Bài đăng

Vàng lần này đã tăng lên trên 4300 USD, thực sự đã kéo mức thảo luận trong cả lĩnh vực vĩ mô và tiền điện tử lên cao điểm. Gần đây, khi trò chuyện với vài người bạn làm giao dịch, mọi người đều đang suy nghĩ về cùng một vấn đề, dòng tiền này thực sự đang đánh cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất hay chỉ đơn thuần là mua để phòng ngừa rủi ro? Phân tích xu hướng này, chia sẻ vài quan điểm 🪁 Vàng phá đỉnh mới, động lực cốt lõi là gì Nếu quy kết đợt tăng này chỉ do một nguyên nhân duy nhất thì thật khó để giải thích thấu đáo. Theo tôi, đây giống như sự cộng hưởng giữa kỳ vọng hạ lãi suất và phòng ngừa rủi ro tín dụng, nhưng trọng số của yếu tố sau rõ ràng cao hơn nhiều. Nhìn bề ngoài, dữ liệu phi nông nghiệp yếu đi, chỉ số đô la Mỹ giảm, trực tiếp mang đến cho thị trường cơ hội giao dịch hạ lãi suất vào tháng 9, điều này thực sự mở ra kênh tăng ngắn hạn cho vàng. Nhưng nếu chỉ là giao dịch hạ lãi suất thì khó giải thích tại sao vàng lại có thể đẩy mức cao lịch sử lên mạnh mẽ như vậy. Nguyên nhân sâu xa hơn nằm ở việc phòng ngừa rủi ro tín dụng toàn cầu, một mặt là các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới trong vài năm qua liên tục và không tiếc chi phí mua vàng để giảm phụ thuộc vào đô la, mặt khác là rủi ro địa chính trị đã từ sự kiện hiếm trở thành trạng thái thường ngày. Dòng tiền mua vàng, bề ngoài là mua để phòng ngừa rủi ro, bản chất là mua sự mất niềm tin vào hệ thống tiền pháp định. Vì vậy, hạ lãi suất chỉ là chất xúc tác làm tăng nhiệt, còn phòng ngừa rủi ro tín dụng vĩ mô mới là nhiên liệu chính. Vàng tiếp tục tăng, $BTC sẽ tăng theo hay đi riêng? Nhiều bạn làm tiền điện tử quan tâm nhất là, vàng tăng thì BTC khi nào sẽ có động thái? Tôi đoán là, BTC trong ngắn hạn khó có thể đơn giản chạy theo tăng giá, khả năng cao vẫn duy trì xu hướng độc lập. Vàng hiện đang được các tổ chức truyền thống lớn nhất toàn cầu và các quỹ quốc gia nắm giữ, sở thích phòng ngừa rủi ro cực kỳ cao của nhóm này quyết định họ ưu tiên chọn tài sản có tính thanh khoản cực mạnh và có sự đồng thuận hàng nghìn năm như vàng. Trong khi đó, BTC trong mắt dòng tiền vĩ mô vẫn mang đặc tính tài sản rủi ro cao, và mức độ liên kết với cổ phiếu công nghệ Mỹ vẫn không thấp. Nhưng xu hướng độc lập không có nghĩa là không có cơ hội. Khi vàng đẩy logic mất giá tiền pháp định lên cực điểm, kéo điểm neo định giá tài sản rủi ro tổng thể lên cao, hiệu ứng tràn thanh khoản cuối cùng sẽ lan tỏa sang thị trường tiền điện tử. BTC có thể không tăng theo sát vàng, nhưng thường sẽ thể hiện theo cách trễ hơn nhưng bùng nổ hơn. 🪁 Nếu chỉ được chọn một trong hai, hiện tại nên phân bổ thế nào? Nếu hiện tại chỉ có thể chọn một trong vàng và BTC, tôi sẽ tập trung vào BTC đồng thời vẫn theo dõi vàng. Lý do chọn BTC rất đơn giản ▶️ Thứ nhất là sự khác biệt về độ linh hoạt Vàng đã lên đến 4300 USD, dù xu hướng lớn vẫn là tăng, nhưng xét về tỷ suất lợi nhuận trong năm và hiệu quả sử dụng vốn, tỷ lệ lợi nhuận đã bắt đầu giảm dần. Trong khi đó, BTC sau một thời gian dài điều chỉnh và trao đổi vị thế, không gian giảm giá tương đối kiểm soát được, tỷ lệ lợi nhuận rủi ro khi tăng rõ ràng cao hơn. ▶️ Thứ hai là sự chuyển đổi thuộc tính BTC đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ tài sản rủi ro biến động cao sang vàng kỹ thuật số. Một khi Cục Dự trữ Liên bang thực sự bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất, thanh khoản toàn cầu tràn ngập trở lại, BTC với đặc tính nhạy cảm thanh khoản và chống lạm phát sẽ bùng nổ mạnh hơn nhiều so với vàng truyền thống. 🪁 Dự đoán xu hướng tiếp theo Xem xét xu hướng sắp tới, có thể tập trung vào hai mốc thời gian và tín hiệu ▶️ Trong ngắn hạn, sau khi vàng vượt 4300 USD có thể sẽ có một đợt điều chỉnh mạnh do chốt lời, nhưng chỉ cần hạ lãi suất được thực thi và tình hình địa chính trị không có sự cải thiện căn bản, biên độ điều chỉnh của vàng sẽ rất hạn chế, mua vào khi giá giảm vẫn là chiến lược chính. ▶️ Về phía BTC, khi kỳ vọng hạ lãi suất dần được hiện thực hóa, hiệu ứng hút thanh khoản từ lãi suất cao đối với thị trường tiền điện tử sẽ kết thúc. Dự kiến trong giai đoạn vàng điều chỉnh tích lũy, dòng tiền sẽ bắt đầu tìm kiếm tài sản thay thế có độ linh hoạt cao, lúc đó BTC có thể tiếp nối và khởi động một đợt sóng tăng chính kéo dài qua các quý. #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Không phải lời khuyên đầu tư DYOR