#SpaceX99%ValueFromAI
About SpaceX99%ValueFromAI
Musk told SpaceX staff that AI revenue should surpass all other businesses in September. He targets 10 GW of compute by end-2027, which he estimates could generate $300B-$500B annually. His "train on Earth, infer in space" plan would combine Starship capacity, Starlink and AI compute into one infrastructure stack. Musk expects AI to drive 99% of SpaceX's value in five years. These remain management forecasts. Can AI revenue support its valuation, and are capex and execution risks fully priced?
رائج
الأحدث
SpaceX99%ValueFromAI المنشورات الشائعة
It’s actually happening: Video footage of construction for SpaceX’s project to put AI Data Centers in orbit
These Data Centers in space won’t take up earths resources like electricity and water because they will use solar power and be cooled by space
“The SpaceX campus in Bastrop County is pushing for an ambitious project that would build what it's calling the AI1 satellite, a data center in space. There are visible signs construction is underway after the tech company announced this large expansion project where the Starlink facility currently sits it's being called the GigaSat factory
— The company plans to launch these satellites into Earth's orbit with SpaceX Starships. The company says this tech will be powered by solar energy, and the cold temperatures in space will keep it from overheating”
The goal is large scale meaningful production by the end of 2027, supporting an annualized rate of ~1 GW of orbital AI compute. This means thousands of satellites per year, with even more to scale much higher afterward
[مراقبة سوق الفرعون]
تعليق فرعون الحاد: حركة ماسك هذه المرة، أنا على ركبتي! 🚀🧠
يا شباب، الرسائل الخاصة تنفجر كالألعاب النارية، كلها تسأل "فرعون، فرعون، ما ييلونغ قال إن الذكاء الاصطناعي سيمثل 99٪ من قيمة سبيس إكس خلال خمس سنوات. هل هذا الرجل يترك تجارة الصواريخ ويغير مسيرته المهنية ليبيع الحيل، أم أنه يرسم لنا حلما عظيما على المريخ؟" ”
يوضح فرعون في جملة واحدة: الصواريخ تطير كالمعتاد، لكن طريقة جني المال قد تغيرت! ماسك، ذلك الثعلب العجوز، هو صانع الصواريخ على السطح، لكنه خلف الكواليس، كان يخطط لإفراغ محفظتك بقوة الحوسبة.
دعوني أولا أشارككم بعض البيانات لأوضح لكم ماذا يعني "ضربة تقليل الأبعاد" حقا—
ارتفعت إيرادات سبيس إكس من الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني إلى 2.6 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 213٪ على أساس ربع إلى ربع و247٪ على أساس سنوي! قام ماسك بالحساب وأعطى الجدول الزمني: "لا تسأل، فقط اسأل الشهر القادم (سبتمبر)، إيرادات الذكاء الاصطناعي ستتجاوز مباشرة إجمالي روكيت وستارلينك مجتمعا؛ بحلول الربع الرابع؟ سيكون ذلك 'تجاوز' بكثير—من المحرج جدا مقارنته." ”
هل تعتقد أن هذا هو السبب؟ الخطة لتوسيع قوة الحوسبة أكثر جرأة.
قال أولد ما إنه بنى بالفعل "أقوى عنقود تدريب ذكاء اصطناعي في العالم" بأعلى قوة حوسبة، وبحلول نهاية العام المقبل، سيزداد مقياس قوة الحوسبة عشرة أضعاف، ليصل مباشرة إلى 10 جيجاوات. يعد على أصابعه ويحسب لك: بقيمة تتراوح بين 30 إلى 50 دولارا لكل واط، هذا بالتأكيد صفقة بدخل سنوي يتراوح بين 300 إلى 500 مليار دولار!
في هذه المرحلة، سيسأل بعض المعجبين بالتأكيد: "إذا ستارلينك لن تقوم بذلك؟" هل لن تطلق روكيت؟ ”
ضيق الأفق! منطق ماسك واضح بشكل مخيف: ستارشيب هي البنية التحتية، والذكاء الاصطناعي هو الروح. قدمت سبيس إكس كل 25 عاما من البحث والتطوير والتصنيع والبيانات التشغيلية للصواريخ إلى جروك، بهدف "وراثة أفكار وأفكار ومعتقدات الموظفين"—بعبارات بسيطة: نسخ عقول غرفة من المهندسين المخضرمين إلى عدد لا يحصى من العمال السيبرانيين غير المدفوعين والينام.
