Orbit Post Sitemap
معظم العملات الميميدية تستأجر نكتة؛ $PONKE يحاول جعل القرد هو الأصل.
تحت @ponkesol، هذا ليس شريط سولانا وأكثر عملا تجاريا للشخصيات: صور متحركة، بضائع، مدقق، وعبادة مبنية حول المقامر المنحرف الذي يتعرف عليه الجميع. الشريط مصاب، لكن المزيد من المحافظ تشتري من البيع، بينما يعتمد تدفق البيع الأعلى على السعر، مما يدل على أن المؤمنين الصغار ما زالوا يستوعبون المزاج.
أعتقد أنه يمكن أن ينمو إذا استمر الشخصية في الهروب من الخطوط الزمنية للكريبتو إلى منتجات يريدها الناس فعلا؛ تحذيري بسيط: IP يموت بسرعة عندما يتباطأ المحتوى.🚀 إنفيديا مقابل إنتل: أحدهما يقدم هدية من خلال زهور مستعارة، والآخر يحرق المال على نفسه
جلبت NVIDIA شركات مثل BlackRock وBlackstone وGoldman Sachs لإنشاء منصة تمويل طاقة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بهدف الاستفادة من 500 مليار دولار من رأس المال من طرف ثالث لمساعدة العملاء في بناء مراكز البيانات—كل الأموال أنفقت على شراء وحدات معالجة رسومات NVIDIA، رغم أنها لم تساهم وكانت مرتبطة بالنظام البيئي، مما يحصل فعليا على شيء مقابل لا شيء.
اختارت إنتل إصدار الأسهم العادية من خلال إصدار أسهم، ربما بلغت 20 مليار دولار، مع اشتراكات تجاوزت 100 مليار دولار، لكن التكلفة كانت أسهم مخففة، مع قدرة استثمارها الخاصة على حرق الأموال. بدأت شريحة الذكاء الاصطناعي متأخرة وتأخرت التصنيع عن TSMC.
تبني NVIDIA نظامها البيئي بشكل خفيف وتنقل المخاطر إلى أطراف ثالثة. كلما نمت بنية الذكاء الاصطناعي الأكبر، زادت أرباحها، لذا لا يخشى التقلبات الدورية. السعي المكثف لأصول إنتل لإنتاج الطاقة الإنتاجية يؤدي إلى استهلاك نقدي كبير، مما يضعف المساهمين الحاليين في الأسهم. إذا لم يرق AI إلى التوقعات، فسيكون سعر السهم تحت ضغط من كلا الجانبين.
الخلاصة: على المدى القصير، أصبحت نفيديا أكثر تماسكا، بينما لا تزال إنتل مضطرة للصمود—أحدهما مصرفي، والآخر مدير مصنع—لكن الوتيرة مختلفة تماما.
#AI基建融资升温 وإنفيديا وإنتل تتباعدان في مساراتهما أيضا جمع الأموال للذكاء الاصطناعي: تقترض Nvidia المال من وول ستريت، بينما تختار إنتل "بيع نفسها"
في الليلة الماضية، سألني صديق: "الذكاء الاصطناعي مربح جدا، فلماذا لا تزال عمالقة الرقائق يعانون من نقص في الأموال؟" ”
الإجابة هي: الذكاء الاصطناعي ليس مجرد معركة تكنولوجية، بل هو أيضا سباق رأسمالي مثل وحش يأكل المال.
كل من نفيديا وإنتل تجمع الأموال للذكاء الاصطناعي، لكنهما يسلكان مسارين مختلفين تماما.
مستفيدة من ميزة العرض والطلب في وحدة معالجة الرسومات وموقعها على المنصة، تربط NVIDIA العملاء الذين يفتقرون إلى الأموال لبناء مراكز البيانات برأس مال وول ستريت المتحمس للاستثمار في الذكاء الاصطناعي. لا يتحمل مباشرة استثمارات ضخمة أو يصدر أسهم مخففة إضافية، لكنه يمكن أن يدفع العملاء لزيادة النفقات الرأسمالية والحفاظ على السيطرة على تسعير وتوزيع وحدات معالجة الرسوميات.
اختارت إنتل تجديد قوتها مباشرة. وفقا للتقارير، قد يرتفع حجم إصدار الأسهم من 15 مليار دولار إلى 20 مليار دولار، مع تجاوز الطلب على الاشتراكات 100 مليار دولار. رغبة السوق في توفير المال تظهر أن رأس المال لا يزال يعترف بفرص التحول التي يقدمها؛ لكن التكلفة واضحة أيضا: سيتم تخفيف حقوق المساهمين الحاليين، وسيتعين اختبار صناديق جديدة من حيث عوائد البحث والتطوير والقدرة الإنتاجية.
تستخدم NVIDIA نظامها البيئي وموقعها الصناعي لتعبئة رأس المال الخارجي، بينما تتداول إنتل الأسهم من أجل الوقت للتحول. الأول أخف لكنه يعتمد على التعاون المستمر مع وول ستريت؛ الأخير أكثر مباشرة لتجديد الدم لكنه يتطلب تكاليف تخفيف.
كلما استهلك بنية الذكاء الاصطناعي الأموال، زادت قدرة تمويلها التي تعمل كخندق مائي. لن يحتاج الفائزون المستقبليون فقط إلى معرفة كيفية صنع الرقائق، بل أيضا إلى تحقيق أكبر قدر من المال بأقل تكلفة.
إذا كان عليك الاختيار بين الاثنين، أيهما تفضل: Nvidia، التي "لا تنفق المال لكنها تستطيع تعبئة رأس المال"، أم Intel، التي "تصدر المزيد لكسب الوقت"؟ دعونا نتحدث في التعليقات.$BTC تداول 12 أغسطس: أعلى سعر وبيع في النهار، بانتظار تحديد مؤشر أسعار المستهلك لتحديد الاتجاه
كما حذرنا الليلة الماضية، تراجع البيتكوين بمقدار 1,000 نقطة، لكن الارتداد الصباحي كان ضعيفا. تم العثور على دعم بالقرب من 63,400، لكن 63,850 لم يكسر فوق 63,850. خلال الارتداد، لم يرتفع حجم التداول بشكل كبير. يشبه هذا الهيكل مؤقتا التعافي بعد الانخفاض بدلا من انعكاس الاتجاه الجديد
اليوم، ما زلت حذرا، ليس فقط متشائما تجاه البيتكوين، بل لأن البيئة الكلية غير ملائمة مؤقتا للأصول المخاطرة
أولا، وصلت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى إلى طريق مسدود. هاجمت قوات الحوثي السفن، ورفعت إيران شروط إعادة فتح مضيق هرمز، وارتفعت أسعار النفط مرة أخرى. قضية هرمز توقفت؛ لم يعد اهتمام السوق الحرب نفسها، بل سلسلة "انسداد المضيق→ وارتفاع الطاقة→ وارتفاع التضخم مرة أخرى.
ثانيا، تواجه الولايات المتحدة الآن مزيجا محرجا: ضعف التوظيف وتباطؤ النمو الاقتصادي، لكن أسعار الفائدة وأسعار الطاقة على المدى الطويل مرتفعة باستمرار. لا يزال معدل العشر سنوات حوالي 4.7٪، بينما سعر السنتين حوالي 4.2٪.
💠 كان تداول اليوم هابطا خلال النهار، وفي الليل، تعيد البيانات ضبط الاتجاه
63,850 هو المستوى الذي يجب استعادة الارتداد. إذا ارتد حجم الانخفاض النهاري وفشل مستوى المقاومة، أميل إلى التعامل معه كهيكل ضعيف. قلل المراكز قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، ولا رهان على البيانات. بعد صدور البيانات، انظر فقط إلى مخططات شموع بيتكوين الخاصة بالبيتكوين، مع مراقبة عوائد السندات السنوية 2 و30 سنة وسندات الخزانة والدولار الأمريكي في الوقت نفسه—إذا تحركت جميعها نحو الأسفل، فكر في منطق البيتكوين الصاعد. إذا ارتفعت العوائد والدولار في نفس الوقت، حتى لو حدث ارتداد، يبقى السوق ضعيفاالسوق يحب تداول إجابات الامتحانات قبل إصدارها.
الليلة، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو.
قبل حتى إصدار البيانات، كانت بعض العملات البديلة قد تحركت مسبقا.
حوالي الساعة التاسعة صباحا في 12 أغسطس، رأيت سعر البيتكوين حوالي 63,581 دولارا، بانخفاض 0.51٪ خلال 24 ساعة؛ الأرباح الإضافية حوالي 1,882 دولارا، بزيادة 0.61٪؛ مؤشر سول هو حوالي 76.21 دولار، بزيادة 0.26٪.
لا يزال البيتكوين ينخفض، لكن BNB ارتفع بنسبة 2.96٪، وDOGE ارتفع بنسبة 3.18٪، وLINK ارتفع بنسبة 5.84٪.
إذا نظرت فقط إلى قائمة الفائزين، فمن السهل أن تستخلص استنتاجا مثيرا:
لقد بدأ موسم التقليد أخيرا.
لكنني أفضل أن أعرف اليوم بأنه "بداية قبل إصدار البيانات الماكرو" بدلا من تأكيد موسم مزيف.
لأن تناقضا نموذجيا ظهر في السوق:
تغادر الصناديق منطقة البيتكوين الآمنة نسبيا لاختبار الأصول عالية المرونة، لكن السوق بشكل عام لم يحقق سيولة جديدة واضحة.
دعونا أولا نلقي نظرة على هيكل السوق.
حاليا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية حوالي 2.27 تريليون دولار، ولا تزال منخفضة بنسبة 0.14٪ خلال 24 ساعة؛ بلغ حجم المبيعات حوالي 51 مليار دولار، بانخفاض 2.69٪ عن اليوم السابق.
بعبارة أخرى، صعود بعض العملات البديلة اليوم ليس بسبب تدفق مفاجئ لصناديق جديدة إلى السوق بأكمله.
يبدو الأمر وكأن الأموال الموجودة تعيد الانتظار.
كانت حصص سوق البيتكوين التي سجلتها على مدى عدة أيام متتالية اليوم حوالي 56.6٪، 56.4٪، و56.2٪.
حصة BTC في السوق تتراجع ببطء، بينما بدأت ETH وBNB وDOGE وLINK تتفوق على الأداء، وهو ما يتماشى مع الخصائص المبكرة لانتشار رأس المال من BTC إلى الأصول عالية المرونة.
لكن المشكلة أن هذا الانتشار ليس مستقرا بما فيه الكفاية أو شاملا بما فيه الكفاية.
في الوقت نفسه، انخفض ADA بنسبة 2.61٪، وانخفض ZEC بنسبة 3.06٪، وانخفض HYPE بنسبة 1.13٪، واستمرت بعض العملات البديلة في الضعف بشكل ملحوظ.
هذا ليس ارتفاعا متزامنا لجميع الأصول، بل هو اختيار السوق لبعض الأصول مسبقا التي قد تستفيد من توقعات التيسير الكلي.
لماذا حدث هذا الاتجاه قبل الليلة مباشرة؟
لأن مؤشر أسعار المستهلك لا يؤثر فقط على "ما إذا كان التضخم مرتفعا أم منخفضا."
سيؤثر مرة أخرى على أحكام السوق بشأن أسعار الفائدة، وسيولة الدولار، وتقييمات الأصول المخاطرة.
إذا انخفض التضخم إلى ما دون مخاوف السوق، قد يراهن المتداولون أكثر على تحول في السياسة النقدية، وغالبا ما تكون العملات البديلة عالية المرونة أكثر احتمالا من البيتكوين لتعزيز هذا الشعور.
إذا ارتفع التضخم مرة أخرى، فقد تتأخر توقعات السوق للتيسير، ومن المرجح أن تكون الأسهم التي ارتفعت مبكرا اليوم هي الأولى التي تسحب من السوق.
لذلك، فإن ارتفاع العملات البديلة قبل إصدار البيانات هو في الأساس رهان اتجاهي.
قد يكون متقدما على السوق، أو قد يقترض ببساطة تقلبات الغد إلى اليوم.
الإشارة الثانية التي تبقيني حذرا هي صناديق المؤشرات المتداولة.
وفقا لصفحة OKX، شهدت صناديق BTC المتداولة تدفقا صافيا خارجا بحوالي 28 مليون دولار في اليوم الأخير، مع انخفاض التدفقات الصافية التراكمية خلال الثلاثين يوما الماضية إلى حوالي 140.3 مليون دولار.
وهذا يشير إلى أن البيتكوين لم يحظ بدعم من خلال الشراء المؤسسي المعزز باستمرار.
عندما تتدفق صناديق المؤشرات المتداولة خارجا، وتنخفض أسعار البيتكوين وتبدأ العملات البديلة في الارتفاع، لا أفسر ذلك ببساطة على أنه "تعافي كامل لشهية المخاطر".
التفسير الأكثر احتمالا هو أن بعض صناديق التداول تعتقد أن البيتكوين لديه مرونة محدودة على الأجل القصير، لذا يلجؤون إلى أصول مثل LINK وBNB وDOGE، والتي من المرجح أن تحقق مكاسب واهتماما.
ميزة هذا السوق هي أن تأثير تحقيق الأرباح يبدو أنه يتعافى بسرعة.
المخاطر واضحة بنفس القدر: إذا لم ترق النتائج الكلية إلى التوقعات، فقد تنسحب الأموال أسرع مما دخلت.
المسألة الثالثة التي يجب التمييز بينها هي أن المنطق الأساسي وراء صعود LINK وDOGE مختلف.
من المرجح أن يتولى LINK الشهادات العرافة والاتصالات عبر السلاسل والسرديات التقليدية للبنية التحتية المالية على السلسلة؛ صعود DOGE يميل أكثر نحو العاطفة والتداول المرن للغاية.
صعودهما المتزامن يثبت فقط أن رأس المال المخاطر يستكشف، لكنه لا يثبت أن السوق قد شكل موضوعا رئيسيا موحدا.
يجب أن يكون لموسم تقليدي حقيقي مسار انتشار أكثر اكتمالا:
في البداية، تفوق ETH باستمرار على البيتكوين في السوق، تلاها زيادة حجم التداول من السلاسل العامة الرئيسية وقطاعات التمويل اللامركزي، وأخيرا توسع الأصول الصغيرة والمتوسطة في مكاسبها.
لكن اليوم، رأينا فقط النصف الأول من هذا المسار.
لذا حكمي واضح:
اليوم ليس تأكيدا لموسم التقليد، بل هو اختبار للتداول من قبل صناديق العملات البديلة قبل مؤشر أسعار المستهلك.
بعد الساعة 20:30 الليلة، أصبحت أكثر تركيزا على ثلاث نتائج.
