Orbit Post Sitemap
حدث شيء في مضيق هرمز، لماذا يتأثر $BTC أيضًا؟
في البداية كنت أعتقد أن الصراع الجيوسياسي سيمنح البيتكوين بعض الضوء باعتباره "الذهب الرقمي" على الأقل. لكن الهجمات المكثفة في مضيق هرمز هذه المرة وجهت له صفعة.
لنكن صادقين: هذه الأزمة ليست جيدة لسوق العملات المشفرة، بل هي سلبية.
المنطق بسيط —
عندما يتأثر المضيق، ترتفع أسعار النفط. وعندما يرتفع النفط، تعود توقعات التضخم. وعندما يعود التضخم، لا يجرؤ الاحتياطي الفيدرالي على خفض الفائدة بسهولة. وعندما ترتفع عوائد السندات الأمريكية، تُباع الأصول التي لا تولد فائدة مثل البيتكوين أولاً.
بعض البيانات توضح الأمر:
في أيام تصاعد الهجمات، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 81,000 دولار، وخسر حوالي 4% خلال أسبوع. العملات الرئيسية مثل الإيثيريوم انخفضت أكثر.
الأمر الأكثر إثارة هو أن ما يقرب من 970 مليون دولار تم تصفيتها خلال 24 ساعة، منها 644 مليون كانت مراكز شراء. الأموال المرفوعة بالرافعة المالية هربت بسرعة.
الأكثر إحراجًا، في أوقات التوتر الشديد، انخفض الذهب والبيتكوين معًا. مصطلح "الذهب الرقمي" لا ينفع مؤقتًا أمام صدمات التضخم الجيوسياسية الحقيقية.
فماذا نراقب بعد ذلك؟
لا تركز فقط على عناوين الأخبار، بل راقب هذين الأمرين الأكثر واقعية:
أولاً، هل سينخفض سعر نفط برنت إلى أقل من 100 دولار؟
ثانيًا، هل سيضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة التشديد بسبب أسعار النفط؟
عندما يهدأ سعر النفط، ستخف الضغوط الماكرو على البيتكوين كثيرًا.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $ETH معدل التمويل أصبح سالبًا للتو. انخفض حجم المراكز المفتوحة على الشبكة بأكملها من النهار حتى الآن، بنسبة أكثر من 4% خلال 24 ساعة. على الرسم البياني لمدة 15 دقيقة، ظهر شمعة ابتلاع صاعدة، وزاد حجم التداول بشكل ملحوظ. السعر ارتد للأعلى لكن المراكز المفتوحة لا تزال تتقلص، لم يتوسع الحجم الكلي مع ارتفاع السعر.
الارتداد مع انخفاض المراكز المفتوحة يشير إلى أن الارتفاع كان بدفع من إغلاق مراكز البيع. أوامر البيع التي تضغط للأسفل بدأت تقل، ولا يوجد ضغط جديد من مراكز بيع جديدة في السوق. معدل التمويل السالب مع تقلص المراكز المفتوحة، على الرغم من أن معنويات البائعين قوية، إلا أن ضغط البيع الفعلي في السوق أصبح أخف ولم يستمر في الهبوط.
عند النظر إلى الأطر الزمنية الأكبر، السعر الحالي يتوقف عند دعم 2520 على الرسم البياني لأربع ساعات. خطوط EMA الثلاثة اليومية تتجه صعودًا بسلاسة، والاتجاه العام لا يزال صاعدًا. خلال اليوم، بعد الهبوط لمست دعم الأربع ساعات، تباطأت سرعة الهبوط. شمعة الإغلاق لم تخترق مستوى الدعم، وأوامر الشراء عند القاع استوعبت هذا التصحيح.
أتوقع استمرار الاتجاه الصاعد. الدعم القوي تحت مستوى الأربع ساعات كبير، وضغط البيع من البائعين استُهلك تقريبًا، ومن المتوقع أن يرتفع السعر في موجة تصحيحية.
$BTC $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 تفقد بيانات محفظة العملات جعلني صامتًا لفترة طويلة.
$ZEC الآن تسيطر أول أربعة عناوين على حوالي 79% من الرصيد، وهذا يعني أن كل من يراقب هذه العملة في السوق ويحاول الربح منها مجمّعون معًا ويتنافسون على فتات البسكويت المتبقي. لو كانت هذه البيانات تخص عملة جديدة، لما أعطيتها أي اهتمام، فحديث السيطرة من قبل كبار المستثمرين يُسمع يوميًا، لكن عندما يتعلق الأمر بـZEC، هذه العملة العتيقة التي صمدت لسنوات، فإن الأمر مختلف، كأن شخصًا ما جمع الطاولة بهدوء.
انظر إلى انخفاضها خلال اليومين الماضيين بنسبة 11.6% خلال 7 أيام، وانخفض السعر مؤخرًا إلى حوالي 1199، أليس هذا يشبه الهروب السريع من قبل الضعفاء قبل أن تموت العملة تمامًا؟ وإذا نظرت إلى حركة السعر اليومية، فهي تشبه حفر حفرة ليست عميقة جدًا حتى القاع. لست أقول لك أن تثق في هذا "القاع المزدوج"، فهذه الأمور عند مراجعتها أكثر غموضًا من صيد السمك، والأخطاء أكثر من الصواب. $ZEC SNDK قال سابقًا إن فجوة العرض والطلب في التخزين لن تُسد حتى عام 2028، فلماذا انخفض السعر؟
المنطق لم يتغير، لكن السوق يسبق ويحدد سعر ربحية عام 2027 عند ذروتها. أعلنت شركة ChangXin عن اختراق في تقنية 4F²، وكان رد فعل السوق الأول ليس "نهضة شرائح الصين"، بل "أن شرائح التخزين ستصبح رخيصة جدًا في المستقبل".
الأساسيات الخاصة بـ SanDisk ليست مشكلة — فجوة العرض والطلب في NAND ستبلغ ذروتها في الربع الأول من 2028. لكن سعر السهم يعكس مسبقًا "أسوأ السيناريوهات". 1450 هو دعم قصير الأجل، وإذا انكسر، فالنظر سيكون إلى 1200.
لمن لديهم مراكز، إذا لم ينكسر 1450 فاستمر بالاحتفاظ بها لنبدأ بالنتيجة: سعر $SKDD ووضعية العقود الآن يرويان قصتين مختلفتين.
خلال الـ24 ساعة الماضية ارتفع من 8.5 إلى 9.9، بزيادة حوالي 15%، وفي نفس الوقت 239 عقد دائم في السوق كلها كانت تنخفض. لكن عند النظر إلى معدل التمويل: -0.28%، الاتجاه لا يزال من البائعين إلى المشترين.
ما معنى هذه الأرقام؟ معدل التمويل هو "رسوم المقعد" بين المشترين والبائعين في العقود الدائمة، يتم تسويته كل 8 ساعات، والقيمة الأساسية 0.01%. -0.28% تعني 28 ضعف القيمة الأساسية، إذا استمر البائعون في الاحتفاظ بالمراكز على هذا المستوى لمدة شهر، فسيدفعون حوالي 8% كتكلفة — البائعون يحترقون مالياً بشكل حقيقي.
هناك احتمالان: الأول أن الطرف المتعاقد يعتقد أن هذا الارتفاع غير مستدام، لذلك يستمر في وضع مراكز بيع للتحوط؛ الثاني أن البائعين محاصرون، والخسائر العائمة تتزايد، وهناك خطر من إجبارهم على الإغلاق بالقوة مما يضغط السعر للارتفاع. أيهما صحيح ستخبرك شموع الرسم البياني. لكن الشيء المؤكد الآن: السعر يرتفع، والطرف المتعاقد لا يزال صافياً في مراكز البيع.
لمن يستخدم الرافعة المالية: إذا لم تفهم معدل التمويل فلا تفتح مراكز بيع بسهولة في "أيام الارتفاع". فتح مراكز بيع في أيام الارتفاع يعني أنك الطرف الذي يدفع الإيجار.
$SKDD
هل تعتقد أن البائعين سيصمدون حتى 10 وحدات، أم سيتم دفعهم للخروج أولاً؟تبدأ تقارير الربع الثالث الليلة، حيث تقدم البنوك الأربعة الكبرى نتائجها أولاً، والنتائج متباينة. صافي إيرادات جولدمان ساكس 18.68 مليار، بزيادة سنوية تزيد عن 20%، وزادت تداولات الأسهم بنسبة 72%، متجاوزة التوقعات؛ إيرادات مورغان ستانلي 50.91 مليار لم تصل للتوقعات، وانخفض السهم قبل السوق بنسبة 2٪؛ أرباح سيتي زادت بنسبة 40%، وويليز فارجو 21.87 مليار أقل من المتوقع. واحدة حلوة والأخرى مالحة، من المتوقع أن تنقسم أسهم البنوك عند الافتتاح الليلة.
الحدث الأهم هو مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر غداً الساعة 8:30 مساءً. يتوقع السوق ارتفاع المعدل السنوي من 3.4% إلى حوالي 3.6%، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع أسعار النفط؛ أما المؤشر الأساسي فلا يتوقع تغيراً كبيراً. إذا كان المؤشر الأساسي أضعف قليلاً، يمكن أن تنخفض معدلات الفائدة طويلة الأجل؛ وإذا كان أقوى، ستعود التوقعات لرفع الفائدة من جديد.
في سوق العملات المشفرة، هناك تدفقات خارجة: الأسبوع الماضي شهدت صناديق تداول البيتكوين الفوري خروج صافي حوالي 679 مليون دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ أواخر يونيو، والإيثيريوم حوالي 542 مليون دولار. في نفس الفترة، سجل مؤشر S&P مستويات قياسية جديدة، لكن العملات المشفرة لم تواكب ذلك — هناك أرباح شركات تدعم السوق هناك، بينما هنا يعتمد السوق على أموال جديدة، وعندما تضيق السيولة يظهر الفرق.
سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات تدور عند مستويات عالية بين 5.19 و5.24. نراقب نقطتين: إذا كسرت سندات الثلاثين سنة مستوى 5.64 سيكون الوضع متوترًا؛ والبيتكوين لا يستطيع تجاوز 82,500، ولا عودة لعمليات الشراء.
قبل الرحلات الطويلة، اعتدت أن أملأ خزان الوقود وأراجع الطريق مرة واحدة ثم لا أغير الخطة. لا يمكن التنبؤ بحالة الطريق، والشيء الوحيد الذي يمكن الاستعداد له هو الوقود. هذه ملاحظات عفوية، سجل شخصي، وليست نصيحة استثمارية. يمكن إثبات أن ماجي استخدم التداول البرمجي، حيث كان من المفترض أن يتعرض ماجي للتصفية عند 2490، ولكن مع هبوط السوق، وصل سعر التصفية إلى 2396، مما جعله يتجنب التصفية مرة أخرى. يمكن الاستنتاج أن احتمالية تعرضه للتصفية مباشرة ضئيلة جداً، والسيناريو الوحيد هو ارتفاع السوق تدريجياً ثم هبوط حاد، وهذا فقط قد يؤدي إلى تصفيته. جعل ماجي يزيد مراكزه أثناء الصعود ويقطع خسائره أثناء الهبوط، مما يؤدي إلى تآكل رأس المال باستمرار. $ARB
التحدي الذي تواجهه Arbitrum هو تحويل بنيتها التحتية من الطبقة الثانية إلى نشاط اقتصادي دائم. يمكن لتطبيقات أكثر جذب المستخدمين، لكن عدد المعاملات الخام لا يروي القصة كاملة. الرسوم، السيولة، المستخدمون النشطون، والمنافسة من شبكات التوسع الأخرى كلها عوامل مهمة. تمييز مهم آخر: النمو عبر Arbitrum لا يعني تلقائيًا طلبًا متساويًا على رمز ARB.#俄美推进柴油供应合作，俄乌能源停火仍存分歧
الكلام من الزعيم
تعمل روسيا وأمريكا على تعزيز التعاون في توريد الديزل، حيث أكد نائب رئيس الوزراء الروسي نوفاك أن قطاعات الطاقة والشركات من الجانبين في مفاوضات، وقد رفعت روسيا جزئياً قيود تصدير الديزل. كما حذرت الولايات المتحدة أوكرانيا من وقف الهجمات على منشآت التكرير الروسية، وإلا قد يؤثر ذلك على دعم الأسلحة والمعلومات.
