Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
تقرير أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات لهذا الربع ممتاز حقًا، حيث ارتفعت الإيرادات والأرباح بشكل كبير. لكن في المستقبل: بدأت عدة شركات AI كبرى في خفض الأسعار، كما أن تحديثات النماذج أصبحت أسرع وأسرع، لذا قد لا يستمر العملاء في شراء البطاقات بشكل مفرط كما في العامين الماضيين. إذا كان هناك فائض في القدرة الإنتاجية للبنية التحتية، فمن المرجح أن يتباطأ معدل نمو تايوان لصناعة أشباه الموصلات في المستقبل، ولن يستمر بهذا الارتفاع المبالغ فيه.يا إخوتي، اليوم هو الخميس الأسود في السوق بأكمله، لقد رتبت أسباب الهبوط، هناك ثلاث عوامل سلبية مترابطة، كل واحدة أكثر رعبًا من الأخرى.
أولاً، بيانات التضخم الأمريكية (CPI) تسارعت في الارتفاع الليلة الماضية، وتوقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ازدادت حرارة. النتيجة المباشرة لرفع الفائدة هي ارتفاع مستمر في معدلات الفائدة في السوق.
العامل السلبي الثاني، شركة AI السحابية CoreWeave تواجه أزمة ديون، مما أدى إلى خسائر في الأسهم والسندات. نموذج هذه الشركة بسيط جدًا: تقترض أموالًا بفائدة عالية لشراء بطاقات الرسوميات من نفيديا، ثم تؤجر القدرة الحاسوبية لتحقيق فرق السعر. الليلة الماضية، عائد سنداتها قفز مباشرة إلى 15%، وهذا هو تكلفة الاقتراض المستقبلية لها.
مع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بدأ السوق يقلق: مع هذا الرفع الكبير للرافعة المالية وهذه الديون المكلفة، هل ستتمكن من سداد ديونها في الوقت المحدد؟ هل ستنهار سلسلة الديون؟ إذا انفجر قطاع AI بسرعة وحقق تدفقات نقدية كبيرة، فالسوق سيكون متسامحًا.
ثم جاء القصة المخيفة الثالثة: الأخبار الأخيرة تفيد بأن نمو إيرادات Anthropic تباطأ بشكل كبير. الاقتراض أصبح أكثر تكلفة، والديون تتزايد، لكن هل يمكن لنمو الإيرادات مواكبة سرعة الإنفاق؟ هذا سؤال كبير.
لذا، جولة الهبوط اليوم هي انفجار ثلاث مشاكل في آن واحد: ارتفاع التضخم، زيادة تكلفة التمويل، كشف مخاطر ديون شركات الحوسبة، تخفيض توقعات نمو AI، وضغط جماعي على التقييمات المرتفعة.
إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بجولة رفع فائدة أخرى، فإن معدل الفائدة الخالي من المخاطر سيصل بسهولة إلى 6%، فمن سيبقى في سوق الأسهم لتحمل المخاطر؟ هناك أموال بدأت بالفعل في شراء السندات الأمريكية كملاذ آمن، وعائدات السندات الأمريكية انخفضت أيضًا.
$CRWV $ANTHROPIC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$OP لماذا هذه الموجة تعاكس السوق وترتفع؟ بصراحة، ليس إيمان المتداولين الأفراد، بل هناك من يحسب حسابات.
راجعت عدة حسابات كبيرة، وكان هناك صفقة بيع قصيرة برافعة مالية 50 مرة تم فضحها — بيع على ارتفاع، لكن السعر انخفض من نطاق 0.15 إلى ما فوق 0.13، وبالعكس قام البعض بسحب وقف الخسارة إلى نقطة التعادل. من جهة أخرى، ارتفع بنسبة 40% خلال 30 يومًا، بينما البيتكوين في نفس الفترة لم يتجاوز رقمًا أحاديًا، الفارق واضح. المراهنة على مثل هذا المشروع المقلد برافعة مالية عالية، أي قفزة عشوائية تعادل فاتورة كهرباء شهر، هذا ليس شجاعة بل عرض.
القصة الحقيقية التي تدعمه هي أن Upgrade ستخصص نصف الإيرادات لإعادة الشراء، لكن هذا لن يبدأ حتى عام 2027، وكل ما يتم تداوله الآن هو هذا الرقم فقط، مجرد دق طبول من بعيد. التداول المتداول 230 مليون مقابل إجمالي 429 مليون، وهناك فتحات قادمة للتمويل، وعندما يخف الإيقاع سيحدث ارتعاش كبير. $OP $DOGE الآن هناك رقمين متناقضين معًا بشكل غريب: حيازات الحيتان تسجل أعلى مستوى في نصف عام، وسبعون في المئة وسبعة من حسابات المتداولين الأفراد في وضع شراء، لكن السعر لا يزال في الثلث السفلي من نطاق العام، ولا يبعد سوى أقل من عشرة في المئة عن أدنى مستوى له خلال العام.
هاتان الرقمان لا يشيران في الواقع إلى نفس الشيء. سبعون في المئة وسبعة من المشترين الأفراد ليسوا في الغالب بناءً على تقييم، بل عادة — عندما ينخفض السعر كثيرًا يقومون بالشراء، وعندما يصل السعر إلى أرقام صحيحة يضيفون المزيد. خلال الأيام الستة الماضية، من بين مراكز DOGE التي تم تصفيتها على الشبكة، ثمانية وستون في المئة كانت مراكز شراء، وتم تصفية معظم هذه المراكز التي اشترت عند القاع.
ارتفاع حيازات الحيتان أيضًا ليس بسبب شرائها بنشاط، بل بسبب الاستلام. المراكز الشرائية التي استخدم فيها الأفراد الرافعة المالية تم تصفيتها قسرًا، وتم نقل الرموز عبر محرك التصفية إلى الطرف الذي يحتفظ بالنقد؛ كلما انخفض السعر أكثر، تم تصفية المزيد من المراكز الشرائية، وبالتالي يمكن جمع المزيد من الرموز الفعلية. أحدهم يشتري المراكز، والآخر يجمع الرموز، الاتجاه يبدو متشابهًا لكن الطبيعة مختلفة تمامًا.
لذا لا تخلط بين "الحيتان تخزن" و"المتداولون الأفراد يشترون عند القاع" كإشارة واحدة. الأولى هي النتيجة، والثانية هي الوقود.
حاليًا، النقطة المحورية هي عند ثمانية أعشار، وأسفلها عند سبعة أعشار وخمسة وستون جزءًا من المئة هناك منطقة كثيفة لتصفية مراكز الشراء، وإذا تم كسرها ستتساقط الأسعار بشكل متتابع؛ وأعلى عند ثمانية أعشار وسبعة، ثم تسعة أعشار، هما العقبتان اللتان يجب تجاوزهما في هذا الارتداد. #TSMCQ3RecordProfit كان رقم إيرادات TSMC معروفًا للسوق بالفعل قبل 15 أكتوبر. التعامل مع نفس الحقيقة كمفاجأة إيجابية مفاجئة في يوم تقرير الأرباح قد يكون خطوة متأخرة عن الإيقاع.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي لكنها انخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام جدًا: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني أن كل شهر أعلى من الذي قبله. شهريًا صغير . ٨٠ ألف، تم كسرها.
انخفض سعر BTC لفترة قصيرة إلى 79,991 USDT، وتم تصفية مراكز لأكثر من 170,000 شخص خلال 24 ساعة، وكانت المراكز الطويلة تشكل تسعين بالمئة.
ما الذي تغير؟ هذه هي المرة الثالثة التي يعود فيها BTC لاختبار مستوى 81,000 تقريبًا، لكن الخسائر المحققة على السلسلة تتناقص — الأولى كانت خروجًا جماعيًا بدافع الذعر، والثانية كانت ضعفًا واضحًا في الرغبة في البيع، والثالثة كانت وقف خسارة "الرموز المتأرجحة" التي فرضها التراجع الكلي.
لماذا يستحق المتابعة؟ نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة انخفضت إلى 0.8628، مما يعني تفوقًا قصير الأجل للمراكز القصيرة. لكن تناقص الخسائر يشير إلى أن الرموز تُصفى وليس انهيارًا كاملاً.
أي تفسير يدعمه الوضع الحالي أكثر؟ يميل إلى "الهضم المتذبذب". نسبة الخسائر بين الحائزين قصيري الأجل حوالي 31%، ولا تزال أقل من المتوسط التاريخي 42.7%، مما يعني أن عملية التصفية قد لا تكون قد انتهت بعد.
الشيء الذي يجب مراقبته لاحقًا: هل تقلصت الخسائر أم توسعت مجددًا؟ إذا تقلصت، فالقاع ليس بعيدًا. شاركنا رأيك في قسم التعليقات. $BTC عندما صدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، تعرضت شهية المخاطرة لضربة قوية مرة أخرى، وأعاد القلق بشأن تمسك التضخم بالظهور. شهد وول ستريت تقلبات متباينة بين الارتفاع والانخفاض خلال الليل، وسوق العملات المشفرة انخفض بشكل أكثر وضوحًا: BTC عند 81,180 دولارًا، بانخفاض 1.11% خلال 24 ساعة؛ ETH عند 2,372 دولارًا، بانخفاض 2.71%؛ SOL عند 103 دولارات، بانخفاض 1.16%. الأصول الرئيسية تقريبًا كلها ضعفت.
هذا الهبوط لا يزال نتيجة لتشديد التوقعات الاقتصادية الكلية. مؤشر أسعار المنتجين جعل السوق أكثر تحفظًا بشأن مسار خفض الفائدة، مع بقاء معدل الفائدة الخالي من المخاطر مرتفعًا، وارتفاع معدل الخصم، مما يجعل الأصول ذات التقييمات العالية وبيتا المرتفعة أول من يتعرض للضغط. العملات المشفرة تقع في نهاية منحنى المخاطر، وعندما تتقلب توقعات السيولة، تتضخم التقلبات، مع انخفاضات تفوق عمومًا سوق الأسهم الأمريكية. في النهاية، هي من أكثر الأصول حساسية للسيولة.
قبل ظهور نقطة التحول الاقتصادية الكلية، لا تتسرع في اعتبار الارتداد إشارة للدخول. الارتفاع هو فرصة أكثر لتقليل المراكز.
