Orbit Post Sitemap
本周美国银行股的关键两份财报公布了，美国银行与摩根士丹利 依旧是延续了本周银行股良好的趋势，美国银行财报告诉我们传统信贷与存款体系仍然健康，大摩财报则告诉我们资本市场和高净值资金仍然非常活跃 美国银行财报，核心银行业务强，贷款增长好，贷款增长反而信用质量没有恶化，不过资本市场业务较弱 大摩财报，比美国银行更加漂亮，股票交易数据炸裂，同比增长41%，固定收益、外汇与大宗商品交易业务反而不好，但是财富管理规模亮眼 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 结合两家财报可以对本周提出的问题得出结论，延续昨日其他银行财报来看，贷款增长，净利息收入 、拨备 、投资银行 、信用质量继续处于增长扩张期，对于AI产业链来说资本供给环境良好 不过这份财报对于Fed来说不算是好数据，就像沃什此前说的那样，金融市场还未收紧，美联储还有收缩空间 另外一点还需要注意，美国银行与大摩的财报共同问题就是FICC 低于预期，意味着债券市场交易可能比股票市场交易难度更大，这意味着目前真正承受金融市场压力的地方是债市而不是股市 结合目前的形式来看，本周银行股财报基本落地确定良好+阿斯麦财报强势，仅剩一个台积电预期也不错，مؤشر CPI الليلة ليس هو النقطة الأساسية. الجوهر الحقيقي هو أن مصداقية الاحتياطي الفيدرالي تُعتبر نكتة في السوق.
في جهة هاماكاك هناك تشديد، والقول أنهم سيزيدون الفائدة؛ لكن السوق تحول فورًا ورفع احتمال "عدم التغيير" في أكتوبر إلى 77%. من جهة يصرخون بزيادة الفائدة، ومن جهة أخرى يحددون السعر بعدم الزيادة، وكأنهم في قناتين مختلفتين تمامًا. البيتكوين $BTC المؤسسات الأمريكية تقلل مراكزها، والحيتان الكبيرة زادت حيازتها بأكثر من ثمانين ألف قطعة خلال ثلاثة أسابيع.
المؤسسات تخرج، وحاملو المدى الطويل يشترون. CPI مرتفع قليلاً، البيتكوين سيتعرض لضربة أولى؛ لكن بعد انتهاء الأخبار السلبية، قد تسرع الحيتان في الشراء. إيثريوم $ETH صناديق ETF الفورية شهدت تدفقات صافية خارجة بأكثر من 500 مليون الأسبوع الماضي، وبلاك روك وحدها خرجت بحوالي 500 مليون.
لكن هناك تفصيل يستحق المتابعة: نسبة الرافعة المالية انخفضت إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر، ومعدل التمويل أصبح سالبًا، والقصيرون يدفعون مقابل مراكزهم. إذا استقر السعر ولم يكسر الدعم الرئيسي، فإن تغطية المراكز القصيرة قد تصبح وقودًا للارتداد. الشرط هو أن تتوقف الأموال في صناديق ETF أولاً، وهذا لم يحدث بعد.
الذهب $XAUT الآن من ينسحب هم المضاربون في سوق العقود الآجلة. تقول يو بي إس إن هذا الهبوط في الأساس هو تقليص المراكز الصافية للمحافظ غير التجارية. لكن مراكز صناديق الذهب مقاومة بشكل غير عادي، والأموال تتدفق باستمرار؛ والبنوك المركزية زادت حيازاتها لمدة ثلاثة وعشرين شهرًا متتاليًا، وكان زيادة سبتمبر الأكبر في هذه الجولة.
المضاربون يهربون، والمستثمرون يشترون. من يشتري البيتكوين هم الحيتان على السلسلة، ومن يشتري الذهب هم البنوك المركزية. الرهان الآن على مدى استمرار أزمة مصداقية الاحتياطي الفيدرالي. الليلة الساعة 20:30، صدور مؤشر أسعار المستهلك ⏰
استراتيجيتي لم تتغير: $ETH يميل للشراء حول 2500، المحور الرئيسي هو أن التضخم الأساسي لن يتجاوز التوقعات بشكل مفاجئ 🔥
من الناحية الفنية، ETH يتأرجح حول 2500، خلال اليوم انخفض من 2400 ليشكل نمط V عميق، والدعم السفلي قوي 💪. هذا ليس دعمًا وهميًا، بل هو نتيجة تداولات حقيقية بأموال حقيقية. BTC عند حوالي 83,000 أيضًا مدعوم من السيولة، والمزاج قصير الأجل لم ينهار.
هناك عوامل ضغط واضحة: تدفقات ETF السالبة مستمرة 9 أيام متتالية، بإجمالي حوالي 697 مليون دولار، وهذا يضغط على السوق 🧊. لكن تبديل مراكز المؤسسات يبدو كاضطراب مؤقت في المزاج، حيث رفعت سيتي بنك في 1 أكتوبر هدف سعر ETH إلى 3028، والسبب هو تحسن الاقتصاد الكلي وعودة السيولة، والسرد المتوسط الأجل لا يزال مدعومًا 📈. بالإضافة إلى ذلك، سجلت إيرادات TSMC في الربع الثالث رقمًا قياسيًا، وتوقعات أرباح قطاع التكنولوجيا دعمت الأصول ذات المخاطر.
المشترون والبائعون ينتظرون بيانات التضخم، حيث أن 0.2% للتضخم الأساسي الشهري هو نقطة فاصلة، إذا تجاوز 0.3% سيزيد توقع رفع الفائدة، وإذا كان أقل فسيتم استنفاد الأخبار السلبية. بمجرد صدور مؤشر أسعار المستهلك، سيعاد تسعير السوق، والبيانات الاقتصادية الكلية هي المحرك الرئيسي. أنا حاليًا أحتفظ بمراكز بيع ثلاثية، لكن طالما 2500 لم يُكسر، فأنا أميل للشراء. لا تستعجل، اربط حزام الأمان 🚀$BTC $ETH $ZEC ZEC بقيمة 1150 دولار، هل شعرت بالذعر؟
انخفض من 1650 إلى 1150، فقد 30%، والجميع يسب "انتهاء عملة الخصوصية" — لكن للتو، تجاوز حجم صندوق ZEC ETF الخاص بـ Grayscale بهدوء مليار دولار، وتم تفعيل شبكة الاختبار لترقية NU7، والعد التنازلي للشبكة الرئيسية بدأ. هل هذه الموجة هي جني أرباح أم أن المؤسسات تجمع بهدوء؟
لننظر إلى السطح: الانخفاض كان فعلاً قاسياً.
في نهاية سبتمبر وصل إلى 1650-1680، والآن 1150، تراجع 30%. تدفقات الأموال من ETF مستمرة للخارج، تم إغلاق مراكز الشراء، وتدوير الأموال. تفتح حسابك، ترى اللون الأخضر يثير القلق. لكن إذا نظرت إلى السوق — لم ينكسر 1112، وتم الدفاع عن 1123، و1150 يتنازع عليه مراراً. الشموع اليابانية تخبرك: هذا تصحيح بعد ارتفاع متهور، وليس تأسيس لاتجاه هبوطي. مؤشر RSI محايد يميل للضعف لكنه ليس مبالغ في البيع، حجم التداول انخفض وتوسع، والارتداد متوسط، نموذج نموذجي لجني الأرباح، وليس انهيار.
الأمر الأول: Grayscale تخرج الأموال، لكن Winklevoss تدخل.
صندوق Grayscale ZCSH شهد تدفقات صافية خارجة مؤخراً، من عشرات الملايين إلى مئات الملايين من الدولارات. يبدو مخيفاً؟
لكن ما لم تره — فريق Winklevoss قدم للتو طلب ETF فوري لـ ZEC، برسوم 0.25%. يتنافس مباشرة مع Grayscale.
ماذا يعني هذا؟
المؤسسات لم تتوقف عن اللعب، بل تغير المسار لتنافس على الحصص. خروج ETF واحد، ودخول ETF آخر، الحجم الكلي لم ينقص، فقط تغيرت الجيوب.
والأكثر إيلاماً: AUM لصندوق Grayscale ZCSH تجاوز بسرعة مليار دولار سابقاً. الطلب المؤسسي على عملات الخصوصية حقيقي.
الأمر الثاني: ترقية NU7، ZEC غير نواته.
في 4 أكتوبر، تم تفعيل شبكة اختبار عامة لترقية NU7. زمن الكتلة انخفض من 75 ثانية إلى 25 ثانية، سرعة التأكيد زادت 3 أضعاف. تم تحسين آلية الرسوم. الهدف للشبكة الرئيسية 5 نوفمبر، و20 أكتوبر هو موعد القرار النهائي.
إذا لم تفهم، سأترجمها لك:
التحويلات أصبحت سريعة جداً، تجربة المستخدم محسنة بشكل كبير
الرسوم أقل، سيناريوهات الدفع الصغيرة أصبحت نشطة
خريطة طريق مقاومة الكموم مستمرة، وخطة البركة الشفافة لعام 2027
ZEC يتحول من "عملة خصوصية قديمة" إلى "شبكة دفع خصوصية قابلة للاستخدام". هذا مشابه لترقية Pectra في ETH — تطبيق تقني، وإعادة سرد القصة.
الأمر الثالث: عصر الذكاء الاصطناعي، الخصوصية أصبحت ضرورة.
هل فكرت يوماً —
الذكاء الاصطناعي يزداد قوة، بيانات السلسلة تصبح أكثر شفافية، كل معاملة لك قد تُرتبط، تُحلل، وتُباع.
أمام الذكاء الاصطناعي، محفظتك أكثر شفافية من وجهك.
هذا هو المنطق الأساسي لـ ZEC: معاملات اختيارية للتمويه، تقنية zk-SNARK، تريد الشفافية فشفافية، تريد الخصوصية فخصوصية.
مقارنةً بـ Monero التي توفر خصوصية كاملة — "الاختيارية" في ZEC أكثر توافقاً مع القوانين وأسهل قبولاً من المؤسسات. صداقة التنظيم + حماية الخصوصية، هذا هو الحل الوحيد لمسار الخصوصية.
الصراع بين الصعود والهبوط، انظر بنفسك
من جهة:
حجم صندوق Grayscale ZEC ETF تجاوز مليار، والقناة المؤسسية مفتوحة
طلب ETF منخفض الرسوم من Winklevoss، منافسة إيجابية
تفعيل شبكة اختبار ترقية NU7، الشبكة الرئيسية 5 نوفمبر
دعم فني قوي بين 1120-1150، لم ينكسر بفعالية
نسبة الزيادة منذ بداية العام تتجاوز 100%، متفوق على معظم العملات الرئيسية
ومن جهة أخرى:
تدفقات صافية خارجة من ETF مؤخراً، جني أرباح عند مستويات مرتفعة
إغلاق مراكز الشراء + تدوير الأموال
المناخ الكلي يميل للتشدد، BTC يتذبذب بين 82k-84k
عدم اليقين التنظيمي لعملات الخصوصية مستمر
فشل في الدفاع عن 1200، والقمم تنخفض تدريجياً
الموقع الحرج 1150، يبعد 30 دولار فقط عن خط الحياة 1120.