لكن وقف إطلاق النار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا لم يُنفذ بعد. أعلن ترامب الاتفاق، لكن الطرفان لم يؤكدا ذلك معاً، وأوكرانيا تقول إن روسيا لا تزال تهاجم منشآتها الطاقية. الاتفاق مجرد تصريحات، والتفاصيل لم تُحدد.
بالنسبة للسوق، زيادة توريد الديزل أمر إيجابي، يمكن أن يخفض أسعار المنتجات النفطية. لكن وقف إطلاق النار في الطاقة ما زال معلقاً، والاضطرابات في الشرق الأوسط مستمرة، لذا أسعار النفط لن تنخفض على المدى القصير. اليوم ارتفع CL بنسبة 0.38%، وانخفض BZ بنسبة 0.12%، والتفاعل كان هادئاً.
لا زلت أحتفظ بأمر شراء كبير على البيتكوين عند 82800، وقف الخسارة عند 81500، والهدف 86000. لن أراهن على اتجاه واحد قبل صدور مؤشر CPI. الأسبوع الماضي شهدت صناديق ETF خروج 1.2 مليار، وسندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة عند 5.7%، والوضع الكلي لم يتحسن. المراكز الطويلة هي للمضاربة قصيرة الأجل على الارتداد، وعند الوصول للهدف سيتم تقليلها.
تعاون روسيا وأمريكا في الديزل هو متغير، وليس اتجاه. راقب التفاصيل، لا تركز على العناوين. لا تلاحق الارتفاعات ولا تبيع على الهبوط، وضع وقف خسارة جيد لأوامرك.
كل التحليلات أعلاه ذات طابع زمني، ويجب وضع وقف خسارة جيد للأوامر، أتمنى لك حظاً موفقاً. $BTC $ETH $ZEC اقتراب صدور CPI/PPI، عالم العملات ينتظر صافرة الانطلاق (｀・ω・´)
سيناريو سوق التشفير هذا الأسبوع يعتمد بشكل كبير على بيانات CPI وPPI في 14 من الشهر. سابقًا، كانت محاضر الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشديد، مشيرة إلى احتمال رفع الفائدة مجددًا قبل نهاية العام؛ لكن بيانات التوظيف غير الزراعي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي جاءت ضعيفة، مما خفض احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر إلى حوالي 18%. لا تتسرع في الاطمئنان، فالتراجع السابق في التضخم كان يحتوي على تعديلات إحصائية، ولم يختفِ التوجه المتشدد (￣﹏￣)
هذه البيانات ستكون نقطة فاصلة قصيرة الأجل. إذا ارتفعت أسعار النفط مما رفع التضخم العام، لكن التضخم الأساسي انخفض بشكل معتدل، فسيغلب توقع توقف رفع الفائدة في أكتوبر، مع احتمال صعود $BTC إلى 87200، و$ETH للتعافي إلى نطاق 2560-2650 (๑•̀ㅂ•́)و✧
على العكس، إذا كان التضخم الأساسي أكثر ثباتًا من المتوقع، فستعود تداولات رفع الفائدة بسرعة، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وضغط على أسعار العملات: قد يعود BTC إلى نطاق 80000-81300، وينخفض ETH تحت 2470 ليصل إلى 2370 (｡•́︿•̀｡)
يمكن استخدام بيانات التجزئة وطلبات إعانة البطالة كمؤشرات مساعدة لمراقبة قوة الاقتصاد وإشارات السياسة. لا تراهن بكامل رأس مالك قبل صدور البيانات، وراقب عن كثب مستويات BTC عند 84100 وETH عند 2560، وانتظر وضوح الاتجاه قبل اتخاذ القرار ~ (￣▽￣)~*#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% إذا أطلق سوق الأسهم الأمريكي رسميًا تداولًا لمدة 23 ساعة في أيام الأسبوع هذا ديسمبر، فقد تنخفض سيولة العملات البديلة أكثر، وسيصل العديد من العملات البديلة إلى الصفر في المستقبل. لذلك، قبل ديسمبر هو النافذة الذهبية لعمليات ضخ وتفريغ العملات البديلة الرديئة من قبل المتلاعبين للمشترين المحظوظين. بالنسبة لي شخصيًا، بالإضافة إلى تخصيص بعض العملات البديلة الزرقاء الواعدة بشكل خاص، سأخصص أيضًا جزءًا من موقعي لأسهم $CRCL و$COIN. في المستقبل، ستكون عوائد هاتين السهمين العملتينتكلفة حيازة البيتكوين قصيرة الأجل تبلغ 73.3 ألف دولار، مع تداول BTC حوالي 13% فوقها، مما يعني أن المشترين الجدد يحققون أرباحًا حاليًا.
خلال اتجاهات الصعود في 2023 و2024، بقي البيتكوين فوق هذا المستوى لأشهر. قد يدفع الانخفاض تحته المشترين الجدد إلى الخسائر مرة أخرى، كما حدث في معظم النصف الأول من 2026.
#SepCPIHikeWatch #TSMCOct15Earnings #KOSPIDropsOver6% مراقبة $APT: فشل APT في الوصول إلى 1، الانتهاء من فتح القفل أصبح ذريعة للتصفية
ارتفع APT بقوة من 0.69 مقتربًا من 1 دولار، لكنه انهار فجأة إلى 0.82.
الأخبار تقول إن فتح قفل رموز المساهمين الأساسيين والمستثمرين الأوليين قد انتهى بالكامل أمس.
من المنطقي أن إطلاق ضغط البيع هو أمر إيجابي طويل الأمد، لكن السوق فهم الأمر بالعكس.
المستثمرون الأوائل الذين انتظروا أربع سنوات حتى فتح القفل بالكامل، يرون موجة الارتفاع هذه، وإذا لم يبيعوا الآن، فمتى؟ ما يُعتبر إيجابيًا تحول مباشرة إلى دخان لتغطية التصفية.
السوق الكبرى لا تزال تنتظر توجيهات مؤشر أسعار المستهلك، والمال الخارجي متردد بشدة. بدون دعم مالي نشط، فشل المحاولة الفردية للوصول إلى 1، واضطر إلى العودة مع السوق إلى المستنقع.
هذه الأفعوانية، المشاهدون أكثر إثارة من الركاب.$ZK أخبار إيجابية: ZK يرتفع عكس الاتجاه، وتطبيقات النظام البيئي تضيف المزيد من الدعم
في سوق مليء باللون الأخضر، ارتفع ZK بقوة بخط شمعة كبيرة تزيد عن 8 نقاط، من 0.0139 مباشرة إلى 0.0165، وهذا فعلاً ملفت للنظر.
السبب المعلن هو أن محفظة Rain تدعم 12 شبكة بما في ذلك ZKsync
في الواقع، هذا ليس خبراً إيجابياً ضخماً، لكن في هذه الفترة الفراغية من انخفاض الحجم وانتظار مؤشر CPI، أي توسع في النظام البيئي يمكن أن يصبح ذريعة للمضاربين في السوق للتجمع والتداول.
بالإضافة إلى أن السعر انخفض بما فيه الكفاية، مما يجعل أي رأس مال بسيط قادر على دفع الارتداد.
لكن بالنظر إلى البيئة العامة، لا يزال BTC يتردد عند 83000، وETH يكافح عند 2500، ولا تزال غيوم الانخفاض الحاد في سوق الأسهم الكورية قائمة.
بدون دعم من زيادة حجم السوق الكلي، من المرجح أن يكون هذا الارتفاع العكسي مجرد تحريك للأموال داخل السوق.
مثل هذا الارتفاع العكسي، من الأفضل مشاهدته فقط، ولا تنخدع بسهولة بالدخول فيه.ارتفاع إيرادات TSMC في الربع الثالث إلى مستوى قياسي، لماذا يهتم مجتمع العملات الرقمية؟📈
إيرادات TSMC في الربع الثالث بلغت 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +50%، التقرير المالي الكامل سيصدر في 15 أكتوبر.
بالتأكيد تتساءل: ما علاقة هذا بمجتمع العملات الرقمية؟
العلاقة كبيرة. اليوم انخفض سعر BTC إلى 81772، والسبب هو الذعر من AI: انهيار أسهم الرقائق في كوريا الجنوبية، وBTC يتبع سردية AI، مؤشر ناسداك يعطس، وBTC يصاب بالزكام.
لذا تقرير TSMC المالي هو "جهاز اختبار النقود" للاتجاه الصاعد لـ AI. زيادة الإيرادات +50% قد تحققت، في 15 أكتوبر سنرى إذا كانت الأرباح ستلحق بالركب، وهل ستظل هامش الربح ثابتًا.
تقرير يفوق التوقعات، ومكالمة الأرباح تؤكد قوة الطلب، يعني استمرار سردية AI. اليوم BTC والأصول ذات بيتا عالية التي تعرضت للضربة يمكنها التعافي.
نرى BTC بدأ يرتفع قليلاً؛ أما ETH فلا يزال ضعيفًا. تقاطع EMA لـ BTC 13/34 أسبوع تشكل في 12 أكتوبر، لأول مرة منذ ثلاث سنوات ونصف، الرسم البياني يشير إلى وجود قاعدة.
لكن لا تحتفل مبكرًا. 15 أكتوبر هو يوم مزدوج: تقرير TSMC + مؤشر أسعار المنتجين في نفس اليوم. إذا كان التقرير مخيبًا + مؤشر أسعار المنتجين أعلى من المتوقع، قد يعود BTC للانخفاض مرة أخرى.
الاستراتيجية: لا تتحرك قبل التقرير.
في 15 أكتوبر نراقب أمرين:
① ماذا ستقول مكالمة الأرباح عن الطلب؛
② ما هو رقم مؤشر أسعار المنتجين.
إذا كان كلاهما جيدًا، وسعر BTC فوق 84000 سأزيد مراكزي؛ إذا كان أحدهما مخيبًا، نستمر بحذر.
ببساطة، مجتمع العملات الرقمية الآن هو ظل تداول AI في سوق الأسهم الأمريكية. هذا المرآة، الجواب سيُكشف في 15 أكتوبر.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 أطلقت مايكروسوفت شريحة Maia 300 AI للاستدلال التي طورتها بنفسها، مما دفع سعر السهم للارتفاع وبلوغ أعلى مستوى له خلال العام. تركز هذه الشريحة الجديدة على سيناريوهات الاستدلال مثل السياق الطويل والذكاء الاصطناعي الذكي، مع تحسين كفاءة الطاقة بحوالي 40% مقارنة بوحدات معالجة الرسومات السائدة الحالية. من المخطط أن تبدأ في النشر واسع النطاق بقدرة جيجاوات اعتبارًا من عام 2027، بهدف جعل سلسلة Maia القوة الحاسوبية الرئيسية لأعمال مثل Copilot، وتقليل الاعتماد على موردي وحدات معالجة الرسومات الخارجية على المدى الطويل، مما يقلل من تكلفة خدمات السحابة للذكاء الاصطناعي.
