اكتشف طريقة شراء 0x (ZRX) على منصة تداولٍ موثوقة

ما هو 0x؟

0x (يُنطق "زيرو-إكس") هو بروتوكول مفتوح المصدر يسهل تبادل الأصول المرمزة بين الأفراد على بلوكتشين الإيثيريوم وسلاسل الكتل المتوافقة مع EVM. تم إطلاقه في عام 2017 بواسطة ويل وارين وأمير بنديالي، ويوفر 0x البنية التحتية - العقود الذكية، مخططات الأوامر، والأدوات - لتطبيقات مثل التبادلات اللامركزية (DEXs)، المجمعات، المحافظ، والتطبيقات الأخرى لتمكين تداول الرموز بسهولة. يتم استخدام الرمز الأصلي للبروتوكول، ZRX، أساسًا لحوكمة البروتوكول، وقد تم استخدامه سابقًا لتوفير الحوافز المتعلقة بالسيولة والتكديس في بعض إصدارات البروتوكول.

في جوهره، يسعى 0x إلى جعل تبادل أصول ERC-20 (وكذلك ERC-721 وERC-1155) أكثر كفاءة، وقابلاً للتعديل، وقابلاً للتكوين. بدلاً من أن يكون تبادلاً واحداً، يمثل 0x مجموعة من المعايير والعقود الذكية التي يمكن للمطورين استخدامها، مدعومة بنموذج ترحيل الطلبات خارج السلسلة والتسوية على السلسلة لتقليل تكاليف الغاز وتحسين مرونة التداول.

مراجع موثوقة:

• وثائق بروتوكول 0x ومستودعات GitHub
• مدونة 0x Labs والأوراق التقنية
• عقود ذكية تم مراجعتها ومراجعتها بشكل مستقل (مثل مراجعات OpenZeppelin، وتقارير Trail of Bits/Consensys Diligence عند الاقتضاء)

كيف يعمل 0x؟ التقنية التي تدعمه

• نظرة عامة على الهيكل:

  • ترحيل الطلبات خارج السلسلة، التسوية على السلسلة: يفصل 0x بين إنشاء الطلبات واكتشافها (خارج السلسلة) وتنفيذ التداول (على السلسلة). يقوم صانعو الطلبات بتوقيع طلباتهم باستخدام مفتاحهم الخاص ويبثونها عبر المرحلين أو القنوات بين الأفراد. يقوم المستلمون بتنفيذ الطلبات عن طريق إرسالها إلى العقود الذكية الخاصة بـ 0x على السلسلة للتسوية. هذا يقلل من استخدام الغاز حيث أن التداولات النهائية فقط تصل إلى السلسلة.
  • نظام العقود الذكية: يقدم البروتوكول عقود التبادل وعقود نقل الأصول التي تتحقق من التوقيعات، وتنقل الرموز، وتفرض شروط التداول. تطور 0x بمرور الوقت عبر الإصدارات (مثل v2، v3) لتحسين كفاءة الغاز، ودعم معايير الأصول الجديدة، وإضافة ميزات مثل المعاملات الميتا.
  • المرحلون وواجهات برمجة التطبيقات (APIs): تاريخياً، كانت المرحلون المستقلون يستضيفون دفاتر الطلبات ويجمعون الرسوم لتسهيل المطابقات. اليوم، أصبح اكتشاف الطلبات موحداً إلى حد كبير من خلال واجهة برمجة تطبيقات 0x، التي تجمع السيولة من مصادر DEX متعددة (بما في ذلك Uniswap وSushiswap وسيولة 0x الأصلية وغيرها) لتقديم توجيه تنفيذ أفضل للمبادلات والمحافظ.
  • نظام RFQ وصناع السوق المحترفين: يتيح نظام طلب عرض الأسعار (RFQ) الخاص بـ 0x للمستلمين (مثل المحافظ) طلب عروض ثابتة من صناع السوق المحترفين خارج السلسلة والتسوية على السلسلة، مما يحقق غالبًا تسعيرًا أفضل وانزلاقًا أقل للصفقات الكبيرة مقارنةً بمسارات AMM القائمة على السلسلة فقط.
  • دعم الأصول: يدعم 0x رموز ERC-20 القابلة للاستبدال وعبر الامتدادات يدعم NFTs باستخدام ERC-721 وERC-1155، مما يتيح إنشاء أسواق لكل من الأصول القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال.
  • الأمان والمراجعات: العقود الأساسية للبروتوكول مفتوحة المصدر وقد خضعت لعدة مراجعات أمنية. يعتمد المدمجون على التحقق من التوقيعات (بيانات مكتوبة وفق معيار EIP-712) وتدفقات الإذن/التصريح لنقل الرموز بشكل آمن عند التسوية.