المقاومات العلوية: 1200 → 1230-1250 → 1300 (تأكيد نهاية التصحيح) → 1350+
الدعوم السفلية: 1120-1150 (قاعدة صلبة) → 1100 → 1050-1000 (حالة قصوى)
استراتيجية التداول (بدون كلام فارغ)
الشراء الفوري/متوسط الأجل:
شراء دفعات صغيرة قرب 1150، وقف خسارة عند كسر فعال لـ 1100-1120. الهدف الأول 1200-1250، وإذا ثبت فوقها النظر إلى 1300. إذا كسر 1100 مع حجم، تقليل المراكز وانتظار التقييم قرب 1000. لا تضع كل شيء، تقلبات عملات الخصوصية كبيرة، وسحب التنظيم قد يأتي فجأة.
العقود قصيرة الأجل:
ميل للشراء: شراء خفيف بين 1150-1160، وقف خسارة 1110-1120، الهدف 1200-1230. نسبة المخاطرة إلى العائد على الأقل 1:2.
ميل للبيع: بيع خفيف عند ارتداد 1200-1230، وقف خسارة فوق 1250، الهدف 1150/1120.
النقاط الحاسمة:
20 أكتوبر قرار شبكة NU7 الرئيسية
بداية نوفمبر نافذة الترقية
بيانات CPI/FOMC الاقتصادية
تدفقات أموال ETF
قواعد المخاطرة:
مخاطرة الصفقة الواحدة لا تتجاوز 2-3% من إجمالي الأموال
الرافعة المالية بين 3-5 مرات
مراقبة BTC، ZEC لا يزال مرتبطاً
تجاوز 1300 بثبات يعني انتهاء التصحيح
ZEC الآن مثل تسلا في 2020 —
الجميع كان يعتقد أن "السيارات الكهربائية لعبة"، والنتيجة؟
ارتفع 20 مرة منذ أدنى نقطة بعد تقسيم الأسهم.
عملات الخصوصية الآن في مرحلة "اللعبة".
لكن كلما زاد قوة الذكاء الاصطناعي، زادت قيمة الخصوصية.
عندما يعتقد الجميع أن الخصوصية غير مهمة، كل معاملة لك تكون عارية.
الثبات عند 1150 هو نقطة انطلاق الموجة القادمة.
الكسر تحت 1100 هو الغسل النهائي.
$BTC $ETH $ZEC الشيء الذي كنت أخشاه قد حدث: تحرك مؤشر أسعار المستهلك الأساسي
مؤشر أسعار المستهلك الكلي 3.7٪، تقريبًا كما هو متوقع، الجميع كان مستعدًا لهذا، فالوقود غالي
المشكلة الحقيقية هي المؤشر الأساسي، الشهر الماضي كان 2.4٪، المتوقع 2.5٪، والنتيجة 2.6٪، أعلى من المتوقع
المؤشر الأساسي هو التضخم بعد استبعاد أسعار الوقود والطعام. عندما يرتفع، فهذا يعني أن غلاء الوقود لم يعد مقتصرًا على محطات الوقود فقط. هذه المرة ارتفعت أسعار تذاكر الطيران، السيارات المستعملة، الرعاية الصحية، والملابس.
تذاكر الطيران توضح المشكلة بشكل أفضل. الطائرة تحرق الوقود، والوقود غالي منذ عدة أشهر، والآن لم يعد بالإمكان كبح ذلك، فانتقل إلى أسعار التذاكر. هذا ما كنا نقلق منه سابقًا، أن الوقود بدأ يتسرب إلى أسعار أشياء أخرى.
رد فعل السوق كان مباشرًا جدًا.
احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نهاية الشهر كانت 22٪ فقط أمس، وبعد صدور البيانات قفزت مباشرة إلى 44٪، تضاعفت.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عاد للارتفاع إلى 5.3٪. الدولار قوي، والذهب والفضة وعقود الأسهم الآجلة كلها هبطت.
بيانات البيتكوين (الدب الكبير) خرجت وارتفعت إلى 83,800 ثم هبطت تدريجيًا إلى 81,000. لم يتم تجاوز 84,000 بعد.
قضية رفع الفائدة لم تنتهِ بعد. سابقًا كان الاعتقاد أن الرفع غير محتمل في نهاية الشهر، الآن الاحتمالات متساوية تقريبًا. المال سيصبح أكثر تشددًا، وكلما ارتفع عائد السندات، قل من يرغب في المخاطرة.
الاحتياطي الفيدرالي سيجتمع في 28 أكتوبر، وإذا استمر في رفع الفائدة، سيستمر البيتكوين في الهبوط. نوفمبر سيشهد بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر، وإذا استمر المؤشر الأساسي في الارتفاع، فلن تكون مسألة شهر واحد.
على المدى القصير، البيتكوين محاصر عند 84,000 من الأعلى، ومن الأسفل نراقب إذا كان 80,500 سيصمد.ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس سنوي إلى 2.6٪، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما يعكس استمرار التماسك في التضخم، وهو اختبار كبير لإيقاع التيسير الذي توقعه السوق سابقًا. هل سيتمكن BTC من الصمود أمام هذه الصدمة الاقتصادية الليلة؟
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، هو المؤشر الرئيسي الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي لتقييم التضخم الكامن. الارتفاع في هذا الرقم يعني أن انخفاض الأسعار أقل من المتوقع، مما يبرد توقعات خفض الفائدة، ويعزز من قوة عوائد السندات الأمريكية والدولار.
المتابعة المهمة لاحقًا: الفرق بين 2.6٪ والتقديرات السوقية، ورد فعل السندات الأمريكية بعد صدور البيانات. إذا كان الرقم أعلى بكثير من المتوقع، فمن المرجح أن يزداد الضغط البيعي على BTC على المدى القصير؛ وإذا تم تسعير المخاطر مسبقًا، وكان هناك دعم قوي من المشترين الفوريين، فلا يستبعد حدوث تعافي بعد انتهاء الأخبار السلبية. يجب الانتباه بشكل خاص إلى التنافس المالي الثاني بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية في الساعة 21:30.
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يصل إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، والسوق بحاجة إلى إعادة تسعير مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 السوق العام في هبوط، لكن هناك 3 عملات $OP و $BAT و $PONS تعكس الاتجاه:
1. OP لديها أفضل الأساسيات. ارتفعت بنسبة 64% خلال 30 يومًا، بينما ارتفع BTC فقط بنسبة 9% في نفس الفترة. الترقية خصصت 50% من الإيرادات لإعادة شراء OP؛ بنك كوانغجو في كوريا الجنوبية تعاون مع Toss لاستخدام OP Stack لتشغيل مدفوعات QR المستقرة.
لكن إعادة الشراء ستبدأ فقط في 2027؛ ما يتم تداوله الآن هو التوقعات؛ 230 مليون متداولة مقابل 429 مليون إجمالي، وهناك عمليات فتح لاحقة.
2. BAT يتم شراؤها من قبل البائعين على المكشوف. ارتفعت بنسبة 95% خلال أسبوع، السعر يرتفع، لكن رسوم التمويل سلبية باستمرار. هذا قمع من البائعين على المكشوف، وليس دخولًا من السوق الفوري.
السرد كله متوقف على خارطة الطريق: x402 و BravePay و Rewards Card لا تزال في قائمة الانتظار. إحياء العملة القديمة لا يعتمد على ارتفاع السعر فقط، بل على ما إذا كان السرد يمكن تحقيقه.
3. PONS هي لعبة من الداخل، ونصيحتي هي عدم الاقتراب منها. انخفضت بنسبة 71% من أعلى مستوى لها على الإطلاق، والقيمة السوقية انخفضت لأول مرة إلى أقل من 200 مليون.
إعادة الشراء والحرق تعتمد كليًا على رسوم المعاملات، التي انخفضت من ذروة 11.42 مليون دولار إلى 595 ألف دولار، مما قلل من قوة إعادة الشراء بنسبة 80%، والآن تبقى فقط 32% من الحرق والدعم القوي من البورصات.
OP لديها محفز حقيقي، لكن ما يتم شراؤه هو توقعات لعام 2027؛ BAT و PONS رغم ارتفاعهما الكبير، ليستا قاعًا يمكن الاعتماد عليه.$BTC وصل إلى 81700.
السعر الحالي حوالي 81706، خلال آخر 15 دقيقة انخفض بسرعة من حوالي 82078 بنسبة تقارب 0.45٪، وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 81700. التضخم مرتفع قليلاً، وتوقعات رفع الفائدة عادت، مما أدى إلى ضغط البيع.
الرأي: الإطار الزمني 4 ساعات لا يزال هابطًا، النطاق بين 80961–84348. إذا لم يتم استعادة 82280، فالأولوية هي الحفاظ على 81700، وإذا فقدها، ننظر إلى القاع السابق عند 80961؛ فقط عند استعادة والثبات فوق 82280 / 83100، سيتراجع الهيكل الهبوطي. لا تتسرع في الشراء عند القاع.如果今晚CPI是那根火柴，三大币谁会先被点着？ 你也在等那个方向选择吗？ 看盘看到现在，我最大的感受不是兴奋，是一种被压住的安静。BTC贴着83K到84K来回磨，ETH守着2,500不肯松手，SOL卡在110附近抬头看120。三条线都绷得很紧，像暴风雨前那种闷。 这次有意思的地方在于，ETF流出终于缓下来了，鲸鱼却在ETH连续九天失血的时候默默吸了166K枚。这个细节比价格本身更值得盯。散户情绪还在叙事疲劳里打转，大资金已经在用真金白银投票。这种背离通常不会安静太久。 跨市场联动才是这局的真正主角。BTC是总闸，84K是那个开关。一旦带量站上去，ETH和SOL会被动补涨，因为空头回补和风险偏好会同时被点燃。反过来，82K失守就是把整块板子翻红，山寨会跌得比谁都快，因为它们的买盘本来就薄。 偏多的路径其实不复杂：CPI不炸，BTC破84K，ETH跟涨去摸2,600上方，SOL才有底气冲120。这条链子一环扣一环，缺一个都走不远。 但风险也藏得很深。市场可能已经把温和CPI提前计价了，真出来利好反而变成出货窗口。ETH那166K的鲸鱼筹码如果只是对冲而非看涨，2,500一破，信仰会碎得很快انخفض مؤشر أسعار المستهلكين، والنمو الأساسي على أساس سنوي 2.6%، وهو أعلى قليلاً من إجماع السوق. ما يهم حقًا هو الأساسي، وليس الرقم الإجمالي. الرقم الإجمالي مدعوم بالطاقة، حيث شهد البنزين زيادة شهرية تقارب الرقمين، وهذا الجزء تم تداوله سابقًا. الاحتياطي الفيدرالي يركز على الأساسي؛ وعندما يتجاوز الأساسي التوقعات، ترتفع احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى حوالي 90%.
بالنسبة للبيتكوين، كان 82,000 هو أول مستوى دعم، وبعد كسره، إذا تم استعادته فذلك جيد. في الواقع لم يُستعاد، والآن عند 81,800، وقد فقد الدعم على المدى القصير، وهذا التقييم كان خطأ مني.
النفط الخام عند 95، وبرنت عند 106، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تستمر في الارتفاع بعد البيانات. مجتمعة، هذا يعني تكلفة تمويل أعلى، والأصول ذات المخاطر تستمر في الضغط.
المزاج في السوق يتغير بسرعة، الليلة الماضية كان هناك تداول على خفض الفائدة، والليلة أصبحت الشاشة مليئة برفع الفائدة.
