Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات تجاوزت التوقعات، فما الذي سيُختبر في مؤتمر الخميس؟
تم الإعلان عن إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات للربع الثالث منذ فترة، حيث بلغت حوالي 467 مليار دولار أمريكي، متجاوزة توقعات الشركة التي كانت بين 446 و458 مليار دولار أمريكي. مؤتمر الخميس لن يختبر الإيرادات، بل التكاليف الكامنة وراء هذه الإيرادات.مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.6٪، أعلى من المتوقع بمقدار 0.1 نقطة
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي جاء 2.6٪.
التوقع كان 2.5٪.
كيف يُحسب هذا الرقم:
تم استبعاد أسعار النفط والخضروات.
الباقي هو الإيجارات والخدمات.
إذا لم ينخفض هذا الجزء، فلن تنخفض أسعار الفائدة.
من يخاف أكثر من هذا الرقم:
المشاريع هي الأكثر خوفًا.
إذا لم تنخفض أسعار الفائدة، فلن يدخل المال الجديد إلى العملات البديلة.
$ETH انخفض أولاً لأنه الأقرب إلى رأس المال.
لننظر خطوة أبعد.
$BTC لا يزال ينقصه أكثر من 3٪ ليصل إلى 80 ألف.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت إلى 5.27٪.
المال يتجه نحو السندات وليس نحو العملات.
العملات البديلة تُستنزف، ليس لأن هناك من يستهدف أحدًا.
بل لأن صنبور السيولة مغلق.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
تقرير أرباح TSMC للربع الثالث في جملة واحدة: طلب قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي دفع رائد التصنيع التعاقدي إلى آفاق جديدة، والتقنيات المتقدمة أصبحت ماكينة طباعة نقود مطلقة.
الأداء مذهل: إيرادات 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +50.9٪؛ صافي الربح 763.1 مليار، بزيادة سنوية +68.7٪، الربح ينمو أسرع من الإيرادات — الطاقة الإنتاجية ذات القيمة المضافة العالية مشغولة بالكامل، وكفاءة الربح تسجل مستوى قياسي جديد.
هيكلية متغيرة: التقنيات المتقدمة (7 نانومتر وما دون) تمثل 79٪ من إيرادات الرقائق، و2 نانومتر بدأ الإنتاج للتو واستحوذ على 8٪ من الحصة. التقنيات التقليدية الناضجة تم دفعها إلى الأطراف، والحواجز التقنية تحولت مباشرة إلى سلطة تسعير.
المنطق الأساسي: النمو يعتمد تقريبًا كليًا على شرائح الذكاء الاصطناعي. نفيديا، AMD، ومصنعي السحابة الذين يطورون ASIC محليًا جميعهم محاصرون في خطوط إنتاج TSMC، وهي اللاعب الأكثر ربحًا في موجة الذكاء الاصطناعي الحالية "تبيع المجارف".
كيف ننظر للمستقبل:
• للصناعة: يؤكد أن سوق أجهزة الذكاء الاصطناعي لا يزال في ذروته، ومنطق ارتفاع معدات/اختبار/سلسلة المواد قائم؛
• لـ TSMC: تسلق 2 نانومتر + طلبات الذكاء الاصطناعي تمد الحياة، والطلب المرتفع مضمون على المدى القصير والمتوسط؛
• المخاوف: الإنفاق الرأسمالي الضخم، الجغرافيا وتوزيع الطاقة الإنتاجية عوامل متغيرة طويلة الأمد.
وجهة نظر استثمارية: هذا "تأكيد على ازدهار السوق" وليس "مضاربة على التوقعات"، لكن السعر يعكس توقعات متفائلة، لذا يجب على من يشتري بسعر مرتفع مراعاة حجم مركزه وتفضيلاته للمخاطر. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL هذا المشهد فيه شيء غريب.
وصل إلى قائمة البحث الساخن في البورصات الكبرى، والنقاش على أشده، لكن السعر ينخفض من أدنى مستوى له خلال الأسبوع الماضي، فقد انخفض بنسبة خمسة في المئة خلال أكثر من عشرين ساعة. الحماس موجود، والسوق له وضعه، وهاتان المسألتان الآن منفصلتان تمامًا.
النقطة التي يفرح بها الجميع هي أنه يمكنه الظهور محليًا، يمكنه عرض الإعلانات، وهناك التحديث الجديد للنظام الإجماعي الذي سيُطرح قريبًا، والذي يُقال إنه سيخفض تأكيد المعاملات إلى مستوى فوري. يبدو الأمر قويًا. لكن انظر إلى السعر — الناس في السوق الفوري يهربون، والحجم مشابه للمعتاد، مما يعني أن السعر ينخفض بسهولة دون الحاجة إلى حجم كبير، ولا يوجد من يشتري عند هذا المستوى.
هذا ما أسميه غير طبيعي: حدث "إيجابي" مع مظهر "انخفاض"، مما يدل على أن السوق قد استوعب هذا الإيجاب بالفعل، والذين يشترون الآن هم من يستلمون الخسائر، وليس من يحقق الأرباح. $SOL 9月CPI同比升至3.7%，核心年率和月率双双超预期——这第二层信号，比 headline 本身更值得警惕。油价高企推高整体CPI尚属可预期，但剔除能源和食品的核心通胀仍在环比抬升，意味着住房、医疗等服务端价格压力并未消退。$BTC 在数据公布瞬间一根垂直阴线砸下，多头试图抄底却被卖压反复碾压，阴线像老太太下楼梯一样没完没了。$ZEC 同样未能幸免。有趣的是 $NEAR 的持单者依然硬扛，多头似乎还没放弃，这分明是在和短线资金正面对抗。短线投资者在120抄底SOXL已被套180美元，3倍杠杆的损耗在震荡市里不容小觑，杠杆ETF本就不适合长持。结论不变：当前仍是假牛，不是真牛。几位FOMC成员此前释放的鸽派信号，在这样一份CPI面前已很难继续维持，10月是否继续加息将直接取决于核心通胀的黏性。市场在数据前已提前上涨，说明预期一度偏向乐观，而核心分项的意外才是真正的杀招。若后续核心月率不能回落，$BTC 和 $ETH 的反弹大概率仍会被压制，$SOL 等高贝塔资产同样难独善其身。确认信号只有一个：核心通胀环比出现实质性降温，否则每一次反弹都只是短线博弈的战场。 #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | قبل تقرير أرباح Tesla، أنا أكثر تركيزًا على ما إذا كان هامش الربح يمكن أن يتعافى
أنا أمتلك حاليًا $TSLA، وقد كنت أتابع عن كثب التغيرات الأساسية في Tesla مؤخرًا.
وصلت تسليمات المركبات في الربع الثالث إلى 486,532 وحدة، متجاوزة توقعات السوق، لكنها لا تزال منخفضة بحوالي 2.1% على أساس سنوي. أعتقد أن هذه البيانات ترسل إشارة مهمة: الطلب على Tesla لا يزال قويًا، لكن نمو المبيعات لا يعني بالضرورة تحسن الربحية بالتزامن. قالت PONS أمس إن البيانات تعافت، لكنني رأيت أن البيانات اليوم تراجعت قليلاً مرة أخرى.
بالمقارنة بين 12 و13 أكتوبر، انخفضت رسوم المنصة وإيرادات البروتوكول اليومية الجديدة بنسبة 30.83% و35.98% على التوالي.
البيانات سيئة جدًا، فلماذا ارتفع سعر العملة أمس؟ أعتقد أن السبب الأكبر هو الأخبار.
أمس، شائعات تقول إن روبنهود يستعد لدعم سلسلة روبنهود بمئة مليون دولار، مما أدى إلى ارتفاع العديد من عملات النظام البيئي، لا أعرف ما إذا كانت صحيحة أم لا، لكنها كثيرة. ووسائل الإعلام في عالم العملات المشفرة أعادت نشرها، مما حفز السوق فعلاً.
لكن بصراحة، تحسن جوهر البيانات هو الأساس، لا يمكنك الاعتماد على الأخبار لجذب الشراء في كل مرة، إذا تكرر ذلك كثيرًا، سيضعف التأثير، مثل قصة الذئب الذي جاء، وفي النهاية ستنكشف الحقيقة.
