Der wahre Prüfungstag ist das FOMC am 27.-28. Oktober. Ob die Marke von 80.000 gehalten wird, ist wichtiger als jede einzelne Aufwärtskerze. Halte dich zurück, werde nicht Teil der 90 %. BTC fällt erneut auf ein neues Tief! Bei diesem Abwärtstrend ist die wirkliche Gefahr nicht der Preis, sondern dass das globale Kapital das Risiko neu bewertet.
Die US-Verbraucherpreise (CPI) stiegen im September im Jahresvergleich auf 3,7 %. Die höhere als erwartete Inflation lässt die Befürchtungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed wieder aufleben. Der südkoreanische Aktienmarkt stürzte ab, globale Technologiewerte stehen unter Druck, und auch der Kryptomarkt blieb davon nicht verschont.
Laut einem früheren Bericht von The Block erreichte das Liquidationsvolumen im Kryptomarkt innerhalb von 24 Stunden zeitweise etwa 951 Millionen US-Dollar, davon etwa 876 Millionen US-Dollar auf der Long-Seite. Das zeigt, dass diese Korrektur nicht nur durch Spot-Verkäufe verursacht wird, sondern auch von einer deutlichen Hebelbereinigung begleitet wird.
Ich beobachte derzeit zwei wichtige Signale: Erstens, ob BTC nach dem Unterschreiten des vorherigen Tiefs schnell wieder darüber schließen kann; zweitens, ob das Open Interest (OI) bei einer Stabilisierung des Preises die ungewöhnliche Schrumpfung stoppt.
Wenn eine Erholung nur durch steigende Preise, aber ohne Handelsvolumen und Kapitalzufluss gekennzeichnet ist, könnte die kurzfristige Erholung nur eine Gegenbewegung im Abwärtstrend sein.
Wirklich wichtig ist nicht, den Tiefststand zu erraten, sondern wann der Markt aufhört, ständig neue Tiefststände zu erreichen.
#BTC #Bitcoin #加密货币Schreiben
$CORE Der Rückgang der zirkulierenden Token um 81 Millionen hängt höchstwahrscheinlich mit überschüssigen Token zusammen, die während des Hard Forks Anfang September verbrannt wurden, basierend auf öffentlich verfügbaren Informationen. Datenplattformen haben diese Anpassung möglicherweise erst kürzlich in ihre Statistiken aufgenommen, anstatt eine neue Verbrennungsaktion des Projektteams im Oktober widerzuspiegeln.
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Einen vorsichtigeren Marktonal verwenden #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC hält an seinem Kapitalausgabenplan für 2026 von 60-64 Milliarden US-Dollar fest, wobei allein im aktuellen Quartal 13,8 Milliarden US-Dollar investiert wurden. Dies bedeutet, dass die Kapitalausgaben im vierten Quartal im Jahresvergleich um 67 % bis 103 % auf 19,3-23,4 Milliarden US-Dollar steigen werden, um die explosionsartig wachsende Nachfrage nach KI-Rechenleistung voll zu bedienen. Gleichzeitig hat das Unternehmen die Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr 2026 auf 44 % angehoben, was über der bisherigen Erwartung von „etwas über 40 %“ liegt. Die Umsatzprognose für das vierte Quartal liegt bei 52,3-54,3 Milliarden US-Dollar und übertrifft damit deutlich die Markterwartung von 51 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von über 55 % im Jahresvergleich entspricht.
Die vom Markt erwartete Kernbetriebsprognose für 2027 wurde im aktuellen Geschäftsbericht jedoch nicht klar kommuniziert. Die allgemein von Analysten erwartete optimistische Botschaft eines „Umsatzwachstums von über 40 % im Gesamtjahr und Kapitalausgaben von 85 Milliarden US-Dollar“ blieb aus, was den Kapitalmarkt teilweise enttäuschte. Dies spiegelt genau die industrielle Eigenschaft von TSMC als „Leitunternehmen“ der Lieferkette wider: Es wird bewusst vermieden, dem Kapitalmarkt durch überzogene Prognosen unrealistische Erwartungen zu vermitteln. Stattdessen basieren die Entscheidungen auf tatsächlichen Aufträgen und dem Ausbau der Produktionskapazitäten. Die Zuteilung der fortschrittlichen CoWoS-Verpackungskapazitäten erfolgt über ein Quotensystem, anstatt durch aggressive Preiserhöhungen die gesamte Lieferkette zu belasten. So wird die globale Stabilität der KI-Rechenleistungslieferkette aufrechterhalten.Je ruhiger der Markt, desto mehr zeigt das, dass das Kapital auf die Antwort heute Abend wartet.
Derzeit schwanken BTC, ETH und OKB kaum, der Markt eilt nicht, eine Richtung zu wählen.
Die entscheidende Variable dahinter ist nicht die Kerze, sondern das Makro.
Der Ölpreis schwankt weiterhin in der Nähe eines hohen Niveaus, der Inflationsdruck ist nicht vollständig abgeklungen.
Der Markt erwartet derzeit allgemein: Die jährliche Veränderung des Verbraucherpreisindex (CPI) im September liegt bei etwa 3,6 %.
Aber wirklich entscheidend ist nicht der CPI selbst, sondern ob der Kern-CPI weiter abkühlt.
Wenn die Kerninflation weiterhin hartnäckig bleibt, könnte der Markt die Zinserhöhungserwartungen für Dezember wieder anheben, und risikobehaftete Vermögenswerte könnten kurzfristig erneut unter Druck geraten. Zwei Daten sind besonders wichtig: Wenn der Kern-CPI im Monatsvergleich über 0,3 % liegt und im Jahresvergleich weiter steigt, werden Zinssenkungserwartungen vollständig ausgelöscht; andernfalls, wenn die Kerninflation nachlässt, wird die Risikobereitschaft die Kapitalrückflüsse fördern.
$BTC wartet jetzt eher auf eine makroökonomische Bestätigung, ein Ausbruch benötigt Kapitalunterstützung. Gestern Abend gab es bei Spot-ETFs weiterhin Nettozuflüsse von 176 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass institutionelle Käufe nicht verschwunden sind. Fällt der Preis jedoch unter die durchschnittlichen Haltekosten der ETF-Investoren, könnte zusätzlicher Rücknahmedruck entstehen.
$ETH reagiert sensibler auf Kapitalbewegungen; wenn die Zinserwartungen steigen, könnte der Druck deutlicher sein. Der Spot-ETF von Ethereum verzeichnet seit mehreren Tagen Nettoabflüsse, kombiniert mit dem strukturellen Druck bei BTC, ist vor der heutigen Datenveröffentlichung mit erhöhter Volatilität zu rechnen, und das Risiko eines einseitigen Anstiegs ist nicht gering.
Sollte der CPI heute Abend tatsächlich negativ überraschen, könnte ein Fall von ETH unter 2400 die nächste Bereinigung auslösen; andernfalls, wenn die Daten eine Abkühlung zeigen, könnten BTC und ETH eine Phase der Stimmungsverbesserung erleben. Der starke Kurssturz fand erst eine Woche nach der Wahl statt
Am 6. November 2018 bewegte sich $BTC um die 6400 kaum.
Der eigentliche Rückgang begann eine Woche nach der Wahl, von 6400 auf 5544.
So wird die Zahl berechnet:
Vom Wahltag bei 6400 bis zum Tief bei 3201 betrug der Rückgang etwa 45,5 %.
Der Fall ereignete sich nicht am Wahltag, sondern im darauffolgenden Monat.
Was diesmal anders ist:
Aktuell halten Spot-ETFs und börsennotierte Unternehmen zusammen über 2,57 Millionen $BTC.
