Orbit Post Sitemap
التقرير المالي للربع الثالث الذي أصدرته شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) للتو، إذا نظرنا فقط إلى الإيرادات وصافي الأرباح التي حققت أرقامًا قياسية جديدة، فللمتداولين المخضرمين الذين يراقبون السوق بانتظام، لا يوجد شيء جديد فعليًا، فطلب الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا يزال يمزق طاقة الإنتاج في اللوحة الأم بشكل جنوني.
في الواقع، في ظل الضغوط المالية الناتجة عن تكاليف بناء المصانع في الخارج التي خرجت عن السيطرة واستهلاك الطاقة الإنتاجية المبكر لتقنية 2 نانومتر، لا تزال هوامش الربح الإجمالية تتجه نحو الحد الأعلى للتوجيهات. هذا يدل على أن قوة التفاوض التي تتمتع بها عمليات التصنيع المتقدمة تجاه عمالقة شرائح الإلكترونيات في الأسفل أقوى مما يتصور الجميع.
ببساطة، سواء كانت نفيديا أو آبل، لا يوجد خيار ثاني. إذا كنت تريد لشريحة الحوسبة الخاصة بك أن تتفوق على المنافسين من حيث كفاءة الطاقة، فلا بد من دفع رسوم المرور لتايوان لصناعة أشباه الموصلات.
يخشى الكثيرون من أن الإنفاق الرأسمالي الكبير من قبل الإدارة قد يثقل التدفقات النقدية والأرباح على المدى القصير، لكنني أرى أن هذه هي أقوى استراتيجية لحماية الميزة التنافسية. في مجال تصنيع الرقائق الذي يعتمد بشكل كبير على الأصول الثقيلة والحواجز التقنية، فإن التوسع المكثف في فترات الركود والازدهار هو في جوهره استخدام أموال ضخمة لاحتكار الجيل القادم من تقنيات التصنيع.
تحافظ وول ستريت على تصنيف الشراء ببساطة لأنهم لا ينظرون إلى تقلبات تكاليف الاستهلاك في ربع أو اثنين، بل إلى من هو اللاعب الحقيقي الذي سيجني الأرباح الأكثر تأكيدًا في موجة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
طالما أن قصة الحوسبة في الأسفل لم تنطفئ تمامًا، فإن منطق تايوان لصناعة أشباه الموصلات في قيادة التكنولوجيا التي تضمن السيطرة على تسعير العملاء لن يتغير. الضغط على التكاليف حقيقي، ولكن القدرة على نقل التكاليف عبر قوة التسعير حقيقية أيضًا.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك، التضخم العام فاق التوقعات، والتضخم الأساسي ارتفع بالتزامن، وحجة الاحتياطي الفيدرالي التي كانت "تعتمد فقط على ارتفاع أسعار الطاقة" تم تمزيقها تمامًا. السوق تفاعل بانخفاض حاد، كيف ينبغي النظر إلى الاتجاه القادم؟
بعد صدور البيانات، انخفضت عملة البيتكوين $BTC مباشرة إلى ما دون 82,000، وأموال صناديق ETF كانت تخرج بالفعل، والآن مع تشديد التوقعات الاقتصادية الكلية، المشترين أصبحوا أكثر ترددًا في الدخول. إذا لم تحافظ اليوم على مستوى 80,000، فالهدف التالي هو 78,000.
الإيثيريوم $ETH هو الأسوأ، فهو الأضعف بين الثلاثة، صناديق ETF تستمر في النزيف، وعوائد الرهن لا تستطيع مجاراة سندات الخزانة الأمريكية، والمؤسسات لا تستلم الصفقات عند هذا المستوى. عندما يضعف البيتكوين، ينخفض الإيثيريوم بشدة، واليوم يستمر في الهبوط، ومن المتوقع أن يصعب استقراره في المدى القصير.
الذهب $XAUT أيضًا انخفض بشكل كبير، حيث تراجع الذهب الفوري بنحو نقطتين. التضخم الأساسي الذي فاق التوقعات رفع معدلات الفائدة الحقيقية، والدولار وعوائد السندات الأمريكية ارتفعت معًا، والذهب الذي لا يدر عوائد لا يستطيع سوى تحمل الضربات على المدى القصير. لكن الذهب تعافى بسرعة اليوم، لأن تدفقات صناديق ETF لا تزال مستمرة، والبنوك المركزية لم تتوقف. الفرق الأكبر بين الذهب والبيتكوين هو أن من يستلم الصفقات في البيتكوين هم الحيتان على السلسلة، أما في الذهب فهم البنوك المركزية وصناديق السيادة. طبيعة أموال الطرف الأخير وصبره ليست في نفس المستوى.
تمسك بالأساسيات في البيتكوين والإيثيريوم الفوري، وتخلص من الرافعة المالية قصيرة الأجل بالكامل. الذهب تحت ضغط قصير الأجل، لكنه أكثر صلابة من البيتكوين. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 @OKX星球 台积电Q3营收创历史新高，真正的看点或许在Q4
台积电即将公布Q3完整财报。
从此前公布的月度数据来看，Q3营收约1.49万亿新台币，同比增长约50%，创下历史新高。
但对于投资者而言，营收创新高只是第一步，真正值得关注的，是这份业绩能否继续支撑市场对AI产业链的乐观预期。
我认为，接下来有三个关键观察点：
1️⃣ 毛利率能否维持高位
市场关注的毛利率指引约为65%—67%。如果营收持续增长，但毛利率出现明显回落，就需要进一步观察先进制程扩张、资本开支及成本变化对盈利能力的影响。
2️⃣ Q4业绩指引能否超预期
股价交易的不只是已经发生的业绩，更是未来的增长预期。
当市场已经充分计入AI需求增长时，单纯交出一份漂亮的财报，未必足以推动股价继续上涨。真正重要的是，公司对未来的判断是否比市场预期更乐观。
3️⃣ AI需求能否转化为持续的盈利增长
AI产业的长期逻辑仍然值得关注，但投资者也需要区分两个问题：AI需求是否真实存在，以及当前股价是否已经充分反映了这种增长。
好公司，不一定时时刻刻都是好价格。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 حققت إيرادات TSMC في الربع الثالث من عام 2026 مستوى قياسياً جديداً، حيث بلغت الإيرادات 1.49 تريليون دولار تايواني جديد (حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي)، بزيادة سنوية قدرها +51%، متجاوزة توقعات السوق.
الدافع الرئيسي هو طلبات الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي، مع تشغيل كامل لعمليات التصنيع المتقدمة 5nm/3nm، وتعافي أعمال هواتف آبل يشكل دعماً، مع الحفاظ على هامش الربح الإجمالي عند مستوى مرتفع.
⚠️ المخاطر: الأداء مرتبط بشدة بدورة إنفاق رأس المال للذكاء الاصطناعي؛ بناء المصانع في الولايات المتحدة يرفع التكاليف، وهناك عدم يقين جغرافي وسياسي ومنافسة صناعية.
التركيز على توجيهات الأداء للربعين القادمين، البيانات المالية المبهرة لا تعني بالضرورة ارتفاع سعر السهم، حيث أن الأخبار الجيدة قد تُسعر وتؤدي إلى تراجع.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电 اليوم أعلنت تقرير الأرباح، والنتيجة انخفضت 2% قبل السوق.
الآن من أعلى نقطة 484 انخفضت بنسبة 12%. MA5، MA10، MA20 كلها تضغط من الأعلى، تمامًا مثل BTC.
زيادة إيرادات الربع الثالث بنسبة 50% كانت معلومة واضحة، عُرفت الأسبوع الماضي. السوق الآن يراهن على شيء واحد: هل يمكن أن تحافظ هامش الربح الإجمالي على أكثر من 67%.
الليلة الماضية صدر مؤشر أسعار المستهلكين CPI، والليلة هناك بيانات PPI ومبيعات التجزئة. في مثل هذا الوقت مع صدور تقرير الأرباح، حتى لو كانت الأرقام جيدة، إذا استمر السوق في الانخفاض، فلن تستطيع تايوان لصناعة أشباه الموصلات الصمود.
سوق الخيارات كان يراهن على تقلب ±5% بعد التقرير، والمتوسط في الأربع مرات الماضية كان فقط 2.87%. التوقعات مرتفعة جدًا، في هذا الموضع أخطر شيء هو "تحقيق الأخبار الجيدة"؟ حتى لو التوجيه كان أضعف قليلاً، سعر السهم سينخفض على أي حال. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 还挺有意思的#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5%، لكن السوق يبدو أنه لا يصدق ذلك كثيرًا
وزارة المالية هنا تقوم بإعادة شراء السندات طويلة الأجل، نظريًا هذا يوفر دعمًا للسوق، لكن العائد لا يزال في ارتفاع مستمر
أشعر أن السوق الآن لا يركز فقط على ما إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة أم لا، بل على مقدار الدين الذي ستصدره الولايات المتحدة في السنوات القادمة
التضخم لم يتم كبحه تمامًا، والإنفاق المالي لم يتوقف، وحجم الدين لا يزال يتزايد، وعند النظر إلى هذه الأمور معًا، من الصعب أن تطمئن الأموال طويلة الأجل تمامًا.
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، هذه مرحلة مثيرة للاهتمام إلى حد ما
من ناحية، عائد سندات الخزانة الأمريكية يقترب من 5%، وهذا بالفعل سيجذب جزءًا من رؤوس الأموال ذات المخاطر؛ ومن ناحية أخرى، إذا كان العائد المرتفع يعكس ضغط الدين المتزايد، فسيحث ذلك بعض الأموال على البحث عن خيارات خارج سندات الخزانة الأمريكية
مؤخرًا أداء الذهب ليس ضعيفًا، و$BTC يسير بشكل جيد، وأعتقد أن هذا له علاقة إلى حد ما بهذا الخلفية الاقتصادية الكلية
في السابق، كان الناس يحبون مقارنة BTC بمؤشر ناسداك، والآن بدأ المزيد من الناس بوضع BTC والذهب وسندات الخزانة الأمريكية في نفس إطار النقاش
هذا التغيير بحد ذاته قد يكون أكثر أهمية من التقلبات قصيرة الأجل.$ETH $BTC
تم تصفية مراكز بقيمة 4.6 مليار خلال ساعة واحدة، وتعرض المتفائلون لخسائر فادحة
في الساعة الماضية تم تصفية مراكز بقيمة 4.6 مليار على الشبكة بأكملها،
وكانت الغالبية العظمى منها مراكز شراء،
شهد كل من ETH وBTC هبوطًا حادًا في الوقت نفسه،
وانخفض حجم المراكز بشكل حاد،
مما يشير إلى تدافع المتفائلين،
وليس تصحيحًا طبيعيًا.