الأداء الجيد أمس جعلني أتوقع أن بيانات 14 أكتوبر ستكون أفضل قليلاً، السوق الآن سيء جدًا، السوق العام كذلك، ناهيك عن عملات الميم.أيها الإخوة، الفرصة قد جاءت!
في عام 2014، بعد 71 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل سعر البيتكوين إلى القاع،
في عام 2018، بعد 39 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل سعر البيتكوين إلى القاع،
في عام 2022، بعد 13 يومًا من الانتخابات النصفية الأمريكية، وصل سعر البيتكوين إلى القاع،
ماذا عن عام 2026؟#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 2026年10月15日，台积电交出了一份堪称教科书级别的季度答卷：Q3营收1.494万亿新台币，同比增长50.9%；净利润7631亿新台币（约合235亿美元），同比大增69%，不仅远超市场预期的7463亿新台币，更创下公司成立以来单季盈利历史新高。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。 更值得注意的是盈利质量。此前市场最大的担忧在于，2纳米制程的加速爬坡会带来3-4个百分点的毛利率稀释。然而实际数据显示，Q3毛利率达66.4%，稳稳落在公司指引区间65%-67%的中上沿；营业利润率58.7%，甚至超出了56%-58%的指引上限。这意味着台积电用产品组合的优化和定价能力，完全消化了新制程量产初期的成本压力。 从收入结构看，2纳米制程已贡献晶圆收入的8%，3纳米占比33%，先进制程合计占比超过40%。在AI芯片需求的狂飙突进下，台积电最尖端、毛利率最高的产能，正在被客户以近乎"抢购"的方式填满。إذا تفوقوا لكن توجيه الربع الرابع ثابت، قد يكون هذا ارتدادًا مؤقتًا. إذا ظلت الإعلانات أقل من 700 مليون دولار لكل ربع سنة، فسيكون من الصعب على المستثمرين تصديق السرد "المرحلة التالية من نمو الإعلانات".
#NetflixQ3AdsAndMargins الليلة هناك عدة بيانات مهمة
من المتوقع أن تكون تقلبات السوق في المساء كبيرة
سوق الأسهم الأمريكية هبطت بشدة الليلة الماضية
الليلة الساعة 20:30، سيتم الإعلان عن PPI، مبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة الأولية مجتمعة
ما الذي يخشاه السوق الآن أكثر شيء؟
الاقتصاد ضعيف، والتضخم لا ينخفض
PPI أعلى من المتوقع، وهذا سلبي على البيتكوين
لكنني أعتقد أن أكثر ما يخشاه الناس الليلة هو تعارض البيانات
واحدة إيجابية، وأخرى سلبية
الصراع بين الصعود والهبوط
البيتكوين يتقلب صعوداً وهبوطاً
وفي النهاية خسارة مزدوجة للصعود والهبوط
خصوصاً وأن سوق الأسهم الأمريكية ضعيف أصلاً
ومن الصعب على سوق العملات الرقمية أن يكون بمعزل عن ذلك
$BTC $ETH $SOL كثير من الناس عندما رأوا سولانا تعقد مؤتمر المطورين في شنغهاي، و CZ (مؤسس بينانس) نشر تغريدة دعم، ظنوا أن هذا إشارة لرفع سعر SOL.
بصراحة، هذا أكثر من مجرد دفعة عاطفية إيجابية، وليس إشارة لرفع السعر. الجوهر هو بناء النظام البيئي المحلي، ودعم CZ هو تواصل اجتماعي ضمن الدائرة، وليس دعوة علنية للشراء. قد يكون هناك ارتفاع مؤقت عند الافتتاح أو نبضات على السلسلة مع تداول الميمات، لكن "اشترِ الشائعات، وبيع الحقائق" هو قانون ثابت، والأموال الذكية تستعد مسبقًا، وعندما تتحقق الأخبار الجيدة يصبح ذلك فرصة لجني الأرباح، ومن السهل أن يرتفع السعر ثم ينخفض.
المتغير الأكبر لا يزال في الاقتصاد الكلي. مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفع إلى 3.7% متجاوزًا التوقعات، والتضخم الأساسي عنيد، وعوائد السندات الأمريكية مرتفعة، وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تتراجع، والأصول ذات المخاطر تحت ضغط. BTC يتأرجح حول مستوى 80,000، والسوق العام سلبي، وSOL وحده لا يستطيع الصمود، والاهتمام يصعب أن يدعم ارتفاعًا مستمرًا.
من الناحية الفنية، تبعات تصفية المراكز ذات الرافعة المالية العالية السابقة على SOL لم تنته بعد، وهناك تراكم مراكز محاصرة في الأعلى. لا تلاحق الارتفاعات القصيرة الأجل الناتجة عن المضاربات العاطفية، واحذر من مخاطر التراجع بعد تحقق الأخبار الجيدة، وكن خفيفًا في المراكز وادافع عنها، وراقب حالة سوق BTC العامة. $BTC $ETH $ZEC العديد من العملات الصغيرة ذات القيمة السوقية التي تقل عن عشرات الملايين، مثل LYN التي تبلغ قيمتها السوقية المتداولة فقط 3 ملايين، لا تزال في تراجع مستمر، والسبب الكبير هو تشديد بينانس على رافعة عقود العملات الصغيرة.
يقوم صانعو السوق باستخدام هامش واحد للقيام بالتداول على عدة عملات في نفس الوقت، وبعد خفض حد الرافعة المالية، لم يعد الهامش كافياً، مما اضطرهم لسحب السيولة. أصبح السوق رقيقاً، وأي أمر بيع صغير يمكن أن يسبب هبوطاً حاداً، وحتى عند الرغبة في إغلاق المراكز، لا يجدون من يستلمها.
حادثة 10.11 كانت عبرة، ففي الأوقات القصوى يفضل صانعو السوق الحفاظ على BTC و ETH أولاً، ويسحبون السيولة من العملات الصغيرة، مما يؤدي إلى سقوط الأسعار سقوطاً حرّاً.
الآن بينانس تضغط على الرافعة المالية مسبقاً، ويبدو ذلك كإجراء لمنع الانهيار، لكن مخاطر العملات الصغيرة التي قيمتها السوقية بضعة ملايين تزداد. إذا كنت تمتلك مثل هذه العملات، لا تركز فقط على اتجاه السعر، بل راقب السيولة جيداً، وحرصاً على ذلك ضع وقف خسارة مناسب.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI和CPI前后脚登场，美联储这两天没有缓冲带。整体通胀反弹已被市场提前预演，真正悬而未决的，是核心通胀环比能否降档。
方向先不急着押。更该问的是：若通胀压力缓和，接力资金会从哪里冒出来？
10月12日，美国现货BTC、ETH ETF分别净流出6540万、8540万美元。资金离场不是看空判决，但它给反弹加了路障——没有净申购回流，价格上行就缺现货买盘托底。
BTC 83,356，ETH 2,505，SOL 107.41。今晚只确认三件事：
一、核心CPI是否弱于预期。这是风险偏好的第一道门。
二、BTC拉升后，ETH和SOL能否跟上。若它们对BTC汇率仍不修复，BTC单独走强更像资金临时抱团，而非风险偏好扩散。
三、首轮脉冲后能否站稳。数据管第一跳，承接管持续性。冲高即回吐，追价盘不足；回撤有支撑、低点抬高，才像反转。
所以今晚不猜涨跌，只做验证。ETH和SOL的接力质量，比BTC单兵突进更能说明风险偏好是否回来。
$BTC $ETH $SOL مؤشر أسعار المستهلك 3.7٪، مزق وهم "تجميد رفع الفائدة"
في 14 أكتوبر، تم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر: ارتفاع سنوي بنسبة 3.7٪، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 3.6٪. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي شهريًا بنسبة 0.3٪، متجاوزًا التوقعات أيضًا.
هل فهمت وزن هذا الرقم؟
قبل ذلك، كان منطق السوق هو "تراجع التضخم، وسيقوم الاحتياطي الفيدرالي بتجميد رفع الفائدة". انخفضت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر إلى حوالي 20٪. لم يجرؤ المتشائمون على المراهنة بقوة على الهبوط بناءً على هذا المنطق، بينما تجرأ المتفائلون على الشراء بسعر مرتفع.
