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#财报观察员：AI基建财报接力登场 AI基建财报季的验证逻辑很直接：光模块、算力云、设备厂，都在检验同一个问题——AI投入到底有没有变成真金白银的收入。 CoreWeave：营收翻倍，积压订单1040亿美元 盘后涨了9%。Q2营收25.8亿，同比增112%，超出市场预期。净亏损6.26亿，但比市场预期的7.57亿少亏了不少。最夸张的是积压订单——1040亿美元，核心客户是OpenAI、Meta、微软。 $CRWV CoreWeave的业绩说明一件事：AI算力租赁的需求还在爆，亏损只是因为扩产太快，不是需求不行。 Lumentum：光模块需求炸了，但盘后只涨了1.8% Q4营收10.1亿，同比翻倍，EPS 3.23美元，超预期0.28美元。绑定了谷歌TPU和英伟达GPU两条链，AI光模块需求确实在兑现。但盘后只涨了1.8%——光模块涨了，市场没特别兴奋，可能觉得预期已经打满了。 Coherent和AMAT今晚明晚接力 Coherent今晚（8月12日）盘后发Q4财报，市场预期营收19.8亿，同比增30%，EPS 1.21美元。它是AI光互联的核心供应商，验证的是“光通信是不是真的在加速”。 应用材料（AMAT）周四（8月13日）盘后发Q3财报，市场预期营收90亿，同比增23%，EPS 3.36美元。它是半导体设备龙头，验证的是“芯片厂还在不在扩产”。 $SPCX SpaceX 8月20日第二波解禁 8月6日首批解禁没砸盘，股价反而站回IPO价。但8月20日还有3.19亿股（约7%）要解禁，9月约7亿股，10月接近7亿股。筹码还在往外放。 $SNDK 闪迪投资者日周四（8月13日） HBF路线图、BiCS10商业化时间表。闪迪网格跑了7天，套利3423次，收益+4.9U【用户截图】。我不需要猜方向，只要价格在区间里晃，网格就继续跑。 今晚Coherent和明晚AMAT的数据，加上周四闪迪投资者日——这三件事加起来，决定了AI基建叙事是继续讲故事，还是开始算账。