النقطة الأساسية: تركز Maia 300 على مرحلة الاستدلال، وليست شريحة تدريب، ولن تحل محل وحدات معالجة الرسومات المتقدمة المستخدمة في تدريب النماذج الكبيرة على المدى القصير. التأثير على نفيديا هو توقع بعيد المدى، ولا يتغير ترتيب الطلبات على المدى القصير. السوق مستعد لمنح مايكروسوفت علاوة، معترفًا بتكامل "النموذج + السحابة + الشريحة المطورة ذاتيًا"، مما يعزز فرص ربحية أعمال الذكاء الاصطناعي.
التأثير التفريقي على السوق: مفيد لمايكروسوفت نفسها، لكنه جزء من سرد الاستقلالية الحاسوبية، مما قد يضغط على وحدات معالجة الرسومات الخارجية وعلامات HBM، وهو سبب التباين الأخير في قطاع أشباه الموصلات. تحسن المزاج التكنولوجي لمؤشر ناسداك سيدعم بشكل غير مباشر أصولًا عالية التقلب مثل BTC وETH، لكنه تأثير عاطفي محدود القوة.
النقاط الرئيسية للمتابعة لاحقًا: تقدم تنفيذ Maia 300، جودة الإنتاج، بالإضافة إلى إيرادات Azure وتوجيه هامش الربح الإجمالي. إذا لم يتحقق التنفيذ كما هو متوقع، فمن السهل أن يتراجع هذا التأثير الإيجابي. $BTC $ETH $ZEC سأخبركم ببيانات قد لا تصدقونها.
صافي أصول ETF الفوري لـ SOL وصل إلى 1.9 مليار دولار، وصافي التدفقات المتراكمة لـ BSOL، وهو ETF المرهون من Bitwise، تجاوز 1.2 مليار دولار، حيث استحوذ شخص واحد على حوالي 80% من تدفقات ETF سولانا في الولايات المتحدة. والأكثر إثارة هو أن تصفية المراكز القصيرة في العقود الآجلة اقتربت من 96%.
وقفت مذهولًا أمام هذين الرقمين لفترة.
بعبارة بسيطة: ETF المرهون يعني أنك عندما تشتريه لا تراهن فقط على ارتفاع أو انخفاض السعر، بل تستفيد أيضًا من عوائد الرهن. الأشخاص الذين يشترون هذا النوع من المنتجات هم في الأصل مستثمرون طويلو الأجل، وليسوا متداولين قصيري الأجل. وماذا يعني تصفية المراكز القصيرة بنسبة 96%؟ يعني أن الذين راهنوا على انخفاض السعر قد خسروا تقريبًا كل شيء.
الآن فهمت الأمر. خروج ملايين من ETF على المدى القصير مقارنة بتدفقات صافية تراكمية بقيمة 1.2 مليار هو مجرد نقطة صغيرة. الأشخاص الذين يراهنون بمبالغ كبيرة يتجهون نحو الارتفاع، وهم مستعدون للاحتفاظ بالرهون للحصول على الفوائد.
$SOL هذه العملة، حتى المراهنون على انخفاضها لم يستفيدوا أبدًا. لا أتوقع إذا كانت سترتفع غدًا أم لا، لكن وجود أشخاص مستعدين لوضع أموالهم لفترة طويلة للحصول على الفوائد هو دليل قوي على الأساس المتين. القدرة على الاحتفاظ بها أهم من أي شيء.بدأت شركة إنتراكتيف بروكرز تسمح لعملائها برهن $ETH.
يبدو الأمر كبيرًا، أخيرًا دخل الوسيط القديم إلى الساحة.
لكن عند التدقيق، هذه الخدمة مقدمة من ZeroHash.
إنتراكتيف بروكرز مجرد اسم على الورق.
ببساطة، المال يدخل لشراء $ETH، ثم يُستخدم لكسب الفائدة.
في السابق، كان عملاء الوسطاء يشاهدون فقط العملات المشفرة تكسب الفائدة.
الآن يمكنهم أيضًا الحصول على جزء منها.
المشكلة أن هذه الفائدة تأتي من ZeroHash، وليست من إنتراكتيف بروكرز نفسها.
المؤسسات التقليدية تريد الاستفادة، لكنها لا تريد أن تتلوث أيديها.
لذلك استعانوا بمزود خارجي ووضعوا علامتهم التجارية.
ما الفرق بين هذا وبين الوسطاء الذين كانوا "يدعمون العملات المشفرة" في السابق؟
لذا هذه الأخبار تعطي شعورًا إيجابيًا.
لكن إذا سألت كم سيرتفع $ETH بسبب هذا؟
أعتقد أن هذا تفكير مبالغ فيه.
السؤال الحقيقي هو: من سيكون الوسيط التالي الذي سيدخل بنفسه في مجال الرهن؟
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟
#$ETH #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点
$ASML تسجل إيرادات الربع بناءً على الطلبات السابقة.
▪️ توجيه إيرادات الربع الثالث بين 110–120 مليار يورو، وهامش الربح الإجمالي 55%–57%
▪️ تم رفع التوجيه السنوي إلى 430–450 مليار يورو؛ إيرادات الربع الثاني 93.26 مليار، وصافي الربح 29.18 مليار
▪️ تدفق الطلبات القوي في الربع السابق هو أساس رفع التوجيه هذه المرة
▪️ إيرادات TSMC في الربع الثالث 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +50%، والمعدات العليا تستفيد بشكل غير مباشر
▪️ سيتم الإعلان عن التقرير المالي في 14/10؛ لا تزال طاقة إنتاج EUV في توسع
الاختلاف ليس في ما إذا كان هذا الربع سيتجاوز التوقعات، فالإيرادات تسجل الطلبات السابقة، أما الطلبات فتعكس توقعات العملاء للمستقبل.
لصناعة المعدات دورة تسليم: الطلب من العميل، الإنتاج، التركيب، وتأكيد الإيرادات تفصل بينها عدة أرباع. لذا قد تكون الإيرادات القوية في ربع واحد مجرد استهلاك للطلبات المتراكمة، ولتقييم حالة السوق يجب النظر إذا ما كانت الطلبات الجديدة تواكب ذلك. تخطيط الطاقة الإنتاجية لا يعني وجود طلبات، فشركة توسيع طاقة EUV هو تقييم للطلب وليس توقيع العملاء.
التوجه هو الانتظار — تحقيق الإيرادات المستهدفة واستمرار قوة الطلبات الجديدة هو ما يعتبر متينًا؛ الاعتماد فقط على الطلبات المخزنة يعني ضعفًا متوسط الأجل.$SKHYNIX ملاحظة: SK海力士 انخفضت تحت 1100، وASML ستطعنك في الظهر
هذا الاتجاه فعلاً مخيف، من 1386 انخفضت تدريجياً إلى 1096، هبوط حاد خلال اليوم بأكثر من 6%. ذعر إيقاف التداول في بورصة كوريا انتقل مباشرة عبر الإنترنت.
تم الكشف أن ASML سترفع أسعار قطع الغيار لكوريا بدءًا من 2027. شرائح التخزين كانت تخوض حرب أسعار بالفعل، والمصنعون الصينيون يضغطون بشدة، والآن عملاق معدات التصنيع في الأعلى سيأتي ليقطع حصة، مما يضغط على هامش الربح من الجانبين. تكلفة حامل المدى القصير، وهو متوسط السعر المدفوع للعملات المحتفظ بها لأقل من 155 يومًا، تبلغ 73.3 ألف دولار. السعر يتداول بحوالي 13% فوقه، لذا المشترون الجدد يحققون ربحًا.
في الاتجاهات الصاعدة لعامي 2023 و2024، قضى السعر شهورًا فوق هذا الخط، المظلّل باللون الأخضر على الرسم البياني. أي هبوط تحته سيضع المشترين الجدد في خسارة مرة أخرى، كما كان الحال لمعظم النصف الأول من عام 2026.وصل حجم تداول الخيارات إلى مستوى قياسي جديد،
وعاد شعور المستثمرين الأفراد إلى نفس المستوى الذي كان عليه في ذلك الوقت.
لكن هذا ليس إشارة إلى ارتفاع الأسعار.
السوق قد انتهى بالفعل، ونحن فقط نكتشف ذلك.
لأن المشاعر تنبع من الأرباح والخسائر العائمة.
الذين ربحوا يشعرون بأنهم أبطال، والذين خسروا يريدون الهروب.
لذا في أكثر الأوقات حرارة، يكون السعر قد انتهى بالفعل.
الذين دفعوا السعر إلى الأعلى في ذلك الوقت لم يكونوا المستثمرين الأفراد، بل المال.
مشاعر المستثمرين الأفراد كانت دائمًا نتيجة، وليست سببًا.
نحن نستخدم النتيجة كل عام لتبرير السبب.
في هذه الجولة، أركز فقط على أمرين:
هل الموقع صحيح، وهل يمكنني النوم بسلام.
لا أستطيع التنبؤ بالسوق، ولا أريد التنبؤ.
لكن المراكز التي تجعلك تستيقظ منتصف الليل لمراقبة السوق، مهما كانت مثيرة، فهي خاطئة.
الضجة هي للآخرين.
النوم بسلام هو لي.
الملخص:
شعور المستثمرين الأفراد وحجم تداول الخيارات عاد إلى مستوى عام 2021،
لكن البيتكوين هذه المرة لم يواكب، وهل يمكن أن يعيد تكرار تلك الزيادة المضاعفة، يعتمد على ما إذا كان المال سيتدفق فعلاً إلى التشفير.
الاحتمال الأكبر هو أنه لن يحدث.先对账，傍晚那笔我暂且算对。傍晚写 BTC 今晚摸 84,166 站不稳，证伪是收上 84,166 且 ETH/SOL 同步翻绿。24 小时最高 84,166.3，摸了，没站稳，现在 83,220，证伪一条没触发。 盘面今晚就讲分化。BTC +0.71%，ETH -1.07%，SOL -3.4%，"只有大饼在演"这句话傍晚写完，晚上更贴切。广场热榜"比特币市占率回升至 60%"聊得正欢，数据上确实是这个味。 费率这块值得多看一眼。ETH 费率转负 -0.0015%，做空 ETH 的人开始给多头付利息，看空的人在变多；SOL 费率 0.0002% 贴零，没人愿意付钱做多；BTC +0.0054%，比昨晚的 0.0083% 降了一截，追高付钱的也少了。OI 29,613 个 BTC，约 24.6 亿美元，人没走，都在桌上耗着。 新判断，今晚到明天早盘：BTC 在 82,500–83,500 磨，破 82,500 看 81,600 一带；证伪：收上 84,166 且 ETH/SOL 同步翻绿，这条当场作废。明晚 20:30 CPI 落地前，单日涨跌我都不当趋势。这块也可能是我看错，明天对账见今早这盘面看着热闹，底下其实空得很。 你以为是普跌，还是有人在借恐慌换手？ 醒来刷了一眼，满屏红得整整齐齐。ETH 掉了差不多一百点，BTC 也没扛住，ZEC 更夸张，直接抹掉两百点左右。小币跌得比主流还狠，这种"表面一起崩、底层各怀心事"的画面，我第一反应不是抄底，是先看谁在接。 数据快照： - ETH 回落约 100 点，短线买盘薄 - BTC 同步走弱，避险味道浓于进攻 - ZEC 下挫约 200 点，山寨弹性反向放大 - CPI 与 PPI 公布在即，加息预期被重新摆上台面 动能信号和风险信号得分开看。动能这边，主流同步下杀往往意味着杠杆在被强制降温，不是单纯情绪杀。风险这边，小币跌幅更大，说明承接盘在往确定性靠，愿意接飞刀的人变少了。 我自己的理解是，市场现在交易的不是"跌了多少"，而是"谁还敢在数据前加仓"。CPI 和 PPI 没落地前，任何反弹都容易被当成减仓窗口，而不是趋势反转。这也是为什么轻仓试 ETH 反弹可以理解，但重手就有点赌了。偏多的路径在于，数据不炸、预期稳住，主流先修复，山寨才有第二层传导。偏空的风险在于，预期被提前计价，真数据出来反而利好出尽，小币继续失تحذير سلبي: هارماك يتبنى سياسة تشديد، وإنذار الركود التضخمي قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك
هارماك يؤكد دعمه لمزيد من رفع أسعار الفائدة، متجاهلاً تمامًا توقعات السوق بعدم تحرك السياسة في أكتوبر (احتمال 79.5%)
توقعات مؤشر أسعار المستهلك الإجمالية ارتفعت إلى 3.7% مدفوعة بالطاقة. إذا لم ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بل ارتفع، فإن وحش الركود التضخمي الرمادي سيضرب حقًا
العالم يتبع تشديد الدولار، والسيولة تُجفف تمامًا.