$BTC $ETH $SOL
#مؤشر_أسعار_المستهلك_و_المنتجين_الأمريكي_فوق_التوقعات، هل سيتم رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام؟شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) تعلن: صافي الربح في الربع الثالث ارتفع بنسبة 68.7% على أساس سنوي، وهامش الربح الإجمالي 66.4٪؛ وتوجيهات إيرادات الربع الرابع محسوبة على القيمة المتوسطة، مع زيادة ربع سنوية تقارب 14٪. الطلب على العمليات المتقدمة لا يزال قويًا، و2 نانومتر في تسارع في التوسع.
في تداولات الأسهم الأمريكية الليلية، انخفض سهم $TSM بحوالي 2.0٪، وانخفض مؤشر $SOXX بحوالي 2.2٪. هذا الأداء الجيد لم يتمكن مؤقتًا من وقف تراجع قطاع أشباه الموصلات.
تجاوز مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التوقعات الليلة الماضية، مما زاد من مخاوف السوق بشأن رفع أسعار الفائدة. شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات قادرة على إثبات استمرار قوة الطلب على الرقائق المتقدمة، لكنها لا تستطيع حل الضغوط الناتجة عن أسعار الفائدة وتكاليف التمويل.
ما يستحق الحذر الآن هو: الأداء والتوجيهات قوية، لكن سعر السهم لا يزال في تراجع. هذا يعني أن الطلب القوي وحده لم يعد كافيًا لجذب الأموال للشراء مجددًا.
الأساسيات في قطاع أشباه الموصلات مدعومة، لكن تأكيد توقف التراجع على المدى القصير لم يتحقق بعد. الليلة، بعد الافتتاح الرسمي للسوق، سنرى ما إذا كانت هذه الأخبار الإيجابية ستجلب طلب شراء مستمر.#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
بنك ستاندرد تشارترد، كأحد البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية، أطلق رسميًا خدمات تداول BTC وETH الفورية، متاحة حاليًا للعملاء المؤهلين من المؤسسات والمحترفين ذوي الثروات العالية، وليست متاحة للمستثمرين الأفراد العاديين، مع نظام حفظ أصول خاص بالبنك، ويعمل ضمن أطر تنظيمية من VARA وFCA.
هذا يمثل علامة بارزة على أن البنوك التقليدية الكبرى لم تعد تقتصر على كونها قنوات مالية فقط، بل تدخل مباشرة في تقديم خدمات متكاملة من التسعير والتداول والحفظ، وهو مؤشر على استمرار تقبل القطاع المالي التقليدي لأصول التشفير ذات القيمة العالية.
*يجب التمييز:*
لن يؤدي ذلك على المدى القصير إلى تدفق ضخم وفوري للأموال. وجود قناة تداول لا يعني أن المؤسسات ستبدأ بالشراء بكميات كبيرة فورًا، فالعديد من هذه العمليات تلبي احتياجات تخصيص الأصول الحالية للعملاء، أو حاجات التحوط، والأهم من ذلك هو خفض عتبة الامتثال للدخول، مما يشكل بنية تحتية مفيدة على المدى المتوسط والطويل، مع تأثير نفسي أقوى على المدى القصير.
*السرد العميق:*
بعد فتح صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لقنوات إدارة الأصول، توفر التداول عبر مكاتب البنوك الكبرى العالمية مسارًا إضافيًا لدخول المؤسسات.
*تأثيره على السوق:*
يعد محفزًا إيجابيًا نسبيًا للمشاعر، لكن الاتجاه الرئيسي للسوق لا يزال يتحكم به عائدات السندات الأمريكية، التضخم وتوقعات خفض الفائدة. إذا استمر الضغط الكلي، فمن الصعب أن تدفع هذه الأخبار الاتجاه للارتفاع بشكل مستقل، ومن المرجح أن تكون دفعة مؤقتة مع احتمال تراجع بعد تحقيق المكاسب؛ ولكن إذا استمرت عدة بنوك كبرى في التوسع، فسيؤدي ذلك على المدى الطويل إلى توسيع مصادر الأموال الجديدة تدريجيًا.
نقاط المتابعة المستقبلية: هل سيتم التوسع إلى مناطق أخرى، وهل ستتوسع نطاقات الخدمة، وهل ستنضم بنوك أخرى لتنفيذ خدمات مماثلة.
$BTC $ETH#نمو حجم أصول بلاك روك المشفرة بنسبة 63% ليصل الحجم مباشرة إلى 79.6 مليار دولار. تحليل البيانات بدقة مثير للاهتمام: من بين الزيادة البالغة 30.8 مليار، 22.9 مليار منها جاءت من ارتفاع سعر الرموز نفسها، بينما الأموال الجديدة الصافية التي دخلت فعليًا هي 7.9 مليار.
ماذا يعني هذا؟ القنوات المؤسسية تستمر في ضخ وسحب السيولة بشكل مستقر، لكن الغالبية العظمى من الزيادة لا تزال مدفوعة بتقدير قيمة الأصول القائمة. عمولات وول ستريت ترتفع بشكل كبير، وسلطة تسعير البيتكوين والإيثيريوم محكمة الإغلاق داخل الحسابات المالية التقليدية.
بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية، منطق أرباح الأسهم المفاهيمية مثل COIN وMSTR أصبح مؤشراً مشتقاً بالكامل من حيازات المؤسسات. الأموال لم تزد من العدم، بل فقط يتم إعادة ترتيب أوزان تخصيص الأصول عبر فئات مختلفة. فهم نسبة الـ7.9 مليار تدفق حقيقي مقابل الأرباح العائمة للأصول أكثر فائدة من مجرد مراقبة الأرقام الإجمالية في الحساب.
$ZEC $SNDK $OKB #ETF في حركة، والحيتان الكبيرة تقوم بالتجميع — أهم التباينات التي يجب مراقبتها اليوم.
صافي تدفقات ETF الفورية للبيتكوين انخفض أمس بمقدار 261 مليون دولار، حيث انسحب صندوق Fidelity FBTC بمفرده بمقدار 153 مليون دولار. لكن بيانات السلسلة تظهر في الوقت نفسه أن حاملي الكميات الكبيرة (عناوين 10-10000 BTC) زادوا من حيازاتهم إلى 3.03 مليون BTC، مضيفين في الاتجاه المعاكس.
ما الذي تغير؟ المؤسسات تقلل من خلال ETF، بينما كبار الحائزين على السلسلة يشترون.
لماذا يستحق المتابعة؟ هذان المجموعتان تركزان على أشياء مختلفة. تدفقات ETF الخارجة تتأثر بعدم اليقين بشأن أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والضغط الكلي للبيع؛ أما الحيتان على السلسلة فتنظر إلى موقع الدورة والتقييم، ولا تتبع أسعار الفائدة قصيرة الأجل.
أي الملاحظات تدعمها أكثر؟ تميل إلى "تبديل الحصص" بدلاً من "انسحاب شامل" — ما يبيعه ETF هو حصص سيولة، وما يشتريه كبار الحائزين هو مراكز طويلة الأجل، ويمكن أن يحدث كلاهما في نفس الوقت.
المسألة التي يجب مراقبتها لاحقًا: هل هذا التباين بين "تدفقات ETF الخارجة وتدفقات السلسلة الداخلة" يتسع أم يتقلص بسرعة. شارك حكمك في قسم التعليقات. $ETH xXIAOMI/USDT يظهر اختراقًا قويًا على مخطط 1D.
السعر الأخير هو $xXIAOMI 3.435، بزيادة +4.31%، بالقرب من أعلى سعر خلال 24 ساعة $3.453 بعد الارتداد من القاع $2.972. السعر كسر للتو فوق MA5 $3.262، MA10 $3.203 وMA20 $3.217 مع شمعة خضراء كبيرة. الحجم يرتفع إلى 1.70M، مما يؤكد الزخم الصعودي.
إذا استمر فوق $3.40، الهدف التالي هو القمة عند $3.60. الدعم الآن هو $xXIAOMI بين 3.25$ - 3.20$. الاتجاه تحول من هبوطي إلى صعودي. يبدو أن هذا جاهز للاستمرار في الارتفاع. الثيران تسيطر الآن.انفجر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، لكن هذه المرة هبوط BTC كان مختلفًا قليلاً.
وصل مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر إلى 6.3% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 5.3%، وهو أعلى مستوى خلال أربع سنوات. بعد صدور البيانات، انخفض BTC من 83,000 دولار إلى حوالي 80,000 دولار، مما بدا مخيفًا.
لكن هناك تفصيل تم تجاهله: خلال الأسبوع الماضي، هبط BTC ثلاث مرات إلى 81,000 دولار، وكل مرة كان حجم الخسائر على السلسلة الناتجة أصغر.
ماذا يعني هذا؟ المرة الأولى كانت خروجًا جماعيًا من مراكز الذعر، المرة الثانية لم يرغب أحد في البيع، والمرة الثالثة كانت خسائر إجبارية بسبب الظروف الاقتصادية السلبية - يشبه ذلك تصفية تدريجية للمراكز وليس انهيارًا شاملاً.
حالياً، هناك دعم أكبر لفكرة "الهضم المتذبذب" بدلاً من "انهيار الاتجاه": معدل التمويل أصبح سلبيًا، لكن نسبة المشترين إلى البائعين لا تزال تميل إلى المشترين، والسوق في حالة ازدحام بسبب المراكز السلبية.
الشيء الذي يجب مراقبته الآن: هل خسائر موقع 80,000 دولار تتقلص أم تتوسع مجددًا؟ إذا تقلصت، فسيكون الضغط قصير الأمد قد انتهى تقريبًا. شارك حكمك في قسم التعليقات. $BTC تباين الأصول بعد صدمة مؤشر أسعار المنتجين (PPI): ماذا تسعر الدولار الأمريكي، الذهب، وBTC؟
بيانات مؤشر أسعار المنتجين فاقت التوقعات بكثير، لكن ردود فعل الأصول الثلاثة الكبرى اختلفت بشكل واضح، وهذا التباين بحد ذاته هو المعلومات الأكثر قيمة:
الدولار الأمريكي "ارتفع ثم انخفض": في بداية نشر البيانات، ارتد الدولار بسبب ميزة فرق الفائدة، لكنه سرعان ما انخفض في النهاية بنسبة 0.4% إلى 98.02. بدأ السوق في تسعير مخاطر "الركود التضخمي" — التضخم مستعصي وقوة الاستهلاك ضعيفة (مبيعات التجزئة في سبتمبر زادت فقط 0.2%)، مما سيؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للدولار.