2018 bestand der Markt fast ausschließlich aus Privatanlegern und Hebelprodukten, jetzt kaufen Institutionen am Tief ein.
Aber die Politik ist eine andere Sache.
Einige harte Politiker gegenüber Krypto könnten den Ausschuss für Finanzdienstleistungen leiten.
Diese Unsicherheit ist wichtiger zu beobachten als die Kursentwicklung am Wahltag selbst.
Die Geschichte wiederholt sich nicht exakt, aber sie reimt sich auf dieselbe Weise.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC Heute Abend um 20:30 Uhr zünden fünf Bomben gleichzeitig, $BTC hält am Tor zu 80.000 den Atem an
Brüder, lasst uns zuerst die aktuelle Lage besprechen.
Der aktuelle Preis von $BTC liegt bei etwa 81.000 USD, in 24 Stunden ist er um 3 % gefallen, Ethereum sieht noch schlimmer aus, mit einem Rückgang von über 5,5 % und einem Kurs um 2362 USD. Im gesamten Netzwerk gab es in 24 Stunden 185.000 Liquidationen mit einem Volumen von 982 Millionen USD, über 90 % davon waren Long-Positionen, die aufgeräumt wurden. Während ich diese Zeilen schreibe, hat $BTC vor einer Stunde noch kurz 80.230 USD erreicht, wurde dann aber mühsam zurückgezogen. Ehrlich gesagt, die Long-Positionen an dieser Stelle wurden vom Markt schon ordentlich ausgepresst.
Warum ist der Kurs so stark gefallen?
Gestern Abend hat der CPI schon eine erste Explosion ausgelöst. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für September stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, der Kern-CPI im Monatsvergleich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 2,6 %, allesamt deutlich über den Erwartungen. Die Benzinpreise sind im Monatsvergleich um 9,1 % explodiert, auch die Kernbereiche wie Wohnen und Verkehr steigen weiter an. Die bisherige Marktmeinung, dass der Energiepreisschock nur einmalig sei und die Kerninflation von selbst zurückgehen würde, wurde von diesen Daten direkt widerlegt.
Das Ergebnis: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober stieg nach Veröffentlichung des CPI von 20 % auf 53,7 %. Zwar sank die Wahrscheinlichkeit für eine unveränderte Geldpolitik auf Polymarket später wieder auf 79 %, aber die Erwartungen an eine restriktivere Haltung sind nicht mehr zu bremsen. Der Markt wettet darauf, ob die Fed im Oktober wirklich eingreift oder nicht.
Der S&P 500 fiel um 1,1 %, der Nasdaq um 1,9 %, einer der schlechtesten Handelstage seit Juli. Risikoanlagen stehen unter Druck, die Kryptobranche kämpft nicht allein.
Nun zu heute Abend um 20:30 Uhr, wenn fünf wichtige Daten gleichzeitig veröffentlicht werden, jede einzelne davon potenziell fatal:
① Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Vorwert 197.000, Prognose 200.000)
Über 200.000 → schwächerer Arbeitsmarkt → Zinssenkungserwartungen steigen → gut für Krypto. Unter 200.000 → starker Arbeitsmarkt → kein Grund für die Fed, locker zu lassen → schlecht für Krypto. Diese Zahl kann überraschen, der Vorwert ist schon sehr niedrig, fällt sie unter die Erwartungen, wird $BTC die 80.000 wahrscheinlich nicht halten können.
② Einzelhandelsumsatz im September (Vorwert 1,10 %, Prognose 0,30 %)
Der Vorwert von 1,1 % ist eine hohe Basis, der Markt erwartet eine deutliche Abkühlung. Aber Achtung: Liegt der Wert über 0,5 %, zeigt das eine viel robustere Konsumnachfrage als erwartet, die Überhitzung der Wirtschaft kehrt zurück, die Zinserwartungen steigen stark, und der Kryptomarkt gerät unter Druck. Liegt der Wert unter 0,3 %, deutet das auf eine schwache Konsumnachfrage hin → Rezessionsängste steigen → Zinssenkungserwartungen steigen → gut für Krypto. Es ist nicht einfach „über Erwartung schlecht, unter Erwartung gut“, entscheidend ist, wie der Markt das Ausmaß der Abkühlung interpretiert – zu wenig Abkühlung ist ein verstecktes Risiko, zu viel Abkühlung weckt Rezessionsängste.
③ PPI im Jahresvergleich (Vorwert 5,40 %, Prognose 5,3 %)
Der Produzentenpreisindex (PPI) ist ein Frühindikator für den CPI. Der CPI ist schon hoch, wenn der PPI auch über 5,3 % liegt, zeigt das, dass der Inflationsdruck in der Vorstufe nicht nachlässt, was die Erzählung „Inflation sinkt nicht“ verstärkt. Für $BTC ist das ein direkter Schlag.
④ PPI im Monatsvergleich (Vorwert 0,40 %, Prognose 0,50 %) – das ist heute Abend die größte Bombe
Die monatliche Erwartung liegt sogar über dem Vormonat, was zeigt, dass der Markt bereits eine Beschleunigung der Vorstufeninflation erwartet. Wenn der Wert ≥ 0,5 % ist, kombiniert mit dem gestern über den Erwartungen liegenden CPI, wird der Markt sofort das Szenario „Die Fed muss weiter anheben“ in den Vordergrund stellen, und der Druck auf $BTC, die 80.000 zu durchbrechen, wird stärker als gestern Abend. Diese Zahl hat mehr Sprengkraft als die vorherigen vier zusammen.
⑤ New Yorker Fed Herstellungsindex (Vorwert 7,6, Prognose 10,25)
Ein regionaler Indikator für die Stimmung in der Industrie. Die Prognose liegt deutlich über dem Vorwert, wenn der Wert tatsächlich über 10,25 liegt, zeigt das eine weiterhin starke Wirtschaftslage, was Zinssenkungserwartungen belastet. Liegt der Wert unter der Prognose, ist das Gegenteil der Fall.
Zum Thema Kapitalfluss – hier gibt es eine interessante Divergenz.
ETFs laufen zwar ab, aber Großinvestoren kaufen. Der $BTC Spot-ETF verzeichnete gestern Nettoabflüsse von 261 Millionen USD, der Fidelity FBTC verzeichnete mit 153 Millionen USD die höchsten Abflüsse an einem Tag. Aber On-Chain-Daten zeigen, dass die Gesamtpositionen der großen $BTC-Halter auf 3,03 Millionen Münzen gestiegen sind. ETFs ziehen sich zurück, Wale kaufen – diese Divergenz tritt historisch oft in der Nähe von temporären Tiefpunkten auf, bedeutet aber nicht sofort eine Trendwende.
Bei den Finanzierungsraten sind die $BTC Perpetual Contracts zwar positiv, aber extrem niedrig, nur 0,0015 % pro 8 Stunden. Das Long-Short-Verhältnis tendiert weiterhin zu Longs (63,9 % Long), was zeigt, dass die Marktstimmung noch nicht komplett pessimistisch ist und Long-Positionen immer noch dicht gedrängt sind. Das bedeutet, wenn die Daten heute Abend erneut negativ ausfallen, gibt es noch genügend Treibstoff für Liquidationen.
Wie sieht die technische Lage aus?
Die Marke von 81.000 USD wurde von $BTC am 9., 12. und 15. Oktober bereits dreimal getestet. Ein wiederholter Test desselben Supports kann entweder eine Bodenbildung oder eine Vorbereitung auf einen Durchbruch sein. Analyst Murphy weist darauf hin, dass schwankende Positionen allmählich abgebaut werden. Bitget-Analyst Lewis Huang warnt jedoch, dass bei einem Bruch des kurzfristigen Supports bei 81.300 USD und anhaltendem Abwärtstrend das Risiko weiterer Verluste steigt. Arthur Hayes bleibt gelassen und äußert öffentlich eine bullische Haltung zu $BTC und $ETH mit der Begründung, dass „letztlich Billionen an Rettungspaketen kommen werden“. Nun ja, das ist ganz Hayes-Logik.