ثم وجه مؤشر أسعار المستهلك صفعة للجميع.
بعد صدور البيانات، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر بسرعة من حوالي 20٪، وتجاوزت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر 80٪. انخفض سعر بيتكوين من حوالي 84000 مباشرة إلى أقل من 82000.
والأكثر خطورة، أن هذا ليس حدثًا معزولًا. أظهرت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أن 9 من أصل 18 عضوًا يرون ضرورة رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام. وفي 8 أكتوبر، قام مسؤول الاحتياطي الفيدرالي وولر بتحديد التوقعات بشكل أكبر: تُظهر تسعير السوق أن احتمال رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل في ديسمبر يصل إلى 85٪، واحتمال رفع الفائدة مرتين على الأقل قبل مارس 2027 يقترب من 80٪.
انخفاض بيتكوين من 84000 إلى 80230 ليس "تصحيحًا". إنه إعادة تسعير للسوق لفكرة "أن رفع الفائدة لن يتوقف".
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL 一时半会下不来，聪明钱空头成本 0.52 左右，做空资费太高了。光吃资费都不会砸盘了。等后面看资费会不会降再考虑做空吧。الاستثمار المفرط: خطر وجود طاقة زائدة، تزايد الاستهلاك، وعوائد ضعيفة على رأس المال المستثمر.
التحويل إلى نقد ببطء شديد: السماح لتكاليف البنية التحتية بالتأثير على التدفق النقدي قبل أن تصبح إيرادات الذكاء الاصطناعي الجديدة ذات أهمية.
التقارير الأخيرة تعزز هذا التفسير: حيث أفيد أن زوكربيرغ أقر بأن ميتا كانت مستعدة للاستثمار حتى 200 مليار دولار على الرغم من عدم اليقين بشأن نجاح مبادرة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. #MetaQ3AISpendingOutlook سامسونج انخفضت بنسبة 6% وSK Hynix بنسبة 7% قبل السوق، وأسهم الذاكرة الأمريكية تراجعت خلال الليل. قبل أيام فقط، أشاد الرئيس التنفيذي لشركة Micron بطلبات طويلة الأجل بقيمة 150 مليار دولار وإمدادات أضيق للسنتين القادمتين. قصة رائعة، ومع ذلك انخفض السعر في يوم واحد.
نصيحتي للمتداولين بالرافعة المالية: عندما يتباعد السرد والسعر، ثق بالسعر. إذا بدأت سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي في الانقسام، سيضرب الابتعاد عن المخاطر الأصول عالية التقلب مثل $BTC بسرعة. لا تنتظر أن تتأثر؛ تفاعل مبكرًا.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
ستصدر TSMC تقرير أرباحها الأخير هذا الخميس✨
في الواقع، نمو الإيرادات بنسبة 50% على أساس سنوي ليس جديدًا؛ فقد حصل السوق بالفعل على بيانات أولية الأسبوع الماضي توضح ذلك. ما يحرك نبض السوق حقًا هي ثلاثة أرقام رئيسية مخفية في تقرير الأرباح: هامش الربح الإجمالي، توجيهات الأداء للعام الكامل، ونفقات رأس المال للسنة القادمة.
النطاق المحدد مسبقًا لهامش الربح الإجمالي للربع الثالث من TSMC هو 65%-67%، لكن هامش الربح الإجمالي للربع الماضي وصل حتى إلى مستوى عالٍ من #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
يا إخوتي، تقرير أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات للربع الثالث صدر للتو، كالعادة، لا ننظر إلى الضجة بل إلى الجوهر.
صافي الربح للربع الواحد بلغ 7630 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 68.7٪، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 7463 مليار، محققًا رقمًا قياسيًا للسادس على التوالي. تقنية التصنيع 3 نانومتر شكلت 33٪ من إيرادات الرقائق، و2 نانومتر التي بدأت الإنتاج للتو ساهمت بنسبة 8٪، سرعة التقدم هذه أسرع بكثير من المتوقع. تقنيات التصنيع المتقدمة تمثل 79٪ من إجمالي الدخل، وببساطة، طلبات الحوسبة العالمية للذكاء الاصطناعي تتدفق بشكل هائل على خطوط إنتاج تايوان لصناعة أشباه الموصلات.
ما علاقة هذا بعالم العملات الرقمية؟ العلاقة كبيرة جدًا. في الأيام الماضية، هبط سعر البيتكوين إلى 80230 دولارًا بسبب بيانات مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع، مما أدى إلى تصفية مراكز بقيمة 484 مليون دولار خلال ساعة واحدة، منها 464 مليون في مراكز شراء. لكن من جهة أخرى، شركات تعدين البيتكوين تسرع في تحويل عقود الحوسبة إلى اتجاهات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، بحجم عقود إجمالي حوالي 100 مليار دولار. المعدنون توقفوا عن تعدين العملات وبدؤوا ببيع الحوسبة لشركات الذكاء الاصطناعي، مثل Genesis Digital Assets وIREN، وهذا ليس اتجاهًا صغيرًا.
من ناحية التمويل، التحليل الأخير لـ Wintermute يؤكد ذلك — عندما تتعرض العملات الرئيسية لضغط، لا يخرج المال من السوق، بل ينتقل من التمويل اللامركزي إلى رموز مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وNEAR تُعتبر نموذجًا نموذجيًا للمستفيدين. الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة الآن يتشاركان نفس موارد الحوسبة، نفيديا تحتاج إلى شرائح، وتايوان لصناعة أشباه الموصلات تصنع الشرائح، وشركات التعدين توفر الطاقة والمرافق، ورموزنا المتداولة تستقبل حركة رأس المال في الوسط.بدأت معركة الدفاع عن 80000، وتم سحب 4.8 مليار أولاً😱
نظرت إلى BTC، لم يتم الحفاظ على 81000، وتم كسرها مباشرة في فترة بعد الظهر.
ETH (-5.94%)، "كسر 2400 ونظر إلى 2350" بفارق نفس واحد فقط.
SOL (-4.83%)، الإخوة الثلاثة اليوم جميعهم باللون الأخضر، كل واحد أسوأ من الآخر.
مسألة المال هي الأكثر إثارة للحديث.
خلال 24 ساعة، تم سحب 1.849 مليار من عقود BTC، و452 مليون من السوق الفوري، المجموع 2.3 مليار.
ETH أسوأ، 1.973 مليار من العقود، و570 مليون من السوق الفوري، المجموع 2.543 مليار.
الإخوة الاثنين معاً أكثر من 4.8 مليار، "الفرار أولاً" أصبح الاتجاه السائد.
لكن الساعة الأخيرة كانت مثيرة للاهتمام.
صافي تدفق عقود BTC خلال ساعة واحدة 21.07 مليون، وصافي تدفق عقود ETH 18.01 مليون.
بالنسبة للرسوم، BTC 0.0075%، أعلى من الظهيرة. بعد كسر 81000، لا يزال المشترون يدفعون بسعر أعلى لتحمل المراكز. رسوم ETH 0.0022%، على وشك التحول إلى سلبية.
وجهة نظري في جملتين فقط.
① من الطبيعي جداً سحب الأموال قبل الإعلان، CPI متشدد قليلاً والساعة 20:30 الليلة معلقة، الجميع يخاف من إعادة تسعير رفع الفائدة.
② التدفق العكسي خلال ساعة هو أول مجموعة تراهن على "نفاد الأخبار السيئة"، المراكز لن تكون ثقيلة.
إذا كان PPI يتجاوز التوقعات حقاً، فهذه المجموعة ستكون أوامر التصفية غداً📉
أنا الآن أركز على رقم واحد: تدفق الأموال خلال ساعة بعد الإعلان.
👉 إذا تحول إلى إيجابي، فهذا يعني أن المشترين يضيفون مراكز، وسأراقب الارتداد.
👉 إذا تحول إلى سلبي، حتى المشترين أخطأوا، ومن المرجح أن نرى 80000👀#TSMCQ3RecordProfit
لقد تجاوزت إيرادات TSMC بالفعل التوقعات، فبماذا تدور مكالمة الأرباح يوم الخميس حقًا؟
تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث مبكرًا، حيث بلغت حوالي 46.7 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار. مكالمة الأرباح يوم الخميس ليست حول الإيرادات، بل حول التكاليف وراء تلك الإيرادات.خلال هذه الأيام الثلاثة، XAUT يرتفع، بينما xSKHY و xSNDK ينخفضان. ليس من قبيل الغموض، بل هو نفس المال يتحرك في اتجاهين.