في الأسفل، نراقب أولاً مستوى 80,000 كرقم صحيح. الأرقام الصحيحة غالبًا ما تُستخدم لمسح السيولة، وإذا انخفض السعر فعلاً فقد لا يكون أمرًا سيئًا، وربما يعطي فرصة للانعكاس. إذا فقدنا 80,000 أيضًا، فسنعتبر نطاقًا أدنى. لا تلاحق مراكز البيع في هذا الموضع، فمن السهل أن تُضرب بارتداد عكسي.
$ETH $SOL $BTC
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 يا صاح، شفت بيانات مقارنة مثيرة للاهتمام.
سولانا الآن تعالج أكثر من 14 مليار معاملة يوميًا، وقيمة الأموال المحجوزة في DeFi عادت إلى 6.7 مليار دولار، وقيمة السوق للعملات المستقرة تجاوزت 15 مليار دولار. لكن من ناحية أخرى، إيرادات رسوم الشبكة في النصف الأول من العام انخفضت بنسبة 87% مقارنة بالعام الماضي.
هل يبدو هذا متناقضًا؟ في البداية كنت مرتبكًا أيضًا.
بعدها فهمت السبب — انخفاض إيرادات الرسوم بسبب أن الرسوم كانت تأتي سابقًا من تداول عملات الميم، وهذه الأشياء تراجعت، فطبيعي أن تنخفض الرسوم. لكن العملات المستقرة والأسهم المرمزة "الأشياء الحقيقية" في ارتفاع، والقيمة التي تجلبها لا تظهر كثيرًا في الرسوم.
مثال: كان عندك في باب بيتك بائعون متجولون يدفعون رسوم أماكن، لكن بعدين قل عدد الباعة، وانخفضت الرسوم. لكن بجانبك افتتح مركز تجاري، رغم أنه لا يفرض رسوم أماكن، لكن عدد الزوار يوميًا أكبر من زمن الباعة المتجولين، والناس هناك يشترون بجدية.
الباعة المتجولون كانوا صخبًا، والمركز التجاري هو الاستدامة.
ترقية Alpenglow ستُطلق على الشبكة الرئيسية في 21 أكتوبر، وتم التأكيد النهائي على تقليل زمن الاستجابة إلى 150 مللي ثانية. بعد هذه الترقية، القدرة الاستيعابية ستكون على مستوى مختلف تمامًا عن الآن.
$SOL الآن في مرحلة تجديد الدم. القديم يتراجع، والجديد ينمو. لا تخاف من رقم الرسوم، انظر إلى ما ينمو في الطبقة الأساسية. خسر 12 مليون دولار في 7 أيام، ولم يتبق في حسابه سوى 150 ألف، ماجي عاد إلى نقطة البداية
منذ شهر ونصف، كان حسابه يحتوي على 150 ألف.
ثم: 150 ألف → 12 مليون → 800 ألف → 10 مليون → 1 مليون → 560 ألف → 150 ألف.
دار في دائرة كبيرة، وعاد إلى نفس المكان.
وخلال هذا الشهر والنصف، دفع فقط رسوم تمويل بقيمة 1.36 مليون دولار.
لكن الآن الوضع أكثر خطورة من "العودة إلى نقطة البداية"
· 2,250 قطعة $ETH، رافعة مالية 25X على كامل المركز
· سعر الافتتاح $2,515.81
· سعر الإغلاق القسري $2,401.35
· خسارة عائمة -218,100 دولار
السعر الحالي لـ ETH هو $2,421، على بعد 0.8% فقط من سعر الإغلاق القسري.
المرة السابقة: 7,075 قطعة ETH، بقيمة 17.77 مليون.
الآن: 2,250 قطعة، بقيمة 5.44 مليون.
خفض المركز بنسبة 68%، وسعر الإغلاق القسري انخفض من $2,471.96 إلى $2,401.35.
ماذا يعني هذا: لقد وسع هو خط الإغلاق القسري؛ لكنه في الوقت نفسه يشير إلى شيء آخر، ربما نفد ماله.
ماجي عاد إلى نقطة البداية، هل تعتقد أنه يستطيع التعافي هذه المرة؟تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، وBTC تحافظ على حاجز 80,000: إلى متى يمكن لـ ETH وSOL الصمود؟
تضافرت حالة عدم اليقين في الوضع الدولي وأسعار الطاقة مع انتعاش التضخم، مما يضع توقعات السوق لتيسير الاحتياطي الفيدرالي تحت الاختبار. الخطر الأكبر الآن ليس الهبوط بحد ذاته، بل احتمال استمرار الأموال في تقليل تعرضها للمخاطر.
وفقًا لصور السوق التي التقطتها الليلة:
• $BTC: 81,803 دولارًا، التركيز على حاجز 80,000، والعودة فوق 83,000 تعطي مؤشرات على قوة قصيرة الأجل.
• $ETH: 2,420 دولارًا، مراقبة ما إذا كان نطاق 2,350—2,400 يمكن الحفاظ عليه، واستعادة 2,500 تعتبر إصلاحًا أوليًا.
• $SOL: 103.64 دولارًا، التركيز على نطاق 100—102، والعودة فوق 107 تخفف من الضعف.
وجهة نظري: الحذر في المدى القصير، وعدم التسرع في الشراء عند القاع.
مقاومة BTC للهبوط لا تعني أمان السوق؛ وهبوط ETH وSOL الأكبر لا يعني بالضرورة استمرار الهبوط. إذا استمر الدولار وعائدات السندات الأمريكية في الارتفاع، سأركز على حماية الدعم؛ وإذا حافظت العملات الثلاث على النطاقات الرئيسية وارتدت معًا، سأعيد النظر في تحسن الاتجاه.
لا أتوقع أدنى نقطة، بل أراقب ما إذا كان السوق قادرًا على استعادة ما فقده.
إذا حافظ BTC على 80,000 دولار، لكن ETH وSOL استمرا في الضعف، هل ستختار الشراء عند القاع أم الاستمرار في المراقبة؟
ملاحظة: الأسعار مأخوذة من لحظة التقاط الصورة، والدعم والمقاومة هي نطاقات مراقبة شخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية.الأسبوع الماضي تم حجز 2.8 مليار، وهذا الأسبوع تم إنفاق 2.35 مليار للشراء
لم تخطئ في القراءة، لا يزال Strive. في الفترة من 5 إلى 9 أكتوبر الأسبوع الماضي، أنفق 2.8 مليار دولار لشراء 3,311 قطعة من البيتكوين، بسعر متوسط 84,500، ثم تم حجزها. هذا الأسبوع في 12-13 أكتوبر أنفق 2.35 مليار دولار لشراء 2,822 قطعة، بسعر متوسط حوالي 83,266. الآن إجمالي الحيازة 35,595 قطعة، يحتل المرتبة الرابعة بين الشركات المدرجة.
المجموع للصفقتين 510 مليون دولار، 6,133 قطعة. سعر BTC الآن حوالي 81,800 دولار، كلا الشراءين كانا تحت السعر الحالي. وفقًا لما قاله المدير التنفيذي Matt Cole، الهدف هو الوصول إلى المرتبة الثانية عالميًا بين الشركات المدرجة من حيث حيازة العملات بحلول نهاية العام.
المؤسسات تشتري أكثر مع الانخفاض، والمستثمرون الأفراد يزدادون قلقًا مع الانخفاض — المؤخرة تحدد الرأس، والمركز يحدد المزاج. ماذا عنك، هل تجرؤ على الشراء أكثر مع هبوط السوق بهذا الشكل؟
تحذير من المخاطر: تقلبات ماكرو كبيرة، يرجى المشاركة بحذر. للمراجعة فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
#BTC انخفض ZEC بحجم تداول مرتفع، وفي الساعة التالية انخفض مرة أخرى ليكسر أدنى نقطة في الساعة السابقة.
حتى الساعة 22:49 بتوقيت بكين، سعر التداول الفوري في OKEx حوالي 1153.77 دولارًا أمريكيًا. أعلى سعر خلال 24 ساعة 1285.78 دولارًا، وأدنى سعر 1145.98 دولارًا، مع تقلبات حوالي 12.2%. في الساعة 21، بلغ حجم التداول الكامل حوالي 8.63 مليون دولار، وهو ثلاثة أضعاف متوسط الـ 28 ساعة الكاملة السابقة التي كانت حوالي 2.85 مليون دولار. الساعة 22 لم تغلق بعد، وحجم التداول حتى الآن حوالي 8.15 مليون دولار.
تقييمي هو أن ضغط البيع لا يزال موجودًا. سعر الإغلاق في الساعة 21 كان 1206.6 دولارًا، وأدنى سعر في الساعة 22 وصل إلى 1145.98 دولارًا. زيادة حجم التداول تعني تداولًا نشطًا، ولا يمكن اعتبار ذلك دليلاً على وجود من يستلم السعر في الأسفل.
في هذه اللحظة، من السهل أن نخطئ في تفسير زيادة الحجم على أنها قاع، حيث يمكن الخلط بين التداول النشط والاستلام. أنا أركز أكثر على ما إذا كان السعر سيتمكن من الثبات فوق 1205.05 دولارًا، وهو أدنى سعر في الساعة 21. إذا استمر السعر في الانخفاض وكسر 1145.98 دولارًا، فسيتعزز تقييمي الحالي؛ وإذا عاد السعر إلى 1205.05 دولارًا وتمكن من الثبات، فيجب تعديل التقييم بأن ضغط البيع مستمر.
$ZEC $BTC حقق ربحًا من مراكز البيع المحايدة
كما ذكرت سابقًا، قد يختار اللاعبون الرئيسيون استخدام حركة أفقية بدلاً من الهبوط، مع تقلبات واسعة لتحقيق استرداد الرقائق، لذا قم بتحقيق ربح من مراكز البيع عند المستويات المنخفضة، ثم انظر إذا كان من الممكن فتح مركز بيع محايد آخر فوق النطاق، لكنني أعتقد أن الشراء عند المستويات المنخفضة قد يكون أكثر أمانًا، ومع ذلك قد لا أفكر في التحوط مع BTC، لأنه إذا كان اللاعبون الرئيسيون يجمعون القوة، فسيكون الأمر سيئًا، لأنني أرى في الطلبات الكبيرة أن اللاعبين الرئيسيين يضغطون السعر عمدًا، والطلبات الكبيرة مغلقة عند القمة، وبمجرد سحب الطلبات، سيرتفع السعر
كما ذكرت سابقًا، إذا كانت العملات البديلة تنخفض حقًا، فقم بجني الأرباح وتقليل تكلفة الحيازة، لذا استمر في الاحتفاظ بمراكز البيع على $UNI، وإذا ارتفع السعر كثيرًا، سأزيد المراكز للتحوط أو أقلل من المراكز الفورية
في أكتوبر، قم بالشراء عند الانخفاض، مع الاحتفاظ بنسبة 90% من المراكز على الأقل، لا يزال هناك أسبوعان، هيا BTC، هيا الجميع!جيمس وين: صمت تام!
حساب ملك التقلبات ذات الرافعة المالية العالية أصبح صفرًا وخاليًا من المراكز. كان جيمس وين، الذي اجتاح Hyperliquid باستخدام رافعة مالية عالية، مراكز كبيرة، ودخول وخروج سريع، حسابه على السلسلة الآن صفر تمامًا، لا مراكز، لا مراكز مفتوحة، وقيمة الحساب 0.
الحالة الحالية
المراكز العلنية: لا يوجد (تم تصفية المراكز والخروج)
قيمة الحساب: 0 U
آخر حركة على السلسلة: توقفت عند 30 مارس، فقط تظهر أوامر بيع صغيرة على BTC كاختبار، ولا توجد تحركات كبيرة بعد ذلك
إشارات السوق
هذا المتداول المقامر الذي حقق عدة مرات أرباح وخسائر بملايين في صفقة واحدة، أصبح الآن خاليًا من المراكز ويراقب الوضع.