والأكثر إثارة للإعجاب، أن خطة الأقمار الصناعية "ستارمايند" ستطلق "أقمار صناعية لطاقة الحوسبة" إلى الفضاء بدءا من العام المقبل، وفي المستقبل، سينتقل استنتاج الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى الفضاء. واو، هذه هي وتيرة نقل مراكز البيانات إلى الفضاء!
فماذا كان يفكر الفرعون؟
لم تعد سبيس إكس شركة الشحن التي "تساعدك في إرسال الأقمار الصناعية وكسب المال الذي كسبته بجهد"؛ بل تحولت الآن إلى طابعة نقود فائقة "تبيع قوة الحوسبة كعملة صعبة." الصواريخ، ستارلينك، مركبات دراجون؟ كلها تذاكر لحماية هذه "إمبراطورية الحوسبة".
هل سيمثل الذكاء الاصطناعي 99٪ من القيمة خلال خمس سنوات؟ ليس أن الصواريخ توقفت عن الطيران؛ بل أصبحت الصواريخ شخصيات خلفية، وقوة الحوسبة أصبحت الملك الجديد في اللعبة!
تذكر قول فرعون: العروض الجيدة تنتظر، لكن إذا لم تستطع فهمك مواكبة، كل ما تحصل عليه هو صفعة على الفخذ. سرد سبيس إكس قلب الطاولة تماما. إذا ظل منطق التقييم مركزا على "كم من المال يمكن جنيه من إطلاق قمر صناعي"، فنحن نخسر حقا عند خط البداية.
هل فهمت هذه الموجة؟ $BTC $ETH $SNDK #马斯克称AI将占SpaceX价值99٪
لقطة آنية بتاريخ 13 أغسطس 2026، الساعة 10:44
$XSPCX أظهرت سبيس إكس (SPCX) مؤخرا خصائص "أرباح تفوق التوقعات لكنها تواجه تقلبات سعرية كبيرة." حتى 13 أغسطس 2026، كان سعر السهم يتراوح حول 135 دولار (سعر الطرح الأولي)، بعد أن تعافى للتو من هبوط ما بعد الأرباح، لكن الزخم قد ضعف.
📊 بيانات السوق الأساسية
· الاتجاهات الأخيرة: بعد تقرير أرباح 5 أغسطس، انخفض بنسبة 13٪، ثم ارتفع إلى 138.74 دولار بعد رفع التوقف، لكنه انخفض مؤخرا إلى حوالي 134.54 دولار.
· تغييرات التقييم: في أول يوم من العرض، تجاوزت القيمة السوقية 3 تريليون دولار، لكنها الآن انخفضت إلى حوالي 1.74 تريليون دولار (حوالي 135 دولارا للسهم)، متراجعة إلى النصف عن أعلى مستوى تاريخي.
💰 أبرز النقاط والمخاوف في التقرير المالي
أرقام تشغيل مثيرة للإعجاب
· الإيرادات: 7.814 مليار دولار (+92٪ على أساس سنوي)، متجاوزة بكثير التوقعات البالغة 6.93 مليار دولار.
· الربح: تقلص صافي الخسارة بشكل كبير إلى 541 مليون دولار، وبلغ EBITDA المعدل 3.538 مليار دولار (سنوي +192٪).
هناك قلقان رئيسيان يدفعان هذا الانخفاض الحاد
· الذكاء الاصطناعي يحرق الأموال بشكل مكثف: بلغ الإنفاق الرأسمالي في الربع الثاني 18.4 مليار دولار (حيث بلغ الذكاء الاصطناعي 15.8 مليار دولار)، أي أكثر من ستة أضعاف نفس الفترة من العام الماضي، مما أثار مخاوف السوق بشأن استمرار التدفق النقدي السلبي.
· الأسهم المقيدة التي تم فتحها: تم فتح الدفعة الأولى من حوالي 911 مليون سهم في 6 أغسطس، مما خلق ضغطا كبيرا على العرض.