أولا، هل يمكن للETH الاستمرار في التفوق على BTC بعد صدور البيانات، بدلا من التراجع السريع؟ ثانيا، هل يمكن أن تستمر حصة BTC في السوق في الانخفاض مع ارتفاع القيمة السوقية الكلية؟ ثالثا، هل يمكن دعم صعود LINK وBNB وDOGE من خلال حجم التداول والقطاعات الأخرى؟
إذا ارتفعت عدد قليل فقط من العملات، واستمر البيتكوين في الضعف، واستمرت صناديق المؤشرات المتداولة في التدفق، فسيظل تجمع من الصناديق القائمة.
إذا ارتفعت القيمة السوقية الكلية وحجم التداول بعد صدور البيانات في نفس الوقت، وظلت ETH قوية، وبدأت المزيد من القطاعات في الانتشار، فقد يكون اليوم هو اليوم الأول من التدوير الحقيقي.
قبل صدور البيانات، كان السوق يتاجر بالخيال.
بعد إصدار البيانات، سيركز السوق على ما إذا كانت الشرائح مستعدة للبقاء.
هل تعتقد أن ارتفاع LINK بنسبة 5.84٪ اليوم يشير إلى أن موسم التقليد يشير إلى المبكر أم قفزة مبكرة عالية المخاطر قبل مؤشر أسعار المستهلك الليلة؟كنت أفكر كثيرا في الأسواق المشروطة خلال الأيام القليلة الماضية.
يمكن بناء اقتصاد فرعي كامل لإدارة المشاريع يحدد الآثار اللاحقة لحدث ما باستخدام أسواق مشروطة.
خذ أوقات فترات الإيثيوم كمثال:
"هل سيتم تقليل أوقات فتحات الإيثيريوم إلى 3 ثوان خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟"
- إذا كان الجواب نعم: "هل ستحترق $ETH ضعف الضعف خلال الأشهر الستة القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل ستزداد سيولة DEX بنسبة 30٪ أو أكثر خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيزداد عدد تطبيقات السلسلة التي تم نشرها على الشبكة الرئيسية بنسبة 30٪ أو أكثر خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيبدأ مزودان أو أكثر في التواجد معا خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيرتفع معامل ناكاموتو من إيثيريوم خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
القيمة الحسمية لهذه الأسواق الفرعية هائلة، وكل سوق مشروط إضافي يزيد أيضا من الفائدة المفتوحة والسيولة للحدث الأصلي.
نظرا لأن الأسواق المشروطة تعتمد على حل الحدث الأصلي إلى نعم، ومضمونة بتلك النتيجة، إذا حل الحدث الأصلي إلى لا، يستعيد جميع المتداولين في الأسواق المشروطة أموالهم.
لذا فهم يخاطرون برأس المال فقط بشروط!
كل ما يتطلبه الأمر هو بعض التجريد الذكي في الخلفية، والتداول من هذه الأسواق الفرعية يمكن أن يكون سلسا مثل تداول أي عقد حدث.رادار تباعد موقع الحساب
على الرغم من أن الجانب صاعد، إلا أن وجود المزيد من الحسابات والمراكز الثقيلة ليس نفس الشيء—الفرق موضح في هذا الرسم البياني.
$DOGE الحسابات الأولى والحسابات الرائدة تضغط على الصعود، بينما تظل المراكز العليا هابطة — وهذا يمثل مجموعة واضحة من التباعد بين الحسابات والمراكز. ارتفاع الأسعار وانخفاض المراكز غالبا ما يكون مدفوعا بالخروج من المراكز القديمة. لحل هذه الاختلافات، يجب أن ترتفع نسبة المراكز الكبرى، بدلا من مجرد زيادة عدد الحسابات.
$XRP قدمت كل من الحسابات العامة والريادية قراءات صاعدة قليلا، بينما الحصص الرائدة متراجعة عكسيا، ولا تزال النظران في صراع. الأسعار ترتفع، والمراكز المفتوحة تتقلص. دعونا نفهم هذا أولا كانتعاش من مراكز مخفضة. ما يحتاجه المثيرون بعد ذلك ليس المزيد من الحسابات، بل تأكيد أوزان المراكز الرائدة.
$BEAT عدد الحسابات مرتفع باستمرار، لكن نسبة المراكز العليا لا تزال أقل من 1، لذا لم تتحول ميزة العدد إلى ميزة مركز. لم يؤدي الانخفاض إلى توسع في المركز؛ أولا لاحظ عندما يتباطأ الانكماش في التعرض للمخاطر. قبل أن تعود نسبة المراكز العليا فوق 1، تظل ميزة الحسابات الطويلة توافقا غير كامل.مسودة CLARITY في يوليو تحدد $CRCL الارتفاع من خلال تشديد مكافآت $USDC السلبية. وفرت الاحتياطيات 94٪ من إيرادات ودخل الاحتياطي للربع الأول من سيركل، لذا فإن المعدلات وأرصدة $USDC تدفع الأرباح. يحتاج كلوتشر إلى سبعة أصوات تفوق 53 جمهوريا، وهو ما يعادل الديمقراطيين السبعة المعارضين.#三星钱包将接入稳定币، تستمر سيناريوهات الدفع في التوسع، مما يعود بالنفع على مشاريع الهوية والدفع، وقد جذبت WLD، بصفتها بروتوكول هوية رائد، مؤخرا الانتباه الرأسمالي.
في السوق، WLD حاليا عند 0.3374، بانخفاض 0.8٪ خلال 24 ساعة، لكن كلا الاتجاهين لساعة واحدة وأربع ساعات صاعد، مع أعلى مستويات للمراحل عند 0.3515 و0.3564، وأدنى عند 0.3029 و0.2971. أوامر بيع دفاتر الأوامر بقيمة 760,000 وأوامر شراء بقيمة 660,000 تكون مرتفعة، مما يشير إلى ضغط بيع كبير. كن حذرا من السعي قصير الأجل للقمم العليا.
معدل التمويل 0.01٪ محايد؛ الفائدة المفتوحة 86.85 مليون، وزادت الصعود والهابط، والاتجاه سيحدد لاحقا.
نصائح للتداول:
1. اشتر مراكز شراء عند تراجع إلى 0.328، وقف الخسارة عند 0.297، حافظ فوق 0.356، وانظر إلى 0.375.
2. كسر تحت 0.327، ثم التراجع إلى 0.335، ثم ادخل في البيع ثم وقف الخسارة عند 0.351، والهدف 0.305.
المخاطر: ضغط البيع يهيمن، وأعلى مستويات سابقة لم تكسر، وعدم كفاية التسليمات الإيجابية عرضة للاختراقات الكاذبة؛ خطر مرتفع لربط السوق واسع النطاق.
—— هذه آراء شخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية. أتمنى لك تداولا سلسا. ——
#三星钱包将接入稳定币، تستمر سيناريوهات الدفع في التوسع
$WLD بصراحة، لهدف مثل سيركل. $CRCL #$CRCL
إذا كنت شخصا أصليا في مجال العملات الرقمية، اشتريته، لديك حتى وظيفة كبيرة، تدرسه يوميا، ثم ترى العدد يرتفع إلى 200 في الدورة التالية، أعتقد حقا أن هذا غير ضروري.
أما المختارون فقد دخلوا تحت 60، ودخل المستثمرون الأفراد العاديون (بما فيهم أنا) فوق 80؛
واحدة تصل إلى 200، 3 مرات؛ والآخر يصل إلى 200، أي أكثر من مرتين بقليل؛
إذا، مع هذه التقلبات وتجربة الاحتفاظ بها، أليس شراء البيتكوين أكثر جاذبية؟ في ساحة معركة مألوفة، أو تضيف بعض النفوذ المنخفض بشكل عفوي، أو تستفيد جزئيا من التداول ذهابا وإيابا، الفوائد تكفي لتغطية ذلك. والأهم من ذلك، عندما يظهر الاتجاه الصاعد الرئيسي للبيتكوين، تكون تجربة الاحتفاظ رائعة!
لدي خوف من الخوف من الخوف عند شراء هذا الشيء، بالتأكيد من الخوف من الخوف (فومو)، وفعلا لا يوجد شيء آخر للشراء، تماما كما في الدورة السابقة عندما اشتريت مجموعة من $OP $RNDR أقل من 1، وكنت أجمع في السوق الهابطة. أتعامل معها كعملة بديلة مدعومة أساسا، وأتوقع على الأقل 3-5 أضعاف، على الأقل كسر القمة السابقة، شيء من هذا القبيل~#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 2.44 مليون دولار أمريكي رفعت 103 مليون يوان في طلبات قصيرة! هذا الحوت لحق رافعة مالية بنسبة 40 ضعف على رقبة BTC
رأيت للتو مراقبة HyperliquidNews: حوت مجهول سحب 2.441 مليون دولار أمريكي من OKX إلى Hyperliquid قبل أسبوع، وكان يبيع على المكشوف حتى الآن—
لقطة الوضع الحالية:
• المركز: 1625 مركز بيع بقيمة البيتكوين
• القيمة الاسمية: حوالي 103.3 مليون دولار أمريكي
• حقوق ملكية الحساب: 2.432 مليون دولار أمريكي
• الرافعة المالية الفعلية: >40x
• سعر المقاصة: أعلى بحوالي 1.12٪ من السعر الحالي (سقف المقاصة)
• الخصائص التشغيلية: الاستمرار في دعم حجم الموقع مع خسائر عائمة غير محققة، وهو "رأس قصير عنيد عالي الرافعة" نموذجي
ببساطة: هذا الرجل وضع أكثر من 2.4 مليون دولار في رأس المال على البيتكوين مع رهان بقيمة 100 مليون دولار. طالما أن السعر يتحرك أكثر من 1٪ نحو المثيران، سيختفي حسابه.
لماذا يستحق هذا الطلب أن يصدر الترند؟
1. هذا ليس طلبا عاديا للبيع بالتجزئة—1600+ أوامر بيتكوين القصيرة معلقة بشفافية داخل السلسلة، وجميع النقاط تراقب دفتر الطلبات؛
2. منطقة 65,000 هي منطقة تركيز من أرقام الجولة + وقف الخسارة القصير. إذا بقي سعر تصفية الحوت مغلقا، فإن سحب شمعة صاعدة أخرى من BTC قد يؤدي بسهولة إلى "تغطية بيع → ارتفاع متسارع"؛
3. المثال السلبي وصل إلى الحد الأقصى—ليس من المنطق أن نكون متشائمين تجاه البيتكوين على المدى المتوسط إلى الطويل، لكن الرافعة المالية بقيمة 40x ضغطت "هامش الخطأ" إلى حجم إبرة واحدة. الاتجاه لم يتحقق بعد، وقد وصل العد التنازلي للتصفية القسرية بالفعل.
كيفية النظر إلى التداول قصير الأجل:
• فوق منطقة التسوية بقوة → دببة محسومة، ورافعة مالية للثيران
• التعرض للضرب لتقليل أو إغلاق المواقع → الحوت يستمر في النجاة، ويستمر في الطحن
• هل تفتح عقدك الخاص؟ أولا، انقل الرافعة من 40 إلى ضمن 5، ثم ناقش الاتجاه
السوق يكافئ من ينجو، وليس من يراهن بأقصى درجات العنوانية.
إذا تم تفجير هذا الحوت، هل سيعتبر أفضل "وقود" لثيران البيتكوين؟ شاركنا وجهة نظرك في التعليقات. 👇$ETH يثير اهتمامي لسبب بسيط.
الخوف الذي يضربه العملات الرقمية الآن مختلف تماما عن عام 2022.
في ذلك الوقت، كان الأمر يتعلق ب FTX، وزيادات أسعار فائدة عدوانية، ومخاوف من الركود، وتخفيض مديوني قاسية عبر السوق بأكمله.
الآن الأمر يتعلق بالوضع بين الولايات المتحدة وإيران، ومخاطر جيوسياسية أوسع، وعدم اليقين بشأن قانون CLARITY، وموجة أخرى من الخوف الكلي.
ورغم كل ذلك، $ETH شهدت بالفعل استسلاما بقيمة 1,820 دولارا هذا العام.
لذا أعود دائما لنفس السؤال.
ماذا لو كان الكثير من الأخبار السيئة قد تم تسعيرها بالفعل؟
ماذا لو كان الجميع ينتظر 1500 دولار لأنه يبدو كخيار "آمن"، لكن السوق يرفض منحها؟
عادة ما تسير الأمور بهذه الطريقة.
عندما تتحول العناوين أخيرا إلى إيجابية ويشعر الجميع بالراحة في الشراء مرة أخرى، عادة ما يكون الدخول المثالي قد اختفى.
لن أستغرب إذا قضى الناس شهورا في انتظار $ETH أقل بينما السوق قد وضع بالفعل المستوى الذي كانوا يخشون لمسه. #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges لقد نسي الناس مدى انعكاسات عائدات العملات الرقمية وحجمها.
بلغ حجم DEX في سولانا 24 ساعة 30 مليون دولار في الربع الرابع من 2023. بعد عام ارتفع بمقدار 200 مرة ليصل إلى 7 مليارات دولار يوميا.تزامن ارتفاع أسعار الأسهم في مؤسسات إدارة الأصول البديلة مع التراجعات المستمرة بين عمالقة التقنية، ودفع توريق قوة الحوسبة المدفوعة بالرافعة المالية إلى دفع مشاعر السوق إلى حافة الانقسام.
أدت توقعات نمو رسوم الإدارة إلى رفع قطاعات إدارة الأصول البديلة، حيث شهدت مزودي تأجير الطاقة الحاسوبية تدفقا حادا لرأس المال بعد ساعات السوق، بينما شهدت أسهم التكنولوجيا الكبرى تدفقات رأس مال خارجة مستمرة.
تحاول خطة التمويل تحويل قوة الحوسبة إلى أصول مدعومة بالأصول، مما يسد فجوة تمويل مراكز البيانات من خلال توسيع الائتمان، والحفاظ على مبادلات التخلف عن السداد للشركات ذات الصلة عند مستويات عالية.
تتدفق الأموال إلى وسطاء الائتمان ومزودي طاقة الحوسبة في المراحل النهائية، مما يشير إلى أن شهية السوق تتحول نحو أدوات الدين، لكن التكرارات السريعة في الأجهزة تتآكل الضمانات لا تزال تترك نقطة انقطاع في آلية النقل هذه.
إذا أمكن تحقيق عوائد التطبيقات للمستخدم النهائي في الوقت المناسب وتغطية تكاليف التمويل، فإن سلسلة التوريق ستدفع تدفقات مستمرة لرأس المال الاستثماري إلى البنية التحتية؛ إذا لم ترق الأرباح قبل دورة استبدال الشريحة إلى التوقعات، فإن علاوة المراكز الطويلة ستتقلص بسرعة.