السعر الحالي لا يزال مضغوطًا تحت المتوسطات المتحركة،
وMACD يظهر تقاطعًا هابطًا لم يتغير؛
إذا لم يتم استرداد الخسائر بسرعة والثبات فوق مستويات الدعم،
فإن الاتجاه الهابط سيستمر.
السوق في حالة ضعف شديد،
والتوقع قصير الأجل لا يزال هابطًا،
لكن يجب الحذر من ارتداد انتقامي بعد الهبوط المفرط.
يوصى بالانتظار حتى يرتد السعر إلى مستوى مقاومة رئيسي ويواجه مقاومة قبل اتخاذ أي إجراء يتماشى مع الاتجاه،
مع التحكم الصارم في الرافعة المالية،
ولتجنب مخاطر الاختراقات المفاجئة. #TSMCOct15Earnings لقد تجاوزت إيرادات TSMC بالفعل التوقعات، فبماذا تدور مكالمة الأرباح يوم الخميس حقًا؟
تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث مبكرًا، حيث بلغت حوالي 46.7 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار. مكالمة الأرباح يوم الخميس ليست حول الإيرادات، بل حول التكاليف وراء تلك الإيرادات.
العقبة الأولى هي هامش الربح الإجمالي. التوجيه للربع الثالث هو من 65% إلى 67%، مع نقطة وسط عند 66%، وهو أقل بمقدار 1.7 نقطة مئوية من 67.7% في الربع الثاني، تدفق الأموال العكسي ≠ انقلاب! لا تنخدع بأول شمعة صاعدة (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83,314، ETH 2,496، SOL 106.61.
بيانات ETF ليوم واحد تبدو جيدة: صافي تدفق BTC 176 مليون، ETH 24.8 مليون، وSOL لا يزال يهرب بهدوء. لكن عند النظر إلى 7 أيام — لا يزال هناك نزيف عام. تدفق يوم واحد، في أحسن الأحوال، هو غريق يطل برأسه ليأخذ نفسًا، ولا يعني أنه وصل إلى الشاطئ (￣▽￣)*
لغة السوق أكثر صدقًا: BTC مقاوم للهبوط، ETH و$SOL ضعيفان. الأموال لم تتجمع، فكيف يكون هناك هجوم شامل؟
الليلة سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر، وهو الاختبار الحقيقي. قبل صدور البيانات، لا أهتم بمن يقفز أولاً — من يسرع في القفز غالبًا ما يُدفن في اختراقات وهمية (╯﹏╰)
منطق التحقق الخاص بي بسيط:
🔸 فقط BTC يرتفع → إصلاح جزئي، لا تتحمس
🔸 ETH وSOL يرتفعان معًا → حينها يكون الارتداد موثوقًا
الفرصة الحقيقية لا تكون أبدًا في أول شمعة ارتفاع حادة، بل بعد أن ينهي السوق جولته (๑•̀ㅂ•́)و✧
هل هذا التدفق العكسي مقدمة لانقلاب أم استمرار للهبوط؟ الليلة سنعرف. لا تتعجل في الشراء عند القاع، انتظر السوق ليكشف أوراقه أولاً. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات اليوم عن نتائجها المالية، لكنها انخفضت بنسبة 2% قبل فتح السوق.
السعر الآن 425، وقد انخفض بنسبة 12% من أعلى نقطة عند 484. المتوسطات المتحركة MA5 وMA10 وMA20 كلها تضغط من الأعلى، مثل BTC.
زيادة الإيرادات في الربع الثالث بنسبة 50% كانت معلومة واضحة، وقد تم معرفتها الأسبوع الماضي. السوق الآن يراهن على أمر واحد: هل يمكن أن تحافظ هامش الربح الإجمالي على أكثر من 67%.
المشكلة أن البيئة العامة غير مناسبة. الليلة الماضية صدر مؤشر أسعار المستهلكين CPI، والليلة هناك بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات التجزئة. في مثل هذا الوقت من إعلان النتائج المالية، حتى لو كانت الأرقام جيدة، إذا استمر السوق في الانخفاض، فلن تستطيع تايوان لصناعة أشباه الموصلات الصمود.
سوق الخيارات كان يراهن على تقلب ±5% بعد النتائج، لكن المتوسط في الأربع مرات الماضية كان فقط 2.87%. التوقعات مرتفعة جداً، وفي هذا الموضع الخوف الأكبر هو "تحقيق الأخبار الجيدة" — ماذا يعني تحقيق إيرادات قياسية؟ إذا كان التوجيه أقل قليلاً، سيظل سعر السهم يتراجع.
وإذا نظرت إلى هذا الاتجاه الأخير، انخفض السعر 12% قبل النتائج، كأن هناك من هرب مبكراً.إيرادات بقيمة 1.49 تريليون هي فقط البطاقة الواضحة؛ راقب هذه الأشياء الثلاثة في تقرير أرباح يوم الخميس
وصلت إيرادات الربع الثالث لشركة TSMC إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة 50% على أساس سنوي، وهو رقم قياسي تاريخي — لكن هذا كان معروفًا بالفعل، وأُعلن عنه الأسبوع الماضي. النقاط الحقيقية البارزة في تقرير أرباح 15 أكتوبر هي النقاط الثلاث التالية.
أولاً، هامش الربح الإجمالي. التوجيه هو 65%-67%، بينما كان الربع الثاني 67.7%. تقدر مورغان ستانلي مباشرة 67.5%، والسوق يراهن بالكامل على الحد الأعلى. سواءًهل بمجرد قدوم الناس، سيشتري أحد العملات؟
$DOGE أعتقد أن الأمر الذي يُغفل عنه بسهولة هو أن الدفع والاحتفاظ هما أمران مختلفان.
عندما يزداد عدد الأشخاص الذين يشترون به أشياء، فهذا بالطبع يساعد على الاستخدام، لكن إذا قام التجار بتحويله فورًا إلى نقد، فقد يتحول الطلب على الشراء بسرعة إلى بيع.
لا يزال هناك حوالي 5 مليارات عملة جديدة تُضاف سنويًا، لكن نسبة الجزء الجديد من إجمالي المعروض تتناقص تدريجيًا.
لذا أود أن أرى، بعد انتهاء الضجة، كم عدد الأشخاص الذين يرغبون في الاحتفاظ بالرصيد. القدرة على إنفاقه هي استخدام، والرغبة في الاحتفاظ به تمثل طلبًا من نوع آخر.
$WLD يجب تحليله بشكل منفصل، فالتحقق من الهوية مفيد، لكنه لا يعني أن جميع المستخدمين بحاجة لشراء العملة.
World ID، والتطبيقات، وWLD تنتمي إلى نفس الشبكة، لكن كل منها يحل مشكلات مختلفة، ولا يمكن اعتبار عدد الأشخاص الذين تحققوا من هويتهم هو نفسه عدد مشتري الرموز.
معياري بسيط جدًا: بعد أن يتحقق الشخص من هويته، ما هي الأمور التي تحتاج إلى استخدام WLD بشكل مستمر؟
إذا تم توضيح هذا السؤال، سيكون من الأسهل تقييم معنى نمو المستخدمين لسعر العملة.
علاقة $RENDER أكثر مباشرة، حيث أن دفع مهام الحوسبة يؤدي إلى حرق الرموز، لكن الشبكة تصدر مكافآت في الوقت نفسه.
لذا، مجرد النظر إلى أرقام الحرق غير كافٍ، بل يجب أيضًا النظر إذا كان العملاء يدفعون بشكل متكرر، وهل يمكن استمرار الطلبات. طلب كبير واحد قد يجعل البيانات تبدو جيدة، لكن العملاء العائدون باستمرار هم من يوضحون ما إذا كان هذا العمل مستقرًا.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
بالنسبة لتوقعاتي، أنظر إليها من ثلاث طبقات:
الأمر الذي أصبح شبه مؤكد: الإيرادات
تعلن 台积电 عن إيراداتها شهريًا، ومجموع الثلاثة أشهر قد صدر بالفعل: الربع الثالث بإجمالي حوالي 1.494 تريليون دولار تايواني جديد (حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي)، بزيادة سنوية +51%، وقد تجاوز بالفعل نطاق التوجيه الذي قدمته الشركة نفسها بين 44.6–45.8 مليار دولار، وأيضًا أعلى من متوسط توقعات المحللين البالغ 1.46 تريليون. لذا لا يوجد شك في جانب الإيرادات، فهو "جيد معروف".
الاحتمال الأكبر: الأرباح وهامش الربح الإجمالي
الإجماع في السوق: صافي الربح حوالي 740 مليار دولار تايواني جديد (بزيادة سنوية حوالي +65%)، وربحية كل ADR حوالي 4.4 دولار. توجه الشركة لهامش الربح الإجمالي بين 65%–67% (في الربع الثاني كان 67.7%، والتوجيه نفسه توقع تخفيفًا ربع سنويًا، ناتج عن صعود 2nm والمصنع الخارجي). توقعاتي تقع في الطرف الأعلى من التوجيه — الطلب ومعدل استغلال الطاقة الإنتاجية موجودان، والاختبار الحقيقي هو ألا يتجاوز التخفيف التوقعات.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
انهيار بمقدار 476 مليون دولار خلال ساعة! مراجعة تدافع المتفائلين + أفكار السوق
✅ الأسباب الرئيسية للانهيار
1. الجذر: CPI أسوأ من المتوقع كخبر سلبي كلي
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في سبتمبر، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أعلى من التوقعات، مما دفع السوق لإعادة تسعير احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار. العملات المشفرة تُعتبر أصولًا بدون فائدة، فاختار رأس المال الكبير تقليل المراكز لتجنب المخاطر، وETF الفوري لـ BTC و ETH يشهدان تدفقات صافية خارجة مستمرة، ولا يوجد طلب كافٍ لاستيعاب ضغط البيع.
2. السلسلة: تجمع المتفائلين عند وقف الخسارة أدى إلى تدافع
الكثير من الأموال راهنت على أخبار CPI الإيجابية وفتحت مراكز شراء مسبقًا، مع تراكم مراكز شراء كبيرة قرب مستويات الدعم. بعد كسر السعر للمستويات الحرجة، تم تفعيل أوامر وقف الخسارة بكميات كبيرة، وأوامر وقف الخسارة تحولت إلى أوامر بيع، مما أدى إلى خفض السعر أكثر، مكونًا حلقة سلبية (كلما انخفض السعر زادت الانهيارات، وكلما زادت الانهيارات انخفض السعر أكثر).