🔍 محور شد الحبل الصاعد والهابط
حاليا، تقسيمات السوق واضحة جدا:
· 📉 المنطق الهابط (حرق النقد والتقييم): نموذج الربح لأعمال xAI لا يزال غير واضح، والاقتراض على نطاق واسع (إصدار مخطط ل 20 مليار يوان) وضغوط التدفق النقدي المستقبلية تثير قلقا مؤسسيا. حتى أن مورنينغستار أعطت تقديرا للقيمة العادلة بقيمة 62 دولارا.
· 📈 منطق متفائل (الحاجز الرئيسي): كان ربح ستارلينك الفصلي 1.66 مليار دولار (هامش ربح 38.7٪)، مما يثبت وجود حلقة أعمال مغلقة. يعتقد دويتشه بنك أن القيمة السوقية الحالية "تبالغ في فرض العقوبات" على أعمال الذكاء الاصطناعي. لا تزال مورغان ستانلي تحتفظ بسعر مستهدف قدره 300 دولار.
⚡ نقاط سعرية رئيسية للرجوع إليها
· الدعم الحالي: 132 دولارا - 135 دولارا (سعر الطرح الأولي ومنطقة أدنى منطقة مؤخرا).
· المقاومة أعلاه: 140 - 150 دولار (مستوى المقاومة قصير الأجل للارتداد).
· المعالم الرئيسية القادمة: في 20 أغسطس، سيتم فتح الجولة الثانية من الأسهم المقيدة، مما يخلق ضغطا محتملا على البيع.
بشكل عام، تخضع سبيس إكس في صراع شرس بين "أساسيات قوية" و"هضم التقييم العالي"، مع تقلبات كبيرة. يعتمد المسار المستقبلي على متى يمكن لقطاع الذكاء الاصطناعي تحقيق توقعات الأرباح وكيفية امتصاص ضغط الفتح.
#马斯克称AI将占SpaceX价值99٪
لقد تحول الموقع الاستراتيجي لإيلون ماسك بالكامل نحو الذكاء الاصطناعي. خلال السنوات الأربع إلى الخمس القادمة، سيشكل قطاع الذكاء الاصطناعي 99٪ من التقييم الإجمالي لسبيس إكس. لقد أدرك ما أخيرا جوهر المشكلة: $SPCX
إطلاق الصواريخ وانتقال أقمار ستارلينك إلى بنية تحتية داعمة للذكاء الاصطناعي؛ كلمات ماسك بالضبط: جوهر الحضارة المستقبلية هو الذكاء الاصطناعي والروبوتات، ويجب على سبيس إكس أن تسلك مسار الذكاء الاصطناعي
في سبتمبر 2026، تجاوزت الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إجمالي إيرادات جميع شركات الطيران والفضاء وستارلينك، مع فجوة كبيرة في الربع الرابع؛ في الربع الثاني من عام 2026، بلغت إيرادات الذكاء الاصطناعي للربع 2.6 مليار دولار، بزيادة 247٪ على أساس سنوي و213٪ على أساس ربع إلى ربع، وقد أنشأت الآن مجموعة تدريب أرضية ذكاء اصطناعي عالمية المستوى؛ بحلول نهاية عام 2027، ستتوسع القدرة الحوسبة الإجمالية إلى 10 جيجاوات (10 جيجاوات)، أي عشرة أضعاف حجم العنقود الحالي. التقدير لإمكانات الإيرادات ل 10 جيجاوات هو: الإيرادات السنوية لكل واط تتراوح بين 30 و50 دولارا، و10 جيجاوات عند الحمل الكامل تعادل 300–500 مليار دولار من الإيرادات السنوية.