إذا تجاوز انخفاض قيمة بقايا الأجهزة توقعات نموذج المخاطرة، فإن توسع انتشار الائتمان سيؤدي إلى تراكم مراكز المراكز؛ إذا تجاوزت شروط مساهمة مؤسسات إدارة الأصول اللاحقة توقعات السوق، فقد يوقف التغطية القصيرة هذا الاتجاه الهابط.
يكمن الاختلاف الأساسي في ما إذا كانت الهندسة المالية قادرة على استخراج الطلب الحقيقي؛ عندما تتوسع مبادلات التخلف عن السداد الائتماني مرة أخرى إلى ذروتها، سيتم دحض دعم التقييم لأصول قوة الحوسبة.
أهم متغير يجب مراقبته خلال الأيام السبعة القادمة هو ما إذا كان الأطراف سيعلنون عن أسعار الفائدة الملزمة للقروض وتفاصيل الرهون العقارية الأولى.
#火箭实验室财报超预期، تستمر طفرة الفضاء التجاري #闪迪8月13日投资者日临近، ولا تزال هناك اختلافات في التقرير المالي #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单$ETH يثير اهتمامي لسبب بسيط.
الخوف الذي يضربه العملات الرقمية الآن مختلف تماما عن عام 2022.
في ذلك الوقت، كان الأمر يتعلق ب FTX، وزيادات أسعار فائدة عدوانية، ومخاوف من الركود، وتخفيض مديوني قاسية عبر السوق بأكمله.
الآن الأمر يتعلق بالوضع بين الولايات المتحدة وإيران، ومخاطر جيوسياسية أوسع، وعدم اليقين بشأن قانون CLARITY، وموجة أخرى من الخوف الكلي.
ورغم كل ذلك، $ETH شهدت بالفعل استسلاما بقيمة 1,820 دولارا هذا العام.
لذا أعود دائما لنفس السؤال.
ماذا لو كان الكثير من الأخبار السيئة قد تم تسعيرها بالفعل؟
ماذا لو كان الجميع ينتظر 1500 دولار لأنه يبدو كخيار "آمن"، لكن السوق يرفض منحها؟
عادة ما تسير الأمور بهذه الطريقة.
عندما تتحول العناوين أخيرا إلى إيجابية ويشعر الجميع بالراحة في الشراء مرة أخرى، عادة ما يكون الدخول المثالي قد اختفى.
لن أستغرب إذا قضى الناس شهورا في انتظار $ETH أقل بينما السوق قد وضع بالفعل المستوى الذي كانوا يخشون الوصول إليه.$ETH **انتظار وهبوط ETH بسعر 1,880 دولار، وتتفاقم الوضع الفني بشكل عام**
السعر الحالي 1,880 دولار، تقريبا دون تغيير خلال 24 ساعة. لكن لا تنخدع بالسعر—الجوانب التقنية فوضى كاملة.
انخفض مؤشر مؤشر القوة النسبية من 56 إلى 36 في يوم واحد، وأصبح مؤشر MACD قويا وبدأ في البيع، وكان السعر أقل من جميع المتوسطات المتحركة—حيث كان MA20 عند 1,883 دولار، وMA50 عند 1,905 دولار، وMA200 عند 2,045 دولارا، وثلاثة ألواح توابيت تثبت السعر بثبات. لقد تشكل للتو مقطع الموت في MACD لمدة 4 ساعات، وبعد أن انخفض تحت 1,870 دولار (38.2٪ فيبوناتشي)، أصبح مقاومة. النطاق بين 1,900-1,930 دولار قد حاصر عددا هائلا من المثيران، وكل ارتداد هو فرصة لهم لتحقيق التعادل.
جانب صناديق المؤشرات المتداولة يبدو جيدا أيضا. بالأمس، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة السريعة ETH تدفقا صافيا خارج ليوم واحد بلغ 27.22 مليون دولار. على الرغم من أن الرسم البياني الأسبوعي كان لا يزال +207 مليون دولار، إلا أن الصناديق كانت تتصدر الطريق قبل مؤشر أسعار المستهلك. تظهر بيانات نانسن أن عمليات الشراء الفورية المؤسسية ارتفعت 7.2 مرات، لكن المشتقات لا تزال على المكشوف الصافي — بمعنى آخر، هم يراهنون على إيجابيات الفورية ومؤشر أسعار المستهلك، مستخدمين العقود الآجلة للتحوط، وليس على توقعات صاعدة حقيقية.
الخبر السار هو أن Vitalik قامت مؤخرا بتحديث خارطة طريقها: الأمان الكمومي + الخصوصية + ثلاثي Rollup الأصلي. معدل التراهن البالغ 41.7 مليون إيث هو أعلى مستوى قياسي. لكن هذه كلها سرديات طويلة الأمد ولا يمكن إنقاذها على المدى القصير.
1,854 دولار هو خط الدفاع الأخير؛ إذا انكسرت، قد يستهدف 1,800 دولار→ 1,730→ 1,600 دولار. فقط بعد أن احتفظت ب 1900 دولار يمكنني القول إنه يستقر. مؤشر أسعار المستهلك اليوم مسألة حياة أو موت.كنت أفكر كثيرا في الأسواق المشروطة خلال الأيام القليلة الماضية.
يمكن بناء اقتصاد فرعي كامل لإدارة المشاريع يحدد الآثار اللاحقة لحدث ما باستخدام أسواق مشروطة.
خذ أوقات فترات الإيثيوم كمثال:
"هل سيتم تقليل أوقات فتحات الإيثيريوم إلى 3 ثوان خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟"
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيتضاعف حرق إيث خلال الأشهر الستة القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل ستزداد سيولة DEX بنسبة 30٪ أو أكثر خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيزداد عدد تطبيقات السلسلة التي تم نشرها على الشبكة الرئيسية بنسبة 30٪ أو أكثر خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيبدأ مزودان أو أكثر في التواجد معا خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
- إذا كان الجواب نعم: "هل سيرتفع معامل ناكاموتو من إيثيريوم خلال الاثني عشر شهرا القادمة؟" ي/ن
القيمة الحسمية لهذه الأسواق الفرعية هائلة، وكل سوق مشروط إضافي يزيد أيضا من الفائدة المفتوحة والسيولة للحدث الأصلي.
نظرا لأن الأسواق المشروطة تعتمد على حل الحدث الأصلي إلى نعم، ومضمونة بتلك النتيجة، إذا حل الحدث الأصلي إلى لا، يستعيد جميع المتداولين في الأسواق المشروطة أموالهم.
لذا فهم يخاطرون برأس المال فقط بشروط!
كل ما يتطلبه الأمر هو بعض التجريد الذكي في الخلفية، ويمكن أن يكون التداول داخل وخارج هذه الأسواق الفرعية سلسا مثل تداول أي عقد حدث#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 熱門榜先給總量，但我通常會多看一眼來源，因為它更能說明這波熱度是怎麼傳開的。OKX Onchain OS 於 08 月 12 日 05:00 更新的一小時快照中，BTC 共 100 次提及，X 佔 89 次、新聞 11 次；ETH 共 59 次，X 54 次、新聞 5 次；SOL 共 53 次，X 51 次、新聞 2 次。 換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 89%、ETH 的 92%、SOL 的 96%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。 來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 32%、偏空 19%；ETH 偏多 47%、偏空 17%；SOL 偏多 58%、偏空 6%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。 新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、أولئك الذين يتداولون الأسهم والعملات الرقمية ودائما ما يكونون عالقين في الشموع قد تجاوزوا مجرد جني المال. يخفي خط K عدم رغبة الناس العاديين في قبول الواقع وتوقهم للسيطرة. لا تحقق الأرباح المستمرة بين ليلة وضحاها، بل تستثمر من خلال المثابرة والانتظار بعد رفع الوعي
$BTC $QQQ كلاهما هكذا.🔥 لو كان لديك 100 دولار لتستثمرها كل شهر، ماذا ستختار؟
لنتخيل أنك بدأت في 2022 ولم تحاول أبدا توقيت السوق بشكل مثالي.
فقط 100 دولار كل شهر.
الأرقام التاريخية:
🥇 $TRX — +195٪
🥈 $BTC — +54.6٪
🥉 $XRP — +51.2٪
$SOL — +43.3٪
$ETH — -12.5٪
$ADA — -53.3٪
الخلاصة ليست أن هذه العوائد ستتكرر.
المشكلة أن الانضباط + الوقت + اختيار الأصول يمكن أن يحدث فرقا كبيرا.
اختيارك الشهري بمبلغ 100 دولار؟ 👇
#Crypto #DCA #BTC #SOLأوقف المعدنون التعدين وتحول إلى الذكاء الاصطناعي! Riot وقعت صفقة كبيرة مع Anthropic، هل BTC بقيمة 63,591 دولار مستقرة؟
وقعت Riot Platforms عقد إيجار طويل الأمد مع عملاق الذكاء الاصطناعي Anthropic، مما سرع من تحول شركات تعدين البيتكوين إلى قوة حوسبة بالذكاء الاصطناعي.
بعبارات بسيطة، حصلت شركة Riot Platforms، وهي شركة تعدين BTC، على عميل رئيسي — Anthropic، ووقعت عقد إيجار طويل الأمد لمراكز البيانات. المنطق الأساسي هنا واضح: مكافآت التعدين وحدها لم تعد كافية؛ يجب على عمال المناجم إيجاد مصادر دخل جديدة. الطلب على الحوسبة بالذكاء الاصطناعي يشهد تزايدا هائلا حاليا، وشركات التعدين تمتلك بنية تحتية جاهزة للطاقة وموارد مراكز البيانات، مما يجعلها مناسبة تماما. ليست Riot الأولى التي تفعل ذلك، لكن الشراكة مع شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic تظهر أن تحول شركات التعدين في الذكاء الاصطناعي ليس مجرد حديث، بل أموال حقيقية تستثمر.
تأثير السوق
على المدى القصير، يمنح هذا دفعة قوية لأسهم تعدين البيتكوين (BTC). أسهم مثل RIOT وMARA وCLSK تبحث عن محفزات، وسرد الحوسبة الذكية يتناسب تماما. رأس المال سيعيد تقييم شركات التعدين—لم تعد مجرد منجم عملات، بل أصبحت مزود بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، بمنطق تقييم مختلف تماما.
على المدى المتوسط، سيتغير مشهد صناعة التعدين بالكامل. شركات التعدين النقية ستتخلى عنها السوق؛ فقط أولئك الذين يمكنهم التحول إلى مزودي طاقة الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي سيملكون إمكانات متميزة. وهذا جيد أيضا لعملة BTC نفسها، حيث أن إيرادات شركات التعدين المتنوعة تعني ضغط بيع أقل، ولا حاجة لبيع العملات يوميا لدفع فواتير الكهرباء.
حكمي
بصراحة، أنا متفائل بشأن هذا الاتجاه. يبلغ سعر البيتكوين حاليا 63,591 دولار، بانخفاض 0.59٪ خلال 24 ساعة، لكن هذا المستوى سيدعمه فوائد شركات التعدين للتحول. السعر الإضافي للقيمة المقابل عند 1,882.2 دولار، بزيادة 0.49٪ مقابل الاتجاه، مما يشير إلى أن معنويات السوق ليست سيئة جدا. تحول شركات التعدين إلى الذكاء الاصطناعي هو قصة إيرادات قوية، وليست مجرد ضجة. الاحتفاظ بالبيتكوين فوق 63,000 دولار على المدى القصير ليس مشكلة كبيرة.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges هذا الصباح، تم إصدار التقرير المالي للومنتوم،
في الليلة الماضية، تم ذكر ثلاثة إيصالات من الفحص الصباحي:
1. لومنتوم الربع الرابع للسنة المالية 2026: إيرادات قدرها 1.0063 مليار دولار؛ ربحية السهم غير المقبولة في المقبولين العام عام 3.23 دولار؛ هامش الربح الإجمالي ل GAAP/Non-GAAP 47.4٪ / 50.4٪؛ بلغ الربح الإجمالي للربع الثالث من السنة المالية 2026 نسبة 47.9٪.
2. إرشادات الربع الأول للسنة المالية 2027: الإيرادات 1.225–1.275 مليار دولار (الوسيط 1.25 مليار دولار، القيمة السوقية حوالي 1.16 مليار دولار في ذلك الوقت)؛ هامش التشغيل غير المتوافق مع المحاسبة المقبولة (Non-GAAP) بين 39.5٪–40.5٪، وربحية السهم بين 4.05 و4.35 دولار.
ذكرت الشركة أن نظام OCS ووحدة السحابة 1.6T بدأت تتكدس، وهناك طلب على ليزرات CPO فائقة الطاقة، والطلبات الأولية لوحدات ELS جارية بالفعل، ويتم الترويج ل NPO من قبل عدة عملاء.
3. في نهاية الفترة، بلغ إجمالي النقد، والمكافئات النقدية، والاستثمارات قصيرة الأجل 2.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 433.9 مليون دولار عن ربع سنوي؛ خلال نفس الفترة، ارتفع صافي PP&E بحوالي 195 مليون دولار على أساس ربع سنوي. لم تقدم الشركة بيان تدفق نقدي كامل في الربع الرابع ولا يمكن نسبته فقط إلى ضعف العمليات أو مصروف لمرة واحدة فقط بناء على تغييرات الرصد. تأثر صافي الخسارة وفقا لمبادئ المحاسبة المقبولة بشكل رئيسي بخسارة قدرها 7.8 مليار دولار في سداد الديون لمرة واحدة وغير نقدي.[يوميات التحدي اليوم 3] 1k→100,000
#本周三CPI公布، هل سيتم إعادة كتابة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر؟ $BTC
بالأمس أبلغت 🟡 عن تقلبات، لكنها غادرت أولا. ج: انخفض إلى أقل من 64,000.
كما هو مخطط، قم بتثبيت نصف المكاسب العائمة، واستخدم النصف المتبقي من مراكز البيع الصغيرة لنقل مؤشر أسعار المستهلك الليلة.
✔ كيفية النظر إلى السوق
- BTC حاليا حوالي 63,700، بعد أن دخل منطقة الدعم الأساسية بين 64,000 و63,500
- #现货ETF资金分化، ضغط بيع البيتكوين مستمر، استراتيجية تبيع العملات مجددا، وضغط البيع فوق ذلك لم يتبدد
- لكن مؤشر أسعار المستهلك الليلة 20:30 هو السعر الحقيقي؛ مطاردة البائعين على المكشوف الآن = المراهنة على البيانات
✔ الموقع الرئيسي
- الدخول: 65,120 (نصفه مغلق بالفعل)
- الدعم: 63,500 → كسر تحت 63,000
- غير صالح: تم استقرار السحب المضاد عند 64,800، وتمت إزالة المراكز القصيرة المتبقية
✔ خطة الليلة
- مؤشر أسعار المستهلك أقل من التوقعات: إعطاء الأولوية للتخفيض القصير ومعارض التدوير
- مؤشر أسعار المستهلك أعلى من المتوقع: انتظر ارتدادا إلى 64.2 ألف إلى 64.5 ألف قبل التفكير في تغطيته
- لا رافعة مالية، لا رهان على أول K في الافتتاح
✔ القانون الحديدي
في ليالي البيانات الكبرى، يجب أن تكون الوظائف صغيرة بما يكفي بحيث "حتى لو ارتكبت أخطاء، يمكنك النوم."
