Orbit Post Sitemap
这波拉升，已经进入"不讲道理"的阶段了。$BTC 六个交易日从 6.31 万干到 7.73 万，涨幅 22%，日内最高摸到 7.96 万——八万关口就在眼前。短期强度指标 RSI6 飙到 96.2，什么概念？比八月中旬那波逼空的 90 还高一截，属于历史极端区间。价格甩开五天均线七千八百块，这种斜率，通常只在情绪最亢奋的加速段出现。 先看接力的钱从哪来。第一股是 ETF 的机构钱：前三天现货 ETF 连续净流入（合计超 7 亿美金），财政部扩大长债回购之后，Bitwise 的 CIO 直接喊话——比特币是"最快能护住储蓄的那匹马"，硬资产叙事正在被机构接受；第二股是空头的燃料：链上那位著名的鲸鱼"先定 10 个大目标"，8 万附近的空单被打掉后止损亏了 1015 万美金，转头又在 7.6 万重新开空、止损挂在 80500——空头不死，逼空就不停，每一次被扫掉止损，都是给多头送燃料；第三股是情绪盘：64% 看多，FOMO 的资金还在往里面挤。 但"加速段"恰恰是最该冷静的时候，因为这种涨法本身就是情绪末段的特征。几个信号摆在这：RSI6 96 已经是历史级超买；价格和均线的乖离拉得过大，تم القضاء فعليا على 4 مليارات مركز بيع فقط: البيتكوين اخترق 78,000 دولار — لماذا تصبح عقلية السوق المتقلبة العامل الرئيسي للهجوم في السوق؟
الدببة عبر الشبكة بأكملها تشهد مذبحة وحشية ستظل في تاريخ العملات الرقمية.
في يومين أو ثلاثة تداوليين فقط، اخترق البيتكوين عدة مستويات مقاومة رئيسية بزخم ساحق، متجاوزا 78,000 دولار وبلغ ذروته بالقرب من منطقة 79,000 دولار، مما دفع القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية لاستعادة علامة 2.5 تريليون دولار. مصحوبا بهذا الشمعة الصعودية الفائقة، تجاوز إجمالي التصفية القصيرة لمدة 24 ساعة عبر الشبكة 4 مليارات دولار، مما يمثل أكثر حادثة ضغط قصير صدمة حتى الآن هذا العام.
لماذا تحولت استراتيجية "القصر في القمم العالية والمقاومة في القمة"، التي كانت فعالة جدا في الأشهر الأخيرة، فجأة إلى طاحونة لحم مدمرة خلال هذا الارتفاع؟
الجواب يكمن في أن الغالبية العظمى من التجار التجزئة عالقون في "جمود سوق متقلب مثل نقش علامة على قارب للعثور على سيف."
خلال شهور من التقلبات الضيقة، اعتاد السوق على الارتفاع القوي حيث تحجب الارتدادات، وترتفع وتهبط الارتفاعات، وتصبح كمية كبيرة من الصناديق المروعة تدريجيا غير حساسة لإشارات الاختراق، حتى أنها اعتبرت كل ارتفاع في الحجم فرصة مثالية للبيع على الجانب الأيسر.
لكنهم يتجاهلون بشكل جدي التحول الهيكلي الدقيق الذي يحدث في جانب العرض والسيولة الكلية على السلسلة.
على جانب العرض، انخفض مخزون البيتكوين الفوري في البورصات العالمية الكبرى إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ست سنوات.
لقد دفعت الأسهم العائمة القابلة للتداول في السوق الثانوية إلى حافة الندرة الشديدة، وصناديق المؤشرات الاستراتيجية للشركات، وصناديق الاستثمار الاستراتيجية التي تجمع الأموال بهدوء عند مستويات منخفضة، الأسهم العائمة القابلة للتداول المتاحة في السوق الثانوية إلى حافة الندرة الشديدة.
في ظل هيكل يكون فيه الشراء الفوري سطحيا جدا والأوامر المتداولة ضيقة للغاية، بمجرد أن تزيد الصناديق الكلية حصصها الاستهلاكية قليلا، تظهر فجوة في أوامر الشراء، ولا يمكن للأسعار إلا البحث عن مراكز بيع ذات فجوة صعودية حادة.
على الجانب الكلي، فإن ارتفاع ديون وزارة الخزانة الأمريكية والضغط المتزايد على إصدار السندات طويل الأجل يجبر رأس مال التحوط العالمي طويل الأجل على إعادة ضبط ميزانياتها.
عندما يستمر عجز الحكومة في النمو وتضعف القوة الشرائية للعملات الورقية التقليدية مؤسسيا، يصبح البيتكوين، بسقف صلب مطلق، أفضل تحوط طبيعي لمخاطر الدين السيادية.
عندما يصطدم الطلب على التوزيع الفوري على المستوى الكلي مباشرة بجبال مراكز البيع ذات المضاعفات العالية في سوق المشتقات، تصبح أوامر الشراء بوقف الخسارة من قبل الدببة أرخص صاروخ دفع للصعود للقوة الرئيسية للثيران.
بالنسبة للمتداولين الذين لا يزالون على قيد الحياة على الطاولة، فإن هذا السعر القصير الفائق بقيمة 4 مليارات دولار يشكل إنذارا آخر: عندما يكون الاتجاه قد شهد تغيرا نوعيا واضحا على اليمين، فإن أي تخمين معاكس للاتجاه ودفع القمة هو عدو لقانون الجاذبية في الدورة الكبيرة.
فوق 78,000 دولار، قد يحتاج السوق إلى تصفية الأسهم التالية عبر تقلبات حادة واسعة النطاق على المدى القصير. الحفاظ على مراكز النقاط الهادئة والانتظار بصبر لتأكيد انعكاسات المستويات العليا إلى القاع هو أمر أكثر تأكيدا من مطاردة الارتفاعات بشكل أعمى في أكثر اللحظات اضطرابا.
في مواجهة تحطيم البيتكوين لتجاوز 78,000 دولار ليصل إلى أعلى مستوى له خلال عدة أشهر، هل تعتقد أن المرحلة التالية من هذا الارتفاع ستصل مباشرة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، أم ستواجه هزة قوية قبل علامة 80,000 دولار مباشرة؟
---
المحتوى أعلاه يمثل وجهات نظر شخصية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. DYOR,NFA。
#BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ #BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ الليلة، استمر التدفق الكبير في الجنون. بالأمس، ضربة +11٪ واحدة أذهلت الجميع، لكن اليوم لم تهدأ—بل استمرت في الصعود. أغلق أمس عند 71,974، واليوم قفز مباشرة من 71,132 إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 79,500، مغلقا عند 77,763. ليومين متتاليين، دفع الشمعدان الصاعد الفعلي السعر من 64,000 إلى ما يقرب من 80,000، مع ارتداد تراكم بنسبة 20٪ خلال يومين. يبدو حجم 3.117 مليار وحدة USDT أقل قليلا من حجم 30.5 مليار بالأمس، لكن هذا فرق مستمر خلال 24 ساعة. حجم التداول اليوم لا يزال عدة أضعاف المتوسط الأخير. أسوأ جزء في هذه الخطوة هو "الارتفاع كثيرا حتى لا تجرؤ على البيع القصير أو المطاردة لفترة طويلة." موقفي واضح: لا تطارد، انتظر حتى تختبر وتتأكد من ذلك. 📰 في جانب الأخبار
قناة التقاط الأخبار في الوقت الحقيقي محجوبة، وغياب محفز قوي واحد للأحداث غير المكتشفة غير ملحوظ. المشتقات الفنية + تتناغم مع "صفقات بيع صاعدة متتالية + زيادة في المؤشرات المفتوحة + أسعار معتدلة"، أشبه بصفقة بيع فنية بعد أن تم مسح وقف خسارة 64,500 قبل يومين وصناديق البيع المكشوف التي تم مطاردتها لمدة يومين متتاليين، دون أن يحدث خبر واحد. استمر شعور المخاطر الكلية في الارتفاع الليلة، وخلال اليومين الماضيين، تحولت وتيرة الخوف إلى الجشع. $ETH انفجار إيثيريوم بقوة، وتحول من حالة دب إلى متصاعد خلال ثلاثة أيام؟
في غضون ثلاثة أيام فقط، أكملت إيثيريوم عودة مذهلة.
في 19 أغسطس، كانت إيثيريوم لا تزال تتراكم حول 1900 دولار. بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف على الأقل مبلغ إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار لكل صفقة، ارتفعت قيمة ال ETH بشكل حاد، حيث تجاوزت مؤقتا 2,112 دولارا خلال اليوم. لم يتوقف الزخم الصاعد — ففي 20 أغسطس، قفز الإيثيريوم بنسبة 18.5٪ في يوم واحد ليصل إلى 2,266.79 دولار؛ وفي 21 أغسطس، ارتفع أكثر، حيث اخترق مؤقتا 2,430 دولارا، مسجلا أعلى مستوى له منذ ما يقارب أربعة أشهر. بلغ الربح الأسبوعي 25٪، وهو حاليا مقتبس عند 2,361 دولار.
من أشعل هذه النار؟
يفتح صمام السيولة الكبيرة. وسعت وزارة الخزانة الأمريكية نطاق إعادة شراء السندات لديها، مما تسبب في انخفاض عائد سندات الخزانة لمدة 30 عاما من 5.337٪ إلى 5.187٪، وانخفاض مؤشر الدولار إلى ما دون 99. انخفاض العوائد يقلل من جاذبية الأصول الخالية من المخاطر، مما يجعل الأصول غير الخالية من الفوائد مثل إيثيريوم أكثر جاذبية نسبيا.
تدفقت الأموال المؤسسية. في 19 أغسطس، بلغ صافي التدفق اليومي لصناديق إيثيريوم الفورية الأمريكية 517.2 مليون دولار، وهو الأعلى خلال تسعة أشهر؛ وفي 20 أغسطس، تم تدفق 221 مليون دولار آخر. في نفس اليوم، ارتفع حجم الشراء النشط في الساعة من إيثيريوم إلى 2.55 مليار دولار، وهو ثالث أعلى رقم خلال ما يقرب من ستة أشهر.
التوقعات التنظيمية مشرقة. في 18 أغسطس، اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات إطارا تنظيميا جديدا للأصول الرقمية، يهدف إلى إعفاء بعض متطلبات تسجيل قوانين الأوراق المالية لبعض الاستثمارات في العملات الرقمية. جمع ترامب مديري صناعة العملات الرقمية في البيت الأبيض، وحث مجلس الشيوخ على دفع قانون CLARITY. أصبحت توقعات تنظيمات أوضح هي الرياح الثانية للصعود.
الدببة تعاني من إعجاب دموي. في سوق العملات الرقمية، تجاوزت التصفيات القصيرة 2.7 مليار دولار خلال 24 ساعة، وبلغت التصفيات القصيرة من إيث حوالي مليار دولار. ضغط الشراء من التغطية القصيرة زاد من زيادة المكاسب.
توقع بنك ستاندرد تشارترد سابقا أن يكون عام 2026 هو "عام الإيثيريوم"، مع هدف لنهاية العام وهو 7,500 دولار. حاليا، اخترق إيثيريوم المستوى النفسي البالغ 2000 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم. يشير المحللون إلى أنه إذا تمكن من الحفاظ على اختراق فوق النطاق بين 2,300 و2,450 دولار، فقد يفتح الطريق إلى 2,700 إلى 3,000 دولار.
لكن حتى وسط الاحتفال، لا يزال عليك أن تبقى صافي الذهن. مؤشر RSI لمدة 14 يوما قريب من 82، ويدخل منطقة التجاوز في الشراء؛ بدأت بعض الحيتان في البيع لجني الأرباح. لا يمكن تجاهل خطر التصحيح قصير الأمد.
على أي حال، أعلنت إيثيريوم بالفعل عن عودتها إلى السوق مع ثلاث شموع صاعدة رئيسية. $ETH $ONG لماذا ترتفع الأسعار وتنخفض بسرعة عند التراجع عن الاتجاهات الصاعدة؟
حللت ONG بالأمس. أولا، هذه العملة شهدت سيناريو مشابه لانهيار حاد. على الرغم من أن السرد العام مدفوع بالأخبار، إلا أن مثل هذه الأخبار الإيجابية قصيرة الأجل بدون قيمة اقتصادية حقيقية يمكن بسهولة سدادها مبكرا
لكن بمجرد اكتمال تحديث الشبكة اليوم، استغل اللاعبون الرئيسيون الأخبار الإيجابية لبيع الأرباح. لا يزال الكثيرون يعتقدون أن الارتفاع المزيف والشراء كانا مجرد حدث منخفض الشهرة مع قيمة ضئيلة فيه. #Anthropic يخطط لإصدار وثائق الطرح العام الأولي في نهاية أغسطس، لجمع الأموال أو اللحاق بسبيس إكس 加密圈破天荒的事来了：总统亲自给一个 DeFi 平台站台。特朗普周三在白宫一场加密与科技高管会议上说，CFTC 主席塞利格正努力把 Hyperliquid"以完全合规合法的方式"带进美国市场，"为此非常努力地工作，真的很希望看到它实现"。这是美国政府第一次公开点名要把这家离岸永续合约平台纳入监管版图，$HYPE 当场从 62 附近起飞，今天已经摸到 77.33，一周涨了大概三成四，创了历史新高。 先说清楚这事的分量。Hyperliquid 是目前最大的链上永续合约平台，合约没有到期日、交易者连账户都不用开，直接连钱包就上，这种模式过去几十年一直游离在美国监管之外、由离岸平台主导。特朗普这一句，等于说美国要把这块市场"收编"回家。市场反应立竿见影：跟 $HYPE 绑定的三个 ETF 单日各涨近两成，纳斯达克那个叫 Hyperliquid Strategies 的上市载体更是飙了 30%；反过来的画面同样精彩——CME 跌了 3.4%、Cboe 跌了 6.1%，传统交易所巨头用脚投票，怕的就是这头狼真的进圈抢食。 但别急着把"入美"当既定事实。特朗普的原话是"塞利格正在努力"，而现实是：没بعد الارتفاع الحاد في BTC وETH، يطلب السوق مرة أخرى الاتجاه. هل هذا الاتجاه الحالي هو استراحة لمزيد من المكاسب، أم أنه إشارة إلى ذروة؟ هناك ثلاث حقائق رئيسية مؤكدة في النص الأصلي. أولا، أظهرت BTC وETH مكاسب قوية ثم أخذوا استراحة. ثانيا، تم تصفية أو تعاقد جزء كبير من مراكز البيع على المكشوف بالفعل. ثالثا، تحول موضوع الحديث في السوق من احتمال الانخفاض إلى ما إذا كان الارتفاع سيستمر. هذا التحول ليس مجرد تحول في المزاج، بل يعكس تحولا في بنية الوضعية. حقيقة أن عمليات التصفية القصيرة قد حدثت تعني أن السوق أعاد تسعير التوقعات ذات الاتجاه الواحد، والسؤال الرئيسي الآن هو كيف سيتم تنسيق صناديق الشراء المنتظرة. هيكليا، يشكل الارتفاع المتزامن لبيتكوين وETH الأساس لتحول شهية المخاطر نحو العملات البديلة. بمجرد أن تستقر هذين الأصلين أولا، تفتح الخطوة التالية طريقا للسيولة لتنتقل إلى مجموعة الأسهم التي تخدم أقل من اللازم. على الرغم من عدم تأكيد القوة النسبية للعملات البديلة خلال هذه الفترة تحليل الاتجاه الأخير لبيتكوين (حتى 2026-08-21) خاتمة من جملة واحدة: احتمال حدوث ارتفاعات وانخفاضات قصيرة الأجل (1-2 أسبوع)، مع تقلبات واسعة أعلى قليلا؛ في المتوسط (النصف الثاني)، المدفوع بتخفيضات السعر + تحولات السيولة، يكون احتمال الزيادة أعلى قليلا—لكن هذا "صاعد" وليس "مؤكدا"، وستكون التقلبات حادة جدا. 1. بيانات مؤشر السوق الحالي السعر الحالي (21/8) حوالي 74,000–78,000 دولار أمريكي (يختلف قليلا حسب البورصة). الاتجاه الثالث الأخير: أدنى سعر في 19/8 عند 64,700 → أعلى سعر في 8/21 عند 78,400، ارتداد خلال 3 أيام بمقدار حوالي 15–20٪. الأداء الشهري لشهر أغسطس حوالي +6.4٪. أعلى نطاق 2026 حوالي 97,900 / أدنى سعر حوالي 57,700 دولار. وهذا انخفاض بحوالي 40٪ عن أعلى مستوى على الإطلاق عند حوالي 126,000 ATH، ولا يزال في تراجع عميق بعبارة أخرى: الدورة الرئيسية في اتجاه هابط (انخفاض بنسبة 20٪+ عن أعلى مستوى في العام)، لكن خلال الأيام الثلاثة الماضية، حدث ارتداد حاد، متجاوزا حاجتي 70,000 و73,000. 2. لماذا انخفض قبل أن تعلن ستراتيجيك (المعروفة سابقا باسم مايكرو ستراتيجي) عن أول بيع بيتكوين لها منذ 2022، وأدى الانخفاض القوي في الصعود إلى مشاعر السوق (كايليان برس)؛ أرسل الاحتياطي الفيدرالي إشارة متشددة، حيث أدى في إحدى المرات إلى تصفيات طويلة بقيمة حوالي 400 مليون دولار، حيث انخفض السوق بنسبة 5٪ في يوم واحد ليصل إلى 62,000 دولار؛ في السابق، كان قد انخفض لأربعة أسابيع متتالية، لكن المستوى الفني انكسر، وانخفض السوق لفترة وجيزةبعد فترة الحجز القصير، من ينتظر عند 80 ألف ليتولى المهمة؟
خمسة أيام، 14,000 دولار. $BTC من 63 ألف إلى 77 ألف، غير السوق سرده — لم يعد يتحدث عن "الارتداد"، بل يتحدث عن "اختراق".
خلال 24 ساعة، تم تصفية 1.24 مليار يوان، مع تمثل المراكز المقصورة الأغلبية. مؤشر البورصة للبيع على البيع القصير هو 6.94، وهو الأعلى منذ نوفمبر الماضي. كان الشراء على المكشوف بالفعل القوة الرئيسية في النصف الأول من هذه الموجة، لكن هذا الزخم يضعف. ما إذا كان السوق سيستمر يعتمد على شيء واحد: ما إذا كان يمكن الاستمرارية في الشراء الفوري.
أنظار الجميع على 80K. هذا الموقف حساس للغاية—تظهر البيانات على السلسلة أن الحيتان وضعت العديد من أوامر البيع بالقرب منها، بينما تتراكم حوالي 3.6 مليار دولار في مراكز البيع فوقه تنتظر التصفية. تتقارب قوتان في نفس النقطة: يمكن للشراء الفوري القوي أن يسيطر على جدار البيع، مما يؤدي إلى ضغط الدببة مرة أخرى؛ إذا لم تستطع الشراء المواكبة، فلن تكون النتيجة عالية المستوى من الرافعة المالية سهلة جدا.
صناديق المؤشرات المتداولة مستقرة. شهدت BTC تدفقا صافيا ليوم واحد بلغ 606 مليون، و221 مليون إيثان، وكلاهما مع صفاء شراء لليوم الرابع على التوالي. المال المستمر يستحق الانتباه أكثر من شمعة صعودية كبيرة واحدة. العملات البديلة تتحرك أيضا — حيث تتبع إيث، سول، والبيتا العالي. ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بأكثر من 90 مليار خلال يومين، وهيكليا، لم يعد البيتكوين هو الوحيد الذي يدفع السوق.
على المدى القصير، بدأ المستثمرون الماكرو في الكشف عن الوجوه، وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف الدولار، وأصول المخاطر بدأت تأخذ استراحة. لكن الأسعار طويلة الأمد لا تزال مرتفعة، ولم تصل جاكسون هول بعد، فلا تتسرع في القول إن الإنذار قد أزيل.