3. الهيكل: ETH هي المنطقة الأكثر تضررًا
مرونة ETH أكبر بكثير من BTC، ويفضل رأس المال المرفوع الرافعة المالية زيادة المراكز على ETH، لذا تجاوزت قيمة الانهيار في ETH (1.99 مليار) قيمة البيتكوين، وكان الانخفاض أعمق (24 ساعة -5.54%).
📌 كيف نفهم السوق لاحقًا & أفكار التداول
تفسير إشارات السوق
1. انهيار كبير للمتفائلين في وقت قصير، سيحرر جزءًا من ضغط البيع مؤقتًا، لكنه لا يعني قاعًا وارتدادًا فوريًا
الانهيار هو تصفية إجبارية، وبعد تصفية البيع ستنقص أوامر البيع المركزة مؤقتًا، مما قد يؤدي إلى ارتداد طفيف؛ لكن المنطق الكلي السلبي لا يزال قائمًا (توقعات رفع الفائدة مرتفعة)، والارتداد غالبًا سيكون ضعيفًا، ومن الصعب أن يتحول إلى ارتفاع كبير.
2. التركيز على خطي الدفاع السابقين
• BTC: الدفاع الأول عند 81500، دعم قوي عند 80000
• ETH: الدفاع الأول عند 2400، دعم قوي عند 2300
حاليًا ETH كسر خط الدفاع الأول عند 2400، ويختبر الآن مستوى 2300؛ إذا تم كسر 2300 بفعالية، سيبدأ جولة جديدة من تدافع الرافعة المالية.
3. ZEC والعملات الصغيرة الخصوصية: في بيئة قتل المتفائلين في السوق الكبير، مخاطر العملات البديلة أكبر، ومساحة الهبوط أسهل أن تخرج عن السيطرة، والدعم يصبح أقل موثوقية.
أفكار حسب حالة المراكز
🔹 إذا كنت تمتلك مراكز شراء الآن:
• بدون وقف خسارة، ومركز ثقيل: لا تتحمل المراكز بعناد، الخبر السلبي الكلي لم يختفِ، وإذا كسر الدعم القوي، ستأتي موجة جديدة من الانهيارات؛ خفف المراكز أولًا في الارتداد الصغير للحد من المخاطر.
• مراكز شراء خفيفة: لا تتسرع في زيادة المراكز عند الارتداد، حرك وقف الخسارة إلى ما دون القاع الجديد، وتحكم في الخسائر بدقة.
🔹 إذا كنت في مراكز بيع:
• الآن هو مرحلة تحقق الخبر السلبي، وقد حدث انهيار مركز بالفعل، غير مناسب لملاحقة البيع!
ملاحقة البيع قد تؤدي إلى الوقوع في "هبوط الخبر السلبي ثم ارتداد مفرط"، مما قد يؤدي إلى تفعيل وقف الخسارة؛ يمكن الانتظار حتى يصل السعر إلى مستوى مقاومة ثم البحث عن فرصة.
🔹 مراقبة بدون مراكز:
الأولوية للمراقبة، الخبر السلبي الكلي CPI يحتاج وقت للهضم. انتظر إشارة واحدة من اثنتين للدخول: إما السعر يحافظ على الدعم القوي ويتوقف عن الهبوط ويتماسك؛ أو تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تخفف التوتر، وتنخفض توقعات رفع الفائدة. لا تحاول التخمين أو التقاط القاع.
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$BTC $ETH $SNDK صيغة تحقيق أرباح كبيرة في عالم العملات الرقمية، لقد بدأت أمتلك تفكيري الخاص بشكل متزايد. إذا قمت بتنفيذ هذه النقاط الخمس بشكل جيد، فستتمكن أساسًا من تحقيق الفائدة المركبة على رأس المال، خطوة بخطوة، وستزداد الأرباح تدريجيًا. أولاً، يجب اختيار الأصول بشكل جيد، في عالم العملات الرقمية من السهل الاختيار، فقط البيتكوين والإيثيريوم، ثم الصبر لانتظار هبوطهما الحاد.
ما أعنيه بالهبوط الحاد هو انخفاض السعر من القمة بنسبة لا تقل عن 50%، ثم الشراء على دفعات عبر أوامر معلقة، محاولًا تكوين مركز ثقيل. ثم الاحتفاظ طويل الأمد، بغض النظر عن أي تصحيحات أو أخبار سلبية، لا تخرج من السوق، وابقَ ثابتًا في مركب الاستثمار. وأخيرًا، عند ارتفاع المعنويات في السوق، وعندما يصرخ الجميع بأن السوق في حالة صعود دائمة، قم بالبيع على دفعات لتحافظ على الأرباح.
وهكذا تتكرر الدورة، فلا تقلق بشأن عدم تحقيق نتائج كبيرة. في الواقع، خلال تجربتي في السوق، اتبعت هذا النهج في جولتي الصعود السابقتين. في 2020، كان السعر المتوسط 8000، واحتفظت طويلًا حتى بيعت عند 54000 في 2021، وفي 2022 كان السعر المتوسط 18000 واحتفظت طويلًا، وفي 2025 بعت على دفعات بين 110000 و120000.
هذه المرة في 2026، أنا أيضًا أتبع نهجًا مشابهًا، حيث انخفض البيتكوين من 126000 إلى 63000 وبدأت في بناء مراكز على دفعات. لكن في هذه السوق الهابطة، كان الانخفاض قليلًا جدًا، فاشتريت فقط مستويين من المراكز، ثم حدث ارتفاع كبير مفاجئ. الآن لا أستطيع سوى الانتظار بصبر لفرصة جديدة، فمن المستحيل أن أدفع سعرًا مرتفعًا وأشتري البيتكوين فوق 80000 بدافع الخوف من الفقدان. الأمر ببساطة هو تفويت الفرصة، والتفويت لا يعني خسارة المال، خاصة وأن لدي 20% من المراكز في السوق و80% في الاستثمارات المالية، لذلك نفسيًا الأمور على ما يرام.#TSMCOct15Earnings تم الإعلان عن إيرادات الربع الثالث لشركة TSMC منذ فترة طويلة، حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار أمريكي. لم يكن مؤتمر التقرير المالي يوم الخميس لمراجعة الإيرادات، بل لمناقشة التكاليف وراء هذه الإيرادات.
التحدي الأول هو هامش الربح الإجمالي. توقعات الربع الثالث كانت بين 65% إلى 67%، بمتوسط 66%، وهو أقل بمقدار 1.7 نقطة مئوية مقارنة بـ 67.7% في الربع الثاني، ويرجع ذلك إلى زيادة طاقة إنتاج 2nm التي خففت الهامش بحوالي 3 إلى 4 نقاط مئوية.بعد إعلان بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية أمس، شهدت سندات الخزانة الأمريكية هبوطًا حادًا في البداية، حيث ارتفع العائد إلى مستويات قياسية قريبة من الأعلى تاريخيًا، ولكن مع تذبذب وانخفاض سوق الأسهم، عادت سندات الخزانة للارتفاع بشكل متذبذب، وأغلقت في نهاية الجلسة عند أعلى مستوى يومي، محققة انعكاسًا على شكل حرف V.
في الواقع، هذا التحرك في السوق مثير للاهتمام، فالهبوط الأول في سندات الخزانة كان بسبب ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري فوق التوقعات، مما أعاد المخاوف من رفع الفائدة مجددًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الفترة القريبة، لكن الارتفاع اللاحق كان على الأرجح نتيجة لتأثير الملاذ الآمن (أي عودة خاصية الملاذ الآمن لسندات الخزانة)، وهذا يعكس قبول السوق لمستوى العائد الحالي بشكل عام (وبالاقتران مع أوضاع المزادات الأخيرة لسندات الخزانة، يظهر بوضوح تحسن الطلب في السوق الأولية لسندات الخزانة).
نحن على وشك دخول فترة الانتخابات النصفية، وخلال هذه الفترة من غير المرجح أن تظهر الأسهم الأمريكية أداءً مميزًا، بل على العكس، تواجه أسهم الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ضغط تعديل بسبب تراجعها المتكرر، لذا يتجه رأس المال إلى سندات الخزانة، بغض النظر عما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيواصل رفع الفائدة في المدى القصير أم لا، فإن هذا التوجه نحو الملاذ الآمن لن يتغير.
وأخيرًا، هناك احتمال آخر، وهو أنه في حال واجه الاقتصاد العالمي ركودًا، فإن هبوط الأسهم وارتفاع السندات سيكون أمرًا طبيعيًا، ولكن الأدلة على هذا الافتراض غير كافية حتى الآن (ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بحد ذاته يعد من علامات ارتفاع حرارة الاقتصاد).#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 تدفق يومي يقارب 200 مليون دولار، هل سيعود السوق الصاعد؟ لا تتسرع في الاحتفال — سعر $BTC يبلغ 83,314 دولار، و$ETH عند 2,496 دولار، و$SOL عند 106.61 دولار، ولا أحد من الأصول الثلاثة الرئيسية يظهر انفجارًا شاملًا في الأسعار. تبدو بيانات ETF اليومية واعدة: صافي تدفق $BTC هو 176 مليون دولار، وصافي تدفق $ETH هو 24.8 مليون دولار، بينما شهد $SOL تدفقًا صافياً طفيفًا للخارج؛ لكن عند تمديد النظرة إلى 7 أيام، لا تزال الثلاثة تحت ضغط مشترك. هذه هي التناقضات الأكثر جدية التي يجب التفكير فيها حاليًا: الأموال تدخل في ETF، لكن سعر $BTC يتراجع. هذا التباين هو الجواب بحد ذاته. التدفق اليومي للأموال لا يعني أبدًا انقلاب الاتجاه، بل يشبه استراحة قصيرة وليس إشارة انطلاق. ما يحدد الاتجاه حقًا هو ما إذا كانت الأموال قادرة على خلق تردد مستمر، وليس مجرد أرقام جيدة ليوم واحد. من الناحية الهيكلية، مقاومة $BTC للهبوط أقوى بكثير من $ETH و$SOL، حيث أن الأخيرين أقل مرونة، مما يشير إلى أن الأموال لم تبدأ هجومًا شاملاً بعد. هذا التباين يرسل إشارة واضحة: الوضع الحالي أشبه بتصحيح خلال هبوط وليس بداية اتجاه جديد. فقط عندما يتبع $ETH و$SOL $BTC بشكل متزامن، يمكن اعتبار الانتعاش موثوقًا؛ الاعتماد فقط على ارتفاع $BTC هو مجرد ارتداد محلي. الليلة سيتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، مع تضخم أساسي يفوق التوقعات، ولا يزال هناك اختلاف في مسار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يجب استيعابه. قبل صدور البيانات، لا جدوى من التكهن بمن سيقود السوق أولاً؛ بعد صدور البيانات، يجب التركيز حقًا على ما إذا كانت العملات الثلاث ستشهد زيادة متزامنة في الحجم. هذا هو المؤشر الصلب للتحقق من تردد الأموال. فرصة يبدو أن الذهب استقر، لكن البيتكوين انخفض، لماذا؟
لقد اخترق البيتكوين بالفعل الحد السفلي لمنطقة التذبذب أولاً، لكننا نرى أنه باستثناء البيتكوين، فإن معظم العملات الرئيسية الأخرى قد اخترقت بالفعل الحد السفلي لمنطقة التذبذب الأخيرة،
لذا لدى البيتكوين المزيد من المتابعين، وهو يواصل النزول في هذا التيار الهبوطي، وعلى الرغم من أن البيتكوين لا يزال أقوى نسبيًا من العملات الرئيسية الأخرى، ويظل عند مستوى مرتفع حوالي 80000، إلا أنه عندما تتبع جميع العملات الرئيسية مؤشر ناسداك في الانخفاض، فإنه لا يستطيع الصمود.
