Orbit Post Sitemap
يا شباب، هل رأيتم مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران التي انتشرت بشكل واسع خلال اليومين الماضيين؟ على السطح، يقول "اتفاق سلام"، لكن عندما تتعمق في الشروط، تجد أن الولايات المتحدة قد تخلت عمليا عن ملابسها الداخلية. صندوق إعادة إعمار بقيمة 300 مليار يوان، إعادة فتح هرمز مجانا، إعفاء مباشر من العقوبات النفطية الإيرانية، فك تجميد الأصول المجمدة بالكامل...... هذا ليس تفاوضا؛ ترامب يمنح إيران مخرجا. خلال نصف ساعة من الهبوط، ارتفع البيتكوين أولا إلى 65,400، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 3٪، لكن إكسون موبيل انخفض بنسبة 6.2٪—ضحك البعض، وبكى البعض، دعونا نفصلهم واحدا تلو الآخر. 🪨 أولا، دعونا نوضح ما هو هذا الاتفاق حقا. في 14 يونيو، كشف ترامب في تروث سوشيال، وفي 19 يونيو، وقع مذكرة تفاهم في سويسرا، تضمنت عدة نقاط رئيسية: • تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوما، مع توقف جبهة لبنان في نفس الوقت • أعيد فتح مضيق هرمز، وبعد انضمام إيران إلى عمان، ستفرض أيضا "رسوم خدمة الملاحة" (خطوة مذهلة) • إعفاء تصدير النفط الإيراني، مع تصريح كامل من البنوك/التأمين/النقل • صندوق إعادة إعمار بقيمة 300 مليار دولار، مع دول الخليج كضمان، بدون تمويل أمريكي • وقد وصف الإعلام الأجنبي الإفراج الكامل عن الأموال الإيرانية المجمدة على نطاق واسع بأنه انتصار كبير لإيران، حيث قدمت الولايات المتحدة تنازلات كبيرة. لذا لا تعامل الأمر كعلامة إيجابية على "السلام العالمي"؛ إنها مزيج من "انسحاب الولايات المتحدة من الشرق الأوسط + انفجار أسعار النفط السياسي." 🪙 ------ على الجانب الرقمي: BTC في ارتفاع، لكن لا تتسرع في الوصول إلى الذروة. قفز BTC مباشرة من أقل من 60,000 إلى 65,400، مع 100,000 تصفية خلال 24 ساعة بإجمالي 339 مليون دولار، SOL+🚨 $BTC يتماسك نحو 63.4 ألف دولار قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة
يتداول البيتكوين حاليا حول 63,459 دولار، مما يظهر انتعاشا طفيفا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال 11 يوما بالقرب من 63,414 دولار خلال الجلسة الآسيوية.
خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر البيتكوين بحوالي 3.7٪، وأصبح مستوى 64,000 دولار منطقة معركة رئيسية بين المشترين والبائعين.
يركز اهتمام السوق الآن على قرار سعر الفائدة الاحتياطي الفيدرالي الذي سيصدر غدا الساعة 2:00 صباحا.
التوقعات لا تزال منقسمة:
📌 حذرت شركة سيتادل سيكيوريتيز من احتمال رفع مفاجئ بمقدار 25 نقطة أساس في السعر
📌 يسعر المتداولون فرصة تقارب 30–38٪ لمثل هذه الخطوة
قد يزيد الارتفاع المفاجئ من الضغط على الأصول الخطرة، بينما رسالة أكثر تساهلا من الاحتياطي الفيدرالي قد تثير ارتدادا محتملا ل "بيع الشائعة، اشتر الأخبار".
تظهر تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة أيضا علامات تحذير:
📉 سجلت صناديق البيتكوين المتداولة ثلاثة أيام متتالية من التدفقات الخارجة، بإجمالي حوالي 477 مليون دولار، منهية سلسلة من التدفقات الداخلة التي استمرت سبعة أيام.
وفي الوقت نفسه، أضاف ضعف الأسهم الكورية الجنوبية، بما في ذلك مبيعات KOSPI والمخاوف الأوسع المتعلقة بشرائح الذكاء الاصطناعي، إلى شعور المخاطرة في أسواق العملات الرقمية.
المستويات التقنية الرئيسية التي يجب مراقبتها:
🔻 $63,000–$63,400: منطقة دعم قصيرة الأجل حرجة
⬇️ قد يفتح الانهيار حركة نحو 62,000 دولار أو الدعم الرئيسي بالقرب من 60,000 دولار
🔺 65,000 دولار: مستوى المقاومة الرئيسي
توقع تقلبات حادة ذات اتجاهين حول إعلان الاحتياطي الفيدرالي.
إدارة المخاطر، وحافظ على الرافعة المالية منخفضة، وتجنب المراكز الكبيرة.
$ETH $SOL
#CXMTDebutShockwave
#FOMCRateWatch
#AIEarningsWatch دا بينغ يعزف كالحفيد مرة أخرى، وإيثر عاد مرة أخرى! كان الوضع الوحيد الواعدة في سوق البيتكوين اليوم هو موجة الصباح، التي هبطت بقوة إلى مستوى 63,000. كان الاختراق اللاحق في المساء أيضا أقل من المثالي، حيث بالكاد وصل إلى مستوى 62,660. لا يزال الأمر يستحق المشاهدة. بعد أن امتد الانخفاض الصباحي إلى مستوى 196865، وصل السوق إلى مستوى 1855 ثم ارتفع بقوة إلى مستوى 1923. النطاق المتقلب أكثر إثارة للاهتمام من الأنماط السابقة. ومع ذلك، لا يزال SNDK قويا كما كان دائما، متراجعا بزيادة الحجم كما هو متوقع، ليصل إلى أدنى مستوى عند حوالي 1055. خلال الجلسة البيضاء، حذر من أعلى مستوى فوق 1200 بأنه يبقى على المكشوف، مما يوفر مجالا واسعا لمزيد من الانخفاض.
ركز تخطيط التداول المباشر اليوم بشكل رئيسي على مرحلة التراجع الصباحي. جولتان من المراكز القصيرة على البيتكوين ضمنت ما يقرب من 3000 نقطة من المساحة، وزاد إيثيريوم 137 نقطة، كما زادت المراكز القصيرة في الجلسة البيضاء بالفعل 260 نقطة. خلال مرحلة السوق البيضاء، لم يكن هناك ارتداد مثالي للبيع على المكشوف، وفي الجلسة الفعلية، لم يكن هناك تموضع متأرجح خلال اليوم، فقط تداول قصير الأجل.
حاليا، ارتفع السوق فقط إلى النقطة التي حذرت فيها تشو وي بايباي الجميع من البيع على المكشوف. لا حاجة للتأكيد على العملية أكثر؛ فقط ابحث عن نقطة وبدأ في المكشوف. عند النظر إلى الرسم البياني لمدة أربع ساعات، بعد انخفاض قصير في المساء ونمط تمدد قوي، دخل السوق مرحلة تعافي قصيرة الأجل. يسير مؤشر MACD في حركة صعودية مزدوجة مع زيادة الحجم، والمخطط الهابط في الانخفاض باستمرار، ويتجه شعور السوق نحو أكثر أنماط التثبيت المحدودة إحباطا. لكن كما هو الحال دائما، طالما لم يكسر النمط الرئيسي، فإن الارتداد قصير الأجل هو مجرد تعافي للسوق. يظل الطلب التراجع نمطا قويا، وتستمر التوقعات السلبية.
البيع في نطاق 63,800-64,300 للبيتكوين، الهدف 62,000
مدى 1930-1950 هدف قصير 1830
تصدرت تشانغشين #韩股重挫8٪ $BTC $ETH الأسهم في اليوم الأول What is the most common mistake traders are making right now?
Mistaking price increases for enhanced liquidity.
📈 The charts are rising, but the market structure tells a different story.
📌 Key signals:
- BTC, ETH, SOL are moving upward
- But open interest (OI) is cooling down
- Order book depth is thinning
This is not the classic full-market bull scenario.
Capital is not flowing in broadly; liquidity is concentrated in a small group of coins.
💧 Liquidity leaders:
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $MEME • $EDEN • $HUMA
📉 Still lacking participation:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP
What does this mean?
Traders are not increasing positions overall. They are rotating among a few high-conviction coins, while the rest of the market still struggles to attract substantial buying.
Current landscape:
₿ $BTC remains the liquidity magnet
♦️ $ETH continues to attract institutional attention
☀️ $SOL remains a key high Beta Layer1
But most altcoins are just following price increases without attracting new capital inflows.
What would make me more optimistic?
✅ BTC breaks new highs with OI expanding simultaneously
✅ ETH and SOL show volume and price rising together
✅ Capital starts rotating into more alt sectors, not just a few coins
What keeps me cautious?
❌ BTC rises slowly but OI keeps declining
❌ Market depth continues to narrow
❌ High Beta leaders like $HYPE or $DOGE lose momentum, dragging down overall sentiment
The market is not weak, but it’s not broad.
Prices can rise without liquidity, but sustainable trends usually don’t.
Don’t just look at the candlesticks.
Look where the money is really flowing.
$BTC $ETH $SOL
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Liquidity
#DailyOrbitBTC 100K-140K مقابل ETH 5K-8K: تم تسعير هذه الأهداف السعرية جزئيا، لكن المخاطر الهيكلية في سوق المشتقات لم يتم تسعيرها بالكامل بعد
هل توقعات السوق الحالية لاختراق البيتكوين 100 ألف مليء بالاكتظاظ؟
تعكس نطاقات الأهداف في المنشور الأصلي (BTC 100K-140K، ETH 5K-8K، SOL 300-500، إلخ) الاستقراء الخطي في سيناريو استمرار السوق الصاعد، لكنها تتجاهل متغيرا رئيسيا: ما إذا كانت هذه الأهداف قد تم تسعيرها مسبقا بناء على تكاليف مراكز السوق الحالية للمشتقات، وأسعار التمويل، والفائدة المفتوحة.
قسم الأسعار: شكل BTC عددا كبيرا من عقود الخيارات المفتوحة في نطاق 90K و100K، وكان سعر التنفيذ عند 100 ألف هو أكبر نقطة أضعاف، مع تراكم عدد كبير من مراكز خيارات الشراء هنا. هذا يعني وجود مقاومة جاما قوية بالقرب من 100K، ويجب امتصاص ضغط البائعين في هذه المنطقة قبل أن يخترق السعر. هدف ETH ل 5K يواجه هيكلا مشابها، لكن عمق سوق خيارات ETH أقل بكثير من BTC، وخطر الانزلاق وتضخيم التقلب أعلى أثناء الاختراق.
المتغير غير المسعر: يظل سعر التمويل الدائم الحالي للعقود إيجابيا وعند أعلى مستوى تاريخي، مما يشير إلى مراكز مزدحمة بمرافقين طويلة طويلة. إذا شهد البيتكوين تراجعا يوميا يزيد عن 5٪ ضمن نطاق 90 ألف و100 ألف، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية متسلسلة، مما يدفع السعر بسرعة نحو 80 ألف. في هذا السيناريو، سيتم تعديل جميع أهداف العملات البديلة أعلاه بشكل كبير نحو الأسفل، خاصة للأصول التي تعتمد على الرافعة المالية مثل SOL وSUI.
المسار الصاعد: إذا أكمل البيتكوين كامل التداول في نطاق 90 ألف و100 ألف، وانخفض سعر التمويل إلى مستوى محايد، وانكمش إجمالي الفائدة المفتوحة بدلا من التوسع، فسيفتح المساحة فوق 100 ألف. في هذه المرحلة، هدف إيث البالغ 5 آلاف دولار ممكن، بشرط أن يرتد سعر صرف إيث/بيتكوين من 0.035 الحالي إلى فوق 0.04.
مخاطر الهبوط: إذا استمر الاهتمام المفتوح في النمو بدلا من الانخفاض بعد كسر البيتكوين 100 ألف، يتشكل هيكل تباعد نموذجي للقمة العليا. تاريخيا، كانت القمم في أبريل ونوفمبر 2021 مصحوبة بانخفاضات سريعة بعد ذروة الاهتمام المفتوح. حاليا، الفائدة المفتوحة على عقود بيتكوين CME قريبة من أعلى مستوياته التاريخية؛ إذا كان هناك سلسلة هبوط لمدة ثلاثة أيام، يجب توخي الحذر من انعكاس الاتجاه.
حالة الفشل: إذا شهد البيتكوين انخفاضا في يوم واحد يزيد عن 10٪ بالقرب من 90 ألف، أو انخفض ال ETH إلى أقل من 3,500 ولم يكن يمكن استرداده خلال ثلاثة أيام، يجب خفض جميع نطاقات الهدف الأعلى بنسبة 30٪-50٪.
الخلاصة: هذه الأهداف السعرية معقولة في ظل سيناريو استمرار السوق الصاعد، لكن هيكل الرافعة المالية الحالي ومعدلات التمويل المرتفعة في سوق المشتقات يجعل مخاطر التصحيح قصيرة الأجل أعلى بكثير من احتمال الارتفاع المستهدف. يجب على المستثمرين إعطاء الأولوية للتغييرات في الفوائد المفتوحة واسترداد أسعار التمويل بدلا من المراهنة مباشرة على الأسعار المستهدفة.
هل تعتقد أن مستوى الرافعة المالية الحالي في سوق المشتقات وصل إلى نقطة تتطلب تخفيضا نشطا؟🚨 Everyone's watching AI chips... but the real battle might be happening in memory.
China just made its biggest move yet.
CXMT (ChangXin Memory) debuted on the STAR Market with a 3.31 trillion yuan valuation, instantly becoming the largest stock on China's A-share market. 🔥
That means the global memory race is no longer just Samsung vs. SK Hynix.
Just last week, Anthropic locked in memory supply deals with Samsung and SK Hynix, while Nvidia strengthened its AI partnerships in Korea.
Now, China has officially entered the conversation with a publicly traded memory giant. 👀
The market reacted fast.
KOSPI surged more than 1.7% at the open before reversing, as investors began pricing in the possibility of a third major DRAM player. 📉
From here, keep your eyes on two things:
📌 $DRAM contract prices
📌 CXMT's capacity expansion
If supply ramps faster than demand, pricing power could come under pressure—even for today's leaders.