لنعد إلى سؤال العنوان—من ينتظر 80K لتسيطر على اللعبة؟ صناديق المؤشرات المتداولة تشتري، والمستثمرون الأفراد يتابعونها، لكن هناك أيضا أوامر بيع الحيتان. الآن ليس الوقت المناسب لتخمين الاتجاه؛ التركيز على حجم التداول الفوري وإيقاع تدفق صناديق المؤشرات المتداولة هو أكثر عملية من أي شيء آخر.
عند دخول المال الحقيقي إلى السوق، 80 ألف هو نقطة البداية؛ إذا لم تدخل السوق، فسيكون هذا إصدارا مركزا من سوق العقود.
#BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ $ETH القصة الداخلية وراء ارتفاع البيتكوين خلال الأيام الثلاثة الماضية
⚠️ مراجعة السوق هي فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية
هذا الارتفاع ليس عاملا إيجابيا واحدا؛ بل هو صدى أربعة عوامل: الإشارات الكلية + التوقعات التنظيمية + المراكز القصيرة ذات الرافعة المالية + صناديق الفور، حيث ارتفعت من حوالي 64,000 إلى 77,000+ دولار أمريكي خلال ثلاثة أيام.
1. محفز الماكرو: وزارة الخزانة الأمريكية توسع عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل من سندات الخزانة
أعلنت وزارة المالية أن حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل لمدة 10-30 سنة سيتضاعف مباشرة، مع زيادة الحد الأقصى المفرد من 2 إلى 4 مليارات دولار أمريكي، اعتبارا من سبتمبر.
- عوائد السندات طويلة الأجل تنخفض بسرعة، والدولار الأمريكي يضعف؛
- العوائد الخالية من المخاطر تنخفض، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحمل البيتكوين كأصل غير مولد للفوائد، مما يخفف الضغط على التقييم على الأصول المخاطر.
ملاحظة: إعادة شراء وزارة الخزانة ≠ طباعة التيسير الكمي للنفود من قبل الاحتياطي الفيدرالي هي مجرد تبادل ديون، وليست ضخ جديد للنقد الأساسي. إنها أكثر إشارة عاطفية، وليست ضخنا ضخما للسيولة.
2. محفز المشاعر التنظيمية: اجتماع البيت الأبيض للعملات الرقمية يرفع توقعات إيجابية
التقى ترامب بمديري صناعة العملات الرقمية مثل كوينبيس، وحث علنا الكونغرس على تسريع تمرير قانون وضوح الأصول الرقمية CLARITY، مؤكدا أن الولايات المتحدة يجب أن تكون رائدة في مجال العملات الرقمية وأن تنهي سردية القمع ضد العملات المشفرة.
توقعات تداول السوق: من المتوقع أن تصبح تنظيم العملات الرقمية في الولايات المتحدة أوضح، مما سيعود بالنفع على صناديق المؤشرات المتداولة ودخول المؤسسات ويشعل بشكل مباشر مشاعر الصعود في السوق.
3. أقوى دافع وراء الصعود: الضغط القصير واسع النطاق (الضغط القصير)
شهد الشهران الماضيان تقلبات لفترة طويلة، مع تراكم عدد كبير من المراكز القصيرة المعدلة بالرافعة المالية في سوق المشتقات. الكثير من الناس متشائمون ويراهنون على المزيد من الانخفاضات.
عندما يخترق السعر مستوى مقاومة رئيسي، تؤدي العديد من المراكز القصيرة إلى التصفية القسرية، مما يجبر الدببة على شراء البيتكوين لإغلاق مراكزهم، بينما يدفع الشراء السلبي السعر للأعلى أكثر، مكونة دورة إيجابية.
البيانات: خلال 24 ساعة، تم تصفية عشرات الآلاف من الأشخاص عبر الشبكة بأكملها، حيث تم تصفية 90٪ من المراكز المكشوفة، مما يمثل صفة واسعة النطاق على المراكز القصيرة في السنوات الأخيرة.
⚠️ المراكز القصيرة هي سوق يعتمد على الرفع المالي؛ هذا الجزء من الشراء هو تصفية سلبية، وليس مراكز طويلة الأجل جديدة تدخل السوق.
4. تحويل الأموال المؤسسية الفورية: تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة في المؤشرات المتداولة تعود
بعد أن تحفز الخبر، شهدت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقا صافيا كبيرا طال انتظاره، بقيمة 500 مليون دولار + في يوم واحد. كانت شركة بلاك روك IBIT القوة الرئيسية، حيث استحوذت المؤسسات على الشرائح وعززت مكاسب الارتداد.
نقاط رئيسية تتطلب اليقظة في الواقع
1. سيستنفد زخم الصفقة القصيرة: بعد عدد كبير من عمليات التصفية القصيرة، لا يوجد إغلاق سلبي للمشترين. ما إذا كان السعر سيستمر في الارتفاع يعتمد على ما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة ستستمر في التدفق، وأن عوائد سندات الخزانة الأمريكية لن ترتدد، وما إذا كان هناك تقدم كبير في التشريعات التنظيمية.
2. إعادة شراء سندات الخزانة تدعم فقط عوائد السندات طويلة الأجل ولا يمكن تعويض تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؛ التحول الأساسي في السوق الصاعد يبقى سياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
3. بعد الارتفاع قصير الأجل، يمكن أن تؤدي مراكز الربح الكبيرة إلى تصحيحات حادة في أي وقت.
باختصار
دفعت عمليات إعادة شراء سندات الخزانة عوائد السندات طويلة الأجل كأساس للانخفاض، وأشعل اجتماع البيت الأبيض المشاعر الحساسة، واضطرت مراكز البيع المتراكمة منذ العمر إلى التصفية، وتضاعفت المكاسب بسبب التصفيات المركزة. وبالاقتران مع عودة صناديق صناديق المؤشرات المفتوحة في المؤشرات البورصية، كانت هذه الأيام الثلاثة من الارتداد العنيف مدفوعة معا. الضغط على البيع على القصر هائل في الزخم، لكن استمراره يعتمد على الانتقال اللاحق لطلبات الشراء الحقيقية الجديدة.
$BTC #宏观 #加密复盘الذهب وصل إلى مستويات قياسية جديدة مرة أخرى، والمنطق الحقيقي وراء ذلك تغير
ارتفع الذهب الآن مجددا فوق مستوى 4,600 دولار ووصل إلى حوالي 4,601 دولار، معلنا أعلى مستوى جديد منذ منتصف مايو. ارتفع سعر الذهب الفوري للأسبوع الثالث على التوالي هذا الأسبوع. 
أعتقد أن هذه الجولة من الارتفاع لم تعد مفهومة ببساطة على أنها "صناديق ملاذ آمن تشتري الذهب."
ما يدفع أسعار الذهب حقا هو صدى عدة عوامل في الوقت نفسه:
أولا، ضعف الدولار الأمريكي.
الدولار الأمريكي الأضعف يقلل مباشرة من تكلفة المستثمرين غير الدولاريين للاحتفاظ بالذهب، مما يوفر دعما لأسعار الذهب. 
ثانيا، الضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد خف مؤقتا.
بعد أن وسعت وزارة الخزانة الأمريكية نطاق إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، انخفضت العوائد طويلة الأجل بشكل حاد لفترة، وبدأ السوق التداول مجددا مع تحسين في السيولة. اخترق الذهب بسرعة 4,400 دولار و4,500 دولار نتيجة لذلك. 
ثالثا، بدأ السوق يقلق ليس فقط بشأن التضخم، بل أيضا بشأن السياسة المالية الأمريكية.
يستمر حجم الدين الأمريكي في التوسع، وتتزايد مخاوف السوق بشأن العجز المالي طويل الأجل، والائتمان الدولاري، وعرض الدين الأمريكي.
وهذا أيضا ما يجعل هذا الارتفاع الذهبي فريدا جدا:
في الماضي، كانت أسعار الذهب ترتفع كثيرا لأن "أسعار الفائدة انخفضت".
وغالبا ما يكون السبب هو أن السوق بدأ يشكك فيما إذا كان "الاحتفاظ طويل الأمد بالأصول بالدولار لا يزال آمنا بما فيه الكفاية."
لذا حتى لو لم تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض، يمكن أن يرتفع الذهب. يعتقد بعض محللي وول ستريت أيضا أن استدامة السياسات المالية والديون الأمريكية أصبحت متغيرات مهمة تؤثر على الذهب. 
⸻
إذا، هل يمكن للذهب أن يستمر في الارتفاع؟
على المدى القصير، لا ألاحق "كم يمكن أن يرتفع"، بل أراقب ما إذا كان 4500 دولار يمكن أن يتحول من مستوى مقاومة إلى مستوى دعم.
حاليا، ارتفع الذهب بسرعة وبشكل مستمر، مع زيادة واضحة في الأرباح قصيرة الأجل.
إذا:
اختراق 4600 → إذا عاد إلى قرب 4500 دون كسر تحت دولار → يظل ضعيفا → العوائد طويلة الأجل لن تستمر في الارتفاع
يبقى الهيكل الصاعد كما هو، ويمكننا الاستمرار في مراقبة حوالي 4650 و4700.
ومع ذلك، إذا انخفض بسرعة إلى ما دون 4500 بعد الارتفاع، فمن الضروري منع مركز الربح قصير الأجل.
يجب إيلاء اهتمام خاص إلى:
لم يعد الذهب في مرحلة بدء التشغيل منخفضة المستوى بل في مرحلة التسارع بعد الاختراق.
لذا ستزداد التقلبات بشكل ملحوظ.
⸻
هناك بالفعل إشارة تستحق المتابعة بالنسبة ل BTC
لهذا أعتقد أيضا أنك تتابع مؤخرا مزيج ارتفاع الذهب وارتفاع البيتكوين (BTC).
الذهب والبيتكوين كلاهما يتعزز في نفس الوقت، ويتداولان شيئا واحدا تقريبا:
مخاوف طويلة الأمد بشأن العملات الورقية التقليدية وأنظمة الديون السيادية.
لكن الصفات المالية لهما مختلفة.
الذهب: المؤسسات والبنوك المركزية وصناديق الملاذ الآمن هي السائدة.
BTC: صناديق المؤشرات المتداولة، والصناديق المؤسسية، والصناديق الحذرة من المخاطر لها تأثير أكبر.
لذلك، مجرد أن الذهب يصل إلى أعلى مستوى جديد لا يعني أن البيتكوين سيصل إلى أعلى مستويات جديدة في نفس الوقت.
ولكن إذا جاء المستقبل:
يستمر الذهب في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة + الدولار الأمريكي يستمر في الضعف + عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل تنخفض + استمرار صناديق البيتكوين المتداولة في البورص المتداولة في رؤية صافي التدفقات
بالنسبة للبيتكوين، فهي في الواقع محفظة مالية مالية تستحق اهتماما كبيرا.
باختصار: التركيز الحقيقي في جولة الارتفاع هذه ليس على كلمة "ملاذ آمن"، بل إعادة تسعير الدولار في السوق، سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، والمخاطر المالية. ما إذا كان الذهب سيستمر في الارتفاع يعتمد على ما إذا كان 4500 يمكن أن يبقى؛ ما إذا كان يمكن لبيتكوين النجاح يعتمد على منطق "إزالة الدولار/تخصيص الأصول الصلبة"، الذي يمكن أن يتوسع أكثر من الذهب إلى الأصول الرقمية. $BTC #黄金重回4500美元، تصاعدت الانقسامات المؤسسية قفز البيتكوين من 64,000 إلى 79,500 خلال يومين—هل تعتقد أن هذا مجرد مستثمرين أفراد؟ لا تمزح.
خلفه هناك أربع قوى تضغط على دواسة الوقود في نفس الوقت، تدفع الأسعار مباشرة إلى السماء، وهذا لا علاقة له بك أو بي.
المخزون الأول: الحكومة الأمريكية غيرت نبرتها. قال ترامب شخصيا إنه يدرس احتكار البيتكوين على نطاق واسع، وأضاف أنه "مفيد للدولار." دفعت طاولة البيت الأبيض المستديرة للعملات الرقمية مباشرة بقانون CLARITY، وحتى Hyperliquid تسرع في الدخول في الامتثال الأمريكي. في السابق، كان التنظيم هو العامل السلبي الأكبر، لكنه أصبح الآن محفزا، مع تغير الوضع أسرع من كتاب.
السهم الثاني: تدخل بيسنت لإنقاذ سندات الخزانة الأمريكية، ويتم ضخ الأموال بالقوة إلى السوق. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاما إلى 5.34٪، وهو الأعلى منذ عام 2019. ضاعفت وزارة الخزانة بشكل مباشر حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل، حيث بلغ كل منها ما لا يقل عن 4 مليارات دولار. انخفضت العوائد، وانخفض الدولار إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر. إذا ضعف الدولار، وإذا لم يتدفق المال إلى البيتكوين، فإلى أين يمكن أن يذهب غير ذلك؟
السهم الثالث: المؤسسات تشتري بأموال حقيقية، وليس فقط بالكلام الفارغ. في 19 أغسطس، شهد صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي تدفقا صافيا ليوم واحد بلغ 517 مليون دولار، وهو الأكبر خلال ثلاثة أشهر ونصف. تؤكد CryptoQuant: لأول مرة منذ أكتوبر الماضي، تحول الطلب الفوري والدائم إلى إيجابيات في آن واحد. تصوت المؤسسات من خلال الإجراءات، بينما لا يزال المستثمرون الأفراد يكافحون حول ما إذا كانوا سيلاحقون.
السهم الرابع: تم تفجير البائعين على المكاسب كمصدر للقوقود. تم تصفية أكثر من 3 مليارات دولار في مراكز البيع القصيرة خلال 24 ساعة، مما أدى إلى محو مليار دولار في ساعة واحدة—وهي أكبر موجة تصفية منذ عام 2021. زاد الحوت بشكل غير مباشر صافي ممتلكاته بمقدار 43,000 رمز.$BTC +7.40٪ و+17.4٪ $XRP $QQQ-0.72٪، لكن لا تتسرع في المطالبة بأسواق العملات الرقمية المستقلة—هذا النوع من النهج الصارم يجعل الناس يفكرون أكثر.
انظر إلى الأرقام
العملات الرقمية $BTC 76,575 +7.40٪ $ETH 2,379 +4.99٪
$QQQ الأسهم الأمريكية -0.72٪ $SPY -0.84٪ $IBIT +6.24٪
هويجين $DXY -- $GLD +0.34٪
يستمر النفط الخام وهرمز في تعزيز توقعات التضخم، وتوقعات سندات الخزانة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي تواصل قمع التقييمات، وعالم العملات المشفرة وصناديق المؤشرات المتداولة التي تمثلها $IBIT يتنافسون مرة أخرى على شهية المخاطر—عدة تغييرات معلقة على المحك.
لا تزال الأموال تضخ في أشباه الموصلات $QQQ والذكاء الاصطناعي، لكن $QQQ أغلقت بنسبة 0.72٪، مما يشير إلى أنه لم يفت الأوان بعد لإغلاق عينيها؛ $IBIT أضعف من $BTC، عندما تضعف صناديق المؤشرات المتداولة، لا تكون الأسهم الفورية قوية حقا؛ $ETH إذا لم تتابع $BTC، ستتمسك العاصمة بقوة أكبر؛ $DXY فقط عندما تتنفس الصعداء يمكن للعملاء المخاطرين أن يلتقط أنفاسهم؛ لا تزال أسعار $GLD ترتفع، ولم تسحب الأموال للأصول الآمنة بالكامل.
لا تطارد الارتفاعات—من يظهر ضعفه أولا سيحدد اتجاه اليوم. دعونا ننتظر ونرى.
#BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ارتفع الذهب بنسبة 2.36٪، وارتفع مؤشر ميكرون بنسبة 4.92٪، وارتفع مؤشر SK هاينكس بنسبة 3.19٪، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.02٪ فقط. اليوم، المال يشتري "الأشياء التي تزداد تكلفة"، وليس النمو التكنولوجي.
تعرضت أسهم العملات الرقمية للارتفاع بنفس الرياح: MARA +5.65٪، MSTR +5.26٪، Coinbase +5.08٪. لكن مؤشر MSTR كان 20٪ بالأمس و5٪ فقط اليوم، وارتفع خلال اليوم من 108 إلى 127 ثم عاد إلى 119، وهو تقلب يقارب 18 نقطة. تلك الرحلات السعية كانت بالفعل على الأفعوانية.
قلت بالأمس إن هذا هو التوقعات التنظيمية، لكن اليوم يبدو الأمر أشبه بكومة من المال تبحث عن سلة "زيادة في الأسعار"، مع وجود أسهم الذهب والتخزين والعملات الرقمية كلها مكتظة. تظهر مكاسب شركات التعدين المنافسة MSTR أن الأمر لا يقتصر على عدد قليل من الأسهم السياسية التي ترقص بمفردها، بل القطاع ككل بعد الصعود. لكن مع هذه المكاسب المتفرقة، لست متأكدا مما إذا كان هذا بداية لارتفاع جديد أم أن الارتفاع القديم على وشك الانتهاء.$SPCX روكيت لم يحضر الروبوت $UNITREE، فتعطل كل شيء.
كما توقعت سابقا، سقطت روكيت وروبوت بالتأكيد. ما لم يجلب روكيت روبوت كلب لأداء مغامرة بين النجوم، ستستمر الفقاعات الرئيسية في السقوط. سابقا، شرحنا سبب سقوط يونيتري وهذه المرة سأتحدث عن روكيت.
لماذا لا يستطيع الصاروخ الكبير الإقلاع؟ كل من السرد الفضائي والواقع يتحركان في اتجاه أفضل، لسببين:
1. في تكنولوجيا استعادة الصواريخ، غالبا ما كانت السرديات السابقة في السوق تصور ذلك كميزة أساسية فريدة لشركة معينة. ولكن مع تدريجيا إثبات تقدم صناعة الفضاء التجاري الصيني في الصواريخ القابلة لإعادة التدوير، تم كسر هذا السرد حول "الحواجز التكنولوجية الحصرية"—حاليا، يمكن القول إن التكنولوجيا تتصدر فقط على مستوى الشركات الفردية، وليس قدرة حصرية للصناعة لا يمكن تكرارها.
2. تقدر قيمة SPCX حاليا بحوالي 2 تريليون دولار، مما يشير إلى درجة عالية من الفقاعة. على الرغم من أن بعض المؤسسات تعتقد أن هذا مجرد نقطة انطلاق للإمكانات طويلة الأمد، إلا أن التوقعات طويلة الأمد لا تزال بعيدة عن التحقق. في الوقت الحالي، يجب الانتباه إلى التأثير الفعلي الذي تسببه عمليات الفتح الأخيرة — حوالي 7٪ من الأسهم قد شكلت بالفعل ضغطا كبيرا على البيع، ولا تزال هناك عدة جولات من الفتح تنتظر الإصدار. مع هذه التقييمات العالية، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان السوق قادرا على الاستمرار في تحمل هذا الضغط البيعي.
لذا أعتقد أن 130 ليست أدنى مستوى هذه المرة. إذا اشتريت القاع الآن، قد يؤدي ذلك إلى إغلاق منزلك. مع أنني قد حققت أرباحا مع إخوتي في 131.
كل ما سبق هو مشاركة شخصية للأفكار ولا يشكل نصيحة استثمارية.BTC’s 7.92% move looks more like a positioning reset than a full-blown risk-on confirmation. ETH and SOL are participating, but their more modest gains suggest capital is still favoring BTC’s liquidity rather than rotating aggressively further down the curve. The FOMC split adds another layer of uncertainty, keeping the policy path less predictable. For now, I’d view this rally as credible—but not yet self-sustaining. I’d want to see stronger follow-through across major alts before calling this لم توافق اليابان على تراخيص جديدة منذ أربع سنوات، لذا هذه المرة يسمح للمؤسسات بالدخول أولا
القائمة التي تم تحديثها من قبل وكالة الخدمات المالية اليابانية في 21 أغسطس: ليزر ديجيتال اليابان مسجلة باسم كانتو رقم 00032. توقف آخر تسجيل جديد في أكتوبر 2022، مما تركه شاغرا لما يقرب من أربع سنوات.