ماذا ستفعل بعد مؤشر CPI الليلة؟
🟢 ابق فارغا
🟡 أولا، راقب وانتظر
🔴 جاهز للصيد في القاع
$BTC #1k到10w挑战لم أفهم تماما النية الحقيقية وراء $DOS هذه الجولة من التداول؛ بشكل عام، شعرت وكأنها هزة.
بعد أن تم تحقيق توقعات العقد بشكل أساسي، بدأ السعر في الانخفاض بشكل حاد. التأمين التعاقدي ليس كبيرا جدا. ثم تم إصدار الإسقاط الجوي الثاني، مع عنوان الإسقاط الجوي كما يلي:
0x6d8a31aeb37824ce0c31d3564349283c0e7a080f
كانت أول عملية إسقاط جوي صغيرة جدا، حيث تم إطلاق حوالي 0.1٪ خلال اليوم.
هذه المرة، الحجم صغير أيضا، لكنه أطلق بالفعل 0.12٪ خلال فترة قصيرة. الانخفاض في الأسعار واضح أنه يتجاوز ما يمكن لحوالي 500,000 واحد من رأس المال تحمله.
بالأمس، عندما كان فريق المشروع في بورصة كوريا، نقلوا العملات إلى بورصة كوريا، ألفا، بيتجيت، غيت، وكوكوين، بإجمالي حوالي 3٪. في ذلك الوقت، لم تتفاعل الأسعار كثيرا، واعتبرها الكثير من الناس ستار دخان. عند النظر إلى الوراء الآن، من الذروة وحتى هذه الجولة من البيع، من المرجح أن فريق المشروع أطلق قدرا كبيرا من الأسهم بأنفسهم.
هذه الجولة من الإسقاط الهوائي تحمل أيضا إحساسا بنوع من الاهتزاز. العديد من هذه العناوين لم ترسل فعليا إلى المستثمرين الأفراد؛ جميع عناوين الإرسال الجوي الكبيرة التي تتجاوز 10,000 كانت عناوين جديدة، لذا كان في الأساس 'مستودع فئران' خاص بهم.
حاليا، اتجاه الأسعار غير مؤكد جدا، والأسعار عالقة في نطاق معتدل، وغالبا ما تكون في مرحلة محرجة. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات لإدخال إعفاءات مبتكرة للأوراق المالية المرمزة، مما يسرع من تحول السيولة التقليدية في سندات الخزانة الأمريكية والأمريكية على السلسلة، ويرفع عتبات الامتثال، وفقدان البروتوكولات غير المسموح بها مما يؤدي إلى توزيع السيولة الثانوي.
تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات لإنشاء آلية لإصدار عقود الاستثمار في العملات الرقمية ومنح إعفاءات لتداول الأوراق المالية الرقمية، مما يتطلب تسجيل منصات التداول في الولايات المتحدة ومنح حق النقض لمصدري الأسهم الأمريكية. تم تحديد مسار الامتثال على السلسلة لأسهم وسندات الشركات الأمريكية المدرجة، وتسعى تفضيلات رأس المال الآن إلى نقطة إعادة توازن بين علاوة الأسهم الأمريكية وأصول المخاطر الرقمية (CRYPTO).
تصنف العوامل الدافعة كما يلي: تقدم تنفيذ نظام الفيتو الخاص بالمصدرين الأمريكيين، وجاذبية العوائد المرمزة على سندات الخزانة الأمريكية تحت توجيهات أسعار الفائدة الفيدرالي، والضغط على سيولة العملات الرقمية الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي، ومسارات تحويل رأس المال بعد قطع بروتوكولات DeFi غير المجوزة عن الكيانات الأمريكية.
يجب أن يفي السيناريو التصاعدي بممارسة تفويضات الترميز النشطة من قبل المصدرين الأمريكيين التقليديين، وانخفاض سعر الفائدة القياسي بالدولار الأمريكي خلال دورة خفض سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي سيدفع الأموال المؤسسية للتدفق إلى قنوات متوافقة مثل $ONDO والأصول المتوافقة الأخرى. تشمل متغيرات الملاحظة عدد طلبات الترميز المعتمدة من قبل الشركات الأمريكية المدرجة وحجم صناديق التقارب على السلسلة $ONDO. إذا استخدمت منصة DeFi غير مرخصة هذا لاستيعاب السيولة الخارجية وتجاوز قنوات الامتثال، فإن المنطق الصاعد سيفشل في الطريق.
السيناريو التنازلي الذي أثارته ممارسة المصدرين الأمريكيين لحق النقض واسع النطاق لرفض إدراج الأسهم عبر الإنترنت، بينما بقيت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مما دفع صناديق المراجحة عبر الأسواق إلى حجز الدولار النقدي. المتغير الرئيسي الذي يجب مراقبته هو معدل النقض بين المصدرين الأمريكيين وسرعة السحب من منصات تداول العملات الرقمية الأجنبية. إذا خفف المنظمون قيود التسجيل، فإن السيناريو السلبي سيفشل فورا.
عندما تتقلب سيولة سوق الأسهم الأمريكية وسندات الخزانة بشكل حاد، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد عرض الدولار مرة أخرى، سيكون معدل تراكم رأس المال في قنوات الترميز المتوافقة أبطأ بكثير من معدل سحب البروتوكولات غير المعتمدة.
في الأيام السبعة القادمة، ركز على تفاصيل بنود تسجيل الكيانات الإلزامية التي ستنفذ في الاجتماع العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات، بالإضافة إلى نسبة المصدرين الأمريكيين الذين يصدرون أولى تصريحاتهم بعد إعلان اقتراح الترميز.
#财报观察员: تقارير مالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تظهر على التوالي، #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单بالنظر إلى أحدث هيكل عرض للربح/الخسارة:
(1) دخل البيتكوين منطقة مراقبة هيكل القاع التي ترى عادة في المراحل المتأخرة من الأسواق الهابطة التاريخية.
(2) قد يكون مؤشر 57.8K بالقرب من 30 يونيو 2026 قد تكون قد شكلت قاعا متدرجا (قاع شبه هابطي)، وقد يصبح حتى قاع هابط حالي.
(3) لكن المنطقة القاعية ظهرت ≠ انتهاء السوق الهابطة. لا يزال السوق بحاجة إلى وقت لإكمال إعادة توزيع الرقائق وتأكيد الاتجاه.
يجدر بالذكر أن بعض مؤشرات القاع القصوى الكلاسيكية على السلسلة لم يتم تفعيلها بالكامل بعد، مثل LTH، CVDD، MVRV، NUPL، وغيرها.عدة عوامل أساسية تؤثر على $BTC وما هو مؤشر أسعار المستهلك المتوقع لهذه الليلة؟
هناك عدة عوامل أساسية تؤثر حاليا على البيتكوين (BTC):
1. مؤشر أسعار المستهلك (سيصدر الليلة) هو العامل المؤثر الأكبر حاليا
السوق ينتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو.
توقعات السوق الحالية:
* مؤشر أسعار المستهلك السنوي حوالي 3.4٪
* مؤشر أسعار المستهلك الأساسي حوالي 2.5٪ سنويا
بالنسبة للبيتكوين (BTC): مؤشر أسعار المستهلك → توقعات سعر الفائدة → السيولة الأمريكية → البيتكوين
إذا كان التضخم مرتفعا، يصبح الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددا، مما يضغط على الأصول المخاطر.
2. تم إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية فعليا
كانت بيانات الرواتب غير الزراعية الأسبوع الماضي ضعيفة جدا.
تظهر البيانات:
* انخفضت رواتب غير الزراعيين بشكل غير متوقع بحوالي 23,000
* أقل بكثير من توقعات السوق التي بلغت نموا بين 80,000 و90,000
منطقيا:
رواتب غير الزراعية الضعيفة = تبريد الاقتصاد = يصعب رفع أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي = إيجابي $BTC
لذا في ذلك الوقت، ارتفع $BTC فعليا، وارتفع إلى حوالي 65,000.
لذا:
هذا الانخفاض الأخير ليس بسبب أخبار الرواتب السلبية غير الزراعية.
بدلا من ذلك، كان السبب هو أن السوق بدأ يقلق:
"ماذا لو كان التوظيف ضعيفا لكن التضخم لم ينخفض؟"
وهذا ما يعرف بمخاوف الركود التضخمي.
3. الوضع في الشرق الأوسط أيضا يقمع البيتكوين
مؤخرا، عادت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران للظهور.
يؤدي إلى:
* ارتفعت أسعار النفط الخام
* توقعات التضخم ترتد
* انخفضت شهية المخاطر، كما انخفض البيتكوين أيضا.
4. الأهم من ذلك، الجوانب التقنية
بيتكوين في الأيام الأخيرة:
* فشل مرارا في تجاوز حاجز 65,000
* كمية كبيرة من رأس المال قصير الأجل حققت أرباحا
* الصناديق تقلل مراكز المراكز بنشاط قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك
هذا مثال نموذجي: "اشتر التوقعات، وبيع الحقائق."
تقوم العديد من المؤسسات بتقليل الوظائف للتحوط قبل إصدار البيانات.
حاليا، وزن انخفاض البيتكوين هو تقريبا:
* توقعات مؤشر أسعار المستهلك: 50٪
* تجنب المخاطر قبل إصدار البيانات: 25٪
* الوضع في الشرق الأوسط: 15٪
* استراتيجية جني الأرباح التقنية: 10٪
الرواتب غير الزراعية في الواقع مفضلة لبيتكوين وليست السبب الرئيسي لهذا الانخفاض.
السيناريو الأكثر احتمالا بعد مؤشر أسعار المستهلك الليلة
إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ≤ 2.5٪
* لدى البيتكوين فرصة لتحدي 65,000~67,000 مرة أخرى
إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ≥ 2.7٪
* قد يتراجع البيتكوين إلى 62,000~63,000
إذا كان المفاجأة أعلى بوضوح من المتوقع،
* اختبار الدعم القريب من 60,000 غير مستبعد21:00-7:00 الكلمات المفتاحية: استراتيجية، سكان إيثيريوم، ذهب فوري 1. يتطلب مقر السلع الآراء الأمريكي من كالشي الاستمرار في تشغيل أسواق التنبؤ في نيويورك؛ 2. قامت بلاك روك بتحويل 77.8 مليون دولار من البيتكوين والإيث إلى كوينبيس؛ 3. المدير التنفيذي في OpenAl، براد لايتكاب، سيتنحى لبدء "مشروع جديد"؛ 4. الرئيس التنفيذي للاستراتيجية: ستواصل الشركة زيادة ممتلكاتها في البيتكوين هذا العام؛ 5. قاض أمريكي يوقف خدمة البريد الأمريكية من تنفيذ الأمر التنفيذي لترامب الذي يقيد بطاقات الاقتراع بالبريد؛ 6. محفظة الإفلاس Alameda Research/FTX نقلت 201,800 SOL إلى BitGo؛ 7. المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني: لن يفتح المضائق ما لم تقبل الولايات المتحدة شروط إيران.🧠 لا تحتاج إلى توقع كل حركة في السوق.
افتراض بسيط:
استثمر 100 دولار شهريا منذ عام 2022.
لا توجد إدخالات مثالية.
لا يوجد ضغط.
لا بيع ذعر.
تظهر العوائد التاريخية فجوة كبيرة بين الأصول:
$TRX → +195٪
$BTC → +54.6٪
$XRP → +51.2٪
$SOL → +43.3٪
$ETH → -12.5٪
$ADA → -53.3٪
الدرس؟
الاستراتيجية المنضبطة مهمة—لكن ما تشتريه له أهمية أيضا.
ماذا ستختار؟ 👇
#CryptoInvesting #DCA #Bitcoin الشراء 3 مرات $LAB تعرض لهبوط مفاجئ، مما تسبب في خسارة عائمة، مع انخفاض مستمر في منحنى المركز، وهذا أمر محزن للمشاهدة.
عند النظر إلى بيانات سمارت موني، يتضح التباين بين المثيرين والدببة: ما يقرب من نصفهم عالق، والنصف الآخر مربح، ونسبة الشراء إلى البيع هي 132.72٪. التقلبات قصيرة الأجل والسحب للأعلى صعبة جدا في المناورة.
الاتجاهات الثلاثة الأساسية لهذا الأسبوع تحدد مباشرة اتجاه السوق:
#财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر واحدا تلو الآخر
#本周三CPI公布، هل سيتم إعادة كتابة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر؟
#AI基建融资升温 وإنفيديا وإنتل تتباعدان في مساراتهما
هل هناك إخوة محتاجون يحملون $LAB؟ هل يجب أن تنتظر التعافي، أم تقطع خسائرك للخروج؟ أنتظر نصيحة من كبار السن عبر الإنترنت!تقرير البحث الأساسي $AKT / شبكة أكاش (الذكاء الاصطناعي/قوة الحوسبة) 0.52 دولار (24 ساعة +6.00٪)
الحكم الأساسي: شبكة أكاش ($AKT) الدرجة الإجمالية 36/100، مصنفة كمشروع في مراحلها المبكرة، والتحقق غير كاف. عند النظر إلى الطبقات الثلاث، لدى فريق الشركة احتياطيات نقدية، وشبكة البروتوكول لديها أدلة ضعف على الاستخدام، ولا يزال هناك حاجة لملاحظة نقل قيمة التوكن.
نظرة عامة على المشروع: شبكة أكاش ($AKT رمزي)، قطاع الذكاء الاصطناعي وطاقة الحوسبة. التركيز على الحوسبة السحابية اللامركزية وتأجير وحدات معالجة الرسوميات. تم المقارنة مقارنة مع RNDR وTAO. يتم تأجير طاقة الحوسبة التقليدية من قبل عمالقة مثل AWS وCoreWeave، حيث يتم فرض رسوم بالساعة على وحدة معالجة الرسوميات. الإيجار الشهري ل A100 يتراوح بين 12,000 و25,000 دولار، وهو مبلغ مكلف وله حاجز دخول مرتفع. تقوم الحلول على السلسلة بتجزئة قوة الحوسبة من خلال المناقصات، لذا لا يحتاج الموردون إلى مراجعة مركزية، مما يحول وحدات معالجة الرسوميات الخمولة إلى توريد قابل للاستخدام. متوسط قيمة الطلب هو 50-500 دولار شهريا، مع تسوية مالية USDC أو عملة ورقية. المسارات المعتمدة على السرد، واستخدام السوق الهابط انخفض بنسبة 60-80٪. وضع المنصة الرأسية من طرف إلى طرف. نشر المنتج: خلال مراحل الاختبار أو التجارب التجريبية، مع تقدم الكود، تكون مرحلة الشبكة الرئيسية/المنتج خاضعة لخارطة الطريق الرسمية. أحدث إصدار v2.1.1، مع 1,190 مشاركة صالحة خلال ال 90 يوما الماضية.