Wie sollte man heute Abend reagieren?
Wenn die Daten insgesamt eher hawkisch ausfallen (PPI ≥ 0,5 %, Einzelhandel ≥ 0,5 %, Erstanträge < 200.000): $BTC wird wahrscheinlich die runde Marke von 80.000 testen, bei einem Bruch könnte die Liquidationszone um 78.000 ins Visier geraten. Nicht zu früh zum Nachkaufen eilen.
Wenn die Daten insgesamt eher dovish sind (PPI < 0,5 %, Einzelhandel < 0,3 %, Erstanträge > 200.000): Der Support um 81.000 wird bestätigt, das erste Ziel der Erholung liegt bei 83.000–84.000, aber der Widerstand bei 88.000 ist kurzfristig schwer zu überwinden.
Wenn die Daten gemischt sind (das wahrscheinlichste Szenario): Der Markt wird zunächst mit Ausschlägen die Hebelpositionen bereinigen und dann in eine Seitwärtsbewegung zurückkehren. Diese Art von Markt ist am unangenehmsten, aber auch am häufigsten. Disziplin ist jetzt das Wichtigste.
Ein ehrliches Wort: 185.000 Liquidationen und 982 Millionen USD Verdampfung – der Markt hat gerade eine blutige Enthebelungsrunde hinter sich. Wenn heute Abend erneut schlechte Daten kommen, ob 80.000 halten kann, ist wirklich ungewiss. Andererseits hat der Markt einen Teil der über den Erwartungen liegenden CPI-Daten bereits eingepreist, wenn der PPI heute Abend nicht noch hawkischer ausfällt, könnte es sogar eine Erholung nach dem Abverkauf geben.
Wie auch immer, heute Abend um 20:30 Uhr: Positionen gut kontrollieren, nicht mit Hebel auf die Daten wetten, überleben ist das Wichtigste.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Die "heiße Luft" und das "echte Gold" von tokenisierten Aktien auf der Blockchain
Die SEC hat einen bedingten Testkanal für tokenisierte Aktien eröffnet, woraufhin $UNI stark anstieg. Doch wichtiger als der Kursanstieg ist, dass traditionelle Aktien versuchen, in das Blockchain-Handelssystem einzutreten.
Die Regulierung öffnet die Tür, bedeutet aber nicht, dass das Geschäft sofort umgesetzt wird. Tokenisierte Aktien müssen die Rechte der Inhaber, Handelsplätze und Informationspflichten erfüllen; es reicht nicht, einfach einen Token auszugeben, der eine Aktie von Apple oder Nvidia repräsentiert. Für DeFi könnte dies ein neuer Markt sein; für gewöhnliche Trader ist die größte Falle jedoch, politische Fortschritte direkt als Projekterlöse zu interpretieren.
Zwischen politischen Ankündigungen und tatsächlichen Einnahmen liegen die Einhaltung von Vermögensvorschriften, Nutzeraufklärung und Liquiditätsaufbau. Wie weit diese Branche kommt, hängt davon ab, ob es echte Vermögenswerte, echte Nutzer und echte Transaktionen gibt. Nach dem Abklingen des Hypes ist das einzige relevante Kriterium, wie viel tatsächliches Handelsvolumen auf der Blockchain verbleibt.
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kapitalfluss: Der größte Widerspruch
ETF verkaufen, Wale kaufen.
Der Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete in den letzten 6 Handelstagen kumulativ einen Nettoabfluss von etwa 859 Millionen US-Dollar, allein am 14. Oktober betrug der Abfluss 150,5 Millionen US-Dollar. Laut CryptoQuant-Daten ist der Bestand der On-Chain-Großinvestoren auf 3,03 Millionen BTC gestiegen, mit der schnellsten monatlichen Wachstumsrate seit Februar dieses Jahres. Die Statistikmethoden von ETF und Walen unterscheiden sich, aber die gegensätzliche Richtung ist real.
Ein weiteres warnendes Signal: Ein bestimmter Wal/Institution hat in den letzten 4 Tagen kumulativ 1.312,1 BTC (ca. 109 Millionen US-Dollar) verkauft und dafür 43.275 ETH gekauft. Kapital bewegt sich von BTC zu ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ich habe gerade einen Blick auf den Markt geworfen, verdammt, BTC ist direkt unter 80.000 gefallen, ETH ist auf etwa 2.300 gefallen, OKB, DOGE, SOL stürzen alle ab, sogar die Aktien-Token von SNDK und MU fallen.
In den letzten 24 Stunden wurden 185.000 Personen liquidiert, mit einem Gesamtbetrag von 982 Millionen US-Dollar, über 90 % davon waren Long-Positionen. Ein blutiger Tag für die Bullen.
Warum fällt alles?
Die Ursache liegt in den US-Verbraucherpreisindexdaten (CPI) vom September letzte Nacht. Im Jahresvergleich 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %, auch der Kern-CPI übertraf die Erwartungen. Sobald die Daten veröffentlicht wurden, stiegen die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Oktober sofort auf fast 50 %. Obwohl sie danach wieder zurückgingen, hat sich die Erwartung „höhere Zinsen für längere Zeit“ wieder verstärkt.
Die US-Aktienmärkte brachen zuerst ein. Der Nasdaq fiel um fast 2 %, europäische Halbleiteraktien stürzten ab, ASML fiel um über 5 %, SK Hynix um über 7 %. Der südkoreanische KOSPI-Index fiel um 8 % und löste direkt eine Handelsunterbrechung aus.
Der Kryptomarkt wurde mitgerissen, hat aber seinen eigenen Beschleuniger.
Ethereum-Kontrakte wurden im Wert von 286 Millionen US-Dollar liquidiert, Bitcoin-Kontrakte im Wert von 197 Millionen US-Dollar, alles Long-Positionen. Die zuvor um 80.000-82.000 angesammelten Long-Hebel wurden durch eine Nadel direkt ausgelöst, Kettenliquidationen drückten den Preis weiter nach unten.
Ich habe derzeit keine Positionen, nicht weil ich bärisch bin, sondern weil ich weiß, dass es bei solchen makrogetriebenen Rückgängen am dümmsten ist, am Tiefpunkt zu verkaufen.
Lasst uns im Kommentarbereich diskutieren, wurdet ihr in dieser Welle erwischt oder seid ihr davongekommen?
Obige Daten stammen von der On-Chain-Analyse und stellen keine Handelsempfehlung dar.