تفسيران: الأول أنه يرى نقصًا في اتجاهات واضحة ذات يقين عالٍ في السوق حاليًا، ويفضل أن يكون خاليًا من المراكز بدلاً من المخاطرة؛ الثاني أنه ربما بدأ باستخدام حسابات صغيرة مجهولة جديدة، حيث لديه عادة تغيير الحسابات تاريخيًا. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، حتى أكبر الحيتان المقامرين يتوقفون، وهذا غالبًا ما يشير إلى دخول السوق مرحلة تقلبات عشوائية مع احتمالات نجاح منخفضة جدًا، مما يزيد من مخاطر المتابعة العمياء للارتفاعات والانخفاضات.
$BTC $ETH
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 بعد 70 دقيقة من إعلان النتائج، تم القضاء على المتفائلين 💥
20:30، إعلان النتائج. النواة 2.6% متفوقة على التوقعات، متشددة.
20:31، كنت أراقب السوق. BTC انخفض تدريجياً من 82797، وETH عند 2500 على حافة الخطر. فكرت: المتفائلون الذين يشترون عند القاع، سيواجهون حظاً سيئاً الليلة.
21:58، الضربة الأولى جاءت. خلال دقيقة واحدة، تم تصفية مراكز شراء بقيمة 9.4 مليون، في 155 صفقة. عدتها ثلاث مرات، ولم أخطئ.
22:05، الضربة الثانية. تم تصفية مراكز شراء BTC بقيمة 1.76 مليون وETH بقيمة 1.25 مليون في نفس الوقت. السعر استقر عند 82125 و2438.
22:15 مراجعة: تم تصفية 62.43 مليون خلال ساعة على الشبكة، 90% منهم من المتفائلين؛ خلال 24 ساعة 240 مليون، و74596 شخصاً تم تصفيتهم.
قبل إعلان النتائج كان هناك تقاتل بين المتفائلين والمتشائمين، وبعد الإعلان حدث قتل أحادي الجانب للمتفائلين. المتفائلون المختبئون راهنوا على "انتهاء الأخبار السلبية"، لكن الأخبار السلبية لم تنتهِ، مما أدى إلى تدافع أوامر وقف الخسارة والتصفية.
انقسام الرسوم: BTC ما زالت إيجابية، والمتفائلون لم يستسلموا؛ ETH تحولت إلى سلبية، والمتشائمون استولوا على السوق. ETH اليوم -2.99%، وصناديق ETF تتدفق للخارج 10 أيام متتالية مما يعيق الأداء.
BERA +7.3% إلى 0.2365، لكن الرسوم -0.0109%، والمتشائمون يزيدون مراكزهم؛ A +4.59% إلى 0.1045. ارتفاع العملات الغريبة مستعار.
تقييمي: قتل المتفائلين لم ينتهِ بعد. 82000 لـ BTC هي النقطة الحاسمة، إذا انكسر السعر نراقب 81000. إذا كسر ETH 2400، التالي هو 2300. الليلة لا تشترِ عند القاع، دع الرصاص يطير قليلاً أكثر.من الذي يرسل أموالاً إلى محفظة ساتوشي ناكاموتو؟
نظرت للتو إلى عنوان ساتوشي ناكاموتو، وحالياً الرصيد:
1,096,000 قطعة $BTC، حسب السعر الحالي $83,753، القيمة 91.8 مليار دولار، تمثل 5.22% من الشبكة بأكملها.
عنوانه التأسيسي: خلال 15 سنة، عدد المعاملات 66,911 معاملة، استلم إجمالاً 57.65 قطعة BTC. المتوسط لكل معاملة حوالي 72 دولار.
أكبر معاملة كانت في بداية 2024 بمقدار 26.9 قطعة — تمثل أكثر من 40% من الإجمالي المستلم.
قال مدير منتجات CB كونور جروغان آنذاك: "إما أن ساتوشي ناكاموتو استيقظ واشترى 27 بيتكوين ووضعها في المحفظة، أو أن شخصاً ما أحرقت 1 مليون دولار."
لماذا لا يزال هناك أشخاص يرسلون أموالاً إلى ساتوشي ناكاموتو يومياً؟
تكريم، أو وضع علامة على السلسلة، أو ببساطة الرغبة في أن يكونوا "أشخاصاً أرسلوا أموالاً إلى ساتوشي ناكاموتو".
67,000 معاملة تحويل، هل تعتقد أن هذا تكريم حقاً، أم مجرد تأثر جماعي؟ $BTC $BTC $ETH $SOL خريطة حرارة التصفية + تردد السوق، تفسير مشاعر السوق
إجمالي التصفية خلال 24 ساعة 2.95 مليار، 81.7% منها كانت تصفية مراكز شراء، وهو تصفية مركزة للمتداولين الصعوديين مدفوعة بسلبية ماكرو اقتصادية نموذجية.
يمكن رؤية خريطة الحرارة بوضوح: أعلى مبالغ التصفية كانت لـ BTC و ETH، حيث تشكلت تصفية مراكز شراء ETH بنسبة 86.9%، وهي أعلى من 79.4% لـ BTC، مما يشير إلى أن مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية في ETH هي الأكثر تضرراً، وهذا يتوافق تماماً مع حركة السوق — حيث انخفض ETH بشكل أعمق وتم تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية بشكل جماعي.
بدمج بيانات شموع 30 دقيقة لـ BTC و ETH، مع وجود شمعة هبوطية كبيرة بحجم تداول مرتفع، بالإضافة إلى بيانات التصفية هذه، يمكن استنتاج أن هذه الجولة من الانخفاض لم تكن بسبب ضغط البيع من قبل البائعين، بل بسبب تضخم مؤشر أسعار المستهلك أعلى من المتوقع + لهجة تشديدية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى تشديد التوقعات الاقتصادية، وتحفيز وقف خسائر جماعي لمراكز الشراء ذات الرافعة المالية.
تم إجبار العديد من مراكز الشراء التي كانت تحاول الشراء عند القاع أو المراكز المرتفعة على التصفية، مما أضعف حماس السوق للشراء عند القاع. الحالة النفسية للسوق حالياً:
1. ثقة المتداولين ذوي الرافعة المالية في مراكز الشراء تضررت بشدة، ولا يجرؤون على استخدام الرافعة المالية للشراء بسهولة، والمال المتداول قصير الأجل يختار الخروج والمراقبة؛
2. BTC يظهر مقاومة نسبية للهبوط، بينما ETH أكثر تقلباً، ومراكز الرافعة المالية العالية مركزة في ETH، لذا أصبح ETH منطقة الكارثة الرئيسية في هذه الجولة من التصفية؛
3. نسبة تصفية مراكز البيع منخفضة جداً، مما يدل على أن البائعين لم يحققوا أرباحاً كبيرة بعد، ولا يزال البائعون يسيطرون على المدى القصير.
الحالة النفسية الحالية للسوق: بعد موجة من التصفية للمتداولين الصعوديين، تم تصفية معظم الأرباح العائمة قصيرة الأجل، لكن لم يصل السوق إلى حالة ذعر قصوى بعد. سيصبح رأس المال الذي يحاول الشراء عند القاع حذراً للغاية، ولن يجرؤ على متابعة الارتداد، ومعظم الناس يختارون المراقبة من خارج السوق شخصيًا، أعتقد أن المشكلة ليست في ارتفاع الأرقام، بل أن التضخم لن ينخفض ببساطة. بعد رفع سعر الفائدة، قد تكون هناك حاجة لمزيد من الإجراءات. عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع بالفعل، لذا الأصول ذات المخاطر تشعر بعدم الارتياح بالتأكيد. لكن لا تفترض حدوث انهيار لمجرد وجود أخبار سيئة؛ المفتاح هو كيف تستجيب الأموال.
$BTC يحتاج أولاً إلى الثبات عند 80,000. إذا لم يستطع البيتكوين استعادة نطاق 83,000 إلى 84,000 أعلاه، فلن يكون الارتداد سلسًا؛ وإذا فقد الدعم، فاحذر من تراجع.$SNDK ارتفع أكثر من خمسة أضعاف خلال العام، ومع ذلك نسبة السعر إلى الأرباح فقط تسعة عشر مرة.
هذا المزيج نادر. الأسهم التي ترتفع خمسة أضعاف خلال العام عادة ما تُقدر قيمتها بعشرات المرات أو حتى مئات المرات. تسعة عشر مرة هي أساسًا مستوى الصناعة التحويلية التقليدية، مما يشير إلى أن السوق لم يقم بتسعيرها كأسهم نمو.
السبب في استدامة الأرباح. السوق يرى أن هذه الأرباح الحالية هي نتاج مرحلي لارتفاع أسعار NAND — بمجرد انتهاء دورة الارتفاع، ومع تلبية العرض، ستنخفض الأرباح. تقييمها كأسهم دورية يعني استخدام أرباح الذروة مع مضاعف منخفض، مما يضغط السعر للأسفل.
المؤسسات لا تحسبها هكذا. متوسط سعر الهدف لأكثر من عشرين محللًا يشير إلى وجود أكثر من 40% من المساحة للارتفاع، 21 منهم يوصون بالشراء، وواحد فقط يوصي بالبيع.
الرهان من الجانبين هو نفس السؤال: هل يمكن لنقص التخزين الحالي أن يمتد حتى عام 2027؟ جواب هذا السؤال يحدد ما إذا كان يجب استخدام مضاعفات أسهم النمو أو الأسهم الدورية، والفارق في التقييم يتجاوز الضعف.
من حيث السعر، انخفضت حوالي 15% خلال خمسة أيام تداول، ومنذ ذروتها في يونيو تراجعت حوالي 40%، وهو هبوط حاد على المدى القصير. تقرير الأرباح في 29 أكتوبر هو أول نقطة يمكن التحقق منها. صدور مؤشر أسعار المستهلكين، وBTC تنهار فورًا. هل الأسوأ لا يزال قادمًا؟
إذا شن ترامب هجومًا على إيران بعد انتخابات التجديد النصفي، واستمر الصراع بين الحوثيين والسعودية، ألا سترتفع أسعار النفط إلى السماء؟
في سنوات انتخابات التجديد النصفي السابقة، نادرًا ما نجا BTC من الانخفاض الكبير، هل ستكون هذه المرة استثناء؟ الحيتان الكبرى تشتري، وETF وبلاك روك يشترون أحيانًا، لكن العوامل الكلية لا تصب في صالح BTC.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و30 سنة تقترب من 5.5%، والأصول غير المدرة للفائدة تُعاد تسعيرها. سوق الأسهم الأمريكية يعتمد على عمالقة مثل مايكروسوفت، آبل، META لدعم المؤشر؛ تحت هذا الارتفاع المبالغ فيه، العديد من الأسهم قد انهارت بالفعل.
رفع الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد. إذا انهارت الأسهم الأمريكية أيضًا وتراجعت جماعيًا، وانتقلت المخاطر إلى BTC، فلن يكون بمقدورها النجاة بمفردها — تحت انهيار شامل، من يمكنه النجاة؟
لذا، قبل رفع الفائدة أنا متشائم. بعد انتخابات التجديد النصفي ورفع الفائدة، عندما تتضح الصورة الكلية وتنتهي الأخبار السلبية، قد يتحسن BTC حقًا.