على مستوى المستخدم، لم يتم الكشف عن عنوان MAU، وDAU غير معلن، حجم معاملات على مدار 24 ساعة 3.66 مليون دولار، ولم يتم العثور على TVL. عناوين المحافظ لا تساوي المستخدمين النشطين الشهريين للأشخاص الطبيعيين؛ العناوين الكبيرة الكبيرة التي تحتل مراكز مركزة تميل إلى المبالغة في تقدير عدد المستخدمين الفعلي. من ناحية الإيرادات، لا يتم الإفصاح عن رسوم المستخدمين. إيرادات جانب العرض تمثل حوالي 80-90٪ من رسوم المستخدم (لمزودي التحميل والعقد)، وإيرادات الخزانة البروتوكولية غير معلنة، ومعدل إعادة الشراء والحرق السنوي لحاملي الرموز لا يملكون آلية حرق. حجم المعاملات على مدار 24 ساعة هو دوران الأعمال، وليس الإيرادات. تحقيق الشركة للمال لا يعني أن البروتوكول يدر المال، وأرباح البروتوكول لا تعني أن حاملي الرموز يحققون أرباحا. على جانب الكود، 1,190 مشاركة صالحة خلال 90 يوما، 39 مساهما نشطا، أحدث إصدار v2.1.1. GitHub هو دليل من الفئة A يمكن التحقق منه مباشرة. خلفية الاستثمار: لتمويل أسهم الشركات، انظر إلى PitchBook/Crunchbase (المستوى A)؛ للحصول على تمويل خاص وعام من التوكن، استخدم الأوراق البيضاء، منحنيات الإفراج، والعقود المفتوحة على السلسلة (A-level)؛ صانعو السوق وتمويل النظام البيئي هم من المستوى B ولا يمثلون ممتلكات طويلة الأمد لمستثمري رأس المال الاستثماري التقني؛ للتكامل الفني، انظر إلى أدلة الوصول إلى API/SDK (المستوى B)؛ الشراكات الاستراتيجية وجدران الشعارات هي على مستوى D. استخدام وحدات معالجة الرسوميات في NVIDIA لا يعني استثمارا في NVIDIA، كما أن طرح البورصات لا يعني استثمارا استراتيجيا.
على جانب الرموز، إجمالي العرض 296,698,550.982413، متداول 292,078,878.414427 (98.4٪)، FDV 153.30 مليون دولار، الفتح التالي غير المعلن (حصة غير معلنة)، الحصة السنوية من الحرق وإعادة الشراء بدون إعادة شراء وحرق واضحين. هل يجب عليك شراء عملات لاستخدام المنتج؟ بعضها يتطلب الاستحواذ على قيمة متوسطة (التخزين/الخصم/الحوكمة). مقارنة مع الأقران (معيار موحد، لا مقارنة عشوائية عبر القطاعات): من حيث القيمة السوقية المتداولة، شبكة أكاش 153.30 مليون دولار، RNDR غير معلن، TAO غير معلن. بخصوص FDV، شبكة أكاش بقيمة 153.30 مليون دولار، RNDR غير معلن، وTAO غير معلن. فيما يتعلق بالإيرادات السنوية، لم تكشف شبكة أكاش، ولم تكشف RNDR، ولم تكشف TAO عن ذلك. فيما يتعلق بالعناوين النشطة الشهرية أو المستخدمين، لم تكشف شبكة أكاش عن ذلك، ولم يتم الكشف عن RNDR، ولم يتم الكشف عن TAO أيضا. الأرقام تعتمد على لقطات بيانات عامة؛ وأي إغفالات تكمل بتقارير ذاتية رسمية أو معايير صناعية. التقييم، القيمة السوقية المتداولة 153.30 مليون دولار، FDV 153.30 مليون دولار، سعر السعر غير المحدد (الإيرادات مفقودة، الأساس غير صالح)، FDV مقسومة على الإيرادات غير المصنفة. التوقعات المتشائمة: 153.30 مليون دولار بخصم 50-70٪، متأرجحة في نطاق محايد؛ التوقعات المتفائلة: تتضاعف الإيرادات، تحرق الأرض، عملاء الأعمال في السوق، FDV يتوافق مع سعر السعر إلى المبيعات، ويتوافق مع أعلى سهم. وأخيرا، ملاحظة نوعية: أدلة غير كافية، مدفوعة بالسرد (الدرجة 36 من 100). مسار نقل قيمة الرمز غير واضح، مع حوافز حوكمة فقط. القيمة السوقية المتداولة معقولة أو منخفضة مقارنة بالأساسيات، وFDV قريب من MC، لا يوجد فتح كبير، وضغط البيع قابل للإدارة. المخاطر المحتملة: فتح وبيع واسع النطاق قصير الأمد، عودة إيرادات البروتوكولات طويلة الأمد إلى الصفر، والطلب على الرموز يعتمد فقط على الحوافز (بمجرد قطع الحوافز، ينهار الاستخدام). المراقبة المستمرة: دورات رسوم البروتوكول، مبالغ الحرق، الاحتفاظ النشط بالعناوين، أرصدة العناوين النشطة، أرصدة الائتمان/القروض، إصدارات GitHub. الحكم أعلاه مبني على بيانات متاحة للجمهور ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يجب مراجعة الاستنتاجات عندما تنحرف المؤشرات الرئيسية بشكل كبير.
هذا كل شيء الآن. أراك في المرة القادمة.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitاسمحوا لي أن أشارك حكمي الشخصي على الاتجاه الأخير. أولا، توقعي السابق لتحرك هبوطي عند 65,500 كان مبنيا على الحكم الفني للبيانات. في المنتصف، أضفت تدريجيا مراكز بيع من 64,800 إلى 65,460، ثم وضعت مراكز تحوط طويلة عند 64,500 و63,850 حتى اليوم، ثم حققت أرباحا من جزء من مركز التحوط الطويل عند 64,400، وأضفت دفعة أخرى عند 63,400. لم أتوقع أن أدفع إلى 63,100 قبل صدور بيانات التضخم. مؤخرا، أدى التدخل المشترك من الولايات المتحدة واليابان في تراجع سعر صرف الين إلى تقوية الدولار، مما تسبب في انخفاض سوق البيتكوين قليلا بمقدار 2000 نقطة. ومع ذلك، لن تبيع اليابان سندات الخزانة الأمريكية لسببين: أولا، الولايات المتحدة هي السوق العالي وأبها ولا تجرؤ على معارضته؛ ثانيا، بيع سندات الخزانة الأمريكية لن يحل مشاكل بنك اليابان، بل سيخلق دورة مفرغة من البيع لإرواء العطش والانخفاض أكثر. لكن هذه المشكلة شيء يجب على الولايات المتحدة حله؛ وإلا فمن المرجح أن تنهار استراتيجية بيسنت للدولار من هنا. حاليا، هو عند 63100، في انتظار بيانات التضخم الليلة. لست متفائلا بشأن المزيد من الانخفاضات، ليس بسبب بيانات التضخم نفسها، بل لأن ترامب يحتاجها لانتخابات منتصف المدة. بيانات التضخم تخدم أغراضا سياسية، وبعد سنوات من العمل على الإنترنت، أصبح تزوير البيانات لا يحصى. لدى والش العديد من الطرق لتزويد ترامب بالبيانات التي يريدها. بالنسبة لنتائج الليلة، وجهة نظري: مستويات الدعم التي قد تنخفض هي 63,100 و62,300، ثم يمكن أن تتجاوز 67,000 في الشمال، أو تتجه مباشرة شمالا إلى 67,000. أفضل أن أنخفض إلى 63,100 ثم أتجه شمالا إلى 67,000.
الانتظار للمستقبل هو أيضا انتظار نفسك#财报观察员:AI基建财报接力登场
دعونا نتحدث عن موسم أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا، إنه مثل سباق التتابع، واحدا تلو الآخر، يركض بوتيرة مكثفة جدا. الجميع يركز على نفس السؤال الأساسي: هل تحول الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي الذي استنزف الأموال على مر السنين إلى أرباح حقيقية؟
أولا، انظر إلى CoreWeave، إيرادات الربع الثاني كانت 2.58 مليار، تضاعفت مباشرة، مع طلبات تراكم مرتفعة بشكل مبالغ فيه عند 104 مليار دولار، وبعد ساعات العمل ارتفعت بنسبة 9٪. لا يزالون يخسرون المال، لكن أقل بكثير مما كان متوقعا. ببساطة، الخسائر ناتجة فقط عن التوسع العدواني في السعة الإنتاجية، والطلب بالتأكيد ليس ناقصا. ثم انظر إلى Lumentum، الطلب على الوحدات البصرية انفجر بشكل كبير، وتضاعفت الإيرادات، كما تفوق ربح السهم على التوقعات، لكن بعد ساعات العمل ارتفع فقط بنسبة 1.8٪. رد فعل السوق فاتر بعض الشيء، ربما لأن التوقعات الجيدة قد تم تسعيرها بالكامل.
التالي الليلة هو Coherent، وغدا مساء AMAT، ثم يوم الخميس هو يوم المستثمر $SNDK. بعد هذه الأحداث الثلاثة، يمكننا أن نعرف بشكل أساسي ما إذا كانت بنية الذكاء الاصطناعي ستستمر في تروير القصص أم أنه حان الوقت للعودة إلى الأرقام الحقيقية. أما بالنسبة لفتح $SPCX، فسيتم إصدار أكثر من 300 مليون سهم في 20 أغسطس، لذا يجب أن نكون على دراية بالضغط على الرقائق#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر واحدا تلو الآخر
في الساعات الأولى بتوقيت بكين، أصدرت CoreWeave (CRWV) تقرير أرباحها للربع الثاني، محققة أداء متفوق بشكل كبير. هذا الأسبوع، دخلت البنية التحتية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي رسميا نافذة التحقق من الأرباح. وبالاقتران مع بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك في المساء، واجه قطاع نمو التكنولوجيا تحديا مزدوجا وهو "أساسيات الصناعة + السيولة الكلية".
1. البيانات الأساسية للتنفيذ لتقارير CRWV المالية
1. بلغت إيرادات الربع الثاني 2.58 مليار دولار، +112٪ على أساس سنوي، متجاوزة توقعات السوق؛ بلغت نسبة الخسارة للسهم 1.14 دولار، مع تقليص الخسائر بشكل أفضل من المتوقع.
2. تراكم الطلبات بقيمة 104 مليار دولار (أبرز ما في السوق)، والتزامات شراء عملاء جدد بقيمة 25 مليار دولار في بداية الربع الثالث، وطلبات قوية لقوة الحوسبة المستقبلية. كلمات الإدارة بالضبط: في هذه المرحلة، القدرة الإنتاجية تقريبا نفدت، والطلب يفوق العرض.
3. رفع إرشادات الإيرادات السنوية الكاملة وزيادة الإنفاق الرأسمالي السنوي في الوقت نفسه. لم تتباطأ خطة توسيع قوة الحوسبة، مما يبدد أكبر قلق السوق السابق بشأن "تباطؤ توسع قوة الحوسبة." ارتفعت هوامش الربح للطلبات الموقعة حديثا بنسبة 5-10٪، كما ارتفعت عروض القوة الحاسوبية في يوليو بحوالي 25٪، مما يؤكد الوضع الضيق بين العرض والطلب.
4. بعد ساعات العمل، ارتفع سعر السهم إلى +16٪، وصوت الصناديق فورا للبقاء متفائلين بشأن استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي.
2. انتقال سلسلة الصناعة: ترتيب العوامل الإيجابية
✅ الفائدة الأولى: ذاكرة HBM عالية النطاق الترددي (SK Hynix)
تستمر قوة الحوسبة في التوسع بشكل هائل، وزاد اليقين في الطلب على شراء صواريخ التخزين الضخمة الداعمة لوحدات معالجة الرسومات (GPU)، مع منطق ازدهار قطاع الذاكرة الذي يدعمه التقرير المالي.
⚠️ المرونة الضعيفة: Flash NAND (SanDisk)
تقتصر الفوائد على النمو التدريجي لأقراص SSD الذكاء الاصطناعي، مع ضعف الطلب على ذاكرة فلاش الاستهلاكية في الأعمال الأساسية، مدفوعا بشكل رئيسي بروح القطاع، وتحسينات أساسية محدودة.
✅ الشعور الإيجابي: قطاع قوة الحوسبة، سهم SPCX عالي البيتا
توقعات الإنفاق الرأسمالي بالذكاء الاصطناعي لا تزال مستقرة، وتزداد شهية المخاطر على المدى القصير، مما قد يؤدي بسهولة إلى ارتداد تقني، لكن على المدى المتوسط إلى الطويل، سيظل جدول الفتح مقيدا بجدول الإصدار.
📊 سوق العملات الرقمية: مدفوع فقط بالعاطفة
تقارير أرباح قوة الحوسبة لن تغير بشكل مباشر أساسيات العملات الرقمية؛ الأخبار الإيجابية تعزز فقط شهية مخاطر السوق، ولا يزال سقف السوق يعتمد على سيولة الدولار المسائية بمؤشر أسعار المستهلك.
3. أكبر تناقض حالي: تجاوز الأرباح للتوقعات لا يعني ارتفاعا أحادي الجانب
قدمت CRWV تقريرا عالي النقاط، لكن السيولة الكلية لا تزال الحد الأقصى. مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الليلة الساعة 20:30 سيكون نقطة التحول في اتجاهات السوق لهذا الأسبوع:
1. انخفاض تضخم مؤشر أسعار المستهلك: ستتعزز النتائج الإيجابية من قوة الحوسبة، وستبدأ أجهزة الذكاء الاصطناعي والتخزين في انتعاش مستمر.
2. ارتداد مؤشر أسعار المستهلك: توقعات رفع أسعار الفائدة تعودة، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. حتى لو كانت تقارير أرباح قوة الحوسبة طاغية، فإن قطاعات التكنولوجيا ذات القيمة العالية ستواجه ضغوطا وتراجعا.
3. يبقى مؤشر أسعار المستهلك ضمن النطاق المتوقع: تميز السوق، وقطاع الأسواق عالي الحواجز يظهر مرونة أقوى، والأجهزة العادية تظهر تقلبا وانخفاض في القاع.