• تدفق التنفيذ (مبسط):

  1. يقوم الصانع بإنشاء طلب خارج السلسلة يحدد رمز البيع، رمز الشراء، السعر، الحجم، تاريخ انتهاء الصلاحية، والمستلم المسموح له. يتم توقيع الطلب وفق معيار EIP-712.
  2. يتم مشاركة الطلب عبر مرحل، واجهة برمجة تطبيقات 0x، أو قنوات RFQ المباشرة.
  3. يختار المستلم أفضل مسار (قد يتضمن مصادر متعددة من 0x وAMM) يتم إرجاعه بواسطة واجهة برمجة تطبيقات 0x، ثم يقدم معاملة إلى عقد Exchange Proxy الخاص بـ 0x.
  4. يتحقق العقد من توقيع الصانع والأرصدة/التصاريح، ينفذ الطلب (بالكامل أو جزئياً)، وينقل الرموز بين الأطراف بشكل ذري.
  5. اختياري: يتم تقييم رسوم البروتوكول أو المدمجين كما هو مُعد.

• القابلية للتكوين والمعاملات الميتا:

  • يدعم Exchange Proxy الخاص بـ 0x أنماط المعاملات الميتا، مما يسمح للمستخدمين بتقديم نوايا موقعة يمكن للمرحلين ترحيلها ودفع رسوم الغاز عنها (مفيد للتجارب بدون غاز).
  • يمكن للمطورين تكوين تنفيذات 0x مع إجراءات أخرى على السلسلة (مثل المبادلة ثم الإيداع في بروتوكول إقراض) في معاملة واحدة.

• التجميع والتنفيذ الأفضل:

  • تعمل واجهة برمجة تطبيقات 0x كجهاز توجيه السيولة عبر AMMs وصناع السوق RFQ. تقوم بتقييم المسارات بناءً على السعر المعدل بالغاز، الانزلاق، وتعقيد السلسلة، وتعيد حمولة معاملة محسنة جاهزة للبث. يجعل ذلك واجهة برمجة التطبيقات العمود الفقري للمحافظ وواجهات DEX التي تسعى إلى تنفيذ بأفضل الأسعار دون بناء أجهزة توجيه خاصة بها.

ما الذي يجعل 0x فريدًا؟

• نموذج السيولة الهجين: كان 0x رائدًا في الجمع بين RFQ بنمط دفتر الطلبات مع تجميع AMM. بالنسبة للصفقات الحساسة للحجم، يمكن لصناع السوق المحترفين تقديم أسعار ثابتة خارج السلسلة، بينما يمكن للصفقات الصغيرة أن تتجه عبر AMMs للحصول على السرعة والعمق.
• بنية تحتية موجهة للمطورين: بدلاً من أن يكون DEX واحدًا، يمثل 0x مجموعة أدوات ومنصة واجهات برمجة التطبيقات تدعم العديد من التطبيقات - المحافظ، نقاط الوصول، وواجهات التداول - مع تبسيط التعقيد مع الحفاظ على ضمانات التسوية على السلسلة.
• كفاءة الغاز والمرونة: يقلل ترحيل الطلبات خارج السلسلة من الازدحام على السلسلة. تم تحسين Exchange Proxy للغاز ويمكنه تجميع المسارات متعددة الخطوات وتدفقات التصاريح.
• تغطية واسعة للأصول، بما في ذلك NFTs: مع دعم ERC-721/1155، يمكن لـ 0x تمكين تبادلات الرموز القابلة للاستبدال وميزات سوق NFT تحت إطار عمل موحد.
• الحوكمة عبر ZRX: يوفر رمز ZRX آلية لإدخال المجتمع في معايير البروتوكول وترقياته، مما يربط بين أصحاب المصلحة عبر المدمجين، صناع السوق، والمستخدمين.

بصمات النظام البيئي البارزة:

• المحافظ والتطبيقات التي تدمج واجهة برمجة تطبيقات 0x للحصول على المبادلات والعروض
• صناع السوق الذين يستخدمون نظام RFQ للحصول على تسعير مؤسسي
• تكاملات تداول NFT المبنية على وحدات NFT الخاصة بـ 0x

تاريخ سعر 0x وقيمته: نظرة شاملة

ملاحظة: تحقق دائمًا من البيانات الحالية باستخدام مصادر السوق الموثوقة (مثل CoinGecko، CoinMarketCap، Messari). ما يلي هو مخطط تاريخي عالي المستوى، وليس بيانات في الوقت الفعلي.