$XAUT يرتفع، فهذا يعني عودة أموال الملاذ الآمن. في صباح 15 أكتوبر، انخفض سعر الذهب بين 4120 و4150، وارتفع خلال اليوم بأكثر من 1%، وتبع XAUT إلى 4140. مؤشر الدولار -0.42%، وعائدات السندات الأمريكية تراجعت، مما خفض تكلفة الاحتفاظ بالذهب؛ البنك المركزي اشترى 63 طنًا من الذهب في سبتمبر، وهو الأعلى خلال العامين الماضيين. لكن السعر لا يزال أقل بنسبة 25% عن أعلى مستوى له في يناير عند 5505، وهذا ارتفاع تصحيحي بعد هبوط عميق، وليس مستوى قياسيًا جديدًا. 4100 هو القاع في هذه الجولة.
$xSKHY ينخفض، وهذا بسبب تراجع المراكز الأكثر ازدحامًا في مجال الذكاء الاصطناعي. سعر ADR يتراوح بين 138 و139، خلال 24 ساعة انخفض بين 9.5% و11%، ومؤشر KOSPI انخفض 7% مما أدى إلى تفعيل آلية sidecar. هناك أربعة عوامل سلبية: اختراق Longxin 4F²، توسيع إنتاج Toshiba، تأجيل معدات HBM4، وإنهاء إعادة شراء الأسهم بقيمة 40 مليار دولار مبكرًا. المستثمرون الأجانب باعوا لمدة 7 أيام متتالية. الطلب لم يتدهور، لكن التقييم هو الذي تضرر.
$xSNDK ينخفض، وهو نفس القصة، لكن SanDisk أسوأ. خلال أسبوع انخفض بنسبة 10.8%، من أعلى نقطة في 22 سبتمبر عند 1909 إلى أدنى نقطة في 13 أكتوبر عند 1401، بتراجع 27%. حتى التقرير المالي الذي فاق التوقعات لم يمنع تراجع التوقعات.
ارتفاع XAUT يعني أن المال يبحث عن مكان للاختباء، والانخفاض في الاثنين الآخرين يعني أن المال ينسحب من أكثر الأماكن ازدحامًا. المنطق الصناعي لم ينهار، ما انهار هو التقييم والمراكز. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 لقد تجاوزت إيرادات TSMC بالفعل التوقعات، فماذا يجب أن يركز عليه المستثمرون خلال مكالمة الأرباح يوم الخميس؟
كانت الشركة قد أعلنت سابقًا عن إيرادات الربع الثالث بحوالي 46.7 مليار دولار، متجاوزة توقعاتها التي تراوحت بين 44.6 مليار دولار و45.8 مليار دولار. مع صدور أرقام الإيرادات بالفعل، يتحول التركيز الحقيقي لمكالمة يوم الخميس إلى جانب التكاليف في العمل، وهوامش الربح، ومدى كفاءة TSMC في تحويل الطلب القوي إلى أرباح.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 هذه النتيجة مثيرة للجدل إلى حد كبير. أولاً، إلغاء النسخة القياسية يعني التخلي طوعًا عن سوق الكميات، والاعتماد على الفئة الراقية، مما يضيق هيكل الطلب؛ ثانيًا، رفع السعر، حيث يشعر المستخدم العادي بترقية محدودة، وقد بدأ التمييز في القنوات، حيث انخفض سعر بعض طرازات Pro، بينما حافظت Max والطراز القابل للطي على سعرها المرتفع؛ ثالثًا، تكلفة iPhone Duo بشاشة قابلة للطي مرتفعة وتسعيره غالي، وهو جزء من التخطيط طويل الأمد، ومن الصعب أن يساهم في المبيعات على المدى القصير.صدر مؤشر أسعار المستهلكين طوال الليل، وحدث أمر غريب.
قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 5.33% الليلة الماضية، ثم انخفض مباشرة إلى 5.11% هذا الصباح. المال أصبح أرخص، وكان من المفترض أن يستريح البيتكوين قليلاً.
لكن البيتكوين لم يرتفع، بل استمر في الانخفاض، وهو الآن عند 8.1w.
الأمر الأساسي هو كيف انخفض عائد سندات الخزانة.
انخفض التضخم، والجميع يعتقد أنه لن يكون هناك رفع للفائدة مستقبلاً، فالعائد على السندات ينخفض، وهذا أمر جيد، فالمال يجرؤ على الخروج للعب، والبيتكوين يرتفع معه.
لكن اليوم ليس كذلك. اليوم انهار سوق الأسهم، وخاف الجميع فهربوا بأموالهم إلى سندات الخزانة. وعندما تدفق المال هناك، انخفض العائد.
انخفض مؤشر ناسداك 1.9% الليلة الماضية، وهو أسوأ يوم منذ يوليو. واليوم تستمر الانهيارات في آسيا، حيث هبط سوق الأسهم الكوري حتى 8% خلال الجلسة، وسهم سامسونج وهيليكس انخفضا أكثر من 10%. قطاع الذكاء الاصطناعي تعرض لضربة قاسية.
شركات الذكاء الاصطناعي تبني مراكز بيانات، ومعظم أموالها مقترضة. مع رفع الفائدة، يصبح الاقتراض أغلى، وهم أول من لا يستطيع التحمل.
هذه المرة لم يُعتبر البيتكوين ملاذاً آمناً، بل بيع مع أسهم التكنولوجيا. شركات التعدين التي تحولت إلى قوة حسابية للذكاء الاصطناعي انخفضت حتى 13% الليلة الماضية.
لذا، انخفاض عائد سندات الخزانة اليوم ليس خبراً جيداً للبيتكوين، فهذا يدل على خوف السوق.
النفط لم يهدأ أيضاً. برنت لا يزال حول 105 دولار، وهناك اشتباكات جديدة في مضيق هرمز. اليوم تعقد وكالة الطاقة الدولية اجتماعاً في باريس لمناقشة ما إذا كان يجب إطلاق 100 مليون برميل من الاحتياطي الطارئ. إذا تم ذلك، قد ينخفض سعر النفط قليلاً، وهذا هو الخبر الجيد الوحيد الذي يمكننا توقعه حالياً.
قلت سابقاً إن انخفاض عائد سندات الخزانة إلى أقل من 5.2% هو إشارة لصعود البيتكوين. الوقت قد حان، البيتكوين سيختبر 832 أولاً، ثم 2410 كهدف ثانٍ! $BTC $ETH بيانات التضخم الأمريكية فاقت التوقعات، وبيتكوين هبطت مباشرة تحت 81000، تم تصفية بمليارات الدولارات، AVAX وSEI وINJ كلها تراجعت مع السوق، ولا يوجد مشروع منهم تعرض لمشكلة داخلية. APT ارتفعت 51% خلال أربعة أسابيع، لكن العملات المستقرة على السلسلة انخفضت بنسبة 17.5%، الارتفاع يعتمد على المزاج وليس على السيولة، وهذا الهيكل لن يستمر طويلاً. الضغط الكلي مستمر، والارتدادات هي فقط فرص للهروب.
فتحت نافذة كشك الحراسة لأتنفس قليلاً، دخلت سيارة من الخارج، وبعد التسجيل واصلت متابعة السوق.
سعر WAL الحالي 0.0582، عالق فوق منطقة كثيفة سابقة. MACD عند مستوى الصفر مع تقاطع هبوطي، RSI وصل للقمة وتراجع، الزخم قصير الأجل ضعيف. عند 0.0571 توجد تصفيات كثيفة، وهذا دعم حاسم، كسره يعني تصفيات متسلسلة. فوق عند 0.06 ضغط التصفيات واضح أنه خف، والبيع ليس قوياً جداً. المدى القصير يتسم بالتذبذب، لكن الدعم السفلي أوضح من المقاومة العلوية.