وراءها توجد نومورا، المخولة بإدارة ستة أصول تشمل BTC وETH. حكمي ليس أن "اليابان تعيد فتح بالكامل"، بل أن التنظيم فتح بابا ضيقا للمؤسسات ذات الخلفيات المالية التقليدية.
إذا لم تتم الموافقة على شركة ثانية ولم يتم الكشف عن أي إفصاح حقيقي عن المعاملة، يعتبر ذلك إفراقا واحدا فقط؛ فقط بعد ظهور سلسلة من الرخص الجديدة غيرت حكمي لفتح السرعات.
هل ترى ذلك كإعادة فتح لليابان، أم فقط للمؤسسات الكبيرة؟ أخبرني إشارة متابعة ستغير حكمك.
تحمل الأصول المشفرة مخاطر عالية. هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية وتعكس آراء شخصية بحتة.
#OKX星球 #BTC #ETHعملة البيتكوين على وشك أن تفقد عقله هذا الأسبوع، لكن الأسهم تمر بأسبوع مختلف تماما
اليوم، كان هناك مشهد غير معتاد إلى حد ما.
ارتفع البيتكوين بنسبة تقارب 20٪ هذا الأسبوع، مما يجعله واحدا من أقوى أسابيعه منذ حوالي عامين ونصف.
كما ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى له منذ ما يقارب ثلاثة أشهر.
وفي الوقت نفسه، قد تكون الأسهم العالمية سجلت أسوأ أسبوع لها منذ منتصف يوليو.
خلف الكواليس، الجميع يتبادل نفس الشيء:
الدين الأمريكي طويل الأجل والقوة الشرائية للدولار.
يبقى عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما فوق 5.2٪، وقد تجاوز الدين الفيدرالي 40 تريليون دولار.
بعد تدخل وزارة المالية لتوسيع عمليات إعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل، لم يكن السوق راضيا تماما.
لذا ربما يكون الجانب الأكثر إثارة للاهتمام في جولة البيتكوين هذه ليس "عائد المخاطرة".
على العكس:
قد تعامل بعض الصناديق بيتكوين والذهب كصفقة تجارية ماكرو واحدة.
إذا كان هذا المنطق صحيحا، فقد لا يكون الطرف المقابل الأهم لبيتكوين في المستقبل هو ناسداك.
ربما سوق الخزانة الأمريكية.
المصدر: رويترز: آخر تحديثات السوق العالمية في 21 أغسطسالحياة السادسة والعشرون من التناسخ!
شهد $CORE انتعاشا، لكن هذا الارتفاع كان مدفوعا بشكل رئيسي بأموال من قطاع النظام البيئي $BTC، وليس بسبب انعكاس أساسي. $BICO السوق أيضا بدأ يتعافى تدريجيا.
تحليل المخاطر الخفية على اللوحة:
لم تسفر جولة الارتفاع هذه عن نتائج جديدة كبيرة، حيث اعتمدت فقط على سرديات BTCFi القديمة لإعادة التكهن. الصناديق الإضافية هي في الغالب صناديق مضاربية قصيرة الأجل، تسعى لتحقيق الدخول والخروج السريع والولاء للمراكز المنخفضة. بمجرد أن يتلاشى الضجيج، ستسحب الأموال بسرعة.
فوق CORE، تتراكم كمية هائلة من الأسهم المحاصرة تاريخيا. يمكن أن تولد الرقائق التي تضغط من أعلى مستويات تاريخية ضغطا كبيرا على البيع كلما أتاح السعر فرصة للتعافي. كل ارتداد يعمل كنافذة للاختراق وقمع الاحتمالات الصاعدة بشكل كبير.
لا تزال إيرادات SatPay المنتظرة وقصص إعادة الشراء الحقيقية في مرحلة خيالية، تفتقر إلى دعم أداء قوي. عندما يرى مستخدمو OKX ارتداد الشموع، يتجاهلون هذه الحقيقة ويبدؤون في تخيل سوق صاعد BTC يدفع سعر CORE.
يمكن للسيولة الكلية أن تدفع الأسعار للارتفاع على المدى القصير، لكنها لا تستطيع امتصاص ضغط البيع التاريخي الثقيل من العدم. السرديات الكبرى يمكن أن تشعل ضجة قصيرة الأجل، لكنها لا تستطيع أن تحل محل العوائد التجارية الحقيقية. بمجرد خروج الأموال، يمكن أيضا أن يفاجأ الخسارة.
CORE هو ارتفاع مفاجئ بدون أخبار جيدة، ولا يمكن تجاهل مخاطره. هل ستخفض موقفك في الارتداد، أم ستستمر في المقامرة على السوق في المستقبل؟
#交易之声: تجربتك تستحق أن تسمع إلى ما يسمع. #BTC加速拉升، هل يمكن أن تستمر الأموال في الانتقال؟ $CORE عند النظر إلى الخيارات عند مفترق طرق مضمار 2023، كل ما تبقى هو ندم متبق. تمسك بموقفك وشاهد كيف تفوت فرصة صعود $SUI، مما يضيع الكثير من الوقت في التماسك الجانبي المستمر الذي لا ينتهي.
الفجوة الكبيرة في ظروف السوق ليست مجرد حظ. $SUI متابعة الاتجاهات طويلة الأمد بالاعتماد على الأموال المؤسسية للتخطيط المستمر، والتنفيذ المستقر للنظام البيئي، والتحقيق المستمر للبيانات على السلسلة. على النقيض من ذلك، كان السوق غارقا طويلا في التقلبات، حيث تتلاشى الانتعاشات القصيرة بسرعة، لكن الانخفاضات كانت حاسمة للغاية، مع تحطيم التوقعات مرارا وتكرارا بسبب الواقع السوقي.
تخرج جبال من المستثمرين المحاصرين بأسعار مرتفعة، بينما تستمر الشرائح المفتوحة باستمرار في تحرير ضغط البيع. مهما كان هناك من سرد ودعاية براقة، لا يتحول أبدا إلى زيادات حقيقية في النظام البيئي. تستمر الأموال الإضافية خارج الصرف في المراقبة، غير راغبة في الدخول والاستحواذ عليها.
انتظار أرباح السوق الصاعدة لن ينقذ سوقا كان ضعيفا منذ فترة طويلة. لمواكبة قمم سوق سلاسل الشركات العامة الرائدة، فإن إنشاء النظام البيئي، والتدفق التدريجي لرأس المال، وإصلاح هياكل الشرائح كلها ضرورية. الانتظار المستمر لمعجزة لتغيير الأمور يستهلك ليس فقط رأس المال بل أيضا تكلفة الوقت التي لا يمكن استردادها.
السوق لن يضمن الخيارات السابقة، والتكاليف الغارقة لا يمكن استردادها، واتجاهات السوق لن تلبي التوقعات الذاتية. الواقع أمامنا مباشرة، ويجب أن تواجه كل الهواجس الإجابات التي يقدمها السوق مباشرة.
أثقل تكلفة الاستثمار غالبا ما تكون الوقت الذي يستهلكه الوقت ببطء.
⚠️ هذا مجرد وجهة نظر شخصية في السوق ولا يعتبر نصيحة استثمارية. الأصول الرقمية شديدة التقلب؛ تتداول بعقلانية.#黄金重回4500美元، تصاعدت الانقسامات المؤسسية
أحدث البيانات
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 4.35٪ في يوم واحد، مدفوعا بأخبار إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية؛ المقاومة عند 4600 دولار تدعم قوة البيتكوين معا.
إجماع السوق
يعتقد أحد المعسكرات أن السياسة المالية + مشتريات البنوك المركزية للذهب بدأت سوقا صاعدة جديدة للذهب؛ يعتقد معسكر آخر أنها مجرد انتعاش، وأن إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية هي عمليات سيولة قصيرة الأجل وغير مستدامة.
تحليل المنطق الأساسي
كان الدافع وراء الارتفاع هو توسيع وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة شراء السندات طويلة الأجل، مما خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل، وليس سيولة التيسير الكمي. على المدى المتوسط إلى الطويل، سيشتري البنك المركزي الذهب لدعم القاع، لكن المكاسب قصيرة الأجل ستكون ضخمة وستتراكم مراكز جني الأرباح.
يمثل الذهب شهية المخاطر الكلية، وخلال فترة تراجع سندات الخزانة الأمريكية، يميل $BTC إلى التحرك في نفس الاتجاه؛ إذا ارتدت معدلات التضخم وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى، سيتعرض الذهب لضغط، مما يؤثر بشكل غير مباشر على سوق العملات المشفرة. الخلافات المؤسسية تتعلق أساسا بالمقامرة حول الاتجاهات المستقبلية لسندات الخزانة الأمريكية والتضخم.
رأي شخصي (أنا أميل شخصيا إلى عودة السوق الصاعدة تدريجيا؛ هذا مجرد رأيي الشخصي ولا يعتبر نصيحة استثمارية)
البيئة الكلية لا تزال ملائمة، لكن هناك خطر قصير الأمد من التراجع. ركز على التغيرات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قوة الذهب توفر دعما ماكرا لعالم العملات الرقمية، لكنها لا يمكن اعتبارها ضمانا مطلقا لارتفاع الأسعار.ارتداد البيتكوين قوي لكنه لا يؤكد بشكل مباشر نهاية السوق الهابطة.
السبب بسيط: في عام 2019، ارتفع البيتكوين بحوالي 40٪ خلال يومين، واخترق متوسط الحركة لمدة 200 يوم، ثم انخفض مرة أخرى؛ في عام 2022، كان هناك أيضا ارتفاع بنسبة 23٪ خلال ستة أيام، لكن كل ذلك انعكس بعد ذلك.
المفتاح الحقيقي الآن ليس إلى أي مدى يمكن أن يرتفع، بل ما إذا كان المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بعد أول تراجع واضح يمكن أن يصبح دعما حقيقيا.
إذا استطاع أن يستمر في الأسابيع القادمة، سأرفع بشكل كبير تقديري بأن الانخفاضات قد ظهرت بالفعل.
في هذه المرحلة، طريقتي هي: يمكنك البدء في التراكم، لكن لا حاجة لملاحقته.$ETH $BTC سأل أحدهم سانجين جي: "هل جاءت البقرة حقا؟" لو لم أطلع على هذه البيانات، ربما كنت سأظن أنها تعافي غير منطقي!!
وزارة الخزانة الأمريكية تكثف عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، ويقوم المنظمون بتخفيف القيود، مما يدفع إلى سحب رأس مال ضخم من الأسهم الأمريكية. مؤشر ناسداك يضعف المؤشر الأمريكي. الأخبار السلبية للدولار إيجابية لقطاع العملات الرقمية
إذا لم تكن انتخابات منتصف المدة الأمريكية من أغسطس إلى أكتوبر لصالح ترامب، فإن البيتكوين سينهار فورا، لأن إدارة ترامب تدعم البيتكوين وهي العامل الرئيسي لوصول البيتكوين إلى 120,000 في هذه الجولة. إذا سارت الانتخابات بشكل سيء، ستحدث العديد من عمليات التصفية المراجحة
#BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ قمة ترامب في البيت الأبيض تؤكد على الاحتياطي الوطني: ماذا سيحدث للسوق إذا صنفت الولايات المتحدة البيتكوين فعلا كأصل استراتيجي؟
تحت تسليط الضوء على قمة البيت الأبيض للعملات، أثار ترامب مرة أخرى موضوعا ضخما قد يعيد تشكيل المشهد المالي العالمي.
صرح علنا أن الحكومة الأمريكية ناقشت بشكل موسع إمكانية تراكم كمية كبيرة من البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية الأساسية، وجدد الرؤية السياسية لدفع احتياطي استراتيجي للبيتكوين، وقانون CLARITY، وتشريعات شاملة للعملات المستقرة.
على الرغم من أن هذا البيان لا يزال في مرحلة الدفاع عن السياسات والنوايا السياسية، مع تفاصيل تنفيذ محددة وجدول زمني رسمي لم يعلن رسميا بعد، إلا أنه أحدث بالفعل تأثيرات عبر أسواق رأس المال العالمية.
لماذا يؤثر مفهوم "الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية" بشكل كبير على التقييم الأساسي للبيتكوين؟
وهذا يشير إلى أن البيتكوين يمر ب "تحول في نموذج الهوية" غير المسبوق.
على مدار العقد الماضي، تطور البيتكوين عبر مراحل مختلفة، من تجربة الجيك ونظام الدفع على الإنترنت المظلم، إلى المضاربة في قطاع التجزئة، وأخيرا إلى الأصول المؤسسية في صناديق وول ستريت المتداولة.
ولكن إذا أدرجها أكبر اقتصاد في العالم رسميا في ميزانيته السيادية، فسيتم رفع طبيعة البيتكوين إلى "عملة احتياطية استراتيجية على مستوى سيادي" تعادل الذهب والنفط الخام.
بمجرد أن تتخذ الولايات المتحدة خطوة جوهرية، ستؤدي إلى "تأثير دومينو نظرية الألعاب" الذي لا رجعة فيه داخل النظام المالي الدولي.
ستجبر الدول السيادية الأخرى والبنوك المركزية حتما على اتباع نفس النهج في تخصيص الموارد لتجنب أن تكون في وضع غير ملائم في مشهد السيولة اللامركزية العالمي المستقبلي. من يؤسس احتياطيات أولا سيحصل على سيطرة استراتيجية على هذا الأصل النادر بتكلفة أقل.
ومع ذلك، وسط الحماس العاطفي،
# قمة البيت الأبيض: ترامب يقول إنه ناقش شراء BTC$BTC خلف قاذف عملات الميم يكمن 2 مليار دولار
أكبر مستفيد عند إصدار عملات الميمات ليس المشتري أبدا، بل البائع الرخيص. قال المؤسس المشارك Pump.fun نوح تويديل في مقابلة إن مؤسسة بامب تمتلك أصول خزانة تقارب 2 مليار دولار، معظمها محتفظ بها بعملات مستقرة، دون تجهيز أي SOL واحد.
هذه العبارة مليئة بالمعلومات. فكر في الأمر: هذه المنصة هي البوابة الرئيسية لهذا السوق الميمي. كل يوم، تطلق آلاف العملات الجديدة منها. اللاعبون يطاردون الارتفاعات، ويبيعون الأسهم، ويشترون أسهما جديدة، ويندفعون للشراء. كل رسوم معاملة تتدفق في النهاية إلى هذه الخزانة. ماذا يعني 2 مليار دولار؟ إنه أعلى من القيمة السوقية الإجمالية لمعظم مشاريع العملات البديلة، وهو مجرد توفير صغير لمنصة تم توفيره من رسوم الرسوم.
ما هو أكثر استحقاقا للتقدير هو تفصيل آخر. قال تويديل إن تمويل المؤسسة مستقل عن شركة التطوير البريطانية باتون كوربوريشن، التي تتحمل فقط مسؤولية تطوير وتشغيل Pump.fun، مع رسوم سنوية ثابتة تبلغ حوالي 100 مليون دولار. بعبارة أخرى، بغض النظر عن أداء المنصة في السوق أو أرباح وخسائر اللاعبين، يأخذ فريق التطوير 100 مليون يوان سنويا مستقرة، بينما الباقي بحوزة المؤسسة.
وبالحديث عن أن كايكو تملك جميع العملات المستقرة ولا تلمس SOL، هذه الحركة مثيرة للاهتمام جدا. يراهن لاعبو الميمات على العملة المئة مرة التالية؛ إذا خسروا، تصبح صفرا؛ ومع ذلك، تقوم المنصة بحجز كل سنت من الرسوم التي تتلقاها في العملات المستقرة، مما يعزل دخلها تماما عن تقلبات الأسعار. اللاعبون يتحملون كل المخاطر، والمنصة تضمن الإيرادات بغض النظر عن الجفاف أو الفيضانات. هذا ليس قاذفا، بل هو بوضوح مضخة مياه.
نقطة أخرى هي أن سندات الخزانة التي تبلغ قيمتها 2 مليار دولار لها تأثير نفسي على الحملة أكبر بكثير مما كان متوقعا. تدور العديد من مشاريع الميمات حول استقلالية المجتمع واللامركزية، لكن Pump.fun نموذج منصة الإطلاق هذا مركزي بالكامل، مع المال في يد المؤسسة والقواعد في يديها. خلال الأشهر الستة الماضية، قامت بمراجعة معدل رسوم الإصدار وتعديل معدل العمولة؛ ويتم قبول كل تغيير من قبل المجتمع بعد ذلك.
عند النظر إلى هذا في سياق منظومة الميمات بأكملها، هو في الواقع صورة مصغرة. تغيرت عملات النقاط الساخنة موجة تلو الأخرى؛ قد يكون 'لونغ يي' اليوم صفرا غدا، لكن منصات الإطلاق، وروبوتات التداول، وصانعي السوق—هذه البنية التحتية—هي التي تحقق معظم المال بشكل مستمر. يتنافس اللاعبون في البيع بالتجزئة على الطاولة، ويجمع البيت رسوم الطاولات؛ هذا الهيكل لن يتغير على المدى القصير.
وهل لاحظت ذلك؟ ليانتشوانغ يؤكد بشكل خاص على فصل الخزانة عن شركات التنمية، وهو بحد ذاته لفتة. بعبارة أخرى، أرباح المنصة وإدارة المطورين نفسها واضحة، لكن المشكلة هي أن كيفية إنفاق المؤسسة لأموالها وما إذا كانت ستشتري فجأة العملات الصادرة على منصتها الخاصة يوما ما، فهذا أمر لا يستطيع المجتمع التحكم فيه. مع وجود 2 مليار دولار في أيدي قلة، يمكن تفسير أي خطوة على أنها سلبية، وهو أمر لا مفر منه في الثقة في منظومة الميمات.
إذا السؤال هو: هل ما زلت تخطط للاستمرار في البحث عن فرص في الميمات؟ وبما أنهم يعلمون جيدا أن كل رسوم تساهم في خزانة 2 مليار دولار، هل يجب عليهم الاستمرار في المضي قدما أم تغيير نهجهم؟ شارك أسلوب لعبك في التعليقات.أين ذهبت زيادة 80٪ في عدد لاعبي RWA ضمن السلسلة؟
هذا الأسبوع، كانت هناك بيانات غير معتادة بشكل خاص على السلسلة. ارتفع حاملي أصول RWA بنسبة 79.74٪ خلال شهر واحد، ليصل إلى 2.3799 مليون، أي أقل بقليل من 2.38 مليون، ومع ذلك بلغ إجمالي القيمة السوقية على السلسلة فقط 38.4 مليار دولار، بزيادة 2.16٪ فقط عن ربع إلى ربع. مع زيادة عدد الأشخاص بنحو 80٪ وعدم تحريك المال تقريبا، ما الذي يشتريه هؤلاء اللاعبون الجدد بالضبط؟ أم أنهم فقط يسخنون جيوبهم أولا، ينتظرون حركة كبيرة؟
الإجابة مخفية في مجموعة من الأعداد الدقيقة. على جانب العملات المستقرة، كان إجمالي القيمة السوقية البالغ 298.8 مليار دولار شبه ثابت، لكن حجم التحويلات الشهري ارتد إلى 5 تريليونات دولار، بزيادة 4.84٪ على أساس ربع إلى ربع، مما أوقف الانخفاض المستمر أخيرا. لكن العناوين النشطة الشهرية انخفضت فعليا بنسبة 4.27٪. المال يتحرك، لكن الناس نادرون، مما يشير إلى أن الأموال تحولت من المناورة المتكررة إلى الانتظار والاستقرار، حيث يحتفظ الجميع بالعملات المعدنية على السلسلة دون نقلها. من جهة، ارتفع إجمالي عدد الحاملين إلى 280 مليون؛ ومن جهة أخرى، النشاط في تراجع—وهذا التباعد نفسه هو إشارة.