• الإطلاق والسنوات الأولى (2017-2019): كان ZRX من بين أقدم الرموز الخاصة بالحكم/الاستخدام في DeFi. شهد سعره تقلبات نموذجية لدورات التشفير المبكرة، مع ارتفاعات حول الإصدارات الرئيسية (مثل ترقيات البروتوكول، إدراجات التبادل).
• توسع DeFi (2020-2021): مع ازدهار استخدام DeFi وDEX، زادت الاهتمام بتجميع السيولة والتوجيه الفعال. شهد ZRX ارتفاعًا كبيرًا خلال سوق الثيران لعام 2021، تبعته تصحيحات.
• التكيف بعد 2021: أثرت التراجعات على مستوى السوق على معظم الأصول، بما في ذلك ZRX. أصبحت القيمة الأساسية مرتبطة بشكل متزايد باعتماد واجهة برمجة تطبيقات 0x، أحجام التداول من خلال Exchange Proxy، وقيمة الحوكمة المتصورة.
• محركات القيمة:
  • استخدام البروتوكول: الأحجام الموجهة عبر واجهة برمجة تطبيقات 0x ونظام RFQ، نمو المدمجين، والتوسع عبر السلاسل.
  • أهمية الحوكمة: مدى تأثير حاملي الرموز على معايير البروتوكول أو قرارات الخزانة.
  • المشهد التنافسي: الأداء بالنسبة إلى مجمعين آخرين وبروتوكولات DEX (مثل 1inch، Paraswap، أجهزة توجيه Uniswap).
  • معنويات السوق والعوامل الاقتصادية: شهية المخاطرة على مستوى التشفير والتطورات التنظيمية.

نظرًا لأن اقتصاديات الرموز تتطور، راجع أحدث وثائق 0x ولوحات البيانات التحليلية (مثل Dune Analytics، 0x Stats) للحصول على بيانات حديثة عن الأحجام، تدفقات الرسوم، ومشاركة الحوكمة.

هل الوقت مناسب للاستثمار في 0x؟

هذا ليس نصيحة مالية. ضع الإطار التالي في الاعتبار:

• اعتبارات الأطروحة:

  • زخم الاعتماد: تقييم عدد المدمجين، نمو استدعاء واجهة برمجة التطبيقات، الحجم اليومي الموجه، ومشاركة صناع السوق RFQ. يمكن أن تعزز الأحجام المستدامة مكانة البروتوكول.
  • التميز: يمكن أن يوفر مزيج RFQ وAMM في 0x تنفيذًا أفضل للعديد من أحجام التداول. قم بتقييم ما إذا كانت هذه الميزة دائمة مقارنة بالمنافسين.
  • فائدة الرموز والحوكمة: فهم كيفية التقاط ZRX للقيمة - نطاق الحوكمة، حقوق الخزانة، مفاتيح الرسوم المحتملة، أو الحوافز. يمكن أن تحسن الحوكمة القوية والنشطة التوافق طويل الأجل.
  • استراتيجية السلاسل المتعددة: يدعم 0x العديد من سلاسل EVM. يمكن أن diversifies تغطية السلسلة مصادر الحجم ولكن أيضًا يُجزئ السيولة؛ تحقق من جودة التنفيذ لكل سلسلة.
  • الوضع التنظيمي والأمني: مراجعة تاريخ المراجعات، الاستجابة للحوادث، والموقف التنظيمي للمدمجين الرئيسيين.

• عوامل المخاطر:

  • الضغط التنافسي من المجمعين الآخرين وأجهزة توجيه AMM الأصلية.
  • تغييرات ديناميكيات الغاز في الإيثيريوم واعتماد L2 التي يمكن أن تضيق ميزة كفاءة 0x.
  • اللامبالاة تجاه الحوكمة أو عدم وضوح الرسوم/القيمة المتراكمة لحاملي ZRX.
  • دورات السوق ومخاطر السيولة.

• قائمة مراجعة العناية الواجبة العملية:

  • قراءة أحدث مقترحات منتدى حوكمة 0x ونتائجها.
  • فحص إحصائيات واجهة برمجة تطبيقات 0x: معدلات الإكمال، الانزلاق مقارنة بالأقران، وأحجام السلسلة حسب السلسلة.
  • مراجعة المراجعات الحديثة وأي حوادث مُعلنة.
  • مقارنة التنفيذ على مبادلة صغيرة اختبارية عبر التطبيقات المدمجة مع 0x مقابل المنافسين.
  • استخدام بيانات السوق الموثوقة لتقييم القيمة مقارنة بجذب البروتوكول.

إذا كانت أطروحتك هي أن جودة التنفيذ واتساع نطاق المدمجين ستستمر في التحسن - وأن الحوكمة ستصبح ذات أهمية متزايدة - فقد يستحق ZRX البحث. إذا كنت تعتقد أن التجميع سيصبح سلعة وستبقى حوكمة الرموز محدودة، فقد يكون الحذر مطلوبًا.

ملخص

0x هو بروتوكول تبادل أساسي وطبقة تجميع السيولة لنظام الإيثيريوم والأنظمة البيئية المتوافقة مع EVM. من خلال فصل ترحيل الطلبات خارج السلسلة عن التسوية على السلسلة والجمع بين RFQ مع توجيه AMM، يقدم بنية تداول فعالة، مرنة، وقابلة للتكوين. يدعم رمز ZRX الحوكمة والتوافق المجتمعي. بالنسبة للبُناة، يوفر 0x واجهات برمجة تطبيقات وعقود ذكية قوية؛ بالنسبة للمستخدمين، غالبًا ما يقدم تنفيذًا تنافسيًا عبر التطبيقات الشريكة. كما هو الحال دائمًا، قم بتقييم المقاييس الحالية، الحوكمة، وديناميكيات المنافسة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.