السوق اتخذ إجراءات تحوط مسبقة. BTC صامد عند 83275، مرتفعًا قليلاً 0.71%، الأموال تتجه نحو البيتكوين. ETH عند مستوى 2505 في وضع حرج، متراجعًا 0.92%.
التوقعات: إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي كما هو متوقع إلى 0.2%، فمن المتوقع أن يصل BTC إلى 84000-85000، وETH إلى 2600. إذا جاءت البيانات مفاجئة، فمن المرجح أن يكسر BTC حاجز 80000 وينخفض إلى 78000 للعثور على قاع، وETH يخسر مستوى 2400.
النتيجة ستتضح غدًا الساعة 8:30 مساءً، ذروة هذا العرض الكلي ما زالت في المستقبل.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 أثناء تناول الغداء عند الظهر، طرح صديق من المجموعة سؤالاً فجأة: هل يمكنني الانضمام إلى RSR؟
توقفت للحظة مندهشاً. هذه العملة ظهرت للتو في القائمة الساخنة، ارتفعت بنسبة 25% خلال 24 ساعة، بحجم تداول يزيد 27.8 مرة عن المعتاد، والسعر الحالي 0.00207. لكن عندما تسأل عن وظيفتها الفعلية، لا يستطيع أي من المخبرين اليوميين المعتادين في المجموعة أن يقدم قصة واضحة. لا سرد، لا ميزات جديدة، مجرد مقامرة مالية داخلية، ومن يتأخر في اقتناصها يتعرض للخسارة.تحت ضوء المصباح الجراحي، جهاز تنظيم ضربات القلب الذي تم إعادة كتابة البرنامج الثابت الخاص به مرتين يقوم الآن بتفريغ الشحنة. تؤكد Ledger أن سرقة الأجهزة تركزت حالياً على الأجهزة التي باعها الموزع CryptoBilis في جنوب شرق آسيا، حيث تأثرت عدد قليل من الأجهزة؛ وتم اكتشاف جهاز واحد مزروع بدون ترخيص، ولم يتم اختراق النظام الرسمي أو قناة البيع المباشر. يقدر الباحثون الخسائر المحتملة بأكثر من 86 مليون دولار، لكن المبلغ الإجمالي وسلسلة السببية مع الزرع لم يتم التحقق منها بعد؛ كما أبلغ المشترون الأوروبيون عن مكونات مشبوهة، ولم يتم التحقق منها أيضاً. المشكلة ليست "هل يؤلم أم لا"، بل هل العدوى لا تزال محصورة في نقطة الثقب.
من منظور جراحي، المفتاح الخاص لمحفظة الأجهزة يشبه العقدة الجيبية الأذينية، والبرنامج الثابت هو العقدة الأذينية البطينية والحزمة الناقلة، وسلسلة التوريد هي الدورة الدموية الخارجية المعقمة. بمجرد تلوث حلقة الموزع، لا يكون الأمر مجرد استبدال قطب كهربائي، بل هو وجود ثغرة في سلسلة التعقيم بأكملها. يمكن للجراحة الموضعية معالجة خراج واحد، ولكن إذا تم عزل نفس الممرض في العينات الأوروبية، فهذا يعني أن الجلطة قد انفصلت ودخلت الدورة الدموية. في هذه اللحظة، ما هو مطلوب هو التجميد أثناء العملية، وزراعة الدم، والتصوير بالموجات فوق الصوتية عبر المريء، وليس رفع ضغط الدم للمريض بناءً على مؤشر الخوف.
السوق هو نفسه. يتم مقارنة العلامات الحيوية لـ $xGOOGL مع حادثة Ledger، لكن تشريحياً لا يوجد اتصال مباشر بينهما في الشرايين التاجية. البؤرة المرضية في Ledger هي سلسلة توريد المحافظ الباردة، وعضلة القلب في $xGOOGL هي تدفق نقدي لأسهم التكنولوجيا، والإعلانات، وتوقعات القدرة الحاسوبية. إذا حدث انخفاض ضغط دم، فمن المرجح أن يكون بسبب تحفيز العصب الذاتي المسؤول عن تفضيل المخاطر، مما يؤدي إلى تسارع القلب التعويضي مع نقص التروية، وليس احتشاء عضلة القلب. الخطر الحقيقي هو تشخيص العدوى المحيطية خطأً كمرض قلبي أصلي، وتركيب دعامات في البطين السليم، مع السماح لالتهاب المنصف بالانتشار.
الخسارة المحتملة البالغة 86 مليون دولار هي فقط حجم انصباب التامور، وسحب السائل دون تحقق قد يخترق الشريان التاجي. هل يقتصر الخطر على قناة واحدة؟ الجواب يعتمد على ما إذا كانت المكونات المشبوهة في أوروبا من نفس المصدر. إذا كانت من نفس المصدر، فإن استنتاج القناة الواحدة هو خطأ قاتل؛ وإذا كانت من مصادر مختلفة، فإن الجراحة الموضعية واستدعاء الأجهزة يمكن السيطرة عليهما. بالنسبة لـ $xGOOGL، فقط عندما تفقد أصول المخاطر المشفرة سيولتها بشكل حاد، يحدث انخفاض في النتاج القلبي المرتبط، وليس بسبب قطع مباشر لشرايين Ledger.
إذا تم تأكيد المكونات المشبوهة في أوروبا، فهذا ليس خراجاً موضعياً، بل انتشار دموي؛ وقبل ذلك، ربط حادثة زرع Ledger بشرايين $xGOOGL يعادل فتح الصدر بدون تصوير بالأشعة. #ledgerresellersecurity🔥 $SKHYNIX مقابل $SOXL : المراكز القصيرة تحقق ملايين!
📉 $SKHYNIX: انخفض بنسبة 10.4%. المراكز القصيرة تمتلك 179.26 مليون دولار مقابل 100.14 مليون دولار للمراكز الطويلة. المراكز القصيرة زادت +22.81 مليون دولار، بينما المراكز الطويلة انخفضت -14.43 مليون دولار.
🔴 $SOXL: انخفض بنسبة 13.4%. المراكز القصيرة تمتلك 38.62 مليون دولار مقابل 28.46 مليون دولار للمراكز الطويلة، مع ربح +4.16 مليون دولار.
👀 تدفق جديد خلال 30 دقيقة: $SKHYNIX: شراء 1.92 مليون دولار مقابل بيع 1.74 مليون دولار. $SOXL: شراء 4.56 مليون دولار مقابل بيع 4.22 مليون دولار.
اختياري: $SOXL لارتداد محتمل. المشترون يعودون، لكن المراكز القصيرة لا تزال تهيمن.أخطر لحظة على رقعة الشطرنج ليست أبداً اللحظة التي يصرخ فيها الخصم "كش ملك"، بل هي عندما تكمل للتو حركة جميلة بالتخلي عن قطعة، وتكون متفوقاً بشكل كبير على الورق، ويبدأ الجمهور بالتصفيق. لأن في تلك اللحظة يكون حسابك الذهني أكثر عرضة للاسترخاء، بينما الخصم يحسب سلسلة الجنود الضعيفة في جناحك الخلفي.
شركة TSMC كانت للتو ذلك اللاعب الذي أكمل حركة التخلي عن قطعة. إيرادات الربع الثالث حوالي 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية تقارب 50%، محققة أعلى مستوى تاريخي — هذه الحركة قد تمت، والكاتب سجلها بالفعل. لكن الشخص الجالس فعلياً مقابل رقعة الشطرنج لا يركز الآن على الإيرادات، بل على ما إذا كان هامش الربح الإجمالي سيصل إلى الخانة بين 65% و67%. الإيرادات هي الرخ، والربح هو الوزير. الرخ وصل إلى الصف السابع بشكل جميل، لكن إذا لم يتبع الوزير، فإن الهجوم بأكمله سيكون كقصر في الهواء.
الخطأ الذي أرتكبه غالباً في منتصف اللعبة هو حساب تبادل القطع بشكل خاطئ عندما أكون في وضعية أفضل. في هذه اللعبة، يملك المشترون ورقة الإيرادات القياسية الجديدة، بينما يملك البائعون تكاليف الإنفاق الرأسمالي، وسعر الصرف، وتكاليف إنشاء المصانع في الخارج كتكاليف خفية. كلا الطرفين ينتظران حركة 15 أكتوبر — التقرير المالي والمؤتمر الهاتفي. الضربة القاضية الحقيقية ليست في الأرقام نفسها، بل في نبرة التوجيه التي تصدرها الإدارة للربع الرابع. إذا كانت النبرة ضعيفة قليلاً، سيبدأ الخصم فوراً في تنفيذ سلسلة من التشكيلات التكتيكية الإلزامية.
لننظر إلى رقعة الشطرنج الخارجية المتصلة. مؤشر الخوف والجشع هو حكم صادق جداً، لا يفهم الأساسيات، بل يفهم فقط الشعبية. عندما تصل الشعبية إلى أقصى حد، أي حركة جيدة ستُفسر على أنها "نفاد الأخبار الجيدة". الرموز المشفرة مثل $xUSAR بطبيعتها تضغط لعبة الشطرنج البطيئة إلى لعبة سريعة — لم تنتهِ نهاية اللعبة في سوق الأسهم الأمريكية خلال النهار، وفي الليل تبدأ جولة جديدة من منتصف اللعبة على السلسلة. بعد تسريع الإيقاع، ما يحدث غالباً ليس كش ملك من الخصم، بل حركة خاطئة من نفسك.
بيانات الإفلاس في SK Hynix، اتساع فرق الائتمان في AI، وتجاوز قيمة Apple السوقية لـ Nvidia، ليست خلايا منفصلة. إنها سلسلة من التقييدات المتشابكة على نفس الرقعة. إذا ظهر شق في جانب الائتمان في الخط الرئيسي AI، فسيتم مسح فرعي التخزين والتصنيع في نفس الوقت. التصنيع هو الأساس، وإذا خسر الأساس في هامش الربح، فإن كل تشكيل الهجوم المبني على "توسع القدرة الحسابية بلا حدود" سيواجه صعوبات في التقدم.
موقعي الآن دقيق جداً: لا أفتح مراكز جديدة، ولا أتعجل في الإغلاق. لأن كل المراكز قبل 15 أكتوبر هي بمثابة لعبة شطرنج عمياء. الأساتذة الكبار الحقيقيون لا يهاجمون قبل أن يكشف الخصم عن كل قطعه، بل يكملون سلسلة جنود جناح الملك، ويحسبون نهاية اللعبة بدقة. إذا أعطى هامش الربح 66% أو أكثر، والتوجيه كان قوياً، فهذه حركة كش ملك حقيقية، ويجب على البائعين الرد؛ إذا كان هامش الربح بالكاد يتجاوز الخط والتوجيه غامض، فستدخل اللعبة إلى نهاية اللعبة، حيث يتنافس الجميع على من لديه جنود أكثر ومن لديه خانات أكثر استقراراً.