قبل رفع الفائدة في ديسمبر، من المرجح أن يعود سوق الثور لبيتكوين. ما رأيك، هل هذا أمر جيد أم سيء؟
(هذه مجرد صياغة نصية دقيقة، ولا تشكل نصيحة استثمارية.) #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز لـ 79,190 شخصًا، بإجمالي خسائر بلغت 281 مليون دولار.
بمعدل متوسط، 55 شخصًا في الدقيقة.
في ساعة واحدة: مراكز شراء بقيمة 75.37 مليون، ومراكز بيع بقيمة 6.19 مليون — مراكز الشراء تمثل 92%.
خلال 24 ساعة: تم تصفية مراكز شراء بقيمة 228 مليون، ومراكز بيع بقيمة 52.7 مليون — مراكز الشراء تمثل 81.2% من مراكز الشراء.
الأكثر تضررًا هو $ETH حيث تم تصفية مراكز بقيمة 7.0268 مليون دولار، بسعر تفعيل 2,433.32 دولار.
السبب الرئيسي هو ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي (التوقع 3.6%) → تجاوز التوقعات → زيادة احتمالية رفع الفائدة.
نفس البيانات أدت إلى هبوط الذهب والبيتكوين معًا.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 في المنشور السابق قلت إنني سأنتظر حتى تنفجر أول موجة من الطفرات قبل أن أتحرك، والآن بالنظر إلى السوق، قد تكون الطفرات لا تزال في منتصف الطريق
مؤشر أسعار المستهلك 3.7% حطم حلم خفض الفائدة، وسوق الفائدة يتداول حتى على احتمال رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام، بالنسبة للأصول المعتمدة على السيولة مثل العملات المشفرة، استمرار ارتفاع الفائدة لفترة أطول يعني سيف معلق على الرأس
البيانات الأكثر رعبًا ليست مؤشر أسعار المستهلك نفسه، بل حجم المراكز ونسبة الشراء إلى البيع، قبل صدور البيانات كان حجم المراكز في بيتكوين وإيثريوم يتناقص، الأموال الكبيرة هربت مبكرًا، لكن نسبة الشراء إلى البيع لم تنهار، بل أصبحت أكثر تطرفًا: SOL 2.68، ETH 1.76، BTC 1.42، المشترون جميعهم في نفس القارب، ومعدل التمويل تحول إلى سلبي، إذا استمر الانخفاض، فإن تجمعات مثل SOL ستنفجر سلسلة انفجارات
لا يوجد دعم مالي من صناديق ETF، الأموال تستمر في الخروج الصافي، والمؤسسات لا تستلم الصفقات
أنا الآن لن أشتري في القاع، ولن ألتقط السكين الساقطة. راقب المواقع الحرجة: إذا لم يحافظ بيتكوين على 82000 انظر إلى 78000-80000، وإيثريوم عند 2350، وانخفاض SOL سيكون أسوأ من بيتكوين وإيثريوم
انتظر حتى تنفجر أول موجة من الذعر، وتصدر بيانات التصفية، ويستقر السوق مع انخفاض الحجم، ثم فكر في تجربة بحجم صغير، الليلة لا تضع مراكز كبيرة ولا تتحمل الصفقات، البقاء على قيد الحياة أهم من أي شيء
هل تعرضتم للتصفية أم تراقبون السوق خاليين من المراكز؟ اذكروا في التعليقات، وشاركوا النقاط الحرجة التي تراقبونها
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة الأمريكية تجاوزت جميعها توقعات السوق. هذا سيزيد بشكل ملحوظ من احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، وتوقعات الفائدة الأعلى ستدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع. الدولار الأمريكي سيقوى أيضًا، وهذا سلبي للأصول غير المدرة للفائدة مثل البيتكوين والذهب.
للسوق تكلفة فرصة للمال، وبما أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع أكثر، فمن الأفضل شراء السندات الأمريكية، مما سيقلل من الأموال المتدفقة إلى البيتكوين. هناك الكثير ممن يعتقدون أن البيتكوين هو أصل آمن، لكن تجربتي تقول إن البيتكوين أشبه بأصل محفوف بالمخاطر، ويتأثر سلبًا مع الأسهم الأمريكية والذهب.
البيتكوين حساس بشكل خاص لتشديد السيولة وارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، والآن انخفض البيتكوين بأكثر من 1000 دولار، وهذا يعتبر رد فعل صغير سلبي على بيانات مؤشر أسعار المستهلك. بعد ذلك، سننتظر تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ونتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة، في الواقع البيتكوين ارتفع كثيرًا خلال الشهرين الماضيين، والضغوط السلبية من الجانب الكلي هي مجرد عامل مساعد للهبوط، والسبب الرئيسي هو أن الارتفاع الكبير يجب أن يتبعه هبوط.مؤشر أسعار المستهلك هذه المرة كان أسوأ من المتوقع
كان من المتوقع أن يكون التضخم أقل من التوقعات، لكن مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، كما عاد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.6%، متجاوزين توقعات السوق.
والأمر الأكثر إزعاجًا هو أنه بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الطاقة، لم يظهر التضخم الأساسي أي تباطؤ واضح.
بعد صدور البيانات، انخفض كل من $BTC والذهب، بينما ارتفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية.
على المدى القصير، لن أتعجل في الحكم على ارتداد السوق، لكنني لا أنوي أيضًا المراهنة على الانخفاض.
بالنسبة لـ $BTC، سنراقب ما إذا كان سعر 82000 دولار يمكن أن يصمد، والذهب عند حوالي 4100 دولار. إذا لم يصمد هذان المستويان، فمن المحتمل أن يستمر التعديل.#9月CPI来袭原油美债走势如何
تقييم مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر: مرونة التضخم تفوق التوقعات، والسوق تعود إلى وضع تجنب المخاطر
لم تستمر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر في اتجاه التهدئة، حيث تجاوزت القيم الإجمالية والقيم الأساسية التوقعات. ارتفع المعدل السنوي غير المعدل موسمياً إلى 3.7%، وتعافى المعدل السنوي الأساسي إلى 2.6%، بينما بقي المعدل الشهري الأساسي فوق العتبة الحرجة 0.3%. يشير هذا المزيج إلى أن ارتفاع أسعار الطاقة ينتقل تدريجياً إلى نفقات الاستهلاك الأساسية، مما يدل على أن لزوجة التضخم أقوى مما كان متوقعاً سابقاً في السوق.
بعد صدور البيانات، أعاد سوق الفائدة تسعير نفسه بسرعة، مع ارتفاع توقعات رفع الفائدة بنهاية العام، وقفز عائد سندات الخزانة الأمريكية، وتعرضت الأصول ذات المخاطر لضغوط متزامنة، حيث شهد مؤشر ناسداك وسوق العملات المشفرة هبوطاً سريعاً. كانت جولة البيع الأولى مدفوعة بشكل رئيسي باستراتيجيات الكمية، مع تأثير واضح على المعنويات.
من حيث العمليات، يُنصح بالتركيز على قوة الاستيعاب بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، بدلاً من التسرع في تحديد الاتجاه. قبل تأكيد الدعم الحاسم على الرسم البياني اليومي، يجب توخي الحذر في الشراء عند القاع لتجنب الاستلام السلبي خلال التقلبات. في المرحلة السابقة، كان التحكم في حجم المراكز والحفاظ على رأس المال أهم من المخاطرة بالارتداد. أما بالنسبة لما إذا كان "البيتكوين" سيتمكن من الحفاظ على الدعم، فهذا يعتمد على ما إذا كان عائد سندات الخزانة الأمريكية سيستقر في النصف الثاني من الليلة — وهذا هو العامل الحاسم الحقيقي.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOXL
ميل السوق: 【توجه قصير الأمد سلبي للغاية، اختبار نطاق الدعم 115–117】🔻
📊 بيانات وهيكل السوق
• فجوة هبوطية: الإغلاق السابق عند 127.57، الليلة في السوق الأمريكي انخفض الافتتاح فجأة إلى 118.97، ثم ارتد إلى 120.89 قبل أن يواجه مقاومة وانخفض بشكل حاد، وأدنى مستوى خلال الجلسة وصل إلى 117.00 (هبوط يومي يزيد عن 7.8%).
• المقاومة تنخفض بشكل كامل: مستوى 120 كسر الدعم النفسي السابق وأصبح منطقة ضغط قوية خلال اليوم، وتزايد ترتيب الاتجاه الهابط.
🌐 المشتقات والنقاشات الخارجية
• سلبيات تمويل AI: Reddit (r/soxl) وتركيز وول ستريت تحول إلى Broadcom (AVGO) وتحذيرات من كبار مسؤولي Intel — أكبر عقبة في توسع AI تتحول من "توريد الرقائق" إلى "قدرة التمويل الضخم ومخاوف العائد".
• ضغوط تضخم ومنافسة خارجية: تقدم ذاكرة DRAM عالية الكثافة من ChangXin Memory (CXMT) يضغط على Micron وSK Hynix، بالإضافة إلى ارتفاع النفط إلى 106 دولارات مما يثير مخاوف من انتعاش التضخم، وتسارع انسحاب الأموال المؤسسية من الأصول ذات الرفع المالي الثلاثي.
🎯 نقاط التحكم الرئيسية
• مقاومة قوية خلال اليوم: 120.50 – 122.00 (حافة فجوة الهبوط)
• دعم أدنى: نطاق 115.00 – 117.00
• الاستراتيجية: لا تتسرع في الشراء قبل استعادة 121 بعد الشمعة السلبية الكبيرة، قم بتحريك وقف الخسارة لحماية الأرباح في مراكز البيع، والمراكز الفورية على الجانب الأيسر يجب أن تنتظر تقليل حجم مراكز الذعر وبناء قاعدة تدريجياً. $SOXL $ETH في عام 2014، بعد 71 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل البيتكوين إلى القاع.
في عام 2018، بعد 39 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل البيتكوين إلى القاع.
في عام 2022، بعد 13 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل البيتكوين إلى القاع.
في عام 2026، تبقى 3 أسابيع فقط على الانتخابات النصفية الأمريكية. هذا النمط يشير إلى أن وقت وصولنا إلى القاع أصبح مبكرًا أكثر.
71 - 39 = أسرع بـ 32 يومًا. 39 - 13 = أسرع بـ 26 يومًا.
لذا ربما، فقط ربما، $BTC سيصل إلى القاع قبل الانتخابات النصفية. لا نحتاج إلى إزالة المخاطر بعد الانتخابات، بل يمكننا الاستمرار في اتجاه الصعود مباشرة. $BTC $OKB #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Strive أنفقت 280 مليون دولار لشراء 3,311 بيتكوين — منها 208 مليون دولار تم الحصول عليها من خلال حقوق الشراء، وانتهت صلاحية آخر دفعة من الحقوق أمس
وفقًا لتقرير 8-K: نافذة الشراء من 5/10 إلى 9/10، بسعر متوسط حوالي 84,500 دولار.
▪️ ارتفع الرصيد من 29,462 عملة في 2/10 إلى 32,773 عملة في 9/10، وكان قبل ثلاثة أشهر أقل من 20,000 عملة
▪️ تم تفعيل حقوق الشراء بقيمة حوالي 208 مليون دولار في نفس الفترة، وهو ما يعادل ثلاثة أرباع الإنفاق على شراء العملات هذا الأسبوع
▪️ تبقى حوالي 15.3 مليون حق شراء ستنتهي صلاحيتها في 13/10 الساعة 17:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة
▪️ في 12/10 أدرجت الشركة "إصدار SATA بسعر لا يقل عن 100 دولار" في شهادة التعديل في نيفادا
الاختلاف ليس في كمية الشراء، بل في مقدار الـ 280 مليون دولار التي جاءت من حقوق الشراء.