الذهب "ارتفع عكس الاتجاه": مع ارتفاع مخاطر الركود التضخمي، كان رد فعل المؤسسات الأول هو التوجه نحو الذهب وليس البيتكوين. رواية "الذهب الرقمي" للبيتكوين لا تزال هشة في الصدمات الاقتصادية قصيرة الأجل.
BTC "تحت ضغط هبوطي": BTC تسعر "توقعات تشديد السيولة". أشار كبير المحللين في BTCC مارك إلى أنه عندما يكون مؤشر أسعار المنتجين فوق 2.5% لمدة ثلاثة أشهر متتالية، عادة ما يشهد سوق العملات المشفرة تقلبات قصيرة الأجل بين 10%-15%. لكن هذه المرة تجاوز مؤشر أسعار المنتجين التوقعات (6.3% مقابل 5.3%)، ومع ذلك كان رد فعل BTC أقل — مما يشير إلى أن السوق قد قام جزئياً بتسعير توقعات التضخم المرتفع قبل صدور البيانات، وهناك دعم تقني قوي بالقرب من 80,000$، مما يقلل من زخم البيع الذعري. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 استيقظت من قيلولة الظهيرة لأجد حسابي كأنه فقد الكهرباء: DOGE أعاد تقريبًا كل مكاسبه، وBTC يطلق إنذارًا عند عتبة 80000، وZEC عالق حول 1000 ولا يعطي إجابة. هل في كل مرة يكون فيها المزاج في أقصى درجاته، يتحول السوق أولاً؟ أنا أراقب هذه المشاهد الثلاثة، وكان رد فعلي الأول ليس "انخفض مرة أخرى"، بل شعرت أن هذا يشبه مرحلة تفرع داخل اتجاه، بل وربما جزء محلي بدأ يظهر علامات التوزيع. DOGE هو الأكثر وضوحًا، يتحرك بخطوات صغيرة عند الصعود، لكنه ينحدر بسرعة عند الهبوط، مما يشير إلى انسحاب المزاج قصير الأجل، وبدون ذلك النداء الخارجي من Musk، حتى هيكل الارتداد ضعيف. BTC هو الأهم، حيث يُنظر إلى 80000 كآخر مظهر من مظاهر الاحترام، وإذا تم كسرها، سيعود 76000 إلى الأفق؛ عندما يعطس السوق الكوري، يسخن الجميع، وهذا يذكرني أن التمسك بالأسهم الفورية أحيانًا أكثر أمانًا من القفز في العقود. ZEC هو نوع آخر من الألم، 1000 يهتز على حافة السقوط، وإذا انكسر، فالنظر سيكون نحو 900، الاتجاه هابط بلا شك، والخطأ هو الانتظار لارتفاع أعلى قبل البيع على المكشوف، والنتيجة أن السيارة لم تقلع لكن الشخص تألم أولاً. ما يتم تداوله هنا في السوق ليس عملة واحدة، بل سرعة انكماش الميل للمخاطرة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين فوق التوقعات إلى 3.7%، والليلة سيأتي اختبار جديد لمؤشر أسعار المنتجين، والجانب الكلي لم يمنح المزاج أي ارتخاء؛ وقصص أرباح TSMC وNetflix تلمع، لكنها لا تعني بالضرورة عودة شراء العملات المشفرة. لذلك، الضغط على BTC سيضغط أولاً على مرونة ETH، ثم على مساحة السرد للعملات البديلة، وعلامات التقلب العالية مثل DOGE وZEC أصبحت مقياسًا لدرجة حرارة المزاج. هناك أيضًا مسار صعودي: إذا حافظ BTC على 80000 واستعادها بسرعة، فإن تعويض المراكز القصيرة سيصلح التيار الرئيسي أولاً، الساعة 20:30 الليلة ستصدر مجموعة من البيانات الاقتصادية الكلية المهمة، وهي اختبار ضغط ثانٍ بعد صدور بيانات CPI.
توقعات معدل مبيعات التجزئة الشهري لشهر سبتمبر انخفضت من 1.10% إلى 0.30%، مما يشير إلى تباطؤ ملحوظ في الاستهلاك النهائي. إذا تحققت البيانات، فستساعد في كبح التضخم، لكنها ستثير مخاوف السوق بشأن تباطؤ الاقتصاد.
توقعات معدل PPI السنوي لشهر سبتمبر انخفضت قليلاً، في حين توقعات المعدل الشهري ارتفعت إلى 0.50%، مما يعكس تمسك التضخم في جانب الإنتاج، والضغط لم يُفرج عنه بالكامل بعد.
توقعات طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت قليلاً إلى 200,000، مما يشير إلى ضعف هامشي في سوق العمل؛ وتوقعات التصنيع في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ارتفعت. بشكل عام، هناك تزامن بين تباطؤ الاقتصاد ومرونة التضخم.
سابقاً، تجاوزت بيانات CPI التوقعات، مما دفع عوائد السندات الأمريكية وتوقعات رفع الفائدة للارتفاع، وتراجعت أسهم قطاع التخزين بشكل كبير.
سيناريوهات: إذا كانت بيانات الاستهلاك والتوظيف ضعيفة بشكل واضح، فسيتجه السوق نحو "اقتصاد ضعيف"، وتنخفض توقعات رفع الفائدة، مما يفتح فرصة للتعافي في العملات المشفرة؛ أما إذا تجاوزت مبيعات التجزئة وPPI التوقعات مرة أخرى بقوة، فسترتفع توقعات الركود التضخمي، وسيواجه البيتكوين ضغط بيع مجدداً. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC تحليل حركة السوق اليومية
تم افتتاح سوق الأسهم الأمريكية للتو، وتقدمت BTC في التراجع مع أصول المخاطرة، حيث انخفض السعر إلى أدنى مستوى حديث بالقرب من 79700 دولار، وهو موقع قريب من منطقة الدعم الرئيسية المتفق عليها في السوق عند 80000 دولار، حيث تركزت قوى الشراء الفورية، ثم ارتد السعر بسرعة إلى أكثر من 81000. إلى جانب التعافي المتوقع بعد الأخبار السلبية، كان للدعم الفني دور بارز، بالإضافة إلى تراجع عائدات السندات الأمريكية طويلة الأجل بعد ارتفاعها، مما أدى إلى تحسن معنويات المخاطرة، وأدى إغلاق مراكز البيع في سوق المشتقات إلى زيادة حجم الارتداد. تميز هذا الارتداد بتباين واضح، حيث تعافت BTC أولاً، وتبعت العملات البديلة بشكل محدود، وتعافت قطاعات التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية ولكن بشكل غير كافٍ، ولم يحدث انقلاب شامل في تفضيل المخاطرة.
فيما يخص حركة السوق المستقبلية، من المرجح أن يحافظ السوق على نمط تقلب قصير الأجل، ويُعتبر هذا الارتداد تصحيحًا نبضيًا يعتمد على الدعم الرئيسي، ولا يزال الاتجاه الصاعد يتطلب استمرار انخفاض بيانات التضخم وإعادة بناء توقعات خفض الفائدة كأساس. إذا استمر التضخم في الصلابة، فستستمر توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في الضغط على تقييمات الأصول المشفرة، وسيكون الارتداد في السوق فرصة مرحلية أكثر؛ المؤشرات الأساسية التي يجب مراقبتها لاحقًا هي بيانات PCE الأساسية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث تظل توقعات السيولة المتغيرة المتحكم الرئيسي في اتجاهات نمو سوق الأسهم الأمريكية والأصول المشفرة على المدى المتوسط.80000 ليس دعماً، بل هو مكان تراكم وقف الخسارة
$BTC ارتد من 80200 إلى 81500.
الارتداد في هذه المرحلة لم يكن بدفع من المشترين.
ما هو هذا المستوى السعري:
بعد كسر القاع السابق، استغل الأشخاص المحاصرون في الأعلى الفرصة لتصفية مراكزهم.
التصفية تعني الشراء مرة أخرى، لذا ارتفع السعر قليلاً.
من يضع الأوامر هنا:
بعد كسر القاع السابق، تركزت أوامر وقف الخسارة تحت 80000.
عندما يُخترق الدعم، تُباع هذه الأوامر تلقائياً.
إذا دفع السعر للأسفل خطوة أخرى، تضغط أوامر البيع السعر إلى مستوى أدنى.
تُفعّل دفعة جديدة من أوامر وقف الخسارة.
الرقم 80000، وهو رقم صحيح، توجد فيه أوامر أكثر كثافة من أماكن أخرى.
الأماكن الكثيفة تُمسح بسرعة أكبر.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟
#$BTC BTC يعيد اختبار المتوسط المتحرك لـ50 يومًا: هل هي فرصة لدخول سوق الثور، أم فخ دوري آخر؟
بالنظر إلى تحولات السوق من هبوط إلى صعود في أعوام 2015، 2019، و2023، هناك سمة مشتركة تستحق الانتباه: بعد أن يعود BTC للوقوف فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا بحوالي 40-50 يومًا، غالبًا ما يشهد اختبارًا هبوطيًا، مع ارتفاعات تراكمية سابقة تقارب 30%. رغم اختلاف المسارات اللاحقة، إلا أن بعض هذه الحركات شهدت ارتفاعات تزيد عن 50% بعد تأكيد الاختبار.
إذا تكرر هذا النمط هذه المرة، فإن التراجع يستحق المراقبة الدقيقة. لكن القواعد التاريخية ليست سيناريو حتمي، وعدد العينات قليل جدًا لإثبات تكرارها في كل مرة.
ما يجب التركيز عليه فعلاً هو حجم التداول أثناء الاختبار، ما إذا كان المتوسط المتحرك لـ50 يومًا سيصمد، وإذا ما تم كسره، هل سيتم استرداده بسرعة. إذا حدث كسر بحجم تداول مرتفع واستمر الارتداد في مواجهة مقاومة، يجب الحذر من ضعف الاتجاه، وليس اعتبار الهبوط فرصة شراء آلية.