في مرحلة نهاية اللعبة، لا يتنافس اللاعبون على الموهبة، بل على من لديه تشكيل جنود أكثر صحة. #TSMCOct15Earnings إيجابي: تباطؤ بيانات الاقتصاد، BTC يصمد وETH يستمر في البقاء
مؤشر ثقة الشركات الصغيرة NFIB في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر انخفض إلى 97.9، وعدد التوظيف في ADP أقل من القيمة السابقة، وكلاهما يشير إلى تباطؤ الاقتصاد.
هذا يعد إيجابيًا ضمنيًا لسوق العملات المشفرة، ضعف التوظيف وثقة القطاع الحقيقي يعني أن الاحتياطي الفيدرالي يفتقر إلى القوة لمزيد من رفع الفائدة، وتوقعات السوق لخفض الفائدة قد تعود للنمو.
على الصعيد الفني، BTC مستقر عند 83275، بارتفاع 0.71%، والمال يتجه بوضوح نحو البيتكوين كملاذ آمن.
ETH أضعف، السعر الحالي 2505، بانخفاض 0.92%، يتذبذب حول مستوى 2500.
توقعات الأسعار:
إذا انخفض التضخم كما هو متوقع، من المتوقع أن يرتفع BTC نحو 84000-85000، وETH يحتاج أولاً إلى الثبات فوق 2500 ليتمكن من اختبار مستوى المقاومة عند 2600.
إذا جاءت البيانات قوية، سيختبر BTC دعم 82000، ومن المرجح أن ينخفض ETH تحت 2450 للبحث عن دعم.
غدًا مساءً سيكون مؤشر أسعار المستهلك النهائي، والسوق بدأ بالفعل في المراهنة مسبقًا، الصراع بين المشترين والبائعين عند 2500 و83000، لنرى كيف سيستوعب السوق هذه البيانات.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Tomorrow night at 8:30, September CPI lands, and it is the single most important input before the Fed's October 28 meeting. Institutions expect energy prices to push headline CPI from 3.4% to 3.7% year over year, while core CPI month over month may cool from 0.3% to 0.2%. That split matters enormously: headline inflation gets lifted by oil, but core inflation is quietly decelerating. If core CPI truly slows, it signals price pressure is not broad-based, and the market will lean harder into the pSNDK بسعر 1440 دولار، هل تجرؤ على الشراء؟
انخفض من 2354 إلى 1440، فقد 39%. تقدم من شركة China Changxin، مما أدى إلى بيع جماعي لثلاثة عمالقة في التخزين، وانخفض سهم SanDisk بنسبة 6% في يوم واحد — لكن هل فكرت عندما كان الجميع في حالة ذعر ويبيعون بخسارة: SanDisk تعمل في NAND، وChangxin تركز على DRAM، هل تم توجيه الضربة إلى الشخص الخطأ؟
لننظر أولاً إلى السطح: الهيكل مكسور، والهبوط لم يتوقف بعد.
أغلق السهم الأساسي في 12 أكتوبر عند 1487، واستمر العقد الدائم اليوم في الهبوط، حيث وصل خلال الجلسة إلى 1410، والـ1440 التي تراها هي ارتداد منخفض، وليست اتجاهًا جديدًا. على مخطط Binance، MA7 عند 1570، MA25 عند 1700، ومتوسط 50 يوم عند 1580 — السعر تحت جميع المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل، وهو نمط هبوط قياسي: 1720، 1660، 1600، 1580، 1487، 1410.
مؤشر RSI اليومي حوالي 38، ضعيف لكنه لم يصل بعد إلى حالة تشبع بيعي مفرط. على الإطار الزمني الساعي، كان هناك تشبع بيعي سابقًا، لذا سيكون هناك ارتداد، لكن الارتداد لا يعني انعكاس الاتجاه.
لكن انتظر.
متوسط 200 يوم عند حوالي 1180، والاتجاه الصاعد الكبير لم يُكسر بعد. من أدنى نقطة خلال 52 أسبوعًا عند 121 إلى أعلى نقطة عند 2354، هذا نموذج نموذجي لإعادة تقييم دورة التخزين الفائقة. المشكلة الآن ليست "هل سيرتفع السعر؟" بل "إلى أين ستصل هذه الموجة من تخفيض التقييم؟"
الأمر الأول: Changxin تركز على DRAM، وSanDisk تعمل في NAND — الضربة وُجهت إلى الشخص الخطأ.
الهبوط اليوم بدأ بسبب تقدم China Changxin Memory Technology (CXMT) في كثافة DRAM الجيل التالي. السوق استخدمها لضرب قطاع التخزين بأكمله، مما أدى إلى بيع Micron وSK Hynix وSanDisk معًا.
لكن SanDisk تعمل في NAND، وليست منافسًا مباشرًا لـ CXMT في DRAM.
هناك ذعر، وتم تضخيم انعكاس الأساسيات.
النقطة الحاسمة لتسعير السهم هي تقرير الأرباح في 29 أكتوبر — بعد حوالي أسبوعين. قبل ذلك، أي ارتداد يجب اعتباره تصحيحًا عاطفيًا وليس انعكاسًا في الأساسيات.
هدف وول ستريت السعري حوالي 2170، مع نطاق 1400-3600، والتصنيف العام لا يزال يميل إلى الشراء. لكن الهدف السعري متغير ببطء، ولا يمنع تخفيض التقييم قصير الأجل.
الأمر الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح 7 فقط، فلماذا لا يزال السهم ينخفض؟
SanDisk هي واحدة من الموردين الرئيسيين عالميًا لـ NAND، وتشارك مع Kioxia في خط الإنتاج، وتستفيد من دورة ارتفاع أسعار SSD لمراكز بيانات AI والمؤسسات. الإيرادات والأرباح شهدت نموًا هائلًا خلال العام الماضي، ونسبة السعر إلى الأرباح على أساس TTM حوالي 20، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية مضغوطة إلى خانة الآحاد.
القصة التي يرويها المتفائلون: "الدورة لم تنته بعد، والتقييم لم يعد مرتفعًا."
لكن المشكلة — السعر يعكس هذه القصة بالكامل.
من 121 إلى 2354، ارتفع السهم 19 مرة خلال عام. السوق الآن يتداول على أمرين: هل يمكن استمرار ارتفاع الأسعار، وهل ستضغط قصة الطاقة الإنتاجية الصينية على التقييم. لا توجد إجابات جديدة قبل تقرير الأرباح.
الأسهم الدورية الرخيصة يمكن أن تصبح أرخص. نسبة السعر إلى الأرباح 7 ليست القاع، بل السوق يسبق ويحدد "ذروة الدورة".
الأمر الثالث: قواعد اللعبة التي تلعبها مختلفة.
هذه أسهم تكنولوجيا عالية بيتا، وليست عملة مستقلة ذات قصة منفصلة. توقعات الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي، وتفضيل المخاطر في الأسهم الأمريكية، وأسعار الفائدة، كلها تؤثر أكثر من معدلات التمويل في عالم العملات.
المواجهة بين الصعود والهبوط، انظر بنفسك
الجانب الصاعد:
متوسط 200 يوم عند 1180، الاتجاه الكبير لم يُكسر
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية في خانة الآحاد، التقييم ليس مرتفعًا
طلب SSD لمراكز بيانات AI لا يزال قائمًا، ودورة ارتفاع الأسعار لم تُدحض
هدف وول ستريت السعري المركزي 2170، والتصنيف يميل للشراء
Changxin تركز على DRAM، وليست منافسًا مباشرًا لـ SanDisk NAND
الجانب الهابط:
تراجع 39% من 2354، الهيكل مكسور، وليس مجرد تصحيح
السعر تحت جميع المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل، ونمط الهبوط واضح
قصة الطاقة الإنتاجية الصينية تضغط على التقييم
لا توجد إجابات جديدة قبل تقرير الأرباح في 29 أكتوبر
استراتيجية التداول
قبل تقرير الأرباح بأسبوعين، هذا "تقلب ناتج عن الهبوط" وليس "اتجاه صعودي".
على المدى القصير:
حول 1440 ليس مكانًا مناسبًا لفتح مراكز شراء جديدة. إذا أردت الشراء، فافعل ذلك فقط بعد تأكيد "ثبات 1400-1410 + انخفاض الحجم + الارتداد فوق 1480"، مع هدف 1500-1550، وقف خسارة تحت 1390.
إذا ارتفع السعر من 1440 إلى 1480-1500 وواجه مقاومة مع ضعف حجم التداول، فهذا موقع جيد للبيع قصير الأجل، مع هدف 1410، وإذا كسر 1400 فهدف 1350، وقف خسارة فوق 1510.
على المدى المتوسط:
شرط فتح مراكز شراء متوسطة الأجل هو إغلاق يومي فوق 1550-1580 والثبات هناك. قبل ذلك، كل ارتداد يُعتبر مجرد ارتداد.
نقطة الشراء الكبيرة الحقيقية ليست هنا. إما الانتظار بعد تقرير الأرباح في 29 أكتوبر لمعرفة الاتجاه، أو انتظار عودة السعر إلى متوسط 200 يوم (الذي هو حاليًا بعيد جدًا أدناه) للنظر في الدعم. الدخول الآن يعني المراهنة على تقرير الأرباح بعد أسبوعين.
للمراكز الحالية: الارتداد بين 1480-1500 هو منطقة تقليل مراكز، وليس زيادة. إذا كسر 1400، اعترف بالخسارة، ولا توازن على العقود الدائمة.
ما لا يجب فعله:
لا تشتري كل ما لديك فقط لأن "نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 7 فقط" أثناء الهبوط.
لا تعتبر سعر العقود الدائمة في Binance سعر تداول Nasdaq. قبل السوق، بعد السوق، وعطلات نهاية الأسبوع، الفارق هو تكلفتك.
الرافعة المالية العالية غير مناسبة لهذا النوع من الأسهم. المراكز لا تزال قائمة، ومعدلات التمويل تعاقب المشترين، وأي تقرير أرباح أو خبر عن التخزين الصيني يمكن أن يخفض السعر 10% أخرى.
SNDK الآن يشبه Micron في 2022 —
الجميع يصرخ "قاع الدورة، تقييم رخيص، انفجار طلب AI".
والنتيجة؟
انخفض السهم إلى النصف مرتين. قاع الأسهم الدورية لا يُحسب بنسب السعر إلى الأرباح، بل يُصنع بتصفية الطاقة الإنتاجية.
الارتداد قبل تقرير الأرباح ليس دعوة للشراء، بل دعوة لتقليل المراكز.
$BTC $MU $SNDK اليوم عمود الاختيار الشخصي تقريبا كله أحمر، لكن أموال الحيتان عند من، وكيف تتحرك، هناك ثلاث سيناريوهات كاملة:
BTC هناك حيتان تشتري عند القاع، وتم سحبها بالقوة للعودة؛ HYPE كلها عقود تلعب، تتذبذب وتتأرجح؛ OKB فقط متأثرة بالعاطفة، تنتظر فرصة للتداول.
1. $BTC هو تبادل حقيقي للنقود: علاوة BTC على Coinbase سالبة، مما يدل على أن المؤسسات فعلا تبيع بخسارة؛ لكن الحيتان على السلسلة سحبت أكثر من 30 ألف قطعة هذا الشهر، وهذا أيضا تخزين حقيقي للعملة.
هذه النقطة المتباينة غالبا ما تشير إلى أن BTC ستختار اتجاهها. بعد انتهاء تبادل هذه العملات، سيظهر الاتجاه الجديد.