صرح ماسك أنه خلال السنوات الأربع إلى الخمس القادمة، ستمثل أعمال الذكاء الاصطناعي 99٪ من التقييم الإجمالي لسبيس إكس، مع خدمة الطيران والأقمار الصناعية فقط كناقلات لنقل البيانات ونشر قوة الحوسبة
شخصيا، أشعر أن تطوير سبيس إكس لا يزال مؤكدا للغاية. رأس المال الكبير يحتاج إلى الحصول على حصص كبيرة خلال رفع التجميد، وهذا هو الأهم. التقلبات قصيرة الأجل لا تهم؛ من منظور العشر سنوات، هي مجرد جزء بسيط. إذا كان بإمكان أي شخص تحقيق نجاح كبير في تسويق الفضاء، فهو بلا شك ماسك، لأنه لا يملك تقريبا أي منافسين. أعتقد أن معظم الناس مثيرون للاهتمام. يقول إنه منذ تأسيس سبيس إكس، كل خطوة للأمام قوبلت بالسخرية التي لا تنتهي. سخر عدد لا يحصى من الناس من ماسك وعلموه كيف يفعل الأشياء. وعندما رأوه يكبر ليصبح أغنى رجل في العالم، يمضغ هؤلاء الناس الفطائر ويبصقون ويواصلون الكتابة على لوحات المفاتيح والمناورات
بالطبع، الاستثمار يتطلب الحذر. من وجهة نظري الشخصية، لا أقدم نصائح استثمارية؛ يمكن استخدامها كمستودع تابع
#马斯克称AI将占SpaceX价值99٪
$SPCX أدلى ماسك بتصريح جريء في اجتماع الجميع: من المتوقع أن تتجاوز إيرادات الذكاء الاصطناعي إجمالي الأعمال الأخرى للشركة في سبتمبر، وخلال خمس سنوات، سيشكل الذكاء الاصطناعي 99٪ من قيمة سبيس إكس. قام بالحسابات—بحلول نهاية العام المقبل، بنى 10 جيجاوات من قوة الحوسبة، بمعدل 30-50 دولار لكل واط، ما يعادل إيرادات سنوية تتراوح بين 300 إلى 500 مليار دولار.
نمت إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي لسبيس إكس في الربع المالي الثاني بنسبة 213٪ على أساس ربع إلى ربع و247٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 2.6 مليار دولار. من إجمالي الإيرادات البالغة 7.8 مليار يوان في الربع الثاني، شكل الذكاء الاصطناعي ما يقرب من الثلث.
كان آخر نجاح في بيع بيع بسبب ازدحام المراكز القصيرة — حيث تم بيع 34٪ من الأسهم القابلة للتداول. الآن، انخفضت مراكز البيع إلى 11٪ فقط. حتى لو استمر سعر السهم في الارتفاع، فقد انخفض عدد المراكز القصيرة التي أجبرت على الإغلاق بشكل كبير. من الصعب تكرار شدة "ارتداد الطابع القصير" السابق.
المشكلة الأكبر هي أن الشرائح تطلق باستمرار. في 20 أغسطس، تم فتح 319 مليون سهم (حوالي 7٪)، وحوالي 700 مليون سهم في سبتمبر، وما يقارب 700 مليون سهم في أكتوبر. بحلول نهاية العام، سيرتفع عدد الأسهم القابلة للتداول من 639 مليون إلى 5.33 مليار.
السبب في أنني لم أبيع الأسهم الأسبوع الماضي بعد فتح التأمين هو أن مراكز البيع كانت مزدحمة جدا. هذا الأسبوع، كاد الدببة أن يهرب — هل ما زالوا يتوقعون تكرار نفس السيناريو؟ ما يحدد الاتجاه حقا بعد 20 أغسطس ليس الهدبة، بل الموظفين الداخليين والمستثمرون الأوائل الذين تمكنوا أخيرا من بيع الأسهم.
لقطة آنية بتاريخ 13 أغسطس 2026، الساعة 10:28
مُنشئ مؤثّر
في الليلة الماضية، تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو، مع انخفاض طفيف في التضخم وتراجع السوق قليلا. ومع ذلك، لم يستقر السعر بالكامل بعد، لذا لا ينصح بالاستثمار بشكل أعمى.
انخفضت جميع مؤشرات التضخم قليلا، مع استمرار ارتفاع التضخم الأساسي وتكاليف الإسكان. وقد خفض السوق لاحقا توقعات رفع أسعار الفائدة لشهر سبتمبر، مع انخفاض احتمالية الزيادات الحالية إلى حوالي 40٪. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلا، مما وفر دعما طفيفا لتعافي التقييم للأسهم ذات النمو المرتفع.
ومع ذلك، فإن استدامة هذا التبخير من التضخم محل شك، ويرجع ذلك أساسا إلى الانخفاضات قصيرة الأجل في أسعار الطاقة، مع وجود أساس عام غير متين.
حاليا، لا يزال النفط الخام يعمل بمستويات عالية، مع ارتفاع كبير في أسعار الطاقة والبنزين هذا العام. طالما بقيت أسعار النفط مرتفعة، فمن غير المرجح أن تنخفض تكاليف التصنيع واللوجستيات بشكل كبير، ومن المرجح أن يتقلب التضخم.
