Допис

28 вересня – 4 жовтня Глобальні макрорекомендації: ціни на енергію як вісь, огляд другого підвищення ставки як основний наратив! Дипломатичний наратив згасає→ відновлення енергетичних ризиків→ зайнятість і інфляція визначають наступний раунд казначейських облігацій США, а свята Китаю забезпечують певну підтримку ліквідності ринку! Цього тижня макрологічний ланцюг: відбудеться #本周迎非农与PCE关键数据 саміт Китай-США: чи переоцінить ринок премії за торговельні та технологічні ризики? Переговори тривають: чи можуть переговори продовжуватися? Оптимістичні очікування, коливання цін Brent визначають глобальні очікування інфляції на енергію. Висока дохідність казначейських облігацій США: наскільки серйозна ендогенна інфляція в США? PCE + ISM + Несільськогосподарські заробітні фонди: поєднання даних підтверджує зростання та інфляцію в США; Підвищення ставок у жовтні, вибір напрямку ринку облігацій і вплив на глобальну ліквідність? 1. Перша головна тема: після саміту Китай-США обидві сторони підтверджують результати саміту! Хоча структурні суперечності залишалися невирішеними після минулотижневого саміту Китай-США, прогрес у сфері технологій і торгівлі було досягнуто. Щодо торгівлі, торговельне перемир'я було продовжено на два місяці, а Китай і США оголосили про зниження тарифів на товари на суму 30 мільярдів юанів. Щодо ШІ обидві сторони розпочали переговори, після чого з'явилися повідомлення у ЗМІ про те, що китайські компанії розглядають можливість придбання новітніх американських чіпів. Тому цього тижня важливо спостерігати, наскільки оптимістично оцінювали ринкові ціни перед самітом, чи відповідає саміт очікуванням, як збережеться апетит до ризику ринку, чи зросте він більше, ніж очікувалося, чи впаде нижче очікувань, особливо щодо двох ключових секторів технологій і торгівлі. Поки що медіа свідчать про прогрес у сфері штучного інтелекту та торгівлі