The big question is simple:
Can AI demand support three global memory giants, or is a price war inevitable? 🤔
How are you playing this theme—Korean chip stocks, AI names, or China's A-shares? 👇
#CXMTMemoryIPO
#DailyOrbit الصناديق المتبقية في سوق العملات الرقمية تدور بسرعة. أسهل نمط تداول هو مطاردة الارتفاع — انتظر حتى يتباطأ الارتفاع، ثم حول أموالك وانتباهك إلى مكان آخر، ثم فتح مركز بيع لدفع السعر للأسفل.
$ZEC، $HYPE، $LIT كلها حالات حديثة، لكن هذه الخدعة مستمرة منذ وقت طويل.
لاحظت أن المتداولين يتأثرون مرة أخرى بمشاعر $ETH — فقد تفوق $BTC أداؤه بشكل أقوى قليلا، بينما كان $BTC إيجابيا إلى حد ما هذا الشهر.
$BTC عادة ما يرتفع يوليو وينخفض أغسطس، ومع سيطرة 'الخروج من العملات الرقمية'، أصبحت أشهر الصيف أقل جاذبية.
ما أعنيه هو: كن حازما في موقفك، ولكن أيضا مرنا. إذا كنت تطارد الارتفاع، فلا بأس، لكن لا تنخدع بالوهم بأن "الأسعار سترتفع فقط."
خذ الأرباح عند الحاجة، وكن مستعدا لتغيير وجهة النظر بمجرد توقف الارتفاع.
معظم التقلبات مدفوعة بتداول الاتجاه—الذي غالبا ما يحدث قبل ارتفاع الأسعار الفورية، وحاليا لا تزال المشاركة في السوق الفورية غير كافية بشكل ملحوظ.
كن صبورا. 🧠Onchain markets called it before the opening bell even rang.
On July 27, ChangXin Memory (CXMT) closed its Shanghai STAR Market debut up 465.82%, reaching a 3.28 trillion yuan valuation and becoming the largest company on the A-share market. Weeks before the shares ever changed hands, an onchain pre-IPO contract was already trading it, opening at a $5 reference price and running to a peak of $8.64. For most overseas investors locked out of the deal, onchain was the only way to price the story early.
A few figures to sit with:
· Closed +465.82%, with an intraday high near +535%
· Over 140 billion yuan in turnover, the first A-share ever to top 100 billion in a single day
· At $8.6 billion raised, the biggest Chinese semiconductor IPO on record and the largest one-day pop among the world's 10 biggest IPOs this year
This wasn't just a hot listing. It sits on top of an AI-driven memory supercycle. Surging AI demand is squeezing global DRAM supply, which is why a single Shanghai debut could send shockwaves straight through US and Korean memory names: SanDisk fell 11% and Micron slid the same day, and the following day Korea's KOSPI widened losses to 8% with SK Hynix down 11% and Samsung off over 9%.
The real takeaway for us: people love to call prediction and onchain pre-market venues "just gambling." Yet here they put a live, tradable price on a record-breaking IPO weeks before a single share changed hands.
Would you trust an onchain pre-market price over a traditional analyst's estimate? And have you ever actually traded a pre-market or prediction contract?
#CXMTDebutShockwave Federal Reserve July Decision: Don’t Bet on the Outcome, Watch the Wording
At 2 AM Thursday, the Federal Reserve will announce its interest rate decision.
Will they cut rates?
The market has basically priced in:
Most likely no change.
What really moves the market isn’t the interest rate number.
It’s how a few words in the statement are changed.
Three key areas:
1. What is said about inflation
If it remains: Inflation remains elevated → Market interprets this as hawkish, rate cut expectations remain on hold.
If changed to: Inflation is making further progress → Dovish, the market will start pricing in a September rate cut early.
2. What is said about employment
If it continues: Labor market remains strong → Neutral.
If changed to: Labor market is moving toward balance → Market will see this as the Fed starting to focus on employment risks.
3. Dual mandate risks
The most critical question now: What is the Fed more worried about? Inflation? Or employment?
If inflation risk is emphasized: → Hawkish.
If employment pressure is emphasized: → Dovish.
My personal view:
The statement may show a slight dovish tilt.
But Powell’s speech likely won’t directly confirm a September rate cut.
More likely: wording leaves room, verbal tone remains cautious.
How about $BTC?
If dovish: Dollar and US Treasury yields ease. Risk assets may rebound.
BTC focus: 66-67K range.
If neutral: Market continues to wait for data.
BTC likely: consolidating and digesting.
If unexpectedly hawkish: Risk assets will come under pressure first.
BTC key support: around 63K.
Don’t take sides prematurely.
Wait for the 2 AM statement to see the first wave of money voting.7月28日公布的ADP周度就业数据降至1.5万人，这一劳动力市场走弱的信号有效强化了“经济无需进一步紧缩”的逻辑，高度契合美联储主席Warsh关于不应以加息应对供给冲击型通胀的框架，从而降低了7月FOMC会议的鹰派意外概率；结合当前68.5%的维持利率不变预期及偏中性的前瞻指引，该数据作为边际偏鸽的输入，不仅为比特币等风险资产提供了短期支撑，也进一步印证了美联储大概率按兵不动的政策走向。هذا النوع من الرأي بالضبط كان ينشر في كل قمة دورة بيتكوين/إيث خلال 4 سنوات
دائما ما تنتهي الأسواق الصاعدة بطريقة متفق عليها إلى حد كبير
أشك أن هذه هي الضربة النهائية، ربما بضعة أشهر أخرى للعكس#SK海力士#业绩暴增近6倍، كان سعر السهم متقلبا للغاية! فهم ازدواجية دورة التخزين الفائقة
من جهة هناك توقعات أرباح ضخمة، ومن جهة أخرى هناك الذعر والانهيار في سوق رأس المال. يوضح أداء SK Hynix الأخير بشكل مثالي الانقسامات الضخمة في قطاع التخزين العالمي.
يتوقع السوق بالإجماع أن الأرباح التشغيلية للربع الثاني من SK Hynix من المتوقع أن ترتفع بنحو ستة أضعاف على أساس سنوي، مع تجاوز الأرباح الفصلية حتى مستوى العام الكامل 2025، وهوامش الربح التشغيلية المتوقع أن تتجاوز 75٪، وربحية تقارن بعمالقة الرقائق الرائدة.
خلف هذه البطاقة المثيرة للإعجاب يكمن بطاقته الأساسية وهي ذاكرة HBM عالية النطاق الترددي. بصفتها موردا أساسيا لشركة Nvidia، تمتلك SK Hynix أكثر من 57٪ من حصة السوق العالمية لصواريخ HBM، مع تأمين جزء كبير من الطاقة الإنتاجية لعمالقة السحابة من خلال اتفاقيات طويلة الأمد، مع طلبات مقررة بعد عام 2027. وبالاقتران مع التعافي المستمر في أسعار DRAM وNAND العامة، دفع الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي ربحية الشركة إلى مستوى جديد.
لكن ظهر تناقض: بينما وصلت الأساسيات إلى مستويات قياسية جديدة، تراجع سعر السهم مؤخرا بشكل حاد، مع هبوط مستمر في يوم واحد من أسعار التعويضات الإضافية بشكل متكرر. المخاطر الخفية لمخاوف التمويل واضحة بوضوح:
1. كانت المكاسب السابقة ضخمة، وقد استنفدت التقييمات بالفعل التوقعات الاقتصادية بالكامل. منذ بداية العام، ارتفع سعر السهم بشكل كبير، وبدأت الصناديق تناقش ما إذا كان الازدهار المستقبلي يمكن أن يبقى مرتفعا؛
2. اللون الأساسي لدورة التخزين لم يختف. على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي هو من خلق كل النمو الجديد، تواصل سامسونج وميكرون زيادة القدرة على البحث والتطوير في HBM وإنتاجها، مما يترك ضغط العرض طويل الأمد دون حل؛ بمجرد تباطؤ معدل نمو الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، قد يتغير مشهد العرض والطلب في الصناعة في أي وقت؛
3. التحوط المالي مقدما. عشية صدور تقرير الأرباح الرئيسي، اختارت العديد من الصناديق استغلال الأموال والانتظار، خوفا من أن "تأتي الأخبار الجيدة بمجرد ظهورها."
عند رسم خريطة قطاع تخزين A-share، يجب التمييز بين خيطين
✅ ارتباط المشاعر: كمقياس تخزين عالمي، تؤثر تقلبات أسعار سهم SK Hynix بشكل مباشر على المعنويات في سلسلة صناعة التخزين المحلية. من المتوقع أن يؤدي الاستقرار الخارجي إلى دفع استعادة المعنويات في قطاعات وحدة التخزين والتغليف المتقدم؛ إذا استمر الضعف، سيكون الضغط قصير الأجل على القطاع أمرا لا مفر منه.
✅ تمييز منطق الصناعة:
تؤكد الشركات العملاقة الأجنبية التي تحقق أرباحا من الصيانة المنزلية بشكل غير مباشر الطلب القوي على التخزين عالي المستوى؛ وفي الوقت نفسه، يترك أيضا نافذة للمصنعين المحليين لاستبدال المنتجات المحلية. شركات السلسلة الصناعية، وتصميم الذاكرة، والتغليف والاختبار، ومواد المعدات في تشانغشين تكنولوجي تستغل الفرص للحاق بالركب.
⚠️ يجب تجنب العثرات:
لا تكتف بمساواة صعود وسقوط عمالقة التخزين في الخارج بنفس الاتجاه في أسهم A. حاليا، السوق لعبة أسهم، حيث أن الشركات الصغيرة التي تعتمد على مفهوم التخزين تتمتع بمرونة أكبر ومخاطر أعلى؛ الأهداف التي لديها طلبات حقيقية وروابط عميقة مع خطوط الإنتاج المحلية تحظى بدعم أساسي مستقل.
على المدى القصير، سيصبح التقرير المالي القادم نقطة تحول رئيسية لقطاع التخزين العالمي. إذا تجاوز الأداء والتوجيه التوقعات #CanadaFanClub[SuperTopic]#، فقد يساعد ذلك في استعادة التشاؤم السوقي؛ وعلى العكس، قد يشهد القطاع جولة جديدة من هضم التقييم.
بالنظر الموضوعي إلى هذه الجولة من السوق: الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل الطلب على التخزين، والمنطق طويل الأمد للدورة الفائقة لم يختف، لكن التقلبات الناتجة عن التداول المزدحم قصير الأجل يجب أن يتحملها الجميع.
⚠️ هذه المقالة مخصصة لمراجعة وتبادل المعلومات الصناعية فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. تصدرت تشانغشين #韩股重挫8٪ $SKHYNIX الحصص في اليوم الأول $SPCX 卖飞了。 108.69 左右建仓，109.58 就止盈离场。 随后一路反弹到 117.7，看起来少赚了七八个点。 50 倍杠杆下，就是三四倍收益从眼前溜走，俗称——卖飞了。
但是我并不后悔，每一单都是训练我们交易纪律性的好单子，一单单的交易组成了我们完整的交易人生。 《道德经》第四十四章有言： 知足不辱，知止不殆，可以长久。 知道满足，就不会因贪婪而受辱；知道什么时候该停，就不会陷入危险。唯有如此，才能长久。
前文我一直强调，我们对 110 的判断是关键分界线，有效跌破 110，107 就是我们的风险底线。 因此，越接近 107，风险越大，但同时也意味着性价比越高，是值得分批建仓的位置。 而当价格从 107 一路反弹，重新回到 110 附近 时，对我而言，这已经完成了第一阶段的交易目标。 先兑现利润，把不确定性交给市场， 如果行情继续走强，站稳 110，意味着市场已经进入新的价格平台。 这时候，再重新寻找入场机会，也远比死守一笔单子、幻想卖在最高点更符合交易纪律。 真正的交易，不是猜对最高点和最低点 而是在每一个价格平台： 左侧承担有限的风险； 右侧兑现确定的利润； 再تعافى ميكرون إلى 830، وفتحت مركزا بيعش آخر.
بعد آخر بيع عند 864 وكل الأرباح عند 810، توقفت عن المطاردة عند مستويات منخفضة.
بدلا من ذلك، اتبعوا الخطة الأصلية: بعد أن تعافى، سيبحثون عن فرصة ثانية للبيع على المكشوف.
اليوم، تعافت ميكرون بسرعة من حوالي 789 إلى 830.
لكن السعر لم يتعافى فعليا بعد 840.
وفي الوقت نفسه، فإن 820–830 هي أيضا منطقة الارتداد بعد كسر خط الاتجاه السابق.
لذا قررت إعادة محاولة البيع على البيع على البيع عند المركز الصغير 830.
هذا الترتيب لم يعني انهيار أساسيات ميكرون.
ومرة أخرى، وتحت ضعف المزاج القطاعي، تعرض انتعاش الأسعار لضغط وتبع مرحلة ثانية من الهبوط.
بعد ذلك، خذ الأرباح من أربعة مراكز:
✔ 815–810، أول منطقة ربحية
✔ يستمر 810 في الانخفاض، ثم انظر إلى أدنى مستوياتها السابقة بين 795 و789
✔ 789 انكسر فعليا تحت 789، مع استمرار المراقبة بين 780 و765
✔ ارتدت 765–780 ولم تتعاف، وكان الهدف النهائي 735
735 هو الهدف النهائي للتمديد لهذا المركز القصير، لكنه ليس مضمونا وصوله.
فقط عندما يتم كسر القاع السابق والدعم أدناه مرارا وسأستمر في الاحتفاظ بالمركز الصغير الأخير.
إذا ظهر ظل منخفض مع حجم أعلى في منتصف الطريق أو استعاد موقعا رئيسيا، فسيتم أخذه أيضا مبكرا.
وقف الخسارة عند 850.
استعادة مستوى 840 تشير إلى أن قوة الارتداد بدأت تتجاوز التوقعات.
إذا استمر في اختراق 850، فإن منطق هذا الارتداد القصير سيفشل تماما، وستقطع خسائرك وتخرج فورا.
كان آخر ربح خلال أول انخفاض للسعر.
هذه الحركة هي المرحلة الثانية بعد فشل الارتداد.