**التراجع قد يخلق فرصًا، لكن الدعم المؤكد هو أساس التداول.** لا تتسرع في تخمين أدنى نقطة، احتفظ بالنقد، تحكم في حجم المراكز، ودع السوق يحدد الإجابة أولاً. $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ شائعة وفاة لي كاشينغ، أعتقد أنني كنت أول من نفى هذه الشائعة على الإنترنت بأكمله. لا يزال سهم 嘉诚国际 مغلقًا على الحد الأعلى اليوم — سوق الأسهم A هو T+1، لذلك لا يمكن للبائعين الذين رفعوا السهم إلى الحد الأعلى اليوم بيعه، ويضطرون إلى التمسك به حتى الإغلاق.سعر SNDK عند 1310 دولار، هل هو حفرة ذهبية أم حفرة بلا قاع؟
انخفض من 2354 إلى 1310، نصف السعر في شهر، والجميع يلعن "تخزين الصين على وشك الانهيار" — لكن للتو، RSI دخل منطقة التشبع البيعي، وS&P رفع التصنيف إلى BBB. هل هذه الموجة هي الحفرة الذهبية لتخزين AI، أم أول دومينو في ذروة الدورة؟
لننظر أولاً إلى السطح: الانخفاض كبير لدرجة أن حتى الأم لا تعترف، لكن هناك من يشتري سرًا.
السعر الحالي 1310 دولار، انخفض 15-20% خلال أسبوع، واليوم انخفض 6-8%. أعلى نقطة خلال 52 أسبوعًا كانت 2354، الآن نصف السعر. حجم التداول ضخم، في Binance Perpetual خلال 24 ساعة عشرات المليارات من USDT، ومعدل التمويل لا يزال إيجابيًا — هذا يعني أن الثيران لم تموت بعد، والدببة ما زالت تجمع الإيجار.
شموع K توضح: كسر جميع المتوسطات القصيرة الأجل، MACD يشير إلى تقاطع هبوطي، شموع سلبية متتالية، RSI بين 28-35 في منطقة التشبع البيعي. كل المؤشرات تقول شيئًا واحدًا: ارتداد تقني ممكن في أي وقت، لكن الاتجاه قد استلقى.
الأمر الأول: "ذئب تخزين الصين قادم"، السوق يضرب أولاً احترامًا.
ChangXin (CXMT) حقق تقدمًا في DRAM، وهناك شائعات عن NAND، وحصة YMTC في NAND ترتفع. السوق عند سماع "القدرة الإنتاجية الصينية"، قطاع التخزين كله يصاب بالذعر — Micron وSK Hynix يتعرضان للضرب معًا.
لكن عليك أن تفهم شيئًا: SNDK نشاطه الرئيسي هو NAND فلاش وSSD للمؤسسات، وليس DRAM. ChangXin يعمل على DRAM، والعلاقة التنافسية المباشرة مع SNDK ليست كبيرة.
هذا يسمى "انتقال المشاعر"، وليس "انهيار الأساسيات".
بعبارة بسيطة: عندما يصاب الآخرون بالزكام، أنت تجهز جنازتك أولاً. هذه هي حماقة السوق، وفرصة المال الذكي.
الأمر الثاني: طلب تخزين AI لم يتوقف أبدًا.
SNDK هو هدف NAND نقي منفصل عن Western Digital. إيرادات FY2026 بلغت 20.2 مليار دولار، بزيادة سنوية 175%، وصافي ربح 11.4 مليار، وهامش ربح وصل إلى أكثر من 80%. أعمال المؤسسات ومراكز البيانات تنمو بسرعة، ولديها تعاون تخزين بيانات مع Meta، والعقود طويلة الأجل والمدفوعات المسبقة تؤمن الرؤية.
S&P رفع التصنيف إلى BBB، مؤكدًا قوة التدفق النقدي. إجماع المحللين على سعر مستهدف بين 2100-2200، وبعضهم يصل إلى أكثر من 2400.
كل بيانات الأساسيات تقول: هذه الشركة تربح أموالًا كثيرة.
لكن لماذا انخفض السعر من 2354 إلى 1310؟
لأن السوق يراهن — يراهن على ذروة دورة التخزين، يراهن على انهيار قوة التسعير بعد زيادة القدرة الإنتاجية الصينية، يراهن على عدم استدامة إنفاق رأس مال AI.
إذا كان الرهان صحيحًا، SNDK ينخفض إلى أقل من 1000. إذا كان خاطئًا، فهذا هو الحفرة الذهبية.
الأمر الثالث: تقرير الأرباح في 29 أكتوبر هو الحكم على الحياة أو الموت.
تقرير Q1 FY2027، السوق يتوقع ربحية للسهم حوالي 46 دولارًا، وإيرادات حوالي 10.6 مليار دولار. الأرباع السابقة كانت تتفوق بشكل كبير.
هذه نقطة تحقق حاسمة:
إذا كان التقرير أفضل من المتوقع + توجيه قوي → السوق يكتشف أن "ذعر الصين" إنذار كاذب → تعافي سريع إلى 1500-1800
إذا تباطأت التسعير أو كان التوجيه متحفظًا → تأكيد ذروة الدورة → استمرار الهبوط، اختبار 1000-1200
ما تشتريه الآن ليس سهمًا، بل تذكرة يانصيب قبل التقرير.
الصراع بين الصعود والهبوط، انظر بنفسك
جانب الصعود:
طلب قوي على مراكز بيانات AI وSSD للمؤسسات، ونقص في إمدادات NAND
S&P رفع التصنيف إلى BBB، التدفق النقدي قوي
مكرر الربحية المستقبلي انخفض إلى رقم أحادي، والتقييم مستوعب
RSI في التشبع البيعي، طلب ارتداد تقني قوي
إجماع المحللين على سعر مستهدف 2100-2200
جانب الهبوط:
تهديد القدرة الإنتاجية الصينية على المدى المتوسط والطويل (CXMT/YMTC)
دورة تخزين قوية، بمجرد ذروة التسعير تنضغط الأرباح بسرعة
CPI مرتفع، عوائد السندات الأمريكية ترتفع، تضغط على أسهم التكنولوجيا ذات التقييم العالي
كسر جميع المتوسطات القصيرة الأجل، الاتجاه هابط
معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، تجمع الثيران، مما يسهل المزيد من عمليات التصفية
الموقع الحرج 1310، الدعم عند 1270 بفارق 40 دولارًا.
المقاومات العلوية: 1350-1400 → 1500 → 1800
الدعوم السفلية: 1270-1300 → 1200 → 1000 (في الحالة القصوى)
استراتيجية التداول
قصير الأجل (1-2 أسبوع):
لا تتسرع في الشراء. الاتجاه هابط، انتظر استقرار قرب 1300 + شمعة إيجابية بحجم مرتفع + تباعد RSI، ثم جرب شراء بكميات صغيرة.
ضع وقف خسارة صارم تحت 1270، والهدف بيع نصف الكمية عند 1350-1400.
إذا كان الارتداد ضعيفًا عند 1350-1400، يمكن بيع بكميات صغيرة، الهدف 1300-1270.
تحكم في الرافعة المالية بين 3-5 مرات، لا تغامر.
متوسط الأجل (حتى التقرير):
إذا استمر الهبوط إلى حوالي 1200 أو أقل، والأساسيات لم تتغير، يمكن التوزيع على دفعات، مراهنًا على تحفيز التقرير.
تحكم في الحصة عند 2-3% من إجمالي رأس المال، لا تضع كل أموالك.
قلل المراكز قبل التقرير، لا تراهن على التقرير — إذا نجحت تأكل أرباح، وإذا فشلت تخسر.
إدارة المخاطر:
دائمًا استخدم وقف خسارة، إذا كسر 1270 يجب الخروج.
راقب افتتاح السوق الأمريكي وبيانات CPI، العوامل الكلية تقود التداول قصير الأجل.
سيناريو SNDK الحالي يشبه تمامًا تصحيح Nvidia في 2024 —
الجميع يصرخ "فقاعة AI انفجرت"، لكن مع صدور التقرير، تم فضح هذا الكلام.
لكن تذكر: الأسهم الدورية عندما تضعف، الهبوط يكون بلا منطق.
حتى لو كانت قصة AI قوية، لا يمكنها مقاومة جاذبية دورة التخزين.
$BTC $SNDK $CXMT ⚠️$BTC سعر بيتكوين يقترب من سعر تكلفة ETF الخاص به بفارق مئات الدولارات فقط
السعر الحالي حوالي 815,000 دولار، وهو ضمن نطاق متوسط تكلفة ETF الفوري في الولايات المتحدة.
لكن القوة الشرائية الحالية ضعيفة جدًا:
• من 7 إلى 15 أكتوبر، شهد ETF صافي تدفقات خارجة يقارب 750 مليون دولار.
حجم التداول الفوري لا يزال منخفضًا
• أكبر طلب شراء في بورصة CEX حاليًا صغير نسبيًا، حوالي 80,000 دولار.
في الوقت نفسه، تحت مستوى 80,000 دولار، هناك العديد من إغلاقات المراكز الطويلة. من المحتمل أن تختبر بيتكوين مستوى 80,000 دولار أولاً بدلاً من الارتداد مباشرة إلى 85,000 دولار. إذا أغلق السعر أقل من 80,000 دولار، فقد يصل إلى متوسط السوق الحقيقي حوالي 78,000 دولار.تفاصيل هيكل التضخم تُظهر أن مكون الخدمات الأساسية (core services) يظل مسيطراً ويُعد أكبر مساهم في التضخم مقارنة بمكوني الطاقة والسلع. على الرغم من أن مكون الطاقة شهد ارتفاعاً حاداً في بداية 2026، إلا أن ضغط التضخم الكلي استمر في نطاق 3%–4% بسبب ارتفاع التكاليف في قطاع الخدمات التي يصعب أن تنخفض (sticky). صلابة تضخم الخدمات هذه تعكس استمرار قوة ضغط التكاليف التشغيلية الداخلية والطلب المحلي، الذي يAAVE انخفضت تحت 155، وقائد الإقراض أيضًا تم سحبه للأسفل
$AAVE 150.9، انخفض حوالي 5.6%، هذا المستوى 155 تم كسره فجأة. قبل يومين كان يقاوم عند 156 و158، واليوم تم سحبه للأسفل مباشرة إلى 150، وقائد الإقراض لم ينجُ من هذه الضربة. ميزته أنه لديه طلب حقيقي، كلما زادت حركة السوق، تعمق خندق الإقراض، لكن هذه الموجة هي هبوط عام، حتى العملات ذات الأساسيات القوية تنخفض عندما ينسحب رأس المال. انخفض بنسبة 9% خلال الأسبوع، وهو من أكثر العملات التي تراجعت في هذه الفترة، بعد كسر 155 أصبح هذا مستوى مقاومة، و150 هو الموقع الحالي، والنظر إلى 148. هو مختلف عن العملات المعتمدة على المزاج، خلفه أعمال إقراض حقيقية، الاستثمار فيه طويل الأمد، لكن التراجع قصير الأمد يحتاج صبر. انتظر حتى يستقر عند 150 ويعود فوق 155، ثم النظر فيه، العملات الأساسية لا تحتاج مراقبة يومية.