بالإضافة إلى ذلك، هل لاحظتم أن مؤشر ناسداك 100 يعمل على مدار الساعة، لذلك الآن يجب على البيتكوين والذهب أن يتابعا مؤشر ناسداك 100، وليس لهما علاقة كبيرة بمؤشر S&P حتى الآن. وأغلب المؤشرات الأمريكية التي أتابعها هي مؤشر ناسداك 100.
الذهب لا يزال مدعومًا من بعض صناديق الاحتياطي الوطنية والمؤسسات، لكني أشعر أن هذا الدعم، إذا لم يكن مصحوبًا بنموذج انعكاس فعلي، فسوف يتعرض للبيع أيضًا، خاصة إذا استمر مؤشر ناسداك في الانخفاض. $ETH أنا متمسك بالاتجاه الصاعد، ولا أقوم بالمراهنة على الهبوط.
2412، السوق في المنطقة الحمراء، التقلبات فقط 0.24%، السوق يبدو ميتًا كبركة ماء ساكنة. لكن كلما كان هادئًا أكثر، كلما بدا أن هناك من يجمع العملات بهدوء من الأسفل. من 2725 هبط السعر، محاولتا الارتداد عند 2580 و2540 فشلتا في الثبات، MA30 مضغوط عند 2467، الهيكل فعلاً سيء — هذا لا أنكره. لكن عند مستوى 2400، تم الضغط عليه مرات لا تحصى، وكل مرة يعود السعر للأعلى، ولم يكسر هذا المستوى فعليًا. اليوم كان أدنى سعر 2401.37، وتم الإغلاق بالقرب منه. إذا كان السوق سينهار حقًا، فلن يتوقف عند هذا المستوى في كل مرة.
البيع السريع والارتداد السريع يشير إلى أن الضغط البيعي يتم تفريغه، وليس هناك من يبيع باستمرار. من يستلم الصفقات ليس المستثمرون الصغار، فهم لا يملكون الصبر لوضع أوامر متكررة عند نفس السعر.
استراتيجيتي: الدخول على دفعات بين 2400-2408، وإذا حدث اختراق إلى 2385 أضيف صفقة، وأخفض حجم المركز للنصف، وأقلل الرافعة المالية. لا ألاحق الأسعار المرتفعة، ولا أتصرف بعصبية بسبب شمعة صاعدة كبيرة. وقف الخسارة عند 2372، وإذا تم الكسر أخرج فورًا، لا أتحمل الخسائر ولا أزيد المراكز — دروس من خسائر سابقة بسبب التمسك حتى الإفلاس، كافية لي مدى الحياة.
جني الأرباح على ثلاث مراحل: أخرج ثلث المركز عند 2440، وهي منطقة تجميع كثيفة بعد الهبوط السريع؛ أخرج ثلث آخر عند 2467، عند حاجز MA30 أراقب حركة الشموع؛ وأترك الباقي حتى 2510، وإذا وصل السعر فهذه مكافأة السوق.
هل الارتداد خدعة لجذب المشترين؟ ربما. لكني أفضل أن أخسر قليلاً عند الدعم وأوقف الخسارة، على أن أكسر المستوى وألاحق الهبوط ثم أتعرض للارتداد والصفعة. الاتجاه صاعد، والإيقاع بطيء.اختيار ياو ياو للشراء عند $ETH 2480 بالأمس كان خطأً فادحًا، لكن لحسن الحظ تم وقف الخسارة في الوقت المناسب عند 2450، مع خسارة تقارب 2000 دولار😡😡
مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر قادم، كيف سيكون أداء النفط وسندات الخزانة الأمريكية؟
سندات الخزانة الأمريكية: التضخم مرتفع جدًا، بيع سندات الخزانة، والعائدات ترتفع بشكل حاد! قوة الدولار تعني ضغطًا على سوق الأسهم، سوق العملات الرقمية، والذهب، وظل أسعار الفائدة المرتفعة يثقل كاهل السوق مجددًا، وطالما بقيت العائدات مرتفعة، سيكون من الصعب حدوث انتعاش كبير في السوق.
النفط: جزء كبير من هذا التضخم مدفوع بأسعار النفط، من جهة التضخم المرتفع يعزز رفع الفائدة (وهو سلبي على أسعار النفط)، ومن جهة أخرى الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط يدعم أسعار النفط، مما يؤدي إلى حالة متناقضة، مع بقاء الأسعار مرتفعة ومتذبذبة على المدى القصير، والصراع الجيوسياسي هو المتغير الرئيسي للنفط.
في سوق العملات الرقمية: توقعات رفع الفائدة ترتفع، حيث انخفض ETH من 2523 مباشرة إلى 2411!، وBTC هبط من 8400 إلى 8151، والعملات البديلة هبطت بشكل أكبر، فلا تختار الشراء عند القاع في الفترة القادمة!
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI يتجاوز التوقعات ويصل إلى 3.7%، الليلة اختبار جديد لمؤشر أسعار المنتجين PPI
تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات مما أدى إلى هبوط حاد، منطق الهبوط + مستويات الدعم الدفاعية
الأسباب الرئيسية للهبوط
1. مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي في سبتمبر في الولايات المتحدة كلاهما أعلى من التوقعات، مما رفع توقعات رفع الفائدة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما ضغط على تقييمات الأصول المشفرة الخالية من الفائدة؛
2. استمرار التدفقات الصافية الخارجة من صناديق تداول البيتكوين والإيثيريوم الفورية، حيث أن الأموال المؤسسية كانت بالفعل في حالة انسحاب، مما أدى إلى نقص في عمليات الشراء الداعمة؛
3. بعد الهبوط، تم تفعيل سلسلة من تصفيات الرافعة المالية، مما أدى إلى تسريع عمليات البيع القسري؛
4. ZEC عملة صغيرة خاصة بالخصوصية، وعندما ينخفض الميل للمخاطرة، تتخلى الأموال أولاً عن العملات البديلة ذات المواضيع، مما يوسع نطاق الهبوط.
الدعم الدفاعي حسب العملة (الدفاع الأول = خط الحياة الأول قصير الأجل، كسره يؤدي إلى تسارع الهبوط؛ الدفاع الثاني = دعم قوي، منطقة تركيز متعددة للرهانات)
✅ BTC بيتكوين
• الدفاع الأول قصير الأجل: 81500، خط الدفاع الأول للاتجاه الصاعد قصير الأجل، إذا تم الحفاظ عليه سيدخل السوق في حالة تذبذب وتثبيت؛
• الدفاع القوي الرئيسي: 80000 (مستوى رقمي + دعم مركز للخيارات)
• بعد كسر 80000، الهدف التالي هو النطاق 77000-78000، حيث سيزداد ضغط البيع بشكل واضح
✅ ETH إيثيريوم (أكثر مرونة، ينخفض أسرع)
• الدفاع الأول قصير الأجل: 2400
• الدفاع القوي الرئيسي: 2300، هذه منطقة تركيز الرهانات السابقة
• عند كسر 2300، الهدف السفلي حوالي 2180، حيث تتركز رهانات DeFi والرافعة المالية مما يسهل حدوث تدافع
$BTC $ETH $ZEC حققت إيرادات TSMC في الربع الثالث أعلى مستوى تاريخي، فما هي النقاط الرئيسية التي يجب مراقبتها في تقرير الأرباح الليلة؟
ستصدر TSMC التقرير الكامل للربع الثالث وتعقد مؤتمرًا توضيحيًا في 15 أكتوبر. من البيانات الشهرية التي تم الكشف عنها، بلغت إيرادات الربع الثالث حوالي 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 50%، مما حطم الرقم القياسي التاريخي للإيرادات، وكانت الشركة قد قدمت توجيهًا لهامش الربح الإجمالي للربع الثالث بين 65%-67%.
تم الإعلان عن بيانات الإيرادات، وتحولت اهتمامات السوق إلى ما إذا كان الربح سيتحقق بنفس الوتيرة. يأتي النمو القوي الحالي بشكل أساسي من طلبات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، حيث تستمر طلبات شرائح إنفيديا وASIC وتغليف CoWoS المتقدم في الازدهار، وهي المحركات الأساسية للأداء.
من الجدير بالاهتمام أنه مع تحقيق الإيرادات لأعلى مستوى، شهدت أسهم TSM وxTSM تراجعًا، حيث بدأ المستثمرون في المضاربة على الفروقات المتوقعة في تقرير الأرباح مقدمًا. إذا لم يكن هامش الربح الإجمالي عند المستوى المتوقع، فمن السهل حدوث هبوط حاد "من تحقيق مكاسب إلى خسائر".