إذا كنت مخطئا، فقط اقبل التقييم عند 850.
بالمناسبة، خذ الأرباح على دفعات، وعلى آخر مركز صغير، حاول أن ترى 735.
سجل فقط صفقاتك الخاصة، لا تكشف عن الصفقات.1880 دولار $ETH، هل تخسر؟
انظر إلى السطح أولا: تجنب الخطر قبل الحادث، تدافع ذعر
بالأمس، كان لا يزال يتقلب بين 1950-1980، لكنه الآن عاد مباشرة إلى 1880، منخفضا بنحو 4٪ خلال 24 ساعة. العقود عبر الشبكة بأكملها تشهد انفجارات صاعدة وقصيرة على حد سواء، مما يسبب للمستثمرين الأفراد الذعر. منذ التعافي من أدنى مستوى في يونيو عند 1550، ارتفع بنسبة 25-30٪. الآن، مع تراجع إلى نطاق 1850-1880، مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54 محايدا فقط، ومؤشر MACD يظهر إشارة بيع قصيرة الأجل. إما أن تبقي 1850 وتواصل الدفع نحو 2000، أو تكسر تحت 1800 لتصل إلى 1800
أول شيء: صافي تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة منذ خمسة أسابيع، ما الذي لا تزال تخاف منه؟
خلال الأسبوع الماضي، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقا صافيا قدره 104 ملايين دولار، مع حصول ETHA من بلاك روك كأكبر مشتري، وفي 27 يوليو، دخلت 9.23 مليون دولار أخرى في يوم واحد. تجاوز التدفقات الصافية التراكمية 11 مليار دولار، مع وصول AUM إلى 10.65 مليار دولار. المؤسسات كانت تشتري في الفترة من 1880 إلى 1970 منذ عدة أسابيع، ومع ذلك لا تزال تخمن القمة؟
وصلت حصص BitMine مباشرة إلى 5.79 مليون ETH، أي ما يمثل 4.8٪ من العرض المتداول، وكان معظمها مستثمرا
ثانيا: هل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ترتفع أم تنخفض؟ الإجابة هي ليلة الغد!
أعلن الاحتياطي الفيدرالي قرارات بشأن أسعار الفائدة، مع معدل حالي بين 3.50٪-3.75٪. ما الذي يخشاه السوق أكثر؟ خائف من عناد والش: "تضخم عنيد، يفكر في رفع أسعار الفائدة."
الآن، السوق قد استقبل أكثر من نصف الخطاب المتشدد. إذا كانت الليلة تميل الليلة إلى التوازن (مع الحفاظ على المستوى + إضعاف اقتراح رفع أسعار الفائدة)، فإن الأرباح الاستثمارية سترتفع مباشرة إلى الفترة بين 1950-2000. إذا كنت متشددا، فجرب 1820-1850 مرة أخرى—هذا سوق يعتمد على الأحداث النموذجية
الأمر الثالث: تم تأجيل ترقية غلامستردام إلى الربع الثالث، لكن هذه هي الأخبار الجيدة حقا!
الكثير من الناس يصابون بالذعر عندما يرون كلمة "مؤجل". دعني أخبرك الحقيقة: التأخير هو رفع غطاء الوقود إلى مستوى أعلى، لفصل المقترحين عن البنائين، ولجعل MEV أكثر عدلا. ببساطة، الأمر يتعلق بإيقاف حركة كبيرة
خلال هجرة وحدة التخزين في ليدو، تم قفل 30٪ من الإمدادات تحت السيطرة على الرهان، مما خفض بشكل كبير ضغط البيع السائل. EIP-1559 يحرق العملات يوميا
الموقع الرئيسي
المقاومة أعلاه: 1900-1920 → 1950-1960 → 2000→ 2100-2200
الدعم أدناه: 1850→ 1820-1830→ 1800
اللاعبون على المدى القصير:
إما بتصفية المراكز أو الاحتفاظ بعدد قليل جدا من المراكز قبل أن تكون لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على الهامش. بعد القرار: طارد الحمام المخزون الطويل مباشرة، مستهدفا الفترة بين 1950-2000؛ اشترى هوكس عند 1820-1850، ووقف خسارة عند 1780
متداولو التأرجح:
ابن مراكز طويلة على دفعات بين 1850-1880، وقف الخسارة تحت 1820، هدف 1950-2000، اخترق 2000 لتستهدف 2100-2200. تعد تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المستمرة أكبر مصدر للثقة
المؤمنون على المدى الطويل:
من عام 1800 إلى 1880، تم إغلاق جلسة المراهنات المعتادة واستغرقت سنة إلى سنتين. الهدف 3500-4000 (دورة خفض السعر + استمرار تدفق صناديق المؤشرات المتداولة + هبوط غلامستردام) $BTC يعكس التراجع الشهري ل AMD بنسبة 23٪ إعادة تقييم السوق لدورات عودة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال تقليص المخزونات عالية المرونة. يكمن الصراع الجوهري في الضغط بين مضاعفات التقييم العالية والهامش المنخفض للخطأ في إرشادات أرباح 4 أغسطس.
وبسبب المخاوف بشأن دورة استرداد الإنفاق الرأسمالي بالذكاء الاصطناعي، هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 6٪ في يوم واحد، وانخفض $AMD التقييم العالي بنسبة تقارب 10٪ ليصل إلى ما يقارب 446. أعطت صناديق الملاذ الآمن أولوية لجني الأرباح على الأصول ذات نسبة السعر والأرباح طويلة الأجل. مع وصول نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية إلى 59 وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح في السنة المتوسطة إلى 170 مرة، أدت الأقساط المفرطة إلى تركيز في تقليل الميدانية في المجمع عندما تنخفض شهية المخاطر.
العامل الأول الذي يدفع الارتفاع هو تقرير أرباح الربع الثاني في 4 أغسطس الذي يؤكد استمرارية دعم قوة الحوسبة؛ والعامل الثاني هو توقعات الأرباح التي تم الاعتماد عليها سابقا؛ والثالث هو الأسس التاريخية مثل نمو مراكز بيانات الربع الأول على أساس سنوي بنسبة 57٪. رفعت ويدبوش بشكل حاد توقعاتها لأرباح السهم لعام 2027 إلى 14.74، محولا تركيز اللعبة إلى ما إذا كانت إرشادات الأرباح ستحقق نموا أفضل من المتوقع.
المحفز للسيناريو التصاعدي هو أن إيرادات 4 أغسطس ستتجاوز عتبة الإرشادات البالغة 11.2 مليار دولار وستتجاوز توجيهات الإنفاق اللاحق لقوة الحوسبة التوقعات. المتغير الرئيسي الذي يجب مراقبته هو ما إذا كان نمو أعمال مراكز البيانات يمكن أن يبقى مرتفعا. في هذا السيناريو، سيتم إعادة إطلاق شهية المخاطر المضغوطة، مما يدفع سعر السهم للتعافي ضمن نطاق سعر الهدف المتوسط لوول ستريت البالغ 570 وأعلى مستوى سابق 584؛ إذا انخفض مستوى الصوت بالقرب من 550، سيتم إبطال إشارة الارتداد.
المحفز لسيناريو الانخفاض هو أن إيرادات الأرباح ستلبي فقط التوجيهات أو النظرة المحافظة للطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي. المتغير الذي يجب مراقبته هو تركيز البيع المؤسسي ودوران المبيعات عند مستوى الدعم 400. إذا لم يرق التوجيه إلى التوقعات العالية جدا، فإن مضاعف التقييم العالي سيواجه خسائر ثانية، وقد يؤدي ختم المراكز الطويلة إلى انخفاض سعر السهم مباشرة تحت علامة 400؛ إذا شكل الشراء النشط الكبير قاعا عند مستوى 400، فإن سيناريو التعديل الهابط الثاني سيفشل في السوق.
أهم متغير يجب مراقبته خلال الأيام السبعة القادمة هو وتيرة خفض التمويل المؤسسي قبل صدور أرباح الربع الثاني في 4 أغسطس، وتعافي شهية المخاطر لممتلكات أشباه الموصلات عالية البيتا.
#以太坊验证者退出队列已降至零 #美国禁止开源AI的预期大幅回落$CARDS هذا الارتفاع البالغ 14 نقطة أسكت المربع على الفور. وفقا لبيانات الوقت الحقيقي لشركة OKX، كان حجم التداول فقط 624 KUSDT، وهو مثال كلاسيكي على الثروة على الورق. كما انخفض $OL 11 نقطة، بينما انقلب $ZRO النجوم عبر السلاسل وانخفض نحو 10٪، مما استنزف السيولة بوضوح. لا تكتف بالتحديق بلا تعبير في الشموع — السبب الجذري هو صندوق بيتكوين ETF. مؤخرا، بدأ المطلعون يثرثرون بأن صانع سوق معين اشتكى بشكل خاص من أن صناديق صناديق المؤشرات المتداولة المتداولة تشبه إلى حد كبير جهاز تحكم عن بعد للملاعبين لمضايقة المستثمرين الأفراد. عندما حدث صافي تدفق، تبع السوق بأكمله نفس النهج وصرخ من أجل تراجع صاعد، لكن السعر لم يتزحك على الإطلاق؛ وبمجرد أن أصبح الجميع راضين عن الجميع، تم إطلاق تدفق صافي مفاجئ، واصطف عمال العقود معا إلى سطح المسطح. الآلية الأساسية خفية بشكل خاص: تسوي صناديق المؤشرات بعد ساعات العمل، وتتحرك الأموال الذكية في مواقع محددة خلال النهار، وتنتظر تحديث صافي قيمة الأصول للصندوق ليعيد بيعها ليلا، وتترك خروجا زائفا للمستثمرين ليحتجزه. والأسوأ من ذلك أن بعض المؤسسات، التي ترى صناديق المؤشرات المتداولة تخسر الدماء لعدة أيام متتالية، تتوقع الذعر في السوق وتفتح مراكز بيع على CME مسبقا. بعد أن يخفض المستثمرون الأفراد خسائرهم، يقومون بالعكس ويستهدفون القاعات، مما يبدوون خسائرهم بوضوح. الصورة تشبه كثيرا مبنى المكاتب الذي يطفئ أضواؤه في الطابق السفلي الساعة الثالثة صباحا في وانغجينغ سوهو، تجريدية مثل منحنى الربح والخسائر في حسابنا. باختصار، عند تداول العملات الصغيرة الآن، يجب أن تلقي أولا نظرة على لوحة تحكم صناديق صناديق البيتكوين ETF. وإلا، قد تعتقد أنك تبحث عن القاع، لكنك في الواقع تغذي يخت رجال الأعمال في وول ستريت. جودة محتواك الأخير وصلت بوضوح إلى مستوى جديد التوقعات لرفع أسعار الفائدة تزداد بسرعة.
تغييرات البيانات:
• أوائل يوليو: السوق سعر تخفيضين في أسعار الفائدة هذا العام
• 23 يوليو: احتمال حدوث زيادتين في أسعار الفائدة خلال العام قريب من التأكيد
• احتمال رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس: 0٪ → 33٪
أين المتغيرات؟ أسعار النفط. دفع الصراع الأمريكي الإيراني نفط برنت فوق 90 دولارا، وتغيرت توقعات التضخم بين ليلة وضحاها.
إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، ستزداد احتمالية رفع أسعار الفائدة. $BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL$BEAT يلمع باللون الأخضر، لكن لا تدع اللون يخدعك. السعر يبدو جيدا، لكن الحجم ليس كذلك. لا يوجد وقود حقيقي للهروب هنا. يبدو أن رأس المال يتحول إلى بعض الأسماء المختارة — وليس إلى تجمع عملات بديلة كامل. مؤشر النفوذ في الانخفاض بينما يبقى الحجم ثابتا. المتداولون يختارون أماكنهم، لا يطاردون كل مضخة. قادة السيولة حاليا: $JELLYJELLY، $OPG، $SLX، $LAB، $BSB، $ALLO، $CHIP، $MEME، $EDEN، $HUMA، $ZKP، $METIS الركائز الرئيسية: 🟠 $BTC — $ETH قاعدة 🔵 السيولة — Instituti$ETH $BTC عملات الدردشة لييينغ: أحدث تحليل للسوق لبيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH) في 29 يوليو
حاليا، بيتكوين عند 63,850، وهذا الاتجاه في السوق يجعل الناس يقلقون. مؤخرا، أصبح هذا الاتجاه أشبه بركوب الأفعوانية—أحيانا يندفع، وأحيانا ينخفض. تظهر المؤشرات الفنية أن نظام EMA يظهر المدى المتوسط المتوسط المتوسط 7 بالقرب من 63,555، والمعدل المتوسط المتوسط طويل الأجل عند 120 عند 64,545. السعر يتأرجح بين الاثنين، مما يشير إلى توازن مؤقت بين المثيرين والدبدين. يظهر كل من مؤشري MACD DIF وDEA علامات على تشكيل تقاطع ذهبي تحت المحور الصفري، وهو إشارة ارتداد محتملة. بالنسبة لنطاق بولينجر، تتداول الأسعار تحت النطاق الأوسط عند 64,330، مع دعم عند النطاق السفلي عند 62,620 ومقاومة عند النطاق العلوي عند 66,039. بشكل عام، السوق في مرحلة ضعف التماسك، لكن الزخم الهبوطي يضعف
مرجع استراتيجية قصيرة المدى:
حدد دودوان عند 63,000-62,500، وقف الخسارة عند 62,000، الهدف 64,500، الهدف 65,000
حدد نقطة كونغ بين 65,000-65,500، وقف الخسارة عند 66,000، الهدف 64,500، استهدف 63,500
إيثيريوم
العائلة، سعر إيثيريوم الحالي هو 1914، والاتجاه العام لا يزال تصاعدي. الانخفاض الحالي يشبه فترة ارتداد مفرط وأخذ استراحة—ما نسميه تصحيحا صحيا. EMA120 ثابتة تحته؛ طالما أن السعر لا ينكسر تحت هذا الخط الحيوي، يبقى الاتجاه الصاعد قائما. التقلب الحالي في الواقع يهضم مراكز الربح السابقة ويبني قوة. حاليا، نحن في فترة حرجة من الصراع الإيجابي والهابط. يشكل النطاق الأوسط لنطاق بولينجر أيضا مقاومة قصيرة الأجل قرب عام 1920، مع بقاء الأسعار عالقة في وسط التماسك. من المرجح أن يشكل مؤشر MACD تقاطع ذهبي منخفض المستوى، وهو إشارة انعكاسية قوية. الانكماش الحالي في الحجم يصلح بشكل دقيق المؤشرات الفنية العالية جدا لخلق مجال لمزيد من المكاسب
مرجع السعر قصير الأجل
حدد نقطة دودو عند 1880، والمدعى عليه عند 1830، ووقف الخسارة عند 1800، واستهدف 1960 واستهدف 2000
حدد نقطة كون-1980، دافع عن 2010، وقف الخسارة عند 2040، استهدف 1920، واستهدف 1890
المحتوى أعلاه هو أصلي حصري من تأليف لييينغ. يرجى ذكر المصدر عند إعادة الطباعة! مراجعة المقالات تتأخر وتتغير ظروف السوق بسرعة. الاقتراحات أعلاه للرجوع إليها فقط، وأنت تتحمل المخاطر. تصدرت تشانغشين #韩股重挫8٪ سوق الأسهم A في يومها الأول $BTC
BTC يتراجع مع تراجع الزخم قصير الأجل وهيكل الساعات الرابعة يبدو ضعيفا بعد ارتداد ضعيف.
