Bài đăng

Doanh thu tháng 5 của TSMC tăng 30% so với cùng kỳ năm trước, nhưng nhu cầu về chip AI vẫn không hề chậm lại. Con số này có ý nghĩa gì đối với toàn bộ chuỗi công nghiệp: Năng lực quy trình tiên tiến 3nm/5nm của TSMC được trang bị đầy đủ, với các đơn hàng AI/HPC là động lực chính. Thời gian giao hàng thượng nguồn cho các máy in đá EUV của ASML và thiết bị lắng đọng của Applied Materials vẫn đang được kéo dài. Các nhà cung cấp hạ nguồn như H200/B200 của NVIDIA, MI300X của AMD và ASIC tùy chỉnh của Broadcom đều đang đặt thêm đơn hàng. Cũng có những tín hiệu mới từ phía cầu: Alphabet vừa phát hành trái phiếu trị giá 8 tỷ đô la dành riêng cho việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Ray Dalio công khai cảnh báo về bong bóng AI khi đầu tư mạnh vào sáu cổ phiếu AI, thành thật nói rằng ông không muốn giữ vị thế. Oracle đã công bố báo cáo lợi nhuận tối nay, với tăng trưởng doanh thu từ đám mây là thử thách tiếp theo về nhu cầu AI. Việc duy trì tốc độ tăng trưởng 30% của TSMC hay không cũng phụ thuộc vào việc các khách hàng hạ nguồn có giảm chi phí vốn do áp lực định giá hay không. Mục tiêu chuỗi ngành cốt lõi: thiết bị thượng nguồn cho chip TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO các chip sau, nhà máy điện toán đám mây đầu cuối MSFT/GOOGL/ORCL.