من ناحية التداول، الأفضل البيع على المكشوف. الدخول تدريجياً بين 0.0585 و0.0592، الهدف الأول لجني الأرباح 0.0572، والهدف الثاني 0.0558. وقف الخسارة عند 0.0605، إذا تجاوز السعر هذا المستوى اعتبر الخطأ واغلق الصفقة. لا تلمس الشراء، انتظر حتى يثبت 0.0571 قبل التفكير في التقاط الارتداد، ولا تضع مركزاً ثقيلاً. في هذا السوق، البقاء على قيد الحياة أهم من تحقيق أرباح سريعة.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 上方空头像三块磁铁，但磁铁不一定吸得住价格 🌙 真要冲上去，是爆空行情还是又一次假动作？ 刚盯完12小时清算图，心里有种熟悉的小紧张。BTC、ETH、SOL上方都堆着空头仓位，像三根被拉到极限的橡皮筋。 - BTC：84375.7附近，约3218万U清算，距现价+0.74% - ETH：2545.16附近，约1398万U清算，距现价+1.3% - SOL：108.85附近，约200万U清算，距现价+1.03% 数字看着都不远，对吧？但跨市场联动这个镜头下，我更在意的是三件事。 第一，这三个触发点几乎挤在同一个窄幅区间里。意味着一旦风险偏好回暖，BTC带头往上戳，ETH和SOL的清算会形成共振，短线买盘会被动放大，山寨情绪也会跟着松一口气。这是偏多的路径。 第二，但共振也可能是反向的。如果BTC先假突破再收回，ETH和SOL上方的挤压就会变成诱多陷阱，追高的人反而成为下一批燃料。跨市场同步拉升需要的是一致预期，而现在宏观数据没落地，这种一致性很脆。 第三，我真正盯的是资金费率有没有同步转正、未平仓量有没有在拉升中继续堆。如果价格冲、费率不热、OI不增，那多半是脉冲，不是趋势。 偏空的风قالت شركة Changxin "زيادة عدد الرقائق العارية لكل رقاقة على الأقل بنسبة 50%"، فلا تسرع في إعادة صياغتها على أنها انخفاض في التكلفة بنسبة 50%.
راجعت الإعلان الأصلي لمنصة G5 الخاصة بالشركة، وكانت الحواشي واضحة جدًا: المقارنة تتم مع منصة الجيل الرابع الخاصة بهم، وعدد الرقائق العارية محسوب على أساس حبيبات 8Gb. قدموا مؤشر تقدم تقني محدد، وليس استنتاجًا لمقارنة التكلفة مع جميع المنافسين.
استيعاب المزيد من الرقائق العارية في كل رقاقة مفيد لتوزيع التكلفة. لكن عدد المنتجات المؤهلة التي يمكن بيعها يعتمد في النهاية على معدل الجودة، وتكاليف المعالجة، والتغليف والاختبار. زيادة عدد الرقائق العارية لا تعني بالضرورة انخفاض تكلفة كل منتج قابل للبيع، فهناك عملية إنتاج بينهما، ولا يمكن نقل النسبة المئوية مباشرة.
في تقلبات أسهم التخزين هذه، شعرت أن هناك نوعين من المشاعر متسرعة جدًا. إما رؤية التقدم التقني واعتقاد أن أرباح المصنعين القدامى ستُمحى؛ أو الاعتقاد بأن اللاعبين الجدد لديهم شحنات محدودة على المدى القصير ولا داعي للقلق. قد يظهر تأثير المنافسة أولًا في تفاوض العملاء. بمجرد أن يبدأ المشترون في مقارنة البدائل بجدية، حتى لو لم تتغير الحصة السوقية بشكل كبير، قد تصبح مفاوضات الأسعار أكثر صعوبة.
أنا مستعد للنظر بجدية في تقدم Changxin، وأتمنى أن يكون النقاش على نفس الأساس المقارن. وأرغب في رؤية معدل جودة المنتجات القابلة للبيع وأدلة تسليم العملاء لاحقًا. لم يُقرأ حتى الحواشي في الإعلان التقني، ثم يتم إعادة ترتيب أرباح التخزين العالمية، هذا متسرع جدًا.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
لقد تجاوزت إيرادات TSMC بالفعل التوقعات، فبماذا تدور مكالمة الأرباح يوم الخميس حقًا؟
تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث مبكرًا، حيث بلغت حوالي 46.7 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار. مكالمة الأرباح يوم الخميس ليست حول الإيرادات، بل حول التكاليف وراء تلك الإيرادات.$SNDK ساندي، هايلكس، سامسونج، وكل هؤلاء الذين يعملون في شرائح التخزين، فقط اتركهم يهبطون وانتهى الأمر
لماذا من المؤكد أن هؤلاء المصنعين للشرائح سينخفض سعرهم؟
السبب الرئيسي هو أن هذه الشركات تصرخ يوميًا
آه~ الطاقة الإنتاجية غير كافية، المخزون غير كافٍ
لنقلها هكذا، إذا كان هذا الشيء مربحًا على المدى الطويل، لكانت هذه الشركات قد وسعت طاقتها الإنتاجية وبدأت في التنافس على من يبيع أكثر منذ زمن
الجميع يفهم أنه من الغباء عدم جني المال.
الآن الأسعار مرتفعة جدًا، وعندما يُذكر موضوع توسيع الإنتاج، لا يخرج منهم أي رد، من الواضح أن هؤلاء المصنعين أو الصناعة بأكملها لديهم اتفاق ضمني
هذا الشيء قد يموت فجأة في أي وقت، هل نأمل حقًا أن تصبح الذكاء الاصطناعي شجرة دائمة الخضرة؟ الخوارزميات في أمريكا فعلاً قوية، لكن التطبيقات العملية تكاد تكون معدومة، الانتشار والاستخدام أقل بكثير من الداخل، إلا إذا حدث اختراق جديد في الخوارزميات المتقدمة
وإلا فإن 95% من المستخدمين يستخدمون النسخة المجانية، يطرحون سؤالًا وينتهي الأمر، بالكاد تساعدك في تعديل شيء، أو كتابة نص، أو تعديل بعض الصور، والقليل جدًا من الذين يصنعون فيديوهات بالذكاء الاصطناعي، ما هي القوة الحاسوبية التي يمكنهم استخدامها؟
الآن السوق مشبع أساسًا، إذا لم يكن هناك اختراق تقني جديد، السوق قد ينخفض في أي وقت
يشبه إلى حد كبير كارثة التعدين في 22، لكن في ذلك الوقت لم يكن هؤلاء المصنعون أذكياء جدًا، كانوا يوسعون الإنتاج بشكل مفرط للتعدين، وفي النهاية تراكمت لديهم مخزونات ضخمة، وبعد الكارثة انهار السوق، وانخفضت أسعار الذاكرة الفلاشية بأكثر من 40% خلال العام
الآن أصبحوا أكثر حنكة، عندما يكون السوق جيدًا، يرفعون الأسعار بقوة، لكنهم لا يوسعون الإنتاج، إذا كان السوق مشبعًا أو حدث انفجار، ينكمشون مثل السلاحف، وينتظرون الاختراق التقني التالي لرفع الأسعار مرة أخرى، لذلك في الجوهر، الانخفاض مضمون#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
أمسية الأمس صدرت بيانات التضخم الأمريكية، وانهار سعر بيتكوين مباشرة من أعلى مستوياته، حيث تم تصفية عقود لآلاف الأشخاص في لحظة!😱
الآن يركز السوق على بيانات الإنتاج الليلة. مؤشر CPI يقيس ما إذا كانت أسعار السلع التي يشتريها الناس يوميًا مرتفعة، بينما يقيس مؤشر PPI تكلفة الإنتاج في المصانع وهل تستمر في الارتفاع.
إذا ارتفعت تكاليف المصانع الليلة أيضًا، فمن المحتمل أن عوائد السندات الأمريكية لن تنخفض، وسيصبح سعر بيتكوين عند مستوى 80,000 هو الدعم الحاسم الأخير.
أما إذا انخفضت البيانات، فسيكون لدى السوق سبب للاعتقاد بأن هذه الموجة كانت بسبب أسعار النفط فقط، وربما تعود الأموال إلى السوق بجرأة.