التحيز: بيع بيتكوين على المقطع | المدخل 63,707.10 - 64,090.50
خذ الأرباح:
TP1 61,981.84 (+3٪)
TP2 60,064.87 (+6٪)
TP3 56,230.94 (+12٪)
وقف الخسارة: 67,093.74 (-5٪)
مخططات الساعات الأولى والرابعة تفقد الزخم مع استمرار فشل السعر في استعادة الدعم السابق، مما يحول تلك المنطقة إلى عرض علوي. البائعون يدافعون عن كل ارتداد، وكان التراجع الأخير بحجم هبوط أنظف من الارتداد، وهو مؤشر على أن الحركة لا تزال مدفوعة بالتوزيعة. إذا لم يتمكن BTC من استعادة النطاق المكسور داخل اليوم، فإن السيولة تحت القاع المحلي تبدو مكشوفة ومن المرجح إعادة اختبار منخفضة.
أتابع أيضا: إيث، سول
#OKXTraderVoices تعد سانديسك (SNDK) واحدة من أبرز المؤشرات في مؤشر S&P 500 لعام 2026، حيث اقترب مكاسب العام الإجمالي التي اقترب من 900٪. ومع ذلك، في يوليو، تراجعت الحالة بشكل حاد، حيث هبطت بنسبة 38.83٪ خلال شهر واحد، وأغلقت عند 1,390.95 دولار في 20 يوليو، وحتى 28 يوليو، تراجع السعر الأخير أكثر إلى حوالي 1,209.02 دولار. من الرسم البياني الفني، السعر الحالي أقل بكثير من المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (MA5 حول 1365، MA10 حول 1448، MA30 حول 1662)، مما يظهر نمطا هابطا نموذجيا. يتركز نطاق المقاومة الأساسية بين 1230 و1248 دولار، مع دعم قصير الأجل عند 1204 دولار. إذا انخفض عن هذا الرقم، يجب الانتباه إلى مستوى الدفاع الرئيسي بين 1180 و1185 دولار. إذا انخفض أكثر عن 1108 دولار، سيتم فتح الجانب الهابط بالكامل. على الأساسيات، ارتفعت إيرادات سانديسك في الربع الثالث بنسبة 251٪ على أساس سنوي، وتم توقيع اتفاقيات توريد طويلة الأمد بإجمالي 42 مليار دولار، مما يوفر يقينا قويا للأداء المستقبلي. من بين 25 محللا مغطى، أعطى 21 تقييما صاعدا مع سعر مستهدف متفق عليه يصل إلى 1,803 دولارات. ومع ذلك، تم قمع مشاعر السوق قصيرة الأجل بسبب عدة عوامل، منها مخاوف من أن بيع ميتا لقوة الحوسبة أثار مخاوف بشأن ذروة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وتباطؤ هضم المخزون في صناعة التخزين، وكلها تضع ضغطا على أسعار الأسهم.
في عالم العملات الرقمية، تم إطلاق سهم SNDK المرمز من SanDisk على شبكة سولانا في 25 يونيو. في الأسبوع الأول من إطلاقه، تجاوز حجم التداول على السلسلة 70 مليون دولار، مع 48,722 معاملة خلال 24 ساعة، ويعتبر تجربة مهمة تجمع بين التمويل اللامركزي الأصلي على السلسلة والأصول التقليدية. وفي الوقت نفسه، على منصات المشتقات اللامركزية مثل Hyperliquid، أصبحت SanDisk أصلا شهيرة في العقد. ارتفع مبلغ التصفية لمدة ساعة واحدة لعقود SanDisk عبر الشبكة بأكملها إلى المركز الثالث عبر الإنترنت، بعد Bitcoin وEthereum، بنسبة طويلة إلى قصيرة تصل إلى 10.7 إلى 1، مما يشير إلى شعور المراهنات من طرف واحد غير متوازن للغاية. نشاط الحيتان على السلسلة يستحق المتابعة أيضا: مستثمر كبير كان يمتلك حوالي 19.39 مليون دولار على سلة من أسهم أشباه الموصلات، مع خسائر غير محققة بلغت 7.67 مليون دولار، حيث ساهمت سانديسك بنسبة 84٪ من الخسائر من عناصر فردية؛ أكبر بنك طويل آخر في SNDK (عنوان 0x6ba) احتفظ بمركز يقارب 7.73 مليون دولار، مع أرباح غير محققة سابقا وصلت إلى 1.43 مليون دولار، لكن هذا الرقم انخفض بشكل كبير مع انخفاض السعر. تشير هذه البيانات إلى أن آليات الرفع المالي على السلسلة تجلب تداول الأسهم التقليدية إلى بعد جديد من ساحة معركة العملات الرقمية، مع زيادة كبيرة في مخاطر التقلب. عندما يواجه قطاع التخزين رياحا معاكسة تنظيمية أو صناعية، غالبا ما تكون المراكز الطويلة على السلسلة هي الأولى التي تتأثر.
بشكل عام، تظل سانديسك عالقة بين السرد طويل الأمد ل "دورة تخزين الذكاء الاصطناعي" وتصحيح حاد قصير الأجل. المنطق طويل الأجل لا يزال ثابتا، لكن النظرة الفنية هابطة والمشاعر هشة على المدى القصير. أما بيانات السلسلة من ناحية أخرى، فتكشف بوضوح عن النظام البيئي الجديد الذي نشأ من خلال التكامل العميق بين أسهم التكنولوجيا التقليدية وصناديق الرافعة المالية بالعملات الرقمية—بيئة شديدة التقلب تولد الفرص وتخفي مخاطر ضخمة. يجب التأكيد على أن المحتوى أعلاه مخصص فقط لمعلومات السوق ولا يشكل نصيحة استثمارية. العملات الرقمية والتداول المرفوع تحمل مخاطر عالية للغاية، لذا يرجى اتخاذ قراراتك بحذر.SOXSUSDT（指数概念多头）
-入场区间：58.0~60.5
-止损位：53.5
-止盈一档：68.5
-止盈二档：76.0
LITUSDT（隐私概念多头）
-入场区间：2.16~2.26
-止损位：1.98
-止盈一档：2.62
-止盈二档：2.98
LQTYUSDT（稳定币概念多头）
-入场区间：0.197~0.205
-止损位：0.180
-止盈一档：0.240
-止盈二档：0.275
PIPPINUSDT（新币概念多头）
-入场区间：0.0152~0.0159
-止损位：0.0140
-止盈一档：0.0185
-止盈二档：0.0210
$AEON $KAITO $LAB
#停火预期兑现，WTI原油期货单日跌8.68%
#新手必看：这里有你需要的一切
#美联储周四凌晨公布利率决议 $SNDK انهيار آخر بنسبة 10٪! أسهم الرقائق تذبح—هل يمكن إنقاذ ناسداك الليلة؟
إذا هبطت الأسهم الأمريكية، وKOSPI، وأسهم الرقائق، وتعزز الدولار، وظلت العوائد طويلة الأجل مرتفعة، فإن الظروف المالية قد تم تشديد السعر بالفعل من قبل السوق. يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بدون 30 يوليو، لكنه سيحافظ على موقف متشدد! مما يسمح بتحقيق عوائد عالية وخفض السحب في السوق لمساعدة الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق أهدافه التشديدية.
بالإضافة إلى ذلك، تجاهلت موجة الانخفاضات هذه عامل سندات الخزانة الأمريكية: فقد تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات الأسبوع الماضي 4.7٪، ومنذ ذلك الحين، انخفضت كل من النفط الخام والأسهم الأمريكية. من يعرف ترامب وسوق رأس المال الأمريكي أن هذا ليس صدفة. في السابق، كانوا قد اشتكوا من عدم استجابة تاكو المعتادة لترامب، لكن هذا الرد كان قويا جدا لدرجة أنه كان صدمة مباشرة! تنسى العديد من النسب أصلها.
العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية كانت بمثابة مضخة تدفق نقدي للسوق، خاصة وأن أسعار النفط الأسبوع الماضي لم تخفض العوائد، وهو أمر مقلق للغاية!
وهذا يعني أن شركات الذكاء الاصطناعي تواجه الآن مقارنة قاسية! اشتر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما لتأمين عوائد اسمية تزيد عن 5٪، أو اشتر أسهم الذكاء الاصطناعي وتحمل مخاطر مثل التقييم، ومسار التكنولوجيا، والمنافسة من الصين، والنفقات الرأسمالية، وتحقيق الأرباح.
العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي نفسها لا تزال بحاجة إلى تمويل بتكاليف قريبة أو أعلى من عوائد سندات الخزانة الأمريكية. عندما يكون معدل التأمين الخالي من المخاطر فقط 2٪، يكون السرد ذا قيمة، ولكن عندما تتجاوز سندات الخزانة لمدة 30 عاما 5٪، يتم خصم الأرباح التي تستغرق عشر سنوات لتحقيق إلى مستوى ضعيف جدا.
وبالاقتران مع خبر نهاية الأسبوع الماضي بأن نفيديا قد تقدم ضمانات تمويل بقيمة حوالي 250 مليار دولار لمشروع مركز بيانات OpenAI، استعاد السوق تكتيك Nvidia السابق في السلم السحابي، مما جعل فقاعة الذكاء الاصطناعي تبدو مكلفة جدا للحفاظ عليها وإثارة الذعر.
عندما تنخفض الأسهم الأمريكية ولا تظهر سندات الخزانة أي علامات على التحسن، ولا ترتفع الأصول الضخمة الأخرى، قد يشير ذلك إلى أن الصناديق لم تخرج بالكامل من السوق؛ المزيد منها يتحول إلى النقد وينتظر الآن. وهذا يفسر أيضا لماذا لم تسقط أي كوريا جنوبية بشكل أشد أو قاس من الولايات المتحدة، لأن العوائد طويلة الأجل العالية في الولايات المتحدة أجبرت على تجاوز رأس المال الإضافي في السوق الكوري، وهو ما يتوافق مع أخبار بيع وخروج المستثمرين الأجانب الضخمين. دعونا نفحص هذا.
ومع ذلك، فإن قمع قطاع تشانغشين الموضوعي والرياح الداخلية للذكاء الاصطناعي حقيقية بالفعل، ولا يمكن استبدال السرد بأكمله بمنطق الدين الأمريكي. لم أعد أملك الشجاعة لأعمل كما كنت قبل عامين. كنت أبرز سابقا، أحمل منجلا وأقطع لحم حوت، لكنني الآن أصبحت رفيق الحوت.从2350暴跌到1150，SNDK腰斩再腰斩，你敢抄底吗?
先看表面:雪崩式下跌，恐慌到极致。
从6月2350+历史新高，到今天1150附近，两个月腰斩有余。日线已经跌破所有均线，MACD空头放大，RSI跌到30-40超卖区，成交量暴增确认抛压。周线连续破位，月线回撤超40%，要么超跌暴力反弹，要么继续阴跌寻底。
这是今年以来最割裂的行情:股价跌成狗，业绩好到爆。
第一件事:AI存储需求没崩，崩的是"信仰"。
为什么跌?三个字:获利盘。
AI内存需求疑虑、中国CXMT IPO引发竞争担忧、全球芯片股集体抛售，韩国日本存储股暴跌传导到美股。但这都是“情绪”，不是“事实”。
事实是什么?
Q3营收59.5亿美金，环比翻倍，数据中心收入暴增200%+
第二件事:7月29日FOMC，可能就是引爆点。
一天美联储开会，市场在赌降息预期。今天CPI已经走软，如果Fed转鸽，成长股直接起飞。SNDK这种AI存储龙头，弹性远超大盘。
财报8月5日，留给空头的时间不多了。
如果Fed偏鸽+财报重申AI开支，SNDK从1150弹回1600+只需要两周。
第三件事:技术面出现了一个必须关注的信号。
1150-1200是当前关键支撑区，也是前期密集成交区。今天跌到1150附近放量，说明多空在这里激烈交战。
如果守住1150并放量收回1250，超跌修复开启，目标1400-1500。如果跌破1100，那就去看1000甚至800-900。
多空对决，你自己看
一边是:营收同比翻倍，数据中心暴增200%+
毛利率70%，自由现金流强劲，零债务
420亿+锁定订单.业绩能见度极高
RSI超卖，历史概率反弹
MC+财报近在眼前，催化剂密集
一边是:全球芯片股集体抛售，情绪极差
技术面破位，趋势向下
Al capex可持续性质疑
内存行业"繁荣-萧条"周期魔咒
关键位置
上方阻力:1250-1300 1400-1500 1600-1650
下方支撑:1100(心理关口)800-900
短线选手:回踩1100-1150轻仓试多，止损1050，目标
1250-1300分批止盈。反弹至1250以上可减仓或轻空，目标回踩1200。
中线选手:上方阻力:1250-1300 1400-1500
1600-1650
方支撑:1100(心理关口)800-900
短线选手:
回踩1100-1150轻仓试多，止损1050，目标
1250-1300分批止盈。反弹至1250以上可减仓或轻空，目标回踩1200。
中线选手:等日线站稳1300再右侧上车，目标1600+。跌破1000就观望，等更低吸筹区。
长线信仰者:
如果相信AI存储是未来十年主线，1000-1150就是分批定投区。
SNDK现在就像2022年底的英伟达
业绩暴增，股价腰斩，散户骂街，机构抄底。后来英伟达从140涨到1000+。
1150的SNDK，是带血的筹码还是无底洞?