$RE 0.404، انخفض حوالي 5.8%، هو وAAVE ينتميان إلى DeFi، واحد تأمين والآخر إقراض، اليوم كلاهما يتراجع، مما يدل على أن هذا القطاع يتعرض لتقليص مراكز من قبل رأس المال. 0.4 هو مستوى نفسي، إذا لم يحافظ عليه سيكون الوضع أسوأ، التأمين مثل هذا النوع البطيء، يحتاج إلى تحسن السوق ليجذب المستثمرين، لا تتسرع في الشراء.
$WLD 0.476، انخفض حوالي 6.6%، هو مؤشر لقطاع AI، عندما ينخفض يعني أن رأس المال ينسحب من الأصول السردية، وليس مشكلته فقط. الأصول السردية هي الأكثر عرضة للبيع أولاً في الأسواق الضعيفة لأن رأس المال يبحث عن اليقين. إذا لم يحافظ على 0.476 سينخفض إلى 0.45، انتظر حتى تهدأ الرياح، لا تتسرع في الشراء.يبلغ سعر BTC الحالي حوالي 80,500 دولار، مع انخفاض بنسبة حوالي 2.6% خلال 24 ساعة، حيث هبط مؤقتًا إلى أدنى مستوى عند 80,204 دولار، على بعد خطوة واحدة فقط من حاجز 80 ألف.
على الصعيد الكلي، تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي التوقعات، وكانت بيانات مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة قوية في الوقت نفسه، مما أدى إلى ارتفاع احتمال رفع الفائدة في أكتوبر من 22% إلى 47%. اقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5.33%، وتعزز الدولار، مما أدى إلى ضغط شامل على الأصول ذات المخاطر.
تشير بيانات السلسلة إلى أن BTC قد اختبر مستوى 81,000 دولار للمرة الثالثة، لكن حجم الخسائر في كل هبوط يتناقص، مما يدل على تراجع مبيعات الذعر، وأن المزيد من عمليات وقف الخسارة تتم من خلال تداول التذبذب بدلاً من انهيار شامل. يبلغ متوسط تكلفة الحيازة لصناديق ETF حوالي 81,500 دولار، وهو قريب جدًا من السعر الحالي، مما يشكل خط فاصل حاسم بين المشترين والبائعين. تحول معدل التمويل إلى السالب يشير إلى تفوق البائعين على المدى القصير، لكن نسبة المشترين إلى البائعين لا تزال تميل لصالح المشترين، مع وجود خطر احتجاز المشترين المتكدسين بشكل سلبي.
من الناحية الفنية، يشكل نطاق 80,000-80,700 دولار منطقة دعم رئيسية، وإذا تم كسرها بفعالية، فقد ينخفض السعر إلى متوسط السوق الحقيقي عند 78,000 دولار؛ أما المقاومة العلوية فتقع بين 82,000-84,000 دولار، ويجب أن يكون هناك حجم تداول مرتفع لاستعادة هذا المستوى وتحسين الهيكل قصير الأجل. يُنصح بالمراقبة وانتظار إشارات الاستقرار، مع متابعة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها على المزاج الكلي. $BTC وصل صافي ربح TSMC في الربع الثالث إلى 763.1 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 68.7%، مسجلاً أعلى مستوى ربع سنوي جديد وتجاوز التوقعات. بلغ الإيراد 1.49 تريليون، بزيادة 50.9% على أساس سنوي. شكلت تقنية 2 نانومتر 8% من إيرادات الرقائق، وعمليات التصنيع المتقدمة بشكل عام شكلت 79%. لا يزال الطلب على AI يدعم الأداء. لكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.82%. لماذا؟ السوق لا ينظر إلى مقدار ما تم كسبه بالفعل، بل إلى مقدار المال الذي سيحتاج إلى إنفاقه. النمو بشكل كبير **هل سيتم تمزيق "نص" الاحتياطي الفيدرالي؟**
في السابق: التوجيه المستقبلي + مخطط النقاط الفصلي كانا المعيار، وكان السوق لديه مرجع. في يونيو، رفض ووش تقديم مخطط النقاط الشخصي، وقلص البيان إلى 130 كلمة، وكان ذلك دليلاً.
الآن: يدفع ووش لتخفيف أو حتى إلغاء مخطط النقاط، ولم يعد البيان يشير إلى مسار سعر الفائدة؛ في سبتمبر، توقع 16/18 مسؤولًا في SEP زيادة أخرى في سعر الفائدة خلال العام؛ بعد رفع الفائدة في سبتمبر، ظهر مسؤولون آخرون علنًا أكثر من 40 مرة، كأنهم "يتحدثون" نيابة عنه؛ وداخل الاحتياطي الفيدرالي بدأت الخلافات.
في المستقبل: إذا حدث ذلك، ستتوزع التقلبات من يوم اجتماع السياسة إلى كل يوم صدور بيانات — كل مؤشر CPI، والوظائف غير الزراعية ستصبح "يوم إعلان النتائج". مؤشر تقلب سندات الخزانة MOVE وصل إلى 80.6، بزيادة 23% عن أدنى مستوى في يونيو.
التأثير: $BTC $ETH هما الأكثر حساسية للبيانات الاقتصادية الكلية. مع عدم وضوح مسار سعر الفائدة، يصعب تسعير الأصول ذات المخاطر، وتقلبات سوق العملات المشفرة ستتضخم فقط.
ما رأيك، هل هذه الخطوة من ووش تجعل السوق أكثر عقلانية أم أكثر تحفيزًا؟ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 انفجر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الليلة الماضية، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الليلة قلب الطاولة مباشرة
البيانات كلها أعلى من التوقعات... أمل السوق في الارتداد تم إخماده
أمس، تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين التوقعات بحوالي 0.1 نقطة مئوية. الطاقة وخاصة البنزين كانت الجزء الأكبر، لكن الإسكان، السيارات، والملابس ارتفعت أيضًا، مما يشير إلى أن الضغط ليس فقط بسبب أسعار النفط.
عند النظر إلى اليومين معًا، فإن صدمة الطاقة لم تعد مجرد اضطراب مؤقت على مستوى مؤشر أسعار المستهلكين، بل ستستمر في الانتقال إلى جانب الاستهلاك. مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 6.3% على أساس سنوي، وهو أعلى بكثير من مؤشر أسعار المستهلكين، ومن الصعب توقع انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين بسهولة في الأشهر القادمة.
بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا المؤشر يعلن بشكل أساسي ضرورة رفع الفائدة مرة أخرى. من حيث السياسة، رفع الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس في سبتمبر، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.75% إلى 4%. كان السوق يتوقع في الأصل أن يبقى ثابتًا في أكتوبر ويرفع مرة أخرى في ديسمبر.
بعد يومين متتاليين من بيانات التضخم التي تجاوزت التوقعات، سيكون خطاب اجتماع أكتوبر أكثر تشددًا، ولن يكون سيناريو خفض الفائدة قابلاً للدعم؛ بالنسبة للسوق، لا يزال هناك زخم صعودي قصير الأجل لعوائد السندات الأمريكية والدولار، وتحت ضغط تقييمات الأسهم.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 资金行为复盘：BTC 熊转牛阶段均线回踩的历史筹码信号
盘面可见，长线资金逐步进场，短线交易者保持观望。历史行情统计（链上历史 K 线，2015/2019/2023/2025 四轮周期）显示，BTC 四次熊市转向牛市的关键节点，普遍在站稳 50 日均线后的 40 至 50 天区间出现回踩动作，从站稳均线到本次回踩前，上涨幅度大多落在 30% 附近。
资金选择在回踩位置承接筹码，但不同周期的后续行为存在差异。2015、2019 两轮，回踩完成后长线资金持续加仓，行情继续上行至少 50%；2023 年则出现短暂跌破均线后资金快速回流，随后同样走出 50% 上行空间。
当前这一轮回踩，是长线资金给出的周期信号之一。你会把挂单与止损设置在哪个价位来应对这次筹码测试؟
$BTC $ETH $SOL خلال اليومين الماضيين، عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتقلب فوق 5%، وتضرر ETH أكبر بكثير من البيتكوين. البيتكوين انخفض بنسبة 2.6% في يوم واحد، وETH انخفض بنسبة 5%، والآن عند 2371.
السبب ببساطة هو حساب واحد.
أكبر ميزة بيع لـ ETH خلال السنتين الماضيتين هي أنه يمكنه توليد الفائدة. إذا قمت برهن ETH، يمكنك الحصول على بعض العوائد السنوية، والعديد من المؤسسات تستثمر لهذا السبب، معتبرة إياه "أصل رقمي بفائدة".
لكن الآن، كم تبلغ هذه الفائدة؟ حوالي 2.2% سنويًا فقط.
أما سندات الخزانة الأمريكية، حتى لو انخفضت اليوم لأجل 10 سنوات، فلا تزال عند 5.1%. تضع المال هناك وتحصّل الفائدة دون الحاجة للقلق بشأن تقلبات سعر العملة أو الخوف من خسائر مفاجئة.
من جهة، 2.2% مع تحمل تقلبات السعر، ومن جهة أخرى 5.1% دون أي قلق. لو كنت مدير صندوق، بالتأكيد ستنقل الأموال إلى سندات الخزانة.