2. $HYPE هو معركة حياة أو موت للحيتان في العقود، أما السوق الفوري فأساسا لا يلعب فيه أحد.
الآن صافي مراكز البيع للحيتان في Hyperliquid يبلغ 225 مليون دولار، وهناك حسابات من سبتمبر الماضي مستمرة في البيع على المكشوف، وخسائرها العائمة 23 مليون لكنها ما زالت تتحمل.
لذا لا تنخدع بارتفاع HYPE العنيف الآن، فهو أساسا تداول مضاربي، لا يوجد قاعدة سوق فوري، وقد ينهار في أي وقت.
3. $OKB لديه قاعدة أساسية وسرد يدعمه، لكنه لم يشهد تداولا مضاربيا، مؤشر RSI فقط 41، ولا بد أن يتبع السوق العام في تراجع تدريجي.
لكن يجب الانتباه، هناك امتصاص أموال عند حوالي 125 في OKB، مما يدل على أن هناك حيتان تتوقع تحوله من عملة بورصة إلى عملة بنية تحتية لتسوية الأسهم.
من المرجح أن الحيتان لا تخزن OKB، بل تراهن على موجة المضاربة القادمة التي ستجلبها العواطف.
#交易之声：你的经验值得被听到 "سلم أسعار البيتكوين" الذي وضعته وول ستريت: من القبو إلى السقف يفصلها فقط الاحتياطي الفيدرالي
السلم الذي بنته وول ستريت لأسعار البيتكوين، قاعدته هي سيولة الدولار، ومن يتحكم في مفتاح السلم هو الاحتياطي الفيدرالي. قاع السلم في القبو حوالي 40,000 دولار، وسقف السلم يصل إلى 180,000 دولار، فرق سعر هائل، والجوهر يعتمد على اتجاه أسعار الفائدة. شرط سقف السلم (100,000~180,000 دولار): تراجع التضخم، وخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كما هو متوقع، وانخفاض عائدات السندات الأمريكية. خروج الأموال من السندات الأمريكية منخفضة العائد، وتوجهها نحو الأصول ذات المرونة العالية. استمرار التدفقات الصافية الكبيرة لصناديق ETF الفورية، وتحقيق قصة تقليص العرض بعد النصف تمامًا. الأهداف المتفائلة لـ VanEck وBernstein وCiti كلها مبنية على هذا السيناريو التيسيري، وهو مساحة صعودية متاحة عند توفر السيولة. قاع السلم في القبو (40,000~46,000 دولار) شرطه: ثبات التضخم، تأجيل خفض الفائدة أو حتى إعادة رفعها، واستمرار ارتفاع عائدات السندات الأمريكية. ارتفاع تكلفة الفرصة لحيازة البيتكوين، وتقليل المؤسسات لمخاطرها بنشاط، واستمرار التدفقات الصافية الخارجة من صناديق ETF. النطاق السفلي الذي قدمته Galaxy هو موقع الانخفاض الحاد في سيناريو تشديد السيولة. القيمة الحقيقية للبيتكوين ليست متوفرة بسعرين 40,000 و180,000 في آن واحد، بل اختيار الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هو الذي يحدد أي درجة من السلم يقف عليها السوق. انخفاض أسعار الفائدة، السلم يمتد للأعلى؛ ارتفاع أسعار الفائدة، السلم ينهار مباشرة للأسفل. مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية وقوة الدولار، يعيد السوق تسعير توقعات خفض الفائدة، وتزداد تقلبات السوق، ومن السهل حدوث موجات بيع متتالية بالرافعة المالية في منتصف الليل. لا تعتبر سقف السلم هدفًا حتميًا للوصول إليه 【انكسار منخفض الضغط في شبه الجزيرة الكورية، ظهور تغير رياح عمودي بنسبة 6% فوق سماء سيول】
في صباح الثالث عشر من أكتوبر بتوقيت سيول، أظهرت رادارات جزيرة جيجو أن مؤشر KOSPI هبط بسرعة مفاجئة دون أي إنذار، مع انخفاض تجاوز 6% خلال الجلسة، مخترقًا مباشرة مقياس الستة آلاف نقطة. هذا ليس مجرد هطول مطري عادي، بل هو انفجار إعصار معتدل من الطراز التعليمي — آلية إيقاف جانب البيع أوقفت الضغط البرمجي خلال خمس دقائق، ما يعادل فرض مراقبة جوية طارئة على المجال الجوي، لكن الأمطار قد هطلت وتكونت البرك.
تعد سامسونج إلكترونيكس وSK هايليكس نواتي السحب الممطرة في هذه العاصفة. البيع الصافي من المستثمرين الأجانب يشبه رياح موسمية شمالية شرقية تتدفق من بحر الأصفر، مستمرة بلا انقطاع، مما ضغط درجة حرارة نقطة الندى لقطاع أشباه الموصلات إلى ما دون الصفر. العلامات المبكرة لضعف أسهم الرقائق في السوق الأمريكية انتقلت عبر حزام الرياح الغربية العليا إلى شرق آسيا خلال الليل، واستجابة سيول هي ذروة في مجرى المياه السفلي. السوق يعيد تقييم عائدات الاستثمار في AI — هذه ليست أمطار غزيرة قصيرة الأمد، بل تعديل في دوران المناخ، وتوقعات العرض والطلب للذاكرة تغيرت من "غائم إلى صافٍ" إلى "أمطار مستمرة، معززة بأمطار غزيرة محلية".
أرسل توم لي من BitMine تحذيرًا لكمية الأمطار في حوض التشفير: خسائر الأسهم الكورية قد تتسرب إلى مجال الأصول الرقمية عبر سلسلة تصفية مدفوعة بالهامش، مكونة تفاعل فيضانات عبر الأحواض. لكن حتى الآن، لم يتم التحقق من كمية الأمطار الفعلية لهذا التحذير من أي محطة أرضية، وهي منطقة عدم يقين في التنبؤ العددي. لقد رأيت الكثير من هذه الحالات في غرفة مناقشة الطقس — انهيار السدود في الأعلى لا يعني بالضرورة فيضانًا في الأسفل، لكن تشبع التربة قد وصل إلى الحد الأقصى.
ما يجب مراقبته حقًا هو تطور تدرج الضغط الجوي لاحقًا. آلية الجانب توقفت فقط لخمس دقائق، مثل حاجز مؤقت لا يمكنه إيقاف مرور الجبهة بأكملها. ارتفاع قمة السحب في مخطط K لسامسونج وSK هايليكس لا يزال ينخفض، والطاقة الكامنة للتقلب لم تُفرج بالكامل بعد. هناك قناة تيار سريع غير مرئية بين رموز التوكن في الأسهم الأمريكية وأشباه الموصلات في سيول، وعندما يزداد تغير الرياح، يتسارع التفاعل.
بالنسبة لمحطة مراقبة الأصول الرقمية، المفتاح الحالي ليس مراقبة مقياس الأمطار، بل مقياس الضغط الجوي — هل هذه العاصفة في الأسهم الكورية هي فقاعة تقلب معزولة، أم مقدمة لرفع شامل لمنخفض الرياح الموسمية شمالًا؟ تدفقات رأس المال الأجنبي خلال السبع والستين ساعة القادمة ستعطي الإجابة. سحابة الأمطار هذه فوق سماء سيول تتحرك شرقًا. #KOSPIDropsOver6% التناقض الأساسي: عشية CPI، المؤسسات تستخدم التحوط بدلاً من البيع
① غدًا CPI هو المحفز الوحيد ذو الوزن
يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي لشهر سبتمبر من 3.4% في أغسطس إلى 3.7%، حيث أدى الصراع العسكري في الشرق الأوسط إلى دفع أسعار الوقود كعامل رئيسي. من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري من 0.3% إلى 0.2%. يظهر مؤشر CME FedWatch أن السوق يتوقع احتمال ثبات السياسة في أكتوبر بحوالي 81%، لكن احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر لا يزال مرتفعًا عند 70.6%.
② سلوك المؤسسات يظهر تغيرًا دقيقًا
أشار مراقبو السوق إلى أن بعض المستثمرين المؤسسيين يختارون استخدام أدوات التحوط قبل صدور CPI بدلاً من البيع المباشر للأصول المشفرة. وهذا يتناقض مع تخفيض المراكز السلبي في الأسابيع السابقة، مما يشير إلى أن المؤسسات تميل إلى الاحتفاظ بالمراكز الأساسية وإدارة المخاطر قصيرة الأجل بدلاً من التوجه نحو التراجع.
③ سعر النفط هو "العامل X" الأكبر في CPI
في الجلسة الآسيوية اليوم، أدى تراجع أسهم أشباه الموصلات الكورية وتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك إلى انكماش في شهية المخاطرة، حيث انخفض BTC تحت 110/برميل ليعود إلى حوالي 103$/برميل. إذا استمر سعر النفط في الانخفاض، فسوف يخفف مباشرة من توقعات التضخم، مما يدعم بيانات CPI. $BTC $ETH $ZEC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #انتهى التداول الصباحي بتنظيف مزدوج للاتجاهين الصعودي والهبوطي، مع انعكاس سريع وارتفاع
انتهى التداول الصباحي بتنظيف مزدوج للاتجاهين الصعودي والهبوطي، مع انعكاس سريع وارتفاع. خلال ساعة واحدة تم إغلاق شمعة K إيجابية متتالية مع انعكاس كامل للشمعة، دون وجود معلومات أساسية داعمة مقابلة، وهناك تكهن في السوق: بعد أن وصل السعر إلى نقطة تصفية الحيتان الكبرى قرب 80400، أدى إغلاق مراكز البيع إلى دفع عمليات شراء وارتفاع السوق، والافتراض قائم على أن الأموال في هذه الجولة من الارتفاع جاءت من تعويضات التصفية.
من منظور آخر، هذا الارتفاع دفع إيثريوم إلى تقوية متزامنة، لكن بعض العملات شهدت تراجعًا في الصباح ثم ضعفًا في الارتداد، مع تباين واضح في القوة والضعف. تمركزت أوامر البيع عند مستويات المقاومة حيث تم تفعيل وقف الخسارة، مما ساعد على دفع السعر للارتفاع، وإذا استقر السعر فوق القمة السابقة، ستواجه استراتيجيات البيع مخاطر كبيرة.
يجب متابعة بيانات مؤشر أسعار المستهلك، تصريحات رفع الفائدة، تقارير أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، وتدفقات الأموال في صناديق ETF الفورية. السوق يشبه قاربًا بلا دفة، حيث تتأثر التقلبات القصيرة الأجل بالكامل بأموال الرافعة المالية داخل السوق.
$BTC $ETH $SOL #闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 يا رفاق، هذه الصورة الليلة الماضية عبّرت تمامًا عن قلق قطاع التخزين الحالي.
انخفض سهم闪迪 بحوالي 6 نقاط، وانخفض سهم美光 بحوالي 4 نقاط، وتعرضت سامسونج هاينيكس أيضًا لضغط. من الظاهر أن السبب هو تقليل الأجانب لحيازاتهم، وارتفاع الأسعار المسبق، بالإضافة إلى اقتراب انتهاء برنامج إعادة شراء الأسهم الكبير لسامسونج وهاينيكس، مما أدى إلى غياب دعم إعادة الشراء، وظهور الضغط قصير الأجل.
لكن ما جعل السوق متوترًا حقًا هو 长鑫. 长鑫 أعلنت مؤخرًا عن تقدم في بنية 4F² DRAM، ومن المقرر إطلاق منتجات ذاكرة الخوادم بحلول نهاية العام. رغم أن قدرة الإنتاج الضخم لم تُثبت بعد، إلا أن توقع "اقتحام المصنعين الصينيين للسوق الراقية" هزّ منطق تقييم عمالقة كوريا والولايات المتحدة مباشرة. أسوأ ما يخشاه سهم الدورات هو زيادة العرض، وبمجرد تغير التوقعات، يجب إعادة حساب التقييم.