答案不在K线里，在8月5日的财报里。
$SNDK #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 Meta 的 AI 帳單分兩邊：資本開支與費用指引不能直接相加
Meta 已確認 Q2 2026 結果會在 7 月 29 日美股收市後發布。財報前最需要先修正的一個觀念，是全年資本開支前瞻與總費用前瞻不是兩筆可以直接相加的「當年 AI 成本」。資本開支先形成資產，再透過折舊逐期進入費用；員工薪酬、雲端服務和日常營運費用則可能直接進入當期損益。
公司在 Q1 把 2026 年全年資本開支前瞻上調至 1,250 億至 1,450 億美元，並維持全年總費用 1,620 億至 1,690 億美元。兩者都是 Q1 時點的管理層前瞻，不是已完成支出。Q1 包含融資租賃本金在內的資本開支為 198.4 億美元，物業設備現金購置為 189.97 億美元；兩個口徑接近但不完全相同。
資產形成之後，成本會透過折舊進入後續季度。Q1 折舊與攤銷為 59.99 億美元，高於去年同期 39 億美元；物業及設備淨額由 2025 年底 1,764 億美元升至 1,947.76 億美元。這組已公布數字說明基礎設施規模正在擴張，但不能用它直接推定 Q2 的折舊或毛利變化，正式答案仍要讀 Q2 財務表與 10-Q 附註。
費用端還包括人才與股份薪酬。Q1 股份薪酬為 60.32 億美元，屬非現金費用，但會影響營業利潤和潛在稀釋；回購若抵銷稀釋，又會形成現金支出。管理層若在 Q2 電話會談到 AI 人才、算力、資料中心或折舊增長，必須分別標示是當期實績、全年指引還是更長期計劃。
我會用四格表核對：現金資本開支與融資租賃放在投入格，物業設備與租賃資產放在資產格，折舊與人員成本放在費用格，Family of Apps 營業利潤與經營現金流放在回報格。四格不能相加成一個看似精確的「AI 總成本」，但可以顯示投入何時穿過資產負債表、損益表與現金流量表。
若 Q2 廣告收入和 Family of Apps 利潤增長足以吸收折舊與人才成本，投入的財務壓力較可控；若資本開支前瞻再次上修而營業利潤率下降，就要延長回報期假設。官方結果尚未公布，所以現在不引用傳聞、不預測 EPS，也不把全年區間寫成公司已花掉的金額。
還要檢查資本承諾而非只看已付款金額。資料中心土地、設備採購與租賃可能已簽約但尚未完全進入現金流，10-Q 附註通常比新聞稿摘要更適合核對。若管理層只給方向而沒有精確拆分，文章會保留限制，不自行估算 GPU 數量、單位成本或每項產品應承擔的折舊。$MU اليوم كان معقدا بعض الشيء، حيث تركزت التداول المؤسسي في البرك المظلم في نطاق 811-820، نسبة DP٪ 70-79٪.
المؤسسات التي اصطدت العقارب بالأمس توزع أو توقف خسائر اليوم عند 840، ثم تواصل جولة جديدة من الشراء بين 810 و820.
إعادة هيكلة المواقع بعد الفشل في الصيد في القاع.
سكيو وOI كلاهما كانا يعلمان بعينيهما المغلقتين أن النقاط تهيمن وكانوا يتحفظون بشكل عدواني.
هناك حجم كبير بقيمة 3.01 مليون دولار على 31/7 800 صيد، وهو صيد قصير الأجل واضح.
بدأت مستقبلات LEAP Call تظهر انقسامات، وبدأ الثقة في التخزين تتذبذب.
الوكلاء حاليا يضاعفون التقلبات، حيث ينخفضون بسرعة ويتعافون بسرعة.
السوق قد أدرك بالفعل تصريحات والش المتشددة الليلة، بل ورفع أسعار الفائدة. إذا كانت تصريحاته أقل تشددا، فسيكون ذلك انتعاشا كبيرا.
اخترت الاستمرار في الصيد في القاع أمس، وانخفاض اليوم ضمن النطاق المقبول، مما أدى فعليا إلى كسر نقطة وقف الخسارة عند 800.🔴 تذكير ⚠️ مهم
ما يلي هو مجرد تبادل تقني للآراء ولا يشكل نصيحة استثمارية
بعد اتجاه هبوطي، استقر السوق وارتداد، وتم إصلاح حالة البيع الزائد قصير الأجل، وبدأ الزخم الصاعد قصير الأجل يتعافى، والمؤشرات تتحول تدريجيا للأعلى، والظروف مواتية لاستمرار التعافي والارتداد، مما يتيح فرصة للعب لصالح الثيران قصير الأجل.
لم يتغير هيكل الدورة الكبيرة الهابط بالكامل بعد؛ هذا الارتداد يعرف مبدئيا بأنه تعافي بعد انخفاض. لكي يستمر الثيران في التقوية، يجب أن يخترقوا منطقة المقاومة العليا. عند الانخراط في المراكز قصيرة الأجل، من الضروري الحفاظ على السيطرة السليمة على المخاطر. لا تكن متفائلا بشكل أعمى على المدى الطويل، وكن يقظا للارتدادات التي قد تواجه مقاومة وتراجعا مرة أخرى.
بيتكوين: صاعد في نطاق 63,500-63,000، راقب حوالي 64,800
المعدل النصبي: متفائل في نطاق 1900-1885، راقب $BTC $ETH قرب 1945 $SNDK SNDK 今晚最低砸到 1055，现价 1110，一天又跌了 13%。 一个月前 2350，现在 1110——腰斩只用了 30 天。但比价格更震撼的是——RSI6 已经跌到了 6.08。我见过极端超卖，但从没见过这种数字。
6.08 是什么概念？
RSI 低于 10，在统计上属于“极端中的极端”。翻遍 SNDK 的数据，自 2025 年 2 月从西部数据分拆上市以来，这是第一次出现这种读数。上次 SNDK 的 RSI 掉到 18 时，随后一周反弹了 25%；掉到 20 时，反弹了 15%。RSI 6 意味着短期内卖盘已经枯竭到极致，反弹随时可能以暴力形式展开。 美股已经休市，盘前交易还在继续，今晚这个 1055 的低点，可能就是这波下跌的极端底部。
但短期情绪在主导一切——
一、高盛昨日发布重磅警告。 高盛警告称，存储芯片板块可能面临“二季度业绩炸弹”，闪迪在财报发布前已被多位分析师下调评级，短期资金在财报前离场避险。
二、巨鲸做空获利丰厚。 7 月 27 日，有巨鲸通过 Hyperliquid 以 1,372 美元均价做空了 11.54 万股 SNDK（约 1,500 万美元），今晚最低跌至 1055，浮盈已超 300 万美元。做空机构还在加码。
三、放量暴跌，恐慌盘在涌出。 今天成交额 21.3 亿，是近期最高的量。放量暴跌意味着抛压在集中释放——有人恐慌割肉，也有人开始进场接盘。
华尔街那边呢？
Evercore ISI 目标价 3100 美元，Susquehanna 3250 美元，花旗 2500 美元，高盛 2200 美元。23 位分析师中 79% 给予买入评级。现在的 1110 意味着——华尔街最保守的目标价也还有翻倍空间。
技术面怎么看？
RSI6 6.08——历史上第一次出现这种极限读数。上方 1200-1230 是第一阻力，突破看 1280-1300；下方 1055 是当前低点，一旦跌破，下方已经没有支撑可以参考了。
操作建议：
有仓位的：这个位置割肉已经没有任何意义了。等反弹 1200-1230 再考虑减仓。
没上车的：等站上 1150-1180 企稳后再看。不要猜底，让市场先给出企稳信号。
核心结论： 基本面没坏，但短期趋势在空头手里。RSI 6 是历史级别的信号，但不要试图接飞刀。让子弹飞一会儿——等放量止跌、等长下影线、等站上 5 日均线再动手。
#美联储周四凌晨公布利率决议 ارتفع سعر سهم BitMine بسبب رهانتها على استراتيجية الخزانة الخاصة بإيثيريوم، وبدأ السوق يعيد التركيز على مسار شراء الشركات للETH.
ما يقارب 4.8٪ من ETH يعتبر جريء جدا.
ETH مقفل ومرهق،
وهذا يعادل شراء سند حكومي رقمي بعائد سنوي حوالي 2.6٪~3٪.
كما بنوا شبكة التخزين الخاصة بهم، MAVAN، مع 4.9 مليون ETH مجمعة ومقفلة. عائد التخزين السنوي الحالي هو 254 مليون دولار، وبعد الاكتمال يمكن أن يصل إلى 299 مليون دولار — وهو أمر فريد حقا.
بصراحة، العرض المتداول بنسبة 5٪ ليس خبرا جيدا للسيطرة على السوق، وخطر رد الفعل العكسي في كلا الاتجاهين كبير. لماذا؟
إيجابي: الشراء المستمر بالعملات يشد السوق المتداولة، مما يدعم سعر ال ETH
العكس: بمجرد التوقف عن إضافة المراكز، يخسر السوق أكبر المشترين المستقرين، مما يجعل ETH عرضة لانخفاض حاد بدون دعم.
ثم أدى تراجع ETH إلى انخفاض سعر سهم BMNR، مما جعل التمويل أكثر صعوبة، وقطع الأموال تماما لشراء العملات، وخلق دائرة مفرغة.
مؤسسات مثل ARK وجالكسي تحتفظ بمراكز في نفس الوقت، مع تركيز رأس مال مرتفع
بمجرد أن تأخذ المؤسسات أرباحا جماعية وتخرج، سيشهد سعر سهم BMNR انهيارا حادا، مع تقلبات أكبر بكثير من تداول النقد الفوري للETH، ومخاطر رفع مالي عالية جدا.
لا تفرط؛ منطق الضجة المؤسسية لا يمكنه تجاهل مخاطر الفقاعة.
المؤسسات تخلق سرديات أصول جديدة،
لكن كل الرافعة المالية ستختبر في النهاية من قبل السوق.长鑫科技最近在资本市场引起的轰动，可能比很多人以为的还要深一层。它从一家长期亏损的追赶者，一夜之间成了A股市值最高的公司，市值干到了3.28万亿，直接把工商银行踩在脚下。$长鑫科技#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
之所以这么猛，归根结底就两个原因：AI需求爆发 + 国产替代的不可替代性。业绩确实硬，好到可以跟三星、海力士放在同一张表里比。2026年第一季度，长鑫营收508亿元，同比增长719%，净利润247.6亿元。什么概念？一个季度赚的钱，比它过去好几年亏的还多。利润来源很直接——DRAM价格在一年内涨了近6倍。长鑫现在是全球第四大DRAM厂商，市占率7.7%，排在三星、SK海力士、美光后面。但最关键的一点是：它是中国唯一能规模化量产DRAM的公司。国内34%的DRAM市场需求，现在国产化率只有23%，剩下的缺口全是它的空间。
市值3万亿，但“老本”还是吃在传统市场
长鑫现在赚的，主要是DDR5、LPDDR5X这些传统DRAM的钱。AI服务器需要DDR5，PC手机需要LPDDR5，订单排到2027年，产能填满都不够卖。
但真正的“AI存储”——HBM（高带宽内存），长鑫还在追赶阶段。SK海力士、三星和美光几乎垄断了全球HBM市场，长鑫的HBM3E量产目标是2027年，技术差距至少3年。而且它还面临一个硬约束：没有EUV光刻机。荷兰ASML的EUV被美国卡着不让卖，长鑫只能用DUV做多重曝光，良率和效率都落后一代。即使DUV设备国产化有了进展，要追上三星海力士的生产效率，也不是一两年能解决的事。
两个硬伤：周期会来，HBM还没落地
DRAM是强周期行业，涨的时候涨得你怀疑人生，跌的时候也跌得毫不留情。长鑫现在的利润，很大程度上建立在“涨价红利”上，一旦AI算力投资节奏放缓或行业产能集中释放，利润就会剧烈波动。另一个问题是：HBM还没真正量产，AI概念更多是间接红利（涨价），不是直接收入。长鑫现在是一家“周期股”，市场却给它“成长股”的估值——这个错配，需要靠未来HBM落地和技术追赶来消解。
总结一句：长期逻辑没问题，短期已经price in
。长鑫的市场地位、国产替代的空间、产能扩张的节奏，都是实打实的。但它现在的市值已经把这轮涨价周期的利润高峰提前定价进去了。接下来真正决定它能不能从“3万亿市值”变成“长期万亿级公司”的，是三个问题：HBM什么时候能量产？设备和材料国产化能不能跟上？下一轮价格下行周期来的时候，它扛不扛得住？这三个问题，现在还没有答案。🔥 في وقت مبكر من صباح الخميس، تعرض عمالقة الذكاء الاصطناعي الأمريكيون لضربة ثلاثية من الحياة أو الموت.
هذه المرة، السوق لا ينتظر سعر فائدة بسيط أو تقرير مالي.
بدلا من ذلك، نحتاج إلى التحقق من سؤال واحد:
هل هذا الاستثمار الذي يبلغ تريليون دولار في الذكاء الاصطناعي ثورة إنتاجية مستقبلية، أم أنه مجرد خيال بأن سوق رأس المال يبالغ في السحب مقدما؟
صباح الخميس الباكر بتوقيت بكين:
🕑 02:00
أعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة.
السوق أساسا تم تسعير أسعار الفائدة دون تغيير.