تؤكد بيانات مؤشر PPI الساعة 20:30 الليلة الضغط الحالي على جانب التكلفة.
▶️سبيس إكس تشهد انفجارا قويا، وأنا على وشك أن أكون معادلة
أكثر حركة سوق الأسهم استقلالية وأقوى بين ليلة وضحاها هي $SPCX
أغلق السعر مرتفعا بنسبة 9.65٪، مع زيادة خلال اليوم بأكثر من 12٪، محافظا على مستوى 146 دولارا ومسجلا مستوى قياسيا جديدا منذ 10 يوليو، حيث تجاوز إجمالي القيمة السوقية 1.92 تريليون دولار.
ارتفعت بأكثر من 42٪ من أدنى مستوى للاكتتاب الأولي، وارتفعت بأكثر من 10٪ من سعر الطرح الأولي، مما يظهر تأثيرا بارزا في تحقيق الأرباح في هذه المرحلة.
همم، فقط قليلا وسأخرج 🥲 من المشاكل
نقطة مهمة أخرى يجب مراقبتها: من المقرر أن يفتح 20 أغسطس. عادة ما تخرج الصناديق مبكرا، لكن هذه المرة تتجمع الصناديق بنشاط لزيادة السوق، مما يظهر بوضوح اعتراف السوق بأساسياته بدلا من التكهنات على المزاج قصير الأجل.
المحفز الأساسي لهذا الارتفاع هو البيانات التشغيلية الحقيقية التي تم الكشف عنها في اجتماعات ماسك الداخلية، دون توقعات غامضة ودعم أداء قوي.
تمتلك ستارلينك حاليا 22 مليون مستخدم للهواتف المحمولة و12 مليون مستخدم للإنترنت الثابت، وهي أرقام تتجاوز بكثير توقعات المؤسسات وتبدد تماما مخاوف السوق بشأن ذروة نمو المستخدمين.
وفي الوقت نفسه، منطقها طويل الأمد واضح: خلال السنوات الخمس القادمة، ستشهد حركة مرور شبكة الذكاء الاصطناعي نموا هائلا، وهو ما لا يمكن للبنية التحتية الأرضية التقليدية الحفاظ عليه.
شبكة الأقمار الصناعية الكاملة النطاق من ستارلينك، التي يمكنها التكيف مع نقل حركة المرور العالمية فائقة العدد، هي بنية تحتية أساسية نادرة مع حواجز صناعية يصعب تكرارها.
▶️ تحذيرات المخاطر المحتملة
التعافي قصير الأجل في السوق لا يعني أن السوق خال من المخاطر؛ فزيادة المراكز بشكل أعمى ليست مستحسنة.
على المستوى الكلي، تجلب تقلبات أسعار النفط العالية وبيانات مؤشر أسعار الشراء المعلقة، وتقلبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتحولات في الأوضاع الجيوسياسية، عدم اليقين في السوق.
على مستوى الأسهم الفردية، رغم أن سبيس إكس تحقق أداء قويا، إلا أن هناك حالة من عدم اليقين في نمو المستخدمين والمشهد التنافسي للصناعة.
وبالإضافة إلى استمرار استثمار الشركة العالي في البحث والتطوير في مجال الطيران والتطوير والذكاء الاصطناعي، هناك ضغوط تكلفة طويلة الأمد، مما يجعل المطاردة قصيرة الأجل والمضاربة السعرية غير مناسبة.
▶️ الحليب $SPCX 🚀 مرة أخرى
خفض التضخم يجلب فقط فرصا قصيرة الأجل لاستعادة التقييم للقطاعات النامية. الأهداف الحقيقية التي يمكنها تجاوز تقلبات السوق والظهور بشكل مستقل تعتمد على حواجز صناعية لا يمكن تعويضها، وتدفق نقدي مستقر، وأداء أرباح قوي. سبيس إكس هي الهدف الأكثر شيوعا حاليا.
UKong🥷🪃
في الليلة الماضية، أدى التقلب العام والتعديل الطفيف إلى تشديد القطاع الكلي مرة أخرى.
مع بقاء أسعار النفط عند مستويات عالية وعدم استرخاء أسعار الفائدة طويلة الأجل، بالإضافة إلى صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادم الليلة، اختارت الصناديق تشديد تعرضها قبل صدور البيانات.