البيتكوين لا يعاني من هذه المشكلة. فهو لا يعتمد على الفائدة، والناس يشترونه كذهب رقمي. لذلك، عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة، أول من يتأثر سلبًا هو ETH.
وهذا يفسر لماذا في الأيام القليلة الماضية، خرج 200 مليون دولار من صناديق تداول ETH في يوم واحد. ليس لأن الناس فقدوا الثقة في إيثريوم، بل لأن السعر الحالي يجعل الاحتفاظ به غير مجدٍ.
لذا، ETH أصعب من البيتكوين. من حيث المستوى، اليوم وصل إلى أدنى 2332، والمستوى الحاسم أدناه هو 2315، وإذا انكسر، سنرى 2200. للصعود، يجب أن يعيد 2500 أولاً ليعتبر قد تعافى.
عندما تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية حقًا، ستعود ميزة الفائدة لـ ETH، وعندها سيرتد بقوة أكبر من البيتكوين. $BTC $ETH خلال 24 ساعة، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر من 20% إلى 50% — لكن الأمر المخيف حقًا ليس هذا
أمس كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أعلى من المتوقع، والسوق كان يواسي نفسه بـ "عدم رفع الفائدة في أكتوبر". اليوم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) على أساس شهري 1.3%، المتوقع 0.5%، أي 2.6 ضعف التوقعات. احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر ارتفعت مباشرة من 20% إلى 50% خلال 24 ساعة فقط.
لكن الأمر المخيف حقًا ليس مضاعفة احتمالية رفع الفائدة.
بل هو تعديل بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس من 5.4% إلى 5.6% — هذا يعني أن البيانات السابقة كانت أقوى مما ظننا، لكنها كانت مخفية. التضخم ليس "انتعاشًا مفاجئًا"، بل كان موجودًا طوال الوقت، والسوق لا يريد الاعتراف بذلك.
هناك نافذة زمنية لم ينتبه لها الكثيرون: واش سيتحدث غدًا عند الساعة 11:30 صباحًا في بانكوك، وفي يوم السبت سيدخل الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت. هذا يعني أن غدًا هو آخر فرصة له للتصريح علنًا. في ظل انفجار بيانات مؤشر أسعار المنتجين بهذا الشكل، إذا ألمح إلى احتمال رفع الفائدة في أكتوبر — قد يرتفع سعر BTC مباشرة إلى 78,000.
لقد تم كسر مستوى 80,000 مرة واحدة اليوم، والدعم عند هذا المستوى أضعف مما نتخيل. لا تحاول الشراء عند هذا المستوى، انتظر حتى ينتهي حديث واش.#قد يتباطأ نمو Netflix، وأعمال الإعلانات تصبح النقطة الجديدة المثيرة للاهتمام لم يزدهم ذلك فقط، بل عند اختبار الهبوط كان الضغط حوالي سدس وخمس الأجزاء. موقع إبرة البيتكوين كان بالضبط في مركز النطاق. الثروة تُطلب في المخاطر، وأيضًا تُفقد في المخاطر.把三个币放在一起看，比只盯$BTC一个价格有用。我的框架（以下价格为北京时间10月15日22:27 OKX价格页美元报价）： - $BTC看市场周期：我把BTC的价格波动作为观察市场风险偏好的一个参考。现价约81,311美元。北京时间10月14日公布的美国9月CPI，总体同比上涨3.7%、核心同比上涨2.6%，分别高于市场预期的3.6%和2.5%。公布后，BTC曾跌破83,000美元，一度跌破82,000美元下探80,000一带，目前回升至81,300美元附近。价格波动大的时候，我先看它。 - $ETH看资金水位：我用ETH的美国现货ETF净申赎，观察这个投资渠道的资金变化（以下均为美东交易日）。现价约2,376美元。10月12日（周一）单日净流出约8,540万美元——截至当日，已连续10个交易日净流出（9月29日至10月12日），是2026年5月11日–6月3日以来最长的一轮连续净流出；10月13日短暂净流入约2,484万美元回正了一天；10月14日再度净流出约1.3亿美元（ETHA一家就占了约1.1亿）。10月13日的净流入打断了此前的连续流出，14日又转为净流出。这反映的是美国现لماذا انخفض سعر سهم 台积电Q3超预期股价却大跌؟ وما الذي يخشاه السوق
في 15 أكتوبر، أصدرت 台积电$TSM تقرير الربع الثالث لعام 2026: إيرادات بلغت 1.494 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 50.9٪؛ وصافي ربح 763.06 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية كبيرة بلغت 68.7٪، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا وتجاوز توقعات السوق التي كانت 746.3 مليار دولار تايواني جديد. ومع ذلك، لم تعزز هذه النتائج المبهرة سعر السهم، حيث انخفض سهم 台积电 حتى الآن بأكثر من 5٪، مسجلاً 407 دولارات
ما الذي يخشاه السوق بالضبط؟
أولاً، تراجع هامش الربح الإجمالي. بلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث 66.4٪، بانخفاض 1.3 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي، وأقل من توقعات السوق التي كانت 66.5٪، ويرجع ذلك أساسًا إلى الإنتاج الأولي لعملية تصنيع 2 نانومتر التي خفضت هامش الربح. وأشارت الإدارة إلى أن مصانع الرقائق الخارجية ستؤدي إلى تخفيف هامش الربح بمقدار 3 إلى 4 نقاط مئوية خلال السنوات القادمة.
ثانيًا، تم تسعير سوق AI بالكامل. لقد سجلت 台积电 ستة أرباع متتالية من الأرباح القياسية، والمتداولون يريدون تسريعًا وليس مجرد تأكيد. عندما تكون التوقعات مرتفعة للغاية، فإن تجاوز التوقعات لم يعد كافيًا لدفع سعر السهم للارتفاع.
ثالثًا، التوجيه المستقبلي يظهر حذرًا. على الرغم من استمرار الطلب القوي على AI، أوضحت الشركة أنها "تحافظ على الحذر" في تخطيط عام 2027، مع ضغوط من ارتفاع أسعار المكونات وعدم اليقين الاقتصادي الكلي على أجهزة المستهلك، وهو ما فسّره السوق كإشارة على احتمال بلوغ ذروة النمو.
تضافرت هذه المخاوف الثلاثة، وحتى مع الأداء القوي، اختار السوق التصويت بأقدامه.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 عندما صدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، تعرضت شهية المخاطرة لضربة قوية مرة أخرى، وأثارت المخاوف من تمسك التضخم مجددًا. شهد وول ستريت تقلبات متباينة بين الارتفاع والانخفاض خلال الليل، وسوق العملات المشفرة انخفض بشكل أكثر وضوحًا: BTC عند 81,180 دولارًا، بانخفاض 1.11% خلال 24 ساعة؛ ETH عند 2,372 دولارًا، بانخفاض 2.71%؛ SOL عند 103 دولارات، بانخفاض 1.16%. الأصول الرئيسية تقريبًا كلها أظهرت ضعفًا.
هذا الهبوط يعود إلى تشديد التوقعات الاقتصادية الكلية. مؤشر أسعار المنتجين جعل السوق أكثر تحفظًا بشأن مسار خفض الفائدة، مع بقاء معدل الفائدة الخالي من المخاطر مرتفعًا، وارتفاع معدل الخصم، مما يجعل الأصول ذات التقييم العالي وبيتا المرتفع أول من يتعرض للضغط. العملات المشفرة تقع في نهاية منحنى المخاطر، وعندما تتقلب توقعات السيولة، تتضخم التقلبات، مع انخفاضات تفوق عمومًا سوق الأسهم الأمريكية. في النهاية، هي من أكثر الأصول حساسية للسيولة.
قبل ظهور نقطة التحول الاقتصادية الكلية، لا تتعجل في اعتبار الارتداد إشارة للدخول. الارتفاع هو فرصة أكثر لتقليل المراكز.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $BTC انخفض إلى أقل من 80,000 دولار مرة واحدة،
$ETH وصل إلى حوالي 2322 دولار.
في الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة حوالي 977 مليون دولار في السوق بأكمله، وكان أكثر من 90% منها مراكز شراء.
حتى الليلة، تم استنفاد كل الأخبار السلبية،
هل حان وقت الارتداد؟
التصفية هي النتيجة، وليست السبب،
السعر انخفض أولاً بسبب معدلات الفائدة الكلية،
ثم تم تفعيل سلسلة التصفية القسرية للرافعة المالية،
لذا الارتداد سهل الحدوث.
لكن،
الضغط الكلي لم يخف:
مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، أعلى من التوقعات،
وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر ارتفعت بوضوح؛
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال فوق 5%.
أموال صناديق ETF لا تزال تتدفق للخارج:
في أكتوبر، صناديق ETF الفورية للبيتكوين والإيثيريوم لا تزال تشهد تدفقات صافية خارجة،
والشراء الهامشي من المؤسسات لم يعد موجوداً.
الآن نراقب ثلاثة إشارات
هل يستطيع البيتكوين أن يعود إلى نطاق 83,000 - 86,000 دولار ويثبت نفسه هناك لمدة يومين متتاليين دون الانخفاض؟
هل يتحول تدفق صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة من صافي خروج إلى صافي دخول؟
هل ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟
في الواقع، أميل إلى أن تقرير أرباح تسلا لهذا الربع لن يتجاوز التوقعات~
سببان:
الأول، معيار الربحية نفسه ليس منخفضًا.
عقبة ربحية السهم هي 0.43$، مما يعني أن تسلا لا تحتاج فقط للحفاظ على الأرباح، بل تحتاج أيضًا إلى تحقيق تحسين كافٍ في الأرباح بين تسليم السيارات، هامش ربح السيارات، أعمال الطاقة، والإيرادات الأخرى.
الثاني، أعمال السيارات لا تزال المتغير الأساسي.