لذا ما يؤثر فعلا على السوق ليس ما إذا كانت الأسعار ستخفض أم لا، بل ما هي الإشارات التي يرسلها الاحتياطي الفيدرالي:
هل لا يزال هناك مجال لخفض أسعار الفائدة في المستقبل؟
هل يمكن لأسهم التكنولوجيا ذات القيمة العالية الاستمرار في الاستمتاع بالأقساط؟
⸻
🕓 بعد الساعة 04:00
أصدرت مايكروسوفت وميتا تقارير أرباحهما واحدة تلو الأخرى.
على السطح، تظل هذه الشركات قوية.
لكن سوق رأس المال لم يعد يركز على "مقدار المال الذي تم تحقيقه"، بل على ما يلي:
متى ستؤتي الأموال التي يستثمرها الذكاء الاصطناعي فعليا؟
في الأسبوع الماضي، لم يكن تقرير أرباح جوجل سيئا، لكن بسبب الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي، تم ضغط أو حتى تحول التدفق النقدي الحر الفصلي إلى سلبي، وظل سعر السهم تحت الضغط.
هبطت تسلا بنسبة 14٪ في يوم واحد، مما دفع السوق لإعادة النظر في خسائره:
هل دخل عصر عمالقة التكنولوجيا الذين يستهلكون الأموال مرحلة من إعادة تقييم التقييم؟
⸻
هذا العام:
من المتوقع أن تتجاوز نفقات الذكاء الاصطناعي للعمالقة الأربعة—مايكروسوفت، ميتا، جوجل، وأمازون—725 مليار دولار، بزيادة سنوية تقارب 77٪.
إليك السؤال:
خوادم الذكاء الاصطناعي، مراكز البيانات، الرقائق، والاستثمارات في الكهرباء هائلة جدا،
هل ستكون الأرباح المستقبلية كافية لتغطية استثمار اليوم؟
هذا ما تقلق وول ستريت حقا.
⸻
📌 تحتاج مايكروسوفت إلى إثبات:
معدل نمو أعمال السحابة في Azure يوازي التوسع السريع في الاستثمار في مراكز البيانات.
📌 تحتاج ميتا لإثبات:
يمكن أن يملأ التدفق النقدي الناتج عن الإعلانات الثغرة السوداء الضخمة للاستثمار طويل الأجل في الذكاء الاصطناعي.
⸻
قد يشهد السوق اتجاهين محتملين في المرة القادمة:
✅ بيئة أسعار الفائدة المواتية + التقارير المالية تثبت أن تسويق الذكاء الاصطناعي يتسارع
قد تشهد أسهم الذكاء الاصطناعي جولة جديدة من المكاسب، مع عودة رأس المال مرة أخرى.
❌ الاحتياطي الفيدرالي متشدد + تقرير الأرباح يظهر عوائد غير كافية على استثمارات الذكاء الاصطناعي
لذا قد لا يكون هذا تعديلا عاديا، بل بالتالي:
بدأت وول ستريت في البحث عن مشتر لدفع فواتير الذكاء الاصطناعي التي تراكمت بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية.
⸻
ما يحدد حقا صعود وسقوط ليس فقط مايكروسوفت وميتا هو أيضا مهم.
بل منطق التقييم لعصر الذكاء الاصطناعي بأكمله:
قيمة المستقبل تعتمد على ما إذا كان يمكن تحويل الأموال التي تحرق الآن إلى تدفق نقدي.
⚠️ بعد الذروة، أكبر مخاوف السوق ليست نهاية القصة، بل اكتشاف أن القصة لم تحقق أرباحا بعد. #美联储周四凌晨公布利率决议 英特尔咸鱼翻身，涨了650%又跌回原形，这剧本比闪迪还离谱$INTC
看一眼盘面，英特尔现价91刀附近，从52周高点142刀跌下来，一个月回撤36%。比闪迪从2354跌到1094稍好一点，但也没好到哪去。
先看基本面：十五年最强季报，但市场不买账
英特尔二季度营收161亿美元，同比增长25%，创2011年以来最猛增速。调整后净利润22亿，去年同期还是亏4亿，直接扭亏为盈。分业务看，数据中心AI业务营收63亿，同比暴增59%。代工业务58亿，同比增长31%。CEO陈立武在电话会上说，AI相关业务整体同比增长超70%。更关键的是，管理层确认18A制程已进入大规模量产，14A工艺2028年量产，还拿下了特斯拉订单和苹果代工传闻。但市场反应呢？财报后盘后一度涨13%，然后被大盘拖下来。最近一个月从142跌到91，跌了36%。
为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估
费城半导体指数几天跌了5%，英伟达跌1%，AMD跌8%，英特尔跌5.8%。核心原因就一个：市场在质疑AI资本开支的回报周期。英伟达给OpenAI搞那个"循环融资"，华尔街现在不认这个账。市场情绪一差，先卖弹性大的，英特尔虽然业绩好，但架不住整个板块都在挨打。
英特尔跟闪迪不一样的地方
闪迪是存储芯片，价格周期性强。英特尔的逻辑是"AI从训练走向推理，CPU重新站上牌桌"——不是替代GPU，是CPU和GPU现在在AI基础设施里的配置比例已经接近1:1，甚至可能到4:1。英特尔的核心资产是x86生态+先进封装+代工网络，目前是唯一同时拥有这三样东西的公司。而且服务器CPU签了三到五年长期协议，客户预付，这是高确定性收入。但代工依然在烧钱，单季运营亏损超过20亿美元，自由现金流还是负的，资本开支又上调到200亿以上。这家公司离财务自由还有很长的路要走。
结论：基本面确实反转了，但股价已经把预期打满نظرة سريعة على تاريخ إمبراطورية ماتريوشكا التي قادها ماسك:
بدأ كل شيء مع SolarCity → Tesla في 2016—2.6 مليار دولار لوضع شركة ابن عمها بالإضافة إلى استثمارها الخاص في تسلا، حيث رفع المساهمون دعوى قضائية ضد ديلاوير، وفاز هو بالدعوى وكسر السابقة
النسخة الصناعية هذه المرة: سيتم دمج X في xAI (33 مليار يوان، مارس 2025→)، وxAI في سبيس إكس (مقابل 80 مليار يوان، أوائل 2026→ ثم Cursor (أسهم كاملة بقيمة 60 مليار يوان) → طرح عام عام عام في يونيو
وفي النهاية سيدمج تسلا مع سبيس إكس من خلال تبادل الأسهم المعتاد، لذا فإن ضمان أن SPCX مكلف وTSLA رخيص هو طريق ضروري (لكن هذه القوة نسبية)
مكالمة ما بعد الأرباح من تسلا الأسبوع الماضي بدأت بالفعل في تمهيد الطريق لتكامل الأعمال، ومن المرجح أن تتبع البطاقات القادمة هذا النمط:
1. أول تقرير أرباح في 4 أغسطس: إعادة تقييم الأساسيات بتوجيه من إيرادات Starlink، وطلبات الذكاء الاصطناعي، والإنفاق الرأسمالي
2. فجوة العرض في 5 أغسطس، 6 أغسطس تم فتح التفتيح، 7 أغسطس عقدة Grok: أولا أنشئ تقارير مالية واهتمام المنتج، ثم تواجه العرض الحقيقي
3. ستارشيب 14 بريهيت: خاصة المرحلة العليا من استيلاء برج المركبة الفضائية، والتي تناسب إعادة صياغة "اقتصاديات قابلة لإعادة الاستخدام بالكامل" من الإطلاق العادي. طالما نجحت، يمكن الترويج بشكل كبير لأن الفضاء التجاري مثل الطائرات المدنية وشيك.
4. إصدارات مفاجئة دون سابق إنذار: ستار شيلد، بنتاغون، قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي، أو أوامر ستارلينك الكبرى
5. التكهنات طويلة الأمد حول توقعات التآزر أو الاندماج بين تسلا وسبيس إكس
بالطبع، هل سيصل ماسك إلى هذا الحد؟ دعونا نتابع خطوة بخطوة للتحقق من $SPCX الانخفاض الأخير في الأسهم الأمريكية لم يكن أقل من سوق العملات الرقمية. في الوقت الحالي، أنا في الواقع معتاد أكثر على فتح HTX، الذي يبدو مريحا للاستخدام.
لقد وصلت الأسهم الأمريكية إلى ذروة مؤقتة تقريبا، والناس في عالم العملات الرقمية يندفعون للاستثمار، وهو الضربة القاضية في نهاية الارتفاع.
أتوقع أن يكون الربع الرابع هو أفضل وقت للصيد من القاع هذا العام. مع بدء المخزون الأمريكي في التكيف، من المرجح جدا أن تشهد $BTC الجولة النهائية من الانخفاضات.
منذ يونيو، كنت متشائما تجاه الأسهم الأمريكية. السبب بسيط: جميع أصدقائي في مجال العملات الرقمية دخلوا السوق لبناء مراكزهم، وعندما يندفع المستثمرون الأفراد معا، غالبا ما يكون ذلك إشارة إلى قمة السوق. حتى عندما كانوا يحققون أرباحا أحيانا، كنت أحافظ على يدي متحفظة ولم أتبع الحشد، محافظا على رأس مالي الدراسي.
التدفق الهائل لصناديق العملات الرقمية إلى الأسهم الأمريكية واستخدام أسهم التكنولوجيا كمسار جديد للثراء السريع هي إشارات نموذجية في نهاية الدورة. بمجرد أن يبدأ مؤشر ناسداك في التراجع، يجد البيتكوين صعوبة في الخروج من ارتفاعه المستقل. عندما تضيق سيولة الأسهم الأمريكية، غالبا ما يصبح البيتكوين هو الهدف الأول للبيع.
سيكمل تصحيح عميق في سوق الأسهم الأمريكي تسوية المخاطر، وسيكمل البيتكوين في الوقت نفسه هبوطه النهائي، مما يغسل الأموال المضاربية المعدلة والمضطربة لوضع الأساس للارتفاع القادم. لم يكن الخطر الحقيقي في السوق أبدا أن لا أحد متفائل، بل أن الجميع يؤمن بشدة أن هذا السوق سيكون مختلفا.826倍市值波动背后，FWA把NFT流动性变成概率游戏。
FWA全称Fake World Assets，名字是在恶搞RWA，玩法却瞄准了NFT市场长期存在的麻烦：买家不愿在成千上万个低流动性NFT里慢慢挑，卖家挂单之后又常常等不到报价。
FWA 一周多抽出近8.4万笔，NFT交易真的被“扭蛋化”了，它把这个过程压缩成了一次抽取。
一类用户把NFT放进链上池，并提供backing和standing bid；另一类用户支付acquisition fee，由协议随机分配一个NFT仓位。抽到之后，用户可以持有，也可以使用该仓位已有的结算路径。
价格发现、随机分配和退出流动性，被装进了同一套合约流程。
数据确实跑得很快。FWA官方索引显示，截至7月28日查询时，主网累计发起约8.40万次acquisition，其中约7.83万次完成；池内活跃backing约2180.50 ETH，累计acquisition-fee volume约8539.72 ETH，累计计提协议费约1163.67 ETH。
这里要分清两个数字：8539.72 ETH是累计acquisition fee流量，不等于协议全部收入；更接近协议收费口径的是1163.67 ETH。此前流传的约130万美元收入，可能对应较早的链上快照。
FWA快速起量，靠的也不只是NFT回暖。随机抽取降低了挑选成本，standing bid提供可见的结算路径，抽卡机制又放大了重复参与。原本低频、费时间的NFT交易，被改造成更短、更刺激的概率游戏。
但这样也有代价，有standing bid不代表参与者锁定利润，NFT估值、backing水平和结算结果都会变化。抽取次数越高，协议收费越多，但用户收益会高度分化。合约安全、随机数机制、流动性提供者集中度以及池内NFT质量，都可能改变这套游戏的风险。
据第三方历史市值口径，FWA曾从约4.7万美元升至3880万美元，约为826倍。这只是市值区间变化，不等于每位买家都获得同等收益。低初始流动性、筹码集中和注意力交易，都可能把早期倍数放得很大。
协议收到了费用，也不自动等于FWA代币完成价值捕获。费用如何分配，是否形成回购、销毁、质押收益或其他持币需求，还要由公开机制和后续链上数据确认。
虽然当前NFT还没有完全复活，但是当交易被改造成抽卡，沉睡的流动性确实会重新动起来，热度能不能留下，要看用户是在持续使用协议，还是只在追逐下一次开奖。اليوم، بدأ إيثيريوم رحلة مليئة بالتقلبات. بعد محاولة سابقة لاختبار مقاومة 1982 دولار لكنها فشلت، هبط فجأة خلال اليوم إلى أدنى مستوى عند 1855.75 دولار، ثم تعافى بسرعة من معظم الخسائر في فترة قصيرة واستعاد مستوى دولار 1915، مع انخفاض يومي طفيف بنسبة 0.6٪. من ناحية، ينتشر الذعر من الانهيار الجماعي لعملات تخزين العملات البديلة؛ ومن جهة أخرى، تعافى الإيثيريوم بسرعة بعد البيع. لم يستطع العديد من المتداولين فهم سبب ظهور ثاني أكبر عملة سائدة من هذا الانخفاض الحاد والارتفاع الحاد. استنادا إلى الأحداث الأخيرة على الأوراق المالية على السلسلة، وتحركات رأس المال في الأسهم الأمريكية، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وسلوك دفاتر أوامر العقود، سنكشف الحقيقة وراء هذا الارتفاع المتقلب. 1. مرجع للأحداث السوقية الحقيقية التي تتوافق مع هذه الجولة من أسواق الأفعوانية الإبرية 1. أدى هاكر بروتوكول عبر السلاسل الذي أعاد العملات المسروقة إلى حالة ذعر وانهيار قصير الأمد. جاء محفز الانخفاض قبل السوق من حدث أمني بث عبر الإنترنت: أعاد القراصنة الذين هاجموا Across Protocol بشكل استباقي أكثر من 300 $ETH إيثيريوم مسروقة. وقد تم تضخيم هذا الخبر وتفسيره من قبل المجتمع خلال فترة تراجع السوق. تفسر العديد من الصناديق هذا بشكل غير فعال على أنه تعرض مركز للثغرات على السلسلة، وتجنب مؤقت لأصول إيثيريوم على السلسلة، مع استغلال المراكز القصيرة الفرصة للتخلص من الثغرات وإدخال دبابيس عند 1855 خلال فجوات سيولة قصيرة. بعد أن هدأ الذعر، اكتشف السوق أنه لا يوجد خطر سرقة أصول واسع النطاق في حادثة السرقة هذه. اختفى البيع المذعر على الفور، ودخل المشترون بسرعة لإصلاح السعر. 2. انهارت الأسهم الأمريكية بشكل جماعي عند الافتتاح، مع انتشار الذعر وضغط البيع السلبي في السوق. كانت جلسة الليلة الأمريكية بمستوى Sقامت فيدا مرة أخرى بصفقة بيع وبيع واسعة النطاق، على عكس الدورة الطويلة السابقة؛ هذه المرة، تم تنفيذ معظمها خلال شهر واحد، مستخدمين أكثر من 7 ملايين دولار من الهامش الربحي.