حاليًا، $BTC انخفض من أعلى مستوياته إلى حوالي 80,000، والسوق يختبر مستوى الدعم الحاسم مرارًا وتكرارًا. السعر محصور بين 80,000 و81,000، وإذا تم كسره، قد يكون المستوى التالي 78,000.
بعد صدور البيانات الليلة، سيتضح الاتجاه بشكل أساسي. البقاء عند المستوى أو كسره يعتمد على قوة مؤشر PPI.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 بصراحة، من المرجح في المدى القصير أن يكون السوق متقلبًا ومُرهقًا، ولن يحدث انعكاس مباشر وكبير في الأسعار فجأة. $BTC $ETH $SNDK
الجذر الأساسي لهذا الهبوط هو بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع، مما جعل السوق يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل خفض الفائدة، وربما لا يستبعد رفعها مجددًا. مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية، تتعرض جميع الأصول عالية المخاطر لضغوط، حيث تتراجع أسهم التكنولوجيا والتخزين والعملات المشفرة معًا.
لنبدأ بأسهم السوق الأمريكية، وخاصة قطاع التخزين الذي نتابعه دائمًا.
السوق ارتفعت كثيرًا سابقًا، والأسعار قد احتسبت بالفعل الفوائد المتوقعة من الذكاء الاصطناعي. الآن، أصبح المستثمرون أكثر انتقائية، وأي تقرير أرباح أقل قليلاً من التوقعات يؤدي إلى هبوط حاد.
مثل شركة SanDisk، التي عالقة عند مستوى مقاومة 1500 لفترة طويلة، وهناك الكثير من المستثمرين ينتظرون جني الأرباح. بالإضافة إلى تغريدة إيلون ماسك التي دعمت Micron، مما جعل السوق يقلق من أن ارتفاع أسعار SanDisk قد يفقدها عملاء، لذلك لا يجرؤ المشترون على رفع السعر بقوة.
على المدى القصير، من الصعب على أسهم التخزين أن تعود بسرعة إلى أعلى مستوياتها، ومن المرجح أن تتقلب بشكل متكرر، حيث ترتد عند وجود أخبار إيجابية، ثم تعود للهبوط عند وجود أخبار سلبية على المستوى الكلي.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، مثل ETH وBTC.
فهي الأكثر حساسية لأسعار الفائدة، طالما أن السوق يتوقع بقاء الفائدة مرتفعة، فلن يرغب المستثمرون في البقاء في العملات المشفرة.
وعندما يبدأ السوق في الهبوط، فإن مراكز الرافعة المالية تنهار بسرعة، مما يجعل الهبوط أسرع بكثير من الأسهم. وحتى لو حدث ارتداد، فهو أشبه بتصحيح، ومن الصعب أن يبدأ سوق صاعد جديد على الفور.
التركيز القادم سيكون على شيئين:
عائدات السندات الأمريكية وتصريحات المسؤولين الأمريكيين.
طالما استمر ارتفاع عائدات السندات، سيكون من الصعب على الأصول عالية المخاطر أن تشهد حركة كبيرة.عمال تعدين البيتكوين على وشك مواجهة زيادة في الصعوبة.
في حوالي 16 أكتوبر، من المتوقع أن ترتفع الصعوبة بنسبة 5.68%.
يبدو الرقم صغيرًا.
لكن له تأثير مباشر أكثر: نفس قوة الحوسبة ستنتج عملة أقل بنسبة 5.37%.
كيف تم حساب هذه الـ 5.37%؟
هناك شيء يسمى hashprice، يعني كم يمكن أن تكسبه لكل وحدة من قوة الحوسبة في اليوم.
الرقم الحالي هو 39.77 دولار.
عندما ترتفع الصعوبة، نفس الجهاز ونفس اليوم، سيتم تعدين عملة أقل.
الإيرادات ستنخفض أولاً.
والأهم أن هذا الرقم لا يشمل تكلفة الكهرباء.
لذا، هل التعدين مربح أم لا يعتمد على شيئين: كم تكسب وكم تكلفة الكهرباء.
الأجهزة القديمة ذات تكلفة الكهرباء المنخفضة لا تزال قادرة على الاستمرار.
الأجهزة الجديدة ذات تكلفة الكهرباء العالية في خطر.
تم حساب مثال:
جهاز بكفاءة 20 جول لكل تيراهاش، مع سعر كهرباء 8 سنتات للكيلوواط ساعة، تكلفة الكهرباء تأكل كل الأرباح.
بمعنى آخر، ليس لأن التعدين أقل هو السبب في الخسارة، بل لأن تكلفة الكهرباء أعلى من الدخل الناتج عن التعدين.
فلماذا يتم تعديل الصعوبة فجأة؟
بيتكوين تعدل الصعوبة تلقائيًا بعد تعدين 2016 كتلة، بهدف أن يتم تعدين كتلة كل عشر دقائق في المتوسط.
بما أن إجمالي قوة الحوسبة يرتفع، سرعة تعدين الكتل أصبحت أسرع، لذا يجب أن ترتفع الصعوبة.
لهذا السبب هو "متوقع" وليس "مؤكد" الآن.
تبقى أكثر من ثلاثمائة كتلة قبل التعديل، وخلال هذه الفترة قد تتغير الأسعار، قوة الحوسبة، والتكاليف.
الفاصل الحقيقي ليس الصعوبة، بل تكلفة الكهرباء.
عمال التعدين الذين لديهم كهرباء رخيصة يضيفون أجهزة.
والذين لديهم كهرباء غالية بدأوا بإيقاف أجهزتهم#كان إيراد TSMC القياسي معروفًا بالفعل في السوق قبل 15 أكتوبر، لذا تقديمه كمفاجأة صعودية جديدة في يوم الأرباح قد يغفل الصورة الأكبر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة أن إيرادات سبتمبر قفزت بنسبة 54.6% على أساس سنوي، بينما انخفضت بنسبة 0.6% مقارنة بالشهر السابق. 📊
النتيجة؟ النمو السنوي القوي لا يعني بالضرورة مكاسب شهرية متسقة. حتى في سوق شرائح AI المزدهر، هناك تقلبات قصيرة الأجل.
#DailyOrbit أرقام قياسية من TSMC، لكن أعتقد أن القصة الحقيقية هي ما سيأتي بعد ذلك. 🧐
تم الكشف عن الإيرادات بالفعل شهراً بشهر، لذا فإن المفاجأة محدودة. ما يهم الآن هو توجيه الهامش (65%-67% مقابل 67.7% في الربع الثاني) وكم ستنفق TSMC على النفقات الرأسمالية.
ومع ذلك، مع الطلب القوي على شرائح AI، أرى الصورة طويلة الأمد صلبة. على المدى القصير، قد يظل السوق حذراً. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
هذه مجرد وجهة نظري، وليست نصيحة مالية.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 الموقع 81000 هو مكان استلام الآخرين، وليس مكان تثبيت النفس
$BTC انخفض مرة أخرى في وقت الفجر إلى حوالي 81000.
هذه هي المرة الثانية خلال يومين التي يتم فيها اختبار هذا السعر.
كيف يفكر الآخرون: الاستلام هنا يعني قاع مزدوج، والنظر إلى 84000.
إذا لم يتم الاستلام، فالنظر إلى 80000، كل المراسي في هذا المستوى.
كيف تم حساب هذا الرقم: 81000 هو موقع دخول الأموال عند الانخفاض الحاد السابق.
الاختبار الثاني يعني أن الدفعة الأولى من المستلمين قد تكبدت خسائر عائمة.
الاختبار الثاني أضعف من الأول، لأن عدد الذين يجرؤون على الاستلام أصبح أقل.
$OKB ارتفع 2.4%، الأموال تتجه إلى عملات المنصة، وهذا طلب للاستقرار.
$STRK انخفض مرة أخرى 10%، الذين اشتروا على ارتفاع ما زالوا عالقين على القمة.
قبل ظهور الاتجاه، أول من يتحرك هو أول من يتعرض للضرب.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
تقرير أرباح الربع الثالث لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) جاء متفوقًا على توقعات السوق، محققًا أعلى أرباح في التاريخ، والدافع الرئيسي هو الطلب المتفجر على شرائح الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
✅ البيانات الأساسية: صافي الربح 7630.6 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 68.7٪؛ الإيرادات 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية 50.9٪، هامش الربح الإجمالي 66.4٪، وهامش صافي الربح تجاوز 51٪، مع ارتفاع الأرباح لعدة أرباع متتالية. العمليات المتقدمة (7 نانومتر وما دون) تشكل قاعدة الإيرادات، وأعمال الحوسبة عالية الأداء (HPC) تواصل تقديم أكبر إيرادات.