التركيز في تقرير الأرباح الليلة سيكون على هامش الربح الإجمالي، والنفقات الرأسمالية، وتوقعات طلبات الذكاء الاصطناعي المستقبلية. لا يزال منطق ازدهار الذكاء الاصطناعي قائمًا، لكن سعر السهم قد استوعب معظم الأخبار الإيجابية مقدمًا، لذا يجب تجنب الشراء المفرط، مع الحذر من مخاطر التقلبات بعد تحقق الأخبار الإيجابية.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 اليوم $BTC يتأرجح حول 81,500 تقريبًا، يلتصق بمتوسط 50 يومًا (حوالي 81,100-81,200) ويتحرك ببطء.
النقاط التي ذكرتموها لتحول السوق من هبوط إلى صعود أربع مرات، تشبه بالفعل: بعد تجاوز متوسط 50 يومًا، يعود السعر تقريبًا خلال 40-50 يومًا ليختبره مرة أخرى، مع ارتفاعات تقارب 30% تقريبًا. التاريخ يحب تكرار هذا السيناريو.
لكن الاختلاف الرئيسي في ما بعد: • في 2015 و2019، بعد الاختبار لم ينكسر المتوسط، ثم ارتفع مباشرة بنسبة لا تقل عن 50٪؛ • في 2023، انكسر أولًا، مما أثار الذعر، ثم عاد بسرعة، وبعدها استمر في الارتفاع بنسبة 50٪.
الموقع الحالي يعتمد على ما إذا كان سيقوم بـ "اختبار أنيق" كما في الحالتين السابقتين، أو نسخة 2023 التي "تخيفك أولًا ثم تعود".
مؤخرًا نزل من 84,000-86,000، واختبر متوسط 50 يومًا، ثم ارتد قليلاً. مؤشر القوة النسبية قصير الأجل عند حوالي 46، لا بارد ولا حار، والمتوسطات القصيرة تضغط عليه، مما يجعله متعبًا بعض الشيء. لكن الهيكل المتوسط لا يزال قائمًا، ومتوسط 50 يومًا فوق 200 يوم، والاتجاه العام لم يتغير.
الآن يبدو أكثر كـ "سيناريو اختبار قياسي" وليس تحول الاتجاه إلى هبوط.
هل سيرتفع مباشرة أم سيكسر ثم يعود؟ التاريخ أعطى احتمالين، والسوق لم يحدد بعد.
لا تتسرع في فتح مراكز للمراهنة على السيناريو، انتظر لترى إذا كان سيستقر حول هذا المستوى. إذا استقر، يمكن النظر إلى 84,000-85,000، وإذا انكسر، فكر في نمط 2023. هذا التذبذب قد يستهلك صبر الكثيرين، لكن التاريخ يظهر أن بعد هذا التذبذب غالبًا ما يكون هناك فرصة.
(كل ما سبق مجرد كلام، لا يشكل نصيحة، إذا خسرت لا تلومني.)01 كشف أداء لافت للنظر، لكنه يطرح سؤالًا أصعب إيرادات ربع سنوية بقيمة 16.8 مليار دولار، وتحقيق أرباح معدلة، مع هدف تقييم يتجاوز 2 تريليون دولار. شركة Anthropic خلف Claude تدفع قصة طرح شركات الذكاء الاصطناعي للاكتتاب العام إلى مستوى جديد. وفقًا لتقرير رويترز في 14 أكتوبر نقلاً عن مشاركين في اجتماع المستثمرين، بلغت إيرادات Anthropic في الربع الثالث 16.8 مليار دولار. ونقلت صحيفة فاينانشال تايمز عن الشركة قولها للمستثمرين إنها حققت أرباحًا معدلة في ذلك الربع. هذه المعلومات مستمدة من وسائل الإعلام ولا يمكن اعتبارها تقارير مالية مدققة منشورة. عند رؤية هذه الأرقام، من السهل التوصل إلى استنتاج: الذكاء الاصطناعي انتقل أخيرًا من مرحلة الإنفاق إلى تحقيق الأرباح. لكن من جهة أخرى، كشفت وثائق سرية للاكتتاب اطلعت عليها رويترز سابقًا أن الشركة لديها التزام بنفقات على الحوسبة والبنية التحتية بقيمة لا تقل عن 518 مليار دولار تمتد لحوالي عشر سنوات. ما أود فهمه أكثر هو: هل الأموال التي يدفعها العملاء تفوق الأموال التي وعدت الشركة بدفعها؟ هذه المسألة لا تتعلق فقط بطرح شركة واحدة للاكتتاب العام، بل تتعلق بكيفية فهمنا لحيوية سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. 02 مبلغ 16.8 مليار دولار مهم، لكن لا تتسرع في مضاعفته للمستقبل 16.8 مليار دولار هي إيرادات ربع سنوية، وليست معدل تشغيل سنوي محسوب بضرب إيرادات شهر واحد، ولا هي أرباح تم تحصيلها بالفعل. بالنسبة لمراقبي أعمال الذكاء الاصطناعي، هذا فرق مهم جدًا. هذا يعني أن النقاش يمكن أن يتركز أكثر على الطلب المدفوع: هناك من يرغب في دفع مقابل قدرات النماذج. لكن كشف الإيرادات هذا لا يجيب بعد عن مدة استخدام العملاء أو الأسعار هل أصبح البيع على المكشوف وقودًا مرة أخرى؟ (╯°□°）╯︵ ┻━┻
الأسوأ في هذا السوق ليس الهبوط، بل العقاب على عدم الطاعة. بمجرد تحديد الاتجاه الهبوطي، تُرفع أوامر البيع على المكشوف؛ كلما هبط السعر، يزداد الجرأة على البيع على المكشوف، وعند إعادة التزويد، يأتي الارتداد ليطرق الباب.
تسوية منتصف الجلسة: خلال ساعة 5.6 مليون، البيع على المكشوف 76٪؛ خلال 4 ساعات 20.19 مليون، البيع على المكشوف 71٪؛ خلال 24 ساعة BTC 32.85 مليون، البيع على المكشوف 78.7٪، ETH 63.5٪. هذا ليس مجرد وقف خسارة عادي، بل هو ضغط بيع متسلسل: ارتفاع السعر → تعويض البيع على المكشوف → دفع الشراء للأعلى → تصفية دفعة جديدة، وتسرع الدورة (๑•̀ㅂ•́)و✧.
لكن لا تخلط بين الارتداد والانقلاب. تدفقات ETF الأسبوعية الصافية خارجة 679 مليون، وETH خارجة 542 مليون؛ علاوة Coinbase تحولت إلى سلبية مؤقتًا، مما يشير إلى أن مشتريات السوق الفوري لم تواكب، وأكثرها تعويض سلبي للمشتقات. الأسهم الكورية هبطت 5.5٪، ومؤشر أسعار المستهلكين على الأبواب، والتقلبات ستزداد جنونًا (｡•́︿•̀｡).
الآن التركيز فقط على الدعم: BTC 81300–82000 (متوسط 400 يوم) يجب أن يصمد؛ ETH 2480–2495، وخاصة 2494 لا يجب أن تُفقد. وجود من يشتري هو ما يجعلها مشتريات حقيقية؛ عدم وجود مشتري يعني مجرد ضجة وهمية. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
الأخت U يوم الخميس 10.15 $ETH أفكار
شروط الدخول: ارتداد وصعود إلى نطاق 2440‑2460، شمعة ساعة واحدة تظهر ظل علوي طويل بعد ارتفاع، تراجع تدريجي في حجم الارتداد، تأكيد التوقف عن الصعود ثم محاولة البيع.
موقع وقف الخسارة: السعر يثبت فوق 2480 بشكل فعال، هجوم قوي من المشترين، التخلي عن فكرة البيع والخروج.
الهدف الأول لجني الأرباح: 2400
الهدف الثاني لجني الأرباح: 2350
منطق السوق: بيانات مؤشر أسعار المستهلك الليلة الماضية فاقت التوقعات، عملة البيتكوين الثانية انخفضت بسرعة من أعلى نقطة قصيرة الأجل عند 2529، وصلت إلى أدنى مستوى عند 2401، وكانت نسبة الهبوط أشد مقارنة بـ BTC. بعد إطلاق قوة البائعين المركزة، السوق حالياً يتماسك عند نطاق 2420-2440 في مستوى منخفض، السوق يتحول من قوة إلى ضعف، في مرحلة هضم تذبذب بعد هبوط حاد. الفكرة العامة للتذبذب القصير الأجل هي البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض. عند الارتداد إلى منطقة المقاومة، يُفضل البيع للمراهنة على اختبار الهبوط مرة أخرى، لا تضع أوامر بيع مسبقة، انتظر تأكيد شمعة التوقف عن الصعود للدخول، لتجنب فخ الارتفاعات القصيرة الأجل والخسائر.مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر على أساس سنوي 3.7%، وعلى أساس شهري 0.6%، وهو يتماشى مع التوقعات العامة؛ ما فاق التوقعات حقًا هو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، حيث ارتفع على أساس شهري 0.3% وعلى أساس سنوي 2.6%، وكلاهما أعلى من المتوقع وللشهر الثالث على التوالي — بعد استبعاد أسعار النفط، لا يزال التضخم في ارتفاع.
هناك ثلاث طبقات تدفع هذا: الطاقة هي الأقوى، حيث ارتفع سعر البنزين على أساس شهري بنسبة 9.1%، مساهماً بأكثر من نصف الزيادة، بسبب الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع سعر برنت فوق 100 دولار، وسعر الديزل الذي سجل رقماً قياسياً؛
الطعام مستقر مؤقتًا، لكن تكلفة الديزل العالية تنتقل تدريجياً، وقد رفعت شركة بيبسي الأسعار؛ وأكثر ما يثير القلق هو انتشار ارتفاع الأسعار الأساسية، حيث تسارعت الزيادات الشهرية في الإسكان، والرعاية الصحية، والترفيه، والنقل، والسيارات المستعملة، والسلع التقنية، مع تراجع الاتصالات فقط.
السوق: ارتفع مؤشر الدولار إلى 102.53 مسجلاً أعلى مستوى له خلال 18 شهراً؛ وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تجاوز 5.3% خلال الجلسة قبل أن يغلق عند 5.188%؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.88%، ومؤشر فيلادلفيا للرقائق بنسبة 4.3% في ستة أيام متتالية من الانخفاض، بينما ارتفعت أسهم آبل بنسبة 0.5% معاكسة الاتجاه لتصبح ثاني شركة بقيمة 5 تريليونات دولار؛
فقد الذهب مستوى 4100 دولار، وانخفض الفضة بأكثر من 6%. آسيا والمحيط الهادئ تحت الضغط، حيث افتتح مؤشر هانغ سنغ منخفضًا بنسبة 0.8%، ومؤشر تكنولوجيا هانغ سنغ انخفض بنسبة 2.21%.