$BTC $ETH $BTC US-CPI und PPI übertreffen beide die Erwartungen, kann es dieses Jahr weitere Zinserhöhungen geben
CPI und PPI liegen beide deutlich über den Markterwartungen, die Inflationserholung durchbricht die zuvor optimistische Einschätzung eines allmählichen Rückgangs der Inflation, die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed in diesem Jahr steigt wieder an. Die aktuelle Inflationserholung wird hauptsächlich durch Energiepreise getrieben, aber auch der Kern-CPI steigt gleichzeitig, was zeigt, dass die Inflationshaftung im Dienstleistungssektor nicht nachgelassen hat. Der Preisdruck in der vorgelagerten Produktion wird schrittweise auf den nachgelagerten Konsum übertragen, was genau das Risiko trifft, vor dem die Fed am meisten warnt: eine erneute Verfestigung der Inflation. Allerdings wird die Entscheidung über Zinserhöhungen nicht allein auf Basis von zwei Monatsdaten getroffen. Im September gab es gerade eine Zinserhöhung, und aufgrund der Verzögerung der Politik muss die Fed die anhaltenden Auswirkungen der vorherigen Straffung auf Beschäftigung und Nachfrage beobachten. Die aktuellen Beschäftigungsdaten zeigen bereits Anzeichen einer Abschwächung. Wenn zu aggressive und aufeinanderfolgende Zinserhöhungen erfolgen, würde dies das Rezessionsrisiko erhöhen, daher ist die Wahrscheinlichkeit einer sofortigen weiteren Erhöhung im Oktober weiterhin begrenzt, der Fokus liegt eher auf der Sitzung im Dezember. Es wird darauf ankommen, ob die Inflations- und Beschäftigungsdaten im Oktober stark bleiben. Wenn die Inflation weiterhin hoch bleibt, ist eine zweite Zinserhöhung in diesem Jahr sehr wahrscheinlich; wenn die Beschäftigung schnell abkühlt und die Ölpreise fallen, könnte die Fed eine Zinspause einlegen und die hohen Zinsen abwarten. Für verschiedene Vermögenswerte bedeutet eine höhere als erwartete Inflation, dass die langfristigen US-Staatsanleiherenditen wieder steigen und die Bewertungen von Wachstumsaktien und Krypto-Assets unter Druck geraten. Die Markterwartungen befinden sich derzeit in einer Phase schneller Neubewertung, die Volatilität wird deutlich zunehmen, und es ist nicht ratsam, einfach auf eine einseitige Richtung zu spekulieren. Es ist notwendig, die weiteren Wirtschaftsdaten und Äußerungen von Beamten kontinuierlich zu verfolgen. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI-Daten sind nicht nur erschreckend, sie reißen den Tisch um. Gesamt- und Kerninflation steigen gleichzeitig, das Drehbuch der Fed als „Energie-Zeitarbeiter“ funktioniert nicht mehr, und der Markt wird vom „Oktober-Pause“-Szenario komplett über den Haufen geworfen.📉
$BTC: Sobald die Daten raus sind, fällt die 82.000-Marke, 80.000 wird vom eisernen Boden zum eisernen Deckel. ETF-Gelder fließen weiter ab, bei makroökonomischer Anspannung ziehen Käufer sich zurück; erfahrene On-Chain-Spieler kaufen zwar nach, können aber den Hammer der Futures-Leerverkäufer nicht abwehren. Fällt 80.000, ist 78.000 das nächste Ziel.😬
$ETH: Heute Abend am schlimmsten, um die 2.400 wird die Marke durchbrochen. Es ist ohnehin am schwächsten, ETF-Blutverlust, Staking-Renditen können mit US-Staatsanleihen nicht mithalten, Institutionen steigen nicht ein. Wenn Bitcoin schwächelt, knickt es direkt ein. Kurzfristig keine Hoffnung auf eigenständige Stärke.😵
$XAUT: Auch Gold bricht ein, Spot-Gold fällt fast 2 %. Die Kerninflation treibt die Realzinsen nach oben, US-Dollar und US-Staatsanleihen-Renditen steigen gemeinsam, zinsloses Gold wird geschlagen.🥶
Meinung: Nicht auf die Daten wetten, sondern auf den Vertrauensverlust in die Fed. Die erste Kerze nicht jagen, warten bis die Stimmung sich gelegt hat, dann zuschlagen.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI explodiert: Im September 1,3 % im Monatsvergleich, der größte Anstieg seit März 2022; im Jahresvergleich 6,3 %, weit über den erwarteten 5,3 %. Benzin stieg in einem Monat um 20,3 %, Energie trug zu 80 % des Anstiegs bei. CPI 3,7 % + PPI 6,3 % übertreffen beide die Erwartungen – bei der Zinsentscheidung am 27.-28. Oktober steht eine Zinserhöhung wieder auf der Tagesordnung. Dass die PPI-Inflation auf die CPI-Inflation übergreift, ist nur eine Frage der Zeit, BTC holt gerade über 80.000 eine Verschnaufpause, der wahre Prüfstein steht noch bevor.In dem Moment, als eine große bullische Kerze nach oben schoss, wurde es in der Gruppe gleichzeitig still und laut. Hast du bemerkt, dass je mehr der Kurs steigt, desto weniger wagt es jemand zuzugeben, dass er den Einstieg verpasst hat? Gestern Abend sah ich einen Screenshot von einem großen Trader: BTC mit 40-fachem Hebel voll investiert, Durchschnittspreis etwas über 80.000, ein Buchgewinn von über 1 Million US-Dollar. ETH mit 25-fachem Hebel, über 30.000 Coins, Gewinn von über 5 Millionen. HYPE mit 10-fachem Hebel, 86.000 Coins, Kosten bei 92, Gewinn von 230.000. Das Kontoguthaben betrug über 6,6 Millionen, die Zahlen sahen aus wie gefälscht. Aber was ich lange ansah, war die kleine Zeile darunter: kumulierte Finanzierungskosten von über 900.000 US-Dollar. Das ist der wirklich interessante Teil der Geschichte. Der Buchgewinn ist nur auf dem Papier, die Finanzierungskosten sind echtes Geld. Das Erste, was man morgens macht, ist nicht den Kurs zu checken, sondern die Börse für die „Miete“ zu bezahlen. Je länger der Kurs seitwärts läuft, desto mehr gleicht diese Summe einem Sanduhr-Effekt, der langsam abläuft. Worum handelt der Markt? Nicht um die Richtung, sondern um Geduld. Die Long-Logik ist klar: BTC hält sich über 80.000, ETH verteidigt die Schlüsselzone, spekulatives Kapital zahlt eine Prämie für hochvolatilen Beta-Assets, und neue Narrative wie HYPE ziehen Aufmerksamkeit an. Solange die Liquidationslinie nicht unterschritten wird, ist diese Position eine Gelddruckmaschine. Aber das Risiko liegt an zwei Stellen. Erstens bedeutet 40-facher Hebel mit voller Position fast keine Fehlertoleranz, fällt BTC auf 52.000, ist das ein Totalverlust-Szenario. Zweitens sind die Gebühren ein kontinuierliches negatives Feedback, je länger die Seitwärtsbewegung, desto mehr wird der Buchgewinn aufgefressen. Wenn der Markt von einem Trend in eine Seitwärtsbewegung wechselt, bricht zuerst nicht der Preis, sondern die Psyche zusammen. Was mich mehr interessiert, ist die Psychologie der Masse. Jetzt sieht man überall Screenshots von Trades, Gewinnen und Überzeugungen, eine Erzählmüdigkeit und FOMO existieren gleichzeitig. DieseLetzte Nacht übertraf der Kern-CPI die Erwartungen, und heute Abend explodierte der PPI erneut! Der große Coin $BTC und der zweite Coin $ETH sind wieder unter Druck. Der US-PPI für September stieg im Monatsvergleich um 1,3 % und im Jahresvergleich um 6,3 %. Ohne Lebensmittel und Energie stieg er immer noch um 0,7 %, was zeigt, dass der Preisdruck auf der Produktionsseite tatsächlich nicht gering ist. Der Einzelhandelsumsatz stieg zwar im Monatsvergleich um 0,8 %, aber die Kontrollgruppe ohne Benzin und andere Posten stieg nur um 0,1 %, was bedeutet, dass der Konsum nicht so stark ist, wie es auf den ersten Blick scheint. Energie ist der Hauptgrund, aber der Preisdruck beschränkt sich nicht nur auf die Ölpreise. CPI und PPI übertrafen nacheinander die Erwartungen, was darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck in den USA hartnäckiger ist als vom Markt angenommen. Laut CME-Daten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober nur von etwa 33,2 % auf 33,8 %, während die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung bis zum Jahresende auf 66 % anstieg. Gleichzeitig fielen der US-Dollar, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen und der Brent-Ölpreis im Tagesverlauf, was keine guten Nachrichten für die Erholung von $BTC und $ETH ist. Daher bleibe ich bei einer eher bärischen Haltung gegenüber $BTC und $ETH, insbesondere bei $ETH bin ich vorsichtiger. Ich denke, dass der Unterstützungsbereich bei dieser Welle wahrscheinlich zwischen 79.500 und 80.300 liegt. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Hier muss unterschieden werden: kurzfristige Nettoabflüsse ≠ langfristig negative Einschätzung von BTC durch Institutionen, vielmehr handelt es sich um taktische Reduzierungen aufgrund des makroökonomischen Umfelds, nicht um großflächige langfristige Liquidationen. Das ETF-Bestandvolumen ist nach wie vor sehr groß, nur die Neuanmeldungen sind vorübergehend schwächer als die Rücknahmen, wodurch die zuvor stabile außerbörsliche Unterstützung verloren geht. Die Kursrallye wird stärker von der innerbörslichen Aufnahme und den langfristigen Inhabern auf der Blockchain abhängen.