العد التنازلي التنظيمي جار أيضا؛ هذه هي اللحظة الحقيقية التي تنتظرها الأموال الكبيرة. تطلب وزارة الخزانة الأمريكية تعليقات حول تفاصيل العملات المستقرة في قانون GENIUS، والذي سيدخل حيز التنفيذ في يناير 2027. بحلول يوليو 2028، لن يسمح بعد الآن ببيع العملات المستقرة الصادرة بدون ترخيص للمستخدمين الأمريكيين. في 15 سبتمبر، من المقرر أن يصوت مجلس الشيوخ على مشروع قانون CLARITY، مع دفع كل من البيت الأبيض وترامب به. دعا الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase مباشرة إلى دفع موحد لدفع مشروع القانون إلى خط النهاية. لكن النزاع حول كيفية التعامل مع مكافآت العملات المستقرة أثار الجدل مرة أخرى. قال رئيس لجنة البنوك في مجلس الشيوخ: "كنا نظن أن الأمر قد حل، لكن المشكلة عادت من جديد." سيتم الكشف عن مشروع القانون المكون من 600 صفحة، وهو السيف المعلق فوق سوق العملات الرقمية، قبل نهاية الشهر.
أكثر عملية من مشروع القانون هي خطوة كبيرة إلى الأمام لتمويل تقليدي ليتم الانتقال إلى السلسلة. حصلت فرانكلين تمبلتون على موافقة تنظيمية لدمج صناديق سوق المال المرمزة في صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية والصناديق المشتركة، مما يمثل المرة الأولى التي يسمح فيها المنظمون الأمريكيون للمنتجات الرقمية الأصلية بالدخول إلى نظام الصناديق السائد. ببساطة، إذا لم تشتر أصول العملات الرقمية بنشاط في المستقبل، فقد تحتفظ بشكل غير مباشر بمنتجات ضمن السلسلة في الصناديق العادية، وسيتم استقرار العتبة تماما. ناسداك أكثر وضوحا، حيث أعلن عن إطلاق نظام تداول يعمل على مدار 23 ساعة في ديسمبر 2026، يهدف بوضوح إلى منافسة الأسهم المرمزة على السيولة، مع مواجهة الطرفين مباشرة.
عند النظر إلى هذه الأحداث معا، المنطق واضح جدا. ارتفع حاملي RWA بنسبة 80٪، وانتعشت تحويلات العملات المستقرة لكن النشاط انخفض—وهو أمر نموذجي لبناء المواقف وتراكم الزخم. تدخل الصناديق الإضافية السوق لكنها لا تزال تنتظر دخول القواعد التنظيمية حيز التنفيذ. قانون GENIUS يمنح العملات المستقرة هوية قانونية، وقانون CLARITY يؤطر سوق العملات الرقمية بأكمله، وعمالقة مثل فرانكلين يحشرون الأصول على السلسلة في حسابات صناديق الناس العاديين، مع كل خطوة توجه الأموال خارج البورصة إلى السلسلة.
بالنسبة لنا نحن المتداولين، لا تتوقع أن هذه البيانات ستؤدي إلى زيادة السوق فورا على المدى القصير؛ بل تغير الأسس على المدى المتوسط إلى الطويل. لكن هناك أمر يستحق الذكر وهو أنه بمجرد إجراء التصويت في 15 سبتمبر، سواء تم تمريره أم لا، لن تكون التقلبات صغيرة. هل تخزن العملات المستقرة وإشارات أخرى، أم أنك مستثمر بالكامل بالفعل وتنتظر على قمة الجبل لتلتقط الرياح؟ شارك ترتيبات مراكزك في قسم التعليقات.جولدمان ساكس، التي تنتقد المواصفات الكبيرة، قلبت نفسها وباعت 2.2 مليار
في يناير الماضي، اشتكى موسفار رحمني، المدير التنفيذي للاستثمار في جولدمان ساكس لإدارة الثروات، علنا من أن البيتكوين لا يولد تدفقا نقديا، ولا يحقق أرباحا، ولا يستطيع تنويع المخاطر، وفي أفضل الأحوال هو هدف تداول مضاربي، وهو ما لا يوصون به. لا يزال هذا القول يتردد في آذاننا. هذا العام، أنفق هذا البنك الاستثماري 2.25 مليار دولار للاستحواذ على مؤسسة تحقق أرباحا من تقلبات البيتكوين، حيث تدير 19 صندوق خيارات بحجم إجمالي قدره 30 مليار دولار. قالت لا، لكن جسدها كان صادقا.
شركة NEOS التي تم الاستحواذ عليها لديها منتج مثير للاهتمام يدعى BTCI. لا تشتري بيتكوين مباشرة، لكنها تنوع أموالها إلى 11 صندوق تداول فوري — BlackRock IBIT وفيديليتي FBTC — ثم تبيع خيارات الشراء مقابل مراكزها. بعبارة واضحة، يحتفظ الصندوق بالعملات ثم يبيعها للآخرين مع الحق في الاتفاق على شراء العملات بسعر معين في المستقبل، مع أخذ المال الإضافي أولا. العملات تتداول بشكل جانبي، وهذا المال يهدر؛ ارتفع سعر العملة فوق السعر التقريبي للتجزئة، وتم تسليم العملات، لكن حقوق الملكية كانت قد تم استدعاؤها بالفعل. وبفضل تقلبات البيتكوين العالية، تدفع BTCI الآن توزيعات شهرية قدرها 7.75 دولار للسهم، ما يعادل عائدا سنويا قدره 27٪.
يبدو جميلا، أليس كذلك؟ لكن السعر مخفي في النصف الثاني. انخفضت صافي قيمة الأصول لهذا الصندوق بنسبة 25.4٪ هذا العام، مع انخفاض يزيد عن 40٪ خلال الاثني عشر شهرا الماضية، وجزء من الأرباح يأتي فعليا من عوائد رأس المال. بعبارة أخرى، تتخلى عن أسوأ ارتفاع في السوق الصاعدة وتنتقل إلى تدفق نقدي ثابت لتجاوز السوق الهابطة. تحسب جولدمان ساكس هذه المسألة بوضوح: لا تحتاج إلى تقييم تقلبات الأسعار، بل تحتاج فقط إلى أن يكون السوق نشطا بما فيه الكفاية وتقلباته مرتفعة بما يكفي لتستمر مدفوعات الأقساط.
وهذا مجرد غيض من فيض. في أبريل من هذا العام، أنفقت جولدمان ساكس 2 مليار دولار للاستحواذ على Innovator، وهو صندوق مؤشرات احتياطي، ومع هذا الإضافة، وصلت أصولها التي تعتمد على تقلبات البيع إلى 61 مليار دولار. ارتفع إجمالي حجم قطاع صناديق المؤشرات المتداولة من الدخل المشتق إلى 180 مليار دولار، مع معدل نمو سنوي يتجاوز 70٪. كما أن فيديليتي وغرايسكيل وبلاك روك مشغولون أيضا، حيث يتنافسون لإضافة ميزات السكينغ إلى صناديق إيثيريوم، حيث يأخذون 15٪ إلى 25٪ من مكافآت السكينغ كرسوم إدارة. JPMorgan Chase أكثر مباشرة، حيث يستخدم ETH من البيتكوين كضمان لقروض الدولار الأمريكي، مع خصم الأسعار إلى 30٪ إلى 50٪، بالإضافة إلى نظام تحكم تلقائي للمخاطر. بغض النظر عن مدى انخفاض السوق، لا تتحمل البنوك المخاطر ولا تزال تجمع الفوائد.
أكثر ما يثير السخرية هو التباين. قامت شركة Bitwise الأصلية للعملات الرقمية بتقليص أصولها تحت الإدارة من 15 مليار دولار إلى 9 مليارات دولار هذا العام، حيث قامت بتسريح الموظفين لأن مؤسسات العملات الرقمية تعتمد على رسوم الإدارة. عندما تنخفض أسعار العملات الرقمية، يؤدي انكماش الصناديق إلى انهيار الإيرادات. تمتلك عمالقة وول ستريت تريليونات الدولارات في أصول أخرى، تعوض الخسائر مع استمرار كسب رسوم ثابتة.
عند النظر إلى عرض جولدمان ساكس للعميل لعام 2020، كان مكتوبا بوضوح أن البيتكوين لا يشكل منطق استثماري قابل للتطبيق بسبب تقلبه العالي. الآن، هي بالضبط تحقق أرباحا من هذا التقلب العالي. من الرئيس التنفيذي ل JPMorgan الذي وصف بانكيك بأنها حجر أليف إلى استخدامه الآن كضمان، رأينا الكثير من هذا النوع من الاحتقار من المؤسسات الكبرى وما تفعله فعلا بأيديها.
في النهاية، أعمال وول ستريت لا تحتاج إلى زيادات في الأسعار؛ فهي تراهن على نشاط التداول في السوق، والمستثمرون الأفراد يحملون كل المخاطر الاتجاهية، والمؤسسات تحقق أرباحا من خلال الرسوم. بمجرد أن تفهم هذا المنطق، سترى لماذا كلما زاد انتقاد المؤسسة، زاد استهلاكها. السؤال الآن هو: هل هذا الهيكل ذو الجانبين جيد أم سيء للاعبين العاديين؟ شاركنا آرائكم في قسم التعليقات.ارتفع البيتكوين بنسبة 20٪ خلال خمسة أيام، مع تعرض للبائعين على المكشوف بقيمة 700 مليون
من المحتمل أن يتم تسجيل السوق في الساعة الخامسة مساء اليوم في يوميات تداول العديد من الناس. بدأ البيتكوين عند حوالي 74,000 دولار في الصباح، ثم تجاوز 78,000 دولار و79,000 دولار، والآن تم عرضه عند 79,200 دولار. في 24 ساعة، ارتفع بأكثر من 10٪، مع زيادة تراكمية تزيد عن 20٪ خلال خمسة أيام. بدأ بعض الأشخاص في دوائرهم الاجتماعية يطالبون بعائد متفائل، بينما كان آخرون يحدقون بلا تعبير في الخسائر العائمة في مراكز البيع الصغيرة. نفس الشمعدانة هي نفس الشمعدان، لكن حياتان مختلفتان.
دعونا أولا نلقي نظرة على البيانات. وفقا لإحصائيات كوينغلاس، خلال الاثني عشر ساعة الماضية، تم تصفية 758 مليون دولار عبر الشبكة، منها 701 مليون في مراكز بيع و57 مليون فقط في مراكز بيع. أكثر من 90٪ من المراكز التي نفدت هي بيع على المكشوف، وهو صفقة بيع من طرف واحد نموذجية. تم القضاء على تلك المراكز التي كانت تتجاوز 70,000 يوان في موجة واحدة هذا العصر. إذا كنت لا تزال متمسكا بالموقف، فإن المركز في هذا المستوى أكثر خطورة مما قد تعتقد.
ما يستحق المزيد من الاهتمام هو الإشارات القادمة من سوق الخيارات. اليوم، انتهت صلاحية 24,000 خيار BTC و149,000 خيار ETH، بقيمة اسمية إجمالية تبلغ 2.18 مليار دولار. خيارات البيتكوين تواجه نقطة ألم كبيرة تبلغ فقط 67,000 دولار، وETH نقطة ألم قصوى تبلغ 2,000 دولار، ومع ذلك فإن السعر الحالي بالفعل فوق 79,000 و2,400، مع سعر التسوية يتجاوز بكثير الحد الأقصى. هذا سيناريو نادر هذا العام، مما يعني أن المثيرين سحقوا تماما في يوم التسوية. Greeks.live قال المحللون بصراحة: ارتفعت التقلبات الشهرية المحققة 20 نقطة في يوم واحد لتصل إلى 53٪، مما يعني أن التقلب الضمني زاد فقط بنسبة 6٪. المؤشر الهابط يكاد يكون معدوما، والسوق في حالة طويلة بالكامل.
بعبارة واضحة، يرتفع السوق أسرع بكثير من توقعات تسعير الخيارات، وتتعطل مراكز التحوط لدى البائعين، وقد تستمر التقلبات قصيرة الأجل في التفاقم.
بالنسبة لأولئك الذين يتبادلون التأرجحات، أكبر محرمات هي مطاردة القمم في مثل هذه الأوقات. بعد ارتفاع بنسبة 23٪ خلال خمسة أيام، اتسع التباعد قصير الأجل بشكل ملحوظ. فوق 79,000، وهي المنطقة المكثفة سابقا، تواجه كل شمعة صاعدة ضغوطا مزدوجة من البيع من خلال جني الأرباح وفتح المراكز. بدلا من المتابعة الآن، من الأفضل الانتظار حتى يتراجع ونرى ما إذا كان نطاق السعر من 75,000 إلى 76,000 يمكن أن يشكل منصة دعم جديدة. بالطبع، إذا كنت تحتفظ بمراكز شراء عند مستويات منخفضة، فإن الاحتفاظ بها أهم من التداول المتكرر. لا تخيف نفسك قبل أن ينكسر الاتجاه.
بالنظر إلى الدورة الأطول، فإن ثقة هذا الارتفاع في الواقع أكثر ثباتا من الارتفاعات السابقة. شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقات صافية لأربعة أيام متتالية، مع استمرار المؤسسات في شراء أموال حقيقية تزيد عن 70,000 يوان. ارتفعت أسهم مفاهيم العملات الرقمية قبل السوق في السوق الأمريكية جميعها بارتفاع، حيث ارتفع مؤشر MSTR بأكثر من 11٪. نادرا ما كانت الأموال والأخبار والمشاعر تلامس الناس. لكن لا تنس، أن خاصية الضغط القصير هي أنها تأتي بسرعة وتزول بنفس السرعة. بمجرد انتهاء الضغط القصير، يحترق الوقود. ما إذا كان يمكن تنفيذ التحويل لاحقا يعتمد على ما إذا كان الشراء الفوري قادرا على المواكبة، وليس على شعور مراكز العقود.
اليوم، اخترق البيتكوين 79,000. هل تحتفظ بمركز شراء أم مركز بيع مباشر؟ هل حصلت على بعض المال هذه المرة، أم أنك فقط تنتظر نقطة التعادل؟ دعونا نتحدث في التعليقات ونرى من يحقق أرباحا هذه الجولة.قبل أيام قليلة فقط، حقق الحوت الذي حقق أرباحا من مراكز البيع الآن يخسر عائما قدره 10 ملايين يوان في المراكز القصيرة
في الساعة 4:58 مساء اليوم، أصدرت المراقبة على السلسلة رقما: الرقم يسمى الحوت الذي وضع 10 أهداف رئيسية، حيث احتفظ ب 218 مليون دولار أمريكي في مراكز بيع بحق، مع خسارة غير محققة تبلغ حوالي 10.08 مليون دولار أمريكي.
فتحها تجعل الأمر أوضح. يمتلك مركزا على بيع بقيمة 2,499.968 بيتكوين بخمسة أضعاف، مع متوسط سعر افتتاح 74,746 دولار، بقيمة حوالي 183 مليون دولار، مع خسارة عائمة قدرها 8.73 مليون في هذا الجزء. بالإضافة إلى ذلك، كان هناك مركز بيع 7x بقيمة 15,000 إيثور، افتتح عند 2,347.89 دولار، أي مركز يزيد عن 35 مليون دولار، مع خسارة غير محققة بحوالي 1.35 مليون دولار. تجاوزت المعاملتان معا عشرة ملايين.
المشكلة أن هذا التعريف قد فعل شيئا آخر قبل يومين فقط. في ذلك الوقت، نشر لقطات شاشة لمركز بقيمة خمسة أضعاف بقيمة 3,425 بيتكوين وربح عائم قدره 13 مليون دولار. نفس الشخص، بنفس نسبة الرفع الثقي، غير اتجاهه في أقل من 48 ساعة، محولا الحساب من ربح 13 مليون إلى خسارة قدرها 10 ملايين.
السوق لم يمنحه فرصة لالتقاط أنفاسه. هذا العصر، ارتفع البيتكوين بالكامل، حيث اخترق 78,000 في الساعة 4:48 صباحا، ووصل إلى 79,200 عند 4:59 صباحا، مع زيادة بنسبة 10.61٪ خلال 24 ساعة. كما تجاوز إيثيريوم 2400، كما تجاوز BNB 680. أما في الجانب الأمريكي، فكانت أسهم مفاهيم العملات الرقمية أكثر نشاطا في التداول قبل السوق، حيث ارتفع مؤشر MSTR بأكثر من 11٪، وارتفع COIN بنسبة 6.75٪، وCRCL بنسبة 6.42٪.
اليوم، هناك تفصيل آخر أقل شيوعا. خيارات BTC وETH بقيمة 2.18 مليار دولار ستنتهي صلاحيتها وسيتم تسليمها اليوم، مع أكبر نقاط الألم للبيتكوين عند 67,000 وإيثيريوم عند 2,000. ذكر محلل خيارات أن هذا كان من الأيام النادرة هذا العام التي كان فيها سعر التسليم أعلى بكثير من نقطة الألم الأكبر، حيث ارتفعت التقلبات الشهرية المحققة بنسبة 20٪ إلى 53٪ دفعة واحدة، بينما ارتفعت التقلبات الضمنية بنسبة 6٪ فقط. بعبارة واضحة، السرعة الحقيقية للسوق أسرع بكثير مما وضعوا رهاناتهم عليه مسبقا، مما يجعل التحوط الهابط شبه معدوم.
لذا ما يثير الاهتمام الآن ليس كم خسر، بل لماذا تحول من الطويل إلى قصير في ذلك المستوى. هل تعتقد أن الارتفاع حاد جدا ويحتاج إلى تثبيت، أم أن هناك مواقع تحوير أخرى لا نستطيع رؤيتها؟ آخر مرة نشر فيها صورة، تبعه الكثيرون وآمنوا بهذا الاتجاه. هذه المرة، لم يقل كلمة.
هل تعتقد أن هذا النوع من الحيتان البارزين الذين يستعرضون أوامره لا يزال يستحق المشاهدة؟يرتفع سعر بينغ إلى 77,000 عملة قديمة، وقد يكون مشتري راجين في سيول
في الساعات العشر الماضية تقريبا، لم يكن أكثر شيء غريب هو وصول البينغ الكبير إلى 77,000، بل حجم التداول على الجانب الكوري.
وفقا للبيانات التي استشهدت بها CoinGecko، ارتفع حجم تداول Upbit بنسبة 223.8٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، ليصل إلى 1.67 مليار دولار. أكثر من ضعف المبلغ في يوم واحد ليس أمرا بسيطا بالنسبة لأكبر شركة في كوريا. وفي الوقت نفسه، تجاوز البيتكوين 76,000، ليصل لفترة وجيزة إلى 77,000، وهو أعلى مستوى خلال أكثر من ثلاثة أشهر.
إذا نظرت فقط إلى الكعكة الكبيرة، ستجد أنها مجرد ارتداد عادي. لكن عندما تنظر إلى قائمة المرابح، تصبح الصورة مثيرة للاهتمام. ارتفع مؤشر BCH بنسبة 22.89٪ خلال 24 ساعة، وارتفع مؤشر XRP بنسبة 18.23٪، وارتفاع مؤشر ADA بنسبة 13.15٪، ومؤشر Dog بنسبة 10.1٪، وارتفع مؤشر LINK بنسبة 8.91٪. وعلى العكس، رغم أن إيثيريوم اخترق 2400، إلا أن زيادته كانت فقط 5.8٪، أبطأ قليلا من البيتكوين.
هذه القائمة من زيادات الأسعار تكاد تكون قائمة ذوق المستثمرين الكوريين الأفراد.