4. الجدول الزمني لتقارير الترحيل المالية للذكاء الاصطناعي لاحقا
1. نيبيوس (NBIS)، مشغل طاقة حوسبة أوروبي، يتحقق من وتيرة توسع قوة الحوسبة في الخارج.
2. تقرير أرباح NVIDIA (NVDA) الصادر في 26 أغسطس يحدد سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بالكامل، حيث تحدد شحنات وحدات معالجة الرسوميات وإرشادات شراء HBM الاتجاه المتوسط الأجل لقطاع الذاكرة.
لقد تغير منطق السوق: من المضاربة العقيمة على النفقات الرأسمالية خلال العامين الماضيين، أصبح التركيز الآن على وضع الطلبات، وهوامش الربح، ودورات العائد، مع اتساع المزيد من التمايز في سلاسل الصناعة. لا تزال الأجهزة عالية الحواجز تحظى بشعبية، بينما تتعرض التقييمات في قطاع المحيط الأحمر التنافسي لضغط.
5. ثلاثة أنواع من محاكاة سيناريو السوق
السيناريو (1): انخفاض معدل CRWV الإيجابي + تراجع مؤشر أسعار المستهلك (رنين صاعد)
خفت مخاوف سوق الذكاء الاصطناعي، وانتهى الضغط البيعي في قطاع التخزين، وبدأ انتعاش في التعافي، مع تعافي الأسهم المتزايدة بشكل جماعي.
تحذير من المخاطر: عندما تظهر أخبار إيجابية، قد تؤدي توقعات الشراء وبيع الواقع إلى ارتفاع حاد وتراجع.
السيناريو 2: تقرير أرباح قوي، تذبذب مؤشر أسعار المستهلك المحايد (السيناريو الأساسي، أعلى احتمال)
أساسيات الصناعة سليمة، لكن التشويق الكلي لم يتحقق بعد. دخل السوق مرحلة هيكلية، مع قوة لسوق البناء الكبير وذاكرة فلاش ضعيفة، حيث يتقلب السوق ضمن نطاق، وينتظر توجيهات إضافية من تقرير أرباح نفيديا.
السيناريو (3): مؤشر أسعار المستهلك الكربوني إيجابي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في مؤشر أسعار المستهلك إلى ما يفوق التوقعات (صدى هابط)
لقد طغى التشديد الاقتصادي الكلي على فوائد الصناعة، وعادت قطاعات التكنولوجيا إلى انخفاض التقييمات مرة أخرى، وزادت مخاطر التصحيح قصير الأجل في التخزين.
6. بعد ذلك، تراقب المؤشرات الأربعة الرئيسية الرئيسية
1. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (الاتجاه بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك)
2. عروض الشراء المستقبلية لصواريخ SK Hynix HBM وأخبار أوامر العقود طويلة الأجل
3. سعر صرف الدولار الأمريكي/اليبان، ما إذا تم إغلاق مراكز الحمل والإغلاق
4. استدامة قطاع قوة الحوسبة في الولايات المتحدة: هل يمكن أن تستمر مكاسب CRWV بعد ساعات العمل، أم ستفتح في أعلى وتغلق منخفضا؟
ملخص موجز
أزال التقرير المالي ل CRWV مؤقتا المخاوف بشأن "ارتفاع الطلب على قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي"، مما طمأن سلسلة التوريد.
تحدد تقارير الأرباح قوة القطاعات، بينما يحدد مؤشر أسعار المستهلك الحركة العامة للسوق.
فقط بعد وقوع هذين الحدثين الرئيسيين هذا الأسبوع سيصبح اتجاه السوق أوضح. 📊 $CORE تصفية العقود السريعة (18 أغسطس)
وفقا لبيانات التصفية، يتم تثبيت البدببة قصيرة الأجل والاحتكاك بشكل كبير، لكن المبالغ الإيجابية متوسطة وطويلة الأجل انهارت مباشرة...
الوقت: تصفية كاملة، تصفية طويلة، تصفية قصيرة
ساعة واحدة: 539.04 دولار 0 539.04 دولار
4 ساعات 539.04 دولار 0 539.04
12 ساعة: 11,800 دولار 11,300 دولار 539.04 دولار
24 ساعة: 12,400 دولار 11,800 دولار 539.04 دولار
⚠️ إشعار شذوذ البيانات: مبلغ التصفية للأوامر القصيرة هو نفسه تماما عبر أربعة أبعاد زمنية (539.04 دولار)، وهو أمر غير معتاد للغاية وقد يكون ناتجا عن تكرار مصادر البيانات أو فوترة النظام. يرجى التحقق من بيانات التصفية الفعلية ل CORE.
من بيانات التصفية الخاصة ب $CORE (إذا كانت البيانات صحيحة)، هيمنت التصفيات القصيرة لمدة ساعة و4 ساعات على الجميع، دون أي نقاط صعود. كانت عمليات البيع القصيرة في دورة البيع قصيرة المدى من طرف واحد فقط ولكن بمبالغ صغيرة جدا (فقط 539 دولار)؛ انعكس اتجاه ال 12 ساعة فجأة، حيث سحق التصفيات الطويلة الدواب، مع عدد الثيران 21 ضعف عدد الدببة، مما أدى إلى بيع طويل كامل؛ استمر الأفضلية الصاعدة على مدى 24 ساعة في التوسع، حيث ارتفعت التصفيات الطويلة إلى 11,800، أي 22 ضعف إجمالي التصفيات. أكملت Dog Maker تحولا حادا من البيع على البيع القصير إلى البيع الطويل على CORE — تم استهداف وتدمير المطاردين القصير الأجل على المدى المتوسط إلى الطويل، حيث تم القضاء على المطاردين الطويل المدى المتوسط والطويل دفعة واحدة، مع تجاوزت التصفيات التراكمية 12,000 دولار. يجب على الجميع التحكم في مراكزهم لتجنب الشراء والقتل مرة أخرى.
🔥 مؤشرات السوق | 18 أغسطس
تشير المواضيع الثلاثة الساخنة اليوم إلى نفس الموضوع: السوق ينتقل بالكامل من "سرد القصص" إلى مرحلة "تسليم ورقة الإجابات"—حيث يدخل وليمة رأس المال لبنية الذكاء الاصطناعي البنية التحتية جولتها الأولى من التحقق من العوائد.
🏗️ مقدمو السحابة يقدمون تقارير مالية: دخول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مرحلة التحقق من العوائد
في موسم أرباح الربع الثاني، قدمت مزودي السحابة الأربعة الرئيسيون أول "تقرير تقرير" لاستثمار الذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات أمازون AWS 42.2 مليار دولار، +37٪ على أساس سنوي، مما يمثل أسرع نمو في 18 فصلا؛ بلغ مؤشر مايكروسوفت أزور +43٪ على أساس سنوي، مع إيرادات سنوية من Azure تجاوزت 100 مليار دولار لأول مرة؛ بلغت إيرادات جوجل كلاود 24.8 مليار دولار، بزيادة 82٪ على أساس سنوي. بلغت إيرادات الأعمال السحابية المجمعة للشركات الثلاث حوالي 116.2 مليار دولار، بزيادة تقارب 43٪ على أساس سنوي.
والأهم من ذلك، تراكم الطلبات. بلغ تراكم طلبات AWS 496 مليار دولار، بنمو بثلاثة أرقام سنويا؛ وصل تراكم طلبات Google Cloud إلى 514 مليار دولار؛ ارتفع رقم RPO الأعمال في مايكروسوفت بنسبة 84٪ على أساس سنوي ليصل إلى 678 مليار دولار—مع تحسن الرؤية للإيرادات المستقبلية.
لكن التكلفة لا تقل عن الواقعية. تحول التدفق النقدي الحر لأمازون من 18.2 مليار دولار إيجابي إلى 7.6 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرا الماضية؛ التدفق النقدي الحر لجوجل يتعرض لضغوط قصيرة الأجل. ارتفع الإنفاق الرأسمالي الفصلي المشترك للشركات الأربع إلى 151.4 مليار دولار.
السوق يصوت بقدميه: يكافئ الشركات التي يمكنها تحويل قوة التجزئة إلى إيرادات سحابية حقيقية، ويعاقب السرديات التي لا تستثمر إلا بلا عائد.
📊 مؤشر أسعار المستهلك الصادر الليلة: مقياس رفع أسعار الفائدة في سبتمبر معلق على المحك
في الساعة 20:30 بتوقيت بكين في 12 أغسطس، سيتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو. يتوقع السوق أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك العام من 3.5٪ إلى 3.4٪. قبل صدور البيانات، أظهرت بيانات CME أن احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر ظل عند 51.2٪.
يتوقع دويتشه بنك أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.15٪ على أساس شهري، وأن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 0.26٪ على أساس شهري. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك العام لشهر يوليو بنسبة 0.09٪ بشكل طفيف على أساس شهري، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.21٪ على أساس شهري. إذا تجاوزت بيانات الليلة التوقعات، فإن المعسكر المتشدد سيتوسع بسرعة؛ وإذا كان معتدلا، فقد تتلاشى توقعات رفع أسعار الفائدة أكثر.
💰 500 مليار دولار من إنتفيديا مقابل 20 مليار دولار لإنتل: التباعد بين مسارين
في 10 أغسطس، أعلنت عملاقتان في صناعة الرقائق خططهما للتمويل.
تعاونت NVIDIA مع ست مؤسسات منها أبولو، بلاك روك، بلاك روك، جولدمان ساكس، وKKR لإنشاء منصة تمويل مستقلة لقوة الحوسبة، بهدف الاستفادة من أكثر من 500 مليار دولار من رأس مال الطرف الثالث. صرح جنسن هوانغ: "أصبحت قوة الحوسبة الآن بنية تحتية مثل الكهرباء والإنترنت. "الجوهر هو تحويل وحدات معالجة الرسوميات من مستهلكات إلى أصول بنية تحتية ممولة." بعد الإعلان، أغلق سعر سهم نفيديا منخفضا بنسبة 2.86٪.
أعلنت إنتل عن إصدار أسهم عادية بقيمة 20 مليار دولار، مما يمثل أكبر تمويل لأسهم منفردة منذ طرحها للاكتتاب العام عام 1971. في يوم الإعلان، أغلق سعر السهم منخفضا بنسبة 4.06٪. يشير كلا المسارين إلى نفس الاستنتاج: المنافسة في شرائح الذكاء الاصطناعي تصاعدت من سباق تقني إلى سباق رأس مال.
💎 الملخص
أثبت مزودو السحابة الطلب على الذكاء الاصطناعي مع نمو في الإيرادات بنسبة 43٪، لكن الإنفاق الرأسمالي الفصلي البالغ 151.4 مليار دولار ذكر السوق أيضا بأن وتيرة استهلاك الأموال لم تتباطأ أبدا؛ كل نقطة أساس في مؤشر أسعار المستهلك الليلة قد تحدد إلى أين ستتغير موازين زيادات أسعار الفائدة في سبتمبر؛ في الوقت نفسه، أعلنت NVIDIA وIntel عن خطط تمويلهما بقيمة 500 مليار دولار و20 مليار دولار في نفس اليوم، مما يمثل الدخول الرسمي لسباق الذكاء الاصطناعي إلى مرحلة جديدة من "المكثف الرأسمال". عندما تلتقي منطق الصناعة، والسرديات الكلية، واستراتيجيات رأس المال في نفس اليوم، ينتقل السوق بالكامل من "سرد القصص" إلى مرحلة "تسليم ورقة الإجابات". #财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر على التوالي
#财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر واحدا تلو الآخر
#AI基建融资升温 وإنفيديا وإنتل تتباعدان في مساراتهما أود فقط أن أذكر من يعتقد أن دورة AAOI هي سنة......
تتوقع $AAOI أن تصل سعة الاستهلاك المركزي ل ELSFP إلى 400,000 وحدة شهريا بحلول عام 2028.
400 ألف * ~400 دولار ELS ASP (افتراض جولدمان ساكس) = + حوالي 1.92 مليار دولار من القدرة السنوية للإيرادات أضيفت في 2028، كخط إنتاج مستقل جديد (هامش الربح الإجمالي >50٪).
استنادا إلى توقعاتهم الحالية لعام 2027 (على سبيل المثال، إيرادات أجهزة الإرسال والاستقبال السنوية في عام 2027 تبلغ حوالي 5.6 مليار دولار، مقارنة ب 471 مليون دولار شهريا في النصف الثاني).
سعة 1.6 طن TAM تؤدي أداء قويا، لذا أتوقع أن ترتفع توقعاتهم للنصف الثاني من عام 2027 مع دخول المزيد من الطاقة الإنتاجية......
بالنسبة لبعض الأسماء البصرية، هذه دورة (مثل 1.6T، التوسع الجانبي/التوسع الرأسي CPO، NPO، إلخ) مكدسة مع بعضها البعض...... تراكمت على ...... تراكم هوامش TAM + مثل التوابع، تماما كما أن أنيفيا تصطف بعد استخدام أتباع W.
ليس سنة واحدة فقط ثم التوقف.
وهذا يتناقض بشكل صارخ مع بعض الصناعات الأخرى حيث قد يتباطأ نمو الإيرادات السنوي بعد حوالي عام. #财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر واحدا تلو الآخر $ADA
$XLM
$DOT
بين العملات الرقمية ذات القيمة السوقية البالغة 50، هناك دائما بعض أصول دينغ القديمة التي لا تفهمها
1、ADA
كانت تسمى سابقا "الإيثيريوم الياباني"، وهي سلسلة تفضلها المضاربات اليابانية، نشرها مؤسسو إيثيريوم، وأصبحت الآن تكسب 177 دولارا في اليوم، ربما أقل من راتب العامل العادي.
ولكن بقيمة سوقية تبلغ 7 مليارات+، تحتل المرتبة السابعة عشرة
2、DOT
كانت Polkadot تجعل الكثير من الناس أغنياء، لكنها الآن أصبحت مشكلة على جانب الطريق. السلسلة ميتة تماما، ولا يوجد نشاط أو أشخاص، فقط بعض التطبيقات من نظامها البيئي الخاص تعمل، وبعضها حتى ينتقل إلى سلاسل أخرى
ولكن بقيمة سوقية تبلغ 1.4 مليار دولار، يحتل المرتبة 52
3、XLM
تركز Stellar StarChain بشكل رئيسي على مدفوعات المؤسسات، وهو مشروع آخر تحت إدارة مؤسس Ripple XRP. بياناتها على السلسلة جيدة بالفعل: العملات المستقرة لديها 1B+، وأصول RWA 2B+، وسعة DeFi 250 مليون، بقيمة سوقية تبلغ 5.5 مليار. تحتل حاليا المرتبة العشرين.