Kapitalabflüsse sind für den Markt ein eher negatives Signal. Ohne die kontinuierliche Unterstützung durch ETF-Neuanmeldungen wird die Nachhaltigkeit der Erholung beeinträchtigt, und bei Schwäche am Markt können die Schwankungen verstärkt werden. Es ist jedoch auch zu beachten, dass Abflüsse phasenweise eine Bereinigung darstellen. Wenn nach fortlaufenden Abflüssen das Rücknahmevolumen allmählich abnimmt, ist das ein Vorzeichen für eine Erholung der Kaufnachfrage.
Ob es zu einer Erholung kommt, hängt im Kern von drei Punkten ab:
1. Ob die Inflationsdaten künftig zurückgehen, ob die Zinssenkungserwartungen sich erholen und ob die langfristigen Renditen der US-Staatsanleihen drehen können;
2. Die Struktur der Abflüsse: Handelt es sich um fortlaufende große Rücknahmen von führenden Fonds oder um verstreute Verkäufe kleiner Fonds;
3. Ob es erneut zu einem großen Nettozufluss an einem einzelnen Tag kommt, der durch kontinuierliche Anmeldungen einen Trend bildet.
Solange sich die makroökonomischen Zinserwartungen nicht deutlich verbessern, ist es kurzfristig schwer, schnell zu einem Zustand anhaltender Nettozuflüsse zurückzukehren. Wenn es weiterhin zu großen Abflüssen kommt, bedeutet das, dass die Risikobereitschaft der Institutionen weiter sinkt, was den Erholungsraum von BTC weiter einschränkt; wenn die Rücknahmen allmählich abnehmen und positive Katalysatoren hinzukommen, könnte es zu einer Rückkehr der Kaufnachfrage kommen. $ETH $BTC $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Bei dieser $UNI-Aktie muss ich etwas sagen.
Am 19. Oktober wird sie an den CME-Futures gelistet. Es sind nur noch 5 Tage.
Es klingt so, als hätten institutionelle Anleger einen offiziellen Kanal bekommen, um sie zu kaufen, was ziemlich gut aussieht. Aber erfahrene Trader reagieren reflexartig auf das Wort „Listung“ – wann hat dieser Aufwärtstrend eigentlich begonnen? Schau mal zurück, die lange Trendlinie hat fünf Jahre gedrückt, die Höchststände der letzten zwei Bullenmärkte liegen alle darüber, und kürzlich wurde sie durchbrochen. Mein erster Gedanke war: Stark. Mein zweiter Gedanke: Die Leute, die diese Linie durchbrochen haben, haben genau auf diese Nachricht gewartet.
Jetzt steht sie bei 6,87, hat von diesem Punkt schon einiges abgegeben, in 7 Tagen fast 10 % verloren. Es fühlt sich so an – die guten Nachrichten kommen zuerst, die Verkäufe danach.
Ich will nicht sagen, dass sie am 19. definitiv einbricht, aber die Geschichte zeigt: Wenn das Volumen am Tag einer großen positiven Nachricht nicht mitzieht, drehen 8 von 10 zurück. $UNI #US-CPI und PPI übertreffen beide die Erwartungen, wird es dieses Jahr weitere Zinserhöhungen geben? ZEC fiel um fast 10 %, das Datum für das Mainnet-Upgrade am 5. November ist noch nicht endgültig bestätigt.
Bis 21:45 Uhr Pekinger Zeit lag der OKX-Spotpreis bei etwa 1100 US-Dollar, das 24-Stunden-Handelsvolumen bei etwa 62,83 Millionen US-Dollar, das Tagestief bei 1073,76 US-Dollar. Die Zcash-Stiftung erklärte, dass NU7 am 4. Oktober im Testnetz aktiviert wurde. Der Community-Zeitplan nennt den 20. Oktober als endgültigen Entscheidungstag für das Mainnet, an dem entschieden wird, ob die Aktivierung erfolgt und die Höhe festgelegt wird.
Meine Einschätzung ist, dass es ein Risiko ist, den 5. November als feststehenden Katalysator anzusehen und dabei die Verzögerungsgefahr zu unterschätzen. Das geplante 25-Sekunden-Blockzeit-Upgrade läuft bereits im Testnetz, das Mainnet muss noch entscheiden. Der heutige Kursrückgang allein beweist nicht, dass das Upgrade auf Hindernisse stößt.
Ich konzentriere mich mehr auf die Entscheidung am 20. Oktober. Wenn die Mainnet-Höhe wie geplant bekannt gegeben wird, ist das Ziel am 5. November verlässlicher; wenn eine Verschiebung beschlossen wird, müssen die Erwartungen, die auf diesem Datum basieren, neu bewertet werden.