تستمر إيرادات TSMC والإنتاج الضخم لطائرات HBM4 من Micron في دعم الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي.
نهج اليوم: على المدى القصير، ركز على مؤشر أسعار المستهلك وأسعار الفائدة؛ وعلى المدى الطويل، استمر في التركيز على الشركات التي لديها طلبات وتدفق نقدي. لقد تجاوز هذا الدور من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي المرحلة 🎯 التي يمكن فيها لسرد القصص وحده رفع الأسعار
▶️ تقرير السوق الليلة الماضية
- انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3٪، مغلقا عند 7,728 نقطة
- انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.3٪، مغلقا عند 53,791 نقطة
- انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.6٪، مغلقا عند 26,445 نقطة
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.72٪ إلى 4.69٪، لكنه لا يزال أعلى بكثير من مستوى 3.97٪ قبل تصاعد الصراع
لا تزال أسهم مكونة S&P تحقق نموا في الأرباح السنوية بحوالي 50٪ هذا الربع، لذا القضية الحقيقية ليست انهيار الأرباح، بل ما إذا كانت الأرباح القوية قادرة على تحمل التقييمات العالية، بالإضافة إلى استمرار أسعار الفائدة في دفع معدلات الخصم للأعلى. قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، لا ينصح بالرهان على اتجاه واحد.
▶️ مؤشر أسعار المستهلك الليلة يسير على المسار الصحيح
توقعات السوق تبلغ حوالي 3.4٪ على أساس سنوي، بانخفاض طفيف عن 3.5٪ في يونيو.
- إذا ظل التضخم الأساسي معتدلا: قد تتنفس أسعار الفائدة طويلة الأجل الصعداء، ويمكن لأسهم التكنولوجيا طويلة الأجل أن تلتقط أنفاسها
- إذا تجاوزت البيانات التوقعات: فإن تخفيف التوقعات سيدفع فقط إلى أبعد من ذلك، مع تحمل برمجيات الذكاء الاصطناعي وأسهم النمو ذات التقييم العالي العبء
لا تغفل عن خط سعر النفط: انخفض سعر برنت لفترة وجيزة تحت 90 دولارا الليلة الماضية وأغلق عند 88.91 دولار، بارتفاع 1.4٪. لا يؤثر ذلك بشكل مباشر على طلبات وحدات معالجة الرسومات، لكنه يرفع معدل الخصم ويقلل بشكل غير مباشر من مضاعفات التقييم.
▶️ قطاع أشباه الموصلات المادية لا يزال قويا
بلغت إيرادات TSMC في يوليو 467.58 مليار دولار تايوان الجديد، بزيادة 44.7٪ على أساس سنوي، مع زيادة تراكمية قدرها 37٪ خلال الأشهر السبعة الأولى. دخل معالج Micron HBM4 لمنصة Vera Rubin من NVIDIA الإنتاج الضخم، حيث يوفر عرض نطاق ترددي يزيد عن 2.8 تيرابايت/ثانية ويحسن كفاءة الطاقة بأكثر من 20٪. تزداد التزامن مع الوكلاء، وتحولت أقراص التخزين العالي للتحكم في الذاكرة وذاكرة الذاكرة العشوائية وأقراص SSD عالية الأداء من المكونات إلى عنق زجاجة في الحوسبة.
لم تعد NVIDIA عرضا منفردا. سيركز تقرير الأرباح الصادر في 26 أغسطس ليس فقط على الإيرادات والهامش الإجمالي، بل أيضا على وتيرة توريد روبين، والاتصال بالشبكات، وما إذا كانت احتياجات الاستدلال قادرة على تلبية متطلبات التدريب. TSMC أشبه ببائع مجرف، مدعوم بتقنيات العمليات المتقدمة، والتغليف، وحواجز النظام البيئي للعملاء. المخاطر قصيرة الأجل هي التقييم والأقساط الجيوسياسية.