ما علاقة هذا ب大饼؟ العلاقة كبيرة. البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي المحرك الأساسي لهذه الجولة من أسهم التكنولوجيا، والتخزين هو الوقود داخل المحرك. إذا بدأ التخزين في الضعف، فهذا يعني أن السوق يفقد الصبر على عوائد الذكاء الاصطناعي. مع تراجع أسهم التكنولوجيا، من المؤكد أن أصول عالية التقلب مثل 大饼 لن تهرب على المدى القصير. وهذا أحد الأسباب التي تجعل 大饼 لا يزال يكافح بالقرب من 83000 الآن. $BTC $SNDK سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك غدًا، وBTC عالق عند 8.3-8.4万، كيف يجب أن نلعب الليلة؟
غدًا (14 أكتوبر) ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة، وهي آخر بيانات تضخم رئيسية قبل اجتماع الفيدرالي في نهاية أكتوبر.
التوقعات السوقية تقريبًا هي: مؤشر أسعار المستهلك الكلي يرتفع من 3.4% إلى حوالي 3.7% على أساس سنوي، والنواة أكثر اعتدالًا نسبيًا. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، صرح قبل يومين بدعمه لرفع الفائدة "بشكل طفيف ولكن أسرع" لكبح التضخم. في عقود الفائدة الآجلة، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر بشكل ملحوظ.
الوضع الحالي في السوق نموذجي جدًا:
• $BTC يتذبذب حول 8.3万، بعد أن هبط إلى حوالي 8万 قبل أيام ثم ارتد، ويتأرجح في نطاق 81,300-84,500.
• شهدت صناديق ETF تدفقات خارجة هذا الأسبوع، والشراء الفوري ليس قويًا.
• مؤشر الخوف والجشع انخفض من مستويات أعلى لكنه لا يزال في منطقة الجشع.
ملاحظتي الشخصية هي: قبل صدور البيانات، من المرجح أن يستمر السوق في التذبذب لاستيعاب التوقعات. العامل الحاسم في تحديد الاتجاه هو مدى انحراف البيانات عن التوقعات.
إذا كانت البيانات الأساسية أضعف من المتوقع، قد يرتفع السعر على المدى القصير فوق 84,500، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي حوالي 87k، سعر الافتتاح في بداية العام. إذا كانت البيانات الكلية والأساسية أكثر حرارة، فسيتعين اختبار دعم 81,300 مرة أخرى، وإذا تم كسره، سيكون هناك مجال أكبر للهبوط.
في هذه الأيام، يتم مسح مراكز الرافعة المالية العالية ذهابًا وإيابًا، لذا فإن إدارة المراكز ووقف الخسارة أهم من الاتجاه. شخصيًا، أنا حاليًا أتابع بحذر وبمراكز خفيفة، وسأقرر بعد صدور البيانات.
بعد صدور البيانات غدًا، هل تميل إلى كسر 84,500 والاستمرار في الصعود، أم العودة أولًا إلى 8万؟#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点
$MSFT 芯片今天发，部署排在 2027。
▪️ Maia 300 于 10/12 发布，计划 2027 年才投入实际部署
▪️ 单机柜 96 颗芯片，是上一代 Maia 200 机柜的两倍
▪️ 96 颗的机柜 token 吞吐量最高是 Maia 200 的 7 倍
▪️ 每兆瓦电力处理的 token 比领先 GPU 高 40%
▪️ 2 纳米工艺 + HBM4；分析师预计 2027 Q1 它占微软 AI 芯片支出约 10%
分歧不在芯片强不强，在「发布」和「部署」之间隔了一整年。
微软把 Maia 系列的定位讲得很清楚：主要面向推理，训练仍与英伟达、AMD 合作。也就是说这条自研线暂时不碰最贵的那一段。真正的变量不是今天这颗芯片的参数，是明年起的部署规模和 Evercore 给的 10% 支出占比能不能兑现——芯片发出来只是起点。
方向给观望 —— 部署按计划放量、占比上行才算兑现；延期则这条线还只是宣示。نشرة نملة المسائية | تصفية مراكز بقيمة 800 مليون، قتل مزدوج للشراء والبيع، بدأ الحصاد مجددًا
خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 815 مليون دولار على الشبكة بأكملها، ودفن 170 ألف شخص، وتصفية مراكز شراء بقيمة 689 مليون.
$BTC (بيع): فتح مركز عند 83111.9 / علامة 83339.64، خسارة عائمة -56.02 دولار. 81000 هو دعم قوي عند المتوسط المتحرك لـ400 يوم، هناك انقسام كبير بين الشراء والبيع قبل مؤشر أسعار المستهلك. إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي غدًا 0.3%، قد يُختبر 80000 مرة أخرى، وإذا كان أقل من المتوقع، سيرتد إلى 85000.
$XRP (بيع): فتح مركز عند 1.4167 / علامة 1.3646. اليوم أصل XRPL أصلح ثغرة عالية الخطورة، نظريًا يمكن أن تُنتج بشكل غير طبيعي 18.45 تريليون قطعة، والمكافأة فقط 250 ألف. لم تُستغل الثغرة لكن تم إعادة تسعير المخاطر التقنية.
$DOGE (بيع): فتح مركز عند 0.08828 / علامة 0.084360. تدفقات صافية للخروج من صناديق ETF المشفرة خلال أسبوع واحد بقيمة 1.25 مليار، وصندوق XRP ETF يجذب 11.31 مليون عكس الاتجاه، الأموال تتحول. بعد تخفيض الرافعة المالية، يقوم البائعون بتغطية مراكزهم.
الأحداث الساخنة: تدفقات صافية للخروج من صناديق بيتكوين ETF أمس بقيمة 65.4 مليون، وBlackRock IBIT هو المنتج الوحيد الذي شهد تحركًا غير عاديًا. توقع مؤشر أسعار المستهلك في 14 أكتوبر هو 3.7% سنويًا، وأسعار الطاقة هي الدافع.
: تصفية مراكز بقيمة 800 مليون، قتل مزدوج للشراء والبيع. تفاقم ثغرة XRP، تخفيض الرافعة المالية، BTC وغيرها من مؤشرات أسعار المستهلك. نلتقي على طاولة اللعب.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 إذا تم إطلاق التداول في سوق الأسهم الأمريكية رسميًا في ديسمبر من هذا العام لمدة 23 ساعة في أيام العمل، فقد تنخفض سيولة العملات البديلة، وسيكون هناك العديد من العملات البديلة التي ستصل إلى الصفر في المستقبل، لذا فإن الفترة حتى ديسمبر هي نافذة ذهبية لتداول العملات البديلة الرديئة من قبل المضاربين وبيعها للأشخاص المناسبين. بالنسبة لي شخصيًا، بالإضافة إلى تخصيص بعض العملات البديلة الزرقاء التي أراها واعدة بشكل خاص، سأخصص جزءًا من المحفظة أيضًا لأسهم $CRCL و$COIN، ومن المرجح أن تتفوق عوائد هاتين العملتين والأسهم على 95% من العملات البديلة في المستقبل.$SNDK خلال الشهر القادم، من المرجح أن يكون أداء SanDisk متذبذبًا مع احتمالية منخفضة للارتفاع أو الانخفاض الحاد.
العامل الأساسي في سعر السهم هو فرق توقعات السوق.
الارتفاع الكبير السابق قد سبق وأن عكس في السعر الفوائد المتوقعة من AI وارتفاع أسعار NAND.
التوجيه المالي للربع القادم في التقرير الأخير أقل من المتوقع، مما أثار مخاوف المستثمرين من ذروة الدورة.
هنا يجب التمييز بين أمرين:
NAND للمؤسسات وتخزين خوادم AI هما المحركان الرئيسيان لارتفاع سعر السهم.
أما المنتجات الاستهلاكية مثل فلاشات USB وبطاقات TF التي نراها يوميًا، فله تأثير محدود على سعر السهم.
عوامل سلبية قصيرة الأجل:
أولاً، هناك ضغط بيع كبير من المستثمرين الراغبين في جني الأرباح، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع مركزة عند أي هزة.
ثانيًا، بدأ السوق يشكك في استمرارية الطلب على AI، مع استمرار تداول آراء "فقاعة AI" من قبل المتشائمين.
ثالثًا، تعديل استراتيجيات الإنتاج لدى الشركات الكبرى في الخارج، بالإضافة إلى تأثير تسعير DRAM من ChangXin Storage، سيؤثر على معنويات قطاع التخزين بأكمله.
عوامل دعم قصيرة الأجل:
أسعار عقود NAND لم تنهار بسرعة، ولا يوجد انقلاب فوري في توازن العرض والطلب.
الشركة لديها برامج إعادة شراء أسهم كبيرة يمكنها دعم السعر في حال الانخفاض الحاد.
أي خبر عن تخفيض المخزون بشكل أكبر من المتوقع أو تقليل الإنتاج من الشركات الكبرى قد يثير ارتدادًا قصير الأجل.
توقعات السيناريو خلال الشهر القادم:
السيناريو الأول: تذبذب مع ميل للضعف.
تبريد توقعات AI، وضعف معنويات قطاع التخزين، مع ضغط متكرر على السعر وصعوبة في الحفاظ على الارتفاع.
السيناريو الثاني: ارتداد سريع.
إذا ظهرت أخبار عن ارتفاع أسعار عقود NAND أو تقليل الإنتاج من الشركات الكبرى، ستتجه الأموال قصيرة الأجل للشراء السريع.
لكن هذا الارتداد سيكون في الغالب تعافيًا نفسيًا، ومن الصعب أن يعيد نفس قوة الارتفاع السابق.
الإشارات التي يجب مراقبتها عن كثب:
أسعار NAND الفورية والعقود، إعلانات تقليل الإنتاج من الشركات الكبرى، عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي على AI.
نصائح عملية:
لا تراهن بكثافة على اتجاه واحد.
المتفائلون لا يجب أن يشتروا عند القمة، بل ينتظروا تصحيحًا واستقرارًا.
والمتشائمون لا يجب أن يبيعوا كل شيء، لأن ارتداد قطاع التخزين قد يكون قويًا جدًا.
يجب التمييز بين الذاكرة الاستهلاكية وتخزين الخوادم، وعدم مساواة انخفاض أسعار فلاشات USB بانهيار أساسيات الشركة. $SNDK يعتقد الكثيرون أن تخفيض أسعار منتجات SanDisk ناتج عن انفجار فقاعة AI.
لكن هذا المنطق في الواقع غير صحيح.
ما تحركه AI بشكل رئيسي هو DRAM عالية المواصفات على جانب الخادم، وHBM، وNAND بسعات كبيرة للمؤسسات.
التأثير يكون على تسعير رقائق الخوادم والصناعية.
أما SanDisk فتعمل في فلاش USB، وبطاقات الذاكرة، والتخزين الصلب المحمول من فئة المستهلك.
السوقان منفصلان أساسًا.
السبب الرئيسي في جولة التخفيض الحالية ليس تراجع مفهوم AI.
بل هو إطلاق طاقة إنتاجية من ChangXin Memory، مما يؤثر على قوة تسعير DRAM للمصنعين الأجانب.
عملاقة التخزين الدولية للحفاظ على حصتها، تعدل استراتيجيات الطاقة الإنتاجية الشاملة،
مما يؤدي إلى زيادة عرض رقائق NAND للمستهلكين وانخفاض الأسعار.
AI مجرد عامل إيجابي في قطاع التخزين،
وليس السبب الجذري في تخفيض أسعار التخزين للمستهلك.
