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2025 年底，比特币突破了 12 万美元，这本是开心的事情，但是大部分人满仓山寨，至今被套，一直悔恨为什么牛市高点没有卖掉 正好，我找到了我之前写的一篇文章，如何通过制定规则来锁定牛市利润，如下为文章全文： 经历多轮牛熊周期的人，总会反复出现一个错误 熊市被套牢后，发誓要在牛市套现 但是一旦牛市真的来了 完全沉浸在牛市的喜悦中 早就忘记了之前做好的卖出计划 更麻烦的是，顶部本来就很难判断。 一边是贪，一边是看不准。 所以靠临场发挥卖出，基本注定失败。 有的人学习复杂的技术分析以及各种指标 这不仅容易判断错，而且让本来不可预测的的牛市增加了更多的复杂 其实破解这个难题，根本不需要复杂方法，核心只有一个： 在牛市来临前，提前制定刚性卖出规则，用纪律对抗人性 一、 为什么“临时决策”必败？ 在任何一个牛市中，卖出本来就是一个艰难任务，你不可能临时决定 因为账户新高会让人误以为上涨是常态，一旦连续赚钱，人会自动把“继续涨”当默认选项。 而且当你卖出的时候，大脑会把它当成“放弃更大收益”，所以卖飞的痛感，常常比回撤还强。 如果你没有预案，所有决策都会被当天的K线绑架，上涨舍不得卖。下跌又不甘心卖。最后越跌越不卖。 如果你提前制定好清晰的仓位分配，并写好卖出规则，那就好办了，只需要到了信号，就执行卖出，而且还不用担心卖飞 二、三仓制 一切投资的问题都是仓位管理的问题 仓位管理能够很好解决利润兑现和卖飞问题 我们可以把仓位管理当成纪律，并制定如下三种类型 核心仓：这个要占你总仓位的 60%，而且是长期不动的，比如说指数ETF、强现金流的分红股、持续增长的超级巨头，对我来说，我会把比特币、苹果、英伟达等放在这里，甚至抄巴菲特作业也行。 策略仓：30% 左右，这是我用来放未来成长空间大的，但是当前主要靠叙事支撑的资产，好处是回报率会很高，但是周期波动剧烈，比如DeFi 龙头，ETH 等 现金仓：10% 左右，这部分钱是我的底线，任何情况下都要保留现金，目的是等待极端情况我可以抄底，比如特斯拉跌 50%，比特币 5 万，赔率非常高的情况下我会行动，否则就呆在那里不动 我们所谓的卖出操作就是针对策略仓执行 三、卖出计划 “你需要提前把计划写到备忘录里，甚至手机通知里，每天都让手机推送给你，只需到了信号立马执行。” 任何一波牛市都会经历完整的情绪周期，比如冷漠-怀疑-接受-确认-透支，如果你真的想做好投资，必须长期待在这个市场，而不是看见别人赚钱了再进来，已经为时已晚，长期待在这个市场，你才能感受到周期的信号，我们开始执行减仓就是确认和透支阶段，下面是我常用的几个信号： • 对更高的价格形成锚点和共识（不再怀疑） • 媒体持续宣传赚钱效应 • 不合逻辑的垃圾股突然成热点 • 强烈抵制看熊的人 • “这轮不会发生”（否认周期/否认风险） • 利好不断但价格不涨（强利好也推不动） 如果这里面出现两条，那就要开始执行减仓了，比如开始减仓 10%，再次上涨后减仓 20%，或者你每周减仓 20% 都可以，用限价单提前把价格挂好 这个时候，你不会怕卖飞，因为你还有核心仓，那是你长期持有的资产，依然能在牛市赚钱。 牛市前期不可能出现我说的上面几个信号，因为每次上涨人们都会以为临时反弹，而且每次的下跌人们更加恐惧，聊的都是风险 我们能做的就是感受周期的阶段，然后执行减仓计划 四、复利 最后送一句我自己越来越信的话： 没有人靠一次卖在最高点变富的。 而是靠很多次，不卖在最高点，但保住了利润 这才是普通人更现实的路。 我主页还有更多长文，如果感兴趣可以点个关注