بعد الإنتاج الضخم لطائرة HBM4، تحولت المنافسة إلى معركة شرسة في الأداء، والإنتاجية، واستهلاك الطاقة، والقدرة على التسليم:
- SK Hynix وMicron هما المستفيدان الأكثر مباشرة
- لا تزال سامسونج تعتمد على الشهادات وتقديم الأدلة لمواكبة الشهادة
- DRAM العادية وNAND تتأثر أكثر بمخزون هواتف الكمبيوتر الخاص بالخوادم. لا تفترض أن جميع التخزين سيرتفع فقط لأن نقص الأجهزة عالية المستوى نادر.
تستحق الزجاجات على مستوى النظام أيضا الذكر: بعيدا عن وحدات معالجة الرسوميات، فإن تغليف CoWoS، وشرائح المحولات، والوحدات البصرية، والتبريد السائل كلها تؤثر على قوة الحوسبة الفعالة. قد لا تأتي الجولة القادمة من الإيرادات الزائدة فقط من وحدات معالجة الرسوميات.
▶️ منطق تتبع تسلا
خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، لم تظهر أي أخبار جديدة غيرت أطر تقييم روبوتاكسي أو FSD أو أوبتيموس. لا يزال التعريف الرسمي ل FSD تحت الإشراف، مع استعداد دائم للسائقين لتولي الأمر.
ضع في اعتبارك توصيات تسلا لوزن المعالم:
- روبوتاكسي ينظر في الترخيص التنظيمي واقتصاديات الدراجات
- FSD ينظر في الاختراق المدفوع والاحتفاظ
- تراقب أوبتيموس مدة التشغيل وطلبات العملاء الخارجيين
الحفاظ على المراقبة أو مراكز النواة أمر جيد، لكن إضافة المواقع ترتبط بشكل أفضل بالتقدم الفعلي.
▶️ الملخص
على المدى القصير، انتظر صدور مؤشر أسعار المستهلك في الساعة 8:30 مساء الليلة قبل التفكير في إضافة مراكز اتجاهية. وفي الفاصل، يمكن استخدام مؤشر أسعار السعر في 13 أغسطس للتحقق مما إذا كان يتطابق مع إشارات مؤشر أسعار المستهلك. تقرير أرباح نفيديا في 26 أغسطس هو الإنجاز الرئيسي التالي ويستحق الوضع الكبير.
من حيث التمركز، أعط الأولوية لقادة أجهزة ومنصات الذكاء الاصطناعي ذوي الرؤية الربحية العالية، تليها مخزونات الربط والتبريد في التخزين التي تستفيد من اختناقات النظام، واعتبر برمجيات الذكاء الاصطناعي ذات القيمة العالية وأسهم الموضوع البحت في النهاية.
على المدى الطويل، تتصدر TSMC وNvidia الطريق، تليها SK Hynix وMicron، تليها شركات منصات مثل مايكروسوفت، أمازون، جوجل، وميتا، بينما تسلا تضع نفسها على دفعات لتحقيق الإنجازات المختلفة.
اليوم، أود أن أترك ملاحظة: لم يتغير طفرة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، لكن الأسعار قصيرة الأجل تحددها الآن التضخم وأسعار الفائدة. وضع موقعك في شركات لديها طلبات وتدفق نقدي وعوائق أكثر موثوقية بكثير من ملاحقة كل إطلاق للنموذج.
يا إخوة، إنه ينطلق، إنه ينطلق حقا! 🚀
$SPCX أعيد تأسيسه في 145. عندما انخفض إلى 110، أصيب السوق بالذعر، حيث كان سعر الطرح العام الأولي 135 دولارا، حيث وصل أدنى سعر إلى 104.36. في ذلك الوقت، كنت في حالة ذعر حقيقية. إذا انخفض السعر عن 100، قد تختفي مراكزي الطويلة فورا.
وبينما كان الجميع ينتظرون سبيس إكس ل"تنفيذ القضية علنا"، توقف عن الانخفاض. وبعد ذلك بوقت قصير، تم إصدار طلبات شركات الطيران، ودمج الموارد، والتكرار التكنولوجي واحدة تلو الأخرى. في غضون حوالي 10 أيام فقط، ارتفع السعر من حوالي 105 إلى 149.47.
ما يستحق الاهتمام حقا هذه المرة ليس فقط ارتفاع الأسعار، بل الانقلاب الكامل في مشاعر السوق.
والأهم من ذلك، أن ماسك أخبر سبيس إكس بقصة أكبر: قد تتجاوز إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي العمليات الفضائية التقليدية في أقرب وقت ممكن الشهر المقبل، وفي المستقبل، هناك خطط لبناء قوة حوسبة بمستوى الذكاء الاصطناعي على مستوى جورج واشنطن، بل واستكشاف نقل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى الفضاء.