💡 بعض وجهات نظري:
1. الذكاء الاصطناعي هو جوهر النمو الحالي. النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي تدفع طلبات شرائح HPC، وقدرة الإنتاج في عمليات التصنيع المتقدمة 3 نانومتر و5 نانومتر لا تكفي الطلب، مما يرفع مستوى الربحية الإجمالية. لكن النمو مرتبط بشدة بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، وأي تباطؤ في الإنفاق الرأسمالي للعملاء في المراحل اللاحقة سيؤثر مباشرة على الطلبات المستقبلية.
2. الاستثمار الرأسمالي العالي سلاح ذو حدين. للاستمرار في تلبية طلبات الذكاء الاصطناعي، تستمر الشركة في توسيع الإنتاج مع إنفاق رأسمالي مرتفع، ونموذج الأصول الثقيلة يعني أن ضغط الاستهلاك سيكون كبيرًا في المستقبل.
3. الهيمنة لا تزال قوية، لكن المتغيرات الخارجية تزداد. الحواجز في عمليات التصنيع المتقدمة لا تزال صعبة الاختراق على المدى القصير، لكن الجغرافيا السياسية، تنويع العملاء، وتكاليف إنشاء المصانع المحلية كلها عوامل عدم يقين يجب مواجهتها على المدى المتوسط والطويل.
في الوقت الحالي، يتم جني فوائد الذكاء الاصطناعي، والأداء المالي لافت، لكن النمو السريع ليس دائمًا، والتركيز المستقبلي سيكون على متابعة الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي وإيقاع إطلاق طاقات التصنيع المتقدمة.كان رقم إيرادات TSMC معروفًا للسوق بالفعل قبل 15 أكتوبر. اعتبار نفس الحقيقة كمفاجأة إيجابية مفاجئة في يوم تقرير الأرباح قد يكون خطوة متأخرة عن الإيقاع.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي لكنها انخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام للغاية: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني أن كل شهر أعلى من الشهر السابق. تقلبات شهرية صغيرة.دعونا نتحدث عن بعض الأفكار والخطط.
في الأشهر القليلة الماضية، قمت فقط بشراء القاع وزيادة بعض المراكز الطويلة، ولم أقم بأي عمليات أخرى. معظم الوقت كان انتظار السوق. السوق الحالي في الواقع يعتمد أكثر على الصبر، وسيظل الأمر كذلك في المستقبل...
العمليات الجريئة أصبحت صعبة، وللناس العاديين هذا هو السبيل الوحيد لكسب بعض المال الحقيقي، فوق السوق الفوري وتحت العقود... في الوقت الحالي أعتقد أنه مجرد قمة صغيرة المستوى.
عند التراجع إلى حوالي 7.6 (إذا لم تُعطى الفرصة، سأتمسك بما لدي)، سأزيد بعض المراكز. بشكل عام، ما زلت أرى الهدف بين 9.5-10.
هذا أيضًا هو موقع الارتداد الموجة B تقريبًا. بشكل عام، ما زلت أرى تقلبات كبيرة المستوى... المؤشر منذ أبريل العام الماضي وحتى الآن، يقوم فقط بالموجة الداخلية الرابعة.
أنا شخصيًا أعتقد أنه بعد الانتخابات المتوسطة الأجل سيكون هناك موجة صغيرة من الارتفاع بين 10-20 نقطة. بعد ذلك سيكون هناك تعديل كبير متوسط المدى بين 20-30 نقطة (لا يستبعد أن يبدأ التعديل مباشرة هنا). لذلك المخاطر لا تزال كبيرة... إذا تحققت الموجة الأخيرة المتوقعة، سأفكر في تصفية المراكز عند حوالي 9.5-10... أعتقد أن الفترة القادمة ستكون فترة تقلبات كبيرة، والفرص الكبيرة ستنتظر حتى يتراجع مؤشر ناسداك بين 20-30 نقطة... هنا فقط ستكون فرصة للاستثمار الثقيل في المؤشر والأصول المختلفة.هيكل المدة رادار
$BTC يشير إلى تقلص واضح في الفارق الإيجابي في أول مستوى عرض وطلب. الفارق بين القريب والبعيد +2.27%، الفارق في أول مستوى عرض وطلب بين الشراء القريب والبيع البعيد +1.21%.
$ETH الفارق الإيجابي في أول مستوى صغير جداً. الفارق في عرض وطلب الشراء القريب والبيع البعيد +0.6%، حجم الزوج في أول مستوى حوالي 198 دولار؛ بحجم 10,000، هذا المستوى يغطي حوالي 2% فقط.الآن، انتشر شعور الذعر في سوق آسيا والمحيط الهادئ بشكل كامل، حيث توسع تراجع مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بشكل أكبر، ووصل التراجع أثناء الجلسة إلى 9%، مع ضغط بيع هائل في السوق وارتفاع حاد في مشاعر الملاذ الآمن. انخفض سهم SK Hynix الرائد في شرائح التخزين بشكل مباشر بحوالي 12%، وأصبح قطاع أشباه الموصلات منطقة كارثية، حيث تعرضت العديد من المراكز الطويلة المرتفعة لضربة قوية، ولا نعرف كم من المتداولين الطويلين سيتم دفنهم هناك 😇. تراجع أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ بشكل جماعي هو مجرد البداية، فافتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة يحمل الكثير من المتغيرات، ومن الصعب أن يكون السوق متفائلاً. بالإضافة إلى ذلك، سيتم الإعلان عن بيانات هامة مثل طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة مساءً، مما سيؤدي إلى تقلبات كبيرة في السوق. إذا ارتفع مؤشر أسعار المنتجين مرة أخرى، فسوف يعزز توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيزيد الضغط على الأصول ذات المخاطر. المنطق في الأسواق العالمية الآن مترابط، حيث توجد ترابط قوي بين أسواق الأسهم في كوريا واليابان، وأسواق التكنولوجيا في الولايات المتحدة، وسوق العملات المشفرة. المستثمرون الأفراد في كوريا يحتفظون بمراكز كبيرة في أسهم الشرائح والعملات المشفرة، وبعد انهيار سوق الأسهم، سيضطر بعضهم إلى تقليل ممتلكاتهم من الأصول المشفرة لتعزيز الهامش، مما يضغط على BTC وETH بشكل غير مباشر. سوق العملات المشفرة، الذي تعرض لتأثير سلبي من بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مؤخراً، هش بطبيعته، واستمرار الضغوط الخارجية قد يؤدي بسهولة إلى تصفية العقود مرة أخرى. النقاط الرئيسية التي يجب مراقبتها الآن هي: أولاً، هل سيتمكن قطاع التكنولوجيا وأشباه الموصلات من وقف الانهيار بعد افتتاح السوق الأمريكية؟ وثانياً، جودة بيانات مؤشر أسعار المنتجين. في هذه المرحلة، يهيمن الاقتصاد الكلي تماماً على السوق، مع مستوى عالٍ من عدم اليقين، فلا تقم بالمخاطرة بالشراء العشوائي للمراهنة على الارتداد. يجب تقليل مراكز الرافعة المالية، والاستعداد مسبقاً للتعامل مع تقلبات حادة، وعدم تحمل مراكز بمخاطر عالية للمراهنة على الاتجاه. #美国CPIالسوق الكبير لا يزال يعيد المال لـ CPI، لكن RSR يستمر في الارتفاع لليوم الثالث على التوالي، كم مرة يمكن أن يستمر Upbit في تقديم هذه الفرصة؟
بيتكوين عند 81,000، ETH ينخفض بنسبة 2.7%، لكن RSR (Reserve Rights) يعاكس الاتجاه ويرتفع بنسبة +10% ليصل إلى 0.00218، ليصبح من بين الأكثر بروزًا في قائمة الارتفاعات بعد ZK.