السياسة: احتمال رفع الفائدة في أكتوبر قفز من 21.6% إلى 43.7%، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عمومًا يقولون إنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لاتخاذ إجراء — حيث تجاوزت معدلات الفائدة طويلة الأجل 5%، والدولار تجاوز 102.
شروط التمويل كانت مشددة بالفعل، وكان عدد الوظائف غير الزراعية في سبتمبر 29 ألف فقط، مع تعديل القيمة السابقة إلى 60 ألف. التوقع السائد: لا تغيير في أكتوبر، ورفع بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
المفتاح هو خطاب ووش يوم الخميس مساءً في بانكوك (آخر نافذة قبل فترة الصمت)، وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر وأسعار النفط. الخلاصة: البيانات تغير الإيقاع وليس الاتجاه، والرهان الأكبر لا يزال على أسعار النفط. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
في تداولات الصباح اليوم، شهدنا حركة غير معتادة "ارتفاع الذهب، وانخفاض النفط"، وباختصار: السوق خاف من بيانات التضخم الأمريكية اللي نزلت البارحة وانهيار أسواق الأسهم في اليابان وكوريا صباح اليوم، والناس الآن مش خايفة من "الحرب"، بل من "ركود تضخمي".
أعلنت أمريكا البارحة عن أحدث معدل تضخم CPI، اللي وصل مباشرة إلى 3.7%، متجاوزًا توقعات الجميع. أول رد فعل للسوق كان "انتهى الأمر، الاحتياطي الفيدرالي راح يرفع الفائدة في نهاية الشهر"، فارتفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية بشكل حاد، وضغطوا على الذهب لأسفل، حيث هبط سعر الذهب أكثر من 1.5% البارحة، ولم يحافظ حتى على مستوى 4100 دولار.
لكن لماذا عاد الذهب صباح اليوم من حوالي 4080 دولار دفعة واحدة إلى أكثر من 4140 دولار؟
في صباح اليوم، هبط سوق الأسهم الكوري مباشرة إلى إيقاف التداول، وسوق الأسهم الياباني انهار بأكثر من 2000 نقطة. الأموال المؤسسية في آسيا هربت من أسهم الرقائق والتكنولوجيا، والمال اللي خرج لازم يلاقي مكان آمن، والذهب اللي هبط البارحة صار الخيار الأول.
مخاوف رفع الفائدة البارحة تم تفريغها، وبعد هبوط الذهب تحت 4100 دولار، أموال الاستثمار طويلة الأجل وشراء البنوك المركزية اعتبروا السعر مناسب ودخلوا السوق لرفع السعر.
الأسعار لا تزال ترتفع، لكن الفائدة العالية تضرب أسهم التكنولوجيا والاقتصاد الحقيقي بشدة. في هذا الوضع من "ارتفاع الأسعار وضعف الاقتصاد" الركودي التضخمي، الأسهم والسلع الصناعية تتأثر سلبًا، والذهب هو أفضل درع واقي.$SOXL انخفض إلى 105، لكنني أعتقد أن جولة الانخفاض في قطاع أشباه الموصلات لم تنتهِ بعد!!!
انخفض SOXL من 158.91 إلى حوالي 105، وهو انخفاض كبير بالفعل، لكنني ما زلت متشائمًا حتى يوم الجمعة.
ما يجعلني متأكدًا من التشاؤم ليس مقدار انخفاض السعر، بل أن الأخبار الإيجابية لا تستطيع دعم السوق!
ASML أطلقت إشارة طلب قوية على معدات الذكاء الاصطناعي، وكان من المفترض أن تجلب طلبات شراء لقطاع أشباه الموصلات، لكن القطاع بأكمله لا يزال يتعرض للبيع. هذا يدل على أن السوق الآن غير مستعد للاستمرار في دفع التقييمات السابقة لنمو الذكاء الاصطناعي العالي. بعد تجاوز مؤشر أسعار المستهلك للتوقعات، أصبح هذا الضغط أكثر وضوحًا.
حتى إذا قدمت TSMC نتائج جيدة لاحقًا، لا أعتقد أن ذلك سيغير الوضع. لأن السوق يتوقع بالفعل قوتها، وإثبات وجود طلبات كافية للذكاء الاصطناعي لم يعد كافيًا.
أنا شخصيًا أؤكد استمرار التشاؤم، وأتوقع أن يغلق SOXL يوم الجمعة بين 97 و103، مع التركيز على ما إذا كان هناك دعم حقيقي حول 100 بعد كسر 105.
حتى لو ارتد يوم الخميس إلى 114-118 بسبب أخبار TSMC، طالما لم يكن هناك طلب شراء مستمر من NVDA وAMD وAVGO وأسهم المعدات، سأظل أعتبر ذلك ارتدادًا وليس انعكاسًا.
سأغير رأيي التشاؤمي فقط إذا تجاوزت TSMC التوقعات بشكل واضح، وهدأ مؤشر أسعار المنتجين، وحصلت الأسهم الرئيسية في قطاع أشباه الموصلات على دعم مستمر، واستقر SOXL فوق 120.83 واستعاد 127.57.
قبل ذلك، سأظل في جانب البيع على المكشوف!تقييمي: قد تكون هذه الجولة من القاع قد انتهت بالفعل.
$BTC هكذا، وكذلك العملات البديلة.
بالنسبة لي، التصحيح لم يعد شيئًا يجب الخوف منه، بل هو وقت يجب فيه التفكير بجدية في التخطيط.
بالطبع، هذا مجرد رأي شخصي، وليس استنتاجًا مؤكدًا.
$BTC 84000 لم تمس إلا لتُضغط مرة أخرى، وعندما صدر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، انخفض السعر مباشرة إلى أقل من 82000.
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر سبتمبر على أساس شهري 0.3%، المتوقع 0.2%؛ وعلى أساس سنوي 3.7%، وهو أعلى من التوقعات بدرجة واحدة. الفرق فقط 0.1، واحتمالية رفع الفائدة في نهاية أكتوبر ارتفعت من حوالي 20% إلى أكثر من 40%. أسعار الفائدة ستستمر في الارتفاع، وBTC كأصل لا يولد فائدة هو أول من يتأثر. قبل وبعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، كان BTC يتأرجح حول 81800، وETH أسوأ، حوالي 2430، بانخفاض يزيد قليلاً عن 3%.
بصراحة، هذه الموجة ليست بسبب مشاكل داخل عالم العملات الرقمية، بل بسبب الضغوط الاقتصادية الكلية.
في 7 و8 أكتوبر، خرج أكثر من 700 مليون دولار من صناديق ETF الفورية، وفي 13 أكتوبر عاد 170 مليون فقط، والمؤسسات لم تتعافى بعد من هذا الصدمة.
أعتقد أن 80000 هو نقطة الحسم في هذه الجولة. في 8 أكتوبر، تم دفع السعر إلى حوالي 80300 ثم عاد، ومن المرجح أن معظم أوامر وقف الخسارة للمشترين تحت هذا المستوى. إذا تم الحفاظ عليه، فمن المرجح أن يستمر التداول بين 80000 و87000؛ وإذا انخفض بحجم تداول كبير، فإن منطقة 75000 ليست مستبعدة. المقاومة بين 83000 و87000، حاول السعر تجاوزها عدة مرات في بداية الشهر لكنه فشل.
الآن يجب مراقبة شيئين: تدفقات صناديق ETF اليومية، واجتماع لجنة السياسة النقدية في 27-28 أكتوبر. إذا خرج مسؤولون قبل الاجتماع بتصريحات متشددة، فلا تتوقع ارتدادًا جيدًا.
احذر من الرفع المالي، فقد حدث انفجار بقيمة أكثر من 1.1 مليار دولار في يوم واحد الأسبوع الماضي، ولم يمضِ على ذلك سوى أيام قليلة. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 تم إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر، وكان التضخم الأساسي أعلى من المتوقع: التضخم الأساسي شهريًا +0.3% (التوقع 0.2%)، وسنويًا 2.6% (التوقع 2.5%). الإجمالي السنوي 3.7%، وهو أيضًا أعلى من التوقع 3.6%. ومع ذلك، بدأت صناديق تداول البيتكوين والإيثيريوم أخيرًا في التدفق العكسي، ففي 13/10 تم تدفق 176 مليون دولار من البيتكوين في يوم واحد، و24.8 مليون دولار من الإيثيريوم، كما أنهى الإيثيريوم 10 أيام متتالية من التدفق الصافي الخارج. الأموال التي تستلم في الأسفل لا تزال ممكنة، وهذا يعني أنه حتى لو استمر التراجع، فإن العمق سيكون محدودًا، واحتمالية العودة إلى سوق هابطة منخفضة. خلال هذه الموجة من الانخفاض، زادت مراكز العقود، مما يشير إلى وجود مراكز بيع مفتوحة، لذا قد لا يكون التراجع قد انتهى. إذا كنت ترغب في الاستلام، فإن الشراء بين 75-80 ألف هو الأفضل، وهو ضمن نطاق التراجع الطبيعي للسوق الصاعدة.
الآن نراقب نقطتين زمنيتين: الليلة الساعة 20:30 سيتم الإعلان عن مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) (التوقع لشهريًا حوالي +0.5%)؛ وغدًا الساعة 11:30 صباحًا، سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش في اجتماع صندوق النقد الدولي، وهو تصريح مهم قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). إذا كانت مبيعات التجزئة وPPI مرتفعة أيضًا، فستستمر الضغوط على BTC.
احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر حوالي 54%، واحتمالية رفعها مرة واحدة على الأقل قبل ديسمبر تتجاوز 95%. ارتفع سعر النفط 9.1% خلال شهر واحد، وكل التكاليف ترتفع، لذا طالما لم ينخفض النفط، فلن يكون من السهل على العملات المشفرة والأسهم الأمريكية الارتفاع مباشرة. $BTC $ETH $SOL قاع سوق الدببة لـ $BTC، وعلاقته المثيرة مع الانتخابات النصفية الأمريكية:
2014: بعد الانتخابات بـ 71 يومًا
2018: بعد الانتخابات بـ 39 يومًا
2022: بعد الانتخابات بـ 13 يومًا
كل دورة أسرع من السابقة بحوالي عشرين إلى ثلاثين يومًا.