لذا الآن، بالنظر إلى سبيس إكس، لم يعد بإمكانك التركيز فقط على الصواريخ وستارلينك.
صاروخ + ستارلينك + قوة حوسبة ذكاء اصطناعي، جميع الخطوط الثلاثة تعمل معا.
ما إذا كانت القصة ستتحقق يبقى أن نرى، لكن هذا الارتفاع من 105 إلى 149.47 يشير إلى أن توقعات السوق لسبيس إكس تزداد ارتفاعا.
هل عاد الملك؟ لا يزال من المبكر الحكم الآن، لكن على الأقل عادت الثقة. 🔥
لقطة آنية بتاريخ 13 أغسطس 2026، الساعة 07:05
$SPCX تعافى من 104 إلى أعلى مستوى عند 145 خلال أسبوعين، فإن تعافي شهية المخاطر المدفوع بتوقعات قوة الحوسبة العدوانية يتنافس مباشرة مع ضغط الخروج من المراكز بعد رفع التقييد.
دفع ارتفاع ليوم واحد بنسبة 10٪ في الليلة وضحاها سعر السهم إلى ارتفاع 40٪ من أدنى 104. حدث الارتفاع خلال أسبوعين بعد رفع التوقف، مما يشير إلى أن الصناديق الرئيسية تستغل التأثير المتوقع لتحول قوة الحوسبة لامتصاص الأسهم التي تفتح.
محركات السوق هي: هدف إيلون ماسك لقوة الحوسبة بقوة 10 جيجاوات بحلول نهاية العام المقبل، وإعادة هيكلة الأعمال المتوقعة لإيرادات الذكاء الاصطناعي التي تتجاوز قطاع الطيران في سبتمبر، وأرباح أفضل من المتوقع، وإعادة تشكيل تقييمات قوة الحوسبة التي جلبها بناء مصنع شرائح الذكاء الاصطناعي بقيمة 16.8 مليار دولار.
إذا استطاع المثيرون الاستمرار في الحفاظ على شهية المخاطر، فإن تحقيق أعمال قوة الحوسبة مع تقارير الأرباح الإيجابية سيدفع حدود التقييم إلى الأعلى. هذا السيناريو يثير السيناريو عندما تؤكد بيانات إيرادات طاقة الحوسبة في سبتمبر فعليا أنها تتجاوز قطاع الطيران. في هذه المرحلة، هناك حاجة إلى مراقبة دقيقة لمعرفة ما إذا كان حجم السوق الثانوي يستمر في التوسع؛ إذا انخفض حجم التداول، فهذا يعني أن المحاكاة قد فشلت.
إذا تم تركيز الرموز المفتوحة عند مستوى 145، فإن استثمار قوة التجزئة البالغ 16.8 مليار دولار سيضغط على سلسلة التدفق النقدي والسيولة، مما يؤدي إلى تصفية سريعة للمراكز. الشرط المفاجئ لهذا السيناريو هو توقف البيع والهضم وانخفاض السعر. المتغير الذي يجب مراقبته هو وتيرة انخفاض الأسهم من قبل المساهمين غير المقلدين. إذا انخفض تحت مستوى الدعم 104، فهذا يشير إلى أن علاوة المعنويات قد تم سدادها بالكامل.
عندما يبقى سعر السهم عند مستوى مرتفع ويتقلح قليلا بالقرب من 145 مع حجم حجم متقلص بشكل كبير، فهذا يشير إلى أن لا الثيران ولا الدببة قد شكلوا توقعا توافقيا. الحكم المنطقي المتمركز على إعادة تقييم قوة الحوسبة قد توقف، وسيدخل السوق فترة مراقبة للسيولة.
في الأيام السبعة القادمة، من المهم مراقبة معدل الدوران وامتصاص الشرائح للأسهم المفتوحة عند أعلى مستوى 145 عن كثب.
#特朗普媒体Q2加密亏损扩大، انخفضت ممتلكات البيتكوين بمقدار #AI基建融资升温، بينما تباينت مسارات نفيديا وإنتل #黄金站上4400美元، والطلب على الأصول الآمنة يزداد حرارة