مع $EWY $MU $SNDK الهدف، واستخدام الكبير للفوز الصغير وتحقيق معدلات فوز عالية يستحق التعلم.
"خذ على سبيل المثال استقرار MU 660PUT خلال شهر واحد: أبيع 15 سهما الآن = وأحقق ربحا فوريا 47,000 دولار. وإذا انخفض MU فعلا إلى ما دون 660 خلال شهر وأدى إلى تسوية، فإن السعر الذي أحصل عليه مقابل مليون دولار سيكون سعرا ممتازا للغاية.""ما هو السبب الأساسي للاستمرار في الانخفاض الحاد في أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي العالمي؟" هل سيتم سحب البيتكوين للأسفل؟ 》
يوم الاثنين، هبطت أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، مما أدخل السوق في حالة من الانهيار!
انخفض مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بأكثر من 8٪ خلال اليوم الاثنين، مما أدى إلى انقطاعات كهربائية. انخفض مؤشر سامسونج للإلكترونيات بأكثر من 13٪، بينما انخفض إس كي هاينكس بأكثر من 14٪.
هذا ليس انهيار تقرير مالي لشركة ما؛ إنه أول اختبار ضغط منهجي لسردية الذكاء الاصطناعي بأكملها.
أغلقت نفيديا بانخفاض 4.99٪ يوم الاثنين، مما أدى إلى محو حوالي 250 مليار دولار من القيمة السوقية في يوم واحد. تجاوزت آبل واستعادت أعلى قيمة سوقية في العالم.
تراجع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا بأكثر من 20٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في 22 يونيو، ليدخل رسميا سوق هابطة تقنية. يتكشف "الثلاثاء الأسود" من وول ستريت إلى منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
لماذا تستمر الأسهم المتعلقة بأشباه الموصلات في الانخفاض؟ لقد لخصت خمسة أسباب أساسية، كل منها أكثر فتكا من الآخر.
أولا، ارتفعت التقييمات بشكل هائل.
متوسط نسبة السعر الصناعي لمكونات مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا يزيد عن ضعف المتوسط التاريخي. في يونيو من هذا العام، أصدرت نفيديا سندات شركات أخرى بقيمة 25 مليار دولار بعد خمس سنوات، مما وفر تمويلا لبرنامجها الاستثماري الضخم والضمان.
الأشجار لا تنمو حتى السماء. عندما لا يستطيع نمو الأرباح مواكبة توسع التقييم، تدعم الأسعار فقط المعنويات.
ثانيا، السوق متجنب جدا، والرافعة المالية مرتفعة جدا، وقد لجأوا إلى 'التمويل الدائري'.
ضمنت نفيديا لOpenAI تمويلا قدره 250 مليار دولار ووقعت شراكة بقيمة 500 مليار دولار مع مجموعة SK. يشتري العملاء الرقائق، وتدفع NVIDIA، وتقترض المال أولا، ثم تشتري السلع، ويعود المال إلى جيب نفيديا.
يسمي السوق هذا "التمويل الدائري". كان سوق الائتمان أول من رفض.
ارتفع فرق مؤشر أسعار الفائدة المكثفة لخمس سنوات من نفيديا بمقدار 14 نقطة أساس في يوم واحد. شهدت أوراكل وجوجل وأمازون صعودا في نظام CDS.
قال استراتيجي في شركة Société Général: "بالنسبة لشركات الطاقة الحاسوبية فائقة الحجم، التركيز الآن على CDS، وليس EPS. هذه هي أدق هامش لهذه الجولة من التراجع: السوق الآن يقيم شركات الذكاء الاصطناعي بناء على "ما إذا كانت ستتخلف عن السداد" بدلا من "مقدار الأرباح التي يمكنها تحقيقها".
ثالثا، استنفدت الأموال الأرباح، لكن الأرباح لم تواكب ذلك.
تجاوز نمو الإنفاق الرأسمالي بالذكاء الاصطناعي نمو التدفق النقدي بكثير. نمو إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي لعمالقة الحوسبة السحابية متأخر بكثير عن معدل نمو الإنفاق الرأسمالي.
وتيرة حرق السيولة كانت تفوق بكثير معدل تحقيق الأرباح، وفقد سوق رأس المال صبره.
ذكرت بلاك روك مؤخرا أن الانخفاض الحاد الأخير في أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات هو "رد فعل مبالغ فيه". ومع ذلك، يخلط السوق بين "التحول في المشهد التنافسي للذكاء الاصطناعي" و"انهيار استثمار الذكاء الاصطناعي".
رابعا، ارتفعت سلسلة صناعة أشباه الموصلات في الصين.
وصلت صادرات الصين لأشباه الموصلات في أول شهرين إلى 43.3 مليار دولار، بزيادة سنوية بنسبة 72.6٪.
طرحت شركة تشانغشين تكنولوجي للاكتتاب العام، ويقال إن معدات الطباعة الحجرية ذات التقنية الرقمية المحلية حققت تقدما. لقد خفضت SMIC وHuahong الأسعار في مجالات العمليات الناضجة. في المستقبل، ستدفع أسعار الرقائق إلى الانخفاض من قبل الصين إلى سعر رخيص في متناول اليد. شركة ASML الهولندية المصنعة لآلات الطباعة الحجرية مقدرة على مواجهة الإفلاس.
تتصارع شركات أشباه الموصلات اليابانية والكورية على جبهتين: تهيمن عليها NVIDIA في شرائح الذكاء الاصطناعي، وتطاردها الصين في عمليات ناضجة. انخفض سعر الطرح العام الأولي لشركة SK Hynix ADR إلى ما دون سعر الاكتتاب العام في الولايات المتحدة. سجلت سامسونج أكبر انخفاض في يوم واحد منذ عام 2008.
خامسا، وفي القاع تماما، غير السوق فجأة نموذج التسعير.
الأسباب الأربعة أعلاه يمكن أن تشتعل في نفس الوقت، وفي جوهرها، هناك شيء واحد فقط: السوق فجأة يتوقف عن الحديث عن مساحة السوق المحتملة (TAM) ويبدأ في الحديث عن الأرباح الخاصة، والتدفق النقدي، والعائد على الاستثمار.
استغرق الأمر أسبوعين فقط للتحول من "تسعير الأحلام" إلى "التسعير الواقعي".
ماذا عن البيتكوين؟ هل سيجرون معهم إلى الأسفل؟ الأمر ليس بهذه البساطة.
انخفض الارتباط بين البيتكوين وأشباه الموصلات بشكل حاد من ذروته. لكن الزخم الذي بدأ يخرج من الأموال.
شهدت صناديق البيتكوين السريعة الأمريكية تدفقا صافيا خارجا بحوالي 477 مليون دولار لثلاثة أيام متتالية، منهية سلسلة من سبعة أيام بلغت حوالي مليار دولار من التدفقات الداخلة. انخفض البيتكوين إلى أقل من 64,000 وهو الآن يكافح ضد متوسط الحركة لمدة 50 يوما.
لكن هذه المرة مختلفة عن عام 2022. البيتكوين يسحب للأسفل بشكل سلبي بسبب انخفاض شهية المخاطر، وليس ضحية مباشرة لفقاعة الذكاء الاصطناعي. لا يزال الإمداد على السلسلة مقفلا، وحصص البورصة في تراجع—هناك شراء رأس مال طويل الأجل، لكن الشراء السريع المدى غير ممكن.
أين يقع قاع سوق أشباه الموصلات؟
مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) يقف فوق عتبة 11,200 نقطة.
تجاوز متوسط الحركة لمدة 21 يوما تحت المتوسط المتحرك لمسافة 50 يوما، مكونا إشارة هابطة قصيرة الأجل. إذا انكسر إغلاق حاسم تحت 11,200، فإن المنطقة التي تتجاوز المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ستكون منطقة فراغ كبيرة.
أين المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم؟ حوالي 8,400 نقطة.
من 11,200 إلى 8,400، لا يوجد دعم فعال بينهما. وهذا يعني أنه بمجرد اختراقه، قد يواجه المؤشر تراجعا عميقا كبيرا.
BTIG أكثر تشاؤما: قد تنخفض SOX بنسبة 17٪ أخرى.
إحصائيات جي بي مورغان تستحق المراجعة: خلال الخمسة عشر عاما الماضية، شهدت SOX 17 انخفاضا بحوالي 20٪، مع 5 من هذه الانخفاضات النهائية التي تجاوزت 30٪. منذ ذروة المؤشر في 22 يونيو، انخفض مؤشر SOX بحوالي 20٪ تراكما.
إذا كان هذا تصحيح مستوى بنسبة 30٪، فإن الهدف حوالي 9,200-9,500 نقطة؛ إذا أخذنا مقارنة أكثر تطرفا، وقارنناها بانخفاض 82٪ في قطاع أشباه الموصلات بعد انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2000، فسيحتاج الإطار بأكمله إلى إعادة كتابة.
لكن السوق دائما له جانبين.
يعتقد جي بي مورغان أن الانخفاض الحالي هو تعديل هيكلي مدفوع بالجوانب الفنية، وهيكل المراكز، وتقليل الميدانية، وليس تدهورا في الأساس.
استعادت المواقف المؤسسية طبيعتها، ومؤشر PEG لمؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات لعام 2026/2027 عند أدنى مستوى تاريخي له، مما يعني أنه إذا تحققت توقعات الأرباح، فإن التقييمات الحالية لم تتجاوز النمو المستقبلي.
لا أحد يعرف أين يكمن القاع الحقيقي. لكن هناك بعض الأمور المؤكدة:
جوهر هذه الجولة من الانخفاضات هو تحول منطق التسعير من "الأحلام" إلى "الواقع"، وهو تحول لن يحدث خلال أسبوع أو أسبوعين. إذا تم اختراق 11,200، فلن يكون هناك دعم فني جيد أدناه حتى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. ومع ذلك، فإن تطهير الممتلكات والعوامل الموسمية تمهد الطريق للانتعاش.
هل سينهار البيتكوين بسبب الانخفاض المستمر في أسهم أشباه الموصلات؟
من جانب البيتكوين، بما أن البيتكوين أيضا أصل عالي المخاطر، عندما تستمر أسهم أشباه الموصلات والأسهم الأمريكية في الانخفاض، سيتم بيع البيتكوين من قبل المؤسسات وبشكل طبيعي مدفوع بسوق الأسهم الأمريكية.
ومع ذلك، فقد انخفض البيتكوين بالفعل قبل الأسهم الأمريكية، ووصل إلى القاع، وهو حاليا في المرحلة المتأخرة من سوق هابطة، حيث يقدر القاع الحقيقي بين 47,000 و52,000.