تبقى 3 أسابيع على الانتخابات النصفية لعام 2026. إذا استمر هذا النمط، فلن يظهر قاع $BTC بعد الانتخابات، بل قبلها.
هذا مجرد استنتاج وليس حكما نهائيا. ولكن إذا تحقق، فلن نحتاج للانتظار حتى انتهاء الانتخابات لـ "تقليل المخاطر"، وقد يستمر الاتجاه في الصعود مباشرة.
$BTC أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) عن نتائجها المالية اليوم، لكنها انخفضت بنسبة 2% قبل افتتاح السوق.
السعر الآن 425، وقد انخفض بنسبة 12% من أعلى مستوى له عند 484. المتوسطات المتحركة MA5 وMA10 وMA20 كلها تضغط من الأعلى، مثل BTC تمامًا.
زيادة الإيرادات في الربع الثالث بنسبة 50% كانت معلومة مسبقًا، وقد تم الإعلان عنها الأسبوع الماضي. السوق الآن يراهن على أمر واحد: هل يمكن أن تحافظ هامش الربح الإجمالي على أكثر من 67%؟
المشكلة هي أن البيئة العامة غير مناسبة. مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) انفجر الليلة الماضية، والليلة هناك بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) وبيانات التجزئة. في مثل هذا الوقت، حتى لو كانت الأرقام المالية جيدة، إذا استمر السوق في الانخفاض، فلن تستطيع TSMC الصمود.
سوق الخيارات كان يراهن على تقلب ±5% بعد الإعلان عن النتائج، لكن المتوسط في الأربع مرات الماضية كان فقط 2.87%. التوقعات مرتفعة جدًا، وفي هذا الموضع يخشى المستثمرون "تحقيق الأخبار الجيدة" — ماذا يعني تحقيق إيرادات قياسية؟ إذا كان التوجيه مستقبليًا أضعف قليلاً، سيظل سعر السهم يتراجع.
وإذا نظرت إلى الاتجاه الأخير، فقد انخفض السهم 12% قبل الإعلان عن النتائج، كأن هناك من هرب مبكرًا.
أراهن أن النتائج الليلة ستجعل TSMC تنخفض بدلاً من أن ترتفع. الإيرادات الجيدة قد تم تسعيرها بالفعل، وما يخشاه الجميع هو هامش الربح والتوجيه للعام المقبل.
إذا كنت لا توافق، تعال وناقش.هناك ميزة خاصة في سوق اليوم: ليس نوع واحد من الأصول هو الذي ينخفض، بل أصول ذات خصائص مختلفة تنخفض معًا.
في نصف ساعة، انخفض الفضة بنحو 5٪، والبلاتين بنسبة 2.61٪، والذهب بنسبة 1.81٪، وتراجع البيتكوين بنسبة 1.45٪، وانخفض البالاديوم بنسبة 1.35٪.
عادةً، لا تتحرك أسعار الذهب والبيتكوين بشكل متزامن، لكن هذه المرة ضعفت معًا، مما يشير إلى أن الدافع المالي قد لا يكون التشاؤم تجاه أصل معين، بل الرغبة الملحة في الاحتفاظ بالنقد.
هذه الحالة من "بيع كل شيء" شائعة في مراحل تقلص الأموال ذات الرافعة المالية وتضييق السيولة.
بالطبع، بيانات نصف الساعة ليست كافية لاستخلاص استنتاجات. ما يجب مراقبته حقًا هو: هل زاد حجم التداول، وهل يمكن أن تستقر التقلبات في وقت قصير.انسحاب Core الرسمي (Core DAO) من عقد التحقق الخاصة به ينقسم إلى تفسيرين مختلفين تمامًا، ويعتمد على ما إذا كان الانسحاب هو إيقاف تشغيل العقدة بشكل دائم والخروج من مجموعة التحقق، أو مجرد توقف مؤقت.
أولاً، التفسير الأكثر تفاؤلاً: اللامركزية (سرد إيجابي)
شبكة Core تحتوي على 16 عقدة تحقق نشطة فقط.
- انسحاب المؤسسة من عقد التحقق الرسمية التي تديرها طوعًا، وعدم احتكار مقاعد التحقق، وتسليم حق إنتاج الكتل إلى مدققي طرف ثالث من المجتمع.
- هذا يعني أن فريق المشروع لم يعد يسيطر على الشبكة، مما يضعف سيطرة المؤسسة على السلسلة، ويتماشى مع هدف اللامركزية في سلاسل الكتل العامة.
- هذا إجراء شائع في مراحل متأخرة للعديد من سلاسل الكتل العامة، ولا يعني بالضرورة أن السلسلة ستتوقف.
لكن هناك نقطة حاسمة هنا:
على الرغم من انسحاب العقد الرسمية، إذا استمر تجمع التفويضات المرهونة بشكل كبير في أيدي عدد قليل من المدققين الكبار، فإن الشبكة تظل مركزية للغاية، فقط تنتقل السيطرة من فريق المشروع إلى عدد قليل من كبار المالكين.
ثانيًا، الإشارات السلبية التي يجب الحذر منها (الأكثر اهتمامًا بها السوق)
إذا انسحبت عقد التحقق الرسمية الأساسية فجأة دون إعلان مسبق، فسوف يفسر السوق ذلك عادةً على أنه يشير إلى المشاكل التالية.
1. تقليص عمليات فريق المشروع وتقليص الميزانية
تشغيل عقد التحقق يتطلب تكاليف مستمرة للخوادم والعمليات البشرية.
- استمرار انخفاض سعر العملة، وعدم تحقيق الدخل البيئي المتوقع، مما يدفع الفريق إلى تقليل الإنفاق وعدم تحمل تكاليف عقد التحقق.
- هذا يشير إلى أن فريق المشروع لم يعد راغبًا في الاستثمار المستمر لصيانة هذه السلسلة، وهو إشارة إلى ضعف الأساسيات.
2. نقص ثقة الفريق
المشروعالسطح يحتفل بجنون، لكن في الخفاء يتم تغيير الأساس بهدوء. هل فهمت حقًا من يدفع الثمن الليلة؟ عندما صدر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) توقفت عن الكلام. سبتمبر على أساس سنوي 3.7%، والأساسي على أساس شهري 0.3%، كلاهما أعلى من المتوقع. خلال الدقائق الخمس التي تلت صدور البيانات، انخفض BTC مباشرة إلى 82731. خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 7.4 مليار دولار، ودفن 83 ألف شخص. نصف أصدقائي يبكون والنصف الآخر يضحك. لكنني راقبت سوق المشتقات لبعض الوقت ووجدت أن الأمور ليست بهذه البساطة. هذه الموجة ليست مجرد هبوط بسبب الأخبار، بل هي بسبب تكدس هيكل الرافعة المالية. مراكز الشراء مكدسة بشكل زائد، وCPI كانت فقط الإبرة التي فجرت الفقاعة. ما يتم تداوله فعليًا هو تأجيل توقعات خفض الفائدة، وارتفاع احتمال رفع الفائدة إلى 47%. السوق يعيد تسعير تفضيلات المخاطرة، وليس التضخم نفسه. لقد فتحت ثلاث مراكز بيع بنفسي، والحمد لله ما زلت على قيد الحياة. - مركز بيع BTC، دخلت عند 83111.9، الهدف 81853.09، عائد 31.5%. بعد كسر 82000، وضعت وقف خسارة للحفاظ على رأس المال. ما أريد قوله هو أن منطق البيع لم ينته بعد، لكن الإيقاع بدأ يبطئ. - مركز بيع XRP، دخلت عند 1.4167، الهدف 1.3304. تم تصفية مراكز بقيمة 610 ملايين دولار خلال اليوم، وهو رقم قياسي، انخفض من 1.55 إلى 1.33. في هذا المستوى بدأت أفكر في جني الأرباح. - مركز بيع DOGE، دخلت عند 0.08828، الهدف 0.08213. انخفض من 0.096، حققت 130 نقطة، وأشعر أن الوقت قد حان للإغلاق. الأرباح العائمة الثلاثة مجتمعة 1667 دولارًا. من الصعب ألا أشعر بالإغراء، وأصبعي على الزناد #توسع أعمال الاتصالات الضوئية لشركة Lumentum، أداء الطلبات في انتظار الكشف تقييم موجز: في مجال BTCFi والمضاربة الأصلية على البيتكوين، هو مشروع "معترف به من قبل المؤسسات، ذو سمعة تقنية قوية، لكن هناك جدل كبير بين المستثمرين الأفراد حول رمز BABY"، وهو مشروع بنية تحتية نموذجي، وليس مجرد مشروع شعبي عشوائي. ✅ سمعة إيجابية (من المؤسسات، خبراء BTC القدامى، وآراء التيار التقني الرئيسي) 1. درجة عالية من الاعتراف بالمسار التقني أهم ميزة: لا يحتاج BTC إلى جسر عابر أو تغليفه كـ WBTC، يبقى في طبقة البيتكوين الأولى Taproot مع رهن ذكي، بدون مخاطر جسر عبر السلاسل؛ وتصميمه ينقل مخاطر العقوبات إلى FP (مزود الخدمة النهائية)، مما يجعل BTC العادي للمستخدمين العاديين صعب العقوبة، وهذا التصميم معترف به من قبل العديد من مؤيدي البيتكوين الأصليين. مؤسس Aave أكد علناً على حل TBV (خزنة بيتكوين بدون ثقة) واعتبره اختراقاً مهماً في BTC DeFi؛ رأس المال الرائد من Paradigm وa16z وPolychain يواصل الاستثمار، والمؤسسات المرخصة مثل Anchorage وHex Trust وKraken تتبنى المشروع، وتعتبره المؤسسات الرائدة في بنية إعادة رهن BTC. 2. فريق موثوق، كشف شفاف، ومسار مستقر المؤسس ذو خلفية في التشفير، الأوراق البحثية تأتي أولاً، وليس إصدار العملة أولاً ثم تطوير التقنية؛ جلسات AMA دورية، تقارير ربع سنوية، تقارير تدقيق منشورة، نادراً ما يقدم وعوداً غير واقعية، ونادراً ما يغير القواعد بشكل متكرر أو يصدر عملات إضافية بشكل عشوائي. مكانة رائدة في المجال، وهو الأكبر من حيث TVL في رهن البيتكوين الأصلي، ومشاريع الرهن السائل مثل Lombard تعتمد عليه.مراجعة ليلية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI): كل عملة تسير في طريقها الخاص
مؤشر أسعار المستهلك 3.7% أعلى من المتوقع، السوق بدأ بالبيع احترامًا. $BTC انخفض من 83600 إلى 81888، وأغلق على خسارة 1.85%. تم تصفية حوالي 300 مليون دولار عبر الشبكة، وتم مسح 170 ألف مركز. لحسن الحظ، كان هناك دعم قرب 81000، فلم يستمر الانهيار. القادم هو ارتداد بعد انتهاء الأخبار السلبية، أو استمرار الهبوط، ولا يزال الأمر بحاجة للمراقبة.