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ich denke, es wird nicht übertroffen werden $OKB zur Aufklärung: Ob eine Erhöhung stattfindet, sollte man nicht nur auf offizielle Ankündigungen der Webseite vertrauen, sondern prüfen, ob der Vertrag eine Mint-Berechtigung hat. Bei dieser Runde hat OKB die Mint-Funktion direkt entfernt, die Gesamtmenge auf 21 Millionen festgelegt, und die Blackhole-Adresse auf der Blockchain ist einsehbar. Es ist nicht "Wir versprechen keine Erhöhung", sondern "Der Code hat diese Funktion nicht".In dem Moment, als ich aufwachte, war meine erste Reaktion nicht Freude, sondern eher ein bisschen Angst. Die Short-Position hielt, aber die Schwachstellen des Marktes wurden auch zu offensichtlich. Hast du bemerkt, dass bei diesem Rückgang eigentlich nicht BTC am meisten schmerzt? Gestern habe ich ETH bei 2533,85 leerverkauft, jetzt steht es bei 2421; SOL short bei 108,58, aktuell 104,21. Die Positionen sind nicht groß, aber das Gefühl, "endlich auf der richtigen Seite zu stehen", ist sehr real. Was mich wirklich beschäftigt, ist, warum sich die Stimmung diesmal so schnell gedreht hat. Schauen wir uns zuerst den Auslöser an. Die US-Verbraucherpreise (CPI) für September stiegen im Jahresvergleich um 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %, auch der Kernwert ist etwas zu hoch. Sobald die Daten veröffentlicht wurden, stiegen die US-Staatsanleiherenditen, und der Markt begann sofort zu befürchten, dass die Zinsen noch höher und länger bleiben könnten. Für Krypto ist das kein einzelner negativer Faktor, sondern drückt die Risikobereitschaft wieder nach unten. Früher waren die Leute bereit, Altcoins und Wachstumsstorys mit einem Aufschlag zu bewerten, jetzt denken sie zuerst: Ist Geld noch teuer oder nicht. - Stimmungssignal: BTC stieg kurzzeitig über 84.000, fiel nach dem CPI wieder unter 82.000, das Scheitern am Hoch ist für die Stimmung schlimmer als der eigentliche Rückgang. - Sektorsignal: ETH und SOL fallen stärker mit, was zeigt, dass das Kapital nicht nach Coins auswählt, sondern die Exponierung reduziert. - Risikosignal: Die Erholung wurde schnell verkauft, was auf eine schwache Bereitschaft zum Nachkaufen hindeutet, der Druck auf gehebelte Long-Positionen, die zwangsweise reduziert werden, bleibt. - Momentumsignal: Die Bären dominieren das Tempo, aber das ist keine Trendbestätigung, sondern eher ein kurzfristiges, stimmungsgetriebenes Fenster. Ich neige dazu, diese Runde so zu verstehen: Der Markt handelt die "Verschiebung der Zinssenkungserwartungen" und nicht eine "Verschlechterung der Krypto-Grundlagen". Der Unterschied zwischen beiden ist groß. Erstere komprimiert Bewertungen undVorher habe ich auf einen besser als erwarteten Geschäftsbericht gesetzt und dabei einen kleinen Verlust gemacht, rückblickend war die Wahrscheinlichkeit für eine Übererfüllung eigentlich ziemlich hoch🤏
- Der Umsatz im 2. Quartal 2026 stieg im Jahresvergleich um 13 %, der Nettogewinn um 9 %, eine beeindruckende Leistung
- Die Umsatzzuwächse in der Asien-Pazifik-Region und Lateinamerika betrugen jeweils 16 % bzw. 21 %, was für starke Wachstumskräfte spricht
- Mitgliederwachstum, Preisanpassungen und steigende Werbeeinnahmen – diese Signale für eine Übererfüllung waren schon lange vorbereitet✨Dieser Typ hat auf den gesamten AI-Sektor gesetzt und in den letzten 7 Tagen 10 Millionen US-Dollar Gewinn gemacht
Aber durch Long-Positionen in Bitcoin $BTC hat er die Hälfte seines Short-Gewinns verloren
Bemerkenswert ist, dass er eine weitere Long-Position in $STRK eröffnet hatDer innere Markt ist neutral bis leicht bullisch, aber beide Indizes öffnen niedrig, belastet durch die Halbleiterkette. SPY liegt unter 770,43, heute ist ein Bestätigungstag; wenn der Schlusskurs nicht zurückkehrt, wird die Marke von 760,28 als Unterstützung gebrochen, ansonsten bleibt der Tages-Trend unverändert; QQQ liegt unter 734,08, Unterstützung bei 706,58.
Datenlage: PPI im September monatlich +1,3 % (Erwartung 0,5 %), Kernrate +0,7 % (Erwartung 0,3 %), zusätzlich zum gestrigen etwas zu heißen CPI; Einzelhandelsumsatz monatlich +0,8 % (Erwartung 0,3 %). Die Daten erhöhen die Zinserwartungen, aber die Renditen der US-Staatsanleihen fallen entgegen der Erwartung.
Sektoren: Halbleiter, Speicher, optische Kommunikation, Krypto korrigieren; XLP/XLV, Gold stärken sich, Apple und Software sind widerstandsfähig, NOW ist stark und kann bis zum Bruch gehalten werden. Kapital bewegt sich in die Defensive, insgesamt eher bärisch. Die Differenzierung bleibt bestehen, es gibt Short-Covering und Rotation, die Stärke und Nachhaltigkeit müssen beobachtet werden.#Zehntägige starke Schrumpfung eines Riesenwals, hoch gehebelte Positionen nähern sich der Liquidationslinie
36.572.500 USD sind der kumulierte Verlust dieses Kontos in dieser Runde, eine Zahl, die den verheerenden Effekt von hohem Hebel anschaulich zeigt. In den letzten sieben Tagen wurden weitere 4.435.600 USD verloren, aktuell verbleiben nur noch 279.800 USD auf dem Konto, gehalten werden 2100 ETH Long-Positionen mit einem Positionswert von 5.074.400 USD, der Eröffnungskurs liegt bei 2515,81 USD.
Die ursprüngliche Hebelwirkung dieser Position betrug 25-fachen Vollhebel, der tatsächliche Hebel des Kontos zeigt 36,17-fach, der aktuelle Buchverlust beträgt 208.900 USD, die kumulierten Finanzierungskosten belaufen sich auf 1.362.700 USD, der Liquidationspreis liegt bei 2397,51 USD, das verfügbare Margin ist bereits auf null gesunken. Die riesige Long-Position wird weiterhin gehalten, das Konto hat jedoch kaum noch Pufferkapital, das Volumen schrumpft innerhalb von zehn Tagen schnell vom Riesenwal.
Hebel kann Gewinne verstärken, beschleunigt aber auch das Verschwinden des Kontos. Viele beobachten die Bewegungen der Wale und folgen ihnen, aber die Kernlogik des Überlebens im Futures-Handel ist stets das Positionsmanagement. Wo hast du aktuell deine offenen Orders und Stop-Loss-Punkte gesetzt?
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Der Nettogewinn von TSMC im 3. Quartal stieg um 68,7 % und erreichte einen neuen Höchststand, was erneut die extrem starke Nachfrage nach AI bestätigt. Die durch Inflation ausgelöste Marktkorrektur ist rein dazu da, diejenigen abzuholen, die bisher außen vor waren.
Kernwerte wie Micron mit Produktionsengpässen bis 2029 sind die besten Gelegenheiten, unter 900 gestaffelt einzusteigen.
Gründe für Kursanstiege zu suchen oder Ausreden für Rückgänge zu finden, ist sinnlos. Der aktuelle Rückgang bei Technologiewerten ist im Kern ein Leverage-Abbau.
MU und SNDK sind zuvor zu schnell gestiegen; der Rückgang reinigt die spekulativen Positionen und sorgt für gesunde Verhältnisse. Man sieht, dass NBIS, das nur auf Konzepten basiert, stark gefallen ist, während INTC und die „Seven Sisters“ des US-Aktienmarkts, die auf bestehende Geschäfte bauen, sehr stabil sind. Entscheidend sind dahinter die Struktur der Aktienpositionen und die Geschäftsgrundlage.
Speicheraktien sollten nicht als zyklische Werte betrachtet werden, die jederzeit in eine Falle laufen können. Musk hat bereits klar gemacht, dass Roboter und AI eine enorme Nachfrage nach Speicher erzeugen, und die Produktionskapazitäten werden bis 2029 nicht ausreichen.
MU hat sich seit August stabil bei 1100 eingependelt und viele langfristige Investoren angezogen, was sich völlig von der starken Rallye zu Jahresbeginn unterscheidet. Jetzt gibt es erneut Chancen bei 880, 860 und 840 – diese sollten unbedingt genutzt werden. Inflationsrückprall, robuste Konsumnachfrage, verlangsamter Beschäftigungsanstieg, der Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank wird eingeschränkt.
Zur US-Notenbank: Eine Pause im Oktober bleibt das Basisszenario, aber das Risiko einer weiteren Zinserhöhung im Dezember steigt.
Zur US-Staatsanleihe: Die kurze Laufzeit wird von den politischen Erwartungen beeinflusst, bei der langen Laufzeit müssen Inflation, Fiskalpolitik und Laufzeitprämie berücksichtigt werden.