حقوق الشراء هي أرخص وقود لهذه الشركات: يشتري الحائزون الأسهم الجديدة بالسعر المتفق عليه، وتحصل الشركة على نقد لشراء العملات، دون فوائد أو سداد أصل.
وهذا المصدر سينتهي في 13/10.
التالي هو الأسهم الممتازة: ساهمت SATA بنسبة 61.5% من التمويل (وفقًا لتقرير 6/10)، وقدمت الشركة طلبًا لإصدار سهم ثانٍ بفائدة سنوية ثابتة 15%.
نفس الآلة، وقود أغلى.
ركز على ثلاثة أمور: ① كم تم تفعيل من آخر دفعة من حقوق الشراء؛ ② هل سينخفض حجم الشراء الأسبوع المقبل؛💰 طابعة النقود اليومية · اليوم 2
أي عملة مشفرة تحقق أكبر قدر من المال؟
* $PUMP — تكلفة 5.83 مليون دولار، إيرادات 2.17 مليون دولار، احتفاظ 37%.
* Papertrade — تكلفة 3.76 مليون دولار، إيرادات 3.76 مليون دولار، احتفاظ 100%.
* Polymarket — تكلفة 3.53 مليون دولار، إيرادات 540 ألف دولار، احتفاظ 15%.
لا يزال $PUMP في المرتبة الأولى، بينما انخفضت تكاليف Papertrade بنسبة 36% في يوم واحد. كما خرج $UNI من أفضل خمسة أمس.
تم استبعاد Tether وCircle، رغم تحقيقهما 24.45 مليون دولار يوميًا، لأن إيراداتهما تأتي أساسًا من عوائد الخزانة. "تجربة" $DOGE في اليابان: اختبار امتثال خالٍ من الأوهام
سرد عملة دوجكوين يتحول بهدوء. شركة ReYuu Japan المدرجة في اليابان بالتعاون مع شركة abc المتخصصة في Web3، وقعت شراكة استراتيجية ثلاثية مع House of Doge التابعة لمؤسسة Dogecoin، لاستكشاف عملة مستقرة ذهبية، ورموز RWA، وصناديق مشتركة. هذه ليست مجرد دعوة مجتمعية جديدة، بل هي "تجربة تطبيقية" تحمل قيود الامتثال.
خصوصية السوق الياباني تكمن في دقة إطاره التنظيمي. آلية "القائمة الخضراء" لـ JVCEA تفرض معايير مراجعة مسبقة لإدراج الرموز، والأصول المشفرة تنتقل من "قانون خدمات الدفع" إلى "قانون تداول المنتجات المالية". هذا يعني أنه إذا أراد DOGE الدخول فعليًا إلى المشهد التجاري الياباني، يجب أن يجتاز أولاً متطلبات الامتثال — وهذا يختلف تمامًا عن منطق ارتفاع السعر بسبب تغريدة من ماسك.
تقسيم المهام بين الأطراف المشاركة يستحق التدقيق. abc مسؤولة عن تصميم الرموز وتطوير العقود الذكية، ReYuu Japan تتولى توسيع الأعمال المحلية، وHouse of Doge تقدم التنسيق البيئي والشبكة العالمية. أكملت ReYuu Japan أولى عمليات شراء DOGE في أبريل 2026، وتمتلك حاليًا حوالي 254,000 عملة.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وتجاوز التضخم الأساسي التوقعات.
التضخم مرتفع، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل ميلاً لخفض أسعار الفائدة، وقد يؤجل حتى موعد خفض الفائدة.
تراجع توقعات خفض الفائدة → عوائد سندات الخزانة الأمريكية تميل للارتفاع → أصول المخاطرة مثل بيتكوين تتعرض للضغط.
معدل التضخم الأساسي السنوي 2.6%، المتوقع 2.5%؛ الشهري 0.3%، المتوقع 0.2%، جميعها تجاوزت التوقعات، إشارة على انتعاش التضخم.
كان السوق يراهن في الأصل على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة مبكراً، لكن هذه البيانات ستضعف توقعات خفض الفائدة!
بعد صدور البيانات، بدأ السوق يراهن على ثلاث زيادات في أسعار الفائدة العام المقبل.一句话结论：美国 9 月 CPI 今晚 8 点半落地，四个数字三个超预期。整体同比 **3.7%**（预期 3.6%，8 月 3.4%），核心环比 **0.3%**（预期 0.2%，8 月 0.3%），核心同比 2.6%（预期 2.5%，8 月 2.4%）。比特币从 83,941.7 一路砸到 81,900，现价 82,000 附近，2 小时跌了 2,000 多美元。以太坊更惨，2,521 跌到 2,429，现价 2,434 附近。 跟今晚 7 点的晚间复盘对一下，差在哪。今晚我说偏鹰情景是核心超预期、比如环比 0.3%，结果还真就是 0.3%。剧本走的是偏鹰那条线：核心没压住，10 月加息的押注从落地前的 22% 直接跳到 40%–49%，美债 10 年期收益率从 5.19% 跳到 5.3% 上方，美元本来就是 4 月以来最强，现在更硬了。不生息的资产统一挨打，黄金也从 4,153 跌到 4,117。 为什么是核心超预期最要命？因为油价顶上去的那部分，美联储心里有数——汽油一个月涨了 9.1%，能源涨了 5.2%，这些是明牌。但核心剔掉了食品和能源，反映的是实实在在的物价：它没降温，#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
هذا الارتفاع في التضخم يوضح أن انخفاض أسعار السلع في الولايات المتحدة لم يكن سلسًا كما كان متوقعًا، ومرونة التضخم أقوى مما يعتقد الكثيرون. الأموال تعيد تقييم سياسات الاحتياطي الفيدرالي على الفور، حيث تم تأجيل التوقعات الأصلية لخفض الفائدة، ويعتقد السوق أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر أصبح أكبر. عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع، مما يعادل زيادة عوائد الاستثمارات الخالية من المخاطر، وبالتالي الأموال ستنسحب من الأصول عالية المخاطر. في سوق العملات الرقمية، كان BTC أول من تعرض لضغط هبوطي، تلاه عملات متوسطة الحجم مثل TON وTRX التي أظهرت ضعفًا. العملات الصغيرة مثل BTW التي تعتمد على الشهرة للتداول، ستشهد تقلبات أكثر حدة، وعندما تضيق السيولة في السوق، من السهل أن تنهار فجأة. لكن بشكل موضوعي، بيانات شهر واحد هي مجرد صدمة قصيرة الأجل، وقرارات الاحتياطي الفيدرالي تعتمد أيضًا على مؤشرات أخرى مثل التوظيف غير الزراعي وPCE. إذا تباطأت البيانات الاقتصادية لاحقًا، فإن توقعات التشديد ستتراجع بسرعة، وستكون هناك فرص لتعافي الأصول ذات المخاطر. الوضع الكلي يتأرجح باستمرار، فلا تعتمد فقط على بيانات CPI واحدة للمراهنة على اتجاه صعودي أو هبوطي وحيد. قيمة $SOL السوقية الآن حوالي 64 مليار دولار، وهذا الرقم يحتاج أن يُقارن بأشياء أخرى ليُدرك حجمه. العملات تُشترى وتُباع بالوحدة، والقيمة السوقية تُستخدم للمقارنة مع أصول أخرى من حيث الحجم.
في قائمة الشركات العالمية، القيمة السوقية لشركة إنفيديا هي 5.5 تريليون دولار، وSOL تمثل أكثر من واحد بالمئة منها بقليل. هناك أكثر من خمسين شركة تتجاوز قيمتها السوقية 300 مليار دولار، وSOL لا تدخل ضمن المئة الأوائل.
إجمالي القيمة السوقية لجميع الشركات المدرجة في البورصة هو 152.6 تريليون دولار، وSOL تمثل 0.04% فقط، أقل من جزء بسيط، وعندما تُضاف إلى هذا السوق الكلي، فهي رقم بعد الفاصلة العشرية.
هذا المقياس يفسر شيئًا واحدًا، لماذا حتى تخصيص جزء صغير من أموال المؤسسات يُحدث حركة كبيرة على هذه الشبكة. إدارة مكان بقيمة 500 مليار دولار وأخذ واحد بالمئة منه يعني 5 مليارات دولار، وهذا أكثر من حجم التداول اليومي لهذا السوق.
السوق صغير، ونفس حجم الشراء والبيع يُحدث تغيرات سعرية أكبر. هذا هو الوضع الطبيعي للأسواق الصغيرة، وينطبق نفس الشيء على عملات أخرى.
عندما تبني المؤسسات مراكزها، يمكن لمئات الملايين من الدولارات رفع السعر، وعندما تخرج، نفس المبلغ يستغرق وقتًا طويلاً للخروج.
القيمة السوقية تتغير يوميًا، ويمكن رؤيتها مباشرة في صفحة السوق، ومن الجيد مراجعتها بين الحين والآخر لتقدير الحجم. فهي لا تتغير كل دقيقة مثل السعر، ومراجعتها كل بضعة أيام كافية، حيث تركز على مستوى الحجم.فريق PancakeSwap الأساسي Kitchen طرح اليوم اقتراح الحوكمة "The Flip": 88% من رسوم تجمعات v3 وInfinity تُوزع مباشرة على مزودي السيولة (LP)، وتقليل الإصدار اليومي من CAKE من 22500 إلى 7000 قطعة.
88% تعود إلى LP، وتقليص كبير في طباعة النقود
$CAKE فعلاً له قيمة. Kitchen طرح اليوم "The Flip": 88% من رسوم تجمعات v3 وInfinity تُوزع مباشرة على LP، وتغطي 11 سلسلة كاملة. حالياً يحصل LP في تجمعات EVM على 66-68% فقط، وهذه الخطوة تزيد النسبة بشكل كبير.
تقليل أكبر في الإصدار: تقليل الإصدار اليومي من CAKE من 22500 إلى 7000 قطعة، أي تخفيض بنسبة 69%، مما يعني تقليل حوالي 5.7 مليون قطعة سنوياً. بناءً على حجم التداول المتوقع في 2025، سيحصل LP على أكثر من 62 مليون دولار سنوياً.
الثمن هو أن v3 لن تحرق رسوم العملات بعد الآن، والانكماش سيقتصر فقط على 23% من الحرق في v2 كما في السابق. Kitchen حسبت أنه يمكن الحفاظ على انكماش صافٍ، بحوالي 190 ألف قطعة أسبوعياً. إذا بدأ التنفيذ في نوفمبر، قد يكون هذا أول نموذج اقتصادي لرموز DEX.لماذا لم يرتفع سعر دوجكوين بعد تولي ماسك منصب جديد؟
في 6 أكتوبر، تولى ماسك منصبًا مشتركًا في مشروع جديد للبنتاغون. قبل عدة سنوات، كانت مثل هذه الأخبار كافية لجعل دوجكوين يرتفع ليوم واحد. هذه المرة كان السوق هادئًا، وبعد ذلك انخفض بنسبة 5.6% خلال الأسبوع.
لا تتعجل في الاستياء، بل أعتقد أن هذا أمر جيد: دوجكوين نضجت.