على Upbit، لم تكن أكثر الرموز نشاطا هي رموز سردية جديدة، بل كانت أشياء تسمى عملات قديمة مثل XRP، ADA، BCH، وDog. وتحتل باستمرار مرتبة بين أعلى أحجام التداول في زوج الوون الكوري. في السنوات الأخيرة، كلما ركز الكوريون في السوق، ظهر نفس النمط سواء على السلسلة أو في السوق: السوق الكبير ليس بالضرورة الأقوى، لكن هؤلاء الرجال القدامى هم بالتأكيد أول من يفقد عقلهم. ما يسمى ب 'علاوة الكيمتشي' هو في الأساس مقياس حرارة لمشاعر هؤلاء المستثمرين الأفراد.
الآن قفز مقياس الحرارة مرة واحدة.
دعونا ننظر إلى ما الذي يغذي موجة الزيادات في الأسعار هذه. وفقا لبيانات كوينغلاس، خلال الاثني عشر ساعة الماضية، تم تصفية 758 مليون دولار عبر الشبكة بأكملها، مع كشف 57.16 مليون مركز طويل و701 مليون مركز بيع فقط. بعبارة أخرى، خلال هذه الساعات الاثنتي عشرة تقريبا، كان أكثر من 90٪ من التصفيات بسبب تصفية البائعين على المكشوف. وهذا يعني أن جزءا من الزخم التصاعدي لا ينبع من دخول الأموال الجديدة إلى السوق، بل بسبب اضطرار أولئك الذين كانوا يراهنون في البداية على الانخفاض إلى إعادة الشراء. تأتي هذه القوة بقوة، لكنها تحمل صفة: بمجرد استخدامها، تختفي.
المؤسسات تمتلك بالفعل أموالا حقيقية أيضا. شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية واردة لأربعة أيام متتالية، مع تدفق صافي ليوم واحد بلغ 606 مليون دولار في اليوم السابق، وشهدت صناديق إيثيريوم الفورية تدفقا صافيا داخلا قدره 221 مليون دولار خلال نفس الفترة. هذا الجزء هو شراء جديد حقيقي، بطيء الإيقاع لكنه غير مدعوم بالرافعة المالية.
لذا في الوقت الحالي، هناك على الأقل ثلاث مجموعات من الناس في السوق. إحدى المجموعات هي البائعون على المكشوف الذين تم سحقهم، ويشترون بشكل سلبي؛ إحدى الدفعات هي صناديق مؤسسية خلف صناديق المؤشرات المتداولة، تشتري ببطء؛ مجموعة أخرى هي المستثمرون الأفراد في سيول الذين ضاعفوا حجم تداولهم في يوم واحد، مطاردين العملات القديمة للشراء.
كانت المجموعات الثلاث تملك إيقاعات مختلفة تماما. بمجرد أن ينفجر السوق المقصور، لن يشتروا مرة أخرى. التدفقات المؤسسية الداخلة بطيئة الحركة يوميا. فقط المستثمرون الأفراد يندفعون عندما تظهر المشاعر، وبمجرد أن تتلاشى المشاعر، يركضون أسرع من أي شخص آخر.
تاريخيا، لم يكن اتجاه دخول رأس المال الكوري المركز إلى السوق نتيجة واحدة فقط. عدة مرات، كان المحرك الثاني في السوق، وأحيانا أخرى كان المحرك النهائي. الفرق ليس في مقدار الارتفاع في اليوم الأول، بل في حجم التداول المتبقي في اليومين الثالث والخامس. إذا تضاعف الحجم في يوم واحد وانخفض إلى النصف في اليوم التالي، فإن طبيعة السوق تتغير.
ما يثير فضولي أكثر هو شيء آخر. في هذه الجولة، تضيف المؤسسات تدريجيا المزيد، ويتم تصفية البائعين على المكشوف، والعملات القديمة ترتفع، لكن إيثيريوم والبيتكوين لم يشهدا ارتفاعا كبيرا. عندما تتحول المكاسب الحادة من العملات التقليدية إلى العملات القديمة، فهذا عادة ما يشير إلى أن الأموال تتجه نحو مناطق أكثر خطورة. في الماضي، كان من الممكن أن تكون هذه الإشارة بداية لفارق حرارة، أو ربما كانت العاصمة تجد مخرجا في المرحلة النهائية.
هل تعتقد أن المستثمرين الأفراد في سيول سيتولون هذه الموجة، أم أن المؤسسات تدور ببطء بينما الجمهور قوي؟ ما رأيك في تلك العملات القديمة التي ارتفعت أكثر من عشرين نقطة في يوم واحد؟أولئك الذين صمدوا لمدة ثلاثة أشهر وهم فقط على بعد ثلاثمائة دولار من التعادل لا يزالون يخسرون المال
تم التحقق من عنوان واحد مرارا خلال اليومين الماضيين. يبدأ ب 0x92 وهو أكبر مركز بيتكوين طويل على هايبرليكويد، بحجم مركز 96.3 مليون دولار. يفتح هذا الطلب في 20 مايو، بمتوسط سعر دخول يبلغ 76,117 دولارا. عندما ارتفع البيتكوين اليوم إلى 76,000، قام أشخاص في السلسلة بالحسابات ووجدوا أنه على بعد حوالي 300 دولار فقط من التعادل.
ثلاثمائة دولار تبدو كقلب الشمعة التالية. لكن الواقع ليس بهذه الحلاوة. تظهر مراقبة TradingBeats أنه خلال الأشهر الثلاثة الماضية، أنفقت 1.41 مليون دولار على هذا الطلب. بمعنى آخر، حتى لو عاد السعر فعليا إلى 76117، لا تظهر الشاشة ربحا ولا خسارة، لكن المحفظة في الواقع 1.4 مليون يوان. لاسترداد هذا المال، لا يزال السعر بحاجة إلى الارتفاع قليلا.
هذا أمر يتردد الكثيرون في التفكير فيه. المركز الأول في العقد الدائم ليس شرفا، بل فاتورة. كلما زاد المركز في الموقع، زاد عدد الأموال التي يتم خصمها في كل دورة تسوية. كلما طال احتفاظك، زادت الخصومات. تعتقد أنك تنتظر سعرا معينا، لكن في الواقع، أنت تراهن ضد الوقت، والوقت يجمع الرسوم في حسابك كل ساعة. وظيفة بقيمة 96 مليون تظل ثابتة لمدة ثلاثة أشهر، وتكلفتها تعادل منزلا واحدا.
الأكثر إثارة للاهتمام هو المركز الثاني في نفس القائمة. بدأ التداول في العنوان 0x15 فقط في أوائل يوليو. متوسط سعر مراكز شراء البيتكوين هو 62,353، ومتوسط سعر الأوامر الطويلة للإيث هو 1,761، وعدد 40 ضعف وواحد 20 مرة. حاليا، يتجاوز إجمالي الربح غير المحقق 20 مليون دولار، حيث يبلغ البيتكوين 14.4 مليون وإيث عند 6.32 مليون. حاليا، لا يوجد انخفاض في المراكز.
كلاهما يدخل مراكز شراء، وكلاهما يحمل مراكز ثقيلة، وكلاهما متفائل بشأن المستقبل. الفرق بينهما شهر ونصف فقط في وقت الدخول: أحدهما يشتري من قمة الجبل، والآخر يلتقط عند القدم. مرت ثلاثة أشهر، وكان أحدهما قد وصل للتو إلى عتبة التعادل، بينما الآخر قد تجاوز عشرين مليون شهيرة. عادة ما نناقش ما إذا كان الاتجاه صحيحا، لكن في الواقع، كلاهما صحيح؛ الفرق الوحيد هو عندما تركب السيارة.
الخلفية هي أن البيتكوين ارتفع من أكثر من 64,000 يوان هذا الأسبوع إلى فوق 77,000، مع زيادة تزيد عن 8 نقاط خلال 24 ساعة. تحولت المشاعر قصيرة الأجل من البرودة إلى الحارة خلال أيام قليلة فقط. اللاعب الأكثر راحة في هذه الجولة ليس من يحافظ على المسافة لأطول فترة، بل هو من يجرؤ على الدخول من موقع لا يفضله أحد. السوق لا يكافئ العمل الجاد، فقط الموقع.
بالنظر إلى نقطة الدخول في 20 مايو. كان جو السوق آنذاك مختلفا تماما عن الآن؛ أولئك الذين تجرأوا على شراء الشراء بهذا المستوى كانوا مقتنعين في الغالب حقا. هذا العنوان مدعوم من قبل عملاء ما يسمى بحيتان BTC الأصلية من الداخل. تبدو أسماؤهم غامضة، لكن سلوكهم لا يختلف كثيرا عن الناس العاديين—فقد بنوا أيضا مناصب على مستويات عالية، تماما كما تمسكوا بموقفهم، وكانوا يشاهدون تمويلهم يتلاشى يوما بعد يوم.
لذا أود حقا أن أسمع آرائكم. التمسك بالصفقة لمدة ثلاثة أشهر دون قطع — هل هو إيمان، أم عدم رغبة في الاعتراف بتلك الخسارة؟ لو كنت مكانك، لكانت دفاتركك قد عادت للتو إلى خط التكلفة، لكن حسابك قد خسر بالفعل أكثر من مليون رسوم. هل ستتركها أم تنتظر الشمعة التالية؟الاحتفاظ بالعملات تتيح لك شراء شركات جديدة من ماسك لواجهة الدماغ والحاسوب
منصة تدير تداول RWA تدعى MSX Maton أطلقت مفاجأة أمس. وقالت إن الاشتراك الثالث قبل الطرح سيفتح في الساعة 6 مساء يوم 31 أغسطس. هذه المرة، الشركتان المدرجتان حصريا هما نيورالينك، شركة ماسك لواجهة الدماغ والحاسوب الخاصة، وأندوريل، وحيد القرن الأمريكي للدفاع عن الذكاء الاصطناعي. بعبارة أخرى، الوحيد الفني التقني الذي لا يستطيع الناس العاديون مواجهته في السوق الأساسية قد وضع قناة الاشتراك مباشرة في عالم العملات الرقمية. لطالما أحب عالم العملات الرقمية أن يركب موجة عمالقة التقنية، لذا هذه المرة وضعوا أكثر مشاريع ماسك غموضا على قائمة الاشتراكات، ليصل إلى أقصى حد من الضجة.
هذا النهج له عتبة محددة فعلا. الاشتراك ليس فقط عن امتلاك المال؛ عليك الاحتفاظ برمز منصته MSX. كمية ما يمكنك شراؤه يعتمد على حصولك الفعالة في MSX. ببساطة، للانضمام إلى هذه الشركات النجمة، عليك أولا أن تصبح حاملي الرموز على المنصة. ربط رموز المنصات بالمشاريع الشهيرة للإصدار الجديد—هذا التصميم واضح للداخلين. في الأساس، الأمر يتعلق باستخدام حصص الندرة لخلق طلب على الرموز.
ما جذب انتباه الناس حقا هو نتائج الحلقة السابقة. قالت MSX إن سوق بوليماركت في المرحلة الثانية قد فتح للاسترداد، بعائد اشتراك بلغ 33.3٪. اللاعب الرائد في سوق التنبؤ، بعد إكمال جولة على منصته، منح المشاركين عائدا يزيد عن 30٪. بمجرد ظهور هذه الأرقام، بدأ الكثيرون يركزون على هذه القضية من نيورالينك وأندوريل. فهاتان الشركتان تتنافسان بشدة في السوق التمهيدية. هالة ماسك مع ندرة الدفاع بالذكاء الاصطناعي تجعل الاسم وحده كافيا لإثارة الشهية.
لكن وراء هذا الحماس تكمن عدة قضايا لا مفر منها. أولا، ما إذا كان هذا الطرح العام الأولي يشتري أسهما حقيقية أو نوعا من شهادة حقوق الدخل، وما إذا كان الإفصاح عن المعلومات شفافا أمر يصعب على الناس العاديين رؤيته. ثانيا، تحتاج إلى الاحتفاظ برموز المنصة للمشاركة، مما يعني أنه عليك تحمل مخاطر تقلبات الأسعار للاشتراك في اشتراكات جديدة، ولن تغطي المنصة عنك. ثالثا، مشاريع السوق الأولية لديها بالفعل سيولة ضعيفة. إذا لم تكن فترات التوقف وآليات الخروج محددة بوضوح، فإن ما يسمى بالعوائد العالية تبدو أشبه بالزهور في المرآة.
ومن المثير للاهتمام أن هذا النوع من التحرك الذي يجلب أسهم الولايات المتحدة إلى السلسلة أصبح اتجاها. في السابق، كانت هناك تجارب مختلفة لوضع الأسهم على السلسلة، والآن حتى الإطلاقات قبل الطرح العام الأولي تدفع إلى منصات RWA. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يبدو أن العتبة التي لم يكن من الممكن تحقيقها قد انخفضت، لكن مع العتبة الأقل، هناك المزيد من المخاطر أيضا. لم يركز الناس أبدا على هاتين الشركتين أنفسهم، بل على ما إذا كان بإمكانهم استغلال هذه الموجة من الشعبية للتقدم على الآخرين والحصول على اليد العليا.
هل ستجمع رمزا للمنصة فقط لإطلاق Neuralink جديد؟ أم تعتقد أن هذا يبدو مثيرا؟ يجب أن تفكر مرتين قبل اتخاذ أي خطوة.العالم كله يحتفل بأكثر من 76,000، لكن هذا البلد يحرك عملاته بهدوء
من الليلة الماضية وحتى صباح اليوم الباكر، استمرت هواتف الكثير من الناس في الرنين. ارتفع البيتكوين بالكامل إلى 76,000 دولار، مرتفعا بنسبة 8.71٪ خلال 24 ساعة، كما ارتفع مؤشر SOL فوق 90 دولارا، وعلى الجانب المزيف، ارتفع ONG بنسبة 109٪ في يوم واحد. كانت الشاشة حيوية، وكانت مجموعة الدردشة مليئة بلقطات الشاشة.
في هذه اللحظة، ظهر نقل غير ملحوظ على السلسلة. اكتشفت Onchain Lens أن الحكومة البوتانية حولت 490.87 BTC إلى محفظة جديدة تم إنشاؤها، والتي كانت حوالي 32.74 مليون دولار حسب النطاق السعري آنذاك.
من المثير للاهتمام أن تقوم دولة بتحريك العملات خلال أكثر فترات السوق سخانا.
أولا، دعونا نوضح لماذا لدى بوتان العديد من الوعود الكبيرة. هذا البلد الصغير الواقع في جبال الهيمالايا يبلغ عدد سكانها أقل من 800,000 نسمة، والماء هو الأقل نقصا. وبالاعتماد على الكهرباء الرخيصة من محطات الطاقة الكهرومائية، بدأوا في التعدين بهدوء لعدة سنوات، وكانوا في السابق من أكبر الدول ذات السيادة في العالم التي تملك العملة، دون معرفة بها لفترة طويلة.
ما يستحق التأمل حقا هو الطريق. هذه ليست المرة الأولى التي تفعل فيها بوتان ذلك. في مارس من هذا العام، حولوا 973 بيتكوين في نفس اليوم إلى QCP Capital وعنوانين آخرين. QCP هي مؤسسة في سنغافورة متخصصة في تداول العملات الرقمية والمشتقات، متخصصة في الطلبات الكبيرة خارج البورصة. في نقل 9 أبريل، بالإضافة إلى محفظة التبادل الجديدة، ظهرت قناة Galaxy Digital القديمة أيضا. بعبارة أخرى، هناك أكثر من قناة للشحن.
النهج في الأساس ثابت: أولا التحويل إلى محفظة جديدة للتحويل، ثم التحويل من المحفظة الجديدة إلى البورصات أو صانعي السوق. منذ أبريل من هذا العام، ازدادت وتيرة مثل هذه الإجراءات بشكل ملحوظ.
وما هو أكثر إثارة للاهتمام هو الكمية. مقارنة بذروة اللعبة في مارس، فإن مقياس 490 رمزا هذه المرة أصغر بشكل ملحوظ. لم يعد يرميه دفعة واحدة، بل يقطعه إلى أجزاء صغيرة ويأكله قطعة قطعة. بالنسبة لحامل يحمل شرائح كبيرة، معنى هذا النهج واضح جدا: يريد خفض الأسعار لكنه لا يريد أن يسقط السعر في حفرة، ولا يريد أن يلاحظ السوق ذلك مبكرا جدا.
لذا فإن المشهد الحالي مجزأ بعض الشيء. من جهة، كان المستثمرون الأفراد يحتفلون بعلامة 76,000؛ ومن جهة أخرى، كانت المحافظ الوطنية تنقل الشرائح إلى الخارج. ينظر المستثمرون الأفراد إلى مخططات الشموع، بينما تنظر الدول ذات السيادة إلى الميزانيات المالية ودفاتر العملات الأجنبية. هاتان المجموعتان لا تتخذان قرارات على نفس البعد الزمني.
بالطبع، لا يمكننا الاستنتاج بأنهم يصفون مخزونهم. قد يكون الانتقال إلى محفظة جديدة ببساطة التحول إلى حل حضانة أكثر أمانا أو إعادة هيكلة داخلية للحسابات، وهو أمر شائع على المستوى المؤسسي. الإجابة الحقيقية تعتمد على المكان الذي ستذهب إليه هذه العملات بعد ذلك. إذا كانت الخطوة التالية هي عنوان التبادل، فالوضع مختلف تماما.
أنا أهتم أكثر بقضية أخرى. جزء كبير من الزخم وراء هذا الارتفاع يأتي من سحق البائعين على المكشوف وتعافي المعنويات، لكن كم من المال مستعد حقا للشراء عند هذا المستوى؟ عندما تبدأ أسماء الدول ذات السيادة بالظهور في قائمة البائعين، لمن تعتقد أن هذه الشرائح ستذهب في النهاية؟بعد إنقاذين في السوق، لم تتحرك العوائد على الإطلاق—أين ذهبت المال؟
قام وزير الخزانة الأمريكي بيسنت بشيء محرج إلى حد ما خلال اليومين الماضيين. تدخل مرتين متتاليتين لإنقاذ سندات الخزانة الأمريكية، موسعا مقياس إعادة الشراء إلى 4 مليارات دولار، مما منح السوق بعض الاحترام، مختبرا العوائد بشكل خفي؛ في المرة الثانية، لمح إلى زيادة الرهانات، لكن السوق ببساطة لم يصدق ذلك. بعد جولة، أغلق عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.7٪، وعائد الثلاثين سنة عند 5.25٪، وهو تقريبا نفس العائد الذي كان عليه قبل عملية الإنقاذ—وهو جهد ضائع في الأساس.
لم يكن الدين الأمريكي وحده هو ما أنقذ الوحيدين. في الليلة الماضية، انخفضت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية: انخفض مؤشر داو بنسبة 1.32٪، وانخفض مؤشر S&P بنسبة 0.87٪، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1٪. والأكثر لفتا للنظر هو وول مارت، التي تجاوزت إيراداتها وأرباح السهم التوقعات، ومع ذلك هبط سعر سهمها بأكثر من 9٪ خلال اليوم، بسبب نمو مبيعات المتاجر نفسها في الولايات المتحدة الذي وصل إلى أدنى مستوى له خلال ست سنوات، وتوقعات أرباح الربع الثالث التي لم تكن على مستوى التوقعات. حتى عمالقة التجزئة العالميين لا يستطيعون بيع منتجاتهم، والهدوء في جانب المستهلك حقيقي.