تعتمد قصة تقييم تسلا بشكل متزايد على Robotaxi، FSD، AI وأعمال الطاقة، لكن ما إذا كان تقرير الأرباح هذا الربع "يتجاوز التوقعات" يعتمد أولاً على الربح المحاسبي للربع. قصص الأعمال المستقبلية قد لا تتحول مباشرة إلى ربحية السهم لهذا الربع.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 الخلفية الكلية: هذه المرة مختلفة
الدافع الأساسي لهذا التراجع هو العوامل الكلية، وليس مشاكل في قطاع التشفير أو التكنولوجيا نفسه. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3.6%؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 2.5%؛ وارتفع على أساس شهري بنسبة 0.6%، وهو أكبر ارتفاع خلال خمسة أشهر. رفع الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%، وهو أول رفع للفائدة خلال ثلاث سنوات، وأشار إلى احتمال المزيد من الزيادات في الأشهر القادمة. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 5.3% في بعض الأحيان.
في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، تواجه جميع الأصول التي لا تدر فائدة (العملات المشفرة) والأسهم ذات التقييمات المرتفعة للنمو (مفهوم AI) إعادة تقييم للتسعير. هذه ليست مسألة "الهبوط الكبير سيؤدي إلى ارتداد"، بل هي مسألة "تغير مرساة التسعير". قبل وضوح مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون أي ارتداد مؤقتًا $BTC $ETH $BTC #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧
الكلام من القائد
CoreWeave شهدت أمس تراجعًا مزدوجًا في الأسهم والسندات. انخفض سعر السهم بنسبة 15.46٪، وعائد السندات لعام 2032 تجاوز 15٪. ما الذي يقلق السوق؟ لديها ديون والتزامات إيجار بقيمة 52.1 مليار دولار، رغم أن مخزون الطلبات يتجاوز 100 مليار، لكن لتحويل الطلبات إلى إيرادات، يجب بناء مراكز بيانات وتسليم القدرة الحاسوبية، وهناك وقت وتكاليف بينهما.
قال المدير التنفيذي إن السوق غير عقلانية، والطلبات طويلة الأجل كافية لسداد الديون. لكن تراجع الأسهم والسندات معًا يجعل التطمينات تبدو كأنها ضغط تمويل كبير. الطلبات على الورق، والتدفق النقدي حقيقي. في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات الرفع المالي العالي ضعيفة.
هذا سلبي بشكل غير مباشر على العملات المشفرة. إذا واجه تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مشاكل، سينكمش الميل للمخاطرة، وسيضغط ذلك على البيتكوين والإيثريوم وSOL. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، وارتفع التضخم لثلاثة أشهر متتالية، وزادت توقعات رفع الفائدة، وعوائد السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة، والضغوط الكلية لم تختفِ. $BTC $ETH $SOL
لقد أغلقت موقعي الطويل عند 84000، محققًا ربحًا قدره 1200 نقطة، وأنا الآن في وضع خالي من المراكز. لست مستعجلاً للدخول في مراكز شراء، سأنتظر حتى يهضم السوق الوضع. الدعم السفلي عند 80000، والحفاظ على 82000 يعني تذبذب. لا ألاحق الارتفاعات ولا أبيع في الانخفاضات، وأضع دائمًا وقف خسارة.
التحليل أعلاه له صلاحية زمنية، ويجب وضع وقف خسارة جيد للصفقات، أتمنى لك حظًا موفقًا.ضع $SOL و$BTC جنبًا إلى جنب على مدار 59 يومًا يومًا بيوم، SOL هو بمثابة عدسة مكبرة لـ BTC، حيث تتضاعف نسب الارتفاع والانخفاض تقريبًا بنفس القدر.
في 32 يومًا من ارتفاع BTC، ارتفع BTC بمعدل 1.8% في المتوسط، وارتفع SOL بمعدل 2.66% في المتوسط، أي حوالي 1.5 ضعف، منها 22 يومًا كان ارتفاع SOL أكبر من BTC. في 27 يومًا من انخفاض BTC، انخفض BTC بمعدل 1.25% في المتوسط، وانخفض SOL بمعدل 1.94% في المتوسط، وهو أيضًا حوالي 1.5 ضعف.
كان هذا المضاعف واضحًا جدًا في الفترة من 17 أغسطس إلى 25 سبتمبر. ارتفع BTC بنسبة 30.3%، وارتفع SOL بنسبة 60.7%، أي بالضبط ضعف.
من إغلاق 4 أكتوبر حتى الآن، انخفض BTC من 86530 إلى 80578، بنسبة 6.9%، وانخفض SOL من 121.6 إلى 101.91، بنسبة 16.2%. في هذه الفترة، كان انخفاض SOL أكبر من المتوسط. نسبة سعر SOL إلى BTC هي 0.001265، وأدنى قيمة خلال هذه الـ 59 يومًا كانت 0.001178 في 17 أغسطس، وأعلى قيمة كانت 0.001452 في 25 سبتمبر، والآن تقترب من الحد الأدنى.
العدسة المكبرة لها نصف جانب انخفاض ونصف جانب ارتفاع، والمضاعف هو نفسه. من يحمل SOL يعتبر أن الحفاظ على إغلاق يومي لـ BTC عند 80 ألف هو شرط الثبات، وإذا تم الحفاظ عليه، فإن الجانب المتضخم هو جانب الارتفاع.$BTC لا تتسرع في الشراء عند القاع! ٨٠ ألف هو آخر غطاء للعار
مؤشر PPI الليلة لم يساعد، وافتتاح سوق الأسهم الأمريكية لم ينقذ الوضع، اتجاه الهبوط لا يزال مسيطراً. في هذه الموجة من الانخفاض، كاد السعر أن يخترق ٨٠ ألف. الثيران الآن تصمد عند هذا المستوى.
عدم فاعلية PPI وعدم إنقاذ السوق الأمريكية يعني ماذا؟ هذا ليس قتلًا عاطفيًا، بل قتلًا باتجاه السوق. السوق يصوت بأقدامه، الأخبار السلبية لم تُهضم بعد. والأهم من ذلك، غدًا مساءً خطاب ووش، إذا كانت لهجة الخطاب متشددة، فمن المرجح أن ٨٠ ألف لن تصمد. إذا حدث ذلك، سيفتح المجال للأسفل، ومن المتوقع أن تنتعش الرهانات الدموية بشكل ملحوظ فقط عند الانتخابات النصفية.
نصيحتي بسيطة: لا تكن عشبًا مجانيًا الآن. لن أشتري عند هذا المستوى، والسبب هو كثرة الأخبار السلبية، والمشاعر لم تُصفى بعد، الدخول الآن هو مقامرة على الحظ وليس تداولًا.
هل تريد الشراء عند القاع؟ انتظر كسر ٨٠ ألف بشكل فعّال، ثم راقب رد فعل السوق.
هل تريد البيع على المكشوف؟ الكسر الفعّال لـ٨٠ ألف هو الفرصة الأكثر تأكيدًا.
هل تريد التحمل؟ غدًا الجمعة، خطاب ووش هو الأهم، وسيولة نهاية الأسبوع ضعيفة، إذا تحملت في منتصف الطريق، قد تستمر في التحمل حتى الاثنين المقبل، حتى تشكك في حياتك.
في التداول بالعقود، عندما لا يكون هناك سوق، كلمة واحدة: انتظر. احتفظ برصاصك، لا تغامر وتدخل دفعة واحدة كعشب، حينها لن تستطيع حتى البكاء. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $SPCX $BTC $SOL انخفضت SPCX من 225 دولارًا إلى ما يزيد قليلاً عن 100، والآن عادت إلى 176، ثم انخفضت مرة أخرى إلى 144، بمجموع انخفاض 36%. لا تستخدم "سفينة النجوم، المريخ، AI" لإقناع نفسك بعد الآن. لقد تحول تسعير السوق إلى AI وإيرادات ستارلينك، وعندما يتحرك AI، ينخفض السعر؛ بدأت FAA تقييم البيئة، والتحقيقات التنظيمية مستمرة؛ في 26 أكتوبر سيتم فتح حوالي 7% من الأسهم، مما يخلق ضغط بيع مرتفع؛ ARK بدأت بالفعل في تقليل حصتها. الأكثر دموية هو الرافعة المالية: الحيتان ذات الرافعة 3 أضعاف تعاني من خسارة عائمة بنسبة 84%، وأولئك الذين يستخدمون رافعة 20 ضعفًا يخسرون أكثر من رأس المال. التقييم حسب توقعات متفائلة لعام 2027 لا يزال يقارب 19 ضعفًا لمعدل السعر إلى المبيعات، والشركة لا تزال تخسر. المؤسسات تبيع، وأنت تشتري؟ إذا كان سبب الشراء الوحيد هو "الإيمان"، فلا تشترِ. الانهيار الحاد ليس فرصة للصعود، بل هو السوق يقوم بتصفية المستقبل المفرط في التوقعات. لا تضخ المزيد لتقليل الخسائر، اسأل أولاً: هل لا تزال منطقية الشراء في البداية قائمة؟ إذا لم تكن كذلك، فقم بوقف الخسارة؛ إذا لم تفهم، فتعلم. البقاء على قيد الحياة أهم من الإيمان.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接؟ تقرير مباشر عن العبور لمدة ساعة ونصف: توقف البرد تدريجياً، ولم يتغير اتجاه الرياح ⛈️
في الساعة الثامنة والنصف، عبرت العاصفة القوية في موعدها، والحالة الحالية: هطل البرد، والرياح تهب، والسماء لم تصفُ بعد. توقعت أن BTC سينخفض تحت 80,000، وقد حدث ذلك بالفعل!
أولاً، تقرير عن فاتورة البرد 🧊. خلال هذه الساعة، تم تدمير 32,450,000 عبر الشبكة، 90% منها ضد المتفائلين. في عقود BTC، تم تدمير 12,990,000، منها 12,690,000 مراكز شراء؛ في ETH تم تدمير 3,080,000، وفي SOL تم تدمير 770,000. إذا نظرنا على مدى 24 ساعة، فإن الفاتورة الإجمالية 911,000,000، مع 170,000 شخص، و91.5% منهم متفائلون.
ثانياً، تقرير عن اتجاه الرياح 💨. في عقود الإخوة الثلاثة، المال لا يزال يخرج: صافي تدفق BTC خارج السوق 166,000,000، وSOL 14,200,000، وETH 8,490,000. في السوق الفوري أيضاً المال يتدفق للخارج، وضغط البائعين يسيطر. المطر لم يتوقف بعد، فلا تضع المظلة جانباً.