تذكروا. في 2021، عندما ظهر في البرنامج آخر مرة، وصل سعر دوجكوين إلى 0.73. كان السوق آنذاك يشبه حفلة معجبين، وعندما يتكلم، يقف الجميع. بعد خمس سنوات، دخل الحكومة، وخرج منها، ثم عاد إليها، الأخبار أصبحت أكبر، لكن رد فعل السوق أصبح أقل. لماذا؟ لأن الجمهور تغير. الآن من يحدد السعر هو تدفق الأموال الفوري، ومراكز العقود، والمتوسطات والدعوم، وليس مجرد كلمة شخص واحد.
في مايو 2021، تابعت تلك الشمعة الصاعدة، وحقق حسابي أرباحًا لثلاثة أيام، ثم بدأ الانخفاض التدريجي على مدى خمس سنوات. كانت تلك الدرسة مكلفة، لكنها علمتني: المثل الأعلى مسؤول عن تعريفك بـ$DOGE، لكن الطريق بعد ذلك يجب أن تسيرها دوجكوين بنفسها.
هو لا يزال في العناوين، ودوجكوين لا تزال على السلسلة. فقط الحبل الذي كان يربطهما قد انقطع. بعد أن انفرج، أصبحت الأمور أكثر استقرارًا.الليلة، هبوط البيتكوين كان سلسًا جدًا، وأعتقد أن هناك خمسة أسباب لذلك:
1. البيتكوين قد جمع بالفعل زخمًا هبوطيًا من الناحية الفنية في الفترة السابقة، حيث تستمر القمم في الانخفاض، وعلى الأقل في الإطار الزمني الصغير، لم يتمكن القمم في اليومين الماضيين من تجاوز 84000.
2. بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) السلبية الليلة، في الواقع، البيتكوين لم يتمكن مؤخرًا من الهبوط أو الصعود بشكل واضح، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى توقيت صدور بيانات CPI. عندما ينتظر الجميع صدور هذه البيانات، فإن صدورها يؤدي إلى تأثيرات متسلسلة.
3. من ناحية أموال صناديق التداول بالبورصة (ETF)، أظهرت أموال البيتكوين في ETF مؤخرًا حالة من التذبذب وعدم الاستقرار، حيث كانت الأموال في الأيام القليلة الماضية تظهر تدفقات صافية خارجة.
4. كما ذُكر في المشاركات السابقة، لقد رأينا مؤخرًا عدة قادة رأي (KOL) يقولون إن السوق ممل ولا يوجد حركة، وهذا يشير إلى أن السوق قريب من تقلبات كبيرة. وصدور بيانات CPI هو مجرد شرارة تُفعّل سيولة جميع الأموال.
5. البيتكوين دائمًا مرتبط بالذهب، انظر إلى وضع الذهب الآن، أشعر أن 4066 قد تكون مجرد خطوة أخيرة.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 阿斯麦 هي الشركة الوحيدة في العالم التي يمكنها توريد آلات الطباعة الضوئية EUV ذات الطول الموجي القصير للغاية، ولا يمكن لشرائح AI المتقدمة من TSMC وSamsung وIntel الاستغناء عن هذه المعدات، وتُعتبر مؤشراً رائداً على الإنفاق الرأسمالي في قطاع أشباه الموصلات وAI. السوق هذه المرة لا يركز فقط على الإيرادات الحالية، بل على طلبات EUV الجديدة وتخطيط الطاقة الإنتاجية المستقبلية، وهي عوامل حاسمة للفوز أو الخسارة.
الطلب الحالي على EUV يأتي بشكل رئيسي من توسيع قدرة الحوسبة AI: توسيع TSMC لإنتاج شرائح AI بتقنية 3nm/2nm، بالإضافة إلى زيادة Samsung وSK Hynix لخطوط إنتاج HBM المساندة. يركز السوق على طلبات Low-NA EUV الجديدة، وكذلك تقدم إدخال الجيل القادم High-NA EUV، الذي يمثل نية الاستثمار في عمليات التصنيع المتقدمة على المدى البعيد.
يجب التمييز: الإيرادات تعكس الشحنات المؤكدة، أما الطلبات فتعكس خطط التوسع المستقبلية لمصانع الرقائق. إذا تجاوزت طلبات EUV الجديدة التوقعات بشكل كبير، فسيؤكد استمرار ازدهار الإنفاق الرأسمالي على AI، مما يفيد سلسلة أشباه الموصلات بأكملها ويعزز معنويات قطاع التكنولوجيا في مؤشر ناسداك؛ أما إذا كانت الطلبات أقل من المتوقع، فسيعزز توقعات "تباطؤ توسيع AI"، ويتناغم مع التصريحات المتشددة السابقة من Broadcom وIntel، مما قد يؤدي إلى تراجع تقييمات القطاع.
التأثير على سوق التشفير: إذا كانت بيانات ASML مشرقة، سيرتفع الميل للمخاطرة، مما يدعم معنويات BTC وETH؛ أما إذا كانت الطلبات ضعيفة، فستتعرض أسهم التكنولوجيا لضغط، ومن المرجح أن تتبع الأصول ذات بيتا عالية الاتجاه الهابط. ومع ذلك، هذا ينتمي إلى نقل معنويات سلسلة الصناعة، وعادة ما يصعب أن يشكل اتجاهًا مستقلاً.
$BTC $ETH $ZEC قبل تسع سنوات، من اشترى إيثيريوم بـ 50 دولارًا، الآن يقوم بإيداع العملات في البورصة.
تلك العملات كلفته 370,000 دولار، وقيمتها الآن 19,260,000.
لم يبعها. فقط فكّ رهنها.
لكن لماذا يقوم بالإيداع؟
لنبدأ بالتغيرات الأخيرة في إيثيريوم.
انخفض خلال أسبوع بنسبة 4.45٪، والآن حول 2500.
ثلاث إشارات، كلها تشير إلى نفس الشيء:
عدد البائعين يزداد، وعدد المشترين يقل.
الأول: العملات تُنقل إلى البورصات.
340,000 عملة.
كانت العملات موزعة في أماكن مختلفة، لمن يريد البيع كان عليه أولاً إيجاد مشترٍ.
الآن تتكدس في منصات التداول، يمكن بيعها في أي وقت.
الاحتفاظ بها دون تحريك ≠ حملها في اليد.
الثاني: كبار المستثمرين يخرجون من السوق الخارجي.
مستثمر كبير في السوق الخارجي باع ما يقارب 10,000 عملة، وحصل على 25 مليون.
اشترى بأكثر من 2100، وباع عند 2600، وربح 24 مليون.
ذلك الشخص الذي اشترى قبل تسع سنوات بـ 50 دولارًا، أيضًا فكّ قفل عملاته كلها وأودعها في Kraken.
في نفس الوقت، نفس المجموعة، حولت عملاتها إلى أموال.
الثالث: المشترون الأمريكيون يتراجعون.
هناك مؤشر يقارن سعر نفس العملة في بورصة C بسعرها في بورصة معينة أخرى.
الآن المؤشر سلبي، وهو الأدنى خلال شهرين.
بعبارة بسيطة: المشترون هناك يتراجعون.
ليس فقط المستثمرون الصغار.
صناديق ETF تتعرض لتدفقات خارجة لمدة 10 أيام متتالية، بمقدار 780 مليون.
في أكتوبر، صافي التدفقات الخارجة بلغ 695 مليون.
كنت أعتقد أن هذا الانخفاض لا علاقة له بكبار المستثمرين.
لكن اكتشفت أنني كنت مخطئًا.
لكي يحدث انعكاس، يجب أولاً أن نرى عودة الحيتان للشراء، وصناديق ETF تعود للاستثمار.CPI أصاب الهدف مباشرة! معركة الدفاع عن BTC عند 80,000، هل ETH ستستسلم أولاً؟ مؤشر CPI الأساسي 2.6%، التوقع 2.5%. هذا الرقم هو الوحيد الذي يجب تذكره الليلة. بعد 10 دقائق من صدور البيانات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5.19% إلى 5.27%، انخفض BTC بنسبة 1.2%، انخفض الذهب بنسبة 1.0%، وانخفضت عقود مؤشر ناسداك الآجلة بنسبة 0.8%. سابقًا كان الذهب والعملات الرقمية فقط هما من ينخفض، لكن الليلة حتى الأسهم الأمريكية لم تستطع الصمود — السوق لم يعد يقلق فقط من ارتفاع الفائدة، بل بدأ يحدد السعر لاحتمال رفع الفائدة مجددًا. قبل صدور CPI، كان $BTC يتذبذب حول 83,700، و$ETH يظهر أداء أضعف قرب 2,500 دولار. السوق كان ينتظر هذا الإشارة. الآن الإشارة وصلت، الاتجاه سلبي. بالنسبة للمتداولين، BTC تبعد فقط أكثر من 3% عن 80,000، وإذا لم تنخفض الفائدة، فمن الصعب أن يقوى بمفرده. الدعم الأول عند 81,500. هيكل ETH الضعيف لم يتغير، والعملات البديلة تستمر في النزيف. الليلة اخترت أن أتحكم في يدي. البيانات لا تكذب، من يكذب هو توقعك للبيانات. #مؤشر_أسعار_المستهلكين_الولايات_المتحدة_سبتمبر_يرتفع_إلى_3.7%_والتضخم_الأساسي_فوق_التوقعات الوضع المالي: سيطرة تصفية المراكز الطويلة، واستمرار الضغط على ETF
خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 140 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 81.14 مليون دولار مراكز طويلة، و58.86 مليون دولار مراكز قصيرة. تم تصفية مراكز BTC الطويلة بقيمة 8.38 مليون دولار، والقصيرة 11.72 مليون دولار — حيث تكبدت المراكز القصيرة خسائر أكبر بعد بيانات CPI، مما يشير إلى وجود ضغط قصير الأجل على المراكز القصيرة بعد البيانات، لكنه لم يستمر.
معدل التمويل أصبح سالبًا سابقًا، حيث انخفض معدل التمويل لزوج BTC/USDT على منصة Gate إلى -0.0054%، مما يعني أن المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة، وتراكمت مشاعر السوق السلبية لفترة. لا يزال التدفق الأسبوعي لصناديق ETF صافياً للخارج بحوالي 679 مليون دولار، والطلب المؤسسي الضعيف هو القوة الأساسية التي تكبح ارتفاع الارتداد.
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
ارتداد التضخم مرة أخرى! تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر التوقعات في جميع الجوانب، وضغط على سوق العملات الرقمية
مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي (التوقع 3.6%، القيمة السابقة 3.4%)، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي (التوقع 2.5%، القيمة السابقة 2.4%)، مما يدل على تمسك التضخم بأكثر مما توقع السوق.
1. النتيجة المباشرة للبيانات: احتمال رفع الفائدة في CME ارتفع بشكل كبير، وعوائد السندات الأمريكية والدولار ارتفعت معًا. العملات المشفرة تُعتبر أصولًا مخاطرة بدون فائدة، مع ارتفاع أسعار الفائدة، تميل الأموال إلى العودة للسندات الأمريكية، مما يشكل ضغطًا سلبيًا كليًا على سوق العملات الرقمية.
2. سبب ارتفاع التضخم: ارتفاع أسعار النفط دفع ارتفاع كبير في بند الطاقة، بالإضافة إلى استمرار ارتفاع التضخم في السكن والخدمات، مما يؤكد وجهة نظر حمّاك السابقة "الحاجة لمزيد من رفع الفائدة".