Zum US-Aktienmarkt: Hoch bewertete Wachstumsaktien sind stärker dem doppelten Druck von realen Zinssätzen und Finanzierungskosten ausgesetzt.
Zum Gold: Kurzfristig beeinflusst durch den US-Dollar und reale Renditen, langfristig bleibt die Absicherungslogik bestehen.
Zum Rohöl: Das Risiko auf der Angebotsseite bestimmt, ob die Inflation anhalten kann.
Was BTC und ETH betrifft, gibt es nicht viel zu sagen, seien wir optimistisch und hoffen auf über 70.000.TSMCs fortschrittliche Technologien (7nm und darunter) machten 79 % des gesamten Wafer-Umsatzes aus. 3nm führte mit einem Anteil von 33 %, während Chips der nächsten Generation mit 2nm bereits 8 % beitrugen.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins Der US-PPI für September ist explodiert, im Jahresvergleich 6,3 %, während der Markterwartung nur 5,3 % entsprach, und im Monatsvergleich 1,3 %, mehr als das Doppelte der Erwartung, auch der Kern-PPI übertraf die Erwartungen deutlich. Zusammen mit dem zuvor auf 3,7 % gestiegenen CPI sind das zwei harte Brocken hintereinander, die Inflation zeigt keinerlei Anzeichen einer Abkühlung.
Sobald die Daten veröffentlicht wurden, stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober direkt von 22 % auf 51 %. Die Beamten sagen zwar, es sei „nicht dringend“, aber die Meinungsverschiedenheiten sind deutlich. Harker meint, die Zinssätze seien noch nicht restriktiv genug, die Inflationserwartungen verfestigen sich; Daly und Goolsbee sagen zwar, es sei nicht eilig, aber sie schließen eine Zinserhöhung auch nicht aus.
Der eigentliche Hauptakteur ist Waller. Am 16. Oktober um 11:30 Uhr Pekinger Zeit wird er in Bangkok mit der IWF-Chefin Georgieva sprechen, dies ist sein letzter öffentlicher Auftritt vor der FOMC-Schweigepflicht im Oktober. Der Markt wartet genau auf diesen Satz – wenn er betont, dass die Inflation sich ausbreitet und gehandelt werden muss, kehren die Zinserhöhungserwartungen für Oktober sofort zurück; wenn er sagt, man solle noch abwarten, ist die Erwartung einer Pause bestätigt.
$BTC wird von den Inflationsdaten erdrückt, fiel von 84.000 auf unter 81.000, verlor in 24 Stunden über 3 %, und über 180.000 Trader wurden auf dem gesamten Markt liquidiert. Die Zinserwartungen steigen, die Renditen der US-Staatsanleihen schießen nach oben, risikofreie Anlagen sind die ersten, die leiden. Ob die Marke von 80.000 gehalten werden kann, hängt davon ab, was Waller heute Abend sagt.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Eröffnung unter Druck! Nach 21:30 Uhr schwächt sich Sandisk weiter ab, multiple Emotionen führen zu Verkäufen
Nach der offiziellen Eröffnung der US-Börse um 21:30 Uhr Pekinger Zeit zeigte der Speicherchip-Gigant Sandisk keine Erholungsbewegung, sondern einen anhaltenden Abwärtstrend mit sich ständig ausweitenden Verlusten, was den gesamten Speichersektor zu einer kollektiven Korrektur führte.
Dieser kontinuierliche Rückgang wurde nicht durch eine einzelne Nachricht ausgelöst, sondern durch mehrere übereinanderliegende Belastungen:
• Übertragung der Panikstimmung im asiatisch-pazifischen Raum: Heute erlebte der südkoreanische Aktienmarkt einen „Schwarzen Donnerstag“, der KOSPI fiel intraday stark und löste eine Handelsunterbrechung aus. Die beiden Speicher-Giganten Samsung und SK Hynix stürzten stark ab, die Panik breitete sich direkt auf den US-Speichersektor aus, Kapital reduzierte bei Börsenöffnung vorrangig entsprechende Positionen.
• Inflationsdaten erhöhen Zinserwartungen: Die zuvor veröffentlichten US-CPI-Daten lagen über den Erwartungen, der Markt preist erneut die Möglichkeit ein, dass die Fed die hohen Zinsen beibehält oder sogar anhebt. Hoch bewertete Technologie- und Chipaktien werden unter Druck gesetzt, Speicher als Sektor mit starken Kursgewinnen wird zum Schwerpunkt der Gewinnmitnahmen.
• Zyklische Sorgen nehmen wieder zu: Obwohl die kurzfristige Preissituation im Speichersegment noch gut ist, beginnt Kapital, auf langfristiges Angebot und Nachfrage zu spekulieren, mit der Sorge, dass zukünftige Kapazitätserweiterungen die Preiserhöhungslogik schwächen könnten. Viele kurzfristige Investoren sichern daher Gewinne ab.
• Kollektiver Sektoreffekt: Nach Börsenöffnung fielen Micron und Western Digital gleichzeitig, was eine negative Rückkopplung mit gegenseitigem Verkaufsdruck erzeugte. Je mehr die Kurse fielen, desto mehr Stop-Loss-Orders wurden ausgelöst, was den Abwärtstrend verstärkte.
Erwähnenswert ist: Es gibt derzeit keine plötzlichen negativen Nachrichten von Sandisk, die Volatilität wird vielmehr durch Emotionen, Sektorverknüpfungen und kurzfristige Gewinnmitnahmen getrieben, was nicht einer vollständigen fundamentalen Umkehr entspricht. Nach dem starken Kurssturz wird die Intraday-Volatilität deutlich zunehmen, kurzfristige Spekulationen bergen ein hohes Risiko.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC war im dritten Quartal tatsächlich sehr stark, aber dieser Finanzbericht darf nicht einfach als "AI-Chips steigen weiterhin blindlings stark" verstanden werden. Genauer gesagt zeigt er, dass die Nachfrage nach KI-Rechenleistung weiterhin robust ist, die Aufträge für fortschrittliche Fertigungsverfahren voll sind, aber der Markt beginnt bereits, seine Bewertung und die zukünftigen Renditen der Kapazitätserweiterung mit strengeren Maßstäben zu betrachten.
Für Investoren ist dieser Finanzbericht eher eine "Bestätigung, dass der Boom noch anhält" als ein Signal, "blindlings weiter zu steigen". Kurzfristig könnte der Aktienkurs von der Stimmung am US-Aktienmarkt, Schwankungen im Halbleitersektor und der Bewertung beeinflusst werden; mittelfristig und langfristig hängt es weiterhin von Kapazität, Bruttomarge und der Realisierung der KI-Nachfrage ab.#TSMCQ3RecordProfit Makroökonomische schlechte Nachrichten sind da
$BTC stürzt ab!
Zuerst eine Erklärung, was PPI und CPI sind
PPI ist der Produzentenpreisindex, der die Kosten für Fabriken und Unternehmen beim Einkauf für die Produktion (Produzenteninflation) repräsentiert, CPI ist der Verbraucherpreisindex, der die Preise für die Verbraucher widerspiegelt. PPI führt CPI voraus: Wenn die Produktionskosten stark steigen, werden diese höchstwahrscheinlich auf die Einzelhandelspreise der Waren umgelegt, was den CPI weiter steigen lässt.
Die Kern-PPI-Daten für September
- PPI im Monatsvergleich 1,3 %, erwartet 0,5 %, vorher 0,4 %, deutlich über den Erwartungen
- Kern-PPI im Monatsvergleich 0,7 %, erwartet 0,3 %, vorher 0,2 %, ebenfalls stark über den Erwartungen
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Wichtig: Nicht nur die Preise für Öl und Energie steigen, auch der Kern-PPI ohne Lebensmittel und Energie ist stark angestiegen.