المثير للاهتمام أن البرد يزداد صغراً. 32,450,000 مقارنة بـ 57,630,000 خلال 4 ساعات و616,000,000 خلال 12 ساعة، القوة واضحة أنها أضعف — الموجة الأولى من التصفية قد انتهت تقريباً. ومع ذلك، لا تزال الرسوم إيجابية، ورأيت في سوق OKX أن مراكز ETH زادت بنسبة 4.58%، هناك من يشترون في وسط البرد. الموقف المحرج هو: القاع الذي يشترونه الآن هو بالضبط المواد الخام للموجة القادمة من البرد.
لذا، التحذير لم يُرفع بعد. البرد انتهى، لكن اتجاه الرياح لم يتغير، والمال لا يزال يهرب. قلت في الساعة الثامنة والنصف أنني سأراقب من الخارج، ورأيي لم يتغير: انتظر حتى تهدأ الرياح، ولا تلتقط المظلة في وسط البرد.
التقرير القادم عن البرد أو عن صفاء السماء، يعتمد على ما إذا كان المال سيعود أم لا. في الأيام الممطرة، يبقى الناس أو المال، سنرى ذلك لاحقاً ✊.$PUMP فتحت مركز بيع بالقرب من 0.0051، وخط 12 ساعة انخفض من أعلى نقطة عند 0.0067 بشكل مستمر، وضغط البيع لم يتوقف أبداً. خلال اليوم انخفض السعر بأكثر من 7 نقاط، وحجم التداول كان كبيراً، والشراء لم يستطع الصمود. عملة Meme، اسمها PUMP لكن الحركة لم ترتفع أبداً، وعندما يضعف المزاج ينخفض السعر بشكل أشد من العملات البديلة، فقط اتبع الاتجاه وابدأ بالبيع.
الآن بالقرب من 0.00437، نسبة الأرباح العائمة تبدو مخيفة عند أكثر من 700%، لكنها في الأصل مركز صغير مع 50x لتجربة الخطأ، والربح الفعلي مجرد مصروف صغير، ونشر الصورة فقط لتسجيل الشعور بالسوق. النقطة 0.004235 هي أدنى نقطة تم اختبارها للتو، ومن السهل أن يكون هناك جني أرباح مبكر، والسوق يظهر بعض التقلص والاستقرار.
أنا مع 50x لا أحب القتال، عملة Meme قد تعكس فجأة بدبوس واحد، وأنا على الأرجح مستعد لجني الأرباح. الهروب بسرعة أفضل من التمسك حتى النهاية، لا يمكن أبداً البيع عند الأدنى، لكن المهم أن تخرج قبل "الشعور بالارتداد".التحفيز، شهدت أسهم أشباه الموصلات تراجعًا كبيرًا مرة أخرى
مع توقعات رفع أسعار الفائدة التي تصعد إلى مستوى جديد، لم ينخفض الذهب الليلة بشكل ملحوظ، بل بدا قويًا بعض الشيء، وهو ما يشكل تباينًا واضحًا مع الانخفاض الحاد لمؤشر أسعار المستهلكين الليلة الماضية
بعد دراسة متأنية، تبين أن السبب مرتبط بالطلب على الملاذ الآمن
1. عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل شهدت هبوطًا حادًا مؤخرًا (سندات العشر سنوات على وشك الانخفاض بأكثر من 5 نقاط مئوية)، والطلب على السندات الأمريكية قوي
2. الأسهم التكنولوجية شهدت هبوطًا حادًا، وحتى شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة تواجه ضغوطًا على تقييماتها
3. قطاع العملات المشفرة يعاني من تراجع مستمر، دون أي ارتداد ملحوظ
إذاً، السبب الحقيقي واحد، جزء من الأموال التي هربت من قطاع تكنولوجيا AI ذهب إلى السندات الحكومية، والجزء الآخر توجه إلى الذهب
حتى لحظة كتابة هذا التقرير، سعر الذهب الفوري مسجل عند 4150
لكن هذه مجرد إشارة مؤقتة، هل 4000 هو القاع؟ وهل يمكن أن نشهد انعكاسًا الآن؟ هذا يحتاج إلى وقت للتحقق #مراقبة الأموال التي تراجعت بالتزامن مع مؤشر ناسداك والأصول المشفرة بعد صدور بيانات CPI
في مساء توقيت بكين، صدرت بيانات CPI، وتراجع مؤشر ناسداك والأصول المشفرة معًا، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ظهور تقلبات متزامنة في نوعين من الأصول لا يعني وجود علاقة سببية، بل هو انكماش متزامن للأموال ذات المخاطر تحت توقعات سعر الفائدة الموحدة. تتحرك الأموال بين سندات الخزانة الأمريكية، الأسهم الأمريكية، والأصول المشفرة: عند ارتفاع توقعات سعر الفائدة، يتم تقليل الحيازات في الأصول ذات التقلب العالي أولاً، ويتحول التفضيل إلى السيولة الثابتة.
تكبدت خسائر في هذه الجولة من السوق، حيث تآكلت مدخراتي التي جمعتها على مدى سنوات. افتقرت إلى الاعتماد الأصلي، وكنت متعجلاً لتغيير الوضع من خلال التداول، مما أدى إلى توتر نفسي وضعف في التنفيذ. بعد المراجعة، أدركت أن جذور المشكلة تكمن في إدراكي الذاتي وليس في السوق. للحفاظ على المعيشة، بدأت في قبول أعمال بدنية قصيرة الأجل لكسب لقمة العيش، دون دعم، وحتى انهيار المشاعر يجب أن أختار توقيته. رغم أن التداول لم يحقق أرباحًا، إلا أن هذه التجربة كانت نوعًا من المكاسب، وسأعدل أفكاري وأواصل التقدم.
إذا تحولت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا بشكل ملحوظ نحو التيسير، فإن منطق المراقبة المتزامنة هذا سيفقد فعاليته.
$SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
عندما صدرت هذه البيانات، أعتقد أن الكثيرين شعروا بصدمة.
مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 6.3% على أساس سنوي، بينما كان توقع السوق 5.3%، وعلى أساس شهري 1.3% مقابل توقع 0.5%. مؤشر أسعار المنتجين الأساسي أيضًا تجاوز التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) السابق ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وهو أعلى من التوقعات. بيانات التضخم المتتالية تشير إلى استمرار ضغط الأسعار.
مع صدور هذه البيانات، عادت توقعات رفع الفائدة خلال العام. لكن إذا نظرت إلى المسؤولين، فهم على حالهم، كل واحد يقول رأيه. دالي قال إن رفع الفائدة قد يكون ضروريًا لكنه ليس عاجلاً. جولسبي قال إنهم بحاجة لمزيد من البيانات. بصراحة، هم أنفسهم لم يقرروا الخطوة التالية. السوق الآن تركز على شخص واحد، ووش. غدًا صباحًا سيتحدث في اجتماع صندوق النقد الدولي مع المدير العام للصندوق، والسوق تريد سماع موقفه بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية.
ما التأثير؟
أولاً، الضغط قصير الأجل مؤكد. التضخم المرتفع وتوقعات رفع الفائدة المتزايدة ستدفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية للارتفاع، مما يضر بالأصول ذات المخاطر. البيتكوين انخفض اليوم بنسبة 1%، وهذا هو المنطق. الأموال خارج السوق لا تتحرك الآن، الجميع ينتظر كلمة ووش.
ثانيًا، لا تركز فقط على رفع الفائدة أو عدمه. حتى لو لم يتم رفعها، طالما أن التضخم لا ينخفض، فإن العوائد طويلة الأجل لن تنخفض، وتكلفة التمويل ستظل مرتفعة. البيتكوين تريد أن تشهد حركة اتجاهية واضحة، لكنها تفتقد السيولة، وليس مجرد شعار "عدم رفع الفائدة". في الوضع الحالي، من الصعب التحرك صعودًا أو هبوطًا، إنها فترة انتظار.
ما رأيك؟ $BTC انخفضت لمدة ثلاثة أيام، ولا تزال الرسوم فوق الصفر: الثيران مصرون لكن أيديهم ضعيفة
الاستنتاج الليلة: طريقة الانخفاض خلال هذه الأيام الثلاثة ليست ذعراً، بل قطع بطيء مؤلم.
BTC عند 80,548، انخفض بنسبة 2.38% خلال 24 ساعة، وصل إلى أدنى مستوى عند 80,228، على بعد نفس واحد فقط من 80 ألف. ETH عند 2,354، انخفض بنسبة 4.6%، وخسر مستوى 2400. SOL عند 101.93، حتى مستوى 100 صار مهدداً.
لكن الرسوم أدهشتني: BTC 0.0038%، ETH 0.0044%، كلها فوق الصفر بقليل، ولم تتحول إلى سلبية. ثلاثة أيام من الانخفاض المتواصل، والفائدة للثيران ما زالت تُدفع.
ببساطة، الثيران مصرون: لا يعترفون بالخطأ، ويحتفظون بمراكزهم حتى النهاية؛ لكن 0.0038% أقل من نصف القيمة الطبيعية 0.01%، لا يجرؤون على زيادة المراكز. حجم الفتح المفتوح (OI) 30,800 BTC لم يتحرك، لا أحد تعرض للتصفية ولا أحد اشترى عند القاع، الجميع ينتظر سبباً.
والسبب اليوم يميل للسلبية: صافي تدفقات ETF اليومية خارج 261 مليون، ووش يريد التواصل مع إطار عمل الاحتياطي الفيدرالي، توقعات أسعار الفائدة أقل وضوحاً، والأصول ذات المخاطر تتعرض للضغط أولاً.
التوقع: الليلة وحتى صباح الغد، التركيز على مستوى واحد فقط، 80,228. إذا انخفض السعر وكبرت الرسوم السلبية، تعترف الثيران بالهزيمة، ونرى مستوى 80 ألف. إذا ثبت السعر وارتفعت الرسوم، ننتظر ارتداداً إلى 81,600. إذا لم يحدث ذلك: إذا أغلق BTC الليلة فوق 82,200 وارتد ETH إلى 2,450، فإن توقعاتي السلبية تبطل، وسأعترف بالخطأ في بداية الغد.
مستوى 80 ألف، هل تعتقد أنه سيصمد؟ #NetflixQ3AdsAndMargins