Bài đăng

Ba nhóm dữ liệu giúp hiểu hiện tại: việc làm sụp đổ, ETF trở lại, CPI chưa công bố Ngày 7 tháng 8, tối thứ Sáu. Dữ liệu phi nông nghiệp đã ra — giảm 23.000 người. Dự báo thị trường là bao nhiêu? Tăng 88.000 người. Chênh lệch 110.000 người. Bạn nhìn vào màn hình, phản ứng đầu tiên là gì? "Xong rồi, kinh tế sắp sụp đổ." Rồi bạn nhìn Bitcoin — đứng ở mức 65.000 USD. Bạn lại xem xác suất tăng lãi suất — dữ liệu CME cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tháng 9 đã nhảy lên 55,6%. Việc làm càng tệ, thị trường càng phấn khích. Có cảm giác gì đó không đúng chứ? Đừng vội mừng. Hãy xem ba nhóm dữ liệu này cùng nhau. [Dữ liệu ① — Việc làm: đã rõ ràng] Phi nông nghiệp tháng 7: -23.000 so với dự báo +88.000 Dữ liệu tháng 5: từ +129.000 điều chỉnh xuống +63.000 Dữ liệu tháng 6: từ +57.000 điều chỉnh xuống +20.000 Tổng cộng hai tháng điều chỉnh giảm 103.000 vị trí. Đây không phải là "không đạt kỳ vọng", mà là chuyển sang âm. Nhưng điều kỳ lạ hơn — tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4,1%. Việc làm giảm, tỷ lệ thất nghiệp lại giảm? Bởi vì 264.000 người đã rút khỏi thị trường lao động. Tỷ lệ tham gia lao động giảm xuống 61,4% — thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Loại trừ hai năm đại dịch, đây là mức thấp nhất kể từ năm 1976. Nói dễ hiểu: không phải việc làm cải thiện, mà là người ta không còn tìm việc nữa. Tăng trưởng tiền lương cũng sụp đổ — tiền lương trung bình theo giờ chỉ tăng 3,2% so với cùng kỳ, thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Tín hiệu: thị trường việc làm đang nguội đi. Nhưng nguội một cách bất thường. [Dữ liệu ② — Vốn: đang diễn ra] Ngay trong tuần công bố dữ liệu phi nông nghiệp, ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng vào 854 triệu USD. Dòng vốn tuần mạnh nhất kể từ tháng 4. BlackRock IBIT một mình hút 694 triệu USD, chiếm hơn 80% tổng lượng. Từ ngày 3 đến 7 tháng 8, liên tục dòng vốn ròng vào. Tiền tổ chức quanh mức 65.000 USD, đang âm thầm xây dựng vị thế. Tín hiệu: tiền thông minh đã quay lại sau dữ liệu phi nông nghiệp. [Dữ liệu ③ — Lạm phát: sắp công bố] Ngày 12 tháng 8, thứ Tư, 20:30 giờ Bắc Kinh. CPI Mỹ tháng 7 sẽ được công bố. Dự báo thị trường: Tổng CPI hàng năm: từ 3,5% giảm xuống 3,4% CPI lõi hàng năm: từ 2,6% giảm xuống 2,5% Có vẻ đang hạ nhiệt, đúng không? Nhưng đừng vui quá sớm. Các nhà kinh tế dự báo lạm phát dịch vụ lõi tháng 7 sẽ tăng 0,3% theo tháng — trong khi tháng 5 đến 6 giữ nguyên. Ngân hàng Mỹ cảnh báo: sự hồi phục của lạm phát dịch vụ lõi có thể khiến việc tăng lãi suất tháng 9 vẫn còn trên bàn. Citibank nói: nếu lạm phát giảm, gần như loại trừ khả năng tăng lãi suất tháng 9. Bank of America nói: nếu lạm phát dịch vụ bật lại, khả năng tăng lãi suất tháng 9 vẫn còn. Hai ngân hàng đầu tư hàng đầu có quan điểm hoàn toàn trái ngược. Giờ hãy đặt ba nhóm dữ liệu lại với nhau: Việc làm → đã rõ. Nguội đi, nhưng chưa đủ nguội. Vốn → đang chảy vào. Tích cực, nhưng chưa bùng nổ. CPI → chưa công bố. Đây mới là lá bài quyết định FOMC tháng 9 có tăng lãi suất hay không. Thị trường hiện tại giống như học sinh đêm trước kỳ thi: Phi nông nghiệp là bài thi thử, làm tệ, thở phào nhẹ nhõm. ETF là lớp học thêm, đã đăng ký, yên tâm hơn. Nhưng CPI mới là kỳ thi cuối kỳ thật sự. Làm tệ bài thi thử không có nghĩa kỳ thi cuối sẽ ổn. Đăng ký lớp học thêm không có nghĩa chắc chắn sẽ đậu. Nếu thi cuối tệ, mọi thứ trước đó đều vô ích. Dữ liệu CME cho thấy xác suất tăng lãi suất tháng 9 hiện là 44,4%. Gần như một nửa một nửa. Nếu dữ liệu CPI thấp hơn dự báo — Xác suất tăng lãi suất tháng 9 có thể giảm xuống dưới 30%, BTC có thể trực tiếp tăng lên 68.000 hoặc thậm chí 70.000. Nếu dữ liệu CPI cao hơn dự báo — Xác suất tăng lãi suất tháng 9 có thể nhảy lên trên 55%, BTC có thể ngay lập tức giảm về 62.000 hoặc thấp hơn. Mức 65.000 có khoảng dao động lên xuống 3.000 USD. Hướng đi, hoàn toàn phụ thuộc vào con số tối thứ Tư. Cuối cùng, cho bạn một lời khuyên — Dữ liệu việc làm cho hướng đi, dòng vốn ETF cho sự hậu thuẫn. Nhưng CPI mới là trọng tài cuối cùng. Trước thứ Tư — Hãy kiềm chế. Chờ dữ liệu rõ ràng. Đừng đặt hết cược vào điểm số bài thi thử đêm trước kỳ thi cuối. Gần mức 65.000, có người mua, có người bán. Ai đúng ai sai? Tối thứ Tư 20:30, câu trả lời sẽ được tiết lộ. $BTC $ETH $XAU #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？