لا أستطيع فهمها لأنها متخصصة جدا، تكاد تكون غير مرئية
4、HBAR
هيديرا، وهي سلسلة عامة عالية الأداء للمؤسسات والمؤسسات، لديها بيانات متدنية على السلسلة. متوسط الإيرادات اليومية لديكروس الأرباح هو فقط 100 دولار، وتدفع السلسلة بالكامل بشكل رئيسي من قبل الشركات، مع عملات مستقرة تبلغ 30 مليون فقط.
ولكن بقيمة سوقية تبلغ حوالي 3 مليارات دولار، تحتل المرتبة 29
هذه الرموز القديمة من دينغبين شهدت انخفاضات كبيرة هذا العام، والأهم من ذلك، أنها كلها رموز سلاسل عامة. يجب على من يستثمرون في السلاسل العامة على المدى الطويل أن يكونوا حذرين. $SMCI إرشادات الأداء لعام 2027 مبالغ فيها للغاية: من المتوقع أن تتراوح إيرادات السنة المالية 2027 بين 65 إلى 72 مليار دولار......
وهذا أعلى بمقدار 16.1 مليار دولار من التقدير المتفق عليه البالغ حوالي 52.4 مليار دولار.
مع هذا التقرير المالي، حصلت SMCI على طلبات ضخمة تزيد قيمتها عن 60 مليار دولار.
هذا الجدول الزمني مثير للاهتمام أيضا، حيث أعلنوا في يونيو عن خطة لبناء مشترك $SPCX + xAI DC خلال "سنة".
ولكن إذا تمكنت SMCI من الحفاظ على هامش ربح إجمالي بين 10-15٪، يمكنها تحقيق هدف إيرادات يبلغ حوالي 70 مليار دولار...... وبالنظر إلى القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 20 مليار دولار، أعتقد أن هناك مجالا كبيرا لنمو التقييم (NFA، أنا أشغل حاليا منصبا قصير الأجل في SMCI، وهو قرار اتخذ بناء على هذا الإصدار من الأرباح).
والأهم من ذلك، أن مكالمة اليوم ستساعدك على فهم وضع الهامش لعام 2027. #财报观察员: تقرير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يصدر على التوالي. #现货ETF资金分化، لا يزال ضغط بيع البيتكوين على البيتكوين #本周三CPI公布. هل سيتم إعادة كتابة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر؟ جوهر الحادثة
ستجتمع هيئة الأوراق المالية والبورصات هذا الجمعة لمناقشة مجموعتين من القواعد:
1. نظام إصدار مخصص لعقود الاستثمار في العملات الرقمية
2. لوائح جديدة ل "إعفاء الابتكار" في تداول الأوراق المالية المرمزة، إلى جانب قيدين رئيسيين:
(1) للشركات المدرجة الحق في رفض التداول الرمزي على السلسلة من طرف ثالث لأسهمها الخاصة
(2) يجب على منصات تداول الرموز التسجيل في الولايات المتحدة وتعزيز لوائح مكافحة غسل الأموال
أين الفوائد؟
بشكل عام، تميل نحو توحيد المؤسسات، أساسا مع استعداد الجهات التنظيمية الأمريكية لتوضيح مسارات الامتثال ل "الأصول المرمزة".
يفسر السوق هذا على أنه لم يعد المنظمون يقمعون العملات الرقمية بشكل أعمى، بل يسعون لتشريعات لقبول الأوراق المالية على السلسلة والتمويل المرمز، مما سيعود بالنفع على مشاعر البيتكوين على المدى المتوسط والطويل. ستكون الصناديق المؤسسية أكثر استعدادا لدخول قطاع العملات الرقمية.
هناك تفصيلان سلبيان مخفيان بداخله
1. تشديد تنظيم رموز الأوراق المالية: بمجرد تعريفه كعقد استثمار (رمز أمن)، سيتم رفع العتبة بشكل كبير. عدد كبير من العملات الصغيرة المقلدة، إذا صنفتها هيئة الأوراق المالية والبورصات كأوراق مالية مالية (SEC)، ستواجه تكاليف الامتثال المرتفعة وزيادة ضغط البقاء. أخبار إيجابية للأسهم الرائدة، وسلبية للعملات الصغيرة المتنوعة.
2. المنصات التي تتطلب التسجيل في الولايات المتحدة ومكافحة غسل الأموال القوية تعني أن الضغط على الامتثال على البورصات الخارجية سيستمر في الارتفاع.
تحليل سوق بسيط
• قصير الأجل: قبل ظهور الأخبار، تكون المشاعر إيجابية، مما يسهل التكهن بالتوقعات، لكن هذا حاليا مجرد اجتماع مقترحات ولم يتم تنفيذ أي مشروع قانون بعد، فلا تطارد الأسعار بشكل مرتفع جدا. كان اجتماع يوم الجمعة مجرد نقاش، ولا يزال هناك طريق طويل لبدء التنفيذ.
• التوقعات متوسطة إلى طويلة الأجل: إيجابية لعملتي BTC وETH، اللتين هما سلعتان ومن غير المرجح تصنيفهما كأوراق مالية رائدة؛ سيستمر عدد كبير من العملات البديلة ذات الرؤوس الصغيرة في التخلص من الخارج، وسيصبح التباعد في السوق أكثر حدة.$ETH قواطع الأسهم الكورية تسببت في تقليل الميوانية في الأسواق الآسيوية، وأضعفت الظروف الاقتصادية الأمريكية، وارتفاع العوائد الحقيقية على سندات الخزانة الأمريكية، وتبعيد شهية المخاطر بشكل عام. تزداد سمات البيتا العالية للبيتكوين وضوحا، كما أن ارتباطه بالأصول التقنية الأمريكية تعزز أكثر، مما زاد من ضغط السيولة على أسهم العملات الرقمية الصينية المفاهيمية.
تدهورت مؤشرات رئيسية مختلفة في السوق تدريجيا: VIX يرتفع، وأسهم مفاهيم العملات الرقمية تضعف؛ تستمر صناديق المؤشرات الفورية في الاستبدال، مع تحول الشرائح المؤسسية تدريجيا واستغلالها؛ تراجعت معدلات تمويل المشتقات، واستمرت مراكز التحوط في الارتفاع؛ الرموز على السلسلة تندمج باستمرار في أماكن التداول، بينما تقوم حيتان الحيتان بتحريك رقائقها بهدوء خارج السوق؛ انتعاش السوق ضعيف، وحجم التداول ينخفض، وعلامات ارتخاء الرقائق لا تزال تزداد حدة.
مع تكرار تجنب المخاطر المؤسسية وتعديل المراكز المتكررة، تستمر المخاطر في التراكم في السوق، وهناك احتمال لحدوث تراجع أعمق لاحقا. نافذة الخروج من المراكز بسبب تجنب المخاطر تضيق، ومتى ما تتشكل ردود فعل سلبية، ستؤدي إلى تصفية سلاسل، مما يفتح المزيد من فرص الهبوط.على وشك عقد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية اجتماعا عاما، وقد تم وضع تنظيمين مهمين للأصول الرقمية تحت الأضواء: أحدهما إنشاء آلية إصدار مخصصة لعقود الاستثمار في العملات الرقمية، والآخر تقديم "إعفاء مبتكر" لتداول الأوراق المالية الرقمية. ستؤثر هذه القواعد بشكل عميق على الاتجاه المستقبلي للأوراق المالية المرمزة، أي قطاع RWA. كان من المقرر الإعلان عن خطة الإعفاء المبتكرة هذه في مايو من هذا العام، لكنها تأجل بعد مشاورات مكثفة مع البورصات والشركات المدرجة. وفقا للمصادر، يضيف الإصدار الجديد بندا رئيسيا: يملك مصدر السهم حق النقض ويمكنه رفض الأطراف الثالثة من ترميز وإدراج أسهمها الخاصة للتداول. وفي الوقت نفسه، تم تحديث معايير مكافحة غسل الأموال في AML بالكامل، مما يتطلب من المنصات التي تجري تداول الأوراق المالية الرمزية أن تكون كيانات مسجلة في الولايات المتحدة. كيف يجب أن نفهم هاتين السياستين؟ على السطح، يفتح قنوات امتثال للأوراق المالية المرمزة، لكنه في جوهره يدمج بالكامل أعمال ترميز RWA ضمن الإطار التنظيمي الحالي للأوراق المالية في الولايات المتحدة، وليس مجرد إصدار بسيط من السيولة. من ناحية، يمثل آلية الإصدار المخصص + الإعفاء المبتكر اعترافا رسميا بالمسار التقني لترميز الأوراق المالية. أصبحت لدى المؤسسات الآن أنظمة واضحة للرجوع إليها لترميز الأسهم والسندات على السلسلة، وهو فائدة كبيرة لسردية RWA على المدى الطويل. مؤسسات مثل بورصة نيويورك وأندو، التي تستثمر في الأوراق المالية المرمزة، لديها مسارات تشغيلية متوافقة. لكن القيود لا تقل صعوبة. لدى المصدرين حق النقض، مما يعني أن منصات التمويل اللامركزي (DeFi) من الطرف الثالث لا يمكنها وضع الأسهم التقليدية على السلسلة بشكل تعسفي كرموز رمزية؛ يجب على منصات التداول التسجيل في الولايات المتحدة، بينما ترغب بروتوكولات التمويل اللامركزي في الخارج في العمل كوكيل أوراق مالية أمريكيةملخص تقرير الأرباح $LITE:
"لدينا أيضا فهم أوضح للجدول الزمني لنشر CPO على نطاق واسع. ما زلنا واثقين من نمو الطلب على شرائح الليزر فائقة الطاقة في النصف الثاني من عام 2027. ”
أكدت لومنتوم أنها ستطلق خطة توسع لزيادة تكلفة المستهلك لعملائها الرئيسيين في النصف الثاني من عام 2027.
"تلقينا مؤخرا أول طلب شراء لوحدة مصدر ضوء خارجي (ELS)، ومن المتوقع تسليمها في النصف الثاني من عام 2027."
الجدول الزمني لزيادة سعة صناعة ELS
"إضافة NPO هي مكافأة كاملة لنا، حيث تعزز بشكل كبير TAM البصري لدينا."
المزيد من TAM مناسب لنادي نقاط الاختناق بالليزر
"نتوقع أن يتسارع الطلب السوقي على أجهزة الإرسال والاستقبال بسعة 1.6 طن منذ الربع المالي الأول ويستمر في النمو حتى عام 2027."
"حتى في مجال CW، نحن مندهشون من قوة التسعير الخاصة بنا."
لدى $SIVE ومصنعي معدات ليزر CW الآخرين قوة تسعير.
لذلك، نستطيع تحقيق علاوة كبيرة، ونتوقع أن يستمر هذا العلاوة إذا طرحت هذه الشركات الصينية أسهمها للاكتتاب العام.
وأود أيضا أن أذكر الجميع أنني أعتقد أن بعض موردي الليزر الصينيين لا يسلمون المنتجات في الوقت المحدد، لذا عندما يطرحون هذه الأرقام المذهلة، لا توجد لديهم إجراءات علاجية. من حيث إنتاجهم الفعلي، لم نر حتى الآن وضعا مشابها.
تأخر اللاعبون الصينيون عن توقعات السوق، كما أكدت شركتي $AAOI وأخرى $LITE.
"للأسف، شحناتنا من الليزر عالي القدرة متأخرة جدا."
"إشارات الطلب قد تعززت، ومع ذلك فإن قدرتنا على العرض متأخرة كثيرا عن الطلب."
هناك خلل حاد في الطلب على القدرة الإنتاجية لليزرات الموجة المستمرة فائقة القدرة، ولا يزال الطلب على سعة EML غير متوازن. من المتوقع أن تبلغ > الشحنات في نهاية العام حوالي 50 مليون دولار، مع تجاوز الشحنات 100 مليون دولار في النصف الثاني من 2027 و2028 ("أرباع ثلاثية الأرقام"), بينما سينمو الطلب على الحجم بشكل كبير.
- "أعتقد أنه خلال الأشهر الثلاثة الماضية، كان هدفنا الحقيقي هو تأمين المزيد من عرض الركائز" (بسبب عدم توازن الطلب)، "تلقينا دعما إضافيا للركيزة من $AXTI. هما شريكان رائعان. ”
مرحبا، هذه هي مشكلة عنق الزجاجة في ركيزة InP.
الملخص:
- أكد الرئيس التنفيذي للمنتجات في لومنتوم أنها ستوسع الشحنات في النصف الثاني من عام 2027 ورفض أي أخبار "تأخير"، واصفا إياها بأنها "ضوضاء السوق". (تسبب تقرير متأخر في خسائر فادحة؛ استغرقت شركات نفيديا، لومنتوم، وكل هذه الشركات أسابيع للسيطرة عليها.)
- من المتوقع أن ينمو الطلب على الليزر الموجي المستمر بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2027
- الاختلال الشديد في الطلب على سعة الليزر الموجي المستمر فائقة القدرة فاجأ لومنتوم
- الليزرات فائقة القدرة ذات هوامش ربح عالية جدا، مما يمكن أن يزيد من أسعار الليزر الموجي المستمر.
- الصين تتخلف أكثر في قدرة الليزر والإنتاج.
ببساطة، هو يتحقق من الجدول الزمني + الطلب/التسعير للاعبي الليزر في Western CW.
قبل بدء الزيادة الرئيسية في الإنتاج، كان نقص الليزر الموجي المستمر قد ظهر بالفعل. ......#财报观察员: تقارير أرباح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تظهر على التوالي. #本周三CPI公布، هل سيتم إعادة كتابة أسعار الفائدة لزيادة سعر الفائدة في سبتمبر؟ #AI基建融资升温 وإنفيديا وإنتل تتباعدان في مساراتهما أوقف المعدنون التعدين وتحول إلى الذكاء الاصطناعي! Riot يوقع أمرا كبيرا من Anthropic، BTC بقيمة 63,591 دولار مؤمنة؟
وقعت شركة Riot Platforms عقد إيجار طويل الأمد مع عملاق الذكاء الاصطناعي Anthropic، وتسرع شركات تعدين البيتكوين تحولها إلى قوة حوسبة بالذكاء الاصطناعي.
ببساطة، شركة Riot Platforms، شركة تعدين البيتكوين، حصلت للتو على عميل رئيسي — Anthropic — ووقعت عقد إيجار طويل الأمد لمراكز البيانات. المنطق الأساسي في هذه المسألة بسيط: التعدين وحده مع مكافآت الكتل لم يعد كافيا؛ يجب على المعدنين إيجاد وظائف جديدة. الطلب على طاقة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي في ازدهار حاليا، وشركات التعدين تمتلك بنية تحتية جاهزة للطاقة وموارد مراكز بيانات، لذا الطرفان متزامنان. ليست Riot الأولى التي تفعل ذلك، لكن الشراكة مع شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic تظهر أن تحول شركات التعدين في الذكاء الاصطناعي ليس مجرد كلام — بل هو تحقيق أموال حقيقية.