لماذا السوق غير مهتم بإنقاذ الوزير؟ عند التحليل، هناك في الواقع ثلاثة أشياء فقط. ضخ 4 مليارات دولار في عشرات التريليونات من الدولارات في سوق الخزانة الأمريكية بالكاد يصدر أي تعبير، إذ يظهر تركيزا أكثر من المضمون؛ إعادة الشراء هي تصفية السيولة، لكن محركات هذه الجولة من ارتفاع العوائد هي توقعات التضخم والعجز المالي. استخدام الأدوات لبناء جدار يحمل الأحمال باستخدام أدوات الصرف الصحي أمر طبيعي بلا جدوى؛ والأسوأ من ذلك هو رد الفعل العكسي للثقة. كلما تدخلت وزارة المالية بشكل متكرر، كلما شعر السوق بالقلق وراء العجز العالي. حتى الأمناء لا يستطيعون الجلوس ساكنين—هل يمكن للمنازل أن تبقى متينة؟
الأمر الأكثر إثارة للانتباه هو أين تذهب المال. مع تباطؤ سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار، يرغب في جذب رأس المال إلى إيجاد بدائل؛ فقد ارتفع كل من الذهب والبيتكوين بأكثر من 10٪ خلال الشهر الماضي. أصولان يعاملان كتحوط في نظام العملات الورقية يقودان في نفس الوقت، خلف نفس السرد: الثقة في النقود الورقية تتراخى، والأموال تصوت بأقدامها.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون في صفقات التأرجح، تكمن قيمة هذا الخط في سلسلة النقل. ستؤثر عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار الأمريكي بشكل مباشر على شهية سوق العملات الرقمية للمخاطر. إذا استمرت العوائد طويلة الأجل في الارتفاع، ستتعرض الأسهم الأمريكية للضغط، وقد تتراجع العملات الرقمية على المدى القصير؛ وعلى العكس، إذا استمرت السرديات الكلية في التغلغل، فسيصبح منطق تدفق صناديق الملاذ الآمن إلى البيتكوين أكثر سلاسة. النص الحالي للانخفاض قصير الأجل والصعود طويل الأجل يكتب في هذا الاتجاه. متابعة اتجاه السندات طويلة الأجل عن كثب أكثر فائدة من التركيز على الحماس قصير الأجل داخل السوق.
ما هي الخطوة التالية لبيسن التي سيبقى أن نرى؟ السوق ينتظر ليرى. هل تعتقد أن وزارة الخزانة يمكنها ابتكار أداة أقوى من عمليات إعادة الشراء؟عند مستوى البيتكوين الجديد، تقدمت مجموعات التعدين الراسخة بطلب إفلاس
تجاوز البيتكوين للتو 76,000، وكان السوق يسخن. وسط هذا الجو، تقدمت مجموعة تعدين العملات الرقمية الراسخة بهدوء بطلب حماية من الإفلاس في الولايات المتحدة. في 22 يوليو، قدمت شركة بولين تكنولوجي طلبا بموجب الفصل 11 إلى محكمة الإفلاس الفيدرالية في نيوجيرسي، حيث قدمت كيانان مرتبطان معا. كان من المقرر عقد جلسة بيع الأصول في 18 سبتمبر، مع تحديد موعد الموعد النهائي للمزايدة في 8 سبتمبر.
قد لا يكون البعض على دراية بالاسم، لكن قدامى مجتمع التعدين يتذكرونه. تأسست بولين في عام 2017، وفي ذروتها، كانت قوة التجزئة لديها دائما ضمن أفضل ثلاثة على مستوى العالم. أطلق المجتمع الصيني عليه اسم "حوض طباعة العملات". في ذلك الوقت، كان عدد لا يحصى من المعدنين يستضيف أجهزتهم تحت إدارته، والآن أفلست. لم يمض سوى بضع سنوات منذ ذلك الحين—وليس من المبالغة القول إن الأمور تغيرت.
المكان الذي ذهبت إليه الأموال من تجمع التعدين هو الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في هذا الإفلاس. إفلاس الفصل 11 ليس تصفية فورية، بل فرصة للشركة لإعادة هيكلة وبيع الأصول. خلال الشهرين القادمين، قد توضع معداتها، وقدرتها الحاسوبية، وحساباتها المستحقة على الحسابات كلها على الرف. يجب على الدائنين تقديم إثبات المطالبة بحلول 8 سبتمبر، وبحلول 18 سبتمبر، سيسمعون كيف تباع الأصول. أما الذين يرغبون في استرداد الأموال فسيتعين عليهم الوقوف على الطاولة.
هذا التحذير للاعبين العاديين أكثر قيمة من مجرد مشاهدة المشهد. تجمعات التعدين هي أعمال كثيفة رأس المال—تستضيف معدلات هاش، وتدفع فواتير الكهرباء، وأرباح التسوية—كل رابط مرتبط بأموال الآخرين. في سوق صاعد، يبدو التدفق النقدي جيدا. إذا ضعف السوق أو فشلت العمليات، فإن أول شيء يجب أن يعيق هو الأموال المتراكمة للمستخدمين. في السنوات الأخيرة، سقط أكثر من اسم في عالم التعدين؛ بولين هو الأحدث فقط. من الصعب استرداد أموال عمال المناجم.
بالنسبة لنا نحن المتداولين، هذا بمثابة جرس إنذار: لا تضعوا الأصول في أماكن لا تملكون فيها المفاتيح الخاصة. تتفاقم المخاطر التشغيلية لمنصات الحفظ عندما يكون السوق ضعيفا. السيطرة على الأصول على السلسلة دائما أكثر قيمة من وعود المنصة. هذا القول سهل تجاهله في السوق الصاعدة لكنه يصبح أكثر وضوحا في حالات الإفلاس.
على المدى القصير، فإن إفلاس المجمعات يؤثر بشكل محدود على السوق، ولن يتغير منطق العرض والطلب في BTC بشكل مناسب. لكن على المدى الطويل، لطالما اعتبر تسوية المنقبين علامة على دورة القاع. إعادة تشكيل سوق الطاقة الحشيشة مفيدة فعليا لصحة الشبكة، وأولئك الذين يصمدون هذه الجولة سيكون لديهم أسهم أكثر تركيزا.
بعض الناس يقعون في سوق صاعد، وهو بحد ذاته إشارة تستحق التفكير. هل لا يزال هناك من حولك يستخدم إدارة تجمع التعدين للإدارة؟ أولئك الذين دخلوا مثل هذه العقبات ربما لديهم الكثير ليقولوه.البائعون على وشك الإرهاق، مع ارتفاع الوسيط التاريخي بمقدار 155 نقطة
البائع على وشك النفاد، وقد يكون هذا من أكثر القراءات تطرفا على الإطلاق. أصدرت شركة إدارة الأصول الرقمية 21Shares مجموعة من البيانات: مؤشر استنفاد البائعين من البيتكوين الآن حوالي 0.007، وهو أدنى نطاق 0.3٪ من جميع القراءات منذ 2010، مما يعني أنه خلال 99.7٪ من الوقت، لم يكن البائعون منهكين كما هم الآن.
يمكن ملاحظة مدى ندرة هذا الرقم من خلال النظر إلى التاريخ. شهد البيتكوين قراءات منخفضة مماثلة فقط 11 مرة، ولكن بعد العشر مرات السابقة، تجاوز السعر بعد عام جميع عتبة الإشارة، مع زيادة وسيطة قدرها 155٪. بعبارات بسيطة، في كل مرة يبيع فيها البائع إلى هذا المستوى، عادة ما يحدث ارتفاع جيد.
أولا، دعني أشرح ما هو هذا المؤشر. لا ينظر إلى السعر، بل إلى شدة دوران الرقائق. بعد أن ينخفض إلى عمق معين، لا يزال عدد أقل فأقل من الناس يخسرون، وتصبح المبيعات قليلة، مثل دلو ماء يسكب حتى النهاية، مع تباطؤ التدفق بشكل واضح. قراءة 0.007 تعني أن عدد الأشخاص المستعدين للتداول عند مستويات منخفضة قد انخفض الآن إلى أقصى حدود تاريخية تقريبا.
لكن لا تفرط في الأمر — فقد أوضحت 21Shares نقطتها الصريحة: هذا المقياس لا يعني أن البيتكوين أكدت قاعها. تاريخيا، بعد ظهور إشارة، قد يستمر في الانخفاض لفترة قصيرة، مما يقضي على آخر دفعة من أوامر الذعر قبل إكمال عكس الاتجاه. بصراحة، المؤشرات تخبرك أن رقائقك تتراكم، لكنها لا تقول إن القاع دائما أمامك مباشرة.
بالنسبة لأولئك الذين يتقلبون في التداول، هذه البيانات هي أقرب إلى مرجع هيكلي منها أداة توقيت. قيمته تكمن في إدارة العقلية. حتى لو استمريت لفترة قصيرة على المدى القصير، فمن المرجح أن يكون التغيير النهائي، وليس بداية جولة جديدة من البيع. فقط لا تذعر وتسقط مع آخر قطرة. وعلى العكس، إذا أطلقت مركزية أخرى حجما ضخما، فهذا يعني أن هناك خروجا واسعة النطاق من السوق، وهو مؤشر تحذير.
بالنظر إلى المستقبل، فإن هذه الإشارة تسير في نفس اتجاه الأيام الأربعة المتتالية من صافي التدفقات الواردة لصناديق المؤشرات المتداولة والنسبة القياسية المرتفعة من الحصص المؤسسية، مما يشير إلى أن ضغط جانب العرض بدأ بالفعل في التراجع. لكن الوسيط الوسيط في التاريخ هو 155٪ من تاريخ الآخرين. لا أحد يضمن ما إذا كان يمكن تكرار هذه الجولة. إذا استخدم أحد هذا الرقم كضمان للربح، فسيكون ذلك خطيرا حقا.
ومن المثير للاهتمام أن كلا من الثيران والدببة يمكنهم الآن استخدام هذا التقرير كذخيرة: تقول القوات الجوية إنه سيكون هناك قطرة أخيرة قبل نفاد البائعين، بينما يقول الثيران إنه حدث عشر مرات خلال عشر سنوات، وتبعها عشر مرات. هل تعتقد أنه إذا استنفد البائع هذه الإشارة، هل يكفي أن تكون قضيب قياس القاع؟80,000 حوت ETH يعودون بهدوء إلى البورصات
بلغ البيتكوين للتو 76,000 دولار، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 2.6 تريليون دولار، مع مجموعة مليئة بالأصوات التي تقول إن السوق الصاعد عاد. لكن في ذروة هذا الجو، لاحظت المراقبة على السلسلة حركة غير معتادة: حوت استثمر سابقا 140 مليون دولار في إيث كان يعيد العملات إلى البورصة واحدة تلو الأخرى.
هذا العنوان 0x268... 47,643 من يوليو إلى أغسطس، سحب 79,226 إيثه من بينانس بسعر متوسط قدره 1,776 دولارا، وهو ما بلغ وحده 140 مليون دولار من المال الحقيقي. بدءا من 19 أغسطس، بدأت العمليات العكسية، حيث أودعت ما مجموعه 10,887 إيثه في منصة التداول، أي حوالي 24.16 مليون دولار. بالسعر الحالي، فإن بيع هذا المبلغ سيحقق ربحا عائما قدره 4.81 مليون دولار.
ملاحظة، هذه ليست شحنة ذعر. تظهر بيانات السلسلة أن هذا العنوان لا يزال يحتوي على 47,889 wstETH و1,200 WBTC، وقد أقرض 83.67 مليون دولار أمريكي، مع تصنيف صحي 2.26، بعيدا عن خط الانهيار القوي. هذا يعني أنك تختار بعض الأرباح في ذروة السوق وتستمر في الاحتفاظ بالمراكز المتبقية. هذا النوع من التوازن يختلف تماما عن أولئك الذين يجبرون على الخروج بسبب التصفية.
بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون في التداول المتأرجح، تستحق هذه المجموعة من البيانات المراجعة. نقل العملات من الحيتان إلى البورصات لا يعني أنها على وشك التخلص فورا، لكنه على الأقل يظهر أن هذا الوضع يستحق الاستثمار. سعر إيث الحالي حوالي 2360، أي أعلى بحوالي 30٪ من متوسط سعر المراكز الخاص بها. ارتفع البيتكوين إلى 76000، والشعور قصير الأجل بالفعل. من المهم بشكل خاص مراقبة جني الأرباح في مثل هذه الأوقات. إذا استمر هذا العنوان في الإيداع خلال الأيام القادمة، أو إذا زادت عمليات التحويل الكبيرة على السلسلة إلى البورصات، فإن الارتفاعات والسحب قصير الأجل ستكون تحذيرا.
وبالنظر إلى المستقبل، لا تزال تستفيد من خلال الإقراض الجانبي، مما يشير إلى أن السوق متوسطة الأجل لم تتحول إلى هبوط، وأن جني الأرباح هو مجرد إدارة مركز. الشراء والبيع، البيع — تاريخيا، كانت الأموال الذكية غالبا ما تلعب بهذه الطريقة في الأسواق الصاعدة: تحتفظ بالمراكز الأساسية بينما تسحب بعض المكاسب العائمة عند المستويات العالية، وتنتظر التراجعات لإعادة الشراء.
خلفية هذه الجولة تستحق الذكر: ارتفع البيتكوين بنسبة 16٪ خلال يومين، أولا بسبب عمليات البيع على المكشوف، ثم شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقات صافية لأربعة أيام متتالية، مع دخول الشراء النقدي الحقيقي إلى السوق. في هذا الإيقاع، لا يكون جني الأرباح من حوت واحد بالضرورة سلبيا، لكنه يعمل كمقياس حرارة للمشاعر. عندما يبدأ المال الذكي في تحقيق أرباح، غالبا ما يشير ذلك إلى أن السوق دخل مرحلة أكثر حذرا.
ما يثير فضولي الآن هو: كم من موقعها البالغ 140 مليون دولار سيتم تقليصه في النهاية؟ هل تعتقد أن الحيتان عندما تبدأ في جني الأرباح، هل هذا إشارة للصعود، أم مجرد تغيير في الموقف للاستمرار في الشراء؟الحوت الذي كان يحتفظ ب 140 مليون بدأ يهرب
وصل الدابينغ إلى 75,000، وكانت العملات البديلة ترفرف باللون الأحمر، مع صراخ الجميع في المجموعة 'نيو هوي' (عائد جيد). وسط هذا الجنون، بدأ العنوان بهدوء في نقل العملات إلى البورصات.
العنوان المستهدف من بيانات السلسلة يبدأ بالكود 0x268 وينتهي ب 47643. من أواخر يوليو إلى أوائل أغسطس، سحب أكثر من 79,000 إيث من بينانس. وبسعر متوسط يزيد عن 1,700 دولار في ذلك الوقت، كان ذلك حوالي 140 مليون دولار. استخدم الاستراتيجية القديمة للرافعة الدوارية: أولا رهن على ETH لاقتراض العملات المستقرة، ثم استخدام العملات المستقرة لشراء المزيد من ETH، وتكديس المراكز طبقة تلو الأخرى، مع المراهنة على ارتفاع من طرف واحد. تتصاعد هذه الاستراتيجية بسرعة خاصة في سوق صاعد، ولكن بمجرد أن تنكسه، يصبح الدابوس أشد من أي شخص آخر. انتقل الكثيرون من 100 مليون إلى الصفر بهذه الطريقة.
في منتصف أغسطس، تغير المد بهدوء. ابتداء من 19 أغسطس، أودع هذا العنوان تدريجيا أكثر من 10,000 إيه ثانوي إلى المنصة، ما يعادل أكثر من 24 مليون دولار أمريكي. استنادا إلى تكاليف بناء المستودعات، إذا تم بيع هذه الدفعة فعلا في السوق الثانوية، فقد تجني أكثر من 4.8 مليون دولار أمريكي. لم تكن الأموال قد خرجت بالكامل بعد، لكن التحركات كانت واضحة بالفعل. بدأ بعض الناس في إغلاق الصافي عند أعلى نقطة، وسلموا بضائعهم بينما كان الجميع متحمسين للغاية.
ومن المثير للاهتمام أنها لم تقم بتصفية مركزها وهربت. ما يقارب 48,000 wstETH و1,200 WBTC لا تزال محتجزة في العنوان، حيث اقترضت أكثر من 83 مليون دولار أمريكي، مع مستوى صحي 2.26، وهو أقل بكثير من عتبة التصفية. ماذا يعني هذا؟ ليس تكلفة هابطا، بل هي تأمين بعض الأرباح أولا، مع الحفاظ على المركز القاع، مما يسمح بفرص هجومية ودفاعية معا. الخبراء الحقيقيون لا يراهنون أبدا على تحرك واحد في السوق؛ فهم يريدون الاستفادة من الأرباح، وليس فقط تسجيل الحسابات.
هذا النوع من العمليات شائع جدا في الصناعة. خلال أكثر لحظات السوق نشاطا، يسرع المستثمرون الأفراد، وتنشر المؤسسات أخبارا جيدة عن صافي تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وغالبا ما يختار أولئك الذين شغلوا مراكز كبيرة تسليم رقائقهم لأولئك الذين يسعون لأسعار مرتفعة. شهدت صناديق البيتكوين الفورية بالأمس تدفقا صافيا يزيد عن 600 مليون دولار، بينما استحوذت بلاك روك وحدها على 500 مليون. بينما يمدح الجمهور ويجمع المال، يقوم شخص ما بهدوء بإبعاد الشرائح خلف الكواليس للمستثمرين الأفراد. الحماس على المسرح والحسابات خلف الكواليس ليست أبدا نفس الشيء. عندما يرتفع البيتكوين مرة أخرى، يبتسمون بينما يستولي الآخرون على الأمر، بينما مكاسبهم الخاصة على البنك أموال حقيقية، بينما الأرقام فقط معلقة على السلسلة.
راجعت سجلات السلسلة من الأيام القليلة الماضية، وعناوين مشابهة تأخذ أرباحا بهدوء ليست الوحيدة. بعضهم تخلص أكثر من 9,000 بيتكوين في شهر، بينما احتفظ آخرون ب 120,000 إيثانيوم لنصف عام قبل أن يحققوا التعادل أخيرا. الجميع يتحدث عن عشية السوق الصاعدة، لكن أولئك الذين صوتوا بأموال حقيقية هم بالفعل على زر البيع.
نحن دائما نراقب أي رقم جولي اخترق السعر، لكن نادرا ما نسأل من سيتولى السيطرة الآن. في هذه الجولة من الهوس، هل تعتقد أنك من استعاد الأرباح مبكرا، أم من استحوذ على أسهم فوق 75,000؟تحركت الحوت سرا من السوق بينما تصاعدت الضجة
خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، قامت شركة تداول تدعى فالكون إكس بشيء يثير القلق. نقل حوالي 1.42 مليون رمز HYPE إلى البورصات الكبرى على دفعات، بقيمة إجمالية تجاوزت 104 مليون دولار بسعر الحالي حوالي 73 دولارا لكل منها. هذه العملات ليست مجرد تحويلات صغيرة الحجم، بل توزع على جميع المنصات إلى Gate وBybit وOKX وCoinbase وKuCoin. حصلت شركة Gate وحدها على أكثر من 480,000 رمز، بقيمة تقارب 34.14 مليون دولار؛ حصلت بايبيت وOKX على أكثر من 320,000 عملة لكل منهما؛ كما تلقت كوينبيس 250,000 عملة؛ حتى KuCoin يحتوي على 25,000 عملة. جمعت المؤسسات الخمسة الكبرى تقريبا هذا المبلغ الهائل من رأس المال في السوق المفتوحة دفعة واحدة.
وهنا الجزء المثير للاهتمام. HYPE هو رمز منصة لمنصة العقود اللامركزية الدائمة Hyperliquid. قبل وقت ليس بعيد، أطلق ترامب عليها اسم شخصيا للدفع نحو تنفيذ متوافق في الولايات المتحدة. بمجرد صدور هذا البيان، ارتفع السعر بأكثر من 20٪ خلال أيام. كانت بيانات أوديلي أكثر مباشرة، حيث ارتفعت في يوم واحد بنسبة 26.86٪، متجاوزة 70 دولارا—على بعد نفس من أعلى مستوى له على الإطلاق. امتلأ المجتمع بالنقاشات المتحمسة حول لحظة العفو و"الابن المحبوب" الأمريكي، وشعر الكثيرون أن هذا التجمع بدأ للتو.