لكن يجب التوضيح، هذا ليس قصة جديدة اليوم. الشرارة الحقيقية كانت في 12 أكتوبر عندما أتاح Upbit أزواج التداول KRW وUSDT له، حيث تدفق المستثمرون الأفراد في كوريا الجنوبية، وارتفع السعر في ذلك اليوم بخمسين إلى ستين نقطة؛ بالإضافة إلى تصويت المجتمع في سبتمبر لتعديل الأداء وإلغاء وإحراق العرض مما أدى إلى توقعات بتقلص العرض. هذا الارتفاع +10% اليوم يشبه ارتداد حرارة اليوم الثالث بعد الإدراج، ولم أجد أي أخبار إيجابية جديدة.
تقييمي: اللقمة الأولى عند الإدراج هي الألذ، واللحاق بها في اليوم الثالث غالبًا ما يكون رفعًا لمن سبق. حجم التداول في منصة OKX خلال 24 ساعة لا يتجاوز 1.4 مليون USDT، والسوق الرئيسي هو منصة Upbit بالكورونا الكورية، وOKX مجرد سوق ضعيف يتبع الاتجاه، مؤشر RSI عند 67، والسعر يلامس الحد العلوي لبولينجر باند، سهل الارتفاع وسهل الانخفاض، الانزلاق والاختراقات قد تكون مؤذية.
راقب إشارتين: هل يمكن أن يرتفع الحجم ويثبت فوق 0.0022 كأعلى سعر سابق مع ثبات حجم التداول في السوق الكورية؛ وإذا تراجع الطلب على الكورونا الكورية وانخفض الحجم مع ارتفاع السعر، فهذا عادة نافذة لتحقيق الأرباح قصيرة الأجل. DYOR، هذا ليس نصيحة استثمارية.
#RSR #稳定币 #Upbit#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
真正决定广告业务上限的三个变量
1. 广告ARPU能否追上订阅ARPU
目前广告套餐单用户收入仍低于无广告套餐，若广告主预算、程序化购买、直播CPM提升，差距才可能缩小。
2. 直播与高参与度内容能否持续供给
NFL、WWE、MLB等直播内容广告变现效率更高，也能提升用户活跃，但成本高、排期集中，需要证明可持续。
3. AI广告系统能否提升投放效率
奈飞正在推进AI驱动的广告规划、创意适配、受众洞察和数据洁净室，这关系到广告主是否愿意长期增加预算。
投资判断
奈飞广告业务值得跟踪，但不能只看“广告收入翻倍”这个口号。更关键的是看：广告套餐ARPU、广告主留存、直播广告填充率、程序化占比，以及利润率是否被内容成本稀释。
如果这些指标改善，广告业务会从“故事”变成“现金流”；如果改善不及预期，它就只能继续充当估值支撑，而非业绩反转点。#TSMCQ3RecordProfit كان سجل إيرادات TSMC معروفًا للسوق بالفعل قبل 15 أكتوبر. اعتبار نفس الحقيقة كمفاجأة إيجابية مفاجئة في يوم تقرير الأرباح قد يكون خطوة متأخرة عن الإيقاع.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي لكنها انخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام جدًا: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني أن كل شهر أعلى من الذي قبله. شهري صغير 💫20261015
أولاً، مضاعفة الرهانات على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
1. مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر 3.7%، أغسطس 3.4%; الأساسي لشهر سبتمبر 2.6%، أغسطس 2.4%، كلا الرقمين أعلى قليلاً من التوقعات؛ الزيادة الأكبر كانت في البنزين
2. قبل صدور بيانات CPI، كان السوق يراهن على احتمال رفع الفائدة بنسبة حوالي 20%، وبعد صدورها ارتفع إلى 47%
3. سعر BTC في 14 أكتوبر عند أدنى نقطة يومية 81588.88، ارتفاع خلال 30 يومًا بنسبة 4.27%; على المستوى الشهري لا يزال مستمرًا، لكن على المستوى اليومي تم كسره
4. BTC لا تدفع فوائد، سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين 4.87%، الرهانات في السوق متساوية الاتجاه
ثانياً، سباق سرعة إثبات المعرفة الصفرية في ETH
1. Zksync أكمل 7200 كتلة رئيسية متتالية على الشبكة الرئيسية، 99% من الإثباتات تمت خلال 10 ثوانٍ، وكتلة واحدة تُنتج كل 12 ثانية؛ لا يوجد إثبات أبطأ من إنتاج الكتلة
2. هذه التقنية عند التحدث مع البنوك، نقطة البيع: حتى لو تم اختراق الخادم، لا يمكن السماح بتحديث دفتر أستاذ مخالف بالمرور عبر التحقق
3. من يحصل على نظام إثبات مع التحقق الرسمي أولاً
ثالثاً، ETH انخفض خلال الأسبوع بنسبة 4.45%، حالياً قرب 2500
1. قبل 9 سنوات تم شراء ETH بسعر 50 دولارًا، تم إنفاق 370 ألف دولار، القيمة السوقية الآن 19,260 ألف دولار؛ تم فك الرهن، وتم الإيداع في Kraken.
2. ثلاثة إشارات:
(1) العملات تُنقل إلى البورصات
(2) كبار المستثمرين يخرجون: مستثمر خارجي اشترى ما يقرب من عشرة آلاف عملة، وسحب 25,000 ألف
(3) المشترون الأمريكيون يتراجعون: هناك مقارنة لعملة واحدة بسعرها في البورصة C$CRCL لا تتسرع في النسخ.
من الناحية الأساسية، منذ 4 أكتوبر، انخفض عرض USDC من 754 مليار إلى 726.7 مليار، مقتربًا من 717.5 مليار، مما يضع ضغطًا على الأساسيات في Circle. الجانب الفني أيضًا سلبي، مع احتمال كبير لاستمرار الهبوط.
يمكن النظر إلى الحركة بطريقتين: هناك دعم بين 58-66، وقد يستقر السعر. إذا انخفض عن 58، فالنظر إلى 50، وحتى 45-50. رغم أن الاحتمال يميل للطريقة الثانية، إلا أنه لا يضمن كسر 58.
التعامل يكون على مرحلتين بنسبة 3:7: شراء منخفض بين 58-66، ووضع أمر محدد عادي بالقرب من 50، مع تعديل لاحق إذا تغيرت حركة USDC أو الاتجاه.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر بشكل يفوق التوقعات، واحتمالية رفع الفائدة في أكتوبر تضاعفت بين عشية وضحاها: مؤشر أسعار المنتجين الليلة هو المتغير الحاسم!
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر على أساس سنوي إلى 3.7% (القيمة السابقة 3.4%، التوقع 3.6%)، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس سنوي 2.6% (التوقع 2.5%)، وعلى أساس شهري 0.6% (القيمة السابقة 0.4%). لم تعد ضغوط التضخم محصورة في الطاقة فقط، بل انتشرت إلى مجالات الترفيه، السيارات المستعملة، الرعاية الصحية، التعليم، الملابس وغيرها.
شهد السوق تسعيرًا متسارعًا للتشديد: ارتفعت رهانات رفع الفائدة في أكتوبر من 21.6% إلى 43.7%، أي ما يقرب من الضعف؛ وبحسب تقديرات CME، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة قبل نهاية العام إلى أكثر من 96%. تعرضت الأصول ذات المخاطر لضغوط جماعية، حيث شهدت الأسهم الأمريكية عمليات بيع، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.88%، وهو أكبر انخفاض يومي منذ يوليو، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 4.3%، وارتفع الدولار، وانخفض الذهب بشكل حاد.
النقطة المهمة الليلة: مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة. يتوقع السوق إجماعًا بارتفاع شهري بنسبة 0.5%، والارتفاع الأساسي بنسبة 0.3%. إذا تجاوز مؤشر أسعار المنتجين التوقعات، فسوف يعزز تقييم استمرار التضخم، ويزيد المخاوف من رفع الفائدة؛ وإذا انخفض بشكل معتدل، فسيمنح السوق فرصة للتنفس.
باختصار: مؤشر أسعار المستهلكين أعاد موضوع رفع الفائدة في أكتوبر إلى الطاولة، ومؤشر أسعار المنتجين الليلة سيحدد ما إذا كان سيزيد الطين بلة أو يخفف التوتر مؤقتًا.