التأثير على السوق
على المدى القصير، منح هذا الحادث أسهم تعدين البيتكوين دفعة من الثقة. بحثت RIOT وMARA وCLSK مؤخرا عن محفزات، وسرد قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي في المقدمة تماما. الأموال ستعيد تقييم شركات التعدين — لم تعد مجرد منجم، بل ما زلت مزود بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ومنطق التقييم مختلف تماما.
على المدى المتوسط، على وشك أن يتغير مشهد صناعة التعدين بأكمله. سيتم التخلي عن التعدين البحت من قبل السوق؛ فقط أولئك الذين يمكنهم الانتقال إلى الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي سيكون لديهم مجال لزيادة السعر. وهذا جيد أيضا لعملة BTC نفسها. تنويع دخل شركات التعدين يعني ضغط بيع أقل وعدم الحاجة لبيع العملات يوميا لدفع فواتير الكهرباء.
حكمي
بصراحة، أنا متفائل بشأن هذا الاتجاه. BTC حاليا منخفض بنسبة 0.59٪ عند 63,591 دولار خلال 24 ساعة، لكن انتقال قطاع التعدين عند هذا المستوى سيوفر دعما. ارتفعت إيثيوم بنسبة 0.49٪ مقابل الاتجاه عند 1,882.2 دولار، مما يشير إلى أن مزاج السوق ليس سيئا جدا. تحول الذكاء الاصطناعي في شركات التعدين هو قصة إيرادات حقيقية، وليس مجرد ضجة. الاحتفاظ ب BTC بقيمة 63,000 دولار على المدى القصير لا ينبغي أن يكون مشكلة، وستتمتع أسهم التعدين بمرونة أكبر.
- العملة: BTC
- الاتجاه: توقع صاعد 📈: ارتفاع صاعد
- المدة: 12 ساعة
إذا كنت توافق على اتجاه البيتكوين، أعطني إعجابا لأرى كم عدد الأشخاص
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 الاختبار التاريخي
- مماثل لإصدار "تقرير: شركة رايوت للمنجم تخطط للاستحواذ على بيتفارمز بقيمة 950 مليون دولار" (2024-05-28)، ارتفع مؤشر BTC 12 ساعة بنسبة +1.29 ❌٪، وكان التوقع الإيجابي غير صحيح
- هناك 282 بندا إخباريا تاريخيا صاعدا عن البيتكوين (BTC)، منها 122 يتنبأ بالاتجاه المتوافق مع الاتجاهات الفعلية (معدل الدقة 43٪)
#矿业公司动态
⚠️ هذا لا يشكل نصيحة استثمارية#AIInfraEarningsWatch
AI Infra على وشك الدخول في أهم اختبار حتى الآن: لقد تدفقت أموال ضخمة، لكن هل ستستمر الإيرادات حقا؟
طوال هذا الوقت، كان السوق يتحدث باستمرار عن نقص وحدات معالجة الرسوميات، ومراكز البيانات، وسحب الذكاء الاصطناعي، ومئات المليارات من الدولارات من رأس المال الرأسمالي. لكن السرد لا يمكن أن يوسعه إلى الأبد فقط بالتوقعات.
الآن يجب أن تبدأ الأرباح في إثبات صحة هذه القصة.
التركيز التالي هو لومنتوم، كور ويف، كوهيرنت، المواد التطبيقية، وسيسكو — بدءا من البصريات، وسحابة الذكاء الاصطناعي، ومعدات الرقاق، إلى الشبكات.
لن أهتم كثيرا بتفويت EPS أو تفويت بضع بالمئة. ما هو أكثر جديرا بالنظر هو الطلبات، وتراكم العمليات، ونمو الإيرادات، وهامش الربح، والإرشادات.
لأنه إذا كانت شركات التكنولوجيا الكبرى تنفق فعلا مئات المليارات من الدولارات لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فلا بد أن تظهر تلك الأموال في مكان ما في سلسلة التوريد.
يجب أن تصبح رأس المال لشخص ما إيرادات شخص آخر.
هذه هي النقطة المهمة.
إذا استمرت الطلبات في الارتفاع، وأصبح التراكم أكبر، ورفع التوجيه، فهذا يعني أن طفرة الذكاء الاصطناعي بدأت تتحول من السرد إلى التدفق النقدي الحقيقي.
ولكن إذا استمر ارتفاع رأس المال في الذكاء الاصطناعي بينما بدأت الطلبات في الضعف، فسيكون ذلك إشارة أكثر وضوحا.
والعملات الرقمية ليست استثناء من هذه القصة.
ثم ستتابع DePIN أو وحدة معالجة الرسوميات اللامركزية أو الحوسبة أو التخزين أو سحابة الذكاء الاصطناعي لنفس الاختبار:
هل يستخدمه أحد فعلا؟ هل هناك إيرادات؟ أم مجرد رموز وسرديات؟
المرحلة الأولى من تداول الذكاء الاصطناعي هي شراء التوقعات.
المرحلة التالية قد تكون عندما يبدأ السوق في شراء التدفق النقدي.
أعتقد أن هنا تكمن أحداث AI Infra التي تصبح فيها مثيرة للاهتمام حقا.$يتداول البيتكوين اليوم عند 63,650 دولار، بانخفاض 0.46٪ خلال 24 ساعة.
الليلة الماضية، بعد الساعة 9 صباحا، ارتفع إلى 64,416، ثم تنازل عن كل شيء، والآن عاد إلى نطاق 63,000.
السبب المباشر كان مضيق هرمز.
قال وزير الدفاع الباكستاني إن الولايات المتحدة وإيران قريبتان من التوصل إلى اتفاق، وأن السوق رأى في البداية أن ذلك خبر إيجابي، مما أدى إلى ارتفاع البيتكوين على المدى القصير.
لكن إيران تقدمت فورا لإثبات خطأها—قال وزير المجلس الأعلى للأمن القومي: "لن يفتح المضايق أبدا حتى تغير الولايات المتحدة موقفها وتقبل شروط إيران."
تم دحض الخبر الإيجابي، وعاد السعر إلى مساره الأصلي.
هذه بالفعل المحاولة الرابعة للفشل عند 65,000 وحدة. من أوائل أغسطس وحتى الآن، وصل البيتكوين إلى 65,000 أربع مرات، وفي كل مرة تم تحطيمه مرة أخرى.
لقد تحول مستوى 65,000 من المقاومة إلى الحواجز النفسية؛ إذا لم يكن بالإمكان كسر هذا العتبة، فمن المبكر جدا الحديث عن انعكاس.
الدعم بين 63,300 و63,500، مع تحرك كل من نطاقي بولينجر الأوسط والسفلي نحو الأسفل، بينما لا تزال الهواببة قصيرة الأجل تهيمن. $BTC خلال أسبوع 7 أغسطس، شهدت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقا صافيا بلغ 853.5 مليون دولار، مما يمثل أقوى أداء أسبوعي منذ منتصف أبريل.
ومع ذلك، في 10 أغسطس وحده، كان هناك صافي تدفق خارج بلغ 145 مليون دولار، بينما شهدت شركة BlackRock IBIT وحدها تدفقا صافيا قدره 53.56 مليون دولار.
تبدو البيانات الأسبوعية رائعة، لكن بيانات اليوم الواحد فجأة تعكس الاتجاه.
المؤسسات النموذجية تتردد، ولا تجرؤ على المراهنة بشكل كبير على الاتجاه.
وخلال نفس الفترة، استمر الحيتان وعمال المناجم في الشحن. الحيتان التي تمتلك أكثر من 10,000 بيتكوين اشترت صافيا 46,420 بيتكوين خلال الستين يوما الماضية، وهو أكبر زيادة منذ مارس. في يوم واحد، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة 145 مليون يوان من التدفقات الخارجة، لكن الحيتان لا تزال تشتري الأرباح. من ناحية أخرى، يقوم المعدنون أيضا بالبيع. تمتلك شركات التعدين المدرجة عقودا بقيمة تزيد عن 70 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي، وقوة الحوسبة تتحول إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لذا لن يعود التعدين على المدى القصير. من جهة، الحيتان تشتري؛ ومن جهة أخرى، يبيع عمال المناجم وبعض المؤسسات، مع وجود قوتين في صراع شد الحبل حوالي 64,000.
عند 64,000 صندوق، الصناديق المتداولة تشتري، والحيتان دخلت، وعمال المناجم يغادرون، والمؤسسات مترددة. تتصادم أربع قوى بنفس السعر؛ قبل أن يصبح الاتجاه واضحا، راقب المزيد وتحرك أقل. $BTC مؤشر أسعار المستهلك الليلة الساعة 8:30 مساء هو الشيء الوحيد الذي يجب مشاهدته هذا الأسبوع.
يتوقع السوق أن يكون مؤشر أسعار المستهلك السنوي 3.4٪، والقيمة السابقة 3.5٪؛ من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي حوالي 2.5٪ على أساس سنوي.
إذا لم ترق البيانات إلى مستوى التوقعات وارتفعت توقعات خفض الفائدة، فقد يخترق BTC 65,000 ويتحرك نحو 68,000-70,000.
إذا تجاوزت البيانات التوقعات وتهدأ توقعات خفض الفائدة، يمكن اختبار الانخفاض إلى ما دون 63,000 أو 60,000 أو حتى 58,000.
الاحتياطي الفيدرالي أيضا منقسم جدا في الوقت الحالي. راهن 44.6٪ من المتداولين على زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بينما ستظل أسعار الرهان 54.2٪ دون تغيير. احتمالية أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير حتى سبتمبر هي فقط 45٪. صرح جولدمان ساكس مباشرة أنه إذا ارتفع التضخم بشكل حاد في الأسابيع القادمة، فإن والش مستعد لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
تحولت رواتب الوظائف غير الزراعية إلى سلبية، وضعف بيانات التوظيف في يوليو. ارتفعت أسعار النفط فوق 88 دولارا مرة أخرى بسبب حادثة هرمز. ضعف التوظيف وتم خفض أسعار الفائدة، وارتفاع أسعار النفط، وارتفاع التضخم—تصادم هذان الاتجاهان في نفس الوقت. بيانات مؤشر أسعار المستهلك الليلة ستحدد مباشرة الاتجاه الذي يتجه فيه السوق. قبل الكشف عن الاتجاه، راقب المزيد وتحرك أقل. $BTC إليكم خبر عاجل له تداعيات طويلة الأمد على مشاعر الأصول المخاطرة. لنلقي نظرة: يقال إن ترامب يفكر في خفض ضرائب أرباح رأس المال، بل ومنح إعفاءات ضريبية لبعض مبيعات العقارات للحملة الانتخابية لانتخابات منتصف المدة. إذا تم تنفيذ هذه السياسة، فإنها ستوفر دفعة عاطفية قصيرة الأجل للأسهم الأمريكية وجميع الأصول المخاطرة (بما في ذلك $BTC)—فتخفيضات الضرائب تعني بقاء المزيد من المال في السوق. لكن لا تتسرع في المراهنة على الأخبار الإيجابية؛ فهي لا تزال فقط في مرحلة "الإفصاح عن المستشارين" و"قيد الدراسة"، بعيدة عن التشريع الفعلي، مع العديد من المتغيرات بينهما. توقعات السياسات كلها تدور حول التكهنات؛ يمكن تفويتها في أي وقت قبل تحقيقها. أولا، تذكر هذه البذرة وانتظر حتى تنبت حقا قبل أن تفعل أي شيء. دعنا نمشي ونرى.ارتفع مؤشر الكيمتشي بريميوم في بورصة كوريا بسرعة إلى حوالي 0.51، مع ارتفاع سعر شراء السوق الكوري بأكثر من 0.5٪ من المتوسط العالمي.
يظهر علاوة المخلل أثناء التداول الجانبي للبيتكوين، وغالبا ما يشير إلى ارتفاع معنويات المستثمرين الأفراد، ولكن على نطاق صغير.
يوم الجمعة الماضي، كان حجم تداول البيتكوين الفوري في البورصة الكورية أعلى بحوالي 12٪ من المتوسط اليومي، ولم تستمر موجة الشراء قصيرة الأجل في كوريا.
تشير أحدث بيانات CryptoQuant إلى استنتاج مشابه: معنويات قطاع التجزئة في كوريا الجنوبية تتحسن بالفعل، لكن حجم الأموال لا يزال غير كاف لتغيير النمط المتقلب الحالي. $BTC #AIInfraFundingDiverges
الذكاء الاصطناعي الآن ليس مجرد سباق لمعرفة من يمتلك بطاقة رسومات أقوى، بل أصبح تدريجيا سباقا لمعرفة من يملك المال الكافي للبقاء في اللعبة.
تعمل نفيديا مع بلاك روك، بلاكستون، وجولدمان ساكس لاستهداف أكثر من 500 مليار دولار من رأس المال الخارجي لتمويل مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسوميات للعملاء. وفي الوقت نفسه، تفكر إنتل أيضا في رفع خطتها من 15 مليار دولار إلى حوالي 20 مليار دولار، بعد أن تجاوز عدد الطلبات 100 مليار دولار.
تظهر هذه الأرقام شيئا واحدا بوضوح:
الذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة تستهلك رأس مال مكثف للغاية.
وحدة معالجة الرسومات هي الجزء الذي نراه أكثر. وراءها توجد أيضا مراكز بيانات، وكهرباء، وتبريد، وشبكات، وتخزين، وحتى نظام مالي ضخم يغذي هذه البنية التحتية بأكملها.
وهنا أرى أن العملات الرقمية بدأت تلاحظ.
إذا كان الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى مئات المليارات من الدولارات للاستمرار في التوسع، فمن المرجح أن ينظر إلى مجالات مثل DePIN، ووحدات معالجة الرسوميات اللامركزية، والحوسبة، والتخزين، والطاقة، وRWA بطريقة مختلفة تماما.
في السابق، كان السوق كثيرا ما يتحدث عن الذكاء الاصطناعي x العملات الرقمية كسرد سردي. لكن ربما القصة الأكبر القادمة هي:
من سيمول بنية تحتية للذكاء الاصطناعي؟
وول ستريت بدأت تضخ مبلغا هائلا من المال في هذه اللعبة. العملات الرقمية ليست كبيرة بما يكفي للمنافسة المباشرة، ولكن إذا بدأ جزء صغير فقط من رأس مال الذكاء الاصطناعي في التحرك داخل السلسلة، فإن هذه السردية تستحق المتابعة.
قد لا يكون سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي مجرد رقائق، بل بدأ يتحول إلى سباق على رأس المال.
وعندما يكون هناك سباق على مئات المليارات من الدولارات، غالبا ما تظهر فرص جديدة.
#AI #AIInfra #Crypto #DePIN
#RWAPerpsHit470B #AIInfraEarningsWatch
$NVDA $XNVDA