ننصح بعدم ربط كل تحركات سوق التخزين بقصة AI.
افصل بين سوق المؤسسات وسوق المستهلك، وافهم العرض والطلب الحقيقي،
ولا تدع السرديات الرائجة تحرف حكمك.看资金流向有个常见陷阱：只看单日数字。 $BTC现货ETF这周就是现成的例子。10月8日单日净流出2.44亿美元，看着吓人；10月9日转正+0.21亿美元，又好像"回来了"。但把周期拉到5个交易日：10/5到10/9累计净流出约6.81亿美元（6月以来最大单周流出）。单日转正，在周口径里连个水花都算不上。 $ETH更典型：截至10月12日已连续10个交易日净流出（9月29日以来无一日转正），10月12日单日再流出0.85亿美元，累计约7.83亿美元。10月6日单日-2.02亿仍是这轮里最大的一天。 两种口径打架时，我的看法是：单日数字代表当天的买卖力量，一周口径才说明趋势有没有变。单日转正+周口径仍在流出，说明"卖压缓了"，不等于"钱回来了"。 接下来观察：如果BTC现货ETF连续3天转正、且单日规模回到1亿美元以上，再谈"资金回流"不迟。在此之前，反弹先当情绪修复看。这是个人观察框架，不构成交易建议。 你平时看资金流向用单日还是多日口径？被单日数据骗过吗？ #BTC #ETHعند افتتاح سوق الأسهم الأمريكية في التاسعة والنصف، ارتفع مؤشر داو جونز، بينما غرق مؤشر ناسداك مباشرة، ومؤشر S&P بقي ثابتًا كأنه ميت. ببساطة، المال يخرج من الأسهم ذات التقييمات المرتفعة مثل شرائح السيليكون، التخزين، والاتصالات الضوئية، ويتجه إلى القطاعات القديمة مثل البنوك، الطاقة، والرعاية الصحية. البيتكوين خلال النهار أنهى حركة V عميقة، وكان يرسم علامة زائد فوق 83000 ينتظر الاتجاه، ومع ظهور هذا المشهد في سوق الأسهم الأمريكية، ضعف مؤشر ناسداك يعني أن الرقمنة مربوطة بحبل — تريد الاندفاع لكنها لا تستطيع؛ لحسن الحظ، مؤشر داو جونز يدعم السوق، ولا يوجد هروب منهجي، لذلك البيتكوين لن يُسحب للأسفل، بل سيستمر في التذبذب مع ناسداك. ما يجب الحذر منه حقًا هو أن مؤشر ناسداك قد يهبط بقوة في نهاية الجلسة، أو قد يظهر ارتفاع مفاجئ في مؤشر أسعار المستهلكين منتصف الليل، لكن طالما أن خط الوسط عند 83000 لا يُغلق فعليًا أدناه، فإن هيكل السوق الصاعد خلال النهار لا يزال قائمًا، وبعد التذبذب سيستمر في الصعود. $BTC $ETH رأيت للتو خبرًا مهمًا!
عنوان OG الذي ظل ساكنًا لسنوات، نقل دفعة واحدة 4582 من عملة $BTC (378 مليون دولار)،
يبدو ظاهريًا كاستيقاظ حوت ضخم، لكنه في الواقع تحويل سيولة من أموال قديمة عند مستوى مرتفع.
مع انسحاب ETF المتتالي، أميل إلى أن هذا هو "تجنب مخاطر كلي + جني أرباح مبكر" متزامن.
تحريك OG للعملة لا يعني بيعًا قاسيًا، لكن مع تراجع ETF قصير الأجل، من المتوقع أن يزداد ضغط البيع في السوق.
الأمر الحاسم هو ما إذا كانت هذه الـ4582 قد دخلت إلى البورصات. إذا كانت مجرد نقل بين محافظ باردة، فلا مشكلة كبيرة؛
المنطق طويل الأمد لم ينكسر، لكن تخفيض الرافعة المالية في أكتوبر لم ينتهِ بعد، فلا تندفع!
$ETH
$ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟ مذكرات ابن العم: 13 أكتوبر 2026 الساعة 21:30
$SNDK يفتح السوق مستمراً في الانخفاض التدريجي، والرقائق تستمر في الهبوط.
الجزء الأصعب ليس الهبوط، بل أنك كنت متفائلاً بـ A للتخزين، وفكرت في زيادة المراكز عند التراجع، لكن بمجرد فتح السوق تم سحق السعر فجأة!
لكنني ما زلت أريد أن أقول: التراجع الجماعي لقطاع أشباه الموصلات لا يعني أن المنطق طويل الأمد لـ SNDK قد انتهى!
أولاً، لماذا ينخفض القطاع؟
في الآونة الأخيرة، تعرضت أسهم التخزين لضغوط، حيث جاءت نتائج سامسونج الأولية أقل من توقعات السوق، بالإضافة إلى تقدم تقني من شركات التخزين الصينية أثار مخاوف المنافسة، فبدأ السوق يعيد تقييم التوقعات العالية لأسهم التخزين. تأثرت SNDK وMU وسيجيت وغيرها، وهذا ليس هبوط SNDK فقط.
ثانياً، ما هو سبب التفاؤل؟
مراكز البيانات A لا تزال بحاجة إلى تخزين ضخم، وأعلنت SNDK سابقاً عن نمو إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة 175% على أساس سنوي، كما حقق قطاع مراكز البيانات نمواً ملحوظاً. هناك دعم أساسي، لكن التوقعات العالية تعني أن السعر سيكون أكثر حساسية، فلا يمكن اعتبار الأخبار الجيدة ضماناً لعدم الهبوط.
ثالثاً، ما الذي نراقبه لاحقاً؟
أولاً نرى إذا كان السعر يستطيع التوقف عند حوالي 1400، ثم نراقب إذا كان يمكن استعادة 1450. إذا تم الحفاظ على هذا المستوى مع زيادة حجم التداول والارتداد، فسيكون هناك فرصة للارتفاع: أما إذا استمر الانخفاض مع زيادة الحجم، فيجب التحكم في المراكز وعدم التحمل بقوة. أنا ما زلت متفائلاً على المدى المتوسط والطويل، لكن على المدى القصير ننتظر إشارة توقف الهبوط!
انخفض SNDK من 1834 إلى 1412، وخلال ساعة تم كسر الدعم مع زيادة حجم التداول، والمنطقة بين 1427-1437 تخضع للاختبار. إذا لم يتم الحفاظ عليها، فهناك مجال لمزيد من الهبوط. عندما ارتفع السعر سابقاً، كان الجميع يتحدث عن AI والتخزين، وكأن SanDisk ستصل إلى القمة غداً. الآن مع شمعة هبوط كبيرة، ندرك أن السعر ارتفع بسرعة كبيرة، وسيواجه السوق ضغوطاً.
تأثرت هايلكس مباشرة بأخبار المنافسة في DRAM، وSanDisk تعمل في NAND، وهما مختلفتان. هبوط SanDisk مع قطاع التخزين يعود أساساً إلى ضعف معنويات السوق، بالإضافة إلى ارتفاع السعر الكبير سابقاً، مما دفع المستثمرين لجني الأرباح.
هناك أيضاً تقرير الأرباح في 29 أكتوبر. كلما ارتفعت أسعار التخزين أكثر، زادت توقعات السوق للأرباح. وإذا لم ترتفع الأسعار كما هو متوقع لاحقاً، قد يتراجع السعر مبكراً.
لذا، ما أراقبه هو كسر الدعم على المدى القصير وسحب الأموال قبل تقرير الأرباح، وليس القول بأن SanDisk بلا مستقبل.
#CPI与PPI 公布在即，加息预期迎考验 في نفس الوقت، يرى البعض 180,000 دولار، بينما يقدم البعض الآخر سعرًا أدنى يبلغ 40,000 دولار: هل انهار إجماع المؤسسات على البيتكوين تمامًا؟
من جهة، يتوقع VanEck بتفاؤل وصول السعر إلى 180,000 دولار، ومن جهة أخرى تحذر Galaxy من تدهور الاقتصاد الكلي قد يدفع السعر للانخفاض إلى 40,000–46,000 دولار، والفارق الكبير في الأسعار قد يجعل الناس يظنون بسهولة أن إجماع المؤسسات قد انهار. لكن الحقيقة ليست انهيار الإجماع، بل وجود فرضيتين مختلفتين تمامًا للسيناريوهات. الأهداف المتفائلة للمؤسسات (VanEck، Bernstein، Citibank) التي تتراوح بين 100,000 و180,000 دولار تعتمد على فرضيات: تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كما هو متوقع، انخفاض عائدات السندات الأمريكية، استمرار تدفقات صافية كبيرة لصناديق ETF الفورية، عدم وجود أخبار تنظيمية سلبية كبيرة، واستمرار تقلص العرض الناتج عن النصف الذي يدفع التقييمات للارتفاع. هذا هو سيناريو السوق الصاعدة المثالي. أما المؤسسات المتشائمة التي تعطي سعرًا قاعًا حوالي 40,000 دولار فتتحدث عن سيناريو مخاطر ذي ذيل طويل متطرف: استمرار التضخم، بقاء عائدات السندات الأمريكية مرتفعة، تأجيل تخفيض الفائدة أو حتى إعادة رفعها، استمرار تدفقات صافية خارجة من صناديق ETF، وقتل جماعي لتقييمات الأصول ذات المخاطر. احتمال حدوث هذا السيناريو منخفض، وليس التوقع الأساسي. في الواقع، لم يختفِ إجماع المؤسسات الأساسي تمامًا: الجميع يتفق على أن البيتكوين هو أصل عالي المخاطر مرتبط بشدة بسيولة الدولار؛ الاختلاف فقط في المسار المستقبلي للاقتصاد الكلي. ليس هناك تناقض بين المؤسسات، بل اختلاف في التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي وتدفقات الأموال.
الكثير من وسائل الإعلام الاجتماعية تتعمد وضع "الحد الأعلى المتفائل" و"قاع المخاطر المتطرفة" جنبًا إلى جنب للمقارنة، لخلق إحساس بالتضارب وجذب الانتباه. لا تفهم الأمر ببساطة على أنه: نصف المؤسسات متفائلة بـ180,000 دولار، والنصف الآخر متشائمة إلى 40,000 دولار. يعتقد الكثيرون أن تخفيض أسعار منتجات SanDisk هو نتيجة لانهيار فقاعة AI، لكن هذا المنطق غير صحيح. الطلب الناتج عن AI يركز بشكل رئيسي على DRAM عالية المواصفات، وHBM، وNAND بسعة كبيرة للمؤسسات، مما يؤثر على تسعير رقائق الخوادم؛ بينما تستهدف SanDisk وحدات USB الاستهلاكية، وبطاقات الذاكرة، وأقراص الحالة الصلبة المحمولة، وهذان السوقان منفصلان تمامًا. الدافع الأساسي لهذا التخفيض في الأسعار هو زيادة إنتاج ChangXin Memory، التي كسرت احتكار شركات DRAM الأجنبية، مما أجبر عمالقة التخزين الدوليين على تعديل استراتيجيات الإنتاج الشاملة، مما أدى إلى زيادة عرض رقائق NAND الاستهلاكية وانخفاض الأسعار. AI هو مجرد سرد إضافي لقطاع التخزين، وليس السبب الجذري لتخفيض أسعار التخزين الاستهلاكي في هذه الجولة. يُنصح بعدم ربط كل تحركات سوق التخزين بمفهوم AI، بل يجب التمييز بين السوق المؤسسي والاستهلاكي، وفهم دور العرض والطلب الدوري مقابل المضاربات الموضوعية، وعدم السماح لاهتمام واحد أن يخفي التغيرات الحقيقية في العرض والطلب في الصناعة.