ومع ذلك، في هذه اللحظة الأكثر حيوية، يقوم اللاعبون الأكفاء بنقل الأموال إلى البورصة. تظهر مراقبة Onchain Lens أن المشترين من خارج البورصة الذين اشتروا الأسهم لا يزالون يبيعون للخارج، وليس فقط بيعها لمرة واحدة، بل يبيعون باستمرار. تعمل FalconX في مجال المؤسسات المفتوحة وأعمال التوفيق بين الاستخدامات. عندما تقوم بتحويل العملات، من المرجح أن يكون من اشتروا العملات بأسعار منخفضة في البداية، مستفيدين من مزاج السوق لبيع ممتلكاتهم.
ومن الجدير بالذكر أن جزءا كبيرا من أسهم HYPE تم توزيعه على المستخدمين والفرق الأوائل بتكلفة منخفضة جدا أو حتى عبر الرحلات الجوية. بالنسبة لهم، البيع بهذا السعر يعني الآن ربحا حقيقيا، لا علاقة له تقريبا بالتكاليف. هذا المشهد أكثر إثارة للاهتمام: من جهة، تشتعل المواضيع والمشاعر؛ ومن جهة أخرى، تنتقل الشرائح بهدوء من المؤسسات إلى السوق المفتوحة.
هذا النوع من السيناريوهات تكرر مرات كثيرة في التاريخ. عندما يشعر المستثمرون الأفراد أن هذه الفترة مختلفة، فإن أصحاب التكلفة المنخفضة حقا يحسبون بهدوء مقدار ما يمكنهم الفوز. الانتقال إلى بورصة لا يعني أنك ستبيع كل شيء فورا؛ قد يكون الأمر مجرد حضانة أو إعادة تعديل المحفظة. لكن حقيقة وجود مئات الملايين من الدولارات على الأقل تظهر أن شخصا ما لا ينوي الاستمرار في الانتظار.
هل تعتقد أن موجة الضجة هذه مدعومة حقا بالأساسيات، أم أنها مجرد وسيلة أخرى مدفوعة بالعاطفة؟سوق الخزانة الأمريكية كان مثل الأفعوانية خلال اليومين الماضيين، مع منطق عميق جدا.
بالأمس، ضاعفت وزارة الخزانة الأمريكية حجم عمليات إعادة الشراء طويلة الأجل من سندات الخزانة لإنقاذ السوق. بمجرد انتشار الخبر، هبط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما على الفور، وارتفع كل من سوق الأسهم والبيتكوين بشكل كبير. تخيل ماذا حدث؟ اليوم، تم بيع السندات الحكومية مرة أخرى بشكل محموم، وارتفعت أسعار الفائدة مرة أخرى، وتراجعت الأسهم الأمريكية.
ماذا يعني هذا؟ هذا يوضح أن ما يخشاه الجميع الآن ليس مجرد "نقص المال (سيولة غير كافية)"، بل الدين الضخم للولايات المتحدة الذي تجاوز بالفعل 40 تريليون دولار! مع العجز والتضخم وإصدار السندات الذي لا ينتهي، فإن اعتماد وزارة المالية على عمليات إعادة الشراء لقمع أسعار الفائدة هو مجرد شرب سم لإرواء العطش، ولا يمكنه حل السؤال الأساسي "كيفية سداد هذا الدين الضخم."
على المدى القصير، فإن أسعار الفائدة طويلة الأجل المرتفعة باستمرار تعتبر بالفعل سلبية لسوق الأسهم والبيتكوين. لكن إذا نظرنا إلى المدى الطويل، فهذا هو في الواقع أكبر منطق إيجابي للبيتكوين:
يستمر ديون الحكومة الأمريكية في النمو ➡️، ولكي تسداد الديون، يجب كبح أسعار ➡️ الفائدة بشكل يائس، مما يجبر على إطلاق أشكال مختلفة من التيسير النقدي.
عندما يحتجز نظام العملة الورقية التقليدي رهينة الديون، تتضاعف قيمة البيتكوين، وهو "أصل لامركزي"، إلى ما لا نهاية!
لذا، دعونا لا نركز فقط على سعر البيتكوين $BTC القادم. المؤشر الأساسي الذي يحدد حقا إلى أي مدى يمكن أن يصل هذا السوق الصاعد هو "مدى قسوة تدخل الحكومة الأمريكية لحماية سوق الخزانة الأمريكية." هذه هي الورقة الرابحة الأهم! #BTC加速拉升، هل يمكن للعاصمة أن تستمر في تجاوز هذا الوتيرة؟ #美财政部扩大长债回购 وسندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما انخفضت من أعلى مستوياتها هذه الجولة من ارتفاع سوق العملات الرقمية هي في الأساس اندفاع هيكلي متطرف تهيمن عليه الأصول الأساسية الرائدة. تتركز الصناديق الإضافية خارج البورصة تقريبا بالكامل في الأسهم الرائدة الراسخة مثل BTC وETH، التي لها توافق قوي، بالإضافة إلى العملات الجديدة الشهيرة ذات السرديات المتفجرة الخاصة. معظم العملات الهامشية تفتقر إلى القصص الجديدة والدعم الرأسمالي، ولا تحصل على أي توزيعة سيولة.
ارتفع مؤشر السوق بالكامل، مع ارتفاع HIPE وLIT عدة مرات متتالية. اندفع العديد من المستثمرين الأفراد، الذين خدعوا بوهم المكاسب الواسعة النطاق، إلى التوجه نحو العملات الصغيرة المتخصصة، خوفا من فقدان السوق. $KAITO أطلقت للتو على منصة أورا، ووفقا للأنماط السابقة، كان من المفترض أن تكون هناك موجة من المكاسب الإيجابية، لكن السوق كان هادئا جدا لدرجة أنه لم يكن هناك تقريبا أي شراء نشط، وحتى الشراء الأساسي كان غائبا تماما، مما فشل في استغلال زخم هذه الجولة من المكاسب السوقية. #财报观察员: تحول نمو بوب مارت — هل يمكن لعدة حقوق ملكية للكنز أن تتولى السيطرة؟ بمجرد أن اخترق دا بينغ 75,000، تضاعفت بعض العملات أولا
عندما ظهر تطبيق السوق في فترة بعد الظهر، حدقت في صف المكاسب مرتين. البيتكوين تجاوز للتو 75,000 دولار، وكان السوق بأكمله لا يزال يقول إن هذه الموجة مجرد مؤسسات تتصدر الكعكة الكبرى، لكن العملات البديلة الحقيقية كانت العملات البديلة نفسها.
تضاعف سعر ONG أكثر من الضعف خلال هذه الأربع وعشرين ساعة، حيث انخفض السعر من أقل من 0.13 يوان مباشرة إلى نطاق المضاعفة، بزيادة تزيد عن 109٪. تليها مباشرة NEIRO بارتفاع يقارب 60٪، وCOLLECT بنسبة 45٪، وENA ارتفع بنحو 40٪، وPEOPLE وBOME وSPK جميعهم بحوالي 30٪. أسماء نادرا ما تذكر ظهرت فجأة اليوم.
المثير للاهتمام هو الإيقاع. خلال الأسبوعين الماضيين، كان الجميع يراقب ما إذا كان البيتكوين قادرا على الاحتفاظ بأكثر من 75,000 يوان، وما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة لا تزال تشهد تدفقات صافية مستمرة، كما لو أن النسخ المقلدة قد نسيت. في هذا الصباح الباكر، شهدت صناديق البيتكوين الفورية وإيثيريوم مجتمعة تدفقات صافية تجاوزت 800 مليون دولار، مع عدم سحب الأموال المؤسسية، مما منح شانتشاي الثقة لمتابعة هذا الارتفاع. ولكن بمجرد أن تؤكد الصناديق أن البيتكوين لا يمكن أن ينخفض في الوقت الحالي، فإن أول ما يشعل هو العملات الصغيرة التي تتقلب أكثر وغالبا ما يتم تجاهلها. بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية اليوم 2.6 تريليون دولار، بزيادة تقارب 6٪ في يوم واحد، بينما بقيت حصة البيتكوين السوقية عند 58٪، مما يشير إلى أن حصة هذا الارتفاع كانت كبيرة بالنسبة للعملات البديلة المعنية.
راجعت بيانات السلسلة، وكانت الأسهم الرائدة في هذه الجولة تقريبا كلها من الرموز الميمات والرموز العامة التي كانت قد تراجعت بشدة سابقا. تعرضوا لأقوى ضربة خلال تصحيح أوائل أغسطس على البيغ باند، والآن يتعافون بأقوى طريقة — انتعاش كلاسيكي مبالغ فيه. المشكلة أن صعود هذه الأسهم يعتمد على المشاعر وتدوير رأس المال؛ بمجرد أن يغير البيتكوين اتجاهه، ينخفض أسرع من أي شخص آخر.
بدأ بعض التجار المخضرمين القريبين بالدردشة، جميعهم بدوا مترددين قليلا. يعتقد البعض أن هذه هي البداية الحقيقية لموسم التقليد، وأنه بعد صعود الفرقة الكبيرة، يصبح النسخ مجرد نص قديم؛ وآخرون يقلقون من أن هذا مجرد فائض رأس مال خلال مرحلة التداول المستقرة، وأنه كلما ارتفع أسرع، زادت صعوبة الانخفاض لاحقا. هذا المؤشر النفطي، الذي تضاعف في يوم واحد، لا يمكنه أن يقول على وجه اليقين كم الطلب الحقيقي على حجم التداول من الصناديق قصيرة الأجل التي تسعى للاهتمام.
إذا كان لديك بعض النسخ المقلدة التي بقيت لفترة طويلة، فربما ستشعر بالرضا اليوم. لكن من ناحية أخرى، عندما يبدأ الأشخاص في المجموعة بنشر لقطات شاشة لأسعار مضاعفة مزيفة، غالبا ما يكون هذا المكان الأكثر سخونة وأسهل مكان يمكن تركه خلف الركب. هل هذا بداية موسم التقليد، أم مجرد انفجار ألعاب نارية خلال الفرقة الكبيرة للراحة؟ دعونا نستمر في المشاهدة.يبدو أن تقدم بيتكوين بنسبة 7.92٪ أشبه بإعادة ضبط للمراكز أكثر من كونه تأكيدا عاما على المخاطر. تشارك ETH وSOL، لكن مكاسبهما الصغيرة تشير إلى أن رأس المال لا يزال يركز على الأصول الأكثر سيولة بدلا من التحرك بشكل حاسم نحو المنحنى.
تقسيم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية مهم لأنه يجعل مسار السياسة أقل قابلية للتنبؤ. سأتعامل مع هذا التجمع على أنه موثوق لكنه ليس مكتفيا ذاتيا بعد، مع الحاجة إلى متابعة عبر الشخصيات البديلة الكبرى قبل أن أسميه تحولا أوسع في النظام.
هذا مجرد قراءتي، وليس نصيحة.دمجت ريبل العملات المستقرة في أعمالها الائتمانية للشركات
في الماضي، كلما تحدثنا عن ريبل، كان المثل القديم يتبادر إلى الذهن: المدفوعات العابرة للحدود، قنوات مصرفية، تسوية عبر XRP. لكن في اليومين الماضيين، كان هناك شيء واحد فعلته بنبرة مختلفة بشكل ملحوظ.
في 21 أغسطس، كشفت ريبل عن دعمها لصندوق ائتمان مؤسسي جديد. يجمع هذا الصندوق بين منصة الإقراض كليربول وشركة إدارة الائتمان سيكادا بارتنرز، ويخطط لاستخدام عملة ريبل المستقرة RLUSD على دفتر الحساب XRP لإقراض رأس المال العامل مباشرة لشركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات.
ببساطة، كانت ريبل تعتبر XRP كقناة دفع، لكنها الآن تريد تحويل RLUSD إلى معاملات نقدية مقابل الأعمال. يتلقى المقترض RLUSD ويسدد RLUSD، بينما تسير سلسلة الإقراض بأكملها على سلسلة ريبل الخاصة.
تقسيم العمل دقيق جدا. سيكادا مسؤولة عن إيجاد المقترضين، وشروط القروض، وإدارة مخاطر الائتمان؛ تتحمل كليربول مسؤولية بناء الإطار الفني لمجموعات الإقراض؛ تستثمر ريبل نفسها كشريك محدود، بنفس شروط الجميع، دون أي ديون مضمونة. لا يتقدم ليكون المقرض، بل يتحكم في الأمور الثلاثة: إصدار الرموز، وضعها على السلسلة، وجذب الزوار.
لم يتم إطلاق هذا المنتج بعد على شبكة XRP Ledger الرئيسية، ولم تكشف ريبل عن مقدار الاستثمار الذي استثمرته بالضبط. لكن الاتجاه واضح: أولا، دع RLUSD يتدفق بين المؤسسات الحقيقية، ويحول حالات استخدام العملات المستقرة من المضاربة إلى الفوائد والإقراض.
وراء ذلك في الواقع هناك تغيير في التكتيكات في حرب العملات المستقرة. خلال العامين الماضيين، كان الجميع يتنافسون على من يمكنه إدراج المزيد من البورصات والحصول على كمية أكبر من التداول. الآن، يدرك اللاعبون الكبار أن مجرد الاحتفاظ بالناس ليس كافيا؛ تحتاج إلى اقتراض العملات ذهابا وإيابا من حسابات الشركة وتوليد فوائد للحفاظ على السيولة حقا. خطوة ريبل هي تحديدا إنشاء هذا الموقع من خلال الائتمان.
RLUSD هي عملة مستقرة متوافقة أطلقتها شركة ريبل في نهاية عام 2024، وبدأت في وقت لاحق بكثير من USDC وUSDT. الآن، يتجاوز التنافس البحت على التداول ويدخل مباشرة في سوق الائتمان المؤسسي الأغنى، وهو وسيلة للتميز بين نفسه.
السؤال هو، هل الشركات مستعدة للاقتراض من خلال RLUSD، وما إذا كانت أسعار الفائدة تستحق العناء، وما إذا كان الإقراض على السلسلة يمكنه تحمل مخاطر الديون السيئة لا يزال مجهولا. ريبل وضعت خط الأنابيب؛ سواء دخل الماء أو يذهب يعتمد على ما إذا كان السوق يشتريه.
ما رأيك—إصدار العملات في يد والإقراض باليد الأخرى، هل يجدد RLUSD حقا، أم أنه مجرد جولة أخرى من الضجة مع قليل من الحركة؟عقود الأسهم الأمريكية هدأت بشكل جماعي، وأين ذهبت الأموال من التعافي؟
هذه المرة، ارتفع سعر دا بينغ من 57,000 إلى 75,000، والدردشة الجماعية مليئة بالفرح، كما لو أن السوق الهابطة لم تحدث أبدا. لكن نقطة بيانات واحدة تتعارض مع الحدس: تماما كما أن العملات الرقمية تتعافى بالكامل، شهدت عقود الأسهم الأمريكية التي يتداولها الناس عادة على منصات مثل Binance وOKX وBitget انخفاضا مجتمعين في أحجام تداولها ولم ترتفع مع السوق على الإطلاق.
تصنيف RootData الجديد يسرد جميع الشركات الخمس، وهو أمر محرج بعض الشيء. بلغ حجم تداول مشتقات الأسهم على مدار 24 ساعة حوالي 21 مليار دولار، بانخفاض 31٪ عن ربع سنة؛ يبلغ عدد السائل الفائق حوالي 3.68 مليار، وهو أيضا انخفاض بنسبة 31٪؛ كان Gate أسوأ، حيث خسر 43 نقطة، وOKX خسر 41 نقطة، وBitget أيضا 27 نقطة. دون استثناء، جميع المؤسسات الخمس الكبرى خضراء—ولا واحدة منها باستثناء.
منطقيا، عندما يكون السوق مزدهرا، يجب أن يكون القمار أكثر عدوانية، ولكن في الوقت نفسه، تتراكم حصص عقود العملات الرقمية الأصلية بهدوء. تظهر بيانات كوينغلاس أن الفائدة المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة تبلغ حوالي 735,000 عملة، ما يعادل 55 مليار دولار، بزيادة 5.65٪ في يوم واحد؛ كما ارتفعت عقود الإيثيريوم بنسبة 5.17٪. المال لم يغادر الطاولة أبدا؛ بل انتقل فقط من طاولة تداول الأسهم الأمريكية إلى طاولة تداول البيتكوين.
وراء كل هذا، نفس المجموعة من الناس تقوم فعليا بحركاتها. منذ العام الماضي، قامت بينانس وبيتجيت بنقل الأسهم المرمزة مثل تسلا ونفيديا إلى تداول العقود الآجلة، على أمل الاحتفاظ بالمستثمرين الأفراد الذين هم لاعبون في العملات الرقمية وأسهم أمريكية. خلال فترة الانخفاض العميق، انتقل الجميع بمراكز الأسهم الأمريكية إلى التحوط من مخاطر. الآن، مع تعافي البيتكوين، أصبحت عقود الأسهم الأمريكية زوايا منسية، ولا أحد مستعد للمساس بها.
ومن المثير للاهتمام أن هذا عكس القول الحديث بأن شركات العملات الرقمية أصبحت جلسات ليلة أسهم في الولايات المتحدة. في ذلك الوقت، كانت الأصول التقليدية تدفع بشكل يائس على السلسلة؛ والآن، الصناديق على السلسلة تستمتع بنفسها، وكسولة جدا لتنظر إلى الأسهم الأمريكية بعد الآن. السيولة هي أكثر شيء صدقا—أينما كان هناك تقلبات وقصص، تتحرك في ذلك الاتجاه، ولا أحد يستطيع إيقافها.
وما هو أكثر حيرة هو أن هذه المنصات كانت في الأصل تسرع في إدراج مشتقات الأسهم، فقط بسبب حركة المرور المحدودة وقصص الأسهم الأمريكية. الآن بعد أن تم تشفير حركة المرور بنفسها، بدأت اللوحات التي وضعوها في المبنى تبرد، وهذا يشبه صنع فستان زفاف لشخص آخر. وهذا أيضا تذكير لنا: ما يسمى بتركيز منصة تداول الأصول الكاملة كان دائما يدور حول المال.
لذا لا تنخدع ببرودة عقود الأسهم الأمريكية وتظن أن الجميع يغادر. كان الجميع هناك، لكن الرهان تغير مكانه. عندما يأتي اليوم الذي تثبت فيه الفرقة الكبيرة وتشهد سوق الأسهم الأمريكية تحولتا كبيرا آخر، سيكون ما إذا كان يمكن بيع هذه الأموال مرة أخرى هو مصدر التشويق الذي يجب مراقبته عن كثب.استعادت خزنة البيتكوين العليا خسائرها للتو، لكن خزنة الإيثيريوم خسرت 5.8 مليار
شركة البرمجيات التي غيرت اسمها إلى بيتكوين أخيرا استعادت أنفاسها عند مستوى سعر 68,000 دولار. تظهر البيانات أنه حتى 16 أغسطس، كانت ستراتيجي تملك أكثر من 840,000 بيتكوين، بمتوسط سعر شراء 75,385 دولار، وفي ذلك الوقت، كان السعر قد وصل للتو إلى 75,428 دولار. بعد أن كان ينقصها بضعة عشرات من اليوان، صعدت دفاترها إلى السطح لأول مرة من الحفرة العميقة. الشخص الذي صرخ لتحويل الشركة إلى بيتكوين نفسه لم يختنق أخيرا بما قاله.
لكن في نفس الأسبوع، كانت شركة خزائن أخرى كانت قد راهنت بأصولها على إيثيريوم لا تزال تعاني من صعوبات. تمتلك BitMine أكثر من 5.8 مليون إيثوث بتكلفة 3,366 دولار. حتى لو ارتفعت إيثيريوم مؤخرا إلى 2,362 دولارا، فإن خسارتها غير المحققة لا تزال تتجاوز 5.8 مليار دولار. واحد ظهر للتو، والآخر لا يزال غارقا على عمق عشرات الأمتار — وهو تباين صارخ جعل من يتابعون الاتجاه يشتري أسهم الخزائن متوترين بالتوتر.