3. بالإضافة إلى الضغوط السابقة: صناديق ETF الفورية لـ BTC و ETH شهدت تدفقات صافية خارجة متزامنة سابقًا، والأموال المؤسسية كانت تقلص مراكزها، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين تضيف ضغطًا إضافيًا، مما يزيد من مقاومة الارتداد.
توقعات حركة الأسعار حسب العملة
✅ BTC بيتكوين
BTC مرتبط بشكل وثيق بعوائد السندات الأمريكية وأموال صناديق ETF المؤسسية. مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي تجاوزت التوقعات، سيتعرض لضغط هبوطي قصير الأجل. هو مؤشر توجه السوق، وأقل تأثرًا من العملات البديلة، لكن مع توقعات رفع الفائدة المتزايدة وسحب صناديق ETF، من الصعب أن يشهد ارتدادًا قويًا؛ فقط إذا كانت تصريحات المسؤولين لاحقًا تميل إلى التيسير وتباطأ السحب، سيتوقف الهبوط ويتحول إلى تذبذب.
✅ ETH إيثريوم
أصل عالي المرونة، من المحتمل أن يكون الهبوط أكبر من BTC. ETH مرتبط ارتباطًا وثيقًا بعوائد DeFi على الرهن، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية سيجذب الأموال بعيدًا عن DeFi. عند هبوط السوق، من السهل أن تؤدي مراكز الرافعة المالية ومراكز الرهن إلى ضغوط بيع متتالية؛ حتى لو حدث تعافي طفيف لاحقًا، فإن قوة الارتداد ستظل محدودة بسبب توقعات رفع الفائدة.
✅ ZEC (زيك)
التقلب هو الأكثر تطرفًا بين الثلاثة. ينتمي إلى عملات الخصوصية الصغيرة الحجم، وعندما ينخفض الميل للمخاطرة، تفضل الأموال بيع العملات الصغيرة ذات المواضيع الخاصة، مما يؤدي إلى هبوط أكبر بكثير من BTC و ETH؛
هناك استثناء واحد فقط: انفجار سرد الخصوصية بشكل منفرد، حينها سيشهد حركة مستقلة، لكن في ظل البيئة الكلية المشددة الحالية، الاحتمال منخفض جدًا، ومخاطر التصفية مرتفعة جدًا.
ملخص السيناريوهات الثلاثة
🔴 السيناريو الأول: مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يتبنون موقفًا متشددًا جماعيًا، ويعززون توقعات رفع الفائدة
BTC و ETH يضعفان معًا، ZEC يزداد هبوطه، تكثر تقلبات السوق والتصفية، ويستمر الضعف.
🟡 السيناريو الثاني: تصريحات المسؤولين تميل إلى الحياد، مع التأكيد على عدم اتخاذ قرارات بناءً على بيانات شهرية فقط
يتم هضم الضغوط مؤقتًا، ويدخل السوق في تذبذب وتثبيت، مع تقلبات متكررة، مما يصعب على المشترين والبائعين اتخاذ مواقف.
🟢 السيناريو الثالث: تراجع مكونات التضخم لاحقًا، والسوق يعيد تسعير عدم رفع الفائدة
يتحسن الميل للمخاطرة، ETH يظهر مرونة أكبر، و ZEC يمتلك أقوى قوة انفجار قصيرة الأجل، لكن بشرط توقف تدفقات صناديق ETF المستمرة.
$BTC $ETH $ZEC بالنسبة لـkor، كثير من الناس الذين اشتروا مؤخرًا علقوا في الخسارة، سأشرح منطقيتي. تبدو الأساسيات للتخزين جيدة جدًا، مثل العرض والطلب، لكن هذا لا يغير حقيقة أنه لا يزال سلعة أساسية، وبعد الإنتاج الضخم سينخفض الربح بشكل كبير، والتخزين في الواقع هو أيضًا مصدر التضخم لثورة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، من ناحية جلب ازدهار سوق الأسهم، لكن التضخم له تأثير متسلسل، والآن شركات الإلكترونيات الاستهلاكية تعاني بشدة، فقط لشراء كمبيوتر ستعرف كم ارتفعت الأسعار، لذلك هذا الارتفاع في الأسعار عاجلاً أم آجلاً سيعود للانخفاض. بما في ذلك ارتفاع أسعار المعادن مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع أسعار التخزين. لذلك، كما يقول المثل، حرب ترامب كانت في الواقع مجرد تعويض لارتفاع أسعار النفط #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SNDK #اليوم Sandisk تتأرجح في مكانها ولا تستطيع الارتفاع، $SNDK
ليس بسبب تدهور الأساسيات، بل لأن زخم المشترين مضغوط بعدة أخبار.
أولاً، تغريدة ماسك هذه تفيد Micron بشكل إيجابي، وتضغط بشكل غير مباشر على Sandisk.
ماسك أشار إلى أن Micron تتبع سياسة تسعير معتدلة، بينما الشركات الأخرى رفعت الأسعار بشكل مفرط.
السوق يخشى أن استراتيجية Sandisk ذات الأسعار العالية قد تفقدها طلبات العملاء الكبار.
المال بدأ يشكك في إمكانية استمرار رفع أسعار NAND.
ثانياً، هناك تراكم كبير لأرباح على الجانب العلوي.
الارتفاع الكبير السابق، قرب مستوى المقاومة 1500، يجعل المال يحقق الأرباح عند أي ارتفاع.
ما من أحد يرغب في تحرير مراكز الخسارة إلا بوجود أخبار إيجابية قوية تفوق التوقعات.
ثالثاً، توقعات زيادة طاقة إنتاج ChangXin للذاكرة تضغط على تقييم القطاع.
السوق يقلق من زيادة عرض DRAM مستقبلاً، مما يشكك في استمرارية دورة ارتفاع أسعار الذاكرة.
المزاج العام لقطاع الذاكرة ضعيف، مما يؤثر سلباً على Sandisk ويجعلها تتذبذب.
رابعاً، ازدواجية أوامر العقود طويلة الأجل.
الطلبات طويلة الأجل تحافظ على الحد الأدنى للأداء، لكنها تقيد سقف النمو.
المؤسسات تخشى أن هامش الربح وصل إلى ذروته، ومن الصعب أن يتجاوز التوقعات بشكل مفاجئ.
خصائص السوق اليوم:
تباين داخل القطاع، والمال يفضل الشركات ذات التسعير المحافظ مثل Micron.
Sandisk تفتقر إلى محفزات قوية، والمال يراقب، فتتحرك ضمن نطاق ضيق.
للاختراق فوق 1500، يجب رؤية إشارتين:
استمرار ارتفاع أسعار عقود NAND الفورية، أو طلبات تخزين كبيرة إضافية من خوادم AI.
وإلا فمن المرجح أن تستمر التذبذبات، والارتفاعات تكون عرضة للهبوط.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 真正的交易者，面对行情的不确定性，敢于做出自己的判断。今晚美国 CPI 数据公布后，我选择短线看空，目前已经全部布局空单！ 为什么这次我偏向看跌？给大家说说我的三个理由。 ① 整体通胀高于市场预期 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于市场预期的 3.6%，也超过前值 3.4%。 市场原本就预料到通胀可能反弹，但实际公布的数据更加火热，说明通胀压力并没有想象中那么容易缓解。 ② 核心通胀同样不容乐观 9 月核心 CPI 同比上涨 2.6%，高于前值 2.4%；环比上涨 0.3%，也超过市场预期的 0.2%。 即使剔除食品和能源价格，通胀依然存在明显压力。这样的数据会让美联储在考虑降息时更加谨慎，宽松政策的空间可能进一步受到限制。 ③ 油价上涨正在推高通胀 美国汽油价格环比上涨 9.1%，对整体 CPI 月度涨幅的贡献超过一半。 能源价格持续走高，意味着未来通胀回落可能更加困难。如果油价继续维持高位，市场对高利率持续更久的担忧也可能随之升温。 那么，这对加密市场意味着什么？ 我的判断是：短期行情偏空，但还需要价格进一步确认。 通胀超预期，可能强化利率维持高位的预期，甚至重新引发市$BTC $ETH CPI+مذيع سلبي مزدوج، تحليل مشاعر السوق لـ BTC/ETH
مع تجاوز مؤشر CPI للتوقعات، بالإضافة إلى مذيع الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، تم تأكيد توقعات التشديد الكلي مرة أخرى، وتحولت مشاعر السوق مباشرة إلى الضعف.
من خلال رسمتين بيانيّتين لمدة 30 دقيقة يمكن رؤية التباين بوضوح: هبوط BTC كان محدودًا نسبيًا، وهو هبوط تفاعلي، مع ميل أكبر لتجنب المخاطر، والهبوط أكثر بسبب ضغط السيولة الكلي، دون وجود بيع داخلي مفرط. يفضل رأس المال في السوق البقاء في BTC، وهو الملاذ الآمن الافتراضي لرأس المال في سوق العملات الرقمية حالياً.
ETH أضعف بشكل واضح، مع شموع هبوطية أعمق ومرونة هبوط أكبر. ETH مرتبط بسرد DeFi، وهو أكثر حساسية لارتفاع أسعار الفائدة، مع تصاعد توقعات رفع الفائدة، مما أدى إلى هبوط تقييمات الأصول ذات المخاطر، وانهيار ثقة المتداولين بشكل أوضح. بمجرد حدوث صدمة سلبية كلية، ينسحب رأس المال فورًا من ETH، مع خروج مركز وقف خسارة عقود الشراء بشكل مكثف.
المشاعر العامة للسوق حالياً: المتداولون الباحثون عن القاع يراقبون تمامًا، ولم يعودوا مستعجلين للدخول لاقتناص الارتداد. المتداولون الذين راهنوا على انعكاس تقلبات السوق تعرضوا لضربات متتالية، والآن لا يجرؤون على فتح مراكز شراء بسهولة. مشاعر البيع تسيطر، لكن لم تصل بعد إلى حالة ذعر مفرط.
المزاج في السوق أصبح: تقليل المراكز عند الارتداد، وعدم الاقتناص بسهولة عند القاع. رأس المال يتقلص بشكل عام، وضغط البيع على العملات البديلة سيكون أشد من العملات الرئيسية. المحرك الأساسي للسوق لاحقًا هو متابعة عائدات السندات الأمريكية، فطالما أن أسعار الفائدة مرتفعة ولا تنخفض، سيكون من الصعب قلب هذا الوضع الضعيف بسرعة.$PYTH
عند تراجع PYTH، لماذا قد ينفصل الطلب على البيانات عن عائدات حيازة العملة؟
نافذة مراقبة السوق الفوري لمدة 24 ساعة ظهر اليوم: النطاق 0.07725—0.08824 USDT، التغير -2.10%، حجم التداول حوالي 3.81 مليون USDT.
يجب التحقق من استخدام المنتج، والإيرادات التجارية، وحقوق التوكن بشكل منفصل. استخدام الخدمة لا يعني بالضرورة أن المستخدمين يحتفظون بنفس كمية التوكنات، والتراجع قصير الأجل لا يثبت انخفاض الطلب على البيانات؛ يجب أن يكون هناك آلية وأدلة على التدفق النقدي لنقل القيمة.
إذا كانت الإيرادات والحقوق تفتقر إلى الدعم، واستمر الارتداد في كسر القيعان، فكن حذرًا أولاً؛ وإذا كان النقل واضحًا وقابلًا للتحقق ويحافظ على قيعان أعلى، فزد من وزن الطلب الاقتصادي.