$ENA هي الأسوأ. تعرض بروتوكول العائد لسحب السيولة، وانخفض السعر من 0.21 إلى 0.19786، بنسبة هبوط 5.58%. قالت PIMCO إن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد يصل إلى 6%، مما رفع العائد الخالي من المخاطر، وانخفض جاذبية الأصول ذات العائد. تحت ظل رفع الفائدة، هذه العملات تتعرض للضغط.
$HYPE بالكاد تحركت. السوق كله هبط بين 3% و5%، لكنها هبطت فقط 0.3% لتصل إلى 80.631. سابقًا تراجعت من 85 إلى 81، وتم تنظيف الأرباح العائمة مسبقًا؛ بالإضافة إلى أن 97% من الإيرادات تُستخدم لإعادة الشراء، وهناك من يدافع عند مستوى 80، مما يجعل الحركة مقاومة للهبوط.
في نفس الليلة، مصائر مختلفة. البيانات الكلية غيرت تفضيلات رأس المال: الأصول ذات المخاطر تحت الضغط، وسرد العائد يتعرض للضربة، بينما الأصول التي تم تصفيتها مسبقًا والمدعومة بإعادة الشراء مستقرة مؤقتًا. لاحقًا سنرى ما إذا كان BTC سيحافظ على 81000، وإذا ما كانت ENA ستستمر في الضغط بسبب عائدات السندات الأمريكية.
هذا المقال هو تحليل للسوق فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 تثبيت مؤشر أسعار المستهلك، الجوهر لا ينخفض، رفع الفائدة عاد!!
عندما صدر مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة، خاب أمل السوق إلى حد كبير: المعدل السنوي العام 3.7% يمكن إلقاء اللوم فيه على البنزين، لكن الجوهر الشهري 0.3% والسنوي ارتفع من 2.4% إلى 2.6%، مما يشير إلى أن "الغلواء" قد تسرب من خزان الوقود إلى الإيجار والخدمات — هذا الالتصاق ليس شيئًا يزول مع نسمة هواء.
توقعات رفع الفائدة انقلبت فجأة: احتمال رفع الفائدة مرة في أكتوبر ارتفع من 21.6% إلى 43.7%، وحتى رفع 50 نقطة أساس في ديسمبر لديه حصة سوقية تبلغ 40%. سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات تجاوزت 5.12%، ولأجل 10 سنوات تجاوزت 5.30%، كلها نكهات قديمة منذ 2007. في عالم العملات الرقمية، الأكثر صدقًا: BTC انخفضت قليلاً بنسبة 1.92%، بينما العملات البديلة مثل AAVE وONDO التي تعتمد على السيولة انخفضت بنسبة 4%-5% — المال يهرب، لكنه ليس هروبًا عشوائيًا، بل قطع للمخاطر العالية واحتفاظ بالجوهر.
لا تنخدع بـ"تثبيت البيانات" لتشعر بالأمان. القادم يركز على أمرين فقط: مؤشر أسعار المنتجين واجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في نهاية أكتوبر. لا تغامر بكثافة في الوسط؛ إذا أغلق BTC يوميًا فوق 81000، ابدأ بتقليل ETH وDeFi وAI، لا تتعلق بالقصص. إذا خفف مؤشر أسعار المنتجين من رفع الفائدة، فإن تراجع التوقعات هو نافذة للشراء؛ الإشارة الحقيقية للقوة هي إغلاق يومي فوق 84146 — عندها، لا يزال الوقت مبكرًا للحديث عن الطمع.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #EarningsWatch: Recap and Outlook 台积电（$TSM /2330 小罗来点评一下
الأساسيات: الطلب على AI (Nvidia/ASIC/CoWoS التغليف المتقدم) مستمر في القوة، إيرادات الربع الثالث التي تم الإعلان عنها وصلت إلى حوالي NT$1.494 تريليون (حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي)، متجاوزة التوقعات المالية ومحققة رقمًا قياسيًا، بزيادة سنوية حوالي 50%. السوق يتوقع زيادة صافية في الربع الثالث حوالي 65% إلى حوالي NT$746 مليار، مع هامش ربح إجمالي متوقع بين 65-67% أو أعلى قليلاً. من المتوقع تعديل نمو الإيرادات بالدولار الأمريكي للعام بأكمله إلى منتصف 40% أو أكثر، مع استمرار تسلق 2nm وتوسيع التغليف المتقدم كنقاط محورية، لكن الإنفاق الرأسمالي المرتفع (حوالي 60-64 مليار دولار أمريكي في 2026) وتكاليف المصانع الخارجية التي تخفف من هامش الربح يجب مراقبتها.
الجوانب الفنية والنقاط (مع التركيز على ADR الأمريكي TSM):
في الآونة الأخيرة، تراجع من أعلى نقطة في بداية أكتوبر عند حوالي 487، وأغلق في 14 أكتوبر عند حوالي 430 (انخفاض أكثر من 3%)، متأثرًا بتعديل أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وتجاوز مؤشر أسعار المستهلك للتوقعات، وجني الأرباح قبل مؤتمر الأرباح. الاتجاه قصير الأجل ضعيف، والسعر قد انخفض تحت بعض المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل.
- الدعم الرئيسي: 428-420 (نقاط منخفضة حديثة/نقطة نفسية)، والنظر إلى 415، ومنطقة 410-400 (دعم متوسط الأجل).
- المقاومة الرئيسية: 440-445 (ضغط قصير الأجل)، 450-460، وقرب القمة السابقة عند 487.
- المراقبة التشغيلية: توجيهات مؤتمر الأرباح (نمو إيرادات الربع الرابع، النمو السنوي، هامش الربح والإنفاق الرأسمالي) هي المفتاح لتحديد الاتجاه.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 الرجل الذي يمتلك 848,000 بيتكوين يتحدث: انتهى السوق الهابط، الهدف 100,000
مؤسس شركة Strategy، أكبر شركة مدرجة تمتلك بيتكوين في العالم، سلر، أجرى مقابلة مع بلومبرغ أمس، وأطلق حكمين:
أولاً، هذه الجولة من السوق الهابط قد انتهت. القاع كان تحت 60,000 دولار، وقد ارتد من هناك. ثانياً، بيتكوين ستعود قريبًا إلى ستة أرقام، "بالتأكيد يجب أن تتجاوز 100,000 دولار". في السنوات القادمة، سترتفع بنسبة 20%-30% سنويًا.
من السهل إطلاق التصريحات، لكن انظر إلى مواقفه الحقيقية:
تمتلك Strategy حاليًا 848,250 BTC، بقيمة حوالي 64 مليار دولار، ومتوسط تكلفة 75,444 دولار. فقط الأسبوع الماضي، زادت المراكز بمتوسط سعر 86,194 دولار لـ 250 عملة.
انتبه لهذا التفصيل: خط التكلفة لديه هو 75,444، مما يعني أنه في أعمق هبوط، 【كانت أكبر مؤسسة بيتكوين في العالم تعاني من خسائر ورقية】. لم يقطع خسائره، واستمر في الشراء.
لكن لا تركز فقط على "التفاؤل". في نفس المقابلة، أنفقت Strategy 190 مليون دولار على إعادة شراء أسهمها، وهو تسعة أضعاف مبلغ شراء العملات. الترجمة: 【الكبار يتحدثون بتفاؤل شديد، لكنهم يوازنون التدفق النقدي بيدهم.】 هذه هي العمليات الحقيقية للمؤسسات في العالم الواقعي — الإيمان موجود، وإدارة المخاطر موجودة.
أتذكر قول CZ قبل يومين: "توقعاتي صحيحة فقط عندما تزيد قليلاً عن 50%، لأنني دائمًا متفائل." حتى CZ يعترف بعدم موثوقية التوقعات. لذا آراء الكبار، استمع لنصفها فقط: 【يمكنك الاعتماد على الاتجاه، لكن يجب أن تدير مراكزك بنفسك.】#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 操معايير تصنيف حيتان عملة دوجكوين (DOGE) (المعايير المتداولة في السوق) - 🐬 الدولفين: من 1 مليون إلى 10 ملايين DOGE - 🦈 القرش: من 10 ملايين إلى 100 مليون DOGE - 🐳 الحوت: ≥ 100 مليون DOGE (قادر على تحريك السوق بشكل واضح) - 🦑 الحوت العملاق: ≥ 1 مليار DOGE (مستوى المؤسسات/البورصات) الكمية وحالة الحيازات حسب إحصائيات Santiment: هناك حوالي 140 محفظة تمتلك ≥ 100 مليون DOGE، وهذه العناوين تمتلك مجتمعة أكثر من 108 مليار DOGE، وتركيز الحيازات أعلى بكثير من BTC و ETH. الفخ الكبير الرئيسي: أول قائمة الأغنياء على السلسلة ليست لشخص واحد كبير، بل لمحفظة باردة تحت إدارة Robinhood (حوالي 27.2 مليار DOGE، ما يقارب 17.5% من المعروض المتداول)، تحتوي على عملات لعشرات الآلاف من المستثمرين الصغار، وليست ملكًا لشخص واحد؛ المركز الثاني Upbit، والثالث Binance، وهما أيضًا محافظ تحت إدارة البورصات، وهي أصول تحت الحفظ للمستخدمين وليست حيتان خاصة. العنوان الأسطوري الذي كان يمتلك ما يقرب من 30% من DOGE في السنوات السابقة قد تم تفكيكه بنهاية 2021 ولم يعد ملكًا لمستثمر واحد. الخصائص (مقارنة بحيتان BTC/ETH) 1. DOGE هي عملة ميم، والسيولة في السوق أقل، أي تحويل كبير أو بيع من حوت خاص حقيقي يسبب تقلبات سوقية أشد بكثير من BTC و ETH، مما قد يؤدي إلى انهيار المشاعر وتحفيز سلسلة من عمليات التصفية. 2. تركيز الحيازات عالي جدًا: أكبر 10 عناوين تمتلك مجتمعة نسبة كبيرة من المعروض المتداول 主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1