ومن المثير للاهتمام أن نصوص هاتين الشركتين كتبت في الأصل بالعكس. في العام الماضي، انخفض البيتكوين من أعلى مستوى عند 126,000 دولار إلى 57,000 دولار، وكانت خسائر مراكز ستراتيجي منخفضة جدا لدرجة أن الناس تساءلوا عما إذا كان المدير في طريقه للتحرك، لأنها كانت الشركة المتداولة علنا التي تمتلك أكبر عدد من البيتكوين في السوق. بشكل غير متوقع، بعد بضعة أشهر، كانت BitMine، التي تراهن على إيثيريوم، أول من تعرض للهجوم. دخل السوق في الوقت الذي كان فيه إيثيريوم في مستوى عال، حيث كان خط تكلفته أعلى من أي شركة أخرى. كان انتعاش إيثيريوم الأخير قويا، لكنه لا يزال بعيدا عن خط التكلفة، مما يجعله بعيدا عن تحقيق التعادل بعيدا. وما هو أكثر إزعاجا هو أن شركة الخزائن تضطر لمواجهة تقارير الأرباح وتدقيق المساهمين كل شهر. إذا لم تسترد ETH 3,300 إيثان لفترة طويلة، فإن ضغط BitMine سيزداد فقط.
غالبا ما نقول إن المؤسسات هي الأساس لخروجها، لكن عندما لا تزال الخزانة العليا تحوم عند خط التكلفة، يمكن لخسائر ثاني أكبر سندات الخزانة أن تملأ نصف الشركات المدرجة. من الذي يجرؤ على القول إن هذا سوق صاعد مضمون؟ ارتفع البيتكوين فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، وETH أيضا يملأ الأرباح، لكن التقدم في الكشف في بنوك الخزانة مرتفع جدا، مما يشير إلى أن هذه الجولة من الأموال لم تتدفق بالتساوي في كل زاوية — بعضها يتعافى، والبعض الآخر لا يزال يوقف النزيف.
وما هو أكثر إثارة للانتباه هو أن هاتين الشركتين هما مجرد صورة مصغرة لجيش ضخم من شركات الخزائن. خلال العام الماضي، بدأت المزيد والمزيد من الشركات في تحويل ميزانياتها العمومية إلى عملات معدنية. الأموال التي تكسبها من سوق الأسهم تتحول في النهاية إلى شراء في البورصات، لتصبح نقاط دخول غير مباشرة للأشخاص العاديين لامتلاك العملات الرقمية. ولكن بمجرد أن تظل الخزانة نفسها محاصرة بعمق، يصبح المستثمرون الأفراد الذين يتبعون الضجة يقفون فعليا على حراسة خسائر الآخرين العائمة. عندما ارتفعت الأسعار، أصبح الجميع رفاقا؛ لم يكن الاختبار الحقيقي قد جاء بعد.
بعد ذلك، دعونا ننظر إلى أمرين. بعد أن تصل الاستراتيجية إلى التعادل، هل ستستمر في زيادة مركزها؟ من الأفضل أن تسحب المبلغ بينما هي في المقدمة، لأنها تعرف أفضل كيف يكون التحرك داخل وخارج اللعبة بالقرب من خط التكلفة. هل سيتعين على BitMine الانتظار حتى يتم ملء حفرة BitMine التي تبلغ 5.8 مليار سرعتها الحالية حتى يتم ملؤها؟ هل تعتقد أن من يحقق التعادل أولا سيكون له الضحك الأخير، أم أن من يخرج أولا هو فقط محظوظ؟سعر خبز المسطح يبلغ 75,000، ومع ذلك فإن الأمريكيين يخرجون لمدة 95 يوما متتالية
هذا أمر غير تقليدي إلى حد كبير. ارتفعت جولة البيتكوين هذه من أكثر من 60,000 إلى حوالي 75,000، وأصبح المزيد والمزيد من الناس يصفونها بأنها عائد صاعد، لكن مجموعة بيانات واحدة تقول العكس بهدوء. مؤشر بيتكوين بريميوم من كوينبيس كان في المنطقة السلبية لمدة 95 يوما متتالية، مما يعني أن الجانب الأمريكي قد عرض نفس العملة منذ فترة أقل من بينانس.
هذا العلاوة السلبية تقلص مؤخرا إلى -0.0221٪، ويبدو أنها على وشك الوصول إلى الصفر، لكنها لم تتوقف ليوم واحد منذ 19 مايو. قبل ذلك، كان أطول سجل سلبي متتالي للأقساط لهذا المؤشر هو أربعين يوما فقط في وقت سابق من هذا العام؛ والعودة كانت حوالي ثلاثين يوما خلال الانهيار المفاجئ العام الماضي. هذه المرة، تضاعف أكثر، محطما الرقم القياسي التاريخي. بعبارة أخرى، بينما ارتفع البيتكوين آلاف النقاط من القاع، كان الأمريكيون يبيعون بخصم تقريبا طوال الوقت.
وما هو أكثر إثارة للاهتمام هو توقيت الحدث. خلال هذه الأيام الخمسة والتسعين، لم ينخفض سوق البيتكوين بشكل أحادي، بل بدأ في الانهيار ثم ارتد بعنف. في هذين اليومين فقط، أجبر سوق البيتكوين على سحب مليارات الدولارات من مراكز بيع المكشوفة. على الرغم من ارتفاع الأسعار، تواصل كوينبيس تقديم أقساط سلبية—وهو انحراف نادرا ما شهد في أسواق الصاعد السابقة. تظهر بيانات السلسلة أيضا أن أكثر من مليوني بيتكوين قد تغيرت ملكيتها سابقا في النطاق بين 618,000 إلى 63,100، مما شكل منطقة دعم قوية مع مقاومة قليلة نسبيا فوقها.
قد يقول البعض إن الأقساط السلبية تشير فقط إلى ضغط بيع قوي من جانب كوينبيس، ولا يمكن ربطها مباشرة بهروب الأموال المؤسسية. هذا صحيح، لكن في الوقت الحاضر، يصبح الأمر مثيرا للاهتمام. من جهة، تقوم الشركات العملاقة التقليدية مثل بلاك روك وفرانكلين بعرض الأصول المرمزة بهدوء؛ ومن جهة أخرى، تواصل كوينبيس، أكبر تركيز للمستثمرين الأفراد، خفض الأسعار. يبدو أن المجموعتين تقدمان إجابات مختلفة تماما لنفس القضية. حتى الحوت الذي كان يصرخ بفتح مراكز بيع عشرة أضعاف زاد مركزه القصير إلى 143 مليون دولار في هذا التعافي، ولا يزال معلقا في خسارة.
هناك تفصيل آخر أغفل عنه الكثيرون. غالبا ما يستخدم القسط السلبي لكوينبيس كمقياس حرارة لمشاعر المؤسسات الأمريكية، حيث يمتلئ بأموال متوافقة. حاليا، هذا المقياس كان باردا إلى حد ما؛ رغم أن دابينغ وصل إلى مستوى مرتفع جديد لهذا الارتداد، إلا أنه لم يتحول إلى اللون الأحمر. يشير هذا إلى أن الصيد الحقيقي في القاع من المرجح أن يكون أكثر من السوق البحرية وشركات إدارة الأصول التقليدية التي دخلت حديثا، وليس من المستثمرين الأفراد المحليين في الولايات المتحدة. وهذا عكس الموجة التي حدثت قبل نصف عام، عندما كان المستثمرون الأمريكيون الأفراد في المقدمة.
إذا يطرح السؤال. هل هذا الارتداد هو إجماع على أموال حقيقية، أم أن بعض الأشخاص يصنعون عرضا بينما يستغل آخرون الفرصة للمغادرة؟ هل يتبع مركزك زخم الشراء الصحيح، أم أنك أصبحت بهدوء هدفا للآخرين للبيع؟مشروع قانون مواجهة رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لكن يجب أيضا وضع قواعد
هذه المرة، أوضح رئيس لجنة تداول السلع الآدرائية سيليج وجهة نظره. في أول اجتماع للجنة الاستشارية للابتكار، قدم خارطة طريق جديدة للحدود المالية: يجب أن يكون تنظيم العملات الرقمية هو قانون CLARITY كخيار أول، ولكن إذا استمر الكونغرس في التأخير، ستستخدم لجنة تداول السلع الآجلة صلاحياها الحالية لوضع القواعد بنفسها.
ببساطة، بغض النظر عما إذا تم تمرير التشريع، سيتولى المسؤولية عن هيكل سوق العملات الرقمية. كما ذكر ثلاثة ساحات معركة جديدة: الأصول الرقمية، أسواق التنبؤ، وأسواق قوة التجزئة. قال إن قوة الحوسبة هي أهم سلعة في هذا العصر، وقد بدأت بالفعل المشاورات العامة بشأن مستقبل قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي.
وهذا يتوافق مع تصريحه قبل أيام قليلة بأنه حتى لو لم تكن CLARITY في صناعة العملات الرقمية، فسيظل هناك قواعد. المعنى واضح: لا تتوقع أن يستمر الفراغ التنظيمي إلى الأبد. إما أن يكون قاعدة واضحة من الكونغرس أو قاعدة خفية وضعتها لجنة تداول السلع الآجلة نفسها—اختر واحدة منهما.
على وجه التحديد، تقوم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتقييم منصة منظمة جديدة تسمى سوق الأصول الرقمية (CRYPTO)، والتي تفتح فعليا الباب للتداول المتوافق ضمن الإطار الحالي. وهذا عكس تماما السنوات السابقة التي كانت تصدر فيها الاستدعاءات وتنفذ عمليات إنفاذ القانون. لقد تحولت اللوائح أخيرا من طرد الناس إلى إعداد مسرح.
بالنسبة لنا، الإشارة ذات جانبين. من الجانب الإيجابي، تنتقل اللوائح من حالة عدم اليقين في التنفيذ إلى نقاط دخول للامتثال القابلة للتنفيذ، مما يمنح الأموال المؤسسية ثقة أكبر عند دخول السوق. من الجانب السلبي، السيطرة على كيفية كتابة القواعد وصرامة المعايير ليست مع السوق، بل مع الجهات التنظيمية.
خط السوق للتنبؤ يستحق المتابعة أيضا. وضعت لجنة تداول السلع الآندية قواعد عقد الفعاليات على جدول الأعمال، ومع تفاوض الشركة الأم لبورصة نيويورك ICE لزيادة حصتها في بوليماركت، قد يكون الامتثال في هذا المجال أسرع من المتوقع. بمجرد تطبيق العقود الآجلة لقوة الحوسبة، سيصبح الحدود بين الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية أكثر غموضا، وستتنقل الأموال ذهابا وإيابا بين السوقين. بالنسبة لصانعي العقود، يربط التنظيم العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي وقوة الحوسبة معا، مما يجعل روابط السوق أكثر تعقيدا. مجرد النظر إلى منطق العملات الرقمية لا يكفي.
في النهاية، الموضوع الأساسي لهذا الارتفاع هو تخفيف التنظيم مع تحسن توقعات السيولة. كلمات سيليج طمأنت السوق، لكنها ذكرت الجميع أيضا بأن الحبل دائما في أيدي المنظمين. فقط عندما تكتب القواعد بشكل جيد يمكن للسوق الصاعد أن يحقق تقدما كبيرا؛ إذا تم كتابة القواعد بشكل خاطئ، يمكن أن تتحول الأخبار الجيدة إلى أخبار سلبية في وقت قصير. هل تعتقد أن الخطوة الاستباقية للجنة طمأنة السوق، أم أنها تضيف سيفا آخر معلقا فوق الطاولة؟الذين يطالبون بدورة فائقة يبيعون الأسهم بأنفسهم
قبل عدة أيام، قال الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود أمام الكاميرا إننا في بداية دورة فائقة، وأن العصر الذهبي للعملات الرقمية قد بدأ للتو. بمجرد أن أنهى حديثه، بدأت عائلته ببيع الأسهم.
تشير ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات بوضوح إلى أنه في 17 أغسطس، باعت المديرة المالية لشركة روبنهود فيرما شيف 3,982 سهما بسعر متوسط قدره 95.07 دولارا، وسحب حوالي 378,600 دولار، مما قلل حصصها المباشرة إلى 51,963 سهما. تصرف المخرج بهات بايجو في وقت أبكر، حيث باع 50,317 سهما بسعر 96.8 دولار في 14 أغسطس، مما استقطب حوالي 4.87 مليون دولار. باع الاثنان أكثر من 5.25 مليون دولار خلال ثلاثة أيام.
هذا مثير للاهتمام. تدعي الشركة أنها سوق صاعد للعملات الرقمية، وعوائد المستثمرين الأفراد، ودورات فائقة، بينما يقوم التنفيذيون الداخليون بسحب أرباحهم بهدوء. ليس أن بيع الأسهم يعني بالضرورة الانخفاض في الأسهم؛ فمن الطبيعي تماما أن يبيع التنفيذيون بعض الأسهم بوتيرتهم الخاصة. لكن التوقيت كان مصادفة جدا، وكان الرئيس التنفيذي قد كثف الأمور للتو، مما جعل الناس يتساءلون حتما.
كانت Robinhood واحدة من أكثر نقاط الدخول المباشر للمستثمرين الأفراد في العملات الرقمية في السنوات الأخيرة. تعليق الرئيس التنفيذي حول السوق الصاعد يمكن أن يثير شعور بالخوف من الخوف من الخوف من الخوف (FOMO) في دردشة المجموعة، مجرد إعادة تغريد عشوائية واحدة. لكن الإيماءات الحقيقية للنقد ونبرة الكلام هي العكس تماما—فقد رأى اللاعبون المخضرمون هذا التباين مرات كثيرة.
عند النظر إلى الوراء، كان الدراما الناتجة عن بيع المراكز الطويلة مع تقليل المراكز في الدورة السابقة شائعة جدا أيضا. غرد مؤسس المشروع عن الاحتفاظ على المدى الطويل، بينما نقل العملات المفتوحة بهدوء إلى البورصات، مما أدى في النهاية إلى دفن مستثمريه الأفراد. يمكن صياغة السرديات، لكن السلسلة والملف لا يكذبان.
وما هو أكثر إثارة للاهتمام هو الكمية نفسها. 5.25 مليون دولار ليست مبلغا ضخما لشركة تقدر قيمتها بعشرات المليارات. ما يشير حقا ليس مقدار البيع الكبير، بل توقيت البيع عندما تكون سرديات السوق الصاعدة في ذروتها. التصويت من المطلعين بأقدامهم غالبا ما يكون أكثر صدقا من الصراخ بأفواههم.
بالنسبة لنا نحن اللاعبين العاديين، قيمة هذا ليست في الحكم على ما إذا كانت روبنهود جيدة أم لا، بل في تأسيس انضباطك الخاص. عندما يطلب الشخص الكبير طلبا، تحقق أولا مما إذا كانت قد بيعت مؤخرا، ثم قرر ما إذا كنت ستتبع. تثبيت هذه الجملة في ذهنك يمكن أن يوفر عليك الكثير من المخاطر.
لست أحاول إقناعك بالرحيل. تذكير فقط: عندما تستمع إلى الأشخاص الكبار الذين يطالبون بدورات الدورات، ألق نظرة ثانية على ما تفعله حساباتهم. أخطر شيء في سوق صاعد هو استخدام عروض التسويق للآخرين كقاعدة تداول خاصة بك. هل تفضل الوثوق بالكلمة أم في البيع؟ في المرة القادمة التي ترى فيها مديرا تنفيذيا يستعرض سوقا صاعدا، تذكر أن تتحقق مما إذا كان قد باع الشهر الماضي. لا تكتف بالاستماع إلى القصص — انظر إلى دفتر الحسابات. السجل أكثر صدقا بكثير من الخطاب.تم الكشف عن مراكز بيع بقيمة 2.7 مليار يوان، لكن المؤسسات قالت إن هذا الارتفاع كان مبكرا جدا
أخيرا تحول الحساب إلى اللون الأخضر هذا الأسبوع. اخترقت البيتكوين 75,000 دولار، محققة أعلى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر، وكانت المجموعة تحتفل. لكن التحديق في بيانات كوينغلاس جعلني أشعر ببعض القلق.
في يوم الأربعاء، شهدت مراكز البيتكوين على المكشوف تصفية أكثر من 2.75 مليار دولار. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، تم تصفية مراكز أخرى بقيمة 783 مليون دولار، منها 748 مليون دولار كانت بيع على المكشوف. بعبارة أخرى، هذا الارتفاع مدفوع بشكل كبير بمحاصرة المكشوفين وإغلاق مراكزهم بأنفسهم، وليس بشراء أموال جديدة بأموال حقيقية.
قام المحلل شون يونغ بصلب الماء البارد في هذا الشأن. قال إن السوق قد ضاعف تأثير حركة إعادة الشراء التي أجرتها الخزانة، وأن تغييرات سوق السندات تهدف أكثر إلى إجبار مراكز البيع على الإغلاق، وليس لتحسين أساسيات البيتكوين. لا تزال سندات الخزانة الأمريكية تنافس البيتكوين على صناديق هامشية، لذا يبدو من المبكر الدعوة إلى اختراق 70,000.
البيانات على السلسلة تعطي فعليا الثيران والدببة ذخيرة. أشار المحلل علي تشارتس إلى أن البيتكوين قد شكل دعما قويا جديدا في النطاق بين 61,849 دولارا إلى 63,111 دولارا، حيث تم تداول أكثر من مليوني بيتكوين من البيتكوين. عند النظر للأعلى، فإن السعر بين 83,300 دولار مقابل 84,569 دولار هو منطقة تداول كثيفة أخرى، حيث ينتظر حوالي مليون بيتكوين التعادل المستمر. هناك قاع في الأسفل، وجدار في الأعلى.
دومينيك جون من أبحاث زيوس يوافق على هذا الرأي. على المدى القصير، يمكن أن تدفع التصفيات القصيرة الأسعار للأعلى، ولكن بمجرد نفاد قوة الشراء القسري، ستستمر عمليات الشراء الفورية الحقيقية، وظروف السيولة، والأساسيات الكلية في الحفاظ على السوق. ما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة تتدفق صافي مستمر هو المؤشر الأهم الذي يجب مراقبته الآن.
وضع السوق حساس جدا. أصبح نطاق 70,000 إلى 72,000 دولار أمريكي منطقة تأكيد الاتجاه الجديدة؛ إذا ثبتت ثباتك، يمكنك رؤية 75,000 يوان. ولكن إذا انخفض البيتكوين إلى ما دون 68,000 إلى 69,000 مرة أخرى، وانخفض ال ETH إلى ما دون 2200، يجب أن نكون متيقظين لأن هذه الموجة تنشأ بشكل رئيسي من التصفيات القصيرة المكثفة. لدى الاحتياطي الفيدرالي قيود أكبر؛ في محضر يوليو، اعتقد عدة أعضاء أن التضخم لا يزال بحاجة إلى الارتفاع وأن باب التشديد لم يغلق بالكامل.
هذا هو الجزء الأكثر إحراجا في هذا التعافي. الجميع يريد تأكيد ما إذا كان الصعود قد عاد، لكن القوة الدافعة وراء الارتفاع هي بالضبط مراكز إغلاق المراكز القصيرة وليس الأموال الإضافية. بمجرد نفاد وقود التصفية، سيكشف السوق فورا عن مشكلة: كم من المال الجديد مستعد لشرائه بأكثر من 70,000 يوان؟
أعتقد أن أهم شيء للاعبين العاديين هو ما إذا كانت صحة حساباتهم هذا الأسبوع في الاتجاه الصحيح حقا أم أنها فقط تم استبعادها ودفعها للأعلى. ما إذا كان يأتي المال الجديد يحدد مدى وصول هذه الموجة. هل تعافيت من صحتك هذا الأسبوع، أم تركت خلفك؟