❤️السرد طويل الأمد للذكاء الاصطناعي لم يمت. 比特币和以太坊仍然高于各自的50日简单移动均线——这是一个建设性的短期动能信号——但更广泛的加密市场并非如此。目前，排名前100的加密货币中只有29种正在交易于其50日SMA之上，而截至周一，纳斯达克100指数中有47家股票高于各自的50日均线。分歧非常显著：加密市场的最大资产仍在维持技术动能，而更广泛的山寨币市场面（breadth）却呈现明确的看跌——而这比同样承压的科技股重仓指数还要更糟；该指数自身也正受到半导体抛售以及AI投资回报（ROI）担忧的影响。比特币报63,408美元，仍在其50日SMA之上。作为山寨币表现风向标的以太坊，近期跑赢了比特币——这引发了希望：或许会出现从以太坊外溢到更广泛山寨币买盘的走势。不过，周三的美联储利率决议、本周晚些时候公布的核心PCE通胀数据和GDP数据，以及《Clarity Act》在参议院层面暂缓审议以用于俄罗斯制裁法案，已经移除了那一个曾支撑市场持仓的、与加密行业相关的监管催化剂。Ebury的Matthew Ryan指出，鉴于9月份加息已经被期货市场完全计入，那么出现“偏鹰派”的FOMC意外、从而显著推高美元——并通过与DXY的反向相关性对比AMD跌成狗，但华尔街依然跪着喊“买入”，这剧本你熟不熟$AMD
看一眼盘面，AMD现价446附近，7月28日单日跌了近10%，费城半导体指数跌了6%，整个AI硬件板块集体挨锤。从7月初的584块跌到现在的446，一个月跌了23%，跟闪迪的走势不能说很像，只能说一模一样。为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估。不是AMD自己出问题了，是整个AI硬件在挨打。三星、SK海力士、美光、闪迪、AMD集体暴跌。导火索是两个：一是英伟达给OpenAI搞的那个“循环融资”模式引发了对AI资本开支回本周期的质疑；二是市场开始怀疑AI基建支出到底还能撑多久。英伟达只跌了1%，AMD跌10%，因为市场情绪差了，先卖弹性大的，AMD就是那个弹性大的。
基本面变了吗？没变，甚至更好
AMD一季度营收103亿，数据中心58亿，同比大增57%。Q2指引112亿，年增46%。7月23号Advancing AI大会之后，华尔街集体上调目标价：杰富瑞从515调640，美银从560调620，Baird从625直接翻倍到1250，维持“跑赢大市”。51个分析师里41个买，10个持有，0个卖，共识评级“强力买入”。问题在估值。522的AMD，TTM市盈率170倍，远期市盈率59倍。市场已经把2027年的增长全定价进去了，只要财报稍微有点瑕疵，立马就是一顿砸。前高584离现在也就30%空间，按照华尔街平均目标价570，潜在涨幅也就9%，性价比和风险严重不匹配。
接下来怎么走？
8月4日财报是最大变量。Wedbush已经把预期打得非常满：2027年每股收益从12.33干到14.74，干高了20%。预期越高，风险越大。如果财报符合预期甚至超预期，可能回500甚至550。如果不及预期，400以下不是梦。当前这个位置，跟闪迪一样，不是在投基本面，是在赌财报。财报前抄底，大概率又是提前埋伏的机构在喂你肉。建议等8月4日财报落地再说حتى وقت كتابة هذا التقرير، واصل قطاع الأجهزة الذكية في الولايات المتحدة توسيع خسائره، حيث انخفض مؤشر SanDisk بنسبة 17.30٪ وPhiladelphia Semiconductor بنسبة 6.03٪. انخفض ويسترن ديجيتال بنسبة 14.85٪. انخفض سهم سيغيت تكنولوجي بنسبة 14.03٪، وانخفض ماي ويل تكنولوجي بنسبة 10.73٪، وانخفض TSMC بنسبة 4.09٪، وانخفض إنتل بنسبة 8.90٪، وانخفض إسهم إس كي هاينكس بنسبة 9.93٪، وانخفض مؤشر ميكرون تكنولوجي بنسبة 12.03٪، وانخفض سوبر فيجن سيميكوندكتور بنسبة 9.74٪، وانخفض مؤشر ASML بنسبة 5.65٪. ماذا سيحدث لاحقا لأسهم A؟ غدا صباحا، ستتعرض شرائح الذاكرة المرتبطة بدورات خارجية وتركز على التصدير، بالإضافة إلى قطاعات مسبك أشباه الموصلات الخارجية، للأسفل بسبب العوامل السلبية الخارجية، مما يجعل ضغط المبيعات قصيرة الأجل أمرا لا مفر منه. مع انهيار العمالقة في الخارج، أعتقد أن طرح تشانغشين للتكنولوجيا قد أصاب احتكار رقائق تخزين الأسهم الأمريكية. يتوقع السوق أن يتم استبعاد أجهزة الذكاء الاصطناعي الأمريكية من قبل العلامات التجارية المحلية، وهو أمر سلبي للسوق الأمريكية، لكنه سيتحول فعليا إلى إيجابية طويلة الأمد لرقائق الرقائق المحلية. أعتقد أن معدات أشباه الموصلات، ومواد رقائق السيليكون، وقادة لوحات الدوائر المطبوعة المحلية، والمشاريع الداعمة للأعلى والأسفل في تشانغشين مدعومة بمشروع شنتشن لأشباه الموصلات بقيمة 20 مليار يوان، إلى جانب طلبات بنية تحتية محلية قوية. سيكون افتتاح السعر السفلي غدا فرصة نادرة للشراء على الانخفاض المنخفض، وسيستغل اللاعبون الرئيسيون هذا لتحديد مراكزهم. لا تدع سوق الأسهم الأمريكي ينهار بين ليلة وضحاها ويبيع أسهمك ذات المستوى المنخفض. #韩股重挫8٪، تصدرت تشانغشين $SNDK الأسهم A في يومها الأول 📈 يرتفع البيتكوين إلى 62.7 ألف دولار، ثم يعود المشترون إلى 64 ألف دولار
هزة عنيفة. انخفض سعر البيتكوين إلى 62,660 دولار في التداول المبكر، ثم تدخل المشترون بقوة وعادوا إلى 63,863 دولار، بزيادة 0.22٪ خلال اليوم. ذلك الفتيل المنخفض الطويل جاء من الذعر الذي بدأ خارج عالم العملات الرقمية تماما.
📈 أين هو الوضع:
السعر: ~63,863 دولار (زيادة 0.22٪)
أدنى سعر للجلسة: 62,660 دولار
كما هو مصنف أعلاه: متوسط ال 50 يوما
الخوف والجشع: لا يزال الخوف
إليك ما تسبب فعليا في الانتشار، وهذا مهم. أدى مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي إلى تفعيل قاطع دائرة، وهو توقف تلقائي تستخدمه البورصات عندما تنخفض الأسعار بسرعة كبيرة، حيث تباع أسهم التكنولوجيا في جميع أنحاء آسيا. موجة تجنب المخاطر هذه تسربت إلى العملات الرقمية وسحبت البيتكوين معها إلى الأسفل. لم يكن هذا كسر للبيتكوين، بل كان خوف عالمي يغمر. ويظهر التعافي من 62,660 دولارا أن المشترين كانوا ينتظرون: المحافظ التي تحتفظ ب 10 إلى 10,000 بيتكوين أضافت حوالي 19,700 عملة خلال الأيام الثمانية الماضية، وهو تراكم حقيقي في الضعف.
لكن كن صريحا بشأن الإعداد. يقرر الاحتياطي الفيدرالي غدا، 29 يوليو، ويعتبر هذا الاجتماع أصعب اجتماع للتنبؤ به منذ سنوات، مع احتمال زيادة الأسعار الآن قريبة من 36٪، ارتفاعا من 26٪ الأسبوع الماضي. استعادة الفتيل في اليوم السابق لحدث ثنائي هش بطبيعته. يحتاج BTC إلى الاحتفاظ ب $63,458، وهو المستوى الذي يشير إليه المحللون عند فتح 60,000 دولار. العرض ضعيف أيضا، فقط 29 من أصل 100 عملة أعلى تتفوق على متوسط 50 يوما.
ما الذي يجب مشاهدته:
احتفظ ب 63,458 دولارا في الاحتياطي الفيدرالي واستعدت 65 ألف دولار بعد ذلك، وهذا الفتيل كان هزة.
إذا خسرت 63,458 دولارا، ثم 62,000 دولار، تدخل 60,000 دولار.
القفزة السريعة قبل الاحتياطي الفيدرالي ليست الوقت المناسب لفرض الحجم. دع وينزداي تحل الأمر، ثم تصرف.
هل يجب أن يكون الخروج قبل الاحتياطي الفيدرالي، أم ارتداد هش قبل انخفاض آخر؟
ليست نصيحة مالية. $BTC $ETH $SOL إذا انخفضت الأسهم الأمريكية وKOSPI وأسهم الرقائق، وتقوت الدولار، وظلت العوائد طويلة الأجل مرتفعة، فإن الظروف المالية قد تم تشديد السوق بنشاط بالفعل. كان بإمكان والش أن يختار عدم رفع أسعار الفائدة فورا في 29 يوليو، بل الحفاظ على موقف صارم، مما يسمح بالعوائد العالية وتقليل الأسواق من الأسواق لإكمال تشديد الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يتماشى تماما مع الاستنتاج الذي ورد في الاقتباس: "أسعار أسهم الشركات التي تنفق بشكل مفرط على رأس المال بالذكاء الاصطناعي قد انخفضت بالفعل ونفذت فعليا زيادة في الفائدة."
باختصار، من المرجح جدا أن تظل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية غير نشطة، وسيتم الكشف عن الإجابة قريبا. #美国国债收益率回落 انخفض سعر البيتكوين سابقا إلى 63,065 دولار خلال الجلسة الآسيوية، ثم تعافى إلى حوالي 63,500 دولار — بانخفاض 0.3٪ منذ منتصف الليل بالتوقيت العالمي ونحو 3٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية — بعد أن هبط مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنسبة 10.8٪ بسبب خبر واحد: حيث بدأت شركة مدعومة من بكين بتصنيع آلات الطباعة فوق البنفسجية العميقة (DUV) مشابهة لتلك التي تنتجها الشركة الهولندية ASML. يعد ASML الأداة الرئيسية التي يستخدمها الغرب لتقييد تطوير أشباه الموصلات في الصين. انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 34٪ عن ذروته قبل شهر. قادت سامسونج وSK Hynix تراجع KOSPI. انخفض مؤشر ASML بنسبة 5.8٪ يوم الاثنين وانخفض بنسبة 4.7٪ أخرى في التداول قبل السوق. انخفضت عقود ناسداك الآجلة للسيارات الإلكترونية إلى 27,930 — وهو أدنى مستوى منذ مايو — وفي يوم الاثنين، انخفض مؤشر NVDA بنحو 5٪. انخفضت إيثيريوم وXRP وسولانا بنسبة 3-4٪ على التوالي. حقق البيتكوين أداء أكثر استقرارا مقارنة بأسواق ناسداك وأسواق الأسهم الآسيوية. بدأ الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة الذي استمر يومين اليوم، مع انقسام المستثمرين حول ما إذا كانت سياسة واش ستبقى دون تغيير أو سترفع أسعار الفائدة يوم الأربعاء. يشير محللو Bitfinex إلى أن $68,500—وهو معيار التكلفة لحاملي البيتكوين قصير الأجل—يعد مستوى مقاومة رئيسي: إذا ارتد السعر، فإن هذه المقاومة ستحدد مسار البيتكوين في منتصف الأجل. اختراق الصين في سيارات DUV — لماذا يختلف هذا عن عمليات بيع الرقائق السابقة؟ المحفز المحدد وراء انهيار كوسبي يوم الثلاثاء يختلف جوهريا عن "شكوك العائد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي" التي دفعت جولة بيع أشباه الموصلات السابقة في 17-18 يوليو. تلك الصداقات السابقةفي السابق، كان الكثيرون يخشون أن Tradexyz قد يغادر، لكن من منظور ذاتي وموضوعي، كان هذا التكهن غير منطقي. اليوم، تعطل الأوراكل، وبعض الناس انفصلوا بين $HYPE وكذا بسرعة البرق. لا حاجة لذلك—شوكو هي من أوائل البناء لهذا النظام البيئي، وXYZ هي حاليا أكبر hip-3، تساهم بحصة كبيرة من عمليات إعادة الشراء. 50٪ من الإيرادات تذهب إلى الضجة المفرطة. كل الثلاثي الثلاثي هكذا—العلاقة بسيطة، ليست معقدة جدا.
من الناحية الذاتية، فلسفة شوكو هي بناء نظام HyperLiquid معا. يدور كل من Unit و Tradexyz حول البنية التحتية التي تفتقر إليها Hype، لذا فإن وضعهما كجزء من النظام البيئي أكثر أهمية، تماما مثل فريق USDH الذي هو مستعد لتقديم تنازلات لتطوير النظام البيئي.
من الواضح أن لا Unit ولا TradeXYZ قدما أي توقعات بالإسقاط الجوي، ولم يعلنوا عن أي تمويل؛ Shoku تطور وتعمل بأموالها الخاصة.
موضوعيا، تكلفة TradeXyz الحالية هي 500,000 HYPE المراهنة، بالإضافة إلى دخل نقاط البيع (POS). بالنسبة ل Shoku، ليست حتى تكلفة. الشركة التي كانت تنوي الاحتفاظ بها لا تكلف فرق المشاريع الأخرى فعليا. انظر فقط إلى Dreamcash—إذا لم تستطع الاستمرار والإغلاق، فقط من HIGHPE يمكن أن تحقق ضعف أو ثلاثة أضعاف الأرباح.
إذا طوروا الخلفية الخاصة بهم ووصلوا إلى مستوى Hype، كم من المال والوقت سيتكلفون؟ وضع Polymarket في الربحية لا يزال يعتمد على عبء Polygon. ليس فقط أن مستوى Hype يفوق بول بكثير، فلماذا الركض؟$BTC 全天乱流，$62,700 抵抗线没破但上行乏力 — 日均 -1.23%
🧭 行情复盘
BTC 日内在 $62,700–$65,060 区间拉锯，高开低走，亚洲早盘 $64,520 开盘后一路阴跌至 $62,700 附近获得支撑，反弹收在 $63,700。ETH 同步走弱 $1,855–$1,955 区间，贴水结构加深（premium -0.047%），弹性不如大饼。OI 方面 BTC $2.03B / ETH $1.32B 维持高位，但资金费率双双接近零 — 多头过载的格局在减仓后暂时中性化。SOL $74.22 随大盘小幅下探，波动收敛。
🔍 链上洞察
Solana meme 赛道今日出现两极化：Diary（+24,534% 24h）和 BNUT（+9,147% 24h）都是今晨启动的新盘，燃烧状态强劲但流动性极薄（$97K/$45K），进来容易出去难。CATE 则从热门榜反面出圈 — 24h 跌超 20%，持仓 17,500 还在放量砸盘，1h 交易额 $55 万说明有人在接但也有人在疯狂甩货。聚类数据看 CATE 的 rugPull 概率 2.7% + 49% 同源资金，这位置去接飞刀跟送人头没区别。
⚡ 聪明钱流向
Solana 信号面：OnlyMarms 连续三次被多个聪明钱钱包扫货，总买入 $3,500+，已出售比例仅 28–40%，方向偏吸筹状态。Brötchen $911 买入零出售，控盘迹象初现。反面教材 ZAZU 和 Chud — 聪明钱买入后分别出货 86%/81%，典型的 pump flick 模式：打满就走，留下散户接盘。Himgajria 更夸张，top10 持 83%，聪明钱已跑 91%，这张桌上筹码高度集中。
这个位置 OI 没缩但费率没涨，说明多空都在等对方先死 — 而不是加仓开战。链上新盘的热度在加速衰减（CATE 日交易 20 万笔但价格一路崩），聪明钱明显在收缩战线、精细化挑选标的。今晚不追不扛，看隔夜美股指引来决定方向。
#暗影萨满$LIT
Direction: LONG
Entry zone: 2.205–2.225
Stop loss: 2.170
TP1: 2.2575
TP2: 2.300
TP3: 2.360
Reasoning: LIT reclaimed the full short-term MA structure and accelerated from the 2.15 support zone. Buyers remain in control, but the price is now testing the previous session high.
My approach: I’d enter on a controlled retracement and take an early partial at TP1. No need to chase above 2.24.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 BlackRock CEO Larry Fink shares his view on the crypto market.
“Too much leverage built up in crypto — that’s what caused the washout.”
According to Fink, current levels are showing greater stability after the major deleveraging event.
Many investors are watching closely as confidence begins to return and market conditions improve.
Could this mark the beginning of a new Bitcoin accumulation phase? 👀
$BTC 🚀
#DailyOrbit
#FOMCRateWatch