Der PPI ist nun zwei Monate in Folge gestiegen, die September-Daten markieren einen jüngsten Höchststand, was auf einen deutlichen Anstieg des Inflationsdrucks auf der Produktionsseite hinweist.
Bedeutung für den Markt
1. Der CPI vom Vortag lag bereits über den Erwartungen, jetzt ist auch der PPI stark gestiegen, die Inflation ist keine vorübergehende Erholung, sondern sowohl auf der Vor- als auch auf der Nachfrageseite vorhanden.
2. Der Markt befürchtet: Steigende Unternehmenskosten werden an die Verbraucher weitergegeben, der CPI bleibt daher wahrscheinlich hoch.
3. Die Markterwartung: Die Fed wird Zinssenkungen weiter hinausschieben und behält sich sogar eine erneute Zinserhöhung vor.
👉 Makroökonomische schlechte Nachrichten!Die Geschichte von AI, die den Speicher frisst, wird seit fast einem Jahr erzählt. Nachdem letzte Woche bekannt wurde, dass Samsungs Geschäftsergebnis möglicherweise hinter den Erwartungen zurückbleibt, haben diese Woche die Speicheraktien kollektiv korrigiert.
Glücklicherweise hat Micron $MU mit HBM als starkem Trumpf, sodass der Kurs diese Woche nur um 5 % gefallen ist; SK Hynix $SKHYNIX ist wegen Gewinnmitnahmen um 10 % gefallen; SanDisk $SNDK sieht es schlecht aus, da es rein auf NAND setzt, fiel der Kurs in Panik um fast 20 %.
1. Micron ist am widerstandsfähigsten. HBM ist stark knapp, die Kapazitäten für 2027 sind zu über 75 % gesichert, daher erhöhen die Institutionen kontinuierlich das Kursziel. Kurzfristig wird der Kurs nur wegen des Streiks in der Fabrik in Taiwan gedrückt, was ein Angebotsrisiko darstellt.
2. SanDisk ist am schlimmsten betroffen, fiel in einer Woche um 18 %. Da es ausschließlich NAND herstellt, wird der Markt für NAND als überbewertet angesehen, manche sprechen sogar vom Zyklus-Höhepunkt. Daher ist der Kurs am stärksten gefallen. Die letzte Gewinnmarge von 84,6 % war jedoch recht gut, das voraussichtliche KGV liegt bei nur 7,5. Es bleibt abzuwarten, ob der Geschäftsbericht am 29. etwas Positives bringt.
3. Der RSI von SK Hynix liegt bei 27, was zeigt, dass der Kurs durch Gewinnmitnahmen gedrückt wurde. Zum Glück liefert HBM4 bereits an Nvidia, mit einem Marktanteil von fast 58 %, daher haben viele Vertrauen und es gibt keinen Panikverkauf. Außerdem ist das KGV mit 3,1 sehr günstig.
Welche Aktie man kaufen sollte, hängt davon ab, welche zuerst positive Nachrichten erhält: MU muss das Streikproblem lösen; SanDisk muss im Geschäftsbericht bessere Ergebnisse als erwartet liefern; SK Hynix muss den Gewinnmitnahmen-Stopp erreichen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ PPI reale Daten: Die weit über den Erwartungen liegende "zweite Stiefel"
Indikator Tatsächlicher Wert Erwarteter Wert Vorheriger Wert (korrigiert) Abweichung
PPI im Jahresvergleich 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 Prozentpunkte
PPI im Monatsvergleich 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 Prozentpunkte
Kern-PPI im Monatsvergleich 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 Prozentpunkte
Kern-PPI im Jahresvergleich 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 Prozentpunkte
Kern-PPI im Monatsvergleich 0,7% – mehr als das Doppelte der Erwartungen, weit über meiner vorherigen Einschätzung der "0,4% hawkischen Schwelle". Dies ist nicht die Erzählung, dass die Inflation weiterhin auf Energie konzentriert ist, sondern ein eindeutiger Beweis dafür, dass sich die Inflation umfassend vom Energiesektor auf den Kernbereich ausweitet.
PPI im Monatsvergleich 1,3% ist der stärkste Anstieg in einem Monat seit 2022, was bedeutet, dass der Preisdruck auf der Produktionsseite sich nicht nur nicht entspannt hat, sondern sich sogar beschleunigt verschlechtert. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Ist die aktuelle Korrektur bei den führenden KI-Rechenleistungstiteln wirklich der Beginn eines großen Absturzes?
Der heutige Handelsstart an den US-Börsen ist ziemlich interessant, ein völliger Gegensatz. Der Dow Jones stieg auf 51922 Punkte und legte um 0,58 % zu, während der Nasdaq um 1,31 % fiel und der S&P 500 um 0,47 % nachgab.
Die Chipaktien wurden besonders hart getroffen: $AMD stürzte um 5,4 % ab, $INTC fiel um 4,6 % und $NVDA zog mit einem Rückgang von 2,71 % nach. Auch die chinesischen Aktien $BABA und $BIDU korrigierten leicht um etwa 1,7 % nach unten.
Meiner Meinung nach liegt das Problem keineswegs an den Fundamentaldaten der Rechenleistung, sondern es handelt sich um eine typische Gewinnmitnahme und einen Kapitalumschichtungsprozess.
Vor einiger Zeit waren die Bewertungen von Tech-Aktien zu hoch, und mit der verlängerten Zinssenkungserwartung reagieren hoch bewertete Aktien besonders sensibel auf Zinsänderungen. Das Kapital fließt daher natürlich in etablierte Industrieaktien als sicheren Hafen.
Außerdem fangen die Leute an, genau zu rechnen: Große Unternehmen haben Milliarden in Chips investiert, aber wie hoch sind die tatsächlichen Renditen? Diese ROI-Ängste spiegeln sich direkt in Bewertungsabschlägen wider.
Für die nahe Zukunft wird erwartet, dass NVDA und AMD weiterhin kurzfristig schwanken, Blasen abbauen und Unterstützungsniveaus testen. Solange die Großkonzerne ihre Investitionen in KI nicht zurückfahren, bleibt das Fundament der KI-Hardware intakt. Das Abbau der Hochpreisblase bietet langfristig orientierten Anlegern sogar einen sichereren Beobachtungsbereich.
DYOR Weniger fallen bedeutet nicht, dass man es aushält
$BTC ist an einem Tag um 3 % gefallen, in einer Woche um 2 %, aber im Monat noch um 7 % gestiegen.
Neulinge in der Szene neigen dazu, diese drei Zahlen als dasselbe zu betrachten.
Wie diese Zahlen berechnet werden: Die Startpunkte der drei Zeiträume sind unterschiedlich.
Wer vor einem Monat gekauft hat, macht noch Gewinn, wer vor einer Woche gekauft hat, hat bereits Verlust.
Bei derselben Kerze haben zwei Gruppen völlig unterschiedliche Empfindungen.
Leicht misszuverstehender Punkt: Weniger fallen bedeutet nur, dass weniger verkauft wird.
Es bedeutet nicht, dass jemand kauft oder dass es eine Unterstützung unten gibt.
$ETH ist an einem Tag um 5,6 % gefallen, $SOL in einer Woche um fast 7 %, das gilt genauso.
Die beiden Ganzzahlen 80.000 und 100 erzeugen an sich keine Kauforders.
Der Preis hält dort kurz an, weil dort gerade Aufträge liegen.
Ob er danach weiterfällt oder nach oben steigt, sind zwei verschiedene Dinge.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
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